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Fa s h i o n G m b H C o m pa n y P r o f i l e 1 KUNERT Fashion GmbH Gestärkt ins Jahr 2016 mit geschär f ten Markenprofilen und moder n-innovativen Produkten – kurz: Leidenschaft für Beine. strengthened in 2016 with sharper brand profiles and moder n, innovative products. In shor t: passion for legs. 2 INHALT CoNTENTs 3 4–8 G e s c h i c h t e d e r B EIN C O U T U RE 9 – 1 1 M a n a g e m e n t 1 2 – 1 5 M a r k e n p o r t f o l i o 1 6 – 1 8 I n n o v a t i o n U n d D e s i g n 1 9 – 2 4 V e r t r i e b s k a n ä l e 2 5 – 2 8 Z AHLEN U ND FAKTEN The history of hosiery couturE Management Brand Portfolio I n n o vat i o n & D e s i g n Sales Channels F a c t s & F i gu r e s Geschichte der Beincouture The history of hosiery couture 4 Mit Stolz blickt KUNERT auf über 100 Jahre v o l l er L e i d e n sc h a ft u n d a uß erord entlic her Gl an z p u n kte z u r ü c k. Z a hlreic he Innova t i o n en u n d h a n d w e r kl i c he Kunstfer tigk eit s o r gen se i t j e h e r fü r fo r mvo llend ete S pi t ze n p r o d u kt e . Das 109-jährige Bestehen der Marke K UNERT u n d d a s 6 7 - j ä hrige Bestehen der Marke HUDSON im Jahr 2016 sprechen fü r K o m pe te n z u n d N a c h h altigk eit. KU NERT can look proudly back ove r 100 years of dedication and extraordinar y highlights , in which countle ss innovations and skilled craftsmanship have ensured the ma nufa c tu re of flawle ss products. As of 2016, the Ku nert brand has be e n in existence for 109 years and the HUDSON b ra nd for 67: this spe aks for com pe te nce a nd susta inability. hosiery couture 5 1907 Gründung der Strickerei für Strümpfe und Socken F o u n d at i o n o f t h e h o s i e r y fa c t o r y f o r s t o c k i n g s a n d s o c k s 1920 J u l i u s K U NERT s t e i g t i n d i e F i r m a e i n J u l i u s K U NERT e n t e r s t h e c o m p a n y 1924 G r ü n d u n g d e r „ W i r k wa r e n f a b r i k j . K U NERT & S ö h n e G m b h “ K U NERT w i r d zu m S y n o n y m f ü r e l e g a n t e B e i n m o d e F o u n d a t i o n o f ‘ W i r k wa r e n f a b r i k J . K U NERT & S ö h n e G m bH ’ K U NERT b r a n d B E C OMES s y n o n y m o u s w i t h e l e g a n t f a s h i o n h o s i e r y 1930 E x p a n s i o n i n s Au s l a n d M a r l e n e D i e t r i c h w i r b t f ü r K U NERT E x pa n s i o n i n t o o t h e r c o u n t r i e s M a r l e n e D i e t r i c h a d v e r t i s e s f o r K U NERT 1937 J u l i a n a – d e r e r s t e S t r u m p f a u s N at u r s e i d e J u l i a n a – t h e f i r s t s t o c k i n g TO B E MADE o f n a t u r a l s i l k 6 1945 F l uc h t u n d V e r t r e i bu n g n a c h d e m K r i e g F l i g h t a n d d i s p l a c e m e n t a f t e r t h e wa R ; N e w s t a r t i n i m m e n s t a d t 1947 N e u a u f b a u i n I m m e n s ta d t i m A l l g ä u N e w bu i l d i n I m m e n s t a d t i m A l l g ä u 1950 N y l o n k u lt i n D e u t s c h l a n d : m i t „ M a r i a n a “ a u f E r f o l g s k u r s N y l o n cu l t i n G e r m a n y : o n c o u r s e FOR s ucc e s s w i t h ’ M a r i a n a ‘ 1959 K U NERT p r o f i t i e r t v o m W i r t s c h a f t s w u n d e r 1 . 3 0 0 M i t a r b e i t e r p r o d uz i e r e n 2 4 0 . 0 0 0 P a a r S t r ü m p f e i n d e r W o c h e K U NERT b e n e f i t s f r o m t h e e c o n o m i c m i r a c l e ARO U ND 1 , 3 0 0 e m p l o y e e s PROD U C E APPROX . 2 4 0 , 0 0 0 pa i r s o f s t o c k i n g s a w e e k 1978 E r w e r b d e r M a r k e H U DSON Ac q u i s i t i o n o f t h e H U DSON b r a n d 1979 K U NERT i s t e u r o p a s g r ö s s t e r s t r u m p f h e r s t e l l e r K U NERT b e c o m e s Eu r o p e ‘ s l a r g e s t s t o c k i n g m a n u f a c t u r e r 7 1981 Gründung des Werkes in TÉtouan, Marokko F o u n d a t i o n o f t h e f a c t o r y i n T É t o u a n , M o r o cc o 1988 D i e K U NERT A G g e h t a n d i e B ö r s e K U NERT g o e s p ub l i c 1990 Erwerb der Lizenz an der Marke Burlington (bis 2008) Ac q u i s i t i o n o f t h e B u r l i n g t o n l i c e n c e ( u n t i l 2 0 0 8 ) 2007 1 0 0 J a h r e K U NERT 1 0 0 y e a r s o f K U NERT 2010 Einführung der laufmaschenfreien Strumpfhose „Chinchillan“ I n t r o d uc t i o n o f r u n - f r e e C h i n c h i l l a n t i g h t s 2013 E i n s t i e g v o n I n v e s t o r D r . E r h a r d F. G r o s s n i gg E n t r y o f i n v e s t o r D r . E r h a r d F. G r o s s n i gg 8 Management Management 9 D i e K U NERT F a sh i o n Gmb H w ird mit neuer Ma rk enpo w e r u n d h o c h a t t ra k tiven Kollek tionen im Ja hr 2016 u n d a u c h a u f n e u e n Ver trieb sw egen erstma ls d ie volle Breite des Marktes und der aktuellen modischen Nachfrage ab d e c ke n . M i t d e n z w e i st a r k en Ma rk en KU NERT und HU DSON wird bewiesen, dass es möglich ist, gerade auf stagnierenden M ä r kt e n e i g e n st ä n d ige Imp ulse zu setzen und d ie verände r t e n K a u fkr a ft st r öme in p rofita b le Ba hnen zu lenk en. Die heutigen Verbraucher benötigen die richtigen Ventile, u m d i e v o r h a n d e n e Freud e a m Ko nsum zu entla d en – di e se mö c h t e n w i r sc ha ffen! With ne w brand stre ngth, highly attractive colle ctions f o r 2 0 1 6 a n d n e w d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s , Ku n e r t Fashion Gm bH inte nds to cove r the full bre adth of the m arke t and the curre nt de m ands for fashion for the first tim e . Kunert and Hudson are two strong brands which aim to show it is possible to re vitalise a stagnant m arke t oneself and to channel the changes in purchasing power into profitable pathways. Today’s consum e r ne e ds the right outlet to live out their existing pleasure in consumption – we want to fulfil this! Leidenschaft für Beine ist unser CREDO M a g . M at t h i a s K l a u d r at D r . E r h a r d F. G r o s s n i gg Geschäftsführung Firmeneigentümer Produktion, Logistik, Company Owner Dipl.-Betriebswirtin J u s t i n a R o k i ta Geschäftsführung Produkt, Administration M a r k e t i n g , Ve r t r i e b General Manager General Manager: Product, Production, Logistics, Marketing, Sales Administration 10 passion for legs is our CREDO D a s U n t e r n e h me n sziel ist ric htungsw e i se n d e r K o d e x und geleb te Pra x is: The c o rporate goal is a de cisive code a nd a n e stablishe d practice : • Wi r b e ke n n e n u ns zu d en Wurzeln unseres Geschäftes und definieren unsere S tä r ke i m Ma rk t a ls k omp etenter Be i n b e kl e i d u n g sa nb ieter für d en H a n d e l u n d a l s i d e ntifik a tio nsreic hes M a r ke n h a u s fü r d en Konsumenten • We a cknowle dge the roots of our business and define our market strengths as be ing an e xpe r t supplie r of hosier y appare l for the trade , with a brand name that strongly resonates w ith the consum e r • Wir denken und handeln international, s e h e n d a b e i d e n d eutsc hsp ra c higen M a r kt als Schwerpunkt unserer Handelsaktivitäten, a b e r z u g leic h a ls einen K n o t e n p u n kt d e s i nter na tio na len We t t b e w e r b s u n d g lob a ler Lo gistik • We think and act on an international level a nd se e the Ge r m an m arke t as the focus of our trading activities, but a t the sam e tim e also as a hub of inter na tional com pe tition and global lo gistic s • Schnelligkeit, Flexibilität und effiziente S tr u kt u r e n si n d d i e Grund vora ussetz u n g e n fü r d i e st r i kte Ma rk enp o litik , di e K U NERT p l a n v oll zur euro p ä isc hen M a r kt fü h r e r sc h a ft t ra gen soll und k a nn • Speed, flexibility and efficient structures are fundamental to the strict brand policy that should and can systematically carr y Kunert towards dominance of the European market we think and deal internationally 11 Markenportfolio Brand portfolio 12 S e i t ü b e r 1 0 0 J a h r en steht d ie Ma rk e K U NERT fü r sc h ö n e Beine. Dies ist gel e b te Tr a d i ti o n u n d zugleic h Antrieb für al l u n se r e P r o d u kt e . Da b ei verb ind en w i r b e z a h l b a r e n S til so w ie unver w ec hselbare Eleganz, herausragende Qualität u n d e i n e u n ü b e r t r o ffene Pa ssfo r m m i te i n a n d e r. So entstehen durch permanente Forschung u n d E n tw i c kl u n g h oc hfunk tio nelle P r o d u kte , d i e e i n z i ga r tig in d er S t r u mp fb r a n c h e si nd . The KUNERT brand has stood for beautiful legs for m ore than 100 ye ars now. This is living tradition and, at the same time, a n insp iration for all our products. In this, w e com bine an affordable style with a distinct elegance, excellent quality a nd a n u nrivalle d fit. Our ongoing research and development activities create highly functional products that are unique in the stocking sec to r. Markenversprechen Brand promise M o d e r n e E l e g a n z , feinste Krea tionen u n d e r st kl a ssi g e Q ua litä t ma c hen d ie P r o d u kte d e r M a r ke KU NERT zu Meist e r stü c ke n . P e r fe kt im Deta il, ha r mo ni sc h i m G a n z e n . E d e l ste M a t e r i a l i e n, ra ffinier te Deta ils u n d h a n d w e r kl i c h e Per fek tion sorgen f ü r L e i d e n sc h a ft a m Bein. 13 Mo d er n e le gance , fine st cre ations a n d f i r s t - c l a s s q u a l i t y t u r n K U NERT p rod uc ts into m aste rpie ce s. Pe r fe ct in the d e tails, har m onious ove rall. The best materials, refined details a nd p er f e ct workm anship le ave nothing to b e d esire d whe n it com e s to le gs. passion for legs D i e M a r k e K U NERT M e n i s t e i n e Hommage an den Mann, der die Firmen- geschichte über Jahrzehnte hinweg bestimmt und zur Erfolgsgeschichte gemacht hat. Im Jahr 2015 wurde di e M a r ke J u l i u s K U NERT zur Ma rk e K U NERT M e n r e l a u n c h t u n d n e u po si ti o n i e r t. The KU NERT Men brand is a hom age to the man who, for decades, wrote the c o m p a n y ’s h i s t o r y a n d t u r n e d it into a suc c es s stor y. In 2015, the Julius KUNERT brand was relaunched as KU NERT MEN for fur the r succe ssful results. Markenversprechen Brand promise D i e M a r ke K U NERT MEN verb ind et handwerkliche Kunst mit edlen M a te r i a l i e n u n d t r a nsp o r tier t so d ie Tr a d i ti o n d e r M a r k e in d ie Lifesty leWe l t v o n h e u t e . D i e KU NERT Men S tr i c kko l l e kt i o n i st ed el im Ma teria l, mo d e r n i n d e r O p tik , meisterlic h in d e r h a n d w e r kl i c h e n Vera rb eitung und a n g e n e h m z u t r a g e n. Die Prod uk te er fü l l e n h ö c h ste A nsp rüc he und p a ssen s o w o h l z u m B u si n e ss- Outfit a ls a uc h zu m sp o r ti v - l e g e r e n Freizeitloo k . 14 The KU NERT Men brand com bine s w ork ma nship with the fine st m ate rials and thus translates the brand´s tradition into today´s lifestyle. The best and finest cotton and wool yarns offer p la in elegance , unsurpasse d in the ir refinement, form and quality and made p er fec t by a love for de tails. KUNERT Men maste rpie ce s m e e t the highe st of sta ndards and will work with both an elegant business outfit and a casual look. modern smartness H U DSON i st d i e mod isc he Ma rk e für al l e A l te r skl a sse n . Seit üb er 60 Ja hren steht die Marke HUDSON für Farbigkeit, modisches Design und Produktvielfalt. Die HUDSON Produkte verbinden aktuelle Modetrends mit guter Qualität zu Einstiegspreislagen von Markenprodukten. HU DSON is a m ode r n, fashionable brand for all age groups. The HUDSON b ra nd has e m bodie d colour and the la test fa shion tre nds for m ore than 60 y ea rs now. HU DSON products com bine the late st fa shion tre nds and a youthful char m with quality and product innovations at brand product entr y-level prices. Markenversprechen Brand promise H U DSON i st d i e Ma rk e für Junge und Junggebliebene. Die Marke bietet akt u e l l e Tr e n d s z u einem a ttra k tiven P r e i s- L e i stu n g s- Ve r hä ltnis. Da nk einer f l e x i b l e n P r o d u kt e ntw ic k lung k ö nnen M o d e t r e n d s sc h n e ll und unk o mp lizier t umgesetzt werden. HUDSON begeistert du r c h pflegeleichte, überzeugende Produktq u a l i tä te n u nd a ussa gek rä ftige, modische Sortimente alle Altersklassen. 15 HU DSON is a brand for young pe ople a nd fo r the young at he ar t. The brand provides the latest trends at an attractive price-performance ratio. Thanks to flex ib le product de ve lopm e nt, fashion trend s c an be re alise d in a fast and u n c o m p l i c a t e d m a n n e r. H U DSON insp ires all age groups with its e asy care, high product quality and compelling fashion collections. one family, one love, one feeling Innovation Und Design Innovation & Design 16 Kraft der Marke Brand strength Unbestritten ist, dass die Markenstärke den wichtigsten Vermögenswer t eines Markenar tiklers darstellt. So auch bei der KUNERT Fashion GmbH: Das größte Asset sind ihre prominenten und akzeptier ten Markennamen KUNERT und HUDSON, mit denen sie sich in der Aufmerksamkeitskonkurrenz der Kundenöffentlichkeit er folgreich positionier t. Dabei ist sie dem Anspruch verpflichtet, die Marken kontinuierlich zu pflegen und d e n si c h v e r ä nd er nd en Ma rk tgege be n h e ite n anzupassen – natürlich im Rahmen der Marken-DNA. Im Wandel der Märkte und der Bedürfnisse der mo d e r n e n mo b i l e n Mensc hen in einer globalisier ten Welt v e r f ü g t d i e K U NERT F a s h i o n G m b H m i t Qualität und hoher Innovationskraft über ein nachhaltiges Wachstumspotenzial. 17 It is beyond doubt that brand strength is the most impor tant asset of a brand company. This also applies to Kunert Fashion GmbH: its greatest asset is its prominent and accepted brand name Kuner t & Hudson, which has placed it in a successful position in the bid for attention with customers at large. Never theless, Kunert is naturally still committed to continuously maintaining the brand and adapting to the changing paradigms within the framework of the brand DNA. Kunert Fashion GmbH has sustainable growth potential in the form of quality and great innovative strength in order to withstand the vagaries of the market and the needs of modern, mobile people in a globalised world. innovation & quality E r g e b n i s d i e se r A nstrengungen sind eine Kette von Er folgsprodukten wie KUNERT C h i n c h i l l a n , F r e sh U p , Wa r m U p , Fly & Ca r e u n d d i e n e uste Er find ung einer S c h w a n g e r sc h a ft ss trump fhose, d ie d urc h e i n e sp e z i e l l e K o n struk tion mit d e m Bauch mitwächst (Einführung H/W 16). The result of the se e ffor ts is a chain of s u c c e s s f u l p r o d u c t s s u c h a s Ku n e r t Chinc h illan, Fre sh Up, War m Up, Fly & Care and – the latest invention – pregnancy tights that expand with the stomach tha nk s to a spe cial de sign (introduction A/W 16). Der zukünftige Erfolg der KUNERT Fashion GmbH liegt in der Stringenz und Kontinuität der Markenführung diese in dauerhafte Marktstärke umzusetzen ist unsere täglich gelebte Herausforderung. The futu re succe ss of KUNERT Fashion GmbH lies in the stringency and continuity of the brand strate gy; conve r ting this into a pe r m ane nt m arke t stre ngth is a c ha llenge we m aste r on a daily basis. innovation is our key to success 18 Vertriebskanäle Sales Channels 19 Category Management Category management D a s Ca t e g o r y M a na gement ha t sic h s e i t J a h r e n b e w ä h r t und ist zu einem w i c h t i g e n S ta n d b e i n d er Ver trieb sakt i v i t ä t e n g e w o r d en. Im Ca tego r y M a nagement steuern die wichtigsten Kunden d e r K U NERT Fa shion Gmb H i h r e S t r u mp fa b t e i l u ngen im Ma rk enE i g e n ma r ke n - M i x. Jed e Ma rk e ha t hier e i n e R e l e v a n z , d i e a us ihrer Sor tim e n tsstä r ke g e w a c hsen ist. Da b ei ist es das Ziel, die Bedeutung von KUNERT u n d H U DSON P r o duk ten sc hrittw eise und nachhaltig aufzubauen. Gleichzeitig liegt im Categor y Management die A u fg a b e , d e n R o h er tra g d ieses Wa rengruppenportfolios zu optimieren. 20 Ca tegor y m anage m e nt has prove d its worth over many years and has become a ma inst ay of our sale s activitie s. In c a tego r y m anage m e nt, KUNERT Fashion GmbH’s most important customers manage their stocking departments through a brand-proprietar y brand mix. A ll brands a re relevant in te r m s of the ir stre ngth in their re spe ctive range of products. The ob jective he re is to e stablish the K U NERT a n d H U DSON p r o d u c t s ‘ significance in a gradual and sustainable ma nner. At the sam e tim e , cate gor y ma na geme nt optim ise s this product group p or tfolio´ s gross yie ld. Fachhandel (Flächenvertrieb) Specialised trade (sales network) H ö c h st e P r i o r i tä t d es Fa c hha nd els sind di e n a c h h a l ti g e S i cherung und d er A u sb a u v o n P r ä se nta tionsflä c hen im H a n d e l . D e r F l ä c h e nver trieb w ird mit Topseller-Informationen aus dem Bereich C a t e g o r y M a n a g e m ent versorgt. The sp ecialise d trade ´ s prim e obje ctive is to a c hie ve sustainable re te ntion and ex p a nsion of the pre se ntation in the tra d e. The sale s ne twork is provide d with top-seller information from categor y ma na gem e nt. D i e se I n fo r ma t i o n en b einha lten d ie P l a t z i e r u n g d e r r o her tra gsstä rk sten To p se l l e r- P r o d u ktfa milien unter Berüc k s i c h ti g u n g d e r l o kalen Bed ür fnisse unserer Handelspartner und ihrer Kunden. This infor m ation include s placing topselling product fam ilie s whe re gross profits are high and taking the local need s of our trading par tne rs and their clients into consideration. 21 Retail Retail trade E i n w e i te r e r Ve r tr i eb sk a na l d er K U NERT F a sh i o n Gmb H ist d er d irek te A b v e r ka u f v o n A r tik eln a n d ie End verbr a u c h e r. D i e R e ta il- Ak tivitä ten d er K U NERT F a sh i o n Gmb H ric hten sic h pr i mä r a u f d i e Ve r ma rk tung vo n A l t w a r e n ü b e r F a brik verk ä ufe s o w i e a u f d i e U n terstützung b ei d er E x p a n si o n v o n S h op - in- Sho p s ( SIS) . 22 Direct sales to end consumers is another sa les c hanne l KUNERT Fashion Gm bH e m p l o y s . K U NERT F a s h i o n G m b H primarily targets its retail activities tow a rd s m arke ting discontinue d goods via factor y outlets as well as supporting the ex p ansion of shop-in-shops (SIS). E-Commerce E-commerce E i n w i c h t i g e r Ve r trieb sk a na l für d ie K U NERT F a sh i o n G mb H ist d er Bereic h E - Co mme r c e . D u r c h d en Direk tverk a uf per Online-Shop und über Kooperationen m i t so g e n a n n t e n Online- Pure- Pla y er n e r h a l te n w i r z u d e m Info r ma tio nen a us dem Käufer verhalten, um unser Markens o r ti me n t w e i te r z u op timieren. 23 The e- c om m e rce se ctor is anothe r ke y sales channel for KUNERT Fashion GmbH. Direc t sale s via our online shops and via c o o pe rations with so-calle d online pure players give us information about our consumers‘ purchasing patterns, which we can use to optimise o ur ra nge . Private Label Private label Das Private-Label-Geschäft ist nach w i e v o r e i n w i c h t i ges Sta nd b ein d er K U NERT F a sh i o n G mb H. Der Bereic h umfasst den Vertrieb von Handelsmarken an Großkunden und das Objektgeschäft. Die strategische Ausrichtung des Private- L a b e l - G e sc h ä fte s r i c htet sic h na c h dem Potenzial, dass Zielkunden hinsichtlich der na c h h a l t i g e n E r w i r tsc ha ftung p o sitive Ergebnisbeiträge liefern. Mit Artikeln, di e n i c h t B e sta n d t e il unserer eigenen aktuellen Kollektionen sind, möchten wir Geschäftsmöglichkeiten nutzen, um u n se r e K a p a z i tä t op tima l a uszula sten und die Partnerschaft weiter auszubauen. Priva te- labe l busine ss is still an im porta nt p illar of KUNERT Fashion Gm bH. It covers the sale of trademarks to la rge c ustom e rs and contract busine ss. The strategic alignment of private-label business is focused on the potential of d elivering positive re sult-orie nte d c o ntrib u tions in te r m s of sustainable g e n e r a t i o n t o t h e t a r g e t c u s t o m e r. By using products that are not curre ntly p a r t o f our own colle ction, we wish to exploit business opportunities in order to utilise o ur capacity to optim um e ffe ct a nd strengthe n the par tne rship fur the r. sparring partnership 24 Zahlen und Fakten facts & figures 25 Markenbekanntheit Brand awareness 79 % N U R DIE 61 % Fa l k e 57 % 46 % 18 % WOLFORD 5 % C AMANO 26 Qu e l l e : G f K Finanzdaten Financial data K o n z e r n k e n nza hle n für d a s Ge s c hä fts j a hr 2 0 1 4 in TEUR C o n s o l id a te d fi g ur e s for the 2 0 1 4 fi s c a l ye a r i n TEUR 2 0 1 4 % vo m Umsatz 2 0 1 4 % o f sal es Um s a tz e r l ö se /Sa les r evenues 41.077 EBI T D A / EBI TDA 5 . 2 6 0 12,8 % B e t r ie b s e r ge b ni s E BI T / O p e r a tin g r es ult E BI T 3 . 5 3 3 8,6 % Ja h r e s e r ge b ni s /A nnua l r e s ult 1 . 3 7 1 3,3 % Investitionen /Capital expenditures Ab s c h r e ib u ng e n /Wr i te -of fs Matthias Kl audrat Justina Ro k ita Dr. Erhard F. Gr o s s n ig g Matthias Hin k Andreas Sch w ar zen ber g er Tho m as Stein h ar t grosso holding Gesellschaft m. b. H. 60 % (nach Übernahme Anteile Julius Textile S . à. r. l . ) ( fo l l o wing acquisitio n o f Julius Textile S. à . r. l .) Eige n k a p ita l /E q ui ty1 0 . 2 2 6 Bilanzsumme /Balance sheet total2 7 . 6 3 7 Eigenkapitalquote /Equity ratio 37,0 % 27 Beirat Adviso r y Bo a r d G esel l schafter Shareho l ders 1.416 1.727 Br u tto - C a s h flow /Gr os s -Ca s hflow 4 . 9 7 5 G eschäftsführung Managem ent Bo ard 12,1 % Austro Ho l ding G mbH4 0 % show your secrets 29 K U NERT FASHION G m bH J u l i u s - K U NERT - S t r . 4 9 D - 8 7 5 0 9 IMMENSTADT, G ERMANY T: + 4 9 ( 0 ) 8 3 2 3 1 2 0 F : + 4 9 ( 0 ) 8 3 2 3 1 2 3 8 9 K U NERT. d e H U DSON - s h o p. c o m