ÅBENT HUS - Lalandia

Transcription

2012
Koncernårsrapport
Ansvarsfraskrivelse
Denne Årsrapport kan indeholde udsagn om TDC’s
forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger eller fremtidige begivenheder eller resultater,
der ikke er historiske kendsgerninger, og som kan være
fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid,
udtrykt med ord eller udtryk som “vil sandsynligvis
resultere i”, “forventes”, “vil fortsætte”, “mener”,
“antages”, “vurderes”, “har til hensigt”, “forventer”,
“planlægger”, “søger”, “prognose” og “forventninger”
eller lignende udtryk eller negative former heraf. Disse
udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er
baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan
medføre, at de faktiske resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen afviger væsentligt fra
de resultater, udvikling, præstationer eller resultater
i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til
udtryk i sådanne fremadrettede udsagn.
Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed
med forbehold af de faktorer, der beskrives i denne
årsrapport. Blandt de væsentlige faktorer, der kan have
en direkte indflydelse på TDC’s resultater, er: konkurrenceforholdene og den branche, som TDC opererer i;
kontraktmæssige forpligtelser i henhold til TDC’s finansieringsaftaler; udvikling i konkurrencen i den nationale
og internationale kommunikationsindustri; informationsteknologi og operationelle risici, herunder TDC’s reaktion på forandring og nye teknologier; lancering af og
efterspørgsel efter nye tjenester og produkter; udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser
på multimedietjeneste- og mobilmarkedet; forskning
i mobiltelefoners sundhedspåvirkning; ændringer af
gældende lovgivning, herunder, men ikke begrænset til skatte- og telekommunikationslovgivning og
terrorismebekæmpelsesforanstaltninger; beslutninger
truffet af Erhvervsstyrelsen; muligheden for at få tildelt
licenser; rentestigninger; status for vigtige immaterielle
rettigheder; valutakursudviklingen; globale og lokale
økonomiske forhold; investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber, og leverandørforhold.
Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport,
kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske
udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført
i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør
potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de
fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer
i fremtiden, som det er ikke muligt for TDC at forudse.
Desuden kan TDC ikke vurdere den enkelte faktors
indvirkning på TDC’s virksomhed eller det omfang,
hvormed en faktor eller kombinationen af en række
faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger
væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede
udsagn.
Koncernårsrapport
For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig offentliggør TDC en
koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet, TDC A/S.
I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag af
selskabets fuldstændige årsrapport.
Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved
henvendelse til selskabet, eller på tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 7.
marts 2013 kan den fuldstændige årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af
årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår af koncernegenkapitalopgørelsen i koncernårsrapporten.
TDC Koncernårsrapport 2012
Introduktion
Til aktionærerne
2012 kort fortalt
Nye lanceringer
4
4
5
6
Om TDC Koncernen
TDC i dag
Strategi 2013-15
9
9
13
Resultat i 2012
Koncernresultat
Fastnettelefoni
Mobiltjenester
Internet & netværk
Tv
Terminaludstyr
Nordic
Driftseffektivitet
Anlægsinvesteringer
18
18
22
24
28
31
34
35
38
40
Forventninger og risikofaktorer
Forventninger
Risikofaktorer
42
42
44
Koncernforhold
Aktionærinformation
Corporate Social Responsibility
God selskabsledelse
Ledelsen
50
50
53
58
60
Terminologi
65
Regnskab
68
5-årsoversigt
118
Til aktionærerne
Til aktionærerne
Opfyldelse af 2012 forventningerne
2015 strategi og ny ledelse
TDC levede igen op til forventningerne på alle anførte pa-
Carsten Dilling blev udpeget som ny adm. direktør for TDC i
rametre, og med et stærkt frit cashflow lykkedes det TDC at
juli, og i august præsenteredes en ny ledelse. For at sikre
realisere den forventede udbyttebetaling, der resulterede i
stabilitet og kontinuitet var ledelsen baseret på den tidlige-
et udbytteafkast på 11,5% for regnskabsåret 2012. Resul-
re ledelse, men blev tilført ny energi med nye eller udvidede
tatet blev opnået trods et afdæmpet dansk økonomisk
roller til seks af de otte medlemmer.
klima og intens konkurrence på vores markeder.
En ny strategiplan for 2013-15 blev præsenteret af ledelsen
Samtidigt forbedrede vi både vores kundetilfredsheds- og
på Kapitalmarkedsdagen i november 2012 i forlængelse af
medarbejdertilfredshedsscore. Begge scorer var rekordhøje
den strategi og ambition, der blev fastlagt for 2009-12
i 2012.
forud for vores børsnoteringsproces. Strategiens hovedvægt ligger på en ændret fokusering væk fra den enkelte
Især tre væsentlige faktorer var med til at skabe vores
kunde til husstande eller virksomheder som helheder. Vi vil
succes:
fokusere på integrerede og kombinerede løsninger, som er
lettere at anvende - for såvel familier som virksomheder.
For det første fortsatte vi med at lancere nye og innovative
produkter og tjenesteydelser. For eksempel lanceringen i
Vi vil gennemføre strategien ved at øge investeringerne
februar 2012 af vores nye platform Mit TDC. Dette første
betydeligt i netværk og kundeservice og fortsat fokusere på
skridt mod flere integrerede løsninger til privatmarkedet var
omkostninger med et program for radikal forenkling. Vores
populært hos vores kunder. Og i december 2012 gik You-
nye it-leverandør, TCS, vil spille en vigtig rolle ved at hjælpe
See ind på det spirende OTT-marked med sit premium-
os med at forny vores it-platform. Endelig vil vi fokusere på
produkt YouBio, der giver adgang til et omfattende bibliotek
udviklingen af vores ledelses- og medarbejderressourcer,
af film og tv-serier af høj kvalitet.
da en engageret medarbejderstab er altafgørende for, at vi
kan nå vores mål.
For det andet bar vores vedvarende fokusering på forbedret
kundeservice og effektiv drift endnu engang frugt. Vi udfor-
Vi har et stærkt fundament og momentum til at imødegå
drer fortsat eksisterende procedurer gennem transformati-
fremtidige udfordringer. I andet halvår 2012 har vi gennem-
onsprogrammerne TAK og TDC 2.0, der omfatter hele
ført de første tiltag i den nye strategiplan, der sender et
virksomheden, og finder muligheder for at forbedre kunde-
klart signal om såvel prisstrategi som en skærpet positione-
oplevelsen og optimere omkostningerne.
ring af vores underbrands. Med den skærpede portefølje vil
vi fortsætte vores ambitiøse kurs, mens vi vedvarende
For det tredje fortsatte vi med at investere i vores enestå-
optimerer effektiviteten og besparelser, samtidig med at vi
ende fastnet ved at rulle fibernettet tættere på kunderne og
skaber værdi for vores kunder.
muliggøre bredbåndshastigheder på op til 100 Mbit/s via
kobber-, koaksial- og fiberkabler. Inden for mobilområdet
har det attraktive udfald af 800 MHz-auktionen i juni 2012
givet os et stærkt udgangspunkt for at levere den bedst
mulige mobildækning og yderligere forstærket vores konkurrencefordel på såvel privat- som erhvervsmarkedet.
Disse successer kan ikke mindske faldet i indtjeningen fra
mobiltjenester, hvor resultatet på erhvervsmarkedet var
svagere end forventet pga. et betydeligt prispres. På den
positive side sås en forbedret tendens i den faldende indtjening på mobilmarkedet for privatkunder i løbet af 2012.
Carsten Dilling, Adm. direktør og koncernchef (venstre)
Vagn Sørensen, Bestyrelsesformand (højre)
4
2012 kort fortalt
2012 kort fortalt
• TDC levede op til sine forventninger om omsætning, EBITDA og anlægsinvesteringer
• Solid udvikling i EFCF understøttede udbetaling af den resterende del
af det forventede aktieudbytte på DKK 4,60 pr. aktie
• Fald i bruttoavancen på 3% drevet af udfordrede mobiltjenester med
faldende ARPU-niveauer i Erhverv
Økonomi
• Fastnetforretningen i Danmark var fortsat i god form, og
bruttoavancen fra tv steg med 7%
• Stærk organisk EBITDA-vækst på 12% i Nordic
• Betydelige organiske besparelser i driftsomkostningerne
på DKK 548m
• Stærk vækst i detailbredbånds-RGU’er over hele året. Nettotilgang
på i alt 37.000 i 2012
• Fokus på fastholdelse af fastnetkunder resulterede i lavere PSTNchurn sammenlignet med tidligere år med et tab på 163.000 RGU’er
i 2012 vs. 201.000 i 2011
• Fortsat vækst i vores tv-forretning med en nettotilgang på 57.000
tv-abonnenter i 2012 og en tv-ARPU-stigning på 6% i YouSee
Drift
• Medarbejdertilfredsheden steg støt til 83 (81 i 2. halvår 2011)
• Kundetilfredsheden steg til en rekordscore på 76 (73 i 2011)
• Succesfuld lancering af ny strategi og udførelsen er godt i gang
TDC’s mission
TDC’s vision
Vi forbinder Danmark med…
…venner & familie
…forretningsforbindelser & kollegaer
…lokalsamfundet & verden
…maskiner & systemer
…underholdning & læring
Vi sætter kunden først ved at…
…være tilgængelige og åbne
…holde vores løfter og handle hurtigt
…levere brugervenlige og innovative produkter
…være ærlige og lette at forstå
5
Nye lanceringer
Nye lanceringer
Webtv på farten
Adgang til mange
af dine YouSee tv
kanaler, når du er på
farten
Bredbånd på 100
Mbit/s
YouSees bredbånds
portefølje indeholder
nu muligheden for at
få 100 Mbit/s
Ny kommunikations
platform
Fokus ændres fra iscene
sættelse af produkter
til iscenesættelse af
brugssituationer, med et
budskab om at der er et
TDC til alle
Mit TDC app
Giver adgang til
mange TDC
tjenester på din
smartphone
Samlefordele
Kombiner TDC HomeDuo
eller TDC HomeTrio med
et mobilabonnement og
opnå ekstra fordele
Nye lanceringer
Mobilpakke Familie
Dæk hele familiens
behov for mobiltale og
data med attraktive
betingelser og faste
omkostninger
Nye lanceringer
30 HD-kanaler
(+14 i 2012)
inkluderet i de tre
YouSee Clear-tvpakker
YouBio
Med YouSees OTT-produkt
kan alle i Danmark med
en bredbåndstilslutning
abonnere på adgang til en
lang række film og tv-serier
og leje de sidste nye film
Gratis tv-serier
Gratis adgang til
hundredevis af afsnit
af serier ‘on-demand’
med YouSee Plus og
TDC TV Plus
Ny mobilportefølje
Forbedret mobilportefølje
i Erhverv målrettet SMBmarkedet med en række
værdiforøgende tjenester
TDC One
En ideel ’Kommunikation
som en serviceydelse’
(CaaS) til små
virksomheder
Nye lanceringer
Onfone og YouSee
Få glæde af web-tv
og musik på mobilen
med et Onfone mobilabonnement og få
’mest ud af mobilen’
Signal
Den 99 meter høje
mast er tre gange så
høj som Rundetårn
TDC i dag
TDC i dag
Profil
Erhvervsstyrelsen har udpeget TDC som havende en stærk
TDC er førsteoperatør og den førende leverandør af kom-
markedsposition (SMP-udbyder) på fastnet, og har derfor
munikations- og underholdningsløsninger i Danmark med
pålagt TDC adskillige forpligtelser, herunder en priskontrol
en position som markedsleder inden for fastnettelefoni,
gennem LRAIC-modellen samt at tilbyde tredjeparter ad-
fastnetbredbånd, mobiltjenester, betalings-tv og multiplay-
gang til TDC's netværk.
segmentet. Endvidere udbydes hosting og systemintegrationsløsninger til virksomheder.
Organisation og brands
TDC har succesfuldt forsvaret eller øget sin position som
TDC's nye strategi for 2013-15 har resulteret i, at der pr. 1.
markedsleder gennem årene. Dette er opnået gennem en
januar 2013 er sket nogle mindre organisationsændringer.
række stærke danske brands, der omfatter alle kundeseg-
I 2012 var TDC organiseret som beskrevet nedenfor, og
menter, kanaler og produktkategorier på privat- og er-
tallene i rapporten afspejler organisationsstrukturen i
hvervsmarkedet og gennem TDC’s ubestridte position som
2012.
den førende udbyder af teknologiplatforme og infrastruktur
inden for alle de store accessteknologier som kobber, koak-
TDC har en markedsstyret kundefokuseret organisations-
sialkabler, fiber og mobilnet.
struktur med fem forretningsenheder og en fælles driftsog
hovedkontorsfunktion. Denne struktur var valgt for at un-
Uden for Danmark har TDC en betydelig tilstedeværelse på
derstrege fokuseringen på kundetyper og deres behov.
det pan-nordiske erhvervsmarked. Med 100 pct. ejede
Gennem en multi-brand strategi baseret på de differentie-
datterselskaber i Sverige, Norge og Finland kan TDC baseret
rede brands TDC, Fullrate, Telmore, M1, Onfone og YouSee
på et omfattende fibernet tilbyde pan-nordiske løsninger til
spænder TDC’s produkter over alle pris- og værdikategorier
virksomheder. Samtidig udfordres de lokale førsteoperatø-
lige fra no-frills til premium. TDC har opnået stærk brand-
rer ved at TDC tilbyder fleksible integrerede erhvervsløsnin-
anerkendelse i hvert af disse markedssegmenter og distri-
ger herunder hosting og systemintegration.
buerer sine produkter gennem et omfattende distributionsnet herunder TDC’s egne butikker, forhandlernet, direkte
Det danske telekommunikationsmarked er kendetegnet ved
salg, call-centre og hjemmesider.
hård konkurrence og er blandt de strengest regulerede i EU,
målt på virkningen og udviklingen af reguleringen.
TDC-aktien er en højt-udbytteaktie med
dedikeret støt udbetaling af udbytte
baseret på en yderst attraktiv politik med
en høj udbetalingsprocent.
Dette resulterede i en udbytteprocent på
11,5% for regnskabsåret 2012.
1
1
Forventet udbytte på DKK 4,60 pr. aktie delt med lukke-aktiekursen på DKK 40,04 den 28. december 2012.
9
TDC i dag
Privat er den førende leverandør af telekommunikationsløsninger på privatmarkedet i Danmark og udbyder en lang
Privat
række produkter og tjenester. Multi-brand strategien med
differentierede brands har medført stærke positioner inden
for især mobiltjenester og bredbånd. Det er Privats ambition at give kunderne adgang til alle produkter og tjenester
uafhængigt af tid, sted og enhed.
Erhverv er markedsleder på alle de største erhvervsmarkeder i Danmark og leverer telekommunikationsløsninger til
Erhverv
næsten tre ud af fire danske virksomheder. Erhverv udbyder
en lang række kommunikationsløsninger og er den førende
teleoperatør inden for udbud af cloud-baserede tjenester.
Terminaludstyr og aktiviteter inden for systemintegration
håndteres af NetDesign.
Nordic udbyder hovedsageligt telekommunikationsløsninger til erhvervsmarkedet i Norden uden for Danmark.
Nordic
På mobilmarkedet opererer Nordic som en MVNO eller
tjenesteudbyder. Nordic udbyder endvidere kommunikationsintegrationstjenester, samt hostingløsninger og itoutsourcing i hele Norden gennem TDC Hosting.
YouSee er den førende danske distributør af betalings-tv
og udbyder underholdning til hjemmet og telekommunikationsløsninger til individuelle husstande og organiserede
kunder. YouSee tilstræber at levere premium kabel-tv og
bredbånd og fortsætter sit fokus på at skabe øget værdi for
kunderne med en lang række suppleringsprodukter og
tjenester.
Wholesale udbyder og sælger adgang til TDC’s netværk til
eksterne operatører. Dette omfatter tjenester til tjenesteudbydere og brandpartnere, såvel som national og international trafik og roaming til andre netoperatører. Med øget
Wholesale
fokusering på kunderne er det Wholesales strategi at udbygge sin position som den foretrukne leverandør til danske og udenlandske teleoperatører.
Operations og hovedkontoret styrer en række kritiske
støttefunktioner såsom it, indkøb, installation og netværk.
Operations forsøger løbende at forbedre TDC's produktivitet og effektivitet på tværs af hele organisationen samt at
Operations
forbedre kundetilfredsheden gennem f.eks. forbedret fejlretning og forenklede it-systemer.
10
TDC i dag
TDC’s nye brandportefølje
En fokuseret brandportefølje er vigtig på de konstant udfordrede markeder for tv, bredbånd og mobiltjenester. Som
2012
2013
Privat
led i 2013-15 strategien vil TDC cementere sin førerposition og øge effektiviteten af sin markedsføring med konsolidering af brandporteføljen og styrket differentiering af de
tilbageblevne brands.
TDC og YouSee, koncernens to store brands, vil gennem
integrerede løsninger øge deres fokus på at tiltrække individuelle husstande.
Erhverv
No frills-brandet M1 er ophørt og mobiltjenesterne bliver en
integreret del af Fullrate-brandet, der nu udbyder mobil-,
TDC Hosting
bredbånds- og tv-produkter. Dermed er der skabt et stærkt
one-stop no frills-selskab med en unik position på det
danske marked.
Telmore vil udnytte sin stærke position som kundernes
Nordic
favorit-brand til at promovere rene mobiltelefoniløsninger
til byboere og unge mennesker.
Erhverv omfatter nu Hosting, der er overflyttet fra Nordic
TDC Sverige
TDC Norge
TDC Finland
TDC Hosting
for at afspejle, at salget hovedsageligt genereres i Danmark. Kombineret med NetDesigns tættere integrerede
salgsstyrke i Erhverv, betyder det at Erhverv nu tilbyder one
YouSee
stop-shopping af sammenhængende erhvervsløsninger,
der omfatter produkter fra Hosting, NetDesign og Erhverv.
Hosting vil fortsat arbejde tæt sammen med Nordic om at
udbyde integrerede løsninger på de lokale markeder i resten af Norden.
No frills-datterselskabet Onfone er nu en integreret del af
YouSee, hvilket gør det muligt at udbygge og promovere
Wholesale
quad play-løsninger til såvel YouSees tv-kunder som Onfones mobilabonnenter. Udover en stærkere produktportefølje tilfører Onfone YouSee en dynamisk salgsorganisation,
som vil styrke muligheden for op- og krydssalg inden for
den nye portefølje.
Med disse strategiske ændringer i TDC koncernens brandportefølje vil TDC kunne fastholde sin position som markedsledende på det danske telekommunikations-marked.
11
Service
Kundecentermed
arbejdere handler ud
fra devisen ”rigtigt
første gang”
Strategi 2013-15
Strategi 2013-15
Stærkt udgangspunkt
no frills-portefølje dækker en betydelig del af de resterende
På Kapitalmarkedsdagen den 6. november 2012 offentlig-
husstande. En så bred kundebase giver TDC et solidt fun-
gjorde TDC sin strategiplan for 2013-15, der er baseret på
dament for opsalg og krydssalg af integrerede løsninger.
fremtidige udfordringer og muligheder samt TDC's nuværende position.
Alt i alt udgør TDC's størrelse, effektive drift, stærke netværk samt brede og tætte kontakt til kunderne et stærkt
TDC er markedsleder i Danmark inden for alle store pro-
fundament til succesfuldt at implementere 2013-15 strate-
duktområder herunder fastnettelefoni, fastnetbredbånd,
gien.
mobiltale, mobilbredbånd samt betalings-tv. TDC's position
som markedsleder giver den nødvendige størrelse til at
holde enhedsomkostningerne nede og muliggøre finansie-
Ændret fokus
ring af betydelige investeringer i netværk og nye produkter.
Strategien for 2013-15 er baseret på et nyt fokus på inte-
I juni 2012 erhvervede TDC adgang til 2x20 MHz ubegræn-
grerede løsninger til husstande, hvilket er et skift væk fra et
set frekvens på 800 MHz-båndet. Prisen var attraktiv sam-
fokus på enkeltkunder. Opsalg og krydssalg samt en tætte-
menlignet med europæiske benchmarks, og TDC vil være
re kontakt til kunderne er centrale faktorer til, at vi kan nå
den eneste operatør i Europa med så omfattende 800 MHz-
dette mål.
båndbredde.
TDC's modificerede brandportefølje vil sikre et stærkt udTDC kan i dag levere hastigheder på op til 100 Mbit/s
valg af brands, der giver kunderne mange muligheder at
downstream gennem kobber-, koaksial- og fiberkabler til
vælge imellem. Samtidig er TDC fast besluttet på at sikre et
45% af alle danske husstande. En stor del af danske hus-
netværk i verdensklasse, som vil være et stærkt fundament
stande har produkter fra enten TDC eller YouSee, og TDC's
for langvarige kunderelationer.
Tidligere fokus
Nyt fokus
Enkeltkunder
Husstande
Nysalg/
kundeakkvisition
Opsalg/krydssalg til
nuværende kundebase
Armslængdemultibrand-tilgang
Strategisk
brandportefølje
Volumendrevne
investeringer
Strategisk udbygning
af netværk
Tilfredse kunder
Promoters/ambassadører
13
TDC vil levere integrerede
husstandsløsninger i de to
brands: TDC og YouSee. De
unikke produktfordele for de
integrerede husstandsløsninger
vil være tale og højhastighedsdataforbindelse hjemme og ude
på alle enheder. TDC's kunder vil
få adgang til alt indhold uanset tid
og sted samt opleve one stopshopping, uden besvær.
Sammenhængende
løsninger til
hjemmet
Privat
1
Udbygge netværk med
superbredbånd og 4G
kundeservice til
2 Løfte
næste niveau
I strategiperioden vil TDC investere yderligere minimum
I strategiperioden vil TDC øge sine investeringer i kundeser-
DKK 500m i netværket sammenlignet med investeringsni-
vice med mere end DKK 300m sammenlignet med niveauet
veauet for 2009-12. De ekstra investeringer vil hovedsage-
i 2009-12. Investeringerne vil fokusere på initiativer så som
ligt vedrøre accesslinjer, herunder 4G-mobilnet, fremskudte
stærkere overvågning af serviceniveauet og proaktiv fejl-
DSLAM’er (VDSL) samt øgede hastigheder i og kapacitets-
håndtering samt stærkere on-boarding og produktaktive-
udbygning af koaksial-nettet. Investeringen vil sikre bred-
ring. Et hovedmål er at løfte vores kundeservice op på et
bånd med højere hastigheder til de danske husstande og
højere niveau og fokusere på positive kundeoplevelser.
bane vejen for salg af nye produkter.
14
Strategi
YouSee
Strategi
Nordic
Sammenhængende
erhvervsløsninger
Erhverv
3
Sikre radikal forenkling og
it-fornyelse
TDC vil levere integrerede
erhvervsløsninger i Danmark
og i Norden. De unikke produktfordele for integrerede
erhvervsløsninger vil være
cloud-baserede og skalerbare
løsninger med betaling pr.
bruger/lokation og onlineopsætning. Det vil være onestop shopping uden besvær og
med forudsigelige
omkostninger og premium
service til premium
erhvervskunder.
4 Udvikle talenter og ledelse
TDC vil sikre en mere strømlinet og fleksibel drift med et
For at TDC kan udføre strategien, kræver det, at de rigtige
program til radikal forenkling og it-fornyelse. Dette vil radi-
kompetencer og talenter er til stede. TDC vil derfor udforme
kalt forenkle TDC's produktportefølje, platforme og proces-
dedikerede talent- og lederudviklingsprogrammer, som skal
ser. Programmet skal resultere i en hurtigere time-to-
støtte implementering af strategien for 2013-15.
market og mere end DKK 100m i run rate-besparelser.
Programmet vil ligeledes bidrage til at reducere antallet af
fejl betragteligt.
Et af initiativerne i forenklingsprocessen er en konsolidering
af TDC's produktstyringsfunktioner, der vil medføre en mere
enkel proces og hurtigere time-to-market.
15
Strategi 2013-15
Vores 2015-ambition er at:
Forbedre TDC’s bruttoavance med
sammenhængende løsninger og
kundeoplevelser der er blandt verdens
bedste…
…muliggjort med markedsledende netværk,
forenklet struktur og yderst engagerede
medarbejdere
De væsentligste mål for vores 2015-ambition er:
Væsentligste mål
TSR, 2012-20151
Anbefalingsscore2, 0-100
Caas5 omsætning, DKKm
470
69
Top 3
800
+84%
+11%
#7
Høj-ARPU-husholdninger4, (1.000)
+141%
435
62
195
EoP 2010-2012
2013-2015
Fortsat økonomisk
disciplin er afgørende for
TDC’s bæredygtighed
1
2
3
4
5
20123
2015
...kundeservice vil være
afgørende for en
premium position…
2012
2015
…fokus vil være på
opsalg og krydssalg af
husstandsløsninger…
2012
2015
…og erhvervsløsninger
Nord- og centraleuropæiske teleselskaber inklusive FT, TLSN, BELG, ELISA, DT, TNOR, KPN, SCOM, BT, TA.
Gennemsnit for kunder der på en skala fra 0-100 svarer på, om de vil anbefale TDC til deres venner og familie.
Dette svarer til en score på 65 for koncernen.
Defineret som antallet af YouSee og TDC husholdninger med en ARPU over DKK 600.
Defineret som Scale og KST omsætning.
16
Strategi 2013-15
Højdepunkter fra 2015-strategien
I 2015 vil TDC kunne
levere 4G til
~99%
Det er YouSees mål
at sikre sig
~50%
af befolkningen
af det danske OTTmarked
I 2015 vil
2/3
af alle danske husstande
have adgang til bredbåndshastigheder på op til 100
Mbit/s fra TDC/YouSee
TDC vil investere
yderligere DKK
~300m
i kunde- og TAK-tiltag i
strategiperioden
Det er TDC/YouSees
mål at have
~500.000
høj-ARPU husstande
i 2015
Koncernresultat
Koncernresultat
Finansielle hoved- og nøgletal
DKKm
2012
2011
Ændring i %
26.116
18.518
10.331
5.349
3.257
3.593
3.540
26.304
19.172
10.501
5.713
3.498
2.808
3.127
(0,7)
(3,4)
(1,6)
(6,4)
(6,9)
28,0
13,2
(3.492)
(3.421)
(2,1)
(21.918)
(21.013)
(4,3)
Pengestrømsopgørelse
EBITDA bpi
Ændring i driftskapital eksklusive særlige poster
Rentebetalinger, netto
Betalt selskabsskat
Pengestrømme fra anlægsinvesteringer
Øvrige
10.331
130
(1.013)
(1.555)
(3.436)
(8)
10.501
(67)
(645)
(1.715)
(3.376)
(104)
(1,6)
(57,1)
9,3
(1,8)
92,3
EFCF
Pengestrømme vedrørende særlige poster
Realiserede valutakursreguleringer
Afdrag vedrørende finansiel leasing
Pengestrømme vedrørende mobillicenser
4.449
(1.007)
8
(72)
(170)
4.594
(786)
(7)
(74)
(105)
(3,2)
(28,1)
2,7
(61,9)
3.208
3.622
(11,4)
6.886
(2.954)
(4.448)
7.177
(3.637)
(2.815)
(4,1)
18,8
(58,0)
(516)
725
(171,2)
4,48
5,30
4,47
70,9
39,6
2,1
3,44
5,68
2,18
72,9
39,9
2,0
30,2
(6,7)
-
1.541
3.963
1.769
59
2.222
1.687
3.921
1.777
61
2.158
(8,7)
1,1
(0,5)
(3,3)
3,0
9.554
9.604
(0,5)
9.143
7.914
9.816
8.552
(6,9)
(7,5)
Resultatopgørelse
Omsætning
Bruttoavance
EBITDA bpi
Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster
Årets resultat eksklusive særlige poster
Årets resultat
Totalindkomst i alt
DKKm
Rentebærende gæld, netto
EFCF efter særlige poster mv.
Pengestrømme fra driftsaktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter
Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter
Nøgletal
Resultat pr. aktie
Korrigeret resultat pr. aktie
Udbyttebetaling pr. aktie
Bruttomargin
EBITDA bpi-margin
Rentebærende gæld, netto/EBITDA bpi
RGU'er (ultimo året)
Fastnet
Mobil
Internet
Andre netværks- og dataforbindelser
Tv
RGU'er i alt
DKK
DKK
DKK
%
%
x
(1.000)
Medarbejdere
Antal FTE'er (ultimo året)
Antal FTE'er (ultimo året), indland
18
Koncernresultat
Omsætning
den stærke konkurrence fortsatte. Samlerabatter påvir-
Som følge af fortsat stærk konkurrence på de fleste forret-
kede ligeledes prisniveauet negativt. Det lykkedes dog
ningsområder kombineret med et afdæmpet makroøkono-
TDC at øge antallet af detailbredbånds-RGU'er med 2,9%.
misk klima og regulatoriske effekter faldt TDC koncernens
Samlet set var omsætningstabet fra internet & netværk
omsætning med 0,7% eller DKK 188m i 2012.
formindsket sammenlignet med tidligere år.
Omsætningen blev negativt påvirket af:
Omsætningen blev gunstigt påvirket af:
 Fortsat negativ indvirkning fra regulering af priserne på
 Stigende organisk vækst fra tv i Danmark. Dette blev
mobilterminering (MTR) og international roaming, herun-
opnået gennem en ARPU-stigning i YouSee som følge af
der den nye EU-regulering af detail data-roaming imple-
en stigning i abonnementspriser og vækst i antallet af
menteret i juli. Omsætningen blev også i mindre grad ne-
RGU'er i både YouSee og TDC TV.
gativt påvirket af diverse fastnetreguleringer vedrørende
PSTN videresalg, rå kobber og leje af faste kredsløb.
 Stigende organisk omsætning i Danmark fra salg af
mobiltelefoner, specielt smartphones, solgt uden tilskud.
 Faldende organisk omsætning fra indenlandske mobiltje-
Dette havde næsten ingen indvirkning på bruttoavancen.
nester - i særdeleshed påvirket af et betydeligt prispres i
Den stigende omsætning blev delvist opvejet af en nega-
Erhverv. Den omfattende kampagneaktivitet på privat-
tiv udvikling i NetDesign pga. faldende efterspørgsel.
markedet pressede Privats ARPU og RGU'er, men med en
tendens til forbedring i omsætningstabet i løbet af 2012.
 En række erhvervelser - især indvirkningen af erhvervelsen af Onfone i maj 2011.
 Faldende organisk omsætning fra fastnettelefoni i Danmark idet mobiltjenester erstatter traditionel fastnettele-
 Fortsat vækst i Nordic. Specielt TDC Sverige og TDC
foni. Den forbedrede tendens i tabet af PSTN detail-
Hosting opnåede stærke resultater.
RGU’er fortsatte og kombineret med Privats og Erhvervs
succesfulde ARPU-styring havde det en positiv indvirk-
 En gunstig udvikling for valutakursen for NOK og SEK.
ning på omsætningen. Omsætningstabet fra fastnettelefoni var dermed lavere end i de foregående år.
 Faldende organisk omsætning fra internet & netværk i
Danmark, hvilket skyldtes lavere ARPU’er som følge af, at
Udviklingen i omsætningen: 2011-2012
DKKm
2011
26.304
Valutakurseffekter
132
Tilkøb/frasalg & salg af aktiver
244
Regulatoriske effekter1
485
Fastnettelefoni, DK
360
Internet & netværk, DK
Mobiltjenester, DK
479
Tv, DK
Terminaludstyr mv.,
Nordic
Øvrige3
2012
138
351
DK2
503
Organisk
vækst -0,3%
-0,7%
201
157
26.116
1)
Regulatoriske effekter inkluderer regulering af priser for mobilterminering (tale og SMS) og international roaming samt diverse fastnetreguleringer vedrørende PSTN videresalg,
rå kobber og leje af faste kredsløb.
2)
Terminaludstyr mv. inkluderer salg af mobil- og fastnettelefoner samt salg af udstyr i Privat og Erhverv (inkl. NetDesign), inklusive salg af smartphones uden tilskud.
Udover terminaludstyr indeholder kategorien også indtægter fra systemintegration og installation.
3)
Øvrige indeholder indtægter fra operatørtjenester, gebyrer, leje af master og elimineringer.
19
Koncernresultat
Bruttoavance
Årets resultat
Bruttoavancen i TDC koncernen faldt med 3,4% eller DKK
Årets resultat eksklusive særlige poster udgjorde i alt DKK
654m.
3.257m, hvilket var et fald på DKK 241m eller 6,9%. Faldet
skyldtes primært udviklingen i dagsværdireguleringer som
 Bruttoavancen var negativt påvirket af øget regulering,
følge af engangsgevinster i 2011 relateret til rentesikring af
hvorimod en gunstig udvikling i valutakurser og de gen-
EUR-gæld. Lavere ikke-likvide pensionsindtægter i 2012
nemførte erhvervelser havde en positiv effekt. Tabet i
som følge af lavere forventet afkast på pensionsaktiver
bruttoavancen var højere end tabet i omsætning pga. en
havde ligeledes en effekt på årets resultat.
ændret produktsammensætning. Vækst i områder med
relativ lav margin (såsom Nordic, tv og specielt salg af
Lavere amortiseringsomkostninger og lavere skatter efter
terminaludstyr) blev mere end opvejet af faldende aktivi-
en engangsregulering (DKK 225m) af udskudt skat havde
tet i områder med høj margin (såsom fastnettelefoni,
også en effekt på årets resultat. Indvirkningen på de fremti-
mobiltelefoni og internet).
dige skattebetalinger af de begrænsede skattemæssige
rentefradragsmuligheder iht. den danske skattelovgivning
 Som følge af den ændrede produktsammensætning faldt
bruttomarginen fra 72,9% til 70,9% sammenlignet med
er blevet revurderet. Dette resulterede i en reduktion af
udskudte skatteforpligtelser vedrørende lån.
2011. Nettoeffekten af den øgede regulering var positiv
på bruttomarginen.
Særlige poster udviklede sig positivt som følge af afgørelsen af tvisten mellem DPTG og TPSA i 1. kvartal 2012 (DKK
EBITDA bpi
EBITDA bpi i TDC koncernen faldt med 1,6% eller DKK
760m efter skat). Årets resultat inklusive særlige poster
udgjorde således DKK 3.593m, hvilket er en stigning på DKK
785m eller 28,0%.
170m. En væsentlig del af faldet i bruttoavancen blev opvejet af besparelser på DKK 548m på organiske driftsomkostninger. Specielt omkostningsbesparelser vedrørende per-
Totalindkomst
sonale, marketing og SAC/SRC havde en gunstig indvirkning
Totalindkomsten i alt steg med DKK 413m. Den betydelige
på EBITDA bpi. Afsnittet Driftseffektivitet indeholder yderli-
vækst i årets resultat (DKK 785m) blev delvist opvejet af
gere oplysninger.
faldet i anden totalindkomst (DKK 372m), hvilket primært
skyldtes den negative udvikling i aktuarmæssige tab, som i
alt udgjorde DKK 160m i 2012 mod en gevinst på DKK
276m i 2011. Aktuarmæssige tab i 2012 skyldtes en øget
Udviklingen i EBITDA bpi: 2011-2012
Bruttoavance
2011
Valutakurseffekter
Regulatoriske effekter1
Fastnettelefoni, DK
Internet & netværk, DK
Mobiltjenester, DK
Tv, DK
Terminaludstyr mv., DK2
Nordic
Øvrige3
Driftsomkostninger
2012
DKKm
10.501
18
125
123
267
171
438
133
Organisk
vækst -1,8%
37
113
-1,6%
71
548
10.331
1)
Regulatoriske effekter inkluderer regulering af priser for international roaming samt diverse fastnetreguleringer vedrørende PSTN videresalg, rå kobber og leje af faste kredsløb.
2)
Terminaludstyr mv. inkluderer salg af mobil- og fastnettelefoner samt salg af udstyr i Privat og Erhverv (inkl. NetDesign), inklusive salg af smartphones uden tilskud.
Udover terminaludstyr indeholder kategorien også indtægter fra systemintegration og installation.
3)
Øvrige indeholder indtægter fra operatørtjenester, gebyrer, leje af master og elimineringer.
20
Koncernresultat
pensionsforpligtelse som følge af en faldende diskonte-
 Den gunstige udvikling i nettodriftskapitalen (DKK 197m)
ringsfaktor, hvilket blev delvist opvejet af positive afkast på
skyldtes en markant forbedring i tilgodehavender fra den
den danske pensionskasses aktiver i forhold til forventnin-
ændrede finansiering af smartphones (TDC Rate). Fra og
gerne. Aktuarmæssige gevinster i 2011 omfattede positive
med 2. kvartal 2012 og 4. kvartal 2012 har en ekstern
afkast på aktiverne i forhold til forventningerne, hvilket blev
partner stået for finansieringen af smartphones i hen-
delvist opvejet af tab pga. en øget pensionsforpligtelse som
holdsvis TDC-brandet og de øvrige brands. Endvidere
følge af korrigerede dødelighedsforudsætninger.
blev en stor del af tidligere genererede tilgodehavender
solgt til en ekstern partner.
Pengestrømme
 Lavere betaling af selskabsskat (DKK 160m) i 2012 end i
EFCF faldt med DKK 145m eller 3,2% til DKK 4.449m:
2011. I 2011 blev de ovenfor nævnte engangsgevinster
fra swapaftaler brugt til yderligere skattebetalinger.
 Det lavere niveau for rentebetalinger i 2011 (DKK 368m)
kan henføres til refinansiering og engangsgevinster fra
De negative pengestrømme på DKK 2.954m fra investe-
swapaftaler. Refinansieringen i 2011 fra seniorlån til obligationslån (EMTN-obligationer) medførte en ændret be-
ringsaktiviteter i 2012 blev positivt påvirket af et provenu
1
på DKK 758m fra afslutningen af tvisten mellem DPTG og
talingsprofil fra månedlige til årlige rentebetalinger. En-
TPSA.
gangsgevinsterne (i alt DKK 272m) i 2011 skyldtes realiserede dagsværdigevinster pga. lavere rentesatser på
De negative pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i
fast-til-variabelt forrentede swapaftaler indgået i forbin-
2012 på DKK 4.448m skyldtes udbyttebetalinger i 1. og 3.
delse med refinansieringen (DKK 490m), hvilket blev del-
kvartal samt aktietilbagekøbsprogrammet, der blev gen-
vist opvejet af en førtidig opsigelse af renteswapaftaler
nemført i 2. kvartal 2012.
vedrørende seniorlån (DKK 218m).
______________________________________________________________________
1
Den afsluttede tvist omfatter provenu på DKK 1.011m, hvoraf DKK 253m blev betalt
i selskabsskat i 4. kvartal 2012. Nettopengestrømmen på DKK 758m er indregnet i
Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder.
Udviklingen i EFCF: 2011-2012
DKKm
2011
4.594
EBITDA bpi
170
197
Ændring i driftskapital
368
Nettorentebetalinger
Betalt selskabsskat
Pengestrømme vedr. anlægsinvesteringer
160
60
Øvrige1
2012
1)
-3,2%
96
4.449
Inklusive korrektion for poster uden likviditetsvirkning, pensionsbidrag og betalinger vedrørende hensættelser.
21
Fastnettelefoni
Fastnettelefoni
Konkurrence og markedstendenser
Brands og produkter
 TDC har en markedsandel på mere end 80% af PSTNmarkedet gennem sine detail-brands og dækker resten i
Fastnettelefoni omfatter traditionel PSTN telefoni
og VoIP - som stand alone-produkt eller som en del
af HomeDuo- og HomeTrio-kombinationsprodukter
- både til private og erhvervskunder. Erhverv udbyder også konvergensprodukter, så som Scale, der
kombinerer fastnettelefoni og mobiltelefoni. TDC
udbyder gennem Wholesale gensalg af PSTN- og
VoIP-tjenester.
kraft af sine engrosaktiviteter. På VoIP-markedet udgør
TDC's markedsandel 57%, mens elselskaberne har den
næststørste markedsandel.
 PSTN-markedet er faldende både mht. antal kunder og
forbrug, da kunderne skifter til løsninger bestående af
ren mobiltelefoni eller VoIP.
 Udbredelsen af ren mobiltelefoni til privatmarkedet
fortsætter med at stige og forventes at omfatte 50% af
alle husstande i 2015.
 Hosted IP-telefoni (Scale) i erhvervsmarkedet fortsætter
med at stige.
TDC's økonomiske resultat i 2012
Fortsat migrering fra traditionel fastnettelefoni til mobiltelefoni kombineret med lavere minutforbrug (MoU) resulterede i et fald i omsætning og bruttoavance fra dansk fastnettelefoni på henholdsvis 9,0% og 7,6%. Der var dog en
gunstig udvikling i faldet i år-til-år bruttoavancen idet tabet i
2012 var 37% mindre end tabet i 2011.
Fastnet-RGU'er
(1.000)
-9,5%
1.006
974
956
935
910
-8,4%
-7,9%
393
4K 11
1K 12
2K 12
Privat
3K 12
4K 12
4K 11
390
1K 12
378
2K 12
Erhverv
371
3K 12
360
4K 12
202
200
199
193
186
4K 11
1K 12
2K 12
3K 12
4K 12
Wholesale
22
Fastnettelefoni
I 2012 var tabet af både PSTN engros- og detail-RGU’er
Finansielle hoved- og nøgletal for fastnettelefoni
rekordlavt, hvilket til dels skyldtes målrettede ’save’aktiviteter. Antallet af VoIP-RGU'er steg med 3,6% fra 2011,
TDC koncernen ekskl. Nordic
2012
2011
Ændring i %
øgede ARPU trods faldende PSTN-MoU. Kun Privat oplevede
DKKm
Omsætning
Privat
Erhverv
Wholesale
YouSee
Øvrige, inkl. elimineringer
3.755
1.658
1.599
399
80
19
4.128
1.929
1.624
483
97
(5)
(9,0)
(14,0)
(1,5)
(17,4)
(17,5)
-
et fald i ARPU fra VoIP pga. flere samlerabatter, og i Whole-
Bruttoavance
3.379
3.658
(7,6)
%
90,0
88,6
-
DKKm
DKKm
3.755
3.379
4.115
3.645
(8,7)
(7,3)
hvilket hovedsageligt kan tilskrives øget efterspørgsel efter
TDC HomeTrio-kombinationsløsninger og VoIPkonvergensløsningen Scale.
Stærk ARPU-styring i Privat og Erhverv stabiliserede eller
sale resulterede regulatoriske prisjusteringer på abonnementer i både 2011 og 2012 i et nettofald på 6,1% i PSTNARPU.
Bruttomargin
Organisk omsætning¹
Organisk bruttoavance¹
¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske
prisjusteringer.
Fastnet-ARPU'er
DKK
6,2%
15,8%
366
338
1,1%
347
350
374
359
278
293
313
316
326
322
-13,2%
179
180 179 181
182 181
91
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
PSTN
83
78
79
79
79
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
VoIP
Privat
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
PSTN
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
VoIP
Erhverv
23
Mobiltjenester
Mobiltjenester
Brands og produkter
 TDC er markedsledende i Danmark inden for mobiltale
med en netværksmarkedsandel på 45% inklusive tjeneTDC tilbyder forudbetalt og abonnement på mobiltelefoni og mobilbredbånd, samt attraktive værdiforøgende tjenester som f.eks. TDC Play. Mobiltjenester omfatter også Duét og telemetriløsninger.
TDC tager sig af alle private markedssegmenter fra
no-frills til premium med sine mangfoldige og stærke brands, og Erhverv koncentrerer sig om hele erhvervsmarkedet fra små og mellemstore virksomheder til store virksomheder og kunder i den offentlige sektor. Gennem Wholesale udbyder TDC engrosaftaler til tjenesteudbydere, MVNO’ere og
brandpartnere.
steudbydere på TDC's net; Telenor, Telia og 3 deler resten af markedet.
 Intens priskonkurrence og omfattende kampagneaktivitet
på markedet for mobiltelefoni til privatkunder samt mindre forskel mellem brands, idet no frills-udbydere tilbyder
4G og premium-brands konkurrerer på pris.
 Afsmittende effekt på erhvervsmarkedet med øget prispres på mobiltjenester solgt i pakker kombineret med at
erhvervskunder og kunder i den offentlige sektor fortsætter med at træffe meget omhyggelige beslutninger vedrørende investeringer og indkøb.
 Eksponentiel vækst i dataforbrug, og nogle operatører
øger mængden af data inkluderet i pakkerne til uændret
fast pris.
strategi til at fastsætte priser, der understøtter fremtidige
investeringer i sektoren.
TDC på markedet
2012 var et udfordrende år for TDC's mobiltjenester med
I stedet for omfattende markedsføringsaktiviteter fokuserer
pres på rentabiliteten pga. intens kampagneaktivitet fra
TDC derfor på premium-kvalitet og indhold samt samlefor-
vores konkurrenter på såvel privat- som erhvervsmarkedet.
dele til kunderne for at undgå yderligere prisnedsættelser.
Som markedsleder i Danmark tolker TDC markedstenden-
På markedet for privatkunder resulterede denne fokusering
ser ud fra et langsigtet perspektiv og bruger sin multibrand
i lancering af to nye produkter i 2012: Mobilpakke Familie
har attraktive betingelser og forudsigelige faste omkost1
ninger for hele familiens behov for mobiltale og -data , og
Markedsandele, mobiltale
%
med TDC Samlefordele opnår kunder ekstra fordele hvis
HomeDuo eller HomeTrio kombineres med et mobilabonnement. Begge produkter har været populære med et posi-
3
7%
tivt kundeindtag kombineret med lav churn. Mere end
44.000 Duo/Trio-kunder kan nu drage fordel af TDC Samle-
Telia
18%
fordele og Mobilpakke Familie havde ved årets udgang haft
TDC
42%
en tilgang af 34.000 RGU'er siden introduktionen i august.
Endvidere udvikler TDC fortsat sin populære musiktjeneste
Play, der giver TDC's og YouSees erhvervs- og privatkunder
ubegrænset adgang til mere end 20m musiknumre. For at
imødekomme brugernes stigende efterspørgsel efter ondemand underholdning vil TDC i 1. halvår 2013 relancere
Telenor
30%
______________________________________________________________________
Tjenesteudbydere på
TDCs netværk
3%
1
Mobilpakke Familie er et abonnement for husstande med fri tale/SMS og 20 GB data
til deling for op til fem mobiltelefoner. Minimum to telefoner til en pris af DKK 598,pr. måned og med hver ekstra telefon inkluderet for DKK 99,- pr. måned.
Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence
24
Mobiltjenester
TDC Play i overensstemmelse med det strategiske fokus på
af kunder inden for andre områder, kunne TDC fastholde sin
integrerede løsninger til husstande. TDC Play bliver en
markedsandel.
platform med let adgang til musik, VoD, web-tv og personlige medier. Adgangen til denne tjeneste forbedres, så kun-
Med den nye strategi for 2013-15 vil TDC fokusere endnu
derne får adgang til indhold på alle enheder uafhængig af
mere på sammenhængende løsninger til husstande. Da
1
abonnement . Onfones kunder tilbydes 'Mest ud af mobi-
antallet af multiprodukt-/høj ARPU-kunder stadig er relativt
len', hvilket omfatter gratis musik og tv på farten i samar-
lavt, giver TDC's store markedsandel betydeligt potentiale
2
bejde med YouSee .
for krydssalg og opsalg til både erhvervskunder og husstande.
I erhvervsmarkedet repositionerede TDC i november mobilporteføljen målrettet SMB-markedet med en række værdi-
forøgende tjenester, der skal øge produktets værdi for
kunderne og stimulere opsalg.
Omsætning
Endvidere opnåede Erhverv markant vækst og opsalg med
Omsætningen fra mobiltjenester faldt med DKK 700m eller
Scale Mobil, der er en integreret CaaS løsning til erhvervs-
9,8% til DKK 6.412m i 2012.
markedet, der reducerer kundernes up-front-investering og
giver dem mulighed for at skræddersy og skalere deres
Regulering
kommunikationsbehov. Erhverv lancerede i 4. kvartal TDC
Regulering påvirkede omsætningen fra mobiltjenester
One, der er en CaaS-løsning til små virksomheder.
negativt med DKK 472m i 2012 på tværs af Privat, Erhverv
og Wholesale.
Tidligere på året gik TDC imod markedstrenden med ARPUudhulende tiltag og introducerede et abonnement på DKK
Effekten på omsætningen skyldtes primært de fortsatte
19 på SIM-only produkter i TDC brandet (både Privat og
nedsættelser af regulerede mobiltermineringspriser (MTR)
Erhverv) til kunder med lavt forbrug. Det resulterede i øget
for tale og sms, der gradvist er indført i de seneste år som
kundeafgang blandt kunder med lav ARPU, men pga. tilgang
vist nedenfor. MTR-reguleringen havde tidligere indvirkning
______________________________________________________________________
fra maj måned, dog ændredes timingen af reguleringen til
1
2
Trio Plus-kunder kan også se flow tv både ude og hjemme på alt udstyr.
Tv på mobiltelefonen (ubegrænset på WiFi og op til en time pr. dag uden ekstra data
betaling på 3G) er kun muligt for Onfone-kunder, der også har et YouSee kabel-tvabonnement.
marts i 2012, hvilket resulterede i en mærkbar stigning i årtil-år effekten. I 2013 vil reguleringen også have en markant
år-til-år effekt, både relateret til ændret timing og nedsæt-
Regulering af mobiltelefoni
EUR/DKK
0,54
2,15
0,44
0,33
0,23
0,20
0,16
0,70
0,12
0,45
0,08
0,08
0,20
2011
jul 12
jul 13
jul 14
Dataroaming (EUR ekskl. moms pr. MB)
maj 09
maj 10
maj 11
mar 12
jan 13
Tale MTR (DKK ekskl. moms pr. minut)
Ikke reguleret
2010
aug 11
mar 12
jan 13
SMS MTR (DKK ekskl. moms pr. SMS)
Reguleret
25
Mobiltjenester
telser af regulerede mobiltermineringspriser (MTR) for tale.
Finansielle hoved- og nøgletal for mobiltjenester
MTR-nedsættelser har modsatrettede effekter på bruttoavancen i fastnettelefoni og mobiltjenester, men har ingen
negativ indvirkning på den samlede bruttoavance i TDC
Koncernen.
Ydermere blev EU-regulering af roaming ændret den 1. juli
2012, og især implementeringen af data-regulering havde
en indvirkning på TDC's omsætning og havde også en stor
2012
2011
Ændring i %
DKKm
Omsætning
Privat
Erhverv
Wholesale
6.412
3.878
2.168
544
(178)
7.112
4.225
2.528
597
(238)
(9,8)
(8,2)
(14,2)
(8,9)
25,2
Bruttoavance
5.169
5.548
(6,8)
%
80,6
78,0
-
DKKm
DKKm
6.412
5.169
6.891
5.608
(7,0)
(7,8)
negativ indvirkning på bruttoavancen på i alt DKK 90m, da
Bruttomargin
reguleringen ikke fuldt opvejes af lavere transmissionsomkostninger.
Privat
prisjusteringer samt indvirkningen fra erhvervelser og frasalg.
Den øgede omsætning i Privat blev gunstigt påvirket af
erhvervelsen af Onfone i maj 2011 (erhvervelseseffekt på
DKK 229m). Siden erhvervelsen har Onfone endvidere
Erhverv
formået at øge sin kundebase og omsætning markant.
Nedgangen i Erhvervs omsætning skyldes et markant fald i
år-til-år ARPU, som accelererede i 2. halvår 2012 påvirket af
Inden for de øvrige mobil-brands (TDC brand, Telmore og
EU-regulering på dataroaming. Den intense priskonkurrence
M1) oplevede Privat et fald i omsætningen pga. reduceret
resulterede i, at aftaler med SKI og andre blev vundet eller
år-til-år ARPU og færre RGU'er. ARPU stabiliseredes fra 2.
genforhandlet til lavere priser. Konkurrencen på pris havde
kvartal 2012. Dette blev understøttet af introduktionen af
også betydelig afsmittende effekt på porteføljen af små og
et abonnement på DKK 19 på SIM only-produkter, hvilket
mellemstore kunder i form af fortsat migrering fra gamle til
havde en direkte positiv indvirkning på abonnementsom-
nye produktudbud til lavere priser.
sætningen i 2012 på DKK 35m, men med negativ nettotilgang af kunder med lav eller ingen ARPU på 73.000.
Mobiltaleabonnement-RGU'er
(1.000)
-4,0%
2.030
2.020
2.001
1.977
1.948
5,2%
16,4%
690
K4 11
K1 12
K2 12
Privat
K3 12
K4 12
K4 11
711
K1 12
727
K2 12
Erhverv
727
K3 12
726
K4 12
128
133
K4 11
K1 12
141
140
149
K2 12
K3 12
K4 12
Wholesale
26
Mobiltjenester
I Erhverv steg antallet af RGU'er år-til-år for mobiltale og
Bruttoavance
mobilbredbånd stærkt i 2012, hvilket hovedsageligt skyld-
Bruttoavancen udgjorde DKK 5.169m, hvilket er et fald på
tes, at Erhverv vandt mange store kontrakter.
DKK 379m eller 6,8%. Korrigeret for effekterne fra regulering og erhvervelser faldt den organiske bruttoavance med
Endvidere havde en engangsjustering af rabatter relateret
DKK 438m som følge af faldet i den organiske omsætning
til tidligere år (DKK 25m) en gunstig virkning i 2011, hvilket
på DKK 479m som havde næsten fuld indvirkning på brut-
påvirkede væksten negativt i 2012.
toavancen. Bruttomarginen steg imidlertid fra 78,0% til
80,6% i 2012 pga. indvirkning fra de faldende regulerede
Wholesale
mobiltermineringspriser, der ikke havde indvirkning på
Trods de vanskelige betingelser på det danske mobilmarked
bruttoavancen. Endvidere blev bruttomarginen gunstigt
lykkedes det Wholesale at øge antallet af mobiltaleabon-
påvirket af, at Onfone kun gradvist blev overført til TDC's
nement-RGU’er med 21.000 sammenlignet med 2011.
netværk efter erhvervelsen i 2011.
Dette var drevet af fortsat vækst og indtag af en ny tjenesteudbyder, som er rettet mod erhvervsmarkedet.
Vækst i tjenesteudbyderes brug af TDC SIP MVNOplatformen fik antallet af indenlandske MVNO-minutter til at
stige ift. 2011, men pga. negativ påvirkning fra indenlandske MVNO’er som følge af faldende priser, faldt omsætningen fra mobiltjenester.
Mobiltaleabonnement-ARPU'er eksklusive indgående trafik
DKK
-16,2%
241
218
-3,8%
212
202
198
-5,0%
183
130
121
123
127
126
125
100
2011
K1 12
K2 12
Privat
K3 12
K4 12
2012
2011
K1 12
K2 12
K3 12
Erhverv
K4 12
2012
2011
92
95
98
93
95
K1 12
K2 12
K3 12
K4 12
2012
Wholesale
27
Internet & netværk
Internet & netværk
Brands og produkter
 TDC og YouSee har en kombineret bredbåndsmarkedsandel på 60% samt yderligere 14% i form af tjenesteudTDC og YouSee udbyder bredbånd med hastigheder
på op til 100 Mbit/s samt værdiforøgende tjenester
såsom web-tv og on demand-underholdning. TDC
henvender sig til såvel no frills-markedet som premium-markedet med sine mangfoldige og stærke
brands. Erhvervskunder af alle størrelser tilbydes
bredbånd og en bred vifte af netværksløsninger såsom IP-baserede private net, kommunikationstjenester og sikkerhedspakker. TDC tilbyder andre tjenesteudbydere adgang til sit net gennem Wholesale.
bydere på TDC's net. Resten af markedet er fordelt på
andre net herunder elselskabernes fibernet.
 Markedet for fastnetbredbånd er mættet med stor udbredelse, og højhastighedsadgang via fastnettet er fortsat af største vigtighed for både husstande og virksomheder.
 Integrerede løsninger og samling af ydelser hos en leverandør oplever stigende popularitet.
TDC på markedet
Som markedsleder inden for bredbånd lykkedes det TDC og
YouSee at fastholde en samlet markedsandel på 60% og
afværgede således konkurrencen fra især elselskaberne.
Konsolideringen blandt elselskaberne, der har foretaget
betydelige investeringer i fibre, resulterede i en øget markedsandel i 2012 på bekostning af især TDC Wholesales
Det øgede fokus på integrerede løsninger havde en gunstig
kundebase. Den fortsatte udvidelse af TDC's fastnet med
indvirkning på kombinationsprodukterne HomeDuo og
xDSL, koaksialkabler og fiberkabler kombineret med dæk-
HomeTrio. Størstedelen af de bredbåndsforbindelser, som
ning i hele Danmark er nøglen til at fastholde den store
TDC sælger til privatmarkedet, sælges nu som kombinati-
markedsandel. TDC kan udnytte sit eksisterende net mere
onsløsninger, og i Privat steg andelen af access linjer med
effektivt med netværkssegmentering, fremskudte DSLAM'er
triple-play fra 12,7% i 2011 til 17,3% i 2012. Øget konver-
og pair bonding-teknik og således opnå forbedret og øget
gens af produkter betyder, at udbyderen, der vinder fast-
dækning samt hastigheder, der overskrider, hvad langt de
netforbindelsen, vil stå stærkere end konkurrenterne, når
fleste forbrugere og små virksomheder efterspørger.
de forsøger at vinde kunden inden for andre produktområder. Derfor sikrer TDC's store markedsandel på bred-
Markedsandele for bredbånd
%
båndsmarkedet kombineret med kombinationstjenester
med premium indhold, at TDC kan op- og krydssælge produkter til en stor del af den danske befolkning.
Konkurrenter
26%
Privat og YouSee styrker deres udbud af indhold med abonnementstjenester (Film & Serier tilgængeligt for alle TDCbrand-kunder (bredbånd, mobil eller kombinations1
tjenester) , og OTT-tjenesten YouBio, der er tilgængelig
uanset bredbåndsudbyder) for at imødekomme brugernes
stigende efterspørgsel efter on-demand underholdning.
Wholesale
kunder på
TDCs netværk
14%
TDC/YouSee
60%
TDC er stærkt positioneret på erhvervsmarkedet og blev i
2012 rangeret som den bedste leverandør af integrerede
______________________________________________________________________
1
Tilgængelig i 1. halvår 2013, når TDC Play bliver en full scaleunderholdningsplatform med ubegrænset adgang til musik, en kombineret VoD-lejeeller abonnementstjeneste, web-tv og personlige medier, for at kunne give kunderne
en let og unik medieoplevelse.
28
Internet & netværk
løsninger på det danske telekommunikationsmarked med
de mest stabile og pålidelige produkter og erhvervsløsnin1
ger . Cloud-baserede tjenester udbydes med TDC Scale, der
samler data og telekommunikation i en lokal netværksløsning.
Omsætning
Trods den intense priskonkurrence på det mættede marked
for internet & netværk var der kun en begrænset negativ
udvikling i omsætningen. Omsætningen faldt med DKK
149m eller 2,8% sammenlignet med 2011 til DKK 5.148m i
Finansielle hoved- og nøgletal for internet & netværk
2012
2011
Ændring i %
DKKm
Omsætning
Privat
Erhverv
Wholesale
YouSee
5.148
1.445
2.105
871
885
(158)
5.297
1.529
2.191
886
846
(155)
(2,8)
(5,5)
(3,9)
(1,7)
4,6
(1,9)
Bruttoavance
4.778
4.960
(3,7)
%
92,8
93,6
-
DKKm
DKKm
5.148
4.778
5.286
4.949
(2,6)
(3,5)
Bruttomargin
prisjusteringer.
2012.
Privat
Omsætningen fra internet & netværk faldt svagt i 2012.
Bredbånds-ARPU var fortsat negativt påvirket af samlera-
Trods en lille stigning i churn lykkedes det for Privat at
batter og HomeTrio Mini-kampagner pga. den øgede ud-
fortsætte den positive nettotilgang hjulpet på vej af øget
bredelse af dual- og triple play-kombinationsprodukter, der
salg af stand alone-bredbånd, den trådløse elselskabs-
havde en positiv effekt på husstands-ARPU, men en negativ
operatør, Skylines konkurs samt øget salg af kombinations-
effekt på produktniveau. Hård konkurrence fra elselskaber-
2
produkter herunder HomeTrio Mini .
ne medførte endvidere højere båndbredde til uændrede
______________________________________________________________________
eller endda lavere priser samt betydelig konkurrence på
1
2
Fra det uafhængige markedsanalysebureau Aalunds halvårsanalyse af erhvervsløsninger på det danske telemarked.
Kampagnetilbud på HomeTrio med færre tv-kanaler.
markedet for supplerende bredbåndstjenester.
Bredbånds-RGU'er
(1.000)
2,9%
620
622
635
640
5,1%
638
-0,4%
414
418
422
429
435
-5,4%
255
260
257
254
254
148
4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12
Privat
4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12
Erhverv
144
143
140
140
4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12
Wholesale
4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12
YouSee
29
Internet & netværk
Erhverv
YouSee
Omsætningen fra internet & netværk faldt med 3,9% i 2012
Omsætningen fra internet & netværk (bredbånd) steg med
sammenlignet med 2011. Pga. kundernes større fokus på
4,6% i 2012 og fortsatte således den positive udvikling fra
omkostninger, ændredes Erhvervs sammensætning af
tidligere år.
bredbånds-RGU'er imod produkter med lavere ARPU, mens
churn steg en anelse sammenlignet med 2011. Prispres i
YouSees bredbåndsportefølje inkl. muligheden for at se tv
bredbåndsmarkedet påvirkede genforhandlingen af kon-
direkte på smartphones, tavlecomputere og pc'er var en
trakter negativt.
stor succes, og YouSee fortsatte med at øge sin kundebase
med bemærkelsesværdige 21.000 RGU'er, hvilket resulte-
Wholesale
rede i en 36% bredbåndspenetration på YouSees tv RGU’er.
Omsætningen var negativt påvirket af regulering, hvilket
YouSees evne til at imødekomme den stigende efterspørg-
resulterede i et fald på DKK 11m i omsætningen med fuld
sel efter øget båndbredde ved at tilbyde bredbånd med
indvirkning på bruttoavancen.
download-hastigheder på 100 Mbit/s havde også en gunstig indvirkning på RGU-væksten. På trods af stigningen i
I 2012 blev regulering af ULL korrigeret med årlige prisned-
antallet af RGU’er lykkedes det YouSee at fastholde år-til-år
sættelser (3%), hvilket påvirkede de priser, som TDC kan
ARPU.
opnå fra rå kobber. Prisnedsættelserne blev implementeret
i 4. kvartal 2012 med tilbagevirkende kraft, så helårseffek-
Bruttoavance
ten påvirkede 4. kvartal. Endvidere blev priserne på udleje af
Bruttoavance fra internet & netværk faldt med DKK 182m
faste kredsløb reguleret meget nedad (op til 30%) med
eller 3,7%, og bruttomarginen faldt en smule fra 93,6% til
virkning fra 1. juli 2012.
92,8%. Faldet var en følge af en ændret produktsammensætning med en mindre stigning inden for international
Wholesale oplevede en fortsat negativ udvikling i antallet af
kapacitet med lavere avance samt et fald inden for bred-
RGU'er, da væsentlige kunder fulgte en strategi om ren
bånd i Danmark med en høj avance.
mobiltelefoni, og engroskunder uden yderligere tilbud på
indhold/tjenester var udfordret i deres fastholdelse af
bredbåndskunder. Udviklingen blev kun delvist opvejet af
fortsat vækst i international kapacitet.
Bredbånds-ARPU'er
DKK
-8,1%
-6,5%
333
308
306
302
304
0,6%
306
0,8%
200 192
188
184
185 187
173
128
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
Privat
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
Erhverv
138
130
125
132
172
175
175
174
131
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
Wholesale
173
2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012
YouSee
30
Tv
Tv
Brands og produkter
 YouSee og TDC har en kombineret markedsandel på
mere end 50%. Den konkurrerende koaksialkabeloperaBetalings-tv med multiroom-adgang til de mest po2
pulære kanaler inkl. op til 30 HD-kanaler , samt mulighed for at vælge yderligere ekstrakanaler oven i
pakken. YouSee og TDC har endvidere et bredt udbud af værdiforøgende tjenester såsom VoD, TDC
Play og YouSee Play, og i december 2012 lancerede
YouSee sit alsidige OTT-tilbud YouBio.
tør, Stofa er den næststørste leverandør af betalings-tv i
Danmark med en andel på 14%.
 Tv-markedet voksede i starten af 2012, da TV2 blev en
betalingskanal og kunder, som tidligere udelukkende
modtog gratis kanaler, gik ind på markedet (primært i
segmenter med lav ARPU).
 Fleksibilitet i form af on-demand tjenester, OTT-udbud og
tv på farten på alle enheder oplever stigende popularitet.
• I 4. kvartal 2012 blev abonnementsbaseret streaming af
film og tv-serier (OTT) introduceret på det danske tvmarked, hvilket generelt blev positivt modtaget af kunderne.
fortsatte med at stige med en vækst i antallet af VoDsessioner på over 200%, inklusive de gratis Plus Film &
Serier, som også havde en gunstig churn-reducerende
TDC på markedet
effekt. Ligeledes steg ekstrakanal-RGU’erne.
YouSee og TDC TV tilbyder premium indhold og sammenhængende løsninger, så kunderne kan se tv på tavlecompu1
Med det nyligt lancerede OTT-produkt YouBio tilbyder
tere og smartphones - udvalgte kanaler, selv når de er ude .
YouSee alle i Danmark med en bredbåndstilslutning mulig-
Det bidrog til, at TDC og YouSee kunne forsvare sin mar-
heden for at abonnere på adgang til en lang række film og
kedsandel over for elselskabernes betydelige investeringer i
tv-serier på alle enheder. Med kombinationen af de nyeste
fibre. Efterspørgslen efter værdiforøgende tjenester
film og højt profilerede tv-serier er YouBios indhold premi-
______________________________________________________________________
um sammenlignet med konkurrenterne. Den omfattende
1
3
Tilgængeligt hos YouSee siden 2. kvartal 2012 og fra 1.halvår 2013 i TDC TV.
platformsadgang er også bedst på markedet, og YouBio har
4
fået meget positive anmeldelser .
Markedsandele, tv
%
Pga. fortsat fokusering på at forbedre produkterne og udbuddet blev der i 2012 inkluderet ekstra tv-kanaler i produktpakkerne. Kombineret med den regulatorisk bestemte
TDC (xDSL +
fiber)
7%
betaling for TV2 medførte dette øgede omkostninger til
indhold. Derfor hævede YouSee og TDC priserne på pakkerne, hvilket fik nogle kunder til at blive mere omkostningsbe-
Øvrige
konkurrenter
34%
vidste. Kombineret med den øgede adgang til fritvalgsprodukter var den nedadgående migrering inden for tvpakkerne tydelig.
______________________________________________________________________
YouSee (Coax)
45%
2
3
4
Op til 16 HD-kanaler med TDC TV.
Udover et månedsabonnement, tilbyder YouBio også en mulighed for at leje de
seneste nye film udgivelser.
F.eks. ‘Godmorgen tv’: http://go.tv2.dk/morgentv/id-61750776.html, og Comoyo
http://www.comoyo.com/dk/filter/streamingkrigen-fortsaetter-youbio-og-hbo-nordickrydser-klinger/
Stofa
14%
31
Tv
For at få vores fair-share af de tidligere gratis-kanal-kunder
Finansielle hoved- og nøgletal for tv
og promovere den integrerede HomeTrio løsning kørte TDC
en række kampagner i første halvdel af 2012. TDC vil fortsat forsøge at øge indtaget af kunder ved at tilbyde danske
husstande integrerede løsninger med premium indhold.
2012
2011
Ændring i %
DKKm
Omsætning
Privat TDC TV
YouSee Basis-tv
YouSee Premium-tv
3.939
661
1.308
1.925
45
3.588
527
1.199
1.835
27
9,8
25,4
9,1
4,9
66,7
Bruttoavance
2.194
2.060
6,5
%
55,7
57,4
-
DKKm
DKKm
3.939
2.194
3.588
2.060
9,8
6,5
Omsætning
Bruttomargin
Omsætning fra tv steg med DKK 351m til DKK 3.939m i
2012 som følge af vækst i antallet af RGU'er (+64.000) og
abonnementsindtægter.
Organisk omsætning
Organisk bruttoavance
Privat
YouSee
Omsætningen fra TDC TV steg med 25,4% i 2012 og fort-
Omsætningen fra YouSees Basis-tv steg 9,1% sammenlig-
satte således den meget positive udvikling fra tidligere år.
net med 2011 som følge af den forhøjede abonnementsaf-
Den vellykkede lancering af HomeTrio Mini og HomeTrio
gift pr. 1. januar 2012. I 2012 havde et stigende antal struk-
kampagner i 1. halvår 2012 øgede antallet af RGU'er med
turerede angreb på YouSees kundebase af organiserede
26,7% fra 2011 til 2012. Denne store tilgang havde en
kunder en negativ indvirkning, men YouSee vandt også
negativ indvirkning på ARPU, hvilket imidlertid vendte i 4.
nogle store kunder, og samlet set steg antallet af Basis tv-
kvartal, da kampagnerne ophørte.
RGU'er med 13.000.
Tv-RGU'er
(1.000)
1,1%
1.179
1.195
1.195
1.189
0,7%
1.192
819
816
814
809
825
4K 11
1K 12
2K 12
3K 12
4K 12
26,7%
150
4K 11
167
1K 12
179
184
190
2K 12
3K 12
4K 12
Privat
4K 11
1K 12
2K 12
YouSee Basis
3K 12
4K 12
YouSee Premium
32
Tv
Omsætningen fra Premium-tv steg med 4,9% sammenlig-
Bruttoavance
net med 2011 som følge af den forhøjede abonnementsaf-
Bruttoavancen steg med DKK 134m eller 6,5% sammenlig-
gift, hvilket også resulterede i 3,7% vækst i ARPU. Trods
net med 2011, og bruttomarginen faldt fra 57,4% til 55,7%.
den negative indvirkning fra kundeskift til mindre tv-pakker
De øgede omkostninger til indhold, især den regulatorisk
steg kundebasen med 6.000 RGU'er, og efterspørgslen
bestemte betaling for TV2, og kampagnetilbuddene på TDC
efter værdiforøgende tjenester fortsatte med at vokse med
TV i 1. halvår 2012 havde en negativ indvirkning på brutto-
en stigning på 161,8% i VoD-sessioner.
marginen, mens et kampagnetilskud i 2012 (DKK 29m)
havde positiv indvirkning på indholdsomkostningerne og
bruttomarginen.
Tv-ARPU'er
DKK
-7,4%
337
319
307
303
321
312
3,7%
8,2%
2011
1K 12
2K 12
3K 12
Privat
4K 12
2012
85
91
2011
1K 12
91
91
92
92
2K 12
3K 12
4K 12
2012
YouSee Basis
190
197
2011
1K 12
199
194
196
197
2K 12
3K 12
4K 12
2012
YouSee Premium
33
Terminaludstyr
Terminaludstyr
Omsætningen fra terminaludstyr m.v. steg med 29,0% i
2012 sammenlignet med 2011, mens bruttoavancen faldt
med 4,6%.
Omsætningen fra salg af terminaludstyr kan primært henføres til salg af mobiltelefoner uden tilskud, som steg med
127,3% fra 2011 til 2012. Dette skyldes introduktionen af
TDC Rate i maj 2011, som har betydet at flere smartphones
Finansielle hoved- og nøgletal for terminaludstyr m.v.
2012
2011
Ændring i %
DKKm
Omsætning
Salg af mobiltelefoner
NetDesign
2.268
1.123
859
286
1.758
494
992
272
29,0
127,3
(13,4)
5,1
624
654
(4,6)
%
27,5
37,2
-
DKKm
DKKm
2.268
624
1.765
661
28,5
(5,6)
Bruttoavance
bliver solgt uden tilskud, samt en betydelig stigning i efterspørgslen efter smartphones, dvs. næsten ni ud af ti telefoner solgt af Privat er smartphones. Da overskudsgraden på
salg af terminaludstyr er meget lav, er indvirkningen på
bruttoavancen tæt på nul.
Bruttomargin
Organisk omsætning1
Organisk bruttoavance1
¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen fra erhvervelser
og frasalg.
Erhvervs datterselskab NetDesign er den største it-rådgiver
og netværksintegrator i Danmark. NetDesign leverer en
lang række professionelle kommunikationsløsninger til
danske virksomheder. Faldet i omsætningen skyldtes primært en stor nedgang i efterspørgslen efter sammenhængende løsninger kombineret med faldende priser på hardware og genforhandling af priser i udbuddet af tjenester.
Faldet i omsætningen på DKK 133m blev delvist opvejet af
lavere omkostninger, så bruttoavancen faldt med DKK 45m.
34
Nordic
Nordic
hosting, samhusning og delt hosting til små og mellemstore
virksomheder. Hosting i Danmark vandt flere store kontrak-
 Fortsat migrering fra traditionel fastnettelefoni til IP-
ter i 2012 og forsatte sine investeringer i hosting-
baserede løsninger og ren mobiltelefoni.
infrastruktur.
 Øget fokus på fiberbaserede løsninger med høje ha-
Fuldendt udvidelse af datacenterkapacitet i både Malmø og
stigheder blandt såvel operatører som kunder afspejler
Helsingfors vil underbygge ambitionen om fortsat stærk
den stigende efterspørgsel efter integrerede og værdi-
vækst uden for Danmark.
forøgende tjenester.
TDC Finland fik i 2012 for tredje år i træk titlen som den
 Øget efterspørgsel efter fastprisprodukter herunder
'bedste udbyder af virksomhedsnet i Finland' af det uaf-
international tale og data.
hængige EPSI Rating-bureau, og TDC Norge fik en førsteplads inden for data. TDC Norge opnåede ligeledes en
 Stigning i markedet for CaaS - en udvikling der forventes
at accelerere i de kommende år.
rekordhøj årlig kundetilfredshedsscore for alle produktområder.
I december 2012 blev en kendelse fra Samferdselsdepar-
Nordic på markedet
tementet i Norge stadfæstet, hvilket resulterede i en MVNO-
Nordic tilbyder fastnettelefoni og internet & netværk (inklu-
prisreduktion for TDC Norge på 19,8%.
sive IP-VPN-tjenester) på sit eget pan-nordiske fastnet i
Finland, Norge og Sverige. Nordic tilbyder konkurrencedygtige fællesnordiske telekommunikationsløsninger til er-
Nordic's økonomiske resultat i 2012
hvervskunder og kunder i den offentlige sektor, herunder en
2012 var et meget stærkt år for Nordic på tværs af forret-
fællesnordisk videokonferenceløsning. Udnyttelsen af
ningsområder med en vækst i organisk EBITDA på 12,2%
krydssalgsmuligheder resulterede i flere store vundne
(rapporteret 14,2%).
kontrakter i 2012. Nordic drager også fordel af sit pannordiske net til at udbyde et bredt sortiment af engrosløs-
Omsætning
ninger. Derudover tilbydes globale kunder tjenester gen-
Omsætningen i Nordic steg med DKK 328m eller 7,3% i
nem partnerskaber.
2012, hvilket skyldtes solid vækst inden for alle produktgrupper med undtagelse af fastnettelefoni. Omsætningen
På mobilmarkedet opererer Nordic gennem MVNO-aftaler i
blev positivt påvirket af en gunstig valutakursudvikling for
Sverige og Norge, og i Finland via en tjenesteudbyderaftale.
SEK og NOK, mens en korrektion af registreringen af om-
En nylig genforhandling af en MVNO-kontrakt i Sverige øger
sætningen for visse typer service numre har påvirket om-
både kvaliteten og konkurrenceevnen på Nordics udbud af
sætningen i TDC Finland negativt med DKK 57m.
mobiltjenester, og TDC Sverige har allerede set de første
væsentlige kontraktindgåelser som følge af dette tiltag.
Fastnettelefoni
Det lykkedes Nordic at fastholde antallet af tilslutninger på
et stabilt niveau, men faldet i MoU efter migreringen væk fra
TDC Sverige tilbyder som den eneste operatør i Norden
1
integratortjenester herunder forretningsområdet Direct ,
hvilket giver Nordic en markant fordel på det voksende
fastnettelefoni kombineret med den generelle prisudhul-
CaaS-marked. Med udgangspunkt i de gode erfaringer i
begrænset bruttoavanceeffekt .
ning resulterede i et fald på 13,7% i omsætningen, men en
2
Sverige blev TDC Scale-konceptet også lanceret i Norge i
2012, hvilket resulterede i et øget aktivitetsniveau.
Mobiltjenester
Den store tilgang af mobilabonnementer blev fastholdt,
TDC Hosting udbyder hosting og it-løsninger i Sverige,
især i TDC Sverige og TDC Finland, mens TDC Norge opnåe-
Finland og Danmark med primært fokus på administreret
de en stigning i omsætningen som følge af udviklingen for
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
1
2
Forretningsområdet Direct omfatter salg af mobiltelefoner, konferencetelefoner,
headsets, tavlecomputere og lignende. Salget sker via online-salgskanal og gennem
Nordics salgsstyrke.
Bruttoavance fra fastnettelefoni faldt kun med 1,1%.
35
Nordic
mobildata. I Finland var den vundne ordre fra Vantaa Kommune (Finlands fjerdestørste by ift. befolkningstal) den
primære årsag til stigningen, mens stigningen i Sverige
skyldes adskillige vundne kontrakter i den offentlige sektor.
Den opadgående tendens i Sverige skyldtes forbedret
netstabilitet. Omsætningen fra mobiltjenester steg samlet
set med 11,9%.
Internet & netværk
IP-VPN-forretningen fortsatte de solide resultater i alle tre
Finansielle hoved- og nøgletal for Nordic
2012
2011
Ændring i %
Omsætning
Fastnettelefoni
Mobiltjenester
Internet & netværk
Terminaludstyr m.v.
Øvrige¹
4.815
869
310
1.762
1.461
413
4.487
1.007
277
1.647
1.264
292
7,3
(13,7)
11,9
7,0
15,6
41,4
Bruttoavance
2.024
1.865
8,5
%
42,0
41,6
-
DKKm
DKKm
4.815
2.024
4.614
1.911
4,4
5,9
Nordic
DKKm
lande med en stigning på 8,7% i antallet af tilslutninger.
Bruttomargin
Stigningen i antallet af IP-VPN tilslutninger var specielt stort
Organisk omsætning²
Organisk bruttoavance²
i Norge og Sverige, hvor en kontrakt med det norske vejvæsen og det svenske postvæsen var de to største bidragsydere. Stigningen i IP-VPN stilnede dog noget af mod årets
¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv.
² Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkning fra valutakurseffekter, regulatoriske prisjusteringer samt indvirkningen fra erhvervelser og frasalg.
udgang.
Bruttoavance
Selvom antallet af internetforbindelser var under pres,
Bruttoavancen steg med 8,5% sammenlignet med 2011 og
specielt i TDC Sverige, havde størstedelen af de tabte instal-
væksten blev opnået inden for alle forretningsområder.
lationer en relativ lav ARPU og margin.
Bruttomarginen steg pga. forbedret driftseffektivitet og et
Omsætningen i TDC Hosting oversteg væksten i markedet i
optimeret netværks set-up. Den blev dog påvirket negativt
alle tre lande, og TDC Hosting opnåede en større markeds-
af en ændret produktsammensætning henimod flere pro-
andel. Salget steg med store vundne kontrakter, specielt i
dukter med en lav avance såsom Direct og mobiltjenester
Danmark, hvor TDC Hosting har styrket sin position i den
samt nye produktområder såsom datacentre og videopro-
høje ende af markedet.
jekter, der også har lave avancer.
Terminaludstyr
I Sverige havde forretningsområdet Direct tocifret vækst, og
pga. succesen blev konceptet lanceret i Norge i 2. halvår
2012. I alt steg omsætningen fra terminaludstyr m.v. med
15,6%, og nye produktområder såsom Video, Datacenter
og LAN-løsninger bidrog til væksten.
Omsætning pr. forretningsområde
DKKm
10,9%
2.686
2.422
2,1%
-5,0%
21,4%
1.056
1.034
754
716
504
415
2011
2012
TDC Sverige
2011
2012
TDC Norge
2011
TDC Finland
2012
2011
2012
TDC Hosting
Øvrige, inklusive elimineringer udgjorde DKK -138m i 2011 og DKK -147m i 2012.
36
Support
Teknikerne i vores ca.
1.600 varebiler kører
årligt mere end 24 mio.
km rundt i Danmark
for at servicere vore
kunder
Driftseffektivitet
Driftseffektivitet
Igennem 2012 fortsatte TDC med at fokusere på at optime-
tivitetsgevinster. De væsentligste resultater kan tilskrives
re processerne og øge effektiviteten inden for alle aspekter
de tre transformationsprogrammer (TAK, TDC PRO og TDC
af det daglige arbejde. Dette har kombineret med stordrifts-
2.0), der omfatter hele selskabet, og som har det primære
fordele gjort det muligt for TDC at opnå betydelige effek-
mål at formindske kompleksiteten og forbedre effektiviteten.
TDC
PRO
TAK
TDC
2.0
Kundefokuseret program
udarbejdet for at opnå øget
kundetilfredshed ved hjælp af:
Et program til gennemgang af
driftsmodellen, der skal:
Transformationsprogram, der
gennemgår de daglige arbejdsrutiner og fokuserer på:
• bedre forventningsafstemning med kunden i
salgssituationer
• færre driftsnedbrud
• hurtig og effektiv fejlhåndtering
• bedre serviceniveauer
• skabe øget effektivitet
• forenkle produktionen
• reducere leveringstider
og spild
• øge fleksibiliteten
• styrke samarbejdet på
tværs af funktioner
• bedre operationel
planlægning
• mere effektiv performance
management
• opbygning af en strømlinet
virksomhedskultur
• at gøre ledelsen mere synlig
for medarbejderne
Resultat i 2012
Resultat i 2012
Resultat i 2012
• Historisk lavt antal uacceptable kundeoplevelser
• Antallet af fejlretningstimer
faldt fortsat
• Outsourcing af aktiviteterne
vedrørende udbygning af
fibernet
• Outsourcing af renovering
og reparation samt opgaveplanlægning
• Fortsat øget effektivitet
målt i minutter pr. fejl
Disse initiativer føres videre i det nye
program om radikal forenkling,
jf. afsnittet Strategi 2013-15.
Uacceptable
kundeoplevelser
Indeks,
1K 2009 = 100
89
Fejlretningstimer
828
Timer (1.000)
Volumen/kabelfejl2
#(1.000)
227
216
824
195
76
61
50
99
96
736
2009
2010
2011
Uacceptable kundeoplevelser
1
2
2012
2010
2011
2012
Fejlretningstimer1
2010
2011
Min. pr. volumenfejl
91
2012
Min. pr. kabelfejl
I 2011 resulterede skybrud i 26.500 fejlretnigstimer, hvilket havde en negativ indvirkning på antallet for hele året.
Volumen/kabelfejl i Operations.
38
Driftseffektivitet
Udviklingen i driftsomkostninger i 2012
 I 2012 gennemførte Operations en række tiltag, der i
Procesoptimeringen i hele koncernen og det fortsatte om-
væsentlig grad øgede omfanget af besparelser. Skiftet af
kostningsfokus resulterede i en række besparelser sam-
TDC it outsourcing fra CSC til Tata Consultancy Services
menlignet med 2011. Som følge heraf faldt de organiske
resulterede i betydelige it-besparelser. Der blev gennem-
driftsomkostninger med DKK 548m (rapporteret DKK
ført en række pladsoptimeringsprojekter, f.eks. flyttede
484m).
NetDesign og Onfone til TDC’s hovedlokation, Teglholmen, hvilket genererede yderligere besparelser. Reloke-
 De organiske personale- og personalerelaterede omkostninger faldt med DKK 251m hovedsageligt pga. et
ringen af Onfone gennemførtes i slutningen af 2012, og
besparelserne vil blive realiseret i 2013.
7,6% fald i det gennemsnitlige antal af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Disse reduktioner kunne tilskrives
 De gennemførte erhvervelser (primært Onfone i 2011)
øget effektivitet, færre fejl samt det fortsatte fald i den
havde en negativ indvirkning på omkostningerne. Der-
traditionelle fastnetforretning. Trods færre medarbejdere
imod var der en positiv indvirkning på driftsomkost-
nåede kundetilfredshedsscoren et rekordhøjt niveau på
ningerne fra engangsposter vedrørende salget af Aarhus
76 siden implementeringen af TAK-programmet.
Bynet og erhvervelsen af Randers Antenneforening (negativ goodwill). Erhvervelser og frasalg havde samlet set
 TDC Rate (smartphone-finansiering) blev lanceret i maj
en negativ indvirkning på væksten på DKK 32m.
2011 og en ny mobilportefølje i juli 2011. Lanceringen af
TDC Rate har ændret salg fra at være baseret på kunde-
 Ændringen i 2012 af teleloven vedr. maritime nødtjene-
akkvisitionsomkostninger til afbetalingskontrakter, hvil-
ster tildelte TDC godtgørelse for omkostninger relateret
ket har resulteret i færre omkostninger til akkvisition af
til Kystradio, hvilket påvirkede driftsomkostninger posi-
mobilabonnenter, især i første halvdel af 2012. Samtidig
tivt med DKK 42m.
blev marketingomkostningerne holdt på et lavere niveau,
da TDC valgte kun i begrænset omfang at deltage i kam-
 De organiske driftsomkostninger blev negativt påvirket af
pagneaktiviteterne på mobilmarkedet i anden halvdel af
en engangspost i 2012 på DKK 25m. Dette var relateret
2012. De organiske marketingomkostninger og SAC/SRC
til, at en stor del af tilgodehavender vedrørende TDC Rate
faldt med DKK 197m.
blev solgt til en ekstern partner. Dette havde dog en positiv indvirkning på EFCF.
Udviklingen i driftsomkostninger: 2011-2012
DKKm
8.671
2011
Valutakurseffekter
32
32
Personale
251
Marketing og SAC/SRC
Øvrige eksterne omkostninger
2012
197
Organisk reduktion:
6,2%; DKK 548m
-5,6%
100
8.187
39
TDC's netstrategi er at have det bedste mobil- og fastnet i
Danmark ift. hastighed, dækning og kvalitet. For at opnå
dette agter TDC at investere DKK 25 mia. frem til 2020,
14,9%
DKKm
13,5%
13,0%
13,4%
3.534
3.421
3.492
2010
2011
2012
primært i netinfrastruktur og kundeinstallationer. I 2012
udgjorde anlægsinvesteringer i alt DKK 3.492m, svarende
3.891
til 13,4% af omsætningen, hvilket var på niveau med forventningerne.
Netværksinfrastruktur
Som Danmarks førsteoperatør inden for telekommunikation har TDC en lang historie og stor erfaring i at bygge og
drive Danmarks kommunikationsinfrastruktur. I 2012 investerede TDC DKK 1.896m i sit netværk på tværs af teknologier (kobber, koaksialkabler, fiber og mobilnet), hvilket var
en stigning på 9,7% sammenlignet med 2011.
2009
%
Anlægsinvesteringer i procent af omsætning
Med TDC’s fastnet kan mere end 99% af alle danske husstande ud over fastnettelefoni modtage bredbånd med
Med et transportnet udelukkende baseret på fibre har TDC
hastigheder på over 2 Mbit/s. 88% af alle husstande kan
det største fibernet i Danmark, og TDC fortsætter sin ind-
modtage bredbånd med download-hastigheder på op til 20
sats for at rulle fibernettet tættere på kunderne ved at
Mbit/s, og 45% af alle husstande og virksomheder kan opnå
bygge et fiberfødenet. Investeringer i fremskudte DSLAM'er
download-hastigheder på op til 100 Mbit/s.
og pair bonding-teknik gør det muligt for TDC at bruge
TDC har et enestående fastnet med en
effektiv kombination af kobber, koaksialkabler
og fiberadgang...
45%
230.000 km
bredbåndsdækning
på 100 Mbit/s
kobberkabler
Husstande <300m
fra en fibertilslutning
63%
40.000 km
fiberkabler
40
kobber på den sidste strækning fra fiberpunktet til hus-
udbygge sit koaksialkabelnet i 2012 og øgede således
standene, og dermed udnytte kobbernettet optimalt samti-
kapaciteten og bredbåndshastigheden og imødekom der-
dig med at det giver mulighed for højere hastigheder på de
med den stigende efterspørgsel efter VoD.
stadig kortere afstande, hvor data transporteres via kobberkabler.
Slutteligt har Nordic et fiberbaseret transportnet, en fælles
'best in class' skalerbar VoIP-platform og er MVNO-operatør
TDC's fortsatte udvidelse af fastnettet er af stor betydning
og tjenesteudbyder uden egen mobilnetinfrastruktur.
for mobilnettet. Ved at udvide med fiber til mobilmasterne
kan TDC øge hastighederne på mobilbredbånd. TDC’s mobilnet giver dækning med 2G og 3G til så godt som hele
Kundeinstallationer
befolkningen. TDC fortsatte i 2012 udbygningen af 3G med
I 2012 brugte TDC DKK 758m på kundeinstallationer, der
hastigheder på 21/42 Mbit/s, hvilket sikrede dækning til
omfatter udstyr placeret hos kunden og teknikkertimer. I
henholdsvis 70% og 39% af den danske befolkning.
forhold til 2011 var der et fald på 8,1%, hvilket hovedsageligt var drevet af færre omkostninger i Nordic, mens øget
TDC gør store fremskridt med at bygge et uovertruffet 4G-
salg af HomeTrio og større nettotilgang på YouSee bred-
net efter 800 MHz-auktionen i 2. kvartal 2012, hvor TDC
bånd genererede stigninger i kundeinstallationer i Privat og
erhvervede en licens til 2x20 MHz frekvensspektrum til en
YouSee.
attraktiv pris sammenlignet med lignende auktioner på
andre europæiske markeder.
It
TDC er en af kun to europæiske førsteoperatører der fuldt
Med it-investeringer på DKK 696m i 2012 var udviklingen
ud ejer et kabel-tv net på sit hjemmemarked. TDC’s net-
på linje med 2011. Investeringerne relaterede sig primært
værksinfrastruktur repræsenterer derfor en klar fordel. For
til strategiske investeringer i udviklingsprojekter; i Nordic
at forbedre denne konkurrencefordel fortsatte TDC med at
primært udviklingen af Scale.
...og et mobilnet med konkurrencedygtig
2G-, 3G- og 4G-dækning
2G
4G 42 Mbit/s
99%
40%
3G 42 Mbit/s
39%
4G til stede i
139
postnummerområder
41
Forventninger
Forventninger
Forventningerne til 2012 blev realiseret
Forventningerne til 2012 for TDC koncernen offentliggjort i
TDC Årsrapport 2011 var en omsætning i intervallet DKK
26,0-26,5 mia., EBITDA bpi i intervallet DKK 10,3-10,5 mia.,
Bedre end
forventet
samt anlægsinvesteringer i intervallet DKK 3,4-3,5 mia.
Endvidere forventedes et udbytte pr. aktie på DKK 4,50, der
senere blev korrigeret til DKK 4,60 efter tilbagekøbet af 18
• Besparelser i driftsomkostningerne
• Forbedret trend for bruttoavancen for fastnettale og
internet samt større nettotilgang
af tv-kunder end forventet
• Vækst i Nordic inden for
alle forretningsenheder
mio. aktier i første halvår 2012.
Som
forventet
• Helårseffekten fra erhvervelsen
af Onfone
• ARPU-udviklingen i Privat inden
for mobiltale
• Dansk økonomi med lille eller
ingen forbrugsvækst
Værre end
forventet
• Fortsat prispres gennem
kampagneaktiviteter i privatmarkedet for mobiltjenester
• ARPU-udhulning i Erhverv inden
for mobiltale
• Forværret effekt af regulering
Forventningerne til 2012 blev realiseret på alle parametre.
Som det fremgår af illustrationen til højre, afveg en række
væsentlige forudsætninger dog fra forventningerne fra
februar 2012.
Prispresset på markedet for mobiltjenester fortsatte, og
specielt erhvervsmarkedet oplevede store fald i ARPU, der
også blev påvirket af strengere EU-regulering end forventet
på roaming. TDC undlod at deltage i de intense kampagner
på privatmarkedet, og det lykkedes at stabilisere ARPU,
men med en negativ RGU-indvirkning. Alt i alt fik dette
indtjeningen fra mobiltjenester til at falde mere end forventet.
På den positive side forbedredes bruttoavancen fra fastnettelefoni og internet med en stigning i PSTN-ARPU i Erhverv,
og en stigning i bredbånds-RGU'er i Privat og YouSee på et
ellers mættet marked.
42
Forventninger
Tv-området blev ligeledes bedre end forventet som følge af
forventes ARPU-udhulningen i Erhverv ligeledes at fortsæt-
en stor nettotilgang i løbet af 2012. I Nordic oplevedes
te - dog på et lavere niveau end i 2012. Væksten i brutto-
ligeledes stærk vækst i EBITDA bpi, som overgik vores
avancen for fastnettelefoni og bredbånd forventes at blive
forventninger. Endelig lykkedes det TDC at opnå højere
på niveau med 2012. Samtidig forventes en fortsat vækst i
besparelser i driftsomkostningerne end forventet i hele
indtjening fra tv som følge af stigende ARPU. I Nordic for-
organisationen.
ventes ligeledes øget indtjening - dog på et lavere niveau
end i 2012.
Forventninger til 2013
TDC's fremtidige EBITDA bpi vil i mindre grad blive påvirket
Forventningerne til 2013 for TDC koncernen og de forud-
af ændrede IFRS-regler vedrørende den regnskabsmæssige
sætninger, der ligger til grund for tallene er beskrevet ne-
behandling af ydelsesbaserede pensionsordninger. Som
denfor.
følge heraf ophører TDC med at anvende det nuværende
supplerende EBITDA, EBITDA bpi, da rentekomponenterne
Forventningerne til 2013 er udarbejdet i overensstemmelse
(p.t. oplyst som pensionsindtægter) reklassificeres som en
med den nuværende makroøkonomiske situation og en
finansiel post (rente på pensionsaktiver). Der henvises til
forventning om lille eller ingen forbrugsvækst i den danske
koncernregnskabets note 25 for yderligere oplysninger.
økonomi. Indvirkningen fra regulering på vores indtjening
Fremover vil TDC anvende det samme EBITDA-begreb som i
forventes at stige yderligere i 2013 primært pga. helårsef-
2012, som dog vil blive benævnt EBITDA frem for EBITDA
fekten fra reguleringen af detaildataroaming. Omfanget af
bpi.
besparelser på driftsomkostninger forventes at falde i
2013, da der vil være færre muligheder for effektivitetsfor-
Anlægsinvesteringerne forventes at stige med udbygningen
bedringer og vi begynder at investere i vores nye strategi-
af vores 4G-net og en yderligere forøget kapacitet i vores
ske initiativer.
fastnet.
Vi forventer en forbedret år-til-år udvikling i bruttoavancen
Der forventes et udbytte pr. aktie på DKK 3,70 i overens-
for mobiltjenester, som følge af at TDC ikke deltager i ARPU-
stemmelse med den reviderede udbyttepolitik med udbeta-
udhulende tiltag, viser sig. Men da erhvervskunder og kun-
ling af approksimativt 90% af posten EFCF efter særlige
der i den offentlige sektor fortsætter med at træffe meget
poster mv. Heraf forventer vi en udbetaling på DKK 1,50 pr.
omhyggelige beslutninger vedrørende investeringer og
aktie i forbindelse med kvartalsrapporten for 2. kvartal
indkøb og prispresset i erhvervsmarkedet fortsætter,
2013.
43
Risikofaktorer
Risikofaktorer
Oplysninger om fremtiden er i sagens natur forbundet med
vurderer som uvæsentlige, kan også påvirke TDC’s forret-
visse risici og usikkerheder. TDC stilles over for både inter-
ning, finansielle stilling og driftsresultat negativt. Neden-
ne risici såsom operationelle risici og eksterne risici såsom
nævnte risikofaktorer er ikke anført i prioriteret rækkefølge
markedsrelaterede og regulatoriske risici. Hvordan TDC
efter betydning eller sandsynlighed. Det er ikke muligt at
afbøder disse risici har betydelig indvirkning på TDC's for-
kvantificere betydningen af de enkelte risikofaktorer for
retning, finansielle situation og driftsresultat. Listen over
TDC, idet hver af nedennævnte risikofaktorer kan indtræffe i
risici nedenfor er ikke udtømmende. Yderligere risici, som
større eller mindre omfang eller få uforudsete konsekven-
TDC på nuværende tidspunkt ikke er bekendt med eller
ser.
Risiko
Beskrivelse og indvirkning
Afbødning
Markedsrisici
 Forværring af den makroøkonomiske udvikling på
tværs af de nordiske lande kan få kunderne til at reducere deres brug af telekommunikationsprodukter
og øge deres fokusering på omkostninger, f.eks.
ved at opsige deres fastnetforbindelse og bruge
mere tid på at analysere forskellige tilbud og vælge
den billigste leverandør til at dække hvert enkelt
kommunikationsbehov i stedet for en kombinationsløsning, hvilket kan medføre øget churn og faldende ARPU inden for alle produkter.
 Flere virksomheder vil muligvis gå konkurs, og andre erhvervskunder vil evt. skære ned på deres investeringer, hvilket kan give et vigende telemarked
og dermed mindske omfanget af kontrakter.
 En forværring af de makroøkonomiske betingelser
kan også øge risikoen for at pådrage tab pga. svindel og tab på debitorer.
 Konkurrencen på telemarkedet vil muligvis skærpes
yderligere og medføre øget churn og faldende ARPU
på tværs af alle produkter og tjenester på privat,
erhverv og engrosmarkederne i Danmark og i de
andre nordiske lande. Det kan også omfatte øget
ARPU-udhulningen på mobilmarkedet.
 Fokusere på tilgang af kunder med stort forbrug f.eks. ved at øge salget af smartphones, tjenester
der kræver høj bredbåndskapacitet og værdiforøgende bredbåndstjenester, samt stimulere til øget
brug af data og SMS.
 Lancere produkter til delvis fast pris på relevante
markeder.
 Inkludere mere VAS-indhold og opbygge opfattelsen af værdi for at retfærdiggøre prissætningen.
 Fremme proaktiv kundekontakt, fokusering på churn
og bedre redskaber til brug for fastholdelse af kunder.
 Udvide produktudbuddet til underliggende erhvervssegmenter.
 Styrke det fællesnordiske produktudbud og fokusere på fællesnordisk samarbejde og salg til partnere
for at appellere til en bred kreds af kunder
 Fremme salget af kommunikation som en serviceydelse (CaaS)/Scale, som reducerer kundernes investeringsbehov og giver dem øget fleksibilitet.
 Fokusere på inddrivelse af tilgodehavender, strenge
kreditbetingelser/kontrol af kunder, forudbetaling
og salg af tilgodehavender til tredjepart. Fakturere
hver måned i stedet for hver tredje måned for udvalgte produkter for således at udjævne fakturaernes påvirkning.
 Fortsat fokusere på styring af produktudvikling og
salg.
 Analysere markedet og anvende struktureret go-tomarket-strategi.
 Udenlandske udbydere af abonnementsbaseret
 Fokusere på samling og samlerfordele på gnidstreaming af film og tv-serier (OTT) vil muligvis vinningsløst integrerede løsninger til husstande samt
de større markedsandele end forventet på VoDlancering af YouBio, TDC's OTT-produkt.
markedet, og deres indtræden på det danske mar-  Sikre fortsat styrket indhold i TDC TV og YouSee,
ked kan også få en negativ indvirkning på markedet
herunder YouBio, samt udvide YouBio til alt relevant
for flow-tv.
udstyr.
 Fortsætte med at øge netkapaciteten for både upog download.
44
Risikofaktorer
Risiko
Afbødning
 Operatører, der p.t. er afhængige af international
 Kompensere med salg af mobil fiber-backhaul og
roaming eller MVNO-aftaler med TDC, vil måske
mobilmastlokationer.
fremskynde udrulning af egne net, hvilket vil have
 Give incitamenter til fortsat at benytte TDC's net.
en negativ indvirkning på TDC’s engrosvirksomhed.
Driftsmæssige
og teknologiske
risici
TDC kan ikke give sikkerhed for, at det fortsat kan
forbedre driften. Dette omfatter manglende evne til:
 at reducere sine driftsomkostninger, herunder evnen til at opnå bedre priser og betingelser fra tredjepartsleverandører.
 at imødekomme ændringer i efterspørgslen efter
produktionskapacitet.
 at levere produktivitetsforbedringer i call-centre
(gennemsnitlig håndteringstid og tilgængelighed)
og iværksætte tiltag, der skal reducere antallet af
opkald.
 at reducere fejlrater, f.eks. ophobet mængde af
ordrebestand pga. skybrud.
 Fortsat fokusere på at reducere omkostningerne
inden for alle områder.
 Indlede genforhandlinger og fortsætte med udbud,
hvis de omkostningsreducerende mål ikke kan indfries.
 Fortsat arbejde på at forbedre arbejdsstyrkens
produktivitet, samt sikre sig maksimal fleksibilitet i
produktionen ved hjælp af eksterne ressourcer i
spidsbelastningsperioder.
 Forbedre responstiderne med bedre planlægningsværktøjer.
 Fortsat fokusere på at få løst problemer ved første
opkald.
 Reducere den gennemsnitlige håndteringstid.
 Sætte skub i fejlnedsættelsesprogrammet med
strategiske tiltag.
 Sikre 'best in class'-fejlretning med produktspecifikke spor.
 TDC vil måske ikke fortsat være i stand til at optime-  Forhandle med outsourcingpartnere på alle niveaure nuværende eller fremtidige out-sourcingforhold,
er og undersøge mulighederne for at ændre det ekog hvis TDC’s nuværende outsourcingaftaler skulle
sisterende sourcingarrangement.
blive utilfredsstillende, eller hvis forpligtelserne ikke  Opnå gennemsigtighed for leverandørers aktiviteter
opfyldes, vil TDC måske ikke være i stand til rettiog risici.
digt, om over-hovedet, at finde nye samarbejdspartnere til outsourcing på økonomisk attraktive
vilkår.
Den teknologiske udvikling inden for telekommuni Strukturere migreringen så kunderne forbliver i
kation går hurtigt, hvilket kan indvirke på TDC's aktivi- TDC.
teter, herunder:
 Fortsat fokusere på innovation og værdiskabelse
 Hurtig udskiftning til mere avancerede eller billigere herunder lancering af nye og/eller forbedrede proalternative markeder, hvor TDC's markedsandel og
dukter.
rentabilitet er mindre.
 Fortsat netværksudbygning i overensstemmelse
 TDC kan risikere i mindre grad at være i stand til at
med 2015-strategien.
levere de komplekse løsninger, der efterspørges, og
kan derfor miste momentum i forhold til sine konkurrenter.
45
Risikofaktorer
Risiko
Afbødning
 Øget brug af OTT indhold fra tredjepartsleverandø-  Løbende og konsekvent arbejde på at løse kvalirer øger kompleksiteten i alle processer. Dette kan
tetsproblemer, når de opstår, og fokusere på at løse
øge risikoen for fejl, hvilket kan medføre reduceret
dem rigtigt første gang.
kundetilfredshed.
 Implementere alle nye funktionaliteter (tjenester,
platforme) ved hjælp af en overdragelsesproces
med konkrete godkendelseskriterier.
 Sikre at roller og ansvar er klart definerede og dokumenterede.
 Populære smartphones, der ikke er kompatible med  Vedvarende dialog med Apple i samarbejde med
800 MHz 4G, som især påvirker erhvervssegmenter andre europæiske operatører og fokusere på udrulsamt yderligere forsinkelse på 3G (og 2G) talekapa- ning, it-projekter med it-partner samt nødvendige
citet på 4G-mobiltelefoner.
markedsprojekter.
 Forandringer inden for it-teknologi kan medføre
 Fastfryse udviklingen af de traditionelle systemer
øgede omkostninger fremover, da faldende driftsog udvikle nye igennem TDC’s it-fornyelsesstrategi i
omkostninger på de traditionelle systemer ikke
tæt samarbejde med ny it-leverandør, der har stor
længere kan kompensere for øgede driftsomkosterfaring på dette område.
ninger til nye systemer.
 Opretholde et stærkt program, som skal reducere
 Den aggressive tidslinje for overgang til TDCs nye
fejlprocenten yderligere i 2013.
it-outsourcingpartner TCS blev gennemført iht. planen. Med overgangen fulgte som forventet en højere fejlprocent for it-systemer, men den var ved udgangen af året på linje med fejlprocenten før overgangen. Risiko for at udviklingen ikke fremover fortsætter som planlagt.
 Nordic: Den øgede smartphone-penetrering på
mobilmarkedet har medført tekniske udfordringer
for MVNO-set-uppet, som kan have en negativ indvirkning på den nordiske mobilforretning.
Øget regulatorisk
pres
 En nylig genforhandling af en MVNO-kontrakt i Sverige vil øge både kvaliteten og reducere de tekniske
udfordringer.
 Øge samarbejdet med leverandører af mobiltelefoner.
Nye afgørelser fra Erhvervsstyrelsen vedrørende
 Opretholde en tæt og proaktiv dialog med Ermarkeder kan resultere i nye og/eller strengere reguhvervsstyrelsen og anke i tilfælde af ugunstige aflatoriske krav til TDC, f.eks.:
gørelser.
 Pålæggelse af nye regulatoriske krav eller ændring  Give oplysninger til Erhvervsstyrelsen, når værktøjet
eller fjerne undtagelserne til marked 5-afgørelsen
til måling af konkurrenters overskudsgrader tages i
om BSA via koaksialkabler (betingelsen om at slutanvendelse.
kunden i forvejen får tv via koaksialkabel Udøve politisk indflydelse for at fremføre budskabet
forbindelsen og at multicast ikke er omfattet).
om at pres på engrospriser vil resultere i et lavere
 Brug af værktøj til måling af overskudsgrader for
investeringsniveau.
konkurrenter (der viser om konkurrenter har tilstrækkelig overskudsgrad til at konkurrere rentabelt
inden for bredbåndsprodukter), hvilket kan presse
engrospriserne ned uden, at TDC kan sænke detailpriserne.
46
Risikofaktorer
Risiko
Afbødning
 Ny politisk medieaftale for 2012-2014, som følge af  Lancere forbedret udbud af fritvalgskanaler i 2013.
manglende fleksibilitet i den nuværende produkt
 Gøre myndighederne opmærksomme på, at marstruktur, der kræver bedre adgang til frit valg af tvkedsudviklingen løser problemerne med øget frit
kanaler, medmindre markedet løser problemet i løvalg ved udbud af abonnementsbaseret streaming
bet af 2013.
(OTT).
 Nordic: Usikkerhed i Norden vedrørende reguleringen af primært prisen på fibre opkobling, og de
svenske priser for især terminering af fastnet- og
mobiltelefoni samt for kobberpriser.
 Risiko for potentielt prispres fra MVNO-værter.
Finansielle risici
 Fortsætte strategisk udbygning af eget fibernet i
Norden, hvor kundetætheden er høj.
 Fastholde dialog med andre operatører og reguleringsmyndighederne kombineret med retssager for
at gøre indsigelse mod afgørelser, der ikke er i
overensstemmelse med TDC's interesser.
 Intensivere forhandlingerne med MVNO-værter
herunder benchmarking mod alternative udbydere.
 TDC’s EMTN-obligationer (eksklusive december
 Sikre at TDC, i videst muligt omfang, overholder
2015-obligationerne) og nye kreditfaciliteter indesine kontraktlige finansielle forpligtelser.
holder bestemmelser om ændring i ejerforhold
(change of control), der i tilknytning med en ratingnedjustering til under investment grade eller en
tilbagekaldelse af TDC’s ratings, kan resultere i, at
långivere vil annullere deres kredittilsagn og kræve,
at TDC tilbagebetaler dele af eller hele sin udestående gæld. TDC’s EMTN-obligationer og kreditfaciliteter indeholder cross default-bestemmelser. Hvis
der indtræffer en misligholdelse, kan det resultere i,
at långivere vil annullere deres kredittilsagn og kræve, at TDC tilbagebetaler udestående gæld. Hvis
TDC nedgraderes til under investment grade-rating,
vil rentebetalingerne (kuponerne) for EMTNobligationerne (eksklusive December 2015obligationerne) stige med 1,25 procentpoint.
 En nedjustering af TDC’s kreditvurderinger kan
medføre stigende finansieringsomkostninger og
begrænse adgangen til finansieringskilder.
 Føre en løbende dialog med ratingbureauerne for at
sikre korrekt forståelse af aktuelle økonomiske resultater og forventninger til fremtiden.
 Renter og/eller valutakurser kan udvikle sig negativt  Anvende fornuftig risikostyring inden for de risikofor TDC og medføre højere finansielle omkostninrammer, der er defineret i den finansielle strategi,
ger.
som er godkendt af bestyrelsen.
 TDC's finansielle modparter kan få økonomiske
 Fortsætte den løbende overvågning af modpartsrivanskeligheder og ikke være i stand til at opfylde
siko med ugentlig rapportering og herigennem
deres forpligtelser over for TDC.
sprede modpartseksponeringen.
 Pres på betalingsbetingelser fra store kunder pga.  Foretage proaktiv debitoropfølgning på store kunøget fokusering på pengestrømme kan resultere i
der og en ugentlig overvågning af debitorportefølje.
længere betalingsbetingelser fra kreditorer.
 Sikre at TDC, i videst muligt omfang, overholder
 Negativ indvirkning på likviditeten i forbindelse med sine kontraktlige finansielle forpligtelser.
salg af tilgodehavender til finansielle institutioner,
hvis TDC er tvunget til at tilbagekøbe tilgodehavenderne som følge af opsigelse af aftaler.
47
Risikofaktorer
Risiko
Afbødning
 Enhver fremtidig ændring af skattelovgivningen,
 Fortsat fokusere på styring af skatterisici for at sikre
herunder moms og andre direkte skatter i de lande, en lav margin for uidentificerede risici samt at indhvor TDC har forretningsaktiviteter, kan få negativ
berette og betale direkte og indirekte skatter korindvirkning på TDC’s selskabsskat og moms samt
rekt og til tiden
det fremtidige driftsresultat.
 Vurdere skatterisiciene forbundet med TDC's skattemæssige stilling og hensættelser til disse risici
efter behov.
 Opnå afbødning ved hjælp af rådgivere og via input
til Dansk Industri og andre, der kommenterer skattelovgivning.
 Se også følgende noter til koncernregnskabet: note
23 om finansiel styring og markedsrisici, note 25
om pensionsforpligtelser og note 32 om eventualforpligtelser.
Andre risici
 Negativ omtale fra interessenter herunder konkurrenter, lovgivere eller forbrugerorganisationer kan
få negativ indvirkning på offentlighedens og kundernes opfattelse af TDC. Der er påvist en sammenhæng mellem image og kunders ønske om at
blive eller forblive kunder.
 Fokusere på proaktiv forebyggelse af fejl, hurtig
fejlretning og relevante informationer til kunderne
for at minimere negativ indvirkning på kunderne og
TDC's image.
 Strategisk fokus og øget investering i kunde service.
 Yderligere personalenedskæringer kan resultere i
langvarige strejker blandt medarbejderne.
 Tidlig dialog med de største fagforeninger om nedskæringer og processer.
 Kollektive overenskomster til håndtering af eventuel
uro, fratrædelsesbetingelser og frivillig afgang herunder mobilisering og genplacering.
 Der kan ske skade på eller afbrydelse af
TDC’s udstyr og netværk (herunder kritiske systemer såsom centraler, switches, andre vigtige netpunkter) som følge af brand, strømafbrydelser samt
udstyrs- og systemfejl, herunder skader forårsaget
af terrorangreb.
 Indvirkninger som følge af naturkatastrofer og ekstreme vejrforhold kan medføre flere kabelfejl og
øgede omkostninger til fejlhåndtering.
 Resultater af kriminelle handlinger (f.eks. hacking og
misbrug af adgang og rettigheder til software)
og/eller sabotage udført af medarbejdere, partnere
eller tredjepart kan have en negativ indvirkning på
TDC’s forretning.
Fortsat fokusere på/overveje:
 forsikring mod terror og kriminalitet samt forsikring
af ejendom
 back up-faciliteter
 redundans i servere og net
 kredit- og svindelstyring/forsikring mod kriminalitet
 sikre at koncernens sikkerhedschef og -styregruppe
iværksætter løbende og strenge sikkerhedsprocesser.
 Der foretages hensættelser til lejeomkostninger
 Løbende overvågning af fremleje af overskydende
vedrørende overskydende lokaler, som bl.a. er balokaler og fortsat brug af ejendomsmæglere.
seret på det forventede tidspunkt og niveau for lejeomkostningerne forbundet med fremleje af lejemål. Den faktiske fremleje kan blive påvirket af ændrede markedsvilkår for fremleje af de overskydende lokaler.
48
Innovation
Der skal være tid og
rum til at få gode
ideer og diskutere
de løse tanker
Politik
Udbyttepolitik
TDC tilstræber at skabe og opretholde en åben dialog med
Med virkning fra regnskabsåret 2013 har bestyrelsen ind-
sine investorer samt at give dem information, der er rele-
ført en udbyttepolitik med udbetaling af cirka 90% af EFCF
vant for at kunne træffe begrundede investeringsbeslutnin-
(efter pengestrømme vedrørende særlige poster, mobilli-
ger om TDC's aktier og obligationer. TDC’s oplysningsprak-
censbetalinger og finansielle leasingydelser) i et givent
sis er tilrettelagt for at give alle investorer fair og lige ad-
regnskabsår, hvor 40-50% af udlodningsbeløbet for hele
gang til denne information.
året udloddes i årets 3. kvartal, og resten udloddes efter
godkendelse af årsrapporten i 1. kvartal i det efterfølgende
Aktionærer
år. Der kan blive indeholdt skat af udbytte udbetalt til sel-
TDC er noteret på NASDAQ OMX København. Ved udgan-
skabets aktionærer.
gen af 2012 havde TDC mere end 48.000 aktionærer, som
omfatter danske og internationale institutionelle investorer
Kapitalstruktur
samt danske private investorer og TDC-medarbejdere.
Bestyrelsen har vurderet TDC’s kapitalstruktur og har fundet, at den både varetager aktionærernes interesser og den
Ved udgangen af 2012 havde TDC modtaget information
fortsatte udvikling af selskabet.
fra følgende aktionærer om, at de ejede mere end 5% af
aktiekapitalen og stemmerettighederne i TDC A/S på datoen
Aktier og stemmerettigheder
for TDC's udsendelse af storaktionærmeddelelsen:
TDC's aktiekapital er opdelt i 825.000.000 aktier a DKK 1.
Ethvert aktiebeløb på DKK 1 giver en aktionær ret til en
 NTC Parent S.à r.l., direkte eller indirekte (NTC Parent),
Luxemborg: 26,09%
stemme. Alle selskabets aktier er noteret på NASDAQ OMX
København (ISIN DK0060228559).
 KKR NTC S.à.r.l., Luxemborg: 6,18%
 Bank of New York Mellon Corporation, USA: 5,67%
Annullering af aktier
 Massachusetts Financial Services Company, USA: 5,33%
TDC forventer at reducere aktiekapitalen ved at annullere
 Government of Singapore Investment Corporation Pte
13.000.000 aktier. Efter en sådan nedsættelse af aktiekapi-
Ltd, Singapore: 5,00%
talen vil antallet af udstedte aktier udgøre 812.000.000 og
antallet af egne aktier vil udgøre 13.115.823. Den forven-
NTC Parent er via en række holdingselskaber ultimativt
tede nedsættelse af aktiekapitalen skal godkendes af den
kontrolleret af kapitalfonde, der hver især direkte eller
ordinære generalforsamling.
indirekte rådgives eller forvaltes af Apax Partners Worldwide LLP, The Blackstone Group International Limited, Kohl-
De resterende egne aktier vil kunne anvendes til følgende
berg Kravis Roberts & Co. L.P., Permira Advisers KB og
formål:
Providence Equity Partners Limited. NTC Parent har meddelt
TDC, at NTC Parent og nærtstående parter ejer ca. 32,8% af
aktiekapitalen og stemmerettighederne.
Aktieudbytte for 2012-2013
 I forbindelse med incitaments- og andre vederlagsprogrammer for TDC’s direktion og medarbejdere
 Som vederlag for erhvervelser af andre virksomheder.
TDC's forventninger for 2012 viser en udbyttebetaling på
DKK 4,60 pr. aktie. Bestyrelsen godkendte i august 2012
betaling af udbytte på DKK 2,30 og forventes at udlodde
resten af de DKK 4,60 for regnskabsåret 2012 i marts
2013.
For regnskabsåret 2013 forventes bestyrelsen at indstille,
at der udbetales udbytte på DKK 3,70 pr. cirkulerende aktie,
hvoraf DKK 1,50 forventes udloddet i august 2013 og
resten i 1. kvartal 2014.
50
Finanskalender 2013
15. januar
Lukket periode forud for regnskabsmeddelelse for 2012 begynder
23. januar
Frist for selskabets aktionærer til at fremsætte skriftligt krav om optagelse af et bestemt emne på
dagsordenen til selskabets generalforsamling den 7. marts 2013
5. februar
Regnskabet for 2012
8. februar
Årsrapport 2012 er tilgængelig på investor.tdc.dk
7. marts
Generalforsamling
8.-13. marts
Aktierne handles uden udbytte
13. marts
Betaling af udbytte
12. april
Lukket periode forud for delårsrapport for januar – marts 2013 begynder
3. maj
Delårsrapport for januar – marts 2013
17. juli
Lukket periode forud for delårsrapport for januar – juni 2013 begynder
7. august
Delårsrapport for januar – juni 2013 inklusive bestyrelsens beslutning om udlodning af foreløbigt
udbytte
8.-13. august
Aktierne handles uden udbytte
13. august
Betaling af udbytte
11. oktober
Lukket periode forud for delårsrapport for januar – september 2013 begynder
1. november
Delårsrapport for januar – september 2013
31. december
Afslutning af regnskabsåret 2013
Udnævnelse og udskiftning af bestyrelsesmedlemmer
ikke afvige mere end 10 pct. fra de noterede kurser på
NASDAQ OMX København på købstidspunktet.
Ifølge selskabets vedtægter består selskabets bestyrelse af
tre til elleve medlemmer, som vælges af generalforsamlin-
Endvidere er bestyrelsen ifølge selskabets vedtægter be-
gen for et år ad gangen og kan genvælges. I henhold til
myndiget til følgende:
vedtægterne skal bestyrelsesmedlemmer udtræde af bestyrelsen senest på den første ordinære generalforsamling
efter det fyldte 70. år.
 Bestyrelsen er indtil 18. marts 2014 bemyndiget til at
forhøje aktiekapitalen med op til DKK 108.229.770. Forhøjelsen kan ske ved kontant indbetaling eller ved indbe-
Ændring af vedtægter
taling i andre værdier end kontanter. Der kan ved tegning
En beslutning om vedtægtsændring kræver vedtagelse af
af aktierne ske fravigelse af aktionærernes fortegnings-
kvalificeret flertal (afhængig af den konkrete ændring) eller
ret.
enstemmighed, således som det fremgår af § 106 og § 107
i selskabsloven. Selskabets vedtægter indeholder ikke
 Bestyrelsen er bemyndiget til at træffe beslutning om
yderligere krav om vedtægtsændringer end bestemmelser-
uddeling af ekstraordinært udbytte, såfremt selskabets
ne i selskabsloven.
og koncernens økonomiske situation giver grundlag for
dette. Der er ingen tidsbegrænsning på bemyndigelsen.
Bestyrelsens bemyndigelser
Indtil generalforsamlingen 2013 er bestyrelsen bemyndiget
til at beslutte, at selskabet i overensstemmelse med selskabsloven kan erhverve egne aktier forudsat, at selskabets
beholdning af egne aktier på intet tidspunkt overstiger 10%
af den nominelle aktiekapital. Købskursen på aktierne må
51
Henvendelse
Information om TDC-aktien
Fondsbørs
Aktiekapital
Pålydende værdi
Antal aktier
Aktieklasser
ISIN-kode
NASDAQ OMX København
DKK 825.000.000
DKK 1
825.000.000
En
DK0060228559
Henvendelser vedrørende selskabets aktier og gældsbeviser bedes rettet til TDC Investor Relations:
Flemming Jacobsen
Chef for Finansafdelingen og Investor Relations
Investor Relations hjemmeside
TDC Investor Relations
Selskabets investor relations’ hjemmeside giver adgang til
Teglholmsgade 3
oplysninger om TDC-aktien, finansielle oplysninger, regn-
0900 København C
skabsmeddelelser, meddelelser, finanskalender, den ordi-
Danmark
nære generalforsamling, god selskabsledelse samt kon-
Tlf.: 66 63 76 80
taktoplysninger for Investor Relations. Investor Relations
Fax: 33 15 75 79
hjemmeside giver endvidere investorer mulighed for for-
investorrelations@tdc.dk
håndstilmeldinger, portefølje- og påmindelsesfunktioner
investor.tdc.dk.
vedrørende kursudvikling, webcasts, præsentationer og
telekonferencer for analytikere.
Henvendelser vedrørende besiddelse af selskabets aktier
og aktiebog bedes rettet til:
VP SECURITIES A/S
Weidekampsgade 14
2300 København S
Danmark
Tlf.: 43 58 88 88
vp.dk
52
Vores tilgang
TDC er desuden medlem af FN's Global Compact og afleve-
Hos TDC er ansvarlighed og bæredygtighed en naturlig del
rer hvert år en ’Communication on Progress’-rapport (COP)
af vores forretning. Vores tilgang til samfundsansvar, også
til FN om vores indsats inden for bæredygtighed og ansvar-
kaldet Corporate Social Responsibility (CSR), er derfor
lighed. Endelig arbejder TDC med CSR i en række fora på
baseret på en ambition om at bruge TDC's kernekompeten-
både nationalt, europæisk og globalt plan.
cer til at fremme en bæredygtig udvikling af samfundet.
Vores fokus på CSR er med til at understøtte TDC's forretning ved at sikre opmærksomhed om behov og forventnin-
Online CSR-rapport
ger hos vores interessenter, samt ved at reducere koncernens risikoeksponering, sætte fokus på innovation og
understøtte virksomhedens omdømme i samfundet.
TDC har fem CSR-fokusområder, der præsenteres i det
Find vores redegørelse om samfundsansvar og læs
mere om resultaterne og målsætningerne for TDC's
arbejde med CSR i vores online CSR-årsrapport på
tdc.dk/csr2012.
følgende: ’Digitalt Danmark’, ’Klima og miljø’, ’Kundetryghed
og tillid’, ’Medarbejdertrivsel og mangfoldighed’ samt ’Sociale partnerskaber’.
Vores kampagne har gjort
Vores 3G-mobilnet
dækker
65%
70%
af seerne mere
opmærksom på faren ved
sms’er i trafikken
af danskerne med data
på +21 Mbit/s
I 2012 reducerede vi
vores CO2-udledning
med
11,2%
33%
af vores topledere skal
være kvinder i 2015
53
Corporate Social Responsbility
Corporate Social Responsibility
Digitalt Danmark
Klima og miljø
Hvad TDC vil
Hvad TDC vil
Vi vil understøtte den fortsatte udvikling af Danmark som
Hos TDC er vi optaget af at gøre vores belastning af miljø og
digitalt foregangsland. Udover ambitiøse investeringer i
klima så lille som mulig. Det gælder både påvirkninger fra
digital infrastruktur er TDC engageret i at fremme udbredel-
vores egne aktiviteter, og konsekvenserne af vores kunders
sen af telemedicin samt brugen af it og kommunikations-
brug af TDC's produkter. Telefoni, internet og videokonfe-
teknologi i undervisningen.
rencer kan ofte erstatte lange rejser med bil eller fly, og
vores produkter kan dermed gøre det nemmere for andre at
handle mere miljøvenligt.
Eksempler på aktiviteter i 2012
 TDC har udbygget sit mobilnet betydeligt og er fortsat
det selskab, der kan tilbyde den bredeste geografiske
dækning for tale og data – på tværs af teknologier.
 TDC har taget et nyt og innovativt energistyringsværktøj i
anvendelse til at optimere sit energiforbrug. Vi benytter
 TDC har fortsat udbygningen af accessnettet (både fiber,
også i udstrakt grad telefon- og videomøder for at udnyt-
koaksialkabler og kobber), og vi dækker nu 88% af alle
te tiden mere effektivt og hæve medarbejder-
danske husstande og virksomheder med bredbåndsfor-
tilfredsheden ved at minimere rejsedagene.
bindelser på 10 Mbit/s eller højere.
 El-biler, som vi har stillet til rådighed for medarbejdere til
 TDC har deltaget i en række telemedicinske og velfærds-
ture i Københavnsområdet, har været en stor succes. Vi
teknologiske projekter, herunder videokommunikation til
er i gang med at teste en el-bil, som muligvis kan blive
behandling af patienter og kontakt mellem borgere og
fremtidens arbejdsvogn for vores mange teknikere.
hjemmepleje.
Fremtidige aktiviteter
 TDC påtog sig sammen med andre af branchens virk1
 TDC har en ambitiøs målsætning om at være 40% mere
somheder et særligt ansvar ifm. Skylines konkurs, som
energieffektiv i 2020 set i forhold til 2010, samtidig med
sikrede selskabets kunder en ekstra måned til at finde sig
at vi udbygger vores netværk og øger hastigheden i net-
en ny internetleverandør.
tet til gavn for både kunder og samfund som helhed.
 Med TDC's nye strategi for 2013-15 afsættes yderligere
DKK 500m til udbygning af infrastruktur.
 Vi vil styrke indsatsen for at indsamle gamle mobiltelefoner, således at de kan blive genbrugt til gavn for både miljøet og brugere i udviklingslande, bl.a. gennem initiativet
"Byt til Nyt" i TDC's butikker, hvor kunder får en rabat på
 Med købet af 800 MHz-licensen har TDC påtaget sig
en ny model ved at aflevere deres gamle mobil.
betydelige dækningsforpligtelser, således at vores 4Gmobilnet vil dække mere end 99% af befolkningen i 2015.
Det vil give markant bedre adgang til mobilbredbånd ikke mindst i de egne af Danmark, der i dag har svagest
adgang til internet.
______________________________________________________________________
1
Wimax baseret elselskabsoperatør.
54
Kundetryghed og tillid
 Vi har løbende rådgivet vores kunder om it-sikkerhed
gennem vores elektroniske nyhedsbreve og vores online
sikkerhedsportal. Desuden har vores spam- og virusfiltre
i gennemsnit standset 360 millioner uønskede og risikable mails hver måned, inden de nåede kundernes indbakker.
 Vi vil styrke overvågningen af fupopkald og svindel via
Hvad TDC vil
Det er afgørende for os, at vores kunder har tillid til os som
nettet med to nye internetsider; tdc.dk/fupopkald og
virksomhed og er trygge og velinformerede, når de bruger
tdc.dk/stopsvindel.
produkter og løsninger fra TDC.
 Vi vil udarbejde en opdateret kampagne om sikker brug af
mobiltelefoner i trafikken i samarbejde med Rådet for
 TDC's treårige samarbejde med Rådet for Sikker Trafik
Sikker Trafik.
om sikker brug af mobiltelefoni i trafikken blev suppleret
med et mobilsite, der gav mulighed for at teste, hvor
langt man ville have kørt "i blinde", mens man skrev en
sms.
TDC vil bruge sine kernekompetencer
til at fremme en bæredygtig udvikling
af samfundet.
Hver måned stopper
vi ca.
360 mio.
mails med spam
og virus
TDC var Danmarks
Vi dækker
3. største
88%
af husstande og
virksomheder med
bredbånd på +10Mbit/s
skattebetaler blandt
C20-selskaberne i 2011
Vores call-centre
besvarede
5.327 opkald
TDC samarbejdede med
disse organisationer og
projekter i 2012:
til Danmarks Indsamling
2012
Medarbejdertilfredsheden er
steget til en score på
83
55
Medarbejdertrivsel og mangfoldighed
Sociale partnerskaber
Hvad TDC vil
Hvad TDC vil
TDC har gennem flere år stræbt efter at være en mangfoldig
TDC har etableret partnerskaber med en række velgørende
arbejdsplads, fordi vi har brug for dygtige medarbejdere
organisationer med henblik på at inddrage TDC's kerne-
uanset deres køn, etnicitet, seksualitet eller funktionsevne.
kompetencer og ressourcer i arbejdet med forskellige sam-
Da TDC er en virksomhed, som handler med alle typer
fundsmæssige udfordringer.
kunder, ønsker vi også at afspejle det omgivende samfund.
I TDC er det en naturlig del af vores virksomhed at tage
 TDC fortsatte sit samarbejde med Røde Kors med henblik
ansvar for medarbejdernes trivsel i bred forstand. Det
på at understøtte organisationens arbejde i katastrofe-
gælder både i dagligdagen og i kompetenceudviklingen.
områder og for udsatte grupper i Danmark. TDC udlåner
Samtidig har vi stor opmærksomhed på arbejdsmiljø og
f.eks. lagerkapacitet til Røde Kors, der anvendes til opbe-
forebyggelse af arbejdsulykker.
varing af nødhjælpsudstyr. Derudover bidrog TDC i 2012
bl.a. til udviklingen af en såkaldt IT-trailer, der giver Røde
TDC fokuserer derudover på at give lige muligheder uanset
Kors mulighed for at etablere livsvigtige kommunikati-
køn - f.eks. med "Fars Kram" ordningen, som gør det muligt
onsforbindelser i katastrofeområder.
for alle fædre at tage op til i alt 13 ugers barselsorlov.
 TDC bidrog til opsætningen og afviklingen af Danmarks
Indsamling, der samler ind til humanitære formål og ud-
 Ved udgangen af 2012 opnåede TDC en samlet medar-
viklingsprojekter. TDC har i den forbindelse gratis stillet
bejdertilfredshedsscore på 83 point. Resultatet er en lille
med både medarbejdere og teknik, der gjorde det muligt
stigning i forhold til 2011, og dermed fortsætter den po-
at indsamle bidrag via opkald og sms.
sitive udvikling. I forhold til andre sammenlignelige virksomheder ligger TDC nu helt i front.
 Herudover samarbejdede TDC i 2012 med Kræftens
Bekæmpelse, Børnenes IT-Fond, Maternity Worldwide,
Danske Døves Landsforbund, Københavns Kommune og
 TDC har tiltrådt Ligestillingsministeriets Charter for flere
Hjerteforeningen. Læs mere herom i vores online CSR-
kvinder i ledelse og har defineret klare mål og initiativer
årsrapport.
for at øge andelen af kvinder i den øverste ledelse.
 For at hjælpe personer, der har været uden for arbejdsmarkedet i en længere periode, samarbejder TDC med
den faglige organisation Dansk Metal om opslag af op til
100 såkaldte 'akutjob' i første halvår af 2013.
56
Forbindelser
Uanset vind og
vejr udføres der
kvalitetstjek, for at
sikre den bedste
kundeoplevelse
God selskabsledelse
God selskabsledelse
Anbefalinger fra Komitéen for god
Selskabsledelse
Interne kontroller og risikostyringssystemer for regnskabsaflæggelsen
I april 2010 udgav Komitéen for god Selskabsledelse revi-
TDC’s interne kontroller og risikostyringssystemer for
derede anbefalinger, som blev revideret igen i august 2011.
regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på sikring
af, at interne og eksterne regnskaber aflægges i overens-
TDC er noteret på børsen og skal derfor i sin årsrapport
stemmelse med de internationale regnskabsstandarder
eller på sin hjemmeside give en redegørelse for god sel-
(IFRS), der er godkendt af EU, yderligere danske oplysnings-
skabsledelse på basis af Komitéen for god Selskabsledelses
krav for børsnoterede virksomheder samt sikring af, at
anbefalinger ud fra et ”følg eller forklar”-princip. TDC’s
retvisende regnskaber er aflagt uden væsentlig fejlinforma-
redegørelse for god selskabsledelse 2012 kan læses på
tion og uregelmæssigheder. TDC's detaljerede lovpligtige
investor.tdc.dk/governance.cfm. Anbefalingerne findes på
redegørelse for 2012 om interne kontroller og risikosty-
Komitéen for god Selskabsledelses hjemmeside
ringssystemer vedrørende regnskabsaflæggelse er medta-
www.corporategovernance.dk.
get i TDC's redegørelse for god selskabsledelse 2012, der
kan læses på investor.tdc.com/governance.cfm.
TDC's fokus på at overholde anbefalingerne om god selskabsledelse afspejles i, at selskabet følger 75 af de 79
Bestyrelsen har på baggrund af indstilling fra Revisionsud-
nummererede anbefalinger.
valget vurderet TDC's eksisterende kontrolmiljø og konkluderet, at kontrolmiljøet er tilstrækkeligt, og at der ikke er
Halvdelen af de fire tilfælde af manglende overholdelse af
behov for at etablere en intern revision.
anbefalingerne skyldes primært TDC's ejerstruktur. I størstedelen af 2012 var TDC underlagt hovedaktionærens
bestemmende indflydelse, hvilket gjorde det vanskeligt for
Bestyrelsen
TDC at overholde anbefalingerne om sammensætning af
TDC’s bestyrelse har 17 medlemmer, hvoraf 11 er valgt af
bestyrelsen og bestyrelsesudvalg.
generalforsamlingen, og seks er valgt af medarbejderne.
Alle bestyrelsesmedlemmer varetager kun TDC’s interesser.
De bestyrelsesmedlemmer, der også er partnere i kapital-
Retningslinjer fra Danish Venture Capital
and Private Equity Association (DVCA)
fondene, der ultimativt ejer TDC’s hovedaktionær, repræ-
I 2011 offentliggjorde Dansk Venturekapital- og Private
sen afholdt 12 bestyrelsesmøder og to strategiseminarer.
senterer ikke disse fonde i bestyrelsen. I 2012 har bestyrel-
Equity Forening (DVCA) reviderede retningslinjer for
ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse i kapitalfonde i
TDC's bestyrelse har en international profil, og der er nogen
Danmark. I perioden 2008 - 2011 baserede TDC sin tilgang
mangfoldighed i relation til alder og køn. Det er bestyrel-
til DVCA’s retningslinjer på et ”følg eller forklar”-princip i
sens ambition yderligere at styrke mangfoldigheden i rela-
årsrapporten og/eller på selskabets hjemmeside. TDC
tion til køn og har derfor sat det mål vedrørende generalfor-
anses ikke længere for at være underlagt bestemmende
samlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, at ved udgangen af
indflydelse af en hovedaktionær, der ultimativt er ejet af
2015 skal mindst 25% af bestyrelsesmedlemmerne være
kapitalfonde. Da TDC således ikke længere er omfattet af
kvinder. I 2012, hvor målet udelukkende vedrørte uaf-
DVCA's retningslinjer, vil disse ikke blive medtaget i årsrap-
hængige bestyrelsesmedlemmer, var 17% af de uafhængi-
porten eller lagt på selskabets hjemmeside.
ge bestyrelsesmedlemmer kvinder mod 83% mandlige
bestyrelsesmedlemmer.
58
God selskabsledelse
Der findes mange forskellige kompetencer og erfaringer i
Revisionsudvalget består af Søren Thorup Sørensen (for-
bestyrelsen, og de kan opsummeres i følgende overskrifter:
mand), Vagn Sørensen, Stine Bosse, Lawrence Guffey og
finansiel kompetence; kompetence i jura; erfaring med
Andrew Sillitoe. Revisionsudvalgets pligter er bl.a. at bistå
hurtigt udviklende forbrugsvarer; erfaring i kunderelationer
bestyrelsen med f.eks.: (i) at overvåge den finansielle rap-
kombineret med innovativ og 'ud af boksen'-tænkning;
porteringsproces, (ii) at overvåge effektiviteten af de inter-
erfaring med international telekommunikation og ledelse på
ne kontrolsystemer samt eventuelle interne revisions- og
højt plan fra danske børsnoterede virksomheder. For oplys-
risikostyringssystemer, (iii) at overvåge den lovpligtige
ninger om de individuelle bestyrelsesmedlemmers kompe-
revision af årsrapporten, (iv) indstille valget af TDC’s uaf-
tencer og erfaringer henvises til afsnittet om ledelsen.
hængige revisorer til bestyrelsen samt at overvåge og
kontrollere revisorernes uafhængighed, herunder i særde-
I 2012 som i 2011 gennemførte bestyrelsen med ekstern
leshed leveringen af andre ydelser end revision til TDC.
assistance en formel selvevaluering af sin præstation.
Revisionsudvalget har i 2012 afholdt tre møder.
Udover at sikre overholdelse af anbefalingerne om god
selskabsledelse var formålet at identificere mulige forbed-
Vederlagsudvalget består af Vagn Sørensen (formand),
ringsområder for bestyrelsen med henblik på at forbedre
Pierre Danon, Angus Porter, Lars Rasmussen, Henrik Kraft
kvaliteten af bestyrelsens arbejde og dermed dens værdi-
og John Hahn. Vederlagsudvalget godkender aflønning og
skabelse. Formanden forestod bestyrelsens selvevaluering,
øvrige ansættelsesforhold for TDC's koncerndirektions
som omfattede fire faser. Først udfyldte hvert enkelt besty-
medlemmer samt retningslinjerne for TDC koncernens
relsesmedlem og medlem af direktionen et spørgeskema
incitamentsprogram. Dette omfatter fastsættelse af mål-
om bestyrelsens generelle præstation, sammensætning,
sætningerne for den årlige bonus til medlemmerne af direk-
bestyrelsesmedlemmerne og formanden. Alle bestyrelses-
tionen og godkendelse af bonusbetalingen. Vederlagsud-
medlemmer udfyldte derefter et individuelt spørgeskema,
valget fremsætter også forslag til bestyrelsen om bestyrel-
hvori de blev bedt om at vurdere deres egen præstation.
sens vederlag, der godkendes af generalforsamlingen.
Dernæst havde formanden en samtale med udvalgte besty-
Vederlagsudvalget har i 2012 afholdt fem møder.
relsesmedlemmer på basis af svarene i spørgeskemaerne.
Til sidst blev hovedkonklusionerne på spørgeskemaer og
Nomineringsudvalget, der består af de samme medlemmer
samtaler drøftet på et bestyrelsesmøde. Næstformanden
som i Vederlagsudvalget og med Vagn Sørensen som for-
forestod evalueringen af formanden på dette møde. Resul-
mand, bistår bestyrelsen med bl.a.: (i) identifikation og
tatet af bestyrelsens selvevaluering var, at bestyrelsen er
anbefaling til bestyrelsen af bestyrelseskandidater; (ii)
velfungerende.
anbefaling til bestyrelsen af kandidater til direktionen på
basis af forslag fra den administrerende direktør, og (iii)
Bestyrelsen har nedsat et Revisionsudvalg, et Vederlagsud-
gennemgang og anbefaling til bestyrelsen til vedtagelse af
valg og et Nomineringsudvalg.
TDC's holdning til Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger om god selskabsledelse. I 2012 afholdt Nomineringsudvalget ti møder.
59
Ledelsen
Ledelsen
Direktionen
Anders Jensen
Koncerndirektør, Privat, og Group Chief Marketing Officer
Carsten Dilling
(CMO). 43 år. Udnævnt som medlem af direktionen i 2011.
Adm. direktør og koncernchef. 50 år. Udnævnt som medlem
Uddannelse: Økonomi og Marketing, 1988, Tycho Brahe,
af koncernledelsen i 2007. Udpeget som adm. direktør
Helsingborg.
pr. 2. juli 2012.
Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i Sport Danmark A/S.
Uddannelse: HA i finansiering, 1983 og HD i udenrigshandel, 1986, begge fra CBS.
Martin Lippert
Ledelseshverv: Direktør for CDI Consult ApS.
Koncerndirektør, Operations og Group Chief Operating
Officer (COO). 45 år. Udnævnt som medlem af
Pernille Erenbjerg
direktionen i 2009.
Koncerndirektør og finansdirektør. 45 år. Udnævnt som
Uddannelse: Cand.oecon., 1992, og PhD (økonomi), 1996,
medlem af koncernledelsen i 2011.
Aarhus Universitet – School of Business and Social Sci-
Uddannelse: Cand.merc. (revision), 1992, Copenhagen
ences, og INSEAD Executive Management Training
Business School og statsautoriseret revisor, 1994
Program, 2004.
(med deponeret beskikkelse).
Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i Halberg A/S inklusi-
Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen for Det Kongelige
ve tre af dette selskabs dattervirksomheder, og medlem af
Teater og medlem af DI's Udvalg for Skattepolitik.
DI's Forretningsetisk nævn.
Carsten Dilling
Pernille Erenbjerg
Anders Jensen
Martin Lippert
60
Ledelsen
Eva Berneke
Niels Breining
Koncerndirektør, Erhverv. 43 år. Udnævnt som medlem af
Koncerndirektør og adm. direktør i YouSee A/S. 58 år.
direktionen i 2007.
Udnævnt som medlem af direktionen i 2008.
Uddannelse: Civilingeniør, 1992, Danmarks Tekniske
Uddannelse: Cand.merc., 1979, Aarhus Universitet – School
Universitet og MBA, 1995, INSEAD.
of Business and Social Sciences.
Ledelseshverv: Næstformand for bestyrelsen på Copenha-
Ledelseshverv: Formand for DI's Medieudvalg og medlem af
gen Business School; medlem af bestyrelserne i LEGO A/S
Brancheforum Digitale Medier (BDM) under Branchefor-
og Schibsted ASA samt medlem af DI’s Produktivitetspanel
eningen for Forbrugerelektronik.
og Det Digitale Råd.
Miriam Hvidt
Jens Munch-Hansen
Koncerndirektør, HR & Stakeholders Relations. 48 år. Ud-
Koncerndirektør, Nordic & Wholesale. 57 år. Udnævnt som
nævnt som medlem af koncernledelsen i 2011 og af direk-
medlem af direktionen i 2009.
tionen i 2012.
Uddannelse: Cand.merc., 1980, Copenhagen
Uddannelse: Cand.jur., 1989, Københavns Universitet. MBA,
Business School.
1994, IMD.
Ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Scan Jour A/S
Ledelseshverv: Medlem af bestyrelserne for DI’s branche-
og Azanta A/S.
fællesskab for it, tele, elektronik og kommunikation (ITEK)
og IT-Branchen (ITB).
Eva Berneke
Jens Munch-Hansen
Niels Breining
Miriam Hvidt
61
Ledelsen
Bestyrelse
Vagn Sørensen
Stine Bosse
Formand for Vederlagsudvalget og Nomi-
Medlem af Revisionsudvalget.
neringsudvalget. Medlem af Revisionsud-
Uddannelse: Cand. jur., 1987, Københavns
valget.
Universitet. Strategic Agility Programme,
Uddannelse: Cand.merc., Aarhus Universi-
2008, Harvard Business School.
tet - School of Business and Social Sci-
Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i
ences, 1984.
Flügger A/S, Det kongelige Teater, BØRNE-
Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i FLSmidth & Co.
fonden, Copenhagen Art Festival og Concito.
A/S, FLSmidth A/S, Select Service Partner Ltd. og en af dette
Medlem af bestyrelserne i Nordea Bank A/S, Aker ASA og
selskabs dattervirksomheder, Scandic Hotels AB, samt UC4
Allianz Group. Dansk medlem af ChildFund Alliance. FN tals-
Software GmbH. Næstformand for bestyrelsen i DFDS A/S.
mand for the Millennium Development Goals Advocacy Group
Medlem af bestyrelserne i Air Canada, Braganza AS, Lufthan-
til bekæmpelse af verdens fattigdom og sult.
sa Cargo AG, Nordic Aviation Capital A/S, Royal Caribbean
Cruises Ltd., C.P. Dyvig & Co. A/S, Det Rytmiske Musikhus’
Fond og Koncertvirksomhedens Fond.
Angus Porter
Direktør for GFKJUS 611 ApS og VOS Invest ApS.
Medlem af Vederlagsudvalget og Nomine-
Seniorrådgiver i Morgan Stanley og EQT Partners.
ringsudvalget.
Uddannelse: MA (naturvidenskab) og PhD,
1978 og 1981, University of Cambridge.
Chartered Engineer.
Pierre Danon
Næstformand Medlem af Vederlagsudval-
Ledelseshverv: Adm. direktør i the Profes-
get og Nomineringsudvalget.
sional Cricketers’ Association i England.
Uddannelse: Civilingeniør, 1978, École
Senior Independent Director, Punch Taverns plc. Non-
Nationale des Ponts et Chaussées, og
executive Director i Direct Wines Limited.
jurist, 1978, Faculté de Droit Paris II Assas,
1978. MBA fra HEC School of Management
i Paris, 1980.
Lars Rasmussen
Ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i Voila. Eksternt
bestyrelsesmedlem i Ciel Investment Limited og Standard Life
ringsudvalget.
plc.
Uddannelse: Akademiingeniør, 1986,,
Aalborg Universitet. EMBA, 1995, Scandinavian International Management Institute
(SIMI).
Ledelseshverv: Koncerndirektør i Coloplast A/S med ledelseshverv i tre af selskabets 100%-ejede dattervirksomheder.
Medlem af bestyrelserne i Højgaard Holding A/S og MT Højgaard A/S. Formand for DI’s udvalg for Arbejdsmarkedsforhold
62
Ledelsen
Søren Thorup Sørensen
Lawrence Guffey
Formand for Revisionsudvalget.
Uddannelse: Cand.merc. (revision), Co-
Uddannelse: BA, 1990, Rice University.
penhagen Business School, 1990. Statsau-
Ledelseshverv: Senior Managing Director i
toriseret revisor, 1992 (med deponeret
Blackstone’s Corporate Private Equity
beskikkelse). Advanced Management
Group. Medlem af bestyrelserne i Axtel SA
Programme, 2009, Harvard Business
de CV, Deutsche Telekom AG, Paris Review,
School.
the Literary Foundation og main Board of Trustees samt the
Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i K & C Holding A/S
Humanities Advisory Board på Rice University.
og KIRKBI Anlæg A/S. Medlem af bestyrelserne i Falck Holding
A/S, Falck A/S, Falck Danmark A/S, Topdanmark A/S, Topdanmark Forsikring A/S, LEGO A/S, Koldingvej 2, Billund A/S,
John Hahn
KIRKBI Real Estate Investment A/S, KIRKBI AG, Interlego AG,
LEGO Juris A/S og KIRKBI Invest A/S, Boston Holding A/S og
ringsudvalget.
Merlin Entertainments Group. Adm. direktør i KIRKBI A/S og
Uddannelse: BBA, 1980, University of
KIRKBI Invest A/S.
Notre Dame. MBA, 1989, University of
California, Los Angeles.
Ledelseshverv: Adm. direktør i Providence
Kurt Björklund
Equity. Medlem af bestyrelserne i Digital Platform İletişim
Uddannelse: MSc i økonomi, 1993, Hanken
Hizmetleri (Digiturk), Grupo Corporativo ONO og UFO Moviez
Swedish School of Economics and Busi-
India.
ness Administration (SSEBA), Helsingfors.
MBA, 1996, INSEAD.
Ledelseshverv: Co-Managing Partner i
Permira. Medlem af bestyrelsen i Permira
Holdings Limited og medlem af direktionen og nomineringsudvalget.
Bestyrelsens sammensætning
Navn
Vagn Sørensen
Pierre Danon
Stine Bosse
Angus Porter
Lars Rasmussen
Kurt Björklund
Lawrence Guffey
John Hahn
Henrik Kraft
Andrew Sillitoe
Jan Bardino
Christian A. Christensen
Steen M. Jacobsen
John Schwartzbach
Hanne Trebbien
Gert Winkelmann
Valgt førte gang
Genvalgt
Perioden udløber
Nationalitet
Alder
Uafhængighed
26. april 2006
16. maj 2008
9. marts 2011
9. marts 2011
4. marts 2010
4. marts 2010
28. februar 2006
28. februar 2006
27. juni 2012
26. juni 20101
14. oktober 20082
2004
2012
1996
2012
2012
2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
8. marts 2012
-
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
7. marts 2013
2016
2016
2016
2016
2016
2016
Dansk
Fransk
Dansk
Engelsk
Dansk
Dansk
Finsk
Amerikansk
Engelsk
Dansk
Engelsk
Dansk
Dansk
Dansk
Dansk
Dansk
Dansk
53
57
52
55
53
47
43
44
54
39
40
60
61
63
53
56
58
Uafhængig3
Uafhængig3
Uafhængig3
Uafhængig3
Uafhængig3
Uafhængig3
Ikke-uafhængig3,4
Ikke-uafhængig3,4
Ikke-uafhængig3,4
Ikke-uafhængig3,4
Ikke-uafhængig3,4
Medarbejdervalgt5
Medarbejdervalgt5
Medarbejdervalgt5
Medarbejdervalgt5
Medarbejdervalgt5
Medarbejdervalgt5
1
Først valgt som suppleant for Oliver Haarmann 13. marts 2008.
Først valgt som suppleant for Richard Wilson 26. april 2006.
Valgt af aktionærerne ved en årlig eller ekstraordinær generalforsamling,
4
Indstillet af NTC Holding G.P. & Cie S.C.A.
5
Valgt af medarbejderne.
2
3
63
Ledelsen
Henrik Kraft
Steen M. Jacobsen
Specialtekniker i TDC A/S.
ringsudvalget.
Ledelseshverv: Medlem af bestyrelserne
Uddannelse: MSc (Engineering),1996,
for TDC Pensionskasse og Teglholm Park
Oxford University.
A/S.
Ledelseshverv: Partner i KKR. Direktør i
NTC Parent S.à.r.l. og NTC Holding GP.
Direktør for Ambea Holding AB, Ambea AB og Carema Holding
AB. Formand for the bestyrelsen i Versatel AG. Medlem af
Revisionsudvalget i Versatel AG. Formand for the Human
Resources and Nomination Committee for Versatel AG.
John Schwartzbach
Andrew Sillitoe
Uddannelse: MA, 1993, Oxford University.
MBA, 1997, INSEAD.
Ledelseshverv: Partner i Apax Partners LLP.
Medlem af nomineringsudvalget og direk-
Hanne Trebbien
Kunderådgiver i TDC A/S.
tionen. Medlem af bestyrelserne i Apax E
Member Limited, Apax Europe VI No.2 Nominees Ltd., Apax
Europe VI Nominees Ltd., Apax Europe VII Nominees Ltd.,
Apax Partners LLP, Apax WW No. 2 Nominees Ltd., Apax WW
Nominees Ltd. og Apax US VII Nominees Ltd.
Jan Bardino
Gert Winkelmann
IT-projektleder i TDC A/S.
Konsulent i TDC A/S.
Uddannelse: Cand.scient. i datalogi.
Ledelseshverv: Formand for Lederforeningen i TDC.
64
Terminologi
Terminologi
2G henviser til andengenerationsmobilnet, herunder GSM-net, der
kan transmittere tale og begrænset datakommunikation.
Dongle henviser til et USB-stik (flash drive), der indeholder et
modem, der anvendes til at opnå adgang til mobilbredbånd.
3G henviser til tredjegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale,
data og multimedieindhold ved høj hastighed.
DSL (Digital Subscriber Line) henviser til en teknologi, der gør det
muligt at anvende kobberbaserede telefonlinjer til transmission af
data ved høje hastigheder mellem centralen og kunden.
4G henviser til fjerdegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale,
data og multimedieindhold ved en hastighed, der er ti gange hurtigere end 3G (se endvidere under LTE).
Access-nettet henviser til den fint forgrenede og vidt udbredte del
af teleinfrastrukturen, der forbinder hver enkelt kunde til nettet.
Access-nettet begynder ved kundens husstand og ender ved den
lokale central, hvor trafikken udveksles med transportnettet.
Anlægsinvesteringer henviser til anlægsinvesteringer eksklusive
investeringer i mobillicenser og køb af ejerandele.
ARPU (Average Revenue per User) henviser til gennemsnitlig
omsætning pr. kunde og opgøres pr. måned. TDC beregner ARPU for
en given produktkategori som total omsætning divideret med de
gennemsnitlige RGU’er i den pågældende periode. Det gennemsnitlige antal kunder/RGU'er beregnes ved at addere antallet af kunder
ved periodens begyndelse, antallet af kunder ved udgangen af hver
mellemliggende måned samt antallet af kunder ved periodens
udgang og dividere dette resultat med antallet af mellemliggende
måneder plus to. ARPU omfatter bruttotrafikomsætning medmindre
andet er angivet.
Brandpartner henviser til partnere, der sælger mobiltjenester til
slutbrugere under deres egne varemærker (brands) baseret på
TDC's infrastruktur. TDC ejer kunderelationen.
Bredbånd henviser til former for datakommunikation med en bestemt båndbredde, der, afhængig af den relevante kontekst, opfattes som betydelig høj eller ’bred’ ud fra en betragtning om kapaciteten til at transmittere data. De mest udbredte bredbåndsteknologier
er kabelmodem, DSL, mobilbredbånd og optiske fibre. TDC anvender
Erhvervsstyrelsens definition, der omtaler hastigheder på 144 kbit/s
eller højere som bredbånd.
BSA eller bitstrømsadgang henviser til en situation, hvor en udbyder installerer en højhastighedsopkobling hos kunden og derefter
stiller opkoblingen til rådighed for en tredjepart, som kan tilbyde
højhastighedstjenester til kunderne. BSA uden samproduktion
henviser til BSA uden et PSTN-abonnement leveret på den samme
abonnentlinje.
CaaS (Communication as a Service) er en outsourcingmodel for
erhvervskommunikation, der kan omfatte VoIP, 'instant' (øjeblikkelig)
beskedtjenester, samarbejds- eller videomødeapplikationer via
fastnet- eller mobiludstyr. CaaS-sælgeren er ansvarlig for al styring
af hardware og software. Med CaaS kan virksomheder selektivt
anvende kommunikationsudstyr baseret på ’pay-as-you-go’ ’asneeded’ princippet.
Churn henviser til den procentvise årlige afgang af kunder fra kundebasen. TDC beregner churn ved at dividere bruttoafgang af kunder i en given periode med det gennemsnitlige antal kunder i perioden.
Koaksialkabler henviser til en teknologi baseret på elektriske kabler
bestående af en inderleder omgivet af et fleksibelt, rørformet,
isolerende lag omgivet af et rørformet skjold. Koaksialkabler bruges
til bl.a. at transmittere radiofrekvenssignaler og distribuere kabel-tvsignaler.
Dial-up henviser til en internetforbindelse, der benytter et opkald fra
en normal telefonlinje.
Direkte salg er et forretningsområde i TDC Sverige, der står for salg
af fastnet- og mobiltelefoner, headsets, mødetelefoner, etc.
Dual play henviser til samlet udbud af telefoni og internet over
samme access-forbindelse. I YouSee omfatter dual playkombinationer tv og bredbånd. Dual play-kombinationer er medtaget som to kunder i det samlede antal af kunder.
Dækning er et udtryk i procent for en tjenestes tilgængelighed. For
mobile tjenester beregnes det typisk som andelen af befolkningen,
som kan benytte tjenesten. For fastnettjenester beregnes det typisk
som andelen af husstande, som kan benytte tjenesten.
EBITDA (Earnings before interest, tax, depreciation, amortisation and special items) henviser til Driftsresultat før renter, skat,
afskrivninger, amortiseringer og særlige poster. EBITDA bpi (før
pensionsindtægter) henviser til EBITDA eksklusive finansielle komponenter (renteomkostninger og forventet nettoafkast på aktiver)
vedrørende de ydelsesbaserede pensionsordninger.
ECSI (European Customer Satisfaction Index) henviser til en
standardiseret metode til at måle kundetilfredshed.
EFCF (Equity free cash flow) henviser til EBITDA korrigeret for
poster uden likviditetsvirkning, pensionsbidrag, betalinger vedrørende hensættelser, ændringer i nettodriftskapitalen, nettorentebetalinger, betalt selskabsskat samt pengestrømme vedrørende
anlægsinvesteringer (i alle tilfælde eksklusive særlige poster).
Fastnettelefoni henviser til PSTN og VoIP.
Fejlprocent henviser til den andel af kunder der oplever fejl målt på
årlig basis. Fejlprocenter beregnes som antal fejl i en given periode
skaleret til en årsbasis divideret med antallet af RGU'er.
Fejlretningstimer henviser til antallet af timer brugt på at udbedre
fejl i netværket, som er indtruffet pga. vandskader, frost, kabelbrud,
etc.
Fiberoptisk kommunikation eller fiber henviser til en teknologi,
der benyttes til at transmittere telefonsignaler, internetkommunikation og kabel-tv-signaler. Som følge af meget lavere tab af intensitet
og forstyrrelser har optiske fibre store fordele frem for eksisterende
kobberkabler i forbindelse med langdistancenet og applikationer
med megen trafik.
Flow-tv henviser til en tv-tjeneste, hvor seeren ser et programlagt
tv-program på netop det tidspunkt, hvor det tilbydes og på netop
den kanal, hvor det vises. Det modsatte er f.eks. Video on Demand.
Fremskudt DSLAM henviser til et DSL-baseret access-knudepunkt i
et gadekabinet, der er placeret tættere på slutbrugeren end centralerne for at reducere dæmpningen i kobberkabler og dermed øge
bredbåndshastigheden
FTE (Fulll-time equivalents) henviser til fuldtidsbeskæftigede
medarbejdere, inklusive fastansatte, trainees og midlertidigt ansatte, men eksklusive vikarer og udlånte tjenestemænd.
Førsteoperatøren henviser til det offentlige teleselskab, der på det
tidspunkt, hvor udbud af kommunikationstjenester var et statsmonopol, var den eneste operatør, der var i stand til og havde tilladelse
til at tilbyde sådanne tjenester.
Indholdstjeneste henviser til en serviceydelse, der typisk inkluderer
information eller underholdning, enten transmitteret eller leveret
online.
65
Terminologi
International roaming er en måde for kunder at få adgang til en
udenlandsk operatørs mobilnet, så de automatisk kan foretage eller
modtage opkald, sende og modtage data eller få adgang til andre
serviceydelser, når de rejser i udlandet. Operatører i de forskellige
lande indgår indbyrdes kontraktlige aftaler for at kunne tilbyde
denne service.
IP (Internet Protocol) henviser til en standard protokol, hvor internetbrugerdata deles op i pakker, som sendes ad den korrekte vej.
ISDN (Integrated Services Digital Network) henviser til en metode, der giver flere kanaler af 64 kbit/s over den almindelige telefonlinje, som enten kan bruges til samtidig data og tale eller udelukkende datatransmission. Det er nødvendigt at bruge et ISDN-modem for
at koble sig på nettet. ISDN-teknologien giver mulighed for 2-30
kanaler på samme linje.
Kundeplaceret udstyr henviser til udstyr, der er implementeret
eller placeret hos en kunde. Det inkluderer den hardware, der er
nødvendig for at kunne håndtere tv, telefoni og datatrafik (f.eks.
routere, switches, DSL-modemmer og andet forbindelsesudstyr, der
anvendes til at skabe LAN- og WAN-løsninger).
LAN (Local Area Network) henviser til et net af computere, der er
fast forbundet med hinanden, og som alle befinder sig inden for et
begrænset område, typisk inden for samme firma, hvilket giver
mulighed for deling af for eksempel data og printer.
LRAIC (Long Run Average Incremental Cost) og LRIC (Long Run
Incremental Cost) henviser til de mest benyttede prisreguleringsmetoder til at fastsætte samtrafikpriserne for operatører med
markedsdominans (SMP-status). Med LRIC-metoden sættes priserne
lig med gennemsnittet af de omkostninger, der er forbundet med de
udbudte tjenester ved en forøgelse af de regulerede tjenester.
LRAIC-metoden bruger et gennemsnit af de omkostninger, der er
forbundet med de udbudte tjenester. Priserne på samtrafik sættes
lig med de omkostninger, der er forbundet med at producere den
regulerede serviceydelse i et moderne og fuldt ud effektivt netværk
af samme størrelse som SMP-operatørens.
LTE (Long Term Evolution) henviser til et sæt UMTS-forbedringer,
der er konstrueret til at øge kapaciteten og hastigheden i mobilnet.
LTE er et 4G net.
Marked 4 henviser til markedet for engrossalg af (fysisk) netværksinfrastrukturadgang (herunder delt eller fuldt ubundtet adgang) på
et fast sted.
Marked 5 henviser til markedet for engrossalg af bredbåndstilslutning.
Marked 7 henviser til markedet for terminering af taleopkald på
individuelle mobiltelefonnet.
Markedsandel henviser til TDC’s andel af alle abonnenter for et
givent produkt. Tallene er baseret på eksterne tilgængelige data, der
kan være af varierende nøjagtighed. De historiske data kan således
ændre sig, hvis vi får flere nøjagtige oplysninger.
MNO (Mobile Network Operator) henviser til mobiloperatører, der i
modsætning til en MVNO er tildelt frekvenser og har al den fornødne
infrastruktur til at drive eget mobilnet.
Mobilbredbånd (MBB) henviser til bredbåndsadgang via mobilnettet, som opnås ved hjælp af en dongle eller tilsvarende udstyr.
Omfatter ikke adgang via mobiltelefon eller smartphone.
Mobiltjenester henviser til mobiltelefoni og mobilbredbånd.
MoU (Minutes of Usage) henviser til antallet af forbrugte minutter
pr. abonnent pr. måned.
MTR eller mobiltermineringsrate henviser til prisen for mobil
samtrafik, dvs. den pris en operatør betaler for at terminere på en
anden mobiloperatørs net. Priserne for mobilterminering fastsættes
i Danmark af Erhvervsstyrelsen.
MVNO (Mobile Virtual Network Operator) henviser til mobiloperatører, der ikke er tildelt frekvenser. MVNO'er har indgået aftaler med
traditionelle mobiloperatører om køb af trafik og data til videresalg
til egne kunder.
No-frills henviser til en tjeneste eller et produkt, hvor ikke absolut
nødvendige features, f.eks. værdiforøgende tjenester, er skåret væk
for at sikre en lav pris.
OTT (Over The Top) henviser til online levering af video og lyd uden
at internetudbyderen er involveret i styringen eller distributionen af
selve indholdet.
Pair bonding teknik henviser til forøgelse af bithastigheden ved
bredbånd-DSL ved hjælp af avancerede multipleksteknikker på flere
kobberpar mellem access-knudepunktet (DSLAM) og kunden.
Penetrering er et udtryk i procent for en tjenestes udbredelse.
Udbredelsen beregnes ved at dividere antallet af abonnenter med
enten antallet af husstande eller antallet af indbyggere, der kan
modtage den pågældende tjeneste.
Postpaid henviser til abonnementer, der betales i starten af perioden, men hvor forbrugsprisen, der varierer iht. det abonnement,
som kunden har valgt, betales i slutningen af perioden.
Prepaid henviser til taletidskunder, hvor kunden betaler et bestemt
kontant beløb for en tjeneste forud (f.eks. via et taletidskort), som
opbruges i takt med, at kunden benytter sig af tjenesten.
PSTN (Public Switched Telephone Network) henviser til det
netværk, der er baseret på kobberkabler, og som transmitterer tale
og data analogt. PSTN inkluderer også ISDN.
Quadruple-play eller quad-play henviser til kombinering af telefoni, internet og tv-tjenester med mobiltelefoni.
Quality of Service henviser til et kollektivt mål for den service,
kunderne modtager, og som afspejler et nets transmissionskvalitet
og tilgængelighed.
RGU (Revenue Generating Unit) henviser til antallet af kundeforhold, der genererer omsætning til TDC, herunder kunder med abonnement, samt kunder uden abonnement beregnet ud fra følgende
generelle principper: Fastnetkunder, der har genereret trafik inden
for de seneste tre måneder. Taletidskort, der har været benyttet
mindst en gang inden for de seneste 3 måneder. Internet dial upkunder, der har været på internettet mindst en gang inden for de
seneste 3 måneder. TDC’s RGU-opgørelse omfatter antallet af
hovedprodukter solgt af TDC’s privat-, erhverv- og engrossegmenter. Kunderelationer er synonymt med RGU'er.
SAC (subscriber acquisition costs) henviser til kundeakkvisitionsomkostninger.
Samtrafik henviser til adgang til, eller at der gives adgang til, faciliteter eller tjenester for en anden operatør til at udbyde elektroniske
kommunikationstjenester og udveksle trafik mellem kommunikationsnet, der anvendes af den samme eller en anden udbyder, således at slutbrugere fra én udbyder kan kommunikere med slutbrugere hos samme eller andre udbydere, eller har adgang til tjenester
udbudt af en anden operatør.
SKI er en indkøbsorganisation, der gennemfører udbud på vegne af
den offentlige og halvoffentlige sektor i Danmark.
SMP (stærk markedsposition) henviser til en betegnelse, der gives
til operatører med en stærk markedsposition på et specifikt marked
66
Terminologi
som fastsat af Erhvervsstyrelsen i henhold til en markedsafgørelse
vedrørende det pågældende marked.
SRC (subscriber retention costs) henviser til kundefastholdelsesomkostninger.
Tab af linjer henviser til nettotabet af kobber- og fiberlinjer i en
given periode i TDC's traditionelle forretningsaktiviteter, dvs. Privat,
Erhverv og Wholesale. Det totale antal linjer er beregnet som summen af RGU’er, der modtager PSTN, VoIP, BSA/xDSL uden samproduktion og rå kobber.
TAK (Tag Ansvar for Kunden) henviser til et program, som TDC
implementerede i 2009 for at give kunderne en bedre service.
TDC 2.0 programmet henviser til et ændringsprogram, der omfatter hele selskabet og fokuserer på at gøre vores processer mindre
komplekse og mere målrettede.
TDC PRO henviser til et program, der omfatter hele selskabet og
fokuserer på procesoptimering, restrukturering og outsourcing.
Telemetri eller telemetrisk kommunikation mellem to maskiner
kaldes en M2M (machine to machine) løsning, der hovedsageligt
er baseret på mobilkommunikation. M2M-løsninger bruges til Dankort-terminaler, GPS-overvågning, distancelæsning, alarmer etc.
Tjenesteudbyder henviser til partnere, der udbyder tjenester under
eget brand til eksterne kunder gennem TDC’s infrastruktur. Tjenesteudbyderen ejer kunderelationen.
Transportnettet henviser til den del af teleinfrastrukturen, der
binder forskellige dele af nettet sammen, f.eks. lokale access-net,
andre operatørers net eller nationale netværk. Kapaciteten i transportnettet er meget høj sammenlignet med kapaciteten i accessnettet.
Triple play henviser til samlet udbud af internet, telefoni og tv over
samme access-forbindelse. Triple play-kombinationer er medtaget
som tre kunder i det samlede antal af kunder. Et triple playabonnement skal omfatte alle tre tjenesteydelser.
TVoIP (TV over Internet Protocol) henviser til et system, der
anvendes til at levere digitale tv-tjenester via internettet og internetbredbåndsforbindelser i stedet for levering gennem traditionelle
radiofrekvenstransmissioner, satellitsignaler eller kabel-tv-signaler.
TVoIP kan enten være IPTV eller web-tv.
ULL (Unbundled Local Loop), ofte betegner som rå kobber, henviser til kobberlinjer, som konkurrerende operatører har fået adgang
til af førsteoperatøren. Derved kan de andre operatører tilbyde
transmission af data og/eller telefoni til slutbrugerne. Fuld ULL/rå
kobber anvendes til kunder uden PSTN-abonnement (engros og
detail hos TDC), og delt rå kobber bruges til kunder med PSTNabonnement.
UMTS (Universal Mobile Telecommunications Systems) henviser
til et tredjegenerationsmobilnet konstrueret til at udbyde en bred
vifte af tale-, data- og multimedietjenester ved høj hastighed.
VoD (Video-on-demand) henviser til transmissionslevering af video
(film eller andet videoindhold) til individuelle brugere, når det passer
kunden.
VoIP (Voice over Internet Protocol) henviser til telefonopkald via
internettet. VoIP kan være med Quality of Service, dvs. talekvalitet
på højde med PSTN, der opnås ved at prioritere trafikken.
VPN (Virtual Private Network) henviser til et net, hvor organisationer kan bruge et privatnet med LAN-funktionalitet til at kommunikere indbyrdes over et stort geografisk område i stedet for at bruge en
enkelt opkobling (f.eks. et fast lejet kredsløb).
WAN (Wide Area Network) henviser til et geografisk vidt dækkende
netværk, som er en geografisk spredt samling af LAN’er. Internettet
er f.eks. et WAN, men et net, der forbinder et selskabs divisioner,
kan også være et WAN.
xDSL henviser til en række af teknologier, der leverer digital datatransmission over kobbernettet, eksempelvis ADSL, VDSL og
SHDSL.
TSR eller Samlet afkast til aktionærerne er summen af alle afkast
på en aktie til en aktionær i en bestemt periode, dvs. udbytte og
kursgevinst.
67
Ledelsespåtegning og
den uafhængige revisors erklæringer
Ledelsespåtegning
Den uafhængige revisors erklæringer
69
70
71
Koncernregnskab
Koncernresultatopgørelse
Koncerntotalindkomstopgørelse
Koncernbalance
Koncernpengestrømsopgørelse
Koncernegenkapitalopgørelse
Noter til Koncernregnskabet
72
72
72
73
74
75
76
Regnskab
Regnskab
68
Regnskab
Ledelsespåtegning og den
uafhængige revisors erklæringer
Koncernårsrapport
For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig offentliggør TDC en koncernårsrapport, som ikke indeholder
årsregnskabet for moderselskabet, TDC A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et
uddrag af selskabets fuldstændige årsrapport.
Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved henvendelse til selskabet eller på
tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 7. marts 2013 kan den fuldstændige årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår af koncernegenkapitalopgørelsen i
koncernårsrapporten.
Den samlede årsrapport har følgende ledelsespåtegning og uafhængige revisors erklæringer.
69
Ledelsespåtegning
Regnskab
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2012 for TDC A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Årsrapporten giver efter vor opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 2012. Det er vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og finansielle stilling, samt beskriver væsentlige risici og usikkerheder, som kan påvirke
koncernen og moderselskabet.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København, den 5. februar 2013
Direktionen
Carsten Dilling
Pernille Erenbjerg
Anders Jensen
Adm. direktør og koncernchef
Koncerndirektør og finansdirektør
Koncerndirektør, Privat, og
Group Chief Marketing Officer
Martin Lippert
Eva Berneke
Jens Munch-Hansen
Koncerndirektør, Operations, og
Group Chief Operating Officer
Koncerndirektør, Erhverv
Koncerndirektør, Nordic og Wholesale
Niels Breining
Miriam Igelsø Hvidt
Koncerndirektør og adm. direktør i YouSee A/S
Koncerndirektør, HR & Stakeholder Relations
Bestyrelse
Vagn Sørensen
Pierre Danon
Formand
Næstformand
Angus Porter
Lars Rasmussen
Kurt Björklund
Lawrence Guffey
Henrik Kraft
John Hahn
Andrew Sillitoe
Jan Bardino
Steen M. Jacobsen
John Schwartzbach
Hanne Trebbien
Gert Winkelmann
Stine Bosse
70
Den uafhængige revisors erklæringer
Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for TDC A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, egenkapitalopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som for selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede
selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har
udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for,
om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet
og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig
fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen
overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der
giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en
vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til
den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 5. februar 2013
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Lars Holtug
Jesper Hansen
Statsautoriseret revisor
Statsautoriseret revisor
71
Regnskab
Til kapitalejerne i TDC A/S
Omsætning
DKKm
Note
2012
2011
3,4
26.116
26.304
Transmissionsomkostninger og vareforbrug
(7.598)
(7.132)
Bruttoavance
18.518
19.172
(3.893)
(4.412)
118
(4.215)
(4.641)
185
10.331
10.501
Eksterne omkostninger
Personaleomkostninger
Andre indtægter
5
6
4
Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige
poster (EBITDA før pensionsindtægter)
Pensionsindtægter
25
Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA)
Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse
7
Resultat af primær drift før særlige poster
Særlige poster
8
Resultat før skat
Skat af årets resultat
(5.227)
5.349
5.713
(864)
4.849
763
(25)
(1.112)
(51)
(65)
(1.305)
51
374
9
(1.228)
(880)
10
4.131
(538)
3.944
(1.131)
3.593
2.813
14
Årets resultat fra fortsættende aktiviteter
Årets resultat fra ophørte aktiviteter
Årets resultat
Resultat pr. aktie (EPS) (DKK)
Resultat pr. aktie
Udvandet resultat pr. aktie
(5.062)
(753)
Renteindtægter og renteomkostninger
Valutakursreguleringer
Dagsværdireguleringer
Finansielle poster
439
10.940
4.596
Driftsresultat (EBIT)
Resultat af joint ventures og associerede virksomheder
80
10.411
0
(5)
3.593
2.808
4,48
4,47
5,30
3,44
3,44
5,68
11
Koncerntotalindkomstopgørelse
DKKm
Note
Årets resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
Tilbageførsel af valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder
Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme
Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til resultatopgørelsen
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger
Skat af aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger
Anden totalindkomst
Totalindkomst i alt
9
25
10
2012
2011
3.593
2.808
74
0
(140)
134
(160)
39
6
(1)
266
(150)
276
(78)
(53)
319
3.540
3.127
72
Regnskab
Koncernresultatopgørelse
Koncernbalance
Anlægsaktiver
Immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele
Udskudte skatteaktiver
Pensionsaktiver
Tilgodehavender
Afledte finansielle instrumenter
Periodeafgrænsningsposter
DKKm
Note
2012
2011
12
13
14
10
25
15
24
16
32.762
15.337
127
80
7.918
251
466
244
33.543
15.343
127
50
8.060
278
324
305
57.185
58.030
317
4.430
20
591
973
281
4.773
13
579
1.489
6.331
7.135
63.516
65.165
Anlægsaktiver i alt
Omsætningsaktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender
Likvide beholdninger
17
15
24
16
Omsætningsaktiver i alt
Aktiver i alt
Egenkapital og forpligtelser
DKKm
Note
2012
2011
18
825
(542)
110
19.222
1.898
825
(616)
116
20.129
1.790
21.513
22.244
5.449
733
99
23.774
43
780
6.476
858
99
19.404
38
871
30.878
27.746
170
6.977
379
74
2.937
588
3.816
6.914
363
72
3.043
967
Kortfristede forpligtelser i alt
11.125
15.175
Forpligtelser i alt
42.003
42.921
Egenkapital og forpligtelser i alt
63.516
65.165
Egenkapital
Aktiekapital
Reserve for valutakursreguleringer
Reserve for sikring af pengestrømme
Overført resultat
Foreslået udbytte
Egenkapital i alt
Langfristede forpligtelser
Udskudte skatteforpligtelser
Hensatte forpligtigelser
Pensionsforpligtelser
Lån
10
21
25
19
24
20
Langfristede forpligtelser i alt
Kortfristede forpligtelser
Lån
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
Skyldig selskabsskat
19
22
10
24
20
21
73
Regnskab
Aktiver
DKKm
Note
2012
2011
10.331
157
(154)
(11)
(1.007)
130
10.501
143
(157)
(90)
(786)
(67)
9.446
831
(1.844)
8
9.544
720
(1.365)
(7)
8.441
(1.555)
8.892
(1.715)
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i ophørte aktiviteter
6.886
0
7.177
0
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt
6.886
7.177
(167)
(2.568)
(1.038)
(8)
2
60
765
(267)
(2.526)
(955)
(27)
7
127
4
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter
(2.954)
0
(3.637)
(67)
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt
(2.954)
(3.704)
Provenu ved langfristet lånoptagelse
Afdrag på langfristede lån
Afdrag på finansiel leasinggæld
Ændring i kortfristede banklån
Ændring i rentebærende gældsforpligtelser og tilgodehavender
Betalt udbytte
Køb af egne aktier
3.672
(3.403)
(72)
(302)
(1)
(3.592)
(750)
16.678
(17.854)
(74)
215
0
(1.780)
0
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i ophørte aktiviteter
(4.448)
0
(2.815)
0
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt
(4.448)
(2.815)
Pengestrømme i alt
(516)
658
Likvider pr. 1. januar
1.489
831
973
1.489
Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster
(EBITDA før pensionsindtægter)
Regulering for ikke-likvide poster
Pensionsbidrag
Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser
26
8
27
Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat
Renteindbetalinger
Betalte renter
Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat
Betalt selskabsskat
Investering i virksomheder
Investering i materielle aktiver
Investering i immaterielle aktiver
Investering i øvrige anlægsaktiver
Frasalg af virksomheder
Salg af anlægsaktiver
Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder efter skat
Likvider pr. 31. december
10
28
10,14
EFCF
DKKm
2012
2011
EBITDA før pensionsindtægter
Rentebetalinger, netto
Betalt selskabsskat
Pengestrømme fra anlægsinvesteringer (eksklusive mobillicenser)
Øvrige
10.331
130
(1.013)
(1.555)
(3.436)
(8)
10.501
(67)
(645)
(1.715)
(3.376)
(104)
EFCF
Afdrag på finansiel leasinggæld
Pengestrømme vedrørende mobillicenser
4.449
(1.007)
8
(72)
(170)
4.594
(786)
(7)
(74)
(105)
3.208
3.622
EFCF efter særlige poster mv.
74
Regnskab
Koncernpengestrømsopgørelse
DKKm
Aktiekapital
Reserve for
valutakursreguleringer
Reserve for
sikring af
pengestrømme
Overført
resultat
Foreslået
udbytte
I alt
992
(621)
0
20.484
0
20.855
-
6
-
0
-
6
-
(1)
-
266
0
-
-
(1)
266
-
-
(150)
-
-
(150)
-
-
-
276
-
276
-
-
-
(78)
1.018
1.790
(78)
2.808
-
5
116
1.216
1.790
3.127
(167)
-
-
-
(1.799)
19
167
42
0
0
-
(1.799)
19
0
42
825
(616)
116
20.129
1.790
22.244
-
74
-
(140)
0
-
-
74
(140)
-
-
134
-
-
134
-
-
-
(160)
-
(160)
-
-
-
39
1.695
1.898
39
3.593
Totalindkomst i alt
-
74
(6)
1.574
1.898
3.540
Transaktioner med ejere:
Udbetalt udbytte
Udbytte af egne aktier
Køb af egne aktier
Aktiebaseret aflønning
-
0
-
0
-
(1.898)
96
(750)
71
(1.790)
-
(3.688)
96
(750)
71
825
(542)
110
19.222
1.898
21.513
Egenkapital pr. 1. januar 2011
Valutakursreguleringer,
udenlandske virksomheder
Tilbageførsel af valutakursreguleringer af
overført til resultatopgørelsen
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende
ydelsesbaserede pensionsordninger
Skat af aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende
Årets resultat
Totalindkomst i alt
Transaktioner med ejere:
Udbetalt udbytte
Udbytte af egne aktier
Annullering af egne aktier
Egenkapital pr. 31. december 2011
Valutakursreguleringer,
overført til resultatopgørelsen
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende
Årets resultat
Egenkapital pr. 31. december 2012
Se moderselskabets egenkapitalopgørelse vedrørende reserver, der er disponible til udlodning. Frie reserver udgjorde pr. 31.
december 2012 DKK 25.003m (før foreslået udbytte) mod DKK 24.794m året før. På generalforsamlingen, som afholdes den
7. marts 2013, vil bestyrelsen foreslå et udbytte pr. aktie på DKK 2,30 svarende til i alt DKK 1.898m. Inklusive det foreløbige
udbytte på DKK 2,30 pr. aktie udloddet den 14. august 2012 vil det foreslåede udbytte for regnskabsåret 2012 i alt udgøre
DKK 4,60 pr. aktie. For regnskabsåret 2011 blev der udloddet udbytte pr. aktie på DKK 4,35.
75
Regnskab
Koncernegenkapitalopgørelse
Regnskab
Noter til koncernregnskabet
Oversigt
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
Anvendt regnskabspraksis
Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Segmentoplysninger
Omsætning
Særlige poster
Finansielle poster
Resultat pr. aktie
Materielle aktiver
Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele
Tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter (aktiver)
Varebeholdninger
Egenkapital
Lån
Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser)
Hensatte forpligtelser
Finansielle risici
Finansielle instrumenter m.v.
Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser
Regulering for ikke-likvide poster
Investering i virksomheder
Rentebærende nettogæld
Nærtstående parter
Andre finansielle forpligtelser
Eventualposter
Begivenheder efter balancedagen
Nye regnskabsstandarder
Selskabsoversigt pr. 31. december 2012
76
Denne note beskriver koncernens anvendte regnskabsprak-
Konsolideringspraksis
sis, der vedrører regnskabet som helhed. I de tilfælde, hvor
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og datter-
en anvendt regnskabspraksis er specifik for en note, er den
virksomheder, hvori TDC A/S direkte eller indirekte har
beskrevet i den note, den vedrører.
kontrol. Joint ventures, hvori koncernen har fælles be-
Regnskab
Note 1 Anvendt regnskabspraksis
stemmende indflydelse, samt associerede virksomheder,
TDC’s koncernregnskab for 2012 er aflagt i overensstem-
hvori koncernen udøver en betydelig indflydelse, indregnes
melse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS),
efter den indre værdis metode.
der er godkendt af den Europæiske Union (EU), samt yderligere oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt af
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af TDC A/S’
Erhvervsstyrelsen i henhold til årsregnskabsloven. For TDC
og de konsoliderede virksomheders regnskaber tilpasset
er der ingen forskel på, om koncernregnskabet er aflagt i
koncernens regnskabspraksis som et sammendrag af po-
overensstemmelse med IFRS godkendt af EU eller IFRS, som
ster af ensartet karakter.
udstedt af IASB.
Der er ved sammendraget foretaget eliminering af koncernKoncernregnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det
interne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, ud-
historiske kostprisprincip, bortset fra at følgende aktiver og
bytter, interne mellemværender samt realiserede og ureali-
forpligtelser måles til dagsværdi: afledte finansielle instru-
serede gevinster og tab ved transaktioner mellem de kon-
menter, der indgår i en handelsbeholdning, og finansielle
soliderede virksomheder.
instrumenter, der er klassificeret som disponible for salg.
Valutakursomregning
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet opstiller ledelsen
For hver af koncernens virksomheder fastsættes en funkti-
forudsætninger, der påvirker de rapporterede aktiver og
onel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som
forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede ind-
benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte
tægter og omkostninger for regnskabsperioden. I note 2
virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end
nedenfor er oplyst om de regnskabsmæssige skøn og
den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
vurderinger, som anses for væsentlige for udarbejdelsen af
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK),
koncernregnskabet.
som er moderselskabets funktionelle valuta og præsentationsvaluta.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til
sidste år.
Transaktioner i fremmed valuta er omregnet til transaktionsdagens valutakurs. Gevinster og tab, der opstår mellem
Ændret regnskabsmæssig præsentation
transaktionsdagens valutakurs og kursen på betalingsda-
TDC har ændret den regnskabsmæssige præsentation
gen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle po-
vedrørende ansatte berettiget til pension på tjeneste-
ster.
mandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne parter i
forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af
Likvide beholdninger, tilgodehavender og lån samt øvrige
aktiviteter. TDC betaler de pågældende medarbejderes løn
gældsforpligtelser i fremmed valuta omregnes til den funk-
m.v., og betalingen bliver efterfølgende refunderet af out-
tionelle valuta med balancedagens officielle valutakurser.
sourcingpartneren.
Valutakursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen
under finansielle poster.
Løn m.v. vedrørende disse medarbejdere fremgår pr. 1.
januar 2012 ikke af TDC's resultatopgørelse. Tidligere blev
Udenlandske konsoliderede virksomheders balance samt
løn m.v. indregnet i personaleomkostninger, og den tilsva-
goodwill tilknyttet disse virksomheder omregnes til danske
rende refusion blev indregnet i andre indtægter.
kroner til balancedagens officielle valutakurs, mens virk-
Endvidere er de pågældende medarbejdere ikke længere
snitlige valutakurs for måneden. Valutakursreguleringer, der
indregnet i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere,
opstår ved omregning til danske kroner af egenkapitalen
som det tidligere var tilfældet.
primo til balancedagens valutakurs, indregnes direkte i
somhedernes resultatopgørelse omregnes til den gennem-
egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursreguSammenligningstallene for tidligere år er ikke tilpasset.
leringer. Dette gælder også for valutakursreguleringer, der
Personaleomkostningerne for 2011 inkluderede DKK 83m
opstår som følge af, at resultatopgørelsen omregnes fra
vedrørende udlånte medarbejdere, og antallet af fuldtids-
den gennemsnitlige valutakurs for måneden til balanceda-
beskæftigede medarbejdere pr. 31. december 2011 inklu-
gens valutakurs.
derede 156 udlånte medarbejdere.
77
erhvervede virksomheder indregnes fra erhvervelsestids-
Pengestrømme fra driftsaktiviteter vises indirekte og opgø-
punktet, og pengestrømme vedrørende frasolgte virksom-
res som resultat før renter, skat, pensionsindtægter, amor-
heder indregnes frem til afhændelsestidspunktet.
tiseringer, afskrivninger samt særlige poster reguleret for
ikke-likvide driftsposter, pengestrømme vedrørende særlige
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter opta-
poster, ændringer i driftskapitalen, renteindbetalinger og -
gelse af og afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af
udbetalinger, realiserede valutakursreguleringer samt
egne aktier samt udbyttebetaling til aktionærerne.
betalte selskabsskatter. Renteudbetalinger og renteindbetalinger omfatter afregning af rentesikringsinstrumenter.
Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer
med en restløbetid ved anskaffelsen på under 3 måneder,
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter køb og
som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger,
salg af virksomheder, køb og salg af immaterielle, materielle
og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer.
og andre anlægsaktiver samt køb og salg af værdipapirer,
der ikke indregnes som likvider. Pengestrømme vedrørende
Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Ved udarbejdelsen af årsrapporten er det nødvendigt, at
eller anslået brugstid for disse aktiver medtages i regnska-
ledelsen opstiller forudsætninger, der påvirker de rapporte-
bet, så snart en sådan ændring er konstateret.
rede aktiver og forpligtelser på balancedagen samt de
rapporterede indtægter og omkostninger for regnskabspe-
Test for værdiforringelse af immaterielle aktiver
rioden. Skøn og vurderinger, der bruges til opgørelse af de
Immaterielle aktiver udgør en væsentlig del af TDC’s samle-
rapporterede resultater, vurderes løbende, baseres på
de aktiver. Vi foretager test for værdiforringelse af goodwill
historisk erfaring, samt på en række andre faktorer, der
og andre immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid
menes at være rimelige under de givne omstændigheder.
mindst en gang om året og om nødvendigt oftere, hvis
De faktiske resultater kan under andre forudsætninger eller
begivenheder eller ændrede forhold indikerer, at den regn-
betingelser afvige fra disse skøn. Følgende skøn og vurde-
skabsmæssige værdi overstiger genindvindingsværdien.
ringer anses for væsentlige for beskrivelsen af TDC’s finan-
Målingen af immaterielle aktiver er en kompliceret proces,
sielle stilling.
der kræver et væsentligt ledelsesskøn i forbindelse med
opstilling af forskellige forudsætninger herunder forvent-
Indtægtsprincip
ninger til fremtidige pengestrømme, diskonteringsfaktor
Indtægter, som vist i note 4, indregnes, når de er realiseret
samt vækstrater i terminalperioden. Følsomheden af den
eller er realiserbare og indtjent. Ikke-refunderbare oprettel-
anslåede måling under disse forudsætninger – samlet eller
sesindtægter udskydes og indtægtsføres over den forven-
enkeltvis – kan være betydelig. Endvidere kan anvendelse af
tede varighed af kundeforholdet. Skøn over varigheden af
forskellige skøn og forudsætninger ved fastsættelse af
det forventede kundeforhold er baseret på de historiske tal
sådanne aktivers dagsværdi resultere i forskellige værdier
for kundeafgang. En revurdering af ledelsens skøn kan have
og kunne eventuelt medføre nedskrivning for tab ved værdi-
væsentlig effekt på beløbet for og timingen af TDC’s ind-
forringelse i fremtidige regnskabsperioder. Forudsætnin-
tægter for enhver given periode.
gerne vedrørende væsentlige goodwill-beløb er omtalt i
note 12.
Brugstid
Brugstiden for immaterielle og materielle aktiver, som vist i
Ydelsesbaserede pensionsordninger
hhv. note 12 og 13, fastlægges på basis af periodiske un-
Årets pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede
dersøgelser af faktisk kundeafgang eller faktiske brugstider
ordninger opgøres på grundlag af visse aktuarmæssige
samt det planlagte brug af disse aktiver. Sådanne undersø-
forudsætninger, hvoraf de væsentligste vedrører det for-
gelser foretages eller opdateres, når der indtræffer nye
ventede afkast på pensionskassernes aktiver, diskonte-
begivenheder, som muligvis vil påvirke beregningen af
ringsfaktor, løninflation samt demografi (dødelighed, invali-
aktivets brugstid, for eksempel når der er indtruffet begi-
ditet m.v.). Som anført i note 25, kan den forudsatte diskon-
venheder eller omstændigheder, som indikerer, at aktivets
teringsfaktor og det forventede afkast på pensionsordnin-
regnskabsmæssige værdi ikke kan genindvindes og derfor
gens aktiver svinge meget. De aktuarmæssige for-
bør nedskrivningstestes. Enhver ændring i kundeafgang
78
Regnskab
Note 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
udsætninger antages at afspejle de nuværende markedsbe-
Eventualaktiver og eventualforpligtelser
tingelser og det forventede afkast på lang sigt. Med de
Behandlingen af eventualaktiver og eventualforpligtelser i
ændrede forudsætninger forventes TDC’s pensionsindtæg-
regnskabet, som vist i note 32, er baseret på en vurdering
ter fra den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning at
af det forventede udfald af det pågældende forhold. Såvel
udgøre DKK 82m i 2013 sammenlignet med en omkostning
interne som eksterne jurister og andre eksperter spørges til
på DKK 64m i 2012 forudsat, at øvrige
råds. Et aktiv indregnes, hvis det er så godt som sikkert, at
faktorer er uændrede. Den ændrede IAS 19 Personaleydel-
sagen vil få et positivt resultat. En forpligtelse indregnes,
ser, der trådte i kraft for regnskabsåret 2013, vil indvirke på
hvis det er sandsynligt, at sagen vil få et negativt resultat,
TDC's fremtidige pensionsomkostninger. Se også note 25
og beløbet er estimerbart. Er dette ikke tilfældet, oplyses
vedrørende indvirkningen af den ændrede IAS 19 samt
om forholdet. Afgørelser i tilknytning til sådanne forhold
indvirkningen af sensitivitet over for diskonteringsfaktoren,
kan i kommende regnskabsperioder medføre realiserede
inflation og dødelighed på pensionsforpligtelser.
gevinster eller tab, der afviger fra de indregnede beløb.
79
Regnskab
Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger (fortsat)
Note 3 Segmentoplysninger
segmenter baseret på deres forventede forholdsmæssige
Forretningssegmenter rapporteres i overensstemmelse
brug af nettet. Omkostningsfordelingen omfatter ikke
med den interne rapportering til den øverste beslutningsta-
relevante afskrivninger eller kapitalbindingsomkostninger
ger. Den øverste beslutningstager er identificeret som
og er derfor ikke sammenlignelige med de priser, som
bestyrelsen. Forretningssegmenterne er fastsat med ud-
Wholesale opkræver hos engroskunder.
Regnskab
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
gangspunkt i den finansielle og operationelle rapportering
gennemgået af bestyrelsen.
Anlægsinvesteringer i forbindelse med indenlandsk mobil
og fastnet allokeres ikke mellem Privat, Erhverv og Wholesa-
Regnskabspraksis i de rapporteringspligtige segmenter er
le.
den samme som koncernens regnskabspraksis beskrevet
ovenfor. Resultat før pensionsindtægter, afskrivninger,
Betaling for samtrafik og indtægter vedrørende TDC-kunder
amortiseringer og særlige poster (EBITDA bpi) repræsente-
allokeres til de relevante segmenter.
rer hvert segments indtjening uden allokering af pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer, nedskrivninger for
IT-ydelser fra Operations & hovedkontoret til Privat, Erhverv
værdiforringelse, særlige poster, resultat af joint ventures
og Wholesale allokeres med en fast månedlig pris baseret
og associerede virksomheder, finansielle poster og skat.
på den forventede andel af alle ressourcer allokeret til hver
EBITDA bpi er det resultatmål, der rapporteres til bestyrel-
forretningsenhed. Omkostningen allokeres ved hjælp af en
sen med henblik på allokering af ressourcer samt vurdering
række fordelingsformler. Omkostninger til facility manage-
af segmentresultater.
ment allokeres med en variabel pris baseret på antallet af
kvadratmetre lokationer (f.eks. butikker, administrations-
Principperne for fordeling af indtægter og omkostninger til
kontorer, kældre og teknikhuse). Fakturering allokeres med
de respektive segmenter er ændret i 2012. Al omsætning
en variabel pris baseret på faktisk brug (dvs. postforsendel-
genereret af segmenternes kundeforhold allokeres nu til
se og direkte debitering). Grundlaget for allokering af øvrige
det segment, der er ansvarlig for kundeforholdet (med få
tjenesteydelser, f.eks. køretøjer, supply chain management
undtagelser, f.eks. omsætning i butikker). Tidligere blev
og indkøb varierer mellem faste og variable priser. Opera-
omsætning genereret ved at anvende visse tjenester og
tions & hovedkontorets forsyning af stabsfunktionsydelser,
produkter fra andre segmenter allokeret til det segment,
dvs. HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmen-
der udbød tjenesterne og produkterne. Sammenligningstal
ter.
for tidligere perioder er tilpasset i overensstemmelse hermed.
Omkostningsallokeringen fra Operations & hovedkontoret
til andre segmenter registreres som ’eksterne omkostnin-
Der allokeres ikke aktiver og forpligtelser til forretnings-
ger allokeret til andre forretningsenheder’ i Operations &
segmenter i de finansielle og operationelle rapporter, der
hovedkontoret og som ’driftsomkostninger’ i de andre
gennemgås af bestyrelsen, da denne gennemgang fokuse-
segmenter.
rer på udviklingen i koncernens og det enkelte segments
nettodriftskapital.
Koaksialnettet og dertil hørende eksterne omkostninger og
anlægsinvesteringer hører til i YouSee. YouSee’s brug af
Ved præsentationen af oplysninger baseret på geografiske
fastnettet og andre ydelser fra Operations & hovedkontoret
markeder er segmenternes omsætning baseret på den
faktureres på basis af armslængdeprincippet og registreres
geografiske placering af virksomheden, hvorfra salget
som omsætning i Operations & hovedkontoret og som
hidrører.
driftsomkostninger i YouSee.
OMKOSTNINGSFORDELING
Operations & hovedkontoret har påtaget sig alle pensions-
Der henvises til afsnittet ’Om TDC’ for en beskrivelse af de
forpligtelser for medlemmerne af den danske firmapensi-
præsentationspligtige segmenter og af de produkter og
onskasse. Årets pensionsomkostninger/-indtægter i alt
tjenester, fra hvilke hvert enkelt segment genererer sin
samt pensionsaktiver vedrørende den danske firmapensi-
omsætning.
onskasse er således relateret til Operations & hovedkontoret. De segmenter, der har medlemmer ansat, betaler bi-
Indenlandsk mobil- og fastnet er baseret i Operations &
drag til Operations & hovedkontoret, som medtages i pen-
hovedkontoret. Driftsomkostninger i forbindelse med Pri-
sionsomkostningerne for hvert segment.
vats, Erhvervs og Wholesales brug af netinfrastruktur i
Operations & hovedkontoret er allokeret til de respektive
80
Note 3 Segmentoplysninger (fortsat)
DKKm
Privat
Ekstern omsætning
Omsætning mellem segmenter
Omsætning
Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v.
Andre indtægter og omkostninger
Erhverv
2011
2012
2011
2012
2011
8.933
99
8.813
171
6.753
173
7.334
182
4.466
349
4.240
247
9.032
(5.425)
(1)
8.984
(5.341)
1
6.926
(3.216)
26
7.516
(3.614)
0
4.815
(4.085)
10
4.487
(3.852)
13
3.606
3.644
3.736
3.902
740
648
Wholesale
Ekstern omsætning
Omsætning
Nordic
2012
Operations &
hovedkontoret
YouSee
2012
2011
2012
2011
2012
2011
1.563
438
1.767
427
4.315
257
4.062
197
86
207
88
199
2.001
(1.080)
0
2.194
(1.123)
1
4.572
(2.911)
7
4.259
(2.741)
3
293
(736)
106
287
(755)
174
921
1.072
1.668
1.521
(337)
(294)
I alt
Ekstern omsætning
Omsætning
2012
2011
26.116
1.523
26.304
1.423
27.639
(17.453)
148
27.727
(17.426)
192
10.334
10.493
Afstemning af omsætning
DKKm
2012
2011
Omsætning fra præsentationspligtige segmenter
Eliminering af omsætning mellem segmenter
27.639
(1.523)
27.727
(1.423)
Konsolideret ekstern omsætning
26.116
26.304
Afstemning af resultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer
og særlige poster (EBITDA før pensionsindtægter)
DKKm
EBITDA før pensionsindtægter fra præsentationspligtige segmenter
Eliminering af EBITDA
Ikke-allokeret:
Pensionsindtægter
Særlige poster
Resultat af associerede virksomheder og joint ventures
Finansielle poster
2012
2011
10.334
(3)
10.493
8
80
(5.062)
(753)
763
(1.228)
439
(5.227)
(864)
(25)
(880)
4.131
3.944
Konsolideret resultat før skat
Geografiske markeder
DKKm
De danske forretninger
Ekstern omsætning
Anlægsaktiver allokeret1
1
Udenlandske aktiviteter
I alt
2012
2011
2012
2011
2012
2011
21.930
46.132
22.325
46.576
4.186
1.967
3.979
2.310
26.116
48.099
26.304
48.886
Anlægsaktiver bortset fra kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder, finansielle instrumenter, udskudte skatteaktiver og pensionsaktiver.
81
Regnskab
Aktiviteter
Note 4 Omsætning
Omsætningen omfatter værdien af årets leverede ydelser
Indtægter indregnes brutto, når TDC optræder som den
og varer med fradrag af merværdiafgift og prisnedslag, der
primære part i en transaktion. Indtægter fra indholdstakse-
er direkte forbundet med salget. Ydelser omfatter indtæg-
rede tjenester og videresalg af ydelser fra indholdsleveran-
ter fra trafik og abonnementer, samtrafik og roaming, udleje
dører, hvor TDC optræder som agent, indregnes netto efter
af faste kredsløb, nettjenester, tv-distribution samt opret-
fradrag af direkte omkostninger.
telses- og installationsindtægter. Varer omfatter kundeplaceret udstyr, mobiltelefoner, set top-bokse, etc.
Igangværende arbejder for fremmed regning indtægtsføres
efter produktionsprincippet baseret på en vurdering af
De væsentligste indtægtskilder indregnes i resultatopgø-
færdiggørelsesgraden. Igangværende arbejder for fremmed
relsen som følger:
regning omfatter blandt andet installation af telefonsyste-
 indtægter fra telefoni indregnes på det tidspunkt, hvor
samtalen foretages
 salg af forudbetalte produkter, som for eksempel taletid,
udskydes og indtægtsføres i takt med forbruget
mer og it-systemer, systemintegration samt andre forretningsløsninger.
Omsætning
2012
2011
Salg af varer
Salg af tjenesteydelser
2.284
23.832
1.759
24.545
I alt
26.116
26.304
 indtægter fra udleje af faste kredsløb indregnes over
lejeperioden
 indtægter fra abonnementer og forbrugsuafhængige
DKKm
tjenester til fast pris indregnes over abonnementets løbetid
 ikke-refunderbare oprettelsesindtægter udskydes og
Ekstern omsætning fra
produkter og tjenester
periodiseres over den forventede varighed af kundeforholdet
 indtægter vedrørende salg af udstyr indregnes på leveringstidspunktet. Indtægter vedrørende vedligeholdelse
af udstyr indregnes over kontraktens løbetid.
Kontrakter, der omfatter flere leverancer, indregnes som
Fastnettelefoni
Mobiltelefoni
Internet og netværk
Terminaler, installationer m.v.
TV
Andet
I alt
DKKm
2012
2011
4.542
6.601
6.837
3.723
3.939
474
5.046
7.267
6.870
3.015
3.588
518
26.116
26.304
separate regnskabsmæssige elementer, uafhængigt af
eventuelle betingelser knyttet til yderligere leverancer eller
Andre indtægter omfatter hovedsagelig erstatninger for
øvrige præstationsafhængige vilkår. Sådanne indtægter
kabelbrud, honorar for investeringsrådgivning til nærtstå-
omfatter salg af kundeplaceret udstyr, som f.eks. omstil-
ende pensionsfond samt gevinst ved afståelse af materielle
lingsanlæg og telefoner.
anlægsaktiver.
Salg af mobiltelefoner til under kostpris i forbindelse med
aftaler, som også omfatter levering af serviceydelser, indregnes ikke som omsætning.
82
Regnskab
tilskud modtaget fra leasinggiveren) indregnes lineært i
resultatopgørelsen over leasingperioden.
Kundeakkvisitions- og fastholdelsesomkostninger omkostningsføres i takt med afholdelsen. De mest almindelige
kundeakkvisitionsomkostninger er mobiltelefoner og for-
Samlet honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer
handlerprovision. Kostprisen for en mobiltelefon omkost-
2012
2011
13
14
Andre ydelser end lovpligtig revision:
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Skatterådgivning
Andre ydelser
1
1
6
1
1
6
Andre ydelser end lovpligtig revision i alt
8
8
21
22
ningsføres, når mobiltelefonen sælges. Salget kan være et
enkeltsalg eller et salg bestående af flere komponenter i
forbindelse med et abonnement.
Operationelle leasingaftaler
Leasingaftaler, hvori en væsentlig del af de risici og fordele,
der er knyttet til ejendomsretten, fastholdes af leasinggiveren, klassificeres som operationelle leasingaftaler. Ydelser i
DKKm
Lovpligtig revision
I alt
forbindelse med operationelle leasingaftaler (fratrukket evt.
Note 6 Personaleomkostninger
optjeningsperioden. Modposten hertil indregnes direkte i
Pensionsomkostninger
egenkapitalen.
Se note 25.
I forbindelse med første indregning af aktiebaseret aflønAktiebaseret aflønning
ning skønnes over antallet af instrumenter, medarbejderne
Værdien af ydelser modtaget fra medarbejdere til gengæld
forventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for
for aktiebaserede instrumenter måles til dagsværdien af de
ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede instru-
tildelte instrumenter på tildelingstidspunktet og indregnes i
menter, således at den samlede indregning er baseret på
resultatopgørelsen under personaleomkostninger over
det faktiske antal retserhvervede instrumenter.
DKKm
2012
2011
Lønninger
Pensioner:
• Ydelsesbaserede pensionsordninger
• Bidragsbaserede pensionsordninger
Social sikring
(4.176)
(4.431)
(164)
(387)
(71)
(260)
(152)
(395)
(58)
(258)
I alt
Heraf aktiveret som anlægsaktiver
(5.058)
646
(5.294)
653
Personaleomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen
(4.412)
(4.641)
83
Regnskab
Note 5 Eksterne omkostninger
Note 6 Personaleomkostninger (fortsat)
1
2012
2011
1. januar
Ændret regnskabsmæssig behandling af udlånte tjenestemænd
Fratrædelsesordninger
Outsourcing
Virksomhedsopkøb og frasalg
Ansættelser og fratrædelser
9.816
(156)
(502)
(128)
8
105
10.423
0
(783)
(7)
142
41
31. december
9.143
9.816
Heraf danske forretninger
7.914
8.552
9.340
10.106
Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede, TDC Koncernen
1
2
3
2,3
Tallet omfatter antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere inklusive fastansatte og trainees. Fra og med 2012 er ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår,
som er udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter, ikke medtaget i det oplyste antal (2011: 156).
Medarbejdere i erhvervede virksomheder indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra erhvervelsestidspunktet til 31. december. Medarbejdere i frasolgte virksomheder
indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra 1. januar til salgstidspunktet.
Fra og med 2012 er det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i TDC, der er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne
parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter, og som er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, ikke længere medtaget i det oplyste antal
(2012: 217 og 2011: 167).
AFLØNNINGSPRINCIPPER
skabets resultater og resultaterne i sammenlignelige sel-
Det er TDC's mål at være en attraktiv arbejdsplads for de
skaber. Opdelingen med grundløn og variabel aflønning
førende talenter, eksperter og direktører i Danmark og de
er beregnet på at sikre skarpt fokus på kortsigtede resul-
nordiske lande. For at opretholde og udvikle TDC's mar-
tater og at nå vores langsigtede forretningsmål.
kedsposition er aflønningen beregnet på at være konkurrencedygtig på alle relevante områder. Målet er at sikre den
 Vurderes ud fra et benchmark for store danske selskaber,
rigtige balance mellem at tilgodese både kortsigtede og
nogle med internationale aktiviteter, for at sikre konkur-
langsigtede resultater og samtidig så vidt muligt sikre
rencedygtighed.
tilpasning af medarbejderinteresser og aktionærinteresser.
TDC's holdning til de samlede vederlagspakker er følgende:
 Vedtages af Vederlagsudvalget.
Direktionsmedlemmernes ansættelseskontrakter indeholder opsigelsesvarsler fra selskabets side på 12 måneder.
 Vederlag betragtes som bredere end de finansielle afløn-
Fire medlemmer har ret til at modtage fratrædelsesgodtgø-
ningspakker. Ud over en fast grundløn er pension, inci-
relse, der svarer til seks til tolv måneders grundløn (og for
tamenter og personalegoder, sundhedsforsikring, kom-
to medlemmer plus on target-bonus) ved deres fratrædelse
petenceudvikling og karrierefremskridt vigtige dele af det
som medlem af direktionen, medmindre han/hun opsiges
attraktive ved at arbejde i TDC.
pga. tjenesteforseelse.
 Da det at være konkurrencedygtig på de relevante markeder er et vigtig mål, er lønninger, incitamenter og godtgørelser udtænkt derefter. TDC's position som markedsleder tages dog i betragtning.
INCITAMENTSPROGRAMMER
Bonusprogrammer
Omkring 300 chefer deltager i en kortsigtet bonusordning
 De største medarbejdergrupper er dækket af kollektive
(cheflønsprogrammet), og omkring 1.200 ledere og specia-
overenskomster og årlig aftaler med fagforeningerne,
lister deltager ligeledes i en kortsigtet bonusordning (leder-
som kan indeholde generelle lønjusteringskomponenter
bonusprogrammet).
(ligelønstilpasning for grupper af medarbejdere).
De kortsigtede bonusordninger består i, at der hvert år
TDC's vederlag til direktionen er kendetegnet ved:
fastsættes bestemte mål for den ansatte, der omfatter
finansielle, operationelle og personlige mål. Målene vægtes
 Er tæt forbundet med selskabets resultater og værdiska-
efter nærmere fastsatte retningslinjer. Alle mål skal under-
belse for aktionærerne. Direktionsvederlag omfatter en
støtte forbedret lønsomhed og forretningsudvikling i TDC.
blanding af grundløn og incitamentsprogrammer, der er
målbare, kontrollerbare, veldefinerede og tilpasset aktio-
Den udbetalte bonus beregnes som grundløn gange bo-
nærernes interesser.
nusprocent gange graden af målopfyldelse. Den bonuspro-
 Varierer efter niveauet og består af grundløn, pensionsbidrag, kontantbaseret incitament og et resultataktiepro-
cent, som opnås, når målsætningerne er opfyldt, betegnes
on target-bonusprocenten og er for cheflønspro-
gram baseret på det samlede afkast til aktionærerne, sel-
84
Regnskab
Antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere
grammet fastsat i ansættelsesaftalerne med de enkelte
30% af deres grundløn og for øvrige TDC chefer op til 30%
medarbejdere. Bonusprocenten varierer normalt mellem
af deres grundløn.
10-33 pct. af grundlønnen. For lederbonusprogrammet er
on target-bonusprocenten noget lavere. Bonusprocenten
Deltagerne vil kun opnå ejerskab af aktierne, hvis præstati-
kan maksimalt udgøre 200 % af on target-bonussen.
onsaktieenhederne optjenes. Præstationsaktieenhederne
optjenes efter tre år fra tildelingsdatoen med forbehold af
Den kortfristede bonusordning for medlemmerne af direk-
TDC’s resultat som måles på baggrund af det samlede
tionen er baseret på de samme principper som for øvrige
afkast til aktionærerne (beregnet som ændringer i aktiekur-
ledere med en on target-bonusprocent på 50.
sen med tillæg af udbytte modtaget i en nærmere angivet
periode divideret med aktiekursen ved den pågældende
For direktionen og ca. 50 andre ledende medarbejdere, der
periodes begyndelse) (TSR) i forhold til en gruppe beståen-
refererer direkte til direktionen, er der en mulighed for
de af 14 sammenlignelige teleselskaber (eksklusive TDC):
udskydelse. Medlemmerne af direktionen skal udskyde 50%
af deres kortsigtede bonus i tre år med mulighed for at
udskyde yderligere op til 50% af deres bonus i tre år. De
øvrige berettigede ledende medarbejdere har mulighed for
at udskyde op til 50% af deres bonus i tre år. Udskudt
bonus vil omgående blive konverteret til udskudte aktieenheder i TDC med tilsvarende værdi. Udskudte aktier optjenes og konverteres til aktier i TDC efter tre år forudsat, at
TDC’s EFCF pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat opfylder
udgangspunktet i TDC’s forretningsplan. Deltagerne vil
modtage følgende aktier:
EFCF1 sammenlignet
med udgangspunktet i
forretningsplanen
2,5% højere
Lig med
2,5% lavere
5% lavere
5,01-15% lavere
15,01% lavere
1
2
3
TSR-præstation i forhold til gruppen
af sammenlignelige selskaber
Optjente
aktieenheder1
Nr. 1-2
Nr. 3-4
Nr. 5-10
Nr. 11-15
1
150%
100%
20-85%
0%
Udbytte af aktier i optjeningsperioden vil medføre tilsvarende årlige stigninger i hver
deltagers antal præstationsaktier. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, optjener ingen
præstationsaktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil optjene
præstationsaktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden.
Der blev for direktionen gennemført et tvunget tidsubegrænset krav om en aktiebeholdning, der repræsenterer en
Udskudte
aktieenheder
Matchende
aktieenheder2
I alt
Aktie enheder3
100%
100%
100%
100%
100%
0%
100%
75%
62,5%
50%
0%
0%
200%
175%
162,5%
150%
100%
0%
Pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat.
Lineær beregning af matchende aktieenheder mellem 75%-100% og 50%-75%.
Udbytte af aktier i udskydelsesperioden vil medføre tilsvarende stigninger i hver
enkelt deltagers antal aktier. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager ingen matchende aktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil modtage
matchende aktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden.
værdi svarende til to års grundløn efter skat med virkning
fra 1. januar 2011. Den obligatoriske aktiebeholdning vil
bestå af et fastlagt antal aktier baseret på det enkelte direktionsmedlems grundløn og aktiekursen på tidspunktet for
gennemførelsen, og for nye direktionsmedlemmer på tidspunktet for deres ansættelse/forfremmelse. Hvis aktieværdien eller lønniveauet ændres markant, kan bestyrelsen
ændre det antal aktier, som direktionsmedlemmer skal eje.
For både nye og eksisterende direktionsmedlemmer kan
ejerskabet opbygges over en periode på maksimalt tre år.
Udskudt bonus
Præstationsaktieprogrammet
Værdien af de bonusser, som medlemmerne af direktionen
Omkring 300 chefer inkl. direktionen deltager i et præstati-
skal udskyde primo 2013 udgjorde DKK 9,1m (primo 2012:
onsaktieprogram der har det formål at belønne langsigtet
DKK 8,6m). Værdien af de bonusser, som medlemmerne af
præstation.
direktionen og andre direktører har mulighed for at udskyde
primo 2013 udgjorde DKK 18,1m (primo 2012: DKK
Alle berettigede deltagere vil årligt få tildelt præstationsak-
15,4m). Værdien af potentielle matchende aktier udgjorde
tieenheder (”performance share units”). Optjente præstati-
DKK 10,1m (2011: DKK 9,8m).
onsaktieenheder vil blive konverteret til aktier i TDC. Værdien af de tildelte præstationsaktieenheder beregnes som en
Forpligtelser, der hidrørte fra aktiebaseret aflønning, ud-
procent af deltagernes grundløn afhængigt af niveau og
gjorde DKK 18m (2011: DKK 15m).
individuel præstation. Antallet af tildelte præstationsaktieenheder er fastsat som dagsværdien pr. enhed på basis af
en Monte Carlo-simulering. For direktionen svarer dette til
85
Regnskab
2012
Udestående
pr. 1. januar
Tildelte
Overførte
Udnyttede
Mistede
Udestående pr.
31. december
2012 tildeling til direktionen
-
345.847
0
0
(69.687)
276.160
2012 tildeling til andre ledere
-
1.436.984
0
0
(71.058)
1.365.926
331.949
-
(16.938)
0
(64.639)
250.372
970.051
-
16.938
0
(48.421)
938.568
2011
Udestående
pr. 1. januar
Tildelte
Overførte
Udnyttede
Mistede
Udestående pr.
31. december
-
318.195
13.754
0
0
331.949
-
1.035.363
(13.754)
0
(51.558)
970.051
Pr. 31. december 2012 kunne ingen af præstationsaktieen-
TDC og sammenlignelige selskaber på 53,1% samt en
hederne udnyttes. Dagsværdien på tildelingstidspunktet for
aktiekurs på tildelingstidspunktet på DKK 46,06. Dagsvær-
2012 tildelingerne udgjorde DKK 29,57 pr. enhed (DKK
dien af tildelingerne for 2011 er beregnet ved hjælp af en
31,88 pr. enhed for 2011 tildelingen). Dagsværdien af
Monte Carlo-simuleringsmodel med en rente på 1,38%, en
tildelingerne for 2012 er beregnet ved hjælp af en Monte
volatilitet for TDC på 20,3%, en gennemsnitskorrelation
Carlo-simuleringsmodel med en rente på 0,10%, en volatili-
mellem TDC og sammenlignelige selskaber på 49,1% samt
tet for TDC på 20,4%, en gennemsnitskorrelation mellem
en aktiekurs på tildelingstidspunktet på DKK 48,45.
Udskudte bonusenheder
2012
Udestående
pr. 1. januar
Tildelte
Overført
Udnyttet
Mistede
Cirkulerende pr.
31. december
-
190.855
(28.170)
0
0
162.685
-
115.152
28.170
0
0
143.322
VEDERLAG TIL LEDELSEN
Vederlag til bestyrelsen
1
DKK 1.000
2012
2011
Vagn Sørensen (Formand)
Pierre Danon (Næstformand) 2
Stine Bosse2
Angus Porter2
Lars Rasmussen2
Jan Bardino
Christian A. Christensen2
Leif Hartmann2
Lotte Broder Jørgensen2
Steen M. Jacobsen
Bo Magnussen2
John Schwartzbach2
Hanne Trebbien2
Gert Winkelmann2
1.341
771
481
461
470
600
400
326
0
75
400
75
326
326
326
1.300
750
325
325
450
600
400
0
200
200
400
400
0
0
0
I alt
6.378
5.350
2
1
2
De øvrige medlemmer af bestyrelsen modtager ikke noget vederlag. For yderligere oplysninger om bestyrelsesmedlemmerne og deres hverv i forbindelse med Vederlagsudvalget,
Nomineringsudvalget og Revisionsudvalget henvises til afsnittet om Ledelsen.
Honoraret for 2012 til disse medlemmer omfatter ikke honorar for hele året for alle hverv.
86
Regnskab
Præstationsaktieenheder
Bestyrelsesformand
Næstformand for bestyrelsen
Andre medlemmer af bestyrelsen
Formand for Revisionsudvalget
Medlem af Revisionsudvalget
Formand for Vederlagsudvalget
Medlem af Vederlagsudvalget
Formand for Nomineringsudvalget
Medlem af Nomineringsudvalget
2012
2011
1.100
700
400
200
100
100
50
50
25
1.100
700
400
200
100
100
50
0
0
1
Vederlag til direktionen
DKKm
2012
2011
Adm. direktør
Carsten Dilling2
Finansdirektør
Pernille
Erenbjerg
Andre
medlemmer2
I alt
I alt
Grundløn (inkl. personalegoder)
Bonus (inkl. udskudt bonus)
Pensioner
Præstationsaktieaflønning3
Tiltrædelsesbonus
Fratrædelsesvederlag
5,9
1,7
0,6
1,3
-
3,8
1,1
0,4
1,0
-
27,3
12,4
2,2
4,1
0,0
4,0
37,0
15,2
3,2
6,4
0,0
4,0
35,8
19,6
0,3
10,1
1,0
11,5
I alt
9,5
6,3
50,0
65,8
78,3
1
2
3
For perioden 1. januar 2011 til 7. august 2012 omfatter vederlaget koncernledelsen, dvs. også Miriam Igelsø Hvidt og Inger Ørum Kirk, der ikke var medlem af direktionen. I 2012
omfatter vederlag til direktionen (ekskl. fratrædelsesgodtgørelse) 9,2 medlemmer i gennemsnit (2011: 8,9 medlemmer). For yderligere oplysninger om medlemmerne af direktionen
henvises til afsnittet “Ledelsen”.
Vederlaget til adm. direktør Carsten Dilling er inklusive hans vederlag før udnævnelsen til adm. direktør. Vederlaget til Andre medlemmer er inklusive vederlaget til hans forgænger.
Dagsværdi af tildelte præstationsaktieenheder. Præstationsaktieaflønningen for 2012 er reduceret med DKK 2,1m som følge af annullering af præstationsaktieenheder
tildelt i 2011.
Antal aktier i TDC A/S
1. januar 2012
Tilgang
Afgang
31. december 2012
Nuværende bestyrelse1
Vagn Sørensen
Pierre Danon
Stine Bosse
Lars Rasmussen
Henrik Kraft
Steen M. Jacobsen
Jan Bardino
John Schwartzbach
Hanne Trebbien
Gert Winkelmann
325.392
117.085
2.310
0
3.074
65.000
740
1.790
2.704
740
1.040
750
0
0
0
46.000
0
0
0
0
1.313
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
325.392
117.085
2.310
46.000
3.074
65.000
740
1.790
4.017
740
1.040
750
I alt
520.625
47.313
0
567.938
Nuværende direktion
Carsten Dilling
Pernille Erenbjerg
Anders Jensen
Martin Lippert
Eva Berneke
Jens Munch-Hansen
Niels Breining
Miriam Igelsø Hvidt
685.078
85.580
0
163.610
233.653
482.014
161.831
80.786
0
0
0
10.000
0
20.000
0
0
0
0
0
0
(80.000)
(130.000)
0
0
685.078
85.580
0
173.610
153.653
372.014
161.831
80.786
1.892.552
30.000
(210.000)
1.712.552
I alt
1
De øvrige medlemmer af bestyrelsen har ikke aktier i TDC A/S.
87
Regnskab
DKK 1.000
Satser for bestyrelsesvederlag
Note 7 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse
Se note 12 og 13.
Faldet i afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for
Afskrivninger, amortiseringer og
nedskrivninger for værdiforringelse
DKKm
2012
2011
Afskrivninger
Amortiseringer
Nedskrivninger for værdiforringelse
(2.707)
(2.317)
(38)
(2.703)
(2.471)
(53)
I alt
(5.062) (5.227)
værdiforringelse fra 2011 til 2012 afspejler primært lavere
amortisering af værdien af kundeforhold i henhold til saldometoden.
Note 8 Særlige poster
I 2012 indeholdt øvrige omstruktureringsomkostninger
I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan
m.v. primært omkostninger til den nye it-outsourcingaftale
henføres til den normale drift, herunder eksempelvis særli-
med Tata Consultancy Services og opsigelsen af kontrakten
ge nedskrivninger for værdiforringelse af immaterielle og
med CSC, dvs. omkostninger til opsigelse, omstilling og
materielle aktiver samt omstruktureringer. Endvidere indgår
transformation (DKK 273m). De samlede betalinger vedrø-
gevinster og tab ved frasalg af virksomheder og ejendom-
rende leverandørskiftet forventes at udgøre DKK 329m.
me, samt transaktionsomkostninger og købsprisregulerin-
Heraf har DKK 102m haft indvirkning på 2012, og de reste-
ger ved erhvervelse af virksomheder.
rende betalinger på DKK 227m forventes erlagt i perioden
2013-2016. Indtægter vedrørende retssager omfattede
Tilsvarende poster vedrørende ikke-konsoliderede virksom-
hovedsageligt tilbagebetaling af moms for perioden 1997-
heder og ophørte aktiviteter indregnes under henholdsvis
2009.
resultat af joint ventures og associerede virksomheder
I 2011 omfattede øvrige omstruktureringsomkostninger
samt årets resultat af ophørte aktiviteter.
m.v. fremskyndet amortisering af låneomkostninger (DKK
Særlige poster
DKKm
106m). Gevinst vedrørende frasalg af virksomheder og
ejendomme omfattede primært frasalget af aktierne i Naw-
2012
2011
ras. Tab vedrørende retssager omfattede en hensættelse
(493)
(320)
(664)
(221)
vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist
1
88
0
(24)
117
(32)
(4)
4
0
(58)
(2)
0
(13)
4
Særlige poster før skat
Skat vedrørende særlige poster
(753)
329
(864)
179
Særlige poster efter skat
(424)
(685)
Omkostninger vedrørende fratrædelsesordninger
og overskydende kontorkapacitet
Øvrige omstruktureringsomkostninger m.v.
Fortjeneste ved frasalg af virksomheder
og ejendomme
Tab vedrørende frasalg af virksomheder
og ejendomme
Nedskrivninger for værdiforringelse
Indtægter vedrørende retssager og tvister
Tab vedrørende retssager og tvister
Omkostninger vedrørende erhvervelse
af virksomheder
Regulering af købspris for virksomheder
om samtrafikpriser.
Fratrædelsesordninger og overskydende
kontorkapacitet
Retssager og tvister
Øvrige forhold
Total
DKKm
2012
2011
(624)
(228)
(155)
(615)
0
(171)
(1.007)
(786)
88
Regnskab
Note 9 Finansielle poster
DKKm
EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter)
Andre sikringsinstrumenter
Andet
Finansielle poster
Renter
I alt
(982)
(26)
(104)
(76)
14
11
(106)
41
-
(1.164)
29
(93)
(1.112)1
(51)
(65)
(1.228)
Renter
I alt
(897)
(292)
(1)
(115)
57
(2)
2
(6)
144
229
1
0
(696)
(65)
2
(121)
(1.305)2
51
374
(880)
2011
EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter)
Seniorlån (inkl. sikringsinstrumenter)
Andre sikringsinstrumenter
Andet
Finansielle poster
1
2
Renter på DKK (1.112)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 172m og renteomkostninger, DKK (1.284)m.
Renter på DKK (1.305)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 408m og renteomkostninger, DKK (1.713)m.
Specifikation af dagsværdireguleringer
DKKm
2012
Derivater
Lån
I alt
(134)
251
25
(207)
-
(134)
44
25
142
(207)
(65)
Derivater
Lån
I alt
Sikring af pengestrømme1
Sikring af dagsværdi2
Andre afledte finansielle instrumenter
150
489
219
(484)
-
150
5
219
I alt
858
(484)
374
1
Sikring af pengestrømme
Sikring af dagsværdi2
Andre afledte finansielle instrumenter
I alt
2011
1
2
GBP EMTN-lån er sikret til fast EUR-rentesats. Den effektive del af sikringen er indeholdt i anden totalindkomst og den ineffektive del i de finansielle poster. Ved effektivitetstesten
sammenlignes GBP/EUR-sikringen med en teoretisk GBP/DKK-sikring.
EUR EMTN-lån er delvist sikret til variable rentesatser. Ved effektivitetstesten sammenlignes dagsværdien af den faste rente på lån med fastforrentede ben, den ineffektive del
indregnet i finansielle poster skyldes opsigelse og tilpasning af derivater.
Renteindtægter eksklusive renter på finansielle aktiver og
2012 på DKK 134m (2011: gevinster på DKK 150m)
forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen
skyldtes valutaswaps vedrørende EMTN-obligationer i
udgjorde DKK 44m (2011: DKK 47m). Renteomkostninger
GBP. De pågældende swaps er behandlet efter reglerne
eksklusive renter på finansielle aktiver og forpligtelser målt
om regnskabsmæssig sikring. Som følge heraf indregnes
til dagsværdi via resultatopgørelsen udgjorde DKK 1.213m
den effektive del af ændringerne i dagsværdien af de af-
(2011: DKK 1.248m).
ledte finansielle instrumenter direkte i anden totalindkomst, mens den ineffektive del indregnes i resultatopgø-
Finansielle poster udgjorde en omkostning på DKK 1.228m i
relsen.
2012, hvilket er en stigning på DKK 348m sammenlignet
med 2011, som kan henføres til:
 En ugunstig udvikling i valutakursreguleringer på DKK
102m kan primært henføres til langfristet gæld og sikring
 En negativ udvikling på DKK 439m i dagsværdiregulerin-
heraf.
ger vedrørende afledte finansielle instrumenter primært
relateret til sikring af gæld. Dagsværdireguleringsgevin-
 Et fald i finansielle nettorenteomkostninger på DKK
sterne på DKK 229m i 2011, kan primært henføres til af-
193m. I 2011 blev renteomkostningerne påvirket nega-
ledte finansielle instrumenter vedrørende rentesikring af
tivt af renter på renteswapaftaler vedrørende sikring af
1
Seniorlån i EUR, der ikke er behandlet efter reglerne om
seniorlån, der ikke blev opsagt ved tilbagebetalingen af
regnskabsmæssig sikring. Dagsværdireguleringstabene i
seniorlånene i februar 2011.
______________________________________________________________________
1
Ikke alle renteswaps vedrørende sikring af Seniorlån blev indfriet i forbindelse
med refinansieringen i 1K 2012, men forfaldt eller blev indfriet senest i 4K 2011.
89
Regnskab
2012
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frem-
Årets skat består af aktuel skat, forskydning i udskudt skat
førselsberettigede skattemæssige underskud, måles til den
og regulering vedrørende tidligere år.
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Realisation forventes at ske enten ved udligning i skat af fremtidig
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat
indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtel-
indregnes i balancen som skyldig skat henholdsvis tilgode-
ser inden for samme juridiske skatteenhed.
havende skat.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende elimiUdskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsme-
nering af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
tode på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser på
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skat-
balancedagen bortset fra midlertidige forskelle på goodwill
tesatser i de respektive lande, der med balancedagens
ved første indregning og andre poster, der ikke er skatte-
lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat for-
mæssigt amortiseringsberettigede. Udskudt skat afsættes
ventes udløst som aktuel skat. Ændringer i udskudt skat
som midlertidige forskelle, der hidrører fra investeringer i
som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultat-
dattervirksomheder, joint ventures og associerede virk-
opgørelsen, bortset fra effekten vedrørende poster indreg-
somheder, undtagen hvis tidspunktet for tilbageførslen af
net direkte i anden totalindkomst.
den midlertidige forskel kontrolleres af TDC, og hvis det er
sandsynligt, at den midlertidige forskel ikke tilbageføres i
overskuelig fremtid.
DKKm
2012
Skat af årets
resultat, jf.
resultatopgørelsen
2011
Skyldig
Udskudte
selskabsskat/
skatte(tilgodeForpligtelser/
havende skat) (skatteaktiver)
Skat af årets
resultat, jf.
resultatopgørelsen
Skyldig
Udskudte
selskabsskat/
skatte(tilgodeForpligtelser/
havende skat) (skatteaktiver)
Pr. 1. januar
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder
Regulering af tidligere års skat
Ændring af skattesats
Betalt skat
Valutakursregulering
(903)
377
(12)
363
1
1.225
345
0
6.426
15
(322)
(722)
12
(1.157)
26
0
861
2
1.284
(69)
0
6.420
12
(127)
43
0
-
0
(1.555)
-
0
(39)
(1)
-
0
(1.715)
0
78
0
I alt
(538)
379
5.369
(1.131)
363
6.426
der vises i balancen som:
Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser
Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver
-
379
0
5.449
(80)
-
363
0
6.476
(50)
I alt
-
379
5.369
-
363
6.426
Skat af årets resultat specificeres således:
Resultat eksklusive særlige poster
Særlige poster
(867)
329
-
-
(1.310)
179
-
-
I alt
(538)
-
-
(1.131)
-
-
Regulering af tidligere års skat på DKK 377m indeholder en
Koncernen har betalt yderligere DKK 253m i skat vedrøren-
engangsregulering på DKK 225m vedrørende revurdering af
de DTPG I/S. I pengestrømsopgørelsen er denne betaling
effekten af fradragsbegrænsningen for renteudgifter i
fratrukket modtaget udbytte fra joint ventures og associe-
henhold til dansk skattelovgivning. Dette medfører en
rede virksomheder. Betalte skatter i alt udgjorde DKK
reduktion af udskudt skat på lån.
1.808m.
90
Regnskab
Note 10 Skat af årets resultat
Note 10 Skat af årets resultat (fortsat)
2012
2011
Selskabsskatteprocent i Danmark
Joint ventures og associerede virksomheder
Andre ikke-skattepligtige indkomster og ikke-fradragsberettigede omkostninger
Skatteværdi af ikke-aktiverede og anvendte skattemæssige underskud, netto
Ændring af skattesatser
Regulering af tidligere års skat
Rentefradragsbegrænsning
Ændring i indregning af udskudt skat på
langfristede lån
25,0
0,0
0,4
(1,9)
0,3
(0,6)
3,2
25,0
0,1
0,2
0,2
0,0
(0,5)
2,2
(5,4)
0,0
Årets effektive skatteprocent eksklusive særlige poster
Særlige poster
Særlige poster vedrørende joint ventures
21,0
(3,4)
(4,6)
27,2
1,5
0,0
Årets effektive skatteprocent inklusive særlige poster
13,0
28,7
Specifikation af udskudt skat
DKKm
2012
2011
Udskudte
skatteaktiver
I alt
(8)
(94)
0
0
(8)
(94)
(3)
(115)
Kortfristet del
(102)
0
(102)
(118)
Materielle aktiver
Skattemæssig værdi af underskud til fremførsel
Andet
0
(80)
0
0
(256)
3.775
53
1.979
0
0
3.775
(27)
1.979
0
(256)
3.985
562
2.015
(4)
(14)
Langfristet del
(336)
5.807
5.471
6.544
Udskudt skat pr. 31. december
(438)
5.807
5.369
6.426
(80)
5.449
(50)
6.476
Tilgodehavender
Indregnet således i balancen:
Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser modregnes i
DKKm
koncernbalancen, hvis koncernen har en juridisk ret til
2012
2011
Skattemæssige underskud
Andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle)
752
688
183
232
I alt
935
920
modregning, og hvis de udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser vedrører den samme juridiske skatteenhed.
Koncernen har skattemæssige underskud og andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle), der ikke er indregnet i regnskabet som følge af usikkerhed om, hvorvidt de
Alle de danske koncernselskaber indgår i sambeskatning
kan anvendes. Disse skattemæssige værdier udgør:
med TDC A/S som administrationsselskab.
91
Regnskab
Afstemning af årets effektive skatteprocent
2012
2011
Årets resultat (DKKm)
3.593
2.808
Tilbageførsel af særlige poster efter skat (jf. note 8)
Tilbageførsel af særlige poster vedrørende joint ventures og associerede virksomheder (jf. note 14)
Tilbageførsel af amortisering af varemærker og kundeforhold som følge af fusionen mellem TDC og NTC
ApS (efter skat)
3.593
424
(760)
2.813
685
0
992
1.143
Korrigeret resultat for året (DKKm)
4.249
4.641
Gennemsnitligt antal aktier (stk.)
Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.)
825.000.000
(22.710.626)
855.632.012
(38.963.957)
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.)
Udestående aktiebaserede instrumenters gennemsnitlige udvandingseffekt (stk.)
802.289.374
1.183.353
816.668.055
602.543
Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.)
803.472.727
817.270.598
4,48
4,47
5,30
4,48
4,47
0,00
0,00
3,44
3,44
5,68
3,45
3,45
(0,01)
(0,01)
Resultat pr. aktie (DKK)
Resultat pr. aktie
Udvandet resultat pr. aktie
Resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter
Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter
Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter
Udvandet resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter
Note 12 Immaterielle aktiver
Udviklingsprojekter, herunder omkostninger til it-software
Goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid ind-
købt eller udviklet til intern brug, indregnes som immateriel-
regnes til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskriv-
le aktiver, såfremt kostprisen kan måles pålideligt, og i det
ninger for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi
omfang de forventes at indbringe fremtidige økonomiske
af goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid
fordele. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter løn,
testes for værdiforringelse en gang årligt, samt når der er
eksterne omkostninger, afskrivninger og amortiseringer,
udslagsgivende begivenheder, der indikerer, at den regn-
der direkte kan henføres til udviklingsaktiviteterne, samt
skabsmæssige værdi ikke er genindvindelig, og nedskrives
renteomkostninger i fremstillingsperioden. Udviklingspro-
til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt
jekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balan-
den regnskabsmæssige værdi er højere. Nedskrivninger på
cen, indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i
goodwill tilbageføres ikke. Med henblik på test for værdifor-
takt med afholdelsen.
ringelse i koncernregnskabet allokeres goodwill til Koncernens pengestrømsfrembringende enheder. Opgørelsen af
De væsentligste amortiseringsperioder udgør:
pengestrømsfrembringende enheder er baseret på forretningssegmenterne i koncernens interne ledelsesrapportering.
Varemærker med bestemmelig brugstid, licenser, rettigheder, patenter, m.v. måles til kostpris med fradrag af akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdiforrin-
Varemærker
Mobillicenser
Øvrige licenser
2-10 år
16-20 år
1-19 år
Øvrige rettigheder m.v.
2-5 år
Udviklingsprojekter
1-5 år
gelse, og amortiseres lineært over aktivernes skønnede
brugstid.
Udviklingsprojekter under udførelse og immaterielle aktiver
med ubestemmelig brugstid testes mindst en gang årligt
Kunderelaterede aktiver måles til kostpris med fradrag af
for værdiforringelse og nedskrives til genindvindingsværdi
akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdi-
over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige
forringelse og amortiseres ved brug af saldometoden,
værdi er højere. Immaterielle aktiver indregnes til genind-
baseret på den procentvise kundeafgang (churn) (4% til
vindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regn-
33%) svarende til det forventede forbrugsmønster for
skabsmæssige værdi.
fremtidige økonomiske fordele.
92
Regnskab
Note 11 Resultat pr. aktie
Note 12 Immaterielle aktiver (fortsat)
DKKm
2012
Goodwill Kundeforhold
Øvrige
rettigheder,
Varemærker software m.v.
I alt
Kostpris pr. 1. januar
Overførsler
Tilgang ved køb af virksomheder
Tilgang
Afhændede eller fuldt amortiserede aktiver
17.479
0
1
0
0
57
18.704
(1)
73
1
(31)
28
5.784
(3)
0
0
0
10
7.978
4
8
1.426
(157)
14
49.945
0
82
1.427
(188)
109
Kostpris pr. 31. december
17.537
18.774
5.791
9.273
51.375
Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar
Overførsler
Amortiseringer
Nedskrivning for tab ved værdiforringelse
Afhændede eller fuldt amortiserede aktiver
(1.259)
0
0
0
0
(38)
(9.755)
0
(1.407)
0
31
(21)
(90)
0
(17)
0
0
0
(5.298)
0
(893)
(14)
157
(9)
(16.402)
0
(2.317)
(14)
188
(68)
Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december
(1.297)
(11.152)
(107)
(6.057)
(18.613)
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december
16.240
7.622
5.684
3.216
32.762
Øvrige
rettigheder,
Varemærker software m.v.
I alt
2011
Goodwill Kundeforhold
Overførsler
Tilgang
Afgang ved frasalg af virksomheder
Afhændede og fuldt amortiserede aktiver
17.228
0
247
0
(3)
0
7
18.593
25
86
1
(4)
0
3
5.762
0
21
0
0
0
1
7.210
(25)
7
850
0
(68)
4
48.793
0
361
851
(7)
(68)
15
17.479
18.704
5.784
7.978
49.945
Amortiseringer og nedskrivninger for
værdiforringelse pr. 1. januar
Overførsler
Amortiseringer
Tilbageførte nedskrivninger
Afgang ved frasalg af virksomheder
Afhændede og fuldt amortiserede aktiver
(1.254)
0
0
0
0
0
0
(5)
(8.116)
(25)
(1.623)
0
11
1
0
(3)
(73)
0
(17)
0
0
0
0
0
(4.551)
25
(831)
(7)
0
0
67
(1)
(13.994)
0
(2.471)
(7)
11
1
67
(9)
Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december
(1.259)
(9.755)
(90)
(5.298)
(16.402)
16.220
8.949
5.694
2.680
33.543
Nedskrivninger for værdiforringelse af rettigheder, software
Tests for værdiforringelse af goodwill og immaterielle
etc. udgjorde i alt DKK 14m (2011: DKK 7m). Heraf vedrørte
aktiver med ubestemmelig brugstid
DKK 11m (2011: DKK 5m) fælles anvendte aktiver i Privat,
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdi-
Erhverv, Wholesale og Operations & hovedkontoret. Ned-
forringelse årligt, samt hvis begivenheder eller ændrede
skrivningerne skyldes afslutning af diverse softwareprojek-
forhold indikerer mulig værdiforringelse. De årlige test for
ter.
værdiforringelse blev foretaget henholdsvis pr. 1. oktober
2012 og pr. 1. juli 2011.
Den regnskabsmæssige værdi af software udgjorde DKK
1.547m (2011: DKK 1.475m). Tilgangen i 2012 af internt
Testen pr. 1. oktober 2012 påviste ingen værdiforringelse.
udviklet software udgjorde i alt DKK 135m (2011: DKK
139m). Den regnskabsmæssige værdi af danske mobilli-
Værdiforringelsestesten er en integreret del af koncernens
censer medtaget under 'Andre rettigheder, software m.v.'
årlige budget- og planlægningsproces, som baseres på
udgjorde DKK 1.487m, (2011: DKK 1.019m). Heraf vedrørte
forretningsplaner for en 3-årig periode. De anvendte dis-
DKK 558m den i 2012 erhvervede 800 MHz-licens. Heraf
konteringsfaktorer reflekterer de specifikke risici relateret til
udgør aktiverede renter DKK 3m.
den enkelte pengestrømsfrembringende enhed.
93
Regnskab
Genindvindingsværdien baseres på kapitalværdien, som
Vækstraterne er reduceret i forhold til tidligere år for at
fastlægges ved anvendelse af forventede pengestrømme
afspejle forventninger om relativt mættede markeder samt
på basis af ledelsesgodkendte forretningsplaner, der dæk-
lille BNP-vækst i Danmark. De ændrede vækstrater påvirker
ker en 3-årig periode.
kun værdiansættelserne minimalt.
Goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugs-
De treårige forretningsplaner er baseret på historiske ten-
tid vedrører primært Privat, Erhverv og YouSee. Forudsæt-
denser. Budgetperioden omfatter indvirkning på penge-
ningerne for opgørelse af kapitalværdien for de væsentlig-
strømme af gennemførte omstruktureringer kombineret
ste goodwillbeløb fremgår nedenfor. Det vurderes, at sand-
med effekten af strategiske initiativer med det formål at
synlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger ikke
forbedre eller opretholde udviklingstendensen. Terminalpe-
vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil
rioden omfatter ikke yderligere effekter.
overstige genindvindingsværdien.
Til tests for værdiforringelse af goodwill anvender TDC en
Den regnskabsmæssige værdi af aktiver med ubestemmelig
diskonteringsfaktor før skat for hver pengestrømsfrembrin-
brugstid bortset fra goodwill udgjorde DKK 5.615m (2011:
gende enhed. Ved fastsættelsen af diskonteringsfaktoren
DKK 5.604m). De væsentligste beløb var varemærker ved-
fastsættes et risikotillæg for den risikofri rente på et niveau,
rørende Privat på DKK 3.299m og varemærker vedrørende
der afspejler ledelsens forventninger til rentespændet for
Erhverv på DKK 2.040m. De regnskabsmæssige værdier var
fremtidig låntagning. Værdiansættelserne er forholdsvis
uændrede pr. 31. december 2011.
følsomme over for ændringer i diskonteringsfaktoren. Den
reducerede diskonteringsfaktor sammenlignet med 2011
Forventninger om terminalperioden er baseret på generelle
afspejler en betydelig nedsættelse af den risikofri rente, der
forventninger og risici, hvor der er taget hensyn til generelle
delvist opvejes af en stigning i risikotillægget.
forventninger til vækst i teleindustrien i de relevante lande.
Forudsætninger for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb
Privat
4.649
4.649
Erhverv
8.135
8.135
YouSee
2.086
2.085
Der er anvendt en markedsbaseret vækstrate til ekstrapolering af
forventede fremtidige pengestrømme for perioden efter 2015
0,0%
0,0%
1,0%
Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. oktober 2012
Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. juli 2011
6,9%
7,9%
7,7%
8,1%
7,3%
8,5%
Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2012 (DKKm)
Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2011 (DKKm)
Forudsætninger vedrørende genindvindingsværdi og forventet indtjening
Privat
Reducerede driftsomkostninger kompenserer for noget af
Forventningerne er baseret på forudsætninger om mar-
bruttoavancetabet på fastnettelefoni.
kedsudbedringer for mobiltjenester, samt et faldende pres
fra regulering af roaming, et lavere bruttoavancetab på
Erhverv
bredbånd samt et fortsat aftagende fald i bruttoavancetab
Forventningerne er baseret på forudsætninger om mar-
fra fastnettelefoni drevet af investeringer i kundeservice.
kedsudbedringer for mobiltjenester, samt et faldende pres
Det antages, at bruttoavancen for tv fortsat stiger. For
fra regulering af roaming. Investeringer i kundeservice
budgetperioden er der en tendens til faldende driftsom-
driver stabiliseringen af bruttoavancen i internet & netværk
kostninger sammenlignet med 2009-2012 pga. investering
samt fastholdt vækst inden for fastnettelefoni (tale). For
i forbedret kundeservice og at nogle af de historiske løfte-
budgetperioden er der en tendens til faldende driftsom-
stænger er næsten fuldt udnyttet. Generelt forventes ind-
kostninger sammenlignet med 2009-2012 pga. investering
tjeningen at falde svagt pga. fastnettelefoni (tale og i min-
i forbedret kundeservice og at nogle af de historiske løfte-
dre grad bredbånd). Indtjeningen fra mobiltjenester forven-
stænger er næsten fuldt udnyttet. Generelt anslås indtje-
tes at blive stabiliseret, og tv-indtægterne vil fortsat vokse.
ningen at stige svagt drevet af fastnettelefoni,
94
Regnskab
terminaler, installationer m.v. og TVoIP kombineret med
Følsomhed
stabiliserende indtjening fra mobiltjenester.
Privat, Erhverv og YouSee har et betydeligt råderum, og der
skal ske store ændringer i vækstrater og diskonteringssat-
YouSee
ser for at medføre et nedskrivningsbehov. Det ville også
Forventningerne er baseret på forudsætninger om vækst i
gælde, hvis diskonteringssatserne var blevet opretholdt på
indtjeningen fra tv og bredbånd med en lavere vækstrate
niveauet i juli 2011.
end i 2009-2012 kombineret med lidt færre driftsomkostninger. Generelt forventes indtjeningen at vokse markant,
men med en lavere vækstrate sammenlignet med 20092012.
Note 13 Materielle aktiver
Aktivernes brugstider og scrapværdier revurderes løbende.
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumu-
Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige vær-
lerede afskrivninger samt nedskrivninger for værdiforrin-
di, ophører afskrivning.
gelse.
Materielle aktiver, der afhændes eller skrottes, fragår i den
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger
akkumulerede kostpris samt i de akkumulerede afskrivnin-
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor
ger. Avance eller tab ved afhændelse af materielle anlægs-
aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter
aktiver måles som forskellen mellem salgsprisen med fra-
kostprisen omkostninger, der henføres direkte til materia-
drag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige
ler, indkøbte dele og ydelser leveret af underleverandører,
værdi på salgstidspunktet. Avance eller tab indregnes i
samt renteomkostninger i fremstillingsperioden og om-
resultatopgørelsen under andre indtægter og omkostnin-
kostninger til lønninger og lønrelaterede omkostninger.
ger.
Endvidere omfatter kostprisen anslåede omkostninger
vedrørende aktiver, der tages ud af drift, såfremt disse
Software, der er integreret med f.eks. centraludstyr, præ-
samtidigt opfylder betingelserne for indregning som hen-
senteres sammen med de pågældende aktiver. De skønne-
satte forpligtelser.
de brugstider fastlægges individuelt.
Direkte henførbare omkostninger omfatter personaleom-
Beholdninger af anlægsmateriel måles til den laveste værdi
kostninger og andre eksterne omkostninger og opgøres på
af det vejede gennemsnit af kostprisen og genindvindings-
grundlag af andel af timer medgået til egenfremstillede
værdien.
aktiver i relevante afdelinger.
Kundeplaceret udstyr (f.eks. set top-bokse) aktiveres og
Afskrivningsgrundlaget måles til kostpris med fradrag af
afskrives over den skønnede brugstid, dog maksimalt 5 år.
scrapværdi og eventuelle nedskrivninger. Afskrivninger
foretages lineært over aktivernes skønnede brugstid. De
Materielle anlægsaktiver, som er leaset og opfylder betin-
væsentligste afskrivningsperioder udgør:
gelserne for finansiel leasing, behandles efter samme retningslinjer som erhvervede aktiver.
Bygninger
20 år
Teleanlæg
1-20 år
Andre anlæg
3-15 år
Materielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien,
såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
95
Regnskab
Note 13 Materielle aktiver (fortsat)
DKKm
2012
Materielle
aktiver under
Andre anlæg
opførelse
Grunde og
bygninger
Teleanlæg
Overførsler
Tilgang
Afhændede aktiver
602
0
0
6
(3)
3
24.241
688
5
1.719
(263)
110
2.327
63
85
245
(292)
16
772
(751)
0
651
0
11
27.942
0
90
2.621
(558)
140
608
26.500
2.444
683
30.235
Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar
Overførsler
Afskrivninger
Afhændede aktiver
(69)
0
(14)
(2)
1
0
(10.698)
(22)
(2.325)
(23)
262
(68)
(1.538)
22
(368)
(19)
280
(11)
(294)
0
0
(4)
0
(8)
(12.599)
0
(2.707)
(48)
543
(87)
Af- og nedskrivninger for
værdiforringelse pr. 31. december
(84)
(12.874)
(1.634)
(306)
(14.898)
524
13.626
810
377
15.337
65
45
72
-
182
Materielle
aktiver under
Andre anlæg
opførelse
I alt
Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31. december
I alt
2011
Grunde og
bygninger
Teleanlæg
Overførsler
Tilgang
Afhændede aktiver
590
(1)
0
14
(1)
0
23.098
504
2
1.599
(971)
9
2.466
106
5
267
(520)
3
693
(609)
0
688
0
0
26.847
0
7
2.568
(1.492)
12
602
24.241
2.327
772
27.942
Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar
Overførsler
Afskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger for værdiforringelse
Afhændede aktiver
(54)
0
(15)
0
0
0
0
(9.353)
(2)
(2.272)
(37)
4
968
(6)
(1.626)
2
(416)
(9)
0
513
(2)
(283)
0
0
(11)
0
0
0
(11.316)
0
(2.703)
(57)
4
1.481
(8)
Af- og nedskrivninger for
værdiforringelse pr. 31. december
(69)
(10.698)
(1.538)
(294)
(12.599)
533
13.543
789
478
15.343
69
50
86
-
205
Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31. december
Nedskrivninger for værdiforringelse i 2012 udgjorde i alt
aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret og Privat,
DKK 48m. Heraf kan DKK 35m henføres til fælles anvendte
DKK 13m til YouSee og DKK 2m til Nordic.
aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret, Wholesales
og Privat, DKK 11m til YouSee og DKK 2m til Nordic.
Der er i 2012 indtægtsført modtagne erstatningsbeløb
vedrørende materielle aktiver for DKK 44m (2011: DKK
Nedskrivninger for værdiforringelse i 2011 udgjorde i alt
41m).
DKK 57m. Heraf kan DKK 42m henføres til fælles anvendte
96
Regnskab
Materielle aktiver
Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder
Joint ventures, associerede
virksomheder og andre kapitalandele
indregnes efter den indre værdis metode.
I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel
af virksomhedernes resultat efter skat. Den forholdsmæssige andel af koncerninterne avancer og tab elimineres.
I balancen indregnes kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder til den forholdsmæssige andel af
virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort
efter koncernens regnskabspraksis med tillæg af goodwill.
Joint ventures og associerede virksomheder med negativ
regnskabsmæssig indre værdi måles til DKK 0, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives,
såfremt der ud fra en individuel vurdering er behov herfor.
Såfremt der er en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække
det enkelte joint ventures eller den associerede virksomheds underbalance, indregnes en forpligtelse hertil.
Andre kapitalandele, hvor der ikke kan opgøres en pålidelig
skønnet dagsværdi, indregnes til kostpris. Den regnskabsmæssige værdi vurderes årligt for værdiforringelse og
2012
2011
128
5
(37)
141
11
(24)
96
128
Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 1. januar
Overført til/(fra) forpligtelser
Årets op- og nedskrivninger:
Andel af resultat eksklusive særlige poster
Andel af særlige poster
Udbytter
Årets afgang
(1)
(3)
1
3
3
1.013
(1.018)
37
(25)
0
(4)
24
31
(1)
127
127
der kan specificeres som følger:
Joint ventures
Associerede virksomheder
Værdipapirer og andre kapitalandele
5
117
5
0
122
5
I alt
127
127
Årets tilgang
Årets afgang
Akkumulerede op- og nedskrivninger
pr. 31. december
Resultat af joint ventures og
associerede virksomheder
nedskrives over resultatopgørelsen. Når det bliver muligt at
skønne en pålidelig dagsværdi, vil disse kapitalandele blive
målt hertil. Urealiserede ændringer i dagsværdi indregnes
direkte i anden totalindkomst bortset fra nedskrivninger
som følge af værdiforringelse samt valutakursreguleringer
på kapitalandele i fremmed valuta, som indregnes i resultatopgørelsen. Ved realisation overføres den akkumulerede
dagsværdiregulering indregnet i anden totalindkomst til
resultatopgørelsen.
DKKm
Andel af resultat eksklusive særlige poster
Andel af særlige poster
Skat vedrørende joint ventures (særlige poster)
DKKm
2012
2011
3
1.013
(253)
(25)
0
0
763
(25)
TDC har ingen betydelige investeringer i joint ventures og
associerede virksomheder.
Note 15 Tilgodehavender
den måles ved at sammenligne de medgåede omkostninger
Tilgodehavender indregnes til dagsværdi og måles efterføl-
med de anslåede samlede omkostninger for hver kontrakt.
gende til amortiseret kostpris. Nedskrivninger til imødegåelse af tab på tilgodehavender er baseret på en individuel
Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på igang-
vurdering af større tilgodehavender samt ud fra en erfa-
værende arbejder. Nedskrivningen omfatter en individuel
ringsmæssigt opgjort nedskrivning til imødegåelse af tab
vurdering af det skønnede tab frem til arbejdets afslutning.
for ensartede grupper af øvrige tilgodehavender.
Acontobetalinger modregnes i værdien af det enkelte proIgangværende arbejder for fremmed regning indgår under
jekt i det omfang, de ikke overstiger det aktiverede beløb.
tilgodehavender og måles til salgsværdien af det udførte
Modtagne acontobetalinger ud over det aktiverede beløb
arbejde. Salgsværdien måles til de medgåede omkostninger
indregnes som en forpligtelse under forudbetalinger fra
til løn og materialer m.v., samt tillæg af en andel af fortjene-
kunder.
sten baseret på færdiggørelsesgraden. Færdiggørelsesgra-
97
Regnskab
Note 14 Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele
Note 15 Tilgodehavender (fortsat)
DKKm
2012
2011
Tilgodehavender fra salg
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender
4.329
(339)
4.631
(268)
Tilgodehavender fra salg, netto
Tilgodehavender hos joint ventures og associerede virksomheder
Igangværende arbejder for fremmed regning
Andre tilgodehavender
3.990
1
89
601
4.363
0
78
610
I alt
4.681
5.051
Indregnet således i balancen
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
251
4.430
278
4.773
I alt
4.681
5.051
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 1. januar
Tilgang
Afgang
(268)
(164)
93
(245)
(164)
141
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 31. december
(339)
(268)
Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede
577
652
Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede
675
559
Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede kan specificeres således:
Tilgodehavender, forfaldne i mindre end 6 måneder
Tilgodehavender, forfaldne mellem 6 og 12 måneder
Tilgodehavender, forfaldne i mere end 12 måneder
551
55
69
435
74
50
I alt
675
559
Af tilgodehavender klassificeret som omsætningsaktiver
Værdien af igangværende arbejder for fremmed regning
forfalder DKK 13m efter mere end 1 år (2011: DKK 78m).
udgjorde DKK 326m (2011: DKK 328m). Heri er modregnet
acontofakturering med DKK 254m (2011: DKK 276m). DKK
Forfaldne tilgodehavender fra salg udgjorde DKK 1.251m
18m af nettoværdien er indregnet som forudbetalinger fra
(2011: DKK 1.211m). Andre tilgodehavender indeholder
kunder (2011: DKK 26m). Omsætningen fra igangværende
nedskrivning for værdiforringelse på DKK 16m (2011: DKK
arbejder for fremmed regning udgjorde DKK 409m (2011:
15m). Øvrige kategorier af tilgodehavender indeholder ikke
DKK 396m).
værdiforringede aktiver.
Note 16 Periodeafgrænsningsposter (aktiver)
DKKm
2012
2011
Forudbetalte leasingydelser
Omkostninger vedrørende ikke-refunderbare oprettelsesindtægter
Andre periodeafgrænsningsposter
95
341
399
84
371
429
I alt
835
884
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
244
591
305
579
I alt
835
884
98
Regnskab
Tilgodehavender
Varebeholdninger indregnet som vareforbrug udgjorde DKK
Varebeholdninger måles til den laveste værdi af den vejede
2.363m (2011: DKK 1.796m).
gennemsnitlige kostpris og nettorealisationsværdien.
Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af
Varebeholdninger, der forventes omsat efter mere end 1 år,
leveringsomkostninger.
udgjorde DKK 15m (2011: DKK 15m).
Varebeholdninger
DKKm
2012
2011
Råvarer og hjælpematerialer
Varer under fremstilling
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer
33
17
267
27
16
238
I alt
317
281
Note 18 Egenkapital
Egne aktier
Egenkapital
Aktiekapital
Aktier (stk.)
Nominel værdi
(DKK)
991.875.885
991.875.885
Kostprisen for egne aktier fragår direkte i egenkapitalen
under overført resultat på anskaffelsestidspunktet. Vederlag modtaget ved afhændelse af egne aktier samt udbytte
heraf indregnes ligeledes direkte i egenkapitalen.
Beholdning pr. 1. januar 2011
Kapitalnedsættelse ved annullering
af egne aktier
Tilgang
Nedsættelse
(166.875.885) (166.875.885)
0
0
0
0
825.000.000
825.000.000
0
0
0
0
825.000.000
825.000.000
Aktieudbytte
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en
særskilt post under egenkapitalen. Udbytte og acontoudbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for
vedtagelse på generalforsamlingen henholdsvis bestyrelsesmødet.
Tilgang
Nedsættelse
Beholdning pr. 31. december 2012
Generalforsamlingen vedtog den 9. marts 2011 at reducere
selskabets aktiekapital med nominelt DKK 166.875.885 ved
at annullere egne aktier. Efter kapitalnedsættelsen udgør
Reserve for valutakursregulering
Reserve vedrørende valutakursregulering omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til
det samlede antal registrerede aktier 825.000.000 med en
nominel værdi på DKK 1 pr. aktie. Alle udstedte aktier er
fuldt indbetalt.
danske kroner. Ved realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
Egne aktier
Aktier (stk.)
Nominel værdi (DKK)
% af aktiekapitalen
175.117.518
(166.875.885)
125.488
0
175.117.518
(166.875.885)
125.488
0
17,66
(16,67)
0,02
0,00
Tilgang
Afgang
8.367.121
17.748.702
0
8.367.121
17.748.702
0
1,01
2,16
0,00
Beholdning pr. 31. december 2012
26.115.823
26.115.823
3,17
Annullering af egne aktier i forbindelse med kapitalreduktion
Tilgang
Afgang
I 2012 blev 17.748.702 egne aktier erhvervet i et enkelt-
Beholdningen af egne aktier kan anvendes i forbindelse
stående aktietilbagekøb med det formål at videresende
med incitamentsprogrammer eller andre aflønningspro-
provenuet fra forliget i forbindelse med retssagen mellem
grammer til direktionen og medarbejdere, som vederlag for
DTPG og TPSA til selskabets aktionærer.
erhvervelser af andre virksomheder, samt under forudsætning af generalforsamlingens nødvendige godkendelse til
I marts 2011 blev 166.875.885 egne aktier annulleret i
en nedsættelse af TDC’s aktiekapital.
forbindelse med en kapitalnedsættelse.
99
Regnskab
Note 17 Varebeholdninger
obligationen blev anvendt til helt at indfri den EMTN-
Rentebærende lån indregnes ved lånoptagelsen til det
obligation på EUR 457m, der forfaldt i april 2012.
modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes lånene til
Lån
DKKm
amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen
2012
2011
0
302
over låneperioden.
Banklån
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer)
Gæld vedrørende finansiel leasing
Andre lån
23.134
206
604
22.458
248
212
Leasing af materielle aktiver, hvor koncernen fastholder
I alt
23.944
23.220
23.774
170
19.404
3.816
I alt
23.944
23.220
Dagsværdi
26.169
24.603
Nominel værdi
23.715
23.089
de aktiver, afskrives over den korteste periode af leasingpe-
Langfristede lån forfalder i følgende perioder:
1-3 år
3-5 år
Efter 5 år
8.442
176
15.156
145
8.169
11.090
rioden eller aktivets brugstid.
I alt
23.774
19.404
ØVRIGE OPLYSNINGER
Ca. 43% (2011: 40%) af de udstedte fastforrentede EMTN-
I februar 2012 udstedte TDC en usikret BBB/Baa2-rated
obligationer blev omlagt til variable rentesatser. Endvidere
obligation på i alt EUR 500m med en udløbstid på 10 år
blev EMTN-GBP-obligationerne ombyttet til faste EUR-
under selskabets EUR 4 mia. EMTN-program noteret på
rentesatser. Begge typer afledte finansielle instrumenter er
Luxemborgs Fondsbørs. Provenuet fra udstedelsen af
behandlet efter reglerne om regnskabsmæssig sikring.
stort set alle risici og fordele knyttet til ejendomsretten,
klassificeres som finansielt leasede aktiver. For finansielt
leasede aktiver opgøres kostprisen til laveste værdi af
aktivernes dagsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige
minimumsleasingydelser. De tilsvarende lejeforpligtelser er
indregnet i lån. Hver leasingydelse fordeles mellem forpligtelsen og finansieringsomkostningerne for derved at opnå
en konstant rentesats for det udestående finansielle beløb.
De materielle aktiver, der er erhvervet som finansielt lease-
Udløb
Fast/variabel rentesats
Kuponrente
Omlagt til variable rentesatser
Obligationer
2012
2015
2015
2018
2022
2023
19 apr
2012
Fast
6,500%
23 feb
2015
Fast
3,500%
16 dec
2015
Fast
5,875%
23 feb
2018
Fast
4,375%
2 mar
2022
Fast
3,750%
23 feb
2023
Fast
5,625%
I alt
0%
100%
37%
25%
40%
0%
43%
Udestående beløb (nominel værdi)
pr. 1. januar 2012
pr. 1. januar 2012
EURm
GBPm
457
0
800
0
274
0
800
0
0
0
0
550
2.331
550
Indfrielse
Udstedelse marts 2012
EURm
EURm
(457)
0
0
0
0
0
0
0
0
500
0
0
(457)
500
pr. 31. december 2012
EURm
GBPm
0
0
800
0
274
0
800
0
500
0
0
550
2.374
550
DKKm
0
5.968
2.041
5.968
3.730
5.015
22.722
DKKm
Minimumsydelser
Nutidsværdi
2012
2011
2012
2011
Til betaling inden for 1 år
Til betaling mellem 1-3 år
Til betaling efter mere end 5 år
83
68
21
107
87
95
35
113
76
54
13
63
79
79
25
65
I alt
279
330
206
248
Gæld vedrørende finansiel leasing omfatter væsentligst leasingaftaler vedrørende ejendomme og it-udstyr.
100
Regnskab
Note 19 Lån
Note 20 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser)
Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser)
DKKm
Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser
2012
2011
Periodiserede ikke-refunderbare
oprettelsesindtægter
Periodiserede abonnementsindtægter
Øvrige periodeafgrænsningsposter
966
2.326
425
1.134
2.337
443
I alt
3.717
3.914
780
2.937
871
3.043
I alt
3.717
3.914
omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de
efterfølgende år målt til kostpris.
Note 21 Hensatte forpligtelser
forpligtelse svarende til nutidsværdien af de forventede
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen, som følge
fremtidige omkostninger og et tilsvarende beløb aktiveres
af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen, har
som den del af aktivets første regnskabsmæssige beløb.
en retlig eller faktisk forpligtelse, hvor det er sandsynligt, at
Efterfølgende ændringer i en sådan forpligtelse vedrørende
der må afstås økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen,
aktiver, der tages ud af drift, som sker pga. en ændring i det
og beløbet vedrørende forpligtelsen kan estimeres pålide-
aktuelle bedste skøn af pengestrømme, der er nødvendige
ligt.
for at afvikle forpligtelsen, eller pga. en ændring i diskonteringsfaktoren, tilføjes (eller fratrækkes) beløbet der indreg-
Hensættelser til omstrukturering m.v. indregnes, når der er
nes som det relaterede aktiv. I det omfang at en sådan
truffet endelig beslutning herom før eller på balancedagen,
behandling resulterer i et negativt aktiv, indregnes virknin-
og denne er offentliggjort over for de berørte parter, forud-
gen af ændringen i årets resultat.
sat at den beløbsmæssige størrelse af forpligtelsen kan
måles pålideligt. Omstruktureringshensættelser baseres på
Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over
en fastlagt plan herfor, der medfører, at omstruktureringen
det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfri-
påbegyndes umiddelbart efter, beslutningen herom er
es. Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilba-
taget.
gediskontering af de omkostninger, der er nødvendige for
at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig
Når koncernen er forpligtet til at nedtage et aktiv eller retab-
effekt på målingen af forpligtelsen.
lere det sted, hvor aktivet har været anvendt, indregnes en
DKKm
2012
2011
Retableringsforpligtelser
Omstruktureringsforpligtelser
Andre
hensatte
forpligtelser
I alt
Hensatte forpligtelser pr. 1. januar
Hensatte forpligtelser
Ændring i nutidsværdi
Udnyttede hensatte forpligtelser
Tilbageførsel af uudnyttede hensatte forpligtelser.
144
8
11
(2)
(3)
0
705
382
11
(548)
(22)
5
976
296
12
(563)
(103)
12
1.825
686
34
(1.113)
(128)
17
2.024
856
6
(968)
(98)
5
Hensatte forpligtelser pr. 31. december
158
533
630
1.321
1.825
158
0
212
321
363
267
733
588
858
967
I alt
158
533
630
1.321
1.825
Retableringsforpligtelser vedrører fremtidig demontering af
forpligtelser forventes ikke at give anledning til udbetalinger
mobiludstyr og retablering af ejendomme ejet af tredje-
før 2017.
mand. Usikkerhederne er væsentligst relateret til tidspunkterne for de relaterede udbetalinger. Hovedparten af disse
101
Regnskab
Omstruktureringsforpligtelser vedrører væsentligst fratræ-
Andre hensatte forpligtelser vedrører væsentligst ydelser i
delsesprogrammer og overskydende lokaler. Hovedparten
forbindelse med verserende retssager, tabsgivende kon-
af disse forpligtelser forventes at give anledning til udbeta-
trakter, bonus til ledelse og medarbejdere samt vederlag til
linger i perioden 2013-2017. Usikkerhederne er væsent-
medarbejdere i forbindelse med jubilæer.
ligst relateret til de estimerede beløb.
Note 22 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
DKKm
2012
2011
Leverandørgæld
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Anden gæld
4.349
256
2.372
4.228
251
2.435
I alt
6.977
6.914
Af de kortfristede forpligtelser forfalder DKK 149m efter mere end 1 år (2011: DKK 35m).
Note 23 Finansielle risici
TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse
I december 2012 vedtog TDC’s bestyrelse en revideret
med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed
finansiel strategi, der blev implementeret den 1. januar
valuta samt investeringer i og finansiering af aktiviteter.
2013. Den reviderede strategi er i overensstemmelse med
TDC er eksponeret for rente- og valutakursrisici på grund af
principperne i den tidligere finansielle strategi og vil ikke
TDC's kapitalstruktur og finansiering. TDC’s finansafdeling
øge TDC’s finansielle risici. De væsentligste ændringer til
identificerer, overvåger og styrer disse risici gennem poli-
grænserne for de finansielle mål er følgende:
tikker og procedurer, der er godkendt af bestyrelsen. Der er
fastsat maksimale grænseværdier for rente-, valutakurs- og
kreditrisici. Sammen med markedsværdien af finansielle
 Grænsen for valutakursrisici fra driftsog finansieringseksponering er reduceret fra DKK 750m til DKK 400m
aktiver og forpligtelser beregnes og overvåges disse risici
ugentligt. Alle risikomål rapporteres ugentligt til TDC Koncernens finansdirektør.
 For at begrænse risikoen fra valutakurseksponering
sikres EFCF i andre valutaer end EUR helt eller delvist,
hvis valutakursrisikoen udgør mere end 0,65% af den
Finansafdelingen er ansvarlig for de finanssystemer og
budgetterede EFCF for det efterfølgende år (tidligere
metoder, der anvendes til at opgøre og estimere størrelsen
1,25%).
af TDC’s finansielle risici. Endvidere gennemgår TDC’s
uafhængige revisorer som en del af revisionen finansafde-
Likviditetsrisici
lingens procedurer og metoder for dermed at sikre overhol-
For at mindske risici i forbindelse med refinansiering er
delse af bestemmelser samt interne retningslinjer og for-
løbetidsprofilen for låneporteføljen spredt over flere år. Den
retningsgange. Finansafdelingen anvender afledte finansiel-
revolverende kreditfacilitet på i alt EUR 700m (DKK 5.200m)
le instrumenter til at sikre rente- og valutakursrisici. Afledte
med bindende tilsagn og likvide beholdninger genereret af
finansielle instrumenter anvendes udelukkende til sikring og
forretningsaktiviteterne anses for tilstrækkelig til at håndte-
ikke til spekulative forretninger.
re kommende gældsindfrielse.
TDC’s generelle politikker og procedurer for den finansielle
Det er TDC’s opfattelse, at de likvide beholdninger, rente-
risikostyring er beskrevet i den finansielle strategi, der om
bærende tilgodehavender og uudnyttede kreditfaciliteter er
nødvendigt revideres årligt. Den finansielle strategi god-
tilstrækkelige til at opretholde den løbende drift, færdiggøre
kendes af TDC’s bestyrelse.
igangværende projekter, finansiere planlagte målsætninger
og aktiviteter samt dække øvrige likviditetsbehov på såvel
TDC’s finansielle strategi blev godkendt i december 2010,
kort som lang sigt.
ændret i december 2011, og definerer maksima og minima
for rente-, valuta, og modpartsrisici samt maksima og mi-
Renterisici
nima for en række andre risikoparametre.
TDC er primært eksponeret for renterisici i euroområdet,
idet 75% af TDC’s nominelle bruttogæld er udstedt i eller er
102
Regnskab
Note 21 Hensatte forpligtelser (fortsat)
omlagt til EUR, og 25% er omlagt til DKK. Risiciene opstår
(TDC’s finansdirektør kan godkende overskridelser af
ved udsving i markedsrenten, der påvirker markedsværdien
grænsen i op til tre måneder, hvor Finansafdelingen i
af finansielle instrumenter og finansielle indtægter og
denne periode aktivt skal handle eller udarbejde en hand-
omkostninger.
lingsplan, som skal godkendes af finansdirektøren, for
hvordan rentetilpasningsrisikoen reduceres til under
TDC har i 2012 overvåget og styret renterisikoen ved hjælp
grænsen).
af en række parametre i overensstemmelse med TDC’s
finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s finansielle
 BPV (basis point value, der viser ændringen i dagsværdi-
mål. Følgende parametre overvåges:
en af TDC's finansielle portefølje, inkl. derivater fra en
ændring i rentesatser på 0,01%), må ikke overstige DKK
 variabelt forrentede lån må ikke overstige 60 % af den
14m
samlede bruttogæld (inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter)
 varigheden af TDC’s finansielle aktiver (bankkonti, omsættelige værdipapirer og bankindskud) må ikke oversti-
 den maksimale andel af TDC's fastforrentet bruttogæld
ge 0,25 år.
(inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter), der
kan rentetilpasses inden for et år, må ikke overstige hhv.
Nedenstående tabel viser de renteparametre, som TDC har
25% det andet år, 30% det tredje år og 35% det fjerde år
overvåget.
Overvågede renteparametre (ultimo)
Maksima/
minima
Andel af variabelt forrentede lån
BPV (DKKm)
Varigheden af finansielle aktiver (år)
Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år
i det andet år2
i det tredje år2
i det fjerde år2
1
2
4K 11
1K 12
2k 12
3K 12
4K 12
49%
Interval Gennemsnit Gennemsnit
2012
2012
2011
Max. 60%
Min. 2,2 /
Max. 14,0
Max. 0,25
35%
25%
35%
33%
25%-43%
32%
46%
1
N/A
0,00
9,6
0,05
12,8
0,00
12,5
0,00
11,3
0,00
8,3-13,3
0,00-0,10
11,5
0,01
N/A
0,00
Max. 25%
0%
0%
0%
11%
11%
0%-11%
4%
9%
Max. 30%
13%
15%
15%
6%
13%
5%-20%
12%
3%
Max. 35%
21%
11%
11%
8%
0%
0%-21%
11%
20%
Pr. 31. december 2012 ville en forskydning i rentekurven på +/- 1 procent point påvirke årets resultat med ca. DKK +/-33m som følge af ændringer i dagsværdireguleringer og betalte
renter (2011: ca. DKK +/- 41m). Påvirkningen på egenkapitalen skønnes uvæsentlig i begge år.
Gennemsnitstallene for rentetilpasningsrisikoen i 2011 er defineret som gennemsnittet af den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i
de kommende fem år.
Valutakursrisici
i EUR for at udgøre nogen betydelig valutakursrisiko som
TDC er hovedsageligt udsat for valutakursrisici fra EUR,
følge af Danmarks Nationalbanks fastkurspolitik mellem
USD, SEK og NOK. Valutakursrisikoen fra TDC’s forretnings-
DKK og EUR.
aktiviteter relaterer sig derfor primært til årets resultat
genereret i udenlandske dattervirksomheder, eftersom
TDC har ikke sikret sine investeringer i udenlandske enhe-
både indtægter og omkostninger genereret i disse hoved-
der.
sageligt er denomineret i lokale valutaer.
TDC har i 2012 overvåget og styret valutakursrisikoen ved
For danske selskaber vedrører valutakurseksponeringen
hjælp af en række parametre i overensstemmelse med
over for nettobeholdningen af tilgodehavender og kortfri-
TDC’s finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s
stede gældsforpligtelser hovedsageligt roaming- og
finansielle mål. Følgende parametre overvåges:
samtrafikaftaler med udenlandske operatører og udstyrsleverandører.
 Den samlede åbne bruttoposition, inklusive nettotilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti,
På grund af TDC’s kapitalstruktur er eksponeringen i relati-
finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter) og
on til finansielle aktiviteter i EUR betydelig, idet 75% af den
værdipapirer, i andre valutaer end DKK og EUR må ikke
nominelle bruttogæld (inklusive afledte finansielle instru-
overstige DKK 750m
menter) er i EUR (25% i DKK). TDC anser dog ikke positioner
103
Regnskab
Note 23 Finansielle risici (fortsat)
Note 23 Finansielle risici (fortsat)
 EFCF i andre valutaer end EUR og DKK skal i det kommen-
der, der rapporterer i andre valutaer end DKK og EUR, sikre
ko for EFCF på mere end 1,25 % af EFCF i alt (måles og
tilgodehavender/kortfristede gældsforpligtelser i andre
testet årligt)
valutaer end DKK og EUR i lokale valutaer, og i videst muligt
omfang udbetale nettokontantbeholdninger som udbytte til
Nedenstående tabel viser de valutakursrisici, som TDC har
TDC A/S, forudsat at der opretholdes en passende kapital-
overvåget.
sikring og likviditetsposition i dattervirksomheden.
Ud over de ovenfor nævnte parametre omfatter den finan-
Som hovedregel sikrer TDC ikke valutakurseksponering over
sielle strategi en række politikker for valutakurssikring, som
for udenlandske investeringer i de nordiske lande, eftersom
bl.a. fastsætter, at positioner i EUR i TDC-selskaber med
disse anses for at være langsigtede investeringer.
lokale valutaer i DKK eller EUR, som hovedregel ikke
Overvåget valutakursrisici (ultimo)
DKKm
Gennemsnit
4K 11
1K 12
2k 12
3K 12
4K 12
Interval
2012
Gennemsnit
Maksima
2012
2011
750
3872
502
475
555
179
179-755
410
138
Den samlede bruttoposition i andre valutaer
end DKK og EUR1
1
2
Inklusive nettotilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti og finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter).
Pr. 31. december 2012 udgjorde fremmed valuta en maksimal omregningsrisiko på ca. DKK 19m (med 95% sikkerhed inden for en tidshorisont på et år) i relation til EFCF (2011: ca.
DKK 18m).
Kreditrisici
TDC er eksponeret for kreditrisici primært som leverandør
TDC’s maksimale kreditrisiko er summen af de finansielle
af kommunikationsløsninger i såvel Danmark som i udlan-
aktiver opstillet i note 24 og udgør DKK 5.266m pr. 31.
det og som modpart i finansielle kontrakter. Kreditrisikoen
december 2012.
som leverandør af telekommunikationsløsninger håndteres
af de enkelte forretningsenheder, hvorimod kreditrisikoen
Kreditvurdering
forbundet med finansielle kontrakter håndteres af TDC
TDC har vedtaget en gearingsmålsætning og ratingpolitik,
Koncernens finansafdeling. Kreditrisici i forbindelse med
hvor TDC vil sigte mod at opnå et forhold mellem rentebæ-
finansielle kontrakter håndteres gennem den finansielle
rende nettogæld og EBITDA før pensionsindtægter på eller
strategi, der fastsætter maksimale grænser for hver mod-
lavere end 2,2x målt som et gennemsnit for regnskabsåret.
part. Disse maksima er baseret på modpartens laveste
Endvidere tilstræber TDC at opretholde en stabil invest-
kreditvurderinger hos enten Standard & Poor’s (S&P) eller
ment grade-vurdering. Der kan dog ikke gives sikkerhed for,
Moody’s Investor Services (Moody’s). Hensigten med denne
at målene med en sådan politik vil blive nået til enhver tid.
politik er at sprede modpartseksponering og reducere
risikoeksponering til individuelle modparter. I tilfælde af, at
TDC er kreditvurderet af tre internationale ratingbureauer:
en af TDC’s modparter misligholder sine forpligtelser, kan
S&P’s, Moody’s og Fitch Ratings.
TDC påføres tab. Kreditrisici overvåges ugentligt.
TDC’s kreditvurderinger pr. 31. december 2012
Finansielle transaktioner indgås udelukkende med modparter, der har en kreditvurdering for langfristet gæld på
mindst BBB+ fra Standard & Poor’s eller Baa1 fra Moody’s
Investor Service. Fastsatte kreditrammer for en enkelt
Kreditvurdering
Kortfristet
Langfristet
Outlook
S&P
Moody's
Fitch
A-2
P2
F3
BBB
Baa2
BBB
Positivt
Stabilt
Stabilt
modpart er bestemt af modpartens rating og er samtidig af
en sådan størrelse, at kreditrisiko er fordelt på flere modparter. Modpartsrisikoen vurderes derfor at være minimal.
Note 24 Finansielle instrumenter m.v.
BEMÆRK
eller rentesatser og gælder for en fastsat periode. I over-
Der anvendes afledte finansielle instrumenter til risikosty-
ensstemmelse med den finansielle strategi, som er god-
ring. Disse instrumenters værdi ændrer sig over tid på
kendt af bestyrelsen, anvender koncernen afledte finansiel-
baggrund af underliggende parametre såsom valutakurser
le instrumenter til at styre eksponering for
104
Regnskab
skal sikres. Endvidere skal udenlandske dattervirksomhe-
de år sikres, såfremt udenlandske valutaer udgør en risi-
udsving i rentesatsen på sine lån og valutakurser. Strategi-
instrument er klassificeret som en afdækning af udsving i
en er beskrevet i note 23. Nedenfor er vist en detaljeret
pengestrømme af et indregnet aktiv eller forpligtelse, eller
analyse af disse afledte finansielle instrumenter.
en forventet, højst sandsynlig transaktion, indregnes den
effektive del af en gevinst eller tab på et afledt finansielt
instrument i Anden totalindkomst. Enhver ineffektiv del af
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i
sikringen indregnes direkte i resultatopgørelsen. Ændring i
balancen på indgåelsesdagen til dagsværdi og måles efter-
dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er
følgende ligeledes til dagsværdi. For afledte finansielle
klassificeret som sikring af dagsværdien, indregnes i resul-
instrumenter, der handles på et aktivt marked, anvendes de
tatopgørelsen sammen med eventuelle ændringer i dags-
noterede markedskurser. For afledte finansielle instrumen-
værdien af det sikrede aktiv eller forpligtelse, som kan
ter, der ikke handles på et aktivt marked, anvendes en
henføres til den risiko, der er sikret.
række forskellige anerkendte værdiansættelsesmetoder
afhængig af instrumenttype. Ved måling af finansielle akti-
RISIKOANALYSE
ver anvendes købskurser og for finansielle forpligtelser
TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse
anvendes salgskurser.
med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed
valuta og ved investeringer i og finansiering af aktiviteter.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter
Analyser af sådanne risici er vist nedenfor.
indregnes i resultatopgørelsen. Når et afledt finansielt
Valutarisici
DKKm
2012
Valuta
2011
Finansielle aktiver og forpligtelser
Aktiver
Forpligtelser
Afledte finansielle
instrumenter1
Nettoposition
EUR
GBP
Andre
235
245
1.121
(19.110)
(5.061)
(748)
(490)
6.767
(95)
(19.365)
1.9512
278
(17.066)
1.620
679
Fremmed valuta i alt3
1.601
(24.919)
6.182
(17.136)
(14.767)
DKK
3.665
(3.036)
(5.813)
(5.184)
(6.494)
I alt
5.266
(27.955)
369
(22.320)
(21.261)
1
2
3
De i 2012 benyttede finansielle instrumenter er primært valutaswapaftaler.
Den nominelle værdi af forpligtelsen er fuldt sikret. Forskellen i nettopositionen skyldes forskellige værdiansættelsesmetoder. Forpligtelsen måles til amortiseret kostpris mens
sikringsinstrumentet måles til dagsværdi.
Løbetidsprofilen for derivater matcher løbetidsprofilen for lånet præsenteret i note 19.
Nettoinvesteringer i udenlandske datterselskaber, joint ventures og associerede virksomheder
SEK
EUR
NOK
I alt pr. 31. december
DKKm
2012
2011
Nettoinvesteringer,
regnskabsmæssig værdi
Nettoinvesteringer,
regnskabsmæssig værdi
437
625
985
456
596
873
2.047
1.925
105
Regnskab
Note 24 Finansielle instrumenter m.v. (fortsat)
Udløbsprofilen for finansielle aktiver og forpligtelser oply-
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi vedrø-
ses efter kategori og klasse fordelt på forfaldsperiode. Alle
rer afledte finansielle instrumenter. Beregningen af dags-
rentebetalinger og tilbagebetaling af finansielle aktiver og
værdi af disse afledte finansielle instrumenter baseres på
forpligtelser er baseret på kontraktlige aftaler. Rentebeta-
observerbare forudsætninger så som forwardrenter m.v.
linger på variabelt forrentede instrumenter er fastsat ved
(Niveau 2 i dagsværdihierarkiet).
hjælp af en nulkuponrentestruktur.
1
Løbetidsprofiler
DKKm
2012
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
I alt
Dagsværdi
Regnskabsmæssig
værdi
3
52
51
257
363
151
151
(97)
4
48
1
0
43
6
0
297
8
0
301
30
4
301
30
4
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til
dagsværdi via resultatopgørelsen
og sikring af nettoinvesteringer
Afledte finansielle instrumenter, aktiver
Afledte finansielle instrumenter behandlet
som sikring af pengestrømme
som dagsværdisikringer
Valutaswaps
Andet
0
303
(3)
0
Afledte finansielle instrumenter,
aktiver, i alt
(90)
352
100
306
668
486
486
forpligtelser
Rentederivater
Valutaswaps
Andet
(9)
0
5
(34)
0
0
(22)
12
0
6
(35)
0
(59)
(23)
5
(106)
(8)
(3)
(106)
(8)
(3)
forpligtelser, i alt
(4)
(34)
(10)
(29)
(77)
(117)
(117)
973
973
973
Lån og tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og
andre tilgodehavender
973
0
0
0
4.070
55
12
338
4.475
4.293
4.293
Udlån og tilgodehavender i alt
5.043
55
12
338
5.448
5.266
5.266
Finansielle forpligtelser målt til
amortiseret kostpris
Andre lån
(1.012)
(83)
(96)
(3.863)
(10.032)
(68)
(195)
(86)
(1.366)
(21)
(192)
(60)
(17.366)
(107)
(222)
(2)
(29.776)
(279)
(705)
(4.011)
(25.359)
(206)
(604)
(4.011)
(23.134)
(206)
(604)
(4.011)
(5.054)
(10.381)
(1.639)
(17.697)
(34.771)
(30.180)
(27.955)
(105)
(10.008)
(1.537)
(17.082)
(28.732)
(24.545)
(22.320)
I alt
1
Alle pengestrømme er ikke-diskonterede.
106
Regnskab
Likviditetsrisiko
1
DKKm
2011
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
I alt
Dagsværdi
Regnskabsmæssig
værdi
83
45
47
65
240
224
224
Finansielle aktiver og forpligtelser målt
til dagsværdi via resultatopgørelsen
og sikring af nettoinvesteringer
Afledte finansielle instrumenter, aktiver
som dagsværdisikringer
(8)
117
113
43
265
113
113
aktiver, i alt
75
162
160
108
505
337
337
forpligtelser
Rentederivater
Valutaswaps
Andet
17
1
1
1
4
(14)
0
0
1
(7)
0
0
(15)
(7)
0
0
7
(27)
1
1
(14)
(95)
0
(1)
(14)
(95)
0
(1)
forpligtelser, i alt
20
(10)
(6)
(22)
(18)
(110)
(110)
1.489
0
0
0
1.489
1.489
1.489
Lån og tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
og andre tilgodehavender
4.174
11
13
334
4.532
4.452
4.452
5.663
11
13
334
6.021
5.941
5.941
Banklån
Andre lån
(302)
(4.484)
(87)
(33)
(4.209)
0
(1.726)
(95)
(71)
0
(9.378)
(35)
(67)
0
(13.286)
(113)
(67)
0
0
0
(302)
(28.874)
(330)
(238)
(4.209)
(302)
(23.841)
(248)
(212)
(4.209)
(302)
(22.458)
(248)
(212)
(4.209)
(9.115)
(1.892)
(9.480)
(13.466)
(33.953)
(28.812)
(27.429)
I alt
(3.357)
(1.729)
(9.313)
(13.046)
(27.445)
(22.644)
(21.261)
Udlån og tilgodehavender i alt
1
Alle pengestrømme er ikke-diskonterede.
Uudnyttede kreditfaciliteter
DKKm
Garanterede
kreditfaciliteter
Garanterede
syndikerede
kreditfaciliteter
I alt
< 1 år
> 1 år
1.316
3.730
5.046
I alt
1.316
3.730
5.046
Udløbsdato
107
Regnskab
Løbetidsprofiler
BEMÆRK
Ved ændringer i ydelser, der vedrører medarbejdernes
I bidragsbaserede pensionsordninger betaler TDC faste
hidtidige ansættelsesperiode, fremkommer en ændring i
bidrag til tredjemand på vegne af medarbejderne og har
den beregnede nutidsværdi af pensionsforpligtelserne, som
ikke yderligere forpligtelser over for medarbejderne. Med-
indregnes straks, såfremt medarbejderne har erhvervet
arbejdernes pensionsydelser vil ultimativt afhænge af
endelig ret til de ændrede ydelser. I modsat fald indregnes
tredjemands evne til at generere afkast.
ændringen over den periode, hvor medarbejderne erhverver
ret til den ændrede ydelse.
I en ydelsesbaseret pensionsordning modtager medlemmerne kontant betaling ved fratrædelse, værdien heraf
Årets samlede pensionsindtægter/(omkostninger) vedrø-
afhænger af faktorer såsom løn og anciennitet. TDC sikrer
rende ydelsesbaserede ordninger omfatter: medarbejder-
mod investerings-, dødeligheds- og inflationsrisici, hvilket
nes optjente pensionsrettigheder indregnet i personaleom-
er nødvendigt for at opfylde forpligtelserne. I tilfælde af
kostninger, renteomkostninger og forventet afkast på
ringe afkast må TDC imødekomme denne udfordring ved
aktiver. Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder
hjælp af forhøjede bidrag. TDC har ydelsesbaserede pensi-
indregnes i personaleomkostninger. Renteomkostninger og
onsordninger i Danmark (TDC Pensionskasse) og i Norge.
forventet afkast på aktiver i alt indregnes i pensionsindtægter.
TDC betaler bidrag til sine egne pensionskasser, der ikke er
konsolideret i regnskabet, men indgår i balancen i posterne
For de bidragsbaserede ordninger indbetaler koncernen et
pensionsaktiver og pensionsforpligtelser. TDC's pensions-
fast periodisk bidrag til separate juridiske enheder, og
aktiver og pensionsforpligtelser er nærmere beskrevet
koncernen har ikke yderligere forpligtelser, når indbetaling
nedenfor.
er foretaget.
For de ydelsesbaserede ordninger har TDC en forpligtelse til
at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering.
Specifikation af pensionsindtægter/omkostninger indregnet i resultatopgørelsen
For disse ordninger indregnes et pensionsaktiv eller en
DKKm
pensionsforpligtelse svarende til nutidsværdien af forplig2012
2011
(64)
304
(20)
(17)
(84)
287
Årets netto pensionsindtægter/(omkostninger)
fra ydelsesbaserede ordninger indregnes således
i resultatopgørelsen
Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder1
indregnet i personaleomkostninger
(164)
(152)
Renteomkostninger2
Forventet afkast på pensionsordningens aktiver3
(853)
933
(851)
1.290
80
439
(84)
287
telserne med fradrag af pensionsordningernes aktiver til
dagsværdi.
Opgørelsen af forpligtelserne foretages årligt af uafhængige aktuarer ved anvendelse af den fremskrevne akkumulerede enhedsmetode (Projected Unit Credit-metoden), hvorefter det antages, at hvert arbejdsår giver ret til en yderligere ydelsesenhed, og hver enhed måles separat med henblik
på at opbygge den samlede forpligtelse. Den fremtidige
forpligtelse opgøres med udgangspunkt i koncernens forventninger til udviklingen i eksempelvis dødelighed, førtidspension, fremtidige løn- og ydelsesniveauer, renten m.v.
Tilsvarende opgøres ordningernes aktiver til dagsværdi på
Pensionsindtægter fra den danske ydelsesbaserede
ordning (Operations & hovedkontoret)
Pensionsomkostninger fra de norske
ydelsesbaserede ordninger (Nordic)
Periodens pensionsindtægter/(omkostninger)
i alt fra ydelsesbaserede ordninger
Nettorenter indregnet i pensionsindtægter
balancedagen.
Forskelle mellem den forventede og den realiserede udvikling i pensionsaktiver/-forpligtelser benævnes aktuarmæssige gevinster eller tab og indregnes i anden totalindkomst,
når der er gevinster og tab.
Pensionsaktiver indregnes i det omfang, de udgør fremtidi-
Nettopensionsindtægter/(omkostninger)
i alt fra ydelsesbaserede ordninger
1
2
3
Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen vedrørende medarbejdernes
ansættelsesperiode i regnskabsperioden.
Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen fordi pensionsydelserne er en
periode tættere på afregning. Renteomkostningen repræsenterer ophævelsen af
diskonteringen af pensionsforpligtelserne.
Renter, udbytter og andre indtægter fra pensionskassens aktiver. Det forventede
afkast på pensionskassens aktiver er baseret på markedsforventningerne ved
regnskabsårets begyndelse over den hertil svarende pensionsforpligtelses samlede
forventede levetid.
ge tilbagebetalinger fra pensionsordningen.
108
Regnskab
Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser
Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat)
1.629 af TDC’s medarbejdere (2011: 1.790) er berettigede
Overdækningen udgør iht. Finanstilsynets pensionsregler
til pension på tjenestemandslignende vilkår fra pensions-
ca. DKK 3,0 mia. (2011: DKK 2,5 mia.)
kassen tilknyttet TDC. Heraf var 216 (2011:156) ansatte
udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af
opgaver eller frasalg af aktiviteter. Herudover er der 8.316
Specifikation af
(pensionsomkostninger)/indtægter
(2011: 8.362) medlemmer af pensionskassen, som modtager eller har ret til at modetage pensionsydelser. De fremtidige pensionsydelser er primært baseret på medlemmernes anciennitet i pensionskassen og løn på pensioneringstidspunktet. Siden 1990 er der ikke optaget nye medlemmer i pensionsordningerne, og pensionskassen er i henhold
til vedtægterne udelukket fra at optage nye medlemmer i
Forventet 2013
2012
2011
(155)
(144)
(134)
(741)
(843)
(840)
978
923
1.278
237
80
438
82
(64)
304
(122)
(230)
(186)
74
Medarbejdernes optjente
pensionsrettigheder indregnet i
personaleomkostninger
Renteomkostninger
Forventet afkast på
pensionsordningens aktiver
fremtiden.
Nettorenter indregnet
i pensionsindtægter
Pensionskasserne har ydelsesbaserede pensionsordninger
Årets netto
pensions(omkostninger)/indtægter
Danske fratrædelsesordninger
indregnet i særlige poster
i tre separate juridiske enheder, som overvåges af Finanstilsynet. I henhold til lovgivningen, vedtægter og pensionsregulativerne er TDC forpligtet til at indbetale bidrag til sikring
af, at præmiereservekravet i pensionskasserne er sikret.
Det er ikke muligt at distribuere midler fra pensionskassen
til TDC, før alle pensionsforpligtelser er opfyldt.
Ordinære månedlige indbetalinger til pensionskassen sker
på basis af en procentdel af lønomkostningerne. Ekstraordinære bidrag indbetales i forbindelse med fratrædelsesordninger og anden fratræden. Risikoen for kapitalindskud
til pensionskassen kan generelt kategoriseres i risici forbundet med investeringer, levealder og regulering.
Risici forbundet med investeringer styres inden for risikotolerancer for at afbøde uforholdsmæssigt store risici, der
kan føre til bidrag. Pensionskassen investerer i mange
forskellige værdipapirer (hovedsageligt fast forrentede
værdipapirer), og afkastet på disse investeringer har indvirkning på TDC’s finansielle resultat. Ikke-kompenserede
risici vedrørende nominelle rentesatser og inflation er fuldt
sikret.
Siden Finanstilsynets indførelse af benchmark for dødelighed i 2011, har pensionskassen aktuar foretaget en detaljeret statistisk levetidsanalyse, som i det store og hele har
taget pensionskassens forudsætninger med hensyn til
observeret aktuel levetid i betragtning. Pensionskassen har
i overensstemmelse med sektoren øget sine hensatte
forpligtelser efter de forventede levetidsforlængelser, så de
svarer til Finanstilsynets opdaterede benchmark for dødelighed.
Andre risici for kapitalindskud ud over de planlagte ordinære indskud og ekstraordinære indskud i forbindelse med
DKKm
Pensions(omkostninger)/indtægter i
alt indregnet i resultatopgørelsen
Aktiver og forpligtelser
DKKm
2012
2011
30.543
(22.625)
28.400
(20.340)
7.918
8.060
Ændring i nutidsværdien af
pensionsforpligtelser
Forventede pensionsforpligtelser pr. 1. januar
Optjente rettigheder i regnskabsåret
Renteomkostninger
Særlige fratrædelsesgodtgørelser
Aktuarmæssige gevinster/(tab)
Betalte pensionsydelser
(20.340)
(144)
(843)
(122)
(2.228)
1.052
(17.489)
(134)
(840)
(230)
(2.676)
1.029
Forventede pensionsforpligtelser
pr. 31. december
(22.625)
(20.340)
Ændring i dagsværdien af
pensionskassernes aktiver
Dagsværdi af pensionskassernes
aktiver pr. 1. januar
Realiseret afkast på pensionskassernes aktiver
TDC’s pensionsbidrag
Betalte pensionsydelser
28.400
2.994
201
(1.052)
24.976
4.266
187
(1.029)
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver
pr. 31. december
30.543
28.400
8.060
7.487
(186)
74
(157)
201
312
187
7.918
8.060
Specifikation af pensionsaktiver
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver
Forventede pensionsforpligtelser
Pensionsaktiver indregnet i balancen
Ændring af pensionsaktiver
indregnet i balancen
Pensionsaktiver indregnet i
balancen pr. 1. januar
(Pensionsomkostninger)/indtægter i alt
indregnet i resultatopgørelsen
Aktuarmæssig gevinst/(tab) på forventede
pensionsforpligtelser og pensionsaktiver
indregnet i anden totalindkomst
TDC’s pensionsbidrag
Pensionsaktiver indregnet i
balancen pr. 31. december
fremtidige fratrædelser vedrører primært ændringer i pensionsregulativer og pensionsydelser, som TDC ikke har fuld
kontrol over.
109
Regnskab
Danske ydelsesbaserede pensionsordninger
Under pensionskassernes aktiver indgår ejendomme, som
anvendes af koncernselskaber, med en dagsværdi på DKK
117m (2011: DKK 140m).
Vægtet gennemsnitlig fordeling af
pensionskassernes aktiver på kategorier
pr. 31. december
Stats-og realkreditobligationer
(inkl. sikringer og repo-aftaler)
High yield-obligationer
Investment grade-obligationer
Emerging markets-gæld
Ejendomme
Alternativer
Ordinære aktier
I alt
%
Strategisk
fordeling af
aktiver
2012
2011
38,3
46,3
58,2
8,9
30,1
8,8
10,0
2,5
1,4
0,0
5,8
25,5
6,0
6,0
3,2
2,1
5,1
7,0
13,8
6,3
6,7
2,6
1,5
3,9
100,0
100,0
100,0
Vægtede gennemsnitlige forudsætninger
anvendt til at opgøre pensionsforpligtelser
Diskonteringssats
Generel løninflation
Generel prisinflation
%
2012
2011
3,35
2,25
2,25
4,25
2,25
2,25
Vægtede gennemsnitlige forudsætninger
anvendt til at opgøre årets pensionsomkostninger
Diskonteringssats
Forventet afkast på
pensionsordningens aktiver
Generel løninflation
Generel prisinflation
%
2013
2012
2011
3,35
4,25
4,95
3,25
2,25
2,25
3,30
2,25
2,25
5,20
2,25
2,25
Grundlaget for fastsættelsen af det samlede forventede
afkast er pensionskassernes strategiske fordeling af aktiver. Det samlede forventede afkast er baseret på det gennemsnitlige langsigtede afkast på investerede, eller planlagt
investerede, aktiver i pensionskasserne.
I 2012 er den forudsatte diskonteringsfaktor faldet fra
4,95% til 4,25% for at afspejle de ændrede markedsvilkår.
Forudsætningerne for 2013 afspejler et fald i diskonteringsfaktoren til 3,35% og et fald i forventet afkast på pensionsaktiver fra 3,30% til 3,25% samt uændrede forudsætninger
for inflation. De ændrede forudsætninger har medført en
stigning i pensionsforpligtelsen i forhold til 2011.
Dødelighedsforudsætningerne er baseret på regelmæssige
dødelighedsundersøgelser. I 2011 gennemførtes den
seneste IAS 19 undersøgelse, der analyserede den faktiske
dødelighed, som TDC's pensionskasse havde oplevet,
identificerede det bedste match blandt forskellige justerede
standardtabeller og tog hensyn til en bredere vifte af faktorer, der globalt påvirker dødeligheden. Dødelighedsforudsætningerne anvender det bedste match for TDC's seneste
erfaringer samt en tolerance for fremtidig forbedring. Vi
forudsætter en forventet levetid for 60-årige mænd på 23,0
år (21,6 år før hensyntagen til fremtidig forbedring) og 24,6
år (23,0 år før hensyntagen til fremtidig forbedring) for 60årige kvinder.
Ændret regnskabsmæssige behandling af pensioner
Den ændrede IAS 19 Personaleydelser, der trådte i kraft fra
2013, vil indvirke på TDC's fremtidige ikke-likvide pensionsomkostninger:
 pensionskassernes administrationsomkostninger medtages i pensionsomkostningerne. De er p.t. implicit medtaget i det forventede langsigtede afkast på aktiver
 finansielle omkostninger beregnes netto ud fra diskonteringssatsen. P.t. beregnes de netto pensionsforpligtelsen
multipliceret med diskonteringssatsen og dagsværdien af
pensionskassens aktiver multipliceret med den forventede langsigtede afkastningsgrad
 TDC ophører med anvendelsen af det nuværende supplerende EBITDA, EBITDA før pensionsindtægter, da rentekomponenterne (p.t. oplyst som pensionsindtægter) reklassificeres som en finansiel post (rente af pensionsaktiver).
Forventet
2013
2012
2011
Ændret IAS 19
Optjente rettigheder i regnskabsåret
Administrationsomkostninger
(155)
(11)
(144)
(11)
(134)
(13)
Pensionsomkostninger indregnet i
personaleomkostninger
(166)
(155)
(147)
Renter på pensionsaktiver indregnet i
finansielle poster
269
346
376
(Pensionsomkostninger)/indtægter
i alt1
103
191
229
Indvirkning fra ændret
anvendt regnskabspraksis
Nettorente-(omkostninger)/-indtægter
(11)
32
(11)
266
(13)
(62)
21
255
(75)
Resultat før skat
Med de ændrede forudsætninger forventes TDC’s pensionsomkostninger fra den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning i 2013 at udgøre DKK 82m (2012: DKK 64m)
forudsat, at øvrige faktorer er uændrede.
DKKm
Indvirkning af den ændrede IAS 19
1
Eksklusive Danske fratrædelsesordninger indregnet i særlige poster.
Følsomhedsanalyser
Tabellen nedenfor viser den forventede indvirkning af nogle
af de risici, som TDC er eksponeret for. TDC er også
110
Regnskab
eksponeret for udviklingen i markedsværdien af aktiver. For
aktiver muligvis i den modsatte retning, hvorved en del af
nogle af disse risici gælder det, at hvis pensionsforpligtel-
risikoen ophæves.
sen ændres i en retning, så ændres markedsværdien af
Forventede ydelsesbaserede pensionsforpligtelser pr. 31. december 2012
DKKm
Rapporteret pensionsforpligtelse
22.625
Følsomhed vedrørende diskonteringssats
2,85% (formodning -0,5%)
3,85% (formodning +0,5%)
24.261
21.160
Følsomhed vedrørende generel prisinflation
2,50% (formodning +0,25%)
2,00% (formodning -0,25%)
23.420
21.873
Følsomhed vedrørende dødelighed
Formodning +1 års levealder
Formodning -1 års levealder
23.585
21.786
Opnåede gevinster og tab
DKKm
2012
2011
2010
2009
2008
2.070
6,78%
2.988
10,52%
65
0,26%
1.246
5,09%
(62)
(0,27%)
276
1,22%
230
1,13%
570)
(3,26%)
337
2,00%
321
2,03%
Pensionsaktiver indregnet i balancen, DKKm
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december
Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december
30.543
(22.625)
28.400
(20.340)
24.976
(17.489)
24.471
(16.865)
22.876
(15.846)
Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december
7.918
8.060
7.487
7.606
7.030
Gevinst/(tab) på pensionsaktiver
Gevinst/(tab) på pensionsaktiver, DKKm
% af dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december
Opnåede gevinster/(tab) på forventede pensionsforpligtelser
som følge af den demografiske udvikling
Forpligtelser
Gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser, DKKm
% af forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december
DKKm
Pengestrømme
Forventet 2013
2012
2011
Ordinære bidrag
Ekstraordinære bidrag i forbindelse med fratrædelser
Kapitalindskud
124
17
0
136
65
0
135
52
0
I alt
141
201
187
Fremtidige ydelsesbaserede pensionsudbetalinger er an-
Øvrige oplysninger
slået på basis af de aktuarmæssige forudsætninger som
For 553 medlemmer af de ydelsesbaserede pensionsord-
følger: DKK 1.037m i 2013, DKK 1.093m i 2014, DKK
ninger vil pensionskasserne få en del af pensionsydelserne
1.107m i 2015, DKK 1.125m i 2016, DKK 1.145m i 2017 og
refunderet af staten. Den hertil svarende pensionsforplig-
DKK 5.980m for årene 2018-2022.
telse på DKK 481m (2011: DKK 459m) er fratrukket ved
opgørelsen af den forventede pensionsforpligtelse.
Udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger
TDC’s udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger
Pensionsforpligtelser vedrørende udenlandske ydelsesba-
vedrører TDC Norge. Forskellen mellem de aktuarmæssigt
serede pensionsordninger udgjorde DKK 99m (2011: DKK
opgjorte pensionsforpligtelser og dagsværdien af pensi-
99m).
onskassernes aktiver er indregnet i balancen som pensionsforpligtelser.
111
Regnskab
TDC har medarbejdere, som på grund af tidligere ansættel-
sigt behandlet som en periodeafgrænsningspost, der blev
sesaftaler har bibeholdt retten til statstjenestemandspen-
amortiseret og omkostningsført i perioden 1994 til 2008.
sioner. I 1994 indgik TDC en aftale med staten om at indbe-
I forbindelse med de i 2012 og tidligere år besluttede per-
tale et engangsbeløb på DKK 1.210m vedrørte TDC’s pen-
sonalereduktioner fratrådte et antal medarbejdere, der har
sionsforpligtelse over for medarbejdere, som var omfattet
bevaret retten til statstjenestemandspension. Det vurderes,
af statens tjenestemandspensionsordning. I henhold til
at fratrædelserne ikke giver anledning til yderligere betalin-
aftalen ophørte TDC’s bidragspligt over for staten pr. 1. juli
ger fra TDC.
1994. Tidligere indbetalte TDC årlige pensionsbidrag til
staten. Den aftalte engangsbetaling blev regnskabsmæsNote 26 Regulering for ikke-likvide poster
DKKm
2012
2011
Pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger
(Fortjeneste)/tab ved afhændelse af virksomheder og materielle anlægsaktiver, netto
Andre reguleringer
164
71
(34)
(44)
152
43
(6)
(46)
I alt
157
143
Note 27 Ændring i driftskapital
DKKm
Ændring i varelager
Ændring i tilgodehavender
Ændring i leverandørgæld
Ændring i andre poster, netto
I alt
2012
2011
(35)
347
(9)
(173)
25
(185)
196
(103)
130
(67)
Note 28 Investering i virksomheder
For erhvervelser før 1. januar 2010 er transaktionsomkost-
Ved erhvervelse af dattervirksomheder, joint ventures og
ninger indeholdt i kostprisen. For erhvervelser den 1. januar
associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden,
2010 eller senere omkostningsføres sådanne omkostnin-
og erhvervede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser
ger i takt med afholdelsen.
måles ved første indregning til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes,
Hvis den første indregning af virksomhedssammenslutnin-
såfremt de kan udskilles, og dagsværdien kan opgøres
ger kun kan opgøres foreløbigt ved udgangen af den perio-
pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne
de, hvor sammenslutningen gennemføres, tilpasses regule-
omvurderinger.
ringer foretaget inden for tolv måneder fra erhvervelsestidspunktet til den foreløbige dagsværdi af de overtagne
Eventuelle positive forskelsbeløb mellem kostpris og dags-
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser eller anskaf-
værdi af overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforplig-
felsessummen til den først indregnede goodwill. Tilpasnin-
telser ved erhvervelse af dattervirksomheder indregnes i
gen opgøres, som om den var indregnet på erhvervelses-
balancen under immaterielle aktiver som goodwill. Kostpri-
tidspunktet, og sammenligningstal tilpasses. Ændringer i
sen opgøres som dagsværdien af afgivne aktier, gældsin-
opgørelsen af anskaffelsessummen betinget af fremtidige
strumenter samt likvider. Goodwill amortiseres ikke, men
begivenheder, indregnes i resultatopgørelsen. Undtaget
testes årligt for værdiforringelse. Negative forskelsbeløb
herfra er ændringer i skøn vedrørende erhvervelser foreta-
(negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på er-
get før 1. januar 2010, som korrigeres i goodwill.
hvervelsestidspunktet. Positive forskelsbeløb ved erhvervelse af joint ventures og associerede virksomheder ind-
For virksomhedssammenslutninger, der er erhvervet grad-
regnes i balancen under kapitalandele i joint ventures og
vist, måles egenkapitalandele i den erhvervede virksomhed,
associerede virksomheder.
der er erhvervet tidligere, til dagsværdien, når
112
Regnskab
Pensioner til tidligere statstjenestemænd
bestemmende indflydelse er opnået, og gevinsten eller
egenkapitalen. Gevinst og tab ved salg til minoriteter ind-
tabet indregnes i resultatopgørelsen.
regnes ligeledes på egenkapitalen.
Forskellen mellem kostpris for erhvervede minoritetsinte-
Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet
resser og den regnskabsmæssige værdi af disse indregnes i
fra erhvervelsestidspunktet.
Erhvervelser i 2012
Erhvervede virksomheder og aktiviteter
Segment
Indregningsdato
Erhvervet andel
Blue Position ApS
Erhverv
pr. 20. januar 2012
100%
IT aktiviteter fra CSC
Operations
pr. 1. april 2012
100%
Tv- og internetaktiviteter fra
Randersegnens Boligforening
YouSee
pr. 1. oktober 2012
100%
I-connect ApS
Telefoniaktiviteter fra Relacom AB
YouSee
Nordic
pr. 1. november 2012
100%
100%
På overtagelsestidspunktet udgjorde kostprisen på de
de synergier fra virksomhedssammenlægninger. Ud over
erhvervede aktiver og forpligtelser DKK 149m efter fradrag
ovenstående beløb er der betalt DKK 18m relateret til er-
af likvide midler i de erhvervede virksomheder på DKK 6m.
hvervelser i tidligere år.
Efter justering af nettoaktiver til dagsværdi blev goodwill
opgjort til DKK 1m. Goodwill repræsenterer værdien af den
Erhvervelserne havde ingen væsentlig indvirkning på resul-
eksisterende medarbejderstab og knowhow samt forvente-
tatopgørelsen i 2012.
Erhvervelser i 2011
I marts 2011 erhvervede TDC Hosting A/S 100% af aktierne
forbedre TDC's markedsposition i lavprissegmentet for
i hostingudbyderen DIR A/S. Erhvervelsen forventes at
mobiltjenester.
forbedre TDC's markedsposition i hostingsegmentet.
De erhvervede virksomheder bidrog med DKK 245m i omsætningen og DKK (92)m i årets resultat (inkl. særlige po-
Aktiver og forpligtelser på
1
overtagelsestidspunktet
ster) i 2011.
DKKm
Dagsværdi på
overtagelsestidspunktet
Materielle aktiver
Andre anlægsaktiver
Tilgodehavender
Udskudte skatteaktiver/(-forpligtelser), netto
Tilgodehavende/(skyldig) selskabsskat, netto
Kortfristede gældsforpligtelser
114
7
1
11
12
(12)
(2)
(119)
Opgjort som om virksomhederne blev erhvervet pr. 1.
januar 2011, ville de erhvervede virksomheder have bidraget til omsætningen med DKK 352m og DKK (131)m til
årets resultat (inkl. særlige poster).
I de erhvervede virksomheder indregnes tilgodehavender
fra kunder til dagsværdi. På anskaffelsestidspunktet udgjorde kontraktbeløbet DKK 17m og reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender udgjorde DKK 4m.
Erhvervede nettoaktiver
Goodwill
12
247
I 2011 udgjorde transaktionsomkostninger ved erhvervelse
Anskaffelsessum
Likvide beholdninger i erhvervede dattervirksomheder
Ændring i ikke-betalt andel af anskaffelsessum
259
ger indregnes som særlige poster.
Nettopengestrømme ved erhvervelser
267
1
(12)
20
Herunder uvæsentlige justeringer vedrørende tidligere års køb af ejerandele.
I maj 2011 erhvervede TDC A/S 100% af aktierne i Onfone
ApS, der udbyder mobiltjenester. Erhvervelsen forventes at
af virksomheder mindre end DKK 1m. Sådanne omkostnin-
Ved indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse
med overtagelserne opgjort til DKK 247m. Goodwill repræsenterer værdien af den eksisterende medarbejderstab og
knowhow samt forventede synergier fra sammenlægningen
med TDC.
113
Regnskab
Note 28 Investering i virksomheder (fortsat)
Note 29 Rentebærende nettogæld
DKKm
Sammenlignet med ultimo 2011 steg den rentebærende
2012
betalt udbytte, aktietilbagekøb samt gæld vedrørende den
erhvervede 800 MHz-licens, hvilket blev delvist opvejet af
de positive nettopengestrømme fra driftsog investeringsaktiviteter inklusive provenuet fra forliget med TPSA.
2011
Rentebærende tilgodehavender
Langfristede lån
Kortfristede lån
Rentebærende gældsforpligtelser
Afledte finansielle instrumenter til sikring af
dagsværdi og valuta vedr. lån
(201)
(226)
(973) (1.489)
23.774 19.404
170
3.816
2
2
(854)
(494)
I alt
21.918
21.013
Note 30 Nærtstående parter
Navn på nærtstående part
Forbindelsens art
Hjemsted
NTC Parent S.à.r.l.
NTC Holding G.P.
NTC Holding GP & Cie S.C.A.
TDC Pensionskasse
Indirekte ejerandel
Indirekte ejerandel
Ejerforhold
Pensionskasse
Luxemburg
Luxemburg
Luxemburg
København
Koncernens danske selskaber har indgået en lejekontrakt
DKKm
med TDC Pensionskasse. Lejekontrakten er uopsigelig frem
til senest 2022. Desuden indbetales årlige bidrag til pensionskassen, jf. note 25 Pensionsforpligtelser. TDC A/S har
udstedt efterstillet lånekapital til pensionskassen
Vederlag til bestyrelse og direktion er beskrevet i note 6.
Herudover har koncernen følgende transaktioner og mellemværender med nærtstående parter: indtægter/ (omkostninger), tilgodehavender/(gældsforpligtelser):
2012
2011
TDC Pensionskasse
Lejeomkostninger
Honorarer for investeringsrådgivning
Renteindtægter fra efterstillet lånekapital
Gældsforpligtelser vedrørende leasingaftaler og
anden gæld
Efterstillet lånekapital
(3)
16
4
(7)
15
4
(67)
149
(61)
149
Joint ventures og associerede virksomheder
Indtægter
Tilgodehavender
3
1
4
0
Note 31 Andre finansielle forpligtelser
DKKm
2012
2011
Leje- og leasingforpligtelser for alle operationelle leasingaftaler
Lejeomkostninger vedrørende ejendomme og mobilmastepositioner i uopsigelighedsperioden
Lejeomkostninger vedrørende driftsmidler, it-udstyr o. lign. i uopsigelighedsperioden
7.321
657
7.714
724
I alt
7.978
8.438
der kan specificeres som følger:
Til betaling inden for 1 år
Til betaling efter mere end 5 år
735
2.032
5.211
807
2.101
5.530
I alt
7.978
8.438
Årets lejeomkostninger for alle operationelle leasingaftaler
Leasingydelser
Fremlejeydelser
1.214
(115)
1.129
(36)
I alt
1.099
1.093
127
110
931
461
20
154
518
393
Investerings- og købsforpligtelser
Investeringer i immaterielle aktiver
Investeringer i materielle aktiver
Forpligtelser vedrørende aftaler om outsourcing
Andre købsforpligtelser
114
Regnskab
DKKm
nettogæld med DKK 905m, hvilket hovedsageligt skyldtes
Operationelle leasingaftaler, hvor TDC koncernen er lea-
De samlede fremtidige minimumsfremlejeydelser, som
singtager, vedrører væsentligst indgående aftaler om leje af
forventes modtaget i henhold til uopsigelige fremlejekon-
fibernet, søkabler, køretøjer samt indgåelse af aftaler om
trakter, udgjorde DKK 181m (2011: DKK 85m).
leje af bygninger og mobilmastepositioner. Lejeaftalerne
løber frem til senest 2041.
Note 32 Eventualposter
Eventualforpligtelser
Ændring i ejerforhold (change of control)
TDC er part i visse verserende retssager og sager, der
EU overtagelsesdirektivet, der er delvist implementeret i
verserer hos offentlige myndigheder og klagenævn. På
årsregnskabsloven, indeholder visse regler vedrørende
grundlag af en juridisk vurdering af det sandsynlige udfald
børsnoterede selskabers præsentation af information
af de enkelte sager er det ledelsens opfattelse, at disse
vedrørende kapital- og ejerstruktur m.v. samt bestemmel-
sager ikke vil have væsentlig negativ indflydelse på TDC’s
ser om ændring i ejerforhold (change of control) i væsentli-
finansielle stilling.
ge aftaler.
Koncernen er forpligtet efter reglerne i Tjenestemandslo-
Oplysninger vedrørende TDC’s ejerforhold er indeholdt i
vens § 32 om fratrædelsesgodtgørelse over for tidligere
afsnittet ’Aktionærinformation’.
statstjenestemænd og over for medarbejdere, der er medlemmer af den tilknyttede danske pensionskasse, og som er
TDC har licens til at udbyde mobiltjenester i Danmark. TDC
ansat på tjenestemandslignende vilkår før den 1. april
har UMTS-licenser til at levere 3G-tjenester, tre GSM-
1970. I tilfælde af opsigelse har sådanne medarbejdere ret
licenser (DCS 1800, DC6 og GSM1), en licens, der giver TDC
til enten en særlig fratrædelsesgodtgørelse (rådighedsløn)
adgang til parrede frekvenser på 2x20 MHz inden for 2,5
på tre års løn eller tre måneders fuld løn og to tredjedele af
GHz frekvensområdet, og i 2012 opnåede TDC 2x20 MHz i
den samlede månedsløn i fire år og 9 måneder (ventepen-
800 MHz-båndet. Erhvervsstyrelsen kan trække de nuvæ-
ge).
rende licenser tilbage, hvis TDC ikke opfylder licensbetingelserne, herunder opnår myndighedernes godkendelse
TDC’s samlede fratrædelsesgodtgørelser omfatter lønnin-
ved ændring i ejerforhold (change of control). I tilfælde af
ger I opsigelsesperioden, rådighedsløn, ventepenge, udbe-
tilbagetrækning af en licens på en teknologi, der er væsent-
talinger iht. funktionærloven, særlige fratrædelsesgodtgørelser (iht. IAS 19 Personaleydelser), arbejds-
lig for TDC’s udbud af tjenester, kan TDC blive tvunget til at
markedsbidrag og genplaceringsomkostninger. I 2012
indvirkning på TDC’s virksomhed, omsætning og indtjening.
ophøre med at bruge denne teknologi, hvilket kan få negativ
udgjorde de gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr.
fuldtidsbeskæftiget medarbejder beregnet som de samlede
Nogle af TDC’s øvrige kontrakter med tredjeparter indehol-
omkostninger i 2012 divideret med antal fuldtidsbeskæf-
der også ejerskifteklausuler. Ændrede ejerforhold kan føre
tigede medarbejdere omfattet af fratrædelsesprogrammer
til ophør af sådanne kontrakter. Ophør af sådanne kontrak-
for perioden.
ter ville ikke hver for sig eller samlet have en væsentlig
negativ indvirkning på TDC’s omsætning og indtjening.
Gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæftiget
medarbejder
Ikke-tjenestemænd
Tidligere statstjenestemænd
Medarbejdere ansat på tjenestemandslignende vilkår
Vægtet gennemsnit pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder
DKK 1.000
2012
2011
357
1.156
1.194
395
1.377
1.330
634
780
115
Regnskab
Note 31 Andre finansielle forpligtelser (fortsat)
Note 33 Begivenheder efter balancedagen
Note 34 Nye regnskabsstandarder
Pr. 31. december 2012 havde IASB godkendt følgende nye
 IFRS 13 Dagsværdimåling - har til formål at opnå bedre
regnskabsstandarder (IFRS’er og IAS’er) og fortolkningsbi-
konsistens og reducere kompleksiteten ved at opstille en
drag (IFRIC’er), der træder i kraft for 2013 eller senere, og
præcis definition på dagsværdi og en enkelt kilde til be-
som vurderes relevante for TDC:
regning af dagsværdi samt oplysningskrav for brug på
tværs af IFRS'er.
 IAS 1 (Ændret 2011) Præsentation af årsregnskaber den væsentligste ændring er et krav om, at poster grup-
 IAS 32 (Ændret 2011) Finansielle instrumenter: Præsen-
tation og IFRS 7 (Ændret 2011) Finansielle instrumenter:
Oplysninger - præciserer nogle af kravene vedrørende
peres i anden totalindkomst på basis af, om de senere
potentielt recirkuleres til resultatopgørelsen.
modregning og relaterede oplysning.
 IAS 19 (Ændret 2011) Personaleydelser - ændringerne
eliminerer korridormetoden og beregner finansierings-
 IFRS 9 Finansielle instrumenter - reducerer antallet af
omkostningerne på nettofinansieringsbasis. Koncernen
kategorier af finansielle aktiver til to: amortiseret kostpris
anvender ikke korridormetoden, men beregning af finan-
og dagsværdi. Effekten af ændringer i andre kreditrisici
sieringsomkostningerne/indtægterne på nettofinansie-
vedrørende finansielle forpligtelser indregnes til dags-
ringsbasis vil indvirke på den fremtidige indtjening. Se
værdi i anden totalindkomst .
1
endvidere note 25.
 Som et led i det årlige forbedringsprojekt har IASB god IFRS 10 Konsolidering og koncernregnskab - definerer
kendt adskillige ændringer til de eksisterende standar1
der .
kontrolbegrebet og beskriver, hvordan man anvender
kontrolbegrebet til at identificere, om en investor kontrollerer den virksomhed, der er investeret i, og derfor skal
 IASB har godkendt adskillige nye regnskabsstandarder
konsolidere den virksomhed, der er investeret i. IFRS 10
og fortolkningsbidrag, der ikke er relevante for TDC og
vil ikke få nogen indvirkning på anvendelsen af kontrolbe-
ikke får nogen indvirkning på regnskabet.
grebet i TDC’s regnskab.
1
Endnu ikke godkendt af EU.
 IFRS 11 Fælles ledede arrangementer - definerer fælles
ledede arrangementer ved at fokusere på arrangementets rettigheder og forpligtelser i stedet for på den juridiske form. Der er to former for fælles ledede arrangementer: fælles kontrollerede aktiviteter og joint ventures. IFRS
11 vil ikke få nogen indvirkning på TDC’s regnskab.
 IFRS 12 Oplysning om involvering i andre virksomheder indeholder oplysningskrav for alle former for interesser i
andre enheder herunder fælles ledede arrangementer,
associerede virksomheder, selskaber oprettet til særligt
formål og andre ikke-balanceførte enheder.
116
Regnskab
Ingen.
Selskabsnavn
Hjemsted
Valuta
TDC’s ejerandel i %
Tåstrup
København
Sønderborg
Tåstrup
Aalborg
København
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
København
Odense
Lyngby
København
DKK
DKK
DKK
DKK
100,0
100,0
100,0
100,0
Oslo, Norge
Stockholm, Sverige
Stockholm, Sverige
Stockholm, Sverige
Helsinki, Finland
Helsinki, Finland
Aarhus
NOK
SEK
SEK
SEK
EUR
EUR
DKK
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Antal ikke viste
dattervirksomheder,
joint ventures og
associerede virksomheder1
Privat
Fullrate A/S
Onfone ApS
TDC Contact Center Europe A/S
Telmore A/S
M1 A/S
FASTTV NET A/S
Erhverv
NetDesign A/S
TDC Mobil Center A/S
BluePosition ApS
Onfone Erhverv ApS
Nordic
TDC AS
TDC Nordic AB
TDC Sverige AB
TDC Hosting AB
TDC Oy Finland
TDC Hosting Oy
TDC Hosting A/S
Wholesale
2
1
2
3
1
2
OCH A/S
Companymoble A/S
København
Aarhus
DKK
DKK
33,3
100,0
København
Albertslund
DKK
DKK
100,0
100,0
YouSee
YouSee A/S
Dansk Kabel TV A/S
Andre
10
2
ADSB Telecommunications B.V.
TDC Reinsurance A/S
1
2
1
Amsterdam, Holland
København
EUR
DKK
34,7
100,0
For at fremme overskueligheden er visse mindre virksomheder ikke medtaget særskilt i oversigten. I henhold til årsregnskabslovens § 6 har følgende dattervirksomheder valgt ikke
at udarbejde årsrapport: Kaisai A/S, Anpartsselskabet af 28. august 2000, Jydsk Tele A/S, TDCH I ApS, TDCH II ApS, TDCH III ApS, TDCT IV ApS og TDCT V ApS.
Virksomheden er medtaget efter den indre værdis metode.
117
Regnskab
Note 35 Oversigt over koncernselskaber pr. 31. december 2012
5-årsoversigt
5-årsoversigt
TDC Koncernen
Resultatopgørelse
Omsætning
Bruttoavance
EBITDA bpi
Afskrivninger, amortiseringer og
nedskrivninger for værdiforringelse
DKKm
2012
2011
2010
2009
2008
26.116
18.518
26.304
19.172
26.167
19.420
26.079
19.635
26.917
19.678
10.331
10.501
10.337
10.249
9.669
DKKm
(5.062)
(5.227)
(5.356)
(4.659)
(4.547)
Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster
Særlige poster
5.349
(753)
5.713
(864)
5.416
(1.347)
5.877
(1.119)
5.507
(3.212)
Resultat af primær drift (EBIT)
Finansielle poster
4.596
4.849
4.069
4.758
2.295
763
(1.228)
(25)
(880)
13
(1.496)
76
(2.064)
200
(2.048)
Resultat før skat
4.131
(538)
3.944
(1.131)
2.586
(782)
2.770
(809)
447
(438)
Årets resultat fra ophørte aktiviteter¹
3.593
-
2.813
(5)
1.804
1.203
1.961
422
9
548
Årets resultat
3.593
2.808
3.007
2.383
557
Fordeles således:
Aktionærer i moderselskabet
Minoritetsinteresser
3.593
-
2.808
-
3.007
-
2.424
(41)
708
(151)
Årets resultat eksklusive særlige poster
Resultat af primær drift (EBIT)
5.349
5.713
5.416
5.877
5.507
3
(1.228)
(25)
(880)
3
(1.496)
(1)
(2.064)
222
(2.048)
Resultat før skat
4.124
(867)
4.808
(1.310)
3.923
(1.035)
3.812
(1.085)
3.681
(722)
Årets resultat fra ophørte aktiviteter¹
3.257
-
3.498
-
2.888
413
2.727
575
2.959
352
Årets resultat
3.257
3.498
3.301
3.302
3.311
Finansielle poster
118
5-årsoversigt
TDC Koncernen
2012
2011
2010
2009
2008
63,5
(21,9)
21,5
802,3
65,2
(21,0)
22,2
816,7
64,8
(22,6)
20,9
981,8
86,4
(33,5)
27,1
990,5
100,0
(34,9)
31,7
990,5
6.886
(2.954)
(4.448)
7.177
(3.637)
(2.815)
7.238
(3.889)
(20.091)
7.440
(4.811)
(10.261)
5.743
2.096
(9.506)
Pengestrømme i alt i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme i alt i ophørte aktiviteter¹
(516)
-
725
(67)
(16.742)
16.810
(7.632)
1.677
(1.667)
88
Pengestrømme i alt
(516)
658
68
(5.955)
(1.579)
EFCF
4.449
4.594
4.515
4.426
2.424
(3.492)
(3.421)
(3.534)
(3.891)
(3.975)
DKK
4,48
3,44
3,06
2,45
0,71
DKK
DKK
DKK
%
%
%
x
4,06
5,30
4,47
70,9
39,6
13,4
2,1
4,28
5,68
2,18
72,9
39,9
13,0
2,0
2,94
4,24
74,2
39,5
13,5
2,2
2,75
3,74
7,85
75,3
39,3
14,9
3,3
2,99
3,90
0,72
73,1
35,9
14,8
3,1
1.541
3.963
1.769
59
2.222
1.687
3.921
1.777
61
2.158
1.840
3.627
1.807
64
2.109
1.995
3.611
1.814
64
2.009
2.160
3.156
1.765
63
1.876
9.554
9.604
9.447
9.493
9.020
395
193
366
145
304
116
213
86
-
9.143
9.340
9.816
10.106
10.423
10.860
11.277
11.519
11.772
13.020
Balance
Aktiver i alt
Rentebærende gæld, netto
Egenkapital i alt
Gennemsnitligt antal cirkulerende aktier (mio.)
Fortsættende aktiviteter:
Driftsaktiviteter
Investeringsaktiviteter
Finansieringsaktiviteter
DKKmia
DKKm
Nøgletal
Resultat pr. aktie
Resultat fra fortsættende aktiviteter,
ekskl. særlige poster pr. aktie (EPS)
Udbyttebetaling pr. aktie
Bruttomargin
EBITDA bpi-margin
Anlægsinvesteringer/omsætning
Rentebærende gæld, netto/EBITDA bpi
RGU'er (ultimo året)
Fastnet
Mobil
Internet
Andre netværks- og dataforbindelser
Tv
RGU'er i alt
Indenlandske dual play-bundles
Indenlandske triple play-bundles
('000)
Medarbejdere²
Antal FTE'er (ultimo året)
Gennemsnitligt antal FTE'er
¹ Følgende virksomheder præsenteres som ophørte aktiviteter: Sunrise (frasolgt i 2010) og Invitel (frasolgt i 2009). Andre frasalg indgår i de respektive regnskabslinjer i
ejerskabsperioden.
² Fra 1K 2012 indgår ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår udlånt til eksterne parter ikke i opgørelsen af FTE'er.
156 udlånte tjenestemænd var indeholdt i FTE-opgørelsen ultimo 2011.
119
Vidste du at...
…TDC betalte
…i 2012 modtog TDC’s udenlandske og danske investorer
udbytter på
1,8 mia.
kr. i selskabsskat i 2012
3,6 mia.
kr. til glæde for f.eks. pensionskasser
…TDC indbetalte
5,2 mia.
…TDC havde
9.143
kr. i moms og a-skatter til staten
i 2012
fuldtidsansatte og betalte
4,5 mia. kr. i løn
og pension i 2012
…i 2012 investerede TDC
2,7 mia.
…i 2012 investerede TDC
1,0 mia.
kr. i infrastruktur, bl.a. i Danmarks største fibernet
og banebrydende mobilteknologi
kr. i innovations- og udviklingsprojekter
Oversættelse: Access Translations
Designkoncept og illustrationer: Bysted A/S
Implementering af design og opsætning: SkabelonDesign A/S
Foto: Joachim Ladefoged, Niclas Jessen mfl.
Tryk: Scanprint A/S

ÅBENT HUS - Lalandia

Transcription

Similar documents

Medarbejdercyklen

TDC Erhverv Mobilpakker

Referat bestyrelsesmøde d.18-03-2013 - Ågård

Nyhedsbrev december 2013

Blad 37 hjemmesiden.pdf

Jubii News

Referat af ledningsejer-møde

Scandinavian Sections Nr 1 2011 - The Rolls