Contracts for Difference (CFDs)

Interactive Brokers
presenteert
Contracts for Difference
(CFDs)
Joyce Bermon‐Blok, Interactive Brokers
jbermonblok@interactivebrokers.com
Webinar begint om 12:00 pm CET (Amsterdam)
webinars@interactivebrokers.com
Member SIPC www.sipc.org
www.ibkr.com/webinars
1
Disclaimer

Het handelen in CFD’s van Britse FTSE beurgenoteerde aandelen is mogelijk via Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IB UK”). Handelen in andere producten als aandelen, opties, Australische CFD’s en futures is mogelijk via onze Amerikaanse U.S. vestiging, Interactive Brokers LLC (een in Amerika door SEC en CFTC gereguleerd bedrijf).

Een CFD is een leveraged product dat een hoge mate van risico heeft en uw verlies kan groter zijn dan uw initiële investering. Daarom is CFD trading niet geschikt voor alle beleggers. U dient te begrijpen wat de risico's zijn als u handelt in dit product en indien nodig deskundig onafhankelijk advies inwinnen.
Bepaalde financiële producten zijn niet geschikt voor alle beleggers en klanten dienen de relevante risico waarschuwingen te
lezen alvorens te investeren. Uw kapitaal loopt risico en in gevaar is en uw verlies kan groter zijn dan uw initiële investering.
Bepaalde producten (zoals CFD's) worden gedekt door de Britse FSCS (FCA) compensatieregeling terwijl anderen kunnen
vallen onder de regeling van SIPC.3
[3]
Voor aanvullende informatie ga naar http://www.fscs.org.uk/ of ibkr.co.uk/sipc en kijk naar uw client agreement.
Interactive Brokers (U.K.) Limited is geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority. FCA register nummer
208159. Interactive Brokers LLC is gereguleerd door de Amerikaanse SEC en CFTC en is lid van het SIPC
(http://www.sipc.org/) compensatie schema.
2
Wat is een Contract for Difference of een CFD?
• Een CFD is een overeenkomst om het verschil tussen de openings‐ en sluitingskoers van een aandeel, index of commodity (future) uit te wisselen
• Een overeenkomst tussen de klant en IB UK
• Het is de bedoeling dat CFD’s de waarde van het onderliggende product weerspiegelen, inclusief corporate actions
• Beschikbaar voor meer dan 4425 wereldwijde aandelen en 15 grote aandelen indices
3
Wie kan handelen?
• Klanten met margin accounts (exclusief inwoners in Amerika, Canada, Australië en Hong Kong)
• De Amerikaanse uitsluiting geldt niet voor een manager die handelt via een ‘off‐shore’ entiteit 4
IB Share CFDs
Description
# Shares
US
S&P 500, S&P 400 Mid‐Cap, DJ Industrials, Nasdaq 100, Other Liquid Small Cap
UK
FTSE 350 + Liquid Small Cap
500 Germany
Dax, MDax, TecDax + Liquid Small Cap
165
Switzerland
STOXX Europe 600 (48 Swiss shares) + Liquid Small Cap 140 France
CAC Large Cap, CAC Mid Cap + Liquid Small Cap
145
The Netherlands
AEX, AMS Mid Cap + Liquid Small Cap 62 Belgium
BEL 20, BEL Mid Cap + Liquid Small Cap
58 Spain & Portugal
IBEX 35, PSI 20
62 Czech
PX
13 Nordic
OMX Stockholm 30, Copenhagen 20, Helsinki 25, OBX (Oslo) + Liquid Small Cap
204
Japan
Nikkei 225 + liquid Small Cap
608
Hong Kong
HSI
52
Singapore
STI
33
Australia
ASX 200
2175
208
TOTAL
4425
5
Waarom kiezen voor IB UK CFDs?
• Efficiency
–
–
–
–
Hoger leverage
Lager commissions (provicies)
Volledige belastingverdrag voordelen voor dividenden
Geen Stamp Duty ‐ £10,000 handel kost £50 tax
• Flexibel
– Geen hoge multiples zoals bij futures
• IB Group Execution ‐ kwaliteit en transparantie
• IB Group Strength and Security
6
Smart Routing
• CFD contract ontwikkelt om te spiegelen aan
onderliggend product
• Gebruikt IB Group’s SmartRouterSM software
• Kenmerken DMA model
• Algorithms en andere order typen beschikbaar
• Geen quote verbreding*
*(behalve kort tijdens materiaal nieuwsaankondigingen)
7
IB Group Voordelen
•
•
•
•
•
Geïntegreerde Software
Lage Commissions (provicies)
Pricing
Leverage
Lage Rente Kosten
8
TWS geïntegreerde Software
• Op meer dan 100 wereldwijde elektronische markten
• Aandelen, opties, futures, valuta, bonds (obligaties), funds, spot goud en CFD’s
• Universal Account
9
Lage Europese Commissions (provicies)
Trade Value * 0.05% met minimum EUR 3.00
E.g. EUR 10,000 nominal trade value kost EUR 5.00 fee
10
Lage Commissions (provicies) voor US share CFDs
11
IB UK Aandeel CFD’s ‐ Pricing
• IB UK CFD’s volgt het direct market access model (DMA) vergelijkbaar met institutional swaps
– Aandeel CFD prijzen zijn vergelijking met de SmartRoutedSM best bid/offer van het onderliggende product
– Als een klant een CFD order inlegt zal IB UK onmiddelijk een identieke
hedge order voor de onderliggende aandelen inleggen
– Wanneer de hedge order uitgevoerd is zal IB UK de CFD klant order tegen
de werkelijke uitvoerprijs van de hedge uitvoeren
– De klant krijgt dezelfde ‘fill’ als dat hij zou krijgen wanneer hij de onderliggende aandelen direct zou handelen
– Een non‐marketable CFD order zal een passende niet‐verhandelbare order voor de onderliggende aandelen op de beurs te maken. Klanten kunnen "hun order" bekijken op het level 2 boek
12
IB UK Aandeel CFD’s – Margin Efficiency en Risico’s
•
•
•
•
Meer controle notioneel bedrag van een investering
Vergrootte koersbewegingen ‐ werkt twee kanten op ‐ toegenomen leverage betekent ook een verhoogd risico
CFD margins lager dan margins voor aandelen*
IB UK stelt risk‐based margins op voor OTC CFDs, i.p.v. de regulatory margins voor stocks
MARGIN
Margin Type
Margin Requirement*
CFD
STOCK
All
Standard
10%
25% ‐ 50%
Portfolio Margin
15%
* Minimum margin kan hoger zijn bij volatiele aandelen
13
Lage Rente Kosten
• Handelskosten hebben invloed op bottom line belegger
• Beleggers moeten leverage lenen van broker
• IB UK rekent een lage spread boven een vast referentiepunt (benchmark)
• Wij dagen u uit om een betere combina e van lage provisies en lage rente te vinden
14
houdt geen rekening met de dagelijkse prijsschommelingen
Financiering Leveraged Trades
•
•
•
Dit voorbeeld gebruikt 10:1 leverage
£30,000 nominal trade controls £300,000 notional value
Voorbeeld houdt geen rekening met de dagelijkse prijsschommelingen
15
IB UK Aandeel CFD’s – Product (vervolg)
• 33 Order typen zijn beschikbaar voor CFDs, inclusief IB Algos en on‐open/on‐close order typen
• IB UK CFD’s zijn shortable als de aandelen shortable zijn. Eigenlijk is de IB CFD offering vaak beter dan voor aandelen. IB UK CFDs hebben dezelfde korte kosten als voor de aandelen
• Dagelijkse P&L (variation margin)
• Alleen reguliere handelsuren plus opening en closing auctions
• Koersinformatie abonnement vereist (onderliggend product)
• Wereldwijde CFD handelspermissie nodig
16
IB Index CFDs – Product (vervolg)
•
Executions zijn gegarandeerd tegen de afgegeven prijzen tot de bid/ask sizes (50 CFDs voor IBDE30, het equivalent van 2 futures)
•
Zelfde margin als voor de gerelateerde future, aangepast voor size (subject to a 5% minimum)
•
50% margin reductive gedurende liquide uren
•
Dagelijkse P&L variation margin
•
Gewone dividends worden betaald voor de bestanddelen van elke index
•
Corporate actions worden getoond in de index level, geen directe aanpassing voor
CFD
•
Index CFD’s zijn shortable net als de gerelateerde future
•
EU en US IB Index CFD’s handel 09:00 ‐ 22:00 CET. Asian Index CFDs gebruikelijke
handelsuren (Regular Exchange Hours)
•
Index CFD market data is gratis
•
Index CFD permissive zijn inbegrepen bij de wereldwijde CFD handelspermissies
17
IB Forex CFDs – Product (vervolg)
•
IB biedt 94 currency pairs aan
•
Transparente DMA quotes
•
Draagt rente
18
Conclusie
• IB UK CFD 's worden gecomplementeerd door leverage, lage provisies en lage rente kosten
• Universal Account biedt toegang tot multi‐asset class handel
op meer dan 100 electronic venues wereldwijd
• Zie IB MobileTrader offering voor drukke beleggers
• Om te beginnen met de handel in CFD's, handelspermissies configureren en aanmelden voor koersinformatie (voor de desbetreffende onderliggende effecten) in Account Management
19
Disclosures
Alle symbolen (tickers) zijn uitsluitend bedoeld ter illustratie en zijn niet bedoeld als aanbeveling. Bepaalde financiële producten zijn niet geschikt voor alle beleggers men dient de relevante risico waarschuwingen te lezen alvorens te investeren. Uw kapitaal loopt risico en het verlies kan de waarde van uw oorspronkelijke investering overschrijden. Producten worden alleen gedekt door de Britse FSCS in beperkte omstandigheden.
Interactive Brokers (U.K.) Limited is geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Services Authority. FCA register entry nummer
208159. Ons kantoor in het Verenigd Koningkrijk: Level 20 Heron Tower | 110 Bishopsgate | London EC2N 4AY. Please click here.
20