Experiences from the Bay of Jiquilisco

Mangroves,
Migration, and
Microfinance
Building transnational partnerships and programs to
promote financial inclusion and sustainable development in
the Bay of Jiquilisco, El Salvador
Dr. Raúl Hinojosa-Ojeda
Associate Professor, University of California, Los Angeles (UCLA)
Director and Founder, North American Integration and Development Center (NAID)
CEO, SF Global/Transfercel
Email: raulahinojosa@gmail.com or hinojosa@ucla.edu
U.S. phone: (310) 415-8236
El Salvador phone: +(503)
Transnational Networks:
Bay of Jiquilisco & Los Angeles
ADESCOCET
Photo Credit: Monica Harvin
Context: The Bay of Jiquilisco
• ADESCOCET: Local development organization in
El Tercio, Puerto El Triúnfo, Usulután
• UNDP & GEF/SGP partnerships for sustainable
development and mangrove reforestation
initiatives.
• Community of El Tercio:
• 82.6% receive remittances1
• Ranks 28/2058 of precarious urban settlements2
• Municipal level:
• Illiteracy: 25.8% (women 28.7%) *national 16%,
dept. 23.4%3
• Gang activity & highest homicide rate in the Bay
of Jiquilisco 1
• Region:
1
2
3
4
• Eastern El Salvador highest remittance receiving,
outmigration areas, and poverty levels4
Photo Credit: Monica Harvin
Villacorta, Alberto Enríquez; Moreno, María Elena; Sáenz, Carlos (2011). Bahía de Jiquilisco. Fortalecer capacidades para el desarrollo económico local en territorios impactados por la migración. PNUD/UCA. San
Salvador.
FLACSO, MINEC, PNUD (2010). Mapa de pobreza urbana y exclusión social. Volumen 2.Atlas. Localización de asentamientos urbanos precarios. El Salvador. San Salvador.
Dirección General de Estadística y Censos . Censo de población y vivienda 2007. El Salvador. San Salvador.
http://www.digestyc.gob.sv/index.php?option=com_phocadownload&view=category&id=38&Itemid=202
PNUD (2005). Informe Sobre el Desarrollo Humano El Salvador 2005: Una mirada al nueva nosotros. El impacto de las migraciones. San Salvador.
Identifying projects to improve local
productivity and livelihoods
• Project: Purchase of boat motors
• Mechanisms necessary: ACCESS TO SAVINGS AND
CREDIT FOR PRODUCTIVE INVESTMENTS
Photo Credits: Jorge Hinojosa & Monica Harvin
Financial Exclusion
• World Bank Data for El Salvador
2012:
• Only 14% have a formal bank
account
• Only 1% of the poorest
• Only 10% of women
• Only 13% have formal savings
accounts
• Only 0.8% originated a loan in the
last year through a traditional bank
Photo Credits: Monica Harvin
Source: Demirgüç-Kunt, A. & Klapper, L. (2012). Measuring Financial Inclusion: The Global Findex Database. World Bank Policy Research Working Paper 6025. Washington DC.
Access to Microfinance
• 6 of 23 fisher(wo)men accessed microloans to purchase motors
• No women accessed loans
• Average effective interest rate: 43.88%
• Average monthly payment: $71.47 over
average 2.21 years
• 1/6 of average monthly income
• 5/6 unable to make the full payment on
time at some point during life of loan
• Conclusions: Access to both traditional
financial services and microfinance is
limited and prohibitively expensive for
the poorest.
• How then can they improve their
livelihoods?
Photo Credits: Monica Harvin
Source: Harvin, Monica (Forthcoming 2012).
Attacking the barriers to
financial exclusion
• Partnerships with migrant networks
• Government and development organization leveraging
• Microfinance partnerships
• Lower cost of capital
• Lower operation and administrative costs
• Development of the Bono Migrante de Eco-Desarrollo
• UCLA NAID Center
• SF Global/Transfercel
BONO MIGRANTE DE ECO-DESARROLLO
BRIDGE INITIATIVE Y
OTRAS INICIATIVAS PARA
EL DESARROLLO
INSTITUCIONES DE
DESARROLLO
CUENTA DE
AHORRO
FONDO DE
GARANTÍA
BANCO
ACUERDO
RED ORGANISMO
MIGRANTES / ONG
MICROFINANCIERAS
PRESTAMOS
8%
ENLACES
MUNICIPIOS
GOBIERNO
RED DE ORGANIZACIÓN
PRODUCTIVAS
(ADESCO)
PROYECTOS PRODUCTIVOS
PHASE I: LOWERS COST OF CAPITAL
INVERSIONISTAS
4%
BONO MIGRANTE DE ECO-DESARROLLO
SIGUIENTES PROYECTOS
SE FINANCEAN
CON EL MISMO FONDO
AGENCIAS DE GOBIERNO
Y
INSTITUCIONES DE DESARROLLO
REEMBOLSO
CON CUENTA DE AHORRO PERSONAL
FONDOS DE APALANCAMIENTO
Y GARANTIAS
COMPRA DE BONO
QUE GENERA INTERÉS
RED ORGANISMO
MIGRANTES /
ONG
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
BONO MIGRANTE DE ECO-DESARROLLO
(FONDO DE GARANTIA)
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
INTERÉSES PARA PROYECTOS
DE DESARROLLO SOCIAL
DESEMBOLSO PRÉSTAMOS DE BAJOS COSTOS
CON CUENTA DE AHORRO PERSONAL
MODELO DONATIVO VS.
BONO MIGRANTE DE ECO-DESARROLLO
1 PROYECTO
DONATIVO
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
IMPACTO AUMENTADO
BONO MIGRANTE
DE
ECO-DESARROLLO
PROMOCIÓN DE
INCLUSIÓN FINANCIERA
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
PROYECTOS PRODUCTIVOS
QUE CREAN EMPLEOS
BONO MIGRANTE DE ECO-DESARROLLO
BRIDGE INITIATIVE Y
OTRAS INICIATIVAS PARA
EL DESARROLLO
BONO
INSTITUCIONES DE
DESARROLLO
BANCO
BANCO
FONDO DE
GARANTÍA
OPCIÓN: COMPRAR
BONO DE DESARROLLO
$0.25 POR REMESA
MUNICIPIOS
MICROFINANCIERAS
INVERSIONISTAS
4%
ENVIAR REMESA FAMILIAR
TARJETA MIGRANTE
RECARGAS
PAGOS
TARJETA MUNICIPAL FAMILIAR
PRESTAMO
S 8%
RECARGAS
PAGOS
RED DE ORGANIZACIÓN
PRODUCTIVAS
PROYECTOS PRODUCTIVOS
RED DE TIENDAS
DISTRIBUDORES Y SERVICIOS
RED DE TIENDAS
DISTRIBUDORES Y SERVICIOS
PHASE II: LOWERS OPERATION & ADMINISTRATIVE COSTS
Development Implications
• Promote Financial Inclusion
• Increased use and access to financial services
• Remittances linked to savings accounts
• Loans paid out and disbursed through savings accounts
• Lower costs to users
• Products that meet the needs of the poorest segments
• Access for women and other vulnerable populations
• Regional economies benefit from job creation and
capitalization of local banks
• Elements of vicious cycle transformed to virtuous