Årsregnskap - Handelsbanken

Årsregnskap
2011
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS
973 194 860
Styrets Årsberetning for 2011
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS
(Reg.no. NO 973 194 860)
Selskapets virksomhet
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS er heleid datterselskap av Handelsbanken Fondbolagsförvaltning AB (SE) som igjen er et
heleid datterselskap av Svenska Handelsbanken AB (publ.) (SE). Selskapets virksomhet drives i Oslo og består av:
• forvaltning og administrasjon av verdipapirfondene Handelsbanken Norge, XACT OBX, XACT Derivat BULL, XACT Derivat
BEAR, Handelsbanken Likviditet, Handelsbanken Høyrente og Handelsbanken Obligasjon.
• administrasjon av de utenlandske fond som Handelsbankenkonsernet tilbyr i Norge.
• forvaltning og administrasjon av diskresjonære mandater
Selskapet bedriver i liten utstrekning aktivitet knyttet til forskning og utvikling utover det som følger med normal forretningsdrift
innen kapitalforvaltning.
Organisasjon
Antall ansatte per 31. desember 2011 var 13. Arbeidsmiljøet i selskapet er godt, og det har ikke vært behov for å iverksette tiltak for å
forbedre dette. Sykefraværet er fortsatt generelt lavt, med en langtids sykemelding gjorde at det i 2011 endte på 3,36 %. Det har ikke
oppstått skader eller inntruffet ulykker som har påvirket virksomheten i 2011. Selskapet forurenser ikke det ytre miljø.
Selskapet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Selskapet har i sin policy
innarbeidet forholdet rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for
eksempel lønn, avansement og rekruttering. Arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn.
Av selskapets 13 ansatte er 6 kvinner.
Styret består av 8 personer. 1 kvinne (varamedlem) og 7 menn (hvorav 2 varamedlemmer).
Det er ikke ytet lån til administrerende direktør eller styrets medlemmer.
Årets resultat og disponeringer
Årets resultat ble kr. 10 421 510,- som foreslås disponert som følger:
Overført til annen egenkapital kr. 10 421 510,-
Grunnet svakt fallende finansmarkeder endte året opp med en tilbakegang i resultatet målt mot fjorårets historiske gode år. Bakgrunnen for denne sammenhengen er at brorparten av selskapets forvaltningskapital er mot ulike aksjemarkeder, hvilket gjør korrelasjonen
i selskapets resultater med utviklingen for aksjer generelt høy. Kombinert med generelt økende kostnader og press på marginene i
forhold til innsolgte kundevolumer, bidro dette negativt under året. I motsatt retning virket et par vellykkede produktlanseringer, mens
større effektivitet i den operasjonelle driften også bidro positivt.
Grunnlag for fortsatt drift
Etter styrets oppfatning gir det fremlagte årsregnskapet med noter og årsberetning et rettvisende bilde av utviklingen og resultatet av
selskapets virksomhet og stilling. Det har ikke inntrådt forhold etter årsskiftet som har betydning for bedømmelsen av selskapet. Da
det etter styrets oppfatning ikke er forhold som tilsier noe annet, er årsregnskapet avlagt under forutsetning om fortsatt drift.
Takk
Styret i Handelsbanken Kapitalforvaltning AS ønsker å takke alle andelseiere for tilliten som er vist i året som gikk. Videre ønsker
styret å takke de ansatte for deres arbeidsinnsats gjennom 2011.
Oslo, 29. mars 2012
Eric CallansPär Ludvig NürnbergArild Andersen
Styrets leder
Nils Kloumann Selte
Per Gunnar Strømberg Rasmussen
Christian DahlChristine KahrsGlenn Steinbø
(administrerende direktør)(varamedlem)(varamedlem)
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS
Regnskapsprinsipper
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk, og
selskapet følger regnskapsreglene for små foretak. Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er
klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler og
omløpsmidler/kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter
balansedagen. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp.
Anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost, og nedskrives til virkelig verdi når verdifallet
forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid
avskrives planmessig. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i
utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som
eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig
underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret . Skatteøkende og
skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode
er utlignet og nettoført.
Sikrede og usikrede pensjonsforpliktelser er balanseført, og pensjonspremien ansees
som pensjonskostnad og er klassifisert sammen med lønnskostnader
Inntjeningsprinsipper
Selskapets inntjening stammer fra provisjonsinntekter som følge av fondsdistribusjon
og - forvaltning. Våre fond belastes daglig med en vedtektsbestemt forvaltningsprovisjon.
Forvaltningsprovisjonen belastes det aktuelle fondets Net Asset Value daglig og føres
regnskapsteknisk som en gjeld i fondets regnskap før det en gang i måneden utbetales til
forvaltningsselskapets bankkonto. I tillegg tilkommer det i enkelte tilfeller
provisjonsbelastning av kunder som beveger seg inn eller ut av fondene.
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS
Note 1
Kortsiktige fordringer, bankinnskudd og kortsiktig gjeld
Verdipapirfondet Handelsbanken Norge
Verdipapirfondene Xact OBX, Xact Derivat Bear og Xact Derivat Bull
Verdipapirfondet Handelsbanken Likviditet
Verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon
Verdipapirfondet Handelsbanken Høyrente
Innl.provisjon utenlandsfond (Fra Luxemburg, Sverige og Finland)
Forvaltningprovisjon Handelsbanken Funds (Luxemburgs Investeringsse
Diskresjonær forvaltning
Inntektsførte, ikke forfalte provisjonsinntekter
Konsernfordringer Handelsbanken
Kostiktig fordring
Sum kortsiktige fordringer
2011
1.975.843
1.390.077
192.729
119.895
97.153
28.484
332.875
800.738
4.937.794
94.460
238.539
5.270.793
2010
2.733.079
1.446.304
144.958
69.352
148.411
227.216
4.769.320
1.769.273
39.393
6.577.986
54.576.619
45.446.471
1.046.133
366.348
29.817
49.058
56.413
460.329
416.185
592.425
452.810
3.469.518
1.680.434
1.680.434
5.149.952
1.523.493
Inventar
Datautstyr
Sum
396.438
828.003
1.224.441
Årets tilgang
30.000
372.126
402.126
Årets avgang
0
0
0
Kostpris pr 31 12
426.438
1.200.129
1.626.567
Akk avskrivninger pr 01 01
356.123
743.613
1.099.736
Bankinnskudd i konsernselskap
Verdipapirfondet Handelsbanken Norge
Handelsbanken Fondbolag AB
Verdipapirfondet Handelsbanken Likviditet
Verdipapirfondet Handelsbanken Obligasjon
Verdipapirfondet Handelsbanken Høyrente
Handelsbankens Funds
Handelsbanken Fonder
Handelsbanken LIV
Handelsbanken Norge
Sum konserngjeld
Eksterne leverandører
Sum øvrig leverandørgjeld
Sum leverandørgjeld
Note 2
499.079
33.013
27.372
323.615
315.546
729.540
406.877
3.858.535
1.866.192
1.866.192
5.724.727
Anleggsmidler
Kostpris pr 01 01
Årets avskrivninger
Akk avskrivninger pr 31 12
Bokført verdi pr 31 12
27.098
149.034
176.132
383.221
892.647
1.275.868
43.217
307.482
350.699
Antall
Pålydende
Balanseført
2.100
1.000
2.100.000
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS
Note 3
Aksjekapital
Selskapets aksjekapital består av A- aksjer
Selskapets eneste aksjonær er Handelsbanken Fondbolagsförvaltning AB, Sverige,
som er heleid av Svenska Handelsbanken AB, Stockholm og inngår i konsernet.
Note 4
Lønn, pensjon, honorarer og andre personalforhold
Gjennomsnittlig årsverk har vært
Ved årets slutt hadde selskapet antall ansatte
Daglig leder mottar følgende ydelser:
Fastlønn og feriepenger
Pensjonsytelser
Sum
2011
12,2
13
2010
8,35
12
2011
1.979.758
80.904
2.060.662
2010
1.519.092
81.538
1.600.630
Leder har ikke lån i selskapet.
Styrehonorar er kostnadsført med kr. 85.575,-. Styret har ikke lån i selskapet.
Revisjonshonorar er kostnadsført, inkl. merverdiavgift, med kr. 426.376,-, hvorav
bistand utgjør kr. 44.875,-.
Verken daglig leder eller leder av styret har noen avtale om variabel avlønning eller etterlønn
ved fratreden. Det finnes ingen ansatte med eierandel i forvaltningsselskapet og det er heller
ingen mulighet til å tegne aksjer i selskapet for de ansatte.
De ansatte i Handelsbanken Kapitalforvaltning AS inngår i Handelsbankens
pensjonsordning i Storebrand. Denne ordningen tilfredsstiller lovens krav til OTP.
Det er foretatt avsetning i regnskapet for pensjonsforpliktelser, og kostnadene
tilsvarer selskapets andel av pensjonspremien tilhørende Handelsbankens
pensjonsordning i Storebrand.
2011
Lønninger, bonus og honorarer
Arbeidsgiveravgift
Pensjonskostnader
Øvrige personalkostnader
Sum personalkostnader
Godtgjørelse til revisor:
Lovpålagt revisjon
Andre revisjonstjenester
Sum revisjonshonorarer
9.622.604
1.531.692
1.184.180
361.307
12.699.783
2010
8.411.377
1.063.288
431.837
1.570.305
11.476.807
381.501
44.875
426.376
422.040
40.745
462.785
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS
Note 5
Kontorlokaler
Årets kontorleie, inkl. felleskostnader, er NOK 608.740,-, og betales kvartalsvis
på forskudd. Leieforholdet løper til 2011
2011
2010
Årets skattekostnad i resultatet
Betalbar skatt
Endring utsatt skatt
Årets skattekostnad
4.100.271
-40.284
4.059.987
5.263.318
-443.899
4.819.419
Beregning av årets skatt:
Ordinært resultat før skatt
Permanente forskjeller
Grunnlag for årets skattekostnad
Endring i midlertidige forskjeller
Grunnlag for betalbar skatt
14.481.497
18.456
14.499.953
143.870
14.643.823
18.839.214
62.664
18.901.878
-104.315
18.797.563
Note 6
Skatter
0
14.643.823
Anvendelse av fremførbart underskudd
Skattepliktig inntekt
Betalbar skatt i balansen:
Betalbar skatt på årets resultat
Sum betalbar skatt i balansen
0
18.797.563
5.263.315
5.263.315
Varige driftsmidler
Pensjonspremie-/forpliktelset
Sum
2010
-89.235
-1.496.118
-1.585.353
-93.982
-1.635.241
-1.729.223
Endring
-4.747
-139.123
-143.870
Grunnlag for beregning av utsatt skatt
-1.585.353
-1.729.223
-143.870
-443.899
443.899
-484.182
484.183
40.284
-40.284
Aksjekapital
2.100.000
Overkurs
fond
3.400.000
2.100.000
3.400.000
Annen
egenkapital
30.828.353
10.421.510
41.249.863
Sum
kapital
36.328.353
10.421.510
46.749.863
Utsatt skatt (28%)
Bokført utsatt skattefordel i regnskapet
Note 7
Egenkapital
Egenkapital 01 01
Årets resultat
Sum egenkapital pr 31 12
2011
POLICY FÖR ERSÄTTNING I
HANDELSBANKEN KAPITALFORVALTNING AS
fastställd av styrelsen den 24. juni 2010 och ska gälla från den 1 januari 2010
Syfte
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS är en integrerad del av Handelsbankskoncernen.
Handelsbankens Centralstyrelse har utfärdat en policy för ersättning till anställda i
Handelsbanken (bilaga 1). I särskilda riktlinjer för ersättning har verkställande direktören i
Handelsbanken närmare angivit hur ersättningssystemet är uppbyggt och hur det ska tillämpas
för att uppnå syftet med Centralstyrelsens policy för Handelsbankskoncernen (bilaga 2).
Vidare har chefen för Handelsbanken Kapitalförvaltning (globalt), efter godkännande av
verkställande direktören, fastställt tillämpningsbestämmelser om ersättning inom
Handelsbanken Kapitalforvaltning (bilaga 3).
Denna policy utgår från ovan nämnda vid var tid gällande regelverk och ska gälla för
ersättning till anställda i Handelsbanken Kapitalforvaltning AS.
Allmänt om ersättning i Handelsbanken Kapitalforvaltning AS
Handelsbanken Kapitalforvaltning AS omfattas av de av Handelsbankskoncernen träffade
kollektiva avtal om generella anställningsvillkor under anställningstiden och om
pensionsvillkor efter uppnådd pensionsålder.
Ersättning för utfört arbete fastställs enligt kollektivavtal samt individuellt för varje
medarbetare.
Ersättning utgår i form av fast kontant lön, sedvanliga löneförmåner och avsättning till
pension.
Lön fastställs lokalt i enlighet med Handelsbankskoncernens decentraliserade arbetssätt och
baseras på i förväg kända lönegrundande faktorer.
Undantag från principen om fast lön får bara förekomma efter beslut av styrelsen som skall ha
inhämtat godkännande från verkställande direktören i Handelsbanken.
Avsättning till vinstandelsstiftelsen Oktogonen följer de beslut som fattas av Handelsbankens
Centralstyrelse och omfattas inte av denna policy.
Ledande befattningshavare
För verkställande direktören utgår ersättning i form av fast lön, sedvanliga löneförmåner och
avsättning till pension. Beslut om ersättning till verkställande direktören fattas av styrelsen
efter förslag från chefen för Handelsbanken Kapitalförvaltning globalt i Handelsbanken.
Ersättning till medarbetare inom kontrollfunktioner
Ersättning till medarbetare inom funktionen compliance ska bestämmas oberoende av de
enheter den kontrollerar. Ersättning utgår i form av fast lön, sedvanliga löneförmåner och
avsättning till pension i enlighet med de riktlinjer som gäller inom Handelsbankskoncernen.
Beslut om ersättning fattas av styrelsen. Handelsbanken Kapitalforvaltning A/S köper
riskkontroll från Handelsbanken. Ersättning till medarbetare inom funktionen fastställs därför
av banken.
Rörlig ersättning
Beslut om att viss eller vissa grupper av medarbetare inom Handelsbanken Kapitalforvaltning
AS får omfattas av systemet med rörlig ersättning beslutas av styrelsen i Handelsbanken
Kapitalforvaltning AS. Det åligger verkställande direktören att förbereda underlaget för
styrelsens beslut. I ärenden av stor ekonomisk eller principiell betydelse skall verkställande
direktören i Handelsbanken eller annan denne anvisar först lämna sitt godkännande. Till vilka
medarbetare en sådan ersättning får utgå och på vilka villkor samt efter vilka principer skall
följa av de anvisningar som verkställande direktören i Handelsbanken ger. Lönesättande chef
beslutar, efter samråd med berörd verksamhetschef, hur den rörliga ersättningen individuellt
ska fördelas med tillämpning av de lönegrundande faktorer som framgår av Handelsbankens
tillämpningsbestämmelser om ersättning inom Handelsbanken Kapitalförvaltning.
Regelefterlevnad
Compliance ska årligen granska att Handelsbanken Kapitalforvaltning AS ersättningssystem
tillämpas i enlighet med denna policy och styrelsens beslut.
Rapportering
Tillämpningen av denna ersättningspolicy ska efter beredning av verkställande direktören
rapporteras till styrelsen minst en gång per år.