9. Solvensregler

Solvensregler
Lektion 9 - Solvensregler
Grundläggande försäkringsrörelserätt
20-21 oktober 2015
6501863-v2
Föreläsare: Per Johan Eckerberg
pje@vinge.se
Disposition
6501863-v2
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Vad är Solvens?
Hur kan man mäta Solvens?
Solvens II
De tre pelarna
Värdering
Investeringar
Kapitalkrav
2
Huvudrubrik
2015-10-26
1. Vad är Solvens?
Solvens=
Ett mått på hur väl ett företags tillgångar räcker för att kunna betala
företagets åtaganden
Solvensregler=
Regler som syftar till att säkerhetsställa företagets
- soliditet,
- likviditet och
- kontroll över sina risker,
6501863-v2
så att åtagandena mot försäkringstagarna kan fullgöras, genom att
ställa krav på att företaget ska ha en tillräcklig kapitalbas
3
Huvudrubrik
2015-10-26
2. Hur kan man mäta solvens?
Solvensgrad:
(nyckeltal, ej lagkrav)
Solvenskvot S1:
Marknadsvärdet på samtliga tillgångar dividerat med
marknadsvärdet på samtliga skulder (åtaganden)
”Kapitalbasen” (det egna kapitalet och vissa
efterställda skulder)
dividerat med
”Solvensmarginalen”
(ett buffertkrav baserat på värdet av de garanterade
försäkringsåtagandena)
Solvenskvot S2:
”Kapitalbasen” (eget kapital, visst tilläggskapital och
efterställda skulder)
dividerat med
6501863-v2
”Solvenskapitalkravet” (ett buffertkrav baserat på
alla försäkringsföretagets kvantifierbara risker, dvs
även marknads-, motparts- och operativa risker)
4
Huvudrubrik
2015-10-26
3. Solvens II
Syfte:
• En framåtblickande och riskorienterad reglering
• med utgångspunkt i företagets hela verksamhet och
• baserat på en förebyggande tillsyn
Genomförande:
•
•
•
•
6501863-v2
Detaljerade
riktlinjer:
Skulle ha antagits i svensk lag senast 1 Januari 2015
Kommer att antas i november 2015 (?)
Ska börja gälla senast 1 Januari 2016
Kompletteras av ett antal EU-förordningar (Delgated
Acts) som gäller direkt som lag i Sverige
• Utfärdas av EIOPA (European Insurance and
Occupational Pensions Authority)
5
Huvudrubrik
2015-10-26
6501863-v2
4. De tre pelarna
Pelare I
Kvantitativa krav
Pelare II
Kvantitativa krav
Pelare III
Marknadsdisciplin och
transparens
• Värdering av
tillgångar och
skulder
• Investeringar
• Solvenskapitalkrav
• Minimikapitalkrav
• Interna modeller
• Kapitalbas
• Företagsstyrning och
intern kontroll
• Egen risk- och
solvensbedömning
• Tillsynsregler
• Offentliggörande
• Tillsynsrapportering
6
Huvudrubrik
2015-10-26
5. Värdering
Pelare I
Kvantitativa krav
• Värdering av tillgångar och
skulder
• Investeringar
• Solvenskapitalkrav
• Minimikapitalkrav
• Interna modeller
• Kapitalbas
•
6501863-v1
6501863-v2
•
Ett försäkringsföretag ska i sin solvensbalansräkning värdera sina
tillgångar och skulder till verkligt värde (och inte på ett betryggande sätt)
Med verkligt värde avses det belopp till vilket en tillgång skulle kunna
överlåtas eller en skuld skulle kunna överlåtas eller regleras i en
transaktion mellan oberoende parter
7
Huvudrubrik
2015-10-26
6. Investeringar
Pelare I
Kvantitativa krav
• Värdering av tillgångar och
skulder
• Investeringar
• Solvenskapitalkrav
• Minimikapitalkrav
• Interna modeller
• Kapitalbas
•
•
•
6501863-v1
6501863-v2
•
Ett försäkringsföretag ska göra samtliga sina investeringar på ett aktsamt sätt
Investeringar får endast göras i tillgångar vars risker försäkringsföretaget kan
identifiera, mäta, övervaka, hantera, kontrollera, rapportera och på lämpligt
sätt beakta i den egna risk- och solvensbedömningen
Investeringar ska göras på ett sätt som säkerställer säkerhet, kvalitet, likviditet
och lönsamhet
I händelse av intressekonflikter mellan försäkringsföretaget och
försäkringstagarna ska tillgångarna investeras på ett sätt som bäst gagnar
försäkringstagarnas intressen
8
Huvudrubrik
2015-10-26
7. Kapitalkrav
Tillgångar
Kapitalbas =
Eget kapital
och Efterställda
skulder
Försäkringstekniska
avsättningar
- FTA
6501863-v1
6501863-v2
Övriga skulder
SolvenskapitalKravet – SCR
Minimikapitalkravet - MCR
Garantibelopp
Kapitalbaskravet
• Ett försäkringsföretag ska ha en
kapitalbas som minst uppgår till ett
solvenskapitalkrav (SCR) eller det
högre belopp som ska gälla efter
beslut av Finansinspektionen om
kapitaltillägg. Kapitalbasen får inte
understiga ett minimikapitalkrav
(MCR)
9
Huvudrubrik
2015-10-26
7. Kapitalkrav
Tillgångar
Kapitalbas =
Eget kapital
och Efterställda
skulder
Försäkringstekniska
avsättningar
- FTA
6501863-v1
6501863-v2
Övriga skulder
SolvenskapitalKravet – SCR
Minimikapitalkravet - MCR
Garantibelopp
Kapitalbas S2 = primärkapital plus
tilläggskapital (7 kap 2 § S2FRL)
Primärkapital = tillgångar minus FTA och
andra skulder plus efterställda skulder (7 kap
3 § S2FRL)
Kapitalbas S1 = eget kapital plus
obeskattade reserver. Efterställda skulder
om FI medger det (7 kap 3 § S1FRL + FFFS
2007:8)
10
Huvudrubrik
2015-10-26
Kapitalbas
Kapitalbasens sammansättning under S2
Solvensbalansräkning och
godkända poster utanför
balansräkningen
Tillgänglig
kapitalbas
Eget kapital
Primärkapital
Tillgångar
Efterställda skulder
Försäkringstekniska
avsättningar
FTA
Tilläggskapital
Övriga skulder
6783000-v2
Godkända poster
utanför
balansräkningen
11
Huvudrubrik
2015-10-26
7. Kapitalkrav
Tillgångar
Kapitalbas =
Eget kapital
och Efterställda
skulder
Försäkringstekniska
avsättningar
- FTA
Övriga skulder
SolvenskapitalKravet – SCR
Minimikapitalkravet - MCR
Garantibelopp
Kapitalbasnivåer (”tiers”) S2 (7 kap 7 §
S2FRL):
1. (i) Kan täcka förluster helt och (ii) är fullt
efterställd
2. Endast (ii)
3. Varken (i) eller (ii)
Kapitalbasnivåer S1: alla kapitalbasposter är
nivå 1 (tier 1) men begränsas av 50/25regeln
6501863-v3
6501863-v1
6501863-v2
Övergångsregel: kapitalbaspost i S1 förblir
nivå 1 t o m 2025
12
Huvudrubrik
2015-10-26
Klassificering av poster i kapitalbasen i S2
utifrån egenskaper och kriterier
Tillgänglig
kapitalbas
Tillgänglig
kapitalbas
fördelad på nivå
Primärkapital
Nivå 1
Nivå 2
Tilläggskapital
6783000-v2
Nivå 3
13
Huvudrubrik
2015-10-26
Kapitalkrav
Tillgångar
Kapitalbas =
Eget kapital
och Efterställda
SolvenskapitalKravet – SCR
skulder
Försäkringstekniska
avsättningar
- FTA
6501863-v1
6501863-v2
Övriga skulder
Minimikapitalkravet - MCR
Garantibelopp
Solvenskapitalkravet SCR
•
Solvenskapitalkravet ska beräknas med
utgångspunkt i alla de kvantifierbara
risker som försäkringsföretaget är utsatt
för och minst täcka
1.
2.
3.
4.
försäkringsrisker,
marknadsrisker,
motpartsrisker, och
operativa risker
14
Huvudrubrik
2015-10-26
Kapitalkrav
Tillgångar
Kapitalbas =
Eget kapital
och Efterställda
SolvenskapitalKravet – SCR
skulder
Försäkrings-
Minimikapitalkravet - MCR
Garantibelopp
Minimikapitalkravet MCR
tekniska
avsättningar
•
Minimikapitalkravet ska beräknas med
utgångspunkt i försäkringsföretagets
1.
2.
3.
4.
5.
6.
försäkringstekniska avsättningar,
premieinkomst,
positiva risksumma,
uppskjutna skatter och
administrativa kostnader samt
med hänsyn till avgiven återförsäkring
- FTA
6501863-v1
6501863-v2
Övriga skulder
15
Huvudrubrik
2015-10-26
Krav för medräkning i kapitalbasen under S2
Tillgänglig
kapitalbas
fördelad på nivå
Medräkningsbar
kapitalbas
Nivå 1
Nivå 1
Kapitalkrav
Solvenskapitalkrav
Nivå 2
Nivå 2
Nivå 3
Nivå 3
Nivå 1
Minimikapitalkrav
6783000-v2
Nivå 2
16
Huvudrubrik
2015-10-26
Försäkringsaktiebolag
•
Vinstutdelande FAB får använda alla för vanliga AB tillåtna
upplåningsformer:
˗ ”Vanliga” lån
˗ Förlagslån
˗ Kapitalandelslån
˗ Vinstandelslån
Förbjudna för icke-vinstutdelande FAB
˗ Teckningsoptioner
˗ Konvertibler
6783000-v2
Men:
•
om ett lån inte kan räknas in i det egna kapitalet gäller
upplåningsbegränsningen (4:5 S1FRL och 4:6 S2FRL)
•
om ett lån inte är fullt ”efterställt” eller inte kan täcka förluster
helt kan det inte räknas in i kapitalbasen i S1FRL eller i tier1 av
kapitalbasen i S2FRL
•
om ett lån, som är fullt efterställt, inte kan täcka förluster helt,
kan det räknas in i tier2 av kapitalbasen i S2FRL
•
Övergångsregel: kapitalbaspost i S1 förblir nivå 1 t o m 2025
17
Huvudrubrik
2015-10-26
ÖMS (och Föreningar)
•
Alla ÖMS (och Föreningar) får använda alla för ekonomiska föreningar
tillåtna upplåningsformer:
˗ ”Vanliga” lån
˗ Förlagslån
˗ Kapitalandelslån
˗ Vinstandelslån
(Teckningsoptioner och konvertibler kan endast förekomma i FAB)
6783000-v2
Men:
•
om ett lån inte kan räknas in i det egna kapitalet gäller
upplåningsbegränsningen (4:5 S1FRL och 4:6 S2FRL)
•
om ett lån inte är fullt ”efterställt” eller inte kan täcka förluster helt
kan det inte räknas in i kapitalbasen i S1FRL eller i tier1 av
kapitalbasen i S2FRL
•
om ett lån, som är fullt efterställt, inte kan täcka förluster helt, kan det
räknas in i tier2 av kapitalbasen i S2FRL
•
Övergångsregel: kapitalbaspost i S1 förblir nivå 1 t o m 2025
18
Huvudrubrik
2015-10-26
Upplåningsbegränsningen 4 kap. 5 § S1-FRL och 4 kap. 6 § S2-FRL
5 § Ett försäkringsföretag får ta upp eller ta över lån (upplåning) bara om det görs för att
effektivisera kapitalförvaltningen eller om det i övrigt är motiverat av försäkringsrörelsen.
I verksamhet avseende tjänstepensionsförsäkring får dock upplåning bara ske om det görs för att
tillgodose tillfälliga likviditetsbehov eller för att uppfylla kraven på en tillräcklig kapitalbas i 7 kap.
Utöver första och andra styckena krävs att den samlade upplåningen är av ringa betydelse med
hänsyn till rörelsens omfattning och kapitalbasens storlek.
Om det finns särskilda skäl, får Finansinspektionen i ett enskilt fall besluta om undantag från
kravet på att upplåningen ska vara av ringa betydelse.
• Ett försäkringsbolag får endast ta upp eller ta över lån (upplåning) med vissa angivna
begränsningar
• Upplåningen måste (1) syfta till att effektivisera kapitalförvaltningen eller i övrigt vara motiverad
av den bedrivna försäkringsrörelsen som sådan samt (2) vara av ringa betydelse med hänsyn till
rörelsens omfattning och kapitalbasens storlek
• I tjänstepensionsverksamhet måste upplåningen dessutom (1) syfta till att tillgodose tillfälliga
likviditetsbehov eller uppfylla kraven på en tillräcklig kapitalbas samt (2) vara av ringa betydelse
med hänsyn till rörelsens omfattning och kapitalbasens storlek
• ”Ringa betydelse” = Samlad upplåning under 5% av kapitalbasen (10% om verksamheten är
begränsad)
6783000-v2
• Finansinspektion får, om det finns särskilda skäl, medge undantag från kravet på att upplåningen
ska vara av ringa betydelse
19