Legg Mason Global Money Funds FCP (Luxembourg)

Transcription

Legg Mason
Global Money Funds FCP
(Luxembourg)
Geprüfter Jahresbericht
31. März 2008
Ein Investmentfonds nach Luxemburger Recht in Form eines
�Fonds Commun de Placement” mit mehreren Teilfonds
„
Legg Mason US Dollar Money Fund
Legg Mason Euro Money Fund
Legg Mason Sterling Money Fund
Ein Investmentfonds nach Luxemburger Recht
Geprfter Jahresbericht vom 31. Mrz 2008
Inhalt
Erluterungen zum Jahresabschluss
Allgemeine Informationen zum Fonds
2
Informationen fr die Anteilinhaber
2
Bericht des Verwaltungsrats
3
Bericht des unabhngigen Abschlussprfers
4
Verzeichnis der Anlagen in Wertpapiere und sonstiges
Nettovermçgen
Aufgliederung nach Wirtschaftsbranchen
Jahresabschluss
Nettovermçgensaufstellung
Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des
Nettovermçgens
Angaben zum Nettovermçgen
8
5
6
7
1
11
14
16
Dieser Bericht ist eine unabhngige bersetzung der in englischer Sprache verfassten offiziellen Version.
Depotbank, Verwalter, Transfer- und Registrierstelle
Citibank International plc (Luxembourg Branch)
Atrium Business Park
31, Z.A. Bourmicht
L-8070 Bertrange, Großherzogtum Luxemburg
Auf der Grundlage von Finanzberichten kçnnen keine Zeichnungen angenommen werden. Zeichnungen sind nur gltig, wenn sie auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts erfolgen.
Unabhngiger Abschlussprfer
PricewaterhouseCoopers S. r.l.
Wirtschaftsprfungsgesellschaft
400, route d’Esch
L-1471 Luxembourg, Großherzogtum Luxemburg
Allgemeine Informationen zum Fonds
Verwaltungsgesellschaft
Hinsichtlich des Vertriebs des Fonds in Deutschland
Das Verwaltungsreglement, der Verkaufsprospekt und der vereinfachte
Verkaufsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Entwicklung der Anlageportfolios whrend des Berichtszeitraums sind
kostenlos am Sitz der folgenden Vertretung und Zahlstelle fr Deutschland zu beziehen:
Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A.
145, rue du Kiem
L-8030 Strassen, Großherzogtum Luxemburg
Grndung der Gesellschaft
Citibank Privatkunden AG & Co. KGaA
Kasernenstraße, 10
40213 Dsseldorf, Deutschland
Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A., die Verwaltungsgesellschaft, wurde am 26. Mai 1988 unbefristet als Socit Anonyme nach
Luxemburger Recht in Luxemburg errichtet. Ihr Zweck besteht in der Auflegung, der Verwaltung, dem Marketing und dem Management eines
oder mehrerer luxemburgischer und/oder auslndischer gemeinsamer
Anlagen in Wertpapieren gemß Richtlinie 85/611/EWG sowie der Bereitstellung von Dienstleistungen fr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren.
Ihre Satzung wurde beim „Registre du Commerce et des Socits“ von
Luxemburg hinterlegt und am 25. Juli 1988 im „Mmorial“ verçffentlicht.
Die letzte nderung erfolgte am 31. Mrz 2008.
Hinsichtlich des Vertriebs des Fonds in der Schweiz
Das Verwaltungsreglement, der Verkaufsprospekt und der vereinfachte
Verkaufsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Entwicklung der Anlageportfolios whrend des Berichtszeitraums sind kostenlos
am Sitz der folgenden Informations- und Zahlstelle fr die Schweiz zu
beziehen:
BNP Paribas Securities Services S.A., Paris,
Zweigniederlassung Zrich,
Selnaustrasse 16, P.O. Box,
8022 Zrich,
Schweiz
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Vorsitzender
Joseph P. LaRocque
Managing Director
Legg Mason & Co., LLC
100 Light Street
Baltimore, MD 21202, USA
Informationen fr die Anteilinhaber
Die geprften Jahresberichte kçnnen vier Monate nach Ablauf eines
Geschftsjahres von den Anteilinhabern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und bei der Zahl- und Informationsstelle eingesehen werden.
Ungeprfte Halbjahresberichte werden auf die gleiche Weise zwei
Monate nach Ablauf des Zeitraums, auf den sie sich beziehen, zur Einsicht bereitgestellt.
Verwaltungsratsmitglieder
Simon P. Airey
Berater
St. James House
New St. James Place
St. Helier
Jersey, JE2 4QL, Kanalinseln
(bis 30. Juni 2007)
John Alldis
Direktor
Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A.
145, rue du Kiem
L-8030 Strassen, Großherzogtum Luxemburg
Joseph M. Keane
Berater
15 Rathasker Heights
Nass. Co. Kildare, Irland
Anlageverwalter/-berater
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft hat die folgenden Anlageverwalter/-berater auf eigene Kosten beauftragt, den Fonds bei der
Verwaltung des Fondsvermçgens zu untersttzen:
– Western Asset Management Company
385 E. Colorado Blvd
Pasadena, CA 91101, USA
– Western Asset Management Company Limited
10 Exchange Square
Primrose Street
London EC2A 2EN, Vereinigtes Kçnigreich
2
Bericht des Verwaltungsrats
gen weiterer Zinserhçhungen durch die BofE zu berdenken. Aufgrund
der vermehrten Anzeichen fr eine Konjunkturabkhlung und der
Besorgnis um die Auswirkungen der weltweiten Liquidittskrise auf die
Wirtschaft nahm die BofE ihre frheren Zinserhçhungen zurck, so
dass der Basiszinssatz Ende Mrz bei 5,25 % lag. Die Sorgen um den
Inflationsausblick hielten die BofE davon ab, dem Beispiel der US-amerikanischen Fed zu folgen und aggressivere Maßnahmen zu ergreifen.
Ungeachtet der Rcknahme der britischen Leitzinsen blieben die Interbanken-Kreditstze auf hohem Niveau und zeigten damit die wachsende Risikoaversion der Banken.
In dem zwçlfmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Mrz 2008 waren die
Geldmrkte weltweit von Volatilitt geprgt. Angesichts der zunehmenden Probleme im (risikointensiveren) Subprime-Segment des US-amerikanischen Hypothekenmarkts vertieften sich die Sorgen um deren
Auswirkungen auf die breitere US-amerikanische und weltweite Wirtschaftslage. Mitte des Jahres 2007 kam es zu einer globalen Liquidittskrise. Die Banken waren immer weniger zu gegenseitigen
Ausleihungen bereit. Die Folge war ein Anstieg der Geldmarktstze.
Die Maßnahmen, die einige grçßere Zentralbanken ergriffen, um den
Finanzmrkten wieder Liquiditt zuzufhren, sowie die Zinssenkungen
zum Ende des Jahres 2007 hatten gewissen Erfolg und verliehen den
Banken die notwendige Finanzkraft.
Ausblick
Fr die Zukunft erwartet der Anlageverwalter vor dem Hintergrund der
anhaltenden Konjunkturabkhlung in den USA ein gedmpftes weltweites Wachstum. Trotz schwcherer Wirtschaftsdaten bleibt der Verwalter
bei seiner Ansicht, dass die US-amerikanische Wirtschaft haarscharf
um eine ausgemachte Rezession herumkommen wird. Tatschlich
erwartet er fr das US-Wachstum nach der schwachen ersten Hlfte in
der zweiten Hlfte eine Erholung. Die BofE wird unter Druck geraten,
die Zinsen weiter zu senken, da sich die britische Konjunktur in einer
Reaktion auf die strengeren Kreditvergabebedingungen und niedrigeren verfgbaren Einkommen abkhlen wird. Der Verwalter geht eher
davon aus, dass der Inflationsdruck fallen wird und die BofE damit
Spielraum fr mehr Zinssenkungen erhlt, als derzeit im Markt eingepreist sind. Nach Dafrhalten des Verwalters liegen die Risiken fr den
Wachstumsausblick der Eurozone nach wie vor im unteren Bereich und
weitere moderate Zinssenkungen im spteren Verlauf des Jahres 2008
sind denkbar.
USA
Die anhaltende Schwche des US-amerikanischen Wohnimmobilienmarktes blieb Anfang des Berichtszeitraums die grçßte Sorge der
Finanzmrkte. Als sich die Schwierigkeiten des US-amerikanischen
Subprime-Hypothekenmarktes auf die breiteren Finanzmrkte ausweiteten und einige der fhrenden Finanzinstitute erhebliche Berichtigungen
nach unten in Verbindung mit Verlusten aus ihren Engagements in
hypotheken- und forderungsbesicherten Wertpapieren bekannt gaben,
sah sich die US-amerikanische Notenbank (Federal Reserve Board –
„Fed“) gezwungen, das çkonomische Umfeld neu zu beurteilen. Die
Besorgnis ber die mçglichen Auswirkungen der Krise auf die US-amerikanische Wirtschaft veranlasste die Fed, die Zinsen ab September bis
Ende Mrz um insgesamt 300 Basispunkte zu senken, so dass der
Leitzins zum Ende dieses Zeitraums bei 2,25 % lag. Darber hinaus
intervenierte die Fed mit erheblichen Liquidittsspritzen Ende 2007 und
Anfang 2008 direkt in den Geldmrkten und gab zustzliche Kreditfazilitten bekannt. Mitte Mrz war die Fed dann gezwungen, JP Morgan
Chase durch eine Sonderfinanzierung beim Kauf der angeschlagenen
Investmentbank Bear Stearns zu untersttzen, um die Stabilitt des
Finanzsystems zu erhalten. Auch wenn die Finanzmrkte dadurch
etwas aufatmen konnten, verharrten die Geldmarktstze ber den
gesamten Berichtszeitraum auf hohem Niveau.
Luxemburg, den 28. Juli 2008
Der Verwaltungsrat
Europa
Vor dem Hintergrund des nach wie vor gesunden Konjunkturwachstums in der Eurozone blieb die Europische Zentralbank (EZB) Anfang
des Berichtszeitraums mit einer Zinserhçhung um 25 Basispunkte bei
ihrer restriktiven Geldpolitik, so dass der Leitzins Ende Juni bei 4,0 %
lag. Angesichts der nach wie vor im oberen Bereich liegenden Risiken
fr den Inflationsausblick hatte die EZB fr den restlichen Berichtszeitraum weiterhin eine eingriffswillige Haltung und zeigte damit ihre
Bereitschaft, Inflationsrisiken entgegenzuwirken. Die Unsicherheit um
die wirtschaftlichen Auswirkungen der Turbulenzen an den Finanzmrkten hielt sie jedoch davon ab, die Zinsschraube noch fester anzuziehen. Nachdem das Kreditgeschft Ende 2007 und Anfang 2008
weiterhin gravierende Einschnitte verzeichnete, beteiligte sich die EZB
an einer koordinierten Aktion verschiedener grçßerer Zentralbanken,
um das Finanzsystem mit Liquiditt zu versorgen. Ebenso wie bei den
Maßnahmen der US-amerikanischen Zentralbank, die den Finanzmrkten zwar etwas Luft verschafften, blieben die Geldmarktstze auf
hohem Niveau.
Vereinigtes Kçnigreich
Vor dem Hintergrund der nach wie vor robusten Konjunktur im Vereinigten Kçnigreich sowie einer Inflation, die Anfang des Berichtszeitraums nach wie vor ber der 2 %-Schwelle der Bank of England (BofE)
blieb, hob die Notenbank die Zinsen bis Ende Juli um weitere 50 Basispunkte auf 5,75 % an. Die Anleger preisten weitere Zinserhçhungen
ein. Die Liquidittsschwierigkeiten, die im August bei der Privatbank
Northern Rock auftraten, sowie Anzeichen fr einen nachgebenden
Wohnimmobilienmarkt veranlassten die Anleger jedoch, ihre Erwartun-
Hinweis: In diesem Bericht enthaltene Aussagen ber die zuknftige
Performance spiegeln die Ansichten des Managements wider, und
es kann nicht garantiert werden, dass diese sich als richtig erweisen
werden.
3
Unseres Erachtens sind die erhaltenen Prfungsergebnisse als Grundlage fr unser Testat ausreichend und geeignet.
PricewaterhouseCoopers
Socit responsabilit limite
Rviseur d’Entreprises
400, route d’Esch
B.P. 1443
L-1014 Luxembourg
Telephone +352 494848-1
Facsimile +352 494848-2900
www.pwc.com/lu
info@lu.pwc.com
Testat
Unserer Ansicht nach vermittelt dieser Jahresabschluss ein wahrheitsgetreues und angemessenes Bild der Finanzlage des Legg Mason
Global Money Funds FCP (Luxembourg) und jedes seiner Teilfonds
zum 31. Mrz 2008 sowie ihres Betriebsergebnisses und der Vernderungen ihres Nettovermçgens im abgelaufenen Geschftsjahr im
Einklang mit den in Luxemburg geltenden rechtlichen und aufsichtsbehçrdlichen Anforderungen in Bezug auf die Erstellung des Jahresabschlusses.
Sonstige Angelegenheiten
Bericht des unabhngigen Abschlussprfers
Weitere im Jahresabschluss enthaltene Informationen wurden gemß
unserem Mandat berprft, jedoch nicht nach besonderen Prfverfahren in bereinstimmung mit den oben genannten Richtlinien. Wir geben
daher keine Stellungnahme zu diesen Informationen ab. Allerdings ist
es in Bezug auf den Jahresabschluss als Ganzes nicht erforderlich
gewesen, Anmerkungen zu den oben genannten Informationen abzugeben.
An die Anteilsinhaber von Legg Mason Global Money Funds FCP
(Luxembourg)
Wir haben den beigefgten Jahresabschluss des Legg Mason Global
Money Funds FCP (Luxemburg) und die Abschlsse jedes seiner Teilfonds geprft, die zusammen die Nettovermçgensaufstellung und das
Verzeichnis der Anlagen in Wertpapiere und sonstiges Nettovermçgen
zum 31. Mrz 2008, die Aufwands- und Ertragsrechnung sowie die Aufwands- und Ertragsrechnung und die Entwicklung des Nettovermçgens
im abgelaufenen Geschftsjahr sowie eine bersicht der wesentlichen
Bilanzierungsgrundstze und sonstigen Erluterungen zum Jahresabschluss beinhalten.
PricewaterhouseCoopers S. r.l.
Rviseur d’entreprises
vertreten durch
Luxemburg, den 28. Juli 2008
Valrie Arnold
Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft
fr die Erstellung des Jahresabschlusses
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist fr die Erstellung
und die angemessene Prsentation dieses Jahresabschlusses im
Einklang mit den in Luxemburg geltenden rechtlichen und aufsichtsbehçrdlichen Vorschriften in Bezug auf die Erstellung des Jahresabschlusses verantwortlich. Diese Verantwortung umfasst: die Entwicklung, Einfhrung und Aufrechterhaltung interner Kontrollen im Zusammenhang mit der Erstellung und der angemessenen Prsentation des
Jahresabschlusses, der frei von wesentlichen Falschdarstellungen ist,
ganz gleich ob aufgrund von Betrug oder Fehlern, die Auswahl und
Anwendung geeigneter Bilanzierungsgrundstze und die Vornahme
von Schtzungen, die fr die jeweiligen Umstnde angemessen sind.
Verantwortung des Abschlussprfers
Es liegt in unserem Verantwortungsbereich auf der Grundlage unserer
Prfung eine Stellungnahme zu diesem Jahresabschluss abzugeben.
Wir haben unsere Prfung im Einklang mit den internationalen Prfungsstandards durchgefhrt, wie sie vom ”Institut des Rviseurs d’Entreprises“ bernommen wurden. Diese Standards schreiben vor, dass wir
die ethischen Anforderungen erfllen und die Prfung in einer Weise
planen und durchfhren, dass wir eine angemessene Sicherheit darber erlangen, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen Falschdarstellungen ist.
Eine Prfung beinhaltet die Durchfhrung von Verfahren zum Erhalt eines
geprften Nachweises ber die Richtigkeit der im Jahresabschluss ausgewiesenen Betrge und Informationen. Die gewhlten Verfahren liegen
im Ermessen des Prfers, darunter die Einschtzung der Risiken wesentlicher Falschdarstellungen im Jahresabschluss, ganz gleich ob aufgrund
von Betrug oder Fehlern. Bei der Vornahme dieser Risikoeinschtzungen
bercksichtigt der Prfer die internen Kontrollen der Kçrperschaft in
Bezug auf die Erstellung und die angemessene Prsentation des Jahresabschlusses, um Prfverfahren entwickeln zu kçnnen, die fr die jeweilige Situation angemessen sind, jedoch nicht zum Zweck der Erstellung
eines Gutachtens hinsichtlich der Wirksamkeit der internen Kontrollen der
Kçrperschaft.
Ferner umfasst eine Prfung auch die Beurteilung der Eignung der
angewandten Bilanzierungsgrundstze, der Angemessenheit der
vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft durchgefhrten
Schtzungen und die Bewertung der Gesamtprsentation des Jahresabschlusses.
R.C.S. Luxembourg B 65 477 – TVA LU17564447
4
Legg Mason Global Money Funds FCP
(Luxembourg)
Nettovermçgensaufstellung zum 31. Mrz 2008
Legg Mason
US Dollar Money Fund
USD
Legg Mason
Euro Money Fund
EUR
Legg Mason
Sterling Money Fund
GBP
Insgesamt *
USD
Aktiva
Anlageportfolio zum Anschaffungswert
Nicht realisierte Wertsteigerung / (-minderung) (Anmerkung 2b)
251.401.093
(15.418.262)
81.665.146
(644.267)
17.817.799
(21.699)
415.536.279
(16.476.694)
Kapitalanlagen zum Marktwert (Anmerkung 2b)
Forderungen aus Zinsen (Anmerkung 2c)
Forderungen aus Anteilzeichnungen
Barvermçgen
Einschusszahlungen auf Future-Kontrakte (Anmerkung 2e)
235.982.831
1.104.990
225.646
—
—
81.020.879
297.642
—
1.331.116
167.657
17.796.100
191.899
—
179.743
28.367
399.059.585
1.955.755
225.646
2.455.184
320.630
Summe Aktiva
237.313.467
82.817.294
18.196.109
404.016.800
Passiva
Kontokorrent
Nicht realisierte Nettowertminderung aus Terminkontrakten
(Anmerkungen 2e, 6)
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Rcknahmen
Antizipative Passiva
2.285.680
—
—
2.285.680
—
1.697.270
206.631
17.213
1.719.343
61.675
1.500
—
16.327
30.109
4.406.697
336.299
Summe Passiva
4.189.581
1.798.231
17.827
7.058.785
Nettovermçgen
233.123.886
81.019.063
18.178.282
396.958.015
* Siehe Erluterung 2f.
Die beiliegenden Erluterungen sind ein integraler Bestandteil des Jahresabschlusses.
5
(Luxembourg)
Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermçgens
fr das am 31. Mrz 2008 abgelaufene Geschftsjahr
Legg Mason
USD
Legg Mason
Euro Money Fund
EUR
Legg Mason
Sterling Money Fund
GBP
361.532.949
102.288.171
22.262.156
567.007.644 **
Zinsertrge (Anmerkung 2c)
18.833.425
3.930.837
1.192.331
27.399.619
Summe Einnahmen
18.833.425
3.930.837
1.192.331
27.399.619
Managementgebhren (Anmerkung 4)
Depot-, Transferstellen- und Verwaltungsgebhren (Anmerkung 3)
Verçffentlichungs- und Druckkosten
Prfungs- und Rechtskosten
Aufsichtsrechtliche Gebhren
Besteuerung (Anmerkung 5)
Vergtungen der Verwaltungsratsmitglieder
2.090.117
432.217
297.455
181.615
35.422
32.505
5.748
568.337
107.417
80.615
69.060
10.563
9.334
2.561
127.249
23.720
15.129
16.716
4.778
2.109
482
3.238.854
648.674
454.587
323.695
61.572
51.409
10.743
Summe der Ausgaben
3.075.079
847.887
190.183
4.789.534
15.758.346
3.082.950
1.002.148
22.610.085
Nettovermçgen zu Jahresbeginn
Insgesamt *
USD
Einnahmen
Ausgaben
Nettoertrge aus dem Anlagegeschft
Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus:
dem Anlageverkauf (Anmerkungen 2a, 2d)
Future-Kontrakten (Anmerkung 2e)
334.956
—
Nettovernderung der nicht realisierten Wertminderung aus:
dem Anlagegeschft (Anmerkung 2b)
Future-Kontrakten
(16.936.953)
—
Nettovernderung des Nettovermçgens aus der Geschftsttigkeit fr das
Geschftsjahr
(843.651)
(127.883)
12.835
(11.104)
622
(980.123)
(17.213)
(86.093)
(975)
(18.652.735)
(29.065)
904.598
4.061.091
1.970.566
111.343
21.463
Erlçse aus Anteilzeichnungen
Zahlungen fr Anteilrcknahmen
115.420.286
(242.985.698)
33.477.193
(56.716.867)
1.852.315
(6.840.787)
171.859.946
(345.970.666)
Nettozahlungen aus Anteilzeichnungen und -rcknahmen
(127.565.412)
(23.239.674)
(4.988.472)
(174.110.720)
233.123.886
81.019.063
18.178.282
396.958.015
Nettovermçgen am Ende des Geschftsjahres
* Siehe Erluterung 2f.
** Die Erçffnungsbilanz wurde zu Wechselkursen per 31. Mrz 2008 konsolidiert. Das gleiche Nettovermçgen konsolidiert zu Wechselkursen per 31. Mrz 2007 betrgt
USD 541.618.265.
6
(Luxembourg)
Angaben zum Nettovermçgen zum 31. Mrz 2008, 2007 und 2006
Legg Mason
USD
Legg Mason
Euro Money Fund
EUR
Legg Mason
Sterling Money Fund
GBP
Nettovermçgen zum 31. Mrz
2008
2007
2006
233.123.886
361.532.949
471.054.696
81.019.063
102.288.171
151.802.106
18.178.282
22.262.156
28.495.437
Nettoinventarwert pro Anteilschein zum 31. Mrz
2008
2007
2006
2.606,19
2.630,75
2.516,69
104,46
102,26
99,88
306,11
292,90
281,76
Anzahl der Anteilscheine im Umlauf zum 31. Mrz
2008
89.450,155
775.625,762
59.385,605
7
Erluterungen zum Jahresabschluss
zum 31. Mrz 2008
vermutlichen Verkaufspreises bewertet, der vorsichtig, nach Treu und
Glauben und nach Beratung mit den Anlageberatern vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft festgelegt wird. Liquide Mittel
werden zu ihrem Nennwert mit aufgelaufenen Zinsen bewertet; im Falle
von kurzfristigen Geldmarktinstrumenten (insbesondere Abzinsungsinstrumente) mit Laufzeiten von unter 90 Tagen, wird der Wert des
Instruments auf Basis der Nettoanschaffungskosten schrittweise dem
entsprechenden Wiedererwerbspreis angepasst, wobei die Anlagerendite, die sich aus den Nettoanschaffungskosten errechnet, konstant
gehalten wird. Bei wesentlichen Vernderungen der Marktverhltnisse
wird die Bewertungsgrundlage der Anlage den neuen Marktertrgen
angepasst.
1. Beschreibung des Fonds
Der Legg Mason Global Money Funds FCP (Luxembourg), (der
„Fonds“), wurde in Luxemburg als offener Investmentfonds nach
Luxemburger Recht gegrndet.
Der Fonds ist ein Organismus fr gemeinsame Anlagen in bertragbare
Wertpapiere (OGAW) und erfllt die Voraussetzungen gemß Teil I des
Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002.
Der Fonds ist ein Umbrella-Fonds, da der Fonds in verschiedene Teilfonds unterteilt ist, die jeweils in ein Portfolio von Wertpapieren (ein
„Teilfonds“) investieren.
Die Anteile eines bestimmten Teilfonds werden in verschiedene Klassen
aufgeteilt, um unterschiedlichen Zeichnungs- und Rcknahmebestimmungen und/oder den Gebhren und Kosten, denen sie unterliegen,
sowie der Verfgbarkeit fr bestimmte Arten von Anlegern zu entsprechen.
Wenn es aufgrund von besonderen Umstnden unmçglich oder unzutreffend ist, eine Bewertung gemß den oben genannten Bewertungsrichtlinien durchzufhren, ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft berechtigt, nach Beratung oder Empfehlung der Anlagemanager
andere allgemein anerkannte Bewertungsprinzipien anzuwenden, die
von einem Wirtschaftsprfer geprft werden kçnnen, um eine sachgemße Bewertung des Gesamtvermçgens des Fonds zu erreichen.
Jede Klasse kann Anteile mit unterschiedlichen Ausschttungsrechten
(„Unterklasse“: Stammanteile oder Ausschttungsanteile) ausgeben
und die Anteile jeder Unterklasse sind fr Zeichnungen in verschiedenen Whrungen („Angebotswhrungen“) erhltlich.
Am Bilanzstichtag bestehende Differenzen zwischen den Kosten fr
Wertpapiere und ihrem Marktwert zu jenem Zeitpunkt werden in der
Nettovermçgensaufstellung unter der berschrift „Nicht realisierte Wertsteigerung/(-minderung)“ ausgewiesen.
Zum 31. Mrz 2008 besteht der Fonds aus den folgenden drei
getrennten Teilfonds:
Eventuelle nderungen der Differenzenbetrge, die sich aus den
Anschaffungskosten der Wertpapiere und ihrem Marktwert zum Jahresende ergeben, werden in der Ergebnisrechnung und Entwicklung des
Nettovermçgens unter dem Posten „Nettovernderung bei nicht
realisierten Wertsteigerungen/(Wertminderungen) aus Anlagen“ ausgewiesen.
– Legg Mason US Dollar Money Fund * (auf USD lautend)
– Legg Mason Euro Money Fund (auf EUR lautend)
– Legg Mason Sterling Money Fund * (auf GBP lautend)
Die Wertpapiere und anderen Vermçgenswerte des Fonds sind von
den Vermçgenswerten der Verwaltungsgesellschaft und von den
Vermçgenswerten der anderen Investmentfonds, die die Verwaltungsgesellschaft ebenfalls verwaltet, getrennt und werden von der Verwaltungsgesellschaft im Interesse der Anteilinhaber und in ihrem Namen
verwaltet.
Wertpapiertransaktionen werden am Tag des Kaufs oder Verkaufs der
Wertpapiere verbucht. Wertpapierkufe werden einschließlich Maklergebhren zum Anschaffungspreis ausgewiesen.
c) Zinsertrge
Die Verwaltungsgesellschaft kann zuknftig neue Teilfonds und Anteilsklassen auflegen.
Zu den Zinsertrgen zhlen Zinsen auf Anleihen und Zinsen auf Bankeinlagen. Sie laufen brutto auf Tagesbasis auf. Quellensteuer wird aus
Bruttoertrgen gezahlt.
Das Geschftsjahr des Fonds endet zum 31. Mrz.
d) Realisierte Gewinne und Verluste
2. Zusammenfassung der wichtigsten Bilanzierungsrichtlinien
Realisierte Gewinne und Verluste umfassen Gewinne und Verluste, die
durch den Verkauf von Wertpapieren im Laufe des Jahres entstanden
sind, sowie Differenzbetrge, die aus der Umrechnung in Fremdwhrungen ausgedrckter Vermçgenswerte und Verbindlichkeiten in die
Basiswhrung des jeweiligen Teilfonds resultieren.
Die Bilanzierungsrichtlinien des Fonds entsprechen den in Luxemburg
auf Investmentfonds anzuwendenden Vorschriften.
a) Fremdwhrungen
Kapitalgewinne oder -verluste werden nach der Durchschnittskostenmethode bestimmt.
Der Jahresabschluss und die Buchhaltung der jeweiligen Teilfonds
lauten auf die Referenzwhrung des jeweiligen Teilfonds. Transaktionen
in anderen Whrungen werden in die Whrung des Teilfonds umgerechnet. Der Umrechnung liegen die zum Zeitpunkt der Transaktion
geltenden Wechselkurse zugrunde.
e) Derivate
Devisenterminkontrakte
Auf andere Whrungen lautende Vermçgenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den am jeweiligen Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen umgerechnet. Daraus resultierende Gewinne oder Verluste
werden in der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung
des Nettovermçgens unter dem Posten „Realisierter Nettogewinn/
(-verlust) aus dem Anlageverkauf“ ausgewiesen.
Offene Devisenterminkontrakte (soweit vorhanden) werden am
Schlusstag unter Bezugnahme auf den auf die ausstehende Laufzeit
des Kontrakts anwendbaren Wechselkurs bewertet.
Die unrealisierte Wertsteigerung bzw. Wertminderung auf offene Devisenterminkontrakte errechnet sich als Differenz zwischen dem Kontraktkurs und dem Terminkurs an einem beliebigen Bewertungstag. Die
unrealisierte Wertsteigerung/-minderung auf diese Kontrakte wird in
der Nettovermçgensaufstellung unter dem Posten „Nicht realisierte
Nettowertsteigerung/(-minderung) aus Devisenterminkontrakten“ ausgewiesen.
Folgende Wechselkurse wurden am 31. Mrz 2008 angewandt:
1 USD = 0,63458 EUR
0,50271 GBP
b) Wertpapiere des Anlagevermçgens
Der realisierte Gewinn/(Verlust) aus Devisenterminkontrakten wird in der
Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung des Nettovermçgens unter dem Posten „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus
Devisenterminkontrakten“ ausgewiesen.
Bçrsennotierte Wertpapiere und auf einem anderen geregelten Markt
gehandelte Wertpapiere werden auf der Basis ihres zuletzt verfgbaren
Marktpreises bewertet.
Außerbçrsliche Wertpapiere und bçrsennotierte oder an einem geregelten Markt gehandelte Geldmarktinstrumente, deren letzter Verkaufspreis nicht dem Marktwert entspricht, werden auf der Basis ihres
Future-Kontrakte
Offene Future-Kontrakt-Positionen werden (soweit vorhanden) am
Bilanzstichtag zum letzten verfgbaren Marktpreis der Finanzinstrumente bewertet. Die nicht realisierten Kursgewinne/-verluste aus
Future-Kontrakten werden in der Nettovermçgensaufstellung unter
dem Posten „Nicht realisierte Nettowertsteigerung/(-minderung) aus
Future-Kontrakten“ ausgewiesen. Alle Einschussbetrge sind in den
„Einschusseinlagen auf Future-Kontrakte“ eingeschlossen.
* Fonds, die in Hong Kong zugelassen sind. Dies bedeutet nicht, dass der
Fonds offiziell von der Hong Kong Securities and Futures Commission
anerkannt oder empfohlen ist.
8
Der realisierte Gewinn/(Verlust) aus Future-Kontrakten wird in der
Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung des Nettovermçgens unter dem Posten „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus FutureKontrakten“ ausgewiesen.
meinen um eine relativ kurzfristige und nicht bertragbare Transaktion
zwischen zwei bestimmten Parteien handelt, gibt es hierfr keinen
liquiden Markt. Der Fonds weist Pensionsgeschfte zum Anschaffungswert aus, der zusammen mit den aufgelaufenen Zinsen in etwa dem
Marktwert entspricht.
Optionen
Bei einem umgekehrten Pensionsgeschft verkauft der Fonds ein Wertpapier an einen Kufer, gewçhnlich einen Broker, gegen Bargeld. Der
Fonds verbucht dabei nicht den Verkauf des Wertpapiers, sondern
vereinbart, gegen Rckgabe (Rckkauf) dieses Wertpapiers einen
Barbetrag zzgl. Zinsen zurckzuzahlen. Eine solche Transaktion hnelt
daher einer durch die Wertpapiere besicherten Kreditaufnahme des
Fonds. Die Einknfte werden als Verbindlichkeit zzgl. aufgelaufener
Zinsen ausgewiesen. Umgekehrte Pensionsgeschfte sind in der
Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung des Nettovermçgens unter dem Posten „Sonstige Einnahmen“ enthalten. Die Wertpapiere werden zu aktuellen Marktpreisen bewertet.
Offene Optionen werden (soweit vorhanden) am Bilanzstichtag zum
letzten verfgbaren Marktpreis der Finanzinstrumente bewertet.
Der Marktwert der Optionen wird in der Nettovermçgensaufstellung
unter „Optionen zum Marktwert“ ausgewiesen.
Der realisierte Gewinn/(Verlust) aus Optionsgeschften wird in der
Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung des Nettovermçgens unter dem Posten „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionsgeschften“ ausgewiesen.
f) Konsolidierte Aufstellungen
3. Depot-, Transferstellen- und Verwaltungsgebhren
Die konsolidierte Nettovermçgensaufstellung und die konsolidierte
Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermçgens
werden in USD ausgewiesen und dienen ausschließlich zu Informationszwecken.
Am 11. Januar 2008 wurde rckwirkend zum 1. Januar 2007 eine neue
Vereinbarung mit der Citibank International plc (Filiale Luxemburg)
(„Citi“) bezglich der von Citi bereitgestellten Depot-, Verwaltungs-,
Registrierstellen- und Transferstellenleistungen geschlossen. Gemß
der neuen Vereinbarung gilt fortan eine allumfassende Jahresgebhr
von bis zu 0,15 % des durchschnittlichen tglichen Nettovermçgens
des Fonds. Die Gebhr luft tglich auf und wird monatsweise gezahlt.
Zu diesem Zweck wurden die entsprechenden Aufstellungen eines
jeden Teilfonds zu den am Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen in
US-Dollar umgerechnet.
g) Hypothekenbesicherte Wertpapiere – „To be announced“-Wertpapiere (TBA)
4. Verwaltungsgebhren
Hierbei handelt es sich um die am Markt fr hypothekarisch besicherte
Wertpapiere gngige Praxis, wonach ein Wertpapier zu einem festgelegten Preis an einem spteren Termin von einem Hypothekenpool
(Ginnie Mae, Fannie Mae oder Freddie Mac) gekauft werden soll. Zum
Zeitpunkt des Erwerbs ist das genaue Papier noch nicht bekannt, seine
Hauptmerkmale sind jedoch festgelegt. Obwohl der Preis bei Erwerb
vereinbart wurde, steht der Nennwert noch nicht fest.
Es wird eine Verwaltungsgebhr erhoben und der Verwaltungsgesellschaft, den Anlageverwaltern, den Anlageberatern und den Vermittlern
zugeteilt.
Die Gebhr luft whrend des betreffenden Monats tglich zu den
unten aufgefhrten anwendbaren Jahresstzen auf der Basis des
tagesdurchschnittlichen Nettovermçgens jedes Teilfonds auf, und ist
monatlich rckwirkend zahlbar.
In der Regel geht ein Teilfonds solche TBA-Kaufverpflichtungen zwar in
der Absicht ein, die Wertpapiere zu erwerben; er kann seine Position
jedoch auch vor der Abrechnung verußern, wenn dies als angemessen erscheint. Die Einknfte aus dem Verkauf von TBA-Papieren
gehen erst am vertraglich vereinbarten Abrechnungstermin ein. Solange ein TBA-Verkauf noch nicht abgeschlossen ist, wird die Transaktion durch gleichwertige lieferbare Wertpapiere oder eine kompensatorische TBA-Kaufverpflichtung (die am oder vor dem vereinbarten
Verkaufstermin zur Belieferung ansteht) gedeckt.
Teilfonds des Legg Mason Global Money Funds
FCP (Luxembourg)
Negative Positionen geben die Verkaufsverpflichtungen des Teilfonds
fr „TBA-Papiere“ wieder.
0,62 %
0,62 %
0,62 %
Der Fonds ist ein in Luxemburg zugelassener Investmentfonds und
unterliegt infolgedessen keinen Steuern, mit Ausnahme einer Zeichnungssteuer. Die Zeichnungssteuer („Taxe d’abonnement“) von 0,01 %
pro Jahr, die vierteljhrlich zahlbar ist, wird durch den Luxemburger Staat
dem Nettovermçgen des Fonds auferlegt. Sie wird vierteljhrlich auf der
Basis des Nettovermçgenswertes jedes Teilfonds am letzten Tag des
Quartals berechnet.
Bei einem Pensionsgeschft handelt es sich um eine Vereinbarung, bei
der der Fonds nach Zahlung eines Kaufpreises Wertpapiere von einem
Verkufer erhlt (kauft), der sich dazu bereit erklrt, diese zu einem
bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu
einem vorab festgelegten Preis zurckzukaufen. Ein Pensionsgeschft
hnelt einem durch die Wertpapiere besicherten Darlehen des Fonds
an den Wertpapierverkufer. Der Fonds weist den Kauf der erhaltenen
Wertpapiere nicht aus, sondern verbucht das Pensionsgeschft so, als
wre es ein Darlehen. Da es sich bei einem Pensionsgeschft im Allge-
Teilfondswhrung
5. Besteuerung
h) Pensionsgeschfte und umgekehrte Pensionsgeschfte
Teilfonds
Verwaltungsgebhren
6. Future-Kontrakte
Zum 31. Mrz 2008 halten die Teilfonds folgende offenen Positionen:
Bezeichnung
Flligkeitsdatum
FuturesWhrung
90 Days Euro Euribor Future (LIF)
15-Dec-08
EUR
90 Days Euro Euribor Future (LIF)
16-Mar-09
EUR
Engagement
in FuturesWhrung
Engagement
in Teilfondswhrung
Nicht realisierte Nettowertsteigerung/ (-minderung) in Teilfondswhrung
7
1.680.088
1.680.088
1.537
25
6.008.750
6.008.750
(18.750)
Anzahl
der Kontrakte
P/(S)
EUR
Summe
GBP
90 Days Libor Future (LIF)
18-Mar-09
GBP
30
3.573.750
3.573.750
Summe
9
(17.213)
(1.500)
(1.500)
7. Sonstige Verbindlichkeiten in Derivaten
Zum 31. Mrz 2008 hat der Fonds keine weiteren ausstehenden
Verbindlichkeiten in Derivaten.
8. nderungen des Anlageportfolios
Whrend des Berichtszeitraums erfolgte nderungen der Investmentportfolios werden den Anteilinhabern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und von der Depotbank zur Verfgung gestellt.
9. Transaktionen mit verbundenen Parteien *
Im Laufe des Jahres erfolgten keine Transaktionen mit verbundenen
Parteien außer mit den Anlageberatern und den Anlageverwaltern.
10. Soft-Commission-Vereinbarungen *
Es wurden keine Soft-Commission-Vereinbarungen getroffen fr:
– Legg Mason US Dollar Money Fund
– Legg Mason Euro Money Fund.
11. Wichtige Ereignisse
Ein berarbeiteter Verkaufsprospekt wurde am 1. Oktober 2007 herausgegeben.
* Nur in Hongkong zugelassene Teilfonds.
10
(in USD)
Verzeichnis der Anlagen in Wertpapiere und sonstiges Nettovermçgen zum 31. Mrz 2008
Anzahl/
Nennwert Bezeichnung
Marktwert
%
NIW
Anzahl/
bertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente mit amtlicher
Bçrsennotierung
USD Anleihen
7.515.000 General Electric Cap. Corp. FRN 1/Dec/2008
7.519.133
7.519.133
3,23
3,23
Anleihen insgesamt
7.519.133
3,23
bertragbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente mit amtlicher
Bçrsennotierung insgesamt
7.519.133
3,23
30.087
2.252.446
434.176
852.332
1.416.129
430.793
2.419.070
426.724
3.114.957
68.550
Auf einem sonstigen geregelten Markt gehandelte bertragbare
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente und vor kurzem begebene
bertragbare Wertpapiere
USD Schuldtitel von supranationalen Emittenten, Regierungen
und lokalen Behçrden
5.300.000 Fannie Mae Discount Notes 0,000% 27/Feb/2009
5.203.772
7.000.000 Federal Ntl Mortg. Association FRN 3/Sep/2009
6.990.060
12.193.832
Schuldtitel von supranationalen Emittenten,
Regierungen und lokalen Behçrden insgesamt
12.193.832
USD Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere
548.025 American Home Mortg. Invest. Trust FRN 25/Sep/2035
545.153
2.047.149 Ameriquest Mortg. Securities FRN 25/May/2035
1.790.662
1.588.047 Amortizing Residential Collateral Trust FRN
25/Jan/2032
1.496.194
82.025 Argent Securities FRN 25/May/2036
81.743
683.974 Centex Home Equity FRN 25/Jan/2032
665.486
2.491.664 Chase Fdg Mortg. Loan Asset-Backed Certificate
FRN 25/Sep/2033
2.436.573
2.866.111 Countrywide Alternative Loan Trust FRN 1/Jan/2049
1.934.854
2.393.360 Countrywide Alternative Loan Trust FRN 1/Jul/2035
1.855.634
1.870.152 Countrywide Alternative Loan Trust FRN 20/Jul/2035
1.410.768
897.911 Countrywide Alternative Loan Trust FRN 25/Feb/
2035
829.340
578.907 Countrywide Asset-Backed Certificate FRN
25/Dec/2031
517.398
1.058.257 FBR Securitization Trust FRN 28/Jun/2035
959.606
3.890.000 Fremont Home Loan Trust FRN 25/Aug/2036
3.583.663
7.000.000 GMAC Mortg. Corp. Loan Trust FRN 25/Dec/2036
6.978.930
4.149.223 GMAC Mortg. Corp. Loan Trust FRN 25/Nov/2036
2.831.512
3.147.253 Harborview Mortg. Loan Trust FRN 20/Feb/2037
2.382.659
1.044.293 Homebanc Mortg. Trust FRN 25/May/2025
804.952
1.728.624 Impac CMB Trust FRN 25/Oct/2034
1.245.768
2.312.578 Impac Secured Assets CMN Owner Trust FRN
25/Mar/2036
1.644.243
706.018 Indymac Index Mortg. Loan Trust FRN 25/Aug/2034
623.901
2.167.687 Indymac Index Mortg. Loan Trust FRN 25/Jun/2035
1.642.760
1.491.011 Indymac Residential Asset Backed Trust FRN
25/Apr/2036
915.868
2.279.499 Lehman XS Trust FRN 1/Jan/2049
1.753.072
1.621.839 Lehman XS Trust FRN 25/Aug/2035
1.598.046
2.950.078 Mastr Adjustable Rate Mortg. Trust FRN 25/Dec/2046 2.181.675
2.142.801 Merrill Lynch Mortg. Invest. FRN 25/Jan/2047
2.052.161
1.720.417 Morgan Stanley Mortg. Loan Trust FRN 25/Oct/2036
1.701.458
1.705.765 Morgan Stanley Mortg. Loan Trust FRN 25/Oct/2046
1.690.240
1.195.545 Novastar Home Equity Loan FRN 25/Nov/2036
1.180.876
1.590.960 Novastar Home Equity Loan FRN 25/Sep/2033
1.509.264
2.363.641 Novastar Mortg.-Backed Notes FRN 25/Sep/2046
1.797.525
2.669.138 Option One Mortg. Loan Trust FRN 25/Apr/2033
2.590.732
382.656 Option One Mortg. Loan Trust FRN 25/Jun/2033
355.040
1.000.000 Renaissance Home Equity Loan Trust FRN
25/Nov/2035
864.800
707.657
3.055.891
1.738.993
2.757.243
2.757.164
727.627
555.599
817.901
2.159.851
2,23
3,00
5,23
5,23
Residential Accredit Loans FRN 25/Apr/2046
Residential Accredit Loans FRN 25/Dec/2033
Residential Asset Securities Corp. FRN 25/Jul/2032
Residential Fdg Mortg. Securities II FRN 25/Feb/2036
Saco I FRN 25/Mar/2034
Saco I FRN 25/Nov/2020
Saco I FRN 25/Sep/2035
Saco I FRN 25/Sep/2035
Securitized Asset Backed Receivables Trust FRN
25/Feb/2037
Specialty Underwriting & Residential Fin. FRN
25/Aug/2034
Structured Asset Invest. Loan Trust FRN 25/Sep/2034
Structured Asset Mortg. Invest. FRN 19/Dec/2033
Structured Asset Mortg. Invest. FRN 27/Dec/2035
Thornburg Mortg. Securities Trust FRN 25/Jan/2036
Thornburg Mortg. Securities Trust FRN 25/Jun/2036
Thornburg Mortg. Securities Trust FRN 25/Nov/2011
Thornburg Mortg. Securities Trust FRN 25/Oct/2035
Wachovia Asset Securitization FRN 25/Dec/2032
Wells Fargo Mortg. Backed Securities Trust FRN
25/Jul/2035
Forderungs- und hypothekenbesicherte
Wertpapiere insgesamt
0,23
0,77
2.250.000
2.600.000
4.500.000
4.000.000
3.000.000
8.000.000
6.000.000
0,64
0,04
0,29
1,05
0,83
0,80
0,61
USD Anleihen
Berkshire Hathaway Fin. Corp. FRN 11/Jan/2011
BP Capital Markets FRN 17/Mar/2010
Federal Farm Credit Bank 3,625% 24/Oct/2008
IBM Intl Grp Cap. FRN 29/Jul/2009
PNC Bank NA FRN 23/Feb/2009
Toyota Motor Credit Corp. 5,320% 2/Jun/2008
Wal-Mart Stores FRN 16/Jun/2008
Anleihen insgesamt
0,36
0,22
0,41
1,54
2,99
1,21
1,02
0,35
0,53
7.300.000
7.000.000
5.400.000
5.000.000
7.000.000
6.000.000
5.600.000
7.400.000
7.300.000
6.600.000
3.700.000
6.000.000
1.000.000
3.500.000
2.600.000
0,71
0,27
0,70
0,39
0,75
0,69
0,94
0,88
0,73
0,73
0,51
0,65
0,77
1,11
0,15
USD Wechsel und andere kurzfristige Anlagen
Bank of Montreal CD 3,250% 29/Jul/2008
Bank of Nova Scotia CD 2,900% 28/Aug/2008
Bank of Scotland CD 3,270% 24/Jul/2008
Bank of Tokyo CD 4,140% 10/Jul/2008
Barclays Bank CD 3,020% 4/Aug/2008
BNP Paribas CD 5,380% 11/Jul/2008
BNZ International Fund CP 0,000% 25/Aug/2008
JPMorgan Chase CP 0,000% 4/Aug/2008
Natexis CD 3,000% 1/Aug/2008
Royal Bank of Canada CD 2,970% 28/Aug/2008
Svenska Handlsbnkn 3,030% 7/Aug/2008
UBS 4,255% 9/Jul/2008
Unicredito Italiano CD 3,000% 23/Jun/2008
Unicredito Italiano CD 4,620% 28/Aug/2008
Unicredito Italiano CD 4,720% 15/Sep/2008
Wechsel und andere kurzfristige Anlagen
insgesamt
Auf einem sonstigen geregelten Markt
gehandelte bertragbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente und vor kurzem begebene
bertragbare Wertpapiere insgesamt
Marktwert
%
NIW
29.900
2.130.972
394.658
840.613
773.886
369.582
1.516.832
350.016
0,01
0,91
0,17
0,36
0,33
0,16
0,65
0,15
2.482.216
1,06
63.051
616.249
2.582.381
1.684.563
2.706.178
2.706.074
651.080
548.741
750.547
0,03
0,26
1,11
0,72
1,16
1,16
0,28
0,24
0,32
2.135.056
79.785.151
0,92
34,24
79.785.151
34,24
2.245.950
2.594.098
4.530.885
4.010.240
2.998.140
8.028.000
6.000.360
30.407.673
0,96
1,11
1,94
1,72
1,29
3,44
2,57
13,03
30.407.673
13,03
7.311.206
7.000.000
5.400.000
5.000.000
7.000.000
6.038.539
5.531.743
7.325.538
7.300.000
6.600.000
3.700.000
6.004.860
1.000.000
3.500.000
2.600.000
81.311.886
3,14
3,00
2,32
2,14
3,00
2,59
2,37
3,14
3,13
2,83
1,59
2,58
0,43
1,50
1,12
34,88
81.311.886
34,88
203.698.542
87,38
Sonstige bertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
0,37
USD Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere
2.854.846 Compucredit Acquired Portfolio Voltage Master
Trust FRN 15/Sep/2018
2.817.376
11
1,20
(in USD)
Verzeichnis der Anlagen in Wertpapiere und sonstiges Nettovermçgen zum 31. Mrz 2008 (Fortsetzung)
Anzahl/
40.647
89
1.931.592
1.478.796
2.116.587
Drivetime Auto Owner Trust 5,422% 15/Oct/2009
GSAMP Trust FRN 25/May/2036
RAAC Series FRN 25/Feb/2037
Saco I FRN 25/Jul/2036
Truman Cap. Mortg. Loan Trust FRN 25/Mar/2037
USD Anleihen
5.000.000 Australia & New Zealand Banking Grp Limited FRN
2/Mar/2009
3.750.000 Pricoa Global Fdg I 4,350% 15/Jun/2008
Anleihen insgesamt
USD Wechsel und andere kurzfristige Anlagen
7.000.000 Allied Irish Banks CP 0,000% 8/Sep/2008
2.930.812 Atlantic East Funding FRN 25/Mar/2009 *
insgesamt
Sonstige bertragbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente insgesamt
Wertpapieranlagen insgesamt
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
Nettovermçgen insgesamt
Marktwert
%
NIW
40.634
72
1.724.625
550.097
1.695.254
6.828.058
0,02
0,00
0,74
0,24
0,73
2,93
6.828.058
2,93
4.992.050
3.756.225
8.748.275
2,14
1,61
3,75
8.748.275
3,75
6.911.875
2.276.948
9.188.823
2,96
0,98
3,94
9.188.823
3,94
24.765.156
10,62
235.982.831
101,23
(2.858.945)
(1,23)
233.123.886
100,00
* Wertpapier zum fairen Wert (siehe Anmerkung 2b).
12
Aufgliederung nach Wirtschaftsbranchen zum 31. Mrz 2008
%
NIW
Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere (ABS/MBS)
Finanzdienstleistungen
Staatlich garantierte Anleihen
Einzelhandel
Banken
l- und Gasfçrderung
Versicherungen
40,12
37,16
10,00
7,17
2,57
2,14
1,11
0,96
101,23
(1,23)
100,00
13
(in EUR)
Anzahl/
Marktwert
%
NIW
Anzahl/
Bçrsennotierung
436.613
728.640
2.250.000
600.316
2.385.685
1.600.000
367.732
EUR Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere
Dutch MBS FRN 2/Jul/2077
435.960
FCC Titri Socram FRN 20/Apr/2012
725.307
Lambda Fin. FRN 15/Nov/2029
2.171.474
Monastery FRN 17/Oct/2040
596.517
Opera Fin. FRN 15/Feb/2012
2.350.612
Platinum AC1 Limited FRN 9/Jun/2011
1.546.800
Resimac MBS Trust FRN 15/Mar/2035
364.534
0,54
0,90
2,68
0,74
2,89
1,91
0,45
8.191.204
10,11
8.191.204
10,11
EUR Forderungsbesicherte Schuldverschreibungen (CDO), Kredite
und hnliche Instrumente
2.000.000 Geldilux FRN 10/Dec/2012
1.986.259
1.986.259
Forderungsbesicherte Schuldverschreibungen
(CDO), Kredite und hnliche Instrumente
insgesamt
1.986.259
1.500.000
1.000.000
2.000.000
2.500.000
Marktwert
%
NIW
1.465.951
998.880
1.944.866
2.432.131
22.261.896
1,81
1,23
2,40
3,00
27,48
insgesamt
22.261.896
27,48
22.261.896
27,48
LB Rhein-Pfalz CP 0,000% 1/Oct/2008
Natixis CP 0,000% 9/Apr/2008
Nordea Bank Finland CD 0,000% 18/Nov/2008
Westpac Sec. Nz Limited CP 0,000% 18/Nov/2008
EUR Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere
565.426 Noria FRN 31/Dec/2020
559.875
559.875
2,45
2,45
559.875
0,69
559.875
0,69
81.020.879
100,00
(1.816)
0,00
81.019.063
100,00
2,45
2.000.000
1.000.000
1.550.000
700.000
1.200.000
2.000.000
6.000.000
1.962.000
3.000.000
2.000.000
2.000.000
2.200.000
3.500.000
4.000.000
3.600.000
2.500.000
4.000.000
1.000.000
2.700.000
2.000.000
EUR Anleihen
Banco Espirito Santo FRN 31/May/2010
Bayerische LB FRN 4/Jan/2010
Bear Stearns Companies (The) FRN 20/Oct/2009
Belgacom FRN 23/Nov/2009
Capitalia FRN 22/Sep/2009
France Telecom FRN 9/Jun/2010
GE Cap. European Fdg FRN 1/Mar/2010
Goldman Sachs Grp (The) FRN 11/May/2011
HBOS Tsy Services FRN 23/Jun/2009
HSBC Fin. Corp. FRN 14/Sep/2010
IKB Deutsche Industriebank FRN 23/Sep/2010
Lehman Brothers Hldgs FRN 9/Nov/2009
Merrill Lynch & Company FRN 8/Sep/2008
Morgan Stanley FRN 8/Jun/2009
Ntl Australia Bank Limited FRN 27/Jul/2009
SanPaolo IMI Bank Ireland FRN 9/Nov/2009
Santander Intl Debt FRN 21/Oct/2009
Storebrand Bank FRN 24/Nov/2008
UniCredito Italiano FRN 7/Jul/2009
Unione di Banche Italiane FRN 29/Jun/2009
1.973.984
973.750
1.453.325
697.502
1.196.558
1.982.392
5.967.266
1.850.744
2.984.981
1.866.217
1.902.732
2.061.083
3.458.021
3.904.163
3.587.220
2.491.856
3.986.148
997.618
2.693.609
1.992.476
2,44
1,20
1,79
0,86
1,48
2,45
7,37
2,28
3,68
2,30
2,35
2,54
4,27
4,82
4,43
3,08
4,92
1,23
3,32
2,46
48.021.645
59,27
Anleihen insgesamt
48.021.645
59,27
58.199.108
71,83
2.000.000
3.000.000
2.800.000
1.500.000
3.500.000
3.000.000
EUR Wechsel und andere kurzfristige Anlagen
ANZ Ntl Bank Limited CP 0,000% 19/Nov/2008
ASBN Bank CP 0,000% 7/Nov/2008
Banco Popular Espanol CP 0,000% 27/Jun/2008
Barclays Bank CP 0,000% 2/Oct/2008
Credit Foncier de France CP 0,000% 8/Oct/2008
Credit Mutuel CD 0,000% 6/Jan/2009
1.945.195
2.920.357
2.770.634
1.465.766
3.418.143
2.899.973
0,69
0,69
2,40
3,60
3,42
1,81
4,23
3,58
14
%
NIW
Banken
Telekommunikations-Dienstleistungen
30,58
27,48
25,38
13,25
3,31
100,00
0,00
100,00
15
(in GBP)
Anzahl/
Marktwert
%
NIW
Anzahl/
Bçrsennotierung
Marktwert
%
NIW
GBP Anleihen
GBP Forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere
207.680
499.789
230.438
326.412
500.000
320.463
500.000
Equity Release Fdg FRN 26/May/2027
Lothian Mortg. FRN 24/Jul/2038
Paragon Mortg. FRN 15/May/2034
Paragon Mortg. FRN 15/May/2041
Permanent Fin. FRN 10/Jun/2042
RMAC Securities No,1 FRN 12/Jun/2025
Titan Europe /Ireland FRN 3/Sep/2013
1.000.000 Wells Fargo & Company FRN 7/Feb/2011
204.773
497.700
227.756
321.820
497.459
318.168
497.615
1,13
2,73
1,25
1,77
2,74
1,75
2,74
2.565.291
14,11
2.565.291
14,11
Abbey Ntl Tsy Services / London FRN 22/Sep/2008
Alliance & Leicester FRN 18/Sep/2008
ANZ Ntl Intl Limited / London FRN 6/Oct/2008
Bank of America Corp. FRN 2/Feb/2011
Bank of Ireland FRN 12/Sep/2008
Banque Federative du Credit Mutuel FRN 5/Dec/2008
Citigroup FRN 1/Nov/2010
GE Cap. UK Fdg FRN 22/Jun/2010
HSBC France FRN 11/Apr/2011
Intesa Sanpaolo FRN 16/Apr/2009
Irish Life & Permanent FRN 22/Jan/2010
Lehman Brothers Tsy Company FRN 1/Jun/2009
Macquarie Bank Limited FRN 13/Aug/2009
Santander Intl Debt FRN 11/Oct/2010
299.295
395.669
899.317
895.776
549.425
798.781
494.924
1.588.731
889.608
499.597
493.055
475.958
494.861
494.991
1,65
2,18
4,95
4,93
3,02
4,39
2,72
8,74
4,89
2,75
2,71
2,62
2,72
2,72
9.269.988
50,99
Anleihen insgesamt
9.269.988
50,99
11.835.279
65,10
1.000.000
500.000
991.048
5,50
2,75
5,45
487.727
1.000.000
994.021
2,68
5,51
5,47
4.972.796
27,36
insgesamt
4.972.796
27,36
4.972.796
27,36
988.025
5,44
988.025
5,44
17.796.100
97,90
382.182
2,10
18.178.282
100,00
GBP Wechsel und andere kurzfristige Anlagen
DePfa Bank CD 6,110% 11/Jun/2008
Dexia CD 6,060% 29/May/2008
Links Fin. CP 0,000% 24/May/2008
LRP Landesbank Rheinland-Pfalz CP 0,000%
16/Jul/2008
1.000.000 National Australia Bank CD 5,800% 19/Nov/2008
1.000.000 Sigma Fin. CP 0,000% 8/May/2008
Anleihen insgesamt
Sonstige Nettovermçgenswerte
1.000.000
500.000
1.000.000
500.000
5,44
5,44
GBP Anleihen
300.000
400.000
900.000
900.000
550.000
800.000
500.000
1.600.000
900.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
988.025
988.025
16
%
NIW
Banken
36,91
27,36
19,52
14,11
97,90
Sonstige Nettovermçgenswerte
2,10
100,00
17

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