SELCO Community Credit Union 2012 Official Family Chairperson`s
Transcription
SELCO Community Credit Union 2012 Official Family Chairperson`s
Chairperson’s and President’s Report SELCO’s mission is to improve our members’ social and economic position. In order to achieve this mission, we center our activities around four guiding principles: Safety and Soundness; Operating Efficiency; Quality Personal Service; and High Return to Member. Below are some of our most noteworthy accomplishments for 2012 in each of these areas: Safety and Soundness: • SELCO maintained a capital ratio exceeding the industry’s standards for a safe and sound credit union as determined by the NCUA, the credit union industry’s federal regulatory body. • SELCO’s strong ROA drove the improvement of the capital ratio to 9.11%, which is considered well-capitalized. • In 2012, state and federal examiners provided SELCO with a fully favorable examination report. Operating Efficiency: • SELCO’s ongoing focus on operating efficiency and expense-side management resulted in operating expenses that were 7.6% under budget for the year. • A commitment to continuous process improvement resulted in SELCO’s ratio of members served per team member increasing from 329 members in December 2011 to 335 members as of December 2012. Quality Personal Service: • In 2012, SELCO processed over 25 million transactions for our nearly 89,000 members. We funded nearly 25,000 loans totaling over $296 million. • In 2012, SELCO Mortgage Company funded 668 mortgages totaling $116 million, SELCO Insurance Services wrote 1,698 insurance policies, and SELCO Investment and Retirement Services managed $202 million in investment portfolios. • We consistently earned a member satisfaction rating above 9.6 out of 10. Return to Member: • In 2012, SELCO members earned an average return on deposits 26 basis points higher than bank customers—earning members $4.6 million more. • In 2012, SELCO members paid at least 135 basis points less than bank customers on loans—saving members over $16 million.* SELCO Community Credit Union 2012 Official Family Board of Directors Dick Metzler, Chair Kaye LeFrancq, Vice Chair Carol Beckley Curt Heimuller Betty James Jeanne Staton Harold Welborn Supervisory Committee Jim Lindly, Chair Kevin Merwin, Vice Chair Todd Nelson Jane Vered Senior Leadership Team President/CEO: Bob Newcomb Senior VP of Finance and Member Solutions: Tiffany Washington Senior VP of Lending and Business Solutions: Craig Carpenter VP of Administration and General Counsel: Steve McIntire VP of Information Services and Technology: Kirk Letourneau VP of Operations and Human Resources: Babs Manion VP of Marketing: Laura Illig Controller: Jeff Stevens Thank you for choosing SELCO as your financial partner. Dick Metzler Chair, SELCO Community Credit Union Board of Directors Bob Newcomb President/CEO, The SELCO Companies *Source: Bankrate.com selco.org / 800-445-4483 Federally Insured by NCUA SELCO Community Credit Union Consolidated Statement of Financial Condition Unaudited – as of December 31, 2012 Assets Cash and cash equivalents���������������������������������������������� Certificates of deposit���������������������������������������������������� Restricted equity securities��������������������������������������������� Cash surrender value of fixed annuity contract������������������ Securities available for sale, at fair value������������������������� Loans receivable, net of allowance for loan losses������������� Accrued interest receivable��������������������������������������������� Property and equipment, net������������������������������������������� NCUSIF deposit������������������������������������������������������������ Foreclosed and repossessed assets���������������������������������� Other assets������������������������������������������������������������������ $180,215,354 4,816,000 2,834,510 1,188,085 59,168,668 752,754,113 2,711,543 18,448,697 8,875,699 2,875,913 4,500,307 SELCO Community Credit Union Consolidated Statement of Operations Unaudited – for the Year Ended December 31, 2012 Interest Income Interest on loans����������������������������������������������������������������� $36,727,772 Interest on investments and interest bearing deposits������������� 1,408,906 Total interest income����������������������������������������������������� 38,136,678 Interest Expense Members’ shares and savings accounts��������������������������������� Borrowings������������������������������������������������������������������������� Total interest expense���������������������������������������������������� 5,579,532 Net interest income������������������������������������������������������ 32,557,146 Total assets������������������������������������������������������������� $1,038,388,889 Provision for loan losses������������������������������������������������������ Liabilities Members’ shares and savings accounts���������������������������� Borrowed funds������������������������������������������������������������� Other liabilities�������������������������������������������������������������� 5,281,460 298,072 Total liabilities��������������������������������������������������������� $930,678,654 6,510,477 5,974,571 943,163,702 SELCO Community Credit Union Consolidated Statement of Changes in Members’ Equity Unaudited – for the Year Ended December 31, 2012 Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss) Total Members’ Equity $22,145,162 $168,953 $75,377,550 19,279,273 – – 19,279,273 Net unrealized gains during the year on securities available-for-sale – – 545,684 545,684 Reclassification adjustment for realized gains on securities available-for-sale – – (52,320) (52,320) Equity acquired in merger – – – 75,000 Comprehensive income – – – 19,772,637 $72,342,708 $22,145,162 $662,317 $95,225,187 Balance, December 31, 2011 Net income Balance, December 31, 2012 Undivided Earnings Regular Reserve $53,063,435 Other 2012 Results 544,449 Net interest income after provision for loan losses������������ 32,012,697 $680 $676 $669 $689 $753 2008 2009 2010 2011 2012 Non-interest income Service charges and fees����������������������������������������������������� 11,746,199 Interchange income������������������������������������������������������������ 5,144,770 Other non-interest income��������������������������������������������������� 1,164,558 Commitments and contingent liabilities Members’ equity Undivided earnings�������������������������������������������������������� Regular reserves������������������������������������������������������������ Accumulated other comprehensive income����������������������� Equity acquired in merger���������������������������������������������� $72,342,708 22,145,162 662,317 75,000 Total members’ equity���������������������������������������������������� 95,225,187 Total liabilities and members’ equity�������������������������� $1,038,388,889 Total non-interest income���������������������������������������������� 18,055,527 Non-interest expense Compensation and benefits�������������������������������������������������� 17,102,342 Office operations���������������������������������������������������������������� 5,743,471 Office occupancy���������������������������������������������������������������� 2,197,643 Loan servicing�������������������������������������������������������������������� 1,916,488 NCUA assessments������������������������������������������������������������� 843,191 Member education and promotion���������������������������������������� 1,831,635 Other non-interest expense�������������������������������������������������� 1,154,181 Total non-interest expense��������������������������������������������� 30,788,951 Net Income��������������������������������������������������������������������� $19,279,273