oooo - BGL BNP Paribas

31/12/2011
A BNP Paribas Investment Partner
PARVEST ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES
Anteilsklasse Classic
o ANLAGEZIEL
Ziel des Fonds ist es mittelfristig einen Wertzuwachs zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen,
investiert der Fonds weltweit in Aktien und aktienähnliche Titel von Unternehmen des
Umweltmarktes oder aus folgenden Sektoren: alternative Engerien, Wasserbehandlung oder säuberung, Verschmutzungskontrollen, Abfallverwaltung und Recyling.
Aktien
Sektor/Thema
Umweltschutz
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RISIKOPROFIL
o BERICHT DES FONDSMANAGERS PER 31/12/2011
Der Fonds konnte im vierten Quartal die Performance des MSCI World Small Cap Index nicht erreichen.
Belastet wurde die Wertentwicklung durch Investitionen im Sektor erneuerbare Energien, in dem
sich sich Überkapazitäten und Finanzierungsschwierigkeiten negativ auf die Kursentwicklung
auswirkten (wie z.B. beim dänischen Windradhersteller Vesta). Ebenfalls nicht den gewünschten
Erfolg brachten Investitionen in asiatische und darunter insbesondere indische Aktien:
makroökonomische Befürchtungen machten Jain Irrigation (Bewässerungssysteme) und Thermax
(Energieeffizienz) zu schaffen. Unterstützung kam hingegen von amerikanischen Aktien, die von
besseren Konjunkturdaten profitierten. Besonders gut entwickelten sich die Aktienkurse
amerikanischer Unternehmen mit hohen Gewinnen im 3. Quartal und einem positiven Newsflow wie
Pall Corp (Filtersysteme, USA), LKQ (Automobil-Recycling, USA) und Clean Harbors (Entsorgung
gefährlicher Abfälle, USA).
Im Berichtszeitraum eröffneten wir eine Position in Xylem. Dieser amerikanische Spezialist für
Wasserinfrastruktur ist ein attraktiv bewerteter Marktführer. Gleichzeitig eröffneten wir eine Position
in Ecolab (Schadstoffbekämpfung, USA), einem Unternehmen, das die bereits in unserem Portfolio
vertretene Gesellschaft Nalco aufgekauft hatte. Wir nutzten die attraktive Bewertung von Kemira
(Finnland), einem auf Wasseraufbereitung spezialisierten Unternehmen, um in den Sektor der
Wasserchemie zu investieren.
Im Rahmen unserer Portfoliokonsolidierung schlossen wir im selben Zeitraum unsere Positionen in
Boer Power (Stromverteilungssysteme, China), dem südkoreanischen LED-Hersteller Seoul
Semiconductor, in Headwaters (recycelte Werkstoffe, USA) und in Bioteq (Ausrüstung für
Wasseraufbereitung, Kanada).
Aufgrund unserer vorsichtigen Einschätzung der weltweiten Konjunkturentwicklung konzentrierten
wir uns auf Investitionen in überverkauften Unternehmen, von deren Erfolg wir überzeugt sind. Ein
Großteil der zu erwarteten Herabstufungen der Gewinnprognosen ist inzwischen eingepreist. Die
Bewertung des Portfolios hat einen historischen Tiefstand erreicht und bietet im Vergleich zur
Benchmark attraktive Wachstumschancen.
o PERFORMANCE PER 31/12/2011 (EUR) (Netto)
Kumuliert (%)
1 Monat
3 Monate
Seit Jahresbeginn
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Seit Auflegung (30/05/2006)
Annualisiert (%)
Seit Auflegung (30/05/2006)
Fonds Benchmark
-0,82
2,83
5,61
11,85
-18,39
-6,02
-18,39
-6,02
28,27
77,01
-17,62
-1,63
-12,07
4,48
-2,28
FONDSMANAGER
Bruce JENKYN-JONES
BENCHMARK
MSCI World Small Cap (USD) NR
KENNZAHLEN - EUR
Nettoinventarwert
Thesaurierende Anteile
max. 2011
min. 2011
Ausschüttende Anteile
Fondsvermögen (Mio.)
Letzte Dividende (17/06/11)
WP-CODES T./A.
ISIN
BLOOMBERG
87,93
111,49
81,02
80,20
147,99
1,59
WP-Code T.
LU0406802339
PVENOCC LX
WP-Code A.
LU0406802685
PVENOCI LX
SEKTORAUFTEILUNG (%)
64,28
11,78
10,11
5,79
4,79
2,53
0,79
Industrie
Info-Techno
Material
Zykl. Konsum
Versorger
Sonstige
o JAHRLICHE, KUMULIERTE PERFORMANCE ( EUR ) (Netto)
125
Basis 100
100
-1,63%
GRÖSSTE POSITIONEN IM PORTFOLIO
-17,62%
75
50
39,07%
25
39,63%
34,89%
25%
13,02%
5,57%
-6,02%
-9,10%
-18,39%
-39,17%
2007
-38,87%
2008
Performance des Fonds
Performance der Benchmark
Quelle zur Performanceberechnung: BNP Paribas Securities Services
0%
-25%
-50%
2009
2010
2011
PALL CORP
NIBE INDUSTRIE-B
LKQ
CLEAN HARBORS INC
REGAL BELOIT
EDP RENOVAVEIS
CLARCOR
KINGSPAN GROUP
HORIBA
SPIRAX-SARCO ENG
3,68%
3,65%
3,42%
3,24%
3,08%
2,95%
2,84%
2,41%
2,37%
2,30%
Gesamtzahl der Positionen im Portfolio : 71
Industrie
Industrie
Zykl. Konsum
Industrie
Industrie
Versorger
Industrie
Material
Industrie
Industrie
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A BNP Paribas Investment Partner
PARVEST ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES
CHARAKTERISTIKA
Zugelassenes Eröffnungsdatum
Basiswährung
(des anteils)
Rechtsform
12 November 2009
Euro
SICAV mit
europäischem Pass
ALLGEMEINE MERKMALE
Mindestanzahl für Erstzeichung
1
Mindestanzahl für weitere Zeichungen
1
Ausgabenaufschlag
0.15%
Umtauschgebühr max.
2%
Abgabeaufschlag
keine Gebühren (mit Ausnahme von massiven
Rücknahmegeschäften: höchstens 1% zugunsten des
Fonds)
Maximale Managementgebühr (jährlich)
2,2%
Frequenz des Nettoinventarwertes
Täglich (T)
Termin für Auftragserteilung
Tag T (Werktag) vor 15:00 Uhr luxemburger Zeit
Auftragsausführung
Die Aufträge werden auf der Basis eines
unbekannten Anteilswertes ausgeführt
Abwicklung
T + 4 Werktage
Fondsgesellschaft
BNP PARIBAS SA
Investmentgesellschaft
BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG
Delegiertes Finanz-Management
IMPAX ASSET MANAGEMENT LTD
Depotbank
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg)
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BNP Paribas Asset Management - Vereinfachte Aktiengesellschaft mit Grundkapital in Höhe von 62 845 552 Euros - Geschäftssitz : 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paris 319 378 832 - Gestaltung und Produktion : Marketing/Communication
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zugelassen sind. So darf der Fonds insbesondere in den USA nicht zum Verkauf angeboten oder öffentlich verkauft werden. Vor der Zeichnung von Wertpapieren
wird den Anlegern dringend empfohlen, den neuesten von der französischen Finanzaufsichtsbehörde (AMF) zugelassen Verkaufsprospekt aufmerksam zu lesen, der
bei BNPP AM – Marketing und Kommunikation – sowie bei den Vertriebsgesellschaften des Fonds erhältlich ist. Des Weiteren sollten Anleger den aktuellen
Geschäftsbericht des Fonds konsultieren, der ggf. ebenfalls bei der örtlichen Vertretung von BNPP AM oder den für den Vertrieb des Fonds zuständigen Einrichtungen
erhältlich ist. Ferner sollten Anleger mit ihrem Rechts- und Steuerberater Rücksprache halten, bevor sie in den Fonds investieren. In Anbetracht der wirtschaftlichen
Unwägbarkeiten und Marktrisiken besteht keinerlei Gewähr, dass der Fonds seine Anlageziele tatsächlich erreicht. Der Wert der Fondsanteile kann steigen oder
fallen. Die Performance-Angaben verstehen sich nach Abzug der Verwaltungsgebühren und werden anhand der zeitgewichteten Gesamtrenditen mit Nettodividenden
und reinvestierten Zinsen berechnet. Sie beinhalten weder Ausgabeaufschläge oder Rücknahmegebühren, noch Wechselkursgebühren oder Steuern. Die vergangene
Wertentwicklung lässt keine Schlüsse auf die künftige Performance zu.
* BNP AM wurde unter der Nummer 96-02 von der "Autorité des Marchés Financiers" in Frankreich als Investmentmanager zugelassen. BNPP AM ist eine vereinfachte
Aktiengesellschaft (SAS - société par actions simplifiée) mit einem Grundkapital von 64 931 168 EUR. Geschäftssitz: 1 Boulevard Haussmann, 75009 Paris, Frankreich.
Registriert im Handels- und Unternehmensregister Paris unter der Nummer 319.378.832. www.bnpparibas-ip.com.
** "BNP Paribas Investment Partners" ist der globale Markenname für die von der BNP Paribas Group angebotenen Asset Management-Aktivitäten. Die jeweiligen
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