UBS KeyInvest Weekly Hits

UBS Wochen-Newsletter für Strukturierte Produkte
Donnerstag, 30.04.2015
Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments.
UBS KeyInvest Weekly Hits
Woche für Woche intelligente Anlagelösungen
Inhalt dieser Ausgabe
Seite
Big Data: Vorsprung durch Wissen
01
Bierbrauer-Aktien: Getrunken wird immer und überall
03
Big Data
Vorsprung durch Wissen
Big Data könnte das nächste grosse Ding im Internet werden. Die weltweit gesammelten Daten wachsen immer schneller. Nach Einschätzung
des Branchenverbands IDC soll sich die Datenflut von heute an durchschnittlich alle zwei Jahre verdoppeln. Von dieser Entwicklung profitieren nicht nur Anbieter von Speichermedien, sondern auch Softwareanbieter, die ein zielsicheres Navigieren durch das riesige Datenmeer ermöglichen. Für Anleger, die auf transparente und diversifizierte Weise
in die junge Big Data-Branche investieren möchten, könnten die beiden
UBS PERLES in US-Dollar (Symbol: DATAUS) und in Euro (Symbol:
DATAEU) interessant sein, die mit dem Solactive Big Data Total Return
Index die grössten Unternehmen des Sektors abbilden. (Stand:
29.04.2015)
Die digitalen Datenmengen steigen rasant. Getrieben wird die Entwicklung
durch die zunehmende Verbreitung von Smartphones und Tablets sowie dem
stetigen Anstieg digitaler Geschäfts- und Kommunikationsprozesse. Laut einer
Studie des Marktforschungsunternehmens IDC soll das weltweit anfallende
Datenvolumen von 2005 bis 2020 von 130 Exabytes auf 40.000 Exabytes
anwachsen. Pro Kopf würde das 5.200 Gigabytes entsprechen und ein Wachstum um den Faktor 300 darstellen. Mit dem Aufkommen der Daten steigt der
Bedarf die gigantischen Datenberge sinnvoll auszuwerten, um daraus wertvolle
und nutzbare Erkenntnisse zu ziehen. Richtig angewendet könnten sich zum
Beispiel Unternehmen mit Big Data-Technologien besser auf Zielgruppen einstellen. Doch auch andere Einsatzgebiete ausserhalb der Wirtschaft sind denkbar. Beispielsweise könnten Bewegungsdaten von Mobilfunknutzern auch bei
der Steuerung des öffentlichen Nah- und Strassenverkehrs helfen.
Marktübersicht
Index
Stand
Woche1
SMITM
9.105,05 Pkt. -2,7%
SLITM
1.353,48 Pkt. -2,5%
S&P 500TM
2.106,85 Pkt. -0,1%
Euro STOXX 50TM 3.617,11 Pkt. -2,9%
S&PTM BRIC 40
3.453,06 Pkt.
0,9%
CMCITM Compos.
982,48 Pkt.
2,5%
Gold (Feinunze)
1.204,71 USD
1,5%
1 Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im
Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche. Bitte beachten
Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Aussage zu
künftigen Wertentwicklungen treffen.
Quelle: Bloomberg, UBS AG
Stand: 29.04.2015
Marktsentiment in einer Kennzahl
Indikator
Position2
UBS DERI
UBS GEM DERI
 Long
0,59
1,28
UBS DERI gibt die Positionierung für die
RADA Strategie Zertifikate auf DAXTM,
S&P 500TM Index und den Euro STOXX
50TM Index vor. DERI steht für Dynamic
Equity Risk Indicator. UBS GEM (Global
Emerging Markets) DERI ist für globale
Aktien aus Schwellenländern konzipiert
und gibt die Positionierung für die UBS
GEM RADA Strategie vor.
Weitere Informationen hierzu sowie zu
Chancen und Risiken finden Sie unter:
www.ubs.com/deri-ch
Positionsangabe erfolgt stets mit Verzögerung von
zwei Handelstagen.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.04.2015
2
Das in den Daten schlummernde Wissen auszulesen, stellt die IT-Branche vor
neue Herausforderungen. Es geht unter anderem um die Erfassung und die
 Long
Stand
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Speicherung grosser Datenmengen sowie deren Visualisierung und Auswertung. Herkömmliche Datenbanken und Management-Tools reichen hierfür
nicht aus. Um das Potenzial von Big Data zu nutzen, bedarf es neuer, leistungsfähiger Softwarelösungen. Sechs Unternehmen, die sich dem Thema
Big Data verschrieben haben, sind aktuell im Solactive Big Data Total Return
Index enthalten: Qlik Technologies, Informatica, Splunk, Tableau Software,
Terradata und Rubicon Project. Fast alle Indexmitglieder erhalten von UBS
Chief Investment Office Wealth Management (UBS CIO WM) ein Buy- oder
zumindest ein Neutral-Rating. Einzig die kürzlich dazugekommene Rubicon
Project wird von UBS CIO WM bislang nicht abgedeckt.
Auffällig ist, dass alle Indexmitglieder in den USA beheimatet sind, obwohl
das Indexkonzept eigentlich für eine globale Aktienselektion ausgelegt ist.
Jederzeit können also börsennotierte Firmen aus anderen Ländern hinzukommen, sofern diese mit Big Data einen nennenswerten Umsatzanteil erlösen –
oder sich dies abzeichnet. Da die Branche noch sehr jung ist und von permanenten Innovationen lebt, stellt eine Fast Entry-Regel sicher, dass Börsenaspiranten direkt nach dem IPO in den Index aufgenommen werden können.
Eine ebenfalls sinnvolle Indexregelung ist die Gleichgewichtung aller Indexmitglieder an den halbjährlichen Überprüfungstagen. Dadurch wird einerseits
das Übergewicht eines Einzelwerts vermieden. Andererseits sorgt der Mechanismus bei gut gelaufenen Aktien für regelmässige Gewinnmitnahmen.
Chancen: Anleger, die in die Big Data-Branche investieren möchten, könnten sich zum Beispiel die UBS Open End PERLES auf den Solactive Big Data
Total Return Index genauer anschauen. Dabei können sich Investoren zwischen einer US-Dollar- (Symbol: DATAUS) und einer Euro-Tranche (Symbol:
DATAEU) entscheiden. Beide UBS PERLES bilden die Wertentwicklung des
zugrundeliegenden Index nach Abzug der Managementgebühr von 0,75
Prozent p.a. eins zu eins ohne Währungsabsicherung und ohne Laufzeitbegrenzung ab. Eventuelle Netto-Dividenden der Indexmitglieder werden in die
Indizes reinvestiert.*
Risiken: UBS PERLES sind nicht kapitalgeschützt: Verliert der zugrundeliegende Index an Wert, kommt es bei den Zertifikaten zu Verlusten entsprechend des Indexrückgangs. Die UBS AG als Emittentin beabsichtigt, für eine
börsentägliche Liquidität in normalen Marktphasen zu sorgen. Investoren
sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf der Zertifikate gegebenenfalls
nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Da die beiden Zertifikate ohne Währungsabsicherung in Euro bzw. in US-Dollar gehandelt werden, tragen
Schweizer Anleger zudem ein Währungsrisiko. Anleger tragen bei Zertifikaten zudem das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Underlyings – im Insolvenzfall der UBS AG
verloren gehen kann. Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen
und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest
UBS PERLES auf Solactive Big Data TR
Index
DATAUS
Symbol
SVSP Name
Tracker-Zertifikate
SVSP Code
1300
Basiswerte
Solactive Big Data TR
Index
Handelswährung
USD
Bezugesverhältnis
1:1
Managementgebühr
0,75% p.a.
Verfalltag
Open End
Emittentin
UBS AG, London
Geld-/Briefkurs
USD 112,10/112,60

 Termsheet
UBS PERLES auf Solactive Big Data TR
Index
DATAEU
Symbol
SVSP Name
Tracker-Zertifikate
SVSP Code
1300
Basiswerte
Solactive Big Data TR
Index
Handelswährung
EUR
Bezugesverhältnis
1:1
Managementgebühr
0,75% p.a.
Verfalltag
Open End
Emittentin
UBS AG, London
Geld-/Briefkurs
EUR 133,20/133,70

 Termsheet
Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und
Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest
Quelle: UBS AG
Stand: 29.04.2015
Solactive Big Data TR Index (USD) seit Auflage im Juni 2013*
Qlik Technologies, Informatica und Splunk (normiert) 3 Jahre*
115
300
110
250
105
200
100
150
95
90
100
85
50
80
75
70
06.2013
0
04.2012
09.2013
12.2013
03.2014
06.2014
09.2014
12.2014
03.2015
Seit Mitte 2014 marschiert der Solactive Big Data TR Index tendenziell
nach oben. Im Februar 2015 näherte sich das Barometer der Bestmarke
vom März 2014.
10.2012
04.2013
10.2013
04.2014
Qlik Technologies
Informatica
10.2014
Splunk
04.2015
Die drei Indexmitglieder mit der derzeit grössten Indexgewichtung sind Qlik
Technologies, Informatica und Splunk. Der Chart zeigt examplarisch, wie
wichtig ein diversifizierter Ansatz in einer dynamischen Branche ist.
Quelle: Bloomberg
Stand: 29.04.2015
* Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Quelle: Bloomberg
Stand: 29.04.2015
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Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments.
Bierbrauer-Aktien
Getrunken wird immer und überall
5,25% p.a. Kick-In GOAL on Worst of
Anheuser-Busch InBev / Heineken /
Carlsberg
KICSM
Symbol
Jedes Land hat seine eigenen Gewohnheiten. Auch beim Genuss von
Bier gibt es erhebliche Unterschiede. Eine regelmässig aktualisierte
Auflistung der Staaten mit dem grössten Bierkonsum hält allerdings
einige Überraschungen bereit und zeigt vor allem, dass Bier überall
gerne getrunken wird. Längst bestimmen daher einige internationale
Grosskonzerne mit bekannten Marken das Geschäft. Drei dieser multinationalen Unternehmen sind im UBS 5,25% p.a. Kick-In GOAL on
Worst of Anheuser-Busch InBev, Heineken und Carlsberg (Symbol
KICSM) zusammengefasst. (Stand: 29.04.2015)*
SVSP Name
SVSP Code
1230
Basiswerte
Anheuser-Busch InBev,
Heineken, Carlsberg
5,25% p.a.
(halbjährlich)
Coupon
Handelswährung
Die Kirin Beer University aus Japan errechnet regelmässig den Bierverbrauch
der verschiedenen Staaten weltweit. Wer nun denkt, dass unsere deutschen
Nachbarn den weltweit höchsten Pro-Kopf-Verbrauch haben, täuscht sich
gewaltig. Denn das bierfreudige Deutschland kam in 2013 mit einem ProKopf-Verbrauch von 101,7 Litern nur auf Rang vier. Die Schweiz landete nicht
einmal unter den Top 35. Die Spitzenposition nehmen hingegen die Tschechen
ein, die pro Kopf mehr als 147 Liter des Gerstensafts genossen, gefolgt von
Namibia und Österreich. Das Land mit dem grössten Bierkonsum überhaupt ist
allerdings das bevölkerungsreiche China, mit deutlichem Abstand zu den
nächstplatzierten Ländern USA, Brasilien und Russland.
CHF (Quanto)
Strike Level
(indikativ)
100,00%
(am Pricing Date)
Kick-In Level
(indikativ)
64,00%
(am Pricing Date)
Verfalltag
06.05.2016
Emittentin
UBS AG, London
Zeichnung bis
06.05.2015, 15.00 Uhr
 Termsheet
Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und
Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest
Quelle: UBS AG
Stand: 29.04.2015
Die Bierkonzerne denken und handeln längst global. Die dänische Carlsberg
Brauerei verkündete erst vor wenigen Tagen die Übernahme der Wusu Beer
Group in China. Doch Carlsberg, denen auch die beliebteste Schweizer Biermarke Feldschlösschen gehört, will auch beim Umweltschutz punkten. Hierzulande soll das Bier schon in drei Jahren in recycle-fähigen Papierflaschen verkauft werden. Aufgrund des geringeren Gewichts dürfte das auch die Transportkosten drosseln. UBS CIO WM stuft den viertgrössten Bierkonzern der
Welt aktuell mit „Neutral“ ein. Demgegenüber erhält der drittgrösste Bierbrauer der Welt, die niederländische Heineken, ein „Buy“-Urteil. Auch
Anheuser-Busch InBev, der mit Abstand weltweit grösste Bierkonzern aus
Brüssel, bekommt das Prädikat „Buy“.
Chancen: Der in Zeichnung stehende UBS Kick-In GOAL mit Coupon von 5,25
Prozent p.a. (Symbol KICSM) räumt dem Trio Spielraum nach unten ein: Die
Kick-In Level, die – für das Erreichen der Maximalrendite von 5,25 Prozent p.a.
– von keiner Aktie während der Laufzeit berührt werden sollte, wird für jede
Aktie aus dem Trio Anheuser-Busch InBev, Heineken und Carlsberg am Ende
der Zeichnungsfrist bei indikativ 64 Prozent des dann jeweils aktuellen Aktienkurses fixiert. Dank der eingebauten Quanto-Währungsabsicherung spielen
Veränderungen der Aktienwährungen, Euro und Dänische Krone, zum
Schweizer Franken als Handelswährung des Anlageprodukts keine Rolle.*
Barrier Reverse
Convertibles
Anheuser-Busch InBev, Heineken,
Carlsberg (normiert) 5 Jahre*
300
250
200
150
100
50
0
04.2010
04.2011
04.2012
Anheuser-Busch
04.2013
Heineken
04.2014
Carlsberg
04.2015
Quelle: Bloomberg
Stand: 29.04.2015
Risiken: Bei UBS Kick-In GOALs entfällt der bedingte Teilschutz, wenn eine
der drei Aktien während der Laufzeit einmal auf oder unter ihrem Kick-In Level
fällt. In diesem Fall kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend des Kursniveaus der Aktie mit der (jeweils vom Strike aus) schwächsten
Performance aus dem Trio Anheuser-Busch InBev, Heineken und Carlsberg
zuzüglich Coupon erfolgen, so dass dann Verluste wahrscheinlich sind. Das
Zertifikat verfügt über eine Währungsabsicherung zum Franken (Quanto). Das
vorgestellte Produkt ist aber während der Laufzeit Markteinflüssen (wie zum
Beispiel Volatilität, Entwicklung der Basiswerte etc.) unterworfen, die ihren
Wert negativ beeinflussen können. Der Anleger trägt bei Zertifikaten zudem
das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der
Entwicklung des Basiswerts – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren
gehen kann. Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und
Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest
* Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
UBS Wochen-Newsletter für Strukturierte Produkte • www.ubs.com/keyinvest • Donnerstag, 30.04.2015 • Seite 4
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