Lån 7006 Verden Top 15-MEGA

Endelige Vilkår
for
Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD
og
Lån 7006 Verden Top 15-MEGA
Aktieindekserede obligationer 2010/2014
Obligationer med afkast knyttet til en kurv af 15 af verdens førende virksomheder
Endelige vilkår for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD
og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA
Handelsbankens Aktieindeksobligationer Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA
emitteres under Svenska Handelsbanken AB’s (publ) MTN-program dateret den 29. april 2009. Lånenes nominelle beløb
fastsættes den 27. april 2010. Handelsbanken forbeholder sig ret til at forhøje og, gennem tilbagekøb med tilhørende
amortisering, sænke disse beløb.
Fuld information om Handelsbanken og udbuddene kan fås gennem Grundprospektet og nærværende Endelige Vilkår.
Grundprospektet er tilgængeligt på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. En sammenfatning på dansk kan
erhverves ved henvendelse i Handelsbankens filialer i Danmark eller på www.handelsbanken.dk.
TEGNINGSPERIODE/
TEGNINGSSTED:
Tegningsperioden er 6. april 2010 til og med 23. april 2010 via Handelsbankens filialer i
Danmark.
MINDSTE
TEGNINGSBELØB:
Nominelt DKK 10.000 med stykstørrelse på DKK 1.000.
PRIS/EMISSIONSKURS FOR
LÅN 7006 VERDEN TOP 15STANDARD:
100 % af nominelt beløb.
PRIS/EMISSIONSKURS FOR
LÅN 7006 VERDEN TOP 15MEGA:
110 % af nominelt beløb.
KURTAGE:
Beløbet afregnes franko.
UDSTEDELSESDAG:
Den 3. maj 2010.
INDFRIELSESDAG:
Den 2. maj 2014.
AFKAST:
Indfrielsesbeløbet afregnes på Indfrielsesdagen og afhænger af udviklingen i en kurv af
15 underliggende aktier (’Aktiekurven’). Indfrielsesbeløbet består af obligationens, MTN
(’Medium Term Note’), nominelle beløb samt et Tillægsbeløb.
Tillægsbeløbet beregnes som det nominelle beløb multipliceret med stigningen i
Aktiekurven multipliceret med Deltagelsesgraden samt et betinget minimumsafkast.
Stigningen i Aktiekurven er den procentuelle forskel mellem den fastsatte Slutværdi og
Startværdi. Den procentuelle stigning for hver Aktie beregnes som det aritmetiske
gennemsnit af Aktiens lukkekurs på hver Vurderingsdag divideret med Aktiens
Startværdi. Udviklingen for de fem Aktier med bedst procentuel udvikling (selv negativ)
for obligationens løbetid fastsættes til 40 %. Minimumsafkastet indebærer at hvis ingen
Aktie på noget tidspunkt i løbet af obligations løbetid er faldet 50 % eller mere i forhold
til Aktiens Startværdi, fastsættes Tillægsbeløbet som minimum til det nominelle beløb
multipliceret med 20 % multipliceret med Deltagelsesgraden. Deltagelsesgraden
fastsættes endeligt den 27. april 2010. Deltagelsesgraden afhænger af
markedsforholdene pr. denne dato, herunder rente-, valuta- og volatilitetsniveauer.
Tillægsbeløbet kan ikke blive negativt. Slutværdien for hver Aktie i Aktiekurven
fastsættes som den gennemsnitlige værdi af 5 observationer den 11. kalenderdag i hver
måned fra og med december 2013 til og med april 2014. Formålet med dette er at
minimere risikoen for at eventuelle ekstreme negative værdier i slutningen af
aktieindeksobligationens løbetid skal påvirke Aktiens Slutværdi for meget.
Indfrielsesbeløbet er eksemplificeret i nedenstående tabel ved hjælp af antagede
værdier for Deltagelsesgrad og Aktiekurvens udvikling. Afkastet udgør forskellen
mellem det udbetalte Indfrielsesbeløb og prisen for obligationen inklusiv kurtage. Der er
i eksemplerne antaget en investering på nominelt DKK 10.000. I afsnittet
’Indfrielsesbeløb’ nedenfor præsenteres formlerne for beregning af Tillægsbeløbet.
Den historiske udvikling for Aktiekurven de seneste 5 år vises i grafen på side 9.
Side 2
Eksempel på Indfrielsesbeløb for Aktieindeksobligationen Lån 7006 Verden Top
15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA
Aktiekurvens
1)
udvikling
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
Aktiekurvens
beregnede
2)
udvikling
66,7%
53,3%
40,0%
26,7%
20,0%
20,0%
20,0%
-26,7%
3)
STANDARD
Afkast
Indfrielsespr. år
beløb
8,8%
14.000 kr
7,2%
13.200 kr
5,5%
12.400 kr
3,8%
11.600 kr
4)
2,9%
11.200 kr
2,9%
11.200 kr 4)
4)
2,9%
11.200 kr
0,0%
10.000 kr
3)
Afkast
pr. år
17,1%
13,9%
10,5%
6,7%
4,7%
4,7%
4,7%
-2,4%
MEGA
Indfrielsesbeløb
20.667 kr
18.533 kr
16.400 kr
14.267 kr
4)
13.200 kr
13.200 kr 4)
4)
13.200 kr
10.000 kr
1)
Gennemsnitsberegning under forudsætning af at alle Aktier har samme procentvise udvikling
2)
Udviklingen for de fem Aktier i aktiekurven, der udvikler sig bedst, fastsættes til 40 %
3)
Den indikative Deltagelsesgrad per 16. marts 2010 er 60 % for STANDARD og 160 % for MEGA
4)
Med forudsætning om at ingen Aktie på noget tidspunkt gennem løbetiden er faldet 50 % eller mere i
forhold til Aktiens Startværdi
Såfremt kun minimumsdeltagelsesgraderne på 50 % for Lån 7006 Verden Top 15STANDARD og 145 % for Lån 7006 Verden Top 15-MEGA opnås, er
Indfrielsesbeløbene eksemplificeret i nedenstående tabel.
Aktiekurvens
1)
udvikling
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
Aktiekurvens
beregnede
2)
udvikling
66.7%
53.3%
40.0%
26.7%
20.0%
20.0%
20.0%
-26.7%
3)
STANDARD
Afkast
Indfrielsespr. år
beløb
7.5%
13,333 kr
6.1%
12,667 kr
4.7%
12,000 kr
3.2%
11,333 kr
4)
2.4%
11,000 kr
2.4%
11,000 kr 4)
4)
2.4%
11,000 kr
0.0%
10,000 kr
3)
Afkast
pr. år
15.6%
12.7%
9.5%
6.0%
4.1%
4.1%
4.1%
-2.4%
MEGA
Indfrielsesbeløb
19,667 kr
17,733 kr
15,800 kr
13,867 kr
4)
12,900 kr
12,900 kr 4)
4)
12,900 kr
10,000 kr
1)
Gennemsnitsberegning under forudsætning af at alle Aktier har samme procentvise udvikling
2)
Udviklingen for de fem Aktier i aktiekurven, der udvikler sig bedst, fastsættes til 40 %
3)
Minimumsdeltagelsesgrad
4)
Med forudsætning om at ingen Aktie på noget tidspunkt gennem løbetiden er faldet 50 % eller mere i
forhold til Aktiens Startværdi
BØRSNOTERING:
Lånet vil blive registreret på listen Strukturerede obligationer på NASDAQ OMX
Copenhagen A/S.
RISICI:
Kreditrisiko - udstederrisiko
Aktieindeksobligationerne Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden
Top 15-MEGA udstedes af Handelsbanken. Handelsbanken hæfter for opfyldelse af
forpligtelserne knyttet til obligationerne, herunder udbetaling af Indfrielsesbeløb.
Investering i de udbudte obligationer er således forbundet med en kreditrisiko på
Handelsbanken.
Uafhængige kreditvurderingsbureauer udarbejder ratings på banker og andre
selskabers evne til at opfylde deres finansielle forpligtelser. Handelsbanken har en høj
kredit rating: AA- fra Standard & Poor’s og Aa2 fra Moody’s. Der findes ingen bank i
Norden, som har en højere kredit rating end Handelsbanken.
En investering i Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD eller Lån 7006 Verden Top 15MEGA er ikke dækket af statsgarantien, der administreres af "Det Private Beredskab”
for danske banker.
Markedsrisiko
Henover løbetiden påvirkes en aktieindeksobligation af flere faktorer, hvilket blandt
Side 3
andet kan være det underliggende aktivs udvikling, restløbetid, forventede fremtidige
volatilitet, markedsrenter, og eventuelle aktieudbytter. Indfrielsesbeløbet på minimum
kurs 100 gælder alene på Indfrielsesdatoen. Henover løbetiden kan værdien være
lavere end det nominelle beløb.
Eftersom en aktieindeksobligation garanterer tilbagebetaling af det nominelle beløb,
hvis markederne falder, påtages en risiko der modsvarer den rente som alternativt vil
kunne opnås, hvis pengene i stedet var placeret i et rentebærende aktiv.
Likviditetsrisiko og risiko ved salg før udløb
I visse perioder kan det være svært eller umuligt at købe eller sælge en
aktieindeksobligation. Dette kan være tilfældet ved illikviditet i markedet, kraftige
kurssvingninger eller hvor handlen på en relevant markedsplads lukkes eller pålægges
restriktioner for en vis periode. Selv tekniske fejl, eksempelvis kommunikationsnedbrud,
kan forstyrre handlen.
Handelsbanken er ikke forpligtet til at etablere et sekundært marked for handel med
obligationerne. Eventuel handel med obligationerne i perioden frem til Indfrielsesdatoen
vil derfor være præget af den aktuelle udbuds- og efterspørgselssituation. Der er i
perioden frem til Indfrielsesdatoen ingen sikkerhed for, at priserne stillet på NASDAQ
OMX Copenhagen A/S modsvarer en teoretisk beregnet værdi (”indre værdi”) på
obligationerne. Obligationerne egner sig dermed bedst for investorer, som har en
investeringshorisont, der som minimum modsvarer obligationernes løbetid. For investor
opnås det fulde afkastpotentiale ved at beholde obligationerne til udløb. Investor bør
således betragte obligationerne som en ”Køb og Behold” investering.
Overkurs
Risikoen er større i aktieindeksobligationer som købes til overkurs, eftersom der kun er
sikkerhed for det nominelle beløb. Såfremt udviklingen i Aktiekurven har været neutral
eller negativ, vil investor få tilbagebetalt det nominelle beløb, dvs. kurs 100. Således er
der en risiko for, at investor taber forskellen mellem emissionskursen og kurs 100.
Specifikke risici vedrørende forskellige aktieindeksobligationer:
Såvel Handelsbanken som andre aktører udsteder aktieindeksobligationer. Forskellige
aktieindeksobligationer kan være koblet til samme aktiemarked men være konstrueret
meget forskelligt. Det bør derfor bemærkes, at sammenligneligheden mellem forskellige
aktieindeksobligationer på det samme marked ofte er begrænset. For at få et
helhedsbillede af Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15MEGA bør man derfor læse Grundprospektet og nærværende Endelige Vilkår.
LÅNEBELØB:
Lånenes nominelle beløb fastsættes den 27. april 2010 og baseres på de totale
nominelle beløb, som tegnes. Der vil være begrænsning for modtagelse af ordrer for
samlet nominelt DKK 250 millioner for hver af udstedelserne. Handelsbanken
forbeholder sig dog retten til at øge eller yderligere begrænse denne volumen.
Handelsbanken forbeholder sig ydermere retten til, efter fastsættelsen af lånenes
nominelle beløb at forhøje og gennem tilbagekøb med tilhørende amortisering sænke
disse beløb frem til 2. marts 2014. En eventuel forhøjelse vil ske til markedskurs.
Lånebeløbene vil blive anvendt i den løbende forretning.
TILDELING OG VILKÅR
FOR EMISSIONENS
GENNEMFØRSEL:
Tildelingen bestemmes af Handelsbanken og sker i den rækkefølge, som
tegningsblanketterne registreres i. Hvis tildelingen ikke kan ske i den rækkefølge, som
tegningsblanketterne er blevet registreret i, på grund af samtidig registrering,
forbeholder Handelsbanken sig retten til at bruge lodtrækning for at bestemme
tildelingen. Bekræftelse på tildelingen meddeles snarest muligt efter emissionens
gennemførelse. Ingen garanti for tildeling kan gives.
Handelsbanken forbeholder sig retten til at annullere emissionen, hvis det totale
tegnede beløb for hver af udstedelserne er mindre end DKK 20.000.000.
Handelsbanken annullerer emissionen, hvis Deltagelsesgraden ikke kan fastsættes til
minimum 50 % for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og minimum 145 % for Lån
7006 Verden Top 15-MEGA.
Endvidere forbeholder Handelsbanken sig retten til at annullere emissionen, såfremt der
er omstændigheder, som ifølge Handelsbanken kan påvirke emissionens
Side 4
gennemførsel. Hvis emissionen annulleres efter, at likviderne er debiteret investor,
tilbagebetaler Handelsbanken det debiterede beløb på den på tegningsblanketten
angivne konto. Underretning om at indstille emissionen eller anden ændring af vilkårene
meddeles skriftligt til de berørte investorer hurtigst muligt efter, at Handelsbanken er
blevet bekendt herom.
Tildelingsproceduren kan også være berettiget til ansatte i Handelsbanken, dog uden
særlig fortegningsret som følge af ansættelsesforholdet. Tildelingen sker i sådanne
tilfælde i henhold til Finanstilsynets forskrifter og Fondsmæglerforeningens regler.
Handelsbanken bekræfter hermed, at de Endelige Vilkår er gældende for dette lån
sammen med Almene Vilkår for Handelsbankens MTN-program dateret den 29. april
2009 og forpligter sig til at betale Indfrielsesbeløbet. Handelsbanken bekræfter, at der
siden den 9. marts 2010 ikke har været væsentlig negative forandringer i
Handelsbankens fremtidsudsigter.
Stockholm den 25. marts 2010
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Side 5
Supplerende lånevilkår for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån
7006 Verden Top 15-MEGA
INDFRIELSESBELØB:
Med Indfrielsesbeløb forstås det beløb, som skal indfries til fordringshaverne på
Indfrielsesdatoen.
Indfrielsesbeløbet udgøres af MTNs nominelle beløb og et Tillægsbeløb.
Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD
Tillægsbeløbet for MTN Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD udgør, med justering
nedenfor, det højeste af
(i)
MTNs nominelle beløb • DG7006STANDARD •
1/15 • (SLAT&T – STAT&T)/STAT&T
+ 1/15 • (SLChina Mobile – STChina Mobile)/ STChina Mobile
+ 1/15 • (SLCoca-Cola – STCoca-Cola)/ STCoca-Cola
+ 1/15 • (SLExxon Mobil – STExxon Mobil)/ STExxon Mobil
+ 1/15 • (SLIBM – STIBM)/STIBM
+ 1/15 • (SLJohnson & Johnson – STJohnson & Johnson)/ STJohnson & Johnson
+ 1/15 • (SLMicrosoft – STMicrosoft)/ STMicrosoft
+ 1/15 • (SLNestlé – STNestlé)/ STNestlé
+ 1/15 • (SLNovartis – STNovartis)/ STNovartis
+ 1/15 • (SLProcter & Gamble – STProcter & Gamble)/STProcter & Gamble
+ 1/15 • (SLRoche – STRoche)/STRoche
+ 1/15 • (SLRoyal Dutch Shell – STRoyal Dutch Shell)/STRoyal Dutch Shell
+ 1/15 • (SLToyota Motor – STToyota Motor)/STToyota Motor
+ 1/15 • (SLVodafone – STVodafone)/STVodafone
+ 1/15 • (SLWal-Mart – STWal-Mart)/STWal-Mart; og
(ii)
MTNs nominelle beløb • 0,2 • DG7006STANDARD, forudsat at ingen Aktie på
noget tidspunkt i løbet af MTNs løbetid er faldet 50 % eller mere i forhold
til Aktiens Startværdi; og
(iii)
nul.
Justering: For de fem Aktier der opnår den højeste kursstigning fastsættes stigningen til
40 % hvilket betyder, at de fire højeste beregninger (SL[Aktie] – ST[Aktie])/ST[Aktie] erstattes
med 0,4.
Med DG7006STANDARD forstås Deltagelsesgraden for Lån 7006 Verden Top 15STANDARD som fastsættes endeligt af Handelsbanken den 27. april 2010.
Lån 7006 Verden Top 15-MEGA
Tillægsbeløbet for MTN Lån 7006 Verden Top 15-MEGA udgør, med justering
nedenfor, det højeste af
(i)
MTNs nominelle beløb • DG7006MEGA •
1/15 • (SLAT&T – STAT&T)/STAT&T
+ 1/15 • (SLChina Mobile – STChina Mobile)/ STChina Mobile
+ 1/15 • (SLCoca-Cola – STCoca-Cola)/ STCoca-Cola
+ 1/15 • (SLExxon Mobil – STExxon Mobil)/ STExxon Mobil
+ 1/15 • (SLIBM – STIBM)/STIBM
+ 1/15 • (SLJohnson & Johnson – STJohnson & Johnson)/ STJohnson & Johnson
+ 1/15 • (SLMicrosoft – STMicrosoft)/ STMicrosoft
+ 1/15 • (SLNestlé – STNestlé)/ STNestlé
+ 1/15 • (SLNovartis – STNovartis)/ STNovartis
+ 1/15 • (SLProcter & Gamble – STProcter & Gamble)/STProcter & Gamble
+ 1/15 • (SLRoche – STRoche)/STRoche
+ 1/15 • (SLRoyal Dutch Shell – STRoyal Dutch Shell)/STRoyal Dutch Shell
+ 1/15 • (SLToyota Motor – STToyota Motor)/STToyota Motor
+ 1/15 • (SLVodafone – STVodafone)/STVodafone
+ 1/15 • (SLWal-Mart – STWal-Mart)/STWal-Mart; og
Side 6
(ii)
MTNs nominelle beløb • 0,2 • DG7006MEGA, forudsat at ingen Aktie på
noget tidspunkt i løbet af MTNs er faldet 50 % eller mere i forhold til
Aktiens Startværdi; og
(iii)
nul.
Justering: For de fem Aktier der opnår den højeste kursstigning fastsættes stigningen til
40 % hvilket betyder, at de fire højeste beregninger (SL[Aktie] – ST[Aktie])/ST[Aktie] erstattes
med 0,4.
Med DG7006MEGA forstås Deltagelsesgraden for Lån 7006 Verden Top 15-MEGA som
fastsættes endeligt af Handelsbanken den 27. april 2010.
Med ST[Aktie] forstås Startkurs for den respektive Aktie.
Med SL[Aktie] forstås Slutkurs for den respektive Aktie.
Med Aktie forstås:
AT&T, AT&T Inc. med ISIN-kode US00206R1023 og Bloomberg-kode T UN Equity,
China Mobile, China Mobile Limited med ISIN-kode HK0941009539 og Bloombergkode 941 HK Equity,
Coca-Cola, The Coca-Cola Company med ISIN-kode US1912161007 og Bloombergkode KO UN Equity,
Exxon Mobil, Exxon Mobil Corporation med ISIN-kode US30231G1022 og Bloombergkode XOM UN Equity,
IBM, International Business Machines Corporation med ISIN-kode US4592001014 og
Bloomberg-kode IBM UN Equity,
Johnson & Johnson, Johnson & Johnson med ISIN-kode US4781601046 og
Bloomberg-kode JNJ UN Equity,
Microsoft, Microsoft Corporation med ISIN-kode US5949191045 og Bloomberg-kode
MSFT UQ Equity,
Nestlé, Nestlé AG med ISIN-kode CH0038863350 og Bloomberg-kode NESN VX
Equity,
Novartis, Novartis AG med ISIN-kode CH0012005267 og Bloomberg-kode NOVN VX
Equity,
Procter & Gamble, The Procter & Gamble Company med ISIN-kode US7427181091
og Bloomberg-kode PG UN Equity,
Roche, Roche Holding AG med ISIN-kode CH0012032048 og Bloomberg-kode ROG
VX Equity,
Royal Dutch Shell, Royal Dutch Shell Plc med ISIN-kode GB00B03MLX29 og
Bloomberg-kode RDSA NA Equity,
Toyota Motor, Toyota Motor Corporation med ISIN-kode JP3633400001 og
Bloomberg-kode 7203 JT Equity,
Vodafone, Vodafone Group Plc med ISIN-kode GB00B16GWD56 og Bloomberg-kode
VOD LN Equity, samt
Wal-Mart, Wal-Mart Stores, Inc med ISIN-kode US9311421039 og Bloomberg-kode
WMT UN Equity.
For yderligere information om Aktier, henvises til respektive selskabers websider. Webadresser findes på side 9.
Vurderingsdag for Startværdi er den 28. april 2010.
Startværdi er den respektive Akties lukkekurs på aktuel Aktiebørs den 27. april 2010,
med undtagelse af China Mobile og Toyota Motor for hvilke Startværdi fastsættes den
28. april 2010.
Vurderingsdag for Slutværdi er den sidste Vurderingsdag.
Slutværdi beregnes som det aritmetiske gennemsnit af den respektive Akties lukkekurs
på den aktuelle Aktiebørs for hver Vurderingsdag.
Vurderingsdag er den 11. kalenderdag i hver måned, første gang december 2013 og
sidste gang april 2014.
Med Aktiebørs for den respektive Aktie forstås (i) den børs eller autoriseret
Side 7
markedsplads hvor, efter Handelsbankens vurdering, hver aktie ved hvert tidspunkt
hovedsageligt handles eller (ii) den børs eller markedsplads som efter Handelsbankens
vurdering for hver aktie er mere hensigtsmæssig i forhold til omsætningen.
Med Options- eller terminsbørs forstås, for den underliggende Aktie, den eller de
børser, hvor optioner eller terminskontrakter med relation til Aktiekurven, efter
Handelsbankens vurdering, ved hvert tidspunkt hovedsageligt handles.
RETNINGSLINIER FOR
JUSTERINGER:
Hvis en begivenhed skulle indtræffe før eller på Vurderingsdagen for Slutværdien, som
(i) påvirker Aktien, såsom nyemission, fondsemission, aktiesplit, omstempling, uddeling
af aktier eller rettigheder uden vederlag eller anden ekstraordinær uddeling,
nedsættelse af aktiekapital med tilbagebetaling til aktieejerne, tvangsindløsning,
bindende accept af aktieejere på at et offentligt købstilbud godtages, fusion,
ekspropriation, likvidation, konkurs eller anden lignende hændelse eller som (ii)
væsentligt ændrer Handelsbankens evne til at risikoafdække det aktuelle lån skal
Handelsbanken, hvis det anses for nødvendigt af banken, beslutte, om en tilsvarende
justering i henhold til sædvanlige metoder til justering af derivater udstedt i svenske
indeks eller i henhold til den omregningsmetode, der ifølge Handelsbanken er mere
præcis med hensyn til den særlige omstændighed, eller træffe andre foranstaltninger,
som banken finder det hensigtsmæssigt, for i videst muligt omfang at tilsikre, at de
finansielle forudsætninger, som gjaldt umiddelbart forud for denne begivenhed
bibeholdes.
Hvis en begivenhed som beskrevet ovenfor i (i) og (ii) indtræffer, og en justering finder
sted med det resultat, at det totale antal underliggende aktier reduceres, skal
Handelsbanken, hvis banken anser det for nødvendigt, beslutte hvorvidt denne erstatter
enhver sådan aktie, som ikke længere er underliggende, med en ny aktie, således at
det originale antal totale underliggende aktier bevares.
En sådan ny aktie skal, så vidt det er muligt i overensstemmelse med Handelsbankens
bedømmelse, opfylde de kriterier som ifølge banken er relevante med henblik på den
specifikke hændelse.
Et eksempel på et sådan kriterium er, at den nye aktie tilhører samme sektor som den
erstattede aktie, har et udstedende selskab med samme internationale position og
kreditværdighed som udstedende selskab af den erstattede aktie, har et udstedende
selskab, som tilhører samme geografiske område som udstedende selskab af den
erstattede aktie samt har samme forventet volatilitet som den erstattede aktie. Ved
erstatning af aktier ifølge ovenstående skal Handelsbanken beslutte, om der skal
foretages øvrige justeringer, som banken anser som nødvendige i forbindelse med en
sådan erstatning.
RENTEKONSTRUKTION:
Variabelt afkast.
INDFRIELSESDAG:
Den 2. maj 2014
MTN:
Obligation.
MULTIPLER/VALØR:
Lånet repræsenteres af MTN i valør nominelt DKK 1.000 eller hele multipler deraf.
ISIN-KODER:
Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD:
Lån 7006 Verden Top 15-MEGA:
DATARETTIGHED;
FORTROLIGHED:
Handelsbanken forbeholder sig ret til efter anmodning at indhente oplysninger fra
Værdipapircentralen A/S/Euroclear Danmark på hver konto som indgår i VP, nemlig (i)
Fordringshaverens navn, personnummer eller andet identifikationsnummer samt
postadresse, (ii) gæld og obligationer med dets nominelle beløb. Handelsbanken kan
ikke uautoriseret give tredjemand detaljer om Fordringshaverne.
MYNDIGHEDSPÅBUD MM.
Hvis forudsætningerne for opfyldelse af Indfrielsesbeløb på grund af myndighedspåbud,
ændret lovgivning, domstolsafgørelse eller lignende er bortfaldet eller ændret
betragteligt eller anden væsentlig ændring i et underliggende marked indtræffer, afgør
Handelsbanken om og i givet fald, hvordan opfyldelse skal ske mellem parterne.
OMKOSTNINGER VED
UDSTEDELSEN:
De endelige omkostninger er ikke kendt ved nærværende Endelige Vilkårs
underskrivelse, og de her anførte udstedelsesomkostninger er derfor estimerede. De
estimerede årlige omkostninger i forbindelse med en udstedelse på DKK 100 mio. er
som følger:
DK0030236138
DK0030236211
Side 8
Omkostninger til registrering i Værdipapircentralen A/S samt notering på NASDAQ
OMX Copenhagen A/S: ca. 0,01 % p.a.
Tegningsprovision til kontoførende institutter: ca. 0,50 % p.a.
Markedsføringsudgifter, herunder bl.a. annoncering, brochure, udarbejdelse, trykning af
Endelige Vilkår og Arrangørens provision: ca. 0,75 % p.a.
I alt ca. 1,26 % p.a.
INFORMATION:
Handelsbanken skal straks efter fastsættelse offentliggøre Startværdi, Slutværdi,
Deltagelsesgraden og Tillægsbeløbet.
Udvikling i Aktiekurv seneste 5 år, Indeks=100
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
februar 05
februar 06
februar 07
februar 08
februar 09
februar 10
Bemærk venligst, at den historiske udvikling ikke er en garanti for den fremtidige udvikling. Ved placering i denne
obligation kan forskellen mellem Emissionskursen og det nominelle beløb tabes.
WEBADRESSER:
www.att.com
www.chinamobile.com/en
www.coca-cola.com
www.exxonmobil.com
www.ibm.com
www.jnj.com
www.microsoft.com
www.nestle.com
www.novartis.com
www.pg.com
www.roche.com
www.shell.com
www.toyota.co.jp/en/index.html
www.vodafone.com
www.walmart.com
Side 9
Skattemæssige forhold
GENERELT:
I det følgende gives en beskrivelse af de danske skatteregler, der har betydning i
forbindelse med køb, besiddelse eller salg af de udbudte obligationer.
Beskrivelsen omfatter alene skatteforhold i Danmark og ikke udenlandske
skatteregler.
Det anførte tilsigter ikke at være en fuldstændig eller udtømmende beskrivelse af
alle skattemæssige forhold. Beskrivelsen omfatter ikke investorer, for hvilke der
gælder særlige skatteregler, herunder investorer, der er pengeinstitutter,
fondshandlere eller næringsskattepligtige.
Beskrivelsen er baseret på den lovgivning, der var gældende pr. 1. marts 2010.
Nuværende og potentielle investorer opfordres til at søge rådgivning hos egne
skatterådgivere med hensyn til skattemæssige konsekvenser af at investere i,
eje, forvalte og overdrage obligationerne.
SKATTEMÆSSIGE FORHOLD
FOR DANSKE INVESTORER:
Fuldt skattepligtige personer er navnlig personer, der har bopæl i Danmark, eller
som opholder sig her i landet minimum seks måneder, samt selskaber, fonde
m.v. som er registreret i Danmark, eller hvis ledelse har sæde i Danmark.
SKATTEMÆSSIG STATUS:
Aktieindekserede
kontrakter.
PERSONER:
Ved investering i obligationerne beskattes eventuelle kursgevinster løbende som
kapitalindkomst efter lagerprincippet. Tab kan fradrages i det omfang tabet ikke
overstiger tidligere års skattepligtige nettogevinster på strukturerede obligationer
eller andre finansielle kontrakter. Yderligere tab kan modregnes i årets
nettogevinster på andre strukturerede obligationer eller finansielle kontrakter.
Yderligere tab kan herefter overføres til ægtefællen eller fremføres til
modregning i efterfølgende års nettogevinster på strukturerede obligationer eller
finansielle kontrakter. Kursgevinster og kurstab opgøres i forhold til de årlige
kursreguleringer.
obligationer
behandles
skattemæssigt
som
finansielle
Virksomhedsskatteordningen kan finde anvendelse ved investering i
obligationerne, men de skattemæssige konsekvenser afhænger i høj grad af
individuelle
forhold.
Investorer,
der
investerer
gennem
virksomhedsskatteordningen bør derfor søge individuel rådgivning.
SELSKABER OG FONDE:
Hele kursgevinsten beskattes, og kurstab er fradragsberettiget. Gevinst og tab
beskattes efter lagerprincippet.
PENSIONSMIDLER:
Investorer med pensionsmidler omfattet af pensionsafkast-beskatningsloven kan
ligeledes deltage. Afkastet vil i så fald ligeledes være omfattet af pensionsafkastbeskatningsloven.
Hele kursgevinsten/-tabet indgår i beskatningsgrundlaget. Opgørelsen sker efter
lagerprincippet, hvilket medfører, at urealiseret kursgevinst/-tab løbende skal
medregnes. Afkast beskattes med 15 % i pensionsafkastskat.
UDENLANDSKE INVESTORER:
Udenlandske investorer, der ikke er fuldt skattepligtige i Danmark og ikke driver
virksomhed her i landet eller deltager i en sådan virksomhed, er ikke
skattepligtige af afkastet af obligationerne i Danmark.
For udenlandske investorer afhænger beskatningen af de lokale regler i det land,
hvor investor er hjemmehørende. Investorer hjemmehørende i udlandet bør
derfor konsultere egne professionelle rådgivere.
Besiddelsen af obligationerne kan ikke i sig selv begrunde dansk skattepligt.
Hvis investor har fast driftssted i Danmark, og derfor er begrænset skattepligtig til
Danmark, kan der gælde samme regler som for danske investorer, hvis
investeringen har tilknytning til den danske del af virksomheden.
Side 10