docStillingsbeskrivelse til opslag af kontorelev i Fællessekretariatet Er
download 
Report Transcription
Stillingsbeskrivelse til opslag af kontorelev i Fællessekretariatet Er
årsrapport 2011 Transportminister Henrik Dam Kristensen, borgmester og bestyrelsesformand Anker Boye samt adm. direktør, CEO, Bjarke Pålsson ved Naturgas Fyns lancering af ”Danmarks første gasbil”, november 2011 indholdsfortegnelse Påtegninger Ledelsespåtegning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Den uafhængige revisors erklæringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Kerneværdier, vision & mission. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Fremtidsudsigter. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Hoved- og nøgletal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Beretning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Koncern- og årsregnskab Resultatopgørelse 1. januar - 31. december . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Balance 31. december . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Egenkapitalopgørelse.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Noter til årsrapporten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Regnskabspraksis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 Resumé dattervirksomheder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 ÅRSBERETNING 2011 3 ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011 for Naturgas Fyn Holding A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet og koncernregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af selskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for 2011. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Odense, den 12. marts 2012 Formand Næstformand Anker Boye 4 Hans Randstorf Jørgensen Lars Ole Thejsen Valsøe Gunnar Lund Mogens Leif Christensen Steen Langkilde Møller Direktion Bjarke Pålsson Bestyrelse Anker Boye Formand Mogens Leif Christensen John Erik Kruse Hanne Klit Larsen ÅRSBERETNING Erik Skov Christensen 2011 Hans Randstorf Jørgensen Næstformand Lars Ole Thejsen Valsøe Steen Langkilde Møller Hanne Klit Larsen Ivan Bøg Jeppe Fugl Villumsen John Erik Kruse Ivan Bøg Gunnar Lund Erik Skov Christensen Mogens Thode Jørgensen Jeppe Fugl Villumsen Mogens Thode Jørgensen 5 den uafhængige revisors erklæringer Såfremt der ikke under behandlingen af nærværende udkast fremkommer væsentlige oplysninger eller ændringer, vil vi forsyne den endelige årsrapport med følgende påtegning: Til kapitalejerne i Naturgas Fyn Holding A/S Påtegning på årsregnskabet og koncernregnskabet Vi har revideret årsregnskabet og koncernregnskabet for Naturgas Fyn Holding A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet og koncernregnskabet aflægges efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet og koncernregnskabet Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab og et koncernregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet og koncernregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet og koncernregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet og koncernregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder 6 vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet og koncernregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet og koncernregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet og koncernregnskabet giver et retvisende billede af selskabets og koncernens aktiver, passiver ÅRSBERETNING 2011 og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af selskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse omledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet og koncernregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og koncernregnskabet. Odense, den 12. marts 2012 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Torben Wied statsautoriseret revisor Jesper Lund statsautoriseret revisor 7 selskabsoplysninger Selskabet Naturgas Fyn Holding A/S Ørbækvej 260 5220 Odense SØ Telefon: 63 15 64 15 Telefax: 66 15 51 27 www.naturgasfyn.dk CVR-nr.: 10 12 35 18 Regnskabsperiode: Direktion Bjarke Pålsson Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Rytterkasernen 21 Postboks 370 5100 Odense C 1. januar - 31. december Stiftet: Pengeinstitut 22. januar 2003 Danske Bank Nordea Regnskabsår: 9. regnskabsår Bestyrelse Anker Boye, formand Hans Randstorf Jørgensen, næstformand Lars Ole Thejsen Valsøe Gunnar Lund Mogens Leif Christensen Steen Langkilde Møller Hanne Klit Larsen Erik Skov Christensen John Erik Kruse Ivan Bøg Jeppe Fugl Villumsen Mogens Thode Jørgensen 8 Kerneværdier, vision & mission Vision Vi er det naturgasselskab i Danmark, der har de mest tilfredse kunder Mission Vi giver vores kunder mere energi til livet Kerneværdierne Naturgas Fyn i Samarbejde, ansvarlig, målrettet ÅRSBERETNING 2011 9 fremtidsudsigter Naturgasprojektet er et af de største infrastrukturprojekter gennemført i Danmark, og naturgasinfrastrukturen kan med relativt lave vedligeholdelsesomkostninger holde i mere end 50 år endnu. Set på denne baggrund er det værd at overveje, hvordan den store samfundsinvestering kan gøre mest nytte i årene frem mod 2050, hvor man i henhold til de seneste planer forventer at have afviklet anvendelsen af fossile brændsler i Danmark fuldstændigt. Naturgassens rolle frem mod år 2050 Naturgas har siden slutningen af 1970´erne været med til at styrke forsyningssikkerheden i den danske energiforsyning og har bidraget med et mere miljøvenligt energiforbrug end den traditionelle fyring med kul og olie. Naturgassen har samtidig bidraget til en højere grad af energieffektivitet. I 1990´erne bevirkede etableringen af et stort antal decentrale kraftvarmeværker hos fjernvarmeværker og i industrien, at man fik udnyttet en stor del af varmegrundlaget til samproduktion af el og varme til gavn for brændselsforbrug og klima og med økonomiske gevinster for samfund, selskaber og forbrugere til følge. Der er samlet set investeret cirka DKK 50 mia. i nutidskroner i den danske naturgasinfrastruktur, som er udbygget, så den dækker det meste af Danmark og forsyner selv små landsbysamfund med kollektiv energi. 10 På denne lange vej mod et samfund uden brug af fossile brændsler vil naturgas - det mest miljøvenlige fossile brændsel - spille en værdifuld rolle, ligesom der allerede nu er kommet nye anvendelsesområder, hvor anvendelsen af naturgasinfrastrukturen kan medvirke til en værdifuld udvikling af vores samfund til gavn for såvel klima som den generelle økonomi. Der er fremadrettet store perspektiver i at anvende naturgasnettet aktivt til bl.a. lagring og distribution af grønne gasser – og i den forbindelse at benytte et af Europas mest vidtforgrenede naturgassystemer til transport på biogas, herunder at facilitere vejtransport på gas samt LNG til bl.a. skibstrafik. Forventninger til naturgassens rolle globalt, i EU og i Danmark I rapporten “World Energy Outlook 2011” fra det Internationale Energi Agentur (IEA) behandles den forventede udvikling i efterspørgslen efter naturgas frem til 2035. Globalt er det ikke planlagt at udfase naturgassen - snarere tværtimod, idet naturgassens andel af det samlede globale energiforbrug antages at vokse. Af rapporten fremgår bl.a. udviklingen i den relative efterspørgsel i verden efter primær energi fordelt på forskellige energikilder. Efterspørgslen efter primær energi i 2009 sammenholdes med den forventede relative efterspørgsel i verden efter primær energi fordelt på energikilder i 2035. Der er udarbejdet tre scenarier: et ”New Policies Scenario” (1), hvor de seneste klimapolitiske hensigtserklæringer forudsættes gennemført. Dette scenario sammenholdes med et status quo scenario, ”Current Policies Scenario” (2) og et klimapolitisk meget ambitiøst scenario ”450 Scenario” (3). Uanset hvilket af disse 3 scenarier man tager udgangspunkt i, øges andelen af naturgas fra i 2009 at udgøre 21 % af de primære energikilder til i 2035 at udgøre henholdsvis 23 % (scenario 1 og 2) og 22 % (scenario 3). Målt i mængder fremgår der også i alle 3 scenarier en stigning i mængde anvendt naturgas, som afhængig af scenario over perioden 2009 til 2035 stiger 55 % (scenario 1), 66 % (scenario 2) og 26 % (scenario 3). Disse fremskrivninger af udviklingen i såvel naturgassens relative andel af de primære energikilder og i den absolutte mængde anvendt naturgas skal ses i lyset af, at der er meget store mængder naturgasreserver i alle regioner af verden, som vurderes, at kunne dække efterspørgslen de næste 250 år. I Danmark adskiller vore energipolitiske visioner sig markant fra forventningerne til den generelle trend globalt og i Europa, hvor kul og olieandelen reduceres, og gasandelen styrkes. Herhjemme er der risiko for uændret olieforbrug og kun en relativ langsom fortrængning af kulforbruget, medens naturgassens andel af det samlede energimix falder relativt hurtigt. Det kunne i stedet overvejes, at benytte naturgassen som værende det mest miljøvenlige fossile brændsel til først at fortrænge kul og olie og derefter erstatte naturgassen med biogas og andre grønne gasformer. Fordelen herved vil udover de store miljøfordele være, ÅRSBERETNING 2011 at vor kostbare naturgasinfrastruktur, til en værdi af ca. 50 mia. kr., kan benyttes i mere end 50 år endnu med meget begrænsede samfundsøkonomiske omkostninger til følge. Den Danske Energipolitik – naturgas I den danske energipolitik satses der på en massiv udbygning af de vedvarende energikilder – især vind – samt en markant øgning af anvendelsen af biomasse. Der er endvidere lagt stor vægt på en meget stærk energibesparelsesindsats. Det er vanskeligt at være uenig i, at vi skal gøre en indsats for klimaet og CO2-udledningen. Man bør dog her, som i andre forhold, vurdere risikoen ved en strategi, som indebærer meget store årlige samfundsinvesteringer over en meget lang periode. Kan vi være ligeså sikre på de forventede fordele som på de høje omkostninger, som skal afholdes herved? Der er i hvert fald en ikke ubetydelig risiko for, at det bliver prohibitivt dyrt for vort konkurrenceudsatte erhvervsliv og Danmarks forbrugere at udfase anvendelsen af naturgas hurtigt. Naturgas Fyns rolle frem mod 2050 Energispareindsats Under alle omstændigheder står vi, som det også fremgår af regeringens energipolitiske udspil “Vores Energi”, med en række konkrete danske energipolitiske udfordringer, hvor Naturgas Fyn og andre aktører på gasmarkedet kan spille en betydelig og konstruktiv rolle. For at medvirke til at de energipolitiske målsætninger kan indfries, har Naturgas Fyn, sammen med de andre gasselskaber og aktørerne inden for el, varme og olie, forpligtet sig til en langsigtet energispareindsats med 11 12 konkrete forpligtende målsætninger. Det er en indsats, vi gerne deltager i, og som vi har prioriteret, for at vi kan integrere energispareindsatsen i relation til kunderne bl.a. via tilskud til nye effektive kedler såvel som til udfasning af oliefyr og ældre, mindre energieffektive naturgaskedler. Vi har endvidere påbegyndt et samarbejde med flere af de fynske ejerkommuner med henblik på at bidrage konstruktivt til realisering af de fynske kommuners klimastrategier. gasser bliver introduceret i naturgasnettet. Der er i EU allerede 1,4 mio. naturgasdrevne køretøjer og ca. 125.000 gasdrevne fartøjer i Sverige og Tyskland. For 10 år siden var antallet af køretøjer omkring 10.000 i begge lande tilsammen. Løsninger, der som denne gør brug af de grønne gasser, vil medvirke til fortsat udnyttelse af kapaciteten i naturgasnettet. Samtidig bliver det muligt for selskaberne, som handler med naturgas, at sælge et grønt gasprodukt til kunderne. Opgradering af biogas til naturgasnettet Naturgas Fyn ser gerne, at energistrategien med et stort antal større biogasanlæg i Danmark bliver realiseret, så der bliver mulighed for at opgradere biogassen og sende den ind i naturgasnettet som bionaturgas og altså i en kvalitet svarende til naturgassens. Konkret arbejder Naturgas Fyn sammen med aktører fra især Fyn og Jylland på en række projekter, der har til formål snarest muligt at kunne realisere opgradering af biogas til naturgaskvalitet, således at bionaturgassen kan anvendes i naturgassektoren. Det er Naturgas Fyns ambition at være involveret i 50-75 % af den kommende biogasproduktion til opgradering. Naturgas Fyns vision herfor indebærer en udvikling, hvor 100 % af det nuværende gassalg i 2030 er erstattet med grønne gasser. Naturgasnettet til balancering af vindkraft Naturgassen er et meget fleksibelt brændsel, som i mange år har demonstreret sine fine egenskaber også i relation til anvendelse af energi i forbindelse med forskellige produktionsprocesser. Naturgas er et brændsel, som anvendes på fleksible el-produktionsanlæg, og som kan løse det større behov for hurtigt og fleksibelt at kunne skabe balance i elproduktionen i sammenhæng med den store udbygning med vindkraft. Naturgas til transport Naturgas Fyn ser store perspektiver i at udnytte naturgassen og efterhånden de grønne gasser som brændstof i transportsektoren. Naturgas Fyn etablerede i 2011 den første tankstation i Danmark til påfyldning af naturgas i komprimeret form (CNG) af sin naturgasdrevne vognpark på 14 køretøjer. Der har vist sig stor interesse fra forskellige flådeejeres side i nærmere at undersøge mulighederne ved naturgasdrevne køretøjer i Danmark. Det vidtforgrenede danske naturgasnet muliggør udbredelsen af tankanlæg i Danmark med en begrænset afstand mellem fyldestationerne. Naturgas til transport kan blive et godt supplement til el-køretøjer og medvirke med gunstige miljøeffekter, ikke mindst når de grønne Set fra et gasperspektiv trækkes ofte sorte skyer op for naturgassens fremtid i Danmark. Naturgas Fyn ønsker i stedet at fokusere på de fremtidige muligheder. Naturgas Fyn tror på, at fornuften vil sejre, og at man fortsat vil finde værdi i at anvende den store infrastrukturinvestering, som naturgassystemet er, i det kommende danske energisystem. Der vil fortsat være behov for at anvende naturgassens gode egenskaber til at forcere reduktionen af kul- og olieforbruget, og der er gode perspektiver for en betydelig ”grøn” dansk gasindustri til gavn for klima, lokal beskæftigelse og samfundsøkonomi. Der er også på sigt perspektiver i at anvende naturgasnettet i relation til kommende forgasningsteknologier, som eksempelvis syntesegasser på basis af elektrolyse, der kan medvirke til, at naturgasnettet på sigt især forsyner kunderne med klimavenlig grøn gas. Bjarke Pålsson Adm. direktør CEO hoved- og nøgletal Set over en 5-årig periode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: Koncern 20112010200920082007 TDKKTDKKTDKKTDKKTDKK Hovedtal Resultat Nettoomsætning 1.752.084 1.249.374 634.644 887.570 Bruttofortjeneste 232.590 243.715 186.784 93.304 70.955 EBITDA 175.285 193.788 138.031 39.461 21.476 46.517 58.352 58.527 94.559 51.217 128.768 135.436 79.504 -55.098 -29.741 Afskrivninger ekskl. goodwill Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) Goodwillafskrivninger 757.937 4.657 16.551 3.524 3.000 3.000 Resultat før finansielle poster (EBIT) 124.111 118.885 75.980 -58.098 -32.741 Resultat af finansielle poster -41.671 -51.546 -48.398 -37.689 -36.065 Resultat før skat 82.440 67.339 27.582 -95.787 -68.806 Årets resultat efter skat 61.947 50.313 20.256 -78.256 -55.867 1.522.837 Balance Balancesum 1.652.757 1.663.398 1.594.302 1.424.643 Egenkapital 256.653 202.348 177.736 147.998 232.622 Nettorentebærende gæld 679.033 760.003 926.475 964.142 875.021 Nettoarbejdskapital Investering i materielle anlægsaktiver 99.064 42.521 104.039 47.727 17.547 -14.844 -19.053 -47.940 -22.962 -7.117 31.645 Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktivitet 97.390 189.834 66.536 11.948 -16.410 -23.361 -47.940 -22.962 -7.117 80.980 166.473 18.596 -11.014 24.528 -26.095 -191.729 80.915 -22.046 18.393 54.885 -25.256 99.511 -33.060 42.921 73 68 77 75 75 Bruttomargin 13,3% 19,5% 29,4% 10,5% 9,4% EBITDA margin 10,0% 15,5% 21,7% 4,4% 2,8% EBITA margin 7,3% 10,8% 12,5% -6,2% -3,9% Overskudsgrad (EBIT-margin) 7,1% 9,5% 12,0% -6,5% -4,3% - investeringsaktivitet Frie pengestrømme - finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Antal medarbejdere Nøgletal i % Afkastningsgrad 7,5% 7,1% 4,8% -4,1% -2,2% 121,9% 113,2% 138,3% 232,3% 267,3% Soliditetsgrad 15,5% 12,2% 11,1% 10,4% 15,3% Forrentning af egenkapital 27,0% 26,5% 12,4% N/A N/A Likviditetsgrad Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og vejledning. Der henvises til definitioner i afsnittet om regnskabspraksis. Ved ændring af regnskabspraksis er der foretaget tilpasning af sammenligningstal tilbage til 2007. Der henvises til omtale heraf i afsnittet om regnskabspraksis. Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100 EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100 EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100 Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100 Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100 Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100 Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100 ÅRSBERETNING 2011 Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100 Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser + andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) – ( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser + anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser modregnet rentebærende aktiver 13 ledelsesberetning Tekniker fra Naturgas Fyn ved privat hjem 14 Præsentation af virksomheden Nye selskabsnavne og nyt logo Naturgas Fyn-koncernen er ejet 100 % af de otte fynske kommuner gennem interessentskabet Naturgas Fyn I/S, som blev etableret i 1979. Naturgas Fyn har i 2011 ændret navne på flere af selskaberne i koncernen, så alle selskaber nu begynder med navnet Naturgas Fyn. De enkelte selskabers navne fremgår af nedenstående selskabsoversigt. Naturgas Fyn koncernen omsatte i 2011 for ca. DKK 1,75 mia. og beskæftigede ved årets udgang 73 ansatte. Naturgas Fyn Holding A/S’ virksomhed består af to adskilte forretningsområder, der begge har naturgas som kerneaktivitet: Naturgas Fyn Distribution A/S samt Naturgas Fyn A/S koncernen. Naturgas Fyn A/S sælger gas til private og erhverv i hele Danmark og har en markedsandel på ca. 20 % af det danske naturgasmarked. Naturgas Fyn Distribution A/S har eneret til at drive naturgasdistributionsvirksomhed på Fyn i henhold til bevilling fra Energistyrelsen og distribuerer årligt ca. 170 mio. m3 naturgas til omkring 35.000 fynske distributionskunder. Dette svarer til ca. 7 % af den samlede danske naturgasdistribution. Naturgas Fyn koncernen består af nedenstående selskaber: Naturgas Fyn i/S 100% Naturgas Fyn Holding a/S cvr: 10123518 100% Naturgas Fyn administration a/s cvr: 27116469 100% Naturgas Fyn distribution a/s cvr: 29214824 100% Naturgas fyn a/s cvr: 10123526 100% Naturgas Fyn forsyning a/s cvr: 10126916 ÅRSBERETNING 2011 15 ledelsesberetning Naturgas Fyn I/S Naturgas Fyn Distribution A/S Interessentskabet Naturgas Fyn I/S ejes 100 % af de otte fynske kommuner, hvor de tre største ejere er Odense, Assens og Faaborg Midtfyn med andele på henholdsvis 26 %, 16 % og 14 % af indskudskapitalen (ejerandelen) i Naturgas Fyn I/S (se cirkeldiagram). Naturgas Fyn I/S ejer 100 % af aktierne i Naturgas Fyn Holding A/S. 5,9 % I 2005 traf Naturgas Fyn Holding A/S en beslutning om at udskille aktiviteterne inden for distributionsbevillingen i et separat datterselskab 100% ejet af Naturgas Fyn Holding A/S. Med denne ændring i selskabsstrukturen blev der skabt en klarere adskillelse af distributionsaktiviteterne fra koncernens øvrige 25,7 % 7,9 % 16,1 % 14,2 % 8,4 % 8,8 % Naturgas Fyn Holding A/S Naturgas Fyn Holding A/S er koncernens holdingselskab og ejer 100 % af aktierne i datterselskaberne Naturgas Fyn Distribution A/S og Naturgas Fyn Administration A/S. Naturgas Fyn Holding A/S ejer derudover bygningen på Ørbækvej 260 i Odense. Direktionen er ansat i Naturgas Fyn Holding A/S. 16 13 % aktiviteter i overensstemmelse med naturgasforsyningslovens principper om funktionsadskillelse. Selskabet har gennem bevillingen, med en varighed på ca 20 år frem til 2023, eneret på at drive distributionsvirksomhed på Fyn. Derefter kan Naturgas Fyn Distribution A/S ansøge om fornyet bevillingsperiode. Der er i løbet af projektperioden samlet investeret ca. DKK 1,3 mia. (svarende til ca. DKK 2,6 mia. i 2011-priser) i distributionsnettet, som består af flere end 50 M/R stationer, ca. 300 km forsyningsledninger (16 bar), 1.500 km distributionsnet (4 bar) og 650 km stikledninger samt ca. 35.000 målere og regulatorer. Distributionen af gas foretages for kunder, som forsynes af såvel Naturgas Fyn A/S som Naturgas Fyn Forsyning A/S, samt for kunder på Fyn, som forsynes af andre naturgasleverandører. Naturgas Fyn Administration A/S Selskabet varetager servicefunktionerne for de øvrige selskaber i koncernen, herunder kundeservice, fakturering, IT, økonomistyring samt drift og vedligeholdelse af naturgasnettet. 71 af Naturgas Fyn koncernens i alt 73 medarbejdere var ultimo 2011 ansat i Naturgas Fyn Administration A/S og består primært af teknisk personale og administrative medarbejdere. Selskabet ejer gashandelsselskabet Naturgas Fyn A/S 100 %. Serviceaftaler mellem selskaberne For at optimere driften i koncernen og undgå dobbeltfunktioner er der indgået en række serviceaftaler mellem selskaberne i koncernen om en række ydelser som bl.a. økonomistyring, kundeservice, IT, HR, markedsføring, teknik, husleje og biler. Produktionen af serviceydelserne sker i regi af Naturgas Fyn Administration A/S. Outsourcing af serviceopgaver Naturgas Fyn har outsourcet overvågningen af naturgasdistributionsnettet, drift og servicering af koncernens IT hardware samt kreditor- og ÅRSBERETNING 2011 finansbogholderiet til leverandører uden for Naturgas Fyn koncernen. Naturgas Fyn A/S Naturgas Fyn A/S er et handelsselskab, som sælger naturgas til kunder i hele Danmark. Naturgas Fyn A/S ejer 100 % af aktierne i Naturgas Fyn Forsyning A/S. Tilsammen har selskaberne i Naturgas Fyn A/S koncernen knap 40.000 kunder. Naturgas Fyn Forsyning A/S Naturgas Fyn Forsyning A/S forsyner kunder på Fyn på regulerede vilkår i henhold til bevillingen herfor. Udvikling i året Naturgas Fyn Holding A/S koncernens omsætning blev i 2011 på DKK 1.752 mio. mod DKK 1.249 mio. i 2010. Moderselskabets omsætning blev DKK 12 mio. i 2011 mod DKK 13 mio. i 2010. Koncernens resultatopgørelse for 2011 udviser et overskud efter skat på DKK 62 mio. mod et overskud efter skat på DKK 50 mio. i 2010. Resultatet for 2011 anses for tilfredsstillende og er det bedste resultat i selskabets 32-årige historie. Naturgas Fyn har i februar 2012 indgået en hensigtserklæring med NC-Miljø om etable- 17 ledelsesberetning ring af et biogasproduktionsanlæg inklusive opgraderingsanlæg til opgradering af biogassen til naturgaskvalitet. Anlægget vil blive etableret i Ørbæk på Fyn. Denne hensigtserklæring skal ses i sammenhæng med Naturgas Fyns målsætning om at blive involveret i 50-75 % af den opgraderede biogas i Danmark. Naturgas Fyn indfriede ultimo 2011 og førtidigt DKK 50 mio. af Naturgas Fyn I/S’ lånoptagelse i Kommunekredit på DKK 250 mio., som ejerkommunerne hæfter for. De resterende DKK 200 mio. vil blive afdraget i 1. kvartal 2012, ligeledes før tid, hvorefter Naturgas Fyns ejerkommuner ikke længere har nogen hæftelse for gæld i Naturgas Fyn I/S og dermed hele Naturgas Fyn koncernen. Naturgas Fyn Mio kr. koncernen - Videreudvikling af hjemmesiden Naturgas Fyn idriftsatte i 2010 nye hjemmesider for Naturgas Fyn selskaber for at øge omverdenens adgang til relevant information fra koncernen. Dette projekt er fortsat ind i 2011, hvor der arbejdes på at gøre hjemmesiden endnu mere brugervenlig og herunder at øge muligheden for kundernes tilgang til selvbetjening via hjemmesiden www.naturgasfyn.dk. Kundetilfredshed Med visionen ”Vi er det naturgasselskab i Danmark, der har de mest tilfredse kunder” har Naturgas Fyn målt kundetilfredsheden blandt koncernens kunder i 2011. Der blev foretaget en måling i maj måned og endnu en i december nettoomsætning 2007-2011 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2007 18 2008 2009 2010 2011 Naturgas Fyn koncernens resultater før finansielle poster (EBIT) 2007-2011: 150 100 50 0 11 -50 -100 2007 Naturgas Fyn 2008 koncernens resultater før skat 2009 2010 2011 2010 2011 2007-2011: 100 80 60 40 11 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 2007 ÅRSBERETNING 2011 2008 2009 19 ledelsesberetning måned. Formålet med disse kundetilfredshedsanalyser er at få en samlet vurdering af, hvor tilfredse og loyale Naturgas Fyns kunder er. Analysens resultat har også bidraget til identifikation af en række relevante indsatsområder, der kan inddrages i den løbende indsats for at sikre og forbedre kundetilfredsheden. fastholde og øge kundernes gode vurderinger på kundeservice og konsulenter. Der vil blive fokuseret på rådgivningsydelser i tilknytning til gassalget samt en øget synlighed via Naturgas Fyns kommunikation med kunderne med henblik på en styrkelse af relationen til koncernens kunder. Begge analyser viser en høj grad af tilfredshed blandt både privat- og erhvervskunderne. Medarbejdertilfredshedsmåling 2011 Naturgas Fyn har i 2008, 2010 og 2011 gennemført medarbejdertilfredshedsmålinger for at måle temperaturen i organisationen og sikre en målrettet indsats på HR- og ledelsesområdet. Vi har her kunne konstatere en betydelig fremgang fra 2008 til 2011, hvor arbejdsglæden er steget fra 66 point til 73 point, som er lig med høj arbejdsglæde. Sammenlignet med det øvrige arbejdsmarked generelt og energibranchen især, som landede på 70 point, opretholder Naturgas Fyn sin placering Kunderne giver en positiv vurdering af Naturgas Fyns image, hvilket kommer til udtryk via vurderingen af Naturgas Fyn som en meget troværdig energileverandør. Alle kundesegmenterne vurderer Naturgas Fyns kundeservice højt og med en fremgang fra den første til den anden måling. Naturgas Fyn vil arbejde målrettet for at Medarbejdertilfredshed 100 Naturgas Fyn Naturgas Fyn Naturgas Fyn EEI Danmark* 90 80 74 70 60 73 66 70 50 2008 2010 2011 2011 * EEI: European Employee Index er en undersøgelse af medarbejdertilfredshed, motivation og loyalitet i 23 lande. 40 Tolkning af resultat 30 80 - 100 point Meget høj arbejdsglæde 70 - 79 point Høj arbejdsglæde 20 10 0 Arbe Arbejdsglæde 2008 20 2010 2011 2011* 60 - 69 point Middel arbejdsglæde 50 - 59 point Lav arbejdsglæde Under 50 point Meget lav arbejdsglæde blandt den absolut bedste halvdel af de målte arbejdspladser i Danmark. 400 fynske oliekunder har indgået aftale om at skifte til naturgas. De gennemførte tiltag i løbet af 2011 sætter deres tydlige spor i den netop afholdte måling, hvor målingen på den overordnede ledelse har udviklet sig fra et niveau på 59 til 66 point. Til sammenligning ligger det øvrige danske arbejdsmarked på 64 point og energibranchen på 62 point. Naturgas Fyn har realiseret de definerede energisparemål via intern og ekstern rådgivning. Der vil i 2012, set i lyset af de i 2011 gennemførte personalereduktioner samt outsourcing, blive fokuseret på temaer omkring arbejdsklima og tryghed i ansættelsen. Der er fortsat ambitioner om at skabe yderligere forbedringer i såvel arbejdsglæde som engagement i Naturgas Fyn. Energispareaftale Sammen med de øvrige net- og distributionsselskaber inden for el, fjernvarme, naturgas og olie blev der i november 2009 indgået en aftale med Klima- og Energiministeriet om en stærkt forøget energispareindsats. Selskabernes energisparemål er blevet mere end fordoblet, og det har resulteret i indførelsen af et energisparebidrag i forbindelse med distributionstariffen, da indsatsen betales af slutkunderne. Naturgas Fyn har i relation til energispareindsatsen iværksat en række tiltag, bl.a. tilskud til en ny gasinstallation, som pt. er gasmarkedets højeste, samt idriftsat en finansieringsordning til en konkurrencedygtig rentesats, der kan tilbydes i forbindelse med kundernes installation af ny gaskedel. En kampagne i efteråret målrettet konverteringer af gamle oliekedler til naturgas, hvor Naturgas Fyn tilbød en gratis stikledning samt tilskud til konverteringen, resulterede i, at flere end ÅRSBERETNING 2011 Forretningsudvikling Biogas på naturgasnettet Naturgas Fyn ser positivt på muligheden for at indføre opgraderet biogas i distributionsnettet. Selskabet har tidligere deltaget i et forsøgsprojekt støttet af Energistyrelsen om afprøvning af opgraderingsteknologi. Såfremt der skabes et kommercielt grundlag for anvendelse af opgraderingsteknologier i relation til store biogasfællesanlæg, vil det kunne muliggøre en produktion af store mængder biogas, uafhængigt af et nærliggende varmemarked og et jævnt varmebehov, og derved skabe en national afsætningsfleksibilitet frem for lokal varmeafhængighed. Naturgas Fyn arbejder for, at der bliver forbedrede tilskudsordninger, i form af såvel et forhøjet tilskud til anlægsinvesteringen som en forhøjelse af det løbende driftstilskud til biogasproduktionen, som skal sikre rentabiliteten i etableringsfasen ved investering i såvel biogasproduktionsanlæg som opgraderingsanlæg til produktion af bionaturgas. Naturgas Fyn har som målsætning at blive involveret i mindst 50-75 % af den opgraderede biogas, som vil blive produceret i Danmark. Naturgas Fyn arbejder aktivt for, at der gennem en mindre tilpasning af rammevilkårene sikres de kommunalt ejede naturgasselskaber ret til også at deltage i biogasproduktionsanlæg. Det er vurderin- 21 ledelsesberetning gen, at der i tillæg til landbruget er behov for aktører, såsom naturgasselskaber, til at understøtte de forholdsvis store investeringer i biogasproduktionsanlæg, så der kan komme fremdrift i projekterne, der kan sikre, at den grønne gas kan komme på markedet. Fyns bilflåde blev markeret med en indvielse, hvor bl.a. transportminister Henrik Dam Kristensen og Odenses borgmester og Naturgas Fyns bestyrelsesformand Anker Boye og en række repræsentanter fra energibranchen i Danmark deltog. Naturgas Fyn Holding A/S ønsker at samarbejde med interessenter, indenfor såvel som uden for det fynske område, om realisering af biogasprojekter på et kommercielt bæredygtigt grundlag. Et sådant samarbejde vil indebære, at Naturgas Fyn fremadrettet vil kunne sælge CO2-neutral bionaturgas i tillæg til naturgas til koncernens eksisterende og nye kunder. Naturgas Fyn arbejder for at forbedre de afgiftsmæssige forhold for naturgasdrevne køretøjer, så der kan blive et driftsøkonomisk incitament for de forskellige bilflådeejere til at anskaffe CNG-drevne køretøjer på naturgas og bionaturgas. Naturgas Fyn har etableret kontakt til en række af de potentielle fremtidige nye biogasproduktionsanlæg med henblik på at etablere et sådant samarbejde. Naturgas/biogas til transport Naturgas Fyn har i 2011 realiseret Danmarks første projekt med CNG (komprimeret naturgas) til landets første naturgasdrevne køretøjer. Naturgas Fyn har etableret en fyldestation, som anvendes til påfyldning af naturgas til koncernens flåde af naturgasdrevne køretøjer – der blev i alt anskaffet 14 køretøjer ultimo 2011. Naturgas Fyn arbejder for, at der også kan anvendes opgraderet biogas som brændsel til køretøjerne, hvilket vil kunne bidrage til udnyttelsen af naturgasnettets kapacitet samt sikre en markant forbedring af miljøeffekterne ved drift af køretøjerne. Der er ingen tekniske, kun regulatoriske, barrierer til hinder herfor. Idriftsættelsen af fyldestationen til påfyldning af de 14 nyanskaffede køretøjer til Naturgas 22 Naturgas Fyn ser perspektiver i en øget anvendelse af CNG til køretøjer i Danmark, i transportsektoren generelt og i større bilflåder især - f.eks. kommunale flåder i relation til hjemmehjælp, busdrift mv.. Naturgas Fyn A/S Naturgas Fyn A/S øgede i 2011 sin afsætning af naturgas på det danske gasmarked og opnåede et resultat efter skat på DKK 33 mio. Resultatet betragtes som tilfredsstillende. Naturgas Fyn Distribution A/S Naturgas Fyn Distribution A/S driver naturgasdistributionsnettet på Fyn, som selskabet anlagde i 1980´erne. Efterfølgende har selskabet udbygget dette yderligere i forbindelse med udstykninger og stikledninger til nye kunder. Distributionsselskabet har ansvaret for en sikker og pålidelig distribution af naturgas til de fynske slutkunder. I henhold til naturgasforsyningsloven fastsætter Energitilsynet den årlige indtægtsramme for Naturgas Fyn Distribution A/S til dækning af renter, afdrag, driftsudgifter, afskrivninger og investeringer i forbindelse med vedligeholdelse og udbygning af den fynske gasinfrastruktur. Indtægtsrammereguleringen giver endvidere selskabet mulighed for at opnå ekstraordinære effektiviseringsgevinster på drifts- og finansieringsomkostninger. Årets omsætning og resultat skal derfor ses på baggrund af, at Naturgas Fyn Distribution A/S’ distributionstariffer er fastlagt, så de med de forventede distribuerede naturgasmængder indbringer det provenu, som Naturgas Fyn Distribution A/S, i henhold til indtægtsrammen udmeldt af Energitilsynet, er berettiget til at opkræve hos kunderne. Naturgas Fyn Distributions A/S’ omsætning blev i 2011 DKK 192 mio. mod DKK 215 mio. i 2010. Årets resultat blev i 2011 et overskud på DKK 26 mio. efter skat mod et overskud på DKK 30 mio. efter skat i 2010. Der blev i 2011 distribueret i alt 173 mio. m³ naturgas mod 203 mio. m³ naturgas i 2010. De i perioder høje elpriser på elmarkedet har haft en positiv effekt på afsætningen af naturgas til de decentrale og industrielle kraftvarmeværker. Med resultatet for 2011 er den akkumulerede underdækning, som ultimo 2010 beløb sig til ca. DKK 45 mio., i løbet af 2011 nedbragt til at udgøre ca. DKK 12 mio. På grund af det lavere gasforbrug i det varme fjerde kvartal 2011 blev forventningen til en fuldstændig afvikling af underdækningen ikke helt indfriet. ÅRSBERETNING 2011 De resterende ca. DKK 12 mio. i underdækning forventes afviklet i 2012. Som konsekvens af at underdækningen næsten er afviklet, er distributionstarifferne i Naturgas Fyn Distribution A/S med virkning fra 1. januar 2012 blevet nedsat med 15 %. Det betyder årlige besparelser i distributionsbetaling, som varierer med kundernes gasforbrug som følger: Tabel over besparelse i distributionsbetaling Kundekategori Villakunde Årligt forbrug i m 3 1.650 Besparelse i kr. pr år 480 inkl. moms Mellemstor erhvervskunde 500.000 32.975 ekskl. moms Stor erhvervskunde 5.000.000 251.763 ekskl. moms Projektforslag om konvertering fra naturgas til fjernvarme Der har også i 2011 været fremlagt projektforslag om ændring af områdeafgrænsningen imellem naturgasforsyning og fjernvarmeforsyning. Naturgas Fyn Distribution A/S har vurderet, hvorvidt det juridiske grundlag for at ændre områdeafgrænsningen har været til stede eller ikke. I sager, hvor selskabet har vurderet, at det samfundsøkonomiske resultat var utilstrækkeligt, eller hvor en realisering af projektforslaget ville have væsentlige negative økonomiske konsekvenser for Naturgas Fyn Distribution A/S i kraft af udhuling af grund- 23 ledelsesberetning laget for allerede afholdte investeringer, er der gjort indsigelser imod projektforslagene. I nogle tilfælde er afgørelser påklaget til Energiklagenævnet. Der er i Danmark etableret et fuldt udbygget naturgasdistributionsnet og samlet set foretaget investeringer i gasinfrastrukturen på ca. DKK 50 mia. i nutidskroner, der endnu ikke er fuldt tilbagebetalt. Naturgas Fyn Distribution A/S finder det på denne baggrund problematisk, at man kan ændre områdeafgræsningen mellem individuel naturgas og fjernvarme gennem en kommunal beslutning. Selskabet finder det problematisk, at der kan godkendes relativt investeringstunge fjernvarmeprojekter med en spinkel og i nogle tilfælde tvivlsom samfundsøkonomisk fordel, som vil fortrænge naturgassen, og følgeligt efterlade de resterende gaskunder med en højere regning for distribution af naturgas. Energinet.dk har i december 2011 fremlagt en rapport, ”Samspil mellem el, gas og varme”, hvoraf det fremgår, at der kun er en samfundsøkonomisk gevinst ved at konvertere ca. 2 % af de naturgasforsynede energidistrikter til fjernvarme. Af rapporten fremgår endvidere, at der er en samfundsøkonomisk gevinst ved at konvertere yderligere 9 % af naturgasenergidistrikterne til bl.a. eldrevne varmepumper. Det findes, at det er mest samfundsøkonomisk effektivt, at 89 % af naturgasenergidistrikterne forbliver på naturgas. Rapporten viser, at der også på længere sigt er behov for naturgassen i opvarmningssektoren, og at naturgassen i hovedparten af naturgasområderne er den samfundsøkonomisk set bedste mulighed. 24 Risici for Naturgas Fyn A/S Driftsrisici Naturgas Fyn A/S skal som handelsselskab løbende skaffe sig adgang til gasleverancer og balanceredskaber på markedsvilkår. Markedsrisici Det er afgørende for Naturgas Fyn A/S’ position i markedet, at selskabet løbende er i stand til at kunne tilbyde kunderne gas til konkurrencedygtige priser på vilkår, som kunderne efterspørger. I 2011 er der kommet nye aktører på gasmarkedet, hvilket har bevirket en øget konkurrence, som forventes at fortsætte fremover. Mængderisiko Udefra kommende faktorer som vejret, afgiftsændringer og lovgivning på energiområdet kan påvirke afsætningen af naturgas betydeligt. Høje priser på olie og naturgas kan også påvirke kundernes interesse i at supplere med eller skifte til alternative brændsler, hvis de har mulighed for det. Naturgas Fyn A/S afdækker disse risici på en række forskellige måder: Salgsvilkårene er den primære metode. Renterisici Selskabet løber ikke nogen større renterisiko. Overskudslikviditeten placeres til renter på markedsvilkår. Prisrisici Risikoen for at udsving i valutakurser, gaspriser, oliepriser mv. påvirker Naturgas Fyn A/S’ dækningsbidrag søges elimineret via en høj grad af overensstemmelse mellem vilkår for henholdsvis køb og salg af naturgas. Afdækning sker derudover vha. finansielle kontrakter. Kreditrisici Selskabet gennemfører løbende en kreditvurdering af kunderne, som kan resultere i afslag på kredit eller krav om forudbetaling eller sikkerhedsstillelse. Bortset fra nogle få store engagementer er der en stor spredning af kreditrisikoen på kundemassen. Særlige risici, driftsrisici biobrændsel og hård konkurrence på gartnerimarkedet. Introduktionen af elproduktion på markedsvilkår for de naturgasfyrede decentrale og industrielle kraftvarmeværker har endvidere medført en reduktion i de transporterede gasmængder. Via indtægtsrammereguleringen kan distributionsselskabet indregne en eventuel underdækning på grund af vigende mængder i de kommende års distributionstariffer. Korrigeret for det koldere vejrlig er takten i de senere års reduktion i distributionsmængderne faldet, således at der for de kommende år forventes en moderat afgang af gasdistributionsmængder som konsekvens af bl.a. energispareindsatsen og en vis konvertering fra naturgas til fjernvarme. og finansielle risici Driftsrisici Naturgas Fyn Holding A/S er som moderselskab i koncernen væsentligt påvirket af datterselskabet Naturgas Fyn Administration A/S’ resultater, som igen afhænger af resultaterne i Naturgas Fyns salgsselskaber. Det vurderes, at der i kraft af den 20-årige distributionsbevilling (eneret på naturgasforsyning på Fyn) og principperne for indtægtsrammereguleringen ikke er nogen umiddelbar driftsrisiko for Naturgas Fyn Distribution A/S. Markedsrisici I kraft af distributionsbevillingen, herunder eneretten til distribution af gas på Fyn, er distributionsvirksomheden ikke udsat for markedsrisiko fra andre distributører af naturgas. Vi har dog de seneste år konstateret en gradvis reduktion af transport af naturgas i ledningsnettet på Fyn og i Danmark som helhed. Dette skyldes en række sammenfaldende faktorer – højere oliepriser, anvendelse af ÅRSBERETNING 2011 Koncernen påvirkes af resultatet i handelsselskabet Naturgas Fyn A/S, som opererer på et marked med hård konkurrence om markedsandele. Rente- og valutarisici Varetagelsen af lånene i den langfristede gæld i såvel moderselskabet som i datterselskabet Naturgas Fyn Distribution A/S har stor indflydelse på koncernens økonomi på både kort og lang sigt. Ud over den langfristede gæld i distributionsselskabet har moderselskabet Naturgas Fyn Holding A/S en langfristet gæld til Naturgas Fyn I/S. Energitilsynet har udmeldt en rentefastsættelsesmodel og et loft for de finansielle omkostninger via den udmeldte indtægtsramme. Energitilsynet udmeldte i 2005 en rentefastsættelsesmodel for distributionsvirksomheden, som indebærer, at selskabets låneomkostninger skal holde sig inden for en nærmere defineret benchmarking. Fremadrettet vil 25 ledelsesberetning modellen bestå af gennemsnittet af de fem forudgående års femårs swap-renter for danske kroner som benchmarking. Naturgas Fyn Distribution A/S og den øvrige koncern foretager alene lånoptagelse i DKK og EUR og løber således begrænset valutakursrisiko. Selskabets renterisici styres inden for snævre rammer med udgangspunkt i rentefølsomheden i det af Energitilsynet udmeldte forrentningsprincip. Overskudslikviditeten placeres til renter på markedsvilkår. Naturgas Fyn Distribution A/S har i 2009 og 2011 omlagt en stor del af låneporteføljen til realkreditlån, som i lyset af den finansielle krise giver de mest effektive finansielle omkostninger. Kreditrisici Naturgas Fyn Holding A/S tilgodehavender er relateret til de øvrige selskaber i koncernen. Naturgas Fyn A/S samt Naturgas Fyn Distribution A/S kan blive påvirket negativt ved en forringelse af de større erhvervskunders betalingsevne, som vil kunne resultere i øgede debitortab. Kapitalberedskabet Likviditeten i koncernen er positiv og udgjorde ultimo 2011 DKK 268 mio. Koncernen har blandt andet i kraft af det 100 % ejede datterselskab Naturgas Fyn Distribution A/S en betydelig langfristet anlægsgæld udover Naturgas Fyn Holding A/S’ egen langfristede gæld. Nettogælden i Naturgas Fyn Distribution A/S vil i henhold til de kommende indtægtsrammer gradvist blive afviklet. 26 Naturgas Fyn Distribution A/S har tilrettelagt sine tariffer, så selskabets gæld er afviklet i år 2025. Der vil over projektperioden være behov for en løbende refinansiering af den eksisterende lange gæld i Naturgas Fyn Holding A/S, da ydelserne på låneporteføljen er størst i starten af bevillingsperioden, hvorimod indtægterne fra distributionstarifferne er jævne over bevillingsperioden. Pengestrømmene i koncernen har fra 2009 til 2011 resulteret i en reduktion i den rentebærende gæld på ca. DKK 248 mio. Naturgas Fyn Forsyning A/S Energiklagenævnet hjemviste den 8. november 2010 Energitilsynets afgørelse om regulering af Naturgas Fyn Forsyning A/S for året 2007 til fornyet behandling i Energitilsynet. Energiklagenævnet fandt bl.a., at Energitilsynet ikke havde foretaget det skøn over selskabets konkrete muligheder for at effektivisere på gaskøb og de øvrige forskellige omkostningsposter, som Energitilsynet er forpligtet til. Energitilsynet kan ifølge Energiklagenævnet ikke alene anvende en ”matematisk” model til reguleringen. Der skal tages hensyn til, at selskaberne, som sammenlignes i forbindelse med reguleringen, er uhomogene. Der bør bl.a. tages hensyn til evt. manglende stordriftsfordele og de forskellige selskabers muligheder i markedet for at agere effektivt. Energitilsynet skal endvidere lave en ny konkret vurdering af, om det fortsat, efter at Naturgas Fyn Forsyning A/S har ændret sin model for fastsættelse af gasprisen og nedsat denne markant, er nødvendigt at pålægge Naturgas Fyn Forsyning A/S at nedsætte sin aktuelle naturgaspris. På baggrund af drøftelser med Energitilsynet vurderer Naturgas Fyn, at der i løbet af 1. halvår 2012 kommer en afgørelse fra Energitilsynet, som vil regulere den akkumulerede anmeldte underdækning, som Naturgas Fyn Forsyning A/S har ultimo 2010. Det forventes, at underdækningen vil blive reduceret, men ikke mere end at der fortsat vil være en betydelig underdækning og en ret for Naturgas Fyn Forsyning A/S til efterfølgende at opkræve et beløb over forsyningstariffen. Strategi og målsætninger Målsætninger og forventninger for det kommende år Naturgas Fyn Holding A/S-koncernen vil i 2012 fortsætte videreudviklingen og effektiviseringen af virksomheden og tilpasse koncernen yderligere til varetagelsen af kerneforretningerne i relation til distribution og handel med naturgas. positivt til resultatet for Naturgas Fyn Holding A/S i 2012. Det forventes, at Naturgas Fyn Holding A/S også i 2012 vil opnå et positivt resultat, men væsentligt under resultatet for 2011 som følge af en række markante prisreduktioner på såvel distribution af og salg af naturgas. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar efter årsregnskabslovens § 99a Koncernen ønsker at leve op til lovgivning og regler på de markeder, hvor der opereres. Der er dog ikke vedtaget politikker for frivillig integrering af samfundsansvar som en del af koncernens strategi og aktiviteter, hvorfor der ikke afgives en særlig redegørelse om samfundsansvar. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. Naturgas Fyn Holding A/S er endvidere opmærksom på at udnytte rentable muligheder for udvikling af forretningsområder inden for og med nær tilknytning til naturgasvirksomhed, herunder opgradering af biogas og naturgas til transport samt virksomhed inden for området energispareaktiviteter. Reguleringen fra myndighederne stiller krav om konstante årlige effektiviseringer og reduktion af omkostningerne i distributionsselskabet Naturgas Fyn Distribution A/S. Det forventes, at resultaterne i datterselskaberne også i 2012 vil være positive og bidrage ÅRSBERETNING 2011 27 regnskab 2011 Naturgas Fyn Distributions anlæg af stikledning 28 resultatopgørelse 1. januar - 31. december Koncern Moderselskab Note2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK Nettoomsætning 1 1.752.084 1.249.374 11.542 13.232 31 Andre driftsindtægter 5.425 6.449 53 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -1.455.835 -969.139 0 0 Andre eksterne omkostninger -69.084 -42.969 -4.977 -10.857 232.590 243.715 6.618 2.406 -46.442 -41.632 -4.767 -5.230 Bruttoresultat Personaleomkostninger 2 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver 3 Andre driftsomkostninger Resultat før finansielle poster Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder -51.174 -74.903 -1.703 -1.725 -10.863 -8.295 0 0 124.111 118.885 148 -4.549 56.394 0 0 68.683 Finansielle indtægter 4 3.842 2.613 790 178 Finansielle omkostninger 5 -45.513 -54.159 -10.080 -9.956 Resultat før skat 82.440 67.339 59.541 42.067 Skat af årets resultat 6 -20.493 -17.026 2.406 8.246 Årets resultat 61.947 50.313 61.947 50.313 Foreslået udbytte for regnskabsåret 0 0 0 0 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 0 0 68.683 470 Overført resultat 61.947 50.313 -6.736 49.843 61.947 50.313 61.947 50.313 resultatdisponering Forslag til resultatdisponering ÅRSBERETNING 2011 29 balance pr. 31. december - Aktiver Koncern Moderselskab Note2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK IT-projekter, licenser mv. 4.044 4.014 0 0 Goodwill 28.938 33.594 0 0 Immaterielle anlægsaktiver under udførelse 0 1.533 0 0 32.982 39.141 0 0 31.396 Immaterielle anlægsaktiver 7 Grunde og bygninger 30.230 31.396 30.230 Distributionsanlæg 826.831 857.857 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 6.773 1.487 53 97 Materielle anlægsaktiver under udførelse 0 1.698 0 0 863.834 892.438 30.283 31.493 Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder 8 9 0 0 480.720 420.518 Andre værdipapirer og kapitalandele 10 446 457 446 457 Tilgodehavender 10 2.538 0 0 0 Finansielle anlægsaktiver 2.984 457 481.166 420.975 Anlægsaktiver 899.800 932.036 511.449 452.468 Varebeholdninger 115.705 64.265 0 0 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 299.607 398.258 0 71 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 0 3.924 9.700 Andre tilgodehavender 32.235 1.052 82 383 Udskudt skatteaktiv 13 36.229 54.282 2.740 4.537 Periodeafgrænsningsposter 11 1.541 739 0 43 Tilgodehavender 369.612 454.331 6.746 14.734 Likvide beholdninger 267.640 212.766 1.323 218 Omsætningsaktiver 752.957 731.362 8.069 14.952 Aktiver 1.652.757 1.663.398 519.518 467.420 30 balance pr. 31. december - Passiver Koncern Moderselskab Note2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK Selskabskapital 90.000 90.000 90.000 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 0 0 60.672 90.000 470 Overført resultat 166.653 112.348 105.981 111.878 Egenkapital 12 256.653 202.348 256.653 202.348 Andre hensættelser 14 74.050 31.215 0 0 74.050 31.215 0 0 Hensatte forpligtelser Gæld til moderselskab 0 251.675 0 251.675 Gæld til kreditinstitutter 734.084 580.049 0 0 831.724 0 251.675 Langfristede gældsforpligtelser 15 734.084 Gæld til moderselskab 15 201.012 0 201.012 0 Gæld til kreditinstitutter 15 10.962 140.448 0 0 Modtagne forudbetalinger fra kunder 50.984 700 0 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 166.227 284.191 1.982 4.018 Gæld til tilknyttede virksomheder 615 597 56.152 5.287 Anden gæld 139.960 155.751 3.719 4.092 18.210 16.424 0 0 Periodeafgrænsningsposter 16 Kortfristede gældsforpligtelser 587.970 598.111 262.865 13.397 Gældsforpligtelser 1.322.054 1.429.835 262.865 265.072 Passiver 1.652.757 1.663.398 519.518 467.420 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 17 Finansielle instrumenter 18 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 19 Nærtstående parter og ejerforhold 20 ÅRSBERETNING 2011 31 egenkapitalopgørelse koncern Reserve for nettoopskrivning efter den indre Selskabskapital værdis metode Egenkapital 1. januar Overført resultat I alt TDKK TDKK TDKK TDKK 202.349 90.000 0 112.349 Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi primo 0 0 37.277 37.277 Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi ultimo 0 0 -47.470 -47.470 Skat af årets regulering af sikringsinstrumenter 0 0 2.550 2.550 Årets resultat 0 0 61.947 61.947 90.000 0 166.653 256.653 Egenkapital 31. december moderselskab Reserve for nettoopskrivning efter den indre Selskabskapital værdis metode Egenkapital 1. januar TDKK Overført resultat I alt TDKK TDKK TDKK 90.000 470 111.879 202.349 Årets opskrivning 0 68.683 0 68.683 Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi primo 0 0 2.762 2.762 Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi ultimo 0 0 -1.645 -1.645 Øvrige egenkapitalbevægelser 0 -8.481 0 -8.481 Skat af øvrige egenkapitalbevægelser 0 0 -279 -279 Årets resultat 0 0 -6.736 -6.736 90.000 60.672 105.981 256.653 Egenkapital 31. december 32 pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december Koncern Note20112010 TDKKTDKK Årets resultat 61.947 50.313 Reguleringer 21 113.338 143.475 Ændring i driftskapital 22 -36.230 47.593 139.055 241.381 Pengestrømme fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende 3.842 2.612 Renteudbetalinger og lignende -45.507 -54.159 Pengestrømme fra driftsaktivitet 97.390 189.834 Køb af immaterielle anlægsaktiver -2.237 -3.862 Køb af materielle anlægsaktiver -14.844 -19.053 Køb af finansielle anlægsaktiver m.v. 0 -446 Salg af materielle anlægsaktiver 671 0 -16.410 -23.361 Tilbagebetaling / optagelse af gæld til kreditinstitutter 24.549 -192.696 Tilbagebetaling / optagelse af gæld til tilknyttede virksomheder -50.644 967 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -26.095 -191.729 Ændring i likvider 54.885 -25.256 Likvider 1. januar 212.766 238.022 Kursregulering omsætningsværdipapirer -11 0 267.640 212.766 Likvide beholdninger 267.640 212.766 267.640 212.766 Likvider 31. december Likvider specificeres således: Likvider 31. december ÅRSBERETNING 2011 33 noter Note 1 - 3 Koncern Moderselskab 2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK 1 Nettoomsætning Fordeling på aktiviteter Distribution 191.815 214.712 0 Salg af naturgas 1.560.269 1.034.662 0 0 Øvrigt salg 0 0 11.542 13.232 1.752.084 1.249.374 11.542 13.232 2 Personaleomkostninger 0 Lønninger 42.246 38.083 4.401 4.927 Pensioner 3.591 3.037 356 282 Andre omkostninger til social sikring 605 512 10 21 46.442 41.632 4.767 5.230 3.978 3.325 3.978 3.325 73 68 2 4 0 Heraf udgør vederlag til direktion og bestyrelse Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere 3 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver IT-projekter, licenser mv. 3.739 795 0 Goodwill 4.657 16.551 0 0 Bygninger 1.659 1.659 1.659 1.659 Distributionsanlæg 40.442 40.107 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1.222 15.791 44 66 Gevinst ved salg af materielle anlægsaktiver -545 0 0 0 51.174 74.903 1.703 1.725 34 noter Note 4 - 6 Koncern Moderselskab 2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK 4 Finansielle indtægter Renteindtægter tilknyttede virksomheder 0 0 378 39 Andre finansielle indtægter 3.842 2.613 412 139 3.842 2.613 790 178 5 Finansielle omkostninger Renteomkostninger tilknyttede virksomheder Andre finansielle omkostninger 0 0 340 61 45.513 54.159 9.740 9.895 45.513 54.159 10.080 9.956 6 Skat af årets resultat Årets aktuelle skat Årets udskudte skat Regulering af skat vedrørende tidligere år Regulering af udskudt skat tidligere år 0 0 0 80 18.087 8.426 -1.963 -8.203 0 35 0 -43 -144 0 -164 0 17.943 8.461 -2.127 -8.166 der fordeler sig således: Skat af årets resultat 20.493 17.026 -2.406 -8.246 Skat af egenkapitalbevægelser -2.550 -8.565 279 80 17.943 8.461 -2.127 -8.166 ÅRSBERETNING 2011 35 noter Note 7 7 Immaterielle anlægsaktiver Koncern Immaterielle IT-projekter, anlægsaktiver licenser mv. Goodwill under udførelse 36 TDKK TDKK TDKK 1.533 Kostpris 1. januar 8.481 69.557 Tilgang i årets løb 3.770 0 0 Afgang i årets løb 0 0 -1.533 12.251 69.557 0 Ned- og afskrivninger 1. januar 4.468 36.107 0 Årets afskrivninger 3.739 4.512 0 8.207 40.619 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 4.044 28.938 0 Af den samlede regnskabsmæssige værdi af IT-projekter, licenser mv. udgør renteomkostninger indregnet i kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 18. noter Note 8 8 Materielle anlægsaktiver Koncern Grunde og bygninger Distributionsanlæg Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse TDKK TDKK TDKK TDKK 1.698 Kostpris 1. januar 39.332 1.342.927 138.891 Tilgang i årets løb 493 9.422 6.628 0 Afgang i årets løb 0 0 -2.859 -1.698 39.825 1.352.349 142.660 0 Kostpris 31. december Ned- og afskrivninger 1. januar 7.936 485.070 137.403 0 Årets afskrivninger 1.659 40.448 1.217 0 Tilbageførte ned- og afskrivninger på afhændede aktiver 0 0 -2.733 0 Ned- og afskrivninger 31. december 9.595 525.518 135.887 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 30.230 826.831 6.773 0 Af den samlede regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver udgør renteomkostninger indregnet i kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 1.125. Moderselskab Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar I alt TDKK TDKK TDKK Kostpris 1. januar 39.332 706 40.038 Tilgang i årets løb 493 0 493 39.825 706 40.531 Kostpris 31. december Ned- og afskrivninger 1. januar 7.936 609 8.545 Årets afskrivninger 1.659 44 1.703 Ned- og afskrivninger 31. december 9.595 653 10.248 Regnskabsmæssig værdi 31. december 30.230 53 30.283 Af den samlede regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver udgør renteomkostninger indregnet i kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 149. ÅRSBERETNING 2011 37 noter Note 9 Moderselskab 2011 2010 TDKK TDKK 9 Kapitalandele i dattervirksomheder Kostpris 1. januar 420.048 420.048 Kostpris 31. december 420.048 420.048 Værdireguleringer 1. januar 470 26.408 Årets opskrivninger, netto 68.683 -25.938 Øvrige egenkapitalbevægelser, netto -8.481 0 Værdireguleringer 31. december 60.672 470 Regnskabsmæssig værdi 31. december 480.720 420.518 38 Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således: Navn Hjemsted Selskabskapital Stemme- og ejerandel Naturgas Fyn Administration A/S Odense 167.500 100 % Naturgas Fyn Distribution A/S Odense 20.500 100 % noter Note 10 - 12 10 Øvrige finansielle anlægsaktiver Koncern Moderselskab Andre værdipapirer og kapitalandele Tilgodehavender TDKK Andre værdipapirer og kapitalandele TDKK TDKK Kostpris 1. januar 457 0 446 Tilgang i årets løb 0 3.521 0 Overførsler i årets løb 0 -455 0 Kostpris 31. december 457 3.066 446 Opskrivninger 1. januar 0 0 0 Opskrivninger 31. december 0 0 0 Nedskrivninger 1. januar 0 0 0 Årets nedskrivninger 11 528 0 Nedskrivninger 31. december 11 528 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 446 2.538 446 11 Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter udgøres af forudbetalte omkostninger vedrørende forsikringspræmier, abonnementer mv. 12 Egenkapital Selskabskapitalen består af 9.000 aktier à nominelt TDKK 10. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. Der har ikke været ændringer i selskabskapitalen i de seneste 5 år. ÅRSBERETNING 2011 39 noter Note 13 - 14 Koncern Moderselskab 2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK 13 Hensættelse til udskudt skat Immaterielle anlægsaktiver 7.782 9.014 0 0 Materielle anlægsaktiver 77.674 77.626 1.761 1.712 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelse -2.961 -2.587 0 0 Abandonment -8.156 -7.804 0 0 Låneomkostninger -1.445 0 0 0 Hensættelser 0 -12.500 0 0 Sikringsinstrumenter -1.854 0 0 0 Skattemæssigt underskud til fremførsel -107.269 -118.031 -4.501 -6.249 Overført til udskudt skatteaktiv 36.229 54.282 2.740 4.537 0 0 0 0 36.229 54.282 2.740 4.537 36.229 54.282 2.740 4.537 Udskudt skatteaktiv Opgjort skatteaktiv Regnskabsmæssig værdi 14 Andre hensættelser Andre hensættelser pr. 1. januar 2011 31.215 61.954 0 0 Årets hensættelse 42.835 -30.739 0 0 Andre hensættelser pr. 31. december 2011 74.050 31.215 0 0 Andre hensættelser omfatter abandonment og tabsgivende kontrakter. Abandonment vedrører forventede fremtidige omkostninger til fjernelse af distributionsanlæg. Modværdien af forpligtelserne indregnes under distributionsanlæg (materielle aktiver) og afskrives sammen med distributionsanlægget. Årets stigning i abandonment kan primært henførestil årets anlæggelser af distributionsnet. Abandonment opgøres som fremtidige forventede udbetalinger tillagt et risikotillæg og tilbagediskonteret til nutidsværdi. 40 noter Note 15 - 16 15 Langfristede gældsforpligtelser Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gældsforpligtelser. Øvrige forpligtelser er indregnet under langfristede gældsforpligtelser. Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden: Koncern Moderselskab 2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK Gæld til moderselskab Mellem 1 og 5 år 0 251.675 0 251.675 Langfristet del 0 251.675 0 251.675 Inden for 1 år 201.012 0 201.012 0 201.012 251.675 201.012 251.675 Gæld til kreditinstitutter Efter 5 år 413.808 300.000 0 0 Mellem 1 og 5 år 320.276 280.049 0 0 Langfristet del 734.084 580.049 0 0 Inden for 1 år 10.962 140.448 0 0 745.046 720.497 0 0 16 Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter udgøres af modtagne indtægter på materielle anlægsaktiver, som indtægtsføres over aktivets forventede levetid. ÅRSBERETNING 2011 41 noter Note 17 Koncern Moderselskab 2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK 17 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Leasing- og sponsorkontrakter Leasingforpligtelser fra operationel leasing. Samlede fremtidige leasingydelser: Vedr. Biler 534 575 534 575 Sponsorkontrakter 1.326 1.478 1.326 1.478 Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter: Distributionsanlæg med en regnskabsmæssig værdi pr 31. december 826.831 857.857 0 0 Koncernen har stillet garanti overfor leverandører. Garantien udgør pr. 31. december 337.352 251.947 0 0 Koncernen har afgivet selvskyldnerkaution over for pengeinstitut for udlån til kunder med en ramme pr. 31. december 5.000 5.000 0 0 Koncernen har stillet garanti til pengeinstitut for handelslinje i relation til risikoafdækning pr. 31. december 75.000 75.000 75.000 75.000 Eventualaktiver Selskabet er omfattet af naturgasforsyningsloven og har efter Energitilsynets endelige opgørelse af indtægtsramme for 2010 ultimo 2010 en underdækning på ca. DKK 47 mio., som kan opkræves over tarifferne. I kraft af overdækningen i 2011 kan den akkumulerede underdækning ultimo 2011 i henhold til den foreløbige indtægtsramme for 2011 opgøres til ca. DKK 12 mio. inkl. effektiviseringsgevinster. Energitilsynets kommende regulering for årene 2007 til 2011 vurderes at resultere i en betydelig underdækning og en ret for Naturgas Fyn Forsyning A/S til efterfølgende at opkræve et beløb over forsyningstariffen. 42 noter Note 18 - 19 18 Finansielle instrumenter Koncern Omfanget og arten af koncernens finansielle instrumenter fremgår af resultatopgørelsen og balancen i henhold til den anvendte regnskabspraksis. Koncernen indgår finansielle kontrakter til sikring af de pris- og valutarisici, der er knyttet til handel med gas og som ikke er elimineret ved overensstemmelse imellem vilkår for henholdsvis køb og salg af naturgas. Selskabet har indgået følgende finansielle kontrakter og leveringsaftaler som klassificeres som finansielle kontrakter: Finansielle instrumenter Volumen Dagsværdi Fastprisgaskøbskontrakter 44,16 mio. m3 -2.741 Olieswaps til afdækning af prisrisiko på salgsaftaler (køb af olie netto) 13.700 mt. 6.363 USD Valutaterminskontrakter til afdækning af prisrisiko på salgsaftaler (salg af valuta netto) USD 21,7 mio. -13.777 Koncern Moderselskab 2011201020112010 TDKKTDKKTDKKTDKK 19 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Revisionshonorar til PricewaterhouseCoopers 715 700 190 190 Skatterådgivning 364 0 264 0 Andre ydelser 3.746 1.020 70 5 4.825 1.720 524 195 ÅRSBERETNING 2011 43 noter Note 20 20 Nærtstående parter og ejerforhold Grundlag Bestemmende indflydelse Naturgas Fyn I/S Øvrige nærtstående parter Naturgas Fyn Administration A/S Tilknyttet virksomhed Naturgas Fyn Distribution A/S Tilknyttet virksomhed Naturgas Fyn A/S Tilknyttet virksomhed Naturgas Fyn Forsyning A/S Tilknyttet virksomhed Hovedaktionær Ejerforhold 44 Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af selskabskapitalen: Naturgas Fyn I/S noter Note 21 - 22 Koncern 2011 2010 TDKK TDKK 21 Pengestrømsopgørelse - reguleringer Finansielle indtægter -3.842 -2.613 Finansielle omkostninger 45.513 54.159 Af- og nedskrivninger inklusiv tab og gevinst ved salg 51.174 74.903 Skat af årets resultat 20.493 17.026 113.338 143.475 Ændring i varebeholdninger -51.441 -1.361 Ændring i tilgodehavender 64.128 -153.924 22 Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital Ændring i andre hensatte forpligtelser 42.835 -4.956 Ændring i leverandører m.v. -81.556 242.100 Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi -10.196 -34.266 -36.230 47.593 ÅRSBERETNING 2011 45 regnskabspraksis Erhvervskunde, Katrine & Alfreds Tomater 46 Regnskabsgrundlag Årsrapporten for Naturgas Fyn Holding A/S for 2011 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år, bortset fra at visse gaskøbskontrakter nu anses som afledte finansielle instrumenter og måles til dagsværdi. De udgør en effektiv afdækning af dagsværdirisikoen på fastprissalgsaftaler, der tilsvarende reguleres til dagsværdi.Ændringen har alene medført tilpasning af balancerelaterede poster under tilgodehavender og kortfristet gæld. Der henvises til afsnittet om afledte finansielle instrumenter. Koncern- og årsregnskab for 2011 er aflagt i TDKK. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. ÅRSBERETNING 2011 Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkel regnskabspost nedenfor. Konsolideringspraksis Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Naturgas Fyn Holding A/S samt virksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte besidder flertallet af stemmerettighederne, eller hvori moderselskabet gennem aktiebesiddelse eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Ved konsolideringen sammendrages poster af ensartet karakter. Koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter og mellemværender samt realiserede og urealiserede interne gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder elimineres. 47 regnskabspraksis Moderselskabets kapitalandele i de konsoliderede dattervirksomheder udlignes med moderselskabets andel af dattervirksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort på det tidspunkt, hvor koncernforholdet blev etableret. af goodwill eller negativ goodwill, herunder i allerede foretagne afskrivninger. Ved køb af dattervirksomheder opgøres på anskaffelsestidspunktet forskellen mellem kostprisen og den regnskabsmæssige indre værdi i den købte virksomhed, efter at de enkelte aktiver og forpligtelser er reguleret til dagsværdi (overtagelsesmetoden). Herunder fradrages eventuelle besluttede omstruktureringshensættelser vedrørende den overtagne virksomhed. Resterende positive forskelsbeløb indregnes i balancen under immaterielle anlægsaktiver som goodwill, der afskrives lineært i resultatopgørelsen over forventet brugstid, dog højst over 20 år. Resterende negative forskelsbeløb indregnes i balancen under periodeafgrænsningsposter som negativ goodwill. Beløb, der kan henføres til forventede tab eller omkostninger, indregnes som indtægt i resultatopgørelsen i takt med, at de forhold, der ligger til grund herfor, realiseres. Af negativ goodwill, der ikke relaterer sig til forventede tab eller omkostninger, indregnes et beløb svarende til dagsværdien af ikkemonetære aktiver i resultatopgørelsen over de ikke-monetære aktivers gennemsnitlige levetid. Afskrivning på goodwill indregnes i posten afog nedskrivninger. Positive og negative forskelsbeløb fra erhvervede virksomheder kan, som følge af ændring i indregning og måling af nettoaktiver, reguleres indtil udgangen af det regnskabsår, der følger efter anskaffelsesåret. Disse reguleringer afspejler sig samtidig i værdien 48 Afskrivning på goodwill allokeres i koncernregnskabet til de funktioner, som goodwillen relaterer sig til. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Hvis valutapositioner anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte på egenkapitalen. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Afledte finansielle instrumenter Som afledte finansielle instrumenter klassificeres aftaler, der i henhold til kontrakten afregnes finansielt. Endvidere omfatter det visse kontrakter om levering af gas, som ved indgåelsen forventes afregnet ved indgåelse af modgående forretninger inden levering. Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier indgår som henholdsvis andre tilgodehavender og anden gæld. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede finansielle aktiver eller forpligtelser tillægges/fradrages den regnskabsmæssige værdi af det sikrede aktiv/forpligtelse. Aftaler om salg af en fast mængde gas til en fast pris, hvor risikoen for ændringer i dagsværdien af kontrakten er afdækket med afledte finansielle instrumenter, behandles efter bestemmelserne om dagsværdisikring. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af forventede fremtidige pengestrømme indregnes i egenkapitalen, indtil den sikrede transaktion gennemføres. Såfremt transaktionen resulterer i et aktiv eller en forpligtelse, indregnes den akkumulerede kursregulering i kostprisen på aktivet eller forpligtelsen, og såfremt transaktionen resulterer i en indtægt eller en omkostning, indregnes den akkumulerede kursregulering i resultatopgørelsen sammen med den sikrede post. Kursregulering til dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes i resultatopgørelsen. Segmentoplysninger Der gives segmentoplysninger om forretningsområder. Segmentopdelingen er i overens- ÅRSBERETNING 2011 stemmelse med virksomhedens interne rapportering og ansvarsområder. Segmenttallene er udarbejdet efter samme praksis som koncernregnskabet, og de rapporterbare segmenter er identiske med sidste års rapporterbare segmenter. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Indtægter ved distribution og salg af naturgas indgår i nettoomsætningen på tidspunktet for levering og risikoens overgang, såfremt indtægten kan opgøres pålideligt. Omsætningen opgøres efter fradrag af moms, afgifter og rabatter. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer indeholder det forbrug af råvarer og hjælpematerialer, der er anvendt for at opnå årets nettoomsætning. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder indirekte produktionsomkostninger og omkostninger til lokaler, salg og distribution samt kontorhold mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger samt lønafhængige omkostninger. 49 regnskabspraksis Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger omfatter af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver. Anlægsaktiverne afskrives lineært på grundlag af kostprisen baseret på nedenstående vurdering af brugstiderne. Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastsættes på baggrund af en vurdering af bl.a. virksomhedens karakter, markedsposition, branchens stabilitet og afhængighed af nøglemedarbejdere. De immaterielle anlægsaktiver afskrives lineært over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af brugstiderne: IT projekter, licenser mv. Goodwill 3 år 15 år De materielle anlægsaktiver afskrives lineært over de enkelte aktivers forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af brugstiderne: Bygninger Fordelingsnet, distributionsnet og stikledninger M/R stationer Målere og regulatorer Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5-50 år 40 år 15 år 15 år Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af resultat for året med fradrag af afskrivning af goodwill under posterne ”Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder”. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og tab vedrørende værdipapirer, finansielle instrumenter og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af realkreditlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen mv. Skat af årets resultat Skat af årets resultat, omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst samt årets regulering af udskudt skat. Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen. 3-5 år Fortjeneste eller tab ved afhændelse af anlægsaktiver indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Andre driftsindtægter/-omkostninger Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær 50 karakter i forhold til virksomhedernes hovedaktivitet. Moderselskabet og de danske tilknyttede virksomheder er sambeskattede. Den danske selskabsskat fordeles mellem overskuds- og underskudsgivende danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Moderselskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningskredsen, således at moderselskabet forestår afreg- ning af skatter mv. til de danske skattemyndigheder. Sambeskattede selskaber med overskydende skat godtgøres som minimum i henhold til de gældende satser for rentegodtgørelser af administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet. aktivets eller aktivgruppens kapitalværdi og nettosalgspris (genindvindingsværdi), såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Modtagne indtægter på materielle anlægsaktiver passiveres og indtægtsføres over aktivets forventede levetid. Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver omfatter erhvervet goodwill, softwarelicenser og andre erhvervede rettigheder. Immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver omfatter grunde og bygninger, distributionsanlæg samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar. Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Renteomkostninger (byggerenter) på lån til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen over fremstillingsperioden. Der foretages nedskrivningstest på materielle anlægsaktiver, såfremt der er indikationer for værdifald. Nedskrivningstesten foretages for hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Aktiverne nedskrives til det højeste af ÅRSBERETNING 2011 I balancen indregnes under posten ”Kapitalandele i dattervirksomheder” den forholdsmæssige ejerandel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort med udgangspunkt i dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver på anskaffelsestidspunktet med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer eller tab og med tillæg af resterende værdi af positiv forskelsværdi (goodwill) og fradrag af en resterende negativ forskelsværdi (negativ goodwill). Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlægges via overskudsdisponeringen til “Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode” under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i dattervirksomhederne. Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til DKK 0. Har moderselskabet en retslig eller en faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance, indregnes en hensat forpligtelse hertil. 51 regnskabspraksis Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af vejet gennemsnit, FIFO-princippet eller til nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Tilgodehavender Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Andre tilgodehavender indregnet under finansielle anlægsaktiver omfatter udlån til kunder til finansiering af gaskedler. Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventet tab. Modtagne forudbetalinger fra kunder indregnes under kortfristede gældsforpligtelser. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Egenkapital Udbytte Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når kon- 52 cernen som følge af en begivenhed indtruffet senest på balancedagen har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen. Hensatte forpligtelser omfatter primært forventede omkostninger til nedtagning af anlægsaktiver (abandonment), som anvendes til distribution af naturgas. Modposten til den hensatte abandonment indregnes sammen med aktivet. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. Aktuelle skattetilgodehavender og -forpligtelser Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Finansielle gældsforpligtelser Fastforrentede lån, som realkreditlån og lån hos kreditinstitutter, indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld. For obligationslån svarer amortiseret kostpris til en restgæld beregnet som lånets underliggende kontantværdi på lånoptagelsestidspunktet reguleret med en over afdragstiden foretaget afskrivning af lånets kursregulering på optagelsestidspunktet. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som forpligtelser udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår. ÅRSBERETNING 2011 Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne. Likvider Likvide midler består af likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer med ubetydelig risiko for værdiændringer. Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale. 53 datterselskab naturgas fyn administration a/s Markedsoverblik Naturgas Fyn Administration A/S ejer 100 % af aktierne i datterselskabet Naturgas Fyn A/S. Naturgas Fyn Administration A/S varetager servicefunktioner for de øvrige selskaber i koncernen såsom: kundeservice, fakturering, IT, økonomistyring, drift og vedligeholdelse af nettet m.v. For at sikre så effektiv en drift som mulig i koncernen og for at undgå dobbeltfunktioner er de fleste af koncernens tekniske og administrative medarbejdere ansat i Naturgas Fyn Administration A/S. Årets resultat Naturgas Fyn Administration A/S’ omsætning blev i år 2011 DKK 108 mio. Årets resultat udgør et overskud på DKK 43 mio. efter skat. Årets resultat anses for tilfredsstillende Forventninger til 2012 Der forventes for 2012 et positivt resultat. Entreprenør inspicerer stikledning 54 hoved- og nøgletal for naturgas fyn administration a/s Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: 20112010200920082007 TDKKTDKKTDKKTDKKTDKK Hovedtal Resultat Nettoomsætning 107.776 95.896 82.665 81.510 74.276 Bruttofortjeneste 57.950 67.184 65.883 48.720 50.329 EBITDA 5.564 22.984 27.884 13.377 18.596 Afskrivninger ekskl. goodwill 4.324 16.521 17.903 50.607 11.595 Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) 1.240 6.463 9.981 -37.230 7.001 145 145 24 0 0 1.095 6.318 9.957 -37.230 2.203 -18.374 Goodwillafskrivninger Resultat før finansielle poster (EBIT) Resultat af finansielle poster 44.829 22.281 33.491 -2.314 Resultat før skat 45.924 28.599 43.447 -39.544 -16.171 Årets resultat efter skat 42.577 25.976 38.581 -34.088 -19.021 Balance Balancesum 540.267 440.729 429.078 322.148 379.300 Egenkapital 448.377 406.956 404.521 271.803 302.232 -341.079 -279.215 -252.605 -208.938 204.248 8.016 -3.585 4.111 -59.924 -16.717 -7.374 44.968 Nettorentebærende gæld Nettoarbejdskapital Investering i materielle anlægsaktiver -26.823 -15.509 - -2.200 -534 65.630 31.610 36.089 32.449 -3.766 -4.251 -59.924 -16.717 -7.374 61.864 25.827 -23.835 15.732 37.594 Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktivitet - investeringsaktivitet Frie pengestrømme - finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Antal medarbejdere 93.747 -170.507 130.854 -87.993 589 155.611 -143.148 107.019 -72.261 38.183 71 63 62 64 61 Nøgletal i % 53,8% 70,1% 79,7% 59,8% 67,8% EBITDA margin Bruttomargin 5,2% 24,0% 33,7% 16,4% 25,0% EBITA margin 1,2% 6,7% 12,1% -45,7% 9,4% Overskudsgrad (EBIT-margin) 1,0% 6,6% 12,0% -45,7% 3,0% 0,2% 1,5% 2,7% -10,6% 0,6% Likviditetsgrad Afkastningsgrad 737,5% 880,8% 1.096,0% 493,0% 505,1% Soliditetsgrad 83,0% 92,3% 94,3% 84,4% 79,7% Forrentning af egenkapital 10,0% 6,4% 11,4% -11,9% -6,1% Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100 EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100 EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100 Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100 Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100 Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100 Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100 ÅRSBERETNING 2011 Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100 Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser + andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) – ( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser + anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser modregnet rentebærende aktiver 55 datterselskab naturgas fyn a/s Naturgas Fyn A/S aktiviteter Naturgas Fyn A/S er et handelsselskab, som sælger naturgas på markedsvilkår til alle kundekategorier i Danmark. Naturgas Fyn A/S ejer 100 % af aktierne i datterselskabet Naturgas Fyn Forsyning A/S. Naturgas Fyn Forsyning A/S har bevilling til at forsyne kunder på Fyn på regulerede vilkår. Årets Resultat Naturgas Fyn A/S’ omsætning blev i 2011 på DKK 1.518 mio. Årets resultat blev et overskud på DKK 33 mio. Resultat for Naturgas Fyn A/S anses for tilfredsstillende. Forventninger til 2012 Naturgas Fyn forventer et positivt resultat for året 2012 på et markant lavere niveau end i 2011-resultatet som følge af den hårde konkurrence. Erhvervskunde, Skolerne i Oure 56 hoved- og nøgletal for naturgas fyn a/s Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: 2011 2010 20092008 2007 TDKK TDKK TDKKTDKK TDKK Hovedtal Resultat Nettoomsætning 1.518.117 999.853 799.331 1.525.991 Bruttofortjeneste 61.190 49.372 64.784 20.841 -56.400 EBITDA 61.190 49.372 60.777 17.012 -59.637 Afskrivninger ekskl. goodwill Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) Goodwillafskrivninger Resultat før finansielle poster (EBIT) Resultat af finansielle poster 1.293.992 0 0 0 0 0 61.190 49.372 60.777 17.012 -59.637 4.512 4.513 4.513 4.513 4.513 56.678 44.859 56.264 12.499 -64.150 -11.594 -3.613 -9.953 -11.380 -4.040 Resultat før skat 45.084 28.324 47.127 1.319 -71.667 Årets resultat efter skat 32.947 18.001 35.537 3.459 -57.937 Balancesum 483.706 592.114 327.070 459.585 387.608 Egenkapital 159.007 127.215 132.755 78.082 67.305 49.810 -43.686 -1.865 188.240 97.271 172.409 52.335 76.714 142.482 136.615 Balance Nettorentebærende gæld Nettoarbejdskapital Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktivitet -90.087 54.154 132.976 -66.671 40.775 -2.392 71.452 -135.799 70.890 -71.813 -92.479 125.606 -2.823 4.219 -31.038 Bruttomargin 4,0% 4,9% 8,1% 1,4% -4,4% EBITDA margin 4,0% 4,9% 7,6% 1,1% -4,6% EBITA margin 4,0% 4,9% 7,6% 1,1% -4,6% Overskudsgrad (EBIT-margin) 3,7% 4,5% 7,0% 0,8% -5,0% - finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Nøgletal i % Afkastningsgrad Likviditetsgrad 11,7% 7,6% 17,2% 2,7% -16,6% 141,6% 119,4% 155,9% 111,4% 109,9% Soliditetsgrad 32,9% 21,5% 40,6% 17,0% 17,4% Forrentning af egenkapital 23,0% 13,8% 33,7% 4,8% -51,1% Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100 EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100 EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100 Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100 Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100 Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100 Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100 ÅRSBERETNING 2011 Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100 Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser + andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) – ( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser + anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser modregnet rentebærende aktiver 57 datterselskab naturgas fyn distribution a/s Naturgas Fyn Distribution A/S’ aktiviteter Naturgas Fyn Distribution A/S ejes 100 % af Naturgas Fyn Holding A/S (moderselskab i Naturgas Fyn A/S koncernen). Naturgas Fyn Distribution A/S har ca. 35.000 kunder. Opgaverne i Naturgas Fyn Distribution A/S løses via serviceaftaler med koncernens øvrige selskaber. Naturgas Fyn Distribution A/S har i 2011 varetaget distributionen af 173 mio. m³ naturgas til de ca. 35.000 distributionskunder på Fyn. I henhold til gasloven skal Energitilsynet fastsætte indtægtsrammer for distributionsselskabernes årlige indtægter til dækning af renter, afdrag, drift, afskrivninger og investeringer. Årets resultat Naturgas Fyn Distribution A/S’ nettoomsætning udgjorde i 2011 DKK 192 mio. Årets resultat udgør et overskud på DKK 26 mio. efter skat. Med resultatet for 2011 er den akkumulerede underdækning ultimo 2010 i henhold til den foreløbige indtægtsramme for 2011 nedbragt fra ca. DKK 45 mio. til ca. DKK 12 mio. ultimo 2011. Forventninger til 2012 Der forventes for 2012 et positivt resultat. Skolerne i Oure Sport & Performance 58 hoved- og nøgletal for naturgas fyn distribution a/s Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: 2011 20102009 2008 TDKK TDKKTDKK TDKK Hovedtal Resultat Nettoomsætning 191.815 214.712 149.471 Bruttofortjeneste 111.086 129.310 76.053 115.812 42.125 EBITDA 110.935 128.812 74.919 41.971 Afskrivninger ekskl. goodwill 40.490 40.107 39.436 39.355 Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) 70.445 88.705 35.483 2.616 Goodwillafskrivninger 0 0 0 0 Resultat før finansielle poster (EBIT) 70.445 88.705 35.483 2.616 Resultat af finansielle poster -35.787 -41.668 -46.644 -40.791 Resultat før skat 34.658 47.037 -11.161 -38.175 Årets resultat efter skat 26.106 30.418 -10.239 -31.132 Balancesum 906.565 971.210 994.050 1.014.396 Egenkapital 32.343 13.562 -14.458 4.727 Nettorentebærende gæld 732.675 832.871 900.851 923.036 Nettoarbejdskapital -24.027 11.104 11.625 8.201 Investering i materielle anlægsaktiver -12.151 -12.597 -16.911 -6.116 Balance Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktivitet 112.347 80.125 48.154 25.102 - investeringsaktivitet -12.151 -12.597 -16.911 -24.216 Frie pengestrømme 100.196 67.528 31.243 886 - finansieringsaktivitet -109.380 -66.967 -26.041 -8.810 Årets forskydning i likvider -9.184 561 5.202 10.176 Bruttomargin 57,9% 60,2% 50,7% 36,4% EBITDA margin 57,8% 60,0% 50,1% 36,2% Nøgletal i % EBITA margin 36,7% 41,3% 23,7% 2,3% Overskudsgrad (EBIT-margin) 36,7% 41,3% 23,7% 2,3% Afkastningsgrad 7,8% 9,1% 3,6% 0,3% Likviditetsgrad 43,9% 21,9% 21,3% 34,1% Soliditetsgrad 3,6% 1,4% -1,5% 0,5% Forrentning af egenkapital 113,7% N/A 210,4% N/A Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100 EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100 EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100 Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100 Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100 Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100 Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100 ÅRSBERETNING 2011 Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100 Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser + andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) – ( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser + anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser modregnet rentebærende aktiver 59 Naturgas Fyn Holding A/S Ørbækvej 260 Postboks 567 5220 Odense Ø Tlf. 63 15 64 15 Fax: 66 15 51 27 info@ngf.dk www.naturgasfyn.dk CVR-nr. 10 12 35 18
