Multi-Style, Multi-Manager Funds plc

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HALBJAHRESBERICHT UND UNGEPRÜFTER HALBJAHRESABSCHLUSS 2013
Ein Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds
31. März 2013
The Actions France Fund*
The Core Eurozone Equity Fund*
The European Small Cap Fund
The Eurozone Aggressive Equity Fund
The Global Bond Fund*
The Global Real Estate Securities Fund
The Global Strategic Yield Fund*
The Japan Equity Fund
The Paciﬁc Basin (ex Japan) Equity Fund*
The U.S. Equity Fund*
* Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr zum 30. September 2012 eingestellt
Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland.
Für die folgenden Teilfonds des Fonds ist keine Anzeige des öffentlichen Vertriebs in Deutschland nach § 132 InvG
erstattet worden:
The Actions France Fund*
The Core Eurozone Equity Fund*
The Global Bond Fund*
The Global Strategic Yield Fund*
The U.S. Equity Fund*
Anteile des vorgenannten Teilfonds dürfen an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland nicht öffentlich vertrieben
werden.
* Stellte die Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr zum 30. September 2012 ein.
Inhaltsverzeichnis
Verwaltung der Gesellschaft ....................................................................................................................................
2
Hintergrund der Gesellschaft ....................................................................................................................................
4
Konsolidierte Bilanz ..................................................................................................................................................
5
The Actions France Fund* .........................................................................................................................................
8
The Core Eurozone Equity Fund* ............................................................................................................................
11
The European Small Cap Fund ................................................................................................................................
14
The Eurozone Aggressive Equity Fund ....................................................................................................................
24
The Global Bond Fund* ............................................................................................................................................
34
The Global Real Estate Securities Fund ..................................................................................................................
37
The Global Strategic Yield Fund* .............................................................................................................................
54
The Japan Equity Fund ............................................................................................................................................
57
The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund* ..............................................................................................................
62
The U.S. Equity Fund* ..............................................................................................................................................
65
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss .................................................................................................................
68
Anhang I - Gesamtkostenquote .....................................................................................................................................95
Anhang II - Portfolioumschlag .......................................................................................................................................96
* Stellte die Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr zum 30. September 2012 ein.
Inhaltsverzeichnis
Verwaltung der Gesellschaft
Direktoren der Gesellschaft
James Firn (Vorsitzender)
James Beveridge
Peter Gunning
Neil Jenkins
John McMurray
Thomas Murray (ernannt am 15. Februar 2013)
William Roberts
Alan Schoenheimer
David Shubotham
Kenneth Willman
Mitglieder des Prüfungsausschusses
David Shubotham (Vorsitzender)
Thomas Murray (ernannt am 15. Februar 2013)
William Roberts
Eingetragener Geschäftssitz
78 Sir John Rogerson's Quay
Dublin 2
Irland
Verwaltungsgesellschaft
Russell Investments Ireland Limited
78 Sir John Rogerson's Quay
Dublin 2
Irland
Unabhängige Wirtschaftsprüfer
PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants und Statutory Audit Firm
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Rechtsberater
Maples and Calder
75 St. Stephen’s Green
Dublin 2
Irland
Administrator
State Street Fund Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
Hauptfinanzverwalter und Vertriebsstelle
Russell Investments Limited
Rex House
10 Regent Street
London SW1Y 4PE
England
Depotbank und Verwahrstelle
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
2 Verwaltung der Gesellschaft
Promoter und Equitisation Money Manager
Frank Russell Company
1301 Second Avenue, 18th Floor
Seattle, WA 98101
Vereinigte Staaten von Amerika
Secretary der Gesellschaft
MFD Secretaries Limited
2nd Floor, Beaux Lane House
Mercer Street Lower
Dublin 2
Irland
Finanzverwalter für The European Small Cap Fund
Metropole Gestion
9, rue des Filles Saint-Thomas
75002 Paris
Frankreich
Metzler Asset Management GmbH
Grosse Gallusstrasse 18
60311 Frankfurt/Main
Deutschland
Finanzverwalter für The Eurozone Aggressive
Equity Fund
Fidecum AG
Kaiser-Friedrich-Promenade 65
61348 Bad Homburg v.d.H.
Deutschland
Liontrust European Investment Services Limited
2 Savoy Court
London WC2R 0EZ
England
Metropole Gestion
9, rue des Filles Saint-Thomas
75002 Paris
Frankreich
S.W. Mitchell Capital, LLP
52 Jermyn Street
London SW1Y 6LX
England
Finanzverwalter für The Global Real Estate Securities
Fund
AEW Capital Management, L.P.
World Trade Center East
Two Seaport Lane, 15th Floor
Boston, MA 02210
Cohen and Steers Capital Management, Inc.
280 Park Avenue, 10th Floor
New York, NY 10017-1216
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung
EII Realty Securities, Inc.
640 5th Avenue Floor 8
New York, NY 10019-6102
Invesco Institutional (N.A.) Inc.
13155 Noel Road, Suite 500
Three Galleria Tower
Dallas, TX 75240
Zahl- und Informationsstelle in Österreich
UniCredit Bank Austria AG
Lassallestrasse 1
1020 Wien
Österreich
Zahl- und Zentralstelle in Frankreich
Société Générale
29, boulevard Haussmann
75009 Paris
Frankreich
Vertreter in Italien
BNP Paribas, Italian Branch
Via Ansperto, 5
20123 Mailand
Italien
Zahlstelle in Italien
SGSS S.p.A.
Via Benigno Crespi, 19/A - MAC2
20159 Mailand
Italien
Vertreter in der Schweiz**
Carnegie Fund Services SA
11, rue du Général-Dufour
1204 Genf
Schweiz
Zahlstelle in der Schweiz**
Banque Cantonale de Genève
17, quai de l’Ile
1204 Genf
Schweiz
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland bis zum
1. Januar 2013*
Société Générale
Zweigniederlassung Frankfurt am Main
Neue Mainzer Straße 46-50
60311 Frankfurt am Main
Deutschland
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland seit dem
1. Januar 2013*
Marcard, Stein & Co AG
Ballindamm 36
20095 Hamburg
Deutschland
* Die Satzung der Gesellschaft, der Prospekt, die Dokumente mit wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die ungeprüften
Halbjahresberichte sowie die geprüften Jahresberichte sind kostenfrei bei der Zahl- und Informationsstelle per Post oder E-Mail erhältlich.
Der Nettoinventarwert der einzelnen Teilfonds sowie die Zeichnungs- und Rücknahmepreise der Fondsanteile werden täglich gemeinsam auf
www.fundinfo.com veröffentlicht. Sie dienen ausschließlich der Information und stellen kein Angebot zur Zeichnung oder zur Rücknahme
von Anteilen der Gesellschaft zu solchen Preisen dar.
** Die Satzung der Gesellschaft, der Prospekt, die Dokumente mit wesentlichen Anlegerinformationen, die ungeprüften Halbjahresberichte
sowie die geprüften Jahresberichte sind kostenfrei vom Vertreter in der Schweiz erhältlich. Zeichnungs- und Rücknahmepreise aller
Fondsanteile der Gesellschaft werden in der Schweiz täglich gemeinsam auf www.fundinfo.com veröffentlicht. Sie dienen ausschließlich der
Information und stellen kein Angebot zur Zeichnung oder zur Rücknahme von Anteilen der Gesellschaft zu solchen Preisen dar.
Verwaltung der Gesellschaft 3
Hintergrund der Gesellschaft
Multi-Style, Multi-Manager Funds plc (die „Gesellschaft“) wurde am 7. Mai 1998 gegründet und ist in Irland als Public Limited
Company nach den Gesetzen über Aktiengesellschaften von 1963 bis 2012 (den „Companies Acts“) tätig. Die Gesellschaft ist seit
dem 8. Juli 1998 von der Central Bank of Ireland (die „Zentralbank“) zugelassen.
Die Gesellschaft ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die von der Zentralbank zugelassen wurde. Sie
erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne der Vorschriften der
Europäischen Gemeinschaften von 2011, in der jeweils aktuellen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“).
Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert und besteht zum
31. März 2013 aus drei aktiv handelnden Teilfonds (jeweils ein „Teilfonds“, zusammen die „Teilfonds“).
Einzelheiten zu den Anlagezielen der einzelnen Teilfonds entnehmen Sie bitte dem Bericht der Verwaltungsgesellschaft für den
jeweiligen Teilfonds.
Der Promoter, der Anlageberater und die Verwaltungsgesellschaft werden in diesem Rechnungsabschluss zusammen als Russell
Investments bezeichnet.
Das von der Gesellschaft verwaltete Nettovermögen belief sich am 31. März 2013 auf 354.959.065 EUR (30. September 2012:
434.632.260 EUR und 31. März 2012: 546.878.301 EUR) und verteilt sich wie folgt:
Teilfonds
The Japan Equity Fund*
The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund**
Mit Kapital
ausgestattet im
Geschäftsjahr zum:
Funktionale
Währung
30. September 2000
30. September 2005
30. September 2006
30. September 2000
30. September 2000
EUR
EUR
USD
JPY
USD
Nettovermögen
31. März 2013
38.146.169
50.961.561
341.366.660
-
Nettovermögen
30. September 2012
49.316.242
42.770.943
404.510.604
2.814.308.681
-
Nettovermögen
31. März 2012
64.024.292
51.686.998
432.208.497
5.452.823.234
75.717.126
* Der Teilfonds stellte am 13. Februar 2013 die Geschäftstätigkeit ein.
** Der Teilfonds stellte am 19. September 2012 die Geschäftstätigkeit ein.
Die Teilfonds The Actions France Fund, The Core Euro Equity Fund, The Global Bond Fund, The Global Strategic Yield Fund,
The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund und The U.S. Equity Fund haben im Geschäftsjahr zum 30. September 2012 die
Geschäftstätigkeit eingestellt, und die Rechnungsabschlüsse für diese Teilfonds werden in diesem verkürzten Halbjahresabschluss
nur zu Darstellungszwecken angegeben, zwecks Übereinstimmung mit dem zu Vergleichszwecken herangezogenen geprüften
konsolidierten Jahresabschluss des Gesellschaft für 2012 und dem verkürzten konsolidierten Halbjahresabschluss für 2012.
4 Hintergrund der Gesellschaft
Konsolidierte Bilanz
Zum 31. März 2013
Insgesamt
31. März 2013
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet ........................................................
351.553.930
Insgesamt
30. September 2012
(geprüft)
EUR
420.599.859
Insgesamt
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
538.045.102
Bankguthaben ....................................................................................................................................................................................
3.046.460
5.064.686
6.474.661
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
derivative Finanzinstrumente ............................................................................................................................................................
1.431.767
1.534.420
1.616.571
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ..................................................................................................................................
16.771.396
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ...........................................
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ...............................
Dividendenforderungen ..................................................................
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ..................................
1.091.306
143.086
1.412.824
98.708
358.778.081
3.920.830
4.973.171
1.549.196
437.642.162
7.187.026
107.812
2.218.548
17.109
572.438.225
(1.513.754)
(419.042)
(1.269.439)
(1.160.877)
(962.738)
(364.282)
(14.133)
(77.573)
(1.814.021)
(394.612)
(412.597)
(11.198)
(82.543)
(16.771.396)
(5.442.219)
(1.351.543)
(585.798)
(7.112)
(108.239)
(23.552)
(33.516)
(63.026)
(4.213.451)
(8.477)
(86.927)
(201.027)
(3.430.444)
(11.853)
(144.573)
(656.601)
(26.348.773)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ..................354.564.630
434.211.718
546.089.452
384.435
420.542
788.849
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ......................................................................354.949.065
434.632.260
546.878.301
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet:
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Fällige Barzahlung an Makler und Kontrahenten für
Wertpapierleihgeschäfte .................................................................
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..............................................
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ..........................................
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ...........................................
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ......................................
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .........................................................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .................................................
Sonstige zahlbare Gebühren ...........................................................
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen .........................
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Konsolidierte Bilanz 5
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
insgesamt
EUR
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
insgesamt
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
insgesamt
EUR
Erträge
Dividenden .....................................................................................................................
4.800.718
Zinserträge .....................................................................................................................
1.097
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften ...........................................................................
1.004
Sonstige Erträge .............................................................................................................
4.802.819
18.380.018
15.513.431
397.355
343.222
34.634.026
8.771.096
15.615.624
210.000
272.340
24.869.060
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ................................................................
46.196.931
178.682.542
173.395.404
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ................................................................ 50.999.750
213.316.568
198.264.464
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren ....................................................................................................
(2.497.337)
Anlageerfolgsprämien ....................................................................................................
Depotbank- und Verwahrstellengebühren .....................................................................
(1.520)
Unterdepotbankgebühren ...............................................................................................
(199.895)
Administrative und Übertragungsstellengebühren .........................................................
(40.767)
Prüfungsgebühren ..........................................................................................................
(33.559)
Beratungshonorare .........................................................................................................
(143.326)
Sonstige Gebühren .........................................................................................................
(180.079)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ................................................... (3.096.483)
(9.914.827)
(79.801)
(163.383)
(819.929)
(491.731)
(185.423)
(323.762)
(913.459)
(12.892.315)
(6.720.610)
(79.801)
(119.552)
(477.367)
(337.495)
(145.056)
(212.460)
(658.424)
(8.750.765)
Nettoertrag/(-aufwand) ............................................................................. 47.903.267
200.424.253
189.513.699
(14.662.606)
(14.095.318)
185.761.647
175.418.381
Finanzierungskosten
Ausschüttungen .............................................................................................................
(283.836)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ....................................................... 47.619.431
Besteuerung
Kapitalertragsteuer .....................................................................................................................................
(171.078)
Quellensteuer .............................................................................................................................................
(691.642)
(7.455.588)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
178.134.981
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ....................................................... 46.927.789
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen .......................................................................................................
(85.377)
(6.194.685)
169.138.319
(36.107)
(4.971.275)
(4.602.967)
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................ 46.891.682
173.163.706
164.535.352
Sämtliche Beträge für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit,
außer im Fall des Teilfonds The Japan Equity Fund, der am 13. Februar 2013 die Geschäftstätigkeit eingestellt hat.
Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
6 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
insgesamt
EUR
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
insgesamt
EUR
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................................... 46.891.682
173.163.706
Anteilstransaktionen
Nettovermögens aus Anteilstransaktionen ...........................................................................
(123.399.803)
(1.685.435.649)
.....................
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ...........................................................................
283.836
14.653.352
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit insgesamt ..........................(76.224.285)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
insgesamt
EUR
164.535.352
(1.545.814.781)
14.091.025
(1.497.618.591)
(1.367.188.404)
16.866.241
(1.317.905)
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ........................................................
434.632.260
1.915.384.610
1.915.384.610
Währungsumrechnung (Erläuterung 2) .............................................................................
(3.458.910)
Am Ende des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ........................................................
354.949.065
434.632.260
546.878.301
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden
Nettovermögens 7
The Actions France Fund
Bilanz
Zum 30. September 2012
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Vermögenswerte
Bankguthaben (Erläuterung 5) ..........................................................................................
Verbindlichkeiten
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ........................................................................
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ...............................................................................
Sonstige zahlbare Gebühren ..........................................................................................
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen ................................................................................................................
* Der Teilfonds stellte am 10. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
8 The Actions France Fund
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
42.934
42.934
103.786
103.786
(25.456)
(5.963)
(11.515)
(42.934)
(10.087)
(12.235)
(81.464)
(103.786)
-
-
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ...........................................................................................................
Zinserträge ...........................................................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
75.785
5.841
81.626
75.785
5.841
81.626
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .......................................................
12.247.642
12.247.642
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ......................................................................................
12.329.268
12.329.268
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) .................................................................
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ..................................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ......................
Prüfungsgebühren ................................................................................................
Beratungshonorare ...............................................................................................
Sonstige Gebühren ...............................................................................................
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .........................................................................
(497.481)
(9.239)
(25.278)
(19.239)
(13.061)
(25.037)
(88.426)
(677.761)
(497.481)
(9.239)
(25.278)
(19.239)
(13.061)
(25.037)
(88.426)
(677.761)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .................
11.651.507
11.651.507
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ........................................................................................
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ......
(2.624.649)
9.026.858
(2.624.649)
9.026.858
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ...............................................
(364.970)
(364.970)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ....
8.661.888
8.661.888
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der mittlerweile eingestellten Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
The Actions France Fund 9
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
8.661.888
8.661.888
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Anteilstransaktionen
(Erläuterung 6) .....................................................................................................
(428.576.438)
(428.576.438)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ........................................
(419.914.550)
(419.914.550)
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ...............................................
419.914.550
419.914.550
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ................................................
-
-
10 The Actions France Fund
The Core Eurozone Equity Fund
Bilanz
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Vermögenswerte
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
55.815
55.815
543.452
543.452
Verbindlichkeiten
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ............................................................................
(8.329)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ............................................................................................................
(5.963)
Sonstige zahlbare Gebühren .............................................................................................
(41.523)
(55.815)
(446.791)
(11.680)
(84.981)
(543.452)
Nettovermögen ...................................................................................................................
-
-
The Core Eurozone Equity Fund 11
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ....................................................................................................................
Zinserträge ....................................................................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
1.034.943
6.821
1.041.764
1.034.943
6.821
1.041.764
7.282.455
7.282.455
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ......................................................................................
8.324.219
8.324.219
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..........................................................................
(583.764)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) ..........................................................................
(79.801)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...........................................
(10.542)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .....................................................................
(21.583)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ...............................
(21.451)
Prüfungsgebühren .........................................................................................................
(12.802)
Beratungshonorare ........................................................................................................
(13.044)
Sonstige Gebühren .................................................................................................................................
(286.658)
(1.029.645)
(583.764)
(79.801)
(10.542)
(21.583)
(21.451)
(12.802)
(13.044)
(286.658)
(1.029.645)
7.294.574
7.294.574
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ................................................................................................................
(2.573.027)
4.721.547
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ...............
(2.573.027)
4.721.547
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ...............................................
(1.265.903)
(1.265.903)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............
3.455.644
3.455.644
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .................
12 The Core Eurozone Equity Fund
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............
3.455.644
3.455.644
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
(425.144.605)
(425.144.605)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .......................................
(421.688.961)
(421.688.961)
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .................................................................................
421.688.961
421.688.961
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ................................................................................... -
-
The Core Eurozone Equity Fund 13
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
Finanzverwalter
Metropole Gestion
Metzler Asset Management GmbH
Anlageziel
Das Anlageziel des Teilfonds The European Small Cap Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Kapitalzuwachs durch
Anlage in europäischen Aktienwerten wie Stammaktien, American Depository Receipts, Global Depository Receipts,
wandelbaren Titeln und Optionsscheinen, die an geregelten Märkten in Europa notiert sind.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 eine Rendite von 13,9 Prozent vor Abzug von
Gebühren (12,9 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 13,3 Prozent.
Marktkommentar
Die europäischen Märkte erzielten im vierten Quartal 2012 eine positive Rendite von 5,6 Prozent (S&P Europe Index (mit einer
maximalen Gewichtung von 3 Mrd. USD)). Die Anlegerstimmung hellte sich auf, als sich die europäischen Finanzminister auf
die Bedingungen für das Hilfspaket für Griechenland einigten. Griechenland wird seine nächste Kredittranche von 34 Mrd. EUR
wie geplant erhalten. Darüber hinaus vereinbarten die EU-Minister eine Kürzung der Zinszahlungen auf die Kredite des Landes
sowie eine Aussetzung der Zinszahlungen für zehn Jahre und räumten Griechenland mehr Zeit zur Tilgung ein. Die USA
schienen sich bedrohlich der Fiskalklippe zu nähern und drohten den Rest der Welt mit in den Abgrund zu reißen. Dem stand die
zuversichtliche Einschätzung gegenüber, dass die USA den Sturz über die Klippe vermeiden würden, wenn auch nur mit einer
vorübergehenden Lösung. Trotz eines starken Aktienmarktes blieben die konjunkturellen Rahmenbedingungen in Europa
schwach. Die Erwerbslosigkeit in der Eurozone stieg im vierten Quartal weiter an, und sowohl die europäische Zentralbank
(„EZB“) als auch die Deutsche Bundesbank revidierten ihre Prognosen für das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der
Eurozone nach unten. In Deutschland verzeichnete der ZEW-Index für das deutsche Anlegervertrauen im Dezember einen
kräftigen Anstieg, und auch die jüngste IFO-Umfrage zum Unternehmervertrauen in Deutschland fiel etwas besser aus als
erwartet. Selbst in Spanien gab es eine positive Überraschung bei den Auftragseingängen in der Industrie. Großbritannien
verzeichnete eine leichte Erholung der Einzelhandelsumsätze, doch die Inflation stieg sprunghaft an, und die Häuserpreise
tendierten im Dezember nach unten, wodurch sich die Stagnation am Markt verlängerte. Im Mittelpunkt der
Unternehmensmeldungen stand der Bankensektor. Hier kündigte die UBS die Streichung von 10.000 Stellen und den Rückzug
aus dem Investmentbanking und dem Handel an, was der Aktie der Bank Auftrieb gab. Die HSBC-Aktie profitierten von der
Meldung, dass die Bank Gespräche über einen Verkauf ihrer Beteiligung in Höhe von 9 Mrd. USD an dem chinesischen
Versicherer Ping An Insurance führte. Für die Anleger erfreulich war auch die Nachricht, dass die EU sich darauf verständigt
hatte, der EZB die Zuständigkeit für alle Banken der Eurozone zu übertragen, so dass diese nun direkt Rettungsgelder für
notleidende Institute bereitstellen kann. Aus Sektor- und Stil-Perspektive erzielten Finanztitel und Aktien des Sektors zyklische
Konsumgüter im Quartal eine gute Performance.
Europäische Aktien erzielten im ersten Quartal 2013 kräftige Gewinne: Der Russell S&P Europe Index (mit einer maximalen
Gewichtung von 3 Mrd. USD) verzeichnete einen Anstieg von 7,3 Prozent. Eine Lösung für die ‚Fiskalklippe‘ in den USA und
eine vorübergehende Einigung über die Schuldenobergrenze des Landes sorgten im Januar für eine gewisse Entspannung an den
Märkten. Gleichzeitig wurden die Anleger jedoch verunsichert durch das unklare Ergebnis der italienischen Wahlen und die
Frage, welche Auswirkungen dies auf das italienische Sparprogramm haben wird. Ebenfalls für Unruhe an den Märkten sorgte
das schlechte Krisenmanagement bei der Rettung der zyprischen Banken: Obwohl das Rettungspaket nur einen Umfang von 10
Mrd. Euro hatte, brachte der Vorschlag, die Einlagen auf Sparkonten zu belasten, die zyprische Bevölkerung und die
Finanzmärkte in Aufruhr. Auch die Konjunkturdaten der Eurozone blieben enttäuschend: Das BIP der Eurozone schrumpfte im
vierten Quartal um 0,6 Prozent und damit so stark wie seit 2009 nicht mehr. Spanien verzeichnete im sechsten Quartal in Folge
einen BIP-Rückgang, und die Arbeitslosenquote in der Eurozone erreichte einen neuen Rekordstand. Eine positive Entwicklung
in Deutschland zeigte die ZEW-Umfrage zum Anlegervertrauen, das ein 3-Jahres-Hoch erreichte, während die Arbeitslosenzahlen
für Deutschland den düsteren Prognosen der Analysten trotzten. Auch in Großbritannien gab es durchaus Bereiche, die Anlass zu
Optimismus gaben: Der Arbeitsmarkt zeigte sich robust, die Zahl der Arbeitslosen ging im Dezember unerwartet um 12.100 auf
1,56 Millionen und damit auf den niedrigsten Stand seit Juni 2011 zurück. Ferner meldete der Hypotheken-Finanzierer Halifax
einen Anstieg der Häuserpreise um 1,9 Prozent in den drei Monaten bis Ende Januar. Dies war der stärkste Quartalsanstieg seit
drei Jahren. Aus Sektorperspektive verzeichneten die Sektoren Gesundheit und Basiskonsumgüter im Berichtsmonat eine kräftige
Entwicklung, und aus Stil-Perspektive erzielten Small-Cap-Werte eine Outperformance gegenüber Large-Caps.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Der Teilfonds beendete das vierte Quartal 2012 auf der Höhe der Benchmark. Die Outperformance der Metzler Asset
Management GmbH wurde dabei durch eine Underperformance von Metropole Gestion ausgeglichen. Insgesamt kamen die
größten Beiträge zur relativen Rendite von der Titelauswahl im Finanzsektor. Hier zählten Euler Hermes und Banco Espirito
Santo zu den Top-Performern. Das Portfolio ist weiterhin so aufgestellt, dass Finanzwerte deutlich untergewichtet sind und eine
Tendenz zu zyklischen Industriewerten besteht. Das Mandat von Liontrust European Investment Services Limited wurde im
Quartal beendet und die Gewichtung auf die beiden verbleibenden Finanzverwalter verteilt.
14 The European Small Cap Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
Der Teilfonds erzielte im ersten Quartal 2013 eine Outperformance. Dabei profitierte die Metzler Ass et Management GmbH
von ihrem Schwerpunkt auf Wachstumsaktien, während bei Metropole Gestion die Bevorzugung unterbewerteter
Unternehmen die Performance belastete. Insgesamt war die Titelauswahl im Sektor zyklische Konsumgüter der größte positive
Faktor für die relative Performance. Eine der erfolgreichsten Positionen war Brembo, ein italienischer Hersteller von
Bremssystemen, der Ferrari und Porsche beliefert und vor dem Hintergrund einer kräftigen Nachfragesteigerung in den USA
für das erste Halbjahr ein Umsatzwachstum ankündigte. Auf Länderebene kamen die größten positiven Performance -Beiträge
von britischen Aktien.
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: S&P Europe Index (mit einer maximalen Gewichtung von 3 Mrd. USD)
SG/Russell Asset Management Limited
Mai 2013
The European Small Cap Fund 15
Bilanz
Zum 31. März 2013
31. März 2013
(ungeprüft)
EUR
30. September 2012
(geprüft)
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) .....................................................................................
37.852.608
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
48.647.571
62.812.394
327.165
468.750
305.780
175.483
-
2.253.558
173.091
11.541
173.644
10.406
38.614.474
216.163
245.839
49.742.518
927.422
207.102
66.844.709
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden
(14.751)
(70.127)
(43.798)
(392.411)
(41.310)
(43.613)
(1.588)
(14.700)
(2.647)
(5.963)
(11.983)
(528.966)
(343.922)
(9.006)
(51.179)
(1.272)
(10.739)
(982)
(11.926)
(1.088)
(500.241)
(2.253.558)
(596.853)
(10.017)
(68.189)
(782)
(10.144)
(1.304)
(6.761)
(1.984)
(2.993.390)
38.085.508
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ....................................
49.242.277
63.851.319
60.661
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ...........................................
73.965
172.973
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten
38.146.169
Marktpreisen) ..............................................................................................................
49.316.242
64.024.292
Bankguthaben (Erläuterung 5) .................................................................
123.184
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .........................................
270.000
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ................................................
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .....................................
Dividendenforderungen ........................................................................
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ........................................
Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ..............................................
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................
Sonstige zahlbare Gebühren .................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
EUR
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ......................................................................................................................
216.250
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ...................................................
216.250
1.752.711
66.996
1.819.707
504.893
17.030
521.923
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .............................................................
5.556.199
12.194.666
12.108.579
5.772.449
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ..................................................................................
14.014.373
12.630.502
(736.363)
(10.529)
(71.671)
(373.179)
(5.590)
(30.425)
(42.288)
(12.091)
(26.925)
(42.762)
(942.629)
(21.644)
(7.240)
(14.734)
(17.215)
(470.027)
13.071.744
12.160.475
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................
(287.563)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................... Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................
(39.409)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ............................................................................................................
(7.996)
Prüfungsgebühren .......................................................................................................
(6.081)
Beratungshonorare ......................................................................................................
(16.358)
Sonstige Gebühren ......................................................................................................
(34.858)
(392.265)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ......................................................................
5.380.184
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .........................................................................
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) .....................................................................................
(17.720)
5.362.464
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ..........................................................................
(100.067)
(28.691)
12.971.677
12.131.784
(13.304)
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ....................................................
(123.064)
(24.056)
5.349.160
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..............................................................
12.848.613
12.107.728
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
EUR
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
5.349.160
12.848.613
12.107.728
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens
aus Anteilstransaktionen (Erläuterung 6) .....................................................................
(16.519.233)
(17.778.152)
(2.329.217)
(11.170.073)
Nettovermögens insgesamt .........................................................................................
(4.929.539)
9.778.511
Zu Beginn des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .................................................
49.316.242
54.245.781
54.245.781
Am Ende des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .................................................
38.146.169
49.316.242
64.024.292
Vermögensaufstellung
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Wertpapiere (96,67%)
Stammaktien (95,48%)
Österreich (1,30%)
Immobilien
Conwert Immobilien
25.000 Invest ...................................
Halbleitergeräte und -produkte
Austria Microsystems
3.250 AG .......................................
211.325
Fonds
%
0,56
283.311
0,74
494.636
1,30
Belgien (0,81%)
Vertriebsstellen
8.650 D'ieteren SA ........................
308.286
0,81
Bermuda (0,89%)
Kaufhäuser
6.500 Signet Jewelers Ltd .............
341.424
0,89
Cayman-Inseln (0,71%)
Öl- und Gasdienstleistungen
319.000 Polarcus Ltd ........................
Anzahl
der Anteile
Lebensmittelprodukte
4.009 Naturex SA .........................
239.337
Gasversorgungsunternehmen
6.150 Rubis SA .............................
292.248
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
19.150 Medica SA ..........................
272.313
Versicherungen
3.500 Euler Hermes SA ................
250.950
IT-Beratung und -Dienstleistungen
8.000 Atos SA ..............................
429.440
Medien
75.000 Havas SA ............................
368.625
16.800 JC Decaux SA .....................
357.420
Software
32.950 UBISOFT Entertainment SA
277.110
0,71
19.550
Dänemark (1,31%)
8.700 Chr Hansen Holding A/S .....
Software
1.200 Sim Corp A/S ......................
Finnland (0,65%)
Maschinenanlagen
21.800 Outotec OYJ ........................
10.500
28.000
90.000
8.000
6.500
7.600
16.000
38.000
23.000
28.000
6.200
251.728
0,66
249.824
0,65
501.552
1,31
23.650
10.800
9.000
248.738
Frankreich (17,12%)
Werbung
Ipsos SA ..............................
286.492
Business Support Services
Assystem SA .......................
454.160
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
Altran Technologies SA ......
486.900
Computer und Peripheriegeräte
Alten SA ..............................
246.880
Baumaterialien
Imerys SA ...........................
329.550
Elektrische Geräte
Ingenico SA .........................
351.196
Mersen SA ...........................
288.480
Rexel SA .............................
646.950
Saft Groupe SA ...................
460.000
Energieausrüstung und -dienstleistungen
Cie Generale de
Geophysique - Veritas .........
491.820
0,65
2.600
4.950
0,75
3.500
1,19
15.400
1,28
10.250
3.500
0,65
10.500
Deutschland (8,62%)
Kfz-Bestandteile
NORMA Group ..................
146.850
Banken
Aareal Bank AG .................
322.673
Bauprodukte
Aurubis AG ........................
306.776
Wirecard AG .......................
509.657
Wincor Nixdorf AG ............
417.528
Holdinggesellschaften - diversifiziert
GEA Group AG ..................
231.390
Hotels, Restaurants und Freizeit
Lotto24 ...............................
10.530
Tipp24 SE ...........................
205.549
Industriezulieferer
GFK SE ..............................
137.760
Internet-Software und -Dienstleistungen
United Internet AG .............
291.676
Medien
CTS Eventim AG ................
271.676
Kabel Deutschland Holding
AG ......................................
251.475
Kaufhäuser
Tom Tailor Holding ............
184.328
0,86
0,92
0,76
1,70
1,20
1,29
Fonds
%
0,63
0,77
0,71
0,66
1,12
0,96
0,94
0,73
6.529.871 17,12
6.000
270.465
Zeitwert
EUR
Irland (2,67%)
Getränke
93.000 C&C Group Plc ..................
Glanbia (Dublin
643 Listing) ...............................
Glanbia (London
26.957 Listing) ...............................
0,39
0,85
0,80
1,34
1,09
0,61
0,03
0,54
0,36
0,76
0,71
0,66
0,48
3.287.868
8,62
472.714
1,24
5.877
0,02
248.005
0,65
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
4.150 Paddy Power .......................
291.127
0,76
1.017.723
2,67
55.700
28.800
90.000
470.000
290.000
33.000
20.600
180.000
12.000
205.000
11.500
11.500
110.000
28.400
40.000
1.000.000
25.000
Italien (14,55%)
Kfz-Bestandteile
Brembo SpA ........................
696.250
Pirelli & Co .........................
235.584
Banken
Banca Popolare dell'Emilia
Romagna Scrl ......................
495.450
Banca Popolare di
Milano .................................
224.425
Banco Popolare SpA ...........
285.070
Bauprodukte
Buzzi Unicem SpA ..............
395.670
Diversifizierte Finanzunternehmen
Azimut Holding SpA ...........
259.766
Stromversorgungsunternehmen
Hera SpA .............................
245.520
Innenausstattung
De'Longhi SpA ....................
147.360
Versicherungen
Fondiaria-Sai .......................
264.245
Yoox SpA ............................
168.130
Maschinenanlagen
Danieli & C Officine
Meccaniche SpA .................
226.550
Interpump Group SpA .........
671.000
Körperpflegeartikel
Safilo Group ........................
300.472
Pharmazeutika
Recordati SpA .....................
280.800
Immobilien
Beni Stabili SpA ..................
461.000
Transportinfrastruktur
Ansaldo STS SpA ...............
194.875
1,82
0,62
1,30
1,04
20.600
0,68
41.000
0,64
66.200
0,39
0,69
0,44
0,59
1,76
Luxemburg (0,86%)
Chemikalien
AZ Electronic Materials
73.000 SA .......................................
342.423
328.026
Niederlande (5,56%)
Landwirtschaft
4.100 Nutreco NV .........................
293.478
7.700 Fugro NV ............................
332.486
Zeitwert
EUR
Versicherungen
24.300 Delta Lloyd NV ..................
Medien
11.000 Wolters Kluwer NV ............
26.800 SBM Offshore NV ..............
12.400 ASM International NV ........
Transportmittel
55.000 TNT NV ..............................
0,59
0,74
9.700
8.900
Norwegen (3,48%)
Bau- und Ingenieurwesen
Aker Solutions ASA ...........
Umweltkontrolle
Tomra Systems ASA ..........
Versicherungen
Storebrand ASA ..................
TGS Nopec Geophysical
Co ASA ..............................
Pharmazeutika
Algeta ASA .........................
Portugal (1,37%)
Banken
Banco Comercial Portugues
2.170.000 SA .......................................
Banco Espirito Santo
400.000 SA .......................................
0,79
0,74
1,21
0,51
5.552.167 14,55
Jersey, Kanalinseln (0,90%)
Medien
55.000 Informa Plc ..........................
Anzahl
der Anteile
0,90
0,86
0,77
0,87
Spanien (0,31%)
Pharmazeutika
Laboratorios Almirall
12.350 SA .......................................
325.134
0,85
187.275
0,49
345.720
0,91
320.912
0,84
314.325
0,83
2.119.330
5,56
298.706
0,78
310.668
0,82
199.851
0,52
284.673
0,75
232.199
0,61
1.326.097
3,48
203.980
0,53
318.400
0,84
522.380
1,37
120.042
0,31
Schweden (2,66%)
Kfz-Bestandteile
83.000 Haldex AB ..........................
383.725
Gesundheitsprodukte und -bedarf
29.200 Elekta AB ...........................
345.537
Logis
Rezidor Hotel Group
75.500 AB ......................................
284.847
Schweiz (2,91%)
Banken
25.950 EFG International AG .........
Maschinenanlagen
51.200 OC Oerlikon Corp AG ........
Kaufhäuser
1.350 Dufry AG ............................
Fonds
%
1,01
0,90
0,75
1.014.109
2,66
243.286
0,64
471.587
1,23
130.784
0,34
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Software
14.400 Temenos Group AG ............
12.000
75.000
847.000
64.800
39.100
45.000
107.000
50.000
68.796
72.000
20.600
6.900
26.800
41.300
102.900
225.000
37.350
57.500
5.800
21.800
10.300
30.900
21.400
78.500
14.000
Fonds
%
266.452
0,70
1.112.109
2,91
Großbritannien (28,80%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
Ultra Electronic Holdings
Plc .......................................
243.643
Kfz-Bestandteile
GKN Plc ..............................
234.313
Hays Plc ..............................
966.024
Michael Page International
Plc .......................................
323.132
Kommunikationsausrüstung
Jazztel Plc ............................
232.254
Telecity Group Plc ..............
480.776
Container und Verpackungen
DS Smith Plc .......................
276.716
Rexam .................................
311.590
IG Group Holdings Plc ........
434.010
Intermediate Capital Group
Plc .......................................
360.228
London Stock Exchange
Group Plc ............................
317.892
Elektronische Ausrüstung und Geräte
Rotork Plc ...........................
236.945
Finanzdienstleistungen
Hargreaves Lansdown
Plc .......................................
274.920
Domino's Pizza Group
Plc .......................................
294.245
Eigenheimbau
Barratt Developments
Plc .......................................
333.402
Taylor Wimpey Plc .............
241.718
Versicherungen
eSure Group ........................
132.499
St James's Place Plc .............
345.069
ASOS Plc ............................
228.869
Rightmove Plc .....................
458.858
Maschinenanlagen
Spirax-Sarco Engineering
Plc .......................................
327.271
Medien
United Business Media
Plc .......................................
257.420
Metalle und Bergbau
Vedanta Resources Plc ........
254.321
Sonstige Hersteller
Fenner Plc ...........................
361.095
IMI Plc ................................
214.388
0,64
0,61
2,53
0,85
0,61
1,26
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
155.000 Morgan Crucible Co Plc .....
516.505
85.000 Vesuvius Plc .......................
354.207
Kaufhäuser
Carphone Warehouse Group
145.300 Plc .......................................
344.494
Öl- und Gasversorger
144.000 EnQuest Plc ........................
244.182
36.000 Hunting Plc .........................
378.235
Imagination Technologies
61.600 Group Plc ............................
359.185
Software
13.000 Aveva Group Plc .................
348.034
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen
160.000 SIG Plc ................................
299.125
Fonds
%
1,35
0,93
0,90
0,64
0,99
0,94
0,91
0,79
10.985.565 28,80
0,72
0,82
1,14
0,95
0,83
Stammaktien insgesamt ....
Vorzugsaktien (1,19%)
Deutschland (1,19%)
Draegerwerk AG & Co
4.500 KGaA ..................................
452.250
1,19
452.250
1,19
Vorzugsaktien insgesamt ..
0,62
0,72
0,77
0,88
0,63
0,35
0,90
0,60
1,20
0,86
0,68
36.422.811 95,48
Wertpapiere insgesamt .....
36.875.061 96,67
Investmentfonds (CIS) (2,54%)
Irland (2,54%)
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class C
600 Shares ..............................
4.674 0,01
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C
31 Shares ..............................
36.668 0,10
plc
The Euro Liquidity
Fund - Class C Income
930 Shares ..............................
930.003 2,43
Investmentfonds (CIS)
971.345 2,54
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
37.846.406 99,21
Finanzinstrumente ............
0,67
0,95
0,56
31. März 2013
Derivative Finanzinstrumente ((0,02)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,04)%)
Nominalwert
EUR
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
302.780
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
7.569,49
4 of FTSE 100 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring June 2013 .........................................................................................................
(2.377)
(0,01)
176.420
294,03 12 of Euro Stoxx Mid 200 IDX Futures
Expiring June 2013 .........................................................................................................
(440)
0,00
926.905
191,11 97 of Stoxx EUR Small 200 Index Futures
Expiring June 2013 .........................................................................................................
(11.710)
(0,03)
(14.527)
(0,04)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten ..................
Offene Devisenterminkontrakte (0,02%)
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
19/06/2013
EUR
58.845 GBP
50.000
19/06/2013
GBP
133.000 EUR
153.103
19/06/2013
GBP
70.000 EUR
80.514
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ......................................
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten ........
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .....................................................................
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
(224)
4.020
2.182
6.202
(224)
5.978
(8.549)
Zeitwert
EUR
0,00
0,01
0,01
0,02
0,00
0,02
(0,02)
Fonds
%
37.852.608
99,23
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (99,23%) ....................................................
(14.751)
(0,04)
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,04)%) ...................................................
37.837.857
99,19
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (99,19%) .................................................................................
247.651
0,65
Sonstiges Nettovermögen (0,65%) ..........................................................................................................
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
60.661
0,16
(0,16%) ..............................................................................................................................................................
38.146.169
100,00
Nettovermögen ..........................................................................................................................................
Gesamtvermögensanalyse
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden .........................................................................................................
Investmentfonds (CIS) ...........................................................................................................................................
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ...........................................................
Sonstige Vermögenswerte .....................................................................................................................................
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.
Der Kontrahent der offenen Devisenterminkontrakte ist die State Street Bank.
% am
Gesamtvermögen
95,50
2,52
0,02
1,96
100,00
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2013 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Wertpapiere des Portfolios
Russell Investment Company plc
The Euro Liquidity Fund
Class A Shares
Telecity Group Plc
Fugro NV
OC Oerlikon Corp AG
Cie Generale de Geophysique - Veritas
Fondiaria-Sai SpA
ASM International NV
Banca Popolare dell'Emilia Romagna Scrl
Russell Investment Company III plc
The Sterling Liquidity Fund
Class A Shares
Imagination Technologies Group
Banco Espirito Santo SA
Informa Plc
Beni Stabili SpA
Banca Popolare di Milano
Rightmove Plc
Delta Lloyd NV
SBM Offshore NV
Altran Technologies SA
Banco Popolare SC
Wincor Nixdorf AG
Anschaffungskosten
EUR
17.613.000
766.700
642.110
633.323
602.138
595.237
590.365
580.189
574.837
543.065
538.473
531.548
528.504
519.384
517.148
513.928
504.511
502.437
499.192
463.837
Veräußerungserlöse
EUR
Class A Shares
The Sterling Liquidity Fund
Class A Shares
OC Oerlikon Corp AG
Royal Imtech NV
Aker Solutions ASA
DiaSorin SpA
Pirelli & Co
IMI Plc
Outotec OYJ
TGS Nopec Geophysical Co ASA
Telecity Group Plc
Fugro NV
Banco Espirito Santo SA
Chr Hansen Holding A/S
Paddy Power
Andritz AG
Delta Lloyd NV
GEA Group AG
Wincor Nixdorf AG
Fred Olsen Energy ASA
(18.781.013)
(1.096.296)
(863.082)
(806.665)
(786.958)
(775.911)
(700.756)
(693.651)
(645.427)
(593.514)
(587.637)
(551.238)
(549.019)
(531.396)
(488.683)
(482.851)
(472.507)
(472.073)
(464.106)
(456.006)
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
Finanzverwalter
Fidecum AG
Liontrust European Investment Services Limited
Metropole Gestion
S.W. Mitchell Capital, LLP
Anlageziel
Der Teilfonds The Eurozone Aggressive Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in einem
konzentrierten Portfolio aus Aktien von Unternehmen an, die an geregelten Märkten in den EU -Mitgliedstaaten ansässig und
notiert sind und den Euro als Zahlungsmittel eingeführt haben.
Marktkommentar
Die europäischen Märkte erzielten im vierten Quartal 2012 eine positive Rendite von 6,2 Prozent (Russell Developed
Eurozone Large Cap Index). Die Anlegerstimmung hellte sich auf, als sich die europäischen Finanzminister auf die
Bedingungen für das Hilfspaket für Griechenland einigten. Griechenland wird seine nächste Kredittranche von 34 Mrd. EUR
wie geplant erhalten. Darüber hinaus vereinbarten die EU-Minister eine Kürzung der Zinszahlungen auf die Kredite des
Landes sowie eine Aussetzung der Zinszahlungen für zehn Jahre und räumten Griechenland mehr Zeit zur Tilgung ein. Die
USA schienen sich bedrohlich der Fiskalklippe zu nähern und drohten den Rest der Welt mit in den Abgrund zu reißen. Dem
stand die zuversichtliche Einschätzung gegenüber, dass die USA den Sturz über die Klippe vermeiden würden, wenn auch nur
mit einer vorübergehenden Lösung. Trotz eines starken Aktienmarktes blieben die konjunkturellen Rahmenbedingungen in
Europa schwach. Die Erwerbslosigkeit in der Eurozone stieg im vierten Quartal weiter an, und sowohl die europäische
Zentralbank („EZB“) als auch die Deutsche Bundesbank revidierten ihre Prognosen für das Wachstum des
Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Eurozone nach unten. In Deutschland verzeichnete der ZEW -Index für das deutsche
Anlegervertrauen im Dezember einen kräftigen Anstieg, und auch die jüngste IFO-Umfrage zum Unternehmervertrauen in
Deutschland fiel etwas besser aus als erwartet. Selbst in Spanien gab es eine positive Überraschung bei den Auftragseingängen
in der Industrie. Großbritannien verzeichnete eine leichte Erholung der Einzelhandelsumsätze, doch die Inflation stieg
sprunghaft an, und die Häuserpreise tendierten im Dezember nach unten, wodurch sich die Stagnation am Markt verlängerte.
Im Mittelpunkt der Unternehmensmeldungen stand der Bankensektor. Hier kündigte die UBS die Streichung v on 10.000
Stellen und den Rückzug aus dem Investmentbanking und dem Handel an, was der Aktie der Bank Auftrieb gab. Die HSBC Aktie profitierten von der Meldung, dass die Bank Gespräche über einen Verkauf ihrer Beteiligung in Höhe von 9 Mrd. USD
an dem chinesischen Versicherer Ping An Insurance führte. Für die Anleger erfreulich war auch die Nachricht, dass die EU
sich darauf verständigt hatte, der EZB die Zuständigkeit für alle Banken der Eurozone zu übertragen, so dass diese nun direkt
Rettungsgelder für notleidende Institute bereitstellen kann. Aus Sektor- und Stil-Perspektive erzielten Finanztitel und Aktien
des Sektors zyklische Konsumgüter im Quartal eine gute Performance. Kleinere Unternehmen mit hohem Beta ließen Large Cap-Titel mit niedrigem Beta hinter sich, und Substanzwerte übertrafen Wachstumswerte, da die Anleger sich generell aus den
sicheren Anlagen zurückzogen und in risikoreichere Papiere umschichteten.
Die europäischen Aktienmärkte beschlossen das erste Quartal 2013 mit einem kräftigen Plus . Der Russell Developed Euro
Zone Large Cap Net Index gewann 2,3 Prozent hinzu. Eine positive Gewinnsaison und weltweit bessere Wirtschaftsmeldungen
gaben der Anlegerstimmung zu Jahresbeginn Auftrieb, obwohl die Konjunkturdaten aus den größten Volkswirtsch aften der
Welt etwas enttäuschend ausfielen. Eine Lösung für die ‚Fiskalklippe‘ in den USA und eine vorübergehende Einigung über die
Schuldenobergrenze des Landes sorgten im Januar für eine gewisse Entspannung an den Märkten. Gleichzeitig wurden die
Anleger jedoch verunsichert durch das unklare Ergebnis der italienischen Wahlen und die Frage, welche Auswirkungen dies
auf das italienische Sparprogramm haben wird. Ebenfalls für Unruhe an den Märkten sorgte das schlechte Krisenmanagement
bei der Rettung der zyprischen Banken: Obwohl das Rettungspaket nur einen Umfang von 10 Mrd. Euro hatte, brachte der
Vorschlag, die Einlagen auf Sparkonten zu belasten, die zyprische Bevölkerung und die Finanzmärkte in Aufruhr. Auch die
Konjunkturdaten der Eurozone blieben enttäuschend: Das BIP der Eurozone schrumpfte im vierten Quartal um 0,6 Prozent und
damit so stark wie seit 2009 nicht mehr. Spanien verzeichnete im sechsten Quartal in Folge einen BIP -Rückgang, und die
Arbeitslosenquote in der Eurozone erreichte einen neuen Rekordstand. Eine positive Entwicklung in Deutschland zeigte die
ZEW-Umfrage zum Anlegervertrauen, das ein 3-Jahres-Hoch erreichte, während die Arbeitslosenzahlen für Deutschland den
düsteren Prognosen der Analysten trotzten. Auch in Großbritannien gab es durchaus Bereiche, die Anlass zu Optimismus
gaben: Der Arbeitsmarkt zeigte sich robust, die Zahl der Arbeitslosen ging im Dezember unerwartet um 12.100 auf 1,56
Millionen und damit auf den niedrigsten Stand seit Juni 2011 zurück. Ferner meldete der Hypothek en-Finanzierer Halifax
einen Anstieg der Häuserpreise um 1,9 Prozent in den drei Monaten bis Ende Januar. Dies war der stärkste Quartalsanstieg seit
drei Jahren. Aus Sektorperspektive verzeichneten die Sektoren Gesundheit und Basiskonsumgüter im Berichtsmo nat eine
kräftige Entwicklung, und aus Stil-Perspektive erzielten Small-Cap-Werte eine Outperformance gegenüber Large-Caps.
24 The Eurozone Aggressive Equity Fund
Der Teilfonds erzielte im vierten Quartal 2012 eine klare Outperformance, und alle im Portfolio vertretenen Finanzverwalter
übertrafen die Benchmark. Ein exzellentes Quartal verzeichnete die Fidecum AG mit einer Ausrichtung auf Risikoanlagen. Auf
Sektorebene lieferte eine Untergewichtung des Versorgungssektors den größten positiven Performance-Beitrag. Auch eine
Untergewichtung des Sektors Telekommunikationsdienstleistungen zahlte sich aus, da die defensiven Sektoren die Verlierer der
Marktrally waren. Auf Titelebene war eine Nullgewichtung von E.ON der größte positive Faktor, denn das deutsche
Versorgungsunternehmen gab vor dem Hintergrund der erheblichen wirtschaftlichen Unsicherheit und der strukturellen
Veränderungen in der Energiebranche für 2013 eine Gewinnwarnung heraus.
Der Teilfonds erzielte im ersten Quartal 2013 eine klare Outperformance, und alle im Portfolio vertretenen Finanzverwalter
übertrafen die Benchmark. Liontrust European Investment Services Limited hob sich mit einem hervorragenden Monat hervor
und erholte sich damit von einem enttäuschenden Jahr 2012. Der Finanzverwalter hatte erfolgreich Unternehmen mit hohen
Cashflows und Gewinnüberraschungen ausgewählt. Die Titelauswahl im IT-Sektor kam der relativen Rendite des Teilfonds
ebenso zugute wie eine positive Titelauswahl im Industriesektor. Der Teilfonds hat nun überlängere Zeiträume einen
komfortablen Vorsprung vor seiner Benchmark. Über einen Zeitraum von drei Jahren weist der Teilfonds gegenüber seiner
Benchmark eine jährliche Outperformance von 3,1 Prozent auf.
Aussichten
* Benchmark-Quelle: Russell Developed Eurozone Large Cap Net Index
Mai 2013
The Eurozone Aggressive Equity Fund 25
Bilanz
Zum 31. März 2013
31. März 2013
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
49.753.726
30. September 2012
(geprüft)
EUR
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
41.627.078
50.290.923
278.296
615.175
279.224
267.738
-
1.754.018
276.969
77.100
257.147
11.342
51.752.622
1.030.095
220.628
43.435.321
446.935
194.351
53.569.140
Verbindlichkeiten
(56.938)
(98.729)
(84.763)
(309.268)
(382.672)
(53.902)
(1.746)
(5.364)
(510.724)
(3.000)
(47.276)
(1.066)
(7.245)
(1.754.018)
(59.929)
(654)
(2.873)
(2.910)
(5.963)
(11.953)
(830.716)
(841)
(11.926)
(925)
(681.732)
(1.090)
(6.679)
(895)
(1.910.901)
50.921.906
42.753.589
51.658.239
39.655
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen .........................................
17.354
28.759
50.961.561
Marktpreisen) ............................................................................................................
42.770.943
51.686.998
736.338
640.000
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ........................................Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..............................................
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ..................................
Dividendenforderungen .....................................................................
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .....................................
Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ...........................................
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .................................................
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .............................................
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ..............................................
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...............
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .........................................
Übertragungsstellengebühren ............................................................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ....................................................
Sonstige zahlbare Gebühren ..............................................................
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ............
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
EUR
Erträge
Dividenden .........................................................................................
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ......................
Geschäftsjahr
zum
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
374.358
374.358
1.692.901
114.974
1.807.875
400.232
41.664
441.896
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ...........................................................
4.372.547
6.713.724
7.539.108
4.746.905
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ................................................................................
8.521.599
7.981.004
(650.526)
(8.709)
(36.785)
(323.588)
(4.571)
(14.711)
(34.443)
(11.927)
(20.880)
(38.483)
(801.753)
(17.343)
(6.942)
(10.173)
(15.424)
(392.752)
7.719.846
7.588.252
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ...............................................
(326.671)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ..........................................
(15.305)
(Erläuterung 3) ...................................................................................
(6.229)
Prüfungsgebühren ..............................................................................
(6.179)
Beratungshonorare .............................................................................
(16.021)
Sonstige Gebühren .............................................................................
(34.322)
(404.727)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ....................................................................
4.342.178
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .......................................................................
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................
(76.437)
4.265.741
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .......................................................................
(195.734)
(41.076)
7.524.112
7.547.176
22.301
Marktpreisen ..................................................................................................................
(90.789)
(79.384)
4.288.042
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................
7.433.323
7.467.792
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
EUR
Geschäftsjahr
zum
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
EUR
4.288.042
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................
7.433.323
7.467.792
Nettovermögens aus Anteilstransaktionen (Erläuterung 6) ..................................
3.902.576
(8.662.121)
219.465
8.190.618
Nettovermögens insgesamt .......................................................................................
(1.228.798)
7.687.257
Zu Beginn des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .........................................
42.770.943
43.999.741
43.999.741
Am Ende des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .........................................
50.961.561
42.770.943
51.686.998
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Österreich (1,04%)
Versicherungen
Vienna Insurance
1.508 Group ..................................
Papier- und Forstprodukte
9.051 Andritz AG ..........................
Immobilien
Immofinanz Immobilien
35.948 AG .......................................
6.830
4.465
2.378
493
1.945
9.509
49.592
4.919
9.703
44.688
23.772
6.736
196.064
3.408
Anzahl
der Anteile
72.470
4.070
56.791
0,11
475.268
0,93
7.369
14.151
-
0,00
8.722
532.059
1,04
Belgien (2,48%)
Getränke
Anheuser-Busch InBev
NV .......................................
527.481
Diversifizierte Telekommunikation
Belgacom SA ......................
86.599
Delhaize Group SA .............
101.184
Fluxys Belgium ...................
17.008
Groupe Bruxelles Lambert
SA .......................................
115.961
Metalle und Bergbau
Umicore SA .........................
348.315
Sonstige Hersteller
AGFA-Gevaert NV .............
68.933
Dänemark (0,66%)
Biotechnologie
2.647 Novo-Nordisk A/S ..............
21.655
Fonds
%
28.398
46.925
9.000
1,03
2.831
0,17
20.286
0,20
46.185
0,03
0,23
4.550
5.000
0,68
3.207
0,14
15.450
26.359
6.505
1.265.481
2,48
335.365
0,66
Finnland (3,53%)
Fluggesellschaften
Finnair OYJ .........................
55.220
Elisa OYJ ............................
71.227
Stromversorgungsunternehmen
Fortum OYJ .........................
152.531
Maschinenanlagen
Outotec OYJ ........................
509.890
Sonstige Hersteller
Fiskars OYJ .........................
413.633
Neste Oil OYJ .....................
73.962
Papier- und Forstprodukte
Metsa Board OYJ ................
450.947
Pharmazeutika
Orion Corp ..........................
69.728
1.797.138
22.200
0,11
0,14
0,30
1,00
0,81
0,15
0,88
0,14
3,53
6.690
23.706
4.885
5.024
5.029
66.320
5.746
635
16.000
4.617
9.924
Zeitwert
EUR
Frankreich (32,79%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
Air France - KLM ...............
533.307
Zodiac Aerospace ...............
369.759
Kfz-Bestandteile
Cie Generale des
Etablissements Michelin
SA .......................................
480.606
Valeo SA .............................
596.536
Automobilbranche
Renault SA ..........................
426.113
Banken
BNP Paribas SA ..................
1.136.914
Credit Agricole SA .............
301.399
Societe Generale SA ...........
230.625
Business Support Services
Assystem SA .......................
45.919
Edenred SA .........................
517.800
Bull SA ...............................
140.864
Baumaterialien
Imerys SA ...........................
230.685
Lafarge SA ..........................
259.150
Socite Foncier Financiere et
de Partipation FFP ..............
102.207
Elektrische Geräte
Legrand SA .........................
523.755
Rexel SA .............................
448.762
Schneider Electric SA .........
370.590
Cie Generale de
Geophysique – Veritas
SA .......................................
389.943
Essilor International SA ......
580.291
Accor SA ............................
642.432
Pierre & Vacances SA ........
68.488
Sodexo SA ..........................
365.044
Haushaltsartikel
Societe BIC SA ...................
455.577
Versicherungen
AXA SA .............................
889.351
CNP Assurances SA ...........
61.482
Euler Hermes SA ................
45.530
IT-Beratung und -Dienstleistungen
Cap Gemini SA ...................
567.680
Medien
Eutelsat Communications
SA .......................................
126.668
Publicis Groupe SA ............
518.231
Fonds
%
1,05
0,72
0,94
1,17
0,84
2,23
0,59
0,45
0,09
1,02
0,28
0,45
0,51
0,20
1,03
0,88
0,73
0,77
1,14
1,26
0,13
0,72
0,89
1,75
0,12
0,09
1,11
0,25
1,02
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
28.533 Vivendi Universal SA .........
Büroelektronik
9.014 Neopost SA .........................
33.275 Total SA ..............................
Pharmazeutika
14.645 Sanofi SA ............................
Immobilien
2.729 Unibail SA ...........................
Software
6.747 Dassault Systemes SA .........
Textilien und Bekleidung
LVMH Moet Hennessy
6.684 Louis Vuitton SA ................
12.469
18.500
11.525
9.437
16.581
4.174
6.571
145.536
12.785
8.000
31.700
10.000
13.532
3.596
1.686
2.328
1.562
2.019
9.097
Fonds
%
459.809
0,90
420.097
0,82
1.242.821
2,44
1.160.616
2,28
495.723
0,97
608.310
1,19
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
87.942 Infineon Technologies AG ..
Software
7.863 SAP AG ..............................
823 Hugo Boss AG ....................
541.107
1,06
490.966
0,96
71.708
0,14
8.076.615 15,85
Irland (2,32%)
Baumaterialien
40.484 CRH Plc ..............................
696.730
6.950 Paddy Power Plc .................
487.264
1,37
1,76
1.183.994
2,32
16.708.072 32,79
Italien (7,93%)
Kfz-Bestandteile
Pirelli & Co .........................
354.505
Banken
Intesa Sanpaolo SpA ...........
1.038.851
UniCredit SpA ....................
176.384
Atlantia SpA .......................
308.000
Telecom Italia SpA .............
131.569
DiaSorin SpA ......................
476.287
Maschinenanlagen
Danieli & Co SpA ...............
155.318
Medien
Mediaset SpA .....................
436.477
ENI SpA .............................
858.130
Technologie-Hardware und Equipment
Reply SpA ...........................
107.597
894.988
Deutschland (15,85%)
Luftfracht- und Kurierdienste
Deutsche Post AG ...............
223.943
Automobilbranche
Daimler AG .........................
783.197
Leoni AG .............................
348.286
Banken
Aareal Bank AG ..................
155.758
Chemikalien
BASF SE .............................
1.131.487
K&S AG ..............................
151.287
Wacker Chemie AG ............
367.056
IVG Immobilien AG ...........
94.598
Wincor Nixdorf AG ............
494.268
HeidelbergCement
AG .......................................
448.240
Deutsche Telekom AG ........
260.986
GEA Group AG ...................
257.100
Industriekonzerne
Siemens AG ........................
1.135.470
Versicherungen
Allianz SE ...........................
380.457
Hannover
Rueckversicherung AG .......
103.335
Muenchener
Rueckversicherungs
AG .......................................
339.306
Medien
Axel Springer AG ...............
52.655
Kabel Deutschland Holding
AG .......................................
145.065
Metalle und Bergbau
Kloeckner & Co SE .............
100.340
43.338
0,44
1,54
0,68
0,31
2,22
0,30
0,72
0,19
0,97
0,88
909.677
53.000
25.000
239.000
17.472
12.087
273.997
48.980
3.666
4.043.118
0,51
0,50
5.783
2,23
2.472
0,75
26.000
0,20
649
Luxemburg (1,66%)
SES SA ...............................
140.990
Eurofins Scientific SA ........
404.914
Eisen und Stahl
ArcelorMittal NPV .............
261.300
Medien
RTL Group SA ...................
37.103
0,66
0,10
0,29
0,20
Niederlande (8,57%)
Getränke
4.100 Heineken NV ......................
Chemikalien
3.600 Akzo Nobel NV ..................
3.499 Koninklijke DSM NV .........
Fonds
%
0,95
0,70
2,04
0,34
0,60
0,26
0,93
0,31
0,86
1,68
0,21
7,93
0,28
0,80
0,51
0,07
844.307
1,66
241.080
0,47
178.272
158.820
0,35
0,31
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
23.148 Randstad Holding NV .........
739.347
18.564 Heijmans NV .......................
129.948
Koninklijke Boskalis
2.531 Westminster NV ..................
78.410
18.385 Koninklijke Ahold NV ........
219.701
15.797 Unilever NV ........................
504.793
Langlebige Haushaltsgüter
Koninklijke Philips
5.690 Electronics NV ....................
131.297
Versicherungen
67.015 Aegon NV ...........................
313.697
56.029 ING Groep NV ....................
310.233
Medien
50.000 Reed Elsevier NV ................
667.750
7.460 Wolters Kluwer NV ............
127.007
ASM International
6.400 NV .......................................
165.632
7.667 ASML Holding NV .............
402.287
4.368.274
Portugal (0,81%)
Jeronimo Martins SGPS
27.154 SA .......................................
94.403
23.732
28.244
174.791
5.816
16.000
47.581
Anzahl
der Anteile
1,45
0,26
0,15
0,43
0,99
0,26
0,61
0,61
3.000
318
2.200
1.062
Zeitwert
EUR
Schweiz (3,18%)
Adecco SA ..........................
128.168
SGS SA ...............................
608.814
Pharmazeutika
Roche Holdings AG ............
399.843
Swatch Group AG
(BR) ....................................
481.664
Royal Dutch Shell
61.119 Plc .......................................
20.296 Tullow Oil Plc ....................
1,31
0,25
0,33
0,79
Vorzugsaktien (1,31%)
Deutschland (1,31%)
Automobilbranche
4.294 Volkswagen AG ..................
8,57
Vorzugsaktien insgesamt ..
412.469
Spanien (6,28%)
Banken
Banco Santander SA ............
494.766
Bolsas y Mercados
Espanoles SA ......................
454.705
Enagas SA ...........................
512.911
Versicherungen
Mapfre SA ...........................
420.897
Maschinenanlagen
Zardoya Otis SA ..................
60.661
Repsol YPF SA ...................
253.520
Software
Amadeus IT Holding
SA .......................................
1.002.056
3.199.516
Schweden (2,29%)
Bauprodukte
20.887 Assa Abloy AB ...................
Telefonaktiebolaget LM
52.000 Ericsson ...............................
Fonds
%
0,81
0,97
0,89
1,01
0,82
0,50
1,97
6,28
664.194
1,30
505.413
0,99
1.169.607
2,29
Frankreich (1,11%)
Metropole Gestion Metropole Frontiere
400 Europe .................................
Metropole Gestion Metropole Avenir
950 Europe .................................
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............
0,25
1,20
0,78
0,95
1.618.489
3,18
1.539.282
294.840
3,02
0,58
1.834.122
3,60
47.388.626 92,99
665.355
1,31
665.355
1,31
48.053.981 94,30
Irland (2,22%)
III plc
Fund II - Class C
203 Shares ..............................
1.577
III plc
77 Fund - Class C Shares ......
90.739
plc
The Euro Liquidity Fund 1.041 Class C Income Shares ....
1.041.490
0,12
Fonds
%
0,00
0,18
2,04
1.133.806
2,22
118.052
0,23
447.887
0,88
565.939
1,11
1.699.745
3,33
49.753.726 97,63
31. März 2013
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,11)%)
Nominalwert
EUR
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
399.339
2 of DAX Index Futures
Expiring June 2013 ...............................................
737.960
2.635,57 28 of Euro STOXX 50 Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
77.875
1.557,50 1 of FTSE MIB Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
350.448
350,45 5 of Amsterdam Index Futures
Expiring April 2013 ...............................................
167.460
8.373,00 2 of IBEX 35 Index Futures
Expiring April 2013 ...............................................
493.424
3.795,57 13 of CAC 40 10 Euro Futures
Expiring April 2013 ...............................................
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ......................................................................
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
7.986,78
(9.314)
(0,02)
(22.840)
(0,04)
(2.690)
(0,01)
(3.048)
(0,01)
(10.782)
(0,02)
(8.264)
(56.938)
(56.938)
(0,01)
(0,11)
(0,11)
Zeitwert
EUR
Fonds
%
49.753.726
97,63
(56.938)
(0,11)
49.696.788
97,52
1.225.118
2,40
39.655
0,08
(0,08%) ......................................................................................................................................................
50.961.561
100,00
Nettovermögen ..........................................................................................................................................
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.
% am
Gesamtvermögen
92,84
3,28
3,88
100,00
Class C Income
Sanofi - Aventis SA
ENI SpA
Total SA
Royal Dutch Shell Plc
Reed Elsevier NV
Cie Generale de Geophysique - Veritas
Siemens AG
ING Groep NV
BASF SE
Mapfre SA
Air France-KLM
Societe Generale SA
Novo Nordisk A/S
Randstad Holding NV
Unilever NV
ArcelorMittal SA
Atlantia SpA
HeidelbergCement AG
Imerys SA
Anschaffungskosten
EUR
13.268.000
692.237
660.263
656.695
586.502
567.440
513.095
508.588
459.040
410.433
394.204
382.592
363.075
361.146
346.778
324.376
320.526
319.788
287.369
279.405
Class C Income
Hennes & Mauritz AB
Total SA
Cie Generale des Etablissements
Michelin SA
Sanofi - Aventis SA
UniCredit SpA
Akzo Nobel NV
Intesa Sanpaolo SpA
Christian Dior SA
Allianz SE
Legrand SA
Dassault Systemes SA
Groupe Eurotunnel SA
Amadeus IT Holding SA
Telecom Italia SpA
BNP Paribas SA
SEB SA
Royal Dutch Shell Plc
Cie de Saint-Gobain SA
HeidelbergCement AG
EUR
(14.297.545)
(481.980)
(423.212)
(403.024)
(402.276)
(371.650)
(320.958)
(282.861)
(282.062)
(273.026)
(261.605)
(251.207)
(247.228)
(244.852)
(233.232)
(226.230)
(212.103)
(211.636)
(183.576)
(179.742)
werden.
The Global Bond Fund
Bilanz
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Vermögenswerte
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..........................................................................
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .................................................................
Verbindlichkeiten
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .............................................................................
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ..........................................................................
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .....................................................................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ................................................................................
Sonstige zahlbare Gebühren ..........................................................................................
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .......................................
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
52.341
128.778
52.341
3.180.725
5.945
3.315.448
(31.782)
(20.559)
(52.341)
(3.221.141)
(13.204)
(37.744)
(43.359)
(3.315.448)
-
-
* Mit Wirkung vom 27. Februar 2012 wurde der Teilfonds mit dem The Global Bond Fund, einem Teilfonds der Russell Investment Company
plc, verschmolzen.
34 The Global Bond Fund
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2012
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ............................................................................................................
Zinserträge ............................................................................................................
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .........................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
5.015
1.513.371
7.517
1.525.903
5.015
1.495.681
7.517
1.508.213
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .......................................................
2.499.700
2.180.031
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .............................................................................
4.025.603
3.688.244
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ......................
Prüfungsgebühren .................................................................................................
Beratungshonorare ................................................................................................
Sonstige Gebühren ................................................................................................
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ................................................................
(324.843)
(7.396)
(73.418)
(22.839)
(38.029)
(13.080)
(13.386)
(492.991)
(324.843)
(7.403)
(73.418)
(22.850)
(38.029)
(13.080)
(43.573)
(523.196)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ........
3.532.612
3.165.048
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...............................................................................
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ......
15.521
3.548.133
15.521
3.180.569
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ......................................
(301.453)
(301.453)
3.246.680
2.879.116
plc, verschmolzen.
The Global Bond Fund 35
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
3.246.680
2.879.116
(Erläuterung 6) .......................................................................................................
(127.425.048)
(127.057.484)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................
(124.178.368)
(124.178.368)
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ................................................
124.178.368
124.178.368
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ..................................................
-
-
plc, verschmolzen.
36 The Global Bond Fund
Finanzverwalter
AEW Capital Management, L.P.
Cohen and Steers Capital Management, Inc.
EII Realty Securities, Inc.
Invesco Institutional (N.A.) Inc.
Anlageziel
Der Teilfonds The Global Real Estate Securities Fund (der „Teilfonds“) zielt darauf ab, seinen Anlegern die Beteiligung an einem
diversifizierten Portfolio börsennotierter Immobilienwertpapiere zu ermöglichen.
Marktkommentar
Der globale börsennotierte Immobilienmarkt setzte seinen Kurs einer soliden positiven Performance im vierten Quartal fort.
Der FTSE EPRA/NAREIT Developed Real Estate Index gewann 5,6 Prozent und übertraf damit den breiten Aktienmarkt. Aus
regionaler Perspektive verzeichneten die meisten großen Märkte positive Renditen. Allerdings hinkte Nordamerika mit einem
Plus von 2,0 Prozent den Märkten in Europa (10,0 Prozent) und der Asien-Pazifik-Region (9,3 Prozent) hinterher.
Immobilienentwickler erzielten eine deutliche Outperformance gegenüber Immobilieninvestmentgesellschaften. In Europa
verbesserte sich die Stimmung, und die Region setzte trotz diverser makroökonomischer Bedenken ihre positive Performance
bis zum Jahresende fort. Großbritannien blieb mit einem Plus von 8,5 Prozent hinter dem europäischen Kontinent (10,8
Prozent) zurück, da die Aktienkurse im britischen Immobiliensektor leicht überhöht erschienen. Die meisten Märkte der
Eurozone übertrafen den globalen Index, da die Bewertungen zwischen angemessen und attraktiv liegen und die Renditen und
die operativen Fundamentaldaten relativ stark sind. Die Region Asien-Pazifik war, mit gewissen Unterschieden zwischen den
einzelnen Märkten, weltweit die stärkste Region. An der Spitze lagen Japan (12,8 Prozent) und Singapur (10,1 Prozent). Nach
den Wahlen im Dezember ist zu erwarten, dass die Bank of Japan nun aggressiv die Inflation fördern wird, was dem
Immobiliensektor zugute kommen würde. Immobilienwertpapiere aus Nordamerika blieben hinter entsprechenden Titeln aus
anderen Regionen zurück und lieferten im Quartal nur bescheidene positive Renditen. Der nordamerikanische Markt wurde
nach einer langen Phase der Outperformance im Anschluss an die globale Finanzkrise weiterhin als leicht überbewertet
betrachtet, sowohl nach historischen Maßstäben als auch im Vergleich zu anderen Regionen.
Der globale Markt für börsennotierte Immobilien-AGs setzte im ersten Quartal 2013 seinen Aufwärtstrend fort. Der FTSE
EPRA/NAREIT Developed Real Estate Index verzeichnete in USD einen Anstieg von 6,1 Prozent. Unternehmen des Small Cap-Segments sowie Unternehmen mit einer höheren Verschuldung in den Bilanzen wiesen tendenziell die stärkste
Performance auf. Aus regionaler Perspektive hinkte Europa mit -2,6 Prozent den Märkten in Nordamerika (6,8 Prozent) und
der Asien-Pazifik-Region (8,5 Prozent) hinterher. Immobilienentwickler verzeichneten eine schwäche re Performance als
Immobilieninvestmentgesellschaften. In Europa lieferten Immobilienaktien vor dem Hintergrund der anhaltenden Unsicherheit
und Rezession erneut eine schwache Performance. Großbritannien (-3,6 Prozent) beendete das Quartal etwas schwächer als der
europäische Kontinent (-2,0 Prozent). Dies ist darauf zurückzuführen, dass der britische Immobiliensektor zuvor als ‚sicherer
Hafen‘ gefragt war und die Aktienkurse in diesem Sektor entsprechend gestiegen waren. Auf dem europäischen Kontinent
lieferten die meisten Märkte der Eurozone eine negative Performance. Die Unsicherheit im Zusammenhang mit der
Regierungsbildung in Italien und den Rettungsmaßnahmen für Zypern sorgte im Quartal für makroökonomischen Gegenwind.
Die Asien-Pazifik-Region verzeichnete weltweit erneut die stärkste Performance, wobei allerdings beträchtliche Unterschiede
zwischen den einzelnen Märkten bestanden. Am besten schnitt Japan mit einem Plus von 24,6 Prozent ab. Die
Reflationsbestrebungen des neuen japanischen Ministerpräsidenten Shinzo Abe gaben dem japanischen Aktienmärkten starke
Impulse. Eine Stabilisierung der Immobilienpreise im Zentrum von Tokio gab sowohl der Stimmung als auch den
Aktienkursen Auftrieb.
Der Teilfonds beendete das vierte Quartal mit einem deutlichen Vorsprung vor seiner Benchmark, und alle im Portfolio
vertretenen Finanzverwalter erzielten kräftige Renditen, allen voran Cohen and Steers Capital Management, Inc. Auf
Fondsebene trugen sowohl die Titelauswahl als auch die Länderallokation zur Outperformance bei. Die Übergewichtung
Asiens, wo sich auch die Titelauswahl auszahlte, trug den größten Teil zur positiven Performance bei, da Asien in diesem
Quartal die stärkste Region war. An der Spitze stand Japan, gefolgt von Singapur und Hongkong. Ein weiterer entscheidender
Alpha-Faktor war eine Untergewichtung Kanadas, kombiniert mit einer erfolgreichen Titelauswahl. Wir nahmen im Quartal
European Investors Incorporated (EII Realty Securities, Inc.) ins Portfolio auf, um die Alpha-Quellen des Teilfonds zu
diversifizieren und gleichzeitig den Beta-Faktor und die Volatilität zu reduzieren.
Der Teilfonds verzeichnete im ersten Quartal eine Underperformance, da die im Portfolio vertretenen Finanzverw alter
Schwierigkeiten hatten, Alpha zu generieren Der größte Teil der Verluste stammte aus der Titelauswahl in den USA und einer
Untergewichtung mehrerer japanischer Unternehmen, die kräftige Kurssteigerungen verzeichneten. Auch eine Übergewichtung
The Global Real Estate Securities Fund 37
Kanadas erwies sich als ungünstig.
Aussichten
* Benchmark-Quelle: FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index (Net)
Mai 2013
38 The Global Real Estate Securities Fund
Bilanz
Zum 31. März 2013
31. März 2013
(ungeprüft)
USD
30. September 2012
(geprüft)
USD
Vermögenswerte
Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ....................................................................................
338.934.911
392.233.361
428.405.759
2.315.191
1.782.414
1.090.000
1.090.000
-
7.677.356
823.424
69.912
1.261.028
98.824
344.611.755
3.357.650
6.397.136
1.046.535
406.439.873
2.219.557
40.950
1.517.651
442.733.687
(1.851.755)
(321.864)
(1.500.173)
(1.144.762)
(349.940)
(373.588)
(9.960)
(33.711)
(7.677.356)
(1.205.963)
(161.232)
(440.218)
(5.517)
(52.012)
(7.845)
(14.161)
(15.754)
(2.271.585)
(9.193)
(11.566)
(7.692)
(11.070.922)
Bankguthaben (Erläuterung 5) ..............................................................
2.753.656
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ........................................
670.000
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ............
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..............................................
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ..................................
Dividendenforderungen .....................................................................
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .....................................
Verbindlichkeiten
Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) .........................................................
31. März 2012
(ungeprüft)
USD
Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ...........................................
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .................................................
(589.656)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .............................................
(691.816)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ..............................................
(342.500)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................
(13.288)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .........................................
(64.065)
Übertragungsstellengebühren ............................................................
(22.146)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ...........................................................................
(11.205)
Sonstige zahlbare Gebühren ..............................................................
(23.500)
(3.609.931)
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ............
341.001.824
404.168.288
431.662.765
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ...................
364.836
342.316
545.732
Marktpreisen) ......................................................................................
341.366.660
404.510.604
432.208.497
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden .........................................................................................
Zinserträge ..........................................................................................
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .......................
5.498.958
1.434
1.281
5.501.673
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
USD
14.965.111
3.085
135.935
15.104.131
7.526.968
1.764
69.173
7.597.905
37.012.902
99.193.879
81.052.248
42.514.575
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ..................................................................................
114.298.010
88.650.153
(5.029.675)
(78.421)
(327.525)
(2.583.932)
(45.230)
(165.263)
(226.198)
(28.993)
(160.001)
(266.064)
(6.116.877)
(118.449)
(12.327)
(84.063)
(164.780)
(3.174.044)
108.181.133
85.476.109
(1.201.310)
(579.172)
106.979.823
84.896.937
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ...............................................
(2.334.924)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ..........................................
(158.109)
(Erläuterung 3) ...................................................................................
(22.990)
Prüfungsgebühren ...............................................................................
(13.780)
Beratungshonorare ..............................................................................
(127.558)
Sonstige Gebühren .............................................................................
(105.993)
(2.763.354)
39.751.221
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 13) .......................................................
(371.021)
39.380.200
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................
(780.696)
38.599.504
(2.238.240)
(1.012.996)
104.741.583
83.883.941
22.520
Marktpreisen ...............................................................................................................
(220.524)
(17.108)
38.622.024
104.521.059
83.866.833
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
USD
38.622.024
Nettovermögens aus Anteilstransaktionen (Erläuterung 6) ................ (102.136.989)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 13) ..............
371.021
(63.143.944)
Nettovermögens insgesamt .........................................................................................
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
USD
104.521.059
83.866.833
(102.208.463)
(53.234.206)
1.201.310
579.172
3.513.906
31.211.799
Zu Beginn des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .......................
404.510.604
400.996.698
400.996.698
Am Ende des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .......................
341.366.660
404.510.604
432.208.497
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
6.812.836
745.286
847.775
1.004.949
594.150
450.845
106.374
2.468.288
993.667
336.856
697.020
267.606
Zeitwert
USD
Australien (7,09%)
Immobilien
BGP Holdings plc ...............
Commonwealth Property
Office Fund REIT ...............
GPT Group REIT ................
Mirvac Group REIT ............
Westfield Group REIT ........
Immobilienfonds (REIT)
CFS Retail Property
Trust ....................................
Charter Hall Retail REIT .....
Dexus Property Group .........
Federation Centres Ltd ........
Goodman Group (REIT) .....
Stockland Trust Group ........
Westfield Retail Trust .........
Österreich (0,07%)
Immobilien
Conwert Immobilien Invest
20.580 SE ........................................
Fonds
%
9
0,00
862.467
3.279.074
1.686.812
6.720.824
0,25
0,96
0,49
1,97
944.757
433.620
2.676.245
2.444.835
1.675.172
2.652.374
839.768
0,28
0,13
0,78
0,72
0,49
0,78
0,24
24.215.957
7,09
223.386
0,07
0,36
1.461.219
0,43
45.391
46.758
75.855
69.000
13.100
21.596
22.871
32.900
Kanada (3,49%)
Immobilien
Allied Properties Real Estate
Investment Trust ..................
Brookfield Office Properties
Inc .......................................
Brookfield Properties Inc ....
Chartwell Retirement
Residences ...........................
First Capital Realty ..............
Boardwalk Real Estate
Calloway Real Estate
Canadian Apartment
Properties Real Estate
0,07
480.373
0,14
1.475.280
0,43
797.595
1.302.430
0,24
0,38
751.838
244.219
0,22
0,07
1.327.709
0,39
658.474
0,19
360.000
806.152
781.068
400.299
504.336
Cayman-Inseln (3,14%)
Immobilien
Agile Property Holdings
Ltd ......................................
China Resources Land
Ltd ......................................
Country Garden Holdings
Co Ltd .................................
Hong Kong Land Holdings
Ltd ......................................
Kerry Properties Ltd ...........
Shimao Property Holdings
Ltd ......................................
China (0,20%)
Immobilien
Guangzhou R & F
322.000 Properties Co Ltd ................
171.167 Soho China Ltd ...................
Finnland (0,10%)
Immobilien
68.100 Citycon OYJ .......................
28.926 Sponda OYJ ........................
13.896
52.880
15.782
1.600
29.092
6.752
5.100
87.500
21.928
9.753
6.687
815.416
Zeitwert
USD
Canadian Real Estate
15.874 Investment Trust .................
Dundee Real Estate
H&R Real Estate
RioCan Real Estate
650.700
Bermuda (0,43%)
628.000 Shangri La Asia Ltd ............
1.234.537
Logis
Orient-Express Hotels
22.990 Ltd .......................................
226.682
Brasilien (0,14%)
Multiplan Empreendimentos
16.700 Imobiliarios SA ...................
Anzahl
der Anteile
Frankreich (3,32%)
Immobilien
ICADE SA ..........................
Klepierre SA .......................
Mercialys SA ......................
Silic SA ...............................
Unibail SA ..........................
Gecina SA ...........................
Deutschland (0,95%)
Immobilien
Deutsche Euroshop AG ......
Deutsche Wohnen AG ........
GSW Immobilien ................
LEG Immobilien .................
TAG Tegernsee
Immobilien und Beteiligungs
AG ......................................
0,24
Fonds
%
701.397
0,20
684.670
0,20
641.053
0,19
2.520.308
0,74
11.920.389
3,49
775.376
0,23
1.004.039
0,29
398.784
0,12
5.787.714
1.768.759
1,70
0,52
966.747
0,28
10.701.419
3,14
540.078
142.444
0,16
0,04
682.522
0,20
194.133
136.318
0,06
0,04
330.451
0,10
1.212.311
2.072.405
323.237
170.569
6.785.902
0,35
0,61
0,09
0,05
1,99
784.396
0,23
11.348.820
3,32
206.290
1.586.505
865.428
521.930
0,06
0,47
0,25
0,15
76.551
0,02
3.256.704
0,95
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
501.808
580.000
20.200
412.000
532.629
247.188
809.797
1.939.351
953.354
361.644
465.992
Hongkong (7,97%)
Wharf Holdings Ltd ............
4.466.894
Kaufhäuser
Lifestyle International
Holdings Ltd .......................
1.282.139
Immobilien
Cheung Kong Holdings Ltd
297.692
China Overseas Land &
Investment Ltd ....................
1.138.451
Hang Lung Properties Ltd ...
1.979.523
Henderson Land
Development Co ..................
1.689.284
Hysan Development ............
4.073.683
New World Development
Ltd .......................................
3.282.780
Sino Land Co Ltd ................
1.616.219
Sun Hung Kai Properties
Ltd .......................................
4.863.756
The Link Real Estate
2.527.264
27.217.685
Italien (0,03%)
Immobilien
180.700 Beni Stabili SpA ..................
72.000
100
68
52.100
83
31
153
318.324
433.407
19.300
322
61
121.000
55.000
563
612
43
Japan (12,90%)
Langlebige Haushaltsgüter
Daiwa House Industry Co
Ltd .......................................
Immobilien
Activia Properties Inc ..........
Advance Residence
Investment Corp ..................
Aeon Mall Co Ltd ...............
Frontier Real Estate
Investment Corp ..................
Japan Logistics Fund Inc .....
Kenedix Realty Investment
Corp .....................................
Mitsubishi Estate Co Ltd .....
Mitsui Fudosan Co Ltd ........
Nomura Real Estate
Holdings Inc ........................
NTT Urban Development
Corp .....................................
Premier Investment Corp .....
Sumitomo Realty &
Development Co ..................
Tokyu Land Corp ................
United Urban Investment ....
GLP J-Reit ...........................
Industrial & Infrastructure
Fund Investment Corp .........
106.969
Fonds
%
1,31
0,37
0,09
0,33
0,58
0,50
1,19
0,96
0,47
1,43
0,74
Anzahl
der Anteile
187
252
403
136
22
518
16
Zeitwert
USD
Japan Prime Realty .............
Japan Real Estate ................
Japan Retail Fund REIT ......
Nippon Building Fund REIT
Nippon Prologis REIT ........
Orix JREIT Inc ...................
Tokyu REIT Inc ..................
0,21
1,02
0,29
0,56
0,07
0,21
0,04
44.029.367 12,90
Mexiko (0,16%)
Immobilien
Fibra Uno Administracion de
168.816 CV ......................................
47.114
11.969
2.700
2.000
Niederlande (0,85%)
Immobilien
Corio NV ............................
Eurocommercial Properties
NV ......................................
Vastned Retail NV ..............
Wereldhave NV ..................
557.514
0,16
2.198.536
0,65
437.720
112.160
138.374
0,13
0,03
0,04
2.886.790
0,85
Norwegen (0,33%)
Immobilien
732.573 Norwegian Property ASA ...
1.140.465
0,33
Philippinen (0,14%)
Immobilien
1.054.027 SM Prime Holdings Inc ......
1.140.465
0,33
7,97
0,03
721.985
3.484.365
998.284
1.899.255
233.057
723.393
120.996
Fonds
%
1.405.233
0,41
959.370
0,28
182.115
1.585.387
0,05
0,46
947.235
361.370
0,28
0,11
742.055
8.961.962
12.312.594
0,22
2,62
3,61
430.257
0,13
385.975
328.292
0,11
0,10
4.684.535
515.369
917.375
1,37
0,15
0,27
239.200
1.176.700
654.180
0,19
1.294.700
800.000
474.728
0,14
226.909
44.500
987.282
1.212.261
13.890
75.000
123.000
1.063.876
181.367
408.000
188.900
Singapur (4,60%)
City Developments Ltd .......
2.061.313
Immobilien
Capitacommercial Ltd .........
56.854
CapitaLand Ltd ...................
2.809.210
CapitaMalls Asia Ltd ..........
2.003.172
Capitaretail China Trust ......
19.537
CDL Hospitality Trusts .......
123.327
Frasers Centrepoint Trust ....
210.189
Global Logistic Properties
Ltd ......................................
2.246.780
Keppel REIT .......................
198.091
Keppel Land Ltd .................
1.295.760
Mapletree Commercial
Trust ....................................
204.035
Mapletree Greater China
Commercial Trust ...............
200.522
Suntec .................................
1.702.544
CapitaMall Trust .................
2.181.141
Perennial China Retail Trust
377.237
15.689.712
0,60
0,02
0,82
0,59
0,01
0,03
0,06
0,66
0,06
0,38
0,06
0,06
0,50
0,64
0,11
4,60
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Spanien (0,22%)
112.249 Sol Melia SA .......................
758.170
141.744
94.428
32.200
9.900
Schweden (1,04%)
Immobilien
Castellum AB ......................
Fabege AB ...........................
Hufvudstaden AB ................
Wihlborgs Fastigheter AB ...
Schweiz (0,20%)
Immobilien
7.400 PSP Swiss Property AG ......
109.370
65.600
95.395
364.929
422.075
344.188
17.800
319.200
17.683
133.286
102.961
75.795
35.657
17.661
39.125
37.400
56.290
26.019
45.197
43.285
12.900
35.500
274.009
Immobilien
British Land Co Plc .............
Capital & Counties
Properties Plc ......................
Derwent London Plc ............
Great Portland Estates Plc ...
Hammerson Plc ...................
Land Securities Group Plc ...
Liberty International Plc ......
Londonmetric Property Plc .
Segro Plc .............................
Shaftesbury Plc ....................
Unite Group Plc ...................
Fonds
%
0,22
2.020.866
967.226
403.119
162.538
0,59
0,28
0,12
0,05
3.553.749
1,04
675.960
0,20
901.776
0,26
271.139
3.114.331
2.744.035
3.150.024
4.332.623
90.194
513.771
68.282
1.174.864
498.572
0,08
0,91
0,80
0,92
1,27
0,03
0,15
0,02
0,35
0,15
16.859.611
4,94
Vereinigte Staaten (44,76%)
Hersha Hospitality Trust .....
442.643
Starwood Hotels & Resorts
Worldwide Inc .....................
2.272.064
Logis
Hyatt Hotels Corp ...............
763.308
Immobilien
Alexandria Real Estate
Equities Inc .........................
2.777.092
American Campus
Communities Inc .................
1.695.342
Apartment Investment &
Management Co ..................
1.725.288
Avalonbay Communities
Inc .......................................
3.294.526
Boston Properties Inc ..........
4.566.705
BRE Properties Inc ..............
2.106.248
Camden Property Trust .......
885.843
Corporate Office Properties
Trust ....................................
946.785
DDR Corp ...........................
4.775.977
0,13
0,67
0,22
0,81
0,50
0,50
0,97
1,34
0,62
0,26
0,28
1,40
Anzahl
der Anteile
19.205 Digital Realty Trust Inc ......
70.368 Douglas Emmett Inc ...........
101.827 Duke Realty Corp ...............
Education Realty Trust
41.478 Inc .......................................
15.400 EPR Properties ....................
Equity Lifestyle Properties
15.039 Inc .......................................
24.475 Equity One Inc ....................
103.738 Equity Residential Inc .........
24.242 Essex Property Trust Inc .....
Extra Space Storage
49.110 Inc .......................................
Federal Realty Investment
21.100 Trust ....................................
Forest City Enterprises
74.265 Inc .......................................
General Growth Properties
57.340 Inc .......................................
41.800 HCP Inc ..............................
81.394 Health Care Inc ...................
Healthcare Trust of
34.112 America ..............................
21.894 Highwoods Properties Inc ...
15.130 Home Properties Inc ...........
Host Hotels & Resorts
294.820 Inc .......................................
Hudson Pacific Properties
38.655 Inc .......................................
63.163 Kilroy Realty Corp .............
63.358 Kimco Realty Corp .............
14.700 LaSalle Hotel Properties .....
21.000 Liberty Property Trust ........
71.190 Macerich Co .......................
31.931 Mack-Cali Realty Corp .......
Mid-America Apartment
13.983 Communities Inc .................
National Retail Properties
14.400 Inc .......................................
Omega Healthcare Investors
7.700 Inc .......................................
7.700 Pebblebrook Hotel Trust .....
194.123 Prologis Inc .........................
PS Business Parks Inc
2.362 California ............................
41.505 Public Storage Inc ...............
Ramco-Gershenson
6.500 Properties Trust ...................
27.129 Regency Centers Corp ........
Retail Opportunity
72.985 Investments Corp ................
Retail Properties of America
17.300 Inc .......................................
25.900 RLJ Lodging Trust ..............
Senior Housing Properties
47.538 Trust ....................................
Simon Property Group
107.785 Inc .......................................
Zeitwert
USD
Fonds
%
1.284.814
1.754.274
1.728.004
0,38
0,51
0,51
436.349
801.724
0,13
0,23
1.154.995
586.666
5.713.889
3.647.936
0,34
0,17
1,67
1,07
1.928.059
0,56
2.278.800
0,67
1.316.718
0,39
1.139.919
2.082.058
5.525.025
0,33
0,61
1,62
399.793
865.470
959.545
0,12
0,25
0,28
5.147.557
1,51
840.360
3.309.741
1.418.586
373.086
834.540
4.581.788
912.907
0,25
0,97
0,42
0,11
0,24
1,34
0,27
964.967
0,28
520.416
0,15
233.772
198.583
7.757.155
0,07
0,06
2,27
186.362
6.316.646
0,05
1,85
109.200
1.434.310
0,03
0,42
1.022.520
0,30
255.867
588.448
0,07
0,17
1.274.494
0,37
17.091.467
5,01
31. März 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
42.421 SL Green Realty Corp .........
6.370 Sovran Self Storage Inc .......
Strategic Hotels & Resorts
89.350 Inc .......................................
Tanger Factory Outlet
19.629 Centers Inc ..........................
17.600 Taubman Centers Inc ..........
120.426 UDR Inc ..............................
120.490 Ventas Inc ...........................
55.997 Vornado Realty Trust ..........
3.898 WP Carey Inc ......................
15.872 Acadia Realty Trust .............
American Assets Trust
31.872 Inc .......................................
12.383 American Tower Corp .........
2.900 Aviv REIT Inc .....................
BioMed Realty Trust
36.100 Inc .......................................
Brandywine Realty
25.733 Trust ....................................
CBL & Associates
42.300 Properties Inc ......................
Colonial Properties
27.328 Trust ....................................
135.359 CubeSmart ...........................
DCT Industrial Trust
126.739 Inc .......................................
First Industrial Realty Trust
9.914 Inc .......................................
First Potomac Realty
27.400 Trust ....................................
27.872 Healthcare Realty Trust Inc .
19.602 Parkway Properties Inc ........
Fonds
%
3.650.751
410.674
1,07
0,12
746.073
0,22
710.374
1.366.640
2.911.901
8.813.843
4.682.469
261.985
0,21
0,40
0,85
2,58
1,37
0,08
440.448
0,13
1.019.904
952.376
69.716
0,30
0,28
0,02
779.038
0,23
382.135
0,11
998.280
0,29
617.613
2.135.965
0,18
0,63
936.601
0,27
169.728
0,05
406.068
791.007
363.225
0,12
0,23
0,11
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Piedmont Office Realty
73.485 Trust Inc ..............................
1.439.571
Plum Creek Timber Co Inc
14.300 REIT ...................................
746.317
19.644 Realty Income Corp ............
889.677
900 Select Income REIT ............
23.805
Technologie-Hardware und Equipment
DuPont Fabros Technology
34.426 Inc .......................................
835.175
Fonds
%
0,42
0,22
0,26
0,01
0,25
152.779.990 44,76
331.367.948 97,07
331.367.948 97,07
Irland (1,92%)
III plc
Fund II - Class C
530.459 Shares ..............................
5.304.592 1,55
III plc
212 Fund - Class C Shares .....
320.776 0,10
plc
The Euro Liquidity Fund 727 Class C Income Shares ....
933.724 0,27
6.559.092 1,92
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ........... 337.927.040 98,99
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,00%)
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
356.440
297,03
861.278
2.870,93
981.758
265,34
655.958
5.247,66
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
6 of SGX MSCI Singapore Index Futures
Expiring April 2013 ...............................................
6 of Hang Seng Index Futures
Expiring April 2013 ...............................................
37 of DJ US Real Estate Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
5 of ASX SPI 200 Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
Fonds
%
4.159
0,00
1.159
0,00
9.842
0,00
(8.665)
0,00
31. März 2013
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
756.455
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
7 of Topix Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
1.367.310
1.139,43 12 of S&P Midcap 400 E Mini Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
289.384
723,46 2 of S&P TSE 60 Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
2.723.838
1.878,51 145 of FTSE EPRA Europe Index Futures
Expiring June 2013 ................................................
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ..................................................
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ..................................................
Fonds
%
10,81
18.221
0,01
13.890
0,00
(2.401)
0,00
(30.536)
47.271
(41.602)
5.669
(0,01)
0,01
(0,01)
0,00
Offene Devisenterminkontrakte ((0,25)%)
Abrechnungstermin
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
19/06/2013
19/06/2013
19/06/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
19/06/2013
19/06/2013
19/06/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
Gekaufter
Betrag
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Verkaufter
Betrag
6.000
8.000
35.900
72.000
164.000
575.247
1.100.000
260.000
66.000
36.000
23.500
213.000
94.000
16.000
399.512
750.000
180.000
17.000
31.000
4.700
32.000
71.000
7.000
1.043.909
562.354
562.343
562.247
1.043.710
1.043.887
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
NZD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
NZD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
4.685
6.247
29.237
48.442
110.339
588.679
1.133.099
268.728
49.054
26.757
17.972
136.409
60.199
18.798
388.211
731.936
176.249
13.936
25.412
3.852
22.602
50.148
9.071
1.336.704
720.083
720.083
720.083
1.336.703
1.336.703
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
237
316
(131)
1.481
3.374
7.588
7.095
772
1.962
1.070
50
2.500
1.103
(1)
4.343
5.003
616
58
106
17
(524)
(1.162)
(207)
(52.534)
(28.299)
(28.314)
(28.436)
(52.787)
(52.559)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,02)
(0,02)
31. März 2013
Abrechnungstermin
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
Gekaufter
Betrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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31. März 2013
Abrechnungstermin
08/04/2013
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19/06/2013
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08/04/2013
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08/04/2013
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31. März 2013
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08/04/2013
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08/04/2013
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08/04/2013
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08/04/2013
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08/04/2013
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31. März 2013
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08/04/2013
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08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
Gekaufter
Betrag
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
370.300
3.085.000
6.920.000
905.000
9.127.484
13.000.000
3.200.000
4.826.000
69.110.000
160.000.000
30.000.000
7.406
521.765
521.749
521.674
9.885
330.612
330.620
330.593
73.752
73.750
73.748
6.323
407.562
407.565
407.578
307.758
307.761
307.758
716.603
716.595
716.577
13.889
95.816
673.230
673.192
673.206
14.516
77.075
9.183
72.275
72.272
72.272
327.797
327.799
327.794
3.035.206
3.035.188
3.035.206
61.716
Verkaufter
Betrag
EUR
GBP
GBP
NZD
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
HKD
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
SEK
SEK
SEK
SEK
SGD
SGD
SGD
USD
USD
USD
USD
37.127
262.169
588.075
141.101
1.177.046
1.676.388
412.522
39.776
718.668
1.665.608
314.756
6.000
422.692
422.691
422.691
8.000
281.419
281.420
281.420
56.919
56.919
56.919
4.000
257.858
257.857
257.857
167.768
167.767
167.767
4.596.913
4.596.913
4.596.913
89.000
7.311.000
51.374.819
51.374.818
51.374.818
1.112.000
5.925.000
49.000
385.697
385.698
385.698
335.674
335.673
335.673
2.511.087
2.511.087
2.511.087
51.000
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
28
(654)
(1.467)
(1.616)
(788)
(1.079)
(139)
254
16.791
37.091
4.500
(49)
(3.420)
(3.433)
(3.495)
(57)
0
7
(16)
1.672
1.671
1.669
160
10.296
10.300
10.311
3.074
3.079
3.076
8.113
8.107
8.091
170
2.504
17.529
17.497
17.508
332
1.546
157
1.233
1.230
1.230
4.025
4.028
4.023
31.566
31.550
31.566
700
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,01
0,00
31. März 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Verkaufter
Betrag
08/04/2013
SEK
34.500 EUR
4.127
08/04/2013
SGD
63.000 EUR
38.922
08/04/2013
SGD
114.000 EUR
70.431
08/04/2013
SGD
27.900 EUR
17.497
08/04/2013
SGD
139.000 GBP
73.999
08/04/2013
SGD
313.000 GBP
166.630
08/04/2013
SGD
30.000 NZD
29.301
19/06/2013
SGD
505.285 USD
405.315
19/06/2013
SGD
900.000 USD
720.536
19/06/2013
SGD
200.000 USD
160.268
19/06/2013
USD
1.227.780 AUD
1.200.000
19/06/2013
USD
176.669 AUD
170.000
19/06/2013
USD
114.470 AUD
110.000
19/06/2013
USD
51.930 AUD
50.000
19/06/2013
USD
777.076 CAD
800.000
19/06/2013
USD
117.289 CAD
120.000
19/06/2013
USD
78.488 CAD
80.000
19/06/2013
USD
49.101 CAD
50.000
08/04/2013
USD
424.000 EUR
324.236
08/04/2013
USD
251.000 EUR
191.942
08/04/2013
USD
43.000 EUR
32.862
19/06/2013
USD
5.835.960 EUR
4.500.000
19/06/2013
USD
516.120 EUR
400.000
19/06/2013
USD
296.196 EUR
230.000
08/04/2013
USD
209.700 EUR
163.141
19/06/2013
USD
463.010 EUR
360.000
19/06/2013
USD
319.520 EUR
250.000
08/04/2013
USD
731.000 GBP
481.666
08/04/2013
USD
1.650.000 GBP
1.087.207
19/06/2013
USD
2.063.132 HKD
16.000.000
19/06/2013
USD
257.759 HKD
2.000.000
19/06/2013
USD
154.690 HKD
1.200.000
19/06/2013
USD
90.190 HKD
700.000
19/06/2013
USD
1.823.183 JPY
175.000.000
19/06/2013
USD
212.752 JPY
20.000.000
19/06/2013
USD
211.833 JPY
20.000.000
19/06/2013
USD
52.991 JPY
5.000.000
08/04/2013
USD
96.000 NZD
116.051
19/06/2013
USD
800.903 SGD
1.000.000
19/06/2013
USD
104.508 SGD
130.000
19/06/2013
USD
80.605 SGD
100.000
19/06/2013
USD
40.234 SGD
50.000
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ......................................
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten ........
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .....................................................................
6
801
1.449
20
(316)
(712)
(364)
2.042
5.036
970
(16.068)
457
451
102
(8.991)
(621)
(118)
(28)
7.635
4.520
801
54.318
2.196
690
204
479
(1.682)
(366)
(825)
1.214
19
46
(19)
(39.144)
(85)
(1.004)
(218)
(1.219)
(5.287)
(296)
(14)
(75)
960.600
(1.810.153)
(849.553)
(849.553)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,28
(0,53)
(0,25)
(0,25)
31. März 2013
Zeitwert
USD
Fonds
%
338.934.911
99,28
(1.851.755)
(0,54)
337.083.156
98,74
3.918.668
1,15
364.836
0,11
(0,11%) ......................................................................................................................................................
341.366.660
100,00
Nettovermögen ..........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ...........................................................
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ...................................................................................................
96,16
1,90
0,28
0,01
1,65
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die UBS.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Citibank
Deutsche Bank
HSBC
JP Morgan Chase
Royal Bank of Canada
State Street Bank & Trust
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Global Real Estate Securities Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013
konstant bei oder über 75 Prozent.
The U.S. Dollar Cash Fund II
Class C Shares
Mitsui Fudosan Co Ltd
Simon Property Group Inc
Equity Residential
Health Care REIT Inc
New World Development Ltd
Public Storage Inc
Boston Properties Inc
Ventas Inc
Mitsubishi Estate Co Ltd
SL Green Realty Corp
CapitaLand Ltd
Hysan Development
Prologis Inc
Vornado Realty Trust
Hong Kong Land Holdings Ltd
Federal Realty Investment Trust
RioCan Real Estate Investment Trust
Essex Property Trust Inc
UDR Inc
Anschaffungskosten
USD
103.905.000
5.089.480
4.053.949
3.921.926
3.717.454
3.425.349
3.324.880
3.295.428
3.088.666
2.921.839
2.569.241
2.561.462
2.518.546
2.372.148
2.336.424
2.320.484
2.219.794
2.218.331
2.113.932
2.023.731
The U.S. Dollar Cash Fund II
Class C Shares
Simon Property Group Inc
Sun Hung Kai Properties Ltd
Equity Residential
Boston Properties Inc
Mitsubishi Estate Co Ltd
HCP Inc
AvalonBay Communities Inc
Westfield Group
Prologis Inc
Unibail-Rodamco SE
Hang Lung Properties Ltd
Vornado Realty Trust
Ventas Inc
Sumitomo Realty & Development Co Ltd
Health Care REIT Inc
Hong Kong Land Holdings Ltd
Host Hotels & Resorts Inc
Public Storage Inc
USD
(102.499.994)
(9.207.931)
(8.463.376)
(7.015.789)
(6.329.890)
(6.003.802)
(5.619.351)
(5.504.536)
(5.004.864)
(4.954.338)
(4.840.941)
(4.758.100)
(4.537.229)
(4.151.144)
(4.127.410)
(3.800.018)
(3.721.019)
(3.486.698)
(3.454.656)
(3.335.293)
werden.
The Global Strategic Yield Fund
Bilanz
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Vermögenswerte
Bankguthaben (Erläuterung 5) .......................................................................................
Forderungen:
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ............................................................
Verbindlichkeiten
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ......................................................................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .............................................................................
Sonstige zahlbare Gebühren .......................................................................................
Nettovermögen ............................................................................................................
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
37.549
189.393
37.549
11.164
200.557
(23.715)
(5.963)
(7.871)
(37.549)
(29.678)
(170.879)
(200.557)
-
-
* Mit Wirkung vom 28. Februar 2012 wurde der Teilfonds mit dem The Global Strategic Yield Fund, einem Teilfonds der Russell Investment
Company plc, verschmolzen.
54 The Global Strategic Yield Fund
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ........................................................................................................................
Zinserträge ........................................................................................................................
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .....................................................
Sonstige Erträge ................................................................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
20.275
13.986.316
19.123
123.277
14.148.991
20.275
13.986.316
19.123
123.277
14.148.991
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ...................................................................
51.520.575
51.520.575
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .........................................................................................
65.669.566
65.669.566
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..............................................................................
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...............................................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ..................................
Prüfungsgebühren .............................................................................................................
Beratungshonorare ............................................................................................................
Sonstige Gebühren ............................................................................................................
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................
(1.932.272)
(36.387)
(41.569)
(102.748)
(30.606)
(18.532)
(115.198)
(2.277.312)
(1.932.272)
(36.387)
(41.569)
(102.748)
(30.606)
(18.532)
(115.198)
(2.277.312)
Nettoertrag/(-aufwand) ......................................................................................................
63.392.254
63.392.254
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 13) .................................................................................
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ....................
(13.732.907)
49.659.347
(13.732.907)
49.659.347
Besteuerung (Erläuterung 7)
Quellensteuer ................................................................................................................
Kapitalertragsteuer ........................................................................................................
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ..................
(63.309)
(59.564)
49.536.474
(63.309)
(59.564)
49.536.474
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ..................................................
(2.436.105)
(2.436.105)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................
47.100.369
47.100.369
The Global Strategic Yield Fund 55
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
EUR
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................
47.100.369
(Erläuterung 6) .................................................................................................................... (450.821.649)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden
(Accumulation) Anteilen (Erläuterung 13) .....................................................................
13.732.907
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
EUR
47.100.369
(450.821.649)
13.732.907
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ............................................. (389.988.373)
(389.988.373)
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ............................................................. 389.988.373
389.988.373
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ...............................................................
-
56 The Global Strategic Yield Fund
-
Anlageziel
Bevor der Teilfonds seine Geschäftstätigkeit einstellte, strebte er Kapitalzuwachs durch Anlagen in japanischen Aktienwerten an,
u. a. in Stammaktien, American Depository Receipts, Global Depository Receipts, wandelbaren Titeln und Optionsscheinen, die
an einem geregelten Markt in Japan notiert sind, wobei maximal 25 Prozent des Nettovermögens des Teilfonds in wandelbaren
Titeln (Vorzugsaktien wie Unternehmensanleihen) und maximal 5 Prozent des Nettovermögens des Teilfonds in Optionsscheinen
angelegt sein durften.
Da der Teilfonds am 13. Februar 2013 die Geschäftstätigkeit eingestellt hat, gibt es nichts Nennenswertes zu berichten.
Russell Investments Ireland Limited
Mai 2013
The Japan Equity Fund 57
Bilanz
Zum 31. März 2013
31. März 2013*
(ungeprüft)
JPY
30. September 2012
(geprüft)
JPY
Vermögenswerte
-
31. März 2012
(ungeprüft)
JPY
2.546.395.674
5.163.550.177
231.381.556
186.936.108
10.224.801
14.200.000
-
570.044.434
6.537.988
26.949.561
2.821.489.580
48.958.634
8.445.393
53.681.991
6.045.816.737
-
(204.642)
(5.220)
(54.398)
(919.601)
(6.961.076)
(2.303.434)
(67.499)
(2.460.378)
(570.044.434)
(26.971.272)
(22.064)
(4.792.698)
(67.403)
(1.048.615)
(90.445)
(1.553.025)
(2.509.702)
(5.132.391)
(53.799)
(1.588.991)
(65.342)
(13.500.519)
(112.339)
(706.009)
(93.557)
(604.063.033)
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .........
-
2.807.989.061
5.441.753.704
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ................
-
6.319.620
11.069.530
Marktpreisen) ...................................................................................
-
2.814.308.681
5.452.823.234
Bankguthaben (Erläuterung 5) ...........................................................
5.132.391
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ......................................Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ...........................................
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ...............................
Dividendenforderungen ..................................................................
5.132.391
Verbindlichkeiten
Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ........................................
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..............................................
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ..........................................
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ...........................................
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ......................................
Übertragungsstellengebühren .........................................................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .................................................
Sonstige zahlbare Gebühren ...........................................................
58 The Japan Equity Fund
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
JPY
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
JPY
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
JPY
Erträge
Dividenden ......................................................................................................375.363
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .................................... 2.746
378.109
97.382.373
999.025
98.381.398
62.930.690
685.311
63.616.001
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ..................................................
897.687.765
(283.311.257)
664.547.203
898.065.874
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .......................................................................
(184.929.859)
728.163.204
(45.774.523)
(820.417)
(13.491.051)
(26.884.918)
(500.876)
(6.390.355)
(3.447.331)
(1.490.956)
(2.493.735)
(3.148.816)
(70.666.829)
(1.928.247)
(637.922)
(1.451.990)
(1.222.691)
(39.016.999)
(255.596.688)
689.146.205
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................
(10.932.309)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ..............................
(171.506)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .......................................................
(2.734.510)
(Erläuterung 3) ................................................................................................
(1.010.724)
Prüfungsgebühren ............................................................................................
(1.214.253)
Beratungshonorare ..........................................................................................
(1.508.355)
Sonstige Gebühren ..........................................................................................
(3.365.133)
(20.936.790)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...........................................................
877.129.084
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ...............................................................
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) .........................................................................(27.134)
877.101.950
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ...............................................................
(6.816.805)
(4.409.340)
(262.413.493)
684.736.865
(6.319.620)
Marktpreisen ...............................................................................................................
(9.645.900)
(4.895.990)
870.782.330
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...................................................
(272.059.393)
679.840.875
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013
(ungeprüft)
JPY
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012
(geprüft)
JPY
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
JPY
870.782.330
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .....................................................
(272.059.393)
679.840.875
Nettovermögens aus Anteilstransaktionen (Erläuterung 6) ...............................
(3.685.091.011)
(3.271.852.131)
(1.585.237.846)
(2.814.308.681)
Nettovermögens insgesamt ................................................................................
(3.543.911.524)
(905.396.971)
Zu Beginn des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ......................................
2.814.308.681
6.358.220.205
6.358.220.205
2.814.308.681
5.452.823.234
Am Ende des
Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ......................................
-
60 The Japan Equity Fund
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp
Yahoo Japan Corp
Honda Motor Co Ltd
ORIX Corp
Nissan Motor Co Ltd
Marubeni Corp
Nippon Telegraph & Telephone Corp
Sekisui Chemical Co Ltd
Nitto Denko Corp
Sumitomo Electric Industries Ltd
Ship Healthcare Holdings Inc
Murata Manufacturing Co Ltd
NTT Data Corp
Mizuho Financial Group Inc
Resona Holdings Inc
Japan Tobacco Inc
LIXIL Group Corp
Cosmos Pharmaceutical Corp
Yamada Denki Co Ltd
Denso Corp
Anschaffungskosten
JPY
28.376.115
27.305.698
21.911.121
21.277.632
20.798.161
20.113.256
18.992.490
18.843.534
18.108.901
18.042.943
17.481.608
16.384.369
15.681.026
15.636.684
15.165.526
15.093.503
14.534.233
14.483.360
14.417.200
13.396.916
JPY
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Toyota Motor Corp
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
Nippon Telegraph & Telephone Corp
ORIX Corp
Mitsui & Co Ltd
Nissan Motor Co Ltd
Mizuho Financial Group Inc
Japan Tobacco Inc
Yahoo Japan Corp
JX Holdings Inc
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp
Mitsubishi Corp
NTT Docomo Inc
Marubeni Corp
Tokio Marine Holdings Inc
Sekisui House Ltd
Toshiba Corp
Mitsubishi Electric Corp
(158.355.418)
(138.001.782)
(96.093.431)
(84.932.153)
(78.689.225)
(76.710.002)
(74.606.426)
(57.252.628)
(55.223.556)
(54.363.951)
(51.017.791)
(49.640.864)
(47.178.781)
(45.276.027)
(41.259.152)
(40.827.938)
(39.096.857)
(38.145.541)
(37.328.860)
(36.031.972)
werden.
The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund
Bilanz
30. September 2012*
(geprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertet (Erläuterung 1) ....................................................................................................
31. März 2012
(ungeprüft)
USD
-
74.744.807
172.134
681.261
-
300.000
-
2.393.380
172.134
690.486
249.862
79.059.796
-
(16.648)
Fällige Barzahlung an Makler und Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte
(Erläuterung 4) ..........................................................................................................................
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ........................................................................................
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .................................................................................... (18.884)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .....................................................................................
(948)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .......................................................
(571)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................................ (17.720)
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ...........................................
(23)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ........................................................................................... (7.669)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ........................................................................................... (126.319)
(172.134)
(2.393.380)
(629.278)
(92.936)
(938)
(26.960)
(1.564)
(16.822)
(265.765)
(3.444.291)
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ...................................................................
-
75.615.505
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen .........................................................
-
101.621
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................
-
75.717.126
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ...............................................................
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ..............................................................................
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .....................................................................................
Dividendenforderungen ............................................................................................................
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertet (Erläuterung 1) ....................................................................................................
* Der Teilfonds stellte am 19. September 2012 die Geschäftstätigkeit ein.
62 The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
USD
Erträge
Dividenden ...................................................................................................................
Zinserträge ....................................................................................................................
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .................................................
Sonstige Erträge ...........................................................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
USD
1.394.512
1.919
17.151
276.134
1.689.716
601.525
1.123
14.497
2.109
619.254
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ...............................................................
5.952.850
11.247.820
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ....................................................................................
7.642.566
11.867.074
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) .........................................................................
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...........................................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ..............................
Prüfungsgebühren .........................................................................................................
Beratungshonorare .......................................................................................................
Sonstige Gebühren .......................................................................................................
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................
(924.613)
(11.718)
(194.586)
(38.451)
(24.500)
(47.173)
(112.451)
(1.353.492)
(564.127)
(7.389)
(105.418)
(23.574)
(15.201)
(30.734)
(43.707)
(790.150)
Nettoertrag/(-aufwand) .................................................................................................
6.289.074
11.076.924
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 15) .................................................................................
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ...............
(12.080)
6.276.994
(5.952)
11.070.972
Besteuerung (Erläuterung 7)
Kapitalertragsteuer .......................................................................................................
Quellensteuer ................................................................................................................
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .............
(67.331)
(145.541)
6.064.122
(35.792)
(16.048)
11.019.132
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............................................
(188.323)
(86.702)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .........
5.875.799
10.932.430
The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund 63
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012
(ungeprüft)
USD
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............
5.875.799
10.932.430
(Erläuterung 6) .............................................................................................................
(80.940.657)
(10.280.162)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .......................................
(75.064.858)
652.268
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .......................................................
75.064.858
75.064.858
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ........................................................
-
75.717.126
64 The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund
The U.S. Equity Fund
Bilanz
30. September 2012*
(geprüft)
USD
Vermögenswerte
Bankguthaben (Erläuterung 5) .........................................................................................
Verbindlichkeiten
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ........................................................................
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .........................................................................
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...........................................
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ...............................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ...............................................................................
Sonstige zahlbare Gebühren .........................................................................................
Nettovermögen ............................................................................................................
31. März 2012*
(ungeprüft)
USD
32.728
32.728
1.157.996
1.157.996
(8.537)
(7.669)
(16.522)
(32.728)
(1.030.019)
(18.101)
(285)
(4.077)
(475)
(16.029)
(89.010)
(1.157.996)
-
-
* Der Teilfonds stellte am 28. März 2012 die Geschäftstätigkeit ein.
The U.S. Equity Fund 65
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
in USD
Erträge
Dividenden ..........................................................................................................................
Zinserträge ...........................................................................................................................
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ........................................................
Sonstige Erträge ...................................................................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
USD
406.056
170
80.539
10.927
497.692
406.056
170
80.539
10.927
497.692
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ...........................................................
10.993.359
10.993.359
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ................................................................................
11.491.051
11.491.051
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) .................................................................................
(236.261)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ..................................................
(4.590)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................ (Erläuterung
(23.523)3)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) .....................................
(15.962)
Prüfungsgebühren ................................................................................................................
(14.855)
Beratungshonorare ...............................................................................................................
(30.292)
Sonstige Gebühren ...............................................................................................................
(10.343)
(335.826)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ....................................................................
(236.261)
(4.590)
(23.523)
(15.962)
(14.855)
(30.292)
(10.343)
(335.826)
11.155.225
11.155.225
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ..............................................................................................
(106.132)
11.049.093
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ..........
(106.132)
11.049.093
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen ..........................................................................................
(5.334)
(5.334)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .........
11.043.759
11.043.759
66 The U.S. Equity Fund
Geschäftsjahr
zum
30. September 2012*
(geprüft)
in USD
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................. 11.043.759
(Erläuterung 6) .............................................................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. März 2012*
(ungeprüft)
USD
11.043.759
(71.512.265)
(71.512.265)
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ............................................. (60.468.506)
(60.468.506)
Nettovermögen
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums .......................................................
60.468.506
60.468.506
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ........................................................
-
-
The U.S. Equity Fund 67
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
31. März 2013
1.
Bilanzierungsgrundsätze
Die im Berichtszeitraum angewandten Bilanzierungsgrundsätze entsprechen denen im geprüften Jahresabschluss der
Gesellschaft für das am 30. September 2012 beendete Geschäftsjahr offen gelegten.
Bilanzierungsgrundlage
Der Abschluss wird nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert durch die erfolgswirksame Neubewertung der
gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert.
Dieser verkürzte ungeprüfte Halbjahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit dem Statement des Financial Reporting
Council (der „FRC“) in Bezug auf halbjährliche Finanzberichte und in Übereinstimmung mit irischen Rechtsvorschriften,
einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2012, sowie den anwendbaren OGAW-Vorschriften erstellt. Der verkürzte
ungeprüfte Halbjahresabschluss sollte im Zusammenhang mit dem geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft für das
Geschäftsjahr zum 30. September 2012 gelesen werden, der gemäß den in Irland allgemein anerkannten
Bilanzierungsgrundsätzen und irischen Rechtsvorschriften („irische GAAP“) einschließlich der Companies Acts, 1963 bis
2012, sowie den geltenden OGAW-Vorschriften aufgestellt wurde. Die irischen GAAP für die Erstellung von
Rechnungsabschlüssen sind die vom Institute of Chartered Accountants in Ireland veröffentlichten und vom FRC
herausgegebenen.
Dieser verkürzte ungeprüfte Halbjahresabschluss wurde unter Anwendung derselben Bewertungsbasis und derselben
Bilanzierungsgrundsätze und -praktiken wie im letzten geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum
30. September 2012 erstellt.
Sämtliche Verweise auf „Nettovermögen“ im gesamten Dokument sind Verweise auf das Nettovermögen, das den Inhabern
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreiben ist, sofern nicht anders angegeben.
Der Ausschüttungsstatus jeder Anteilsklasse ist Roll-up (mit Zinskapitalisierung), sofern nicht anderweitig im Namen der
Anteilsklasse angezeigt.
2.
Grundlage für die Rechnungslegung
Die Gesellschaft hat von der Befreiung von der Erstellung eines Cashflow-Statements gemäß Financial Reporting Standard
(„FRS“) 1 (überarbeitete Fassung) Gebrauch gemacht.
Die laut Financial Reporting Standard 3 (Bilanzierungsrichtlinie 3) „Reporting Financial Performance“ (Ausweis der
Finanzergebnisse) vorgeschriebenen Informationen, die in einer Aufstellung der insgesamt verbuchten Gewinne und Verluste
und einer Abstimmung der Bewegungen des Eigenkapitals auszuweisen sind, sind nach Erachten der Direktoren in der
Gewinn- und Verlustrechnung und der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens enthalten. Bei der Bestimmung der Ergebnisse des Berichtszeitraums beziehen
sich alle Beträge in der Gewinn- und Verlustrechnung außer im Fall des Teilfonds The Japan Equity Fund auf die laufende
Geschäftstätigkeit.
Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds erstellt. Die
funktionale Währung der einzelnen Teilfonds ist diejenige, die im primären Rechnungsabschluss des jeweiligen Teilfonds
angegeben ist.
a) Konsolidierter Halbjahresabschluss
Der konsolidierte Halbjahresabschluss der Gesellschaft wird in Euro aufgestellt. Die Gesellschaft hat den Euro auch als
Darstellungswährung gewählt. Die Halbjahresabschlüsse der einzelnen Teilfonds wurden in Euro umgerechnet und zur
Aufstellung des konsolidierten Halbjahresabschlusses zusammengefasst.
Zur Erstellung der konsolidierten Bilanz werden die Wechselkurse zum Ende des Geschäftsjahres verwendet. Zur Erstellung
der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens werden die durchschnittlichen Wechselkurse
des betreffenden Berichtszeitraums angewandt. Der Währungsgewinn oder -verlust aus der Rückkonvertierung des
Anfangsnettovermögens und die durchschnittliche Kursdifferenz, die sich durch die Konvertierung der Gewinn- und
Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens ergeben, werden in die konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens einbezogen. Diese
Umrechnungsberichtigung wirkt sich nicht auf den Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds aus.
68 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. März 2013
2.
Grundlage für die Rechnungslegung - Fortsetzung
b) Schätzungen und Beurteilungen
Die bei der Aufstellung dieses verkürzten ungeprüften Halbjahresabschlusses angewandten Schätzungen und Beurteilungen
entsprechen denen im geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft zum Ende des Geschäftsjahres am 30. September 2012
angewandten und offen gelegten.
3.
Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen
a) Verbundene Parteien
Die Gesellschaft führt verbundene Parteien gemäß FRS 8 „Ausweis verbundener Parteien“ auf. Die nachstehend genannten
Parteien führen gegenwärtig Geschäfte als mit der Gesellschaft verbundene Parteien durch.
Einzelheiten,
die in den angegebenen
Abschnitten dieser
Erläuterung offen
Verhältnis zur Gesellschaft
Name des Unternehmens
gelegt werden
Verwaltungsgesellschaft ................................................................................................
Russell Investments Ireland Limited .............................................................................. b), i)
Hauptfinanzverwalter und Vertriebsstelle .....................................................................
Russell Investments Limited ..........................................................................................b), ii)
Promoter ........................................................................................................................
Frank Russell Company .................................................................................................b), iii)
Verbundener Finanzverwalter .......................................................................................
Verbundene Russell-Unternehmen ................................................................................b), iv)
Devisenhandel ...............................................................................................................
Russell Implementation Services Inc. ............................................................................b), iv)
Verbundener Makler ......................................................................................................
Russell Implementation Services Inc. ............................................................................b), iv)
Direktoren der Gesellschaft ...........................................................................................
Gemäß Nennung im Abschnitt „Verwaltung der Gesellschaft“ ..................................... b, v)
Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel ........................................................
Verbundene Russell-Unternehmen und von Russell verwaltete Teilfonds .....................b, vii)
b) Transaktionen mit verbundenen Parteien
i)
Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsgebühren und Anlageerfolgsprämie
Russell Investments Ireland Limited, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Frank Russell Company, die
wiederum eine 95-prozentige Tochtergesellschaft von The Northwestern Mutual Life Insurance Company ist, ist die
Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft. Gegenstand der Tätigkeit der Verwaltungsgesellschaft sind die
Anlageverwaltung und Verwaltungsdienste für Investmentfonds. Die Verwaltungsgesellschaft hat: (a) den
Anlageberater bestellt, um sie hinsichtlich der Anlagen der Teilfonds zu beraten; (b) die Verwaltung der Gesellschaft
dem Administrator übertragen und (c) den Anlageberater beauftragt, die Anteile der Teilfonds zu vermarkten und für
sie zu werben.
a) Verwaltungsgebühren
Für die nach der Verwaltungsvereinbarung erbrachten Leistungen zahlt die Gesellschaft der Verwaltungsgesellschaft
eine täglich gutgeschriebene und monatlich nachträglich zahlbare Gebühr zu den nachfolgenden jährlichen Sätzen,
die auf den jeweiligen täglichen Durchschnittsinventarwerten der einzelnen Anteilsklassen basieren.
The European
Small Cap Fund
Klasse A
Klasse B
Klasse P
Klasse TYA
1,90%
1,30%
2,25%
0,72%
Klasse A
Klasse B
Klasse C
Klasse EH-B
1,60%
1,00%
1,60%
1,05%
The Eurozone
Aggressive Equity Fund
Klasse A Retail Euro
1,90%
Klasse B Institutional Euro
1,30%
The Global Real
Estate Securities Fund
Klasse A
Klasse B
Klasse EH-A
Klasse H
Klasse NZDH-B Accumulation
Klasse RH Accumulation
Klasse SH-A Accumulation
Klasse SH-B
Klasse T
1,50%
0,90%
1,55%
2,00%
0,90%
2,55%
0,95%
0,95%
2,30%
Sätze für Anteilsklassen ohne Fondsvermögen zum 31. März 2013 werden nicht aufgeführt.
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 69
31. März 2013
3.
Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen Fortsetzung
b) Anlageerfolgsprämie
Die Teilfonds können die Zahlung einer Anlageerfolgsprämie aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds
vorsehen (die „Anlageerfolgsprämie“). Diese Anlageerfolgsprämie ist an den Finanzverwalter jedes Teilfonds zu
zahlen. Hierbei wird auf eine Partizipationsrate von bis zu 20 Prozent abgestellt, die auf die gesamte positive
Performance gegenüber der Performance-Benchmark des Finanzverwalters oder einer festgelegten PerformanceBenchmark zuzüglich einer Mindestrendite (Hurdle Rate) angewendet wird.
Anlageerfolgsprämien, die an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt werden, sind vollständig an den
Hauptfinanzverwalter zu zahlen, der wiederum die gesamte Anlageerfolgsprämie an diejenigen Finanzverwalter der
Teilfonds auszahlt, die Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie haben. Eine Anlageerfolgsprämie für einen
Finanzverwalter ist nur für den Wertzuwachs des Teils des Teilfonds zu zahlen, für den der Finanzverwalter
verantwortlich ist.
In diesem Berichtszeitraum wurden keine Anlageerfolgsprämien in Rechnung gestellt (Geschäftsjahr zum
30. September 2012: 79.801 EUR; sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. März 2012: 79.801 EUR). Am Ende
des Berichtszeitraums waren keine Anlageerfolgsprämien zahlbar (30. September 2012: null, 31. März 2012: null).
Während des Berichtszeitraums und im vorangegangenen Geschäftsjahr schwankte der Prozentsatz der tatsächlich
erzielten Ergebnisse zwischen 12,5 und 20 Prozent.
Die Berechnung von Anlageerfolgsprämien ist grundsätzlich von der Depotbank und Verwahrstelle zu prüfen.
ii)
Hauptfinanzverwalter und Vertriebsstelle
Die Verwaltungsgesellschaft bestreitet alle an den Hauptfinanzverwalter und die Vertriebsstelle zu zahlenden Gebühren
aus ihrer Verwaltungsgebühr, außer den an den Anlageberater im Rahmen der Weiterbelastung an die Teilfonds
zahlbaren Gebühren, wie nachfolgend erläutert. Der Hauptfinanzverwalter hat in seiner Eigenschaft als Vertriebsstelle
der Gesellschaft keinen Anspruch auf ein Honorar.
a) Weiterbelastung an die Teilfonds
Russell Investments Limited zahlte als Hauptfinanzverwalter der Gesellschaft nicht auf dem Nettoinventarwert
basierende Aufwendungen der Teilfonds in Höhe von 217.365 EUR (Geschäftsjahr zum 30. September 2012:
328.419 EUR; sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. März 2012: 288.282 EUR) im Namen der Gesellschaft, die
während des Geschäftsjahres den betreffenden Teilfonds weiterbelastet wurden. Bei den vom Hauptfinanzverwalter
gezahlten, nicht auf dem Nettoinventarwert basierenden Aufwendungen der Teilfonds handelt es sich in der Regel
um Rechtskosten und Honorare, die als Beratungshonorare in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen
werden, sowie um sonstige Entgelte, die sich auf die operativen Kosten der Teilfonds beziehen und unter den
sonstigen Gebühren in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen werden.
b) Supportdienstevertrag
Die Verwaltungsgesellschaft hat auch den Hauptfinanzverwalter bestellt, um unter einem Support-Dienstevertrag
vom 12. Juli 2010 (der „Support-Dienstevertrag“) bestimmte operative Support-Dienstleistungen zu erbringen.
Diese Dienstleistungen beinhalten unter anderem die Unterstützung der Verwaltungsgesellschaft bei der
Registrierung der Teilfonds für den Vertrieb, Compliance-bezogene Aufgaben, die Organisation der Erstellung der
Rechnungsabschlüsse und die Erstellung von Materialien für die Sitzungen der Direktoren. Im relevanten
Berichtszeitraum wurden von der Gesellschaft 30.679 EUR (für das Geschäftsjahr zum 30. September 2012:
33.730 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. März 2012: 27.653 EUR) in Bezug auf diese
Dienstleistungen gezahlt. Die unter dem Support-Dienstevertrag gezahlten Gebühren werden unter den sonstigen
Gebühren in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
iii)
Promoter
Die Frank Russell Company fungierte im Berichtszeitraum als Promoter der Gesellschaft (der „Promoter“). Der
Promoter hat in seiner Eigenschaft als Promoter der Gesellschaft keinen Anspruch auf ein Honorar. Frank Russell
Company ist seit dem 2. Mai 2012 der einzige Promoter der Gesellschaft.
31. März 2013
3.
iv)
Verbundene Finanzverwalter, verbundene Makler und Devisenhandel
Russell Implementation Services Inc. und Russell Implementation Services Limited (gemeinsam als „RIS“ bezeichnet)
sind verbundene Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft und des Anlageberaters. Russell Implementation Services
Inc kann zum Finanzverwalter für die Teilfonds ernannt werden. Bezüglich der Ernennung der Finanzverwalter lesen
Sie hierzu den jeweiligen Abschnitt im Bericht der Verwaltungsgesellschaft für die einzelnen Teilfonds.
Die Ernennung von Gesellschaften der Russell Group als Finanzverwalter der Teilfonds unterliegt den gleichen
Verfahren wie die Ernennung eines externen Finanzverwalters. Außerdem finden ein konzerninterner
Unternehmensvertrag sowie Anlagerichtlinien Anwendung.
Die Teilfonds führen bestimmte Transaktionen über RIS und deren globales Netzwerk nicht verbundener
Korrespondenzmakler durch. Geschäfte, die über RIS und deren Korrespondenten abgewickelt werden, um (i)
Geschäfte zu steuern, die mit einem Verwalterwechsel, einer Neuausrichtung bestehender Verwalter, Cash Flow und
anderen Portfolioüberträgen verbunden sind oder um (ii) Wertpapiergeschäfte aus dem Portfolio der Teilfonds
auszuführen, in der RIS als Finanzverwalter ernannt wurde.
RIS ist von der Gesellschaft mit der Durchführung von Devisengeschäften beauftragt. Dafür ist
in jeder einzelnen Transaktion eine Gebühr von 0,02 Prozent pro Trade enthalten.
Für das sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 belaufen sich die von RIS vereinnahmten
Gesamtgebühren, die die erbrachten Dienstleistungen umfassen, auf 126.444 EUR (für das Geschäftsjahr zum
30. September 2012: 190.711 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. März 2012: 123.438 EUR).
v)
Direktoren
Keiner der beim Promoter oder beim Anlageberater angestellten Direktoren erhält eine Vergütung als Direktor. An
unabhängige Direktoren werden Honorare gezahlt. Laut Satzung haben die Direktoren Anspruch auf ein Honorar als
Vergütung für ihre Dienste in einer Höhe, die von Zeit zu Zeit von den Direktoren festgelegt wird. Die Vergütung der
Direktoren für das am 31. Dezember 2013 endende Kalenderjahr in Bezug auf die Gesellschaft wird 40.000 EUR,
zusammen mit einem Höchstbetrag von 2.000 EUR für jeden Tag, an dem die Direktoren über die festgelegten sechs
Sitzungstage im Jahr hinaus zusammenkommen müssen, nicht überschreiten. Die Honorare der Direktoren beinhalten
die von Direktoren, die Mitglieder des Prüfungsausschusses der Gesellschaft sind, vereinnahmte Vergütung. Neben
dieser Vergütung haben die Direktoren Anspruch auf Erstattung sämtlicher Reise- und Hotelkosten sowie sonstiger
angemessener Spesen, die ihnen ordnungsgemäß angefallen sind für die Hin- und Rückreise zu Versammlungen der
Direktoren und sämtlichen Versammlungen im Zusammenhang mit den Angelegenheiten der Gesellschaft aus dem
Vermögen der Gesellschaft.
Die während des sechsmonatigen Berichtszeitraums zum 31. März 2013 verrechneten Honorare der Direktoren beliefen
sich auf 4.065 EUR (Geschäftsjahr zum 30. September 2012: 11.684 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum
31. März 2012: 13.408 EUR). Diese Beträge sind in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung unter den
sonstigen Kosten erfasst.
Die folgenden Direktoren der Gesellschaft sind bei Unternehmen der Russell Group angestellt: James Firn, James
Beveridge, Peter Gunning, Neil Jenkins, John McMurray, Alan Schoenheimer und Kenneth Willman.
Der Hauptfinanzverwalter unterhält einen beitragsorientierten Versorgungsplan für seine Mitarbeiter, der in von Russell
verwaltete Fonds, einschließlich der Teilfonds, investiert. Für diesen Versorgungsplan werden die
Verwaltungsgebühren rückvergütet. Die Direktoren, die beim Hauptfinanzverwalter angestellt sind, können über den
Versorgungsplan indirekt an der Gesellschaft beteiligt sein.
31. März 2013
3.
vi)
Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel
a) Anlagen in anderen Russell-Fonds
Anlagen in die Russell Investment Company plc
Die Teilfonds können in Fonds der Russell Investment Company plc („RIC plc“) investieren, die ebenfalls von der
Verwaltungsgesellschaft verwaltet werden. RIC plc ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung zwischen den
Teilfonds. Das Anlageziel der Teilfonds der RIC plc (in die die Teilfonds investieren) ist die Anlage in Wertpapiere
gemäß den OGAW-Vorschriften und/oder in andere liquide finanzielle Vermögenswerte, entsprechend der
Auflistung in 68 (1) der von der Zentralbank herausgegebenen OGAW-Vorschriften, um das Anlagerisiko zu
streuen. Die Wertpapiere und/oder sonstigen in den OGAW-Vorschriften genannten liquiden finanziellen
Vermögenswerte, in die die Teilfonds generell investieren dürfen, müssen an einem geregelten Markt notiert sein
oder gehandelt werden. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,03 Prozent und 2,80 Prozent des
zugrunde liegenden Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse von RIC plc richtet,
in dem/der ein Teilfonds anlegt. Details zu den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC plc zum 31. März
2013 finden Sie in der Vermögensaufstellung des jeweiligen Teilfonds.
Anlagen in die Russell Investment Company III plc
Die Teilfonds können in Fonds der Russell Investment Company III plc („RIC III plc“) investieren, die ebenfalls
von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird. RIC III plc ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung
zwischen den Teilfonds. Das Anlageziel der Teilfonds der RIC III plc (in die die Teilfonds investieren) ist ein
maximaler laufender Ertrag, der sich mit Kapitalerhaltung und Liquidität vereinbaren lässt und durch Anlagen in
kurzfristige erstklassige Schuldtitel und schuldähnliche Titel angestrebt wird. Nicht investierte Barmittel in den
Teilfonds werden täglich in die Fonds der RIC III plc eingebracht, um den Ertrag gehaltener Barmittel zu
maximieren. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,05 Prozent und 1,75 Prozent des zugrunde
liegenden Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse von RIC III plc richtet, in
dem/der ein Teilfonds anlegt. Details zu den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC III plc zum
31. März 2013 finden Sie in der Vermögensaufstellung der jeweiligen Teilfonds.
Auch von State Street im Rahmen des Wertpapierleihprogramms hereingenommene Barsicherheiten können in der
RIC III plc angelegt werden und auch diese Anlage unterliegt einer Verwaltungsgebühr. Näheres zum
Wertpapierleihprogramm entnehmen Sie bitte Erläuterung 4.
b) Anteilinhaber der Gesellschaft als verbundene Partei
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 und im Geschäftsjahr zum 30. September 2012 wurden
Gelder von offenen Investmentfonds (CIS), die ebenfalls von der Verwaltungsgesellschaft gemanagt und durch den
Administrator verwaltet werden, in die Teilfonds investiert.
In der folgenden Tabelle sind der Wert der von verbundenen Anteilinhabern gehaltenen Anteile an der Gesellschaft
sowie der Anteil dieses Wertes am kombinierten Nettoinventarwert der Gesellschaft zu den jeweiligen
Bilanzstichtagen aufgeführt.
GesellGesell31. März 2013
schaft
30. September 2012
schaft
31. März 2012
Anteilinhaber als verbundene Partei
EUR
%
EUR
%
EUR
Russell Institutional Funds plc ...................................................................................................................................
13.274.487
3,74%
10.262.595
2,36%
26.498.845
Russell Multi-Manager Funds plc ..............................................................................................................................
373.002
0,09%
670.834
Gesellschaft
%
4,85%
0,12%
31. März 2013
3.
c)
Fondsverschmelzungen im Geschäftsjahr zum 30. September 2012
Der Teilfonds The Global Bond Fund erhielt die behördliche Genehmigung für die Verschmelzung mit dem The
Global Bond Fund, einem Teilfonds der Russell Investment Company plc. Die Verschmelzung erfolgte mit
Wirkung vom 27. Februar 2012, und seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden zu diesem Termin auf
den Teilfonds übertragen.
Der Teilfonds The Global Strategic Yield Fund erhielt die behördliche Genehmigung für die Verschmelzung mit
dem The Global Strategic Yield Fund, einem Teilfonds der Russell Investment Company plc. Die Verschmelzung
erfolgte mit Wirkung vom 28. Februar 2012, und seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden zu diesem
Termin auf den Teilfonds übertragen.
vii) Russell-Indizes
Die Benchmark des Teilfonds The Eurozone Aggressive Equity Fund, der Russell Developed Euro Zone Large Cap Net
Index, ist ein Index von Russell. Russell-Indizes werden von Russell Indexes, ein Unternehmensbereich der Frank
Russell Company, verwaltet und lizenziert. Für diesen Service hat die Gesellschaft keine Gebühren an Russell Indexes
zu entrichten.
c)
Sonstige wesentliche Vereinbarungen
i)
Depotbank und Verwahrstelle
Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited ist die Depotbank und Verwahrstelle der Gesellschaft. Die
Depotbank und Verwahrstelle hat ihre Muttergesellschaft, die State Street Bank and Trust Company, Boston („State
Street“), als ihre globale Unterdepotbank eingesetzt, die wiederum ein Netzwerk von lokalen Unterdepotbanken
beauftragt hat. Unterdepotbankgebühren werden zu jährlichen Sätzen gezahlt, die auf einen prozentualen Anteil am
Gesamtvermögen in den verschiedenen Ländern basieren, in denen die Teilfonds investieren. Darüber hinaus fallen die
geltenden Transaktionsgebühren an.
Depotbank- und Verwahrstellengebühren fallen zu einem Satz von 0,015 Prozent p.a. auf die ersten 750 Mio. USD,
einem Satz von 0,0125 Prozent p.a. auf die nächsten 750 Mio. USD und 0,0075 Prozent p.a. auf den Saldo des
durchschnittlichen, täglichen Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds an und werden zu diesen Sätzen gezahlt.
Depotbank- und Verwahrstellengebühren werden taggenau berechnet und monatlich rückwirkend gezahlt.
Im Depotbankvertrag ist ein Recht auf Verrechnung von der Depotbank und Verwahrstelle geschuldeten Gebühren mit
von der Depotbank und Verwahrstelle entliehenen Geldern eingeschlossen.
ii) Administrator und Übertragungsstelle
Die State Street Fund Services (Ireland) Limited ist der Administrator der Gesellschaft. Der Administrator ist
verantwortlich für die tägliche Berechnung des Nettoinventarwertes, die Kontenführung der Teilfonds für die
Gesellschaft und andere verwaltungstechnische Obliegenheiten. Die Verwaltungsgesellschaft hat außerdem den
Administrator zur Transferstelle der Gesellschaft ernannt.
Die Verwaltungsgesellschaft zahlt dem Administrator aus dem Vermögen jedes Teilfonds bis zu einer Höhe von
750 Mio. USD eine jährliche Gebühr in Höhe von 0,025 Prozent des durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwertes
des Teilfonds, für die nächsten 750 Mio. USD eine jährliche Gebühr von 0,0225 Prozent des gesamten
durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwertes der Teilfonds und ab 1,5 Mrd. USD eine jährliche Gebühr in Höhe
von 0,02 Prozent des gesamten durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwerts des Teilfonds. Diese Gebühren
werden monatlich rückwirkend gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft erstattet dem Administrator außerdem seine
angemessenen Spesen aus dem Vermögen der Teilfonds.
Die Gebühren werden abzüglich eines Abschlags ausgewiesen, wenn die Vermögenswerte in den von der Russell
Investment Group vermarkteten oder mitvermarkteten und vom Administrator verwalteten Teilfonds einen Gesamtwert
von 70 Mrd. USD übersteigen. Der hier standardmäßig zur Anwendung kommende Abschlagssatz beträgt 0,01 Prozent.
Der Abschlagssatz erhöht sich auf 0,015 Prozent, wenn dieser Gesamtwert 100 Mrd. USD überschreitet. Der
Administrator hat zudem Anspruch auf die in der Administrationsvereinbarung offen gelegten Anteilinhaber-ServiceGebühren und Berichts-Service-Gebühren in Höhe von 7.000 USD je Teilfonds und Jahr.
31. März 2013
3.
Übertragungsstellengebühren werden auf der Grundlage der Anzahl der Teilfonds in der Umbrella-Struktur, der Anzahl
der Anteilinhaber, der Anzahl der ausgestellten Aufstellungen, der Anzahl der Anteilsklassen und des Handelsvolumens
in einem Berichtszeitraum berechnet und unterliegen angemessenen Mindestschwellen. Die
Übertragungsstellengebühren werden täglich berechnet und ausgezahlt und in der Gewinn- und Verlustrechnung des
jeweiligen Teilfonds unter „Administrative und Übertragungsstellengebühren“ ausgewiesen.
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Depotbankgebühren, administrativen Gebühren und
Übertragungsstellengebühren enthalten Mindestgebühren. Überschreitet die Summe der Mindestgebühren die
prozentualen administrativen und Verwahrstellengebühren in Kombination mit der Anteilsklassengebühr, der BerichtsService-Gebühr und der Anteilinhaber-Service-Gebühr nach Abzug etwaiger Abschläge, findet diese Mindestgebühr
Anwendung. Auf die Mindestgebühr für neue Teilfonds wird ein Jahr lang ab Auflegung des neuen Teilfonds verzichtet.
iii) Soft Commission- and Commission Recapture Programme
Der Anlageberater behält sich das Recht vor, zu verlangen, dass die Finanzverwalter an dem Soft-Commission- und
Commission-Recapture-Programm (das „Programm“) teilnehmen, indem sie einen Teil ihrer Wertpapiertransaktionen
über bestimmte Makler abwickeln (das „Korrespondenzmaklernetz“). Die Teilnahme der Finanzverwalter am Programm
ist keine Pflicht, und es werden für die einzelnen Finanzverwalter geeignete individuelle Ziel-Prozentsätze in
Abhängigkeit von der Anlageklasse, dem Anlagemandat, den Handelsgepflogenheiten und der Teilnahmetoleranz
festgelegt und unterliegt immer dem Vorbehalt, dass der Finanzverwalter die bestmögliche Ausführung erzielen kann.
Das Programm, einschließlich des Korrespondenzmaklernetzes, wird von Recapture Services, einem
Unternehmensbereich der BNY ConvergEx Execution Solutions LLC („BNY“), verwaltet.
Ein Teil der Provisionen, die das Korrespondenzmaklernetz aufgrund dieser Handelsaktivität erzielt, wird im Rahmen
des Programms als „Gutschriften“ zurückgestellt. Diese Gutschriften werden für den Einkauf von Research bei Dritten
(„Soft-Commission-Gutschriften“) oder für eine zukünftige Erstattung von Provisionen bereitgestellt („Gutschriften für
zukünftige Provisionen“).
i) Soft-Commission-Gutschriften
Die gesamte Verwendung von Verrechnungsprovisionen wird vom Soft Commission Committee von Russell (das
„Committee“) überwacht, das sich aus leitenden Mitarbeitern des Anlagebereichs zusammensetzt. Das Committee
legt unter der Anleitung des Anlagestrategieausschusses von Russell ein jährliches Soft-Commission-ResearchBudget fest, für das Soft-Commission-Gutschriften verwendet werden.
Soft-Commission-Gutschriften werden vom Anlageberater verwendet, um zur Unterstützung des
Anlageentscheidungsprozesses Research bei Dritten einzukaufen. Research, der über das Programm eingekauft wird,
wird von nicht verbundenen Drittparteien zu Marktpreisen bezogen.
ii) Gutschriften für zukünftige Provisionen
Sobald das Soft-Commission-Research-Budget ausgeschöpft ist, weist der Ausschuss BNY an, für zukünftige
Verrechnungsprovisionen die Rückvergütungen zu wählen. Die Gutschriften zur Rückvergütung werden direkt an
den betreffenden Teilfonds, aus dem die Provision gezahlt wurde, zurückvergütet. Gutschriften für zukünftige
Provisionen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des betreffenden Teilfonds unter den sonstigen Erträgen
ausgewiesen. Die an die Teilfonds zurückvergüteten Gutschriften für zukünftige Provisionen für den sechsmonatigen
Berichtszeitraum zum 31. März 2013 beliefen sich auf 16.035 EUR (Geschäftsjahr zum 30. September 2012:
33.743 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. März 2012: 20.773 EUR). Der Anlageberater erhält keine
Einnahmen (direkt oder indirekt von BNY oder einem Makler) aus der Rückvergütungskomponente des Programms.
31. März 2013
3.
Der Bruttowert der Soft-Commission-Gutschriften und der Gutschriften für zukünftige Provisionen für das Geschäftsjahr
zum 31. März 2013 belief sich auf 20.906 EUR (Geschäftsjahr zum 30. September 2012: 47.513 EUR, sechsmonatiger
Berichtszeitraum zum 31. März 2012: 29.323 EUR).
4.
Wertpapierleihe
Keiner der Teilfonds nahm im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 am Wertpapierleihprogramm teil. Im
Geschäftsjahr zum 30. September 2012 und im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2012 wurde das
Wertpapierleihprogramm von State Street verwaltet. Die Kredite bei State Street wurden durch Barsicherheiten und unbare
Sicherheiten besichert. Die Barsicherheiten wurden gemäß den Anforderungen der Zentralbank in RIC III plc,
Pensionsgeschäften, liquiden Mitteln, britischen Einlagenzertifikaten, britischen Aktien und britischen Staatsanleihen
angelegt. In RIC III plc investierte Barsicherheiten unterlagen Verwaltungsgebühren, die an die Verwaltungsgesellschaft in
ihrer Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft zahlbar waren.
Zum 30. September 2012 waren keine Wertpapiere der Teilfonds entliehen.
Der Gesamtwert der im Leihgeschäft ausstehenden Wertpapiere und der Wert der erhaltenen Sicherheiten (ausnahmslos
Barsicherheiten) für die jeweiligen Teilfonds zum 31. März 2012 werden nachstehend separat ausgewiesen.
Funktionale
Wert der
Währung
entliehenen
Gesamtwert der
Teilfonds
des Teilfonds Wertpapiere
Sicherheiten
The European Small Cap Fund .........................................................................................
EUR
2.153.260
2.253.558
The Eurozone Aggressive Equity Fund ............................................................................
EUR
1.695.300
1.754.018
The Global Real Estate Securities Fund ............................................................................
USD
7.222.902
7.677.356
The Japan Equity Fund .....................................................................................................
JPY
538.025.591
570.044.434
The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund ........................................................................
USD
2.216.079
2.393.380
Anmerkung: Alle obigen Beträge sind in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds angegeben.
5.
Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete Barmittel
a) Bankguthaben
Bankguthaben setzen sich aus den Guthaben bei der State Street Bank and Trust Company, London, aus unbelasteten
Margin-Konten, die von Maklern für Positionen der Teilfonds in Optionen und Terminkontrakten (Futures) gehalten werden,
sowie aus nicht realisierten Nettogewinnen und -verlusten aus offenen Devisenkassageschäften zusammen.
Guthaben von auf US-Dollar lautenden Konten bei der State Street Bank and Trust Company, London, werden automatisch
auf Tagesgeldkonten bei der State Street Cayman Trust Company Ltd., Cayman-Inseln, übertragen.
b) Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für derivative Finanzinstrumente
Barmittel werden auch von den Teilfonds oder in deren Auftrag zwecks Leistung von Originaleinschüssen bei Maklern für
von den Teilfonds gehaltenen Terminkontrakten (Futures) und bei Kontrahenten als Sicherheiten für außerbörsliche
derivative Finanzinstrumente hinterlegt. Da diese Beträge der von den Maklern und Kontrahenten als
Mindestsicherungsanforderung erachteten Höhe entsprechen, gelten sie als zweckgebunden und werden separat von frei
verfügbaren Barmitteln als bei Maklern und Kontrahenten für derivative Finanzpositionen gehaltene Barmittel in den
Bilanzen der einzelnen Teilfonds ausgewiesen.
31. März 2013
6.
Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
a) Genehmigtes Anteilkapital
Das genehmigte Anteilkapital der Gesellschaft besteht aus 30.000 nennwertlosen Zeichneranteilen und 500 Milliarden
nennwertlosen gewinnberechtigten Anteilen. Zeichneranteile stellen kein Miteigentum am Nettoinventarwert der
Gesellschaft dar. Sie werden im Abschluss nur in dieser Erläuterung erwähnt.
Inhaber von Zeichneranteilen haben keinen Anspruch auf Ausschüttungen oder auf einen etwaigen Überschuss von
Vermögenswerten über Verbindlichkeiten bei einer Liquidation der Gesellschaft. Derzeit sind zwei Zeichneranteile im
Umlauf. Die Zeichneranteile werden vom Promoter (ein Anteil) und von der Russell Investments Limited (ein Anteil)
gehalten.
b) Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile
Jeder der Anteile verleiht dem Anteilinhaber das Recht auf eine anteilige Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden des
jeweiligen Teilfonds, die diesen Anteilen zuzuschreiben sind, sowie das Recht auf Sitz und Stimme in den Versammlungen
der Gesellschaft und des jeweiligen Teilfonds, der von diesen Anteilen repräsentiert wird. Keine Anteilsklasse verleiht ihrem
Inhaber Vorzugs- oder Bezugsrechte oder irgendwelche Rechte auf Beteiligung an Gewinnen und Dividenden anderer
Anteilsklassen oder auf Stimmrechte, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen betreffende Angelegenheiten
beziehen.
Jeder Anteil stellt ein individuelles wirtschaftliches Eigentumsrecht an der Gesellschaft dar. Die Anteile sind keine
Schuldtitel und nicht von der Gesellschaft garantiert. Der Ertrag einer Anlage in der Gesellschaft hängt einzig und allein von
der Anlage-Performance der Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds und der Zu- oder Abnahme des Nettoinventarwerts
der Anteile ab. Der an einen Anteilinhaber nach der Liquidation der Gesellschaft oder eines Teilfonds für einen Anteil zu
zahlende Betrag entspricht dem Nettoinventarwert je Anteil.
Börsennotierte Wertpapiere und Wertpapiere, deren Kurse im Freiverkehr (OTC-Märkte) oder durch Market Makers quotiert
werden, werden zwecks Ermittlung des Nettoinventarwerts je Fondsanteil für Zeichnungen und Rücknahmen und für diverse
Gebührenberechnungen mit dem Schlusskurs am Ende des jeweiligen Handelstages ausgewiesen. Wie jedoch in
Erläuterung 1 angeführt, verfolgt die Gesellschaft zwecks Einhaltung der Maßgaben von FRS 26 und zu
Rechnungslegungszwecken den Bilanzierungsgrundsatz, ihre Wertpapiere zum jeweiligen Geldmarktkurs bzw.
Rücknahmepreis zum Bilanzstichtag zu bewerten.
Anteilinhabern zuzuschreibendes Nettovermögen stellt eine Verbindlichkeit in der Bilanz dar, die zu dem Rücknahmebetrag
ausgewiesen wird, die zum Bilanzstichtag zahlbar wäre, falls der Anteilinhaber von seinem Recht zur Rückgabe des Anteils
an die Gesellschaft Gebrauch gemacht hätte. Demgemäß berichtigen die oben beschriebenen Differenzen den Buchwert des
auf die Anteilinhaber entfallenden Nettovermögens.
Die Gesamtberichtigung ist als „Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen“ in der Bilanz angegeben.
31. März 2013
6.
Nettovermögen - Fortsetzung
Transaktionen gewinnberechtigter Anteile
Alle Barbeträge werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds und nicht in der Währung der Klasse
ausgewiesen.
Geschäftsjahr zum 30. September 2012 und sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. März 2012
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................
Ausgegebene Anteile .......................................
Zurückgenommene Anteile ..............................
Am Ende des Geschäftsjahres ..........................
Klasse A
Anteile
738.107
6.306
(744.413)
-
Klasse A
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres ...........
3.659.425
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ........... (432.235.863)
Insgesamt
EUR
3.659.425
(432.235.863)
(428.576.438)
Klasse B
Anteile
626.364
12.994
(639.358)
-
Klasse B
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres ...........
9.341.535
Rücknahmen während des Geschäftsjahres ........... (434.486.140)
Insgesamt
EUR
9.341.535
(434.486.140)
(425.144.605)
31. März 2013
6.
Sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. März 2013
Klasse A
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .....................
3.619
364
(280)
Am Ende des Berichtszeitraums ......................
3.703
Klasse A
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ....................................................
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ....................................................
Klasse B
Anteile
21.672
1.595
(6.856)
16.411
Klasse P
Anteile
192
192
Klasse TYA
Anteile
106.189
(106.189)
-
Klasse B
EUR
Klasse P
EUR
Klasse TYA
EUR
Insgesamt
EUR
588.033
2.857.831
-
-
3.445.864
(468.765)
(11.840.552)
-
(7.655.780)
(19.965.097)
(16.519.233)
Klasse A
Anteile
3.423
740
(544)
3.619
Klasse B
Anteile
32.916
3.944
(15.188)
21.672
Klasse P
Anteile
274
(82)
192
Klasse TYA
Anteile
106.189
106.189
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse P
EUR
Klasse TYA
EUR
Geschäftsjahr zum 30. September 2012
Geschäftsjahres ................................................
Insgesamt
EUR
1.044.126
6.112.559
-
-
7.156.685
(803.478)
(24.051.188)
(80.171)
-
(24.934.837)
(17.778.152)
31. März 2013
6.
Klasse A
Anteile
3.423
299
(162)
Am Ende des Berichtszeitraums .......................
3.560
Klasse A
EUR
Berichtszeitraums .............................................
Klasse B
Anteile
32.916
2.909
(4.677)
31.148
Klasse P
Anteile
274
(81)
193
Klasse TYA
Anteile
106.189
106.189
Klasse B
EUR
Klasse P
EUR
Klasse TYA
EUR
Insgesamt
EUR
406.625
4.454.426
-
-
4.861.051
(238.447)
(6.871.700)
(80.121)
-
(7.190.268)
(2.329.217)
Klasse A
Retail Euro
Anteile
11.061
3.880
(957)
13.984
Klasse A
Retail Euro
EUR
Berichtszeitraums ............................................
Klasse B
Institutional
Euro
Anteile
35.115
7.309
(5.823)
36.601
Klasse B
Institutional
Euro
EUR
Insgesamt
EUR
2.952.020
8.121.316
11.073.336
(710.871)
(6.459.889)
(7.170.760)
3.902.576
31. März 2013
6.
Klasse A
Retail Euro
Anteile
8.839
2.425
(203)
11.061
Klasse A
Retail Euro
EUR
Klasse B
Institutional
Euro
Anteile
45.639
8.859
(19.383)
35.115
Klasse B
Institutional
Euro
EUR
Insgesamt
EUR
1.571.471
8.426.845
9.998.316
(135.912)
(18.524.525)
(18.660.437)
(8.662.121)
Klasse A
Retail Euro
Anteile
8.839
821
(106)
9.554
Klasse A
Retail Euro
EUR
Klasse B
Institutional
Euro
Anteile
45.639
4.459
(4.876)
45.222
Klasse B
Institutional
Euro
EUR
Insgesamt
EUR
530.862
4.293.826
4.824.688
(70.499)
(4.534.724)
(4.605.223)
219.465
31. März 2013
6.
Klasse A
Anteile
336
79
(415)
-
Klasse B
Anteile
11.468
1.317
(12.785)
-
Klasse DH-B
Anteile
3.259.711
139.091
(3.398.802)
-
Klasse EH-B
Anteile
31.340
2.561
(33.901)
-
Klasse EH-MZ
Income
Anteile
3.244.281
19.707
(3.263.988)
-
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
Klasse EH-B
EUR
Klasse EH-MZ
Income
EUR
Insgesamt
EUR
109.245
1.901.212
1.428.096
3.345.360
210.274
6.994.187
(566.219)
(18.799.426)
(34.498.322)
(45.678.619)
(34.876.649)
(134.419.235)
(127.425.048)
Klasse B
Anteile
11.468
1.317
(12.785)
-
Klasse DH-B
Anteile
3.259.711
139.091
(3.398.802)
-
Klasse EH-B
Anteile
31.340
2.562
(33.902)
-
Klasse EH-MZ
Income
Anteile
3.244.281
19.707
(3.263.988)
-
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
Klasse EH-B
EUR
Klasse EH-MZ
Income
EUR
Klasse A
Anteile
336
79
(415)
-
Klasse A
EUR
Insgesamt
EUR
111.245
1.975.716
1.548.290
3.519.953
210.273
7.365.477
(566.219)
(18.799.427)
(34.501.404)
(45.679.262)
(34.876.649)
(134.422.961)
(127.057.484)
31. März 2013
6.
Klasse A
Anteile
4.355
127
(395)
4.087
Klasse A
USD
Klasse B
Anteile
102.089
18.462
(44.534)
76.017
Klasse B
USD
Klasse EH-A
Anteile
20.858
949
(2.487)
19.320
Klasse EH-A
USD
Klasse H
Anteile
16.527
360
(442)
16.445
Klasse
NZDH-B
Accumulation
Anteile
192.921
192.921
Klasse RH
Accumulation
Anteile
325.070
16.116
(20.994)
320.192
Klasse H
USD
Klasse
NZDH-B
Accumulation
USD
Klasse RH
Accumulation
USD
153.358
23.382.441
1.309.354
293.971
-
2.429.335
(469.544)
(57.145.492)
(3.236.103)
(363.446)
-
(3.109.023)
Klasse SH-A
Anteile
26.708
(4.051)
22.657
Klasse SH-B
Anteile
1.206.654
1.107
(657.636)
550.125
Klasse T
Anteile
4.570
4.570
Klasse SH-B
USD
Klasse T
USD
Klasse H
Anteile
18.289
74
(1.836)
16.527
Klasse
NZDH-B
Accumulation
Anteile
799.965
14.771
(621.815)
192.921
Klasse RH
Accumulation
Anteile
358.832
18.577
(52.339)
325.070
Klasse H
USD
Klasse
NZDH-B
Accumulation
USD
Klasse RH
Accumulation
USD
Klasse SH-A
USD
Berichtszeitraums ............................................. 43.123.742
Berichtszeitraums ............................................. (6.605.392)
Insgesamt
USD
169.724
-
70.861.925
(102.069.914)
-
(172.998.914)
(102.136.989)
Klasse A
Anteile
5.301
309
(1.255)
4.355
Klasse A
USD
333.924
Geschäftsjahres ................................................ (1.303.040)
Klasse B
Anteile
117.544
21.564
(37.019)
102.089
Klasse B
USD
Klasse EH-A
Anteile
37.754
1.336
(18.232)
20.858
Klasse EH-A
USD
23.028.245
1.484.384
51.874
879.936
2.366.479
(42.730.036)
(21.028.976)
(1.333.695)
(42.148.613)
(6.802.395)
31. März 2013
6.
Klasse SH-B
Anteile
1.321.301
51.777
(166.424)
1.206.654
Klasse SH-B
USD
6.615.398
Klasse T
Anteile
7.081
(2.511)
4.570
Klasse T
USD
Insgesamt
USD
-
34.760.240
(228.194)
(136.968.703)
(102.208.463)
Klasse A
Anteile
5.301
150
(200)
5.251
Klasse A
USD
Klasse B
Anteile
117.544
13.895
(10.435)
121.004
Klasse B
USD
Klasse EH-A
Anteile
37.754
1.135
(3.146)
35.743
Klasse EH-A
USD
Klasse H
Anteile
18.289
67
(474)
17.882
Klasse
NZDH-B
Accumulation
Anteile
799.965
14.770
(621.814)
192.921
Klasse RH
Accumulation
Anteile
358.832
11.118
(21.495)
348.455
Klasse H
USD
Klasse
NZDH-B
Accumulation
USD
Klasse RH
Accumulation
USD
159.526
13.974.837
1.262.190
50.199
879.936
1.390.471
(199.114)
(11.052.526)
(3.569.117)
(325.247)
(42.235.593)
(2.716.580)
Klasse SH-B
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums ..................... 1.321.301
36.345
Zurückgenommene Anteile .............................. (122.209)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................... 1.235.437
Klasse T
Anteile
7.081
(251)
6.830
Klasse SH-B
USD
Berichtszeitraums ............................................ 4.485.232
Berichtszeitraums ............................................ (15.318.085)
Klasse T
USD
Insgesamt
USD
-
22.202.391
(20.335)
(75.436.597)
(53.234.206)
31. März 2013
6.
Klasse A
Anteile
11.030
3.168
(14.198)
-
Klasse
AUDH-B
Accumulation
Anteile
123.097
77.317
(200.414)
-
Klasse B
Anteile
99.758
8.739
(108.497)
-
Klasse DH-B
Anteile
20.525
8.702
(29.227)
-
Klasse A
EUR
Klasse
AUDH-B
Accumulation
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
5.953.204
76.351.732
17.624.944
8.254.867
(225.394.883)
(223.839.083)
(28.596.436)
Klasse SH-B
Accumulation
Anteile
34.276
31.706
(65.982)
-
Klasse U
Accumulation
Anteile
1
(1)
-
Klasse SH-B
Accumulation
EUR
Klasse U
Accumulation
EUR
Geschäftsjahres ................................................ 44.215.888
Insgesamt
EUR
-
152.400.635
(1.065)
(603.222.284)
(450.821.649)
Klasse B
Anteile
145.695
16.989
(162.684)
-
Klasse C
Anteile
317
(317)
-
Klasse EH-B
Anteile
2.082.921
334.152
(2.417.073)
-
Klasse B
JPY
Klasse C
JPY
Klasse EH-B
JPY
Klasse A
Anteile
24.309
24.560
(48.869)
Klasse A
JPY
Berichtszeitraums ............................................. 258.773.336
Berichtszeitraums .............................................(550.479.012)
Insgesamt
JPY
191.945.849
-
239.174.580
689.893.765
(2.043.000.686)
(29.757.484)
(1.751.747.594)
(4.374.984.776)
(3.685.091.011)
31. März 2013
6.
Klasse A
Anteile
35.487
51.204
(62.382)
24.309
Klasse B
Anteile
339.369
24.223
(217.897)
145.695
Klasse C
Anteile
382
(65)
317
Klasse EH-B
Anteile
4.131.609
571.449
(2.620.137)
2.082.921
Klasse A
JPY
Klasse B
JPY
Klasse C
JPY
Klasse EH-B
JPY
Geschäftsjahres ................................................ 508.991.632
Geschäftsjahres ................................................(633.283.681)
Insgesamt
JPY
248.798.146
-
309.034.686
1.066.824.464
(2.250.919.667)
(4.994.556)
(1.449.478.691)
(4.338.676.595)
(3.271.852.131)
Klasse B
Anteile
339.369
11.121
(124.966)
225.524
Klasse C
Anteile
382
(19)
363
Klasse EH-B
Anteile
4.131.609
151.224
(712.562)
3.570.271
Klasse B
JPY
Klasse C
JPY
Klasse EH-B
JPY
Klasse A
Anteile
35.487
32.753
(38.717)
29.523
Klasse A
JPY
Berichtszeitraums ............................................ 339.286.249
Berichtszeitraums ............................................(391.333.985)
Insgesamt
JPY
117.616.035
-
86.945.882
543.848.166
(1.320.515.772)
(1.602.792)
(415.633.463)
(2.129.086.012)
(1.585.237.846)
Klasse A
Anteile
826
66
(892)
-
Klasse B
Anteile
31.735
474
(32.209)
-
Klasse C
Anteile
Klasse A
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
154.840
53
(53)
-
Klasse MZ
Income
Anteile
44.176
2.744
(46.920)
Klasse MZ
Income
USD
Insgesamt
USD
1.163.568
-
73.252
1.391.660
(78.865.240)
(141.506)
(1.267.793)
(82.332.317)
(80.940.657)
31. März 2013
6.
Klasse A
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums ....................
826
66
Zurückgenommene Anteile .............................
(723)
169
Klasse A
USD
154.840
Berichtszeitraums ............................................ (1.660.323)
Klasse B
Anteile
31.735
474
(3.984)
28.225
Klasse C
Anteile
Klasse B
USD
Klasse C
USD
53
53
Klasse MZ
Income
Anteile
44.176
2.743
46.919
Klasse MZ
Income
USD
Insgesamt
USD
1.163.568
-
73.252
1.391.660
(10.011.499)
-
-
(11.671.822)
(10.280.162)
Klasse A
Anteile
737
8
(745)
-
Klasse B
Anteile
64.432
(64.432)
-
Klasse C
Anteile
172
20
(192)
-
Klasse A
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
c)
Insgesamt
USD
7.316
-
17.896
25.212
(792.328)
(70.550.491)
(194.658)
(71.537.477)
(71.512.265)
Swing Pricing/Verwässerungsanpassungen
Das Swing-Pricing-Verfahren (auch Verwässerungsanpassung genannt) findet auf einen Teilfonds Anwendung, wenn der
Administrator feststellt, dass die Nettozeichnungen oder -rücknahmen bestimmte vorher festgelegte Schwellenprozentsätze in
Bezug auf den Nettoinventarwert eines Teilfonds für einen bestimmten Handelstag übersteigen. Bei der Swing-PricingBerechnung wird der Nettoinventarwert eines Teilfonds um einen „Swingfaktor” angepasst.
Swingfaktor-Satz
Zum 31. März 2013
Bei
Bei
Name des Teilfonds
Zeichnungen Rücknahmen
The European Small Cap Fund ...................................................
0,40%
0,25%
The Eurozone Aggressive Equity Fund .......................................
0,20%
0,20%
The Global Real Estates Securities Fund .....................................
0,25%
0,25%
The Japan Equity Fund ................................................................
0,15%
0,15%
Swingfaktor-Satz
Bei
Bei
0,40%
0,25%
0,20%
0,20%
0,25%
0,25%
0,15%
0,15%
Swingfaktor-Satz
Zum 31. März 2012
Bei
Bei
0,40%
0,25%
0,20%
0,15%
0,25%
0,25%
0,15%
0,15%
31. März 2013
6.
d) Bedeutende Anteilinhaber
Die folgende Tabelle gibt detailliert die Zahl der Anteilinhaber mit bedeutenden Beständen von mindestens 20 Prozent des
Nettoinventarwerts des betreffenden Teilfonds und den gesamten monetären Wert und den prozentualen Anteil (am
Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds) zum 31. März 2013 an.
Anzahl
bedeutender
AnteilTeilfonds
inhaber
1
1
GesamtanteilsWert
bestand in % des
des Bestands
Teilfonds
EUR
20.695.144
40,61%
EUR
10.578.146
27,73%
Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds) zum 30. September 2012 an.
Anzahl
bedeutender
AnteilTeilfonds
inhaber
1
1
1
GesamtanteilsWert
bestand in % des
des Bestands
Teilfonds
EUR
15.490.201
36,21%
EUR
13.819.250
28,02%
JPY 2.593.395.937
92,15%
Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds) zum 31. März 2012 an.
Anzahl
bedeutender
AnteilTeilfonds
inhaber
1
1
2
The Pacific Basin (ex Japan) Equity Fund ..................................
1
GesamtanteilsWert
bestand in % des
des Bestands
Teilfonds
EUR
28.775.488
44,94%
EUR
12.484.779
24,15%
JPY 5.092.515.980
93,39%
USD
73.869.383
97,56%
31. März 2013
7.
Besteuerung
Gemäß derzeit geltendem irischen Recht und gegenwärtiger Rechtspraxis erfüllt die Gesellschaft die Voraussetzungen einer
Investmentgesellschaft gemäß der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997
(Steuerkonsolidierungsgesetz), in der jeweils aktuellen Fassung (der „TCA“). Dementsprechend sind ihre Einkünfte oder
Kapitalgewinne in Irland nicht steuerpflichtig.
Jedoch können beim Eintreten einer steuerpflichtigen Transaktion („Chargeable Event“) irische Steuern entstehen. Zu den
steuerpflichtigen Transaktionen zählen alle Ausschüttungen an Anteilinhaber, Einlösungen, Rücknahmen, Übertragungen
oder Annullierungen von Anteilen sowie alle Anteilsveräußerungen gemäß irischem Steuerrecht, die sich aufgrund des
Besitzes von Anteilen der Gesellschaft über einen Zeitraum von acht Jahren oder länger ergeben.
Hinsichtlich einer steuerpflichtigen Transaktion in Zusammenhang mit einem Anteilinhaber, der als steuerbefreiter irischer
Anleger (laut Definition in Abschnitt 739D des TCA, in der jeweils aktuellen Fassung) gilt, oder der zum Zeitpunkt der
steuerpflichtigen Transaktion weder in Irland ansässig ist noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat, entstehen keine
Steuern, vorausgesetzt, dass sich in jedem solchen Fall die erforderliche gültige Erklärung gemäß Anhang 2B des TCA (in
der jeweils aktuellen Fassung) im Besitz der Gesellschaft befindet oder die Gesellschaft von den irischen Steuerbehörden
autorisiert wurde, bei Nichtvorliegen der entsprechenden Erklärungen Bruttozahlungen vorzunehmen.
(Etwaige) Dividenden, Zinsen und Veräußerungsgewinne aus Anlagen der Gesellschaft können einer Quellensteuer im
Ursprungsland unterliegen. Solche Steuern können von der Gesellschaft oder ihren Anteilinhabern gegebenenfalls nicht
zurückgefordert werden.
8.
Effizientes Portfoliomanagement
Verweise auf von der Gesellschaft für Zwecke des effizienten Portfoliomanagements eingesetzte Techniken und Instrumente
sind als Verweise auf Techniken und Instrumente zu verstehen, die folgende Kriterien erfüllen:
i)
Sie sind wirtschaftlich geeignet, da sie auf kostengünstige Weise realisiert werden können;
ii) sie werden für eines oder mehrere der folgenden speziellen Ziele eingegangen:
 Risikoreduzierung;
 Kostenreduzierung;
 Steigerung des Kapitals oder des Ertrags des OGAW mit einem Risikoniveau, das dem Risikoprofil des OGAW und
den in der OGAW-Mitteilung 9 dargelegten Vorschriften zur Risikostreuung entspricht;
iii) ihre Risiken werden hinlänglich durch den Risikomanagementprozess des OGAW erfasst und
iv) sie können nicht zu einer Änderung in den festgelegten Anlagezielen des OGAW führen oder zusätzliche Risiken im
Vergleich mit der allgemeinen, in den Verkaufsdokumenten beschriebenen Risikopolitik mit sich bringen.
Die Auswahl an DFI, die die Gesellschaft für Zwecke des effizienten Portfoliomanagements einsetzen darf, ist in der
Vermögensaufstellung der einzelnen Teilfonds aufgeführt.
9.
Finanzrisiken
Die Teilfonds sind durch ihre Aktivitäten verschiedenen finanziellen Risiken, wie z. B. dem Marktrisiko (das sich aus dem
Preisrisiko, dem Zinsrisiko und dem Währungsrisiko zusammensetzt), dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko
ausgesetzt. Der Risikomanagementprozess der Teilfonds konzentriert sich auf die Unberechenbarkeit der Finanzmärkte und
strebt eine Minimierung der potenziellen negativen Auswirkungen derselben auf die finanzielle Performance eines Teilfonds
an. Die Teilfonds kombinieren Finanzverwalter mit verschiedenen Anlagestilen, um unter den unterschiedlichsten
Marktbedingungen Renditen zu erzielen und die Risiken durch Diversifizierung zu managen.
Die Ziele und die Politik der Gesellschaft für das Finanzrisikomanagement entsprechen denen im geprüften Abschluss der
Gesellschaft für das am 30. September 2012 beendete Geschäftsjahr offen gelegten.
31. März 2013
10. Wechselkurse
Der Administrator verwendete jeweils die nachfolgend aufgeführten Wechselkurse für 1 Euro, um auf Fremdwährungen
lautende Beträge, Marktwerte von Anlagen und sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wo zutreffend in Euro
umzurechnen.
31. März 2013
Argentinischer Peso
ARS
6,5761
Australischer Dollar
AUD
1,2317
Brasilianischer Real
BRL
2,5892
Britisches Pfund
GBP
0,8457
Kanadischer Dollar
CAD
1,3046
Chinesischer Yuan Renminbi CNY
7,9798
Kolumbianischer Peso
COP 2.347,3334
Tschechische Krone
CZK
25,7620
Dänische Krone
DKK
7,4548
Ägyptisches Pfund
EGP
8,7358
Euro
EUR
1,0000
Hongkong-Dollar
HKD
9,9680
Ungarischer Forint
HUF
304,4199
Indische Rupie
INR
69,7908
31. März 2013
Indonesische Rupie
IDR 12.478,2345
Israelischer Schekel
ILS
4,6667
Japanischer Yen
JPY
120,7310
Jordanischer Dinar
JOD
0,9098
Kenianischer Schilling
KES
109,7905
Malaysischer Ringgit
MYR
3,9762
Neuer Mexikanischer Peso MXN
15,8447
Marokkanischer Dirham MAD
11,0951
Neuseeland-Dollar
NZD
1,5323
Norwegische Krone
NOK
7,4895
Pakistanische Rupie
PKR
126,3554
Peruanischer Neuer Sol
PEN
3,3258
Philippinischer Peso
PHP
52,4041
Polnischer Zloty
PLN
4,1765
31. März 2013
Russischer Rubel
RUB
39,9155
Singapur-Dollar
SGD
1,5931
Südafrikanischer Rand
ZAR
11,7809
Südkoreanischer Won
KRW 1.428,6888
Sri-Lanka-Rupie
LKR 162,7596
Schwedische Krone
SEK
8,3492
Schweizer Franken
CHF
1,2160
Taiwan-Dollar
TWD
38,3978
Thailändischer Baht
THB
37,6048
Neue türkische Lira
TRY
2,3236
Uruguayischer Peso
UYU
24,1796
US-Dollar
USD
1,2841
Venezolanischer Bolivar Fuerte VEF
8,0797
Simbabwe-Dollar
ZWL 413,9358
umzurechnen.
30. September 2012
Argentinischer Peso
ARS
AUD
BRL
Britisches Pfund
GBP
Kanadischer Dollar
CAD
COP
Tschechische Krone
CZK
Dänische Krone
DKK
Ägyptisches Pfund
EGP
Euro
EUR
Hongkong-Dollar
HKD
Ungarischer Forint
HUF
Indische Rupie
INR
6,0353
1,2371
2,6101
0,7967
1,2659
8,0855
2316,8571
25,1990
7,4548
7,8435
1,0000
9,9746
285,0700
67,8564
30. September 2012
Indonesische Rupie
IDR 12311,8012
ILS
5,0469
Japanischer Yen
JPY
100,0897
Jordanischer Dinar
JOD
0,9111
KES
109,7384
MYR
3,9322
16,5408
11,0880
Neuseeland-Dollar
NZD
1,5487
Norwegische Krone
NOK
7,3650
Pakistanische Rupie
PKR
122,0309
PEN
3,3404
PHP
53,6663
Polnischer Zloty
PLN
4,1214
30. September 2012
Russischer Rubel
RUB
40,1404
Singapur-Dollar
SGD
1,5781
ZAR
10,6151
KRW 1429,8478
Sri-Lanka-Rupie
LKR 166,5052
Schwedische Krone
SEK
8,4351
Schweizer Franken
CHF
1,2091
Taiwan-Dollar
TWD
37,7118
THB
39,5985
TRY
2,3100
Uruguayischer Peso
UYU
27,0165
US-Dollar
USD
1,2865
5,5251
Simbabwe-Dollar
ZWL 414,7096
umzurechnen.
31. März 2012
Argentinischer Peso
ARS
5,8312
AUD
1,2855
BRL
2,4294
Britisches Pfund
GBP
0,8335
Kanadischer Dollar
CAD
1,3310
8,3870
COP 2.391,9991
Tschechische Krone
CZK
24,8550
Dänische Krone
DKK
7,4396
Ägyptisches Pfund
EGP
8,0435
Euro
EUR
1,0000
Hongkong-Dollar
HKD
10,3393
Ungarischer Forint
HUF
294,9449
Indische Rupie
INR
67,8434
31. März 2012
Indonesische Rupie
IDR 12.177,0628
ILS
4,9379
Japanischer Yen
JPY
109,5922
Jordanischer Dinar
JOD
0,9445
KES
110,5977
MYR
4,0797
17,0597
11,1634
Neuseeland-Dollar
NZD
1,6251
Norwegische Krone
NOK
7,5961
Pakistanische Rupie
PKR
120,7252
PEN
3,5516
PHP
57,1765
Polnischer Zloty
PLN
4,1533
31. März 2012
Russischer Rubel
RUB
39,2126
Singapur-Dollar
SGD
1,6744
ZAR
10,2202
KRW 1.508,8824
Sri-Lanka-Rupie
LKR 170,7905
Schwedische Krone
SEK
8,8363
Schweizer Franken
CHF
1,2037
Taiwan-Dollar
TWD
39,3045
THB
41,0829
TRY
2,3743
Uruguayischer Peso
UYU
25,9681
US-Dollar
USD
1,3317
5,7192
Simbabwe-Dollar
ZWL 429,2801
31. März 2013
10. Wechselkurse - Fortsetzung
Der Administrator verwendete die nachstehend aufgeführten durchschnittlichen Wechselkurse je 1 EUR, um die Gewinnund Verlustrechnung und die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens für die Teilfonds, die nicht auf Euro lauten, bei der Erstellung der konsolidierten Gewinnund Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens für die jeweilige Berichtsperiode in Euro umzurechnen.
Sechsmonatiger Berichtszeitraum zum
31. März 2013
Japanischer Yen
JPY
112,8775
US-Dollar
USD
1,3072
Geschäftsjahr zum
30. September 2012
Japanischer Yen
JPY
US-Dollar
USD
102,5464
1,3051
Sechsmonatiger Berichtszeitraum zum
31. März 2012
Japanischer Yen
JPY
104,8914
US-Dollar
USD
1,3370
11. Vergleichszahlen Nettohandelswert
Klasse A
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. März 2013 .....................................................................
6.494.598
30. September 2012 .............................................................
5.638.288
31. März 2012 .....................................................................
5.454.628
Nettoinventarwert je Anteil
31. März 2013 .....................................................................
1.754,09
30. September 2012 .............................................................
1.557,87
31. März 2012 .....................................................................
1.532,00
Klasse B
EUR
Klasse P
EUR
Klasse TYA
JPY
31.435.903
36.762.543
51.807.097
215.668
191.875
189.029
672.956.128
720.408.358
1.915,57
1.696,29
1.663,27
1.120,83
997,18
982,39
6.337,32
6.784,19
Klasse A
Retail
EUR
31. März 2013 .....................................................................
10.539.836
30. September 2012 .............................................................
7.586.444
31. März 2012 .....................................................................
6.547.233
31. März 2013 .....................................................................
752,21
30. September 2012 .............................................................
685,85
31. März 2012 .....................................................................
685,27
Klasse B
Institutional
EUR
40.421.725
35.184.499
45.139.764
1.102,16
1.001,99
998,18
Klasse A
USD
31. März 2013 .....................................................................
5.176.759
30. September 2012 .............................................................
4.963.124
31. März 2012 .....................................................................
5.638.864
31. März 2013 .....................................................................
1.266,70
30. September 2012 .............................................................
1.139,63
31. März 2012 .....................................................................
1.073,89
Klasse B
USD
Klasse EH-A
EUR
Klasse H
USD
Klasse
NZDH-B
Accumulation
NZD
101.219.285
121.935.576
135.788.320
21.071.855
20.058.996
32.803.343
13.838.015
12.543.360
12.820.453
19.912.260
17.274.557
16.222.652
1.331,54
1.194,41
1.122,18
1.090,66
961,68
917,74
841,48
758,94
716,95
103,21
89,54
84,09
31. März 2013
11. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung
Klasse RH
Accumulation
EUR
31. März 2013 .....................................................................
38.574.310
30. September 2012 .............................................................
34.707.453
31. März 2012 .....................................................................
35.657.793
31. März 2013 .....................................................................
120,47
30. September 2012 .............................................................
106,77
31. März 2012 .....................................................................
102,33
Klasse SH-A
Accumulation
GBP
Klasse SH-B
GBP
Klasse T
USD
25.947.835
-
57.936.190
111.362.009
108.204.311
480.769
434.257
614.055
1.145,27
-
105,31
92,29
87,58
105,21
95,03
89,90
Klasse A
JPY
Klasse B
JPY
31. März 2013 .....................................................................
30. September 2012 .............................................................
226.243.603
1.469.260.273
31. März 2012 .....................................................................
323.328.426
2.668.331.047
31. März 2013 .....................................................................
30. September 2012 .............................................................
9.292,98
10.069,35
31. März 2012 .....................................................................
10.951,60
11.831,68
Klasse C
EUR
Klasse EH-B
EUR
234.013
287.652
10.944.012
22.169.813
736,17
792,41
5,25
6,21
12. Getrennte Haftung
Die Teilfonds haben, unabhängig von ihrer Ertragslage, ihre Gebühren und Kosten selbst zu tragen. Die Gesellschaft hat die
getrennte Haftung zwischen den Teilfonds gemäß den Companies Acts, 1963 bis 2012, übernommen. Die Einführung der
getrennten Haftung gewährleistet, dass die für einen Teilfonds eingegangene Verbindlichkeit generell ausschließlich aus dem
Vermögen dieses Teilfonds bedient wird, und im Allgemeinen kein Rückgriff auf die anderen Teilfonds zur Befriedigung
dieser Verbindlichkeiten besteht. Ungeachtet des Vorherstehenden kann nicht garantiert werden, dass, wenn jemand gegen
die Gesellschaft vor den Gerichten einer anderen Rechtsordnung klagen sollte, die getrennte Natur der Teilfonds
zwangsläufig Bestand haben würde.
13. Ausschüttungen
a) Insgesamte Ausschüttungen für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013
The Global
Real Estate
Securities Fund
USD
Zahlbare/zugeteilte Gewinne
Klasse NZDH-B Accumulation ..................................
Klasse SH-A Accumulation .........................................
Insgesamt ....................................................................
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ...................................
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ...................
(110.514)
(260.507)
(371.021)
371.021
31. März 2013
13. Ausschüttungen - Fortsetzung
b) Insgesamte Ausschüttungen für das am 30. September 2012 beendete Geschäftsjahr
The Pacific
Basin
(ex Japan)
Equity Fund
USD
The Global
The Global
Real Estate
Strategic Yield
Securities Fund
Fund
USD
EUR
Klasse AUDH-B Accumulation ..................................
Klasse MZ Income ......................................................
Klasse NZDH-B Accumulation .................................. (474.939)
Klasse RH Accumulation ............................................ (726.371)
Klasse SH-B Accumulation ........................................
Klasse U ......................................................................
Insgesamt .................................................................... (1.201.310)
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ................... 1.201.310
c)
(9.650.172)
(4.082.686)
(49)
(13.732.907)
(12.080)
(12.080)
-
(12.080)
13.732.907
-
Insgesamte Ausschüttungen für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2012
The Pacific
Basin
(ex Japan)
Equity Fund
USD
The Global
The Global
Real Estate
Strategic Yield
Securities Fund
Fund
USD
EUR
Klasse AUDH-B Accumulation ..................................
Klasse MZ Income ......................................................
Klasse NZDH-B Accumulation ..................................
Klasse RH Accumulation ............................................
Klasse SH-B Accumulation ........................................
Klasse U ......................................................................
Insgesamt ....................................................................
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ...................
(297.654)
(281.518)
(579.172)
(9.650.172)
(4.082.686)
(49)
(13.732.907)
(5.952)
(5.952)
-
-
(5.952)
579.172
13.732.907
-
31. März 2013
14. Bedeutende Ereignisse im Berichtszeitraum
a) Auflegung neuer Teilfonds, Fondsverschmelzungen und Anteilsklassen
i)
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 wurden keine neuen Teilfonds aufgelegt.
Die folgenden Anteilsklassen wurden im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013 aufgelegt.
Teilfonds
Anteilsklasse
The Global Real Estate Securities Fund ...........
Klasse SH-A Accumulation
Auflegungs- Einführungsdatum
preis
02.10.2012 EUR 1.000
ii) Geschäftsjahr zum 30. September 2012
Im Geschäftsjahr zum 30. September 2012 wurden keine neuen Teilfonds oder Anteilsklassen aufgelegt.
Der Teilfonds The Global Bond Fund erhielt die behördliche Genehmigung für die Verschmelzung mit dem The Global
Bond Fund, einem Teilfonds der Russell Investments Company plc. Die Verschmelzung erfolgte mit Wirkung vom
27. Februar 2012, und seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden an diesem Termin vom Teilfonds
übertragen.
Der Teilfonds The Global Strategic Yield Fund erhielt die behördliche Genehmigung für die Verschmelzung mit dem
The Global Strategic Yield Fund, einem Teilfonds der Russell Investments Company plc. Die Verschmelzung erfolgte
mit Wirkung vom 28. Februar 2012, und seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden zu diesem Termin auf
den Teilfonds übertragen.
b) Ernennung von Direktoren
Thomas Murray wurde mit Wirkung vom 15. Februar 2013 zum Direktor der Gesellschaft ernannt.
c)
Teilfonds, welche die Geschäftstätigkeit eingestellt haben
Der Teilfonds The Japan Equity Fund stellte am 13. Februar 2013 die Geschäftstätigkeit ein.
d) Aktualisierter Prospekt
Ein Zusatz und Nachtrag zum Prospekt sowie ein aktualisierter Prospekt wurden im Berichtszeitraum herausgegeben und von
der Zentralbank genehmigt, um unter anderem hauptsächlich die Schaffung von neuen, von der Zentralbank genehmigten
Anteilsklassen, Rücktritten von Direktoren, Änderungen in der Verwaltung der Gesellschaft, Erläuterungen zur Klarstellung
des Anlageziels des Teilfonds The Eurozone Aggressive Equity Fund, die Streichung von Bezugnahmen auf
Hauptfinanzverwalter (und Ersetzung durch Verwaltungsgesellschaft bzw. Finanzverwalter) und die Aktualisierung
bestimmter Wortlaute im Prospekt als Ergebnis von Änderungen des geltenden irischen Rechts zu berücksichtigen.
31. März 2013
15. Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Berichtszeitraums
a) Änderung von Gebührensätzen
Die Sätze für die administrativen Gebühren und die Depotbank- und Verwahrstellengebühren wurden geändert, und mit
Wirkung vom 1. April 2013 finden auf die Teilfonds die folgenden jährlichen Gebührensätze Anwendung:
Prozent
Administrative Gebühren je Teilfonds
p.a.
Für die ersten 750 Mio. USD ......................................
0,0255%
Für die nächsten 750 Mio. USD ..................................
0,0225%
0,01875%
0,0150%
Für darüber hinausgehende Beträge ............................
0,01125%
Depotbank- und
Prozent
Verwahrstellengebühren je Teilfonds
p.a.
Für die ersten 750 Mio. USD ......................................
0,0085%
0,0075%
0,00625%
0,005%
Für darüber hinausgehende Beträge ............................
0,00375%
b) Aktualisierter Prospekt
Ein aktualisierter Prospekt wurde herausgegeben und am 2. April 2013 von der Zentralbank genehmigt, um unter anderem
hauptsächlich die Streichung von Teilfonds, die in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 die Geschäftstätigkeit eingestellt
haben, Ernennungen von Direktoren und die Streichung der Anteilsklasse TYA im Teilfonds The European Small Cap Fund
zu berücksichtigen.
16. Genehmigung des Halbjahresabschlusses
Die Direktoren haben den Halbjahresabschluss am 23. Mai 2013 genehmigt.
Anhang I - Gesamtkostenquote
Für den zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 31. März 2013
Die Tabelle der durchschnittlichen Gesamtkostenquote („TER“) zeigt die tatsächlichen Aufwendungen, die für jeden Teilfonds
im vorangegangenen Zwölfmonatszeitraum entstanden sind. Sie werden als Prozentsatz des durchschnittlichen
Nettoinventarwerts („NIW“) des betreffenden Teilfonds für den entsprechenden Zeitraum angegeben.
Kostensatz in
% des durchschnittlichen
NIW der
Fondsklasse
Klasse A ...............................................................................................................................................................................
Klasse B ...............................................................................................................................................................................
Klasse P ...............................................................................................................................................................................
Klasse TYA .........................................................................................................................................................................
Klasse A Retail Euro ...........................................................................................................................................................
Klasse B Institutional Euro ..................................................................................................................................................
Klasse A ...............................................................................................................................................................................
Klasse B ...............................................................................................................................................................................
Klasse EH-A ........................................................................................................................................................................
Klasse H ...............................................................................................................................................................................
Klasse NZDH-B Accumulation ...........................................................................................................................................
Klasse RH Accumulation ....................................................................................................................................................
Klasse SH-A Accumulation .................................................................................................................................................
Klasse SH-B ........................................................................................................................................................................
Klasse T ...............................................................................................................................................................................
Klasse A ...............................................................................................................................................................................
Klasse B ...............................................................................................................................................................................
Klasse C ...............................................................................................................................................................................
Klasse EH-B ........................................................................................................................................................................
2,31%
1,73%
2,66%
1,15%
2,22%
1,63%
1,71%
1,12%
1,76%
2,20%
1,11%
2,75%
1,15%
1,17%
2,50%
2,33%
1,72%
2,32%
1,78%
Gesamtkostenquote 95
Anhang II - Portfolioumschlag
Der Portfolioumschlag („PTR“) zeigt den Umschlag* eines jeden Teilfonds, dessen rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im
Berichtszeitraum zum Verkauf in der Schweiz registriert waren, und wird als Prozentsatz vom durchschnittlichen
Nettoinventarwert dieses Teilfonds für den entsprechenden Zeitraum ausgedrückt. Ein PTR steht nicht für Teilfonds zur
Verfügung, die im Berichtszeitraum ohne Kapitalausstattung geblieben sind.
PTR
The European Small Cap Fund ...............................................................................................................................................
The Eurozone Aggressive Equity Fund ..................................................................................................................................
The Global Real Estate Securities Fund .................................................................................................................................
The Japan Equity Fund ...........................................................................................................................................................
403%
192%
196%
114%
* Der Umschlag bezeichnet den Gesamtwert der Gesamtkosten für gekaufte Wertpapiere zzgl. der gesamten Erlöse aus Wertpapierverkäufen
abzgl. dem Gesamtwert der Zeichnungen von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen dieses Teilfonds zzgl. den Rücknahmen im
Berichtszeitraum. Alle Beträge in der Berechnung des Umschlags sind in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds.
96 Portfolioumschlag
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London, SW1Y 4PE
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Fax +44 (0) 20 7024 6001
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