Newsletter 03/2008 - Center for Applied Statistics and Economics

Newsletter 03/2008 - Center for Applied Statistics and Economics

C.A.S.E. Newsletter
Nr. 3 – September 2008
C.A.S.E. - Center für Applied Statistics and Economics
Humboldt-Universität zu Berlin
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Spandauerstr.1
10099 Berlin
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+49(0)30-2093-5630
Fax:
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September 2008
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VORANKÜNDIGUNGEN
16. – 17. Okt.
„Hermann Otto Hirschfeld Lecture“ 2008
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Heilig-Geist Kapelle
Humboldt Universität zu Berlin
Spandauer Str. 1, 10178 Berlin
Dieses Jahr: Prof. Yacine Ait Sahalia (Princeton University)
„Jumps and Volatility in High Frequency Financial Data“
RÜCKBLICK
14.Juni 2008
Lange Nacht der Wissenschaften
Am 14 Juni fand die 8. Lange Nacht der Wissenschaften in Berlin
statt. Das SFB 649 stellte dabei in Zusammenarbeit mit dem
Fraunhofer Institut Dortmund und der
Wirtschaftswissenschaftlichen Gesellschaft den RoboKeeper vor.
Der RoboKeeper, ein „automatischer Torwart“ ist dabei
verlässlicher als jeder Bundesliga-Torwart.
Zwei Kameras verfolgen die Flugbahn des Balles und übermitteln
die Daten alle 1/50 Sekunden an den Rechner, der die
dreidimensionale Position des Balles ermittelt. Der
Hochleistungsmotor im RoboKeeper kann damit jeden Ball halten.
Das SFB 649 ließ alle Personen, die den RoboKeeper testen
wollten, zuvor ihre Fähigkeiten auf einer Skala von 1 bis 10
einschätzen.
Hierbei zeigt sich, dass Männer sich tendenziell besser
einschätzten, aber nicht mehr Tore schossen als Frauen.
Die Teilnehmer des Experimentes wurden auch nach ihren
finanziellen Portfolio befragt. Es zeigte sich, dass Personen, die
sich beim Tore schießen selbst überschätzt haben, riskantere
Anlagen hatten, mehr Aktien und weiniger festverzinsliche
Papiere.
Des Weiteren stellte Herr Prof. Gassen sein zukünftiges
Forschungsprojekt vor zum Einfluss von durch die deutsche
Nationalmannschaft beeinflussten Stimmungsschwankungen auf
Investoren auf den Aktienmarkt.
Herr Prof. Gründl stellte ebenfalls sein neues Projekt vor über die
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FIFA-Bonds, mit dem diese sich gegen die finanziellen Risiken
einer möglichen Absage einer Weltmeisterschaft absichern kann.
Und Herr Hildebrandt stellte die Ergebnisse einer Faktoranalyse
dar über die Positionierung von Fußball Teams und das Van
Westendorp Modell, mit dem man die Bereitschaft zur Bezahlung
von Public Viewings berechnen kann.
9/10. September
Evaluation des SFB 649
Am 9. und am 10. September fand in der Heilig-Geist Kapelle der
Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät die Evaluation des SFB 649
statt. Die Evaluation begann mit einer Rede von Prof. Härdle, in
der er die erfolgreichen Aktivitäten des SFB 649 in den letzten vier
Jahren hervorhob, die hohe Anzahl an Publikationen der SFB
Mitglieder und die immer besser werdende Kooperation zwischen
den einzelnen Projekten.
Michael Burda, der zukünftige Vize Direktor des SFB stellte die
Pläne des SFB für die nächste Finanzierungsperiode vor, bspw. die
bevorstehenden Workshops und Konferenzen und
Unterstützungsmaßnahmen für weibliche und junge Forscher im
SFB 649.
Darauf folgte die Präsentation ausgewählter Teilprojekte samt
Diskussion dieser mit den Evaluatoren. Die Diskussion über das
Risk Data Center (derzeit: FEDC) wurde besonders lebhaft
geführt.
Der Mittagspause folgte die Postersession, in der alle Teilprojekte
durch eigene Poster vorgestellt wurden und weitere Fragen der
Evaluatoren diskutiert wurden.
Die Postersession zur SFB Evaluation
Der nächste Tag startete mit einem Runden Tisch mit den
Evaluatoren, allen Teilprojektleitern, Vertretern des Dekanats der
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Fakultät, dem Präsidenten der Humboldt-Universität und
Vertretern von externen Partnern des SFB, an dem alle
verbleibenden Fragen diskutiert werden konnten.
Schließlich zogen sich die Evaluatoren zurück, um die Eindrücke
aus den letzten zwei Tagen zu besprechen und um eine erste
Empfehlung zu formulieren.
Die Evaluatoren hatten ganz allgemein einen sehr positive
Eindruck von der Arbeit des SFB. Eine endgültige Empfehlung wird
von der DFG am 19. November bekannt gegeben werden.
Ostap Okhrin - Germany’s Youngest Professor
Prof. Ostap Okhrin, Wirtschatfswissensch. Fakultät, HU
Verschiedene Artikel wurden zuletzt über Ostap Okhrin (Jahrgang
1984) in deutschen Zeitungen und Journalen veröffentlicht, z.B. in
der Ausgabe 05/2008 von „Zeit Campus“ mit dem Titel
„Ausreißer: Der jüngste Professor Deutschlands“ und am 19.
August 2008 die „Bild“ mit der Überschrift „Wir sind Deutschlands
jüngste Superhirne“.
Ein weiterer Artikel wurde in der „HUMBOLDT - Die Zeitung der
Alma Mater Berolinensis“ am 3. Juli 2008 unter der Rubrik „Who is
who an der Humboldt-Universität“ veröffentlicht.
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REGELMÄßIGE FORSCHUNGSSEMINARE
Economic Risk Seminar
Ort: Spandauer Str. 1, Raum 21b
Zeit: Montags von 14:00 bis 16:00 Uhr
20. Oktober
Michael Adams
(University of Nottingham)
“Testing for Trade-offs in the Reinsurance Decision of
United Kingdom (UK) Life Insurance Industry”
27. Oktober
CASE Workshop, Rolf Schieder
(Humboldt-Universität zu Berlin)
„Economics of Religion“
3. November
Olivier Scaillet
(Universite de Geneve)
“Nonparametric Instrumental Variable Estimation of Quantile
Structural Effects”
10. November
Bernardo Guimaraes
(London School of Economics)
„Sales and Monetary Policy“
17. November
George Skiadopoulos
(Piräus)
“Asset Allocation with Option-Implied Distributions: A ForwardLooking Approach”
24. November
Stanislav Anatolyev
(New Economic School, Moscow)
“Sequential testing with uniformly distributed size”
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8. Dezember
Gabriel Lee
(University of Regensburg)
“Agency Costs, Housing Production and Business Cycles”
15. Dezember
Daniel Bauer
(Georgia State University)
TBA
Schumpeter Seminar
Ort: Spandauer Str. 1, Raum 125
Zeit: Dienstags von 16:00 bis 18:00 Uhr
14. Oktober
Thomas Bauer
(Universität Bochum and RWI Essen)
“Fiscal Effects of Minimum Wages: An Analysis for
Germany”
28. Oktober
Stephen Bronars
(University of Texas at Austin)
TBA
4. November
Rudolf Winter-Ebmer
(University of Linz, IHS Vienna, IZA, Bonn and CEPR)
"Clash of Career and Family: Fertility Decisions after Job
Displacement"
11. November
Lutz Weinke
(Duke University)
TBA
18. November
Alice Schoonbroodt
(University of Southampton)
TBA
2. Dezember
Lukas Menkhoff
(Universität Hannover)
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TBA
9. Dezember
Christian Merkl
(Institut für Weltwirtschaft Kiel)
"Monetary Persistence and the Labor Market: A New
Perspective."
16. Dezember
Edwin Leuven
(ENSAE)
TBA
WIAS Reseach Seminar Mathematical Statistics
Ort: Weierstraß-Institut für Angewandte Analysis und
Stochastik, Mohrenstraße 39, 10117 Berlin
Erhard-Schmidt-Hörsaal
Zeit: Mittwochs von 10:00 bis 12:30 Uhr
22. Oktober
Gernot Müller
(TU München)
TBA
29. Oktober
Jussi Klemelä
(University of Oulu, Finland)
“Analysis of the shape of unimodal densities with
nonparametric density estimation”
5. November
Steffen Gröneberg
(Oslo)
„Copula Information Criterion“
19. November
Manuel Cabral Morais
(Instituto Superior Técnico, Lisboa, Portugal)
„On the limiting behaviour of EWMA charts with exact control
limits“
26. November
Arnak Dalalyan
(Paris)
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TBA
3. Dezember
Maia Lesosky
(Kanada, z. Zt. Göttingen)
TBA
NACHRICHTEN
Wolfgang Härdle nahm an der ersten SoFiE – Konferenz (The Society for Financial
Econometrics) an der Stern – Salomon School of Business, New York University vom
4. bis zum 6. Juni teil, an der er einen Vortrag über "The Dynamics of Risk
Attitudes" hielt.
Vom 10. bis zum 12. Juni besuchte er die Syiah Kuala University in Darussalam,
Banda Aceh, Indonesien und hielt dort einen Vortrag über „Dynamic SemiParametric Factor Modelling" hielt.
Vom 13. bis zum 19. Juni hielt er sich am Department of Statistics and Applied
Probability der National University of Singapore auf, um mit dem ehemaligen
Humboldt Wissenschaftler Ying Chen nn "Adaptive Realised Volatility" zu forschen.
Vom 19. bis zum 22. Juni besuchte er die School of Economics and Trade an der
Kyungpook National University, Süd-Korea, wo er einen Vortrag über CO2Emissionen im Rahmen eines Workshops über den Klimawandel hielt.
Vom 15. bis zum 19. Juli nahm er am “5. World Congress of the Bachelier Finance
Society in London teil, wo er ein Mini-Symposium über Financial Econometrics gab.
(Morgen Stanley Plenary Session at the Royal Geographical Society).
Des Weiteren hielt er dort eine Präsentation über Wetterderivate, miterstellt von
Brenda Lopez-Cabrera.
Am 2. September hielt er eine Vorlesung über “Quantile Regression and Uniform
Confidence Bands” an der National Chen Kung University in Kaohsiung/Taiwan und
am 29. September hielt er an der Baptist University in Hong Kong eine Vorlesung
über “The Implied Market Price of Weather Risk Derivatives”. In dieser Zeit war er
Gastforscher am Department of Statistics der Sun Yat-sen University in
Kaohsiung/Taiwan bei Prof. Mei-Hui Guo.
Wolfgang Härdle, Nikolaus Hautsch, Barbara Choros, Brenda Lopez Cabrera,
Alena Mysickova, Steffen Dähne, Song Song and Uwe Ziegenhagen nahmen
am “International Symposium on Business and Industrial Statistics” in Prag vom 1.
bis zum 4. Juli teil.
Wolfgang Härdle hielt dort einen eintägigen Workshop zu "Risk Management Theory
and Applications: Extremes, Joint extremes, Copulae".
Uwe Ziegenhagen gab dort eine Session über e-learning und hielt einen Vortrag über
"Modern e-Learning Techniques in Statistics".
Nikolaus Hautsch hielt dort einen Vortrag über "Yield Curve Factors, Yield Volatility,
and the Predictability of Bond Excess Returns".
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Wolfgang Härdle und Brenda Lopez Cabrera besuchten vom 24. bis zum 27.
August die University of Oslo. Brenda Lopez hielt dort einen Vortrag über „The
Implied Market price of Weather Risk“ am Centre for Mathematics and Applications.
Wolfgang Härdle hielt dort einen Vortrag über „Dynamic semiparametric factor
models in medicine, energy and finance.” am Department of Statistics
and Insurance Mathematics.
Barbara Choros, Maria Grith and Brenda Lopez Cabrera nahmen an dem 3.
“Lindau Meeting of the Winners of the Bank of Sweden Prize in Economic Sciences in
Memory of Alfred Nobel” vom 20. bis zum 23. August teil.
Nikolaus Hautsch hielt einen Vortrag über "Yield Curve Factors, Yield Volatility, and
the Predictability of Bond Excess Returns" an der Tilburg University, Netherlands, am
9 June 2008.
Am 13. und 14. Juni nahm er an der CFS Research Conference zum Thema "The
Industrial Organisation of Securities Markets: Competition, Liquidity and Network
Externalities" in Frankfurt/Main teil.
Am 27. Juni war er von der Deutschen Bundesbank nach Frankfurt a.M. eingeladen
worden, um einen Vortrag über "Yield Curve Factors, Factor Volatilities, and the
Predictability of Bond Excess Returns" zu halten.
Nikolaus Hautsch nahm an der International Conference on Price, Liquidity and
Credit Risk teil, die vom 02. bis zum 04.10.08 in Konstanz stattfand und trug vor
zum Thema "Forecasting the Liquidity Supply of a Limit Order Book using
Semiparametric Factor Dynamics"
Ostap Okhrin hielt einen Vortrag über "Hierarchical Archimedean Copulae in Time
Dependence" anlässlich des Seminars "Finanz- und Versicherungsmathematik" der
LMU und der TU München am 3. Juli.
Er präsentierte sein Paper zu diesem Thema auf der “First Summer School on
Copulas”, die vom 17. bis zum 19. September in Linz/Österreich stattfand.
Alena Mysickova nahm am "Basic Gene Mapping Course" am Max Delbrück Center
für Molekulare Medizin in Berlin-Buch teil, mit Suzanne Leal (Baylor College of
Medicine) und Michael Nothnagel (Kiel University & Max Delbrück Center) als
Dozenten. Die Teilnahme wurde finanziell unterstützt von der "Women's
Advancement" der Humboldt-Universität zu Berlin.
Szymon Borak verteidigte erfolgreich seine Dissertation über "Dynamic
Semiparametric Factor Models" am 9. Juli.
Enzo Giacomini, Szymon Borak und Uwe Ziegenhagen haben die HU verlassen.
Zum 1. Juli begann Enzo Giacomini seine Arbeit bei der Deutschen Bank in Frankfurt
und Szymon Borak bei der Deutschen Bank in London. Uwe Ziegenhagen tritt eine
Stelle bei Sal. Oppenheim in Köln an. CASE wünscht ihnen allen drei noch viel Erfolg
für ihre weitere berufliche Laufbahn.
Lutz Hildebrandt und Henning Kreis hielten einen Vortrag über "Measuring the
Dimensions of Corporate Reputation - Competition at the Corporate Level" auf der
Konferenz "Evolving Marketing Competition in the 21st Century" in Mainz, 24./25.
Juni.
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Thomas Post hielt auf der Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik in Graz einen
Vortrag zum Thema: "The Impact of gender-specific Investment Behavior for
Retirement Welfare - Evidence from the U.S. and Germany"(09/08).
Auf der Jahrestagung der European Economic Association in Mailand hielt er einen
Vortrag zum Thema: "The Impact of gender-specific Investment Behaviour for
Retirement Welfare - Evidence from the U.S. and Germany"(08/09).
Thorsten Vogel nahm an der ESPE 2008 Konferenz in London vom 19. bis zum 21.
Juni teil, wo er sein Paper "Selfemployment rate of immigrants in the UK, the U.S.
and Germany" vorstellte.
Michael Burda wurde vom "Interessenverband Deutscher Zeitarbeitsunternehmen
(iGZ) e.V." zum IZG Bundeskongress in Hamburg am 4. Juni eingeladen, wo er eine
Rede über „Den Arbeitsmarkt im Wandel" hielt.
Am 10. Juni hat er am zweiten Treffen des Projektes "The Impact of ICT’s on
Employment" teilgenommen. Das Forschungsprojekt wird von der Europäischen
Kommission gefördert.
Anlässlich der EU KLEMS Final Conference on "The Drivers of Growth and
Productivity in Europe: International Comparisons" in Groningen vom 19. bis zum
20. Juni gab er eine Keynote Presentation in der Plenary Session 2 zum Thema
"Labour Market and Productivity".
Eingeladen von der Kroatischen Nationalbank zu ihrer jährlichen
Wirtschaftskonferenz vom 25. bis zum 28. Juni in Dubrovnik, hielt Prof. Burda dort
einen Vortrag.
Vom 1. bis zum 22. August besuchte er das Kieler Institut für Weltwirtschaft. Er
wurde dorthin zu einem Forschungsaufenthalt für sein Forschungsprojekt „Monetary
policy in imperfect markets“ eingeladen.
Des Weiteren nahm er am diesjährigen Treffen der European Economic Association
(EEA) in Mailand vom 27. bis zum 31. August teil. Dort präsentierte er seine Papers
„Total Work, Gender and Social Norms“ (Co-Authors: Daniel Hamermesh, University
of Texas Austin und Philippe Weil, Universite Libre de Bruxelles), sowie
„Unionization, Stochastic Dominance, and Compression of the Wage
Distribution: Evidence from Germany“ (Co-Authors: Bernd Fitzenberger, University
of Freiburg, Alexander Lembcke, London School of Economics and CEP und Thorsten
Vogel, Humboldt-Universität zu Berlin). Prof. Burda war ebenso Chairperson auf der
Session Labour Markets 2.
Vom 11. September bis zum 8. Oktober besucht er die University of Adelaide,
Australien. Die dortige School of Economics hat ihn zu einem Forschungsaufenthalt
eingeladen, um mit Prof. Mark Weder an seinen Forschungspapern zu arbeiten.
Während seines Aufenthaltes dort besuchte er Prof. Dirk Bethmann von der Faculty
of Business der Queensland University of Technology in Brisbane. Am 15. September
päsentierte er sein Paper “Total Work, Gender, and Social Norms” im Brown Bag
Seminar in Brisbane und am 25. September im Departmental Seminar der Research
School at Social Sciences der Australian National University, Canberra.
Er war ebenfalls von der Reserve Bank of Australia eingeladen worden, wo er am 23.
September sein Paper “Solow Residuals without Capital Stocks” vorstellte.
Christian Schade hielt sich vom 25.08.2008 bis zum 02.09.2008 am Psychology
Department der Columbia University auf, um dort mit Professor David Krantz, Ph.D.
und Professor Howard Kunreuther, Ph.D. sowie Dr. Ganna Pogrebna an dem
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gemeinsamen, von der VolkswagenStiftung finanzierten Forschungsprojekt
„Innovation and Coordination“ zu arbeiten.
Vom 14. – 17. September nahm er am 38. Wirtschaftswissenschaftlichen Seminar
Ottobeuren teil. Im Rahmen der Veranstaltung hielt er ein Koreferat zum Vortrag
„An Experimental Study of Uncertainty and Market Entry“.
Christian Schade nahm vom 25. – 28. September 2008 am Jahrestreffen der
Forschungsgruppe „Konsum & Verhalten“ in Klagenfurt, Österreich teil.
Vom 29.09. – 05.10. unterrichtete er im Rahmen der von der
Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin und der
Universidad de La Habana in Havanna, Kuba, veranstalteten „International Summer
School on Economics and Management“ das Modul „Innovation and Technology“.
Weiterhin hielt er einen Vortrag auf der im Anschluss stattfindenden ISSEM 2008
Konferenz zum Thema „Intuitive strategizing: Experimental findings on
entrepreneurs’ R&D investments with spillovers“.
Bengt-Arne Wickström nahm an der an der Internationalen Sommer-Universität
zum Thema "Ökonomie und Sprache"/ESPERANTO-Weltkongress in Rotterdam teil
(Juli 2008)
September/Oktober 2008 nahm er an der International Summer School in
Economics and Management (ISSEM) in Havanna/Cuba.
PUBLIKATIONEN
Voraussichtlich 2009
Härdle W., Hautsch N., Overbeck L.:
“Applied Quantitative Finance”, 2nd ed., Springer, Berlin,
Nadja Silberhorn, Yasemin Boztug, Lutz Hildebrandt
Estimation with the nested logit model: specifications and software particularities,
OR Spectrum (2008), 30(4), 635-653.
Schulze, Roman N. and Thomas Post
Individual Annuity Demand under Aggregate Mortality Risk, The Journal of Risk and
Insurance, Vol. 76 (2009)
Post, T.,Schulze, R. N.
Individual Annuity Demand under Aggregate Mortality Risk, zur Veröffentlichung
angenommen in: The Journal of Risk and Insurance
Zimmer, A., Gründl, H.,Schade, C.:
Default Risk, Demand for Insurance, and Optimal Corporate Risk Strategy for
Insurance Companies“, Arbeitspapier, Humboldt-Universität zu Berlin, August 2008.
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Zimmer, A.;Schade, C.: Gründl, H.:
Is Default Risk Acceptable When Purachasing Insurance? Experimental Evidence for
Different Probalitity Representations, Reasons for Default, and Framings”,
Arbeitspapier, Humboldt-Universität zu Berlin, August 2008, zur Veröffentlichung
angenommen in: Journal of Economic Psychology.
DISCUSSION PAPERS
Sie finden alle Discussion Paper unter
http://sfb649.wiwi.hu-berlin.de/fedc/discussionPapers_en.php
2008-040, Michael C. Burda, Battista Severgnini
„Solow Residuals without Capital Stocks”
2008-041, Michael Burda, Bernd Fitzenberger, Alexander Lembcke,
Thorsten Vogel
„Unionization, Stochastic Dominance, and Compression“
2008-042, Dirk Temme, Lutz Hildebrandt
"Gruppenvergleiche bei hypothetischen Konstrukten – Die Prüfung der
Übereinstimmung von Messmodellen mit der Strukturgleichungsmethodik"
2008-043, Wolfgang Härdle, Ostap Okhrin, Yarema Okhrin
"Modeling Dependencies in Finance using Copulae"
2008-044, Wolfgang Härdle, Alena Mysickova
"Numerics of Implied Binomial Trees"
2008-045, Wolfgang Härdle, Nikolaus Hautsch, Uta Pigorsch
"Measuring and Modeling Risk Using High-Frequency Data"
2008-047, Nikolaus Hautsch, Vahidin Jeleskovic
"Modelling High-Frequency Volatility and Liquidity Using Multiplicative Error Models"
2008-050, Szymon Borak, Rafal Weron
"A semiparametric factor model for electricity forward"
2008-051, Shiyi Chen, Kiho Jeong, Wolfgang Härdle
"Recurrent Support Vector Regression for a Nonlinear ARMA Model with Applications
to Forecasting Financial Returns"
2008-053 Nikolaus Hautsch, Yangguoyi Ou
"Yield Curve Factors, Term Structure Volatility, and Bond Risk Premia"
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C.A.S.E. Newsletter Nr. 3
September 2008
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2008-057, Lutz Hildebrandt, Lea Kalweit
“Measuring changes in preferences and perception due to the entry of a new brand
with choice data”
2008-058, Taleb Ahmad, Wolfgang Härdle
“Statistics E-learning Platforms Evaluation: Case
2008-061, Lutz Hildebrandt, Henning Kreis, Joachim Schwalbach
„Eine Analyse der Dimensionen des Fortune-Reputationsindex“
Wir möchten darauf hinweisen, dass die Newsletter auf der Homepage des C.A.S.E.
veröffentlicht werden.
Der C.A.S.E. - Newsletter erscheint alle drei Monate.
Redaktionsschluss für den 4. Newsletter 2008 ist der 15. Dezember 2008.
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