: שם ומספר הקורס 88-974

‫תאריך עדכון‪6.11.2011 :‬‬
‫שם ומספר הקורס‪88-974 :‬‬
‫סוג הקורס‪ :‬מתמטיקה פיננסית‬
‫שנת לימודים‪ :‬א' )תואר שני(‬
‫סמסטר‪ :‬א'‬
‫היקף שעות‪ :‬הרצאה ‪ 2‬ש"ש‪ ,‬תרגיל ‪ 1‬ש"ש‪.‬‬
‫צוות הקורס‪ :‬מרצה‪ :‬ד"ר איבגניה אפארצין‬
‫דרך תקשורת‪yevgenia.apartsin@weizmann.ac.il :‬‬
‫מתרגל‪ :‬מר' שימי ריאני‬
‫דרך תקשורת‪shimiriani@yahoo.com :‬‬
‫אתר הקורס באינטרנט‪:‬‬
‫א‪ .‬מטרות הקורס‪:‬‬
‫מטרת הקורס היא להקנות לסטודנט רקע נחוץ להתמודדות עם בעיות עיקריות במתמטיקה‬
‫פיננסית‪ .‬הקורס מציג שיטות ניתוח כמותיות לבעיות במימון ובניהול סיכונים פיננסיים‪.‬‬
‫ב‪ .‬תוכן הקורס‪ :‬השקעה בתנאי אי‪-‬ודאיות‪ :‬גישת תוחלת – שונות להערכת תיקי השקעות‪,‬‬
‫מודל לתמחור נכסי הון ‪ , CAPM‬עקרונות תורת ההחלטות בתנאי אי‪-‬ודאיות תורת‬
‫התועלת‪ ,‬הגרלות כספיות ושינאת סיכון‪ ,‬השוואת התפלגות של תשואות הנכסים‬
‫תכנית הוראה מפורטת לכל השיעורים‪:‬‬
‫‪ .1‬מבוא‪ :‬ערך נוכחי וערך עתידי של תזרימים‪ ,‬שיעור תשואה פנימי‬
‫‪ .2‬הערכת כדאיות של השקעה‪ ,‬דוגמאות‪ ,‬יסודות הסתברות )תזכורת(‬
‫‪ .3‬השקעה בתנאי אי‪-‬ודאיות‪:‬גישת תוחלת – שונות להערכת תיקי השקעות‬
‫‪ .4‬מודל של מרקוביץ‪ ,‬חזית של תיקים יעילים‪.‬‬
‫‪ .5‬בחירת תיקי השקעות אופטימאליים‪ ,‬משפטי קרנות נאמנות‪.‬‬
‫‪ .6‬מבט שני על המודל תוחלת‪-‬שונות‪ ,‬מודל לתמחור נכסי הון ‪CAPM‬‬
‫שווי משקל של שוק‪ ,‬קו שוק ההון )‪(CML‬‬
‫‪ .7‬מודל תמחור ומקדם הסיכון השיטתי קו שוק ניירות ערך )‪(SML‬‬
‫מדידת ביצועים בשוק ההון‬
‫‪ .8‬סדרי העדפות ופונקצית תועלת‪ ,‬הגרלות‪ ,‬אקסיומות של תורת התועלת‬
‫‪ .9‬תועלת פון נוימן ומורגנשטרן‪ ,‬משפט האפיון של פונקצית התועלת הליניארית‬
‫‪ .10‬יתרונות וחסרונות של תורת התועלת‪ ,‬הגרלות כספיות ופונקצית התועלת על‬
‫ההגרלות‬
‫‪ .11‬שינאת סיכון‪ ,‬פונקצית תועלת קעורה‪ ,‬שווה ערך ודאי‪ ,‬פרמיית סיכון‬
‫‪1‬‬
Arrow-Pratt absolute risk aversion coefficient, ) ‫ מדדים של שינאת סיכון‬.12
(relative risk aversion coefficient
‫ מבט נוסף על גישת‬,(across individuals, across wealth level) ‫ השוואת סיכון‬.13
‫ שליטה סטוכסטית‬:‫ השוואת התפלגות של תשואות הנכסים‬,‫תוחלת שונות‬
:‫ חובות הקורס‬.‫ג‬
80% ‫ חובה להגיש לפחות‬.‫ תרגילי בית‬,‫ מבחן מסכם‬:‫ מטלות‬/ ‫ דרישות‬/ ‫חובות‬
.‫מהתרגילים‬
.‫ שעורי בית‬10% + ‫ מבחן מסכם‬90% :‫מרכיבי הציון הסופי‬
:‫ ביבליוגרפיה‬.‫ד‬
Bailey, R.E., The economics of financial markets, Cambridge University Press, 2005.
Kreps D., Notes on the Theory of Choice, Westview Press, 1988.
Luenberger D.G., Investment Science, Oxford University Press, 2006.
LeRoy S., Werner J., Principles of Financial Economics, 2000.
Mas-Colell A., Whinston D.W., Green J.R, Microeconomic Theory, Oxford University
Press, 2004.
.2008 ,‫ האוניברסיטה העברית‬,‫ תורת המשחקים‬,.‫ סולן א‬,.‫ משלר מ‬,.‫זמיר ש‬
2