3.12.2015 Aurum Varainhoito 70 A Sijoituspoli ikka 1,51% (30.6

Aurum Varainhoito 70 A
Sijoituspoli�ikka
Arvonkehitys
Aurum Varainhoito 70 sijoitussalkku (jäljempänä sijoitussalkku)
tarjoaa valmiin ja vaiva�oman, avointa arkkitehtuuria hyödyntävä
sijoitusratkaisun varoillesi. Aurum Varainhoito 70 sijoitussalkku on
liite�ävissä vain Aurum Sijoitusvakuutus Oy:n sijoitussidonnaisiin
vakuutustuo�eisiin.
Sijoitussalkku tarjoaa kansainvälises� hajautetun, korko­ ja
osakemarkkinoille sijoi�avan yhdistelmäsalkun. Sijoitussalkku on
sijoitussidonnainen sijoituskohde, jonka tuo�o perustuu
sijoitussalkussa olevien sijoituskohteiden arvonmuutokseen.
Sijoitussalkun varat sijoitetaan korko­ ja osakesijoituksiin ko�maisten
ja kansainvälisten rahastojen kau�a.
135
Juoksevat kulut
90
3.12.2015
130
125
120
115
110
105
100
95
8.2013 11.2013 2.2014
5.2014
8.2014 11.2014 2.2015
5.2015
8.2015 11.2015
1,51% (30.6.2015)
Aurum Kapitalförvaltning 70 A Index
Return
Aurum Varainhoito 70 A
Tuotot
Omaisuusluokkajakauma
14,0
12,0
11,7
Osakkeet %
10,8
79,1
9,8
9,5
10,0
8,0
6,4
6,4
Pitkä korko %
6,0
4,0
9,5
3,2
2,2
2,0
Lyhyt korko %
0,0
7,9
­1,4
­2,0
­2,2
­4,0
Vuoden alusta
1kk
3kk
Aurum Varainhoito 70 A
6kk
1v
3,5
Aurum Kapitalförvaltning 70 A Index
Vuosituotot
16,0
Riskimi�arit
13,6
14,0
12,0
Muut %
10,6
Vola�litee�
Sharpe
12,0
1,1
10,0
8,0
Paras tuo�o (3kk)
12,3
Huonoin tuo�o (3 kk)
­7,3
6,0
4,0
2,0
Paras tuo�o (1 kk)
0,0
6,1
2014
Huonoin tuo�o (1 kk)
Aurum Varainhoito 70 A
­5,7
Aurum Kapitalförvaltning 70 A Index
© 2015 Aurum Sijoitusvakuutus Oy. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet sisältävät luottamuksellisia tietoja; eikä niitä saa kopioida tai levittää
edelleen. Tätä katsausta ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi. Katsaus on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa, eikä sen oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta voida
kaikilta osin taata. Aurum Sijoitusvakuutus Oy ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka aiheutuvat Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus,
ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin pankkisi sijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista
saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta. Aurumin sijoitukohteiden arvonkehityksessä ei ole otettu huomioon vakuutuksesta perittävää 1 % hallinnointikulua.
Aurum Varainhoito 70 A
3.12.2015
Sijoituskohteet
Robeco Investment Management, Inc.
Tuo�o
1kk
4,3
OP­Yrityslaina A
Pohjola Asset Management Limited
0,7
1,6
1,2
7,0
OP­Eurooppa Osinkoyh�öt A
Pohjola Asset Management Limited
2,5
6,6
17,6
6,8
Salkunhoitaja
OP­Amerikka Arvo A
Tuo�o
3kk
8,8
Tuo�o
12kk
13,9
Paino
Salkussa %
17,9
OP­Amerikka Kasvu A
Wells Fargo
5,4
10,8
20,9
6,3
OP­Eurooppa Osake A
Pohjola Asset Management Limited
3,3
5,7
13,1
6,2
OP­Pohjoismaat Plus A
Pohjola Asset Management Limited
4,7
5,2
10,7
5,8
JPMorgan Asset Management Inc
8,2
10,6
43,2
5,8
GW&K Investment Management, LLC
6,7
10,5
20,8
5,2
­0,6
4,9
OP­Japani A
OP­Amerikka Pienyh�öt A
OP­Korkosalkku A
Pohjola Asset Management Limited
0,4
0,5
OP­Eurooppa Plus A
Pohjola Asset Management Limited
2,8
4,9
OP­Kehi�yvät Osakemarkkinat A
Pohjola Asset Management Limited
2,0
6,6
­2,3
Fidelity Investments
1,8
9,2
0,9
2,2
Pohjola Asset Management Limited
­1,6
5,5
22,0
2,2
Fidelity Investments Asset Management
3,2
7,2
­2,9
OP­Vaurastuva Keskiluokka A
OP­Kiinteistö A
OP­Kehi�yvä Aasia
OP­Eurooppa Nousevat Tähdet A
Pohjola Asset Management Limited
OP­Maailma A
Pohjola Asset Management Limited
3,3
8,1
OP­Rahastoyh�ö Oy
4,6
9,5
Nomura Asset Management Co Ltd
2,0
OP­Vähähiilinen Maailma A
Nomura Fds Japan Strategic Value A $ Hg
OP­Afrikka A
OP­In�a A
OP­La�nalainen Amerikka A
OP­Kiina A
OP­Ilmasto A
4,3
3,2
2,1
1,9
12,4
1,8
3,4
10,7
1,6
1,7
Duet Asset Management Ltd
0,9
­4,7
­15,3
1,5
JPMorgan Asset Management Inc
­0,7
5,5
10,0
1,3
HSBC Global Asset Management (UK) Ltd
0,7
2,3
­14,9
1,3
JPMorgan Asset Management Inc
3,7
12,5
9,8
1,2
Pohjola Asset Management Limited
4,7
8,6
16,2
1,2
Fidelity Pacific A­Acc­EUR
FIL Fund Management Limited
3,7
13,1
16,1
1,1
Fidelity FAST US Fund A EUR Acc
FIL Fund Management Limited
6,1
11,3
23,9
1,0
OP­Obligaa�o Prima A
OP­Kehi�yvät Reunamarkkinat A
OP­High Yield A
OP­EMD Hard Currency Sovereign A
Pohjola Asset Management Limited
0,0
0,8
1,9
1,0
OP­Rahastoyh�ö Oy
­0,2
6,5
­0,3
0,6
Pohjola Asset Management Limited
0,7
1,2
3,2
0,6
PIMCO LLC (US)
0,3
1,3
­2,2
0,5
OP­Korkotuo�o A
Pohjola Asset Management Limited
0,2
­0,1
0,0
0,4
OP­Venäjä A
Pohjola Asset Management Limited
6,6
14,2
14,8
0,4
17,2
0,2
Principal Global Investors (Europe) Ltd
4,3
7,4
OP­Focus A
Pohjola Asset Management Limited
4,3
8,6
OP­Reaalikorko A
Pohjola Asset Management Limited
­0,2
0,4
0,6
0,2
Investec Asset Management Ltd
­2,3
­1,6
­20,4
0,1
JPMorgan Asset Management Inc
­0,8
0,0
­1,2
0,1
OP­Yrityslaina Amerikka A
Investec GSF EM Lc Ccy Dbt A Acc Grs USD
OP­EMD Hard Currency Corporate IG A
0,3
Markkinakatsaus
Riskino�ohalukkuus pysyi posi�ivisena marraskuussakin, kun elvy�ävä rahapoli�ikka näy� saavan jatkoa. Myös globaali
talouskasvu on näy�änyt vakautuvan kesän heikkouden jälkeen. Euroopassa talousluvut osoi�avat kasvun olevan edelleen
mal�llises� paranevalla uralla. Kiinassa kasvu on hyvin ris�riitaista, kulu�ajan voidessa hyvin samalla kun teollisuus on edelleen
runsaan ylikapasitee�n ja heikon kysynnän loukussa. Japanissa �lanne on hyvin samankaltainen. Vaikka Yhdysvaltain keskuspankki
on ilmaissut voimakkaamman halun nostaa korkoaan ensi kerran si�en vuoden 2006, uskotaan rahapoli�ikan kiristyssyklin olevan
mal�llisen. Samaan aikaan EKP indikoi hyvin voimakkaas� aikomuksensa lisätä elvytystä mahdollises� painamalla talletuskorkonsa
vielä reilummin nega�iviseksi ja laajentamalla nykyistä val�onlainojen osto­ohjelmaansa. Odotukset ovat nousseet korkeiksi ja
toimia tulee nähdä he� joulukuun alun kokouksessa, jo�a tunnelma ei kokisi kolausta. Sijoitusmarkkinoilla EKP:n vies� on ote�u
eri�äin posi�ivises� vastaan
Lisäsimme osakemarkkinoiden ylipainotusta marraskuun viimeisellä viikolla. Osakkeissa painotamme Eurooppa ja Japania.
Japanissa nojaamme tuleviin lisäelvytyksiin, japanilaisten osakkeiden kasvavaan kiinnostukseen ja yritysten tuloskasvun
poten�aaliin. Euroopassa hajautuksen lisäksi on koroste�ua painoa OP­Kiinteistössä, sillä alhainen korkoympäristö tukee
kiinteistösektorin menestystä. Merki�ävässä painossa on myös Eurooppa Osinkoyh�öt. Uu�a merki�ävää painotusta saa OP
Eurooppa Nousevat Tähdet; pieniin ja keskisuuriin yh�öihin sijoi�avana rahastona. Kehi�yvien markkinoiden alhaista painotusta
on noste�u hyödyntäen markkinoiden heikkou�a. Globaaleissa teemoissa valintana on korostetus� OP­ Vähähiilinen Maailma
rahasto, jossa alhaisemman hiilijalanjäljen omaavat yritykset rakentavat tulevaisuu�a vastuullises�. Korkosijoituksissa jatkamme
paino�amalla yrityslainoja val�onlainojen sijasta.
© 2015 Aurum Sijoitusvakuutus Oy. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet sisältävät luottamuksellisia tietoja; eikä niitä saa kopioida tai levittää
edelleen. Tätä katsausta ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi. Katsaus on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa, eikä sen oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta voida
kaikilta osin taata. Aurum Sijoitusvakuutus Oy ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka aiheutuvat Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus,
ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin pankkisi sijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista
saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta. Aurumin sijoitukohteiden arvonkehityksessä ei ole otettu huomioon vakuutuksesta perittävää 1 % hallinnointikulua.