Lindø Industripark byder velkommen til nye lejere

Transcription

ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S
CLAUS KÄHLER (1918-2002)
Primus motor for skabelsen af Rockwool koncernen, Claus Kähler, døde
fredag den 13. december, 84 år
gammel.
Uddannet som civilingeniør i 1942
blev han i 1948 ansat i I/S Henriksen og Kähler, der var ejet af hans
far, Gustav Kähler og entreprenør
H.J Henriksens enke, Camilla Henriksen. Med sin usædvanlige viljestyrke og gode analytiske og strategiske sans, blev han hurtigt en stærk
næstkommanderende. I 1950’erne,
da faderen fik dårligt hjerte, blev
han den reelle chef for virksomheden, der udviklede sig meget positivt, samtidigt med at internationaliseringen for alvor blev igangsat for
Rockwool og Gasbeton aktiviteterne.
Da Claus Kähler fratrådte som
koncernchef i 1986, havde Rockwool
International A/S stenuldsproduktion
i 6 europæiske lande og beskæftigede 4.700 medarbejdere - og var
blevet den førende virksomhed i
branchen, bl.a. som følge af en betydelig satsning på forskning og udvikling. Medvirkende til den gode
udvikling var hans evne til at udpege gode chefer og til at udvikle
organisationens kompetencer, efterhånden som væksten og internationaliseringen krævede det.
For Claus Kähler var firmaets
langsigtede overlevelse altid det
vigtigste. Specielt var han imod en
ekspansion, hvis firmaet ikke havde
tilstrækkeligt menneskelige og ledelsesmæssige ressourcer til at
gennemføre den overbevisende.
Rockwool værdierne, som tidligere blev kaldt Claus Kähler værdierne, afspejler denne holdning.
‘Sørg for at virksomheden beskæftiger sig med noget, der er gavnligt for miljø og samfund; sørg for en
god kommunikation igennem hele
organisationen; der skal ikke spilles hasard med firmaets penge; sørg
for at virksomheden er troværdig;
problemer skal ikke fejes ind under gulvtæppet; væsentlige beslutninger kræver et godt beslutningsgrundlag; sørg for at firmaet har en
sund økonomi, så det ikke er kreditorerne, der skal styre’. Disse værdier skal sikre en sund virksomhed, samt at virksomheden ikke
må have så travlt med at vokse, så
man et sted i koncernen får ødelagt
den store og gode indsats og de arbejdspladser, som er skabt gennem
årtier i et stort antal lande.
Den største beslutning Claus Kähler tog gennem de 38 år som koncernchef, var i 1960’erne, da JohnsManville, dengang verdens største
stenuldsproducent, meddelte Rockwool koncernen, at de måtte standse
licensen, fordi de konverterede deres stenuld til glasuld. De ville dog
gerne give en glasuldslicens. Claus
Kähler overvejede denne situation
grundigt med ledelsen og konklu-
derede, at stenuld baseret på koncernens dengang spirende udviklingsaktivitet ville kunne skabe en
bedre fremtid end en glasuldsaktivitet. Baggrunden var, at han som få
indså, hvor vigtige brandegenskaberne kunne blive for Rockwool produkterne. Claus Kähler var i det hele
taget meget optaget af stenuldens
anvendelse uden for isoleringsområdet – og det var da også for at få
udviklet disse muligheder, at han
opfordrede sin søn Tom Kähler til at
træde ind i koncernen i 1978.
I 1981 etablerede Claus Kähler
sammen med fire søskende og enken efter den femte den almennyttige fond, Rockwool Fonden, ved
at hver indskød 25% af deres Rockwool International aktier. Fonden har
siden starten især ydet støtte til sociale og samfundsmæssige formål.
De fleste penge er gået til forskning
på disse områder, idet det var opfattelsen, at ligesom Rockwool kan
træffe bedre beslutninger, hvis der
er et godt beslutningsgrundlag, vil
også samfundet kunne køre mere
effektivt, hvis gode analyser tilvejebringes om centrale samfundsmæssige forhold.
INDHOLD
Profil............................................................................................................
Femårsoversigt .........................................................................................
Rockwool koncernens mål.......................................................................
Årsberetning for 2002...............................................................................
Corporate governance.............................................................................
Bestyrelse...................................................................................................
Executive Committee ...............................................................................
Direktion.....................................................................................................
Aktionærinformation.................................................................................
Videnressourcer .......................................................................................
Miljøløsninger giver nye vækstmuligheder...........................................
Isolering .....................................................................................................
Systems Division .......................................................................................
Koncernens styring af finansielle risici ..................................................
Anvendt regnskabspraksis.......................................................................
Resultatopgørelse .....................................................................................
Balance - Aktiver .......................................................................................
Balance - Passiver .....................................................................................
Pengestrømsopgørelse ............................................................................
Egenkapitalopgørelse ..............................................................................
Segmentregnskab.....................................................................................
Noter...........................................................................................................
Ledelsespåtegning ...................................................................................
Revisionspåtegning...................................................................................
Adresser.....................................................................................................
4
6
7
8
12
13
14
15
16
18
22
26
30
36
37
41
42
43
44
45
46
47
53
53
54
Forsidefoto: Nike’s europæiske hovedkvarter
i Hilversum, Holland, ønskedes opført som et
bæredygtigt byggeri med et lille energiforbrug.
Arkitekten valgte Rockwool koncernen som
samarbejdspartner for at sikre et energirigtigt
hus. I 2002 vedtog EU et nyt Energidirektiv, der
væsentligt skærper kravene til bygningers energiforbrug. Læs mere side 22.
Trondheim
Rockwool fabrikker:
Moss
Doense
Grand Forks
Vamdrup
Milton
Hedehusene
Moskva
Malkinia
Wern Tarw
Roermond
Flechtingen
Gladbeck
Cigacice
Bohumín
Neuburg
Gógánfa
St. Eloy-les-Mines
Melaka (Malaysia)
Caparroso
Iglesias
PROFIL
Rockwool koncernen er verdens førende udbyder af stenuldsprodukter og systemer. Med datterselskaber i Europa,
Nordamerika og Asien og et net af partnere og distributører når koncernens produkter næsten alle hjørner af kloden. I 2002 omsatte koncernen for DKK 7,9 mia. og beskæftigede over 7.000 medarbejdere.
Unik viden om udnyttelse af stenuldens egenskaber danner basis for koncernens seks forretningsområder:
•
Isolering – som sikrer energirigtige løsninger til byggesektoren men også bruges til specielle formål, såsom
petrokemiske anlæg, kraftværker, brandsikring af stålkonstruktioner, marineisolering, mm.
•
Akustiklofter – der skaber gode lydforhold indendøre.
•
Dyrkningssubstrater – der hjælper drivhusgartneren til en miljørigtig og effektiv produktion.
•
Facadepaneler – som på én gang giver ejendomme et spændende arkitektonisk udtryk og et stærkt skjold mod
vejrpåvirkning.
•
Specialfibre – der bl.a. bruges i de bremsebelægninger, som er med til at gøre bilerne sikrere.
•
Støj- og vibrationsdæmpning af jernbaner og motorveje – der giver naboerne større livskvalitet.
Forretningsgrundlaget
Rockwool koncernens forretningsgrundlag er at udvikle, producere og sælge produkter, systemer og serviceydelser til formål, hvor stenuld er velegnet. Herudover at engagere sig i anden aktivitet, hvor koncernen har den fornødne ekspertise.
Koncernens aktiviteter skal have en positiv indflydelse på miljøet samt på menneskers sikkerhed.
Væksten skabes såvel organisk som ved akkvisitioner. Koncernen stræber efter at styrke sin position som markedsleder inden for stenuldsområdet med henblik på at skabe værditilvækst for aktionærer og kunder, gode arbejdsvilkår for medarbejderne samt på at give et bidrag til samfundsudviklingen i de lande, hvor koncernen er aktiv.
ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 5
6 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002
FEMÅRSOVERSIGT
1998
1999
2000
2001
2002
Resultatposter i DKK mio.:
Nettoomsætning
EBITDA
Resultat af primær drift
Finansielle poster
Resultat før skat
Resultat efter skat
Årets resultat (efter minoritetsinteresser)
Pengestrømme (fra driftsaktiviteter)
6.727,3
1.080,1
493,0
5,6
498,6
381,3
382,1
879,2
7.212,3
1.152,7
465,4
-2,2
463,1
281,6
291,4
684,6
7.620,5
1.012,4
233,8
-30,9
202,9
120,4
143,4
621,2
7.921,4
1.074,0
395,9
-65,7
330,2
191,3
204,0
925,6
7.919,3
995,1
314,9
-77,5
237,4
142,8
131,1
856,0
Balanceposter i DKK mio.:
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
Aktiver i alt
Egenkapital
Minoritetsinteresser
Hensatte forpligtelser
Langfristede gældsforpligtigelser
Kortfristede gældforpligtigelser
3.127,6
2.756,5
5.884,1
3.532,1
0,7
249,2
653,9
1.448,3
3.704,4
2.814,6
6.519,1
3.813,8
9,7
236,7
769,7
1.689,0
4.216,9
2.941,5
7.158,4
3.917,1
22,8
203,3
985,0
2.030,1
4.485,1
2.905,6
7.390,7
4.066,3
33,9
239,6
1.394,7
1.656,2
4.508,8
2.357,7
6.866,5
4.039,7
84,7
286,9
674,7
1.780,5
Øvrige poster i DKK mio.:
Investeringer og akkvisitioner
Af- og nedskrivninger
Forsknings- og udviklingsomkostninger
1.043,2
587,1
135,0
1.128,9
687,3
136,0
1.503,3
778,6
131,9
894,6
678,1
146,5
782,6
680,2
147,6
6.683
7.346
7.458
7.440
7.169
7,3%
17,4
2,2
40,0
160,8
17,8%
11,2%
60,0%
6,5%
13,3
3,3
31,2
173,6
13,4%
7,9%
58,5%
3,1%
6,5
3,3
28,3
178,3
5,4%
3,7%
54,7%
5,0%
9,3
3,3
42,1
185,1
8,2%
5,1%
55,0%
4,0%
6,0
3,3
39,0
183,8
6,4%
3,2%
58,8%
901,9
66,8
51,1
788,8
473,5
139,8
78,7
7,46
970,0
62,3
37,9
875,8
512,4
151,7
92,4
7,44
1.022,4
27,2
16,2
959,2
524,9
201,8
104,5
7,45
1.065,3
44,4
25,7
993,9
546,9
120,3
91,2
7,44
1.067,3
32,0
19,2
925,4
544,4
105,4
91,7
7,42
Antal medarbejdere:
Antal fuldtidsmedarbejdere
Nøgletal:
Overskudsgrad
Resultat pr. aktie på DKK 10
Udbytte pr. aktie på DKK 10
Cash earnings pr. aktie på DKK 10
Indre værdi pr. aktie på DKK 10
Afkastningsgrad (afkast af den inv. kapital)
Egenkapitalforrentning
Soliditet
Hovedtal i EUR mio.:
Nettoomsætning
Resultat før skat
Resultat efter skat
Aktiver i alt
Equity capital
Investeringer og akkvisitioner
Omregningskurs
ROCKWOOL KONCERNENS MÅL
Konkurrenceposition
Indtjening
At styrke koncernens position som
verdens førende producent af stenuld og fastholde positionen som
en af de fire største producenter af
mineraluld i verden.
En overskudsgrad på 6 % af omsætningen.
• I 2002 blev der udtaget 24 nye
patenter.
• I 2002 anvendte koncernen DKK
147,6 mio. til forsknings- og udviklingsformål.
• Rockwool koncernen var ved
udgangen af 2002 fortsat den største stenuldsproducent samt blandt
de fire største mineraluldsproducenter i verden.
Økonomisk vækst
En salgsfremgang på 5-10 % om
året under forudsætning af uændrede byggekonjunkturer i Vesteuropa.
• Omsætningen i 2002 var uændret
i forhold til 2001. Bag dette resultat
ligger en salgsfremgang på markederne uden for Vesteuropa
på 8 % og en salgstilbagegang i
Vesteuropa på 2 %. Byggeriet i
Vesteuropa under ét skønnes at
være faldet 5 % i 2002.
• I 2002 opnåedes kun en overskudsgrad på 4 % af omsætningen. Foruden tilbagegangen i byggekonjunkturerne i Vesteuropa er
en for lav (men stigende) indtjening i de nyetablerede produktionsselskaber og de engangsomkostninger, der har været i forbindelse
med kapacitetstilpasninger i
Skandinavien, de vigtigste årsager
til den lave indtjening.
Afkastningsgrad
DKK 783 mio. påvirket af færdiggørelsen af ombygningen af den
norske fabrik i Moss.
Human resources
At sikre medarbejderne faglig og
personlig udvikling samt trivsel, herunder træne og udvikle vore medarbejdere til at varetage de mange
nye opgaver som følger af den internationale ekspansion.
• Ultimo 2002 var 40 medarbejdere
udstationeret til et selskab i et
andet land end det, de er ansat
i. Der blev i alt gennemført 8.688
kursusdage.
En afkastningsgrad på 10 %.
Soliditet
• Blev i 2002 realiseret med 6,4 %.
Baggrunden er de forhold, der er
beskrevet under indtjening.
Investeringer og frit cash flow
Gennem investeringer at sikre øget
effektivitet samt miljømæssige fremskridt i fabrikkerne. Investeringerne
før evt. akkvisitioner forventes i
de nærmeste år at ligge under cash
flow efter skat, så det frie cash flow
bliver positivt.
• I 2002 blev det frie cash flow på
DKK 73 mio. mod DKK 31 mio.
året før. Investeringerne androg
At fastholde soliditeten på minimum
50 % af aktiverne.
• Ultimo 2002 var soliditeten 59 %
(2001: 55 %) blandt andet påvirket
positivt af nedbringelsen af bankgæld.
Udbytte
Det tilstræbes at udlodde et stabilt
udbytte.
• For 2002 fastholdes et udbytte på
DKK 3,30 pr. aktie.
ÅRSBERETNING FOR 2002
Rockwool koncernen opnåede i
2002 en omsætning på DKK 7,9 mia.,
hvilket er uændret fra sidste år og
i overensstemmelse med forventningen i kvartalsmeddelelsen for 3.
kvartal. Årets resultat blev DKK 131
mio. Dette er DKK 31 mio. højere
end forventet ved kvartalsmeddelelsen for 3. kvartal.
Årets resultat er påvirket af engangsomkostninger før skat på i alt
DKK 155 mio., der dels vedrører lukningen af isoleringsproduktionen i
Hedehusene (Danmark) og Larvik
(Norge), dels skyldes etableringen
af den nye operative enhed, Rockwool Scandinavia. Korrigeret for
disse engangsomkostninger har der
været en tilbagegang i årets resultat
efter skat og minoritetsinteresser på
DKK 26 mio. i forhold til 2001, når resultatet i 2001 ligeledes er korrigeret for lukningen af fabrikken i Hiltrup (Tyskland).
Korrigeret for engangsomkostninger var der i 4. kvartal tale om en resultatforbedring efter minoriteter fra
DKK 103 mio. til DKK 120 mio. svarende til DKK 17 mio.
Koncernens cash flow fra driftsaktiviteten blev DKK 856 mio., hvilket
er DKK 70 mio. lavere end sidste år.
Investeringsaktiviteten var DKK
112 mio. lavere end sidste år og androg DKK 783 mio. Investeringsaktiviteten sammenholdt med driftsaktiviteten betød, at koncernen for 2002
havde et positivt frit cash flow på
DKK 73 mio. mod et positivt frit cash
flow på DKK 31 mio. i 2001.
Markedet for isoleringsprodukter
i Vesteuropa fortsatte i 2002 den tilbagegang, der begyndte i 2. halvår
af 2000. Specielt Tyskland, Holland
og Frankrig har i 2002 oplevet en
kraftig tilbagegang. Markedet i Vesteuropa anslås at have haft en tilbagegang på ca. 5 % i faste priser,
mens salgspriserne var uændrede
i forhold til det foregående år. Selv
om 80 % af koncernens produkter afsættes på det vesteuropæiske
byggemarked, lykkedes det at opretholde salget på samme niveau
Koncernens resultat efter minoritetsinteresser med og uden
engangsomkostninger:
Mio. DKK
Årets resultat efter minoritetsinteresser
Inklusive engangsomkostninger
Eksklusive engangsomkostninger
2002
2001
Forskel
131
224
204
250
-73
-26
som sidste år, hvilket bl.a. kan tilskrives fremgangen i de nytilkomne
produktionsselskaber. De nytilkomne produktionsselskaber fra de
sidste fire år bidrog med en salgsfremgang på 2 %, mens Systems Division bidrog med 1 %. De eksisterende isoleringsselskaber har haft
en salgstilbagegang på 2 %, hvilket
er en del bedre end markedsudviklingen. Endelig har styrkelsen af
DKK over for bl.a. USD, RUB og EUR
betydet en omsætningsnedgang på
1 %.
Vigtige begivenheder i 2002
• Der er gennemført betydelige
effektiviseringer og strukturændringer. Således er isoleringsselskaberne i de skandinaviske og
baltiske lande blevet sammenlagt i en operativ enhed, og isoleringsproduktionen i to af regionens seks fabrikker er ophørt.
Den nye struktur afspejler en udvikling, der pågår hos kunderne
og inden for byggesektoren i øvrigt. Den nye struktur har medført
lavere faste omkostninger gennem en bedre udnyttelse af organisationerne, og den vil betyde, at
fremtidige investeringer i de tilbageværende fabrikker vil få højere lønsomhed. Lukningerne af
isoleringsproduktionen i Hedehusene (Danmark), Larvik (Norge)
og omstruktureringer medførte
Det lykkedes Deutsche Rockwool at styrke sin konkurrenceposition i et isoleringsmarked, der ellers
var hårdt ramt af de vigende konjunkturer i Tyskland. Arena “AufSchalke”, Gelsenkirchen, Tyskland.
tilsammen engangsomkostninger
på DKK 155 mio. målt på resultat
før skat.
• I efteråret afsluttedes den hidtil
største investering i Norge, ombygningen af fabrikken i Moss,
der blev moderniseret med koncernens nyeste teknologi. Investeringen var på i alt DKK 325 mio.
• Opstart af produktionsanlæg i
Frankrig til Rockfon, der kostede
DKK 32,5 mio., baseret på en nyudviklet proces og lanceringen
af akustikprodukter med skyggekant på det kontinentale volumenmarked.
• Koncernen har de senere år haft
øget fokus på service og systemer til byggeindustrien. I oktober indgik Deutsche Rockwool en
samarbejdsaftale med DOW Chemicals om ekstruderet polystyren
til fundamentsisolering. DOW produkterne kompletterer Deutsche
Rockwools isoleringsprogram og
indgår i Deutsche Rockwools systemer og løsninger. På servicesiden har koncernens selskaber
videreudviklet web-faciliteterne
med henblik på at yde service og
muliggøre e-handel for vore kunder. For at styrke servicesiden
købte koncernen i 2002 en aktie-
post på 51,2 % i det østrigske selskab Ecotech Bauphysik & Energietechnik Software GmbH, som
har udviklet et af verdens bedste
og mest brugervenlige programmer til beregning af bygningers
energiforbrug samt til udarbejdelse af dokumentation ved byggemyndighedernes behandling
af byggetilladelser.
• Forsikringsbranchen i Storbritannien har meddelt store stigninger
i forsikringspræmierne til bygninger med sandwich-paneler med
kerner af brændbart skumplast.
Præmiestigningerne har medført
en betydelig vækst i efterspørgselen efter Rockwool koncernens
brandsikre isoleringskerner til
disse paneler. Denne udvikling
forventes at fortsætte i de kommende år, bl.a. som følge af en
overretsafgørelse, hvor et forsikringsselskab fik medhold i, at der
forelå uagtsomhed hos deres arkitektkunde, der havde specificeret anvendelse af brændbare paneler til en fødevarevirksomhed.
Stenuldens markedsandel inden
for sandwich-paneler er i dag under 10 % på det europæiske marked.
Koncernens ekspansion
Koncernen gennemførte omkring
århundredskiftet en ekspansion ved
at etablere sig som stenuldsproducent i fem nye lande samt med en
fabrik i Vestcanada i forhold til de
9 lande, hvor vi hidtil var producent. Dette skete ved i fem tilfælde
at overtage eksisterende fabrikker
med en utidssvarende teknologi og
modernisere disse. I det sidste tilfælde – i Spanien - nyetableredes
en fabrik til DKK 500 mio., idet der
her ikke var mulighed for at købe en
eksisterende fabrik. Koncernen har
de sidste par år investeret store beløb i at få de tilkøbte selskaber op
på Rockwool koncernens standard,
hvilket stort set er gået godt. Samtidigt er store ressourcer brugt på at
opbygge markedsføringsorganisationer af en kvalitet, der kan skaffe
den afsætning, der skal til for at få et
godt afkast af de betydelige anlægsinvesteringer. Også her går det den
rigtige vej – og vi kan konstatere en
bedre salgsudvikling i de nye produktionsselskaber end i den oprindelige del af forretningen. Samlet må vi imidlertid konstatere, at vi
endnu ikke har opnået en tilstrækkelig lønsomhed i de seks nye produktionsselskaber, bl.a. på grund af
de dårlige internationale konjunkturer. Som i 2001 kom vi imidlertid i
2002 endnu et stort skridt i den rigtige retning. Desværre blev indtjeningen i den eksisterende forretning
1
på grund af de forværrede byggekonjunkturer lidt ringere end i 2001.
Ud over denne geografiske ekspansion inden for isoleringsforretningen, sker der med opbygningen af koncernens serviceaktivitet,
BuildDesk (service inden for bygninger) og Substratus (service til
gartneribruget) en ekspansion, som
i 2002 har medført køb af aktiemajoriteten i det østrigske softwarefirma,
Ecotech.
Koncernen ekspanderer også
med et nyt forretningsområde, nemlig RockDelta til støjbekæmpelse af
vej- og trafikanlæg. Virksomheden
blev etableret i 1996 på baggrund
af udviklingsarbejde gennemført i
koncernen. Salget steg i 2002 med
86 %, og resultatet var pænt.
Isoleringsforretningen
Isoleringsforretningen opnåede et
uændret salg på DKK 6,5 mia. på
trods af, at det vesteuropæiske byggeri gik markant tilbage. Som før
nævnt skyldes det primært salgsfremgangen i isoleringsvækstmarkeder i Øst- og Sydeuropa,
Nordamerika og Malaysia. 2 % af
salgsfremgangen kan tilskrives de
etableringer, som koncernen har
foretaget her. Særligt kan fremhæves omsætningsvæksten i Rusland.
EBITDA blev DKK 839 mio., hvilket var et fald på DKK 47 mio. i
forhold til 2001. Korrigeret for
engangsomkostninger til restruktureringer blev EBITDA DKK 920 mio.,
hvilket var en forbedring på DKK 8
mio. i forhold til 2001.
Systems Division
Systems Division, der omfatter
Rockfon, Grodan, Rockpanel, Lapinus Fibres og RockDelta, opnåede
en salgsfremgang på 3 % til DKK 1,5
mia. EBITDA blev DKK 170 mio. mod
DKK 185 mio. i 2001.
Group Procurement
I maj 2002 etableredes en central
indkøbsfunktion under Senior Vice
President Peter Molzen for at udnytte stordriftsfordelene ved køb af
såvel materialer som serviceydelser. Der er i de forløbne måneder
blevet gennemført specifikations- og
indkøbsarbejde for et antal vigtige
artikler, med et godt resultat.
BuildDesk
Under Vice President Peter Homes
Boynton etableredes i 2002 servicevirksomheden BuildDesk, der skal
have opgaven at rådgive om energiberegninger og yde hjælp til konstruktionsudformningen over for
rådgivende ingeniører, arkitekter og
byggemyndigheder. I oktober 2002
blev aktiemajoriteten i softwarefirmaet Ecotech Bauphysik & Energietechnik Software GmbH overtaget.
Selskabet har brugervenlige redskaber til beregning af bygningers
energibehov efter de nye, meget
komplicerede regler, som følger af
ny EU-lovgivning på området.
BuildDesk vil introducere sine første programmer på det tyske og hollandske marked i 2003.
Koncernresultat
EBITDA blev på DKK 995 mio., hvilket er DKK 79 mio. mindre end i
2001.
Korrigeres EBITDA for restruktureringsomkostninger i 2002 og 2001
for at få et billede af den fortsæt-
Resultatet før skat blev på DKK 237 mio. mod DKK 330 mio. året før.
Mio. DKK
Resultat før skat
Inklusive restrukturerings-omkostninger
Eksklusive restrukturerings-omkostninger
2002
2001
Forskel
237
392
330
410
-93
-18
2
3
4
1
Erfaringer fra et datterselskab er ofte
2
I en lufthavn betyder sikkerhed alt.
vejen til succes for et andet. Rockwool
Brandsikre Rockwool produkter efter-
Danmark’s Miljøpalle, der vandt Dansk
spørges overalt, hvor luftfartens infra-
Design Centers designpris i 2002, er
struktur udbygges. Cagliari lufthavn, Italien.
3
Pearson Internationale lufthavn, Canada.
4
Barajas lufthavn, Spanien.
baseret på en ide fra Deutsche Rockwool.
tende drift, fås et EBITDA for 2002
på DKK 1.075 mio. mod DKK 1.099
mio. i 2001. Denne tilbagegang på
DKK 24 mio. er realiseret under
vanskelige markedsforhold med
uændret omsætning og uændrede
salgspriser. Prisstigninger på fragt,
råmaterialer, lønninger og services
har været på DKK 95 mio. Disse omkostningsstigninger har fuldt ud kunnet opvejes af de gennemførte produktionseffektivitetsforbedringer på
knap DKK 103 mio., selv om de budgetterede mål ikke blev nået i Italien, Skandinavien og Holland.
Finansieringsomkostningerne
steg til DKK 78 mio., hvilket er DKK
12 mio. mere end i 2001.
De samlede af- og nedskrivninger blev på DKK 680 mio., hvilket er
DKK 2 mio. mere end i 2001.
Investeringer og cash flow
De samlede investeringer blev på
DKK 783 mio. I 2001 var det samlede
investeringsbeløb DKK 895 mio. For
hele året er der investeret DKK 67
mio. mindre end forventet ved årets
start. Koncernens frie cash flow
blev således DKK 73 mio. mod DKK
31 mio. i 2001.
Balancen
Koncernens samlede aktiver blev
formindsket med DKK 524 mio. til
DKK 6.867 mio. Faldet skyldes indfrielse af bankgæld gennem 2002.
Koncernens soliditet ved udgangen
af 2002 er derfor steget til 58,8 %
mod 55,0 % ved udgangen af 2001.
Som en konsekvens af indfrielse af
bankgæld udgjorde koncernens likvide midler ved udgangen af 2002
DKK 323 mio. mod DKK 882 mio.
året før. Hertil kommer uudnyttede,
kommittede kreditfaciliteter på DKK
1.928 mio.
de høje oliepriser, at stigningen på
råmaterialer fortsætter.
De gennemførte effektivitetsforbedringer i produktion, salg, indkøb
og administration vil give et betydeligt positivt bidrag. I modsat retning tæller etableringen af BuildDesk, som vil belaste med ca. DKK
25 mio. i 2003. Resultatet efter skat
og minoritetsinteresser forventes at
blive mellem DKK 200 mio. og DKK
250 mio.
Tak til medarbejderne
Medarbejdere
Koncernen beskæftigede ved udgangen af 2002 i alt 7.169 medarbejdere, hvilket er 271 færre end
året før.
Forventninger for 2003
Det forventes, at der også i 2003 vil
blive ganske vanskelige markedsforhold med stagnation og tilbagegang i byggeriet på mange af de
vigtigste markeder. Dette vil dog i
et vist omfang blive opvejet af de
øgede krav til en bedre energieffektivitet i nye bygninger, og dermed
også en bedre isolering. Koncernen
forventer derfor kun at få en omsætningsvækst på ca. 2 %.
Vi forventer stort set uændrede
salgspriser i 2003, og som følge af
Bestyrelsen og ledelsen vil gerne
takke medarbejderne for en god
indsats i 2002, der var præget af
ganske vanskelige markedsvilkår. Koncernen har i sine mere end
7.000 medarbejdere i 32 lande et
meget stort aktiv. Der er hos koncernens medarbejdere en betydelig
professionalisme, og hvad der måske er endnu vigtigere, en interesse
for omstilling og uddannelse. Dette
gør det meget lettere for koncernen
at udnytte de muligheder, som vor
stærke teknologi og globale tilstedeværelse giver anledning til.
CORPORATE GOVERNANCE
Også i 2002 har Corporate Governance stået højt på dagsordenen
både i Rockwool koncernen og i
den danske og den udenlandske
presse.
I overensstemmelse med anbefalingerne i udlandet om Corporate Governance såvel som indholdet i Nørby-udvalgets rapport*) har
koncernen fokuseret endnu kraftigere på Risk Management i det
forgangne år. Samtlige bestyrelser
i koncernens selskaber skal danne
sig et overblik over de væsentligste
risikofaktorer, og koncernens risikoprofil vil herefter blive løbende vurderet. Denne overvågning er blot
et eksempel på koncernens opfølgning af de mange anbefalinger, der
gives med hensyn til optimal Corporate Governance.
Som hidtil mener koncernen, at
Corporate Governance er til gavn
for både firmaet og firmaets interessenter, men der er dog visse af
Nørby-udvalgets anbefalinger, som
koncernen fortsat ikke finder det
hensigtsmæssigt at efterleve.
Med den kraftige ekspansion,
som virksomheden foretager i disse
år, med etableringen af stenuldsproducerende selskaber i seks nye
lande siden 1997 samt tilpasningen
til ændrede markedsvilkår i Europa
med disse forholds negative påvirk-
ning af indtjening og aktiekurs, vil
en fjendtlig overtagelse i disse år
efter vor vurdering være en ulempe
for virksomhedens evne til at skabe
aktionærværdi på mellem og lang
sigt, hvorfor en fjernelse af forskellen mellem A- og B-aktier, som
anbefalet af Nørby-udvalget, ikke
anses for velbegrundet i dag – men
kan blive det senere.
Ligeledes finder vi i dag, at samspillet mellem ledelse, bestyrelse og
ejerkreds bedst tilgodeses ved, at
stifterfamilien er repræsenteret ved
én person, der sidder både i bestyrelse og direktion, og af en anden,
der alene sidder i bestyrelsen. Også
her kan det senere blive hensigtsmæssigt at foretage ændringer.
De vedtægtsbestemte valgperioder for bestyrelsesmedlemmer på
1 år og uden maksimum anses endvidere som det optimale til at sikre
den bedst mulige værdiforøgelse af
virksomheden.
I moderselskabets hjemland
arbejdes der videre på de i Nørbyudvalgets rapport angivne anbefalinger, og det er antydet, at nogle
af disse anbefalinger skal gøres
bindende for de i Danmark børsnoterede selskaber. Dette kunne
være til skade for firmaer som vores, og koncernen vil derfor arbejde
for åbenhed, men ikke for snærende
eller bindende regler om disse forhold.
Vi ser derfor frem til et fortsat
samarbejde, såvel internationalt som
nationalt, mellem de involverede
parter og myndigheder med henblik på at finde et passende leje for
Corporate Governance til gavn for
firmaerne såvel som aktionærerne,
medarbejderne og øvrige interessenter.
*)
Nørby-udvalgets rapport om
Corporate Governance i Danmark
BESTYRELSE
Fra venstre
Flemming Lindeløv, Næstformand
Arne V. Jensen, Formand
Jan W. Hillege
Koncernchef i Royal Scandinavia A/S. Medlem af
Formand for bestyrelsen for H. Lundbeck A/S.
Koncernchef i Grontmij nv. Medlem af bestyrel-
bestyrelsen for H. Lundbeck A/S og Dansk Olie
Medlem af bestyrelsen for LFI A/S.
sen for Burgers Ergon.
og Naturgas A/S (DONG).
Gustav Kähler
Arne Kraglund
Medlem af bestyrelsen for A/S Saltbækvig.
Afdelingsleder. Valgt af medarbejderne.
Birthe Bækman
Lars Elmekilde Hansen
HR-konsulent. Valgt af medarbejderne.
Projektchef. Valgt af medarbejderne.
Jürgen Sengera
Tom Kähler
Formand for direktionen, WestLB AG, Düsseldorf.
Koncernchef. Medlem af bestyrelsen for Danfoss
Formand for bestyrelsen for Deutsche Anlagen-
A/S. Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig.
Leasing GmbH, Mainz. Medlem af bestyrelsen for
AXA Colonia Konzern AG, Köln, Ford-Werke
AG, Köln og Deutsche Post AG, Bonn.
EXECUTIVE COMMITTEE
Øverst - fra venstre
Stig Damgaard Pedersen
Marketing
Knud Jørning
Finance
Ole Dalby
Human Resources and Communication
Carsten B. Winther
Technology
På trappen - fra venstre
Claude Brasero
LAT Division
Kurt Berners
SCE Division
Jakob Sørensen
Corporate Affairs
Theo Kooij
Systems Division
Eelco van Heel
Vicekoncernchef
Rob van Banning
LAP Division
Preben Overgaard
EWS Division
DIREKTION
Tom Kähler
Koncernchef. Medlem af
bestyrelsen for Danfoss A/S.
Formand for bestyrelsen i
A/S Saltbækvig.
Eelco van Heel
Vicekoncernchef, Chief Operating Officer.
Medlem af bestyrelsen for A/S N.P. Utzon.
AKTIONÆRINFORMATION
Kursudvikling
150
125
100
75
● B-aktie DKK
● Industri index
50
dec/01
feb/02
apr/02
jun/02
Kursudvikling
Aktieoptionsordning
For andet år i træk klarede Rockwool aktierne sig bedre end benchmark-indekset. Rockwool aktierne
gik dog ikke helt fri af den globale
aktienedtur, idet det blev til et fald
på 12,3 % for A-aktien og 15,8 % for
B-aktien, hvilket kan sammenlignes
med benchmark-indekset over industriaktier på Københavns fondsbørs,
der faldt med 38,9 %. Slutnoteringen
den 31/12 2002 blev DKK 107,00 for
A-aktien og DKK 100,48 for B-aktien.
Rockwool International’s bestyrelse
havde for 2002 besluttet en aktieoptionsordning, hvis formål er at
tiltrække og fastholde ledende
medarbejdere. I alt 74 personer har
i regnskabsåret fået tildelt option på
at erhverve 101.700 af selskabets
aktier til kurs 95 (med et tillæg på
2,5 % p.a.) i perioden 1. januar 2006
til 31. december 2008. Forpligtigelsen dækkes af selskabets beholdning af egne aktier.
Udbytte
Investor Relations
På generalforsamlingen den 4. april
2003 vil bestyrelsen foreslå, at der
udbetales et udbytte på DKK 71,1
mio. kr. Det er DKK 3,30 pr. aktie og
svarer til 3,3 % af markedsvædien.
Udbyttet kommer til udbetaling den
10. april 2003.
Det er koncernens mål at informere
aktionærer og potentielle investorer præcist og fyldestgørende. Investorer opnår et godt overblik ved
at besøge koncernens hjemmeside
www.rockwool.com, der indeholder
en Investor-sektion med opdateret
information om koncernen.
Carnegie Bank A/S
Danske Equities
GP Børsmæglerselskab A/S
Gudme Raaschou Investment Bank
Handelsbanken Securities
Nordea Securities
Zuercher Kantonalbank *
Bank Sarasin & Co. Ltd.*
aug/02
okt/02
dec/02
feb/03
Oplysninger om aktionærer, der pr.
31/12 2002 ejede mere end 5 % af
aktiekapitalen:
Rockwool Fonden
2640 Hedehusene
Elisabeth Kähler
2900 Hellerup
Gustav Kähler
2942 Skodsborg
AES, ATP, DMP og SP
3400 Hillerød
Dorrit Kähler
2830 Virum
Gerda Kähler
4220 Korsør
22,85 %
10,86 %
7,06 %
5,33 %
5,21 %
5,13 %
Der er ikke indgået aktionæroverenskomster mellem ovennævnte
aktionærer.
Analytiker
Telefon
E-mail
Per Hillebrandt
Majken Hauge og
Michael W. Hybholt
Johannes Møller
Jesper Ilsøe
Thomas Hundebøll
Stig Frederiksen
Arianna Bisaz
Gabriella Ries
+4532880274
+4533440439
+4533440444
+4533133111
+4533449092
+4533418587
+4533333945
+4112923411
+41612777166
phillebrandt@carnegie.dk
majken.hauge@danskebank.com
michael.hybholt@danskebank.com
johannes.moeller@gpb.dk
jil@gr.dk
thhu0l@handelsbanken.se
stig.frederiksen@nordeasecurities.com
arianna.bisaz@zkb.ch
gabriella.ries@sarasin.ch
* Porteføljer med fokus på miljø og social-etiske forhold.
Aktionærgruppers stemmeandel pr. 31/12 2002
Aktionærgruppers ejerandel pr. 31/12 2002
● Rockwool Fonden 23 %
● Rockwool Fonden 27 %
● Institutionelle investorer i
● Institutionelle investorer i
ind- og udland 13 %
ind- og udland 4 %
● Andre aktionærer med
● Andre aktionærer med
mere end 5 % 28 %
mere end 5 % 37 %
● Øvrige aktionærer 36 %
● Øvrige aktionærer 32 %
Finanskalender 2003
Offentliggørelse af Årsrapport 2002
27. marts 2003
Fakta
2002
2001
Aktionærer
2.832
3.068
13.072.800
13.072.800
8.902.123
8.902.123
Kurs A-aktie 31.12 (DKK)
107,00
122,00
Kurs B-aktie 31.12 (DKK)
100,48
119,36
2.293 mio.
2.657 mio.
3,30
3,30
46,1 mio.
55,9 mio.
Free float A-aktie
34,7 %
34,7 %
Free float B-aktie
76,2 %
76,2 %
A-aktier (10 stemmer)
B-aktier (1 stemme)
Generalforsamling 4. april 2003
Kvartalsrapport for 1. kvartal 2003
for Rockwool International A/S
26. maj 2003
Halvårsrapport for 1. halvår 2003
29. august 2003
28. november 2003
Markedsværdi (DKK)
Dividende pr. aktie (DKK)
Omsætning af aktier (DKK)
Fondsbørsmeddelelser i 2002*
17.1
Nr.1
Finanskalender for 2002
28.1
Nr.2
Regnskabsmæssig information og klassificering
22.3
Nr.3
Årsregnskabsmeddelelse 2001
13.5
Nr.4
Indkaldelse til ordinær generalforsamling i
Rockwool International A/S
13.5
Nr.5
Rockwool koncernen tilpasser kapaciteten i Danmark
31.5
Nr.6
31.5
Nr.7
Generalforsamling i Rockwool International A/S d. 3/5 2002
26.8
Nr.8
Halvårsrapport for 1. halvår 2002
23.9
Nr.9
Rockwool koncernen tilpasser kapaciteten i Norge
22.11
Nr.10
Dato for kvartalsrapport
29.11
Nr. 11
* Hertil kommer fondsbørsmeddelelser om handel med selskabets aktier i henhold til
værdipapirlovens § 37.
VIDENRESSOURCER
Rockwool koncernen har indledt en
strategisk udviklingsproces, som i
disse år betyder en kraftig udbygning af virksomhedens kompetencer og videnressourcer.
Viden om helhedsløsninger
I dag er koncernen globalt førende
i effektiv produktion og markedsføring af stenuld. For at kunne vokse
mere end totalmarkedet inden for
vore kompetenceområder, er det
besluttet at videreudvikle denne
position. Rockwool koncernen skal
ikke kun være verdens største leverandør af stenuldsdelkomponenter,
men tilbyde kunderne nye helhedsorienterede systemer og løsninger.
Disse løsninger giver kunden en
merværdi, der er baseret på ekspertise og indsigt i den rette kombination af stenuldsprodukter og andre af systemets ‘byggeklodser’ –
såsom vinduer, ventilationsanlæg,
varmekilder mv.
Orden i kaos
Vore kunder er under stigende pres
og har brug for leverandører, der
kan øge deres effektivitet. Samtidig
ændres myndighedernes bygge-
reglementer fundamentalt. Fra tidligere at stille simple krav til visse
dele af en konstruktions opbygning
går bygningsreglementerne hastigt
i retning af overordnede, funktionelle
krav: Bygningen skal som helhed
have et lavt energiforbrug, god
brandsikring, god akustik og godt
indeklima. Baseret på koncernens
eksperter og de internationale netværk, de indgår i, vil Rockwool koncernen give sit bidrag til, at nye krav
til bedre og mere bæredygtige bygninger kan opfyldes på en effektiv
måde. Derfor vil vi satse betydelige
ressourcer på et øget samarbejde
med rådgivende ingeniører og
arkitekter.
Rockwool selskabernes webløsninger har i de senere år lettet
arbejdet for ingeniører, arkitekter,
entreprenører, forhandlere og private brugere. Koncernens satsning
på internettet har i 2002 udmøntet
sig i en pionerpris til Rockwool A/S
for dansk fremstillingsindustris
bedste e-business.
Viden om kundebehov
Vores konkurrenceevne afhænger
af gode relationer til kunderne.
Det nye fælles Customer Relations
Management (CRM) system er i
2002 blevet udbygget og brugerantallet tredoblet til over 300. CRMsystemet vil blive yderligere udbygget for at systematisere vores viden
om kundernes behov og derigennem sikre dem en målrettet service,
også når deres aktiviteter bliver
grænseoverskridende.
En vigtig forudsætning for kundernes effektivitet og loyalitet er,
at de modtager de rette produkter
på rette tid og sted. Koncernens leveringsevne forbedredes i 2002 til
95,9 % mod 95,6 % året før.
Viden om effektiv produktion
Rockwool koncernen har nogle
af verdens dygtigste specialister i
udvikling og produktion af stenuld.
I en branche med hård priskonkurrence er medarbejdernes evne til at
anvende ressourcerne effektivt og
hvert år skabe omkostningsbesparelser for mange millioner af vital
betydning for koncernens fortsatte
konkurrenceevne. Denne evne kommer bl.a. til udtryk ved overtagelse
af konkurrenters stenuldsfabrikker.
Her har Rockwool know-how på 2-3
Socialt ansvar
2002 har været et år med tilbagegang i bygge-
de tiltag, personaleafdelingerne gør brug af for at
Det er en del af virksomhedens mission at
aktiviteten. Det har desværre medført fabriks-
hjælpe. Samtidig er løbende efteruddannelse en
bidrage positivt til samfundsudvikling og med-
lukninger og afskedigelser i koncernen. En del
vigtig forudsætning for, at medarbejderne altid
arbejderes vilkår i de lande, hvor koncernen
medarbejdere har kunnet tilbydes andet arbejde
bevarer deres værdi på jobmarkedet.
er aktiv. Integration af kolleger af udenlandsk
i koncernen. Når kolleger mister jobbet, er det
Socialt ansvar er ikke en luksus men en forud-
herkomst har været et af år 2002’s mange initia-
også virksomhedens sociale ansvar at hjælpe
sætning for motivation og attraktivitet af arbejds-
tiver. Jasmin Dzekic kommer oprindelig fra Bos-
den ansatte med at komme videre i (arbejds)livet.
pladsen og dermed for at koncernen kan fast-
nien. I dag trives han blandt Rockwool kollegerne
Jobsøgningskurser og aktivering af virksomhe-
holde og tiltrække vigtige videnressourcer.
i Doense i Danmark.
dens netværk til andre arbejdsgivere er nogle af
ANTAL UDDANNELSESDAGE
PR. MEDARBEJDER
ANTAL MEDARBEJDERE
5000
100
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
4000
3000
2000
1000
0
2000
2001
2002
80
60
40
20
0
2000
2001
2002
● Produktionsmedarbejdere
● Funktionærer
● Funktionærer
år kunnet fordoble energieffektiviteten samtidig med at produktkvalitet og leveringsevne er forbedret
markant.
Rockwool know-how om processer og anlæg stilles kun til rådighed for vore egne selskaber samt
det associerede selskab Flumroc i
Schweiz. Vitale maskiner og styresystemer udvikles af Group Techno-
logy, der er moderselskabets knap
200 eksperter inden for procesoptimering, engineering, miljøledelse
samt forskning og udvikling. Koncernen har en klassificerings- og hemmeligholdelsespolitik, der omfatter
samtlige selskaber.
I 2002 indleverede Rockwool
koncernens udviklingsafdeling 24
patenter på nye proces-, maskin- og
2000
2001
2002
● Medarbejdersamtaler holdt
inden for 15 måneder
● Procentdel af funktionærer
med jobbeskrivelse
produktløsninger. Året før blev udtaget 37 patenter.
Kompetence- og karriereudvikling
For at sikre at medarbejderens opgaveløsning, udvikling og ønsker til
fremtiden passer til virksomhedens
behov, gennemfører koncernen
hvert år medarbejdersamtaler. Her
opdateres stillingsbeskrivelse samt
FRAVÆR
(Dage)
BESKYTTELSE AF MEDARBEJDERE
(Arbejdsulykker pr. 1 million arbejdstimer)
Beskyttelse af medarbejdere
Det er en vigtig del af virksomhedens ansvar
8
25
at beskytte medarbejderne mod ulykker på
6
20
arbejdspladsen. De seneste 7 år er ulykkes-
15
frekvensen næsten halveret. Fra 2001 til 2002
10
faldt ulykkesfrekvensen yderligere fra 24,4
4
2
5
0
0
2000
2001
til 19,3 pr. en million arbejdstimer.
2000
2002
2001
2002
● Funktionærer
LEVERINGSEVNE
(Korrekte leverancer i % af antal ordrer)
FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER (mio. DKK)
Korrekt levering
95,9 % af ordrerne til kunderne på hjemmemarkedet blev leveret til punkt og prikke.
150
100
120
80
Nøgletallet dækker 16 fabrikker men er excl.
90
60
vores nye fabrikker i Malaysia, Italien, Spanien
60
40
samt fabrikkerne i Canada og Norge.
30
20
0
0
2000
2001
2002
2000
2001
2002
Videnoverførsel til cool business
“Afkøling af huse koster under varme
Når solen bager, forvandles sydens kontorer
himmelstrøg mere energi, end vi bruger til
til uudholdelige svedekasser. Det går ud over
opvarmning i Nordeuropa. Air-conditioning
effektiviteten og det kølige overblik. Isolering
sluger op mod 70 % af kontorbygningers energi.
mod varme er et nyt marked med kolossalt
Det er dyrt og forurener unødigt meget. Med
potentiale for Rockwool koncernen. Projektle-
isolering og mere intelligente bygningskonstruk-
der Oskar Meres er med til at overføre ekspert-
tioner kan vi mindske kuldetabet drastisk“,
viden om isolering til de fugtigvarme markeder i
fortæller den polskfødte dansker med Malaysia
Sydøstasien.
som arbejdsplads.
Grøn vækst
Rockwool koncernen har haft succes med at
domme eller forkert dosering af næringsstof-
til den førende udbyder af dyrkningssystemer i
tilbyde totalløsninger til sine kunder i gartne-
fer kan ruinere en gartner. Grodan dyrknings-
Europa. En position, selskabet også er på vej til
ribranchen, som i starten blot aftog dyrknings-
eksperternes råd gives hurtigt trods mange
at få på markederne i resten af verden.
måtter af stenuld men i dag kan trække på
tusind kilometers afstand – eksempelvis via
Grodan selskabernes ekspertise i effektiv og
webcamera og internet. Disse services skaber
miljøskånsom ‘crop management’. Plantesyg-
kundeloyalitet og har gjort Grodan Gruppen
kompetence- og karriereudviklingsplan for den enkelte. Der drøftes resultatopfyldelsen i det forgangne år,
og det kommende års målsætninger
og succeskriterier aftales.
I 2002 har 73,1 % opfyldt målet
om, at der hvert år gennemføres en
medarbejdersamtale mellem enhver
funktionær og dennes leder. I 2003
skulle vi gerne komme nærmere de
100 %. Det er koncernens ambition
gradvist at udvide brugen af medarbejdersamtaler til også at omfatte
flere af produktionsmedarbejderne.
skab i et andet land. Den vigtige internationale videnoverførsel og samarbejdet på tværs af grænser sker
ikke kun på lederniveau. Også i
2002 har erfarne procesoperatører
coachet nye kolleger i andre lande.
Rekruttering og nye udfordringer
Langt hovedparten af koncernens
ledere, projektledere og specialister udvikles og rekrutteres internt.
Mulighederne for karriere og nye
personlige udfordringer inden for
koncernen øger selskabets evne til
at holde på dygtige og ambitiøse
medarbejdere.
Ved udgangen af 2002 var der
udstationeret 40 medarbejdere fra
et af koncernens selskaber til et sel-
Kurser og jobtræning
Rockwool koncernen har medarbejdere ansat i 32 forskellige lande. I
2002 udgjorde det gennemsnitlige
antal uddannelsesdage 2,2 dage for
funktionærer og 0,5 dage for produktionsmedarbejdere. I 2001 lå tallet
på hhv. 3,8 og 1,5 dage.
Koncernen har siden 1989 gennemført kurser på Rockwool University, hvor medarbejdere og ledere
uddannes i specifikke Rockwool
kompetencer såsom projektledelse,
marketing og management. 27 kandidater fra 11 lande har nu fuldført
Rockwool University’s to-årige fabrikslederuddannelse, Plant Management Diploma (PMD), og et nyt hold
er på vej. 17 af disse kandidater bestrider nu en ledende stilling i pro-
duktionen og er med til at forbedre
effektivitet og kvalitet af produktion
og ledelse, ikke mindst på fabrikkerne i de nyerhvervede selskaber.
Medarbejderomsætning og fravær
Der noteredes et fald i de selvvalgte
fratrædelser i 2002. Medarbejderomsætningen for funktionærer i
Rockwool koncernen lå i 2002 på
2,6 % mod 6,8 % i 2001.
Medarbejdertilfredshedsmålinger og fratrædelsessamtaler bruges
i flere af selskaberne til at forbedre
arbejdsmiljøet og dermed holde på
vores kritiske videnressourcer.
En effektiv udnyttelse af vores
videnressourcer kræver lav fraværsprocent. I 2002 faldt fraværsprocenten for funktionærer i Rockwool koncernen fra 2,4 % til 2,0 %.
For produktionsmedarbejdere er
der opnået en reduktion fra 5,4 % til
5,2 %.
Ledergruppen samt en række
mellemledere, sælgere og specialister har bonusordninger.
MILJØLØSNINGER GIVER NYE VÆKSTMULIGHEDER
Skærpede energi- og miljøkrav til
bygninger betyder øget efterspørgsel efter Rockwool løsninger. I tider
med faldende byggeaktivitet mindsker skærpede krav til energieffektivitet og støjdæmpning recessionens
negative effekt på afsætningen af
materialer til byggebranchen.
Kyoto-aftalen kræver
energibesparelser
Energi- og CO2 besparelser er
i stigende grad på den politiske
dagsorden i store dele af verden.
I 2002 ratificerede en række lande
Kyoto Protokollen, der for første
gang meget præcist forpligter regeringer verden over til at mindske udledningen af drivhusgasser med
5,2 % fra 1990 til 2010. I EU er målet
en 8 % reduktion. På Verdenstopmødet om Bæredygtig Udvikling, som
blev afholdt i Johannesburg i 2002
med ekspertdeltagelse fra Rockwool
koncernen, forpligtede Rusland og
en række andre store lande sig til
at ratificere Kyoto Protokollen. Med
russisk ratificering kan aftalen blive
juridisk bindende. På trods af verdens største CO2 forurener, USA’s,
tilbagetrækning af sin støtte.
Den skelsættende aftale er verdenssamfundets første bindende
skridt i forsøget på at bremse drivhuseffekten, som klimaforskningen
peger på som den sandsynligste
årsag til de klimaforandringer, der
observeres. I 2002 var naturkatastrofer, såsom oversvømmelserne i
Centraleuropa, med til yderligere at
skærpe interessen for CO2 besparelser.
Behovet og potentialet for CO2
reduktioner er stort. Skal CO2-koncentrationen i atmosfæren stabiliseres, er det ifølge FN’s Klimapanel
(IPCC) ikke nok at reducere CO2
udledningen med Kyoto Protokollens
5,2 %.
Bygninger den største
energisluger og CO2 kilde
Bedre isolering af bygninger spiller
en central rolle, når drivhuseffekten
skal bremses. Bygninger tegner sig
for henved 40 % af energiforbruget
og CO2 udledningen i EU og er dermed den største energisluger og
CO2 forureningskilde. Dette energiforbrug kan formindskes mærkbart
med bedre isolering. EU kan opfylde sine Kyoto-forpligtelser alene
ved hjælp af efterisolering. Og mere
til. EU’s samlede CO2 forurening kan
således reduceres med godt 12 %.
Isolering mod miljøproblemer
EU-landenes mål om at reducere
CO2-udledningen med 8 % i 2010
i forhold til 1990 svarer til 266 mio.
tons CO2. År 2002’s salg af Rockwool
isolering vil i 2003 spare mere end 2
mio. tons CO2 og i den 50-årige levetid mere end 100 mio. tons CO2
alene i EU. Et typisk Rockwool isoleringsprodukt kan i sin livscyklus
spare flere hundrede gange mere
energi og CO2, end der gik til dets
fremstilling. Mindre smog og syreregn er yderligere miljøfordele ved
sparet fossil energi. Miljøgevinstens
størrelse afhænger af klima, produkttype og anvendelse. Isolering til
varme rør i procesindustrien kan således spare over 10.000 gange mere
CO2, end der blev udledt ved isoleringens fremstilling.
Mest miljø og CO2 for pengene
I praksis afhænger gennemførelsen
af energi- og CO2-besparende foranstaltninger af de konkrete afgifter,
lempelser, støtteordninger og regler, politikerne indfører. Her spiller
prisen pr. sparet ton CO2 ind. Bedre
isolering er ikke bare miljømæssigt,
men i vid udstrækning også økonomisk, en overskudsforretning på
grund af den reducerede udgift til
energi. Bedre isolering er en særdeles konkurrencedygtig miljøinvestering i forhold til mange af de andre
miljøteknologier, som samfundet i
dag investerer i.
Større energieffektivitet i bygnin-
Kvalitet og bæredygtighed er blevet en sport for
tykkelser i tag og i mure er der også indbygget
Nike. Derfor var det et naturligt valg at arbejde
et avanceret varmesystem, der udnytter varme-
tæt sammen med Rockwool Holland, fortæller
veksling af grundvandet. I alt ca. 32.000 m2 er
Jim Stahlknecht, projektleder på byggeriet af
nu udbygget, og det forventes, at yderligere ca.
Nike´s nye europæiske hovedkvarter i Hilversum,
23.000 m2 byggeri vil komme til inden for en
Holland. Resultatet er blevet en overordentlig
kort årrække.
energirigtig bygning. Ud over store isolerings-
ger og industri vil ifølge FN’s Klimapanel (IPCC) inden år 2010 kunne
spare over 1 milliard tons CO2 om
året. Hovedparten af disse CO2 besparelser vil tilmed være rentable.
Nyt krav: 22 % energibesparelse
Skærpede bygningsreglementer
er en af de mest afgørende betingelser for, at besparelsespotentialet kan udnyttes. I november 2002
vedtog EU ‘Energy Performance
Directive for Buildings’, der skal
reducere bygningers energiforbrug
med 22 % inden år 2010. Formålet
er bl.a. at begrænse EU’s sårbarhed
over for den stigende energiimport
fra politisk ustabile regioner. Direktivet kræver, at medlemslandene i
fremtiden opdaterer bygningsreglementets energikrav minimum hvert
femte år. Hidtil er energikravene
blevet skærpet med længere intervaller imellem – i nogle lande sågar
ikke indenfor de sidste 20 år. Et andet vigtigt element er, at der nu stilles krav til gamle bygninger, der
har et enormt potentiale for energibesparelser. Fremover skal bygninger på over 1000 m2 ved større moderniseringer bringes op til samme
energieffektivitet som nybyggeri.
Der indføres en energimærkningsordning for alle bygninger, der lejes, sælges, eller hvor offentligheden
har adgang – det være sig biblioteker, butikker eller banker. En anden
nyskabelse er, at energikravet frem-
over ikke stilles til detailkonstruktioner men til hele bygningen. Så kan
arkitekten f.eks. tillade sig større
vinduer med mere lys og energitab
til følge, hvis han f.eks. bruger en
bedre isolering. Og vice versa.
Mindre støj
Rockwool stenuld dæmper støj.
Både som Rockfon akustiklofter og
som støjisolering omkring maskiner,
i vægge og lofter, under gulve, under togskinner og som støjvægge
langs trafikårer og andre støjkilder.
I 2002 skærpede EU grænsen for
den højst tilladte støjbelastning fra
90 dB til 87 dB. Det svarer for det
menneskelige øre til næsten en
halvering af støjbelastningen.
35
Source: EU Commission,
DG Energy & MURE, 1999.
kWh/m3/a
Energiforbruget i bygninger i et model scenarie (justeret for graddage)
30
25
20
15
•
10
5
0
B
DK
D
EL
E
F
IRL
I
L
NL
A
P
FIN
S
Stort potentiale for energibesparelse
Mange EU lande kunne halvere deres bygningers energiforbrug, hvis de indførte
energikrav på niveau med de danske, pointerer EU Kommissionen.
I 2002 ramtes Europa på ny af voldsomme
reducere EU’s CO2 forurening med næsten
oversvømmelser. Presset for at gøre noget
12 % og dermed opfylde Kyoto-aftalen.
ved drivhuseffekten og de dramatiske klimaforandringer tager til. Bedre isolering kan
UK
•
Så lavt kunne energiforbruget være, hvis danske
byggekrav gjaldt overalt
i EU
Så højt er energiforbruget
i dag
1
3
2
1
2
Orden i eget hus er lige så vigtigt som
3
Johannesburg
miljøgavnlige produkter. Rockwool Ltd.
Rockwool koncernen deltog på Verdens-
vandt i 2002 den eftertragtede Wales
topmødet for Bæredygtig Udvikling i
Environment Award.
Johannesburg.
Mindre varmespild
Nyt EU direktiv vil reducere bygningers
energiforbrug med 22 %.
Miljøkrav skærpes
i nye EU-lande
I 2002 vedtog EU at byde de første
østeuropæiske lande velkomne
i unionen i 2004. EU’s skærpede
energi- og miljøkrav kommer dermed også til at gælde i Østeuropa.
Det vil øge potentialet for energibesparende og miljøforbedrende
Rockwool produkter.
Orden i eget hus
Rockwool koncernen har tilsluttet
sig det Internationale Handelskammer (ICC’s) “Business Charter for
Sustainable Development - Principles for Environmental Management”.
Implementeringen sker gennem en
fælles koncernpolitik og et sæt af
koncernstandarder og guidelines.
Miljøansvaret ligger hos det enkelte
selskab. Koncernens centrale miljøafdeling rådgiver og auditerer datterselskaberne og koordinerer kon-
cernens miljøpolitik og -strategi.
Rockwool miljøpolitikken foreskriver
interne miljøledelsessystemer med
klar definition af ansvar og kontrolprocedurer. Vores centrale miljøafdeling auditerer disse miljøledelsessystemer. I datterselskaber med
certificerede miljøledelsessystemer
(ISO-14001 og EMAS) foregår
verifikationen også ved eksterne
auditører. Koncernen har ingen verserende miljøsager ved retsinstanserne.
I tilgift til miljøledelsessystemet
arbejder Rockwool koncernen med
interne miljøstandarder, som samtlige selskaber skal efterleve. Disse
interne miljøstandarder er i en
række lande skrappere end myndighedernes minimumskrav.
Flere detaljer om firmaets miljøforhold findes i koncernens miljørapport, som også kan ses på
www.rockwool.com.
ISOLERING
DKK mio.
Resultat
Ekstern nettoomsætning
Intern nettoomsætning
EBITDA
Resultat af primær drift (før finansielle poster)
Finansielle omkostninger, netto
Resultat før skat
Skat af årets resultat
Resultat efter skat
Minoritetsinteressers andel
Periodens resultat
ANTAL FULDTIDSMEDARBEJDERE
2002
2001
6.467,8
797,2
839,3
614,6
224,7
-139,2
85,5
50,9
34,6
11,7
22,9
6.494,0
774,8
886,1
611,2
274,9
-127,1
147,8
94,8
53,0
-12,7
65,7
INVESTERINGER (DKK mio.)
1.500
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
1.200
900
600
300
0
1998
1999
2000
2001
2002
1998
1999
2000
2001
2002
1
2
1
3
Rhinox-tagpladen var blandt de succesfulde
2
Det nye Euro palace på Venceslav pladsen i
3
Lyddæmpning og mindre air-condition.
produktlanceringer i 2002. Rhinox produk-
Prag. Forhandlingerne om optagelsen i EU
Putrajaya Convention Centre skal være det
tet har en hård, trædefast overflade af
af en række nationer fra Central- og Øst-
nye administrative center for Malaysia’s
stenuld og er derfor en mere brandsikker
europa faldt på plads i 2002. Rockwool kon-
ministerier og regeringskontorer. Efter
løsning end de konkurrerende bitumen-
cernen er stærkt repræsenteret i næsten
at Rockwool koncernen etablerede sig i
belagte tagplader.
alle disse lande.
Malaysia med en fabrik i 2000 er det nye
datterselskab kommet godt ind på markedet
i Sydøstasien.
Rockwool koncernens isoleringsforretning omfatter i Europa 18
stenuldsfabrikker og et stort antal
nationale eller regionale salgsorganisationer. Derudover ligger der på
det nordamerikanske kontinent 2
fabrikker i Canada, og i Sydøstasien
er produktionen placeret i Malaysia.
Ved udgangen af 2002 beskæftigede
isoleringsforretningen 6.443 personer, hvilket er en reduktion på 272 i
forhold til slutningen af 2001. Denne
nedgang er en konsekvens af lukningen af 3 fabrikker i 2002 samt
nationale effektivitetsforbedringer,
som har fundet sted i løbet af året.
De 4 isolerings-divisioner ledes
– ligesom Systems Division – af vicekoncernchef og Chief Operating
Officer, Eelco van Heel.
I 2002 holdt salget sig på et stabilt niveau svarende til niveauet for
2001, som var på DKK 6,5 milliarder.
Denne udvikling skyldes dels en
salgsnedgang på 2 % på de traditionelle europæiske markeder, dels
en salgsfremgang på 2 % for de nye
aktiviteter i Rusland, Nordamerika,
Ungarn, Spanien, Italien og Malaysia.
Salgsnedgangen på de traditionelle
markeder er mindre end den generelle markedsnedgang, hvilket bl.a.
kan tilskrives, at distributionsleddet
ofte foretrækker at handle med vore
selskaber på grund af vor langsigtede strategi for partnerskab. De senest lancerede produkter og systemer bidrager også hertil. For blot at
nævne et par stykker: Klemmrock til
skråtage, Rhinox til flade tage og
Ecorock pudssystemer til udvendige
facader. De nytilkøbte aktiviteters
bidrag til koncernens resultat er
fortsat negativt men under hastig
forbedring. Ekspansionsstrategien
var – selv om den stadig belaster
koncernen med store afskrivninger
og finansieringsomkostninger –
langsigtet den rigtige.
Trods en betydelig overkapacitet
i den europæiske mineraluldsindustri stabiliserede salgspriserne sig,
men på et lavt niveau. Inflationen på
råvarer og lønninger tog til i løbet af
året og omkostningsbesparelser på
produktion og transport nåede ikke
det budgetterede niveau på grund
af dårlige resultater i Italien, indkøringsproblemer vedrørende den
nye fabriksstruktur i Skandinavien
samt problemer med kapacitetsudnyttelsen på fabrikken i Holland.
Resultatet efter skat faldt fra DKK
53 millioner til DKK 35 millioner. I løbet af året blev de samlede omkostninger i forbindelse med lukning af
produktionsanlæg DKK 136 millioner (80 millioner i 2001).
Kunde- og markedsorienteret
organisation
Hidtil blev de skandinaviske isoleringsmarkeder serviceret af lokale Rockwool selskaber. Kunde- og
markedsefterspørgslen peger dog
mere og mere i retning af ét stort
skandinavisk marked. Derfor blev
Rockwool Scandinavia etableret den
1. august 2002, og en funktionel organisation dækker nu markederne
i Danmark, Norge, Sverige, Finland
og de baltiske lande.
Sandwich panel segmentet i
Europa – som repræsenterer en
produktion på omkring 80 millioner m2 om året – konsoliderer hurtigt med færre men store multinationale producenter. Samtidig skifter
denne industri i stigende omfang fra
skummateriale til brandsikkert sten-
1
uldsmateriale. Pr. 1. oktober 2002
har Rockwool koncernen etableret
en organisation, som kan servicere
sandwich panel industrien optimalt
med kernematerialer til sandwich
panel produkter baseret på brandsikre stenuldskerner.
Tidligere i 2002 organiserede
Rockwool koncernen segmenterne
for teknisk isolering og marineisolering i henhold til samme principper. Markeder og kunder har reageret positivt på disse ændringer, hvor
der er sat fokus på forretningsmuligheder på tværs af landegrænser,
hurtigere produktudvikling, højere
serviceniveau, osv.
Rockwool koncernens bestræbelser på at organisere sig i forhold
til kundernes krav vil fortsætte, og
flere initiativer forventes at blive
annonceret i de kommende år.
Forbedret system- og
produktudvikling
Som verdens førende stenuldsproducent er det Rockwool koncernens
mission at udvikle og markedsføre
forbedrede produkter og systemer
til sine kunder inden for udvalgte
segmenter. Koncernen anvender til
dette formål knap DKK 150 millioner om året til forskning og udvikling. Fokus ligger især på at kunne
tilbyde løsninger, som gavner kun-
derne, fordi de giver bygningerne
en bedre kvalitet, de kan installeres
hurtigere, logistikken er mere simpel, osv.
Nogle eksempler fra de forskellige lanceringer af nye produkter og
løsninger illustrerer denne fokus:
• Rhinox produktet til flade tage er
baseret på koncernens seneste
teknologi, der gør det muligt at
forsyne tagpladen med en hård,
stenuldsbaseret overflade. Produktet er blevet lanceret i 2002 i
Benelux og vil være en konkurrencedygtig erstatning for bitumen-belagte produkter.
• I Polen – og på flere andre østeuropæiske markeder – steg salget af Ecorock facadesystem dramatisk i 2002. Ecorock systemet
er en komplet løsning, som indeholder alle de nødvendige materialer til udvendig isolering af en
facade, der dækkes med puds.
Samarbejde med
komplementerende producenter
Koncernens strategi om i højere og
højere grad at sammenkæde produkter og systemer til total-løsninger og om at følge dette op med relevant teknisk vejledning, vil betyde,
at Rockwool koncernen indgår partnerskaber med virksomheder, som
producerer og leverer komplementære komponenter til de valgte systemer og løsninger. Et eksempel
på dette er den distributionsaftale,
som blev lavet med Dow Chemicals
i oktober 2002 vedrørende det tyske
marked. Sigtet er her at distribuere
skumplast-produkter (af ekstruderet
polystyren) i Tyskland i segmentet
for fundamentsisolering, hvor Rockwool koncernens produkter ikke er i
stand til at tilbyde en optimal og konkurrencedygtig isoleringsløsning.
Dog vil stenuld stadig være Rockwool koncernens hovedforretning,
ligesom positionen som verdens
førende stenuldsproducent vil blive
forsvaret og - hvor det er muligt –
udbygget.
Effektiv produktionsstruktur
I 2002 var det nødvendigt at tilpasse
kapaciteten til en hurtigt faldende
europæisk efterspørgsel. I juni blev
produktionen på den mindste, tyske
fabrik i Hiltrup stoppet, i august indstilledes uldproduktionen på fabrikken i Hedehusene i Danmark, og i
december lukkede uldproduktionen
på den norske Larvik-fabrik. Det forventes, at koncernens resterende
kapacitet i Europa er tilstrækkelig
til at dække det fremtidige markedsbehov. Dette giver koncernen en
god platform for fremtidig vækst,
2
3
5
4
1
I juni 2002 startede produktionen på
3
den moderniserede Moss-fabrik, som har
Medrivende oplevelser i brandsikre
omgivelser. Space Park Bremen, Tyskland.
taget koncernens nyeste teknologi i brug.
Fabrikken vil styrke koncernens position i
Norge og Sverige betydeligt.
Kraftige præmiestigninger på brandforsikring af industribygninger med skum-
Igen i 2002 voksede omsætningen på
af Rockwool kernemateriale til sandwich-
det russiske marked kraftigt. Her er vi på
paneler baseret på Conrock teknologien.
Lada fabrikkerne i Samara, hvor Rockwool
tagisolering sikrer godt indeklima og lavt
energiforbrug.
når byggekonjunkturen igen vender, og den positive effekt af nye EU
krav til energieffektivitet i bygninger
og mærkning af byggematerialers
brandegenskaber slår igennem.
En del af isoleringsdivisionens
omsætning genereres ved, at den
fremstiller de produkter, der sælges
af selskaberne i Systems Division.
I oktober startede produktionen af
Grodan substrater på den spanske
fabrik, og det forventes, at dette i
høj grad vil styrke Grodans position
på det vigtige Almeria grøntsagsmarked. Samtidig blev det besluttet
at bakke Rockfons fortsat voksende
markedsandel op ved at etablere en
produktionslinie på den polske Cigacice fabrik.
Komplette systemløsninger er fremtiden.
Salg af facadeisoleringssystemet Ecorock
steg igen kraftigt i 2002. Warszawa, Polen.
4
plast-isolering bidrog til et stigende salg
2
5
Fokus på intern effektivitet
til fordel for vores kunder
I 2002 vandt vort danske datterselskab, Rockwool A/S, den danske
E-business pris for sin professionelle brug af kundevenlige internetsystemer. Dette viser koncernens
ambition om at blive markedsleder
i brugen af elektronisk udstyr i forretnings øjemed og om at udvikle
IT systemer, som støtter denne
udvikling.
I maj 2002 besluttede koncernen
at implementere et overordnet indkøbssystem for at udnytte stordriftsfordelene af koncernens indkøb af
både råmaterialer og serviceydelser. En central indkøbsorganisation
er blevet etableret.
SYSTEMS DIVISION
DKK mio.
Resultat
EBITDA
Resultat af primær drift (før finansielle poster)
Resultat før skat
Resultat efter skat
Periodens resultat
ANTAL FULDTIDSMEDARBEJDERE
2001
1.450,8
50,9
169,6
16,2
153,4
-2,3
151,1
41,1
110,0
0,0
110,0
1.427,4
23,9
185,4
19,3
166,1
0,7
166,8
42,6
124,2
0,0
124,2
INVESTERINGER (DKK mio.)
600
100
500
80
400
2002
60
300
40
200
20
100
0
0
1998
1999
2000
2001
2002
1998
1999
2000
2001
2002
1
3
2
1
Støj er kilde til stress og ubehag for
millioner af mennesker. Rockfon akustik-
2
Grodan dyrkningsmedier giver planterne
gode vækstbetingelser.
3
Funktionel æstetik. Det støjdæmpende
akustikloft uden synligt skinnesystem,
lofter forbedrer indeklimaet og letter
Rockfon Mono, var en af nyhederne
kommunikationen. NCC’s hovedkvarter
i 2002.
i Tuborg Havn, Danmark.
Systems Division varetager de forretningsområder i Rockwool koncernen, som ligger uden for isoleringssegmentet. Divisionen beskæftiger
på verdensplan 343 medarbejdere
og ledes af divisionsdirektør Theo
Kooij.
I 2002 steg salget til DKK 1,5 milliarder, hvilket er 50 millioner mere
end i 2001. Investeringer og akkvisitioner beløb sig til DKK 7,7 millioner
i forhold til DKK 13,5 millioner året
før. Størsteparten af år 2002’s investeringer blev anvendt til at udvide
produktionskapaciteten for Rockfon
akustikprodukterne.
Overskuddet før skat rundede
DKK 151 millioner, hvilket er DKK 16
millioner mindre end i 2001. EBITDA
faldt fra DKK 185,4 millioner til DKK
169,6 millioner. Systems Divisions
samlede overskud er resultatet af
forskellig udvikling inden for de fem
forretningsområder: Rockfon Gruppens akustikloft-systemer havde
mindre indtjening som følge af aktivitetsnedgangen i byggeindustrien.
Indtjeningen for Grodan Gruppens
vækstsubstrater var en smule lavere,
mens der var fremgang i indtjenin-
gen for facadeplader fra Rockpanel
B.V., for armeringsfibre fra Lapinus
Fibres B.V. samt for udendørs støjog vibrationsdæmpende løsninger
fra RockDelta a/s.
Større markedsandel
kræver mere kapacitet
Rockfon Gruppen markedsfører forsænkede akustikloft-systemer, som
forbedrer indeklimaet i bygninger i
det meste af verden. Rockfon systemerne er ikke blot en æstetisk løsning men sikrer samtidig god akustik, lysrefleksion, hygiejne samt
brand- og fugtmodstand.
I 2002 faldt byggeaktiviteterne.
Med det deraf følgende pres på
byggematerialeproducenternes
dækningsbidrag blev Rockfon
Gruppens resultat mindre. Men i
modsætning til den generelle udvikling i branchen for forsænkede
lofter var Rockfon Gruppen i stand
til at øge salget. Denne vækst blev
opnået gennem øget markedsandel.
Konkurrerende materialer med
ringe lydabsorption har traditionelt domineret markedet. Men fordi
støjforurening på mange arbejds-
pladser forårsager stress og mindre
effektivitet, vinder Rockfon løsninger
stigende popularitet hos arkitekter,
som opprioriterer et godt indeklima.
Også myndighederne fokuserer
i stigende grad på støjbekæmpelse.
I 2002 sænkede EU støjgrænsen for
arbejdspladser fra 90dB til 87dB.
Dette svarer til en halvering af støjen, som den opfattes af det menneskelige øre. Da størstedelen af markedet stadig dækkes af lofter med
lav lydabsorption, er der fortsat et
stort vækstpotentiale for Rockfon
Gruppen.
I 2002 blev beslutningen taget, at Rockfon Gruppen investerer i yderligere produktionskapacitet i Østeuropa for at kunne levere
omkostningseffektive loftsystemer
på de lokale markeder. Der blev
også foretaget en investering i udstyr på den franske fabrik, der giver
nye design-muligheder for Rockfon
produktlinien i volumen segmentet.
Geografisk ekspansion og bedre
penetrering på specifikke markedssegmenter forventes at sikre yderligere vækst i Rockfon salget - i
modsætning til det generelle mar-
1
ked for forsænkede lofter, der ellers
spåes tilbagegang. Rockfon investeringerne i 2002 vil øge afskrivningerne og - i indkøringsfasen - reducere produktiviteten. Der forventes
derfor et mindre overskud i 2003.
Globalt vækstpotentiale for
bæredygtigt dyrkningssystem
Grodan Gruppen er verdens førende
udbyder af vækstsubstrater til
drivhusdyrkning af grøntsager og
snitblomster. Endvidere tilbyder
Grodan Gruppen professionel
rådgivning og tekniske løsninger
til miljømæssigt og økonomisk
bæredygtig dyrkning.
I 2002 steg salget for Grodan
Gruppen. Et voksende marked for
substrater i Nord- og Sydamerika, i
Asien og i Syd- og Østeuropa blev
udnyttet. Denne vækst forstærker
det verdensomspændende skift i
fødevareproduktionen i retning mod
højkvalitetsgrøntsager, dyrket under
miljømæssigt gode forhold.
Indtjeningen i 2002 blev lavere på
grund af investeringer i øget kapacitet.
Det amerikanske datterselskab,
Agro Dynamics Inc. som distribuerer hortikulturelle produkter i Nordamerika, styrkede sin markedsposi-
tion. Omsætning og indtjening blev
væsentligt forbedret.
I Vesteuropa holdt markedet for
substrater sig på et stabilt niveau.
Indtjeningen i drivhusindustrien gik
ned i løbet af 2002. Gartneribruget
fortsætter med at effektivisere og
forbedre produktionen og styrker
samtidig marketingindsatsen. Drivhusgartnernes salgspriser afhænger af deres evne til at producere
den rette mængde og kvalitet grøntsager og blomster på det rigtige
tidspunkt. De giver effektive Grodan løsninger en konkurencemæssig fordel i forhold til mindre sofistikerede substrater, der ikke tilbyder
samme præcise processtyring.
I 2002 introducerede Grodan
Gruppen med succes et nyt hightech dyrkningssystem, som består
af et innovativt mineraluldssubstrat,
GroTop, og en ny service, GroNow.
Dette dyrkningssystem blev udviklet
for at imødekomme kundernes behov for et substrat, der får planterne
til at trives og vokse bedre, og for
nem og hurtig adgang til den seneste viden om dyrkningsteknik. Dette
sikres via moderne on-line kommunikation.
Fødevaresikkerhed er et vigtigt fokusområde i hele forsynings-
kæden. Drivhusindustrien oplever,
at kunderne stiller større krav til, at
grøntsagerne er dyrket på en bæredygtig måde. Der er lavet omfattende
livscyklusanalyser af Grodan dyrkningssystemerne. Grodan systemerne reducerer forbruget af energi,
vand, næringsstoffer og kemikalier,
og er dermed et miljøvenligt alternativ til jord og andre typer substrater.
Den stabile trend i retning mod
bæredygtige dyrkningssystemer
forventes i 2003 at sikre Grodan
Gruppen fortsat vækst.
Efterspurgte specialfibre
Lapinus Fibres B.V. udvikler og markedsfører specialfibre til armering af
bremseprodukter, pakninger, plastik
samt et voksende antal specialopgaver. De efterspurgte specialfibre
kræver et målrettet udviklingsarbejde med selskabets industrielle
kunder i hele verden. I 2002 havde
Lapinus Fibres B.V. en stabil vækst
og forbedret indtjening.
Specielt blandt producenter af
bremsebelægninger er efterspørgslen efter RockBrake fibre steget.
Lapinus Fibres B.V.’s kombination af
specialiseret know-how om fiberblandinger og applikationer giver
2
1
3
Avancerede Grodan dyrkningssystemer gør
2
Rockpanel facadepaneler bliver mere og
3
Pålidelige bremser er altafgørende, når liv
det muligt på en miljømæssig og økonomisk
mere populære hos arkitekterne. Amers-
eller død afgøres på brøkdele af sekunder.
bæredygtig måde at producere sunde kvali-
fort, Holland.
Lapinus Fibres B.V. havde succes med spe-
tetsgrøntsager.
cialfibre til bremser.
4
omkostningseffektive løsninger til
kunderne i bilbranchen. Til bremsesegmentet introducerede Lapinus Fibres B.V. i 2002 et nyt produkt,
som er designet til at opfylde højere
krav til styrke og temperaturbestandighed. Flere kunder har opnået de
første godkendelser af deres nye
bremser fremstillet med denne innovative fiber og har nu sendt deres
nye produkter på markedet.
Lapinus Fibres B.V. forventes de
kommende år at videreføre væksten i salg og indtjening baseret på
selskabets evne til at omsætte sin
know-how på fiberarmeringsområdet til effektive kundeløsninger.
Vækst og forbedret markedsandel
for facadeplader
Rockwool Rockpanel B.V. producerer
og markedsfører farvede, stenuldsbaserede facadeplader, der giver
arkitekter mulighed for at give bygninger spændende æstetik. Nem og
billig montage og god beskyttelse
mod vind og vejr gør produkterne
populære blandt europæiske arkitekter. Facadepladerne anvendes
både til nye konstruktioner og i forbindelse med renovering af gamle,
slidte facader.
Rockwool Rockpanel B.V.’s omsætning steg i 2002 trods faldende
aktivitet i såvel den generelle byggebranche som på det europæiske
marked for facadepaneler.
Rockpanels potentiale for yderligere vækst i salg og indtjening er
lovende.
I 2002 introducerede Rockpanel
B.V. et nyt facadeprodukt med metallic finish. Sammen med sidste års
introduktion af produktserien RockWood, der giver en naturlig finish,
fuldender den nye metallic produktserie Rockpanel designpaletten.
Selskabets indtjening steg i 2002.
Tendensen til voksende salg, øget
markedsandel på hjemmemarkederne og større effektivitet og kapacitetsudnyttelse på fabrikken i
Holland forventes at fortsætte i de
kommende år.
Fredsskaber i stærk vækst
RockDelta a/s markedsfører løsninger til bekæmpelse af udendørs
støjforurening fra trafik, industri og
andre larmende naboer. Med stigende trafikintensitet og voksende
erkendelse af at støjen mange steder har nået et uacceptabelt niveau,
er markedet for støj-skærme og
anti-vibrationssystemer til brug under jernbaneskinner i vækst. Alle
produkterne fra RockDelta a/s bidrager til et bedre, mindre støjende
miljø. Mindre støj øger værdien af
en ejendom.
Støjskærme fra RockDelta a/s
reducerer typisk støjniveauet med
5-10 dB, hvilket er en væsentlig forbedring. Øredøvende larm fra et
forbisusende tog kan eksempelvis
dæmpes, så det bliver muligt at føre
en normal samtale. I modsætning til
konkurrerende støjskærme af glas,
1
2
3
1
RockDelta støjvægge og vibrationsdæmpning
2
4
Good vibrations. Stenuld under tonstunge
4
Trods et presset byggemarked steg både
havde stor succes i 2002. En salgsstigning på
togskinner dæmper støj og skadelige rystel-
omsætning og indtjening i Rockpanel B.V. i
86 % for løsninger til bekæmpelse af vibra-
ser. Jernbanen til Arlanda lufthavn i Stock-
2002.
tions- og støjforurening blev noteret.
holm.
2
3
Fra mineraluld til moussaka. Salget af Grodan systemer steg i 2002.
metal eller andre hårde overflader,
som i dag dominerer det europæiske marked, kaster RockDelta
Green Noise Barriers ikke lyden tilbage. Lyden absorberes i stedet.
Kernen af stenuldsbaseret Grodan
substrat bevirker endvidere, at planter kan vokse op ad støjskærmene
og efterhånden danne et grønt bolværk, hvilket højner æstetikken og
gør støjskærmen mindre indbydende for graffiti-malere.
Som følge af stor vækst i 2002
styrkede RockDelta a/s sin position
i segmentet for lydabsorberende
støjskærme, specielt på markederne i Holland og Frankrig. Trods
hårdere konkurrence opretholdt
firmaet sin markedsandel på det
polske marked, der var præget af
lavere aktivitetsniveau.
RockDelta anti-vibrationssystemer, der installeres under spor-
vogns- og togskinner, kan dæmpe
støj og ødelæggende rystelser.
I 2002 blev produktet RockBallast
introduceret til jernbaneskinner
med ballaststen. En stor del af omsætningsstigningen i 2002 skete
takket være dette nye certificerede
produkt.
RockDelta a/s’ omsætning i 2002
steg med 86 % i forhold til 2001, og
Rockwool koncernens nyeste aktivitet fik dermed for første gang et positivt resultat.
4
REGNSKAB
KONCERNENS STYRING AF FINANSIELLE RISICI
Rockwool koncernens omfattende
internationale aktiviteter bevirker
at koncernens resultatopgørelse
og egenkapital er påvirkelig af en
række finansielle risici. Koncernen
opdeler og behandler disse risici i
følgende grupper:
•
•
•
•
Valutarisiko.
Renterisiko.
Likviditetsrisiko.
Kreditrisiko.
Det er koncernens politik at der løbende foretages identifikation og
afdækning af alle væsentlige finansielle risici. Ansvaret for dette ligger
i det enkelte selskab hvor de finansielle risici måtte opstå. Moderselskabet overvåger løbende koncernens finansielle risici i henhold til
rammer fastsat af koncernledelsen.
Valutarisiko
Som følge af koncernens struktur er
indtægter og udgifter i fremmede
valutaer i betydeligt omfang afbalanceret mod hverandre således at
koncernen ikke er eksponeret for
større valutarisici.
Kommercielle valutarisici i selskaberne, der ikke kan afbalanceres,
søges, i det omfang de væsentligt vil
kunne påvirke det enkelte selskabs
resultat negativt, til stadighed afdækket gennem anvendelse af valutalån,
valutaindskud og/eller afledte finansielle instrumenter. Afdækning af valutarisici sker i det enkelte selskab.
Det er koncernens politik ikke at
afdække de valutarisici der eksisterer som følge af langsigtede investeringer i datterselskaberne.
Afledte finansielle instrumenter
anvendes kun til afdækning af kommercielle risici.
Eksterne anlægslån samt koncernlån etableres som en altovervejende hovedregel i det pågældende
selskabs lokale valuta, ligesom placering af likvide beholdninger sker
i den lokale valuta. I lande med ineffektive finansielle markeder kan optagelse af lån og placering af overskudslikviditet, efter godkendelse
fra moderselskabets finansfunktion,
ske i DKK, EUR og/eller USD.
Koncernlån der ikke etableres i
DKK eller EUR, sikres i moderselskabet via termins- og SWAP-markedet.
Obligationsbeholdningen består
kun af DKK og EUR denominerede
obligationer.
Da kun en mindre del af koncernens aktivitet sker i Danmark, vil
koncernens omsætning og resultat ved omregning til danske kroner
blive påvirket af ændringer i valutakurserne.
Renterisiko
Koncernens renterisiko udgøres primært af rentebærende gæld, idet
koncernen ikke p.t. har væsentlige
rentebærende aktiver af længere
varighed.
Det er koncernens politik at finansiering af investeringer primært
sker ved optagelse af 5- til 7-årige
lån med fast rente.
Træk på kreditter med variabel
rente matcher stort set størrelsen af
de likvide beholdninger, ligesom
alle koncernlån har rentesymmetri.
Det er koncernens politik at obligationsbeholdningen ikke har en
samlet gennemsnitlig varighed på
over 4 år.
Ovennævnte forhold bevirker at
renteændringer kun langsomt vil
kunne påvirke koncernens finansielle resultat væsentligt.
Likviditetsrisiko
For at sikre et tilstrækkeligt finansielt beredskab af en acceptabel
størrelse optages der løbende anlægslån til delvis dækning af nyinvesteringer samt refinansiering af eksisterende lån. Optagelse af eksterne
lån sker efter godkendelse fra moderselskabets finansfunktion og med
det pågældende datterselskab som
debitor. Moderselskabet hæfter kun
i begrænset omfang for datterselskabers anlægslån, og har således
ikke i forbindelse med anlægslån
udstedt kautioner, garantier eller lignende af væsentlig størrelse.
Der er i mindre omfang stil-
let garanti for kreditter, ligesom
moderselskabet har udstedt ejerskabsklausuler og/eller tilbagetrædelseserklæringer i forbindelse
med etablering af egenkapitallignende lån i koncernens selskaber.
Moderselskabet sikrer løbende at
der i større og solide pengeinstitutter eksisterer fleksible uudnyttede
kommitede lånetilsagn af en passende størrelse.
Koncernens finansielle beredskab
består desuden af børsnoterede obligationer, likvide beholdninger samt
ukommitede kreditfaciliteter.
Den løbende over- og underskudslikviditet i koncernens selskaber udlignes, i det omfang det er
rentabelt, via moderselskabet, der
fungerer som koncernintern bank.
I de udenlandske enheder er der,
hvor det er fundet hensigtsmæssigt,
etableret underliggende cash pool
systemer.
I det omfang størrelsen af det finansielle beredskab tillader det, fungerer moderselskabet endvidere
som långiver for koncernens selskaber.
Kreditrisiko
Som følge af en stor geografisk og
antalsmæssig spredning af kunder
er kreditrisikoen basalt set begrænset. I mindre omfang, og når det
skønnes nødvendigt, benyttes forsikringer eller bankgarantier til sikring
af udestående debitorer
Tab på debitorer har de seneste
tre regnskabsår været beskedne.
Den internationale spredning af
koncernens aktiviteter medfører at
der er forretningsmæssige relationer til en række forskellige banker i
Europa, Nordamerika og Asien. For
at minimere kreditrisikoen i forbindelse med placering af likvide midler og indgåelse af aftaler om afledte
finansielle instrumenter benyttes
kun større og solide finansielle institutioner.
Der investeres kun i obligationer
udstedt eller garanteret af europæiske stater og/eller udstedt af danske
realkreditinstitutter.
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Årsregnskabet og koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse
med internationale regnskabsstandarder (IAS), årsregnskabsloven af
2001 samt de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber, herunder gældende danske
regnskabsvejledninger. Årsregnskabsloven af 2001 er som følge af
implementeringen af IAS fraveget
for så vidt angår klassifikation og
præsentation af enkelte poster.
Konsolidering
Koncernregnskabet omfatter Rockwool International A/S og de virksomheder hvori dette selskab og
dets datterselskaber besidder flertallet af stemmerettighederne.
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af reviderede regnskaber for de enkelte selskaber
- opgjort efter ensartede regnskabsprincipper - ved sammenlægning
af regnskabsposter af ensartet indhold. Der er foretaget eliminering af
udbytter fra datterselskaber, andre
interne indtægts- og omkostningsposter, interne avancer samt interne
mellemværender og aktiebesiddelser.
Kapitalinteresser i datterselskaber omfatter ud over aktier desuden
langfristede lån til datterselskaber
når disse udgør et tillæg til aktieinvesteringen.
Køb og salg af virksomheder
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder medtages i koncernregn-
skabet fra anskaffelsestidspunktet.
Ved køb af nye virksomheder indregnes de nytilkøbte virksomheders
aktiver og forpligtigelser i balancen
til handelsværdier på overtagelsestidspunktet. Der hensættes til forpligtelser vedrørende omstruktureringer i den overtagne virksomhed
når disse er besluttet og offentliggjort på overtagelsestidspunktet.
En resterende positiv forskel mellem anskaffelsessummen og koncernens andel af handelsværdien af
de identificerbare aktiver og forpligtelser er goodwill og indregnes i balancen.
Solgte virksomheder medtages i
salgsåret til afhændelsestidspunktet.
Sammenligningstal korrigeres
ikke for solgte virksomheder eller
for virksomheder tilgået ved køb.
for balanceposter og gennemsnitlige valutakurser for resultatopgørelsens poster.
Alle valutakursreguleringer indgår i resultatopgørelsen under finansielle poster bortset fra de valutakursdifferencer som opstår ved:
• omregning af egenkapital i datterselskaber ved regnskabsårets begyndelse til balancedagens valutakurser
• omregning af årets resultat fra
gennemsnitlige valutakurser til
balancedagens valutakurser
• omregning af de langfristede koncernmellemværender, der udgør
et tillæg til aktieinvesteringen i
datterselskaber
• omregning af kurssikring af kapitalinteresser i datterselskaber
• omregning af kapitalandele i associerede og andre selskaber.
Minoritetsinteresser indregnes til
minoritetens andel af nettoaktiver.
Minoritetsinteressers andel af koncernegenkapitalen og -resultatet er
udskilt og opført som særskilte poster i koncernbalancen og koncernresultatopgørelsen.
Fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens valutakurs.
Monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurser.
De udenlandske datterselskabers
regnskaber omregnes ved anvendelse af balancedagens valutakurser
Disse kursreguleringer indregnes
direkte på egenkapitalen, efter fradrag af skat.
Finansielle instrumenter
Finansielle instrumenter anvendt til
sikring af værdien af finansielle aktiver og gældsposter værdiansættes til handelsværdi. Kursregulering
indregnes i resultatopgørelsen. Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring af forventede fremtidige pengestrømme værdiansættes
til handelsværdi. Kursregulering
indregnes i egenkapitalen. Den akkumulerede kursregulering tilbageføres på det tidspunkt hvor den sikrede transaktion gennemføres, ved
indregning i kostprisen i de tilfælde
hvor transaktionen resulterer i et aktiv eller en forpligtelse eller i resultatopgørelsen hvor transaktionen
resulterer i en indtægt eller en omkostning. Positive og negative handelsværdier indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld.
Aktiebaseret aflønning
Ved udstedelse af aktieoptioner
med ret til tegning eller køb til en
kurs der er lavere end den aktuelle
markedskurs, omkostningsføres forskellen.
Segmentoplysninger
Segmentoplysninger gives om forretningsområder (primært segmentrapporteringsformat) og om
geografiske områder (sekundært
segmentrapporteringsformat).
Den primære segmentopdeling
er i overensstemmelse med koncernens interne rapportering og ansvarsområder. Segmenttallene er
udarbejdet efter samme regnskabspraksis som i koncernregnskabet.
Segmentaktiver og forpligtelser
er dem der driftsmæssigt er direkte
knyttet til segmentet. Segmentresultatet før finansielle poster indeholder de indtægter og omkostninger
der driftsmæssigt direkte kan henføres til segmentet. Intern samhandel
afregnes til kost-plusmetoden.
Nettoomsætning
Som indtægtskriterium benyttes
faktureringsprincippet. Salget indtægtsføres når varerne er leveret.
Nettoomsætningen er værdien af de
leverede varer ekskl. merværdiafgift
og med fradrag af rabatter og bonus.
reguleringer af afledte finansielle
instrumenter, værdipapirer der er
omsætningsaktiver og af poster i
fremmed valuta.
Investeringstilskud
Investeringstilskud indtægtsføres
i takt med afskrivninger på de tilhørende materielle anlægsaktiver.
Endnu ikke indtægtsførte investeringstilskud modregnes i anlægsaktiverne hvortil tilskuddet er knyttet.
Forsknings- og udviklingsaktiviteter
Omkostninger til forskningsaktiviteter omkostningsføres i det år hvori
de afholdes.
Omkostninger til udviklingsprojekter der er klart definerede og
identificerbare, og hvor de tekniske
og kommercielle udnyttelsesmuligheder er påvist, indregnes som aktiver i det omfang de forventes at
generere fremtidig indtjening. Omkostninger til udviklingsprojekter,
der ikke opfylder kriterierne for indregning som aktiver, omkostningsføres under driftsomkostninger.
Finansielle poster
Under finansielle indtægter og omkostninger medtages renter vedrørende regnskabsåret. Udbytte af
værdipapirer, bortset fra udbytte fra
dattervirksomheder og associerede
virksomheder, medregnes når de
modtages.
Finansielle poster omfatter endvidere finansielle omkostninger
ved finansiel leasing, nedskrivning
af finansielle anlægsaktiver samt
realiserede og urealiserede kurs-
Skat
Beregnet skat, der omfatter skat af
årets skattepligtige indkomst og
årets ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med
den del der kan henføres til årets resultat og direkte på egenkapitalen
med den del der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Den aktuelle danske skat er beregnet under hensyntagen til den
eksisterende sambeskatning mellem
moderselskabet og visse af de 100%
ejede datterselskaber. Moderselskabet omkostningsfører og betaler
den skat der pålignes samtlige danske selskaber i koncernen. I moderselskabet omkostningsføres og afsættes tillige den udskudte skat der
knytter sig til de danske selskaber.
Ændringer i udskudt skat som
følge af ændringer i skattesatser
medtages i resultatopgørelsen.
Hensættelse til udskudt skat beregnes af alle midlertidige forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle som opstår på
anskaffelsestidspunktet for aktiver
og forpligtelser og midlertidige forskelle på ikke afskrivningsberettiget
goodwill.
Udskudt skat hensættes endvidere til dækning af den genbeskatning af underskud i sambeskattede
udenlandske virksomheder der vur-
deres at blive aktuel ved afhændelse
af kapitalandelene eller på grund af
udtræden af den danske sambeskatning. Udskudt skat vedrørende kapitalinteresser i datterselskaber oplyses i en note til regnskabet.
Udskudte skatteaktiver indregnes
når det er sandsynligt at de vil reducere kommende års skattebetalinger og værdiansættes til forventet
nettorealisationsværdi.
Udskudt skat hensættes efter
gældende skatteregler og med den
skattesats som forventes at være
gældende når de midlertidige forskelle udlignes.
Kostpris på koncernfremstillede
tekniske anlæg og maskiner omfatter købspris, omkostninger direkte
tilknyttet anskaffelsen samt ingeniørtimer med indregning af indirekte
produktionsomkostninger.
Finansielt leasede aktiver indregnes i balancen til handelsværdi på
anskaffelsestidspunktet og afskrives
med afskrivningssatser som ejede
aktiver af samme art.
De regnskabsmæssige afskrivninger er foretaget ud fra en løbende
vurdering af aktivernes afskrivningsforløb, brugstid og scrapværdi.
De forventede levetider er:
Immaterielle anlægsaktiver
Immaterielle anlægsaktiver værdiansættes til kostpris med fradrag af
akkumulerede amortiseringer og
nedskrivninger. Amortisering af følgende immaterielle anlægsaktiver
foretages lineært over aktivernes
forventede levetid, der er:
Goodwill
Udviklingsprojekter
Patenter
Software
op til 10 år
2-10 år
op til 10 år
2-4 år
Mindre aktiver afskrives fuldt ud i
anskaffelsesåret.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver værdiansættes til kostpris med fradrag af akkumulerede lineære afskrivninger
der fastsættes ud fra aktivernes fysiske og økonomiske levetid og fordeles lineært.
Bygninger
20-40 år
Tekniske anlæg og
maskiner
5-15 år
Driftsmidler og inventar 3-10 år
Mindre aktiver afskrives fuldt ud i
anskaffelsesåret.
Ved salg eller udrangering af aktiver medtages eventuelle tab eller
gevinster under årets afskrivninger.
de tilhørende amortiseringer og afskrivninger.
Kapitalandele i dattervirksomheder
og associerede virksomheder
Moderselskabets aktier i dattervirksomheder og associerede virksomheder værdiansættes efter equitymetoden til den regnskabsmæssige
indre værdi med fradrag af koncerninterne avancer. Virksomhedernes
nettoresultater reguleret for interne
avancer indgår i moderselskabets
resultatopgørelse.
Virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes i balancen til nul, mens tilgodehavender hos disse virksomheder
nedskrives med moderselskabets/
koncernens andel af den negative
regnskabsmæssige indre værdi. Såfremt den negative regnskabsmæssige indre værdi overstiger tilgodehavendet, opføres det resterende
beløb under hensættelser.
Den del af årets resultat fra virksomheder der overstiger modtaget
udbytte, indgår i reserve efter indre
værdis metode på egenkapitalen.
Nedskrivning af aktiver
Den regnskabsmæssige værdi af såvel immaterielle som materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at
afgøre om der er indikation af værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet,
foretages nedskrivning til anslået
nettosalgspris eller brugsværdien
hvis denne er højere.
Nedskrivninger af immaterielle
og materielle anlægsaktiver omkostningsføres under samme post som
Værdipapirer
Børsnoterede aktier værdiansættes
til noteret kursværdi, mens andre aktier værdiansættes til anslået markedsværdi.
Beholdningen af obligationer er
værdiansat til markedsværdi.
Såvel realiserede som urealiserede kursgevinster og tab indgår i
resultatopgørelsen.
Varebeholdninger
Pensionsforpligtelser
Varebeholdninger værdiansættes til
den laveste værdi af historisk kostpris opgjort efter FIFO-princippet
eller nettorealisationsværdi. I kostprisen for færdigvarer og varer under fremstilling indgår direkte omkostninger til materialer og løn i
produktionen samt indirekte produktionsomkostninger.
Pensionsforpligtelser omfatter ikkeforsikringsdækkede pensions- og
førtidspensionsforpligtelser m.v.
Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede ordninger opgøres aktuarmæssigt ved tilbagediskontering af
de forventede fremtidige pensionsbetalinger.
aktivitet omfatter betalinger ved køb
og salg af virksomheder samt andre
anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter låntagning og afdrag på lån, betaling af udbytte samt
provenu af aktiekapitaludvidelser.
Likvide midler omfatter likvide
beholdninger samt obligationer
med fradrag af kortfristet bankgæld.
Andre hensættelser
Tilgodehavender
Tilgodehavender værdiansættes efter reservation mod risici for tab på
grundlag af en vurdering af de enkelte fordringer.
Der foretages hensættelser til forpligtelser der er sikre eller sandsynlige på balancedagen og hvor størrelsen af forpligtelsen kan opgøres
pålideligt. Forpligtelsen opgøres til
det beløb der forventes betalt.
Egenkapital
Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse
på generalforsamlingen. Udbytte
der forventes udbetalt for året, vises
som en særskilt post under egenkapitalen.
Egne aktier erhvervet af moderselskabet eller datterselskaber,
indregnes til kostprisen direkte på
egenkapitalen under overført resultat. Salgsvederlag og udbytte føres
tilsvarende direkte på egenkapitalen.
Gæld
Rentebærende gæld værdiansættes
til amortiseret kostpris opgjort på
basis af den effektive rente på låneoptagelsestidspunktet. Låneprovenu
opgøres med fradrag af låneomkostninger.
Leasingforpligtelser
Leasingforpligtelser opgøres til nutidsværdien af de resterende leasingydelser inkl. en eventuel garanteret
restværdi baseret på de enkelte leasingkontrakters interne rente.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med
udgangspunkt i resultat efter skat.
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året samt likvider
ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme fra driftsaktivitet
opgøres som årets resultat efter skat
reguleret for ikke-likvide driftsposter, likvide finansielle poster, betalte selskabsskatter samt ændring i
driftskapital.
Pengestrømme fra investerings-
Hoved- og nøgletal
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger
og nøgletal”. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er
beregnet som beskrevet i nøgletalsdefinitioner under noter.
RESULTATOPGØRELSE
DKK mio.
Nettoomsætning
Andre driftsindtægter
Afkast fra dattervirksomheder og associerede virksomheder
Driftsindtægter
Omkostninger til råvarer og produktionsmaterialer
Leveringsomkostninger og indirekte omkostninger
Øvrige eksterne omkostninger
Personaleomkostninger
Driftsomkostninger
Note
1
2
3
4
Koncernen
Moderselskabet
2002
2001
2002
2001
7.919,3
163,8
19,6
8.102,7
7.921,4
202,3
21,7
8.145,4
433,4
169,2
178,9
781,5
365,2
165,0
306,9
837,1
2.276,9
1.604,8
917,7
2.308,2
680,2
7.787,8
2.264,2
1.605,7
916,1
2.285,4
678,1
7.749,5
332,7
33,8
91,7
154,7
13,1
626,0
250,0
48,3
78,2
156,5
14,7
547,7
314,9
395,9
155,5
289,4
Renteindtægter og lignende indtægter
Renteomkostninger og lignende omkostninger
Resultat før skat
5
6
93,9
171,4
237,4
110,8
176,5
330,2
86,3
18,6
223,2
83,0
29,5
342,9
Resultat efter skat
7
94,6
142,8
138,9
191,3
92,1
131,1
138,9
204,0
11,7
131,1
-12,7
204,0
0,0
131,1
0,0
204,0
71,1
-154,6
0,0
214,6
131,1
71,4
79,1
-48,9
102,4
204,0
3,3
6,0
6,0
3,3
9,3
9,3
Årets resultat
Resultatdisponering
Udbytte
Overført til reserve efter indre værdis metode
Overført fra opskrivningshenlæggelser (§67, stk. 4)
Overført resultat
Udbytte pr. aktie på DKK 10,00
Resultat pr. aktie
Udvandet resultat pr. aktie
BALANCE – AKTIVER
DKK mio.
Koncerngoodwill
Patenter
Andre immaterielle anlægsaktiver
Immaterielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Tekniske anlæg og maskiner
Driftsmateriel, edb-udstyr og inventar
Forudbetalinger og anlægsaktiver under opførelse
Aktier i dattervirksomheder
Aktier i associerede virksomheder
Lån til dattervirksomheder
Aktier
Bankindeståender
Udskudte skatteaktiver
Finansielle anlægsaktiver
Anlægsaktiver i alt
Råvarer og hjælpematerialer
Varer under fremstilling
Fremstillede varer og handelsvarer
Varebeholdninger
Note
Koncernen
Moderselskabet
2002
2001
2002
2001
12
90,3
0,0
11,2
101,5
106,1
9,1
13,3
128,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
13
1.471,7
2.471,3
155,1
120,1
4.218,2
1.384,6
2.317,2
162,0
348,4
4.212,2
74,0
0,0
19,3
0,3
93,6
77,8
0,0
18,4
0,0
96,2
0,0
113,6
0,0
0,2
0,0
75,3
189,1
0,0
107,5
0,0
0,2
0,0
36,7
144,4
1.991,3
96,7
940,0
0,2
61,8
0,0
3.090,0
2.464,3
90,2
646,5
0,2
0,0
0,0
3.201,2
4.508,8
4.485,1
3.183,6
3.297,4
320,1
5,5
250,2
575,8
322,9
5,2
260,1
588,2
6,0
22,5
0,0
28,5
4,5
6,7
0,0
11,2
14
14
14
14
14
18
Tilgodehavender fra salg
Tilgodehavender hos dattervirksomheder og
associerede virksomheder
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender
Obligationer
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver i alt
1.000,4
970,2
0,0
0,0
0,3
158,1
45,9
1.204,7
234,2
343,0
2.357,7
0,0
234,2
30,1
1.234,5
713,8
369,1
2.905,6
904,7
20,8
1,2
926,7
215,0
12,6
1.182,8
345,2
46,0
0,8
392,0
697,5
17,2
1.117,9
Aktiver i alt
6.866,5
7.390,7
4.366,4
4.415,3
BALANCE – PASSIVER
DKK mio.
Note
Koncernen
Moderselskabet
2002
2001
2002
2001
Aktiekapital
Overkurs ved emission
Reserve efter indre værdis metode
Foreslået udbytte for regnskabsåret
Overført resultat
Egenkapital i alt
16
219,7
11,3
100,7
71,1
3.636,9
4.039,7
219,7
11,3
334,0
71,4
3.429,9
4.066,3
219,7
11,3
100,7
71,1
3.636,9
4.039,7
219,7
11,3
334,0
71,4
3.429,9
4.066,3
17
84,7
33,9
0,0
0,0
Udskudt skat
Pensionsforpligtelser
Andre forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt
18
19
20
116,9
137,3
32,7
286,9
78,2
129,7
31,7
239,6
23,1
0,8
0,0
23,9
38,7
0,8
0,0
39,5
208,7
466,0
674,7
234,2
1.160,5
1.394,7
0,0
71,8
71,8
0,0
84,6
84,6
229,6
254,0
661,0
0,0
25,9
610,0
1.780,5
2.455,2
129,3
200,9
666,1
0,0
33,7
626,1
1.656,1
3.050,8
0,0
4,6
27,2
93,1
21,8
84,3
231,0
302,8
0,0
10,5
40,4
70,1
22,3
81,6
224,9
309,5
6.866,5
7.390,7
4.366,4
4.415,3
Prioritetslån
Banklån
Langfristet gældsforpligtigelse
Langfristet gæld der forfalder inden for 1 år
Bankgæld
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld til dattervirksomheder og associerede virksomheder
Selskabsskat
Anden gæld
Kortfristet gældsforpligtigelse
Gæld i alt
21
21
22
Passiver i alt
Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser
23
PENGESTRØMSOPGØRELSE
DKK mio.
Moderselskabet
2002
2001
142,8
834,8
42,3
1.019,9
191,3
893,9
29,0
1.114,2
111,8
-182,5
-93,2
856,0
104,3
-165,8
-127,1
925,6
-23,0
-747,7
-11,9
0,0
-886,5
-8,1
-782,6
-894,6
73,4
31,0
Udbetalt udbytte
Kapitalindskud
Køb af egne aktier
Tilgang af minoritetsinteresser
Forskydning i langfristet gæld
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
-71,4
0,0
-7,6
55,7
-597,7
-621,0
-71,7
0,0
-12,3
23,0
394,5
333,5
Ændring i likvider
-547,6
364,5
882,0
-11,2
323,2
515,9
1,6
882,0
1.928,1
1.915,4
Resultat efter skat
Reguleringer
Ændring i driftskapital
Pengestrømme fra drift før finansielle poster og skat
Renteindbetalinger
Renteudbetalinger
Betalt skat
Køb af virksomheder
Køb af materielle anlægsaktiver
Køb af immaterielle anlægsaktiver
8
9
22
10
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktivitet (frit cash flow)
Likvide midler 1/1
Regulering til valutakurser 31/12
Likvide midler 31/12
Uudnyttede, kommittede kreditfaciliteter pr. 31. december.
11
Det bemærkes, at pengestrømsopgørelsens enkelte poster ikke direkte kan udledes af koncernbalancen idet
balanceposter ved årets begyndelse i de udenlandske selskaber er omregnet til valutakurser pr. 31. december.
EGENKAPITALOPGØRELSE
Koncernen
Aktiekapital
Overkurs
ved
emission
Reserve
efter indre
værdis
metode
Opskrivningshenlæggelser
(§67, stk. 4)
Foreslået
udbytte
Overført
resultat
I alt
219,7
11,3
334,0
0,0
71,4
3.429,9
4.066,3
DKK mio.
Egenkapital 1/1 2002
Betalt udbytte til aktionærer
Valutakursregulering vedrørende
udenlandske dattervirksomheder
udenlandske associerede virksomheder
Erhvervelse af egne kapitalandele
Årets resultat
219,7
219,7
Betalt udbytte til aktionærer
udenlandske dattervirksomheder
udenlandske associerede virksomheder
Erhvervelse af egne kapitalandele
Årets resultat
-71,4
-71,4
-78,7
11,3
-154,6
100,7
11,3
225,7
-78,7
0,0
71,1
71,1
-7,6
214,6
3.636,9
-7,6
131,1
4.039,7
48,9
71,7
3.339,8
3.917,1
-71,7
-71,7
32,1
32,1
-2,9
219,7
11,3
79,1
334,0
-48,9
0,0
71,4
71,4
-12,3
102,4
3.429,9
-2,9
-12,3
204,0
4.066,3
SEGMENTREGNSKAB
Forretningssegmenter (primær segmentopdeling)
Isolering
DKK mio.
Resultat
EBITDA
(før finansielle poster)
Resultat før skat
Resultat efter skat
Periodens resultat
Balance - aktiver
Anlægsaktiver
Omsætningaktiver
Aktiver i alt
Balance - passiver
Egenkapital
Hensatte forpligtelser
Gæld i alt
Passiver i alt
Investeringer i
anlægsaktiver
Systems Division
Koncernelimineringer og
holdingvirksomheder
Rockwool
koncernen
2002
2001
2002
2001
2002
2001
2002
2001
6.467,8
797,2
839,3
614,6
6.494,0
774,8
886,1
611,2
1.450,8
50,9
169,6
16,2
1.427,4
23,9
185,4
19,3
0,7
-848,1
-13,8
49,4
0,0
-798,7
2,5
47,6
7.919,3
0,0
995,1
680,2
7.921,4
0,0
1.074,0
678,1
224,7
-139,2
85,5
50,9
34,6
11,7
22,9
274,9
-127,1
147,8
94,8
53,0
-12,7
65,7
153,4
-2,3
151,1
41,1
110,0
0,0
110,0
166,1
0,7
166,8
42,6
124,2
0,0
124,2
-63,2
64,0
0,8
2,6
-1,8
0,0
-1,8
-45,1
60,7
15,6
1,5
14,1
0,0
14,1
314,9
-77,5
237,4
94,6
142,8
11,7
131,1
395,9
-65,7
330,2
138,9
191,3
-12,7
204,0
4.179,1
2.048,6
6.227,7
4.159,6
2.014,2
6.173,8
76,7
494,9
571,6
67,2
489,3
556,5
253,0
-185,8
67,2
258,3
402,1
660,4
4.508,8
2.357,7
6.866,5
4.485,1
2.905,6
7.390,7
2.318,5
18,3
274,8
3.616,1
6.227,7
2.420,1
1,5
215,3
3.536,9
6.173,8
235,9
0,1
3,8
331,8
571,6
235,6
0,1
3,4
317,4
556,5
1.485,3
66,3
15,5
-1.492,7
67,2
1.410,6
32,3
20,9
-803,4
660,4
4.032,5
84,7
294,1
2.455,2
6.866,5
4.066,3
33,9
239,6
3.050,9
7.390,7
741,1
862,5
7,7
13,5
33,8
18,6
782,6
894,6
Geografiske segmenter (sekundær segmentopdeling)
Nettoomsætning fordelt på geografiske segmenter
DKK mio.
Koncernen
Skandinavien
Nordvesteuropa
Øvrige
I alt
2002
2001
1.089,7
4.494,5
2.335,1
7.919,3
1.079,2
4.654,4
2.187,7
7.921,4
Balanceposter fordelt på geografiske segmenter
Anlægsaktiver
DKK mio.
Skandinavien
Nordvesteuropa
Øvrige
I alt
Omsætningsaktiver
Aktiver i alt
Investeringer
2002
2001
2002
2001
2002
2001
2002
2001
994,3
2.072,5
1.442,0
4.508,8
884,1
1.972,3
1.628,7
4.485,1
592,8
960,8
804,1
2.357,7
1.055,8
1.008,4
841,4
2.905,6
1.587,1
3.033,3
2.246,1
6.866,5
1.939,9
2.980,7
2.470,1
7.390,7
242,4
398,4
141,8
782,6
232,0
495,4
167,2
894,6
Ovenstående balanceposter er fordelt efter aktivernes placering.
NOTER
1.
Andre driftsindtægter
5.
Koncernen
DKK mio.
Moderselskabet
2002
2001
2002
2001
-4,4
4,2
0,0
0,0
100,7
115,2
0,0
115,2
Koncernen
DKK mio.
Ændring i lagre af færdigvarer
og halvfabrikata
Arbejde udført for egen regning
Licensindtægter og øvrige
I alt
Renteindtægter og lignende indtægter
2001
2002
2001
Afkast obligationer
36,6
29,3
36,0
28,5
Renteindtægter
26,7
18,1
3,8
1,7
0,0
0,0
43,3
43,6
7,2
Renteindtægter, dattervirksomheder
67,5
82,9
169,2
49,8
Kursgevinst, valuta
30,6
61,4
3,2
163,8
202,3
169,2
165,0
Kursgevinst, aktier
0,0
2,0
0,0
2,0
93,9
110,8
86,3
83,0
I alt
2.
Afkast fra dattervirksomheder og associerede virksomheder
Moderselskabet
DKK mio.
2002
2001
Resultater i dattervirksomheder
6.
Renteomkostninger og lignende omkostninger
Koncernen
Moderselskabet
151,5
271,5
DKK mio.
2002
2001
2002
2001
Forrentning af langfristede lån
10,8
16,9
Renteomkostninger
126,7
112,6
10,8
13,8
Resultat associerede virksomheder
16,6
18,5
Renteomkostninger,
178,9
306,9
dattervirksomheder
0,0
0,0
1,2
1,6
44,7
63,6
6,6
13,9
I alt
Kurstab, valuta
Kurstab, aktier
3.
Moderselskabet
2002
I alt
Personaleomkostninger
0,0
0,2
0,0
0,0
171,4
176,5
18,6
29,5
Moderselskabet
DKK mio.
2002
2001
Løn
141,5
143,2
12,3
12,4
Pensionsbidrag
Andre omkostninger til social sikring
I alt
Gennemsnitligt antal medarbejdere
7.
Koncernen
0,9
0,9
DKK mio.
154,7
156,5
Aktuel skat
256
267
Af ovenstående udgør:
Vederlag til direktionen
5,4
11,1
Bestyrelseshonorar
1,8
1,4
I alt
7,2
12,5
Moderselskabet
2002
2001
2002
2001
87,3
111,8
0,0
0,0
Skat i dattervirksomheder og
associerede virksomheder
3,7
3,5
99,4
119,9
Regulering af udskudt skat
-4,5
21,9
-15,4
17,2
0,8
1,7
0,8
1,7
87,3
138,9
84,8
138,9
Andre skatter
Skat i alt
Fordeles mellem:
En række ledende medarbejdere i koncernen har fået tildelt option på at
94,6
138,8
92,1
138,8
købe 101.700 stk. af selskabets aktier til kurs 95 i perioden 1/1 2006 - 31/12
Skat af egenkapitalposter
-7,3
0,1
-7,3
0,1
2006, til kurs 98 i perioden 1/1 2007 - 31/12 2007 og til kurs 100 i perioden
1/1 2008 - 31/12 2008 (heraf 11.000 stk. til direktionen og 90.700 stk. til ledende medarbejdere). Forpligtelsen er dækket af selskabets beholdning af
Afstemning af skatteprocent
egne aktier.
Koncernen
DKK mio.
4.
Dansk skatteprocent
Koncernen
DKK mio.
Moderselskabet
skat i forhold til 30%
2001
2002
2001
521,1
558,4
11,8
12,1
anlægsaktiver
88,0
53,5
0,0
0,0
Udgiftsførte anskaffelser
10,7
18,9
2,1
2,9
Effektiv skatteprocent
-0,3
anlægsaktiver
Nedskrivninger af materielle
Nettogevinst/-tab vedr.
salg/udrangering
-0,8
3,6
-0,8
Afskrivning af immaterielle aktiver
44,1
45,7
0,0
0,0
9,1
0,0
0,0
0,0
Nedskrivning af immaterielle aktiver
Regulering til gennemsnitlige
valutakurser
I alt
8,0
-2,0
0,0
0,0
680,2
678,1
13,1
14,7
2001
30,0%
7,2%
2,4%
Afvigelse i ikke danske dattervirksomheders
2002
Afskrivninger af materielle
2002
30,0%
Ikke skattemæssigt fradragsberettigede
goodwill afskrivninger
4,5%
3,7%
Skatteaktiver ej medregnet
4,8%
3,5%
Reguleringer til tidligere år
-3,0%
1,7%
Øvrige reguleringer
-3,6%
0,8%
39,9%
42,1%
NOTER
8.
Reguleringer
11. Likvide midler 31/12
Koncernen
DKK mio.
2002
2001
Renteindtægter og lign.
-93,9
-110,8
Renteomkostninger og lign.
171,4
176,5
94,6
138,9
Forpligtelser
8,1
17,0
-6,2
-10,8
680,2
678,1
Kursregulering af driftsposter til balancekurser
-19,4
5,0
834,8
893,9
Regulering af associerede virksomheder
Reguleringer
Koncernen
DKK mio.
2002
2001
Likvide beholdninger
343,0
369,1
Obligationsbeholdning
234,2
713,8
Bankgæld
-254,0
-200,9
Likvide midler 31/12
323,2
882,0
12. Immaterielle anlægsaktiver
Koncernen
DKK mio.
9.
Koncernen
Akkumuleret 1/1
Valutakursregulering 1/1
2002
2001
-1,5
25,2
Årets tilgang
-58,1
-5,0
Årets afgang
46,8
123,5
Ændring i varekreditorer
-3,4
-67,9
Ændring i gæld i øvrigt
58,5
-46,8
Afskrivninger:
42,3
29,0
Akkumuleret 1/1
Ændring i varebeholdninger
Ændring i tilgodehavender fra salg
Ændring i andre tilgodehavender
Nye aktiviteter
Akkumuleret 31/12
Nye aktiviteter
Årets afskrivninger
10. Køb af dattervirksomheder
Koncernen
DKK mio.
2002
2001
0,6
0,0
Varebeholdninger
0,2
0,0
Tilgodehavender
11,8
0,0
Bankgæld
-7,0
0,0
Forpligtelser
-0,6
0,0
Gæld
-3,4
0,0
Nettoaktiver
1,6
0,0
Heraf minoritetsandel
-0,8
0,0
Egen andel
0,8
0,0
Koncerngoodwill
15,2
0,0
Anskaffelsessum i alt
16,0
0,0
Heraf bankgæld
Kontant anskaffelsessum
Patenter Andre
I alt
Anskaffelsessum:
DKK mio.
Goodwill
7,0
0,0
23,0
0,0
Årets nedskrivninger
Årets afgang
Akkumuleret 31/12
Regnskabsmæssig værdi 31/12
224,5
14,9
26,4
265,8
-0,7
0,0
-1,0
-1,7
0,0
0,0
0,0
0,0
20,1
0,0
8,4
28,5
-17,4
0,0
-1,8
-19,2
226,5
14,9
32,0
273,4
118,4
5,8
13,1
137,3
-0,3
0,0
-0,2
-0,5
0,0
0,0
0,0
0,0
35,5
0,0
8,6
44,1
0,0
9,1
0,0
9,1
-17,4
0,0
-0,7
-18,1
136,2
14,9
20,8
171,9
90,3
0,0
11,2
101,5
NOTER
13. Materielle anlægsaktiver
Koncernen
DKK mio.
Grunde
og bygninger
Tekniske
anlæg og
maskiner
Driftsmatr.,
edbudstyr og
inventar
Forudbetalinger
og anlæg
under
opførelse
Investeringstilskud
I alt
2.742,5
7.547,7
773,7
348,6
-475,8
10.936,7
-55,0
-149,5
-4,4
9,3
4,5
-195,1
0,0
0,0
1,3
0,0
0,0
1,3
216,4
721,2
68,9
-227,4
-15,3
763,8
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1
Tilgang vedr. nye aktiviteter
Årets tilgang
Årets afgang
Akkumuleret 31/12
-16,2
-172,5
-72,7
-10,4
3,6
-268,2
2.887,7
7.946,9
766,8
120,1
-483,0
11.238,5
1.306,4
5.125,7
605,7
0,0
-313,5
6.724,3
-13,5
-61,1
-1,3
0,0
4,3
-71,6
0,0
0,0
0,7
0,0
0,0
0,7
64,4
409,1
67,7
0,0
-20,1
521,1
Afskrivninger:
Akkumuleret 1/1
Årets nedskrivninger
24,1
59,9
1,8
2,2
0,0
88,0
-15,3
-159,3
-67,6
-2,2
2,2
-242,2
Akkumuleret 31/12
1.366,1
5.374,3
607,0
0,0
-327,1
7.020,3
1.521,6
2.572,6
159,8
120,1
-155,9
4.218,2
Årets afgang
Investeringstilskud
Regnskabsmæssig værdi efter investeringstilskud
-49,9
-101,3
-4,7
0,0
155,9
0,0
1.471,7
2.471,3
155,1
120,1
0,0
4.218,2
Moderselskabet
DKK mio.
Grunde
og bygninger
Tekniske
anlæg og
maskiner
Driftsmatr.,
edbudstyr og
inventar
Forudbetalinger
og anlæg
under
opførelse
Investeringstilskud
I alt
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1
128,5
0,0
70,7
0,0
0,0
Årets tilgang
0,3
0,0
10,0
0,3
0,0
10,6
Årets afgang
0,0
0,0
-13,7
0,0
0,0
-13,7
128,8
0,0
67,0
0,3
0,0
196,1
103,0
Akkumuleret 31/12
199,2
Afskrivninger:
Akkumuleret 1/1
50,7
0,0
52,3
0,0
0,0
4,1
0,0
7,7
0,0
0,0
11,8
Årets afgang
0,0
0,0
-12,3
0,0
0,0
-12,3
Akkumuleret 31/12
54,8
0,0
47,7
0,0
0,0
102,5
74,0
0,0
19,3
0,3
0,0
93,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
74,0
0,0
19,3
0,3
0,0
93,6
Investeringstilskud
Den regnskabsmæssige værdi af koncernens danske ejendomme er DKK 119,2 mio., mens den offentlige kontantvurdering pr. 1/1 2002 er DKK 382,4 mio. For
moderselskabets ejendomme er den offentlige kontantvurdering pr. 1/1 2002 DKK 101,2 mio. Grunde udgør DKK 292,7 mio. hvorpå der ikke afskrives. Finansielt
leaset bygning anskaffet til DKK 36,0 mio. indgår i den regnskabsmæssige værdi med DKK 21,8 mio. Der påhviler visse af de modtagne investeringstilskud tilbagebetalingsforpligtelse såfremt de tilknyttede betingelser ikke opfyldes inden for en årrække. De tilknyttede betingelser er eller forventes opfyldt.
NOTER
14. Finansielle anlægsaktiver
Koncernen
Aktier i
assoc.
virksomheder m.v
DKK mio.
Moderselskabet
Aktier i
dattervirksomheder
Lån til
dattervirksomheder
Aktier i
assoc.
virksomheder
Aktier
I alt
Anskaffelsessum:
Akkumuleret 1/1
47,9
2.511,5
648,5
32,8
0,7
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
3.193,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Årets tilgang
0,0
122,5
436,0
0,0
0,0
558,5
Årets afgang
0,0
-118,8
-116,0
0,0
0,0
-234,8
48,0
2.515,2
968,5
32,8
0,7
3.517,2
59,8
-47,2
-2,0
57,4
-0,5
7,7
0,1
-85,9
-19,2
0,0
0,0
-105,1
Akkumuleret 31/12
Reguleringer:
Akkumuleret 1/1
Resultat efter skat
15,9
55,7
0,0
13,0
0,0
68,7
0,0
-223,2
-7,3
0,0
0,0
-230,5
Udbytte
-6,5
-223,3
0,0
-6,5
0,0
-229,8
Værdiregulering
-3,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
65,8
-523,9
-28,5
63,9
-0,5
-489,0
113,8
1.991,3
940,0
96,7
0,2
3.028,2
Årets afgang
Akkumuleret 31/12
I ”Lån til dattervirksomheder” udgør tillæg til aktieinvesteringen DKK 252,0 mio. Lån i tilknytning til aktieinvestering træder tilbage for eksterne lån.
Alle virksomheder der indgår i koncernregnskabet, er 100% ejede, bortset fra Rockwool Russia ZAO hvori Rockwool International A/S ejer 56% af aktiekapitalen,
Rockwool Asia B.V. hvori Rockwool International A/S ejer 60% af aktiekapitalen og Ecotech GMbH hvori Rockwool international A/S ejer 51,2% af aktiekapitalen.
Aktier i dattervirksomheder, i alt DKK 1.991,3 mio., indeholder koncerngoodwill på DKK 90,2 mio.
I forbindelse med optagelse af lån har moderselskabet påtaget sig indskrænkninger i dispositionsretten vedrørende aktierne i Rockwool Polska Sp. z o.o.,
Rockwool Russia ZAO, Rockwool Asia Sdn. Bhd., Rockwool Asia B.V., Rockwool Italia S.p.A. og Rockwool Benelux Holding B.V.
Alle udenlandske dattervirksomheder og associerede virksomheder er indregnet som selvstændige virksomheder.
Bankindestående i moderselskabet ligger til sikkerhed for lån i dattervirksomheder.
15. Egne aktier (A- og B-aktier)
16. Aktiekapital
DKK mio.
Beholdning 1/1
Køb
Antal
styk
Pålydende
værdi
% af
aktiekapital
349.650
3,5
1,6
86.100
0,9
0,4
Salg
Beholdning 31/12
435.750
4,4
2,0
Købesummen i året er DKK 7,6 mio. Aktierne er erhvervet til at afdække
forpligtelser i henhold til optionsaftaler.
Moderselskabet
DKK mio.
2002
2001
A-aktier – 13.072.800 stk. a DKK 10
130,7
130,7
B-aktier – 8.902.123 stk. a DKK 10
I alt 31/12
89,0
89,0
219,7
219,7
Hver A-aktie på nominel værdi DKK 10 giver 10 stemmer, og hver B-aktie på
nominel værdi DKK 10 giver 1 stemme.
Aktiekapitalen har været uændret i de seneste 5 år.
Optionsaftaler
Antal
aktier
Kurs
1998
20
42.000
211
1/1 2002-31/12 2004
1999
65
87.000
215
1/1 2003-31/12 2005
2000
75
98.000
150
1/1 2004-31/12 2006
2001
80
102.150
122
1/1 2005-31/12 2007
Saldo 1/1
33,9
22,8
2002
74
101.700
95
1/1 2006-31/12 2006
Tilgang
55,7
23,0
98
1/1 2007-31/12 2007
Udbetalt udbytte til minoritetsaktionærer
0,0
-0,3
1/1 2008-31/12 2008
Andel af kursregulering
Tildelingsår
100
Udnyttelsesperiode
Fordelt med 45.100 til direktion og 385.750 til ledende medarbejdere
17. Minoritetsinteresser
Koncernen
DKK mio.
2002
2001
-16,6
1,1
Andel af resultat
11,7
-12,7
I alt 31/12
84,7
33,9
NOTER
18. Specifikation af skatteaktiver og udskudt skat
20. Andre forpligtelser
Koncernen
2002
DKK mio.
Koncernen
2001
DKK mio.
2002
2001
Moderselskabet
2002
2001
Aktiv
Passiv
Aktiv
Passiv
Anlægsaktiver
18,0
130,9
27,6
91,7
Omsætningsaktiver
12,8
3,0
8,3
3,6
Øvrige
13,3
1,0
0,0
0,0
Hensættelser
19,7
1,1
18,4
0,0
I alt
32,7
31,7
0,0
0,0
Gæld
10,1
0,0
10,7
2,2
Miljøforanstaltninger
Forpligtelser ved aktivitetstilpasning
6,7
9,1
0,0
0,0
12,7
21,6
0,0
0,0
Fremførselsberettigede
skattemæssige underskud
57,9
0,0
34,9
0,0
Genbeskatningssaldo
0,0
0,0
0,0
0,0
Øvrige
0,0
11,4
0,0
17,2
118,5
146,4
99,9
114,8
-43,2
-29,5
-63,2
-36,6
78,2
I alt
Udskudt skat ultimo
Koncernen
DKK mio.
2002
2001
Afdrag inden for 1 år
229,6
129,3
Afdrag mellem 1 og 3 år
439,0
534,7
Afdrag mellem 3 og 5 år
215,8
526,0
Afdrag
Modregning inden for juridiske
skatteenheder og jurisdiktioner
21. Langfristet gæld
75,3
116,9
36,7
Forfalder efter 5 år
Ikke indregnede udskudte skatteaktiver udgør DKK 141,7 mio.
I alt
19,9
333,9
674,7
1.394,7
Renterevurderingstidspunkt
19. Pensionsforpligtelser og lignende forpligtelser
Koncernen har en række ydelsesbaserede og bidragsbaserede pensions-
Revurderes under 3 måneder
77,0
105,2
ordninger.
Revurderes mellem 3 og 6 måneder
0,0
52,9
0,0
0,0
For de bidragsbaserede ordninger gælder at koncernen finansierer ord-
Revurderes mellem 6 og 12 måneder
ningerne gennem løbende præmiebetalinger til uafhængige forsikringssel-
Revurderes efter mere end 12 måneder
skaber som er ansvarlige for pensionsforpligtigelserne. Når pensionsbidrag
eller er fastforrentet
597,7
1.236,5
for bidragsbaserede ordninger er indbetalt, har koncernen ingen yder-
I alt
674,7
1.394,7
ligere pensionsforpligtelser over for ansatte eller fratrådte medarbejdere.
Pensionsbidrag vedrørende bidragsbaserede ordninger udgiftsføres ved
Effektiv rente i lokal valuta
afholdelsen.
Under 4%
For de ydelsesbaserede ordninger (kun udenlandske dattervirksomheder)
Mellem 4% og 6%
gælder at de udækkede pensionsforpligtelser opgøres til nutidsværdi på
Mellem 6% og 10%
66,0
158,9
balancetidspunktet og afsættes i koncernregnskabet. Der foretages løbende
Mere end 10%
107,1
244,2
regulering af hensættelserne med kalkuleret pensionsudgift i henhold til
I alt
674,7
1.394,7
49,0
55,3
452,6
936,2
aktuarberegning. Ændringer i de aktuarmæssige forudsætninger indregnes
over de ansattes gennemsnitlige, resterende, forventede arbejdsperiode.
Af den samlede gæld udgør kapitaliseret finansiel leasingforpligtelse DKK
Den aktuarmæssige opgørelse foretages med jævne mellemrum dog mini-
13,9 mio.
mum hvert tredje år.
For enkelte ydelsesbaserede ordninger gælder det, at de dertil knyttede
22. Selskabsskat
aktiver er placeret i pensionsfonde uden for koncernens regnskab. Indbetalingerne til pensionsfondene er baseret på sædvanlige aktuarmæssige
opgørelser. Indbetalingerne omkostningsføres i takt med disses forfald.
Koncernen
DKK mio.
Moderselskabet
2002
2001
2002
2001
Saldo 1/1
33,7
47,7
22,3
14,0
Valutakursregulering
-2,7
-0,5
0,0
0,0
-93,2
-127,1
-1,3
6,5
87,3
111,8
0,0
0,0
Hensat andre skatter i året
0,8
1,7
0,8
1,7
Skat af egenkapitalposter
0,0
0,1
0,0
0,1
25,9
33,7
21,8
22,3
Såfremt aktuarmæssige opgørelser udviser væsentlig overdækning eller
underdækning ved ændring af fonding eller aktuarmæssig opgørelse
af pensionsforpligtigelsen justeres indbetalingerne i overensstemmelse
hermed. Den aktuarmæssige opgørelse foretages med jævne mellemrum
Betalt skat i året
Hensat aktuel skat i året
dog minimum hvert tredje år.
Specifikation af pensionsforpligtelser
Saldo 31/12
Koncernen
DKK mio.
2002
2001
Saldo 1/1
129,7
133,1
1,4
-0,4
Betalt pension
-4,9
-4,1
Regulering og tilgang af pensionsforpligtelsen
11,1
1,1
137,3
129,7
Saldo 31/12
NOTER
23. Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser
25. Nærtstående parter
For koncernen udgør sikkerhedsstillelser DKK 4 mio. Eventualforpligtelser
Selskabet har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse.
overstiger ikke DKK 30 mio. Operationelle leasingforpligtelser for koncern-
Selskabets nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selska-
en udgør DKK 70,9 mio. hvoraf DKK 60,1 mio. forfalder inden for 1 år og DKK
bets aktionær Rockwool Fonden samt selskabets bestyrelse og direktion.
25,7 mio. forfalder efter 5 år. Moderselskabet har kautioneret for dattersel-
Selskabet udlejer lokaler og forestår administrative funktioner for Rockwool
skabers bankengagementer for DKK 35,3 mio.
Fonden mod honorar, fastsat på markedsmæssige vilkår.
24. Revisorhonorar
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer specificeres således:
Koncernen
DKK mio.
2002
2001
Ernst & Young
0,9
0,9
PricewaterhouseCoopers
0,1
0,1
Lovpligtig revision:
Andre ydelser:
2002
2001
7,8
7,2
Moderselskabet
5,5
4,2
13,3
11,4
Ernst & Young
I alt
1,9
0,4
2,9
1,4
NØGLETALSDEFINITIONER
EBITDA
Overskudsgrad (%)
Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat
Nettoomsætning
Resultat pr. aktie på DKK 10
× 100
Årets resultat
Gns. antal aktier
Cash ernings pr. aktie på DKK 10
Gns. antal aktier
Udbytte pr. aktie på DKK 10
Udbytteprocent × aktiens pålydende værdi
100
Indre værdi pr. aktie på DKK 10
Egenkapital ultimo
Antal aktier ultimo
Afkastningsgrad
Gns. Operative aktiver
Egenkapitalforrentning (%)
Årets resultat
Gns. egenkapital
Soliditet (%)
Egenkapital ultimo
Passiver ultimo
× 100
× 100
× 100
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelsen og direktionen har dags
dato vedtaget årsrapporten for 2002.
børs stiller til regnskabsaflæggelsen
for børsnoterede virksomheder.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med bestemmelserne i
årsregnskabsloven af 2001, de internationale regnskabsstandarder (IAS)
og de krav som Københavns Fonds-
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for
forsvarlige. Årsrapporten giver efter
vores opfattelse et retvisende bill-
ede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2002 samt
af resultatet og pengestrømme for
regnskabsåret.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København, den 27. marts 2003
Direktion
Tom Kähler
Eelco van Heel
Bestyrelse
Arne V. Jensen
Flemming Lindeløv
Birthe Bækman
Lars Elmekilde Hansen
Jan W. Hillege
Arne Kraglund
Gustav Kähler
Tom Kähler
Jürgen Sengera
REVISIONSPÅTEGNING
Til aktionærerne i Rockwool
International A/S
Vi har revideret årsrapporten for
Rockwool International A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december
2002.
Selskabets ledelse har ansvaret
for årsrapporten. Vort ansvar er på
grundlag af vor revision at afgive en
konklusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører
revisionen med henblik på at opnå
høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig
fejlinformation. Revisionen omfatter
stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere
stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de
væsentlige skøn, som ledelsen har
udøvet, samt en vurdering af den
samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt
grundlag for vor konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af
koncernens og moderselskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2002 samt af
resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens
pengestrømme for regnskabsåret 1.
januar – 31. december 2002 i overensstemmelse med årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger
og internationale regnskabsstandarder (IAS).
København, 27 marts 2003
Ernst & Young
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Mogens Lundin
Statsautoriseret revisor
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriserede revisorer
Johnny Kofoed-Jensen
Lars Søndergaard
ADRESSER
ROCKWOOL ISOLERING
Belgien
Rockwool Belgium N.V./S.A.
Bedrijvenzone Cluster Park
Romboutsstraat 7
B-1932 Zaventem - Bruxelles
Tel: (+32) 2 715 6800
Fax: (+32) 2 715 6870/6876
www.rockwool.be
info@rockwool.be
Bulgarien
Rockwool A/S
(Salgskontor)
20, Frederik Joliot Curie
Street, Office 320
Sofia
Tel: (+359) 29 63 16 23
Fax: (+359) 26 59 369
rockwool-bg@actabg.net
Canada
Roxul Inc.
551 Harrop Drive, Milton
Ontario L9T 3H3
Tel: (+1) 905 878 8474
Fax: (+1) 905 878 8077
roxul@roxul.com
Roxul (West) Inc.
6526 Industrial Parkway
P.O. Box 2890
Grand Forks
B.C. V0H 1HO
Tel: (+1) 25 0442 5253
Fax: (+1) 25 0442 5278
Danmark
Rockwool A/S
Hovedgaden 501
DK-2640 Hedehusene
Tel: (+45) 46 56 16 16
Fax: (+45) 46 56 30 11
www.rockwool.dk
info@rockwool.dk
Frankrig
Rockwool Isolation S.A
111, rue du Château
des Rentiers
F-75013 Paris
Tel: (+33) 1 40 77 82 82
Fax:(+33) 1 45 85 42 01
www.rockwool.fr
Holland
Rockwool Benelux B.V.
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Tel: (+31) 475 353 535
Fax: (+31) 475 353 763
www.rockwool.nl
info@rockwool.nl
Rockwool Lapinus
Productie B.V
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Tel: (+31) 475 353 535
Fax: (+31) 475 353 181
www.rockwool.nl
info@rockwool.nl
Hong Kong
Rockwool A/S
Hong Kong Office
(Salgskontor - Marine &
Offshore)
805, 8/F Asia Orient Tower
Town Place, 33 Lockhart Rd.
Wanchai
Tel: (+852) 2827 4394
Fax: (+852) 2827 4555
Hviderusland
Rockwool Belarus LCC
(Salgskontor)
Minina Str. 21A
BY-Minsk 220014
Tel/Fax: (+375) 17 226 3817
Irland
Rockwool Ireland Ltd.
1 Stokes Place
St. Stephens Green
IRL-Dublin 2
Tel: (+353) 868 198 644
info@rockwoolirelandltd.ie
Italien
RW Italia S.r.l.
Via Mascheroni, 31
I-20145 Milano
Tel: (+39) 0249 96 181
Fax: (+39) 0249 96 1821
www.rockwool.it
rockwool.italia@rockwool.fr
Rockwool Italia S.p.A.
Via Contivecchi, 7
Z.I. Loc. Sa Stoia
I-09016 Iglesias CA
Tel: (+39) 0781 26 111
Fax: (+39) 0781 21 347
Kroatien
Rockwool Hrvatska d.o.o.
Ilica 259
HR-10000 Zagreb
Tel: (+385) 1 375 0015
Fax: (+385) 1 375 7303
rockwool-hrvatska@zg.tel.hr
Letland
Rockwool A/S
(Salgskontor)
Berzaunes Iela 6A
LV-1039 Riga
Tel: (+371) 70 32 585
Fax: (+371) 70 32 586
www.rockwool.lv
office@rockwool.lv
Litauen
Rockwool UAB
Lukiskiu 5, k. 407
LT-2600 Vilnius
Tel: (+370) 5 212 6024
Fax: (+370) 5 212 4492
www.rockwool.lt
office@rockwool.lt
KONCERNLEDELSE,
FORSKNING OG
UDVIKLING
Hovedgaden 584
DK-2640 Hedehusene
Danmark
Tel: (+45) 46 56 03 00
Fax: (+45) 46 56 33 11
www.rockwool.com
info@rockwool.com
Malaysia
Roxul Asia Sdn Bhd
(Hovedkontor /
Salgskontor - Eksport)
175 A&B, Kawasan
Perindustrian Air Keroh
Jalan Lingkungan Usaha
MY-75450 Melaka
Tel: (+60) 6 233 2010
Fax: (+60) 6 233 2012
info@roxul.com.my
Rusland
ZAO Mineralnaya Vata
(56% ejet)
RUS-143980 Moscow Region
48A, Avtozavodskaya Ulitsa
Zhelezhnodorozhny
Tel: (+7) (095) 748 2248
Fax: (+7) (095) 748 2244
www.rockwool.ru
rockwool@rockwool.ru
Roxul Asia Sdn Bhd
(Salgskontor - Indenlandsk)
Unit 3G, 7th floor, Block 2
Worldwide Business Park
Jalan Tinju, 13/50, Section 13
MY-40100 Shah Alam,
Selangor
Kuala Lumpur
Tel: (+60) 3 5511 1811
Fax: (+60) 3 5511 1812
info@roxul.com.my
Roxul Asia Sdn Bhd
(Repræsentationskontor)
8 Cross Street
#11-00, PwC Building
Singapore 048424
Jurong Point Post Office
PO Box 174
Singapore 916406
Tel/Fax: (+65) 314 25 59
info@roxul.com.my
Norge
A/S Rockwool
Nydalsveien 21
Postbox 4215 Torshov
N-0401 Oslo
Tel: (+47) 22 02 40 00
Fax: (+47) 22 15 91 78
www.rockwool.no
rockwool@rockwool.no
Polen
Rockwool Polska Sp. z o.o.
ul. Kwiatowa 14
PL-66-131 Cigacice
Tel: (+48) 68 38 50 250
Fax: (+48) 68 38 50 234
www.rockwool.pl
rockwool@rockwool.pl
Malkinia Sp. z o.o.
Zaklad W Malkini Górnej
ul. Jana III Sobieskiego
PL-07-320 Malkinia
Rumænien
Rockwool Romania s.r.l.
Str. Orzari nr. 5
Bl. 46 bis sc. 1 et. 6 ap. 16
RO-73201 Bukarest
Tel: (+40) 21 320 8940
Fax: (+40) 21 323 2289
rockwool@dnt.ro
ZAO Mineralnaya Vata
(Salgskontor)
RUS-121069 Moscow
Novinskii Boulevard, 20 A
Tel: (+7) (095) 252 7752
Fax: (+7) (095) 252 7755
Schweiz
Flumroc AG
(Associeret, 42% ejet)
CH-8890 Flums
Tel: (+41) 81 734 11 11
Fax: (+41) 81 734 12 13
www.flumroc.ch
info@flumroc.ch
Slovakiet
Rockwool Slovensko s.r.o.
Trnavská cesta 50/A
SK-821 02 Bratislava
Tel: (+421) 2 49 200 911
Fax: (+421) 2 49 200 912
www.rockwool.sk
info@rockwool.sk
Slovenien
Rockwool d.o.o.
Kamniska Ulica 25
SL-1000 Ljubljana
Tel: (+386) 1 3000 800
Fax: (+386) 1 3000 810
rockwool@rockwool.si
Spanien
Rockwool Peninsular S.A.
Calle del Bruc, 50
E-08010 Barcelona
Tel: (+34) 93 318 90 28
Fax: (+34) 93 317 89 66
www.rockwool.es
info@rockwool.es
Sociedad Unipersonal
Poligono Industrial de
Caparroso
Carretera Zaragoza km 53.5
N-121
E-31380 Caparroso
Tel: (+34) 948 730 700
Fax: (+34) 948 730 734
Storbritannien
Rockwool Limited
Pencoed
Bridgend CF35 6NY
Tel: (+44) 1656 86 26 21
Fax: (+44) 1656 86 23 02
www.rockwool.co.uk
info@rockwool.co.uk
Sverige
Roxull AB
Box 11505
Kompanigatan 5
S-550 11 Jönköping
Tel: (+46) 36 570 52 00
Fax: (+46) 36 570 52 83
www.roxull.com
info@roxull.com
Tjekkiet
Rockwool, a.s.
U Háje 507/26
CZ-147 00 Praha 4 - Braník
Tel: (+420) 241 029 611
Fax: (+420) 241 029 622
www.rockwool.cz
info@rockwool.cz
Rockwool, a.s.
Cihelní 769
CZ-735 31 Bohumín 3
Tel: (+420) 596 094 200
Fax: (+420) 596 033 152
www.rockwool.cz
info@rockwool.cz
Tyskland
Deutsche Rockwool
Mineralwoll GmbH & Co.
OHG
Rockwool Strasse 37-41
D-45966 Gladbeck
Tel: (+49) 2043 408-0
Fax: (+49) 2043 408 444
www.rockwool.de
info@rockwool.de
Rockwool Mineralwolle
GmbH Flechtingen
Calvörder Strasse 19
D-39345 Flechtingen
Tel: (+49) 39054 770
Fax: (+49) 39054 77290
www.rockwool.de
Ukraine
LLC “Rockwool Ukraine”
18/14 Vikentiya Khvoiky Str.
UA-04080 Kiev
Tel: (+380) 44 201 49 73
Fax: (+380) 44 201 49 74
www.rockwool.com.ua
Ungarn
Rockwool Hungary Kft.
(Salgskontor)
Alkotás u. 39/c
H-1123 Budapest
Tel: (+36) 1 225 2400
Fax: (+36) 1 225 2411
www.rockwool.hu
Rockwool Hungary Kft.
Rockwool ut 4
P. O. Box 1
H-8346 Gógánfa
Tel: (+36) 87 557 210
Fax: (+36) 87 557 290
Østrig
Rockwool
Handelsges.m.b.H
Eichenstrasse 38
A-1120 Wien
Tel: (+43) 1 79 72 60
Fax: (+43) 1 79 72 629
www.rockwool.at
ROCKWOOL
TEKNISK ISOLERING
Frankrig
Rockwool Isolation S.A.
Service RTI
111, rue du Château des
Rentiers
F-73013 Paris
Tel: (+33) 1 40 77 82 11
Fax: (+33) 1 40 77 80 40
www.rockwool.fr
florence.vacher@rockwool.fr
Holland
Rockwool Technical
Insulation B.V.
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Tel: (+31) 4 75 35 35 95
Fax: (+31) 4 75 35 36 01
www.rockwool.nl/sw9664.asp
info-RTI@rockwool.nl
Tyskland
Deutsche Rockwool
Mineralwoll GmbH & Co.
OHG
Geschäftsbereich
Technische Isolierung
D-45966 Gladbeck
Tel: (+49) 20 43 40 80
Fax: (+49) 20 43 40 85 30
www.rockwool.de
info@rockwool.de
Herudover varetages
salg af teknisk isolering i
øvrige lande af de lokale
isoleringsselskaber.
ROCKFON
AKUSTIKLOFTER
Belgien
N.V. Rockwool/Rockfon S.A.
Romboutsstraat 7
B-1932 Zaventem
Tel: (+32) 2 715 6800
Fax: (+32) 2 715 6869
www.rockfon.be
s.a. Charles Wille n.v.
(associeret, 49% ejet)
Avenue Mozart 46
B-7700 Mouscron
Danmark
Rockfon A/S
Hovedgaden 501
DK-2640 Hedehusene
Tel: (+45) 46 56 21 22
Fax: (+45) 46 56 40 30
www.rockfon.dk
Frankrig
Rockfon S.A.S
111, rue du Château
des Rentiers
F-75013 Paris
Tel: (+33) 1 40 77 82 82
Fax:(+33) 1 45 86 77 90
www.rockfon.fr
Holland
Rockwool/Rockfon B.V
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Tel: (+31) 475 353 357
Fax: (+31) 475 353 773
www.rockfon.nl
Italien
RW Italia S.r.l.
Via Mascheroni, 31
I-20145 Milano
Tel: (+39) 0 2 499 618 1
Fax: (+39) 0 2 499 618 21
www.rockwool.it
Norge
A/S Rockwool
Nydalsveien 21
Postbox 4215 Torshov
N-0401 Oslo
Tel: (+47) 22 02 40 00
Fax: (+47) 22 15 91 78
www.rockfon.no
GRODAN
DYRKNINGSSUBSTRATER
ROCKPANEL
FACADEPLADER
ROCKDELTA STØJ- &
VIBRATIONSKONTROL
Danmark
Grodan A/S
Hovedgaden 501
DK-2640 Hedehusene
Tel: (+45) 46 56 04 00
Fax: (+45) 46 56 12 11
www.grodan.com
Belgien
Rockwool Rockpanel B.V.
(Salgskontor)
Romboutsstraat 7
B-1932 Zaventem
Tel: (+32) 2 715 6840
Fax: (+32) 2 715 6869
www.rockpanel.be
info@rockpanel.be
Danmark
RockDelta a/s
Hovedgaden 584, Bygn. 250
DK-2640 Hedehusene
Tel: (+45) 46 56 50 20
Fax: (+45) 46 56 50 80
www.rockdelta.com
sales@rockdelta.dk
Holland
Grodan B.V
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Tel: (+31) 475 353 010
Fax: (+31) 475 353 566
www.grodan.com
Substra Nederland B.V.
Terheijdenseweg 441
NL-4825 BK Breda
Tel: (+31) 76 571 00 89
Fax: (+31) 76 581 08 99
www.substra.nl
info@substra.nl
Substratus Horticultural
Crop Consultancy
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Tel: (+31) 475 353 322
Fax: (+31) 475 353 460
ANDRE SELSKABER
Danmark
Rockpanel A/S
Hovedgaden 501
DK-2640 Hedehusene
Tel: (+45) 46 56 22 11
Fax: (+45) 46 56 22 87
www.rockpanel.dk
info@rockpanel.dk
Holland
Rockwool Rockpanel B.V
Konstruktieweg 2
NL-6045 JD Roermond
Tel: (+31) 475 353 349
Fax: (+31) 475 353 550
www.rockpanel.nl
info@rockpanel.nl
Storbritannien
(Salgskontor)
Pencoed
Bridgend CF35 6NY
Tel: (+44) 1 656 86 32 10
Fax: (+44) 1 656 86 36 11
www.rockpanel.co.uk
info@rockpanel.co.uk
Polen
Rockfon Sp. z o.o.
ul. Wolodyjowskiego 83
PL-02-724 Warszawa
Tel: (+48) 2 28 43 38 10
Fax: (+48) 2 28 43 06 68
www.rockfon.com.pl
Polen
Grodan Sp. z o.o.
ul. Wolodyjowskiego 83
PL-02-724 Warszawa
Tel: (+48) 22 843 05 27
Fax: (+48) 22 843 03 56
www.grodan.com
Singapore
Rockfon A/S
(Salgskontor)
Blk. 17C, Nassim Road
No. 2-3 Nassim Park
Singapore 258394
Tel: (+65) 6734 29 44
Fax: (+65) 6734 05 85
www.rockfon.com
Spanien
Grodan MED S.A.
Avda. de Los Principes de
Espana, 116
Venta del Olivo
Paraje Simón Acién
E-04700 El Ejido (Almeria)
Tel: (+34) 950 48 57 58
Fax: (+34) 950 57 22 42
www.grodan.com
Tyskland
(Salgskontor)
Bottroper Strasse 241
D-45966 Gladbeck
Tel: (+49) (0) 2043 408185
Fax: (+49) (0) 2043 408176
www.rockpanel.de
info@rockpanel.de
Fortalan Asesores S.L.
(55% ejet)
Avda. Infanta Christina
s/n E-94710 Sta. Maria del
Aguilla
Es Ejido
LAPINUS
SPECIALFIBRE
Spanien
Calle del Bruc, 50
E-08010 Barcelona
Tel: (+34) 93 318 90 28
Fax: (+34) 93 317 89 66
www.rockwool.es
Storbritannien
Rockfon Limited
Pencoed
Bridgend CF35 6NY
Tel: (+44) 1 656 86 46 96
Fax: (+44) 1 656 86 45 49
www.rockfon.co.uk
Sverige
Roxull Akustik AB
Kompanigatan 5
S-550 11 Jönköping
Tel: (+46) 36 570 52 00
Fax: (+46) 36 570 52 81
www.roxullakustik.com
Tyskland
Deutsche Rockwool
Mineralwoll GmbH & Co. OHG
D-45966 Gladbeck
Tel: (+49) 2043 408 315
Fax: (+49) 2043 408 450
www.rockwool.de
service.hochbau@rockwool.de
USA
Agro Dynamics, Inc.
204 Airline Drive, Suite 900
Coppell, TX 75019
Tel: (+1) 972 829 8000
Fax: (+1) 972 829 8039
Holland
Lapinus Fibres B.V.
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Tel: (+31) 475 353 555
Fax: (+31) 475 353 677
www.lapinusfibres.com
lapinus@lapinusfibres.com
USA
Lapinus Fibres Inc.
42705 Grand River Ave.,
Suite 201
Novi, MI 48375 – 1727
Danmark
Rockwool Investment A/S
Hovedgaden 584
DK-2640 Hedehusene
Frankrig
Rockwool LAT S.A.S.
111, Rue du Château des
Rentiers
F-75013 Paris
Holland
Rockwool Lapinus Azië B.V.
(60% ejet)
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Alèrt B.V.
Schiedamsedijk 29
NL-3134 KK Vlaardingen
Rockwool Benelux
Holding B.V.
Postbus 1160
NL-6040 KD Roermond
Rockwool International
Beheer B.V.
Postbus 1160
NL-6040 KD Roermond
Rockwool/Rockpanel
Produktie B.V.
Industrieweg 15
NL-6045 JG Roermond
Storbritannien
Rockwool Investments Ltd.
Pencoed
Bridgend CF35 6NY
Tyskland
Rockwool Beteiligungs
GmbH
D-45966 Gladbeck
Rockwool.com GmbH
D-45966 Gladbeck
Østrig
Ecotech
Bauphysik &
Energietechnik
Software GmbH
(50% ejet)
Kapuzinerstrasse 84
A-4020 Linz
Hovedgaden 584
2640 Hedehusene
Danmark
CVR Nr. 54879415
Tel:
+45 46 56 03 00
Fax:
+45 46 56 33 11
www.rockwool.com
info@rockwool.com
Rockwool, Rockfon, Rockfon Mono, Rockfon Alaska, Rhinox, Klemmrock, Ecorock,
Grodan, GroTop, GroNow, Conrock, Rockpanel, Rockwood, Lapinus Fibres, RockBrake,
RockDelta, RockDelta Green Noise Barriers, RockBallast er Rockwool koncernens
registrerede varemærker.
Fotografer: Michael Bro Rasmussen/Baghuset; Carsten Rabas; Space Park Bremen;
Dennis Rosenfelt; Claus Peuckert; Oskar Meres; Zdenek Boucek/AP/Scanpix;
Jon Hrusa/AP/Scanpix; Jesper Hyllemose/Polfoto.
Grafisk design og produktion: Boje & Mobeck as
Tryk: Vivild A/S

Lindø Industripark byder velkommen til nye lejere

Transcription

Similar documents

Baumit facadeisoLeringssystem

Juli - ROCKWOOL International A/S

Skabelon til fuldmagt

December - ROCKWOOL International A/S

SIKKERHEDSDATABLAD