KONSERNINTERNE LÅN, GARANTIER OG INNSKUDD

KONSERNINTERNE LÅN, GARANTIER OG INNSKUDD
SKATT OG ARMLENGDES PRISING
SEMINAR 25. MARS 2014
Norsk forening for oljeregnskap og skatt (ORS) inviterer i samarbeid med advokatfirmaene Arntzen de
Besche, BAHR og Harboe & Co, samt rådgivingsselskapene RANN og Stavanger Revisjon Consulting til kurs
om prising av konserninterne lån, garantier og innskudd.
Foreleserne vil være Halvor Hoddevik, Christian Grevstad, Joachim Bjerke, Rune Tjomsås Andersen, Øystein
Andal og Svein Spanne (se CVer nedenfor).
Praktisk informasjon
Dato:
Tid:
Sted:
Pris:
Påmelding innen:
Påmelding:
25. mars 2014
09:00-15:30
Rica Airport Hotell Sola flyplass
Stavanger
Kr. 4 600
7. mars 2014, ved avmelding etter 7.
mars belastes kursavgiften i sin helhet
Via ORS hjemmeside www.ors.no
eller gbremvik@online.no
Konserninterne innlån, garantier og innskudd/utlån utgjør betydelige beløp. Samtidig har vi vært igjennom
en periode hvor prisene på disse tjenestene har variert betydelig. Det å sette en riktig pris på disse
tjenestene har derfor vært en stor utfordring for de enkelte selskap. Samtidig har skattemyndighetene
gjennomført endringer av ligning som kan oppfattes som «aggressive» når det gjelder er margin på innlån,
innskudd/utlån og prising av garantier. Skattemyndighetene har også til en viss grad reklassifisert enkelte
transaksjoner.
Myndighetene legger ned store ressurser i å kontrollere om betingelsene i avtalene mellom nærstående er
basert på armlengdes betingelser. Mange selskapet opplever at flere inntektsår holdes åpne. Finner
myndighetene at betingelsene ikke er armlengdes, kan dette få store konsekvenser, med vesentlig økt skatt i
Norge og i mange tilfeller dobbeltbeskatning. Mange selskaper mener at fravikelsene på dette området i en
del tilfeller ikke er tilstrekkelig begrunnet.
Etablering av låneavtaler, garantiavtaler og avtaler om innskudd/utlån mellom nærstående krever nært
samarbeid mellom finansmarkedskompetanse, juridisk kompetanse og skatteekspertise, for å vurdere
avtalens betingelser i forhold til armlengdekravet.
I følge oljeskattekontoret utgjorde samlede innlån ca kr. 400 mrd pr 31.12.12. Mer enn kr 320
mrd. var interne lån. I følge oljeskattekontoret ble
det i 2012 varslet 30 fravikelser, hvorav 28 fravik ble
gjennomført. Gjennomførte fravik utgjorde i alt kr
591 mill. Dette fortsetter å være et prioritert område
for OSK. Investeringene i norsk Olje og Gass
virksomhet vil i årene fremover kreve betydelig
beløp. Behovene for lån og garantier vil fortsette å
være høye. Plasseringer av overskuddslikviditet vil
også være betydelig. Prisene på disse tjenestene
forventer man vil variere betydelig.
Problemsstillinger relatert til lån:
 Sikre markedsmessige rentevilkår på lån, som
står i forhold til låntagers kredittverdighet og
lånets øvrige egenskaper
 Sikre markedsmessige låneegenskaper
 Korrekt refleksjon av opsjoner i lånets rentevilkår
 Hva er partenes kredittverdighet, og hvilken
betydning har denne?
 Betydning av lengde på lån, mulighet for
reforhandling
 Eksempler på posisjoner inntatt av
Oljeskattekontoret
Problemstillinger relatert til innskudd:
 Når er et innskudd et innskudd og ikke et lån?
 Hva er rimelige prinsipper for forvaltning av
selskapets likvide midler – hva er en rimelig
fordeling mellom tidsinnskudd og ubundne
midler?
 Hva er rimelige innskuddsvilkår, i lys av løpetid og
partenes kredittverdighet?
Problemstillinger relatert til garantier.
 Typiske eksempler på garantier i oppstrømsvirksomheten på norsk sokkel
 Når er en garantipremie berettiget?
 Hva er en markedsmessig garantipremie?
 Hva er partenes kredittverdighet, og hva er betydningen av denne?
 Eksempler på posisjoner inntatt av Oljeskattekontoret
Programmet (vedlagt) vil bestå av en avdeling med presentasjon av hvordan finansmarkeder priser disse
tjenestene. I tillegg vil vi ha avdelinger hvor de skattemessige problemstillingene for hvert av hovedområdene
diskuteres.
Presentasjon av foreleserne
Joachim M. Bjerke, Partner Advokatfirmaet BAHR DA
Joachim har vært ansatt i BAHR siden 2000 og partner siden 2003. Før det arbeidet
han i Thommessen. Han arbeider med bedriftsbeskatning i sin alminnelighet, men
med et særlig fokus på internprising, internasjonal beskatning og petroleumsskatt.
Joachim har også skrevet boken Internprising (1997) samt er medforfatter til Bedrift,
selskap og skatt (2010) og en rekke artikler. Joachim ble i 2013 oppnevnt som
medlem av Skatteutvalget (Scheelutvalget) som blant annet skal vurdere den norske
selskapsskatten
Halvor Hoddevik, Eier og Styreformann i rådgivingsselskapet Rann AS
Halvor har i 3 år drevet uavhengig investeringsvirksomhet og rådgivning gjennom
Rann AS. Han er utdannet sivilingeniør i industriell økonomi fra NTNU og MSc in
Finance fra Imperial College, London. Han har 14 års erfaring fra ulike
investeringsbanker, inkludert 7 år i JP Morgan som global nestleder
for risikorådgivning, 3 år i Danske Bank som global leder for risikorådgivning, og 4 år i
Arctic Securities som partner og ansvarlig for risikorådgivning. Hoddevik er
arbeidende styreformann i Rann Rådgivning og har i denne rollen avgitt en rekke
ekspertvurderinger om konsernintern prising av bl.a. lån og garantier.
J. Christian Grevstad, Partner Harboe & Co, Advokat, MBA
Christian har vært partner i Harboe & Co siden 2009 og før det partner og leder for
Petroleumsbeskatning i PwC. Han har også mange års erfaring som tidligere
permanent medlem av Oljeskattenemnda og arbeid i/for Finans-departementets
Petroleumsavdeling. Christian arbeider spesielt med beskatning av
petroleumsvirksomhet og tilknyttet aktivitet. Han har omfattende erfaring med saker
som gjelder prising av lån og garantier.
Rune Tjomsås Andersen, Partner Artnzen de Besche
Rune har vært ansatt i AdeB siden 1998, og var før det ansatt i Finansdepartementets
Skattelovavdeling. Rune arbeider spesielt med skatterett og selskapsrett og har
spisskompetanse innen petroleumsskatt, internasjonal skatterett, alminnelig
bedriftsbeskatning og eiendomsskatt. Han har omfattende erfaring med saker som
gjelder internprising, herunder med prising av innskudd, lån og garantier.
Øystein Andal, Advokat Harboe & Co
Øystein har vært ansatt i Harboe & Co fra 2010. Øystein har mer enn ti års erfaring
innen bedriftsbeskatning, først og fremst internprising og petroleumsbeskatning. Han
har bakgrunn fra Oljeskattekontoret og advokatvirksomhet i PwC.
Svein M. Spanne, Statsautorisert revisor, Partner SRCAS
Svein har jobbet med oljebeskatning siden 1991. Han har vært ansatt som Tax
Manager i Conoco, senere ConocoPhillips. Han har også vært Tax Manager i AS
Norske Shell. For 4 år siden etablerte han et rådgivingsselskap. Som ansatt og som
rådgiver har han arbeidet med spørsmål relatert til internprising, herunder lån,
garantier og innskudd.
Tidspunkt
09:00-09:15
09:15-09:45
Programpost
Registrering/kaffe
Velkomst – Innledning, avgrensning av temaene, bakgrunn
 Kort om temaene
 Temaenes egenart og utfordringer: Ingen enkeltperson kan
realistisk håpe på å beherske feltet fullt ut
 Tverrfaglighet må til, samarbeid mellom
o Skatt, juridisk, analytikere
 Oversikt over Oljeskattekontorets «verktøykasse»
o Skatteloven § 13-1
o OECDs retningslinjer for internprising
 Prisingsmetoder
 Sammenlignbarhetsanalyser
 Reklassifisering av transaksjoner
o Ratinger, nøkkeltall og indekser
Foreleser
09:45-11:15
Halvor
11:15-11:30
Hva sier finansanalytikerne

Lån
o Hvordan prises lån?
o Hva er rating? SACP vs selskapsrating
o Betydning av eiere/konserntilknytning
 Oppnotching vs. nednotching
o Betydning av skattesystemet på norsk sokkel
 Leterefusjon
 Opphørsrefusjon
o Ulike ratingbyråer
o Moody’s metodikk vs. S&P
o De viktigste elementene i en rating (reserver,
produksjon)
o Rentemarginer utlån
 Ulike databaser
 Gjennomsnitt og spredning
 Refinansieringsrisiko
 Cash management
o Hvordan vil markedet forvente at en rasjonell aktør
handler?
o Risikovurderinger, kredittrisiko, likviditetsrisiko
o Kommentar til Oljeskattekontorets metoder
 Garantier
o Prising av garantier
 Kort oppsummering: Hva er utfordringene?
Pause
11:30-12:15
Lån
Christian


Praktiske illustrasjoner og problemstillinger
o Hvor begynner oljeskattemyndighetene?
o Hvor er de vesentligste punktene med uenighet mellom
myndigheter og selskapene?
Hva kan selskapene gjøre for å bedre sin posisjon?
o Dokumentasjon
o Ratinger – alternativer, styrker og svakheter
Øystein
Svein


o Armlengdeintervall: Metode, feilkilder, usikkerhet
Noen prosessuelle/taktiske forhold
o Bevisbyrde og bruk av skjønn
o Nye opplysninger, bevis
o Utgifter, fradragsrett
Noen problemstillinger knyttet til refinansiering
12:15-13:00
13:00-13:30
Lunsj
Lån (fortsettelse)
Christian
13:30-14:15
Garantier
Joachim



Eksempler på garantier i oppstrømsvirksomheten på norsk
sokkel
Fradragsrett for garantipremie
o Når er en garantipremie fradragsberettiget?
o Hva er en markedsmessig garantipremie?
o Betydningen av partenes kredittverdighet?
o Tynn kapitalisering og garantier
Fradragsrett sokkel (78 %) eller land (27 %)
14:15-14:30
Pause
14:30-15:30
Cash Management, Cash Pools





Bakgrunn
o Cash management i konsernforhold - behov og
funksjoner
o Aksjelovens regler – enklere
Cash pool - physical pooling vs notional pooling
o Få likheter, store forskjeller
o ConocoPhillips dommen
Skattemessige problemstillinger
o Hva er riktig og rimelig avkastning av midlene?
o Armlengdeintervall
o Valg av internprisingsmetode
o Bevisbyrde og skjønnsutøvelse
o Når er innskudd et innskudd og ikke et utlån
Endringsligning – Oljeskattekontorets typiske skjønnsutøvelse
o Bevisbyrde og bruk av skjønn
o Durasjon
Hva kan selskapene gjøre?
o Løpende
o I en endringssak
o I en rettssak
o Nye opplysninger, bevis
Rune