JPMorgan Structured Products

GOLDENER HERBST-ANLEIHE
JPMorgan Structured Products
Aktiv anlegen. Herbst 2005.
GOLDENER HERBST-ANLEIHE
MIT SICHERHEIT MEHR CHANCEN
WKN JPM0YA
Wenn Sie von gleich bleibenden oder weiter steigenden
Aktienmärkten ausgehen und davon profitieren wollen,
gleichzeitig jedoch auf einen vollständigen Kapitalerhalt1)
Wert legen, kann die Goldener Herbst-Anleihe genau die richtige Geldanlage für Sie sein. Dieses Produkt verbindet 100%
Kapitalschutz sowie einen attraktiven Fixkupon von 2,5% im
ersten Halbjahr – und die Chance, in den darauf folgenden
Jahren an der Wertentwicklung eines Aktien-Korbes von internationalen Blue Chips zu partizipieren.
ISIN DE000JPM0YA6
DAS WICHTIGSTE IN KÜRZE
Kapitalschutz
Rückzahlung der Anleihe zum Laufzeitende zu 100%.1)
Wie funktioniert die Goldener Herbst-Anleihe?
Bei der Goldener Herbst-Anleihe erhalten Sie nach dem ersten
Halbjahr eine feste Kuponzahlung von 2,5%. An den drei
folgenden jährlichen Kuponterminen wird die Höhe der jährlichen Kuponzahlung durch die schlechteste Wertentwicklung
einer einzelnen Aktie aus dem Korb, bezogen auf den jeweils
vorangegangenen Beobachtungstag, bestimmt. Der AktienKorb enthält die nach Marktkapitalisierung zehn größten
Rendite
Zusammensetzung der 20 Aktien im Basket2)
Fixkupon von 2,5% nach dem ersten Halbjahr,
unbegrenzte Zinschancen in den Folgejahren.
Währungssicherung
Die Anleihe notiert in Euro und ist gegen
Fremdwährungsrisiken abgesichert.
1)
Eine Rückzahlung am Ende der Laufzeit erfolgt zu 100% des
Nominalbetrags. Die Rückzahlung am Ende der Laufzeit hängt
von der Bonität der Emittentin bzw. Garantin ab. Während der
Laufzeit kann der Kurs der Anleihe auch unter 100% notieren.
Etwaige Gebühren sowie der Ausgabeaufschlag werden nicht
zurückgezahlt.
2)
Name
Code
Land
EXXON MOBIL CORP
XOM.N
USA
ISIN
US30231G1022
GENERAL ELEC CO(USD)
GE.N
USA
US3696041033
MICROSOFT CP
MSFT.O
USA
US5949181045
WAL-MART STORES INC
WMT.N
USA
US9311421039
PFIZER INC (US)
PFE.N
USA
US7170811035
TOYOTA MOTOR CORPORATION
7203.T
JP
JP3633400001
NTT DOCOMO INC
9437.T
JP
JP3165650007
NTT CORPORATION
9432.T
JP
JP3735400008
MITSUBISHI TOKYO FINANCIAL
8306.T
JP
JP3902900004
TOTAL SA
TOTF.PA
F
FR0000120271
SANOFI-AVENTIS STK
SASY.PA
F
FR0000120578
ENI S.P.A.
ENI.MI
I
IT0003132476
TELEFONICA SA
TEF.MC
E
ES0178430E18
DEUTSCHE TELEKOM AG – REG
DTEGn.DE
D
DE0005557508
BANCO SAN CENT HISP STK
SAN.MC
E
ES0113900J37
FRANCE TELECOM SA
FTE.PA
F
NOKIA OYJ
NOK1V.HE FIN
FI0009000681
SIEMENS AG
SIEGn.DE
D
DE0007236101
E.ON AG
EONG.DE
D
DE0007614406
MIZUHO FINANCIAL GROUP INC
8411.T
JP
JP3885780001
FR0000133308
Angaben zu etwaigen Anpassungen des Aktien-Baskets entnehmen Sie
bitte dem Verkaufsprospekt.
Werte des DJ EURO STOXX 50, die fünf größten Werte des
Nikkei 225 und die fünf größten Werte des S&P 500. Die
Kuponzahlung errechnet sich dann aus 30% der schlechtesten
Wertentwicklung zuzüglich 7,0% Basiskupon.
Nach 18 Monaten beträgt die schlechteste Wertentwicklung
einer einzelnen Aktie im Korb -9%. Diese -9% werden mit
30% multipliziert und 7,0% dazuaddiert. Der sich ergebende
Wert von 4,30% stellt den Kupon nach 18 Monaten dar. Nach
30 bzw. 42 Monaten werden trotz Wertverlusten bei den
schlechtesten Performern Kupons von 3,4% und 2,8% gezahlt.
MIT SICHERHEIT MEHR RENDITE
Best-Case-Szenario 3)
Aktie 1
Worst-Case-Szenario 3)
Aktie 2
Aktie 3
Min
Payout
6 Monate
2,50%
18 Monate
5,00%
12,00%
30 Monate
6,00%
2,00%
42 Monate
3,00%
4,00%
3,00%
3,00%
7,90%
4,00%
2,00%
7,60%
-1,00%
-1,00%
6,70%
Wenn die Performance der jeweils schlechtesten Aktie im Korb
gegenüber dem Vorjahr an allen Beobachtungstagen während
der Laufzeit -23,33% oder mehr beträgt, wird lediglich im
ersten Halbjahr ein Kupon in Höhe von 2,5% ausgezahlt.
In den Folgejahren beträgt der Kupon 0%.
VORTEILE AUF EINEN BLICK
Stichtagsperformances beziehen sich auf das Ausgangsniveau des
jeweiligen Beobachtungstags des Vorjahres
Kapitalschutz
Rückzahlung der Anleihe zum Laufzeitende zu 100%.
Nach sechs Monaten wird ein Fixkupon von 2,5% ausgezahlt.
Nach 18 Monaten hat Aktie 3 mit 3,00% die schlechteste
Performance aller Aktien des Baskets. Diese wird mit 30%
multipliziert und zu 7% addiert. Dies ergibt einen Kupon von
7,90%. Nach 30 Monaten verzeichnet Aktie 2 die schlechteste
Performance seit dem letzten Beobachtungstag im Vorjahr,
es erfolgt eine Kuponzahlung von 7,6%. Aktie 3 hat nach 42
Monaten 1% an Wert seit dem letzten Beobachtungstag im
Vorjahr verloren und stellt damit die schlechteste Wertentwicklung dar. Trotz der negativen Performance wird immer noch
ein Kupon von 6,7% ausgezahlt.
Rendite
Fixkupon von 2,5% nach dem ersten Halbjahr,
unbegrenzte Zinschancen in den Folgejahren.
Transparenz
Sie können den Kursverlauf der Aktien jederzeit mitverfolgen.
Flexibilität
Verkauf der Anleihe ist täglich zu marktgerechten Kursen
möglich.4)
Effizienz
Sie zahlen während der Laufzeit keine zusätzlichen
Managementgebühren.
Mid-Case-Szenario 3)
Aktie 1
Aktie 2
Aktie 3
Min
Payout
6 Monate
Blue Chips
2,50%
18 Monate
3,00%
-3,00%
-9,00%
-9,00%
4,30%
30 Monate
1,00%
-12,00%
-3,00%
-12,00%
3,40%
42 Monate
-14,00%
-6,00%
4,00%
-14,00%
2,80%
Diversifizierter Aktien-Korb, bestehend aus den nach
Marktkapitalisierung 20 größten Werten aus DJ EURO
STOXX 50, Nikkei 225 und S&P 500.
Jahr-zu-Jahr-Berechnung
Jährlich werden die Aktien wieder auf 100% gesetzt, so
dass extreme Ausreißer in einem Jahr nicht zwangsläufig
im nächsten Jahr die Kuponzahlung gefährden müssen.
Stichtagsperformances beziehen sich auf das Ausgangsniveau des
jeweiligen Beobachtungstags des Vorjahres
3)
Die Daten sind fiktiv und lediglich beispielhaft gewählt. Sie stellen in
keiner Weise eine erwartete oder prognostizierte Entwicklung dar. Aus
Vereinfachungsgründen wurde ein Basket von drei Aktien angenommen.
4)
Während der Laufzeit der Anleihe kann der Kurs auch unter 100% notieren.
NACHTEILE AUF EINEN BLICK
PRODUKTBESCHREIBUNG
Kursverluste sind während der Laufzeit nicht ausgeschlossen, da der Wert der Anleihe von unterschiedlichen
Emittentin
J.P. Morgan International
Derivatives Ltd.
Faktoren negativ beeinflusst werden könnte.
Garantin
JPMorgan Chase Bank, N. A.
(S&P Rating AA-)
Der 100%ige Kapitalschutz4) gilt nur am Laufzeitende;
bei einem frühzeitigen Verkauf sind Kursverluste möglich.
RISIKEN
WKN
JPM0YA
ISIN
DE000JPM0YA6
Währung
EUR
Stückelung
EUR 1.000,00
Zeichnungsfrist
26. Sept. 2005 – 28. Okt. 2005
Kreditrisiko
vorzeitige Schließung möglich
Der Anleger trägt das Kreditrisiko der Emittentin,
der J.P. Morgan International Derivatives Ltd., bzw.
der Garantin, JPMorgan Chase Bank, N. A.
Emissionstag
2. November 2005
Valuta
2. November 2005
Fälligkeitstag
30. April 2009
Zinssatzrisiko
Emissionspreis
EUR 1.000,00
Der Wert der Goldener Herbst-Anleihe vor Fälligkeit ist
u. a. von Zinssätzen abhängig. Bei steigenden Zinsen fällt
der Preis der Anleihe, bei fallenden Zinsen steigt der Preis
der Anleihe.
Ausgabeaufschlag
3%
Rückzahlung bei Fälligkeit 6)
100%
Kupon am ersten Kupontermin
2,5%
Kupon am zweiten bis vierten
Kupontermin
7% zzgl. 30% der Performance
Marktrisiko
der schlechtesten Aktie seit dem
Es kann nicht garantiert werden, dass die Rückzahlung am
Ende der Laufzeit einer Verzinsung entspricht, die signifikant über dem entsprechenden Geldmarktniveau liegt.
Der 100%ige Kapitalschutz gilt erst zum Ende der Laufzeit.
Bei vorzeitigem Verkauf der Anleihe kann der Marktpreis
unter dem Marktniveau liegen.
letzten Beobachtungstag. Ein
negativer Kupon ist nicht möglich.
Beobachtungstage 7)
28.04.06, 28.04.07, 28.04.08,
28.04.09
Zinszahlungstage 7)
02.05.06, 02.05.07, 02.05.08,
30.04.09
Kursrisiko
Der Wert der Goldener Herbst-Anleihe ist u. a. von Veränderungen der impliziten Volatilität, Zinssätzen und
Restlaufzeit abhängig. In der Vergangenheit haben
einzelne Beobachtungen ergeben, dass die Rendite der
Anleihe unter dem Niveau einer vergleichbaren Geldmarktanlage lag.
Börse
Freiverkehr Stuttgart
Reuters
MORGANDE
Zahlstelle
BNP Paribas Securities Services
Grüneburgweg 14
60322 Frankfurt am Main
Internet
www.jpmorgansp.com
Liquiditätsrisiko
J.P. Morgan Securities Ltd. stellt börsentäglich nach bestem
Bemühen einen so genannten Sekundärmarktpreis für
die Goldener Herbst-Anleihe im Stuttgarter Freiverkehr.
Diese Sekundärmarktpreise werden auf der Internetseite
www.jpmorgansp.com veröffentlicht.
5)
Einzelheiten sind den Anleihebedingungen im Verkaufsprospekt zu
entnehmen.
6)
Während der Laufzeit kann der Kurs der Goldener Herbst-Anleihe auch
unter 100% notieren. Unter den limitierten in den Anleihebedingungen
angegebenen Umständen kann es zu einer vorzeitigen Rückzahlung der
Schuldverschreibung kommen (Einzelheiten sind den Anleihebedingungen im Verkaufsprospekt zu entnehmen). In diesen Fällen kann der
zahlbare vorzeitige Rückzahlungsbetrag auch unter dem Nominalbetrag
liegen. Etwaige Gebühren sowie der Ausgabeaufschlag werden nicht
zurückgezahlt.
7)
Die Beobachtungs- und Zinszahlungstage unterliegen den
Verschiebungsregelungen gemäß den Anleihebedingungen.
Ereignisrisiko
Marktstörung, z. B. die Nicht-Bekanntmachung oder NichtVeröffentlichung eines Referenzpreises durch die Preisquelle. Vorzeitige Rückzahlung der Anleihe durch die Emittentin, z. B. bei bestimmten Änderungen des Steuerrechts.5)
SSA 414 WB
Copyright 2005 JPMorgan Chase & Co. – Alle Rechte vorbehalten.
Anlagen in dieses Produkt sind keine Bankeinlagen und sind nicht
durch Citibank/Citigroup, deren Töchter oder den Einlagensicherungsfonds garantiert. Die Performance der Vergangenheit lässt keine
Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Der Wert der
Anlage unterliegt den Schwankungen des Marktes, welche zum ganzen
oder teilweisen Verlust des Investments führen können. Der Erwerb
dieses Produktes ist mit Kosten/Gebühren verbunden. Darüber hinaus
erhält Citibank einen Bonus für Abschlüsse vom Emittenten.
Vor dem Erwerb sollte eine ausführliche und an der Kundensituation
ausgerichtete Beratung erfolgen.
Diese Publikation dient ausschließlich der Information. Sie stellt kein
Verkaufsangebot dar und ist weder als Empfehlung zum Kauf oder
Verkauf irgendeines Finanzinstrumentes noch als offizielle Bestätigung
irgendeiner Transaktion zu verstehen. Für die Vollständigkeit und
Richtigkeit aller Marktpreise, Daten und anderer Informationen wird
keine Garantie übernommen und alle diese Informationen können
Änderungen unterliegen, ohne dass ein Hinweis erfolgt. Ausführliche
Informationen sind in dem Verkaufsprospekt der Goldener HerbstAnleihe enthalten, der nach Gestattung und Veröffentlichung durch
die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht bei BNP Paribas
Securities Services, Grüneburgweg 14, 60322 Frankfurt am Main,
erhältlich und im Internet unter http://www.jpmorgansp.com abrufbar sein wird. Eine Anlageentscheidung sollte nur auf Grundlage des
Verkaufsprospekts getroffen werden, der auch die allein maßgeblichen
Anleihebedingungen enthält. Die Kommentare oder Äußerungen in
dieser Publikation spiegeln nicht notwendigerweise die Meinung von
JPMorgan Chase & Co. und ihrer Tochtergesellschaften oder ihr angeschlossener Unternehmen wider.
J.P. Morgan Securities Ltd. ist reguliert durch die FSA. Die Goldener
Herbst-Anleihe darf nicht in den U.S.A. oder an eine U.S.-Person im
Sinne der Regulation S des U.S.Securities Act 1933 verkauft werden.
Stand: 8. September 2005