docÅRSRAPPORT 2010
download 
Report Transcription
ÅRSRAPPORT 2010
Årsrapport 2009 ÅRSRAPPORT 2010 INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser Årsrapport 2010 FJORDKRAFTS VIRKSOMHET Fjordkraft AS selger strøm til kunder over hele Norge. Vår virksomhet er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger og kommuner, samt private- og offentlige bedrifter. Det er en målsetning for oss å tilby kundene strømavtaler som er enkle å forstå og som bidrar til forutsigbarhet for kunden. Eierforhold Fjordkraft eies av BKK AS med 48,85%, Skagerak Energi AS eier 48 % og Statkraft Industrial Holding AS eier 3,15 %. Fjordkraft ble opprettet 1. april 2001 som et resultat av fusjon mellom BKK Kraftsalg AS og omsetningsvirksomheten i Skagerak Energi AS. Fjordkraft eier samtlige aksjer i Trondheim Kraft AS, 34,96 % av danske Scanenergi A/S samt 0,80 % i Scanenergi Elsalg A/S. HOVEDTALL FJORDKRAFT INNHOLD (mill kr) Driftsinntekter ▶ Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning 2010 2009 4744 3418 Driftsresultat 56 45 Res før skatt 49 45 Resultatregnskap EK 31.12 256 272 Balanse Egenkapital 12,35 % 32,3 % Kontantstrømanalyse Egenkapitalrentabilitet 12,27 % 12,6 % 13,2 9,4 80 89 Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser Antall TWh solgt Antall ansatte 2 Årsrapport 2010 ORGANISASJON Selskapets hovedkontor er i Bergen, og vi har regionkontor i Sandefjord og Trondheim. Adm. dir. Sverre Gjessing Økonomi, finans og IT HR og kommunikasjon Birte Strander Jeanne K. Tjomsland Bedrift Privat Gunnar Hovland Trond Larsen INNHOLD Fjordkrafts virksomhet ▶ Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 3 Årsrapport 2009 styrets beretning INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon ▶ Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser Årsrapport 2010 STYRETS BERETNING Resultatet for 2010 betegnes som godt. Selskapet fikk et overskudd på 35 millioner kroner, en økning på 3 millioner kroner i forhold til 2009. Egenkapitalavkastningen er 12 prosent. Trondheim Kraft AS ble kjøpt 1.1. 2010 og gjennom året er det tatt ut synergier mellom de to selskapene. INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon ▶ Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Selskapets virksomhet Fjordkraft AS’ virksomhet er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger, kommuner, offentlige og private bedrifter. Selskapet selger også energitjenester til egne kunder og energiverk. Fjordkraft AS har som mål å tilby kundene enkle og rimelige strømavtaler. Fjordkraft-konsernet selger strøm til 400 000 kunder over hele Norge og leverte totalt 13,2 TWh i 2010, samlet for Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS. Fjordkraft AS har hovedkontor i Bergen. Selskapet har regionkontor i Sandefjord, samt i Trondheim gjennom datterselskapet Trondheim Kraft AS. Fjordkraft AS kjøpte 1.januar 2010 samtlige aksjer i strømleverandøren Trondheim Kraft AS, tidligere Trondheim Energi Kraftsalg AS. For å fokusere selskapets satsing på strømsalg ble det i løpet av året inngått avtale med Statkrafts handelsmiljø i Trondheim om kjøp av tjenester innen fysisk og finansiell handel. Organisasjon Organisasjon og likestilling Selskapet hadde ved utgangen av 2010 i alt 80 fast ansatte, som er fordelt på 76,3 årsverk. Tilsvarende tall i 2009 var henholdsvis 89 og 87. Alle deltidsstillinger er etter ønske fra medarbeiderne. Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser • 47,5 prosent av de ansatte er kvinner • 47 prosent av lederne er kvinner (i gruppen direktører og ledere m/personalansvar) • 42 prosent av styret er kvinner I Fjordkraft AS har menn og kvinner like rettigheter, muligheter og lønnsvilkår for samme type stilling. Gjennomsnittsinntekten for kvinner var 476.031 kroner, for menn 541.948 kroner og for selskapet totalt 510.724 kroner (tall ekskl. ledergruppens fem medlemmer). Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering. Selskapet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. Det totale sykefraværet var i 2010 på 4,5 prosent, mot 4,9 prosent i 2009. Målet er et fravær lavere enn 4,5 prosent. Fjordkraft AS er tilsluttet ordningen ”Inkluderende arbeidsliv”. Årlig gjennomføres undersøkelse av medarbeiderens tilfredshet. Trivselen blant medarbeiderne er svært høy og de har et positivt forhold til selskapet. Klimanøytral virksomhet Fjordkraft AS har som del av sitt samfunnsansvar valgt å fokusere på forbruksreduksjon av strøm, bruk av fornybare energikilder, samt balansering av klimautslipp, både internt og overfor sine kunder. 5 Årsrapport 2010 Fjordkraft AS’ samlede CO2-utslipp knyttet til kontorarealer og medarbeidernes reisevirksomhet er beregnet til 136,8 tonn CO2e i 2010. Sammenliknet med 2006 er selskapets klimapåvirkning redusert med ca 30 prosent. Videokonferanseutstyr har vært benyttet i flere år for å redusere antall reiser. Fjordkraft AS har kjøpt opprinnelsesgarantert strøm og FN-godkjente klimakvoter i et CDM-prosjekt i Peru for å kompensere for utslipp i 2010. Selskapet har også insitamenter for å redusere medarbeidernes bruk av bil til jobb. Økonomi Fjordkraft AS ble fra 1. januar 2007 konsolidert inn i regnskapet til Statkraft AS. Regnskapet for 2010 for Fjordkraft AS omfatter virksomheten til Fjordkraft AS samt datterselskapet Trondheim Kraft AS samt selskapets andeler av tilknyttede selskaper og andre andeler. Datterselskap er bokført etter kostmetoden. Det sammen gjelder andre andeler, mens tilknyttede selskaper bokføres etter egenkapitalmetoden. Forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn for regnskapet, og det bekreftes at denne forutsetningen er til stede. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Fjordkraft AS’ eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Markedsprisen på den nordiske kraftbørsen var i 2010 høyere enn i 2009. Dette påvirker selskapet omsetningstall. Driftsinntektene i 2010 utgjorde 4 744 millioner kroner mot 3 418 millioner kroner i 2009. Totale driftskostnader utgjorde 4 687 millioner kroner sammenliknet med 3 372 millioner kroner foregående år. Regnskapet inneholder beløp fra tidligere år som påvirker dekningsbidraget. Dekningsbidraget i 2010 er positivt påvirket av estimatavvik fra tidligere år med til sammen 15,8 millioner kroner. Deler av endringer i aktuarmessige forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelser er definert til å være planendring som i følge norsk regnskapsstandard skal bokføres via resultatregnskapet. Dette har medført en positiv effekt på 9,5 MNOK i driftsresultatet. Resultat før skatt ble 49 millioner kroner. Skattekostnaden er beregnet til 14 millioner kroner. Resultat etter skatt for 2010 ble dermed 35 millioner kroner, mot 32 millioner kroner i 2009. Disponering av årets resultat Selskapets frie egenkapital før avsetning til utbytte er 95 millioner kroner. For 2010 foreslås resultat etter skatt på 35 millioner kroner i sin helhet utbetalt som utbytte sammen med 11 millioner kroner fra annen egenkapital slik at samlet utbytte utgjør 46 millioner kroner. Balansen Anleggsmidler har i all vesentlighet økt som følge kjøp av datterselskap. Økning i varige driftsmidler skyldes investeringer i IT systemer. INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon ▶ Styrets beretning Omløpsmidler er vesentlig høyere enn fjoråret. Dette skyldes et svært høyt prisnivå i årets siste måneder. Effekten er forsterket av at kuldeperioden medførte et ekstraordinært høyt forbruk. Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser Økningen i avsetning til forpliktelser skyldes økte pensjonsforpliktelser på grunn av endringer i aktuarmessige forutsetninger i pensjonsberegningen. Det er ikke foretatt avsetninger til andre forpliktelser i 2010. Fjordkraft AS hadde ikke langsiktig gjeld per 31.12.2010. Kortsiktig gjeld er primært økt som følge av finansiering av de høye kundefordringene. Disse er finansiert gjennom kassekreditt og leverandørgjeld. Kjøp av datterselskap er finansiert via drift, og bidrar også til å øke den kortsiktige gjelden. Egenkapital er redusert med avsetning til utbytte. Nøkkeltall Fjordkraft AS opererer i en syklisk bransje hvor både pris og volum normalt er høyest på vinteren og lavest på sommeren. Dette gir direkte konsekvenser på enkelte nøkkeltall, og de bør derfor benyttes med forsiktighet. Likviditetsgrad for 2010 er 1,1. Dette er noe lavere enn hva Fjordkraft AS har hatt de tidligere årene. Virksomheten har en løpende dialog med bank og andre kapitalkilder og derigjennom håndtert alle likviditetsmessige situasjoner. Soliditeten påvirkes av endringer i markedspriser og varierer gjennom året. Ved utgangen av året utgjorde den 12 prosent. Dette er relativt lavt, og det skyldes høyt prisnivå og høyt forbruk i årets siste måneder. Egenkapitalen vurderes likevel å være solid i forhold til selskapets risikoeksponering. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter avviker vesentlig fra driftsresultatet. Den viktigste årsaken er økning i omløpsmidler som følge av prisøkning i forhold til fjoråret. Kjøp av datterselskap er finansiert via drift. Investeringer Fjordkraft AS er et arbeidsintensivt selskap, og har få varige driftsmidler. 6 Årsrapport 2010 Risikoforhold Selskapets produktspekter medfører betydelig eksponering mot finansiell risiko som håndteres gjennom virksomhetens risikostyringssystem. Finansiell markedsrisikoeksponering gir resultatsvingninger som kan være lite forenlig med en marginbasert forretningsmodell. Resultatsvingningene nøytraliseres gjennom finansiell sikring. Fjordkraft AS har kategorisert og estimert potensialet for hendelser som kan medføre en svekkelse av Fjordkraft: Finansiell Markedsrisiko: Mulighet for tap som følge av bevegelser i finansielle markeder (systempris, områdepris, valuta, volum). Finansiell Motpartsrisiko: Mulighet for tap som følge av at motparter ikke kan innfri sine forpliktelser. Operasjonell risiko: Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker og systemer samt tap grunnet eksterne faktorer (annet enn finansielle markeder og motparter). Finansiell markedsrisiko Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører en betydelig forretningsmessig risiko. Produktspekteret omfatter Flytende strøm, Strøm til innkjøpspris, Strøm til innkjøpspris med pristak, Markedskraft, Fastkraft og Forvaltningskraft. Summen av prisløfter i kundeavtalene gir Fjordkraft AS en betydelig priseksponering. Styret har vedtatt rammer for priseksponering på kort og lengre sikt basert på hensynet til hensiktsmessig risikoavlastning og akseptable resultatsvingninger. Priseksponeringen holdes innenfor toleransegrensene gjennom bruk av NordPools derivatmarked. Finansiell motpartsrisiko Mulighet for tap som følge av at motparter ikke kan innfri sine forpliktelser. Operasjonell risiko Fjordkraft AS' aktivitet befinner seg i et marked i endring og omfatter alle ledd i verdikjeden fra engrosmarkedet og ut til sluttbrukerne. For å sikre kvalitet i prosessene er det lagt ned et betydelig arbeid i prosessbeskrivelser, ansvarsmatriser og kompetanseoverlapping. Risikostyring Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og internkontroll, som er en integrert del av virksomhetsstyringen. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisasjonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt virkemiddel i selskapets risikostyring. Utsiktene fremover INNHOLD Selskapet har hatt stor fremgang de seneste årene i målt kundetilfredshet, og dette vil fortsatt være en prioritert oppgave. Høye markedspriser på strøm gjør det særlig viktig å arbeide med å tilby forbedrede tjenester og kommunikasjon til kundene. NVE har foreslått at 80 prosent av kundene skal ha fått installert toveiskommunikasjons målere (AMS) innen utgangen av 2015, mens den resterende kundemassen skal ha AMS senest ett år senere. På grunn av den krevende kraftsituasjonen i Midt-Norge, har NVE satt frist for at minst 80 prosent av strømkundene her skal ha har fått AMS innen utgangen av 2013. Fjordkraft AS ser frem til at innføringen av toveiskommunikasjons målere. Dette vil gi forenklinger for kundene, bedre fakturering og flere automatiserte prosesser mellom aktørene i strømmarkedet. For kundene vil dette innebære bedre tjenester og service. Nordisk marked De nordiske energiregulatorene har høsten 2010 lagt frem forslag til hvordan et felles nordisk sluttbrukermarked kan bli en realitet innen 2015. Mange viktige avklaringer må gjøres skal et felles nordisk marked bli en realitet. Hvordan kundegrensesnittet overfor nettselskaper og strømleverandører skal gjøres blir ett av de svært sentrale diskusjonspunktene. For Fjordkraft som sluttbrukerselskap er det vesentlig hvordan en Supplier-Centric model vil bli definert. Ett felles nordisk sluttbrukermarked vil føre til økt konkurranse, noe som vil representere både muligheter og trusler for Fjordkraft . For å forbedre konkurransen, er det behov for å tydeliggjøre skillene mellom den konkurranseutsatte delen og monopoldelen av bransjen. Styret vil takke alle medarbeidere for innsatsen som er lagt ned i å skape årets resultat. Fjordkrafts virksomhet Organisasjon ▶ Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 7 Årsrapport 2010 I styret for Fjordkraft, Bergen 21. mars 2011 Kristian Aa Styreleder Kate Henriksen Christine Haugland Nestleder Øistein Prestø Thorleif Leifsen Nina Broch Mathisen Tormod Ø. Nilsen Sverre Gjessing Adm. direktør INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon ▶ Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 8 Årsrapport 2009 regnskap 2010 INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning ▶ Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 9 Årsrapport 2010 REGNSKAP 2010 RESULTATREGNSKAP Noter Strømsalg Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter 2 Strømkjøp Lønn og andre personalkostnader Avskrivninger på driftsmidler og immaterielle eiendeler 3 266 019 901 64 158 402 4,5 14 750 137 14 238 626 14 296 884 15 431 911 12 575 759 11 156 342 7 460 695 5 045 065 5 652 097 6 7 108 435 716 98 643 556 106 138 083 4 687 202 547 3 372 418 453 3 467 421 709 56 419 346 45 391 853 42 607 089 99 501 87 417 147 265 14 700 762 11 669 605 20 143 847 262 000 - - Finanskostnader -22 377 996 -12 055 310 -8 786 824 Resultat av finansposter -7 315 733 -298 288 11 504 288 49 103 613 45 093 565 54 111 377 Oppskrivning av finansielle anleggsmidler Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat 8 Årsresultat Styrets beretning 14 617 328 3 510 028 798 68 724 301 Finansinntekter Organisasjon 10 844 416 3 417 810 306 3 173 191 146 Driftsresultat Fjordkrafts virksomhet 12 087 377 4 743 621 893 55 564 802 Sum driftskostnader INNHOLD 2008 3 495 411 470 4 485 559 287 Provisjoner Inntekter på investeringer i tilknyttede selskaper 2009 3 406 965 890 3 Tap på fordringer Andre driftskostnader 2010 4 731 534 516 13 877 717 12 844 623 15 482 590 35 225 896 32 248 942 38 628 787 -10 955 104 32 248 942 3 787 Overføringer: Avsatt til annen egenkapital 9 Foreslått utbytte 9 46 181 000 - 38 625 000 35 225 896 32 248 942 38 628 787 ▶ Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 10 Årsrapport 2010 BALANSE PR. 31.12. noter 2010 2009 2008 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 8 13 302 342 9 481 674 5 705 530 Goodwill 4 33 593 552 46 960 033 60 542 813 46 895 895 56 441 707 66 248 343 Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Varige driftsmidler 5 Sum varige driftsmidler 11 253 763 7 458 056 209 617 11 253 763 7 458 056 209 617 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 7 108 872 786 - - Investeringer i tilknyttede selskaper 7 1 472 058 1 529 880 1 511 640 Investeringer i andre aksjer og andeler 10 7 701 812 7 439 812 7 439 812 Andre langsiktige fordringer 11 6 115 991 6 259 088 6 212 488 182 312 305 79 128 543 81 621 900 12,17 1 288 193 664 653 722 776 869 123 702 13 506 251 836 28 322 432 2 007 000 Til gode offentlige avgifter 92 248 075 42 971 852 23 075 289 Andre kortsiktige fordringer 4 465 202 676 747 2 355 200 1 891 158 777 725 693 807 896 561 191 - 36 288 054 71 479 026 Sum omløpsmidler 1 891 158 777 761 981 861 968 040 217 Sum eiendeler 2 073 471 082 841 110 404 1 049 662 117 Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer Til gode konsernselskaper Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon 14 Fortsetter neste side ▶ Styrets beretning Resultatregnskap ▶ Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 11 Årsrapport 2010 Bergen, 21. mars 2011, i styret for Fjordkraft AS BALANSE PR. 31.12. (FORTS.) Egenkapital Noter 2010 2009 2008 Innskutt egenkapital Kristian Aa Styreleder Aksjekapital (31.352 aksje á kr 1000) Christine Haugland Nestleder 9,15 31 352 000 31 352 000 31 352 000 9 124 749 544 124 749 544 124 749 544 156 101 544 156 101 544 156 101 544 Overkursfond Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Thorleif Leifsen Nina Broch Mathisen Fond for vurderingsforskjeller 9 672 058 729 880 711 640 Annen egenkapital 9 99 270 766 115 055 762 82 895 697 99 942 824 115 785 642 83 607 337 256 044 368 271 887 186 239 708 881 Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Kate Henriksen Øystein Prestø Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 16 Sum avsetninger for forpliktelser 69 549 330 62 675 304 58 183 222 69 549 330 62 675 304 58 183 222 526 318 103 319 491 234 439 189 623 11 776 303 9 467 843 105 845 526 15 797 608 16 593 298 18 044 867 Kortsiktig gjeld Tormod Ø. Nilsen Sverre Gjessing Adm. dir. Kassekreditt 12 Leverandørgjeld Betalbar skatt 8 Skyldig offentlige avgifter med mer Foreslått utbytte Gjeld til konsernselskaper 13 Annen kortsiktig gjeld INNHOLD Fjordkrafts virksomhet 3 434 943 4 202 581 3 935 002 46 181 000 - 38 625 000 1 058 097 325 85 855 000 74 294 000 86 272 103 70 937 958 71 835 996 Sum kortsiktig gjeld 1 747 877 385 506 547 914 751 770 014 Sum gjeld 1 817 426 714 569 223 218 809 953 236 Sum egenkapital og gjeld 2 073 471 082 841 110 404 1 049 662 117 15 140 867 260 941 224 593 333 029 Garantier og pantstillelser 17 Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap ▶ Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser Øvrige noter: Annen langsiktig gjeld Nærstående parter Risiko 18 19 20 Estimater i regnskapet 21 Vesentlige enkelttransaksjoner 22 Hendelser etter balansedato 23 12 Årsrapport 2010 KONTANTSTRØMANALYSE 2010 2009 2008 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Ordinært resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Avskrivninger på driftsmidler Avskrivninger på immaterielle eiendeler Inntekter uten kontanteffekt / nedskrivninger SD anlegg 49 103 613 45 093 565 54 111 377 -16 594 077 -18 044 867 -31 530 571 1 383 656 655 845 182 657 13 366 481 13 582 781 14 114 227 - 39 944 - Pensjonskostnad uten kontanteffekt 108 905 11 204 286 9 375 691 Utbetalinger til pensjonsordninger inklusiv betalt arbeidsgiveravgift -23 416 -6 810 310 -7 157 040 Kostnader/inntekter uten kontanteffekt på investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper -99 501 -87 417 -147 265 - - -4 000 000 Endring i kundefordringer -634 470 888 215 400 926 -158 540 876 Endring i andre omløpsmidler -530 994 082 -44 835 529 257 506 084 974 550 785 -96 377 683 6 286 818 14 567 331 10 930 540 -62 591 399 -129 101 194 130 752 080 77 609 702 -5 179 363 -7 904 284 - Endring i avsetninger for forpliktelser Endring i leverandørgjeld Endring i andre gjeldsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetalinger ved investering i datterselskap Innbetalinger utbytte fra tilknyttet selskap Innbetalinger ved leasing Netto endring lån til ansatte Endring aksjer/andeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -108 872 786 - - 157 323 69 177 141 748 - 262 042 456 621 143 097 -46 600 -142 179 -262 000 - - -114 013 729 -7 619 665 456 190 206 826 869 -119 698 389 99 062 603 - -38 625 000 -166 071 544 206 826 869 -158 323 389 -67 008 941 -36 288 054 -35 190 974 11 056 951 36 288 054 71 479 026 60 422 075 - 36 288 054 71 479 026 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Endring i kassekreditt Utbetalt utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 1.1. Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. Styrets beretning Resultatregnskap Balanse ▶ Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 13 Årsrapport 2010 REVISJONSBERETNING INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse ▶ Revisjonsberetning Noter til regnskapet Adresser 14 Årsrapport 2009 NOTER TIL REGNSKAPET INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser Årsrapport 2010 NOTER, FJORDKRAFT AS NOTE 1, REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk i Norge (NGAAP). Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes når det foreligger indikasjoner på verdifall for eiendelen. Det foretas da en beregning på gjenvinnbart beløp som er det høyeste av diskonterte fremtidige kontantstrømmer og estimert salgspris fratrukket salgskostnader. Dersom denne beregningen viser en lavere verdi enn regnskapsført verdi nedskrives eiendelen til gjenvinnbart beløp. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig lån balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper. Dette omtales nedenfor. Immaterielle eiendeler Ved overtagelse av virksomhet hvor vederlaget overstiger verdien av de enkelte eiendeler, blir differansen oppført som ervervet goodwill. Goodwill (som knytter seg til kundeporteføljen) avskrives etter en særskilt vurdering over 10 til 15 år avhengig av eierforholdet i nettområdet hvor kundene i de oppkjøpte selskaper befinner seg. Avskrivingstiden er basert på utvikling i kundemasse og markedsandeler. Aksjer og andeler i datterselskaper, tilknyttede selskaper og andre investeringer Datterselskap er selskaper hvor konsernet har bestemmende innflytelse over finansielle og driftsmessige prinsipper. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når selskapet eier mer enn 50 % av de stemmeberettigede aksjene. Investeringer i datterselskap er vurdert etter kostprismetoden i morselskapets regnskap. Investeringer i tilknyttede selskaper vurderes etter egenkapitalmetoden. Andre anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, vurderes etter kostmetoden. Investering i datterselskaper og anleggsaksjer blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. For sluttbrukerkundefordringer foretas en individuell vurdering, samt en avsetning basert på aldersfordelte saldolister, typer av kunder samt erfaringstall for tap. INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Pensjoner Ytelsesplaner Pensjonsforpliktelser er beregnet i henhold til retningslinjene i Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader NRS 6. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på de beregnede pensjonsforpliktelser og forventet avkastning på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av anbefalinger fra Norsk Regnskaps Stiftelse når det gjelder diskonteringsrente, forventet lønnsvekst og G regulering. Overfinansierte ordninger er i sin helhet vurdert å representere en overfinansiering som i ettertid kan nyttiggjøres. Spesifikasjon av pensjonskostnad og forpliktelser er vist i note 16. Alle estimatavvik (aktuarielle gevinster og tap) føres løpende mot egenkapitalen. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til framføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende forskjeller som ikke er utlignet og underskudd til fremføring, er begrunnet med antatt framtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres, er oppført netto i balansen. Prinsipper for kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metoden. Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i foretakets årsresultat for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomhet og finansieringsvirksomhet. Inntektsføringsprinsipp Inntektsføring av strømleveranse til sluttbrukere skjer løpende i henhold til estimert levert volum hos kundene. Avhengig av forbruksvolum foretas måleravlesning henholdsvis månedlig, annenhver måned eller årlig. Informasjon fra måleravlesning hensyntas i inntektsføringen når den foreligger. Regnskapet avlegges i kraftbalanse. Det vil si at eventuelle avvik mellom antatt leveranse og innkjøpt volum hensyntas ved avsetning. Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser 16 Årsrapport 2010 Strømkontrakter kjøp/salg Fjordkraft AS’ virksomhet er i hovedsak knyttet til å levere strøm til sluttbrukere. Den økonomiske risiko ved levering av strøm er omfattende. En beskrivelse av virksomhetens risiki og hvordan disse styres er beskrevet i note 20. Fjordkraft AS har dekket sine fysiske leveringsforpliktelser gjennom kjøp i døgnmarkedet, bilaterale fysiske avtaler og kjøp fra lokale mindre produsenter. Deler av dette volumet er prissikret gjennom finansielle avtaler. Resultatet av finansielle kontrakter som sikrer kjøp til sluttbrukere blir i resultatregnskapet klassifisert som kjøp eller kjøpsreduksjon. Typer av finansielle kraftkontrakter Opsjoner gir kjøper rett til å kjøpe/selge og selger plikt til å selge/kjøpe på et bestemt tidspunkt eller etter leveringsperioden er over til en på forhånd bestemt pris. For at kjøperen skal få denne retten, betales det en opsjonspremie. Opsjonspremier kostnadsføres over kontraktsperioden. Futures er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Futures handles først og fremst på dager, uker og blokker. Det foretas daglig oppgjør mellom kontraktspriser og markedspriser. Daglige oppgjør i handelsperioden resultatføres først i leveringsperioden. Forwards er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Forwards handles først og fremst på sesonger og år. Oppgjør blir foretatt i leveringsperioden. Regnskapsmessig behandling av sikringskontrakter/porteføljevurdering (gruppevurdering) Fjordkraft AS har ingen handel med trading som formål. Ved verdivurdering av fremtidige kraftterminkontrakter benytter Fjordkraft AS porteføljeprinsippet (gruppeprinsippet). Dette innebærer at urealisert gevinst/tap knyttet til de enkelte finansielle kraftterminkontrakter, blir utsatt til leveranseperioden for underliggende kraftforbruk. Fjordkraft har inndelt kontraktene i fem porteføljer/grupper: • Flytende strøm • Fastkraft • Strøm til innkjøpspris/markedskraft • Strøm til innkjøpspris med pristak • Forvaltningskraft Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Øvrige kursendringer er inkludert i finansresultatet. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes etter kurs på transaksjonstidspunktet. Valutaterminkontrakter Valutaterminkontrakter benyttes for å sikre fremtidig forventet valutastrøm i norske kroner. Fjordkraft AS har for tiden valgt løsninger hvor valutarisiko er eliminert. Regnskapsføring av urealisert gevinst eller tap knyttet til slike terminkontrakter blir utsatt til transaksjonstidspunktet for den sikrede transaksjonen og medregnet som en del av den endelige transaksjonsverdien. Estimater Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk. Formålet med finansiell handel er å styre den prisrisikoen som følger av forpliktelsene i avtalene med sluttkundene. INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser 17 Årsrapport 2010 NOTE 2, DRIFTSINNTEKTER Pr. virksomhetsområde 2010 2009 2008 Salg av strøm til sluttbrukere 3 688 883 937 2 829 689 649 2 830 324 578 Salg til alliansepartnere og nettap 1 045 581 853 579 472 513 668 304 549 9 156 103 8 648 144 11 399 671 4 743 621 893 3 417 810 306 3 510 028 798 Øvrig salg Sum Strømsalg Øst Norge 2 743 214 550 1 941 275 130 2 056 916 519 Strømsalg Vest Norge 1 799 871 782 1 334 567 441 1 303 776 643 Strømsalg Midt Norge 108 585 663 82 085 754 97 807 546 Strømsalg Nord Norge 79 862 522 49 037 565 36 910 762 Andre driftsinntekter Sum 12 087 377 10 844 416 14 617 328 4 743 621 893 3 417 810 306 3 510 028 798 NOTE 3, LØNN OG ANDRE PERSONALKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSE, LÅN TIL ANSATTE M.M. 2010 Lønn Pensjon Folketrygdavgift Andre personalkostnader Sum Antall årsverk 31.12. 2009 2008 47 531 358 47 583 085 44 656 508 108 905 11 204 286 9 375 691 6 767 636 6 823 332 6 653 616 1 156 903 3 113 598 3 472 587 55 564 802 68 724 301 64 158 402 76 89 88 Pensjonsreformen medfører at pensjonsreguleringen framover er vedtatt å være lønnsregulering fratrukket 0,75% - poeng. Denne endringen medfører mindre forpliktelser. Fjordkraft har resultatført denne endringen i samsvar med råd fra Norsk Regnskapsstiftelse (negativ planendring). Ytelser til ledende personer Lønn INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser Direktør 1 422 760 Pensjon 751 616 Annen godtgjørelse 154 565 Styret 362 510 Administrerende direktør har lån i selskapet med 10 års avdragstid. Restlån pr. 31.12.10 er kr 37.973,-. Rente er lik den til enhver tid gjeldende normrente som fastsettes av Finansdepartenmentet og utgjør 2,75 % per 31.12.2010, Gj.sn. normrente for 2010 var 2,458% Ved fylte 60 år har administrerende direktør plikt til å fratre direktørstillingen dersom arbeidsgiver ønsker det. Pensjonen vil da utgjøre 66 % av lønnsgrunnlaget. Administrerende direktør inngår i den kollektive pensjonsordningen. Styreleder har ikke lån i selskapet. Godtgjørelse til revisor (eksklusiv merverdiavgift) Lovpålagt revisjon Andre revisjonstjenester utenom lovpålagt revisjon Selskapsrett/andre juridiske tjenester Sum 370 000 35 000 200 590 605 590 18 Årsrapport 2010 NOTE 4, IMMATERIELLE EIENDELER Bergen (Lysverker) Anskaffelseskost 01.01.10 100 000 000 Tilgang i året Anskaffelseskost 31.12.10 Akkumulerte avskrivninger 31.12.10 Bokført verdi 31.12.10 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan Osterøy Sotra 2 908 723 23 000 000 Stord Høyanger 13 477 500 Os 7 800 000 Nordhordl. 22 000 000 41 433 107 Vaksdal 3 856 945 Totalt 214 476 275 - - - - - - - - - 100 000 000 2 908 723 23 000 000 13 477 500 7 800 000 22 000 000 41 433 107 3 856 945 214 476 275 -93 473 846 -2 718 895 -18 534 933 -10 105 251 -5 392 639 -15 276 800 -31 672 768 -2 184 595 -179 359 727 Akkumulerte nedskrivninger 31.12.10 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.10 Masfjorden Gulen Notodden Kragerø Drangedal Vestfold Borre - - - - - - -1 522 996 - -1 522 996 -93 473 846 -2 718 895 -18 534 933 -10 105 251 -5 392 639 -15 276 800 -33 195 764 -2 184 595 -180 882 723 6 526 154 189 828 4 465 067 3 372 249 2 407 361 6 723 200 8 237 343 1 672 350 33 593 552 -6 120 000 -178 014 -1 545 600 -905 688 -525 243 -1 478 400 -2 356 406 -257 130 -13 366 481 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66 % 6,66-10 % 6,66 % 15 år 15 år 15 år 15 år 15 år 15 år 10-15 år 15 år Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær NOTE 5, VARIGE DRIFTSMIDLER Inventar Utstyr etc. Anskaffelseskost 01.01.10 Tilgang i året Anskaffelseskost 31.12.10 Akkumulerte avskrivninger 31.12.10 Akkumulerte avskrivninger 31.12.10 INNHOLD Bokført verdi 31.12.10 Årets ordinære avskrivninger 3 838 790 EDB-anlegg 18 693 656 Arbeid under utførelse 1 652 550 Totalt 24 184 996 42 413 - 5 136 950 5 179 363 3 881 203 18 693 656 6 789 500 29 364 359 -877 712 -17 232 885 - -18 110 597 -877 712 -17 232 885 - -18 110 597 3 003 491 1 460 772 6 789 500 11 253 763 -484 709 -898 948 - -1 383 656 Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 12,50 8 år Lineær 33,33 3 år Lineær 33,33 3 år Lineær Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser 19 Årsrapport 2010 NOTE 6, ANDRE DRIFTSKOSTNADER 2010 2009 2008 Kundetjenester 40 115 502 38 638 905 38 107 098 Markedsføring, tele og porto 19 152 690 15 554 636 20 399 516 Informasjonsteknologi 14 557 239 11 828 936 10 892 550 8 282 800 9 447 212 13 001 387 Honorarer Andre driftskostnader 8 025 645 4 264 824 5 873 322 Vikarbruk 6 582 218 7 284 866 5 490 499 Eiendom * 4 495 460 5 077 501 4 056 002 Reise 3 682 514 2 937 577 3 728 676 Regnskap/informasjon/personal 1 959 992 2 087 235 3 133 859 Inventar og kontorrekvisita 1 581 655 1 521 864 1 455 174 108 435 716 98 643 556 106 138 083 Sum * Fjordkraft AS leier lokaler av Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS i Bergen og Skagerak Energi AS i Sandefjord. Avtalene er inngått i 2009 med henholdsvis 7 og 5 års varighet. Avtalene er basert på markedsmessige forutsetninger. NOTE 7, DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER Datterselskaper Trondheim Kraft AS Datterselskap: Selskapet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Merverdi Inngående balanse 01.01.10 Utgående balanse 31.12.10 Tilknyttede selskaper INNHOLD Midtnorge Kraft AS Tilknyttet selskap: Selskapet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Fjordkrafts virksomhet Anskaffelsestidspunkt 2010 78 771 631 30 101 155 108 872 786 Anskaffelsestidspunkt 1998 Styrets beretning 800 000 Resultatregnskap Merverdi Balanse Inngående balanse 01.01.10 Revisjonsberetning Adresser Andel årets resultat Overføringer til/fra selskapet (utbytte) Utgående balanse 31.12.10 Kontorsted Rissa Eierandel % 31.12.09 40,00 % Midtnorge Kraft AS 800 000 ▶ Noter til regnskapet 100,00 % 108 872 786 Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Kontantstrømanalyse Trondheim Eierandel % 31.12.10 Trondheim Kraft AS Anskaffelseskost Organisasjon Kontorsted 1 529 880 99 501 -157 323 1 472 058 20 Årsrapport 2010 NOTE 8, SKATT Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt. Gevinst og tapskonto Kostnader ved kjøp av aksjer i Trondheim Kraft AS Goodwill Sum skatteøkende forskjeller Varige driftsmidler Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) Netto pensjoner (sikret ordning) Kundefordringer Sum skattereduserende forskjeller Grunnlag for utsatt skatt Balanseført utsatt skatt forpliktelse (+)/ utsatt skattefordel (-) (28%) Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Resulat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring 09 - 10 95 360 2010 381 440 2009 476 800 2 144 664 - 2 144 664 10 507 085 22 155 966 32 663 051 12 747 109 22 537 406 35 284 515 74 439 -513 591 -588 030 5 973 353 15 638 549 9 665 196 53 010 108 900 673 53 910 781 -6 050 331 1 010 037 7 060 368 898 134 70 045 775 69 147 642 13 645 243 -47 508 369 -33 863 127 3 820 668 -13 302 342 -9 481 674 2010 49 103 613 2009 45 093 565 459 665 780 090 49 563 278 45 873 655 Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) 13 645 243 13 486 232 Estimatavvik pensjoner ført direkte mot egenkapitalen -6 788 491 -98 107 Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet 56 420 030 59 261 780 Betalbar skatt 15 797 608 16 593 298 Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller) -3 820 668 -3 776 145 Korrigert for skatteeffekt av føringer direkte mot egenkapitalen 1 900 777 27 470 13 877 717 12 844 623 Betalbar skatt i skattekostnaden 15 797 608 16 593 298 Betalbar skatt i balansen 15 797 608 16 593 298 Effektiv skattesats *) 28,3 % 28,5 % 49 563 278 45 873 655 13 877 717 12 844 623 Grunnlag for årets skattekostnad Fordeling av skattekostnaden Skattekostnad * *) Betalbar skatt INNHOLD Fjordkrafts virksomhet *) Skattekostnad i forhold til resultat før skatt **) Skattekostnad fremkommer slik: Organisasjon Grunnlag for årets skattekostnad Styrets beretning Herav 28% skattekostnad Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser 21 Årsrapport 2010 NOTE 9, EGENKAPITAL Egenkapital Egenkapital 01.01.10 Aksjekapital Overkursfond Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum egenkapital 31 352 000 124 749 544 729 880 115 055 762 271 887 186 Årsresultat - - - 35 225 896 35 225 896 Årlig løpende estimatavvik knyttet til pensjonsordning - - - -4 887 713 -4 887 713 Avsatt utbytte - - - -46 181 000 -46 181 000 Årets endring i egenkapital Avsetning fond for vurderingsforskjeller Egenkapital 31.12.10 - - -57 822 57 822 - 31 352 000 124 749 544 672 058 99 270 766 256 044 368 NOTE 10, AKSJER OG ANDELER I ANDRE FORETAK Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi 17,48 % 14 602 189 7 439 812 0,40 % 689 000 262 000 15 291 189 7 701 812 Scanenergi A/S Scanenergi Elsalg A/S Sum aksjer og andeler 31.12.10 NOTE 11, FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR 2010 Lån til ansatte * Sum 2009 2008 6 115 991 6 259 088 6 212 488 6 115 991 6 259 088 6 212 488 * Lån til ansatte inkluderer neste års avdrag. Avdrag i 2011 utgjør kr. 868.350,- NOTE 12, KASSEKREDITT INNHOLD Fjordkrafts virksomhet 2010 Limit for kassekreditt * Sum 2009 2008 550 000 000 650 000 000 600 000 000 550 000 000 650 000 000 600 000 000 Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt. Se note 17 om garantier og pantstillelser. * Fjordkraft AS har med virkning fra 2009 inngått en avtale som gir fleksibel utnyttelse av kassekreditt og garantibehov innenfor en totalramme på 1.200.000.000. Per 31.12.2010 var innmeldt behov for kassekreditt 550 MNOK. Fra og med 2010 har Fjordkraft AS felles kassakreditt med datterselskap Trondheim Kraft AS. Selskapene hefter solidarisk. 22 Årsrapport 2010 NOTE 13, MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN MV. 2010 Kortsiktige fordringer på foretak i samme konsern Sum Kortsiktig gjeld til foretak i samme konsern Sum 2009 2008 506 251 836 28 322 432 2 007 000 506 251 836 28 322 432 2 007 000 2010 2009 2008 1 058 097 325 85 855 000 74 294 000 1 058 097 325 85 855 000 74 294 000 NOTE 14, LIKVIDE MIDLER 2010 2009 2 073 805 2008 Depotkonto Nord Pool - 22 489 159 Depotkonto Statnett - 34 214 248 48 989 867 Sum bundne midler i NOK - 36 288 054 71 479 026 Ikke bundne milder - - - Sum likvide midler i NOK - 36 288 054 71 479 026 Fjordkraft AS er per 31.12.2010 ikke balanseansvarlig og har som følge av dette ikke krav til likvide midler fra Nord Pool og Statnett NOTE 15, AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Eierstruktur BKK AS Antall aksjer 1 000 Statkraft Regional Holding AS INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Pålydende 15 315 Stemmeandel 48,85 % Eierandel 48,85 % 989 1 000 3,15 % 3,15 % Skagerak Energi AS 15 048 1 000 48,00 % 48,00 % Sum 31 352 100,00 % 100,00 % Fjordkraft AS inngår i Statkrafts konsernregnskap som følge av indirekte eierskap. Det offisielle regnskapet for konsernet kan utleveres ved henvendelse til hovedkontoret. Statkraft AS, Lilleakerveien 6, 0216 Oslo. Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser 23 Årsrapport 2010 NOTE 16, PENSJON Pensjonskostnader - midler og forpliktelser. Fjordkraft implementerte fra 1.1. 2005 IAS 19 . Det benyttes ikke korridorløsning, alle estimatavvik amortiseres umiddelbart og føres rett mot egenkapitalen. Fjordkraft er med i BKKs pensjonskasse som er administrert av Gabler Wassum AS. Aktuarberegninger er utført av aktuar i dette selskap. Pensjonskassen følger regelverket for offentlige pensjonskasser. Pensjonsytelsene er i den sikrede ordning ved full opptjening (30 år) 66% av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G (ca. kr. 907.000). Pensjonsreformen av 2010 vil eventuelt kunne ha betydning for denne delen av ytelsen. Dette er imidlertid ikke hensyntatt i aktuarens beregninger. Pr. 31.12. 2010 er tilsammen 27 selskap medlem av pensjonskassen. De usikrede ordningene består av AFP og driftspensjoner. I noten er AFP og driftspensjoner vist samlet under betegnelsen usikrede ordninger. BKK har fram til nå benyttet AFP gjennom LO / NHO - ordningen. BKK viderefører den offenntlige AFP som løper fra 62 til 67 år. Dette medfører at selskapene må finansiere ordningen 100% selv. Høyere forpliktelser og høyere utbetalinger øker kostnaden i regnskapet. De økte forpliktelser som fulgte av endringen, er tatt som estimatavvik og ført rett mot egenkapitalen. Driftspensjoner omfatter førtidspensjonister utenom den ordinære AFP - ordning og direktørpensjoner. Beregningene er basert på standard forutsetninger om døds- og uføreutvikling samt andre demografiske faktorer. Pensjonsreformen medfører at pensjonsreguleringen framover er vedtatt å være lønns- regulering fratrukket 0,75% - poeng. Denne endringen medfører mindre forpliktelser. Dette er etter regnskapsstandarden å betrakte som en planendring med tilbakevirkende kraft hvor effekten skal resultatføres som en negativ pensjonskostnad. Ved estimering av pensjonsmidlene pr. 31.12. 2010 har aktuaren lagt til grunn forventet avkastning i 2010 basert på estimat pr. november 2010. Estimatavvik for pensjonsmidlene i inngående balanse 2011 blir derfor mindre på grunn av at midlene er mer riktig vurdert i utgående balanse 2010. Forvaltningskapitalen i kassen var ved årsskiftet ca 2.440 mill. kr. Pensjonskassens premiereserver og premiefond forvaltes som egen investeringsportefølje med virkning fra 1.1. 2009. Styret i pensjonskassen fastsetter kassens investeringsstrategi. Midlene forvaltes ut fra en strategi som innebærer høy aksjeandel når kassens bufferkapital tillater det og tilsvarende lav andel når risikoevnen til kassen er lav. Strategien skal forsøke å balansere at kassen med stor sannsynlighet når avkastningskravet på 3 % hvert år samtidig som en langsiktig oppnår en høy avkastning ved å ha en høy aksjeandel. Overordnet mål med forvaltningen er å bevare egenkapitalen, deretter å oppnå en høyest mulig avkastning. Ved starten av 2009 var reelI aksjeeksponering ca 4,5 %. I første del av 2009 ble aksjeeksponeringen økt og ved årskiftet var den ca 36 %. I 2010 er aksjeeksponeringen videreført og var ved årsskiftet ca. 39 %. Kassen skal minimum ha 50 % av midlene i renteinstrumenter. Durasjonen på renteporteføljen var ca 3,6 år. Ved utgangen av året hadde kassen en bufferkapital på ca 170 % av samlet tapspotensial. Risikovektet krav til egenkapital utgjør 83,3 mill. kr., mens markedsverdien på egenkapitalen i kassen er 199,4 mill. kr. Pensjonsordningen i Fjordkraft AS omfatter 108 aktive og 19 pensjonister hvorav 1 er førtidspensjonist. Alle ansatte omfattes av ordningen. Det er utarbeidet sensitivitetsanalyser som viser konsekvensene for pensjonskostnader og -forpliktelser av å endre de viktigste parametrene. Resultatene er presentert i en tabell under forutsetningene. Endringen i kostnad gjelder pensjonskostnad i 2011 mens endringen i forpliktelse gjelder pr. 31.12. 2010. De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger: 2010 INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Balanse Kontantstrømanalyse ▶ Noter til regnskapet Adresser 4,60 % / 3,80 % 2. Forventet avkastning 5,60 % / 5,10 % 5,20 % / 5,60% 6,00 % / 6,00% 3. Lønnsøkning 4,25 % / 4,00 % 4,00 % / 4,25 % 4,50 % / 4,00 % 4. G-regulering 4,00 % / 3,75 % 3,75 % / 4,00 % 4,25 % / 3,75 % 5. Regulering av løpende pensjon 4,00 % / 3,00 % 3,75 % / 4,00 % 4,25 % / 3,75 % 30 % ved 62 år 40 % ved 62 år 40% ved 62 år Gap07IR73 Gap07IR73 Gap07IR3 8. Frivillig avgang Resultatregnskap Revisjonsberetning 3,80 % / 4,40 % 7. Demografiske forutsetninger Styrets beretning 2008 4,40 % / 3,70 % 6. AFP-uttak Organisasjon 2009 1. Diskonteringsrente (opptjening/forpliktelse) før 45 år - 4,5% før 45 år - 2,5% før 45 år - 2,5% 45 - 60 år - 2,0% 45 - 60 år - 0,5% 45 - 60 år - 0,5% Etter 60 år - 0% Etter 60 år - 0% Etter 60 år - 0% Betegnelsen Gap07 betyr Gabler Partners dynamiske dødelighetstabeller 2007, IR73 er uføretabeller fra 1973. Der forutsetningene har to tall for samme år, benyttes det første for årets kostnad og det siste for forpliktelsene i utgående balanse. 24 Årsrapport 2010 NOTE 16, PENSJON (Forts.) Endring lønn Sensitivitetsanalyse Endring diskonteringsrente 1% Endring kostnad Endring forpliktelse -1 % 1% 2 201 188 -1 783 094 -2 520 154 3 665 117 15 081 694 -13 390 577 -27 031 800 37 846 951 Endring G-regulering Sensitivitetsanalyse Endring kostnad Endring forpliktelse A. Pensjonskostnad Sikret ordning -1 % Endring frivillig avgang 1% -1 % 1% -1 % 1 114 298 -970 109 -314 714 364 586 19 062 322 -16 161 092 -1 679 903 1 947 215 Sum 2010 Sum 2009 Sum 2008 1. Årets pensjonsopptjening 8 647 595 Usikrede ordninger 821 410 9 469 005 9 370 096 7 709 820 2. Rentekostnad 4 194 097 358 888 4 552 985 4 093 126 4 483 690 3. Avkastning på pensjonsmidler -3 507 733 - -3 507 733 4. Amort. av forpl. ved planendring -9 179 967 -304 043 -9 484 010 - - - - - 153 992 876 255 1 030 247 10 757 808 9 090 059 -110 094 120 658 10 564 542 988 274 172 829 117 5. Amort. av estimeringstap/(gevinst) 6. Netto pensjonskostnad 7a. Arbeidsgiveravgift, estimert endring -2 705 414 - -3 103 451 - 7b. Arbeidsgiveravgift, foretakets tilskudd - - - 838 810 67. Arbeidsgiveravgift, driftsutbetalinger - 2 894 2 894 2 780 55 320 -934 730 - -934 730 -938 101 -872 977 -890 832 999 807 108 975 11 204 286 9 375 691 76 372 647 9 527 397 85 900 044 75 058 690 71 623 286 8. Medlemsinnskudd 9. Total pensjonskostnad B. Finansiell status UB 1a. Minimumsforpliktelse INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon 1b. Verdi av fremtidige lønnsøkninger 35 948 289 4 178 606 40 126 895 38 720 734 36 881 052 1c. Pensjonsforpliktelse (sum a og b) 112 320 936 13 706 003 126 026 939 113 779 424 108 504 337 2. Verdi av pensjonsmidler -65 072 224 - -65 072 224 -58 849 232 -57 511 115 3. Utsatt forpl. Tap/gevinst - - - - - 4. Utsatt forpl. ved planendring/implementering - - - - - 47 248 712 13 706 003 60 954 715 54 930 193 50 993 223 6 662 068 1 932 546 8 594 614 7 745 157 7 190 045 53 910 780 15 638 549 69 549 330 62 675 349 58 183 270 Styrets beretning 4. Netto pensjonsforpliktelse Resultatregnskap 5. Arbeidsgiveravgift Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser 6. Netto pensjonsforpliktelse i balansen etter arb.g.avg. Fortsetter neste side ▶ 25 Årsrapport 2010 NOTE 16, PENSJON (Forts.) C. Endring i netto pensjonsforpliktelse Sikret ordning Usikrede ordninger 2009 2008 2007 1. Netto pensjonsforpliktelse IB=UB forrige år 53 010 107 9 665 242 62 675 349 58 183 270 49 250 333 2.a Korrigering IB netto/Implementering -4 131 313 - -4 131 313 8 146 831 6 155 956 2.b Arbeidsgiveravgift korr IB/Implementering -582 515 - -582 515 1 148 703 867 990 5 701 493 4 379 418 10 080 911 -8 060 848 -271 394 803 910 617 498 1 421 408 -1 136 579 -38 266 -890 902 999 807 108 905 11 204 286 9 375 691 4. Foretakets tilskudd inkludert arbeidsgiveravgift - - - -6 787 816 -6 709 379 5. Utbetalinger over drift - -23 416 -23 416 -22 494 -447 661 53 910 780 15 638 549 69 549 330 62 675 349 58 183 270 1 791 575 4 996 916 6 788 491 98 107 6 714 286 - - - - -7 601 834 246 039 505 577 751 616 646 441 686 253 2.c Korrigering UB netto 2.d Arbeidsgiveravgift korr UB 3. Pensjonskostnad 6. Netto pensjonsforpliktelse UB 7. Sum estimatavvik og overført som følge av virksomhetsoverdragelse i 2008 Overført 20 personer til BKK som følge av virksomhetsoverdragelse i 2008 Noteinformasjon Service cost administrerende direktør NOTE 17, GARANTIER OG PANTSTILLELSER 2010 - 175 000 000 525 000 000 Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse overfor Nord Pool Spot AS * - 70 000 000 50 000 000 11 432 717 12 186 391 14 438 687 3 000 000 3 000 000 3 000 000 708 150 754 833 894 342 15 140 867 260 941 224 593 333 029 550 000 000 600 000 000 600 000 000 1 549 982 002 653 722 776 869 123 702 Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse for skattetrekk INNHOLD Fjordkraft AS - kausjonsforpliktelse Scanenergi Elsalg A/S *** Fjordkrafts virksomhet Sum Organisasjon Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt (note 12) og Resultatregnskap Balanse 2008 Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse overfor Nord Pool Clearing ASA * Fjordkraft AS - kausjonsforpliktelse Scanenergi A/S ** Styrets beretning 2009 Sikkerhetsstillelser overfor Nord Pool Bokført verdi av kundefordringer Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser * Fra juni 2010 har Statkraft overtatt alle forpliktelser overfor Nord Pool ** DKK 10.907.000 Scanenergi Elsalg A/S - valutakurs benyttet 31.12.2010 er 104,82 *** DKK 675.587 Scanenergi A/S - valutakurs benyttet 31.12.2010 er 104,82 26 Årsrapport 2010 NOTE 18, annen langsikitg gjeld Finansiell markedsrisiko NOTE 21, ESTIMATER I REGNSKAPET Rammeavtale med BKK AS om langsiktig finansiering av Fjordkraft AS utløp pr. 31.12.10. Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svin- Regnskapet inneholder estimater om flere ukjente størrelser når årsregnskapet Avtalen er ikke forlenget for 2011. gende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører at avlegges. Eventuelle endringer fra disse estimatene regnskapsføres i det kom- det er en betydelig iboende risiko i aktiviteten. Produktspekteret omfatter Fly- mende regnskapsår. Resultatet for 2010 inneholder positivt estimatavvik på tende strøm, Strøm til innkjøpspris, Strøm til innkjøpspris med pristak, Fastkraft ca. kr. 15,8 millioner før skatt. Vesentlige regnskapsposter som er påvirket av NOTE 19, nærstående parter og Forvaltningskraft. Summen av prisløfter i kundeavtalene gir Fjordkraft AS en estimater er pensjoner (note 9 og 16), goodwill (note 4) og levert ikke avregnet Fjordkraft AS har ikke andre nærstående parter enn hva som fremgår i notene vedrørende betydelig priseksponering. Styret har vedtatt rammer for priseksponering på kort strøm: Vesentlig volum levert strøm er ikke fakturert når regnskapsavslutningen aksjer i tilknyttede selskaper og andre aksjeinvesteringer, lederlønn, og lengre sikt basert på hensynet til effektivitet, risikoavlastning og akseptable foretas. Relativt små avvik i estimering av pris, vil, med stort volum, kunne gi be- styrehonorar, samt aksjekapital og aksjonærforhold. Det er kun utført forretningsmessige resultatsvingninger. Priseksponeringen holdes innenfor de toleransegrensene tydelig avvik i kroner. transaksjoner i forhold til disse nærstående partene. gjennom bruk av NordPools derivatmarked. Finansiell motpartsrisiko NOTE 20, RISIKO Risiko for at motpart ikke kan oppfylle sine forpliktelser overfor Fjordkraft AS er Fjordkrafts forretningsvirksomhet er strømsalg og porteføljeforvaltning til private, kommuner begrenset ved kredittvurdering og oppfølging via inkasso. NOTE 22, VESENTLIGE ENKELTTRANSAKSJONER Fjordkraft AS kjøpte 1. januar 2010 100 % av aksjene i Trondheim Kraft AS. Bokført verdi per 31.12.2010 er 108,8 MNOK. og bedriftskunder over hele Norge. Selskapets produktspekter medfører betydelig eksponering av finansiell risiko. Finansiell markedsrisikoeksponering gir resultatsvingninger som kan Operasjonell risiko være lite forenlig med en marginbasert forretningsmodell. Resultatsvingningene nøytraliseres Fjordkraft AS' aktivitet befinner seg i et marked i endring og omfatter alle ledd i gjennom finansiell sikring. verdikjeden fra engrosmarkedet og ut til sluttbrukerne. For å sikre kvalitet i prosessene er det lagt ned et betydelig arbeid i prosessbeskrivelser, ansvarsmatriser Fjordkraft AS har kategorisert det potensial for hendelser som kan gi svekkelse av Fjordkrafts og kompetanseoverlapping. verdi som følger: Risikostyring • Finansiell Markedsrisiko: Mulighet for tap som følge av bevegelser i finansielle markeder (systempris, områdepris, valuta, volum) • Finansiell Motpartsrisiko: Mulighet for tap som følge av at våre motparter ikke kan innfri sine forpliktelser overfor oss Fjordkrafts forretningsområde og organisasjonens sterke vilje til å strekke seg for å følge opp en ambisiøs strategi, fordrer at risikostyring er en integrert del av Fjordkrafts virksomhetsstyring. Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og intern kontroll. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisas- • Operasjonell risiko: Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker jonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. og systemer samt tap grunnet eksterne faktorer (annet enn finansielle markeder og mot- Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et parter) sentralt virkemiddel i selskapets risikostyring. NOTE 23, HENDELSER ETTER BALANSEDATO Fra 1.januar 2011 er alle ansatte i Trondheim Kraft AS overført til Fjordkraft AS. Overføringen er håndtert som en virksomhetsoverdragelse. Aksjelovens bestemmelser om transaksjoner med eiere (§3-8) er fulgt. I februar 2011 har Fjordkraft AS kjøpt Statkraft Industrial Holding AS´ aksjer i Scanenergi A/S og Scanenergi Elsalg A/S. Fjordkraft AS´ eierandeler i de to selskapene utgjør etter kjøpet henholdsvis 34,96 og 0,80%. INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning ▶ Noter til regnskapet Adresser 27 Fjordkraft Årsrapport 2010 ADRESSER BERGEN: SANDEFJORD: Trondheim: Postadresse: Postboks 3507 Fyllingsdalen 5845 Bergen Postadresse: Postboks 1013 3204 Sandefjord Postadresse: 7005 Trondheim Besøksadresse: Folke Bernadottesvei 38 Besøksadresse: Østre Kullerød 3 Besøksadresse: Sluppenvegen 6 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 06100 Telefaks: 55 12 70 01 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 06100 Telefaks: 55 12 70 01 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 02450 Telefaks: 73 96 14 44 INNHOLD Fjordkrafts virksomhet Organisasjon Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Revisjonsberetning Noter til regnskapet ▶ Adresser 28
