INVESTMENT & LIFE ONLINE SOCIETE GENERALE

WERBEMITTEILUNG
AUSGABE 11 / 2015
19. MÄRZ 2015 | SEITE 1
INVESTMENT & LIFE ONLINE
SOCIETE GENERALE
Meist gehandelte Produkte
Basiswert / Produkttyp
Laufzeit
Basispreis /
Ko-Level(s)
WKN
DAX
Korridor Bonus-Zertifikat
18.12.2015
7.500,00 Pkt. /
12.500,00 Pkt.
SG52CZ
Brent Future
Inline-Optionsschein
12.06.2015
50,00 USD /
70,00 USD
SG7PSC
DAX
Inline-Optionsschein
20.03.2015
8.400,00 Pkt. /
12.250,00 Pkt.
SG6YFT
DAX
Inline-Optionsschein
18.12.2015
9.000,00 Pkt. /
12.500,00 Pkt.
SG643Y
Commerzbank AG
StayHigh-Optionsschein
18.12.2015
11,20 EUR
SG7VHE
Daimler AG
StayHigh-Optionsschein
19.06.2015
80,00 EUR
SG7PZY
Link
BÖRSENTAG IN MÜNCHEN
Am Samstag, dem 21.03.2015, findet der
diesjährige Börsentag in München statt. Bei
kostenfreiem Eintritt sind alle Privatanleger
von 9:30 – 17:30 Uhr in das MOC Veranstaltungscenter in München eingeladen. Dort
wird es Anlegern ermöglicht, den direkten
Kontakt mit den Experten der Société Générale zu suchen, um sowohl das aktuelle
Markgeschehen zu diskutieren als auch sich
über Produkte und deren Funktionsweise zu
informieren. Bei einer vorherigen Registrierung stehen dem Besucher zudem ausgewählte Vorträge von Ausstellern zum Download zur Verfügung.
Neuemissionen
Erster Börsen­
handelstag
Produkt­typ
Basiswert
16.03.2015
Open End Turbos
Aktien (u.a. ADLER Real Estate AG)
16.03.2015
Inline-Optionsscheine
Indizes (u.a. DAX, NYSE Arca Gold Bugs)
16.03.2015
StayHigh-Optionsscheine
Aktien und Indizes
16.03.2015
StayLow-Optionsscheine
Aktien und Indizes
17.03.2015
Bonus-Zertifikate
DAX
18.03.2015
Optionsscheine
Indizes (u.a. DAX, NYSE Arca Biotech)
18.03.2015
Discount-Zertifikate
DAX
Link
NEUES WEBINAR – AKTUELLE
MARKTCHANCEN & STRATEGIEN
– DAX Party on!
– SAP Neues hoch!
Top Performer der Woche
Wichtige Termine
Performance
Basiswert / Produkttyp
WKN
+326%
Tod's S.p.A.
StayLow-Optionsschein
+254%
Link
Datum
Beschreibung
SG9NM3
19.03.2015
US: Arbeitskostenindex 4. Quartal
Tod's S.p.A.
StayLow-Optionsschein
SG9NNB
19.03.2015
US: Philadelphia Fed Index
+238%
Tod's S.p.A.
Inline-Optionsschein
SG9NP5
20.03.2015
EU: EZB Leistungsbilanz Eurozone
Januar
+201%
Peugeot SA
StayLow-Optionsschein
SG7V4D
23.03.2015
US: Chicago Fed National Activity
Index Februar
+200%
Zurich Insurance Group AG
Optionsschein
SG6LYY
24.03.2015
US: Redbook (Woche)
+195%
Peugeot SA
Inline-Optionsschein
SG7H1H
25.03.2015
US: MBA Hypothekenanträge (Woche)
25.03.2015
US: Aufträge langlebiger
Wirtschaftsgüter Februar
* Beobachtungszeitraum: 11.03.2015 bis 18.03.2015. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche
Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
Link
www.sg-zertifikate.de
ICH WILL ABER ZINSEN!
EXPRESS-ZERTIFIKATE
SOCIETE GENERALE
Die Verlierer des Zinssenkungsmarathons der Zentralbanken stehen fest! Wenn Sie dem Nullzinsniveau trotzen
möchten und den richtigen Mix aus Risiko und Renditechance suchen, könnten Sie bei unseren Express-Zertifikaten
fündig werden: Feste Erträge schon bei konstanten Kursen und eine niedrige Barriere, falls der Markt eine
Verschnaufpause einlegt. Die Société Générale bietet Ihnen über 400 Express-Zertifikate auf mehr als 100 Basiswerte
aus den Anlageklassen Aktien, Indizes und Rohstoffe. In einer der umfangreichsten Produktpaletten am Markt finden
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*Stand: 18.03.2015. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale
Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 18.03.2015). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im
Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden
bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.
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AUSGABE 11 / 2015 | 19. MÄRZ 2015 | SEITE 3
ÜBERBLICK
Marktüberblick
Basiswert
Kurs*
Performance
Vorwoche*
Performance
Jahresbeginn*
Basiswert
Kurs*
Performance
Vorwoche*
Performance
Jahresbeginn*
DAX
11.945,29
+1,18%
+21,82%
NIKKEI 225
19.544,48
+4,38%
+12,00%
Euro STOXX 50
3.661,94
+0,34%
+16,38%
Brent Future
53,13
-8,21%
-11,77%
FTSE 100 TR
5.232,77
+2,38%
+5,57%
WTI Future
42,36
-12,06%
-21,93%
Dow Jones IA
17.849,08
+1,05%
+0,15%
Gold (eine Feinunze)
1.147,55
-0,67%
-3,15%
S&P 500
2.074,28
+1,47%
+0,75%
EUR/USD
1,0606
+0,56%
-12,33%
*Stand: 18.03.2015. Quelle: Bloomberg
Volatilität Aktienindizes
Index
ISIN
Kurs*
Implizite Volatilität* 3 Monate
Veränderung zur Vorwoche*
DAX
DE0008469008
11.945,29
19,90%
+3,20%
Euro STOXX 50
EU0009658145
3.661,94
18,40%
+1,80%
NIKKEI 225
JP9010C00002
19.544,48
18,60%
-0,70%
FTSE 100
GB0001383545
6.873,36
14,20%
+1,60%
S&P 500
US78378X1072
2.074,28
14,60%
+0,70%
Top 5 Vola
Tendenz
Low 5 Vola
Aktie
Implizite
Volatilität*
Veränderung
zur Vorwoche*
Aktie
Implizite
Volatilität*
Veränderung
zur Vorwoche*
Alcatel Lucent
40,30%
+2,20%
Nestlé SA
13,90%
+1,40%
Telecom Italia S.p.A.
38,80%
+1,00%
Swiss Re AG
15,70%
+0,30%
Peugeot SA
37,50%
+2,90%
Glaxosmithkline Plc
15,70%
+0,30%
Fiat Chrysler Automobiles N.V.
37,20%
+2,60%
Munich Re
16,90%
+1,00%
British Gas Group
34,90%
+3,60%
Swisscom
17,30%
-0,10%
Tendenz
Tendenz
*Stand: 18.03.2015. Quelle: Société Générale
Wertentwicklung VSTOXX
35
30
25
VSTOXX
20
15
10
Mär. 14
Apr. 14
Mai 14
Jun. 14
Jul. 14
Aug. 14
Sep. 14
Okt. 14
Nov. 14
Dez. 14
Jan. 15
Feb. 15
Mär. 15
Stand: 18.03.2015. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
www.sg-zertifikate.de
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AUSGABE 11 / 2015 | 19. MÄRZ 2015 | SEITE 4
INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
Gold – nach Tiefstand stabiler
WTI – erneute Verluste
120
1.350
Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel
Wertentwicklung in US-Dollar je Feinunze
1.400
1.300
1.250
1.200
Gold (eine Feinunze)
100
80
WTI Future*
60
1.150
1.100
Mrz. 14
Jun. 14
Sep. 14
Dez. 14
40
Mrz. 14
Mrz. 15
Jun. 14
Sep. 14
Dez. 14
Mrz. 15
Stand: 18.03.2015. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung
sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 18.03.2015. Quelle: Bloomberg. Angaben
zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Der Goldpreis ist am Dienstag auf den niedrigsten Stand seit vier
Monaten gefallen und präsentierte sich am Mittwochmorgen in
London mit Notierungen bei rund 1.148 US-Dollar pro Feinunze
etwas stabiler. Nach Analystenangaben leidet das Edelmetall
derzeit vor allem unter den positiven US-Konjunkturdaten und
den damit einhergehenden Hinweisen zur künftigen US-Geldpolitik. Demnach nimmt die Erwartungshaltung zu, dass die USNotenbanker eher früher als später den Leitzins anheben werden. Einen nicht unerheblichen Einfluss hat zudem der starke
US-Dollar, der sich gegenüber den wichtigsten Währungen noch
immer auf einem Mehr-Jahres-Hoch befindet.
Die Ölpreise fallen wieder. Ein Barrel der amerikanischen Sorte
West Texas Intermediate (WTI) zur Auslieferung im April kostete
am Mittwochmorgen in London zeitweise 42,58 US-Dollar und
damit 88 US-Cent weniger als am Vortag. Obgleich sich der
Rohölpreis in den vergangenen Wochen erholt hatte, bewegt er
sich erneut in der Nähe seines sechsjährigen Tiefstandes. Noch
immer werden die Kurse durch die robuste Ölförderung in den
USA belastet. Den OPEC-Staaten ist weiterhin unklar, wie sie auf
den Boom der US-Fracking-Technologie und der damit einhergehenden Aussicht auf weiter steigende Ölreserven in den USA
reagieren sollen.
Japan – Exporte legen zu
USA – Industrie schwächelt
20.000
2.170
18.000
2.100
Wertentwicklung in Indexpunkten
Wertentwicklung in Indexpunkten
19.000
NIKKEI 225
17.000
16.000
15.000
14.000
13.000
Mrz. 14
S&P 500
2.030
1.960
1.890
1.820
Jun. 14
Sep. 14
Dez. 14
Mrz. 15
1.750
Mrz. 14
Jun. 14
Sep. 14
Dez. 14
Mrz. 15
Stand: 18.03.2015. Quelle: Bloomberg. Angaben
zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 18.03.2015.Quelle: Bloomberg. Angaben
zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Die japanische Wirtschaft profitiert weiter vom schwachen Yen
und dem niedrigen Ölpreis. Nach Angaben der Regierung sind
die Exporte im Februar den sechsten Monat in Folge gestiegen
und übertrafen mit einem Plus von 2,4 Prozent alle Erwartungen.
Besonders stark legten die Ausfuhren in die USA zu, während sie
sich nach China verringerten. Dies sei jedoch auf das dortige
Neujahrsfest zurückzuführen, so die Analysten. Neben den glänzenden Exportzahlen fiel der Wert der Einfuhren wegen der niedrigen Energiekosten jedoch überraschend um 3,6 Prozent. Hier
hatten Experten mit einem Anstieg gerechnet.
Die US-Industrie hat im Februar zum dritten Mal in Folge ihre
Produktion gedrosselt. Wie die US-Notenbank Fed mitteilte,
sank die Produktion der Betriebe im Vergleich zum Januar 0,2
Prozent und damit stärker als von den Analysten erwartet. Obgleich die Herstellung unerwartet schwach ausfällt, betonen die
Analysten, dass sich die US-Wirtschaft auf Grund der sehr robusten Stimmungslage dennoch auf Wachstumskurs befindet.
Damit steigt jedoch auch die Ungewissheit über den weiteren
Kurs der US-Notenbank. Die Währungshüter haben jüngst zu
verstehen gegeben, die extrem lockere Geldpolitik zeitnah aufgeben zu wollen.
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AUSGABE 11 / 2015 | 19. MÄRZ 2015 | SEITE 5
AK TUELLE FORWARDKURVEN
WTI Future
Kupfer (LME) Future
5.800
Wertentwicklung in US-Dollar je Tonne
Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel
70
60
WTI Future
50
5.770
Kupfer (LME) Future
5.740
5.710
5.680
40
Apr. 15
Apr. 16
Apr. 17
Apr. 19
Apr. 15
5.650
Apr. 15
Apr. 20
Gold (eine Feinunze)
Apr. 17
Apr. 19
Apr. 15
Apr. 20
Brent Future
85
80
Wertentwicklung in US-Dollar je Barrel
1.240
Kursentwicklung in US-Dollar je Feinunze
Apr. 16
1.220
Gold (eine Feinunze)
1.200
1.180
Brent Future
70
65
60
1.160
1.140
Apr. 15
Apr. 16
Apr. 17
Apr. 19
Apr. 15
Apr. 20
50
Apr. 15
55
Apr. 16
Apr. 17
Apr. 19
Apr. 15
Apr. 20
Rohstoffe in Contango & Backwardation
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Rohstoff
Contango /
Backwardation
Spread zum Future
übernächster Fälligkeit
WTI Future
Contango
4,220%
Brent Future
Contango
1,771%
Gas Oil Future
Contango
0,246%
Blei Future
Contango
0,233%
Heating Oil Future
Contango
0,222%
Zink Future
Contango
0,186%
Nickel Future
Contango
0,124%
Zinn Future
Contango
0,029%
Was versteht man unter Contango?
Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger
laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche
Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und
„Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei
eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes
umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.
Was versteht man unter Backwardation?
Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind
als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende
Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert,
wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen
können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden
Future bezahlen muss.
Stand: 18.03.2015.
www.sg-zertifikate.de
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AUSGABE 11 / 2015 | 19. MÄRZ 2015 | SEITE 6
IMPRESSUM & DISCL AIMER
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Markus Mosch
Alana Maue
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