Stillingsbeskrivelse til opslag af kontorelev i Fællessekretariatet Er

Transcription

Stillingsbeskrivelse til opslag af kontorelev i Fællessekretariatet Er
årsrapport
2011
Transportminister Henrik Dam Kristensen, borgmester og bestyrelsesformand Anker Boye samt adm. direktør, CEO, Bjarke Pålsson ved
Naturgas Fyns lancering af ”Danmarks første gasbil”, november 2011
indholdsfortegnelse
Påtegninger
Ledelsespåtegning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Den uafhængige revisors erklæringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Kerneværdier, vision & mission. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Fremtidsudsigter. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Hoved- og nøgletal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Beretning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Koncern-
og årsregnskab
Resultatopgørelse 1. januar - 31. december . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Balance 31. december . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Egenkapitalopgørelse.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Noter til årsrapporten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Regnskabspraksis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Resumé dattervirksomheder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
ÅRSBERETNING
2011
3
ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret
1. januar - 31. december 2011 for Naturgas Fyn Holding A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Årsregnskabet og koncernregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets
og koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af
selskabets og koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for 2011.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold,
beretningen omhandler.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Odense, den 12. marts 2012
Formand
Næstformand
Anker Boye
4
Hans Randstorf Jørgensen
Lars Ole Thejsen Valsøe
Gunnar Lund
Mogens Leif Christensen
Steen Langkilde Møller
Direktion
Bjarke Pålsson
Bestyrelse
Anker Boye
Formand
Mogens Leif Christensen John Erik Kruse
Hanne Klit Larsen
ÅRSBERETNING
Erik Skov Christensen
2011
Hans Randstorf Jørgensen Næstformand
Lars Ole Thejsen Valsøe
Steen Langkilde Møller
Hanne Klit Larsen Ivan Bøg Jeppe Fugl Villumsen John Erik Kruse
Ivan Bøg
Gunnar Lund
Erik Skov Christensen Mogens Thode Jørgensen
Jeppe Fugl Villumsen
Mogens Thode Jørgensen
5
den uafhængige revisors erklæringer
Såfremt der ikke under behandlingen af
nærværende udkast fremkommer væsentlige
oplysninger eller ændringer, vil vi forsyne den
endelige årsrapport med følgende påtegning:
Til kapitalejerne i Naturgas Fyn Holding A/S
Påtegning på årsregnskabet
og koncernregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet og koncernregnskabet for Naturgas Fyn Holding A/S for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011, der
omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse, noter
og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet
og koncernregnskabet aflægges efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
og koncernregnskabet
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og
aflægge et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen
har endvidere ansvaret for den interne kontrol,
som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde
et årsregnskab og et koncernregnskab uden
væsentlig fejlinformation, uanset om denne
skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion
om årsregnskabet og koncernregnskabet på
grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale
standarder om revision og yderligere krav
ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver,
at vi overholder etiske krav samt planlægger
og udfører revisionen for at opnå høj grad af
sikkerhed for, om årsregnskabet og koncernregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb
og oplysninger i årsregnskabet og koncernregnskabet. De valgte revisionshandlinger
afhænger af revisors vurdering, herunder
6
vurdering af risici for væsentlig fejlinformation
i årsregnskabet og koncernregnskabet, uanset
om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab og et koncernregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet
hermed er at udforme revisionshandlinger, der
er passende efter omstændighederne, men
ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En
revision omfatter endvidere vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige
skøn er rimelige, samt en vurdering af den
samlede præsentation af årsregnskabet og
koncernregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede
revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som
grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet og
koncernregnskabet giver et retvisende billede
af selskabets og koncernens aktiver, passiver
ÅRSBERETNING
2011
og finansielle stilling pr. 31. december 2011
samt af resultatet af selskabets og koncernens
aktiviteter og koncernens pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011 i
overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Udtalelse omledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet og koncernregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet
og koncernregnskabet.
Odense, den 12. marts 2012
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Torben Wied
statsautoriseret revisor
Jesper Lund
statsautoriseret revisor
7
selskabsoplysninger
Selskabet
Naturgas Fyn Holding A/S
Ørbækvej 260
5220 Odense SØ
Telefon: 63 15 64 15
Telefax: 66 15 51 27
www.naturgasfyn.dk
CVR-nr.: 10 12 35 18
Regnskabsperiode:
Direktion
Bjarke Pålsson
Revision
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Rytterkasernen 21
Postboks 370
5100 Odense C
1. januar - 31. december
Stiftet:
Pengeinstitut
22. januar 2003
Danske Bank
Nordea
Regnskabsår:
9. regnskabsår
Bestyrelse
Anker Boye, formand
Hans Randstorf Jørgensen, næstformand
Lars Ole Thejsen Valsøe
Gunnar Lund
Mogens Leif Christensen
Steen Langkilde Møller
Hanne Klit Larsen
Erik Skov Christensen
John Erik Kruse
Ivan Bøg
Jeppe Fugl Villumsen
Mogens Thode Jørgensen
8
Kerneværdier,
vision
&
mission
Vision
Vi er det naturgasselskab i
Danmark, der har de mest
tilfredse kunder
Mission
Vi giver vores kunder
mere energi til livet
Kerneværdierne
Naturgas Fyn
i
Samarbejde, ansvarlig,
målrettet
ÅRSBERETNING
2011
9
fremtidsudsigter
Naturgasprojektet er et af de største infrastrukturprojekter gennemført i Danmark, og
naturgasinfrastrukturen kan med relativt lave
vedligeholdelsesomkostninger holde i mere
end 50 år endnu.
Set på denne baggrund er det værd at overveje, hvordan den store samfundsinvestering
kan gøre mest nytte i årene frem mod 2050,
hvor man i henhold til de seneste planer forventer at have afviklet anvendelsen af fossile
brændsler i Danmark fuldstændigt.
Naturgassens rolle
frem mod år 2050
Naturgas har siden slutningen af 1970´erne
været med til at styrke forsyningssikkerheden
i den danske energiforsyning og har bidraget
med et mere miljøvenligt energiforbrug end
den traditionelle fyring med kul og olie. Naturgassen har samtidig bidraget til en højere
grad af energieffektivitet. I 1990´erne bevirkede etableringen af et stort antal decentrale
kraftvarmeværker hos fjernvarmeværker og i
industrien, at man fik udnyttet en stor del af
varmegrundlaget til samproduktion af el og
varme til gavn for brændselsforbrug og klima
og med økonomiske gevinster for samfund,
selskaber og forbrugere til følge.
Der er samlet set investeret cirka DKK 50
mia. i nutidskroner i den danske naturgasinfrastruktur, som er udbygget, så den dækker det meste af Danmark og forsyner selv
små landsbysamfund med kollektiv energi.
10
På denne lange vej mod et samfund uden
brug af fossile brændsler vil naturgas - det
mest miljøvenlige fossile brændsel - spille
en værdifuld rolle, ligesom der allerede nu
er kommet nye anvendelsesområder, hvor
anvendelsen af naturgasinfrastrukturen kan
medvirke til en værdifuld udvikling af vores
samfund til gavn for såvel klima som den
generelle økonomi. Der er fremadrettet store
perspektiver i at anvende naturgasnettet aktivt
til bl.a. lagring og distribution af grønne gasser
– og i den forbindelse at benytte et af Europas
mest vidtforgrenede naturgassystemer til
transport på biogas, herunder at facilitere vejtransport på gas samt LNG til bl.a. skibstrafik.
Forventninger til naturgassens rolle globalt,
i EU og i Danmark
I rapporten “World Energy Outlook 2011” fra det
Internationale Energi Agentur (IEA) behandles
den forventede udvikling i efterspørgslen efter
naturgas frem til 2035. Globalt er det ikke
planlagt at udfase naturgassen - snarere tværtimod, idet naturgassens andel af det samlede
globale energiforbrug antages at vokse. Af
rapporten fremgår bl.a. udviklingen i den relative efterspørgsel i verden efter primær energi
fordelt på forskellige energikilder. Efterspørgslen efter primær energi i 2009 sammenholdes
med den forventede relative efterspørgsel i
verden efter primær energi fordelt på energikilder i 2035. Der er udarbejdet tre scenarier:
et ”New Policies Scenario” (1), hvor de seneste
klimapolitiske hensigtserklæringer forudsættes
gennemført. Dette scenario sammenholdes
med et status quo scenario, ”Current Policies Scenario” (2) og et klimapolitisk meget
ambitiøst scenario ”450 Scenario” (3). Uanset
hvilket af disse 3 scenarier man tager udgangspunkt i, øges andelen af naturgas fra i 2009
at udgøre 21 % af de primære energikilder til
i 2035 at udgøre henholdsvis 23 % (scenario
1 og 2) og 22 % (scenario 3). Målt i mængder
fremgår der også i alle 3 scenarier en stigning
i mængde anvendt naturgas, som afhængig
af scenario over perioden 2009 til 2035 stiger
55 % (scenario 1), 66 % (scenario 2) og 26 %
(scenario 3).
Disse fremskrivninger af udviklingen i såvel
naturgassens relative andel af de primære
energikilder og i den absolutte mængde
anvendt naturgas skal ses i lyset af, at der er
meget store mængder naturgasreserver i alle
regioner af verden, som vurderes, at kunne
dække efterspørgslen de næste 250 år.
I Danmark adskiller vore energipolitiske
visioner sig markant fra forventningerne til den
generelle trend globalt og i Europa, hvor kul og
olieandelen reduceres, og gasandelen styrkes.
Herhjemme er der risiko for uændret olieforbrug og kun en relativ langsom fortrængning
af kulforbruget, medens naturgassens andel af
det samlede energimix falder relativt hurtigt. Det kunne i stedet overvejes, at benytte
naturgassen som værende det mest miljøvenlige fossile brændsel til først at fortrænge kul
og olie og derefter erstatte naturgassen med
biogas og andre grønne gasformer. Fordelen
herved vil udover de store miljøfordele være,
ÅRSBERETNING
2011
at vor kostbare naturgasinfrastruktur, til en
værdi af ca. 50 mia. kr., kan benyttes i mere
end 50 år endnu med meget begrænsede
samfundsøkonomiske omkostninger til følge.
Den Danske Energipolitik – naturgas
I den danske energipolitik satses der på en
massiv udbygning af de vedvarende energikilder – især vind – samt en markant øgning
af anvendelsen af biomasse. Der er endvidere
lagt stor vægt på en meget stærk energibesparelsesindsats.
Det er vanskeligt at være uenig i, at vi skal
gøre en indsats for klimaet og CO2-udledningen. Man bør dog her, som i andre forhold,
vurdere risikoen ved en strategi, som indebærer meget store årlige samfundsinvesteringer
over en meget lang periode. Kan vi være ligeså
sikre på de forventede fordele som på de høje
omkostninger, som skal afholdes herved? Der
er i hvert fald en ikke ubetydelig risiko for, at
det bliver prohibitivt dyrt for vort konkurrenceudsatte erhvervsliv og Danmarks forbrugere
at udfase anvendelsen af naturgas hurtigt.
Naturgas Fyns rolle
frem mod 2050
Energispareindsats
Under alle omstændigheder står vi, som det
også fremgår af regeringens energipolitiske
udspil “Vores Energi”, med en række konkrete danske energipolitiske udfordringer, hvor
Naturgas Fyn og andre aktører på gasmarkedet kan spille en betydelig og konstruktiv
rolle. For at medvirke til at de energipolitiske
målsætninger kan indfries, har Naturgas
Fyn, sammen med de andre gasselskaber og
aktørerne inden for el, varme og olie, forpligtet
sig til en langsigtet energispareindsats med
11
12
konkrete forpligtende målsætninger. Det er en
indsats, vi gerne deltager i, og som vi har prioriteret, for at vi kan integrere energispareindsatsen i relation til kunderne bl.a. via tilskud
til nye effektive kedler såvel som til udfasning
af oliefyr og ældre, mindre energieffektive
naturgaskedler. Vi har endvidere påbegyndt et
samarbejde med flere af de fynske ejerkommuner med henblik på at bidrage konstruktivt
til realisering af de fynske kommuners klimastrategier.
gasser bliver introduceret i naturgasnettet.
Der er i EU allerede 1,4 mio. naturgasdrevne
køretøjer og ca. 125.000 gasdrevne fartøjer i
Sverige og Tyskland. For 10 år siden var antallet af køretøjer omkring 10.000 i begge lande
tilsammen. Løsninger, der som denne gør
brug af de grønne gasser, vil medvirke til fortsat udnyttelse af kapaciteten i naturgasnettet.
Samtidig bliver det muligt for selskaberne,
som handler med naturgas, at sælge et grønt
gasprodukt til kunderne.
Opgradering af biogas til naturgasnettet
Naturgas Fyn ser gerne, at energistrategien
med et stort antal større biogasanlæg i Danmark bliver realiseret, så der bliver mulighed
for at opgradere biogassen og sende den ind
i naturgasnettet som bionaturgas og altså i
en kvalitet svarende til naturgassens. Konkret
arbejder Naturgas Fyn sammen med
aktører fra især Fyn og Jylland på en række
projekter, der har til formål snarest muligt at
kunne realisere opgradering af biogas til naturgaskvalitet, således at bionaturgassen kan
anvendes i naturgassektoren. Det er Naturgas
Fyns ambition at være involveret i 50-75 % af
den kommende biogasproduktion til opgradering. Naturgas Fyns vision herfor indebærer en
udvikling, hvor 100 % af det nuværende gassalg i 2030 er erstattet med grønne gasser.
Naturgasnettet til balancering af vindkraft
Naturgassen er et meget fleksibelt brændsel,
som i mange år har demonstreret sine fine
egenskaber også i relation til anvendelse af
energi i forbindelse med forskellige produktionsprocesser. Naturgas er et brændsel, som
anvendes på fleksible el-produktionsanlæg,
og som kan løse det større behov for hurtigt
og fleksibelt at kunne skabe balance i elproduktionen i sammenhæng med den store
udbygning med vindkraft.
Naturgas til transport
Naturgas Fyn ser store perspektiver i at udnytte naturgassen og efterhånden de grønne
gasser som brændstof i transportsektoren.
Naturgas Fyn etablerede i 2011 den første
tankstation i Danmark til påfyldning af naturgas i komprimeret form (CNG) af sin naturgasdrevne vognpark på 14 køretøjer. Der har
vist sig stor interesse fra forskellige flådeejeres
side i nærmere at undersøge mulighederne
ved naturgasdrevne køretøjer i Danmark. Det
vidtforgrenede danske naturgasnet muliggør
udbredelsen af tankanlæg i Danmark med en
begrænset afstand mellem fyldestationerne.
Naturgas til transport kan blive et godt supplement til el-køretøjer og medvirke med gunstige miljøeffekter, ikke mindst når de grønne
Set fra et gasperspektiv trækkes ofte sorte
skyer op for naturgassens fremtid i Danmark.
Naturgas Fyn ønsker i stedet at fokusere på
de fremtidige muligheder. Naturgas Fyn tror
på, at fornuften vil sejre, og at man fortsat vil
finde værdi i at anvende den store infrastrukturinvestering, som naturgassystemet er, i det
kommende danske energisystem. Der vil fortsat være behov for at anvende naturgassens
gode egenskaber til at forcere reduktionen af
kul- og olieforbruget, og der er gode perspektiver for en betydelig ”grøn” dansk gasindustri
til gavn for klima, lokal beskæftigelse og
samfundsøkonomi.
Der er også på sigt perspektiver i at anvende naturgasnettet i relation til kommende
forgasningsteknologier, som eksempelvis
syntesegasser på basis af elektrolyse, der kan
medvirke til, at naturgasnettet på sigt især
forsyner kunderne med klimavenlig grøn gas.
Bjarke Pålsson
Adm. direktør CEO
hoved- og nøgletal
Set over en 5-årig periode kan koncernens udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal:
Koncern
20112010200920082007
TDKKTDKKTDKKTDKKTDKK
Hovedtal
Resultat
Nettoomsætning 1.752.084 1.249.374 634.644 887.570 Bruttofortjeneste 232.590 243.715 186.784 93.304 70.955
EBITDA 175.285 193.788 138.031 39.461 21.476
46.517 58.352 58.527 94.559 51.217
128.768 135.436 79.504 -55.098 -29.741
Afskrivninger ekskl. goodwill Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) Goodwillafskrivninger 757.937
4.657 16.551 3.524 3.000 3.000
Resultat før finansielle poster (EBIT) 124.111 118.885 75.980 -58.098 -32.741
Resultat af finansielle poster -41.671 -51.546 -48.398 -37.689 -36.065
Resultat før skat 82.440 67.339 27.582 -95.787 -68.806
Årets resultat efter skat 61.947 50.313 20.256 -78.256 -55.867
1.522.837
Balance
Balancesum 1.652.757 1.663.398 1.594.302 1.424.643 Egenkapital 256.653 202.348 177.736 147.998 232.622
Nettorentebærende gæld 679.033 760.003 926.475 964.142 875.021
Nettoarbejdskapital Investering i materielle anlægsaktiver 99.064 42.521 104.039 47.727 17.547
-14.844 -19.053 -47.940 -22.962 -7.117
31.645
Pengestrømme
Pengestrømme fra:
- driftsaktivitet 97.390 189.834 66.536 11.948 -16.410 -23.361 -47.940 -22.962 -7.117
80.980 166.473 18.596 -11.014 24.528
-26.095 -191.729 80.915 -22.046 18.393
54.885 -25.256 99.511 -33.060 42.921
73 68 77 75 75
Bruttomargin 13,3% 19,5% 29,4% 10,5% 9,4%
EBITDA margin 10,0% 15,5% 21,7% 4,4% 2,8%
EBITA margin 7,3% 10,8% 12,5% -6,2% -3,9%
Overskudsgrad (EBIT-margin) 7,1% 9,5% 12,0% -6,5% -4,3%
- investeringsaktivitet Frie pengestrømme - finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Antal medarbejdere Nøgletal i %
Afkastningsgrad 7,5% 7,1% 4,8% -4,1% -2,2%
121,9% 113,2% 138,3% 232,3% 267,3%
Soliditetsgrad 15,5% 12,2% 11,1% 10,4% 15,3%
Forrentning af egenkapital 27,0% 26,5% 12,4% N/A N/A
Likviditetsgrad Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og
vejledning. Der henvises til definitioner i afsnittet om regnskabspraksis.
Ved ændring af regnskabspraksis er der foretaget tilpasning af sammenligningstal tilbage til 2007. Der henvises til
omtale heraf i afsnittet om regnskabspraksis.
Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100
EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100
EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100
Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100
Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100
Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100
Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100
ÅRSBERETNING
2011
Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100
Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser +
andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) –
( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser
+ anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter)
Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser
modregnet rentebærende aktiver
13
ledelsesberetning
Tekniker fra Naturgas Fyn ved privat hjem
14
Præsentation
af
virksomheden
Nye selskabsnavne og nyt logo
Naturgas Fyn-koncernen er ejet 100 % af de
otte fynske kommuner gennem interessentskabet Naturgas Fyn I/S, som blev etableret
i 1979.
Naturgas Fyn har i 2011 ændret navne på flere
af selskaberne i koncernen, så alle selskaber
nu begynder med navnet Naturgas Fyn. De
enkelte selskabers navne fremgår af nedenstående selskabsoversigt.
Naturgas Fyn koncernen omsatte i 2011 for
ca. DKK 1,75 mia. og beskæftigede ved årets
udgang 73 ansatte. Naturgas Fyn Holding
A/S’ virksomhed består af to adskilte forretningsområder, der begge har naturgas som
kerneaktivitet: Naturgas Fyn Distribution A/S
samt Naturgas Fyn A/S koncernen. Naturgas
Fyn A/S sælger gas til private og erhverv i hele
Danmark og har en markedsandel på ca. 20 %
af det danske naturgasmarked.
Naturgas Fyn Distribution A/S har eneret til
at drive naturgasdistributionsvirksomhed på
Fyn i henhold til bevilling fra Energistyrelsen
og distribuerer årligt ca. 170 mio. m3 naturgas
til omkring 35.000 fynske distributionskunder.
Dette svarer til ca. 7 % af den samlede danske
naturgasdistribution.
Naturgas Fyn koncernen består af nedenstående selskaber:
Naturgas Fyn i/S
100%
Naturgas Fyn Holding a/S
cvr: 10123518
100%
Naturgas Fyn
administration a/s
cvr: 27116469
100%
Naturgas Fyn
distribution a/s
cvr: 29214824
100%
Naturgas fyn a/s
cvr: 10123526
100%
Naturgas Fyn forsyning a/s
cvr: 10126916
ÅRSBERETNING
2011
15
ledelsesberetning
Naturgas Fyn I/S
Naturgas Fyn
Distribution A/S
Interessentskabet Naturgas Fyn I/S ejes 100 %
af de otte fynske kommuner, hvor de tre
største ejere er Odense, Assens og Faaborg
Midtfyn med andele på henholdsvis 26 %,
16 % og 14 % af indskudskapitalen (ejerandelen) i Naturgas Fyn I/S (se cirkeldiagram).
Naturgas Fyn I/S ejer 100 % af aktierne i
Naturgas Fyn Holding A/S.
5,9 %
I 2005 traf Naturgas Fyn Holding A/S en
beslutning om at udskille aktiviteterne inden
for distributionsbevillingen i et separat datterselskab 100% ejet af Naturgas Fyn Holding
A/S. Med denne ændring i selskabsstrukturen blev der skabt en klarere adskillelse af
distributionsaktiviteterne fra koncernens øvrige
25,7 %
7,9 %
16,1 %
14,2 %
8,4 %
8,8 %
Naturgas Fyn
Holding A/S
Naturgas Fyn Holding A/S er koncernens
holdingselskab og ejer 100 % af aktierne i datterselskaberne Naturgas Fyn Distribution A/S
og Naturgas Fyn Administration A/S. Naturgas
Fyn Holding A/S ejer derudover bygningen på
Ørbækvej 260 i Odense. Direktionen er ansat i
Naturgas Fyn Holding A/S.
16
13 %
aktiviteter i overensstemmelse med naturgasforsyningslovens principper om funktionsadskillelse.
Selskabet har gennem bevillingen, med en
varighed på ca 20 år frem til 2023, eneret på at
drive distributionsvirksomhed på Fyn. Derefter
kan Naturgas Fyn Distribution A/S ansøge
om fornyet bevillingsperiode. Der er i løbet af
projektperioden samlet investeret ca. DKK 1,3
mia. (svarende til ca. DKK 2,6 mia. i 2011-priser) i distributionsnettet, som består af flere
end 50 M/R stationer, ca. 300 km forsyningsledninger (16 bar), 1.500 km distributionsnet (4
bar) og 650 km stikledninger samt ca. 35.000
målere og regulatorer. Distributionen af gas
foretages for kunder, som forsynes af såvel
Naturgas Fyn A/S som Naturgas Fyn Forsyning A/S, samt for kunder på Fyn, som forsynes
af andre naturgasleverandører.
Naturgas Fyn
Administration A/S
Selskabet varetager servicefunktionerne for
de øvrige selskaber i koncernen, herunder
kundeservice, fakturering, IT, økonomistyring
samt drift og vedligeholdelse af naturgasnettet. 71 af Naturgas Fyn koncernens i alt 73
medarbejdere var ultimo 2011 ansat i Naturgas
Fyn Administration A/S og består primært af
teknisk personale og administrative medarbejdere. Selskabet ejer gashandelsselskabet
Naturgas Fyn A/S 100 %.
Serviceaftaler mellem selskaberne
For at optimere driften i koncernen og undgå
dobbeltfunktioner er der indgået en række
serviceaftaler mellem selskaberne i koncernen
om en række ydelser som bl.a. økonomistyring, kundeservice, IT, HR, markedsføring,
teknik, husleje og biler. Produktionen af
serviceydelserne sker i regi af Naturgas Fyn
Administration A/S.
Outsourcing af serviceopgaver
Naturgas Fyn har outsourcet overvågningen af
naturgasdistributionsnettet, drift og servicering
af koncernens IT hardware samt kreditor- og
ÅRSBERETNING
2011
finansbogholderiet til leverandører uden for
Naturgas Fyn koncernen.
Naturgas Fyn A/S
Naturgas Fyn A/S er et handelsselskab, som
sælger naturgas til kunder i hele Danmark.
Naturgas Fyn A/S ejer 100 % af aktierne i
Naturgas Fyn Forsyning A/S. Tilsammen har
selskaberne i Naturgas Fyn A/S koncernen
knap 40.000 kunder.
Naturgas Fyn Forsyning A/S
Naturgas Fyn Forsyning A/S forsyner kunder
på Fyn på regulerede vilkår i henhold til bevillingen herfor.
Udvikling
i året
Naturgas Fyn Holding A/S koncernens omsætning blev i 2011 på DKK 1.752 mio. mod DKK
1.249 mio. i 2010.
Moderselskabets omsætning blev DKK 12 mio.
i 2011 mod DKK 13 mio. i 2010.
Koncernens resultatopgørelse for 2011 udviser
et overskud efter skat på DKK 62 mio. mod et
overskud efter skat på DKK 50 mio. i 2010.
Resultatet for 2011 anses for tilfredsstillende
og er det bedste resultat i selskabets 32-årige
historie.
Naturgas Fyn har i februar 2012 indgået en
hensigtserklæring med NC-Miljø om etable-
17
ledelsesberetning
ring af et biogasproduktionsanlæg inklusive
opgraderingsanlæg til opgradering af biogassen til naturgaskvalitet. Anlægget vil blive
etableret i Ørbæk på Fyn. Denne hensigtserklæring skal ses i sammenhæng med Naturgas
Fyns målsætning om at blive involveret i
50-75 % af den opgraderede biogas i Danmark.
Naturgas Fyn indfriede ultimo 2011 og førtidigt
DKK 50 mio. af Naturgas Fyn I/S’ lånoptagelse
i Kommunekredit på DKK 250 mio., som
ejerkommunerne hæfter for. De resterende
DKK 200 mio. vil blive afdraget i 1. kvartal
2012, ligeledes før tid, hvorefter Naturgas Fyns
ejerkommuner ikke længere har nogen hæftelse for gæld i Naturgas Fyn I/S og dermed
hele Naturgas Fyn koncernen.
Naturgas Fyn
Mio kr.
koncernen
-
Videreudvikling af hjemmesiden
Naturgas Fyn idriftsatte i 2010 nye hjemmesider for Naturgas Fyn selskaber for at øge
omverdenens adgang til relevant information
fra koncernen. Dette projekt er fortsat ind i
2011, hvor der arbejdes på at gøre hjemmesiden endnu mere brugervenlig og herunder
at øge muligheden for kundernes tilgang til
selvbetjening via hjemmesiden
www.naturgasfyn.dk.
Kundetilfredshed
Med visionen ”Vi er det naturgasselskab i Danmark, der har de mest tilfredse kunder” har
Naturgas Fyn målt kundetilfredsheden blandt
koncernens kunder i 2011. Der blev foretaget en
måling i maj måned og endnu en i december
nettoomsætning
2007-2011
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2007
18
2008
2009
2010
2011
Naturgas Fyn
koncernens resultater
før finansielle poster
(EBIT) 2007-2011:
150
100
50
0
11
-50
-100
2007
Naturgas Fyn
2008
koncernens resultater før skat
2009
2010
2011
2010
2011
2007-2011:
100
80
60
40
11
20
0
-20
-40
-60
-80
-100
2007
ÅRSBERETNING
2011
2008
2009
19
ledelsesberetning
måned. Formålet med disse kundetilfredshedsanalyser er at få en samlet vurdering af, hvor
tilfredse og loyale Naturgas Fyns kunder er.
Analysens resultat har også bidraget til identifikation af en række relevante indsatsområder,
der kan inddrages i den løbende indsats for at
sikre og forbedre kundetilfredsheden.
fastholde og øge kundernes gode vurderinger
på kundeservice og konsulenter. Der vil blive
fokuseret på rådgivningsydelser i tilknytning
til gassalget samt en øget synlighed via
Naturgas Fyns kommunikation med kunderne
med henblik på en styrkelse af relationen til
koncernens kunder.
Begge analyser viser en høj grad af tilfredshed
blandt både privat- og erhvervskunderne.
Medarbejdertilfredshedsmåling 2011
Naturgas Fyn har i 2008, 2010 og 2011
gennemført medarbejdertilfredshedsmålinger
for at måle temperaturen i organisationen og
sikre en målrettet indsats på HR- og ledelsesområdet. Vi har her kunne konstatere en
betydelig fremgang fra 2008 til 2011, hvor arbejdsglæden er steget fra 66 point til 73 point,
som er lig med høj arbejdsglæde. Sammenlignet med det øvrige arbejdsmarked generelt
og energibranchen især, som landede på 70
point, opretholder Naturgas Fyn sin placering
Kunderne giver en positiv vurdering af Naturgas Fyns image, hvilket kommer til udtryk via
vurderingen af Naturgas Fyn som en meget
troværdig energileverandør.
Alle kundesegmenterne vurderer Naturgas
Fyns kundeservice højt og med en fremgang
fra den første til den anden måling.
Naturgas Fyn vil arbejde målrettet for at
Medarbejdertilfredshed
100
Naturgas Fyn
Naturgas Fyn
Naturgas Fyn
EEI Danmark*
90
80
74
70
60
73
66
70
50
2008
2010
2011
2011
* EEI: European Employee Index er en
undersøgelse af medarbejdertilfredshed,
motivation og loyalitet i 23 lande.
40
Tolkning af resultat
30
80 - 100 point
Meget høj arbejdsglæde
70 - 79 point
Høj arbejdsglæde
20
10
0
Arbe
Arbejdsglæde
2008
20
2010
2011
2011*
60 - 69 point
Middel arbejdsglæde
50 - 59 point
Lav arbejdsglæde
Under 50 point
Meget lav arbejdsglæde
blandt den absolut bedste halvdel af de målte
arbejdspladser i Danmark.
400 fynske oliekunder har indgået aftale om at
skifte til naturgas.
De gennemførte tiltag i løbet af 2011 sætter
deres tydlige spor i den netop afholdte måling,
hvor målingen på den overordnede ledelse har
udviklet sig fra et niveau på 59 til 66 point.
Til sammenligning ligger det øvrige danske
arbejdsmarked på 64 point og energibranchen
på 62 point.
Naturgas Fyn har realiseret de definerede energisparemål via intern og ekstern rådgivning.
Der vil i 2012, set i lyset af de i 2011 gennemførte personalereduktioner samt outsourcing,
blive fokuseret på temaer omkring arbejdsklima og tryghed i ansættelsen. Der er fortsat
ambitioner om at skabe yderligere forbedringer
i såvel arbejdsglæde som engagement i
Naturgas Fyn.
Energispareaftale
Sammen med de øvrige net- og distributionsselskaber inden for el, fjernvarme, naturgas
og olie blev der i november 2009 indgået en
aftale med Klima- og Energiministeriet om en
stærkt forøget energispareindsats. Selskabernes energisparemål er blevet mere end
fordoblet, og det har resulteret i indførelsen
af et energisparebidrag i forbindelse med
distributionstariffen, da indsatsen betales af
slutkunderne. Naturgas Fyn har i relation til
energispareindsatsen iværksat en række tiltag,
bl.a. tilskud til en ny gasinstallation, som pt.
er gasmarkedets højeste, samt idriftsat en
finansieringsordning til en konkurrencedygtig
rentesats, der kan tilbydes i forbindelse med
kundernes installation af ny gaskedel. En
kampagne i efteråret målrettet konverteringer
af gamle oliekedler til naturgas, hvor Naturgas
Fyn tilbød en gratis stikledning samt tilskud
til konverteringen, resulterede i, at flere end
ÅRSBERETNING
2011
Forretningsudvikling
Biogas på naturgasnettet
Naturgas Fyn ser positivt på muligheden for
at indføre opgraderet biogas i distributionsnettet. Selskabet har tidligere deltaget i et
forsøgsprojekt støttet af Energistyrelsen om
afprøvning af opgraderingsteknologi. Såfremt
der skabes et kommercielt grundlag for anvendelse af opgraderingsteknologier i relation
til store biogasfællesanlæg, vil det kunne
muliggøre en produktion af store mængder
biogas, uafhængigt af et nærliggende varmemarked og et jævnt varmebehov, og derved
skabe en national afsætningsfleksibilitet frem
for lokal varmeafhængighed. Naturgas Fyn
arbejder for, at der bliver forbedrede tilskudsordninger, i form af såvel et forhøjet tilskud til
anlægsinvesteringen som en forhøjelse af det
løbende driftstilskud til biogasproduktionen,
som skal sikre rentabiliteten i etableringsfasen ved investering i såvel biogasproduktionsanlæg som opgraderingsanlæg til
produktion af bionaturgas.
Naturgas Fyn har som målsætning at blive
involveret i mindst 50-75 % af den opgraderede biogas, som vil blive produceret i
Danmark. Naturgas Fyn arbejder aktivt for, at
der gennem en mindre tilpasning af rammevilkårene sikres de kommunalt ejede naturgasselskaber ret til også at deltage i
biogasproduktionsanlæg. Det er vurderin-
21
ledelsesberetning
gen, at der i tillæg til landbruget er behov
for aktører, såsom naturgasselskaber, til at
understøtte de forholdsvis store investeringer
i biogasproduktionsanlæg, så der kan komme
fremdrift i projekterne, der kan sikre, at den
grønne gas kan komme på markedet.
Fyns bilflåde blev markeret med en indvielse,
hvor bl.a. transportminister Henrik Dam Kristensen og Odenses borgmester og Naturgas
Fyns bestyrelsesformand Anker Boye og en
række repræsentanter fra energibranchen i
Danmark deltog.
Naturgas Fyn Holding A/S ønsker at samarbejde med interessenter, indenfor såvel som
uden for det fynske område, om realisering af
biogasprojekter på et kommercielt bæredygtigt
grundlag. Et sådant samarbejde vil indebære,
at Naturgas Fyn fremadrettet vil kunne sælge
CO2-neutral bionaturgas i tillæg til naturgas til
koncernens eksisterende og nye kunder.
Naturgas Fyn arbejder for at forbedre de
afgiftsmæssige forhold for naturgasdrevne
køretøjer, så der kan blive et driftsøkonomisk
incitament for de forskellige bilflådeejere til at
anskaffe CNG-drevne køretøjer på naturgas og
bionaturgas.
Naturgas Fyn har etableret kontakt til en
række af de potentielle fremtidige nye
biogasproduktionsanlæg med henblik på at
etablere et sådant samarbejde.
Naturgas/biogas til transport
Naturgas Fyn har i 2011 realiseret Danmarks
første projekt med CNG (komprimeret
naturgas) til landets første naturgasdrevne
køretøjer. Naturgas Fyn har etableret en
fyldestation, som anvendes til påfyldning af
naturgas til koncernens flåde af naturgasdrevne køretøjer – der blev i alt anskaffet 14
køretøjer ultimo 2011. Naturgas Fyn arbejder
for, at der også kan anvendes opgraderet
biogas som brændsel til køretøjerne, hvilket
vil kunne bidrage til udnyttelsen af naturgasnettets kapacitet samt sikre en markant
forbedring af miljøeffekterne ved drift af
køretøjerne. Der er ingen tekniske, kun regulatoriske, barrierer til hinder herfor.
Idriftsættelsen af fyldestationen til påfyldning
af de 14 nyanskaffede køretøjer til Naturgas
22
Naturgas Fyn ser perspektiver i en øget
anvendelse af CNG til køretøjer i Danmark, i
transportsektoren generelt og i større bilflåder
især - f.eks. kommunale flåder i relation til
hjemmehjælp, busdrift mv..
Naturgas Fyn A/S
Naturgas Fyn A/S øgede i 2011 sin afsætning
af naturgas på det danske gasmarked og
opnåede et resultat efter skat på DKK 33 mio.
Resultatet betragtes som tilfredsstillende.
Naturgas Fyn
Distribution A/S
Naturgas Fyn Distribution A/S driver naturgasdistributionsnettet på Fyn, som selskabet anlagde i 1980´erne. Efterfølgende har selskabet
udbygget dette yderligere i forbindelse med
udstykninger og stikledninger til nye kunder.
Distributionsselskabet har ansvaret for en sikker og pålidelig distribution af naturgas til de
fynske slutkunder.
I henhold til naturgasforsyningsloven fastsætter Energitilsynet den årlige indtægtsramme
for Naturgas Fyn Distribution A/S til dækning
af renter, afdrag, driftsudgifter, afskrivninger
og investeringer i forbindelse med vedligeholdelse og udbygning af den fynske gasinfrastruktur. Indtægtsrammereguleringen giver
endvidere selskabet mulighed for at opnå
ekstraordinære effektiviseringsgevinster på
drifts- og finansieringsomkostninger.
Årets omsætning og resultat skal derfor ses
på baggrund af, at Naturgas Fyn Distribution
A/S’ distributionstariffer er fastlagt, så de med
de forventede distribuerede naturgasmængder
indbringer det provenu, som Naturgas Fyn
Distribution A/S, i henhold til indtægtsrammen udmeldt af Energitilsynet, er berettiget til
at opkræve hos kunderne.
Naturgas Fyn Distributions A/S’ omsætning
blev i 2011 DKK 192 mio. mod DKK 215 mio. i
2010. Årets resultat blev i 2011 et overskud på
DKK 26 mio. efter skat mod et overskud på
DKK 30 mio. efter skat i 2010.
Der blev i 2011 distribueret i alt 173 mio. m³
naturgas mod 203 mio. m³ naturgas i 2010. De
i perioder høje elpriser på elmarkedet har haft
en positiv effekt på afsætningen af naturgas
til de decentrale og industrielle kraftvarmeværker.
Med resultatet for 2011 er den akkumulerede
underdækning, som ultimo 2010 beløb sig til
ca. DKK 45 mio., i løbet af 2011 nedbragt til
at udgøre ca. DKK 12 mio. På grund af det
lavere gasforbrug i det varme fjerde kvartal
2011 blev forventningen til en fuldstændig
afvikling af underdækningen ikke helt indfriet.
ÅRSBERETNING
2011
De resterende ca. DKK 12 mio. i underdækning
forventes afviklet i 2012.
Som konsekvens af at underdækningen
næsten er afviklet, er distributionstarifferne i
Naturgas Fyn Distribution A/S med virkning fra
1. januar 2012 blevet nedsat med 15 %.
Det betyder årlige besparelser i distributionsbetaling, som varierer med kundernes gasforbrug som følger:
Tabel
over besparelse i distributionsbetaling
Kundekategori
Villakunde
Årligt forbrug i m 3
1.650
Besparelse i kr. pr år
480 inkl. moms
Mellemstor
erhvervskunde
500.000
32.975 ekskl. moms
Stor
erhvervskunde
5.000.000
251.763 ekskl. moms
Projektforslag om konvertering
fra naturgas til fjernvarme
Der har også i 2011 været fremlagt projektforslag om ændring af områdeafgrænsningen
imellem naturgasforsyning og fjernvarmeforsyning. Naturgas Fyn Distribution A/S har
vurderet, hvorvidt det juridiske grundlag for
at ændre områdeafgrænsningen har været til
stede eller ikke. I sager, hvor selskabet har
vurderet, at det samfundsøkonomiske resultat
var utilstrækkeligt, eller hvor en realisering af
projektforslaget ville have væsentlige negative
økonomiske konsekvenser for Naturgas Fyn
Distribution A/S i kraft af udhuling af grund-
23
ledelsesberetning
laget for allerede afholdte investeringer, er
der gjort indsigelser imod projektforslagene. I
nogle tilfælde er afgørelser påklaget til Energiklagenævnet.
Der er i Danmark etableret et fuldt udbygget
naturgasdistributionsnet og samlet set foretaget investeringer i gasinfrastrukturen på ca.
DKK 50 mia. i nutidskroner, der endnu ikke er
fuldt tilbagebetalt. Naturgas Fyn Distribution
A/S finder det på denne baggrund problematisk, at man kan ændre områdeafgræsningen
mellem individuel naturgas og fjernvarme
gennem en kommunal beslutning.
Selskabet finder det problematisk, at der kan
godkendes relativt investeringstunge fjernvarmeprojekter med en spinkel og i nogle
tilfælde tvivlsom samfundsøkonomisk fordel,
som vil fortrænge naturgassen, og følgeligt
efterlade de resterende gaskunder med en
højere regning for distribution af naturgas.
Energinet.dk har i december 2011 fremlagt en
rapport, ”Samspil mellem el, gas og varme”,
hvoraf det fremgår, at der kun er en samfundsøkonomisk gevinst ved at konvertere ca.
2 % af de naturgasforsynede energidistrikter til
fjernvarme. Af rapporten fremgår endvidere,
at der er en samfundsøkonomisk gevinst ved
at konvertere yderligere 9 % af naturgasenergidistrikterne til bl.a. eldrevne varmepumper.
Det findes, at det er mest samfundsøkonomisk effektivt, at 89 % af naturgasenergidistrikterne forbliver på naturgas.
Rapporten viser, at der også på længere sigt
er behov for naturgassen i opvarmningssektoren, og at naturgassen i hovedparten af
naturgasområderne er den samfundsøkonomisk set bedste mulighed.
24
Risici for
Naturgas Fyn A/S
Driftsrisici
Naturgas Fyn A/S skal som handelsselskab
løbende skaffe sig adgang til gasleverancer og
balanceredskaber på markedsvilkår.
Markedsrisici
Det er afgørende for Naturgas Fyn A/S’
position i markedet, at selskabet løbende
er i stand til at kunne tilbyde kunderne gas
til konkurrencedygtige priser på vilkår, som
kunderne efterspørger.
I 2011 er der kommet nye aktører på gasmarkedet, hvilket har bevirket en øget konkurrence,
som forventes at fortsætte fremover.
Mængderisiko
Udefra kommende faktorer som vejret,
afgiftsændringer og lovgivning på energiområdet kan påvirke afsætningen af naturgas
betydeligt. Høje priser på olie og naturgas kan
også påvirke kundernes interesse i
at supplere med eller skifte til alternative
brændsler, hvis de har mulighed for det.
Naturgas Fyn A/S afdækker disse risici på en
række forskellige måder: Salgsvilkårene er den
primære metode.
Renterisici
Selskabet løber ikke nogen større renterisiko.
Overskudslikviditeten placeres til renter på
markedsvilkår.
Prisrisici
Risikoen for at udsving i valutakurser, gaspriser, oliepriser mv. påvirker Naturgas Fyn A/S’
dækningsbidrag søges elimineret via en høj
grad af overensstemmelse mellem vilkår for
henholdsvis køb og salg af naturgas. Afdækning sker derudover vha. finansielle kontrakter.
Kreditrisici
Selskabet gennemfører løbende en kreditvurdering af kunderne, som kan resultere i afslag
på kredit eller krav om forudbetaling eller
sikkerhedsstillelse. Bortset fra nogle få store
engagementer er der en stor spredning af
kreditrisikoen på kundemassen.
Særlige
risici, driftsrisici
biobrændsel og hård konkurrence på gartnerimarkedet. Introduktionen af elproduktion på
markedsvilkår for de naturgasfyrede decentrale
og industrielle kraftvarmeværker har endvidere medført en reduktion i de transporterede
gasmængder. Via indtægtsrammereguleringen kan distributionsselskabet indregne en
eventuel underdækning på grund af vigende
mængder i de kommende års distributionstariffer. Korrigeret for det koldere vejrlig er
takten i de senere års reduktion i distributionsmængderne faldet, således at der for de
kommende år forventes en moderat afgang af
gasdistributionsmængder som konsekvens af
bl.a. energispareindsatsen og en vis konvertering fra naturgas til fjernvarme.
og finansielle risici
Driftsrisici
Naturgas Fyn Holding A/S er som moderselskab i koncernen væsentligt påvirket af datterselskabet Naturgas Fyn Administration A/S’
resultater, som igen afhænger af resultaterne
i Naturgas Fyns salgsselskaber. Det vurderes,
at der i kraft af den 20-årige distributionsbevilling (eneret på naturgasforsyning på Fyn) og
principperne for indtægtsrammereguleringen
ikke er nogen umiddelbar driftsrisiko for Naturgas Fyn Distribution A/S.
Markedsrisici
I kraft af distributionsbevillingen, herunder
eneretten til distribution af gas på Fyn, er
distributionsvirksomheden ikke udsat for
markedsrisiko fra andre distributører af naturgas. Vi har dog de seneste år konstateret en
gradvis reduktion af transport af naturgas i
ledningsnettet på Fyn og i Danmark som helhed. Dette skyldes en række sammenfaldende
faktorer – højere oliepriser, anvendelse af
ÅRSBERETNING
2011
Koncernen påvirkes af resultatet i handelsselskabet Naturgas Fyn A/S, som opererer
på et marked med hård konkurrence om
markedsandele.
Rente- og valutarisici
Varetagelsen af lånene i den langfristede gæld
i såvel moderselskabet som i datterselskabet
Naturgas Fyn Distribution A/S har stor indflydelse på koncernens økonomi på både kort
og lang sigt. Ud over den langfristede gæld
i distributionsselskabet har moderselskabet
Naturgas Fyn Holding A/S en langfristet gæld
til Naturgas Fyn I/S.
Energitilsynet har udmeldt en rentefastsættelsesmodel og et loft for de finansielle omkostninger via den udmeldte indtægtsramme.
Energitilsynet udmeldte i 2005 en rentefastsættelsesmodel for distributionsvirksomheden,
som indebærer, at selskabets låneomkostninger skal holde sig inden for en nærmere
defineret benchmarking. Fremadrettet vil
25
ledelsesberetning
modellen bestå af gennemsnittet af de fem
forudgående års femårs swap-renter for danske kroner som benchmarking.
Naturgas Fyn Distribution A/S og den øvrige
koncern foretager alene lånoptagelse i DKK
og EUR og løber således begrænset valutakursrisiko.
Selskabets renterisici styres inden for snævre
rammer med udgangspunkt i rentefølsomheden i det af Energitilsynet udmeldte
forrentningsprincip. Overskudslikviditeten
placeres til renter på markedsvilkår. Naturgas
Fyn Distribution A/S har i 2009 og 2011 omlagt
en stor del af låneporteføljen til realkreditlån,
som i lyset af den finansielle krise giver de
mest effektive finansielle omkostninger.
Kreditrisici
Naturgas Fyn Holding A/S tilgodehavender er
relateret til de øvrige selskaber i koncernen.
Naturgas Fyn A/S samt Naturgas Fyn Distribution A/S kan blive påvirket negativt ved
en forringelse af de større erhvervskunders
betalingsevne, som vil kunne resultere i øgede
debitortab.
Kapitalberedskabet
Likviditeten i koncernen er positiv og udgjorde ultimo 2011 DKK 268 mio. Koncernen
har blandt andet i kraft af det 100 % ejede
datterselskab Naturgas Fyn Distribution A/S
en betydelig langfristet anlægsgæld udover
Naturgas Fyn Holding A/S’ egen langfristede
gæld. Nettogælden i Naturgas Fyn Distribution A/S vil i henhold til de kommende
indtægtsrammer gradvist blive afviklet.
26
Naturgas Fyn Distribution A/S har tilrettelagt
sine tariffer, så selskabets gæld er afviklet
i år 2025. Der vil over projektperioden være
behov for en løbende refinansiering af den
eksisterende lange gæld i Naturgas Fyn Holding A/S, da ydelserne på låneporteføljen er
størst i starten af bevillingsperioden, hvorimod
indtægterne fra distributionstarifferne er jævne
over bevillingsperioden. Pengestrømmene i
koncernen har fra 2009 til 2011 resulteret i en
reduktion i den rentebærende gæld på ca. DKK
248 mio.
Naturgas Fyn Forsyning A/S
Energiklagenævnet hjemviste den 8. november 2010 Energitilsynets afgørelse om regulering af Naturgas Fyn Forsyning A/S for året
2007 til fornyet behandling i Energitilsynet.
Energiklagenævnet fandt bl.a., at Energitilsynet ikke havde foretaget det skøn over selskabets konkrete muligheder for at effektivisere
på gaskøb og de øvrige forskellige omkostningsposter, som Energitilsynet er forpligtet til.
Energitilsynet kan ifølge Energiklagenævnet
ikke alene anvende en ”matematisk” model
til reguleringen. Der skal tages hensyn til, at
selskaberne, som sammenlignes i forbindelse
med reguleringen, er uhomogene. Der
bør bl.a. tages hensyn til evt. manglende
stordriftsfordele og de forskellige selskabers
muligheder i markedet for at agere effektivt.
Energitilsynet skal endvidere lave en ny konkret vurdering af, om det fortsat, efter at Naturgas Fyn Forsyning A/S har ændret sin model
for fastsættelse af gasprisen og nedsat denne
markant, er nødvendigt at pålægge Naturgas
Fyn Forsyning A/S at nedsætte sin aktuelle
naturgaspris.
På baggrund af drøftelser med Energitilsynet
vurderer Naturgas Fyn, at der i løbet af 1.
halvår 2012 kommer en afgørelse fra Energitilsynet, som vil regulere den akkumulerede
anmeldte underdækning, som Naturgas Fyn
Forsyning A/S har ultimo 2010. Det forventes,
at underdækningen vil blive reduceret, men
ikke mere end at der fortsat vil være en betydelig underdækning og en ret for Naturgas
Fyn Forsyning A/S til efterfølgende at opkræve
et beløb over forsyningstariffen.
Strategi
og
målsætninger
Målsætninger og forventninger for
det kommende år
Naturgas Fyn Holding A/S-koncernen vil i 2012
fortsætte videreudviklingen og effektiviseringen af virksomheden og tilpasse koncernen
yderligere til varetagelsen af kerneforretningerne i relation til distribution og handel med
naturgas.
positivt til resultatet for Naturgas Fyn Holding
A/S i 2012. Det forventes, at Naturgas Fyn
Holding A/S også i 2012 vil opnå et positivt
resultat, men væsentligt under resultatet
for 2011 som følge af en række markante
prisreduktioner på såvel distribution af og salg
af naturgas.
Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar
efter årsregnskabslovens § 99a
Koncernen ønsker at leve op til lovgivning
og regler på de markeder, hvor der opereres.
Der er dog ikke vedtaget politikker for frivillig
integrering af samfundsansvar som en del
af koncernens strategi og aktiviteter, hvorfor
der ikke afgives en særlig redegørelse om
samfundsansvar.
Begivenheder efter balancedagen
Der er ikke efter balancedagen indtruffet
forhold, som har væsentlig indflydelse på
bedømmelsen af årsrapporten.
Naturgas Fyn Holding A/S er endvidere opmærksom på at udnytte rentable muligheder
for udvikling af forretningsområder inden
for og med nær tilknytning til naturgasvirksomhed, herunder opgradering af biogas og
naturgas til transport samt virksomhed inden
for området energispareaktiviteter.
Reguleringen fra myndighederne stiller krav
om konstante årlige effektiviseringer og reduktion af omkostningerne i distributionsselskabet
Naturgas Fyn Distribution A/S.
Det forventes, at resultaterne i datterselskaberne også i 2012 vil være positive og bidrage
ÅRSBERETNING
2011
27
regnskab
2011
Naturgas Fyn Distributions anlæg af stikledning
28
resultatopgørelse
1. januar - 31. december
Koncern Moderselskab
Note2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
Nettoomsætning 1
1.752.084 1.249.374 11.542 13.232
31
Andre driftsindtægter 5.425 6.449 53 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer -1.455.835 -969.139 0
0
Andre eksterne omkostninger -69.084 -42.969 -4.977 -10.857
232.590 243.715 6.618 2.406
-46.442 -41.632 -4.767 -5.230
Bruttoresultat Personaleomkostninger 2
Af- og nedskrivninger af immaterielle
og materielle anlægsaktiver 3
Andre driftsomkostninger Resultat før finansielle poster Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder -51.174 -74.903 -1.703 -1.725
-10.863 -8.295 0
0
124.111 118.885 148 -4.549
56.394
0
0
68.683 Finansielle indtægter 4
3.842 2.613 790 178
Finansielle omkostninger 5
-45.513 -54.159 -10.080 -9.956
Resultat før skat 82.440 67.339 59.541 42.067
Skat af årets resultat 6
-20.493 -17.026 2.406 8.246
Årets resultat 61.947 50.313 61.947 50.313
Foreslået udbytte for regnskabsåret 0
0
0
0
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 0
0
68.683 470
Overført resultat 61.947 50.313 -6.736 49.843
61.947 50.313 61.947 50.313
resultatdisponering
Forslag til resultatdisponering
ÅRSBERETNING
2011
29
balance
pr. 31. december - Aktiver
Koncern Moderselskab
Note2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
IT-projekter, licenser mv. 4.044 4.014 0
0
Goodwill 28.938 33.594 0
0
Immaterielle anlægsaktiver under udførelse 0
1.533 0
0
32.982 39.141 0
0
31.396
Immaterielle anlægsaktiver 7
Grunde og bygninger 30.230 31.396 30.230 Distributionsanlæg 826.831 857.857 0
0
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 6.773 1.487 53 97
Materielle anlægsaktiver under udførelse
0
1.698 0
0
863.834 892.438 30.283 31.493
Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder 8
9
0
0
480.720 420.518
Andre værdipapirer og kapitalandele 10 446 457 446 457
Tilgodehavender 10 2.538 0
0
0
Finansielle anlægsaktiver 2.984 457 481.166 420.975
Anlægsaktiver 899.800 932.036 511.449 452.468
Varebeholdninger 115.705 64.265 0
0
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 299.607 398.258 0
71
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0
0
3.924 9.700
Andre tilgodehavender 32.235 1.052 82 383
Udskudt skatteaktiv 13 36.229 54.282 2.740 4.537
Periodeafgrænsningsposter 11 1.541 739 0
43
Tilgodehavender 369.612 454.331 6.746 14.734
Likvide beholdninger 267.640 212.766 1.323 218
Omsætningsaktiver 752.957 731.362 8.069 14.952
Aktiver 1.652.757 1.663.398 519.518 467.420
30
balance
pr. 31. december - Passiver
Koncern Moderselskab
Note2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
Selskabskapital 90.000 90.000 90.000 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode
0
0
60.672 90.000
470
Overført resultat 166.653 112.348 105.981 111.878
Egenkapital 12 256.653 202.348 256.653 202.348
Andre hensættelser 14 74.050 31.215 0
0
74.050 31.215 0
0
Hensatte forpligtelser Gæld til moderselskab 0
251.675 0
251.675
Gæld til kreditinstitutter 734.084 580.049 0
0
831.724 0
251.675
Langfristede gældsforpligtelser 15 734.084 Gæld til moderselskab 15 201.012 0
201.012 0
Gæld til kreditinstitutter 15 10.962 140.448 0
0
Modtagne forudbetalinger fra kunder 50.984 700 0
0
Leverandører af varer og tjenesteydelser 166.227 284.191 1.982 4.018
Gæld til tilknyttede virksomheder 615 597 56.152 5.287
Anden gæld 139.960 155.751 3.719 4.092
18.210 16.424 0
0
Periodeafgrænsningsposter 16 Kortfristede gældsforpligtelser 587.970 598.111 262.865 13.397
Gældsforpligtelser 1.322.054 1.429.835 262.865 265.072
Passiver 1.652.757 1.663.398 519.518 467.420
Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 17
Finansielle instrumenter 18
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 19
Nærtstående parter og ejerforhold 20
ÅRSBERETNING
2011
31
egenkapitalopgørelse
koncern
Reserve for
nettoopskrivning
efter den indre Selskabskapital
værdis metode
Egenkapital 1. januar Overført
resultat
I alt
TDKK TDKK TDKK TDKK
202.349
90.000 0
112.349 Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi primo 0
0
37.277 37.277
Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi ultimo 0
0
-47.470 -47.470
Skat af årets regulering af sikringsinstrumenter 0
0
2.550 2.550
Årets resultat 0
0
61.947 61.947
90.000 0
166.653 256.653
Egenkapital 31. december moderselskab
Reserve for
nettoopskrivning
efter den indre Selskabskapital
værdis metode
Egenkapital 1. januar TDKK Overført
resultat
I alt
TDKK TDKK TDKK
90.000 470 111.879 202.349
Årets opskrivning 0
68.683 0
68.683
Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi primo 0
0
2.762 2.762
Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi ultimo 0
0
-1.645 -1.645
Øvrige egenkapitalbevægelser 0
-8.481 0
-8.481
Skat af øvrige egenkapitalbevægelser 0
0
-279 -279
Årets resultat 0
0
-6.736 -6.736
90.000 60.672 105.981 256.653
Egenkapital 31. december 32
pengestrømsopgørelse
1. januar - 31. december
Koncern
Note20112010
TDKKTDKK
Årets resultat 61.947 50.313
Reguleringer 21 113.338 143.475
Ændring i driftskapital 22 -36.230 47.593
139.055 241.381
Pengestrømme fra drift før finansielle poster Renteindbetalinger og lignende 3.842 2.612
Renteudbetalinger og lignende -45.507 -54.159
Pengestrømme fra driftsaktivitet 97.390 189.834
Køb af immaterielle anlægsaktiver -2.237 -3.862
Køb af materielle anlægsaktiver -14.844 -19.053
Køb af finansielle anlægsaktiver m.v. 0
-446
Salg af materielle anlægsaktiver 671 0
-16.410 -23.361
Tilbagebetaling / optagelse af gæld til kreditinstitutter 24.549 -192.696
Tilbagebetaling / optagelse af gæld til tilknyttede virksomheder -50.644 967
Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -26.095 -191.729
Ændring i likvider 54.885 -25.256
Likvider 1. januar 212.766 238.022
Kursregulering omsætningsværdipapirer -11 0
267.640 212.766
Likvide beholdninger 267.640 212.766
267.640 212.766
Likvider 31. december Likvider specificeres således:
Likvider 31. december ÅRSBERETNING
2011
33
noter
Note 1 - 3
Koncern Moderselskab
2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
1
Nettoomsætning
Fordeling på aktiviteter
Distribution 191.815 214.712 0
Salg af naturgas 1.560.269 1.034.662 0
0
Øvrigt salg 0
0
11.542 13.232
1.752.084 1.249.374 11.542 13.232
2
Personaleomkostninger
0
Lønninger 42.246 38.083 4.401 4.927
Pensioner 3.591 3.037 356 282
Andre omkostninger til social sikring 605 512 10 21
46.442 41.632 4.767 5.230
3.978 3.325 3.978 3.325
73 68 2
4
0
Heraf udgør vederlag til direktion
og bestyrelse Gennemsnitligt antal beskæftigede
medarbejdere 3
Af- og nedskrivninger af
immaterielle og materielle
anlægsaktiver
IT-projekter, licenser mv. 3.739 795 0
Goodwill 4.657 16.551 0
0
Bygninger 1.659 1.659 1.659 1.659
Distributionsanlæg 40.442 40.107 0
0
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1.222 15.791 44 66
Gevinst ved salg af materielle anlægsaktiver -545 0
0
0
51.174 74.903 1.703 1.725
34
noter
Note 4 - 6
Koncern Moderselskab
2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
4
Finansielle indtægter
Renteindtægter tilknyttede
virksomheder 0
0
378 39
Andre finansielle indtægter 3.842 2.613 412 139
3.842 2.613 790 178
5
Finansielle omkostninger
Renteomkostninger tilknyttede virksomheder Andre finansielle omkostninger 0
0
340 61
45.513 54.159 9.740 9.895
45.513 54.159 10.080 9.956
6
Skat af årets resultat
Årets aktuelle skat Årets udskudte skat Regulering af skat vedrørende tidligere år Regulering af udskudt skat tidligere år 0
0
0
80
18.087 8.426 -1.963 -8.203
0
35 0
-43
-144 0
-164 0
17.943 8.461 -2.127 -8.166
der fordeler sig således:
Skat af årets resultat 20.493 17.026 -2.406 -8.246
Skat af egenkapitalbevægelser -2.550 -8.565 279 80
17.943 8.461 -2.127 -8.166
ÅRSBERETNING
2011
35
noter
Note 7
7
Immaterielle anlægsaktiver
Koncern
Immaterielle
IT-projekter, anlægsaktiver
licenser mv. Goodwill
under udførelse
36
TDKK TDKK TDKK
1.533
Kostpris 1. januar 8.481 69.557 Tilgang i årets løb 3.770 0
0
Afgang i årets løb 0
0
-1.533
12.251 69.557 0
Ned- og afskrivninger 1. januar 4.468 36.107 0
Årets afskrivninger 3.739 4.512 0
8.207 40.619 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december 4.044 28.938 0
Af den samlede regnskabsmæssige værdi af IT-projekter, licenser mv. udgør renteomkostninger indregnet i
kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 18.
noter
Note 8
8
Materielle anlægsaktiver
Koncern
Grunde og bygninger
Distributionsanlæg
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Materielle
anlægsaktiver
under udførelse
TDKK TDKK TDKK TDKK
1.698
Kostpris 1. januar 39.332 1.342.927 138.891 Tilgang i årets løb 493 9.422 6.628 0
Afgang i årets løb 0
0
-2.859 -1.698
39.825 1.352.349 142.660 0
Kostpris 31. december Ned- og afskrivninger 1. januar 7.936 485.070 137.403 0
Årets afskrivninger 1.659 40.448 1.217 0
Tilbageførte ned- og afskrivninger på
afhændede aktiver 0
0
-2.733 0
Ned- og afskrivninger 31. december 9.595 525.518 135.887 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december 30.230 826.831 6.773 0
Af den samlede regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver udgør renteomkostninger indregnet i
kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 1.125.
Moderselskab
Grunde og bygninger
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
I alt
TDKK TDKK TDKK
Kostpris 1. januar 39.332 706 40.038
Tilgang i årets løb 493 0
493
39.825 706 40.531
Kostpris 31. december Ned- og afskrivninger 1. januar 7.936 609 8.545
Årets afskrivninger 1.659 44 1.703
Ned- og afskrivninger 31. december 9.595 653 10.248
Regnskabsmæssig værdi 31. december 30.230 53 30.283
Af den samlede regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver udgør renteomkostninger indregnet i
kostprisen med fradrag af akkumulerede afskrivninger herpå TDKK 149.
ÅRSBERETNING
2011
37
noter
Note 9
Moderselskab
2011
2010
TDKK
TDKK
9
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kostpris 1. januar 420.048 420.048
Kostpris 31. december 420.048 420.048
Værdireguleringer 1. januar 470 26.408
Årets opskrivninger, netto 68.683 -25.938
Øvrige egenkapitalbevægelser, netto -8.481 0
Værdireguleringer 31. december 60.672 470
Regnskabsmæssig værdi 31. december 480.720 420.518
38
Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således:
Navn Hjemsted Selskabskapital
Stemme- og ejerandel
Naturgas Fyn Administration A/S Odense 167.500
100 %
Naturgas Fyn Distribution A/S Odense 20.500 100 %
noter
Note 10 - 12
10 Øvrige finansielle anlægsaktiver
Koncern Moderselskab
Andre værdipapirer og kapitalandele
Tilgodehavender
TDKK Andre værdipapirer
og kapitalandele
TDKK TDKK
Kostpris 1. januar 457 0
446
Tilgang i årets løb 0
3.521 0
Overførsler i årets løb 0
-455 0
Kostpris 31. december 457 3.066 446
Opskrivninger 1. januar 0
0
0
Opskrivninger 31. december 0
0
0
Nedskrivninger 1. januar 0
0
0
Årets nedskrivninger 11 528 0
Nedskrivninger 31. december 11 528 0
Regnskabsmæssig værdi 31. december 446 2.538 446
11 Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter udgøres af forudbetalte omkostninger vedrørende forsikringspræmier,
abonnementer mv.
12 Egenkapital
Selskabskapitalen består af 9.000 aktier à nominelt TDKK 10. Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder.
Der har ikke været ændringer i selskabskapitalen i de seneste 5 år.
ÅRSBERETNING
2011
39
noter
Note 13 - 14
Koncern Moderselskab
2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
13 Hensættelse til udskudt skat
Immaterielle anlægsaktiver 7.782 9.014 0
0
Materielle anlægsaktiver 77.674 77.626 1.761 1.712
Tilgodehavender fra salg og
tjenesteydelse -2.961 -2.587 0
0
Abandonment -8.156 -7.804 0
0
Låneomkostninger -1.445 0
0
0
Hensættelser 0
-12.500 0
0
Sikringsinstrumenter -1.854 0
0
0
Skattemæssigt underskud til fremførsel -107.269 -118.031 -4.501 -6.249
Overført til udskudt skatteaktiv 36.229 54.282 2.740 4.537
0
0
0
0
36.229 54.282 2.740 4.537
36.229 54.282 2.740 4.537
Udskudt skatteaktiv
Opgjort skatteaktiv Regnskabsmæssig værdi 14 Andre hensættelser
Andre hensættelser pr. 1. januar 2011 31.215 61.954 0
0
Årets hensættelse 42.835 -30.739 0
0
Andre hensættelser pr. 31. december 2011 74.050 31.215 0
0
Andre hensættelser omfatter abandonment og tabsgivende kontrakter. Abandonment vedrører forventede fremtidige omkostninger til fjernelse
af distributionsanlæg. Modværdien af forpligtelserne indregnes under distributionsanlæg (materielle aktiver) og afskrives sammen med
distributionsanlægget. Årets stigning i abandonment kan primært henførestil årets anlæggelser af distributionsnet.
Abandonment opgøres som fremtidige forventede udbetalinger tillagt et risikotillæg og tilbagediskonteret til nutidsværdi.
40
noter
Note 15 - 16
15
Langfristede gældsforpligtelser
Afdrag, der forfalder inden for 1 år, er opført under kortfristede gældsforpligtelser. Øvrige forpligtelser er
indregnet under langfristede gældsforpligtelser.
Gældsforpligtelserne forfalder efter nedenstående orden:
Koncern Moderselskab
2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
Gæld til moderselskab
Mellem 1 og 5 år 0
251.675 0
251.675
Langfristet del 0
251.675 0
251.675
Inden for 1 år 201.012 0
201.012 0
201.012 251.675 201.012 251.675
Gæld til kreditinstitutter
Efter 5 år 413.808 300.000 0
0
Mellem 1 og 5 år 320.276 280.049 0
0
Langfristet del 734.084 580.049 0
0
Inden for 1 år 10.962 140.448 0
0
745.046 720.497 0
0
16 Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter udgøres af modtagne indtægter på materielle anlægsaktiver, som indtægtsføres
over aktivets forventede levetid.
ÅRSBERETNING
2011
41
noter
Note 17
Koncern Moderselskab
2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
17 Eventualposter og øvrige
økonomiske forpligtelser
Leasing- og sponsorkontrakter
Leasingforpligtelser fra operationel leasing.
Samlede fremtidige leasingydelser:
Vedr. Biler 534 575 534 575
Sponsorkontrakter 1.326 1.478 1.326 1.478
Sikkerhedsstillelser
Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter:
Distributionsanlæg med en
regnskabsmæssig værdi pr 31. december 826.831 857.857 0
0
Koncernen har stillet garanti overfor
leverandører. Garantien udgør pr. 31. december 337.352 251.947 0
0
Koncernen har afgivet selvskyldnerkaution over for
pengeinstitut for udlån til kunder med
en ramme pr. 31. december 5.000 5.000 0
0
Koncernen har stillet garanti til
pengeinstitut for handelslinje i relation
til risikoafdækning pr. 31. december 75.000 75.000 75.000 75.000
Eventualaktiver
Selskabet er omfattet af naturgasforsyningsloven og har efter Energitilsynets endelige opgørelse af
indtægtsramme for 2010 ultimo 2010 en underdækning på ca. DKK 47 mio., som kan opkræves over tarifferne.
I kraft af overdækningen i 2011 kan den akkumulerede underdækning ultimo 2011 i henhold til den foreløbige
indtægtsramme for 2011 opgøres til ca. DKK 12 mio. inkl. effektiviseringsgevinster.
Energitilsynets kommende regulering for årene 2007 til 2011 vurderes at resultere i en betydelig underdækning
og en ret for Naturgas Fyn Forsyning A/S til efterfølgende at opkræve et beløb over forsyningstariffen.
42
noter
Note 18 - 19
18 Finansielle instrumenter
Koncern
Omfanget og arten af koncernens finansielle instrumenter fremgår af resultatopgørelsen og
balancen i henhold til den anvendte regnskabspraksis.
Koncernen indgår finansielle kontrakter til sikring af de pris- og valutarisici, der er knyttet til
handel med gas og som ikke er elimineret ved overensstemmelse imellem vilkår for henholdsvis køb
og salg af naturgas. Selskabet har indgået følgende finansielle kontrakter og leveringsaftaler som
klassificeres som finansielle kontrakter:
Finansielle instrumenter Volumen Dagsværdi
Fastprisgaskøbskontrakter 44,16 mio. m3 -2.741
Olieswaps til afdækning af prisrisiko på salgsaftaler (køb af olie netto)
13.700 mt. 6.363
USD Valutaterminskontrakter til afdækning af prisrisiko
på salgsaftaler (salg af valuta netto)
USD 21,7 mio. -13.777
Koncern Moderselskab
2011201020112010
TDKKTDKKTDKKTDKK
19 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
Revisionshonorar til
PricewaterhouseCoopers 715 700 190 190
Skatterådgivning 364 0
264 0
Andre ydelser 3.746 1.020 70 5
4.825 1.720 524 195
ÅRSBERETNING
2011
43
noter
Note 20
20
Nærtstående parter og ejerforhold
Grundlag
Bestemmende indflydelse
Naturgas Fyn I/S Øvrige nærtstående parter
Naturgas Fyn Administration A/S Tilknyttet virksomhed
Naturgas Fyn Distribution A/S Tilknyttet virksomhed
Naturgas Fyn A/S Tilknyttet virksomhed
Naturgas Fyn Forsyning A/S Tilknyttet virksomhed
Hovedaktionær
Ejerforhold
44
Følgende kapitalejere er noteret i selskabets ejerbog som ejende minimum 5 % af stemmerne
eller minimum 5 % af selskabskapitalen:
Naturgas Fyn I/S
noter
Note 21 - 22
Koncern
2011
2010
TDKK
TDKK
21 Pengestrømsopgørelse - reguleringer
Finansielle indtægter -3.842 -2.613
Finansielle omkostninger 45.513 54.159
Af- og nedskrivninger inklusiv tab og gevinst
ved salg 51.174 74.903
Skat af årets resultat 20.493 17.026
113.338 143.475
Ændring i varebeholdninger -51.441 -1.361
Ændring i tilgodehavender 64.128 -153.924
22 Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital
Ændring i andre hensatte forpligtelser 42.835 -4.956
Ændring i leverandører m.v. -81.556 242.100
Regulering af sikringsinstrumenter til dagsværdi -10.196 -34.266
-36.230 47.593
ÅRSBERETNING
2011
45
regnskabspraksis
Erhvervskunde, Katrine & Alfreds Tomater
46
Regnskabsgrundlag
Årsrapporten for Naturgas Fyn Holding A/S for
2011 er udarbejdet i overensstemmelse med
årsregnskabslovens bestemmelser for store
virksomheder i regnskabsklasse C.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret
i forhold til sidste år, bortset fra at visse
gaskøbskontrakter nu anses som afledte finansielle instrumenter og måles til dagsværdi.
De udgør en effektiv afdækning af dagsværdirisikoen på fastprissalgsaftaler, der tilsvarende
reguleres til dagsværdi.Ændringen har alene
medført tilpasning af balancerelaterede poster
under tilgodehavender og kortfristet gæld.
Der henvises til afsnittet om afledte finansielle
instrumenter.
Koncern- og årsregnskab for 2011 er aflagt i
TDKK.
Generelt om indregning og måling
Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i
takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver
og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller
amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i
resultatopgørelsen alle omkostninger, der er
afholdt for at opnå årets indtjening, herunder
afskrivninger, nedskrivninger og hensatte
forpligtelser samt tilbageførsler som følge af
ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb,
der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen.
ÅRSBERETNING
2011
Aktiver indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan
måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan
måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver
og forpligtelser som beskrevet for hver enkel
regnskabspost nedenfor.
Konsolideringspraksis
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet
Naturgas Fyn Holding A/S samt virksomheder,
hvori moderselskabet direkte eller indirekte
besidder flertallet af stemmerettighederne,
eller hvori moderselskabet gennem aktiebesiddelse eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori
koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af
stemmerettighederne og udøver betydelig
men ikke bestemmende indflydelse, betragtes
som associerede virksomheder.
Ved konsolideringen sammendrages poster af
ensartet karakter. Koncerninterne indtægter
og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter
og mellemværender samt realiserede og urealiserede interne gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder
elimineres.
47
regnskabspraksis
Moderselskabets kapitalandele i de konsoliderede dattervirksomheder udlignes med
moderselskabets andel af dattervirksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi
opgjort på det tidspunkt, hvor koncernforholdet
blev etableret.
af goodwill eller negativ goodwill, herunder i
allerede foretagne afskrivninger.
Ved køb af dattervirksomheder opgøres på
anskaffelsestidspunktet forskellen mellem
kostprisen og den regnskabsmæssige indre
værdi i den købte virksomhed, efter at de
enkelte aktiver og forpligtelser er reguleret til
dagsværdi (overtagelsesmetoden). Herunder
fradrages eventuelle besluttede omstruktureringshensættelser vedrørende den overtagne
virksomhed. Resterende positive forskelsbeløb
indregnes i balancen under immaterielle
anlægsaktiver som goodwill, der afskrives
lineært i resultatopgørelsen over forventet
brugstid, dog højst over 20 år. Resterende
negative forskelsbeløb indregnes i balancen
under periodeafgrænsningsposter som negativ
goodwill. Beløb, der kan henføres til forventede tab eller omkostninger, indregnes som
indtægt i resultatopgørelsen i takt med, at de
forhold, der ligger til grund herfor, realiseres.
Af negativ goodwill, der ikke relaterer sig til
forventede tab eller omkostninger, indregnes
et beløb svarende til dagsværdien af ikkemonetære aktiver i resultatopgørelsen over
de ikke-monetære aktivers gennemsnitlige
levetid.
Afskrivning på goodwill indregnes i posten afog nedskrivninger.
Positive og negative forskelsbeløb fra erhvervede virksomheder kan, som følge af ændring i indregning og måling af nettoaktiver,
reguleres indtil udgangen af det regnskabsår, der følger efter anskaffelsesåret. Disse
reguleringer afspejler sig samtidig i værdien
48
Afskrivning på goodwill allokeres i koncernregnskabet til de funktioner, som goodwillen
relaterer sig til.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes
til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens
kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i
resultatopgørelsen som en finansiel post. Hvis
valutapositioner anses for sikring af fremtidige
pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte på egenkapitalen.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære
poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet
på balancedagen, måles til balancedagens
valutakurs. Forskellen mellem balancedagens
kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i
resultatopgørelsen under finansielle indtægter
og omkostninger.
Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta,
måles til kursen på transaktionsdagen.
Afledte finansielle instrumenter
Som afledte finansielle instrumenter klassificeres aftaler, der i henhold til kontrakten
afregnes finansielt. Endvidere omfatter det
visse kontrakter om levering af gas, som ved
indgåelsen forventes afregnet ved indgåelse af
modgående forretninger inden levering.
Afledte finansielle instrumenter måles til
dagsværdi. Positive og negative dagsværdier
indgår som henholdsvis andre tilgodehavender
og anden gæld.
Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af
indregnede finansielle aktiver eller forpligtelser
tillægges/fradrages den regnskabsmæssige
værdi af det sikrede aktiv/forpligtelse. Aftaler
om salg af en fast mængde gas til en fast
pris, hvor risikoen for ændringer i dagsværdien
af kontrakten er afdækket med afledte finansielle instrumenter, behandles efter bestemmelserne om dagsværdisikring.
Kursregulering af afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af forventede
fremtidige pengestrømme indregnes i egenkapitalen, indtil den sikrede transaktion
gennemføres.
Såfremt transaktionen resulterer i et aktiv eller
en forpligtelse, indregnes den akkumulerede
kursregulering i kostprisen på aktivet eller forpligtelsen, og såfremt transaktionen
resulterer i en indtægt eller en omkostning,
indregnes den akkumulerede kursregulering i
resultatopgørelsen sammen med den sikrede
post.
Kursregulering til dagsværdi af afledte
finansielle instrumenter, som ikke opfylder
betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes i resultatopgørelsen.
Segmentoplysninger
Der gives segmentoplysninger om forretningsområder. Segmentopdelingen er i overens-
ÅRSBERETNING
2011
stemmelse med virksomhedens interne
rapportering og ansvarsområder. Segmenttallene er udarbejdet efter samme praksis
som koncernregnskabet, og de rapporterbare
segmenter er identiske med sidste års rapporterbare segmenter.
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Indtægter ved distribution og salg af naturgas
indgår i nettoomsætningen på tidspunktet
for levering og risikoens overgang, såfremt
indtægten kan opgøres pålideligt. Omsætningen opgøres efter fradrag af moms, afgifter og
rabatter.
Nettoomsætningen indregnes eksklusive
moms og med fradrag af rabatter i forbindelse
med salget.
Omkostninger til råvarer og
hjælpematerialer
Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer
indeholder det forbrug af råvarer og hjælpematerialer, der er anvendt for at opnå årets
nettoomsætning.
Andre eksterne omkostninger
Andre eksterne omkostninger indeholder
indirekte produktionsomkostninger og omkostninger til lokaler, salg og distribution samt
kontorhold mv.
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger indeholder gager og
lønninger samt lønafhængige omkostninger.
49
regnskabspraksis
Af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger omfatter af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle
anlægsaktiver. Anlægsaktiverne afskrives
lineært på grundlag af kostprisen baseret på
nedenstående vurdering af brugstiderne.
Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastsættes på baggrund af
en vurdering af bl.a. virksomhedens karakter,
markedsposition, branchens stabilitet og
afhængighed af nøglemedarbejdere.
De immaterielle anlægsaktiver afskrives
lineært over den forventede brugstid, baseret
på følgende vurdering af brugstiderne:
IT projekter, licenser mv. Goodwill 3 år
15 år
De materielle anlægsaktiver afskrives lineært
over de enkelte aktivers forventede brugstid,
baseret på følgende vurdering af brugstiderne:
Bygninger Fordelingsnet, distributionsnet
og stikledninger M/R stationer Målere og regulatorer Andre anlæg, driftsmateriel
og inventar 5-50 år
40 år
15 år
15 år
Resultat af kapitalandele i tilknyttede
og associerede virksomheder
I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af resultat for året med fradrag
af afskrivning af goodwill under posterne
”Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder”.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster
omfatter renteindtægter og omkostninger,
realiserede og urealiserede kursgevinster og
tab vedrørende værdipapirer, finansielle instrumenter og transaktioner i fremmed valuta,
amortisering af realkreditlån samt tillæg og
godtgørelse under acontoskatteordningen mv.
Skat af årets resultat
Skat af årets resultat, omfatter aktuel skat af
årets forventede skattepligtige indkomst samt
årets regulering af udskudt skat.
Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen.
3-5 år
Fortjeneste eller tab ved afhændelse af
anlægsaktiver indregnes i resultatopgørelsen
under afskrivninger.
Andre driftsindtægter/-omkostninger
Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær
50
karakter i forhold til virksomhedernes hovedaktivitet.
Moderselskabet og de danske tilknyttede
virksomheder er sambeskattede. Den danske
selskabsskat fordeles mellem overskuds- og
underskudsgivende danske selskaber i forhold
til disses skattepligtige indkomst (fuld fordeling). Moderselskabet fungerer som administrationsselskab for sambeskatningskredsen,
således at moderselskabet forestår afreg-
ning af skatter mv. til de danske skattemyndigheder.
Sambeskattede selskaber med overskydende
skat godtgøres som minimum i henhold til
de gældende satser for rentegodtgørelser af
administrationsselskabet, ligesom sambeskattede selskaber med restskat som maksimum
betaler et tillæg i henhold til de gældende satser for rentetillæg til administrationsselskabet.
aktivets eller aktivgruppens kapitalværdi og
nettosalgspris (genindvindingsværdi), såfremt
denne er lavere end den regnskabsmæssige
værdi.
Modtagne indtægter på materielle anlægsaktiver passiveres og indtægtsføres over aktivets
forventede levetid.
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes
og måles efter den indre værdis metode.
Balancen
Immaterielle anlægsaktiver
Immaterielle anlægsaktiver omfatter erhvervet
goodwill, softwarelicenser og andre erhvervede rettigheder.
Immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris
med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver omfatter grunde
og bygninger, distributionsanlæg samt andre
anlæg, driftsmateriel og inventar. Materielle
anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag
af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Renteomkostninger (byggerenter) på lån
til finansiering af fremstilling af materielle
anlægsaktiver indregnes i kostprisen over
fremstillingsperioden.
Der foretages nedskrivningstest på materielle
anlægsaktiver, såfremt der er indikationer
for værdifald. Nedskrivningstesten foretages
for hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af
aktiver. Aktiverne nedskrives til det højeste af
ÅRSBERETNING
2011
I balancen indregnes under posten ”Kapitalandele i dattervirksomheder” den forholdsmæssige ejerandel af virksomhedernes
regnskabsmæssige indre værdi opgjort med
udgangspunkt i dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver på anskaffelsestidspunktet med fradrag eller tillæg af urealiserede
koncerninterne avancer eller tab og med tillæg
af resterende værdi af positiv forskelsværdi
(goodwill) og fradrag af en resterende negativ
forskelsværdi (negativ goodwill).
Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlægges via
overskudsdisponeringen til “Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode”
under egenkapitalen. Reserven reduceres med
udbytteudlodninger til moderselskabet og
reguleres med andre egenkapitalbevægelser i
dattervirksomhederne.
Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til DKK 0. Har
moderselskabet en retslig eller en faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance, indregnes en hensat forpligtelse hertil.
51
regnskabspraksis
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris på grundlag af vejet gennemsnit, FIFO-princippet eller
til nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere.
Kostpris for handelsvarer samt råvarer og
hjælpematerialer omfatter købspris med tillæg
af hjemtagelsesomkostninger.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket her svarer til pålydende værdi
med fradrag af nedskrivning til imødegåelse
af tab.
Andre tilgodehavender indregnet under finansielle anlægsaktiver omfatter udlån til kunder
til finansiering af gaskedler. Udlån måles til
amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer
til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventet tab.
Modtagne forudbetalinger fra kunder indregnes under kortfristede gældsforpligtelser.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver
omfatter afholdte forudbetalte omkostninger
vedrørende efterfølgende regnskabsår.
Egenkapital
Udbytte
Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under
egenkapitalen.
Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser indregnes, når kon-
52
cernen som følge af en begivenhed indtruffet
senest på balancedagen har en retslig eller
faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at
der må afgives økonomiske fordele for at indfri
forpligtelsen.
Hensatte forpligtelser omfatter primært
forventede omkostninger til nedtagning af
anlægsaktiver (abandonment), som anvendes
til distribution af naturgas. Modposten til den
hensatte abandonment indregnes sammen
med aktivet.
Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle
mellem regnskabsmæssig og skattemæssig
værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på
grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt
underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet
forventes at kunne realiseres, enten ved
udligning i skat af fremtidig indtjening eller
ved modregning i udskudte skatteforpligtelser
inden for samme juridiske skatteenhed.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den
udskudte skat forventes udløst som aktuel
skat. Ændring i udskudt skat, som følge af
ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen.
Aktuelle skattetilgodehavender
og -forpligtelser
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende
aktuel skat indregnes i balancen som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst reguleret
for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Tillæg
og godtgørelse under acontoskatteordningen
indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Finansielle
gældsforpligtelser
Fastforrentede lån, som realkreditlån og lån
hos kreditinstitutter, indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med
fradrag af afholdte transaktionsomkostninger.
I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem
provenuet og den nominelle værdi indregnes
i resultatopgørelsen som en renteomkostning
over låneperioden.
Prioritetsgæld er således målt til amortiseret
kostpris, der for kontantlån svarer til lånets
restgæld. For obligationslån svarer amortiseret
kostpris til en restgæld beregnet som lånets
underliggende kontantværdi på lånoptagelsestidspunktet reguleret med en over afdragstiden
foretaget afskrivning af lånets kursregulering
på optagelsestidspunktet.
Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til
nominel værdi.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som
forpligtelser udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende
regnskabsår.
ÅRSBERETNING
2011
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens
pengestrømme for året opdelt på drifts-,
investerings- og finansieringsaktivitet, årets
forskydning i likvider samt koncernens likvider
ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrøm fra driftsaktivitet
Pengestrøm fra driftsaktiviteten opgøres som
årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som
af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser.
Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver
minus kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider.
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
Pengestrøm fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver.
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser
samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne.
Likvider
Likvide midler består af likvide beholdninger
samt kortfristede værdipapirer med ubetydelig
risiko for værdiændringer.
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes
alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.
53
datterselskab naturgas fyn administration a/s
Markedsoverblik
Naturgas Fyn Administration A/S ejer 100 % af
aktierne i datterselskabet Naturgas Fyn A/S.
Naturgas Fyn Administration A/S varetager
servicefunktioner for de øvrige selskaber i
koncernen såsom:
kundeservice, fakturering, IT, økonomistyring,
drift og vedligeholdelse af nettet m.v.
For at sikre så effektiv en drift som mulig i
koncernen og for at undgå dobbeltfunktioner
er de fleste af koncernens tekniske og administrative medarbejdere ansat i Naturgas Fyn
Administration A/S.
Årets resultat
Naturgas Fyn Administration A/S’ omsætning
blev i år 2011 DKK 108 mio. Årets resultat
udgør et overskud på DKK 43 mio. efter skat.
Årets resultat anses for tilfredsstillende
Forventninger til 2012
Der forventes for 2012 et positivt resultat.
Entreprenør inspicerer
stikledning
54
hoved- og nøgletal for
naturgas fyn administration a/s
Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal:
20112010200920082007
TDKKTDKKTDKKTDKKTDKK
Hovedtal
Resultat
Nettoomsætning 107.776 95.896 82.665 81.510 74.276
Bruttofortjeneste 57.950 67.184 65.883 48.720 50.329
EBITDA 5.564 22.984 27.884 13.377 18.596
Afskrivninger ekskl. goodwill 4.324 16.521 17.903 50.607 11.595
Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) 1.240 6.463 9.981 -37.230 7.001
145 145 24 0
0
1.095 6.318 9.957 -37.230 2.203
-18.374
Goodwillafskrivninger Resultat før finansielle poster (EBIT) Resultat af finansielle poster 44.829 22.281 33.491 -2.314 Resultat før skat 45.924 28.599 43.447 -39.544 -16.171
Årets resultat efter skat 42.577 25.976 38.581 -34.088 -19.021
Balance
Balancesum 540.267 440.729 429.078 322.148 379.300
Egenkapital 448.377 406.956 404.521 271.803 302.232
-341.079 -279.215 -252.605 -208.938 204.248
8.016 -3.585 4.111
-59.924 -16.717 -7.374
44.968
Nettorentebærende gæld Nettoarbejdskapital Investering i materielle anlægsaktiver -26.823 -15.509 -
-2.200 -534 65.630 31.610 36.089 32.449 -3.766 -4.251 -59.924 -16.717 -7.374
61.864 25.827 -23.835 15.732 37.594
Pengestrømme
Pengestrømme fra:
- driftsaktivitet - investeringsaktivitet Frie pengestrømme - finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Antal medarbejdere 93.747 -170.507 130.854 -87.993 589
155.611 -143.148 107.019 -72.261 38.183
71 63 62 64 61
Nøgletal i %
53,8% 70,1% 79,7% 59,8% 67,8%
EBITDA margin Bruttomargin 5,2% 24,0% 33,7% 16,4% 25,0%
EBITA margin 1,2% 6,7% 12,1% -45,7% 9,4%
Overskudsgrad (EBIT-margin) 1,0% 6,6% 12,0% -45,7% 3,0%
0,2% 1,5% 2,7% -10,6% 0,6%
Likviditetsgrad Afkastningsgrad 737,5% 880,8% 1.096,0% 493,0% 505,1%
Soliditetsgrad 83,0% 92,3% 94,3% 84,4% 79,7%
Forrentning af egenkapital 10,0% 6,4% 11,4% -11,9% -6,1%
Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100
EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100
EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100
Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100
Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100
Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100
Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100
ÅRSBERETNING
2011
Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100
Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser +
andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) –
( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser
+ anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter)
Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser
modregnet rentebærende aktiver
55
datterselskab naturgas fyn a/s
Naturgas Fyn A/S aktiviteter
Naturgas Fyn A/S er et handelsselskab, som
sælger naturgas på markedsvilkår til alle
kundekategorier i Danmark.
Naturgas Fyn A/S ejer 100 % af aktierne i
datterselskabet Naturgas Fyn Forsyning A/S.
Naturgas Fyn Forsyning A/S har bevilling til at
forsyne kunder på Fyn på regulerede vilkår.
Årets Resultat
Naturgas Fyn A/S’ omsætning blev i 2011 på
DKK 1.518 mio. Årets resultat blev et overskud
på DKK 33 mio. Resultat for Naturgas Fyn A/S
anses for tilfredsstillende.
Forventninger til 2012
Naturgas Fyn forventer et positivt resultat for
året 2012 på et markant lavere niveau end i
2011-resultatet som følge af den hårde konkurrence.
Erhvervskunde,
Skolerne i Oure
56
hoved- og nøgletal for naturgas fyn a/s
Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal:
2011 2010 20092008 2007
TDKK TDKK TDKKTDKK TDKK
Hovedtal
Resultat
Nettoomsætning 1.518.117 999.853 799.331 1.525.991 Bruttofortjeneste 61.190 49.372 64.784 20.841 -56.400
EBITDA 61.190 49.372 60.777 17.012 -59.637
Afskrivninger ekskl. goodwill Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) Goodwillafskrivninger Resultat før finansielle poster (EBIT) Resultat af finansielle poster 1.293.992
0
0
0
0
0
61.190 49.372 60.777 17.012 -59.637
4.512 4.513 4.513 4.513 4.513
56.678 44.859 56.264 12.499 -64.150
-11.594 -3.613 -9.953 -11.380 -4.040
Resultat før skat 45.084 28.324 47.127 1.319 -71.667
Årets resultat efter skat 32.947 18.001 35.537 3.459 -57.937
Balancesum 483.706 592.114 327.070 459.585 387.608
Egenkapital 159.007 127.215 132.755 78.082 67.305
49.810 -43.686 -1.865 188.240 97.271
172.409 52.335 76.714 142.482 136.615
Balance
Nettorentebærende gæld Nettoarbejdskapital Pengestrømme
Pengestrømme fra:
- driftsaktivitet -90.087 54.154 132.976 -66.671 40.775
-2.392 71.452 -135.799 70.890 -71.813
-92.479 125.606 -2.823 4.219 -31.038
Bruttomargin 4,0% 4,9% 8,1% 1,4% -4,4%
EBITDA margin 4,0% 4,9% 7,6% 1,1% -4,6%
EBITA margin 4,0% 4,9% 7,6% 1,1% -4,6%
Overskudsgrad (EBIT-margin) 3,7% 4,5% 7,0% 0,8% -5,0%
- finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Nøgletal i %
Afkastningsgrad Likviditetsgrad 11,7% 7,6% 17,2% 2,7% -16,6%
141,6% 119,4% 155,9% 111,4% 109,9%
Soliditetsgrad 32,9% 21,5% 40,6% 17,0% 17,4%
Forrentning af egenkapital 23,0% 13,8% 33,7% 4,8% -51,1%
Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100
EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100
EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100
Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100
Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100
Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100
Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100
ÅRSBERETNING
2011
Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100
Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser +
andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) –
( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser
+ anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter)
Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser
modregnet rentebærende aktiver
57
datterselskab naturgas fyn distribution a/s
Naturgas Fyn Distribution A/S’ aktiviteter
Naturgas Fyn Distribution A/S ejes 100 % af
Naturgas Fyn Holding A/S (moderselskab i
Naturgas Fyn A/S koncernen).
Naturgas Fyn Distribution A/S har ca. 35.000
kunder. Opgaverne i Naturgas Fyn Distribution
A/S løses via serviceaftaler med koncernens
øvrige selskaber.
Naturgas Fyn Distribution A/S har i 2011 varetaget distributionen af 173 mio. m³ naturgas
til de ca. 35.000 distributionskunder på Fyn.
I henhold til gasloven skal Energitilsynet fastsætte indtægtsrammer for distributionsselskabernes årlige indtægter til dækning af renter,
afdrag, drift, afskrivninger og investeringer.
Årets resultat
Naturgas Fyn Distribution A/S’ nettoomsætning udgjorde i 2011 DKK 192 mio.
Årets resultat udgør et overskud på DKK 26
mio. efter skat.
Med resultatet for 2011 er den akkumulerede
underdækning ultimo 2010 i henhold til den
foreløbige indtægtsramme for 2011 nedbragt
fra ca. DKK 45 mio. til ca. DKK 12 mio. ultimo
2011.
Forventninger til 2012
Der forventes for 2012 et positivt resultat.
Skolerne i Oure
Sport & Performance
58
hoved- og nøgletal for naturgas fyn distribution a/s
Set over en 5-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal:
2011 20102009 2008
TDKK
TDKKTDKK TDKK
Hovedtal
Resultat
Nettoomsætning 191.815 214.712 149.471 Bruttofortjeneste 111.086 129.310 76.053 115.812
42.125
EBITDA 110.935 128.812 74.919 41.971
Afskrivninger ekskl. goodwill 40.490 40.107 39.436 39.355
Resultat før goodwillafskrivninger (EBITA) 70.445 88.705 35.483 2.616
Goodwillafskrivninger 0
0
0
0
Resultat før finansielle poster (EBIT) 70.445 88.705 35.483 2.616
Resultat af finansielle poster -35.787 -41.668 -46.644 -40.791
Resultat før skat 34.658 47.037 -11.161 -38.175
Årets resultat efter skat 26.106 30.418 -10.239 -31.132
Balancesum 906.565 971.210 994.050 1.014.396
Egenkapital 32.343 13.562 -14.458 4.727
Nettorentebærende gæld 732.675 832.871 900.851 923.036
Nettoarbejdskapital -24.027 11.104 11.625 8.201
Investering i materielle anlægsaktiver -12.151 -12.597 -16.911 -6.116
Balance
Pengestrømme
Pengestrømme fra:
- driftsaktivitet 112.347 80.125 48.154 25.102
- investeringsaktivitet -12.151 -12.597 -16.911 -24.216
Frie pengestrømme 100.196 67.528 31.243 886
- finansieringsaktivitet -109.380 -66.967 -26.041 -8.810
Årets forskydning i likvider -9.184 561 5.202 10.176
Bruttomargin 57,9% 60,2% 50,7% 36,4%
EBITDA margin 57,8% 60,0% 50,1% 36,2%
Nøgletal i %
EBITA margin 36,7% 41,3% 23,7% 2,3%
Overskudsgrad (EBIT-margin) 36,7% 41,3% 23,7% 2,3%
Afkastningsgrad 7,8% 9,1% 3,6% 0,3%
Likviditetsgrad 43,9% 21,9% 21,3% 34,1%
Soliditetsgrad 3,6% 1,4% -1,5% 0,5%
Forrentning af egenkapital 113,7% N/A 210,4% N/A
Bruttomargin: Bruttofortjeneste / Nettoomsætningen * 100
EBITDA margin: EBITDA / Nettoomsætningen * 100
EBITA margin: EBITA / Nettoomsætningen * 100
Overskudsgrad (EBIT margin): Resultat før finansielle poster (EBIT) / Nettoomsætningen * 100
Afkastningsgrad: Resultat før finansielle poster / Gennemsnitlige samlede aktiver * 100
Likviditetsgrad: Omsætningsaktiver / Kortfristet gæld * 100
Soliditetsgrad: Egenkapital / Samlede aktiver * 100
ÅRSBERETNING
2011
Egenkapitalens forrentning: Årets resultat / Årets gennemsnitlige egenkapital * 100
Nettoarbejdskapital: (varebeholdninger + tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser +
andre tilgodehavender - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter) –
( modtagne forudbetalinger fra kunder + leverandører af varer og tjenesteydelser
+ anden gæld - finansielle kontrakter + periodeafgrænsningsposter)
Nettorentebærende gæld: Rentebærende forpligtelser
modregnet rentebærende aktiver
59
Naturgas Fyn Holding A/S
Ørbækvej 260
Postboks 567
5220 Odense Ø
Tlf. 63 15 64 15
Fax: 66 15 51 27
info@ngf.dk
www.naturgasfyn.dk
CVR-nr. 10 12 35 18