Betænkning 2. beh. med bilag

Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
CVR nr. 33963556
Weidekampsgade
Postboks 1600
0900 København C
Telefon 36 10 20 30
Telefax 36 10 20 40
www.deloitte.dk
AKF Holding A/S
CVR-nr. 10363977
Årsrapport 2013
Godkendt på selskabets generalforsamling, den 07.05.2014
Dirigent
Navn:
Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited
AKF Holding A/S
Indholdsfortegnelse
Side
Virksomhedsoplysninger
1
Ledelsespåtegning
2
Den uafhængige revisors erklæringer
3
Ledelsesberetning
5
Anvendt regnskabspraksis
12
Koncernens resultatopgørelse for 2013
23
Koncernens balance pr. 31.12.2013
24
Koncernens egenkapitalopgørelse for 2013
26
Koncernens pengestrømsopgørelse for 2013
27
Koncernens noter
28
Modervirksomhedens resultatopgørelse for 2013
36
Modervirksomhedens balance pr. 31.12.2013
37
Modervirksomhedens egenkapitalopgørelse for 2013
39
Modervirksomhedens noter
40
jfrederiksen/10.03.2014 - 21:33/W.1.0.3/MStC_C Excel koncern 2014 10 v1 /E.1.1.0
AKF Holding A/S
Virksomhedsoplysninger
Vir kso mhedso plysninger
Virksomhed
AKF Holding A/S
Rantzausgade 60A
2200 København N
CVR-nr.: 10363977
Hjemsted: København
Regnskabsår: 01.01.2013 - 31.12.2013
Telefon: 38102107
Telefax: 38108107
Hjemmeside: www.akf-holding.dk
E-mail: info@akfholding.dk
Bestyrelse
Ejner Korsgaard Holst, formand
Poul Erik Skov Christensen, næstformand
Søren Friedrichsen
Kim Simonsen
Jørn Erik Nielsen
Direktion
Ino Dimsits
Revisor
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Weidekampsgade 6
0900 København C
1
AKF Holding A/S
2
Ledelsespåtegning
Ledelses påtegning
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2013 31.12.2013 for AKF Holding A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og
selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets
aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2013 - 31.12.2013.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen
omhandler.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København, den 27.03.2014
Direktion
Ino Dimsits
Bestyrelse
Ejner Korsgaard Holst
formand
Poul Erik Skov Christensen
næstformand
Kim Simonsen
Jørn Erik Nielsen
Søren Friedrichsen
AKF Holding A/S
3
Den uafhængige revisors erklæringer
Den uaf hæng ige revisors er klæringer
Til kapitalejerne i AKF Holding A/S
Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for AKF Holding A/S for regnskabsåret 01.01.2013 - 31.12.2013,
der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som
selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har
udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af
risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et
koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.12.2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og
koncernens pengestrømme for regnskabsåret 01.01.2013 - 31.12.2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
AKF Holding A/S
4
Den uafhængige revisors erklæringer
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 27.03.2014
Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Thomas Hermann
statsautoriseret revisor
Freddi Nielsen
statsautoriseret revisor
AKF Holding A/S
5
Ledelsesberetning
Ledelses beretning
2013
t.kr.
2012
t.kr.
2011
t.kr.
2010
t.kr.
2009
t.kr.
58.149
37.845
27.006
93.154
51.613
18.838
159.461
40.692
22.047
177.623
41.847
17.110
32.986
82.749
1.050.847
328.967
8.970
31.964
1.022.635
232.825
16.124
20.867
1.041.572
233.961
4.973
25.887
1.001.310
229.257
65,1
142,3
55,4
34,3
36,5
14,5
25,5
16,2
23,6
2,7
29,5
31,3
13,7
22,8
9,0
22,5
11,7
22,9
2,2
24,1
Hoved- og nøgletal
Hovedtal
Nettoomsætning
Bruttoresultat
Driftsresultat
Resultat af finansielle
poster
Årets resultat
Samlede aktiver
Egenkapital
Nøgletal
Bruttomargin (%)
Nettomargin (%)
Egenkapitalens forrentning (%)
Soliditetsgrad (%)
143.706
52.483
(8.546)
(16.457)
4.850
887.320
214.020
AKF Holding A/S
6
Ledelsesberetning
Hovedaktivitet
AKF Koncernen beskæftiger sig primært med investeringsejendomme, ejendomsudvikling/projektudvikling,
entreprenøraktiviteter og anden investeringsvirksomhed.
Koncernoversigt
AKF Holding A/S
7
Ledelsesberetning
Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold
AKF Koncernens resultat for 2013 udgør 82.749 t.kr. mod 31.964 t.kr. i 2012. Resultatet af primær drift udgør
27.006 t.kr. mod 18.838 t.kr. i 2012. Omsætningen udgør 58.149 t.kr. mod 93.154 t.kr. i 2012. Balancen udgør
1.050.847 t.kr. mod 1.022.635 t.kr. i 2012. Egenkapitalen udgør 328.967 t.kr. mod 232.825 t.kr. i 2012.
Resultatet i koncernen er positivt påvirket af regulering af udskudt skat, hvor koncernens mulighed for udnyttelse er revurderet.
Koncernen har i gennemsnit beskæftiget 8 medarbejdere mod 62 i 2012.
Resultatet anses for tilfredsstillende.
Ejendomsaktiviteterne
Ejendomsaktiviteterne kom ud af 2013 med et overskud på kroner 11,5 mio. før værdireguleringer. Efter værdireguleringer er resultatet et overskud på kroner 1,7 mio.
Ejendomsmarkedet er fortsat præget af høj tomgang på kontorlejemål og ældre logistikejendomme.
Koncernens samlede tomgang ligger under 5%, hvilket må anses for meget tilfredsstillende.
Omsætningen inden for ejendomme udgør kroner 49 mio.
Omsætningen er fordelt som følger:
2013
Mio. kr.
2012
Mio. kr.
Butiksejendomme
22,1
18,7
Boligejendomme
4,2
4,8
Kontorejendomme
6,1
6,0
Logistikejendomme
2,3
3,0
13,9
12,7
48,6
45,2
Hotelejendomme
Alle ejendomme er placeret omkring Storkøbenhavn, Roskilde og Hillerød. Koncernens samlede ejendomsportefølje til udlejning udgør tæt på 60.000 m2.
I 2013 har Koncernen erhvervet Herredscentret i Hillerød, bestående af boksbutikker på et samlet areal på ca.
7000 m2.
AKF Holding A/S
8
Ledelsesberetning
Ejendomsaktiviteterne bidrager med et positivt cash flow, som forventes at blive yderligere forbedret de kommende år.
Ejendomsudvikling/projektudvikling
Resultatet for udviklingsaktiviteterne udviser et overskud på kroner 2,5 mio. mod et overskud i 2012 på kroner
2,3 mio.
I 2013 blev det første punkthus ud af i alt tre punkthuse i Trekroner afleveret. Hvert punkthus består af 24 ejerlejligheder. De sidste to punkthuse færdiggøres ultimo 2014.
På nuværende tidspunkt er 17 lejligheder solgt mens 6 lejligheder er udlejet.
Udbygningen af Arkaderne på Nygårds Plads fortsætter i 2014, hvor en selvstændig bygning færdiggøres med
et Apotek og en frisør.
Koncernen råder over ca. 36.000 m2 byggeretter i henholdsvis Roskilde og Brøndby.
Alle byggeretter er erhvervet for mere end 10 år siden.
Forventningerne til 2014 er et positivt resultat.
Entreprenøraktiviteterne
Koncernens entreprenøraktiviteter er frasolgt inden for de sidste fem år. Tilbage står en række garantier, som
udløber senest i 2018.
Det samlede resultat for entreprenøraktiviteterne udgør kroner – 1,4 mio. mod et underskud på kroner 4,3 mio.
i 2013.
Der er hensat kroner 2,2 mio. til dækning af Koncernens garantiforpligtelser.
Investeringsaktiviteter
Det samlede resultat for Koncernens investeringsaktiviteter udgør kroner 61 mio. mod et overskud på kroner
37 mio. i 2013.
Kelsen Group blev solgt i 2013 til Campbell Soup, hvilket har påvirket investeringsaktiviteterne positivt med
mere end 60 mio. kroner.
Koncernens investeringsaktiviteter er herefter begrænset til en escrow konto i forbindelse med salget af Kelsen.
AKF Holding A/S
9
Ledelsesberetning
Investeringer i 2014
AKF Koncernen forventer at købe en større aktiepost i et ejendomsselskab i Hillerød, ligesom det forventes at
der investeres i en udviklingsejendom i København.
Forventet udvikling
Koncernen forventer et positivt resultat for 2014 før værdireguleringer.
Væsentlige forudsætninger og usikre faktorer
Ejendomme
Koncernens ejendomme vurderes en gang årligt omkring årsskiftet af en uvildig mægler.
Vurderingstemaet er, at fastsætte ejendommenes kontante markedsværdi på vurderingsdagen, herunder med
respekt for de i ejendommene værende lejekontrakter.
Markedsværdien defineres, som det vurderede beløb, som en ejendom vurderes at kunne sælges for på vurderingsdagen i en sædvanlig handel mellem en villig køber og villig sælger – efter passende markedsføring, hvor
parterne er uafhængige af hinanden og har handlet kyndigt, fornuftigt og uden tvang.
En villig køber er interesseret, men ikke tvunget til at købe, og er hverken forhastet eller besluttet på at købe til
enhver pris. Køber handler efter de faktiske forhold og forventningerne i det nuværende marked og vil ikke
betale en højere pris, end markedet kræver.
En villig sælger er hverken forhastet, tvunget til at sælge, besluttet på at sælge til enhver pris eller til at vente
på en pris som overstiger markedsprisen. Sælger er villig til at sælge på markedsvilkår til den bedste pris, der
kan opnås efter sædvanlig markedsføring.
Passende markedsføring betyder, at ejendommen er udbudt på den mest hensigtsmæssige måde for at opnå et
salg til den højst mulige pris. Udbudsperioden varierer afhængigt af markedsforholdene, men vil være tilstrækkeligt til, at markedsdeltagerne får kendskab til den udbudte ejendom.
Markedsværdien fastsættes uden reduktion af transaktionsomkostningerne.
Når vurderingerne foreligger, sker der en regulering af ejendommenes værdi i opadgående eller nedadgående
retning. I regnskabsåret 2013 er der netto sket en nedskrivning på ejendommene på samlet ca. kroner 7 mio.
Ejendomme til en værdi under 5 mio. kroner vurderes internt efter afkastmetoden, det vil sige at der fastsættes
en afkastprocent, som danner udgangspunkt for værdiansættelsen af ejendommen.
Farverland i Glostrup er vurderet internt efter et afkastkrav på 8,0%.
AKF Holding A/S
10
Ledelsesberetning
Byggegrunde
Koncernens byggegrunde/byggeretter værdiansættes ud fra ”residualmetoden” – som det beløb der er tilbage
efter afholdelse af omkostninger og modregning af fortjenesten i en skønnet salgspris (markedspris), hvor man
tager udgangspunkt i opførelsesomkostningerne/anlægsprisen, salgsprisen (markedsprisen) og den krævede
fortjeneste/startforrentning.
Ved salg af ejendommen efter investors opførelse af byggeriet er beregningsmodellen; (Salgspris – anlægsudgifter) x 100 / anlægsudgiften = fortjenesten i % inkl. risiko. Hvor prisen på byggeretten indgår i anlægsudgiften på lige vilkår med øvrige byggeomkostninger.
Ved udlejning af ejendommen efter investors opførelse af byggeriet er beregningsmodellen;
(nettolejen x 100) / anlægsudgiften = startforrentningen i % inkl. Risiko. Hvor prisen på byggeretten indgår i
anlægsudgiften på lige vilkår med øvrige byggeomkostninger.
Forudsætningen for at anvende ovennævnte beregningsmodel, er at der foreligger en vedtaget lokalplan for
grunden, så man med sikkerhed ved hvilke typer af byggeri som må opføres på grunden.
Ved vurderingen tages der tillige højde for følgende forhold;








Forudsætninger omkring ekstrafundering og forurening
Niveau for infrastrukturen
Parkeringsforudsætninger
Eventuelle krav for byggeriet udover gældende lovgivning inkl. BR-regler
Krav i lokalplanen til arkitektur m.m.
Markedssituationen for anlægsudgifter og salgspriser
Investors krav til afkast og risikovurdering
Placering af de enkelte byggeparceller i området.
Koncernen prøver at anlægge en konservativ vurdering i forbindelse med værdisætningen af byggeretterne.
Særlige risici
Da Koncernens aktiviteter hovedsageligt ligger inden for ejendoms- og ejendomsudviklingsbranchen, er
koncernen påvirkelig overfor konjunkturændringer indenfor ejendoms- og byggebranchen.
Ejendoms- og byggebranche befinder sig fortsat i en historisk krise, som også har påvirket AKF Koncernen,
dog i langt mindre omfang end mange af vores konkurrenter. Dette skyldes hovedsageligt en konservativ
investeringspolitik, ligesom vores gearing har været moderat.
Finansielle risici
Koncernen har benyttet sig af forskellige finansielle instrumenter for at sikre sig mod rentestigninger.
AKF Holding A/S
11
Ledelsesberetning
Den regnskabsmæssige påvirkning i 2013 af de finansielle instrumenter er positiv med kroner 19,6 mio. som er
indregnet direkte over egenkapitalen.
En del af koncernens gæld er sikret via renteswaps med en varighed på 1-9 år.
Begivenheder efter balancedagen
Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.
AKF Holding A/S
12
Anvendt regnskabspraksis
Anvendt regns ka bspra ksis
Regnskabsklasse
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C (mellem).
Investeringsejendommene er blevet opdelt i færdige investeringsejendomme og ejendomme under udførelse,
der er sket tilsvarende tilpasning af sammenligningstal.
Koncernregnskabet og årsregnskabet er herudover aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller
faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten
aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret.
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden og de virksomheder (dattervirksomheder), som kontrolleres
af modervirksomheden. Modervirksomheden anses for at have kontrol, når den direkte eller indirekte ejer mere
end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse.
Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne
og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder.
Konsolideringsprincipper
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for modervirksomheden og dens dattervirksomheder.
Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og
udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der
anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
AKF Holding A/S
13
Anvendt regnskabspraksis
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af resultatet og nettoaktiverne præsenteres som særskilte poster i henholdsvis resultatopgørelsen og balancen.
Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.
Virksomhedssammenslutninger
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet.
Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af
omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse
med overtagelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de
overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over
resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden, dog maksimalt 20 år. Negative forskelsbeløb
(negativ goodwill), der modsvarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virksomheder, indregnes i
balancen som en særskilt periodeafgrænsningspost og indregnes i resultatopgørelsen, i takt med at den ugunstige udvikling realiseres.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandele
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som forskellen mellem
salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på henholdsvis afhændelses- og afviklingstidspunktet, inklusive ikke afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg
eller afvikling.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender,
gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen
på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed
valuta, omregnes til historiske kurser.
AKF Holding A/S
14
Anvendt regnskabspraksis
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter måles ved første indregning i balancen til kostpris og efterfølgende til dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter indregnes under henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne
for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen
sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne
for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende regnskabsposter.
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter,
indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen som finansielle poster.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i
selvstændige udenlandske datter- eller associerede selskaber, indregnes direkte på egenkapitalen.
Resultatopgørelse
Nettoomsætning
Nettoomsætning ved salg af tjenesteydelser indregnes i resultatopgørelsen når levering til køber har fundet
sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til
salgsværdien af det fastsatte vederlag.
Igangværende arbejder for fremmed regning indregnes i nettoomsætningen, i takt med at produktionen udføres,
således at nettoomsætningen svarer til salgsværdien af det i regnskabsåret udførte arbejde (produktionsmetoden).
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter omfatter indtægter af sekundær karakter set i forhold til virksomhedens hovedaktivitet.
Vareforbrug
Vareforbrug omfatter regnskabsårets vareforbrug målt til kostpris reguleret for sædvanlige lagernedskrivninger.
Andre eksterne omkostninger
Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger, der vedrører virksomhedens primære aktiviteter, herunder lokaleomkostninger, kontorholdsomkostninger, salgsfremmende omkostninger mv. I posten indgår endvidere nedskrivninger af tilgodehavender indregnet under omsætningsaktiver.
AKF Holding A/S
15
Anvendt regnskabspraksis
Ejendomsomkostninger
Ejendomsomkostninger omfatter omkostninger, der er medgået til drift af virksomhedens ejendomsportefølje i
regnskabsåret, herunder reparations- og vedligeholdelsesomkostninger, ejendomsskatter og el, vand og varme,
der ikke er opkrævet direkte hos lejerne.
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger omfatter løn og gager såvel som omkostninger til social sikring, pensioner o.l. for virksomhedens medarbejdere.
Af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver består af regnskabsårets af- og nedskrivninger opgjort ud fra henholdsvis de fastsatte restværdier og brugstider for de enkelte aktiver og gennemførte nedskrivningstest og af gevinster og tab ved salg af materielle og immaterielle anlægsaktiver.
Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder
Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder omfatter den forholdsmæssige andel af de enkelte associerede virksomheders resultat efter eliminering af interne avancer og tab.
Indtægter af andre finansielle anlægsaktiver
Indtægter af andre finansielle anlægsaktiver, omfatter afkast i form af renter, udbytte o.l. af finansielle anlægsaktiver, der ikke er kapitalandele i tilknyttede eller associerede virksomheder.
Andre finansielle indtægter
Andre finansielle indtægter består af modtagne udbytter o.l. fra andre værdipapirer og kapitalandele, renteindtægter, herunder renteindtægter fra tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder, nettokursgevinster vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle indtægter samt godtgørelser under acontoskatteordningen mv.
Andre finansielle omkostninger
Andre finansielle omkostninger består af renteomkostninger, herunder renteomkostninger fra gæld til tilknyttede virksomheder, nettokurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle forpligtelser samt tillæg under acontoskatteordningen mv.
Skat
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den
del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer
direkte på egenkapitalen.
AKF Holding A/S
16
Anvendt regnskabspraksis
Modervirksomheden er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder og andre koncernforbundne danske
virksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til
disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).
Balance
Goodwill
Goodwill afskrives lineært over den vurderede brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer
inden for de enkelte forretningsområder. Afskrivningsperioden udgør sædvanligvis 5 år, men kan i visse tilfælde udgøre op til 20 år for strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil, hvis den længere afskrivningsperiode vurderes bedre at afspejle nytten af de pågældende ressourcer.
Goodwill nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
Materielle anlægsaktiver
Produktionsanlæg og maskiner, andre anlæg, driftsmateriel og inventar samt materielle anlægsaktiver under
udførelse måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Der afskrives ikke på materielle anlægsaktiver under udførelse.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen og omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver
udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser.
Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen,
hvis de vedrører fremstillingsperioden. Alle øvrige finansieringsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen.
Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages
lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:
Produktionsanlæg og maskiner
3-5 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
3-5 år
For indretning af lejede lokaler og aktiver omfattet af finansielle leasingaftaler udgør afskrivningsperioden
maksimalt aftaleperioden.
Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige
værdi.
AKF Holding A/S
17
Anvendt regnskabspraksis
Investeringsejendomme
Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der består af ejendommenes købspris tillagt
eventuelle direkte tilknyttede anskaffelsesomkostninger.
Efter første indregning måles ejendommene til dagsværdi, der repræsenterer det beløb, som den enkelte ejendom vil kunne sælges for til en uafhængig køber. Ejendommenes dagsværdi revurderes årligt på baggrund af
beregnede kapitalværdier for de forventede pengestrømme fra de enkelte investeringsejendomme. Ved beregning af kapitalværdierne anvendes en diskonteringsfaktor, der afspejler de aktuelle afkastkrav på tilsvarende
ejendomme. Regnskabsårets reguleringer til dagsværdi indregnes i resultatopgørelsen.
Værdiansættelse til dagsværdi foretages på grundlag af en uafhængig mæglervurdering.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles i modervirksomheden efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi med tillæg eller fradrag af henholdsvis uafskrevet positiv og negativ
goodwill og med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab.
Tilknyttede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, hvis det
vurderes uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavendet, indregnes
det resterende beløb under hensatte forpligtelser, hvis modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende virksomheds forpligtelser.
Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen
til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen.
Goodwill opgøres som forskellen mellem kostprisen for kapitalandelene og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser. Goodwill afskrives over den forventede brugstid, som normalt er 5 år, men kan i visse
tilfælde udgøre op til 20 år for strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet
indtjeningsprofil, hvis den længere afskrivningsperiode vurderes bedre at afspejle nytten af de pågældende
ressourcer.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den
regnskabsmæssige værdi.
Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode (equity-metoden).
Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssi-
AKF Holding A/S
18
Anvendt regnskabspraksis
ge indre værdi med tillæg eller fradrag af henholdsvis uafskrevet positiv og negativ goodwill og med fradrag
eller tillæg af urealiserede, forholdsmæssige interne fortjenester og tab.
Associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr., og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med andelen af den negative indre værdi, hvis det vurderes uerholdeligt. Hvis den regnskabsmæssige, negative indre værdi overstiger tilgodehavendet, indregnes det resterende
beløb under hensatte forpligtelser, hvis der er en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den pågældende
associerede virksomheds forpligtelser.
Nettoopskrivning af kapitalandele i associerede virksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen.
Goodwill opgøres som forskellen mellem kostprisen for kapitalandelene og dagsværdien af de forholdsmæssigt
overtagne aktiver og forpligtelser. Goodwill afskrives over den forventede brugstid, som normalt er 5 år, men
kan i visse tilfælde udgøre op til 20 år for strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition
og langsigtet indtjeningsprofil, hvis den længere afskrivningsperiode vurderes bedre at afspejle nytten af de
pågældende ressourcer.
Kapitalandele i associerede virksomheder nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den
regnskabsmæssige værdi.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.
Andre værdipapirer og kapitalandele
Andre værdipapirer og kapitalandele omfatter unoterede værdipapirer, der måles til dagsværdi på balancedagen.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvor denne er
lavere.
Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og direkte løn samt indirekte produktionsomkostninger.
AKF Holding A/S
19
Anvendt regnskabspraksis
Indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn, omkostninger til vedligeholdelse af og
af- og nedskrivninger på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Finansieringsomkostninger indregnes ikke i kostprisen.
Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.
Igangværende arbejder for fremmed regning
Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det på balancedagen udførte arbejde.
Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden og de samlede forventede indtægter på det enkelte
igangværende arbejde. Færdiggørelsesgraden beregnes normalt som forholdet mellem det faktiske ressourceforbrug og det totale budgetterede ressourceforbrug.
Hvis salgsværdien af en et igangværende arbejde ikke kan opgøres pålideligt, måles salgsværdien til de medgåede omkostninger eller til nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere.
Det enkelte igangværende arbejde indregnes i balancen under tilgodehavender eller gældsforpligtelser, afhængigt af om nettoværdien, opgjort som salgsværdien med fradrag af modtagne forudbetalinger, er positiv
eller negativ.
Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter samt finansieringsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, når de afholdes.
Tilgodehavende og skyldig selskabsskat
Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af
årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende
regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Likvide beholdninger
Likvide beholdninger omfatter kontante beholdninger og bankindeståender.
Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post i egenkapitalen.
AKF Holding A/S
20
Anvendt regnskabspraksis
Egne kapitalandele
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne kapitalandele indregnes direkte på overført resultat
under egenkapitalen. Gevinster og tab ved salg indregnes således ikke i resultatopgørelsen. Kapitalnedsættelse
ved annullering af egne kapitalandele reducerer virksomhedskapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes nominelle værdi.
Minoritetsinteresser
Minoritetsinteresser omfatter minoritetsinteressers andel af dattervirksomhedernes egenkapital, hvor denne
ikke er ejet 100% af modervirksomheden.
Udskudt skat
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af
aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte
anvendelse af det enkelte aktiv.
Andre hensatte forpligtelser
Andre hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser, returvarer, tab på igangværende arbejder for fremmed regning, besluttede og offentliggjorte omstruktureringer mv.
Andre hensatte forpligtelser indregnes og måles som det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige
for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid ud over et år fra
balancedagen måles til tilbagediskonteret værdi.
Garantiforpligtelser omfatter forpligtelser til udbedring af fejl og mangler inden for garantiperioden.
Ved erhvervelse af virksomheder og kapitalandele i tilknyttede virksomheder hensættes til omkostninger vedrørende omstruktureringer i den overtagne virksomhed, som er besluttet og offentliggjort senest på overtagelsestidspunktet.
Når det er sandsynligt, at de samlede omkostninger vil overstige de samlede indtægter på et igangværende
arbejde for fremmed regning, hensættes til dækning af det samlede tab, der påregnes ved det pågældende arbejde.
Gæld til realkreditinstitutter
Gæld til realkreditinstitutter i form af prioritetsgæld måles på tidspunktet for lånoptagelse til kostpris, der svarer til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles prioritetsgæld til dagsværdi. Ændring i dagsværdi indregnes i resultatopgørelsen under posten dagsværdiregulering
af finansielle forpligtelser.
AKF Holding A/S
21
Anvendt regnskabspraksis
Andre finansielle forpligtelser
Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Modtagne forudbetalinger fra kunder omfatter beløb modtaget fra kunder forud for tidspunktet for levering af
den aftalte vare eller færdiggørelse af den aftalte tjenesteydelse.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter til resultatføring i efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne
ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalt selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle
og materielle anlægsaktiver, herunder anskaffelse af finansielt leasede aktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af virksomhedskapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, indgåelse af finansielle leasingaftaler, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne aktier og betaling af udbytte.
Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristede værdipapirer med ubetydelig kursrisiko, med fradrag af
kortfristet bankgæld.
AKF Holding A/S
22
Anvendt regnskabspraksis
Hoved- og nøgletal
Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings
“Anbefalinger & Nøgletal 2010”.
Nøgletal
Beregningsformel
Nøgletal udtrykker
Bruttomargin (%)
Bruttoresultat x 100
Nettoomsætning
Virksomhedens driftsmæssige
gearing.
Nettomargin (%)
Årets resultat x 100
Nettoomsætning
Virksomhedens driftsmæssige
rentabilitet.
Egenkapitalens forrentning
(%)
Årets resultat ekskl. minoriteter x 100
Gns. egenkapital ekskl. minoriteter
Virksomhedens forrentning af den
kapital, som ejerne har investeret i
virksomheden.
Soliditetsgrad (%)
Egenkapital ekskl. minoriteter x 100
Samlede aktiver
Virksomhedens finansielle styrke.
AKF Holding A/S
23
Koncernens resultatopgørelse for 2013
Koncernens resultato pgørelse for 2013
Note
2013
t.kr.
2012
t.kr.
Nettoomsætning
Dagsværdiregulering af investeringsejendomme
Dagsværdiregulering af finansielle forpligtelser
Andre driftsindtægter
Vareforbrug
Andre eksterne omkostninger
Ejendomsomkostninger
58.149
(6.680)
135
3.986
(3.171)
(8.637)
(5.937)
93.154
621
(3.643)
446
(24.002)
(7.741)
(7.222)
Bruttoresultat
37.845
51.613
(10.555)
(284)
27.006
(31.640)
(1.135)
18.838
1.404
59.784
793
(28.995)
144
36.864
606
(28.644)
59.992
27.808
22.757
781
82.749
28.589
0
3.375
Årets resultat
82.749
31.964
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret indregnet under egenkapitalen
Ekstraordinært udbytte indregnet under egenkapitalen
Overført resultat
15.000
0
67.749
6.000
7.000
18.964
82.749
31.964
Personaleomkostninger
Af- og nedskrivninger
Driftsresultat
Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder
Indtægter af andre finansielle anlægsaktiver
Andre finansielle indtægter
Andre finansielle omkostninger
1
2
3
4
Resultat af ordinære aktiviteter før skat
Skat af ordinært resultat
Koncernens resultat
Minoritetsinteressers andel af resultatet
5
AKF Holding A/S
24
Koncernens balance pr. 31.12.2013
Koncernens ba la nce pr. 31.12. 2013
Note
2013
t.kr.
2012
t.kr.
6
0
0
0
0
7
10.655
815.066
0
560
126.524
952.805
10.655
747.607
0
867
83.066
842.195
2.339
46.245
189
936
156.357
551
48.773
157.844
1.001.578
1.000.039
Råvarer og hjælpematerialer
0
283
Varebeholdninger
0
283
2.890
10.779
46
233
13.948
12.977
1.296
15
225
14.513
35.321
7.800
49.269
22.596
1.050.847
1.022.635
Goodwill
Immaterielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Investeringsejendomme
Produktionsanlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Materielle anlægsaktiver under udførelse
Materielle anlægsaktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre værdipapirer og kapitalandele
Andre tilgodehavender
Finansielle anlægsaktiver
8
Anlægsaktiver
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Andre tilgodehavender
Tilgodehavende selskabsskat
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver
Aktiver
11
12
AKF Holding A/S
25
Koncernens balance pr. 31.12.2013
2013
t.kr.
2012
t.kr.
Virksomhedskapital
Overført overskud eller underskud
Forslag til udbytte for regnskabsåret
100.000
213.967
15.000
100.000
126.825
6.000
Egenkapital
328.967
232.825
Note
Minoritetsinteresser
13
0
1.301
Udskudt skat
Andre hensatte forpligtelser
14
15
0
13.189
13.189
16.457
59.228
75.685
312.438
200.720
0
5.296
33.063
551.517
328.119
201.864
3.440
5.422
66.160
605.005
13.574
90.618
30.053
0
12.016
10.713
200
157.174
10.555
62.509
66
2.169
4.934
26.967
619
107.819
708.691
712.824
1.050.847
1.022.635
Hensatte forpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Bankgæld
Konvertible og udbyttegivende gældsbreve
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Anden gæld
Langfristede gældsforpligtelser
Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser
Bankgæld
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Igangværende arbejder for fremmed regning
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Anden gæld
Periodeafgrænsningsposter
Kortfristede gældsforpligtelser
16
16
17
18
Gældsforpligtelser
Passiver
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
20
AKF Holding A/S
26
Koncernens egenkapitalopgørelse for 2013
Koncernens egenkapitalo pgørelse for 2013
Virksomhedskapital
t.kr.
Overført
overskud
eller underskud
t.kr.
Forslag til
udbytte for
regnskabsåret
t.kr.
I alt
t.kr.
Egenkapital primo
Køb af egne kapitalandele
Udbetalt ordinært udbytte
Øvrige egenkapitalposteringer
Årets resultat
100.000
0
0
0
0
126.825
(169)
0
19.562
67.749
6.000
0
(6.000)
0
15.000
232.825
(169)
(6.000)
19.562
82.749
Egenkapital ultimo
100.000
213.967
15.000
328.967
AKF Holding A/S
27
Koncernens pengestrømsopgørelse for 2013
Koncernens pe ngestrømsopgørelse for 2013
2013
t.kr.
2012
t.kr.
27.005
6.829
19.439
53.273
18.838
2.321
6.150
27.309
793
(28.895)
25.171
594
(28.091)
(188)
Køb mv. af materielle anlægsaktiver
Salg af materielle anlægsaktiver
Køb af finansielle anlægsaktiver
Salg af finansielle anlægsaktiver
Modtagne udbytter
Pengestrømme vedrørende investeringer
(120.666)
2.931
(1.006)
129.845
211
11.315
(33.981)
63.324
(218)
7.300
31
36.456
Optagelse af lån
Afdrag på lån mv.
Udbetalt udbytte
Køb af egne aktier
Pengestrømme vedrørende finansiering
0
(30.905)
(6.000)
(169)
(37.074)
166.776
(138.637)
(7.000)
(429)
20.710
Note
Driftsresultat
Af- og nedskrivninger
Ændringer i arbejdskapital
Pengestrømme vedrørende primær drift
Modtagne finansielle indtægter
Betalte finansielle omkostninger
Pengestrømme vedrørende drift
Ændring i likvider
19
(588)
56.978
Likvider primo
(54.709)
(111.687)
Likvider ultimo
(55.297)
(54.709)
Likvider ultimo sammensætter sig af:
Likvide beholdninger
Kortfristet gæld til banker
35.321
(90.618)
7.800
(62.509)
Likvider ultimo
(55.297)
(54.709)
AKF Holding A/S
28
Koncernens noter
Koncernens noter
2013
t.kr.
2012
t.kr.
9.333
741
122
359
10.555
28.241
2.705
199
495
31.640
8
62
1. Personaleomkostninger
Gager og lønninger
Pensioner
Andre omkostninger til social sikring
Andre personaleomkostninger
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere
Direktion
Bestyrelse
Ledelsesvederlag
2013
t.kr.
Ledelsesvederlag
2012
t.kr.
2.562
150
2.712
3.153
250
3.403
Særlige incitamentsprogrammer
Ledelsesvederlag omfatter i 2012 bonus til direktionen, som er blevet udløst i 2013 efter selskabet havde opnået forskellige økonomiske mål.
2013
t.kr.
2012
t.kr.
227
57
434
701
284
1.135
2013
t.kr.
2012
t.kr.
357
3
202
231
222
3
12
369
793
606
2. Af- og nedskrivninger
Afskrivninger på materielle anlægsaktiver
Tab og gevinst ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver
3. Andre finansielle indtægter
Renteindtægter i øvrigt
Valutakursreguleringer
Dagsværdireguleringer
Øvrige finansielle indtægter
AKF Holding A/S
29
Koncernens noter
2013
t.kr.
2012
t.kr.
18.400
1
102
10.492
19.489
1.149
553
7.453
28.995
28.644
2013
t.kr.
2012
t.kr.
4. Andre finansielle omkostninger
Renteomkostninger i øvrigt
Valutakursreguleringer
Dagsværdireguleringer
Øvrige finansielle omkostninger
5. Skat af ordinært resultat
Ændring af udskudt skat
Regulering vedrørende tidligere år
Effekt af ændrede skattesatser
(21.937)
(260)
(560)
(102)
(679)
0
(22.757)
(781)
Goodwill
t.kr.
6. Immaterielle anlægsaktiver
Kostpris primo
4.145
Kostpris ultimo
4.145
Af- og nedskrivninger primo
(4.145)
Af- og nedskrivninger ultimo
(4.145)
Regnskabsmæssig værdi ultimo
0
AKF Holding A/S
30
Koncernens noter
Grunde og
bygninger
t.kr.
Investeringsejendomme
t.kr.
Produktionsanlæg og
maskiner
t.kr.
Andre anlæg, driftsmateriel og
inventar
t.kr.
7. Materielle anlægsaktiver
Kostpris primo
Tilgange
Afgange
10.655
0
0
602.246
77.154
(2.724)
152
0
0
2.784
54
(1.297)
Kostpris ultimo
10.655
676.676
152
1.541
Af- og nedskrivninger primo
Årets afskrivninger
Tilbageførsel ved afgange
Af- og nedskrivninger ultimo
0
0
0
0
0
0
0
0
(152)
0
0
(152)
(1.917)
(277)
1.213
(981)
Dagsværdireguleringer primo
Årets dagsværdireguleringer
Tilbageførsel ved afgange
Dagsværdireguleringer ultimo
0
0
0
145.361
(6.680)
(291)
0
0
0
0
0
0
0
138.390
0
0
10.655
815.066
0
560
Regnskabsmæssig værdi
ultimo
AKF Holding A/S
31
Koncernens noter
Materielle
anlægsaktiver under udførelse
t.kr.
7. Materielle anlægsaktiver
Kostpris primo
Tilgange
Afgange
Kostpris ultimo
83.066
43.458
0
126.524
Af- og nedskrivninger primo
Årets afskrivninger
Tilbageførsel ved afgange
0
0
0
Af- og nedskrivninger ultimo
0
Dagsværdireguleringer primo
Årets dagsværdireguleringer
Tilbageførsel ved afgange
Dagsværdireguleringer ultimo
0
0
0
0
Regnskabsmæssig værdi ultimo
126.524
Dagsværdireguleringen af investeringsejendom er sket på grundlag af en uafhængig vurdering af handelsværdien pr. 31. december 2013 med udgangspunkt i et afkastkrav på 5,25 - 8,00%.
For beboelse er dagsværdireguleringen sket med udgangspunkt i et afkastkrav på 4,85 - 5,00%. Igangværende
byggeri optages til medgået kostpris.
Materielle anlægsaktiver under udførelse vedrører ejendomme under opførelse som indregnes til kostpris.
Ejendommene overføres til investeringsejendomme og måles til dagsværdi når de er færdigmeldt.
AKF Holding A/S
32
Koncernens noter
Kapitalandele
i associerede
virksomheder
t.kr.
Andre værdipapirer og
kapitalandele
t.kr.
Andre tilgodehavender
t.kr.
8. Finansielle anlægsaktiver
Kostpris primo
Tilgange
Afgange
Kostpris ultimo
Opskrivninger primo
Opskrivninger
Tilbageførsel af opskrivninger
Andre reguleringer
Tilbageførsel ved afgange
Opskrivninger ultimo
4.142
0
0
4.142
27.568
1.003
(168)
28.403
0
0
0
0
0
0
133.945
726
(112.232)
645
(2)
23.082
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Nedskrivninger primo
Andel af årets resultat
Årets nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger
Tilbageførsel ved afgange
Nedskrivninger ultimo
(3.206)
1.403
0
0
0
(1.803)
(5.156)
0
(626)
526
16
(5.240)
Regnskabsmæssig værdi ultimo
2.339
46.245
551
3
(365)
189
189
AKF Holding A/S
33
Koncernens noter
Hjemsted
Retsform
Ejerandel
%
Egenkapital
t.kr.
Resultat
t.kr.
København
A/S
100,0
143.381
802
København
København
København
København
København
København
København
København
København
København
København
København
København
København
København
ApS
A/S
A/S
A/S
A/S
ApS
ApS
ApS
ApS
A/S
ApS
ApS
A/S
A/S
A/S
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
186.258
274.875
18.896
93.274
7.121
1.214
22.522
(55)
28.807
(2.460)
7.267
(32.405)
1.506
(10.231)
(11.275)
9. Dattervirksomheder
Basen Invest
Investeringsselskabet af 18.
december 2009
Helsingør Fællesbageri
Trekroner Center
Himmelev
Klædebo
Brejning Ejendomme
Parkvej & Amagerbrogade
Ewaldsgade
Nygårdsplads
Farverland
Hermodsgade
Basen Entreprise Holding
Selskabet af 1. juni 2008
Blico
SA Entreprise
61.600
90.832
(138)
11.184
5.282
(966)
940
(2.110)
2.757
(2.296)
2.338
(17.651)
(1.024)
(7.118)
(6.019)
Hjemsted
Ejerandel
%
København
København
50,0
31,5
10. Associerede virksomheder
VVSH ApS
Tom Entreprise A/S
11. Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter omfatter forudbetalte lønninger og øvrige forudbetalte omkostninger.
12. Likvide beholdninger
Indregnet i likviderne er modtagne deponeringer i forbindelse med salg af punkthuse for 30.005 t.kr. (0 t.kr. i
2012).
AKF Holding A/S
34
Koncernens noter
13. Minoritetsinteresser
Koncernen har i 2013 overtaget de sidste minoritetsinteresser og koncernen er nu 100% ejet af moderselskabet.
Minoritetsinteresser bestod i 2012 af 0,2% i Basen Invest A/S og 49,9% i Blico A/S (tidligere Basen A/S).
2013
t.kr.
2012
t.kr.
14. Udskudt skat
Immaterielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver
Tilgodehavender
Gældsforpligtelser
Fremførbare skattemæssige underskud
Andre fradragsberettigede midlertidige forskelle
(2.530)
43.160
(302)
(1.932)
(38.396)
0
0
(2.875)
51.528
(343)
(1.629)
(30.221)
(3)
16.457
Værdien af ikke indregnede fremførbare underskud for koncernen udgør 6.226 t.kr. for 2013 (mod 19.480 t.kr.
i 2012) ved en skattesats på 22%.
15. Andre hensatte forpligtelser
Andre hensatte forpligtelser omfatter hensættelse til tidligere ejer af A/S Helsingør Fællesbageri på 8.622 t.kr.
(55.765 t.kr. i 2012) jf. overdragelsesaftalen som giver tidligere ejer en andel i overskuddet fra investeringen i
Kelsen Holding A/S.
Hensættelserne omfatter desuden koncernens andel af den negative egenkapital i Comwell Kellers Park P/S
svarende til i alt 2.137 t.kr. (1.612 t.kr. i 2012).
Herudover omfatter posten hensættelse til diverse garanti forpligtelser for i alt 2.955 t.kr. (1.851 t.kr. i 2012).
Forfald inden for 12
måneder
2013
t.kr.
Forfald inden for 12
måneder
2012
t.kr.
Forfald efter 12 måneder
2013
t.kr.
Restgæld
efter 5 år
t.kr.
12.331
1.243
7.706
1.243
312.438
200.720
261.160
11.537
0
0
13.574
0
1.606
10.555
5.296
33.063
551.517
0
0
272.697
16. Langfristede gældsforpligtelser
Gæld til realkreditinstitutter
Bankgæld
Modtagne forudbetalinger fra
kunder
Anden gæld
AKF Holding A/S
35
Koncernens noter
17. Modtagne forudbetalinger fra kunder
Modtagne forudbetalinger fra kunder omfatter bl.a. deponeringer i forbindelse med salg af punkthuse for i alt
30.005 t.kr. (0 t.kr. i 2012).
18. Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposterne omfatter periodiseret lejeindtægter for i alt 200 t.kr. (0 t.kr. i 2012). Herudover
omfatter posten periodiseret renter for 0 t.kr. (605 t.kr. i 2012) Samt øvrige periodiseringer for 0 t.kr. (14 t.kr. i
2012).
2013
t.kr.
2012
t.kr.
19. Ændring i arbejdskapital
Ændring i varebeholdninger
Ændring i tilgodehavender
Ændring i leverandørgæld mv.
20. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme.
Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte ejendomme udgør 941.590 t.kr.
283
927
18.229
19.439
0
16.857
(10.707)
6.150
AKF Holding A/S
36
Modervirksomhedens resultatopgørelse for 2013
Modervir kso mhede ns resultato pgørelse for 2013
2013
t.kr.
2012
t.kr.
Nettoomsætning
Andre driftsindtægter
Andre eksterne omkostninger
5.327
0
2.675
4.079
3.623
(4.226)
Bruttoresultat
8.002
3.476
(6.598)
(193)
1.211
(6.679)
(241)
(3.444)
62.397
0
3.176
459
(3.627)
(5.191)
58.425
35.847
19
1.477
96
(1.326)
(2.027)
30.642
Note
Personaleomkostninger
Af- og nedskrivninger
Driftsresultat
1
2
Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Indtægter af andre finansielle anlægsaktiver
Andre finansielle indtægter fra tilknyttede virksomheder
Andre finansielle indtægter
Finansielle omkostninger fra tilknyttede virksomheder
Andre finansielle omkostninger
Resultat af ordinære aktiviteter før skat
Skat af ordinært resultat
Årets resultat
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret indregnet under egenkapitalen
Ekstraordinært udbytte indregnet under egenkapitalen
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Overført resultat
3
793
1.322
59.218
31.964
15.000
0
60.955
(16.737)
59.218
6.000
7.000
40.726
(21.762)
31.964
AKF Holding A/S
37
Modervirksomhedens balance pr. 31.12.2013
Modervir kso mhede ns bala nce pr. 31.1 2.2013
Note
2013
t.kr.
2012
t.kr.
4
338
338
477
477
6
5
329.635
4.303
189
7.762
341.889
258.747
3.639
186
10.890
273.462
Anlægsaktiver
342.227
273.939
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
Andre tilgodehavender
Tilgodehavende selskabsskat
Periodeafgrænsningsposter
13
212.234
33
46
195
0
57.768
3
15
158
212.521
57.944
2.380
7
Omsætningsaktiver
214.901
57.951
Aktiver
557.128
331.890
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Materielle anlægsaktiver
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Andre værdipapirer og kapitalandele
Andre tilgodehavender
Udskudt skat
Finansielle anlægsaktiver
Tilgodehavender
Likvide beholdninger
7
AKF Holding A/S
38
Modervirksomhedens balance pr. 31.12.2013
2013
t.kr.
2012
t.kr.
100.000
144.639
45.797
15.000
100.000
75.448
51.377
6.000
305.436
232.825
0
2.500
0
2.500
Anden gæld
12.885
27.985
Langfristede gældsforpligtelser
12.885
27.985
Bankgæld
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld til tilknyttede virksomheder
Anden gæld
24.707
477
212.378
1.245
9.014
123
51.874
7.569
Kortfristede gældsforpligtelser
238.807
68.580
Gældsforpligtelser
251.692
96.565
Passiver
557.128
331.890
Note
Virksomhedskapital
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Overført overskud eller underskud
Forslag til udbytte for regnskabsåret
8, 9
Egenkapital
Hensættelser vedrørende tilknyttede virksomheder
10
Hensatte forpligtelser
Eventualforpligtelser
Ejerforhold
11
12
AKF Holding A/S
39
Modervirksomhedens egenkapitalopgørelse for 2013
Modervir kso mhede ns egenka pitalo pgørelse for 2013
Virksomhedskapital
t.kr.
Reserve for
nettoopskrivning
efter indre
værdis metode
t.kr.
Egenkapital primo
Køb af egne kapitalandele
Udbetalt ordinært udbytte
Øvrige egenkapitalposteringer
Skat af egenkapitalbevægelser
Årets resultat
100.000
0
0
0
0
0
75.448
0
0
8.236
0
60.955
51.377
(169)
0
15.101
(3.775)
(16.737)
6.000
0
(6.000)
0
0
15.000
Egenkapital ultimo
100.000
144.639
45.797
15.000
Overført
overskud
eller underskud
t.kr.
Forslag til
udbytte for
regnskabsåret
t.kr.
I alt
t.kr.
Egenkapital primo
Køb af egne kapitalandele
Udbetalt ordinært udbytte
Øvrige egenkapitalposteringer
Skat af egenkapitalbevægelser
Årets resultat
232.825
(169)
(6.000)
23.337
(3.775)
59.218
Egenkapital ultimo
305.436
AKF Holding A/S
40
Modervirksomhedens noter
Modervir kso mhede ns noter
2013
t.kr.
2012
t.kr.
5.632
680
47
239
6.598
5.829
574
43
233
6.679
7
6
1. Personaleomkostninger
Gager og lønninger
Pensioner
Andre omkostninger til social sikring
Andre personaleomkostninger
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte medarbejdere
Samlet for ledelseskategorier
Ledelsesvederlag
2013
t.kr.
Ledelsesvederlag
2012
t.kr.
1.909
1.909
2.550
2.550
Særlige incitamentsprogrammer
Ledelsesvederlag omfatter i 2012 bonus til direktionen, som er blevet udløst i 2013 efter selskabet havde opnået forskellige økonomiske mål
2013
t.kr.
2012
t.kr.
193
0
193
203
38
241
2013
t.kr.
2012
t.kr.
(1.705)
(146)
1.058
(1.547)
225
0
(793)
(1.322)
2. Af- og nedskrivninger
Afskrivninger på materielle anlægsaktiver
Tab og gevinst ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver
3. Skat af ordinært resultat
Ændring af udskudt skat
Regulering vedrørende tidligere år
Effekt af ændrede skattesatser
AKF Holding A/S
41
Modervirksomhedens noter
Andre
anlæg,
driftsmateriel og
inventar
t.kr.
4. Materielle anlægsaktiver
Kostpris primo
Tilgange
Kostpris ultimo
959
54
1.013
Af- og nedskrivninger primo
Årets afskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
(482)
(193)
(675)
Regnskabsmæssig værdi ultimo
338
Kapitalandele i
tilknyttede
virksomheder
t.kr.
Andre værdipapirer og
kapitalandele
t.kr.
Andre tilgodehavender
t.kr.
Udskudt skat
t.kr.
5. Finansielle anlægsaktiver
Kostpris primo
Tilgange
Afgange
Kostpris ultimo
185.001
0
0
185.001
Opskrivninger primo
Andel af årets resultat
Opskrivninger
Opskrivninger ultimo
100.322
61.600
0
161.922
Nedskrivninger primo
Egenkapitalreguleringer
Andel af årets resultat
Årets nedskrivninger
Andre reguleringer
Nedskrivninger ultimo
(26.576)
8.236
802
0
250
(17.288)
Regnskabsmæssig værdi
ultimo
329.635
3.639
793
(109)
4.323
186
3
0
189
10.890
0
(3.128)
7.762
0
0
80
80
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(100)
0
(100)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
189
7.762
4.303
AKF Holding A/S
42
Modervirksomhedens noter
2013
t.kr.
2012
t.kr.
242
7.520
7.762
227
10.663
10.890
6. Udskudt skat
Materielle anlægsaktiver
Fremførbare skattemæssige underskud
7. Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter omfatter forudbetalte lønninger og øvrige forudbetalte omkostninger.
Antal
Pålydende
værdi
t.kr.
Nominel
værdi
t.kr.
0
100.000
100.000
8. Virksomhedskapital
Ordinære aktier
100.000.000
100.000.000
Antal
Nominel
værdi
t.kr.
Andel af
virksomhedskapital
%
105.404
105
0,1
105.404
105
0,1
2.833.595
2.833.595
2.833
2.833
2,8
2,8
9. Egne kapitalandele
Erhvervede kapitalandele:
Ordinære aktier
Beholdning af egne aktier:
Ordinære aktier
10. Hensættelser vedrørende tilknyttede virksomheder
Hensættelser vedrørende tilknyttede virksomheder omfatter en hensættelse til dækning af tab i Blico A/S (tidligere Basen A/S). Hensættelsen udgør 0 t.kr. (2.500 t.kr. i 2012).
AKF Holding A/S
43
Modervirksomhedens noter
11. Eventualforpligtelser
Selskabet har kautioneret for dattervirksomhedernes bank- og realkreditgæld.
Selskabet er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for disse selskaber.
Selskabet har afgivet erklæring om økonomisk støtte til følgende datterselskaber, således at disse kan opfylde
deres økonomiske forpligtelser:
Klædebo A/S, Nygårds plads 21 ApS, Parkvej 7-15 & Amagerbrogade 92 ApS, Basen Invest A/S, Farverland
A/S, Brejning Ejendomme ApS, Basen Entreprise Holding ApS, SA Entreprise A/S, Selskabet af 1. juni 2008
A/S, Ewaldsgade 3-5 ApS, Blico A/S, Trekroner Center A/S, Hermodsgade 3 ApS og Investeringsselskabet af
18. december 2009 ApS.
12. Ejerforhold
Selskabet har registreret følgende aktionærer med mere end 5% af aktiekapitalens stemmerettigheder eller
pålydende værdi:
Landsorganisationen i Danmark, Islandsbrygge 32D, 2300 København S
HK Danmark, Weidekampsgade 8, 0900 København C
3F, Kampmannsgade 4, 1790 København V
Arbejderbevægelsens Kooperative Finansieringsfond, Islands Brygge 32D, 2300 København S