בדרך לזירת אשראי

Transcription

בדרך לזירת אשראי
‫ביטוח | פנסיה | פיננסים | ‪www.Anet.co.il‬‬
‫כנס המעסיקים ה‪5-‬‬
‫של עדיף בתחום הפנסיה והעבודה‬
‫מהדורה מיוחדת‬
‫המעסיק בעידן‬
‫של רפורמות‬
‫לסיקור ועידת עדיף ה‪2-‬‬
‫למוסדות פיננסים‬
‫יום ג'‪19.5.2015 ,‬‬
‫לאונרדו סיטי טאואר‪ ,‬ר"ג‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫בדרך לזירת אשראי‬
‫הגופים המוסדיים מרחיבים את פעילותם בתחום האשראי והמימון ושחקנים‬
‫נוספים נכנסים לאשראי הצרכני‪ .‬האתגר הוא להביא את פעילות האשראי‪,‬‬
‫המורכבת מנדבכים סגורים‪ ,‬לזירת אשראי מפותחת כחלק משוק פיננסי‬
‫רחב | פעילים מרכזיים וקובעי מדיניות בולטים דנו בוועידת עדיף ה‪2-‬‬
‫למוסדות פיננסים בהתפתחויות העתידיות‬
‫רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית‬
‫בכירה לממונה על שוק ההון‪:‬‬
‫"היינו רוצים לראות מוסדיים‬
‫נכנסים בצורה משמעותית יותר‬
‫למתן אשראי לעסקים קטנים‬
‫ובינוניים ולאשראי קמעונאי"‬
‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬לשעבר‬
‫המשנה לנגיד בנק ישראל‪:‬‬
‫“התכווצות האשראי משמעותית‬
‫יותר בישראל ביחס לעולם‪.‬‬
‫אנו נמצאים עם רמת המינוף‬
‫מהנמוכות ביותר”‬
‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל הפניקס‬
‫ומנהלת מערך המימון‪“ :‬אם‬
‫התשואות תהיינה מתאימות‪,‬‬
‫נשקיע בפרויקטים לדיור להשכרה‪.‬‬
‫המוסדיים נמצאים בכל ענף‬
‫שהמשק נכנס אליו"‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫"פסע לפני עידן חדש של צרכנות פיננסית"‬
‫בכירי האוצר‪ ,‬הבנקים‪ ,‬חברות הביטוח והגופים הפיננסיים השתתפו בוועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים |‬
‫עופר נוריאל‪ :‬הרגולטורים נוקטים במהלכים להגדלת השקיפות וההגינות העסקית‬
‫עופר נוריאל‪ ,‬עורך ראשי‪ ,‬עדיף‬
‫בוועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים‪,‬‬
‫שנערכה אתמול (ג') במלון דן פנורמה‬
‫בתל אביב‪ ,‬השתתפו פעילים מרכזיים‬
‫וקובעי מדיניות בולטים בתחום‬
‫הפיננסי‪ ,‬בהם בכירי האוצר‪ ,‬ראשי‬
‫ומנהלי הבנקים‪ ,‬בכירי חברות הביטוח‬
‫והגופים הפיננסיים‪ ,‬ספקי אשראי חוץ‬
‫בנקאי‪ ,‬מנהלי כספים ומנהלים בדרג‬
‫בכיר מחברות מובילות במשק‪.‬‬
‫בדברי הפתיחה לכנס אמר עופר‬
‫נוריאל‪ ,‬העורך הראשי של עדיף‪:‬‬
‫"בשנים האחרונות העולם הפיננסי‬
‫משנה פניו‪ .‬גבולות הגזרה‪ ,‬שבעבר‬
‫נחשבו מוצקים‪ ,‬נמסים ומתערבבים‬
‫זה בזה‪ .‬בתי ההשקעות נכנסים לעולם‬
‫הביטוח‪ ,‬הבנקים אל הפנסיה‪ ,‬חברות‬
‫הביטוח אל האשראי‪ .‬ההלוואות‬
‫הפרטיות כבר אינן נחלתם הבלעדית‬
‫של הבנקים‪ .‬אני מניח שכולנו מבינים‬
‫שאנו רק פסע לפני עידן חדש של‬
‫צרכנות פיננסית"‪.‬‬
‫נוריאל הוסיף כי הרגולציה מבינה‬
‫ופועלת בהתאם‪" .‬בשנים האחרונות‬
‫הרגולטורים נוקטים במהלכים‬
‫משמעותיים להגדלת השקיפות‬
‫וההגינות העסקית‪ ,‬לעידוד התחרות‬
‫ולפישוט המוצרים"‪.‬‬
‫את עמדתה של הרגולציה סיפקה‬
‫רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית בכירה‬
‫לממונה על שוק ההון‪ ,‬ביטוח וחיסכון‬
‫במשרד האוצר‪" :‬משרד האוצר היה‬
‫רוצה לראות גופים מוסדיים נכנסים‬
‫בצורה יותר משמעותית למתן אשראי‬
‫לעסקים קטנים ובינוניים ואשראי‬
‫קמעונאי‪ .‬לאחר בדיקה מצאנו שתחום‬
‫זה אינו מהווה את עיקר הפעילות של‬
‫המוסדיים ואין להם יכולת לעסוק‬
‫בהלוואות קטנות‪ .‬אנו בוחנים דרכים‬
‫לאפשר להתפתח בתחום באמצעות‬
‫שיתופי פעולה עם גופים בנקאיים‬
‫וחוץ בנקאיים‪ .‬כיום אין איסור לגוף‬
‫מוסדי להתקשר עם נותן אשראי‪.‬‬
‫בניתוח שהגופים עושים כנראה שזה‬
‫פחות רווחי לעמיתים‪ .‬הם בוחנים‬
‫תשואה מול סיכון לעמיתים‪ .‬אנחנו‬
‫קבענו מודל שערי ריבית‪ ,‬המתבסס על‬
‫נתונים כלכליים מהשוק‪ ,‬באמצעותו‬
‫משערכים נכסים לא סחירים"‪.‬‬
‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬המשנה לנגיד‬
‫בנק ישראל לשעבר ודיקאן בית הספר‬
‫לכלכלה במרכז הבינתחומי‪ ,‬אמר כי‬
‫האשראי החוץ בנקאי שניתן נשאר‬
‫קבוע באחוזים מהתוצר העסקי‪.‬‬
‫“אשראי מחו”ל נותר קבוע והמערכת‬
‫הבנקאית מכווצת את האשראי‬
‫לחברות גדולות‪ .‬אנחנו רואים‬
‫שהתכווצות האשראי משמעותית‬
‫יותר בישראל מאשר בעולם‪ .‬בסך‬
‫הכל‪ ,‬אנחנו נמצאים עם רמת המינוף‬
‫מהנמוכות בעולם”‪.‬‬
‫היבט משמעותי בתחום האשראי‬
‫והמימון הוא פרויקטים בתחום‬
‫התשתית‪ .‬אודי סביון‪ ,‬מנכ”ל חברת‬
‫דרך ארץ‪ ,‬אמר בכנס כי הפרויקט‬
‫של כביש ‪ 6‬מוצלח מאוד במימון‬
‫המוסדיים‪“ .‬המוסדיים הינם הבעלים‬
‫וסיפקו מימון להקמת הכביש‪.‬‬
‫הצלחות במימון פרויקטים על ידי‬
‫גופים מוסדיים יש בהתפלה‪ ,‬בחשמל‬
‫ובכבישים‪ .‬ברשויות מקומיות ניתן‬
‫לממן מיחזור מים‪ ,‬מעונות סטודנטים‬
‫ועוד‪ .‬התנהלות הפרויקט מתחילה‬
‫בהכנה טובה ובביצוע והפרויקטים‬
‫ברובם מצליחים‪ .‬אולי בגלל הרכבת‬
‫הקלה או כביש ‪ 531‬שלא הצליחו‪.‬‬
‫המוסדיים צריכים לכוון כסף‬
‫לפרויקטים”‪.‬‬
‫אורן כהן‪ ,‬מנהל יחידת מימון‬
‫פרויקטים ועסקי סחר חוץ בבנק‬
‫הפועלים‪ ,‬ציין בהקשר זה כי הבנקים‬
‫הם ספקי מימון והם נותנים מענה‬
‫לתיאבון של הציבור ההולך וגדל‪.‬‬
‫“הרגולטור עשה התאמות והגבלות‬
‫לרמות סיכון‪ ,‬ובדוחות ניתן להיווכח‬
‫במגמות של אשראי עסקי די קפוא‬
‫ואשראי קמעונאי גדל משמעותית‪.‬‬
‫מבין הציטוטים של הבכירים מבינים‬
‫שיש בעיית היצע‪ ,‬וחוקי ההיצע‬
‫והביקוש יתרמו לזה”‪.‬‬
‫אחד התחומים למימון על ידי‬
‫המוסדיים הוא דיור להשכרה‪ .‬בהקשר‬
‫זה אמרה חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל‬
‫הפניקס ומנהלת מערך המימון‪ ,‬כי‬
‫הכל תלוי בתשואות על הפרויקטים‪.‬‬
‫“אם התשואות תהיינה נכונות‪ ,‬אנחנו‬
‫נהיה שם‪ .‬יש כיום בגופים המוסדיים‬
‫מחלקות נדל"ן ומשקיעים גם במימון‬
‫נדל"ן‪ .‬זה משהו שנכון לנו והמוסדיים‬
‫נמצאים בכל ענף שהמשק נכנס אליו‪,‬‬
‫כמו מים‪ ,‬סולאריים ותחנות כוח"‪.‬‬
‫שלמה זיטמן‪ ,‬מייסד פאנגו ומנכ”ל‬
‫סלאריקס ישראל‪ ,‬אמר‪“ :‬כאשר‬
‫התחלתי עם פאנגו לא האמנתי‬
‫שנפסיק לגרד כרטיסי חנייה‪.‬‬
‫בנובמבר ‪ 2013‬הפסיקו למכור כרטיסי‬
‫חנייה ידניים‪ .‬אנחנו בעידן המובייל ‪-‬‬
‫השחקנים הגדולים פועלים‪ ,‬וזה עוזר‬
‫לתעשייה כולה”‪.‬‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ"ל הפניקס‪ :‬לא פוסלים כניסה של‬
‫חברת הביטוח למימון פרויקטים של דיור להשכרה‬
‫הולנדר ציינה כי סכומים עצומים נכנסים לקופות ומחפשים אלטרנטיבות השקעה‪ .‬חלק מהתיקים מצאו‬
‫דרכם לחו"ל‪ ,‬ואין סיבה שנוציא כספים החוצה במקום להעשיר תשתיות‬
‫"יש מקום רב לפרויקטים של תשתית‬
‫במימון גופים מוסדיים"‪ ,‬כך אמרה‬
‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל הפניקס‬
‫ומנהלת מערך המימון‪“ .‬אנחנו‬
‫מדברים על סכומים עצומים שנכנסים‬
‫לקופות ומחפשים אלטרנטיבות‬
‫השקעה‪ .‬חלק מהתיקים מצאו דרכם‬
‫לחו"ל‪ ,‬ואין סיבה שנוציא כספים‬
‫החוצה במקום להעשיר תשתיות‪ .‬יש‬
‫גידול בחיסכון לטווח ארוך‪ ,‬והכספים‬
‫מחפשים פתרון לטווח ארוך‪ .‬זה מצב‬
‫מנצח לכולם”‪.‬‬
‫אודי סביון‪ ,‬מנכ”ל חברת דרך ארץ‪,‬‬
‫אמר כי הפרויקט של כביש ‪ 6‬מוצלח‬
‫מאוד מבחינת מימון של מוסדיים‪.‬‬
‫“המוסדיים הם הבעלים וגורמי‬
‫המימון של כביש ‪ 6‬והם מאוד מרוצים‪.‬‬
‫יש הצלחות בתחום מימון מוסדי‬
‫בפרויקטים של התפלה‪ ,‬חשמל‪,‬‬
‫כבישים ועוד‪ .‬ברשויות מקומיות ניתן‬
‫לבצע פרויקטים של מיחזור מים‪,‬‬
‫מעונות סטודנטים ועוד‪ .‬ההתנהלות‬
‫של הפרויקט מתחילה בהכנה טובה‬
‫ובניתוח קפדני של כל חיי הפרויקט – זו‬
‫הסיבה שרוב הפרויקטים מצליחים”‪.‬‬
‫"שוק הדיור מושפע מהרגולטור‬
‫ומהמדינה ולאו דווקא מהבנקים"‪,‬‬
‫הסביר אורן כהן‪ ,‬מנהל יחידת מימון‬
‫פרויקטים ועסקי סחר חוץ בבנק‬
‫הפועלים‪“ .‬הבנקים הם ספקי מימון‪,‬‬
‫והתיאבון של הציבור לאשראי‪ ,‬ההולך‬
‫וגדל‪ ,‬מקבל מענה בבנקים‪ .‬הרגולטור‬
‫עשה התאמות והגבלות לרמות סיכון‪,‬‬
‫ובדוחות רואים מגמות של אשראי‬
‫חינםגודי‬
‫לחברי איקים*‬
‫מעסי‬
‫ה‬
‫רב שיח – מודלים עסקיים‬
‫למתן אשראי‬
‫מנחה‪ :‬ערן היימר‪ ,‬מנכ”ל חברת‬
‫מידרוג‬
‫משתתפים‬
‫אורן כהן‪ ,‬מנהל יחידת מימון‬
‫פרויקטים ועסקי סחר חוץ בבנק‬
‫הפועלים‬
‫אודי סביון‪ ,‬מנכ”ל חברת דרך ארץ‬
‫חנה הולנדר‪ ,‬סמנכ”ל הפניקס‬
‫ומנהלת מערך המימון‬
‫עסקי קפוא ואשראי קמעונאי שגדל‬
‫משמעותית”‪.‬‬
‫ביחס לדיור להשכרה אמרה הולנדר כי‬
‫הכל תלוי בתשואות‪“ .‬אם התשואות‬
‫בפרויקטים תהיינה מתאימות‪ ,‬אנחנו‬
‫נהיה שם‪ .‬יש היום בגופים המוסדיים‬
‫מחלקות נדל"ן והם משקיעים גם‬
‫במימון נדל"ן‪ .‬מימון פרויקטים כאלה‬
‫זה משהו שנכון לנו‪ .‬בכל ענף שהמשק‬
‫נכנס אליו כמו מים‪ ,‬סולאריים‪ ,‬תחנות‬
‫כוח וכו'‪ ,‬המוסדיים נמצאים”‪.‬‬
‫כהן ציין כי אחד הדברים שנעשו‬
‫בבנק הפועלים היה לנתח את שוק‬
‫האשראי הבינלאומי ולבחון כיצד‬
‫עסק מממן את עצמו‪“ .‬מצאנו שיש‬
‫אפיקי מימון בעולם שלא קיימים‬
‫בישראל‪ .‬הרבה דובר על איגוח‪,‬‬
‫אבל כשמזכירים אותו מדברים על‬
‫הבנקים‪ .‬היום המשכנתאות זולות‬
‫ ניתן לקחת משכנתא בריבית של‬‫אחוז ומטה‪ ,‬ובלתי אפשרי לאגח דבר‬
‫כזה בגלל המרווחים‪ .‬אולי צריך לכוון‬
‫את מאמצי האיגוח לחברות עצמן‪.‬‬
‫גם פקטורינג‪ ,‬המהווה ‪ 30-40‬אחוז‬
‫בחו"ל‪ ,‬ובישראל זה בשוליים”‪.‬‬
‫מנחה הפאנל‪ ,‬ערן היימר‪ ,‬מנכ”ל‬
‫חברת מידרוג‪ ,‬אמר כי הגיעה אליו‬
‫חברת ייעוץ לבחון האם יכולים לבצע‬
‫את כל הקווים ברכבת הקלה בתל‬
‫אביב במימון גופים מוסדיים‪ .‬הוא‬
‫ציין כי נאמר להם כי לא השוק הוא‬
‫החסם‪ ,‬אלא הרגולציה‪.‬‬
‫סביון הוסיף כי “דרך ארץ עובדים‬
‫עם כל המוסדיים‪ ,‬יש ‪ 40‬מוסדיים‬
‫שותפים במימון של הפרויקט‪ .‬כל גוף‬
‫מוסדי מותאם היום לביצוע עסקאות‬
‫כאלה‪ .‬בנוסף‪ ,‬חלק מהמוסדיים‬
‫התארגנו עם מחלקות אנליזה‪ .‬יש‬
‫להם יכולת וידע במימון פרויקטים‪.‬‬
‫אני הצעתי למנכל נת"ע (נתיבי‬
‫תחבורה עירוניים) לבצע את הפרויקט‬
‫במימון של המגזר הפרטי‪ ,‬אשר יש לו‬
‫את היכולת לנתח את חיי הפרויקט‬
‫לאורך זמן‪ ,‬לאחר מיפוי סיכונים‪.‬‬
‫אחת הבעיות העיקריות ברכבת תל‬
‫אביב היא הרשויות המקומיות‪ .‬הכסף‬
‫קיים‪ ,‬כיום חברות מממנות פרויקטים‬
‫בחו"ל דרך המוסדיים‪ .‬כל פרויקט‬
‫יכול להתאים למימון המוסדיים”‪.‬‬
‫ביחס להלוואות למשקי בית ציינה‬
‫הולנדר כי הבנקים הקטינו את‬
‫האשראי לעסקים גדולים‪“ .‬למוסדיים‬
‫אין אופרציה לתפעול הלוואות למשקי‬
‫בית ולעסקים קטנים‪ .‬מי שמגיע‬
‫למשא ומתן עם גוף מוסדי‪ ,‬על מימון‬
‫של ‪ 200‬מיליון שקלים יכול לנהל יותר‬
‫משא ומתן מאשר מי שבא לקחת ‪10‬‬
‫מיליון שקלים‪ .‬לא נכון לגוף שמנהל‬
‫עשרות או מאות מיליארדים לעסוק‬
‫באשראי של ‪ 5‬מיליון שקלים‪ .‬אחת‬
‫הדרכים היא לבחון הכרה בהוצאות‬
‫של מתן ההלוואות‪ ,‬מכיוון שכיום הן‬
‫חלות על החברה המנהלת”‪.‬‬
‫כנס המעסיקים ה‪ 5-‬של עדיף בתחום הפנסיה והעבודה‬
‫המעסיק בעידן של רפורמות‬
‫יום ג'‪ | 19.5.2015 ,‬לאונרדו סיטי טאואר‪ ,‬ר"ג‬
‫טל‪www.Anet.co.il | info@Anet.co.il | 03-9076000 .‬‬
‫* חינם למשתתף ראשון מארגון החבר בהתאחדות התעשיינים או איגוד לשכות המסחר‪ ,‬מחיר מוזל לכל משתתף נוסף‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫"האוצר היה רוצה לראות יותר מוסדיים‬
‫נכנסים לאשראי לעסקים בינוניים"‬
‫רו"ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית בכירה לממונה על שוק ההון במשרד האוצר‪ :‬בוחנים דרכים‬
‫לאפשר להתפתח באמצעות שיתופי פעולה עם גופים בנקאיים וחוץ בנקאיים‬
‫אשראי עסקי – האתגרים‪,‬‬
‫ההזדמנויות והשחקנים‬
‫מנחה‪ :‬עו”ד עופר חנוך‪ ,‬שותף וראש‬
‫מחלקת בנקאות ופיננסים במשרד‬
‫גרוס‪ ,‬קלינהנדלר‪ ,‬חודק‪ ,‬הלוי‪,‬‬
‫גרינברג ושות’ (‪)GHK‬‬
‫משתתפים‬
‫רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית בכירה‬
‫לממונה על שוק ההון‪ ,‬ביטוח וחיסכון‬
‫במשרד האוצר‬
‫מיכה אבני‪ ,‬מנכ"ל פנינסולה‬
‫שי שליטא‪ ,‬מנהל סינדיקציה ומימון‬
‫פרויקטים בבנק מזרחי‬
‫"משרד האוצר היה רוצה לראות‬
‫מוסדיים נכנסים בצורה יותר‬
‫משמעותית למתן אשראי לעסקים‬
‫קטנים ובינוניים ואשראי קמעונאי"‪,‬‬
‫כך אמרה רו”ח הילה בן חיים‪ ,‬סגנית‬
‫בכירה לממונה על שוק ההון‪ ,‬ביטוח‬
‫וחיסכון במשרד האוצר‪ ,‬בפאנל‬
‫שדן באשראי עסקי‪“ .‬אחרי בדיקה‬
‫מצאנו שזה לא עיקר הפעילות של‬
‫הגופים המוסדיים‪ ,‬ואין להם יכולת‬
‫לעסוק בהלוואות קטנות‪ .‬אנחנו‬
‫בוחנים דרכים לאפשר להם להתפתח‬
‫באמצעות שיתופי פעולה עם גופים‬
‫בנקאיים וחוץ בנקאיים‪ .‬היום אין‬
‫איסור לגוף מוסדי להתקשר עם נותן‬
‫אשראי‪ .‬בניתוח שהם עושים‪ ,‬כנראה‬
‫זה פחות רווחי לעמיתים כאשר הם‬
‫בוחנים תשואה מול סיכון לעמיתים‪.‬‬
‫אנחנו קבענו מודל שערי ריבית‬
‫באמצעותו משערכים נכסים לא‬
‫סחירים"‪.‬‬
‫מנחה הפאנל‪ ,‬עו”ד עופר חנוך‪ ,‬שותף‬
‫וראש מחלקת בנקאות ופיננסים‬
‫במשרד גרוס‪ ,‬קלינהנדלר‪ ,‬חודק‪,‬‬
‫הלוי‪ ,‬גרינברג ושות’ (‪ ,)GHK‬הציג‬
‫נתונים מסקירת בנק ישראל באשר‬
‫למקורות המימון‪ ,‬על פיהם חלה‬
‫מגמת התרחבות בחלקם של הנכסים‬
‫שמחזיק הציבור בעקיפין על חשבון‬
‫נכסים המוחזקים במישרין; היקפם‬
‫מגיע ל‪ 1.5-‬טריליון שקל; אשראי‬
‫מגזר עסקי‪ ,‬בנטרול השפעות שערוך‬
‫סך האשראי בשנת ‪ ,2014‬קטן באחוז‬
‫וחצי; מגמה זו מאפיינת אשראי בנקאי‬
‫ואגרות חוב; אפיק הלוואות מוסדיים‬
‫בגידול עקבי שהתמתן ב‪.2014-‬‬
‫מיכה אבני‪ ,‬מנכל פנינסולה‪ ,‬אמר כי‬
‫למערכת הבנקאית והמוסדית יש‬
‫אחריות לכספי הציבור המופקדים‬
‫אצלן‪“ .‬חלה עליהן רגולציה שמכתיבה‬
‫איך לפעול‪ .‬כיום כל הכסף למימון‬
‫זורם דרך המערכת הבנקאית ואנחנו‬
‫מלווים סכום קטן מאוד‪ ,‬יחסית‪.‬‬
‫המונופול שיש לבנקים‪ ,‬על מתן‬
‫אשראי לעסקים קטנים ובינוניים‪,‬‬
‫מביא לחוסר התחרות‪ ,‬היוצר מחנק‬
‫אשראי‪ .‬מנהלי הגופים המוסדיים‬
‫פועלים תחת רגולציה שחייבת‬
‫להשתנות על מנת שמוסדיים ילוו‪,‬‬
‫מכיוון שהם לא ערוכים לתת הלוואות‬
‫בעצמם‪ .‬נכון להיום‪ ,‬הגוף מוסדי‬
‫נותן אשראי או השקעה למתווך‪,‬‬
‫והכסף שניתן לצרכן אינו תחרותי‬
‫מול האשראי הבנקאי‪ .‬יש קרנות בהן‬
‫המדינה תיתן ערבות שתוריד מחיר‪,‬‬
‫וניתן היה לחשוב על דרכים שהמוסדי‬
‫נדרש לגבות‪ .‬גוף מוסדי שמשקיע‬
‫בקרן צריך להתייחס כמו לקרן‬
‫השקעות‪ ,‬וזה לא אפקטיבי לאשראי”‪.‬‬
‫שי שליטא‪ ,‬מנהל סינדיקציה‬
‫ומימון פרויקטים בבנק מזרחי‪,‬‬
‫אמר כי לגופים המוסדיים יש כסף‬
‫נזיל בסכומים גבוהים‪ ,‬ועסקאות‬
‫סינדיקציה מאפשרות לגוון השקעה‬
‫ולפנות לעסקים שלא מגיעים‬
‫אליהם‪“ .‬ניתן לעשות שימוש בבנקים‬
‫לאנליזה ולניהול האשראי‪ .‬לבנקים‬
‫יתרונות בפיזור סיכון וניהול הון‪,‬‬
‫ושיתוף הפעולה עם גופים מוסדיים‬
‫מאפשר לבנקים להיכנס למקומות‬
‫בהם לא היו קודם‪ .‬הלקוח מקבל‬
‫עלויות מימון זולות ופיזור הסיכון‬
‫מאפשר‪ ,‬מצד הלווה‪ ,‬פיזור בין‬
‫מספר מממנים והפחתת הלחץ‪.‬‬
‫הלווה בקשר עם בנק אחד שמארגן‬
‫את האשראי והמוסדיים בעלי זכות‬
‫הצבעה‪ .‬בתחרות בריאה‪ ,‬רואים את‬
‫המוסדיים כשותפים וכמתחרים‬
‫במקומות הפועלים עצמאית"‪.‬‬
‫בתגובה לדבריו של חנוך‪ ,‬כי בנק‬
‫ישראל מוצא שמרבית הענפים‬
‫לא מתקשים לגייס אשראי‪ ,‬הגיב‬
‫אבני כי לא קרא את הדוח‪ ,‬כיוון‬
‫שהיה עסוק במתן אשראי ללקוחות‬
‫שמחכים‪“ .‬יש מחנק אשראי וכל‬
‫המחקרים של מחלקת המחקר שלנו‬
‫מראים מספרים גבוהים‪ ,‬ועומדים‬
‫בתור אצלנו ואצל המתחרים שלנו‪.‬‬
‫לגבי איגוח‪ ,‬יש פה קטסטרופה‪ .‬כל‬
‫ההצעות מובילות למצב בו המערכת‬
‫התפעולית תהיה צינור יחידי‪ ,‬שיפחית‬
‫תחרות ויצור למערכת הבנקאית‬
‫יתרון עצום‪ .‬במקום לקחת שני גופים‬
‫מתחרים‪ ,‬מרכזים הכל במקום אחד‪,‬‬
‫וזו טעות איומה”‪.‬‬
‫ביחס לאיגוח אמרה בן חיים כי מי‬
‫שעוקב אחרי הדיונים יכול לראות‬
‫שוועדת גולדשמידט‪ ,‬בה היו חברים‬
‫כל הרגולטורים‪ ,‬דנה בנושא במשך‬
‫שנים רבות‪“ .‬זה חצה את שנת‬
‫‪ 2008‬ולקחו בחשבון את הכשלים‬
‫מעסקאות האיגוח‪ ,‬ויש גידור‬
‫לסיכונים‪ .‬אלה מכשירים מקובלים‬
‫בעולם‪ ,‬אנחנו לומדים מהעולם‪.‬‬
‫הסיכונים מאוד מגודרים‪ ,‬ונוצרת‬
‫אפשרות למוסדיים לגוון תיק מוצרים‬
‫במכשירים חדשים שלא היו סגורים‬
‫עד היום ולעסקאות הרבה יותר‬
‫בטוחות להתקיים”‪.‬‬
‫אבני ציין כי "צריך ליצור תחרות‬
‫למערכת הבנקאית‪ :‬להוריד דרמטית‬
‫את הסף לרישיון לבנק ‪ -‬בישראל‬
‫אנחנו לא מתקרבים לסף‪ .‬הדרישה‬
‫היא לא בחוק אלא בהוראות של בנק‬
‫ישראל‪ .‬יש לפתור חסמים של הוצאת‬
‫כסף מוסדי למתווכים שילוו כסף"‪.‬‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫"מאז תחילת המשבר‪ ,‬שוק האשראי‬
‫בישראל נמצא בהתכווצות"‬
‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬המשנה לנגיד בנק ישראל לשעבר‪ ,‬ציין כי הפתרון‬
‫לפיתוח שוק האשראי בישראל הוא מכשירי איגוח‬
‫"מאז תחילת המשבר‪ ,‬שוק האשראי‬
‫בישראל נמצא בהתכווצות"‪ ,‬כך קבע‬
‫פרופ' צביקה אקשטיין‪ ,‬משנה לנגיד‬
‫בנק ישראל לשעבר ודיקן בית הספר‬
‫לכלכלה במרכז הבינתחומי הרצליה‪.‬‬
‫לדבריו‪ ,‬ללא מכשיר הדומה לאיגוח‪,‬‬
‫מעבר הכסף בין הגופים המוסדיים‪,‬‬
‫שמבצעים את החיסכון הפנסיוני‬
‫לגופים שצריכים את הכסף‪ ,‬ימנע את‬
‫קיומו של שוק אשראי יעיל‪.‬‬
‫"האשראי החוץ בנקאי נשאר קבוע‬
‫באחוזים מהתוצר העסקי”‪ ,‬אמר‬
‫פרופ' אקשטיין‪“ ,‬אשראי מחו”ל נשאר‬
‫קבוע והמערכת הבנקאית מכווצת‬
‫את האשראי לחברות גדולות"‪.‬‬
‫מנתונים שהוצגו עולה כי הגופים‬
‫הגדולים במשק ממונפים ביתר‬
‫ביחס להון העצמי ולגופים קטנים‬
‫ובינוניים ‪ -‬רמת המינוף נמוכה ביחס‬
‫לעולם‪ .‬ישראל הינה משק לא ממונף‪,‬‬
‫שמתכווץ ברמת המינוף שלו‪ .‬כיום‪,‬‬
‫ישראל עומדת על פעילות אג"ח חוץ‬
‫בנקאי ברמה גבוהה יותר ממרבית‬
‫המדינות המפותחות‪.‬‬
‫לדברי אקשטיין‪ ,‬אשראי לעסקים‬
‫קטנים נמצא בירידה‪“ .‬כאשר‬
‫מסתכלים על האשראי הצרכני‪ ,‬אנחנו‬
‫נמוכים ביותר ביחס לעולם‪ ,‬ובנוסף‬
‫יש סקטור שהוא ‪ 22%‬מהמשק‬
‫ו‪ 15%-‬מהפעילות העסקית‪ ,‬שכמעט‬
‫ואינו חשוף לאשראי והמשק לא‬
‫משקיע משאבים להתפתח בו"‪.‬‬
‫פרופ' אקשטיין ציין בהרצאתו כי‬
‫בעבר נוסדה קבוצת רגולטורים‬
‫שהחלה עם ועדת אריאב‪“ .‬ניסינו‬
‫ליצור רגולציה על איגוח‪ .‬בדקנו מה‬
‫חסר והתחלנו לפני המשבר‪ .‬ב‪2011-‬‬
‫השלמנו דוח מלא שהתעכב ויצא לפני‬
‫חודשיים‪ ,‬בו יש מרכיבים רגולטוריים‬
‫לתשתית איגוח במשק‪ .‬זו עסקה‬
‫בה מנפיקים תעודה סחירה או לא‬
‫סחירה עם התחייבויות למועד פירעון‬
‫מובטח מראש‪ .‬יש שם צפי מוגדר לכל‬
‫אחד מהניירות עם רישום נכסים"‪.‬‬
‫"בנק ישראל מערים קשיים על‬
‫ישראל כמעצמת הייטק מושכת‬
‫אליה גופים פיננסיים מובילים בעולם הבנקים במימון קבוצות רכישה"‬
‫רו"ח אבי דויטש‪ ,‬מנכ"ל קרן אקספו‪ ,‬אמר כי הקושי‬
‫"בעולם האשראי בולטים שני חידושים מרכזיים‪:‬‬
‫במימון מחייב קבוצות רכישה במציאת מימון‬
‫שילוב בין תחרות לשיתוף פעולה והשפעות‬
‫הטכנולוגיה"‪ ,‬כך אמר רו"ח רן פלדבוי‪ ,‬שותף וראש במקורות אחרים‬
‫המגזר הפיננסי‪Deloitte ,‬‬
‫"במציאות החדשה‪ ,‬השחקנים במגזר‬
‫הפיננסי נדרשים ליותר ויותר שיתופי‬
‫פעולה‪ ,‬בקרב המגזר ומחוצה לו"‪ ,‬אמר‬
‫רו"ח רן פלדבוי‪ ,‬שותף ‪ Deloitte‬וראש‬
‫המגזר הפיננסי בחברה‪FinTech" .‬‬
‫הוא אחד משיתופי הפעולה הבולטים‪:‬‬
‫גופים פיננסיים גדולים פועלים למנף‬
‫חדשנות מגופים טכנולוגיים קטנים‬
‫(למשל‪ ,‬הפצה אינטרנטית‪.)P2P,‬‬
‫ישראל כמעצמת הייטק מושכת אליה‬
‫גופים פיננסיים מובילים בעולם"‪.‬‬
‫דוגמא נוספת שהציג פלדבוי היא‬
‫שיתוף פעולה עם קמעונאים‪ .‬בניית‬
‫מערכת‪ ,‬לפיה הגוף הפיננסי ייתן‬
‫את ההלוואה ללקוח הקצה בנקודת‬
‫המכירה‪ ,‬ולאו דווקא בסניף הבנק‪.‬‬
‫"התפתחות הטכנולוגיה מאפשרת‬
‫מודלים עסקיים חדשים‪ ,‬עם כניסתם‬
‫של שחקנים חדשים"‪ ,‬הוסיף פלדבוי‪.‬‬
‫"דוגמא למודל עסקי חדש הינה מודל‬
‫הלוואות חברתי‪ Peer to Peer ,‬או‬
‫‪ .Crowdfunding‬דהיינו‪ ,‬פלטפורמה‬
‫אינטרנטית המתווכת בין מלווים‬
‫ללווים"‪.‬‬
‫דוגמא לשחקנים חדשים הינה המינוף‬
‫הטכנולוגי שמבצעות חברות סטארט‬
‫אפ‪ ,‬כדי לבצע ניהול סיכונים וחיתום‬
‫טובים יותר‪ ,‬בד בבד עם הפצה ישירה‪.‬‬
‫כך מתאפשר להן להעניק אשראי‬
‫לצרכנים פרטיים ולעסקים קטנים‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬ציין פלדבוי כי ניתן לזהות‬
‫ניצנים ראשונים של שיתוף פעולה בין‬
‫מוסדות פיננסיים לענקיות טכנולוגיה‬
‫בעולם התשלומים‪ ,‬כשהשאלה‬
‫הגדולה היא מהו השלב הבא‪.‬‬
‫"בענף הנדל"ן‪ ,‬קבוצות הרכישה הן‬
‫ענף רחב אשר במידה ומנוהל נכון‪,‬‬
‫חלות עליו הטבות המאוגדות בחוק‬
‫ומאפשרות לרוכש לחסוך פערי תיווך‬
‫גבוהים‪ ,‬הנובעים בדרך כלל מהרווח‬
‫היזמי של הקבלן"‪ ,‬כך אמר רו"ח אבי‬
‫דויטש‪ ,‬מנכ"ל קרן אקספו‪.‬‬
‫דויטש הסביר כי קבוצות הרכישה‬
‫מתקשות לקבל את המימון מהבנקים‬
‫בשל רגולציה מוגברת ונוקשה של‬
‫בנק ישראל‪ ,‬ריתוק הון‪' ,‬הכל כולל‬
‫הכל' בתוך שלושה חודשים‪ ,‬חוסר‬
‫גמישות מול הלווה הבודד‪ ,‬בעיית גיל‬
‫של לווה בודד או תושב חוץ וכו'‪.‬‬
‫לדבריו‪" ,‬כל חברי הקבוצה‪ ,‬ויש‬
‫קבוצות המונות כ‪ 100-‬חברים‪,‬‬
‫צריכים לעבור את מבחן כושר‬
‫ההחזר של הבנק‪ .‬מי שלא עובר‪ ,‬צריך‬
‫להחליפו‪ .‬כמו כן‪ ,‬אין וודאות באף‬
‫שלב אם יתקבל המימון או לא"‪.‬‬
‫דויטש ציין כי כיום‪ ,‬קבלת מימון‬
‫בנקאי לליווי בנייה עבור קבוצת‬
‫רכישה הינה משימה מורכבת‬
‫ומתישה‪ ,‬האורכת חודשים רבים‬
‫ולעיתים אף שנה שלמה‪.‬‬
‫לעומת זאת‪ ,‬הגופים הפיננסיים הלא‬
‫ממוסדיים‪ ,‬הסביר דויטש‪ ,‬מאפשרים‬
‫גמישות ניהולית‪ ,‬משפטית ותפעולית‬
‫גבוהה יותר מאשר הבנקים‪ ,‬לצד‬
‫התקדמות במקביל בשלבים השונים‪.‬‬
‫לדבריו‪" ,‬אין הפתעות; אין עמלות‬
‫פירעון מוקדם ואין עמלות לא צפויות‬
‫בסוף המיזם‪ .‬החיסרון העיקרי של‬
‫הגופים הלא מוסדיים טמון בהפרשי‬
‫הריבית היכולים להוסיף לעלויות‬
‫הפרויקט כ‪ .1-2%-‬אולם אפיקי‬
‫המימון שאינם בנקאיים מאפשרים‬
‫קבלת מימון בהקדם‪ ,‬המביא לחיסכון‬
‫בחודשי השכירות ולהחזרת ההפרש"‪.‬‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫אפל וגוגל ינצחו את המשחק בתחום‬
‫התשלומים הסלולריים‬
‫האם בעתיד יחליף המכשיר הסלולרי את הארנק שלנו‪ ,‬ונבצע באמצעותו קניות‬
‫ותשלומים? משתתפי הכנס מסכימים עם התוצאה‪ ,‬אולם לא תמימי דעים על הדרך‬
‫תשלומים סלולריים;‬
‫כשאפל וגוגל נמצאות‬
‫במשחק – האם הפעם‬
‫זה אמיתי?‬
‫מנחה‪ :‬שלי תשובה‪ ,‬שותף‪ ,‬מערך‬
‫הייעוץ ‪Deloitte‬‬
‫משתתפים‬
‫יובל טל‪ ,‬נשיא ומייסד‪Payoneer ,‬‬
‫שלמה זיטמן‪ ,‬מייסד פאנגו בעולם‬
‫ומנכ"ל סלאריקס ישראל ‪ -‬הארנק‬
‫הסלולארי של ישראל‬
‫דן סופר‪ ,‬מנכ"ל וריפון ישראל‬
‫וסגן נשיא לפיתוח עסקי בוריפון‬
‫העולמית‬
‫מנחה הפאנל תשלומים סלולריים‪,‬‬
‫שלי תשובה‪ ,‬שותף‪ ,‬מערך הייעוץ‬
‫‪ ,Deloitte‬פתח באומרו כי‬
‫"השחקנים המסורתיים יוצאים‬
‫מאזור הנוחות‪ ,‬הטכנולוגיה משבשת‪,‬‬
‫והשחקנים השונים בזירה חווים‬
‫איומים לצד הזדמנויות‪ .‬השחקנים‬
‫הגדולים מצהירים שהם מתקשים‬
‫להתמודד עם הסוגיה לבד‪ ,‬ולכן‬
‫יוצרים שיתופי פעולה"‪.‬‬
‫"אפל וגוגל הולכות לנצח את המשחק‬
‫בתחום התשלומים הסלולריים‪,‬‬
‫כאשר יהיו הרבה אפליקציות שירצו‬
‫להשתתף‪ ,‬תוך מתן מעשר לחברות"‪,‬‬
‫כך העריך דן סופר‪ ,‬מנכ"ל וריפון‬
‫ישראל וסגן נשיא לפיתוח עסקי‬
‫בוריפון העולמית‪ ,‬שנטל חלק בפאנל‬
‫בנושא תשלומים סלולריים‪ .‬סופר‬
‫הוסיף כי חלק מהאינטראקציה‬
‫היא ההטבה ללקוחות‪ ,‬והבהיר כי‬
‫כל שירותי הערך המוסף‪ ,‬ההטבות‪,‬‬
‫הנאמנות‪ ,‬הקופונים‪ ,‬כל אלה לא‬
‫משולבים בצורה גנרית בתשתית‬
‫הזאת‪.‬‬
‫שלמה זיטמן‪ ,‬מייסד פאנגו בעולם‬
‫ומנכ"ל סלאריקס ישראל ‪ -‬הארנק‬
‫הסלולרי של ישראל‪ ,‬העריך כי אף‬
‫שחקן לא ייעלם מהמפה‪ ,‬אלא רק‬
‫השימוש בכרטיסי הפלסטיק‪" .‬היום‬
‫אפשר לעשות את הכל בקליק‪ .‬אין‬
‫ספק שהחברות הישנות של התשתית‬
‫ימשיכו להיות קיימות‪ ,‬הן רק ישנו‬
‫את התשתית שלהן‪ .‬רק מערכות‬
‫רוחביות‪ ,‬של שיתופי פעולה‪ ,‬עם‬
‫בנקים ומסופונים‪ ,‬וכן חברות ביטוח‬
‫יעשו החזרים בסלאריקס‪ .‬זו תכונה‬
‫שהצעירים מחפשים‪ ,‬לא רוצים‬
‫שהחברות הגדולות ישלטו בהם"‪.‬‬
‫יובל טל‪ ,‬נשיא ומייסד ‪,Payoneer‬‬
‫הגדיר את המהלך של אפל פיי כמהלך‬
‫גאוני‪" .‬הם השאירו בצורה מאוד‬
‫אלגנטית את התשתית הקיימת‪,‬‬
‫כאשר רק בתוך המערכת משתמשים‬
‫בתקן ספציפי להם‪ .‬היתרון שלהם‬
‫הכי פחות מפריע‪ ,‬תוך שהגיעו‬
‫להסכמים עם מאסטרקארד‪ .‬אפל‬
‫מרוויחה פר עסקה‪ .‬לדעתי‪ ,‬כרגע‬
‫הם סופגים בשקט את ההפסדים של‬
‫הונאות אשראי‪ ,‬כדי שלא תיפגע להם‬
‫התדמית"‪.‬‬
‫טל ציין כי אחת הבעיות של חברות‬
‫כמו אפל וגוגל להתרחב במדינות‬
‫נוספות בעולם נעוצה בחוקים‬
‫המקומיים‪ .‬מי שייצג אותם בישראל‪,‬‬
‫היתה לו הזדמנות עסקית יפה‪.‬‬
‫זיטמן הוסיף כי יש פלטפורמה של‬
‫תשלומים ניידים בארץ ומי שרוצה‬
‫ יכול להשתמש‪ .‬הרגולציה מאוד‬‫חשובה‪ ,‬בישראל חייבים לפעול‬
‫נגד כל הגבלות הלבנת ההון‪ .‬לא‬
‫ירחק היום ונראה עוד ועוד שחקנים‬
‫שמשתמשים בפלטפורמה‪ ,‬כאשר כל‬
‫אחד יבחר לאיזה כיוון הוא ירצה לנוע‪.‬‬
‫תשובה העלה את שאלת התנהגות‬
‫הצרכנים ויחסם כלפי הארנק‬
‫הווירטואלי‪ .‬האם אנחנו כבר בשלים‬
‫עם ארנק חדשני‪ ,‬או שמא עדיין לא‬
‫יכולים להיפרד מהפורמט המסורתי‪.‬‬
‫הוא הפנה את השאלה המעניינת‬
‫ליושבי הפאנל‪ ,‬באיזה ארנק יבחרו‬
‫בשנים הקרובות להסתובב‪ ,‬ועם כמה‬
‫ארנקים – אחד או שניים?‬
‫סופר‪ ,‬שמילא ב‪ 13-‬השנים האחרונות‬
‫שורה של תפקידי ניהול‪ ,‬מכירות‪,‬‬
‫שיווק ופיתוח עסקי ותאגידי בליפמן‬
‫ווריפון‪ ,‬שקל את תשובתו מתוך‬
‫ניסיונו העשיר‪ .‬לדבריו‪ ,‬הוא מעריך‬
‫שיכניסו את אלמנט הארנק‪ ,‬כלומר‬
‫התשלום‪ ,‬כחלק מהפונקציונליות של‬
‫האפליקציה‪ .‬ייצרו מעין ארנק סל‪ ,‬של‬
‫העברות כספים וכן תשלומים‪ .‬אנשים‬
‫ישתמשו באפליקציות מגוונות‪,‬‬
‫בהן גם ארנק‪ .‬זאת לצד התנהלויות‬
‫ספציפיות‪ ,‬עם ערך ללקוח שירצה‬
‫יותר להשתמש בהן‪.‬‬
‫זיטמן ציין כי הוא מאמין "שיהיה‬
‫ארנק מרכזי אחד‪ .‬רמת האמון‬
‫באפליקציות הולכת וגדלה בקרב‬
‫הציבור‪ .‬אני מעריך כי האפליקציות‬
‫הפופולאריות יהיו בארנק‪ ,‬שיכלול‬
‫שירותים דיגיטליים‪ ,‬בעיקר של מי‬
‫שירחיב את הפתרונות לצרכנים‬
‫וישים דגש על ערך מוסף"‪.‬‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫"הרגולטור רוצה לוודא שתהיה‬
‫פנסיה הולמת בעוד ‪ 50‬שנים"‬
‫עו"ד אהוד (אודי) אלפסי אמר כי הגישה של המוסדיים והרגולטור זהה‪:‬‬
‫הגדלת תשואה תוך שמירה על רגולציה נדרשת‬
‫לקנות אלא מהם השיקולים שיש‬
‫לקחת בחשבון בתהליך”‪ ,‬אמר‬
‫אלפסי‪“ .‬האבחנה בין אשראי למניות‬
‫אינה ברורה‪ ,‬מותר לתת מלוא אשראי‬
‫אולם אסורה אחזקה מעל ‪ 20‬אחוז”‪.‬‬
‫בנושא הבטוחה המספקת ציין אלפסי‬
‫כי יש לקבל מהלקוח בטוחה מספקת‬
‫במקרה ואין לו דירוג אשראי‪ .‬אחת‬
‫הבעיות לקבלת אשראי היא בטוחות‪.‬‬
‫דוגמא נוספת שנתן אלפסי היא לגבי‬
‫המגבלה על הוצאות בניהול השקעות‪.‬‬
‫“לא מדובר בדמי ניהול כפולים‪ .‬יש‬
‫עמלות לעסקאות בבורסה‪ .‬יש לקחת‬
‫את ההוצאות בחשבון ולבחון מה‬
‫התשואה האמיתית‪ .‬לא מצפים שגוף‬
‫מוסדי יהיה מומחה לכל השקעה‬
‫בעולם‪ ,‬ואז הוא רוכש ‪ ETF‬או קרן‬
‫נאמנות בתחום שהוא לא עוסק בו‪.‬‬
‫אם משלמים על תיווך יש מגבלה‪ ,‬ויש‬
‫להוציא את הכסף מהגוף המוסדי ולא‬
‫מכספי עמיתים”‪.‬‬
‫“הרגולטור רוצה לוודא שתהיה פנסיה‬
‫הולמת בעוד ‪ 50‬שנים"‪ ,‬אמר עו”ד‬
‫אהוד (אודי) אלפסי‪ ,‬ראש מחלקת‬
‫ביטוח‪ ,‬פנסיה וגמל‪ ,‬משרד גרוס‪,‬‬
‫קלינהנדלר‪ ,‬חודק‪ ,‬הלוי‪ ,‬גרינברג‬
‫ושות (‪" .)GKH‬הנחת המוצא היא‬
‫שהרגולטור לא מנהל השקעות טוב‬
‫יותר מאשר מנהלי ההשקעות בגופים‬
‫המוסדיים‪ .‬מטרת הרגולציה היא‬
‫שמנהל השקעות לא יקבל החלטות‬
‫בצורה פזיזה”‪.‬‬
‫אלפסי ציין כי ישנם יעדים לאומיים‬
‫שהרגולטור מנסה להשיג‪ ,‬כמו‬
‫שכלול שוק ההון הישראלי שיביאו‬
‫תשואות טובות למוסדיים יש יותר‬
‫כסף ואפשרות להשקיעו באפיקים‬
‫שונים‪ .‬רוב הכסף צריך להיות מושקע‬
‫בשוק החופשי ‪ -‬הרגולטור איפשר‬
‫להיכנס לשווקים נוספים ונקבע איך‬
‫להבנות שיקול דעת‪ .‬דוגמא לכך היא‬
‫החוזרים של ‪ ,2007‬שקבעו שיקול‬
‫דעת להקצאת אשראי אצל הגופים‬
‫המוסדיים"‪.‬‬
‫“חוזר חודק לא קבע איזה אג"ח‬
‫נותני שירותי מטבע רשאים לתת‬
‫את מירב השירותים הפיננסים‬
‫להם זקוקים עסקים‬
‫מחסור במידע על דירוג‬
‫אשראי הוביל לשליטת‬
‫הבנקים בתחום ההלוואות‬
‫דניאל מזרחי‪ ,‬מנכ"ל אופל בלאנס‪ ,‬הציג את יתרונותיהם‬
‫של נותני שירותי מטבע בעבור לקוחות עסקיים‬
‫ד"ר גל אביב‪ ,‬מנכ"ל בלנדר הלוואות ‪,P2P‬‬
‫הסביר כי הלוואות וחסכונות הופכים להיות‬
‫מוצר צריכה לכל דבר‬
‫"נותני שירותי מטבע (נש"מים) הינה‬
‫מערכת מקבילה למערכת הבנקאית‪,‬‬
‫הרשאית לתת את מירב השירותים‬
‫הפיננסים שלהם זקוקים עסקים"‪,‬‬
‫כך אמר דניאל מזרחי‪ ,‬מנכ"ל ובעל‬
‫שליטה בחברת אופל בלאנס‪ ,‬וציין‬
‫כי הנש"מים פועלים בפיקוח משרד‬
‫האוצר‪ ,‬לעומת הבנקים הפועלים‬
‫בפיקוח המפקח על הבנקים‪.‬‬
‫"לכולנו יש חלומות וכולנו רוצים להגדיל‬
‫את ההכנסות שלנו"‪ ,‬אמר מזרחי‪.‬‬
‫"אשראי הוא אחד מחומרי הגלם‬
‫שבלעדיו לא נוכל להתקדם הלאה"‪.‬‬
‫מזרחי פרש את האתגרים שבהם‬
‫נתקלים בעלי עסקים קטנים ובינוניים‪,‬‬
‫הפונים לבנקים בגיוס אשראי‪" .‬מה‬
‫קורה לבעלי עסקים שאין להם מספיק‬
‫בטחונות או ערבים?"‪ ,‬תהה מזרחי‪,‬‬
‫"מה קורה לבעלי עסקים שחוו נפילה‬
‫עסקית שלא באשמתם‪ ,‬וכעת הם‬
‫מסורבים על ידי המערכת הבנקאית?‬
‫כך נוצרים פערים חברתיים‪ ,‬כשבעלי‬
‫העסקים הקטנים לא יכולים לגדול"‪.‬‬
‫לדבריו‪ ,‬הנש"מים מרכזים כיום פלח‬
‫שוק של לפחות ‪ 3‬מיליארד מתוך‬
‫האשראי העסקי שנצרך במשק‬
‫הישראלי‪ ,‬ומספקים שירותים כמו‬
‫ניכיון שיקים מסחריים‪ ,‬ניכיון צ'קים‬
‫עצמאיים (הלוואות)‪ ,‬המרת מטבע‬
‫והעברות בנקאיות בארץ ובחו"ל‬
‫ליבואנים ולפרטיים"‪.‬‬
‫בידיהם של נש"מים אופציות תשלום‬
‫מגוונות כגון‪ :‬צ'ק‪ ,‬העברה בנקאית‪,‬‬
‫מזומן‪ ,‬כרטיס אשראי נטען‪.‬‬
‫מזרחי ציין כי יתרונות הנש"מים אל‬
‫מול המערכת הבנקאית באים לידי‬
‫ביטוי בזמן תגובה‪ ,‬בטחונות‪ ,‬מינוף‪,‬‬
‫סמכויות להגדלת מסגרת וליכולת‬
‫תמרון‪ ,‬שליטה בתזרים מזומנים‪ ,‬מעמד‬
‫הלקוח ולקוחות בעלי היסטוריה לא‬
‫טובה במערכת הבנקאית‪.‬‬
‫תחום הלוואות הצרכנים הינו‬
‫מהתחומים הפעילים והרווחיים‬
‫במערכת הבנקאית‪ ,‬כך ציין ד"ר‬
‫גל אביב‪ ,‬מנכ"ל בלנדר – הלוואות‬
‫‪ p2p‬בהרצאתו‪ .‬אביב ציין כי עד‬
‫היום נשלט התחום‪ ,‬באופן כמעט‬
‫בלעדי‪ ,‬בידי המוסדות המסורתיים‪:‬‬
‫הבנקים וחברות כרטיסי האשראי‪.‬‬
‫מצב זה התאפשר הודות למחסור‬
‫במידע אודות דירוג האשראי של‬
‫הלקוחות‪.‬‬
‫"בתקופה האחרונה‪ ,‬בשל השינויים‬
‫הרבים שחלו גם בזירה הכלכלית‪,‬‬
‫נוצר מרחב וירטואלי המפגיש בין‬
‫אנשים פרטיים‪ ,‬המעוניינים לקבל‬
‫ריבית גבוהה יותר על כספם‪ ,‬לבין‬
‫אנשים פרטיים אחרים‪ ,‬המחפשים‬
‫הלוואה מהירה ונוחה בתנאים טובים‬
‫יותר"‪ ,‬אמר אביב‪.‬‬
‫בהרצאתו ציין אביב כי הלוואות‬
‫וחסכונות הופכים להיות מוצר צריכה‬
‫לכל דבר‪" .‬הצרכן הישראלי הולך‬
‫ומפנים כי ניתן לקבל הלוואות דרך‬
‫האינטרנט‪ ,‬מבלי לצאת את פתח‬
‫הבית‪ ,‬במחיר אטרקטיבי ובאופן‬
‫מהיר ונוח‪ .‬בנוסף‪ ,‬לקבל ריבית‬
‫טובה על חסכונותיו יחסית בקלות‬
‫ובבטחה"‪.‬‬
‫עוד עולה מדבריו של אביב כי הוצאות‬
‫התפעול של המערכת הממוחשבת‬
‫נמוכות יותר מההוצאות של המערכות‬
‫המסורתיות‪.‬‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫"יש להקים לשכת אשראי שהגופים יוכלו להתחבר אליה"‬
‫פאנל הסיכום דן בנושאי אשראי צרכני‪ ,‬בהם יישומה של תעודת זהות בנקאית‪ ,‬הרגולציה כגורם מעכב‬
‫בתחום והסיכונים בחוק נתוני האשראי‬
‫אתי אפללו‪ ,‬מנחת הכנס כולו‪ ,‬הנחתה‬
‫גם את הפאנל שחתם את הוועידה‪,‬‬
‫והעלתה לדיון‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את יישומה‬
‫של תעודת זהות בנקאית וקידומו של‬
‫חוק נתוני האשראי‪.‬‬
‫עמית שגיא‪ ,‬סמנכ"ל שיווק‬
‫באקסלנס נשואה‪ ,‬ציין כי "אנחנו‬
‫נותנים אשראי לצרכנים באמצעות‬
‫קופות גמל וקרנות השתלמות‪ ,‬אבל‬
‫עדיין נותנים כסף למי שיש‪ .‬אנחנו‬
‫מעוניינים להיכנס לשוק האשראי‬
‫החוץ בנקאי ולהציע גם למי שאינו‬
‫נמנה בין לקוחותינו"‪.‬‬
‫ד"ר דנה הלר‪ ,‬סגנית הכלכלן הראשי‪,‬‬
‫רשות ההגבלים העסקיים‪ ,‬העירה כי‬
‫"בתחום זה קיימים כיום חסמים‪ ,‬כמו‬
‫הרגולציה שהיא גורם מעכב"‪.‬‬
‫אפללו הזכירה את חוק נתוני אשראי‪,‬‬
‫ושאלה בנוגע לחסרונותיו‪.‬‬
‫צח ברקי‪ ,‬סמנכ"ל ומנהל אגף כלכלה‬
‫מידע ומחקר‪ ,‬דן אנד ברדרסטריט‪,‬‬
‫השיב כי "החוק‪ ,‬שיצא לפועל‬
‫בשנת ‪ ,2004‬מאפשר נגישות למידע‬
‫ספציפי שניתן להציג‪ .‬אנחנו יכולים‬
‫הז‬
‫קומן עוד ה‬
‫מויום עיתון‬
‫חו‬
‫ל תמ‬
‫ואנחנו נסייע לתג על שמך‬
‫ך‬
‫קשר עם הלקוחותלשמור על‬
‫ש‬
‫ל‬
‫ך‬
‫עיתון לקוחות |‬
‫דבר הסוכן‬
‫אשראי צרכני‬
‫מנחה‪ :‬עו”ד אתי אפללו‪ ,‬עורכת‬
‫המוספים המיוחדים של כלכליסט‬
‫משתתפים‬
‫ד"ר דנה הלר‪ ,‬סגנית הכלכלן הראשי‪,‬‬
‫רשות ההגבלים העסקיים‬
‫צח ברקי‪ ,‬סמנכ"ל‪ ,‬מנהל אגף‬
‫הכלכלה מידע ומחקר‪ ,‬דן אנד‬
‫ברדרסטריט‬
‫עמית שגיא‪ ,‬סמנכ"ל שיווק‪ ,‬אקסלנס‬
‫לאסוף מידע מאוד ספציפי‪ ,‬מידע‬
‫שלילי ‪ -‬כשל שחווה הלקוח בעבר‪.‬‬
‫נעשה שימוש במידע הקיים על מנת‬
‫להחליט אם לתת הלוואה ברמת‬
‫החיתום לאותו לווה"‪.‬‬
‫הלר הדגישה כי "בנוגע לשיתוף נתוני‬
‫אשראי‪ ,‬יש מידע על ‪ 10%‬מהצרכנים‬
‫ודווקא על אלה שכשלו‪ .‬גוף חוץ‬
‫בנקאי לא יכול לדעת שאני לקוח‬
‫טוב‪ .‬האינדיקציה היחידה מבחינתו‬
‫היא אם יש לי כבר כרטיס אשראי‪.‬‬
‫בעולם מתייחסים לתשלומים‬
‫שאנחנו צורכים וליכולת שלנו לעמוד‬
‫בהם‪ .‬לכן יש חשיבות ראשונה במעלה‬
‫לאפשר למשקיעים להעריך את‬
‫הסיכון‪ .‬המידע על הצרכן או על עסק‬
‫קטן‪ ,‬בתור כלי להערכה‪ ,‬הוא תנאי‬
‫הכרחי לשוק"‪.‬‬
‫אפללו העלתה את נושא תעודת‬
‫הזהות הבנקאית‪ ,‬ושאלה את חברי‬
‫הפאנל מדוע לדעתם היא אינה‬
‫מיושמת‪.‬‬
‫שגיא השיב כי "תעודת זהות בנקאית‬
‫היא עניין טריוויאלי‪ ,‬אולם הבנקים‬
‫הלקוחות שלך הם נכס‬
‫איך תשמור איתם על קשר ארוך טווח?‬
‫גיליון מאי ‪2015‬‬
‫ישראל י‬
‫שחראלי‬
‫סוכנות לביטו‬
‫ל‬
‫א על דמי ה‬
‫במערכת מידע חדשה מא ניהול לבדם‬
‫כאן‬
‫הלוגו ויוצגו‬
‫ה‬
‫שלך שם‬
‫דמי ה‬
‫פשרת‬
‫ניהול‪ .‬האם המודל הח צפייה בסט‬
‫דש‬
‫מרבי‬
‫טוס הפנסיוני ו‬
‫הפר תכם בוודאי נ‬
‫אכן מיטיב עם הלקוח? מציעה הוזלה‬
‫חשף לקמפיין‬
‫סומי‪ ,‬המציג‬
‫לחוסכים שבחנו‬
‫את הבשורה‬
‫סוכן‪ ,‬יועץ‪,‬‬
‫עדיף תפיק עבורך‪ ,‬מידי רבעון‪ ,‬עיתון ממותג על שמך‪ ,‬הנכתב ע"י המומחים שלנו‬
‫בשפה ברורה ותכליתית‪.‬‬
‫ה‬
‫עימקר הברי‬
‫תעדכןאות‬
‫באוצר‬
‫קד‬
‫לקוחותיך באופן קבוע במידע החשוב להם‪ ,‬בנושאי ביטוח ופנסיה‪.‬‬
‫את‬
‫כך‬
‫יתומים פוליסת‬
‫מר‬
‫ברי‬
‫אש‬
‫אות‬
‫לנ‬
‫חים‬
‫אחידה‪,‬‬
‫ל‬
‫אחר כניסת הת‬
‫א‬
‫קנות לתוקף‪.‬‬
‫בפני‬
‫פרטיים והיא‬
‫הגדרו‬
‫שר בבסיסה‬
‫קצרה המבוטחים עו‬
‫מדת תקופה‬
‫תיה המצמצמות עלולותצפויה להתעדכן מדי ש כיסוי מוגדר‬
‫לר‬
‫כוש פוליסות‬
‫כיסוי למ‬
‫ולהבטיח לעצמם ביטוח בריאות‬
‫להיות בעוכרי המבוט נתיים‪ .‬דווקא‬
‫ימון ניתוחים‬
‫כי‬
‫פרטיים הינו‬
‫המרכיב‬
‫חים‬
‫העי‬
‫כיסוי הניתוחים לא י התנאים של‬
‫יוכל‬
‫קרי‬
‫ל‬
‫בע‬
‫קבל את הט‬
‫הברי‬
‫לות ביטוח‬
‫הגדרת הניתוח שתנו בהמשך‪.‬‬
‫יפול הדרוש לו‬
‫אות הפרטי‪ .‬מ‬
‫באמצעות‬
‫בטי‬
‫המרכיבים החשו דובר על אחד הבריאות רופאים מובילים במערכת הכיסוי בפולי‬
‫הח‬
‫סות‬
‫וטת החוזר‬
‫דשה‬
‫בי‬
‫מ‬
‫צומ‬
‫טוחי‬
‫בים‬
‫הברי‬
‫מדי‬
‫צמת וקו‬
‫הפרטית‪.‬‬
‫בפוליסת‬
‫הביטוח‪,‬‬
‫המ‬
‫ל שנתיים וכיסוי מוגדר מ אות ניתוח הוא פעולה פ בעת בעיקרה כי‬
‫במ‬
‫עניק‬
‫שרד‬
‫ה‬
‫ולש‬
‫ניתוחים‪ ,‬ב‬
‫נפשי‪ ,‬תוך ידיעה כי למבוטח שקט‬
‫אוצר מקדמים‬
‫ראש החו‬
‫ב‬
‫אמצ‬
‫ה‬
‫נית‪-‬חדירתית‪,‬‬
‫דרת‬
‫חוד‬
‫עות‬
‫אחר‬
‫שים‬
‫דרך‬
‫פול‬
‫ונים רפו‬
‫יסת בי‬
‫רקמות‬
‫אחידה‪.‬‬
‫במקרה הצורך‬
‫טוח במחלה‪ ,‬פגיעה או ת ומטרתה טיפול‬
‫רמה בתחום בי‬
‫הבריאות‪ ,‬שעי‬
‫טוח ההור‬
‫יקון‬
‫קרה עדכון‬
‫אצל ה‬
‫פגם או עיוות‬
‫אות החדשות‬
‫של פוליסות בריאות יחולו רק על גדול מבוטח‪ .‬הניסוח‬
‫יאפשר מרחב‬
‫של‬
‫חדשות שיונפקו הניתן פרשנות ועלול‬
‫לפגוע בכיסוי‬
‫למבוטח‪.‬‬
‫עיתון הלקוחות הממותג יוסיף לך ערך אמיתי‪:‬‬
‫ה‬
‫בשוק החי‬
‫את מצבם הפנ‬
‫באה לקבל‬
‫חדשה ה סכון הפנסיוני‪:‬‬
‫גם הצעות להוזלת דמי סיוני המודל‬
‫בי‬
‫הנ‬
‫מערכת בחי‬
‫שמציגה וובי‬
‫מאפשרת‬
‫מים אלו נפתחת‬
‫ב‬
‫לחוסכים לקבל ה סכון הקיים‪ ,‬זאת ב יהול ביתרון היחסי של אינו מתחשב‬
‫ולעתים מזכיר ת עונת הרחצה‪,‬‬
‫צורה גרפית וי‬
‫אמצ‬
‫תקש‬
‫החיסכון הפנ דידותית מידע‬
‫סוכן הביטוח‪,‬‬
‫רות עם שורת גופים מנה עות שמספק‬
‫או‬
‫את הבילוי ב חום הביטוח‬
‫דות‬
‫לל‬
‫קוח‬
‫ערך‬
‫לים‪ .‬ב‬
‫חוף הים‪.‬‬
‫סיוני שלהם‪ ,‬כולל דמי אגב‪ ,‬בגין כל ה‬
‫אמצ‬
‫כש‬
‫הנ‬
‫מוסף רב‬
‫תקש‬
‫עות‬
‫הים‬
‫ר‬
‫ב‬
‫יהול‬
‫רות‬
‫גוע‪,‬‬
‫נ‬
‫חינת‬
‫שהם‬
‫הנית‬
‫מע‬
‫צרכיו‬
‫שוחים בהנ‬
‫משלמים‪.‬‬
‫וובי ובהתא‬
‫מלה המשולמת‬
‫על‬
‫בהווה ובעתיד‬
‫שהגלים סוע אה‪ .‬אבל ברגע‬
‫על ידי חב‬
‫מתם לחיסכון‬
‫המערכת האטר‬
‫הביטוח ו‬
‫רים‪,‬‬
‫רות ולצרכי‬
‫שכבר נצבר‬
‫יציב וחזק להי מחפשים עוגן‬
‫בתי ההשקעות‪.‬‬
‫חברת וובי (‪ obi‬קטיבית חתומה‬
‫החיסכון הע‬
‫אחז בו‪.‬‬
‫‪ ,)W‬שזי‬
‫ה‬
‫תידי‪ .‬בנוסף‪,‬‬
‫הפלטפו‬
‫התה‬
‫הזד‬
‫רמה‬
‫כזה‬
‫את‬
‫מנות‬
‫של‬
‫הוא‬
‫סוכן‬
‫וובי לו‬
‫הפנסיונית‪ ,‬שמציעה המסלקה שם המש‬
‫קחת בחשבון‬
‫בעתות מצ הביטוח הפרטי‪.‬‬
‫את מרכיב‬
‫על‬
‫על‬
‫דמי הניהול ב‬
‫וקה‬
‫חק‪ :‬מקצועיות‬
‫ובאמצ‬
‫ממרכי‬
‫פניו נראה כי‬
‫לבד ומתעלמת‬
‫עליו ולהיות תוכלו להישען‬
‫עות התממש‬
‫סי מנת לשמר‬
‫אליה היא מאפשרת לחוסך קות אמיתית עבור הל מדובר בבשורה כמו בים משמעותיים‬
‫בטו‬
‫כון ב‬
‫את רמת אורח‬
‫עבור החוסך‪,‬‬
‫אתכם לחוף חים שהוא ינווט‬
‫קוח‪ ,‬הנהנה‬
‫פרופיל ה‬
‫לצפות גו‬
‫בסטטוס פנסיוני‬
‫המודד יטוחי‪ ,‬על הכיסוי הביטוחיהחיים השגר‬
‫בי‬
‫מבטחים‪.‬‬
‫תי‪,‬‬
‫ברת ומדמי ניהול אופ מתחרות הפנסיוני והתש סיכון של החי‬
‫מלא ללא תמ‬
‫טוח‬
‫גם‬
‫סכון‬
‫וובי‬
‫ה‬
‫ורה‪.‬‬
‫ב‬
‫דו‬
‫שווי‬
‫אגת‬
‫תקו‬
‫של‬
‫בגיליון זה א‬
‫ואה של‬
‫אולם‪,‬‬
‫גם שלא‬
‫טימליים‪.‬‬
‫המדויק‬
‫ערכו הכלכלי של של אובדן‬
‫חיוני ועדכני בקש להציג מידע‬
‫האפיק בו הוא‬
‫פה התממשות‬
‫להזניח את זירת עם האם אכן לפנינו‬
‫חוסך ושל ה‬
‫על מנת‬
‫דמי הניהול –‬
‫ב‬
‫כושר עבודה‬
‫מודל שמיטיב במקביל‪ ,‬מוצר הספציפי‪.‬‬
‫המבו‬
‫להמשיך ול‬
‫החוסך?‬
‫עולם‬
‫הטרנד החם‬
‫בענף‪ ,‬החשו נוגע לחידושים‬
‫רמה כלכלית בה חיות באותה‬
‫במוצרי‬
‫טח‪ ,‬ולא את שכרו הבסלכלול תחשיב‬
‫הביטוח מושתת‬
‫האחרונות – ולוודא שא של השנים כ‬
‫בים לך‪.‬‬
‫מרכיב ביטוחי‪ .‬חיסכון רבים‬
‫תם‪,‬‬
‫כספי להתממשותו על מתן מענה‬
‫שמדברים על‬
‫ת‬
‫ישנו‬
‫הלקו‬
‫יסי‬
‫חי‬
‫סי‬
‫במקרה של א אנו חיים כיום‪,‬‬
‫שלמו‬
‫חות‪,‬‬
‫כוני‬
‫פ‬
‫סכון‬
‫נ‬
‫נתחיל בסק‬
‫על‬
‫חות‪.‬‬
‫פנ‬
‫הת‬
‫מנת‬
‫ובדן‬
‫של סיכון‪.‬‬
‫כות או מוות?‬
‫הסיכון‬
‫כך‪ ,‬המערכת‬
‫מערכת ירה אודות וובי‪,‬‬
‫מונה מורכבת קצת יותר‪ .‬מ סיוני‪ ,‬חיסכון‬
‫לבנות מתווה‬
‫כושר עבודה‪,‬‬
‫עלינו‬
‫את במקרה‬
‫ניתן לתחום‬
‫מידע ח‬
‫מאפשרת היא‬
‫מתאים ומותאם‬
‫לבטח את‬
‫המקסי‬
‫ולהגדיר מר‬
‫זה נמצא כי‬
‫קצועיות יש‬
‫כמו גם‬
‫שם המשחק‪.‬‬
‫למרות צורתה דשה לחוסכים‪.‬‬
‫לצרכי הלקוח‬
‫שווי הרמה‬
‫הכלכ‬
‫מלי עומד על‬
‫הקריטריונים‬
‫אש‪ ,‬להערכת‬
‫צורך בהיכרות‬
‫את ממדי ה‬
‫בת לית ולא את ה‬
‫סך של ‪75%‬‬
‫ה‬
‫הידידותית‬
‫עמוקה עם הל‬
‫אם‬
‫למקרה התממש פיצוי שיוענק ממש ברו ערכו הכלכלי של האדם לא משכר הבסיס‪.‬‬
‫ו‬
‫ובליווי‬
‫קוח‬
‫ובי‬
‫שכר הבסיסי‬
‫לוש‬
‫ארוך‬
‫למשתמש‪,‬‬
‫ה‬
‫מס‬
‫ותו‪.‬‬
‫היא‬
‫טווח‪ ,‬על‬
‫אך‬
‫שכר שלנו‪,‬‬
‫רים‪ .‬אם נ‬
‫אם כך‪,‬‬
‫ע‬
‫התחשי‬
‫מעוררת בלבול‬
‫פק תמונה מל‬
‫רב‪.‬‬
‫מנת לבנות‬
‫נמצא כי אין קשר שהרי לא אחת‬
‫נתח באופן תכ‬
‫האם את ה‬
‫מה הבעיה?‬
‫בורו את הכיסוי‬
‫בים מדויקים?‬
‫שכבמחד‪ ,‬הכוח עובר‬
‫אה של החיס‬
‫גוב כיסויים הביטוחיים ואת מ ליתי מספק מענה ראוי ו הכיסוי אינו‬
‫ביניהם‪.‬‬
‫לסוכני הביטוח המתאים ביותר‪.‬‬
‫לידי הלקוח‪,‬‬
‫כאשר מדובר‬
‫כון הפנסיוני?‬
‫נכון‬
‫יכול אינו נ‬
‫יש גם‬
‫הם‪ ,‬הרי שנ‬
‫על מתן פ‬
‫מוצע אובדן‬
‫במקרה של‬
‫הסוכן‪ .‬אולם זקק עוד לתיווך‬
‫את האמצעים‬
‫הטכנולו‬
‫נזק או אובדן רכב‪ ,‬הרי יצוי‪ ,‬בגין משמעותיים מצא כי קיימים פערים ומ כושר עבודה‪.‬‬
‫גיים‬
‫ל‬
‫מא‬
‫ידך‪ ,‬חופש‬
‫החיסכון הפנ בחון את מ‬
‫שחישובו של‬
‫דוע? זאת מ‬
‫הפיצוי או‬
‫שניתן לראות‬
‫הבח‬
‫ה‬
‫כלול‬
‫ה‬
‫ב‬
‫גם‬
‫אחר‬
‫ירה‪,‬‬
‫תפת‬
‫לתי‬
‫וה‬
‫שיפוי‬
‫מ‬
‫בעין‬
‫ללא‬
‫חות‬
‫שכר‬
‫יד‬
‫סיוני‬
‫קצו‬
‫עתי‬
‫ברור ל‬
‫עית‪.‬‬
‫של‬
‫הינו‬
‫גו‬
‫המבוטח‬
‫מכוונת‪ ,‬עלול‬
‫דית של השכר‪.‬‬
‫התמקדות‬
‫צרכיו העתידיים ול הלקוח ואת‬
‫מדי‪ ,‬שכן נ‬
‫בגובה שכר הב‬
‫שווי‬
‫בהם נגזר מע‬
‫להטעות‪.‬‬
‫רכב דומה ב לות התיקון או‬
‫תוספות כגון ש סיס ואינו כולל‪:‬‬
‫יקח לדוגמה את‬
‫בבית‪ ,‬משפחתי ‪ -‬תפקי‬
‫צרהיעדר בחינת‬
‫במרכיב דמי‬
‫המבוססת על ני בנות לו תכנית‬
‫ביטוח אובדן‬
‫דינו הנוספים‬
‫ממחיר עב‬
‫שוק החו‬
‫כמו כן‪ ,‬הוארכה‬
‫עות נוספות‪ ,‬תו‬
‫כושר ותק‪,‬‬
‫כגון הכנת שי‬
‫ודה‪ .‬בדרך כלל‬
‫התעלמות‬
‫למשיכת כס הוראת השעה‬
‫פשי‪ .‬אך מה לגבי‬
‫כים והתאמ‬
‫הניהול בל‬
‫המרכיבים‪ .‬רק ת תוח של כלל‬
‫בד‬
‫תם‬
‫בונוסים‪ ,‬כוננות‪ ,‬נסיעות ו ספת הילדים‪ ,‬הוצאות ביי עורי בית עם‬
‫הכיסוי הבי‬
‫הינו‬
‫נג‬
‫מ‬
‫טוחי‬
‫פים‬
‫זרת‬
‫לחי‬
‫כד'‪.‬‬
‫ביס‬
‫שווי‬
‫‪ 7,000‬שקלים עד סכום של‬
‫של שכר הב‬
‫פרופיל הסיכון‬
‫סכון הנצבר‬
‫להבטיח כי ההכנהכנית כזו יכולה‬
‫יטר‪ ,‬תחזוקת‬
‫הטבות כגון‬
‫הבית‪ ,‬קנ‬
‫סיס‪ ,‬והכיסוי‬
‫ה‬
‫רכב‪ ,‬ארוחות‪ ,‬נכס נ יות‪ ,‬זמן המו‬
‫בפטור מלא מקופות הגמל‬
‫הוצאות א‬
‫של החיסכון‬
‫והעתידי‬
‫הלקוח מתאימה לצ פנסיונית של‬
‫קדש להשכרת‬
‫מ‬
‫ש"ל‪ ,‬טלפון וכד'‪.‬‬
‫וסף וכד'‪.‬‬
‫והתשואה‬
‫‪ .2015‬נצלו מס‪ ,‬עד ‪ 30‬ביוני‬
‫מחייה בכבוד ל רכיו ותאפשר לו‬
‫הוצאות נ‬
‫את ה‬
‫אחר‬
‫לוות בגין הנכות‪.‬‬
‫חשבונות ישנים הזדמנות וסיגרו‬
‫שיסיים לעבוד‬
‫וייצא לגמל‬
‫אות‪.‬‬
‫ש‬
‫כי‬
‫או שבהם סכו אינם פעילים‬
‫צד‬
‫לפ‬
‫רש‬
‫מים‬
‫נמו‬
‫את סע‬
‫חשוב גם לנצל את הזמןכיםשניחסית‪ .‬על מנת‬
‫ידעתם‪,‬‬
‫כספים אבודים? כל יפי הדוח הש‬
‫ששכחתם מקי‬
‫לעודד חוס‬
‫ותר‬
‫לרכישת בי‬
‫זוכרים באילו חשב ומם או שאינכם‬
‫נתי של החיס‬
‫הת‬
‫‪ 7,000‬שקלים‪ ,‬הואר כים לסגור ח‬
‫הקיימים‪ ,‬טוחי הבריאות‬
‫שובות בתוך המעטפה כון הפנסיוני?‬
‫בימים אלה‬
‫שבונות גמל‬
‫כדי לאתר כספים ונות הם נמצאים‪.‬‬
‫כה‬
‫בטרם ה‬
‫כיצד לאתר‬
‫לציבור המ שולחות חברות‬
‫אבו‬
‫ההוראה למוצרים פנ הוראת השעה עד לסוףשאינם פעיל‬
‫חלת הפוליסה‬
‫ים‪,‬‬
‫האחידה‪.‬‬
‫הביטוח ב‬
‫שב‬
‫ולחשוב‬
‫דים צריך לעצור‬
‫בוט‬
‫יחס‬
‫חים‬
‫הם‬
‫אילו‬
‫לאח‬
‫סיו‬
‫את‬
‫י‬
‫עד‬
‫רים?‬
‫חסכ‬
‫דפי‬
‫נים נוס‬
‫וני‪ .‬באו‬
‫השנתיים‪,‬‬
‫צר‬
‫מ‬
‫פים‬
‫ולסיכום‪ ,‬לא‬
‫המידע ניהול יכול לח שינוי של ‪0.1%‬‬
‫פתחתם בעבר‪ ,‬או ונות וחשבונות‬
‫שרד‬
‫לח‬
‫ב‬
‫פוע‬
‫הכול‬
‫ה‬
‫דמי‬
‫שוש‬
‫לים‬
‫לים‬
‫אוצר‬
‫מפתיחת‬
‫את פי‬
‫הית‬
‫סוך לכם עשרות ואף המנהלת את‬
‫האריך את‬
‫להרחבת‬
‫ה‬
‫שירשתם כסף מ האם קיים סיכוי‬
‫הדוחות הפנסיו‬
‫רות וההפקדות ב רוט מאות‬
‫החיסכון שלכם‪.‬‬
‫הוראת ה‬
‫שעה למשיכת‬
‫לקבלת ייעוץ ניים השנתיים‪.‬‬
‫אלפי שקלים‪.‬‬
‫מוצרים‬
‫היכנסו ל‬
‫כספים עד סכום של י חלה על חשב‬
‫השונים‪ .‬ה‬
‫‪0‬‬
‫אתר‬
‫ונות‬
‫שנה‬
‫חשבונות בנק‪ ,‬ח קרוב שנפטר ‪-‬‬
‫‪7,00‬‬
‫בנוש‬
‫פי‬
‫ה‬
‫ה‬
‫מהו‬
‫שק‬
‫אים‬
‫גמל‬
‫רסם‬
‫הכ‬
‫אינט‬
‫לים‬
‫מ‬
‫אלו‬
‫רנט‬
‫הח‬
‫שרד‬
‫סכו‬
‫יסוי הבי‬
‫ואחרים‪,‬‬
‫תרה נמוכה ול‬
‫מקופות הגמל‬
‫שורת הנ‬
‫בעלי נמשכו‬
‫האוצר צרה‪ ,‬והאם הוא טוחי שלכם לשעת וסי ברה‪ ,‬באמצעות שם מש של פנסיוניים או ביטוחי נות‪ ,‬חסכונות‬
‫חיות לגופים‬
‫לקביעת אנא פנו למשרדי‬
‫מלא ממס‪ .‬הוראת השעה בפטור מנהלים וקרנות הרחיבה גם לבי‬
‫רק חצי מילי‬
‫על‬
‫מספיק‬
‫המוסדיים‪,‬‬
‫סמא אישית‪.‬‬
‫חיים על שמו‪.‬‬
‫טוחי פחות מרבע מה ארד שקלים –‬
‫פגישה‪.‬‬
‫תמש כמו כן‪,‬‬
‫פנסיה‪.‬‬
‫מנת להגביר‬
‫האם כל הכס לכלכלתכם?‬
‫מוארכת על‬
‫בשלושה חודשים‬
‫חוס‬
‫חפשו חסכ‬
‫את נגישותו של‬
‫המידע‬
‫ב‬
‫בקשו מהח‬
‫נוספים והיא תפקע ה אף ההודעות‪,‬‬
‫לפטור‪.‬‬
‫כים הזכאים‬
‫לא פעילים – כמו כ ונות פנסיוניים‬
‫פים שהעב‬
‫ולהבהיר את סעיפיו השו דף לחיסכון‬
‫שחויבו הגו‬
‫‪ 30‬ביוני ‪.2015‬‬‫רתם את הדוח בד ברה לשלוח אל‬
‫יש‬
‫מוסדיים‬
‫הגיעו ליעדם?‬
‫נים‪.‬‬
‫לש‬
‫בדוח תוכלו‬
‫ל פים על מנת‬
‫ראל ישראלי‬
‫ואר‬
‫במק‬
‫לוח‬
‫יכם בעבר (כשכירים או כ ספים שהפקדתם‬
‫לג‬
‫שלא‬
‫ביל‪,‬‬
‫רגיל‬
‫לות‪:‬‬
‫ל‬
‫ה‬
‫או‬
‫פגוע‬
‫חוס‬
‫בכ‬
‫בד‬
‫האלקטרוני‪.‬‬
‫הכנסת לה אוצר יבקש את אישור הרלוונטיים‪ ,‬ב‬
‫כים לאחר‬
‫יסוי הפנסיוני‬
‫כמה דמי‬
‫ואר השתלמות‪ ,‬בקרנות עצמאים) בקרנות‬
‫אוצר טוענים‬
‫ההי‬
‫אריך‬
‫הפרישה‪ ,‬מו‬
‫ניהול אתם משלמים במידה ולא מצ‬
‫פנ‬
‫כי משימוש בכספים מלץ להימנע‬
‫את הוראת השעה נמ ענות הציבורית‬
‫חפשו מכ אתם את הדוח‪:‬‬
‫חיים או‬
‫סיה‪ ,‬בביטוחי‬
‫להוראה ה‬
‫כך‬
‫תבים‬
‫בקופות גמל‪ .‬ב‬
‫יתה אלא‬
‫וכה‪ .‬מתוך ‪2.2‬‬
‫מתוך – דוח‬
‫לצריכה שוטפת‬
‫שקיבלתם מהחברה מ תאתרו כספים‬
‫ש‬
‫לצ‬
‫וחסכונות לא פעילים דקו חשבונות‬
‫מילי‬
‫נתי‬
‫אבו‬
‫רפם‬
‫ארד‬
‫לע‬
‫דים‪:‬‬
‫שק‬
‫לחי‬
‫ב‬
‫מית בקרן הפנ‬
‫לים‪ ,‬הקיים‪.‬‬
‫דובר בכספים‬
‫סכון הפנסיוני‬
‫יש ראל י‬
‫הסעיף‬
‫עו"ש או חשבונות בנק – חשבונות‬
‫סיה החדשה‬
‫שבבעלותכם‬
‫שר אלי ‪ -‬סוכ‬
‫קצבה מתוך הדוח‬
‫מ‬
‫כתובת‪ :‬ישראל ‪ ,21‬פתח נות לבי טוח |‬
‫ולא בבנק שאינו הבנק ה ט"ח שפתחתם‬
‫חודשית‬
‫ת‬
‫טל'‪456 44 :‬‬
‫הצפויה בפר‬
‫קוה | תוכן‪ ,‬עריכה והפ ‪ | 03- 456‬מ‬
‫ישה בגיל‪......‬‬
‫רגיל שלכם וכד'‪.‬‬
‫המה זה אומר?‬
‫יתרת הכ‬
‫קה‪:‬‬
‫ייל‪eli. co. il :‬‬
‫ספים בקרן מת‬
‫חילת השנה‬
‫סכום שאתם צ‬
‫עדיף תקשורת בע"מ | ‪isra el@ isra‬‬
‫דמי נ‬
‫פויים‬
‫יהול‬
‫ל‬
‫ש‬
‫קבל‬
‫נגבו‬
‫טל'‪:‬‬
‫מדי‬
‫בשנה זו‬
‫כמה כסף‬
‫חודש לאחר‬
‫‪03-9076000‬‬
‫חסכתם סך‬
‫שתפרשו‪ ,‬בה‬
‫תוכל להעביר‬
‫כאן ללקוחותיך‬
‫מסר על הסוכנות‬
‫ולספר‬
‫לא ממש מתנדבים לכך‪ .‬יש להקים‬
‫לשכת אשראי שכל גוף שרוצה לתת‬
‫אשראי‪ ,‬יוכל להתחבר אליה"‪.‬‬
‫אפללו הבהירה כי "החשש בגוף כזה‬
‫הוא ניצול הפרטיות‪ ,‬וכן הדרה של מי‬
‫שיקבל דירוג נמוך"‪.‬‬
‫ברקי הוסיף כי "לגבי חוק נתוני‬
‫אשראי קיימים חששות כבדים‪,‬‬
‫בעיקר באבטחת המידע‪ ,‬שאותם‬
‫חווינו בגל הקודם של החוק‪ .‬כיום‬
‫המדינה מנסה לשכלל את החוק"‪.‬‬
‫שמירה על קשר עם לקוחותיך ‪ -‬סוכן החושב על טובת הלקוח‬
‫חישוב ריאלי‬
‫מיתוג שלך כמקצוען‬
‫הגדלת תיק הלקוחות הקיים והנעת הלקוחות לרכישת כיסויים ביטוחיים נוספים‬
‫תפוצה בלתי מוגבלת במייל‪ ,‬באתר האינטרנט שלך או בדף הפייסבוק‬
‫אפשרות שאנו נפיץ את העיתון ללקוחותיך תחת כתובת המייל שלך (*)‬
‫ידידותי ל‬
‫משיכה חכמ‬
‫צלצלה‪ 03-9076017‬או סרוק אתחוסךהברקוד‪,‬‬
‫השאר את פרטיך ונשמח לעזור‬
‫(*) השירות כרוך בתוספת תשלום‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬
‫עדכון י‬
‫תרת הכספים‬
‫אקטוארי‬
‫בגין הפעלת‬
‫מנגנון איזון‬
‫הכל‬
‫תאם‬
‫סכום‬
‫עד תחילת ה‬
‫דמי הניהול‬
‫שנה החולפת‬
‫ששילמתם ב‬
‫ה‬
‫פועל בשנת‬
‫סכום שנוסף‬
‫הדוח (מההפ‬
‫הסכומים שג לחיסכון הפנ‬
‫קדות ומהחיסכון)‬
‫בתה ל‬
‫סיוני שלכם או נ‬
‫גרע‬
‫ממנו‪,‬‬
‫צורך הכיסוי‬
‫שקרו להם‬
‫בשל התאמה‬
‫הביטוחי‪ ,‬לבין‬
‫לכמות הכסף‬
‫שחסכתם‪ ,‬נכון‬
‫למועד הדוח‬
‫‪9‬‬
‫מהדורה מיוחדת | יום ד'‪ ,‬י' באייר התשע"ה | ‪29.4.2015‬‬
‫עלייה משמעותית בהשקעה הגלובלית בחברות ‪FinTech‬‬
‫לדברי רני ארגוב‪ ,‬מומחה תחום אסטרטגיות שיווק‪ ,‬תחום הטכנולוגיה הפיננסית גדל משמעותית‬
‫ומאפשר לגופים פיננסיים להיות מדויקים יותר בהבנת צרכי הלקוח‬
‫בחברות‬
‫הגלובלית‬
‫ההשקעה‬
‫טכנולוגיה פיננסית הסתכמה בשנת‬
‫‪ 2013‬בסכום של כ‪ 3-‬מיליארד‬
‫דולרים‪ ,‬כך עולה מנתונים שהציג רני‬
‫ארגוב‪ ,‬מומחה תחום אסטרטגיית‬
‫שיווק‪ ,‬דיגיטל וחדשנות בחברת‬
‫‪. Deloitte‬‬
‫בהרצאתו בחן ארגוב את הטכנולוגיות‬
‫ואת הפיתוחים הרלבנטיים בעולם‬
‫הפיננסי‪ ,‬את ערכי המוסף שהם‬
‫מייצרים ואת השפעתם על התנהגותם‬
‫של השחקנים המסורתיים ושל‬
‫השווקים הרלבנטיים‪ .‬כל זאת‪ ,‬תוך‬
‫מיפוי אסטרטגיות ההתמודדות עם‬
‫התנודות בזירה העסקית‪.‬‬
‫הנתונים הראו כי ההשקעה בחברות‬
‫בלונדון הסתכמה ב‪ 950-‬מיליון‬
‫דולרים‪ ,‬בעוד ההשקעה בחברות‬
‫הפועלות בעמק הסיליקון בארצות‬
‫הברית הסתכמה בכ‪ 780-‬מיליון‬
‫דולרים‪ .‬הצמיחה השנתית של‬
‫תעשיית ה‪ FinTech-‬הסתכמה‬
‫ב‪ ,26%-‬כאשר לונדון בלטה בצמיחה‬
‫כפולה‪ ,‬שהסתכמה ב‪.51%-‬‬
‫במשמעויות‬
‫התמקד‬
‫ארגוב‬
‫ובאסטרטגיות שמכתיבה צמיחת‬
‫ה‪ Fintech -‬למקבלי ההחלטות‬
‫בגופים הפיננסיים השונים‪ ,‬תוך‬
‫שיבוש שרשרת הערך המסורתית‬
‫בזירת הפיננסים‪ .‬לדבריו‪" ,‬תעשיית‬
‫ה‪ FinTech-‬מציעה מגוון פתרונות‬
‫לשחקנים במגזר הפיננסים‪ ,‬ובכלל זה‬
‫שימוש באמצעי תשלום דיגיטליים‪,‬‬
‫יישומי ‪ ,Big Data‬השקעה בשוק‬
‫ההון‪ ,‬אבטחת מידע‪ ,‬מטבעות‬
‫דיגיטליים‪ ,‬יישומי ‪ P2P‬ושירותים‬
‫פיננסיים מותאמים ללקוח"‪ ,‬הוא‬
‫פירט‪.‬‬
‫בין המדינות המובילות בהשקעה‬
‫בשוק האירופי נמצאות גרמניה‪,‬‬
‫הולנד‪ ,‬אנגליה‪ ,‬רוסיה והמדינות‬
‫הנורדיות‪ .‬בעוד שלפני המשבר‬
‫ב‪ 2008-‬עיקר ההשקעה היתה בתחום‬
‫התשלומים‪ ,‬בשנת ‪ 2013‬עבר מיקוד‬
‫ההשקעות לשורה של נושאים‪ ,‬בהם‬
‫בנקאות‪ ,‬ניתוח נתונים‪ ,‬בנקאות‬
‫אישית ותחום התשלומים‪.‬‬
‫ארגוב ציין כי הדיגיטל מאפשר‬
‫לגופים הפיננסיים להיות מדויקים‬
‫יותר ולספק את צרכי הלקוח באופן‬
‫מיידי‪ .‬כמו כן‪ ,‬הדיגיטל מאפשר‬
‫שימוש במרחבים שאינם מסורתיים‪,‬‬
‫המזמנים אתגרים בביטחון מידע‪.‬‬
‫אחת המגמות הבולטות היא השקעה‬
‫משמעותית‪ ,‬של ‪ 100‬מיליון דולר‬
‫ויותר מצד גופים פיננסיים בחברות‬
‫טכנולוגיות‪.‬‬
‫‪ >> 28.4.2015‬תודה‬
‫דיברנו על זירת האשראי שהקשבתם‪.‬‬
‫עדיף מודה למשתתפים‪ ,‬למרצים ולנותני החסויות‬
‫שתרמו להצלחת ועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים‬
‫שמחנו להיפגש ‪ -‬להתראות בכנסים הבאים!‬
‫ועידת עדיף ה‪ 2-‬למוסדות פיננסים‬
‫זירת האשראי בישראל‬
‫י ו ם ג ' ‪ ,2 8 . 4 . 2 0 1 5 ,‬מ ל ו ן ד ן פ נ ו ר מ ה ‪ ,‬ת " א‬
‫כל הזכויות שמורות‪ ,‬אין לשכפל‪ ,‬להעתיק‪ ,‬לצלם‪ ,‬לתרגם‪ ,‬לאחסן במאגר מידע‪ ,‬לשדר או לקלוט בכל דרך או אמצעי אלקטרוני‪ ,‬אופטי‪ ,‬מכני או אחר ‪ -‬כל חלק שהוא מהחומר הכלול בעיתון‬
‫עדיף ביטוח ופנסיה‪ .‬המידע הנכלל בעיתון זה הינו בבחינת סקירה כללית בלבד‪ ,‬ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי‪ .‬המערכת אינה מחזירה כתבי יד ואינה אחראית לתוכן המודעות‪.‬‬