Franklin Templeton Shariah Funds - Franklin Templeton Investments

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Ungeprüfter
Halbjahresbericht
30. April 2016
Franklin Templeton Shariah Funds
SOCIÉTÉ D’INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE
R.C.S. B 169 965
FRANKLIN TEMPLETON SHARIAH FUNDS
société d’investissement à capital variable
UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT
FÜR DEN ZEITRAUM ZUM 30. APRIL 2016
Zahlstelle in der Schweiz:
NPB Neue Privat Bank AG
Limmatquai 1
8022 Zurich
Vertreterin in der Schweiz:
Franklin Templeton Switzerland Ltd
Stockerstrasse 38
8002 Zurich
Dieser Bericht stellt kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Fondsanteilen von Franklin Templeton Shariah Funds (die „Gesellschaft“)
dar. Zeichnungen miissen auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts, der jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID’s),
einer Kopie des jüngsten geprüften Jahresberichts sowie des jüngsten ungeprüften Halbjahresberichts, falls dieser später veröffentlicht wurde,
vorgenommen werden.
Exemplare des Prospektes, der Statuten und der Jahres-und Halbjahrsberichte der Gesellschaft sind auf Anfrage bei der Vertreterin in der Schweiz
kostenlos erhältlich.
Inhaltsverzeichnis
Allgemeine Informationen4
Bericht der Anlageverwalter5
Wertentwicklungsübersicht8
Nettovermögensaufstellung9
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Nettovermögens10
Statistische Informationen11
Anmerkungen zum Abschluss
12
Wertpapieraufstellung
Franklin Global Sukuk Fund
16
Templeton Shariah Asian Growth Fund
17
Templeton Shariah Global Equity Fund
18
Zusätzliche Informationen
21
Franklin Templeton Investments Büros
22
www.franklintempleton.lu
Ungeprüfter Halbjahresbericht
3
société d’investissement à capital variable
8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg
(eingetragen im Handelsregister Luxemburg unter der Nummer B 169 965)
Allgemeine Informationen (zum 30. April 2016)
VERWALTUNGSRAT:
Vorsitzender
James Hammond
Geschäftsführer Europa und Co-Chief Executive Officer
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED
Cannon Place
78 Cannon Street
London, EC4N 6HL
Großbritannien
(bis 18. Dezember 2015)
Verwaltungsratsmitglieder
William Jackson
Mitglied des Verwaltungsrats
5 Morrison Street
Edinburgh EH3 8BH, Schottland
Großbritannien
James F. Kinloch
Mitglied des Verwaltungsrats
FRANKLIN TEMPLETON LUXEMBOURG S.A.
8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Hans-J. Wisser
Unabhängiges Mitglied des Verwaltungsrats
Kalberstucksweg 37
61350 Bad Homburg
Deutschland
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT:
FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l.
SHARIAH-AUFSICHTSRAT:
AMANIE ADVISORS SDN BHD
Level 33, Menara Binjai
No. 2, Jalan Binjai
Off Jalan Ampang
50450 Kuala Lumpur
Malaysia
– Dr. Mohamed Ali Elgari
– Dr. Muhammad Amin Ali Qattan
– Dr. Mohd Daud Bakar
– Dr. Osama Al Dereai
SCHARIAH-AKTIEN-SCREENING-ANBIETER:
IDEALRATINGS INC
425 Market Street, Suite 2200
San Francisco, CA 94105
USA
4
EINGETRAGENER HAUPTSITZ:
HAUPTVERTRIEBSGESELLSCHAFT:
ANLAGEVERWALTER:
FRANKLIN ADVISERS, INC.
One Franklin Parkway
San Mateo, CA 94403-1906, U.S.A.
Franklin Advisers, Inc. verwaltet den Franklin Global Sukuk Fund.
TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD
7 Temasek Boulevard
#38-03 Suntec Tower One
Singapur 038987
Templeton Asset Management Ltd verwaltet den Templeton Shariah Asian
Growth Fund und den Templeton Shariah Global Equity Fund.
UNTERANLAGEBERATER:
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LTD
Level 7, Precinct Building 3, Unit 5,
Dubai International Financial Centre, Dubai
Vereinigte Arabische Emirate
FRANKLIN TEMPLETON GSC ASSET MANAGEMENT Sdn. Bhd.
Suite 31-02, 31st Floor, Menara Keck Seng
203 Jalan Bukit Bintang
55100 Kuala Lumpur
Malaysia
Franklin Templeton Investments (ME) Ltd und Franklin Templeton GSC Asset
Management Sdn. Bhd. wurden zu Unteranlageberatern für den Franklin Global
Sukuk Fund bestellt.
DEPOTBANK UND BÖRSENZULASSUNGSBEAUFTRAGTER:
HSBC Bank plc, Niederlassung Luxemburg
16, boulevard d’Avranches, L-1160 Luxemburg
ABSCHLUSSPRÜFER:
PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator, L-2182, Luxemburg
RECHTSBERATER:
ELVINGER, HOSS & PRUSSEN
2, place Winston Churchill, L-1340 Luxemburg
Bericht der Anlageverwalter
Marktentwicklung
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in den USA verbuchte im ersten Kalenderquartal 2016 sowohl im Quartals- als auch im
Vorjahresvergleich einen leichten Anstieg. Das BIP stieg mit einer jährlichen Wachstumsrate von 0,5 % im Quartal und um
2,0 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Dies wurde als Teil der spürbaren Abkühlung des anhaltenden Wachstumszyklus des
Landes wahrgenommen, die ihrerseits einem Rückgang der Anlageinvestitionen außerhalb des Wohnimmobilienbereichs, einer
rückläufigen Wachstumsrate beim Privatkonsum, niedrigen Ausgaben der Bundesregierung und einem Anstieg der Importe sowie
Rückgängen der Investitionen in Lagerbestände und Exporte zugeschrieben wurde. Diese Faktoren, die das BIP unter Druck
setzten, wurden teilweise durch höhere Ausgaben der Bundesstaaten und Kommunen und durch steigende Wachstumsraten bei
den Anlageinvestitionen im Wohnimmobilienbereich ausgeglichen. Die Dollar-Privateinkommen in den USA stiegen im Quartal
um 130,8 Mrd. USD im Vergleich zu einem Anstieg um 117,4 Mrd. USD im Vorquartal. Die verfügbaren Privateinkommen stiegen
im ersten Quartal um 106,5 Mrd. USD bzw. 3,2 % im Vergleich zu einem Anstieg um 89,0 Mrd. USD oder 2,7 % im Vorquartal.
Die realen verfügbaren Privateinkommen stiegen um 2,9 % im Vergleich zu einem vorhergehenden Anstieg um 2,3 %.
Aus der Finanzmarktperspektive betrachtet war der sechsmonatige Berichtszeitraum weitgehend von einem starken Fall vieler
Risikoanlagen Anfang 2016 gekennzeichnet. Der Rückgang war auf mehrere Faktoren zurückzuführen, darunter Besorgnis über
die Abkühlung der chinesischen Wirtschaft, die Schwäche der Rohstoffmärkte und ein anhaltender Pessimismus in Bezug darauf,
was die anhaltenden Lockerungsmaßnahmen in Europa und Japan über die fundamentale Stärke dieser wichtigen globalen
Volkswirtschaften aussagten. Die Währungspolitik in aller Welt war von besonderem Interesse: Die US-amerikanische Federal
Reserve (Fed) beendete das Jahr 2015 mit einer lang erwarteten Anhebung der Zinssätze und legte das Fundament für einen
Zinssatznormalisierungszyklus. Der Rückgang der globalen Märkte Anfang 2016 zwang sie jedoch, eine deutlich verhaltenere
Position einzunehmen, wodurch die Aussichten auf eine Normalisierung der Zinssätze viel unklarer wurden. Europa und Japan
verstärkten ihre währungspolitischen Anreizmaßnahmen Anfang 2016 ebenfalls.
Einige Risikoanlagen gewannen gegen Ende des Sechsmonatszeitraums jedoch wieder etwas an Boden. Insbesondere die Ölpreise,
die Anfang 2016 auf ein der Finanzkrise von 2008/09 vergleichbares Niveau gefallen waren, erholten sich anschließend wieder
etwas dank einer günstigen Verlagerung der Angebots- und Nachfragedynamik und einiger positiver makroökonomischer
Entwicklungen. Was die globalen Aktien anbelangt, haben die Schwellenmärkte deutlich stärkere Ergebnisse erzielt, da sie
die Volatilität des Sechsmonatszeitraums besser bewältigten als die Industrieländer und stärker stiegen. Dies war teilweise
auf die Erholung der Rohstoffpreise, zunehmende Klarheit in Bezug auf die politische Lage in Brasilien und die zunehmend
beschwichtigende Haltung der meisten Zentralbanken weltweit sowie eine etwas bessere Stimmung in Bezug auf China gegen
Ende des Sechsmonatszeitraums zurückzuführen. Das Universum der schariah-konformen Aktien aus Asien ohne Japan erzielte
robuste Renditen, was unter anderem auf die starke Entwicklung Indonesiens und Malaysias zurückzuführen war. Eine lockere
Währungspolitik und wirtschaftliche Anreizmaßnahmen verliehen den Renditen dieser Märkte Auftrieb. Schwellenmarktanleihen
zeigten im Sechsmonatszeitraum ebenfalls eine gewisse Stärke, da sie von der Robustheit der Anlegerstimmung, einer allgemeinen
Verengung der Spreads, einigen sich verbessernden wirtschaftlichen Fundamentaldaten in bestimmten Märkten und günstigen
Wechselkursschwankungen profitierten. Die Veränderungen der Spreads halfen auch anderen Anleihensektoren.
Die Volkswirtschaften der Länder des Golf-Kooperationsrats (Gulf Cooperation Council, GCC) standen unter dem Einfluss der
Rohstoffmarktvolatilität und anderer Faktoren. Die Frage, wie die Regierungen der GCC-Länder zusätzlich zu den sonstigen
Problemen ihrer Volkswirtschaften auf Schwankungen der Ölpreise reagieren würden, stand im Mittelpunkt des Interesses. Das
Königreich Saudi-Arabien hat zum Beispiel einige Ausgaben der öffentlichen Hand reduziert und eine Reduzierung des Defizits
sowie wirtschaftliche Reformen zur Verbesserung der wirtschaftlichen Fundamentaldaten und Steigerung der Diversifizierung
der Wirtschaft geplant. Zu diesen Reformen gehörten Reduzierungen von Energiesubventionen, Privatisierungsmaßnahmen
und die Einführung einer Mehrwertsteuer. Andere GCC-Länder verfolgen eine ähnliche Strategie. Regionale GCC- und SukukRentenindizes verzeichneten ein Plus, was darauf hindeutet, dass die Entwicklung der Rentenwerte in diesen Bereichen weniger
von den Ölpreisen und mehr von den Entwicklungen der Spreads abhängt.
Wertentwicklung des Fonds
Der Fonds erzielte im Sechsmonatszeitraum zum 30. April 2016 auf Bruttobasis in US-Dollar gemessen eine Rendite von 3,2 % im
Vergleich zu 2,3 % für den Referenzindex Dow Jones Sukuk Index. Das überdurchschnittlich gute Abschneiden war auf Beiträge der
Währungsallokation und Gewinne aus der Titelauswahl zurückzuführen. Die Währungsgewinne wurden in erster Linie aufgrund
des Anstiegs des malaysischen Ringgit um über 10 % im Berichtszeitraum erzielt. Das Portfolio verbuchte außerdem Beiträge
von Allokationen auf die indonesische Rupie. Diese positiven Entwicklungen wurden jedoch teilweise durch ein Engagement
im britischen Pfund ausgeglichen, das im Berichtszeitraum zurückging. Die Währungsgewinne wurden überwiegend im Januar
und März 2016 erzielt. Die Titelauswahl trug in jedem Monat des Berichtszeitraums mit Ausnahme des Februars mit Gewinnen
zur relativen Wertentwicklung bei. Der Fonds profitierte von energiebezogenen Sukuk und einigen Neuemissionen, die sich im
Berichtszeitraum gut entwickelten.
Diese relativen Zugewinne wurden durch Veränderungen der Vermögensallokation und der Renditekurve jeweils um ca. 3
Basispunkte leicht geschmälert. Die erste Veränderung war teilweise auf erhöhte Barbestände zurückzuführen, die bis zum Ende des
Berichtszeitraums gehalten wurden, um Duration, Volatilität und Marktrisiken zu steuern. Der Fonds hat Unternehmensschuldtitel
und, wie bereits erwähnt, Barbestände gegenüber staatlichen und supranationalen Wertpapieren übergewichtet. Die Übergewichtung
der Unternehmenstitel erwies sich zwar als positiv, sie wurde jedoch aufgrund des überdurchschnittlich guten Abschneidens
indonesischer Sukuk durch die Untergewichtung des staatlichen Sektors ausgeglichen. Die Änderungen der Renditekurve waren
aufgrund unseres untergewichteten Engagements bei US-amerikanischen Zinssätzen im Vergleich zum Referenzindex nachteilig.
Und schließlich belasteten einige Preis- und Restauswirkungen die relative Wertentwicklung.
5
Bericht der Anlageverwalter (Fortsetzung)
Der Fonds erzielte im Sechsmonatszeitraum zum 30. April 2016 eine Rendite von 1,8 % in US-Dollar im Vergleich zur Rendite
des MSCI AC Asia Islamic ex Japan Index von 0,2 % (ebenfalls in US-Dollar).
Positionen in Südkorea leisteten den größten Beitrag zur absoluten Wertentwicklung des Fonds, gefolgt von Thailand und
Vietnam. Umgekehrt belastete China die relative Wertentwicklung am stärksten, da die Bedenken hinsichtlich einer Abkühlung
der chinesischen Wirtschaft über einen Großteil des Berichtszeitraums anhielten. Taiwan und Indien haben die absolute
Wertentwicklung des Fonds ebenfalls beeinträchtigt.
Auf Sektorebene leistete der Energiebereich den größten Beitrag zur absoluten Wertentwicklung des Fonds, wobei Industriewerte
und Versorgungsunternehmen weitere Gewinne beisteuerten. Im Energiebereich stammten die stärksten Zugewinne von PTT
Exploration & Production (PTTEP), einem in Thailand ansässigen Unternehmen, das im Gas- und Erdölgeschäft tätig ist. Der
Aktienkurs von PTTEP stieg gegen Ende des Berichtszeitraums aufgrund eines robusten Inlandsmarktes und das Ergebnis für das
vierte Quartal belegte die Vorteile einer diversifizierten Strategie in Zeiten niedriger Ölpreise. Bessere Ergebnisse im ersten Quartal
als erwartet trieben die Gewinne weiter in die Höhe.
Bau- und Maschinenbauaktien beflügelten die Renditen im Industriesektor. Die Aktien von Daelim Industrial, einem Unternehmen,
das Maschinen für die Energiebranche baut, stiegen erheblich aufgrund von Hoffnungen auf erhöhte Auftragseingänge aus dem
Iran im Anschluss an die Aufhebung der Sanktionen im Januar.
Im Gegensatz dazu belastete der Nichtbasiskonsumgütersektor das absolute Ergebnis am stärksten, wobei Positionen im
Automobil- und Freizeitproduktebereich am stärksten zurückgingen. Das Einzelunternehmen, das die stärkste Belastung für das
Portfolio darstellte, war das in China ansässige Unternehmen Brilliance China Automotive, ein Hersteller von Fahrzeugen und
damit zusammenhängenden Kfz-Komponenten. Die Aktien litten unter Bedenken, das Gesamtjahresergebnis 2015 könne aufgrund
eines stärkeren Preisdrucks und gedämpften Umsatzwachstums schwach ausfallen. Die Anlegerstimmung verbesserte sich in den
letzten beiden Monaten des Berichtszeitraums jedoch aufgrund der Erwartung, dass neue Produkteinführungen die Umsätze und
Rentabilität in der zweiten Jahreshälfte 2016 vorantreiben könnten.
Der in Taiwan ansässige Fahrradhersteller Merida Industry wurde aufgrund von enttäuschenden Ergebnissen aus dem vierten
Quartal und schwacher Auftragsaussichten niedriger gehandelt.
Das dritte Schlusslicht bei den Einzeltiteln war Dr. Reddy’s Laboratories, ein indischer Hersteller generischer Medikamente.
Der Aktienkurs von Dr. Reddy’s fiel Anfang November aufgrund von Meldungen, dass drei Werke des Unternehmens von der
US Food and Drug Administration aufgrund von Verstößen gegen Produktionssicherheitspraktiken verwarnt worden seien. Die
Ankündigung eines Aktienrückkaufs im Februar brachte den Anlegern jedoch eine gute Nachricht.
In den sechs Monaten zum 30. April 2016 blieb der Fonds hinter seinem Referenzindex zurück und er erzielte -2,2 % in US-Dollar,
während der Referenzindex MSCI All Country World Islamic Index eine Gesamtrendite von 1,0 % verbuchte (ebenfalls in US-Dollar).
Die Titelauswahl und eine Übergewichtung des Gesundheitssektors untergruben die relative Wertentwicklung. Innerhalb des
Sektors sind zwei in den USA ansässige Pharmaunternehmen, Perrigo und Gilead Sciences, sowie der in Belgien ansässige
Pharmahersteller UCB im Wert zurückgegangen, was das relative Ergebnis belastete. Bei den Industriewerten fielen die Aktien
des in Japan ansässigen Maschinenwerkzeugherstellers Nachi-Fujikoshi im Wert und belasteten die relative Wertentwicklung. Der
Akustikanlagenhersteller Knowles (USA) und der Verbraucherelektronikhersteller Samsung Electronics (Südkorea) belasteten das
relative Ergebnis im Informationstechnologiesektor. Ein mangelndes Engagement bei den Versorgungsunternehmen schmälerte
die relative Wertentwicklung und die Titelauswahl im Telekommunikationsdienstleistungssektor erwies sich als nachteilig. Der in
Japan ansässige Kfz-Komponentenhersteller Unipres und der Kfz-Hersteller Mazda Motor dämpften die relativen Ergebnisse im
Nichtbasiskonsumgütersektor. Gleichzeitig belastete die Titelauswahl in den Basiskonsumgüter- und Finanzsektoren die relative
Wertentwicklung.
Im Gegensatz dazu unterstützten die Titelauswahl und eine Übergewichtung des Energiesektors das relative Ergebnis. Die meisten der
erfolgreichsten Beteiligungen des Fonds stammten aus dem Sektor, darunter der portugiesische integrierte Ölkonzern Galp Energia,
die US-amerikanischen Ölunternehmen Chevron, Apache und Halliburton, das französische Öl- und Gasserviceunternehmen
Technip und das in China ansässige Ölunternehmen CNOOC Limited. Weitere führende Beiträge stammten von dem in
Hongkong ansässigen Leiterplattenhersteller Kingboard Chemical Holdings, dem südkoreanischen Stahlerzeuger POSCO und
dem niederländischen Kurierdienst TNT Express.
Nach Regionen betrachtet drückte die Titelauswahl in den USA und in Japan die relative Wertentwicklung erheblich. Die
Titelauswahl und eine Untergewichtung in Kanada belasteten die relative Wertentwicklung ebenfalls. Im Gegensatz dazu steigerte
die Titelauswahl in Europa die relativen Ergebnisse. Innerhalb der Region förderten ein nicht im Referenzindex enthaltenes
Engagement in Portugal und die Titelauswahl in Frankreich, Großbritannien und Irland die relative Wertentwicklung.
Ausblick
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat seine globalen Wachstumsprojektionen für 2016 in seinem World Economic Outlook
im April von seiner Schätzung von 3,4 % aus dem Januar auf ein moderates Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 3,2 %
leicht zurückgestuft. Die korrigierte Zahl entspricht ungefähr dem Niveau von 2015; der IWF hat das globale Wachstum für den
Rest des Kalenderjahrs als positiv beschrieben, mit einer möglichen Stärkung im Jahr 2017, er hat jedoch ebenfalls betont, dass die
Weltwirtschaft weiterhin Schwächen aufweist1. Die Risikofaktoren, die das Wachstum beeinträchtigen könnten, umspannen den
Finanz- und den Nichtfinanzbereich. Zu den nichtfinanziellen Risikofaktoren gehörten Sicherheitsbedenken und die anhaltende
Flüchtlingskrise. Europa hat auch mit der Möglichkeit eines Austritts Großbritanniens aus der Europäischen Union zu kämpfen.
1
6
Quelle: International Monetary Fund, World Economic Outlook, April 2016. © 2016 By International Monetary Fund. Alle Rechte vorbehalten.
Bericht der Anlageverwalter (Fortsetzung)
Dieses Thema wird derzeit diskutiert und ist Gegenstand eines britischen Referendums im Juni. Aus der finanziellen Perspektive
betrachtet sorgen die währungspolitischen Bedingungen in den USA, in Europa und in Japan weiterhin für Unsicherheit. In den
USA erfolgte Ende 2015 endlich die erste Zinsanhebung. Die US-amerikanische Federal Reserve nahm im April jedoch eine
verhaltenere Position in Bezug auf Zinsanhebungen ein. Europa und Japan setzten verstärkt auf Anreizmaßnahmen und es gibt
Anzeichen dafür, dass diese Volkswirtschaften bei Bedarf noch weiter gehen könnten.
Außerhalb der Industrieländer stellte der IWF fest, dass sich Brasilien und Russland weiterhin in einer tiefen Rezession befinden.
Die chinesische Volkswirtschaft entwickelt sich weiterhin von einer exportdominierten Wirtschaft hin zu einer stärkeren
Ausrichtung auf Dienstleistungen und Binnenkonsum. Der IWF begrüßte diesen Wandel zwar, er fügte jedoch hinzu, dass der
Übergang zu Störungsphasen führen könnte, die weltweite Auswirkungen haben könnten. Die Erwartungen des IWF in Bezug
auf ein stärkeres weltweites Wachstum im Jahr 2017 hängen darüber hinaus von den Schwellenmärkten ab, da die Organisation
in den Industrieländern über denselben Zeithorizont ein recht flaues Wachstums erwartet. Zu den Faktoren, die der IWF genau
im Auge behalten wird, gehören Anzeichen für eine Normalisierung in bestimmten Schwellenländern, die derzeit unter Druck
stehen, Erfolge bei der Neuausrichtung der chinesischen Wirtschaft und Verbesserungen bei den rohstoffexportierenden Märkten.
Wir sehen bei der Betrachtung der asiatischen Schwellenmärkte zahlreiche Gründe für Optimismus für langfristig orientierte
Anleger. Die allgemeinen Wachstumsraten sind in der Region weiterhin höher als in den Industrieländern und Gesamt weisen
diese Volkswirtschaften höhere Währungsreserven und günstigere Verhältnisse ihrer Verschuldung zum BIP auf. Das chinesische
Wachstum hat zwar nachgelassen, das Land gehört jedoch weiterhin zu den am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften
weltweit. In den letzten sechs Monaten haben Indonesien und Malaysia ihre Fähigkeit und Bereitschaft unter Beweis gestellt,
politische Maßnahmen zu ergreifen, um wichtige finanzpolitische Ziele zu erreichen. Uns ist jedoch ebenfalls bewusst, dass
makroökonomische Kennzahlen, politische Maßnahmen und unvorhergesehene Ereignisse weiterhin in erheblichem Maße
das Potenzial haben, sich auf die allgemeine Anlegerstimmung auszuwirken und Marktvolatilität auszulösen. Die anhaltende
Unsicherheit in Bezug auf den letztendlichen Verlauf der Zinsanhebungen durch die Fed hat erhebliche Auswirkungen auf
die Aussichten für die Renditen der Rentenwerte aus den Kernländern, den relativen Wert des US-Dollars und die Kreditspreads.
In der GCC-Region haben viele Analysten das Ausmaß der geplanten und bereits laufenden Reformen in den Volkswirtschaften
der Region, die in Reaktion auf die Ölpreisschwankungen zur Verbesserung der finanzpolitischen Kennzahlen, zur Förderung des
Wachstums und zur stärkeren Diversifizierung der Wirtschaft diskutiert oder beschlossen wurden, positiv aufgenommen. Einige
dieser Maßnahmen könnten jedoch das kurzfristige Wachstum beeinträchtigen. Die Wirtschaftsdaten für das zweite Quartal
sollten klarere Anzeichen für die Trends im Vorjahresvergleich bieten: Die Robustheit der Einkaufsmanagerindexdaten in der
Region deutet darauf hin, dass einige Gründe für Optimismus bestehen, obwohl auch eine gewisse Schwäche der Kennzahlen für
die Konsumausgaben zu beobachten war.
DIE ANLAGEVERWALTER
Mai 2016
Die in diesem Bericht enthaltenen Informationen stellen historische Daten dar und sind keine Garantie für die Zukunft.
7
Wertentwicklungsübersicht
Prozentuale Veränderung zum 30. April 2016
ReferenzAnteilsklasse
Auflegungsdatum
6
Monate
%
1
Jahr
%
3
Jahrs
%
Seit
Auflegung
%
A(acc)SGD
25. Mär. 13
-6,1
-9,8
7,3
9,2
AS(acc)SGD
19. Okt. 15
-6,0
–
–
-5,2
X(Ydis)USD
25. Okt. 13
-1,4
-9,9
–
-5,9
I(acc)USD
10. Sep. 12
-1,8
-10,5
0,7
10,5
A(acc)USD
10. Sep. 12
-2,2
-11,2
-1,9
7,0
A(acc)SGD
25. Mär. 13
-2,3
-13,1
-7,2
-7,4
X(Ydis)USD
25. Okt. 13
2,8
-12,9
–
-9,4
I(acc)USD
27. Aug. 12
2,3
-13,6
-12,5
-6,8
A(acc)USD
27. Aug. 12
1,8
-14,4
-14,9
-10,0
A(Mdis)SGD
17. Mai. 13
-1,7
2,7
–
12,2
X(Qdis)USD
25. Okt. 13
2,9
2,2
–
9,6
A(Mdis)USD
25. Mär. 13
2,3
1,0
6,0
8,0
W(Qdis)USD
25. Mär. 13
2,5
1,5
6,6
8,5
I(acc)USD
10. Sep. 12
2,5
1,5
7,4
12,8
N(acc)EUR
17. Mai. 13
-2,2
-2,0
–
14,1
A(acc)EUR
17. Mai. 13
-1,8
-0,9
–
17,5
A(acc)USD
10. Sep. 12
2,4
1,1
6,1
11,1
Dieser Bericht stellt kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen dar. Zeichnungen müssen auf Grundlage des aktuellen
Verkaufsprospekts und ggf. seines Nachtrags, soweit verfügbar der relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIIDs), einer Kopie
des jüngsten verfügbaren geprüften Jahresberichts sowie des jüngsten ungeprüften Halbjahresberichts, falls dieser später veröffentlicht
wurde, vorgenommen werden. Der Preis der Anteile sowie die damit erwirtschafteten Erträge können sowohl fallen als auch steigen, und
Sie erhaltenmöglicherweise nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für
zukünftige Ergebnisse. Währungsschwankungen können sich auf den Wert der Anlagen auswirken. Die Performance Daten lassen überdies die bei
der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Den Anlageaktivitäten wird im Einklang mit den Scharia-Richtlinien nachgegangen. Daher könnte die Wertentwicklung eines Fonds
möglicherweise schlechter ausfallen als die anderer Investmentfonds, die nicht bestrebt sind, sich strikt an die islamischen Anlagekriterien
zu halten. Die Anforderung, Barbestände oder Dividendenerträge zu „reinigen“, wird voraussichtlich dazu führen, dass Zahlungen an
Wohltätigkeitsorganisationen vorgenommen werden. Die Rendite der Anleger wird um den Betrag dieser Zahlungen verringert.
Datenquelle: Wertentwicklung – Franklin Templeton Investments
8
Nettovermögensaufstellung
zum 30. April 2016
GESAMT
Franklin
Global Sukuk
Fund
(USD)
(USD)
Templeton
Shariah
Asian Growth
Fund
(USD)
Templeton
Shariah
Global Equity
Fund
(USD)
AKTIVA
Wertpapieranlage zum Marktwert (Anmerkung 2(b))
Barmittel
Forderungen aus Wertpapierverkäufen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Gewinnausschüttungen auf Sukuk und Dividendenforderungen, netto
Sonstige Forderungen
155.916.310
85.031.826
4.628.104
66.256.380
9.573.101 6.986.759 321.7052.264.637
392
10
–
382
305.007
139.356
12.110
153.541
1.183.763
1.040.250
14.190
129.323
76.665
33.911
6.575
36.179
AKTIVA GESAMT
167.055.238 93.232.112
4.982.68468.840.442
PASSIVA
Verbindlichkeiten aus Anteilsrücknahmen
Zu zahlende Verwaltungsgebühren (Anmerkung 3)
Zu zahlende Spenden an Wohltätigkeitsorganisationen
Zu zahlende Steuern und Aufwendungen
153.622
124.267
677
484.795
PASSIVA GESAMT
763.361 318.444
20.067
64.778
-
233.599
56
4.921
158
34.523
133.499
54.568
519
216.673
39.658405.259
NETTOVERMÖGEN GESAMT
166.291.877 92.913.668
4.943.02668.435.183
NETTOVERMÖGEN
31. Oktober 2015
31. Oktober 2014
31. Oktober 2013
166.740.593
120.925.683
37.020.633
4.493.430
5.960.067
5.405.475
95.383.936
54.289.263
24.994.784
66.863.227
60.676.353
6.620.374
Die begleitenden Anmerkungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
9
Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Nettovermögens
Für den Berichtszeitraum zum 30. April 2016
NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DES BERICHTSZEITRAUMS
GESAMT
Franklin
Global Sukuk
Fund
(USD)
(USD)
Templeton
Shariah
Asian Growth
Fund
(USD)
166.740.593 95.383.936
4.493.43066.863.227
ERTRÄGE
Dividenden (nach Abzug von Quellensteuern) (Anmerkung 2(d))
Gewinnzahlungen auf Sukuk (nach Abzug von Quellensteuern) (Anmerkung 2(d))
666.915
2.065.268
ERTRÄGE GESAMT
2.732.1832.065.268
AUFWENDUNGEN
Verwaltungsgebühren (Anmerkung 3)
Verwaltungs- und Transferstellengebühren
Depotbankgebühren
Honorare der Verwaltungsratsmitglieder
Prüfungsgebühren
Druck- und Veröffentlichungskosten
Schariahkonformitätsgebühren
Zeichnungssteuer (Anmerkung 6)
Administrationsgebühren für Anteile der Klasse A (dis) und der Klasse A (acc) (Anmerkung 7)
Administrationsgebühren für Anteile der Klasse AS (acc) (Anmerkung 7)
Administrationsgebühren für Anteile der Klasse N (acc) (Anmerkung 7)
Sonstige Gebühren (Anmerkung 8)
Templeton
Shariah
Global Equity
Fund
(USD)
-
2.065.268
33.486
-
633.429
-
33.486 633.429
729.348
386.179
26.863
316.306
175.211
99.055
5.038
71.118
78.57724.25525.45828.864
8.457
4.800
230
3.427
40.592 19.994 6.15114.447
64.523
36.568
1.755
26.200
69.262 27.707 8.67932.876
36.090
19.653
888
15.549
123.135
61.577
7.946
53.612
76.530
-
-
76.530
31
31
-
169.854
96.243
5.762
67.849
AUFWENDUNGEN GESAMT
Rückerstattung von Aufwendungen (Anmerkung 9)
1.571.610 776.062 88.770706.778
(383.003)
(196.287)
(45.133)
(141.583)
NETTOAUFWENDUNGEN
1.188.607 579.775
NETTOGEWINN/(-VERLUST) AUS ANLAGEN
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Anlagen
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisengeschäften
REALISIERTER NETTOGEWINN/(-VERLUST) FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM
Veränderung des unrealisierten Nettowertzuwachses/(-wertverlustes) aus:
Anlagen
Devisengeschäften
NETTOZUNAHME/(-ABNAHME) DES NETTOVERMÖGENS
INFOLGE DER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT
43.637565.195
1.543.5761.485.493
(2.115.045)
(261.737)
(28.312)
(26.920)
(10.151) 68.234
(15.076)
(1.838.232)
1.385
(2.777)
(599.781) 1.196.836
(23.842)(1.772.775)
1.537.868915.918144.738477.212
19.98214.081 561 5.340
958.069 2.126.835
121.457(1.290.223)
SPENDEN AN WOHLTÄTIGKEITSORGANISATIONEN
Reinigung nicht schariah-konformer Dividenden (Anmerkung 12)
Reinigung des realisierten Nettogewinns aus nicht schariah-konformen Gewinnen (Anmerkung 12)
(4.645)
(104)
–
–
(275)
(104)
NETTOABNAHME DES NETTOVERMÖGENS AUFGRUND
VON SPENDEN AN WOHLTÄTIGKEITSORGANISATIONEN
(4.749)
–
(379)(4.370)
KAPITALBEWEGUNG
Ausgabe von Anteilen
Rücknahme von Anteilen
Ertragsausgleich (Anmerkung 13)
65.555.898
(64.633.583)
(26.038)
9.021.898
(11.502.341)
(15.710)
596.556
(249.544)
–
(4.370)
-
55.937.444
(52.881.698)
(10.328)
Ausgeschüttete/kumulierte Dividenden (Anmerkung 14)
896.277(2.496.153) 347.0123.045.418
(2.298.313)
(2.100.950)
(18.494)
(178.869)
NETTOZUNAHME/(-ABNAHME) DES NETTOVERMÖGENS
INFOLGE DER KAPITALBEWEGUNG
(1.402.036)(4.597.103)
NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES BERICHTSZEITRAUMS
166.291.877 92.913.668
Portfolioumschlagsrate (Anmerkung 15)
16,20 %
328.518 2.866.549
4.943.02668.435.183
221,00 %
(109,96) %
10
Statistische Informationen
Gesamtkostenquote
30. April
2016
(siehe Anmerkung 16)
Anteile im Umlauf
30. April
2016
Nettoinventarwert je Anteil
30. April
2016
31. Oktober
2015
Franklin Global Sukuk Fund - USD
A (acc) EUR
1,50 %
53.296,797
11,75
11,96
A (acc) USD
1,49 %
1.945.901,198
11,11
10,85
A (Mdis) SGD
1,49 %
2.022.643,624
10,34
10,74
A (Mdis) USD
1,50 %
459.889,176
9,92
9,90
I (acc) USD
1,07 %
1.388.858,996
11,28
11,00
N (acc) EUR
2,45 %
389,772
11,41
11,67
W (Qdis) USD
1,11 %
3.499.895,077
9,94
9,87
X (Qdis) USD
0,37 %
500,000
10,08
9,99
Templeton Shariah Asian Growth Fund - USD
A (acc) SGD
2,24 %
53.862,744
9,26
9,48
A (acc) USD
2,25 %
362.989,906
9,00
8,84
I (acc) USD
1,29 %
139.635,676
9,32
9,11
X (Ydis) USD
0,40 %
500,000
8,69
8,63
Templeton Shariah Global Equity Fund - USD
A (acc) SGD
1,87 %
92.678,204
10,92
11,63
A (acc) USD
1,90 %
1.530.210,453
10,70
10,94
AS (acc) SGD
1,75 %
6.556.641,380
9,48
10,09
I (acc) USD
1,05 %
458.446,337
11,05
11,25
X (Ydis) USD
0,35 %
500,000
9,01
9,30
31. Oktober
2014
10,47
10,83
10,09
10,14
10,93
10,32
10,23
10,04
10,21
10,43
10,00
11,21
11,50
11,72
9,88
11
zum 30. April 2016
Anmerkung 1 — Die Gesellschaft
Franklin Templeton Shariah Funds („FTSF“ oder die „Gesellschaft“) ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen gemäß Teil 1 des Luxemburger
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zu Organismen für gemeinsame Anlagen und erfüllt die Voraussetzungen für eine société d’investissement à
capital variable. Die Gesellschaft wurde am 3. Juli 2012 auf unbestimmte Zeit in Luxemburg gegründet. Zum Datum dieses Berichts werden
Anteile an drei Teilfonds der Gesellschaft angeboten (die „Fonds“). Der Verwaltungsrat der Gesellschaft ist berechtigt, zukünftig die Auflegung
weiterer Fonds zu genehmigen, die andere Anlageziele verfolgen.
Die Gesellschaft beabsichtigt, den Anlegern eine Auswahl an Fonds anzubieten, die weltweit in eine breite Palette schariah-konformer übertragbarer
Wertpapiere und anderer schariah-konformer geeigneter Vermögenswerte investieren und jeweils unterschiedliche Anlageziele verfolgen, wie z. B.
Kapitalzuwachs und Erträge. Das allgemeine Ziel der Gesellschaft besteht darin, die Anlagerisiken durch Diversifizierung zu minimieren und den
Anlegern die Vorteile eines Portfolios zu bieten, das von den Unternehmen von Franklin Templeton Investments gemäß deren bewährten und
erfolgreichen Methoden zur Anlagenauswahl verwaltet wird.
Anmerkung 2 — Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
(a) Allgemeines
Der Jahresbericht wurde gemäß den für Investmentfonds geltenden Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg erstellt.
(b) Wertpapieranlagen
Wertpapiere, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu dem Kurs bewertet, der zuletzt
an dieser Börse oder dem Markt, an dem diese Wertpapiere normalerweise vorwiegend gehandelt werden, notiert wurde, und Wertpapiere, die im
Freiverkehr gehandelt werden, werden in einer Weise bewertet, die der Bewertung notierter Wertpapiere möglichst nahe kommt.
Wertpapiere, die weder an einer Börse notiert sind noch an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu dem letzten verfügbaren
Kurs bewertet oder, falls dieser letzte verfügbare Kurs nicht ihrem Marktwert entspricht, umsichtig und nach bestem Wissen und Gewissen auf
Basis des vernünftigerweise zu erwartenden Verkaufspreises bewertet.
Die Gesellschaft hat Verfahren zur Ermittlung des Marktwerts einzelner Wertpapiere und anderer Anlagen, für die keine leicht erhältlichen
Marktkurse vorliegen oder deren Kurse möglicherweise nicht zuverlässig sind. Unter diesen Umständen wird der Kurs der Anlagen unter
Verwendung der eingeführten Verfahren angepasst, wie vom oder unter der Federführung des Verwaltungsrats festgelegt.
In diesem Berichtszeitraum wurden die Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren hinsichtlich aller Fonds auf der Basis der
Durchschnittskosten berechnet. In diesem Berichtszeitraum wurden Agios und Disagios über den Zeitraum bis zur Fälligkeit oder bis zum Datum
des Verkaufs, falls dieses früher lag, ergebniswirksam verbucht.
(c) Devisengeschäfte
Transaktionen, die auf eine andere Währung als die Währung des jeweiligen Fonds lauten, werden zu dem am Tag der Transaktion geltenden
Wechselkurs in die Währung des jeweiligen Fonds umgerechnet.
Aktiva und Passiva, die auf eine andere Währung als die Währung des jeweiligen Fonds lauten, werden zu dem zum Ende des Berichtszeitraums
geltenden Wechselkurs in die Währung des jeweiligen Fonds umgerechnet. Die Gewinne und Verluste aus Devisengeschäften werden in der
„Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Nettovermögens“ bei der Ermittlung der Ergebnisse für den Berichtszeitraum berücksichtigt.
Die im Abschluss verwendete Referenzwährung der Gesellschaft ist der US-Dollar. Zum 30. April 2016 wurden die folgenden wichtigsten
Wechselkurse verwendet:
Wechselkurs
US- Dollar
Euro0,8732
Singapur-Dollar1,3449
(d) Erträge
Dividenden werden am Ex-Dividendentag ergebniswirksam verbucht. Gewinnzahlungen (einschließlich von Gewinnzahlungen auf Sukuk) werden
täglich abgegrenzt.
(e) Gründungskosten
Die mit der Auflegung der neuen Fonds verbundenen Gründungskosten werden bei ihrem Anfallen verbucht und in der Gewinn- und Verlustrechnung
sowie Entwicklung des Nettovermögens unter „Sonstige Gebühren“ erfasst.
Anmerkung 3 — Verwaltungsgebühren
Die Verwaltungsgesellschaft erhält von der Gesellschaft eine monatliche Verwaltungsgebühr, die einem bestimmten Jahresprozentsatz (wie
nachstehend angegeben) des durchschnittlichen täglichen Nettovermögens der einzelnen Fonds während des Berichtszeitraums entspricht. Zum
30. April 2016 gelten für die einzelnen Fonds die folgenden Prozentsätze.
Die Anlageverwalter werden, wie auf Seite 4 angegeben, von der Verwaltungsgesellschaft aus der von der Gesellschaft erhaltenen
Anlageverwaltungsgebühr vergütet.
Klasse A, AS, N
1,00 %
1,35 %
1,00 %
Klasse I
0,70 %
0,90 %
0,70 %
Klasse W
0,75 %
k. A.
k. A.
Beim Erwerb von Anteilen der Klasse X hat der Anleger keine Verwaltungsgebühren zu bezahlen. Stattdessen wird dem Anlageverwalter oder
seinen verbundenen Unternehmen gemäß einem separaten Vertrag eine Gebühr gezahlt.
12
zum 30. April 2016 (Fortsetzung)
Anmerkung 4 — Ausgleichsprovisionen
Um die beste Ausführung zu erhalten, können die Anlageverwalter an Broker-Dealer Brokerprovisionen im Hinblick auf Wertpapiertransaktionen
der Gesellschaft bezahlen, um diese für erbrachte Researchdienste sowie Dienstleistungen zu entschädigen, die diese Broker-Dealer bei der
Ausführung von Aufträgen erbracht haben.
Der Erhalt von Investmentresearch und Informationen sowie damit verbundenen Dienstleistungen ermöglicht den Anlageverwaltern, ihr eigenes
Research und ihre eigenen Analysen zu ergänzen, und verschafft ihnen einen Einblick in die Ansichten und Informationen von Mitarbeitern und
Analysten anderer Firmen.
Zu diesen Dienstleistungen gehören keine Reisen, Unterbringung, Bewirtung, allgemeinen administrativen Güter oder Dienstleistungen,
allgemeine Büroausstattung oder Räumlichkeiten, Mitgliedsbeiträge, Angestelltengehälter oder direkten Zahlungen von Geldbeträgen, die von
den Anlageverwaltern direkt gezahlt werden.
Anmerkung 5 — Transaktionen mit verbundenen Unternehmen
Bestimmte Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft sind außerdem Mitglieder der Geschäftsleitung und/oder Verwaltungsratsmitglieder der
Register- und Transfer-, Vertretungs-, Domizil- und Verwaltungsstelle Franklin Templeton International Services S.à r.l. oder sie können dies sein.
Alle Transaktionen mit verbundenen Parteien wurden im gewöhnlichen Geschäftsverlauf und zu handelsüblichen Bedingungen abgeschlossen.
Die Verwaltungsgebühren, die die Gesellschaft an die Anlageverwalter zahlt, werden in Anmerkung 3 zu diesem Jahresbericht näher erläutert.
Franklin Templeton Investments ist mit keinerlei Brokern verbunden, und im Berichtszeitraum zum 30. April 2016 wurden keine Transaktionen
mit verbundenen Brokern abgeschlossen.
Die Gesellschaft hat Gebühren in Bezug auf Franklin Templeton International Services S.à r.l. als Verwaltungsgesellschaft und
Hauptvertriebsgesellschaft der Fonds abgegrenzt.
Anmerkung 6 — Besteuerung
Die Gesellschaft unterliegt im Großherzogtum Luxemburg keiner Steuer auf ihre Gewinne oder Erträge.
Die Gesellschaft unterliegt im Großherzogtum Luxemburg jedoch einer Steuer in Höhe von 0,05 % p.a. ihres NIW, die vierteljährlich auf Basis
des Nettoinventarwerts der Gesellschaft am Ende jedes Kalenderquartals zu entrichten ist. Diese Steuer fällt nicht für den Vermögensanteil eines
Fonds an, der in andere Organismen für gemeinsame Anlagen, die dieser Steuer unterliegen, angelegt wurde.
Anteile der Klassen I und X können sich für den herabgesetzten Steuersatz von 0,01 % qualifizieren, wenn alle Anleger dieser Anteilsklassen
institutionelle Anleger sind. Bei der Emission von Anteilen der Gesellschaft ist im Großherzogtum Luxemburg keine Stempelgebühr oder sonstige
Steuer zu entrichten. Nach geltendem Recht und geltender Praxis ist im Großherzogtum Luxemburg auf die realisierte oder nicht realisierte
Wertsteigerung der Vermögenswerte der Gesellschaft keine Kapitalertragsteuer zu zahlen.
Die Gesellschaft ist im Großherzogtum Luxemburg zur Mehrwertsteuer angemeldet und unterliegt nach geltendem Recht der
Mehrwertsteuererklärungspflicht. Durch die Gesellschaft erzielte Anlageerträge und realisierte Kapitalgewinne können in den Herkunftsländern
Quellensteuern unterschiedlicher Höhe unterliegen. Die Gesellschaft kann unter gewissen Umständen von Doppelbesteuerungsabkommen
profitieren, die das Großherzogtum Luxemburg mit anderen Ländern geschlossen hat.
Anmerkung 7 — Anteilsklassen
Anteile der Klasse A (acc): Hinsichtlich der Anteile der Klasse A (acc) werden keine Dividenden ausgeschüttet, aber der diesen Anteilen zuzuweisende
Nettoertrag spiegelt sich im höheren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die für Anteile der Klasse A (dis) gelten.
Anteile der Klasse A (dis): Diese Anteile werden zum jeweiligen Nettoinventarwert zuzüglich einem Ausgabeaufschlag von bis zu 5,75 % des
angelegten Gesamtbetrags angeboten, was je nach Anlageklasse variiert. Darüber hinaus wird eine Administrationsgebühr von bis zu 0,50 % p.a.
des jeweiligen durchschnittlichen Nettoinventarwerts abgezogen und an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt. Diese Gebühr läuft täglich auf und
wird monatlich abgezogen und an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt. Auf bestimmte Rücknahmen von qualifizierten Anlagen in Höhe von
1 Mio. USD oder mehr wird eventuell eine bedingt aufgeschobene Rücknahmegebühr von bis zu 1 % erhoben und von der Hauptvertriebsgesellschaft
einbehalten, wenn die Anteile innerhalb von 18 Monaten nach dem Kauf zurückgegeben werden.
Anteile der Klasse AS (acc): Diese Anteile werden in Singapur CPF-Anlegern angeboten, wie im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft
näher erläutert wird. Diese Anteile werden zum jeweiligen Nettoinventarwert zuzüglich einer Emissionsgebühr von bis zu 3 % des angelegten
Gesamtbetrags angeboten. Darüber hinaus wird eine Administrationsgebühr von bis zu 0,40 % p.a. des jeweiligen durchschnittlichen
Nettoinventarwerts abgezogen und an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt. Diese Gebühr läuft täglich auf und wird monatlich abgezogen und
an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt. Hinsichtlich der Anteile der Klasse AS (acc) werden keine Dividenden ausgeschüttet, aber der diesen
Anteilen zuzuweisende Nettoertrag spiegelt sich im höheren Wert der Anteile wider.
Anteile der Klasse I (acc): Es werden keine Dividenden ausgeschüttet, aber der diesen Anteilen zuzuweisende Nettoertrag spiegelt sich im höheren
Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die für Anteile der Klasse I (dis) gelten.
Anteile der Klasse I (dis): Diese Anteile werden institutionellen Anlegern angeboten, wie im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft näher
erläutert wird. Bei Käufen von Anteilen der Klasse I (dis) werden weder Ausgabeaufschläge noch bedingt aufgeschobene Rücknahmegebühren
oder Administrations- oder Servicegebühren erhoben. Anteile der Klasse I(dis) profitieren von reduzierten Verwaltungsgebühren (Anmerkung 3).
Anteile der Klasse N (acc): Es werden keine Dividenden ausgeschüttet, aber der diesen Anteilen zuzuweisende Nettoertrag spiegelt sich im höheren
Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die für Anteile der Klasse N (dis) gelten.
Anteile der Klasse N (dis): Auf diese Anteile wird ein Ausgabeaufschlag von bis zu 3 % des angelegten Gesamtbetrags erhoben. Darüber hinaus
unterliegen die Anteile einer Administrationsgebühr von bis zu 1,25 % p.a. des jeweiligen durchschnittlichen Nettoinventarwerts, die täglich
aufläuft und monatlich abgezogen und an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt wird. Anteile der Klasse N (dis) können nur unter bestimmten
eingeschränkten Umständen angeboten werden, wie im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft näher beschrieben wird.
Anteile der Klasse W (acc): Es werden keine Dividenden ausgeschüttet, aber der diesen Anteilen zuzuweisende Nettoertrag spiegelt sich im höheren
Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die für Anteile der Klasse W (dis) gelten.
13
Anmerkung 7 — Anteilsklassen (Fortsetzung)
Anteile der Klasse W (dis): Diese Anteile unterliegen weder einem Ausgabeaufschlag oder einer bedingt aufgeschobenen Rücknahmegebühr noch
einer Administrations- oder Servicegebühr. Anteile der Klasse W (dis) können nur unter bestimmten eingeschränkten Umständen angeboten
werden, wie im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft und im Nachtrag näher beschrieben wird.
Anteile der Klasse X (acc): Es werden keine Dividenden ausgeschüttet, aber der diesen Anteilen zuzuweisende Nettoertrag spiegelt sich im höheren
Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die für Anteile der Klasse X (dis) gelten.
Anteile der Klasse X (dis): Beim Erwerb von Anteilen der Klasse X hat der Anleger keinen Ausgabeaufschlag und keine Verwaltungsgebühren
zu zahlen (stattdessen ist eine Gebühr an den Anlageverwalter oder seine verbundenen Unternehmen im Rahmen einer Vereinbarung zwischen
dem Anlageverwalter und dem Anleger zu zahlen). Anteile der Klasse X werden institutionellen Anlegern nur unter bestimmten eingeschränkten
Umständen angeboten, wie im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft näher beschrieben wird.
Die oben genannten ausschüttenden Anteilsklassen haben möglicherweise andere Intervalle: Monatlich ausschüttende Anteilsklassen (Mdis)
schütten monatlich aus, quartalsweise ausschüttende Anteilsklassen (Qdis) schütten quartalsweise aus, halbjährlich ausschüttende Anteilsklassen
(Bdis) schütten halbjährlich aus und jährlich ausschüttende Anteilsklassen (Ydis) schütten jährlich aus.
Die Hauptvertriebsgesellschaft gewährt aus den ihr zustehenden Kommissionen Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds
(Bestandspflegekommissionen) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter. Ebenso werden institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile
wirtschaftlich für Dritte halten, Rückvergütungen ausgerichtet.
Anmerkung 8 — Analyse der sonstigen Gebühren
Die sonstigen Gebühren lassen sich wie folgt aufschlüsseln:
Anwaltskosten
Diverse Aufwendungen
Zahlstellengebühren
Anmelde- und Einreichungsgebühren
Steuern
Gesamt
Franklin
Global Sukuk
Fund
(USD)
(USD)
Templeton
Templeton
Shariah
Shariah
Asian Growth Global Equity
Fund
Fund
(USD)
(USD)
71.053 40.422 1.91728.714
28.000
15.626
1.915
10.459
27.062 15.369
73810.955
31.769
18.033
865
12.871
11.970 6.793 3274.850
169.854 96.243 5.76267.849
Anmerkung 9 — Kostenrückerstattung
Im Hinblick auf Anteilsklassen, für die Aufwandsgrenzen gelten, wird das Aufwandsniveau täglich berechnet und mit dem Grenzwert verglichen,
und wenn das Aufwandsniveau diesen übersteigt, wird die Differenz als Aufwandsreduzierung (die „erlassenen Gebühren“) verbucht. Die
erlassenen Gebühren werden auf monatlicher Basis von den Gebühren abgezogen, die Franklin Templeton International Services S.à r.l. erhält.
Der Betrag der erlassenen Gebühren wird in der Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Nettovermögens als „Rückerstattung von
Aufwendungen“ ausgewiesen.
Anmerkung 10 — Aufstellung der Veränderungen im Anlageportfolio
Auf Wunsch erhalten Sie am Sitz der Gesellschaft oder bei der Vertreterin in der Schweiz einen kostenlosen Bericht, in dem für jeden Fonds
sämtliche Kauf- und Verkaufstransaktionen während des Berichtszeitraumes aufgelistet sind.
Anmerkung 11 — Transaktionskosten
Transaktionskosten sind Kosten, die beim Kauf von finanziellen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten anfallen. Hierzu gehören Gebühren und
Provisionen, die an Vermittler, Broker und Händler gezahlt werden. Im Berichtszeitraum zum 30. April 2016 sind der Gesellschaft die folgenden
Transaktionskosten angefallen:
Fonds
WährungBetrag
USD
-*
Templeton Shariah Asian Growth Fonds
USD
8.241
Templeton Shariah Global Equity Fonds
USD 16.373
*Bei Sukuk können die Transaktionskosten nicht separat vom Kaufpreis des Wertpapiers identifiziert und daher nicht separat offen gelegt werden.
Anmerkung 12 — Reinigung nicht schariah-konformer Erträge
Der Scharia-Aufsichtsrat gibt gelegentlich Richtlinien zur Feststellung des jährlichen Betrags der Erträge eines Fonds heraus, der an wohltätige
Einrichtungen gespendet werden sollte, wobei sich dieser von den gemäß dem im Verkaufsprospekt dargelegten Anlageziel, der Anlagepolitik
und den Anlagebeschränkungen zur Anlage zulässigen Wertpapieren ableitet, die jedoch am Rande auch eine oder mehrere Geschäftstätigkeiten
ausüben, die nicht Scharia-konform sind aber nicht zu einem Ausschluss gemäß den Scharia-Beschränkungen führen. Dieser Betrag wird für
jede maßgebliche Transaktion auf der Grundlage der als Prozentsatz der Dividendenzahlungen des jeweiligen Zielunternehmens ausgedrückten
Reinigungsquote berechnet. Der sich daraus ergebende Betrag wird an eine Wohltätigkeitsorganisation gespendet. Diese Beträge werden erst bei
ihrer tatsächlichen Festlegung abgezogen und es erfolgen vorab keine diesbezüglichen Abgrenzungen.
Für den Berichtszeitraum zum 30. April 2016 spendete die Gesellschaft 4.435 USD an den United Kingdom Committee for the United Nations
Children’s Fund (UNICEF).
14
Anmerkung 13 — Ertragsausgleich
Die Fonds wenden eine Bilanzierungstechnik an, die als „Ertragsausgleich“ bekannt ist und nach der ein Teil der Erlöse aus Anteilsverkäufen sowie
der Kosten von Anteilsrücknahmen, der auf Basis des einzelnen Anteils dem Betrag der nicht ausgeschütteten Nettoerträge aus Finanzanlagen am
Datum der Transaktion entspricht, den nicht ausgeschütteten Erträgen gutgeschrieben oder belastet wird, was in der „Gewinn- und Verlustrechnung
sowie Veränderung des Nettovermögens“ als Ertragsausgleich ausgewiesen wird. Das bedeutet, dass der einbehaltene Nettoanlageertrag je Anteil
durch den Verkauf bzw. die Rücknahme von Anteilen nicht verändert wird.
Anmerkung 14 — Für den Berichtszeitraum zum 30. April 2016 ausgeschüttete Jahres- und Zwischendividenden
Für den Berichtszeitraum zum 30. April 2016 wurden die folgenden Beträge je Anteil an die Inhaber von ausschüttenden Anteilen ausgezahlt.
Die aufgelaufenen Dividenden wurden nicht ausgeschüttet, sondern werden in der Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des
Nettovermögens als Anstieg bei der „Ausgabe von Anteilen“ widergespiegelt.
Franklin Templeton Global Sukuk Fund
A (Mdis) SGD
A (Mdis) USD
W (Qdis) USD
X (Qdis) USD
Nov. 2015
Dez. 2015
Jan. 2016
Feb. 2016
März. 2016
Apr. 2016
0,0220,0380,0350,0420,044
0,039
0,0220,0340,0320,0380,041
0,038
0,072
0,104
0,090
0,105
X (Ydis) USD
0,174
X (Ydis) USD
0,162
Anmerkung 15 — Portfolioumschlagsrate
Die als Prozentsatz ausgedrückte Portfolioumschlagsrate entspricht dem Gesamtbetrag der Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, verrechnet
mit dem absoluten Wert der Zeichnungen und Rücknahmen, geteilt durch das durchschnittliche Nettovermögen des Fonds in einem Jahr. Sie ist
gewissermaßen ein Maßstab dafür, wie oft ein Fonds Wertpapiere kauft oder verkauft.
Anmerkung 16 — Gesamtkostenquote
Die als Prozentsatz ausgedrückte Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, „TER“) zeigt das Verhältnis der Gesamtkosten der Fonds im
Verhältnis zum durchschnittlichen Nettovermögen der Fonds für den Berichtszeitraum zum 30. April 2016. Die Gesamtkosten umfassen die
Verwaltungsgebühren, die Verwaltungs- und Transferstellengebühren, die Verwahrstellengebühren und die sonstigen in der „Gewinn- und
Verlustrechnung sowie Entwicklung des Nettovermögens“ zusammengefassten Kosten.
Anmerkung 17 — Geprüfte Jahresberichte und ungeprüfte Halbjahresberichte
Die gekürzten geprüften Jahresberichte werden an alle am 30. Juni eingetragenen Anteilinhaber versandt. Der geprüfte Jahresbericht ist auf
Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erhältlich. Die gekürzten geprüften Halbjahresberichte werden auf der folgenden Website
erhältlich sein: www.franklintempleton.ch
Sie werden dann nur noch an die Anteilinhaber in den Ländern versandt, in denen die örtlichen Vorschriften dies verlangen.
Der geprüfte Jahresbericht ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft und bei der Vertreterin in der Schweiz erhältlich.
Bei der Franklin Templeton Switzerland Ltd ist neben den Ausgabe- und Rücknahmepreisen, dem Prospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen
und den Finanzberichten (Jahres- und Halbjahresberichte) auch - in Kopie - die Satzung der Gesellschaft kostenlos erhältlich, und im weiteren
können bei ihr die in dem Kapitel „Einsehbare Dokumente“ des Prospektes aufgeführten Dokumente während der üblichen Geschäftszeiten
eingesehen werden.
Anmerkung 18 — Abkürzungen
Länder
AREVereinigte Arabische
Emirate
AUSAustralien
BELBelgien
CANKanada
CHESchweiz
CHNChina
DEUDeutschland
DNKDänemark
FRAFrankreich
GBRGroßbritannien
HKGHongkong
IDNIndonesien
INDIndien
IRLIrland
ITAItalien
JPNJapan
KORSüdkorea
MYSMalaysia
NLDNiederlande
PRTPortugal
QATKatar
SAUSaudi-Arabien
SGPSingapur
SPSupranational
THAThailand
TURTürkei
TWNTaiwan
USA Vereinigte Staaten
VNMVietnam
DKK Dänische Krone
EUREuro
GBP Britisches Pfund
HKDHongkong-Dollar
IDR Indonesische Rupie
JPY Japanischer Yen
KRW Koreanischer Won
MYR Malaysischer Ringgit
NOK Norwegische Krone
SGDSingapur-Dollar
THB Thailändischer Baht
TWD Neuer Taiwan-Dollar
USDUS-Dollar
VND Vietnamesischer Dong
Währungen
AEDDirham der Vereinigten
Arabischen Emirate
AUD Australischer Dollar
CAD Kanadischer Dollar
CHF Schweizer Franken
15
— Franklin Global Sukuk Fund —
Wertpapieraufstellung zum 30. April 2016
(Währung — USD)
Anzahl der
Aktien oder
Nennwert
Bezeichnung
Ländercode
Handelswährung
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN
SUKUK
Sukuk von Unternehmen
7.570.000 Asya Sukuk Co. Ltd., 7.50%, 03/28/23
TUR
USD
3.600.000 MAF Sukuk Ltd., Reg S, 4.50%, 11/03/25
ARE
USD
3.275.000 GEMS MEA Sukuk Ltd., junior sub. note, Reg S, 12.00% to 02/20/49,
FRN thereafter, Perpetual
ARE
USD
4.213.000 Dana Gas Sukuk Ltd., cvt., senior note, Reg S, 7.00%, 10/31/17
ARE
USD
3.200.000 Saudi Electricity Global Sukuk Co. 3, senior note, Reg S, 5.50%, 04/08/44 SAU
USD
2.780.000 Sime Darby Global Bhd., senior note, Reg S, 3.29%, 01/29/23
MYS
USD
2.650.000 JANY Sukuk Co. Ltd., Reg S, 2.844%, 09/23/19
USA
USD
USD
2.200.000 Albaraka Turk Katilim Bankasi AS, senior note, Reg S, 6.25%, 06/30/19
TUR
USD
2.000.000 QIB Sukuk Ltd., senior note, Reg S, 2.754%, 10/27/20
QAT
USD
USD
1.650.000 DP World Sukuk Ltd., Reg S, 6.25%, 07/02/17
ARE
USD
1.500.000 JAFZ Sukuk 2019 Ltd., senior note, Reg S, 7.00%, 06/19/19
ARE
USD
1.500.000 TF Varlik Kiralama AS, senior note, Reg S, 5.375%, 04/24/19
TUR
USD
1.500.000 QIIB Sukuk Funding Ltd., senior note, Reg S, 2.688%, 10/18/17
QAT
USD
1.450.000 Dubai Islamic Bank, senior note, Reg S, 2.921%, 06/03/20
ARE
USD
1.400.000 DIB Sukuk Co. Ltd., senior note, Reg S, 3.60%, 03/30/21
ARE
USD
1.200.000 Axiata SPV2 Bhd., 4.357%, 03/15/26
MYS
USD
1.200.000 SIB Sukuk Co. III Ltd., 2.95%, 04/16/18
ARE
USD
1.000.000 Sukuk Funding No. 3 Ltd., Reg S, 4.348%, 12/03/18
ARE
USD
1.000.000 AHB Sukuk Co., senior note, Reg S, 3.267%, 10/08/18
ARE
USD
1.000.000 QIB Sukuk Ltd., senior note, Reg S, 2.50%, 10/10/17
QAT
USD
900.000 Noor Sukuk Co. Ltd., senior note, Reg S, 2.788%, 04/28/20
ARE
USD
800.000 EIB Sukuk Ltd., Reg S, 4.147%, 01/11/18
ARE
USD
775.000 Saudi Electricity Global Sukuk Co., Reg S, 4.211%, 04/03/22
SAU
USD
700.000 BSF Sukuk Ltd., senior note, 2.947%, 05/22/17
SAU
USD
600.000 SIB Sukuk Co. III Ltd., senior note, Reg S, 2.843%, 03/17/20
ARE
USD
500.000 Ooredoo Tamweel Ltd., Reg S, 3.039%, 12/03/18
QAT
USD
500.000 Sime Darby Global Bhd., senior note, Reg S, 2.053%, 01/29/18
MYS
USD
250.000 DIB Sukuk Co. Ltd., senior note, Reg S, 4.752%, 05/30/17
ARE
USD
250.000 Danga Capital Bhd., senior bond, Reg S, 3.725%, 08/11/20
MYS
SGD
Sukuk von Staaten und Kommunen
15.500.000 Government of Malaysia, senior bond, 4.444%, 05/22/24
3.400.000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III,
senior note, Reg S, 4.325%, 05/28/25
2.800.000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III, Reg S, 4.55%, 03/29/26
2.500.000 SoQ Sukuk A Q.S.C, Reg S, 3.241%, 01/18/23
2.000.000 Shariah Government Sukuk, senior note, Reg S, 3.764%, 09/17/24
1.150.000 HM Treasury UK Sovereign Sukuk PLC, Reg S, 2.036%, 07/22/19
6.000.000 Government of Malaysia, senior note, 4.194%, 07/15/22
1.550.000 Malaysia Sukuk Global Bhd., Reg S, 4.08%, 04/27/46
1.100.000 RAK Capital, Reg S, 3.094%, 03/31/25
1.000.000 RAK Capital, senior note, Reg S, 3.297%, 10/21/18
4.000.000 Government of Malaysia, senior note, 3.716%, 03/23/21
1.000.000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III, Reg S, 4.35%, 09/10/24
500.000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III, senior note, Reg S, 3.30%,
11/21/22
250.000 Wakala Global Sukuk Bhd., Reg S, 4.646%, 07/06/21
1.625.000
5.800.000
1.200.000
550.000
500.000
300.000
300.000
300.000
250.000
Innerhalb eines Jahres fällige Wertpapiere
MAF Sukuk Ltd., senior note, 5.85%, 02/07/17
Anka’a Sukuk Ltd., Reg S, 10.00%, 08/25/16
Tamweel Funding Ltd., senior note, Reg S, 5.154%, 01/18/17
FGB Sukuk Co. Ltd., Reg S, 4.046%, 01/18/17
FGB Sukuk Co. Ltd., Reg S, 3.797%, 08/02/16
EIB Sukuk Ltd., senior note, Reg S, 4.718%, 01/18/17
HBME Sukuk Co. Ltd., senior note, Reg S, 3.575%, 06/02/16
IDB Trust Services Ltd., Reg S, 2.35%, 05/25/16
Wakala Global Sukuk Bhd., Reg S, 2.991%, 07/06/16
5.071.900
3.710.952
5,46
3,99
3.693.217
3.612.647
3.181.248
2.684.229
2.653.312
2.429.485
2.249.126
2.000.140
1.914.937
1.732.715
1.683.750
1.574.595
1.504.658
1.442.750
1.409.373
1.253.556
1.210.170
1.044.130
1.023.030
1.003.440
890.685
824.912
807.519
709.065
597.000
512.505
494.938
257.780
191.518
3,98
3,89
3,42
2,89
2,86
2,62
2,42
2,15
2,06
1,87
1,81
1,69
1,62
1,55
1,52
1,35
1,30
1,12
1,10
1,08
0,96
0,89
0,87
0,76
0,64
0,55
0,53
0,28
0,21
53.369.282
57,44
MYS
MYR
4.098.840
4,41
IDN
IDN
QAT
ARE
GBR
MYS
MYS
ARE
ARE
MYS
IDN
USD
USD
USD
USD
GBP
MYR
USD
USD
USD
MYR
USD
3.463.444
2.870.700
2.606.588
2.072.500
1.751.405
1.569.676
1.557.634
1.069.750
1.032.700
1.028.982
1.022.500
3,73
3,09
2,81
2,23
1,88
1,69
1,68
1,15
1,11
1,11
1,10
IDN
MYS
USD
USD
in % des
Nettovermögen
Marktwert
ARE
ARE
ARE
ARE
ARE
ARE
ARE
SP
MYS
USD
AED
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
494.375
276.226
0,53
0,30
24.915.320
26,82
1.680.754
1.614.554
1.230.024
559.625
503.855
306.000
301.233
300.312
250.867
1,81
1,74
1,32
0,60
0,54
0,33
0,33
0,32
0,27
6.747.224
7,26
SUKUK GESAMT
85.031.82691,52
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN
MARKT GEHANDELT WERDEN
85.031.82691,52
ANLAGEN GESAMT85.031.82691,52
16
Ungeprüfter Halbjahresabschluss
— Templeton Shariah Asian Growth Fund —
(Währung — USD)
Anzahl der
Aktien oder
Nennwert
Bezeichnung
Ländercode
AN EINER AMTLICHEN BÖRSE NOTIERTE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE
AKTIEN
Automobilkomponenten
2.965 Hankook Tire Co. Ltd.
KOR
7.504
4.720
190.100
86.000
Automobilindustrie
Tata Motors Ltd., ADR
Kia Motors Corp.
Brilliance China Automotive Holdings Ltd.
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H
IND
KOR
CHN
CHN
Handelswährung
Marktwert
in % des
Nettovermögen
KRW
137.480
2,78
USD
KRW
HKD
HKD
227.972
197.422
188.707
100.337
4,61
3,99
3,82
2,03
714.438
Baustoffe
1.595.000 Dynasty Ceramic PCL, fgn.
THA
THB
196.490
3,97
Chemikalien
40 Lotte Chemical Corp.
KOR
KRW
10.217
0,21
KOR
KOR
KRW
KRW
224.770
218.589
4,55
4,42
443.359
8,97
Baumaterialien
266.000 Semen Indonesia (Persero) Tbk PT
52.000 Anhui Conch Cement Co. Ltd., H
199.727
137.762
4,04
2,79
337.489
6,83
2.838
4.957
Bau- & Ingenieurswesen
Daelim Industrial Co. Ltd.
Hyundai Development Co.
IDN
CHN
IDR
HKD
14,45
Lebensmittel
47.000 China Mengniu Dairy Co. Ltd.
CHN
HKD
79.860
1,62
Gasversorger
588 GAIL India Ltd., GDR, Reg S
IND
USD
18.875
0,38
Industriekonzerne
45.700 Keppel Corp. Ltd.
SGP
SGD
183.500
3,71
Freizeitprodukte
39.000 Merida Industry Co. Ltd.
TWN
TWD
160.069
3,24
Maschinen
152.100 SembCorp Marine Ltd.
2.680 Samsung Heavy Industries Co. Ltd.
SGP
KOR
SGD
KRW
188.874
25.040
3,82
0,51
213.914
4,33
249.432
235.560
213.119
201.747
187.251
183.967
176.416
121.136
5,05
4,76
4,31
4,08
3,79
3,72
3,57
2,45
1.568.628
31,73
195.442
75.825
3.906
3,95
1,54
0,08
275.173
5,57
115.700
320.000
298.400
162.000
21.500
108.600
5.960
895
Öl, Gas & nicht erneuerbare Brennstoffe
PTT Exploration and Production PCL, fgn.
PetroChina Co. Ltd., H
China Petroleum and Chemical Corp., H
CNOOC Ltd.
PTT PCL, fgn.
China Shenhua Energy Co. Ltd., H
Reliance Industries Ltd., GDR, 144A
SK Innovation Co. Ltd.
THA
CHN
CHN
CHN
THA
CHN
IND
KOR
THB
HKD
HKD
HKD
THB
HKD
USD
KRW
Pharmazeutika
4.286 Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., ADR
20.000 DHG Pharmaceutical JSC
3.000 China Medical System Holdings Ltd.
3.612
Textilien, Bekleidung & Luxusgüter
Youngone Holdings Co. Ltd.
Transport-Infrastruktur
52.000 Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd., B
IND
VNM
CHN
USD
VND
HKD
KOR
KRW
202.804
4,10
CHN
HKD
85.808
1,74
AKTIEN GESAMT
4.628.10493,63
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER
OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, GESAMT
4.628.10493,63
ANLAGEN GESAMT
4.628.10493,63
Geprüfter Jahresbericht
17
— Templeton Shariah Global Equity Fund —
(Währung — USD)
Anzahl der
Aktien oder
Nennwert
Bezeichnung
Ländercode
Handelswährung
in % des
Nettovermögen
Marktwert
AN EINER AMTLICHEN BÖRSE NOTIERTE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE
AKTIEN
Luftfracht & Logistik
67.790 Royal Mail PLC
GBR
GBP
482.347
0,71
Fluggesellschaften
55.651 International Consolidated Airlines Group SA
GBR
EUR
427.939
0,63
Automobilkomponenten
4.054 Hyundai Mobis Co. Ltd.
6.775 Cie Generale des Etablissements Michelin, B
28.300 Unipres Corp.
19.700 Tokai Rika Co. Ltd.
24.900 Keihin Corp.
KOR
FRA
JPN
JPN
JPN
KRW
EUR
JPY
JPY
JPY
922.168
707.177
497.649
364.502
361.539
1,35
1,03
0,73
0,53
0,53
2.853.035
4,17
763.200
497.876
1,11
0,73
1.261.076
1,84
Automobilindustrie
24.000 General Motors Co.
32.700 Mazda Motor Corp.
USA
JPN
USD
JPY
Getränke
12.100 Suntory Beverage & Food Ltd.
JPN
JPY
528.181
0,77
Biotechnologie
11.770 Gilead Sciences Inc.
USA
USD
1.038.232
1,52
Baustoffe
22.453 Compagnie de Saint-Gobain
FRA
EUR
1.028.354
1,50
Chemikalien
9.804 Akzo Nobel NV
12.559 Johnson Matthey PLC
7.380 Lanxess AG
NLD
GBR
DEU
EUR
GBP
EUR
694.842
529.854
385.924
1,02
0,77
0,56
1.610.620
2,35
58.000
Bau- & Ingenieurswesen
CHIYODA Corp.
Baumaterialien
36.210 CRH PLC
6.190 HeidelbergCement AG
JPN
JPY
439.542
0,64
IRL
DEU
EUR
EUR
1.051.990
549.995
1,54
0,80
1.601.985
2,34
1.035.000
Container & Verpackungen
Greatview Aseptic Packaging Co. Ltd.
CHN
HKD
525.716
0,77
1.538.000
192.600
Diversifizierte Telekommunikationsdienstleistungen
China Telecom Corp. Ltd., H
Singapore Telecommunications Ltd.
CHN
SGP
HKD
SGD
767.330
552.802
1,12
0,81
1.320.132
1,93
Elektronikgeräte
35.630 ABB Ltd.
CHE
CHF
753.311
1,10
HKG
USA
JPN
HKD
USD
JPY
738.387
608.335
513.775
1,08
0,89
0,75
1.860.497
2,72
1.387.603
746.123
579.873
350.126
327.579
219.218
2,03
1,09
0,85
0,51
0,48
0,32
3.610.522
5,28
1.236.768
1.078.365
1,81
1,57
2.315.133
3,38
790.464
516.036
1,16
0,75
1.306.500
1,91
384.400
45.500
16.200
33.590
12.748
62.980
7.240
29.170
41.249
15.600
10.730
Elektronische Ausrüstung, Geräte & Komponenten
Kingboard Chemical Holdings Ltd.
Knowles Corp.
Omron Corp.
Energie - Ausrüstung & Dienstleistungen
Halliburton Co.
Technip SA
Subsea 7 SA
Baker Hughes Inc.
Noble Corp. PLC
WorleyParsons Ltd.
Lebensmittel- & nicht zyklischer Einzelhandel
Walgreens Boots Alliance Inc.
CVS Health Corp.
USA
FRA
GBR
USA
GBR
AUS
USA
USA
USD
EUR
NOK
USD
USD
AUD
USD
USD
Lebensmittel
18.400 Mondelez International Inc., A
364.300 First Resources Ltd.
USA
SGP
USD
SGD
Die begleitenden Anmerkungen bilden einen integralen Bestandteil dieses Jahresabschlusses
18
Ungeprüfter Halbjahresabschluss
Wertpapieraufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung)
(Währung — USD)
Anzahl der
Aktien oder
Nennwert
12.040
Bezeichnung
Medizinisches Gerät & Ausstattung
Draegerwerk AG & Co. KGAA
Ländercode
Handelswährung
Marktwert
in % des
Nettovermögen
DEU
EUR
732.673
1,07
Haushaltsartikel
12.840 The Procter & Gamble Co.
USA
USD
1.028.741
1,50
Industriekonzerne
5.090 Siemens AG
106.000 Toshiba Corp.
DEU
JPN
EUR
JPY
531.121
224.027
0,77
0,33
755.148
1,10
IT-Dienste
651.000 CSE Global Ltd.
SGP
SGD
208.150
0,30
DEU
NLD
EUR
EUR
890.905
699.659
1,30
1,02
1.590.564
2,32
497.539
493.375
289.755
258.401
0,73
0,72
0,42
0,38
1.539.070
2,25
11.980
31.220
Biowissenschaften - Hilfsmittel & Dienstleistungen
Gerresheimer AG
QIAGEN NV
Maschinen
51.600 Hino Motors Ltd.
408.000 Weichai Power Co. Ltd., H
90.000 Nachi-Fujikoshi Corp.
62.000 Tsugami Corp.
JPN
CHN
JPN
JPN
JPY
HKD
JPY
JPY
Medien
44.990 News Corp., A
USA
USD
558.776
0,82
USA
KOR
AUS
CAN
USD
KRW
GBP
CAD
484.971
457.605
205.902
205.448
0,71
0,67
0,30
0,30
1.353.926
1,98
2.425.070
2.342.987
1.286.738
1.284.237
1.223.036
1.185.149
946.467
919.209
774.112
372.100
315.479
256.625
3,54
3,42
1,88
1,88
1,79
1,73
1,38
1,34
1,13
0,55
0,46
0,38
Metalle & Bergbau
29.680 Allegheny Technologies Inc.
2.179POSCO
15.100 BHP Billiton PLC
9.800 Silver Wheaton Corp.
93.255
22.930
25.578
235.131
41.644
86.280
760.000
56.528
14.230
172.600
362.000
16.180
Öl, Gas & nicht erneuerbare Brennstoffe
Royal Dutch Shell PLC, A
Chevron Corp.
Total SA, B
BP PLC
Suncor Energy Inc.
Galp Energia SGPS SA, B
CNOOC Ltd.
Eni SpA
Apache Corp.
PTT Exploration and Production PCL, fgn.
Kunlun Energy Co. Ltd.
Cenovus Energy Inc.
GBR
USA
FRA
GBR
CAN
PRT
CHN
ITA
USA
THA
CHN
CAN
GBP
USD
EUR
GBP
CAD
EUR
HKD
EUR
USD
THB
HKD
CAD
Pharmazeutika
57.450 Pfizer Inc.
16.840 Novartis AG
10.310 Bayer AG
13.890Sanofi
11.760 Merck KGaA
14.180 Merck & Co. Inc.
3.590 Allergan PLC
30.100 Tsumura & Co.
10.270 UCB SA
22.420 H. Lundbeck AS
9.150 Eli Lilly & Co.
14.900 Otsuka Holdings Co. Ltd.
352.000 China Medical System Holdings Ltd.
171.310 Vectura Group PLC
4.390 Perrigo Co. PLC
USA
CHE
DEU
FRA
DEU
USA
USA
JPN
BEL
DNK
USA
JPN
CHN
GBR
USA
USD
CHF
EUR
EUR
EUR
USD
USD
JPY
EUR
DKK
USD
JPY
HKD
GBP
USD
434.000
30.870
13.331.209
19,48
1.879.190
1.285.121
1.189.505
1.146.991
1.105.234
777.631
777.450
774.013
768.561
748.920
691.100
580.460
458.330
430.591
424.381
2,74
1,88
1,74
1,68
1,61
1,14
1,14
1,13
1,12
1,09
1,01
0,85
0,67
0,63
0,62
13.037.478
19,05
Immobilienverwaltung & -erschließung
Daikyo Inc.
JPN
JPY
694.510
1,02
Halbleiter & Halbleiterausrüstung
Applied Materials Inc.
USA
USD
631.909
0,92
DEU
USA
EUR
USD
740.119
255.334
1,08
0,38
995.453
1,46
Software
9.460 SAP SE
15.340 Symantec Corp.
19
Wertpapieraufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung)
(Währung — USD)
Anzahl der
Aktien oder
Nennwert
Bezeichnung
Fachhandel
160.435 Kingfisher PLC
12.540 Foot Locker Inc.
Ländercode
Handelswährung
GBR
USA
GBP
USD
in % des
Nettovermögen
Marktwert
853.170
770.457
1,25
1,12
1.623.627
2,37
1.540.486
556.777
410.064
381.247
301.970
298.990
288.294
2,25
0,81
0,60
0,56
0,44
0,44
0,42
3.777.828
5,52
362.183
0,53
1.417
33.420
33.420
44.200
67.000
10.700
41.000
Technologie - Hardware, Speicherung & Peripheriegeräte
Samsung Electronics Co. Ltd.
Hewlett Packard Enterprise Co.
HP Inc.
Konica Minolta Inc.
Casetek Holdings Ltd.
CANON Inc.
Catcher Technology Co. Ltd.
KOR
USA
USA
JPN
TWN
JPN
TWN
KRW
USD
USD
JPY
TWD
JPY
TWD
18.300
Textilien, Bekleidung & Luxusgüter
Asics Corp.
Mobilfunkdienstleistungen
334.661 Vodafone Group PLC
JPN
JPY
GBR
GBP
1.072.013
1,57
AKTIEN GESAMT
66.256.380
96,82
ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINER
OFFIZIELLEN BÖRSE NOTIERT SIND, GESAMT
66.256.380
96,82
ANLAGEN GESAMT
66.256.380
96,82
20
Zusätzliche Informationen
Methode zur Berechnung des Risikos
Der Commitment-Ansatz* wird zur Berechnung des Gesamtrisikos** für die folgenden Fonds verwendet:
* Der Commitment-Ansatz ist ein Ansatz zur Messung des Risikos oder „Gesamtrisikos“, der das Marktrisiko der in einem OGAW-Teilfonds
gehaltenen Anlagen einschließlich des mit gehaltenen Derivaten verbundenen Risikos berücksichtigt, indem die Derivate nach Saldierung und
Absicherungsgeschäften in entsprechende Positionen der Basiswerte dieser Derivate umgewandelt werden (dies wird manchmal als „nominales
Engagement“ bezeichnet), wobei der Marktwert der zugrunde liegenden Wertpapierpositionen mit anderen Engagements in Bezug auf dieselben
Basiswerte verrechnet werden kann.
** Gesamtrisiko bezieht sich auf einen Maßstab für das Risiko eines OGAW-Teilfonds, der das Marktrisiko der zugrunde liegenden Anlagen
berücksichtigt, sowie das zusätzliche Marktrisiko und die implizierte Fremdfinanzierung, die mit den im Portfolio gehaltenen derivativen
Finanzinstrumenten verbunden sind.
21
Franklin Templeton Investments Büros
Weiterführende Informationen zu den Franklin Templeton Shariah Funds sind bei den folgenden Büros von Franklin Templeton Investments erhältlich:
EUROPA
FRANKREICH
FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A.
20, rue de la Paix
F-75002 Paris, Frankreich
Tel.: +33 (0)1 40 73 86 00
Fax: +33 (0)1 40 73 86 10
www.franklintempleton.fr
LUXEMBURG
B.P. 169, L-2011 Luxemburg
Tel.: +352 46 66 67 1
Fax: +352 46 66 76
SPANIEN
Sucursal en España
Jose Ortega y Gasset, 29-6°
28006 Madrid, Spanien
Tel.: +34 91 426 3600
Fax: +34 91 577 1857
www.franklintempleton.com.es
SCHWEIZ
FRANKLIN TEMPLETON SWITZERLAND LTD
Stockerstrasse 38
CH-8002 Zürich, Schweiz
Tel.: +41 (0)44 217 81 81
Fax: +41 (0)44 217 81 82
www.franklintempleton.ch
GROSSBRITANNIEN
LONDON
FRANKLIN TEMPLETON MANAGEMENT LIMITED
Cannon Place
78 Cannon Street
London EC4N 6HL Großbritannien
Tel.: +44 (0) 20 7073 8500
Fax: +44 (0) 20 7073 8700
Gebührenfreie Rufnummer in Großbritannien: 0800 305 306
www.franklintempleton.co.uk
ASIEN
SINGAPUR
TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD
7 Temasek Boulevard
#38-03 Suntec Tower One
Singapur 038987
Tel.: +65 6241 2662
Fax: +65 6332 2295
www.franklintempleton.com.sg
NAHER OSTEN UND AFRIKA
SÜDAFRIKA
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS
World Trade Centre, Green Park, 9th Floor
Corner West Road South & Lower Road
Morningside, Sandton, 2196
Südafrika
Tel.: +27 11 341 2300
Fax: +27 11 484 2301
www.franklintempleton.co.za
Bitte beachten Sie, dass sich die oben angeführten Internetadressen nur an die Einwohner der entsprechenden Länder richten.
(Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise auf den jeweiligen Internetseiten.)
22
Franklin Templeton Switzerland Ltd
Stockerstrasse 38
CH-8002 Zürich, Schweiz
Tel. +41 (0) 44 217 81 81
Fax +41 (0) 44 217 81 82
www.franklintempleton.ch

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