Friskslagtet lokalt hestekød

Årsrapport 2011
CVR-nr. 10 66 57 44
Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2012.
_______________________
Dirigent
Klimax A/S
Årsrapport 2011
INDHOLDSFORTEGNELSE
Side
Påtegninger
Ledelsespåtegning
Den uafhængige revisors erklæringer
4
5
Ledelsesberetning
Selskabsoplysninger
Koncernoversigt
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
7
8
9
15
Koncern og moderselskabsregnskab 1. januar - 31. december 2011
Anvendt regnskabspraksis
Resultatopgørelse
Balance
Pengestrømsopgørelse
Noter
16
27
28
30
31
3
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for 2011 for Klimax A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og efter vores opfattelse giver koncernregnskabet og årsregnskabet et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt af koncernens pengestrømme.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, som beretningen omhandler.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Horsens, den 13. marts 2012
Direktion:
PETER ARNOLD BUSCK
Bestyrelse:
BENT-ÅGE PETERSEN
formand
HANS HOLGER THERP
næstformand
LEIF JEPPESEN
BENT ROLAND NIELSEN
4
Klimax A/S
Årsrapport 2011
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER
Til aktionærerne i Klimax A/S
Påtegning på koncernsregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Klimax A/S for regnskabsåret 1. januar – 31.
december 2011, der omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse
og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelsen for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende
billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores
revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og
udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden
væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger
i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om
denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant
for selskabets udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at
udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere
vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er
rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
5
Klimax A/S
Årsrapport 2011
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter samt koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december
2011 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet
Uden at det har påvirket vores konklusion henvises til forudsætninger i note 19, ledelsesmæssige skøn.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 13. marts 2012
AP | Statsautoriserede revisorer
CLAUS KOSKELIN
statsautoriseret revisor
6
Klimax A/S
Årsrapport 2011
SELSKABSOPLYSNINGER
Selskabet
Klimax A/S
Uraniavej 4
8700 Horsens
Telefon
Telefax
Hjemmeside:
E-mail:
70 22 10 71
88 24 61 30
www.klimax.dk
klimaxetiketter@klimax.dk
CVR-nr.:
Stiftet:
Hjemsted:
Regnskabsår:
10 66 57 44
1. februar 1987
Horsens
1. januar – 31. december
Bestyrelse
Bent-Åge Petersen - formand
Hans Holger Therp - næstformand
Leif Jeppesen
Bent Roland Nielsen
Direktion
Peter Arnold Busck
Revision
AP | Statsautoriserede Revisorer
Nørre Farimagsgade 11
1364 København K
Generalforsamling
Ordinær generalforsamling afholdes 24. april 2012, Uraniavej 4,
Horsens
7
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
Koncernoversigt
8
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
Hovedaktiviteter
Klimax-koncernen har to hovedaktiviteter:


Salg og produktion af selvklæbende etiketter i store, mellemstore og små oplag.
Fleksibel emballage i små og mellemstore oplag.
Klimax har herudover interesse i RFID-teknologi gennem en betydelig ejerandel i 2Trace A/S.
Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold
En tilsyneladende positiv begyndelse i 2011 med gode indtjeningsmæssige takter blev fra 2. kvartal afløst
af en kraftig nedgang i efterspørgslen på etiketter. Den negative udvikling fortsatte næsten resten af året,
dog med en begyndende normalisering sidst i fjerde kvartal.
Ledelsen tog konsekvensen af udviklingen og har i året lukket det ene af to danske produktionssteder og
flyttet produktionen til Horsens. Fokus for selskabets nye direktør har således været fabrikslukning, omkostningstilpasninger og omstrukturering, men også investering i fremtiden i form af medarbejderuddannelse.
Det er ikke kun Klimax, der har været ramt af denne ”dobbelt-krise” i 2011. Tallene for salget af papir til
etikettrykning viser således, at Klimax faktisk har vundet markedsandele i Danmark og Holland samt
konsolideret sin markedsposition i Tyskland. Det er dog på den triste baggrund, at markedet er faldet på
alle Klimax’ markeder på nær England. Etiketmarkedet har endnu en gang vist sig at være konjukturfølsomt, særligt på baggrund af udsving i kundernes lagerbeholdninger. Den øgede markedsandel for Klimax
har skabt mulighed for at udnytte den strategiske størrelse overfor kunder og leverandører.
Det er afgørende, at Klimax har en omkostningsstruktur, der kan håndtere det lavere aktivitetsniveau, som
kan forventes i en længere periode, men også står rustet til at høste fordelene, når markedet vender igen.
Ledelsen anser, uanset de positive forhold, årets resultat for meget utilfredsstillende, men koncernens
pengestrømme for tilfredsstillende.
Året har været præget af følgende forhold:
 En meget anstrengt økonomi hos flere kunder bl.a. som følge af efterdønninger af finanskrisen og
gældskrisen.
 Fortsat overkapacitet og heraf afledt hård priskonkurrence samt stigende råvarepriser på virksomhedens hovedprodukter.
 Klimax har tilpasset omkostningerne, herunder har mange medarbejdere desværre måtte forlade
virksomheden i regnskabsåret og også i begyndelsen af 2012, direktionen er udskiftet i både Holland og Tyskland, og produktionen er nedlukket i Skovlunde.
 I sidste halvdel af 2011 har implementering af nye it-systemer i Tyskland skabt styringsproblemer, og der har vist sig betydelige lønsomhedsproblemer i Holland.
 Sammenlægningen af selskabets aktiviteter og produktion i England har båret frugt.
 Klimax har erobret markedsandele i Danmark og Holland.
 Klimax er i 2011blevet afnoteret fra GXG Markets.
9
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
Nettoomsætningen i 2011 faldt med 5,8 mio. kr. til 331,6 mio. kr. i forhold til 337,5 mio. kr. i regnskabsåret 2010. Nettoomsætningen i 4. kvartal 2011 udgjorde ca. 83,9 mio. kr. i forhold til ca. 83,0 mio. kr. i 4.
kvartal 2010.
Der realiseredes et meget utilfredsstillende resultat for Klimax koncernen på -10,7 mio. kr. mod et resultat
på -4,1 mio. kr. i 2010 og en oprindelig forventning om et mindre overskud i 2011.
Bag underskuddet i 2011 er der en række særlige omkostninger vedrørende restruktureringer i Danmark
og Holland (5,5 mio.kr.) og ny afskrivning på goodwill (2,6 mio.kr.). Reguleres resultatet af primær drift
på -5,8 mio. kr. for disse poster, udvises et reguleret positivt driftsresultat på 2,3 mio.kr.
Resultatet er desuden påvirket af tab på ejerandel i det associerede selskab 2Trace A/S på 1,4 mio. kr.
2Trace er nu fokuseret på den nye RFID teknologi, hvor virksomheden har opnået kommercielt gennembrud.
Nedenfor gennemgås udviklingen i de enkelte enheder:
Klimax A/S, Danmark
Salget af etiketter i Danmark endte på 85,5 mio. kr. Et fald i forhold til sidste regnskabsår på ca. 4,2 mio.
kr. svarende til 4,7%. I mængder har afsætningen udviklet sig mindre negativt i forhold til sidste regnskabsår. Klimax A/S har på trods af fald i omsætningen erobret markedsandele, da det samlede danske
marked er faldet 11%. Det er opfattelsen, at der fortsat er en betydelig overkapacitet på det danske marked, og priserne vil være under pres i perioden fremover. Den gennemførte sammenlægning af Klimax
A/S produktionssteder (Skovlunde og Horsens) til en ”ny” fabrik i Horsens vil fremover give selskabet en
større konkurrencekraft.
Der forventes et positivt resultat for Klimax A/S i 2012.
Etiflex Holding B.V., Holland
Salget af etiketter produceret i Holland er steget med ca 4,1% fra ca. 10,3 mio. € til ca. 10,7 mio. € i forhold til sidste regnskabsår. Etiflex har således erobret markedsandele, da det samlede hollandske marked
er faldet med 2,3%. Dækningsbidraget har været under markant pres som følge af stærk konkurrence og
mindre ordrestørrelser, hvilket har påvirket vareforbrug og produktionstid.
I efteråret 2011 er der sket en udskiftning af selskabets direktion. Den nye direktør kommer fra flexible
packaging industrien og har en solid erfaring indenfor økonomi- og salgsmæssige ledelsesfunktioner. Den
nye direktørs primære opgaver er at opbygge en ny, mere fleksibel organisation samt forbedring af salget.
I juni 2011 købte Etiflex en ekstra offset-maskine fra Klimax i Danmark for fortsat at kunne servicere
kunder indenfor dette produktionssegment. I 2012 begyndte Etiflex en LEAN-proces, hvor man ved yderligere at optimere selskabets procedurer vil fokusere på hurtigere ordrebehandlingstid og mindre varelager, opstillingstider og spild.
10
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
For 2012 forventes en vækst i omsætningen samt et positivt resultat på trods af de vanskelige markedsforhold.
Stampiton Labels, England
Stampiton Labels havde i 2011 en nettoomsætning vedrørende etiketter på ca. 11 mio. £. Dette er et fald
på ca. 0,8 mio. £. svarende til 6,4%. Afsætningen af etiketter i mængder har i samme periode udviklet sig
positivt. Det engelske marked er fortsat meget konkurrencepræget og såvel fødevarebranchen som salg af
A4-labels, som er Stampiton Labels hovedsegmenter, er prispressede. Virksomheden har brugt mange
ledelsesmæssige ressourcer i 2011 på integrationen af de to selskaber, LPS Labels og Stampiton Labels.
Resultatet for 2011 er det bedste hidtil i England og markerer en tilbagevenden til overskud for virksomheden efter sammenlægningen af LPS Labels og Stampiton Labels.
Etiketter til fødevarebranchen er steget fra 47% til 61% af den samlede omsætning. Bruttomarginen er
steget fra 8,7% til 11,1% på trods af fortsat stærk prinkonkurrence. Selvom råmaterialepriserne fortsat er
stigende, har Stampiton kompenseret for dette ved at forbedre produktionens effektivitet og produktivitet,
hvilket har resulteret i en reduktion af den gennemsnitlige omkostning pr. enhed.
Stampiton har fortsat styrket sin markedsposition som leverandør til fødevare- og kontorartikel-markedet
og har bibeholdt sin akkreditering hos BRC/IoP Quality Standard og også ISO 9001 (2008).
Selskabet opfylder alle lovmæssige miljøkrav og arbejder med at øge genbruget af spildmaterialer. Der er
bl.a. indgået en samarbejdsaftale med NISP (National Industrial Symbiosis Program) om at omlægge
1.000 ton årligt fra affaldsdeponering.
Stampiton er overbevist om, at ved fortsat at give sine kunder det højest mulige serviceniveau vil man
kunne bibeholde sine vigtigste kunder samt øge markedsandelen indenfor udvalgte industrier.
Selvom den generelle økonomiske situation i England fortsat er bekymrende, ser direktionen positivt på
forretningsmulighederne for 2012 og forventer at kunne konsolidere og forbedre de opnåede resultater i
2012.
Wäsch labels & systems GmbH, Tyskland
I 2011 har Wäsch realiseret en omsætning på ca. 10 mio. €, hvilket svarer til niveauet for 2010. Det samlede marked i Tyskland er faldet 0,5%. På trods af restruktureringer har selskabet kæmpet med stigende
råvarepriser, som det ikke har været muligt fuldt ud at videreføre til selskabets kunder, hvilket har betydet
et fald i dækningsbidraget og lønsomheden.
Selvom Wäsch har udvist et betydeligt tab i 2011, har selskabets pengestrøm været positiv som følge af et
konstant fokus på likviditetsstyringen.
11
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
I juli 2011 er der sket en udskiftning af selskabets direktion. Den nye direktør har en salgsmæssig baggrund fra papirbranchen og har allerede restruktureret selskabets salgsafdeling med henblik på at opnå
større effektivitet og kundefokus.
Med henblik på at undgå yderligere tab i det kommende regnskabsår har Wäsch allerede gennemført
yderligere omkostningsreduktioner i 2012 .
Der forventes et positivt resultat i Tyskland i 2012.
Forventning til 2012
Som følge af den meget hårde konkurrence forventes kun en marginal stigning i nettoomsætningen i
2012.
De gennemførte rationaliseringsprojekter, udnyttelse af Klimax strategiske størrelse samt ingen forventede tab i 2Trace medfører en forventning om en væsentlig stigning i resultatet i 2012, og der forventes således et positivt resultat for Klimax koncernen.
Koncernens rente-, valuta- og kreditrisici
Bestyrelsen har løbende fokus på de finansielle risici, som koncernen opererer under. De finansielle risici
styres ved anvendelse af drifts- og likviditetsbudgetter.
Salg til og i udlandet medfører, at resultat, pengestrømme og egenkapital påvirkes af kurs- og renteudviklingen for EUR og GBP. Det er ikke selskabets politik at afdække kommercielle valutarisici. Der indgås
ikke spekulative valutapositioner.
Klimax tilstræber at reducere kreditrisikoen på debitorer. Der foretages en kreditvurdering af kunder inden salg. Da der generelt handles med relativt store velestimerede kunder, er der ikke stor kreditrisiko på
tilgodehavender fra salg. De relativt store enkeltsalg medfører imidlertid, at debitortab er betydelige, når
de forekommer.
Klimax’ anvendelse af papir som råvare medfører grundet de i perioder væsentlige prissvingninger en
særlig risiko, idet prisstigningerne kun i begrænset omfang kan indregnes i prisen på de færdige produkter. Der er løbende fokus på papirmarkedet, så der kan reageres, såfremt en mangelsituation opstår.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt vil kunne påvirke
koncernens finansielle stilling.
Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar m.v.
Redegørelsen for samfundsansvar for koncernen dækker regnskabsperioden 1. januar – 31. december
2011.
12
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
Klimax har ikke centralt bestemte politikker på et område som samfundsansvar, men kan oplyse følgende:
Miljø og klimamæssige forhold
Selskabet har udarbejdet alle lovpligtige miljøvurderinger.
Vidensressourcer og sociale forhold mv.
For til stadighed at kunne levere løsninger til kunderne er det afgørende, at Klimax kan rekruttere og fastholde medarbejdere med et højt kvalifikationsniveau i produktionen. Det er målsætningen, at virksomheden har den nyeste viden samt hurtig omstillingsevne.
Leverandørstyring
Koncernen har ingen politik for leverandørstyring i forhold til samfundsansvar, men handler primært med
internationalt anerkendte leverandører.
13
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
Aktionærinformation
Aktionærer, kapital og stemmer
Selskabets aktiekapital udgør nominelt 20.000.000 kr., svarende til 2.000.000 stk. aktier à 10 kr. Aktiekapitalen er ikke opdelt i aktieklasser. Det samlede antal stemmerettigheder i selskabet er 2.000.000 (svarende til én stemme pr. aktie à nom. 10 kr.). Alle aktionærer har ret til at deltage og stemme på generalforsamlingen.
Selskabets aktier er ikke længere optaget til handel på GXG Markets. Købs- eller salgsønsker vedrørende
selskabets aktier kan stiles til selskabet via hjemmesiden under punktet ’Aktionærsekretariat’.
Ejerforhold
Følgende aktionærer er noteret i selskabets aktionærfortegnelse som ejere af minimum 5% af stemmerne
og dermed minimum 5% af aktiekapitalen:
Nominel ejerandel
Ejerandel
Andel af
stemmer
Dan-Unite A/S
Tulipanparken 30
8700 Horsens
400.100 stk.
20,01 %
20,01 %
F. E. Bording A/S
Turbinevej 4-6
2730 Herlev
353.450 stk.
17,67 %
17,67 %
Broinvest Ejendomsanpartsselskab
u/konkurs
Hans Broges Gade 2
8000 Århus C
126.480 stk.
6,32 %
6,32 %
Hadberg Invest ApS
Nordlyvej 9
2930 Klampenborg
100.000 stk.
5,00 %
5,00 %
Leif Varberg ApS
Strynøvænget 16
6000 Kolding
100.000 stk.
5,00 %
5,00 %
Navn
14
Klimax A/S
Årsrapport 2011
LEDELSESBERETNING
Hovednøgletal for koncernen
2011
2010
2009
2008
2007
Nettoomsætning
331.620
337.452
269.604
256.392
218.504
Bruttoresultat
100.216
106.102
62.280
59.971
55.033
Resultat af primær drift
-5.782
-631
1.198
10.584
8.436
Finansielle poster, netto
-5.681
-4.383
-5.354
3.646
-888
-10.692
-4.107
-3.481
12.592
6.558
Balancesum
188.813
216.541
210.422
190.404
158.672
Egenkapital
29.301
49.087
52.415
59.396
47.707
Driftsaktivitet
16.992
4.559
9.996
10.205
15.198
Investeringsaktivitet
Heraf til investering i immaterielle
og materielle aktiver
Finansieringsaktivitet
-2.952
-8.771
-13.907
-18.463
-9.075
-3.955
-7.233
-3.988
-14.600
-4.948
-14.513
3.919
3.917
7.162
-4.166
Bruttomargin
30,2%
31,4%
23,1%
23,4%
25,2%
Overskudsgrad
-1,7%
0,2%
0,4%
4,1%
3,9%
Egenkapitalandel
15,5%
22,7%
24,9%
31,2%
30,1%
-27,3%
-8,1%
-6,2%
23,5%
14,6%
225
247
223
197
144
Resultatopgørelse (tkr.)
Årets resultat
Balance (tkr.)
Pengestrømme (tkr.)
Nøgletal*
Forrentning af egenkapitalen
Medarbejdere
Gennemsnitligt antal heltidsansatte
medarbejdere
*) Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2010”. Nøgletallenes definitioner fremgår af afsnittet om anvendt regnskabspraksis.
Selskabet har valgt at følge årsregnskabslovens §101, stk. 1, hvorfor hoved- og nøgletalsoversigten for 20072010 ikke er tilpasset overgangen fra IFRS til Årsregnskabsloven. Se endvidere anvendt regnskabspraksis.
15
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Årsregnskabet for Klimax A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for en
mellemstor klasse C-virksomhed. Koncernregnskabet er udarbejdet efter reglerne for en stor klasse Cvirksomhed.
Årsrapporten præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste kr. 1.000.
Ændring i anvendt regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis er ændret som konsekvens af, at selskabet ikke længere er optaget til handel på
GXG Markets. I 2011 aflægges årsregnskabet efter årsregnskabsloven. Tidligere blev årsregnskabet aflagt
i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards.
Selskabets goodwill har hidtil været indregnet uden afskrivninger, men med minimum en årlig test af
værdiforringelse. Fremover indregnes goodwill med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Selskabets kapitalandele i datter- og associerede virksomheder er hidtil indregnet til kostpris i moderselskabet. Fremover indregnes kapitalandele til indre værdi.
Med henvisning til BEK nr. 319 af 12/4/2011 er sammenligningstallene ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis.
Der er dog sket opstillingstekniske ændringer af sammenligningstal.
For koncernen påvirker den akkumulerede virkning af praksisændringerne samlet årets resultat med t.kr.
-2.430 og balancesummen og egenkapitalen med t.kr. -12.004.
For moderselskabet påvirker den akkumulerede virkning af praksisændringerne samlet årets resultat med
t.kr. -6.669 og balancesummen og egenkapitalen med t.kr. -12.875.
Generelt om indregning og måling
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes. Herunder indregnes værdireguleringer
af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder
afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen.
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet nedenfor for hver enkelt regnskabspost.
16
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant
effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Herved fordeles kurstab og kursgevinst over aktivets eller forpligtelsens løbetid.
Ved indregningen og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som vedrører forhold, der eksisterede på balancedagen.
Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter Klimax A/S (moderselskabet) samt virksomheder (dattervirksomheder), som
kontrolleres af moderselskabet. Moderselskabet anses for at have kontrol, når det direkte eller indirekte
ejer mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse.
Virksomheder, hvori Klimax A/S udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som
associerede virksomheder. Betydelig indflydelse opnås typisk ved direkte eller indirekte at eje eller råde
over mere end 20% af stemmerettighederne, men mindre end 50%.
Ved vurdering af, om Klimax A/S har bestemmende eller betydelig indflydelse, tages højde for potentielle stemmerettigheder, der på balancedagen kan udnyttes.
En koncernoversigt fremgår af side 8 samt selskabsoversigt under moderselskabet.
Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes
handelsværdi af nettoaktiver og forpligtelser på anskaffelsestidspunktet.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet.
Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder.
Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders
identificerede aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der hensættes til
dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem anskaffelsesværdi og dagsværdi af overtagne identificerede aktiver og forpligtelser, inklusiv hensatte forpligtelser til omstrukturering, indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af den økonomiske levetid, dog maksimalt 20 år. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill), der modsvarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virksomheder, indregnes i balancen under periodeafgrænsningsposter og indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at den ugunstige udvikling realiseres.
17
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Af negativ goodwill, der ikke relaterer sig til forventet ugunstig udvikling, indregnes i balancen et beløb
svarende til handelsværdien af ikke-monetære aktiver, der efterfølgende indregnes i resultatopgørelsen
over de ikke-monetære aktivers gennemsnitlige levetid. Goodwill og negativ goodwill fra erhvervede
virksomheder kan reguleres indtil udgangen af året efter anskaffelsen.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder og associerede virksomheder
opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af
nettoaktiver på salgstidspunktet samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.
Kapitalandele i associeret virksomhed indregnes og måles i koncernregnskabet efter den indre værdis metode (equity-metoden). Dette indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedens opgjorte regnskabsmæssige indre værdi, opgjort efter koncernens regnskabspraksis med henholdsvis fradrag og tillæg af forholdsmæssige interne fortjenester og tab og med tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.
I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af virksomhedens resultat efter skat og eliminering af urealiserede forholdsmæssige interne fortjenester og tab og med fradrag af eventuel nedskrivning
af goodwill. På koncernens egenkapital indregnes den forholdsmæssige andel af alle transaktioner og begivenheder, der er indregnet direkte på den associerede virksomheds egenkapital.
Kapitalandele i associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til kr. 0. Tilgodehavender og andre langfristede aktiver, der anses for at være en del af den samlede investering i den
associerede virksomhed, nedskrives med eventuel resterende negativ indre værdi. Tilgodehavender fra
salg og tjenesteydelser samt andre tilgodehavender nedskrives alene, hvis de vurderes uerholdelige.
Der indregnes alene en hensat forpligtelse til at dække den resterende negative indre værdi, hvis koncernen har en retlig forpligtelse til at dække den pågældende virksomheds forpligtelser.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår
mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.
Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til kursen på transaktionsdagen.
18
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Opfylder de udenlandske datter- og associerede virksomheder kriterierne for selvstændige enheder,
omregnes resultatopgørelserne til en gennemsnitlig valutakurs for perioden, og balanceposterne omregnes
til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, som er opstået ved omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser, indregnes direkte på
egenkapitalen. Dette gælder også kursdifferencer, som er opstået ved omregning af resultatopgørelser fra
gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser.
Ved indregning af udenlandske dattervirksomheder, der er integrerede enheder, omregnes monetære poster til balancedagens kurs. Ikke-monetære poster omregnes til kursen på anskaffelsestidspunktet eller på
tidspunktet for efterfølgende op- eller nedskrivning af aktivet. Resultatopgørelsens poster omregnes til
transaktionsdagens kurs, idet poster afledt af ikke-monetære poster dog omregnes til historiske kurser for
den ikke-monetære post.
Kursregulering af mellemværender med udenlandske dattervirksomheder, der anses for et tillæg eller fradrag til selvstændige dattervirksomheders egenkapital, indregnes direkte på egenkapitalen. Tilsvarende
indregnes valutakursgevinster og -tab på lån og afledte finansielle instrumenter, som er indgået til kurssikring af selvstændige udenlandske dattervirksomheder, direkte på egenkapitalen.
Segmentoplysninger
For koncernen gives der oplysninger på de forretningssegmenter, der er koncernens primære segmenteringsformat. Segmenterne følger koncernens risici samt den ledelsesmæssige og interne økonomistyring.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis.
På nuværende tidspunkt er koncernens interne styring og økonomirapportering opdelt på de enkelte datterselskaber samlet pr. land. Den interne styring og tilrettelæggelsen af økonomirapporteringen udvikles
løbende, herunder vurderes et eventuelt behov for yderligere opdeling af økonomirapporteringen og dermed segmenter på andre områder.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til
dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er beregnet til sikring af dagsværdien af
et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med eventuelle
ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er beregnet til sikring af fremtidige aktiver og forpligtelser, indregnes i tilgodehavender eller anden gæld og i egenkapitalen.
Resulterer den fremtidige transaktion i indregning af aktiver eller forpligtelser, overføres beløb, som løbende er posteret på egenkapitalen, fra egenkapitalen og indregnes i kostprisen for henholdsvis aktivet
eller forpligtelsen. Resulterer den fremtidige transaktion i indtægter eller omkostninger, overføres beløb,
som løbende er posteret på egenkapitalen, til resultatopgørelsen i den periode, hvor det sikrede påvirker
resultatopgørelsen.
19
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Nettoomsætning
Nettoomsætning indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet
sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget.
Sædvanligvis er betingelserne for indregning af nettoomsætning opfyldt, når varerne overdrages til køber.
Resultatopgørelsen
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til
virksomhedens hovedaktivitet.
Andre eksterne omkostninger
Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer og operationelle leasingomkostninger.
Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder
I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter
skat efter fuld eliminering af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på koncerngoodwill.
I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter skat
efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance eller tab og fradrag af afskrivning på koncerngoodwill.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og renteomkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, realiserede og urealiserede kursgevinster og kurstab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt
rentetillæg og rentegodtgørelser ved skattebetaling. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med
de beløb, der vedrører regnskabsåret.
Skat af årets resultat
Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan
henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Balancen
Immaterielle anlægsaktiver
Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært
over den vurderede økonomiske brugstid, der er vurderet til 20 år. Den økonomiske levetid er baseret på ledelsens bedste skøn og er reelt længere.
20
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Udviklingsomkostninger og internt oparbejdede rettigheder indregnes i resultatopgørelsen som omkostninger i anskaffelsesåret.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste
eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger.
Materielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles
til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.
Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører, direkte lønforbrug samt indirekte produktionsomkostninger.
Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:
Brugstid
Bygninger
30 år
Produktionsanlæg og maskiner
5-15 år
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
1-6 år
Aktiver med en kostpris på under 12 t.kr. pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i
anskaffelsesåret.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris
med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller
tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger.
Leasingkontrakter vedrørende materielle anlægsaktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), måles ved første indregning i balancen til laveste
værdi af dagsværdi og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Ved beregning af nutidsværdien
anvendes leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet værdi for denne som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver behandles herefter som øvrige tilsvarende materielle anlægsaktiver.
Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen.
Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel
leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede
forpligtelse vedrørende operationelle leasingaftaler og lejeaftaler oplyses under eventualposter.
21
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Nedskrivning på anlægsaktiver
Den regnskabsmæssige værdi af såvel immaterielle som materielle anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning.
Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere
end den regnskabsmæssige værdi.
Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien
opgøres som nutidsværdien af de forventede nettoindtægter fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen.
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi. Denne opgøres efter moderselskabets
regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab samt med tillæg
eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden.
Dattervirksomheder og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes
uden værdi, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi i det omfang, tilgodehavendet vurderes som uerholdeligt. Såfremt den
regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavender, indregnes det resterende beløb under
hensatte forpligtelser i det omfang, modervirksomheden har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække
dattervirksomhedens underbalance.
Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres under
egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien med fradrag af afskrivninger på koncerngoodwill og
udloddet udbytte.
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i årsregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte
eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem afståelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet
inklusive resterende koncerngoodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Fortjeneste og
tab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.
Ved køb af nye dattervirksomheder og associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet.
Der hensættes til dækning af omkostninger ved besluttede omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger, jævnfør
beskrivelse af goodwill nedenfor.
22
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem anskaffelsesværdi og dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser inklusive hensatte forpligtelser til omstrukturering, indregnes under kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder. Forskelsbeløbet afskrives over den vurderede økonomiske brugstid,
der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Afskrivningsperioden udgør maksimalt 20 år og er længst for strategisk erhvervede virksomheder med en
stærk markedsposition og lang indtjeningsprofil. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill vurderes løbende og nedskrives over resultatopgørelsen i de tilfælde, hvor den regnskabsmæssige værdi overstiger de
forventede fremtidige nettoindtægter fra den virksomhed eller aktivitet, som goodwill er knyttet til.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere. Kostprisen omfatter alle købs-, forarbejdnings- samt andre omkostninger, der er afholdt for at bringe
varebeholdningerne til deres aktuelle lokalitet og tilstand.
Kostprisen for fremstillede færdigvarer omfatter kostprisen for medgåede materialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder materialer og løn samt
vedligeholdelse af og afskrivninger på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger
mv.
Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på maskiner, fabriksbygninger
og udstyr, der benyttes i produktionsprocessen. Desuden indeholder posten omkostninger til fabriksadministration og fabriksledelse samt aktiverede udviklingsomkostninger vedrørende produkterne.
Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af såvel færdiggørelsesomkostninger som omkostninger, der afholdes for at effektuere salget. Nettorealisationsværdien fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til
nominel værdi. Der nedskrives til nettorealisationsværdien til imødegåelse af forventede tab.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter, som er indregnet under aktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende
efterfølgende regnskabsår.
Egenkapital - Udbytte
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen.
23
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Egne kapitalandele
Køb og salg af egne kapitalandele indregnes direkte på egenkapitalen.
Selskabsskat og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets
skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.
Udskudt skat er skatten af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af
aktiver og forpligtelser opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling
af forpligtelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførelsesberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil
være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller
faktisk forpligelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et forbrug af selskabets
økonomiske ressourcer.
Hensatte forpligtelser måles til nettorealisationværdi eller til dagsværdi, hvor opfyldelse af forpligtelsen
forventes at ligge langt ude i fremtiden.
Gældsforpligtelser
Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret
kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen
mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden.
I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter.
Andre gældsforpligtelser, som omfatter gæld til leverandører, tilknyttede og associerede virksomheder
samt anden gæld, måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Periodeafgrænsningsposter
Under periodeafgrænsningsposter indregnes modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende
år.
24
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og
finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og afslutning.
Pengestrømme vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes som betaling af renter og afdrag på gæld.
Pengestrømme i andre valutaer end den funktionelle valuta omregnes med gennemsnitlige valutakurser,
med mindre disse afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder
og aktiviteter samt køb og salg af anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed. Herudover omfatter pengestrømmene optagelse af lån, afdrag på
rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvider omfatter likvide beholdninger samt kortfristede værdipapirer, der uden hindring kan omsættes til
likvide beholdninger, og som kun er forbundet med ubetydelig risiko for værdiændringer.
25
Klimax A/S
Årsrapport 2011
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Nøgletal
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger &
Nøgletal 2010”.
Hoved- og nøgletallene i oversigten er beregnet således:
Bruttomargin
Overskudsgrad (EBIT-margin)
Egenkapitalandel
Resultat
Egenkapitalforrentning
Bruttoresultat x 100
Nettoomsætning
Resultat af primær drift (EBIT) x 100
Nettoomsætning
Egenkapital ultimo x 100
Passiver i alt, ultimo
Årets resultat
Resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
26
Klimax A/S
Årsrapport 2011
RESULTATOPGØRELSE
1. JANUAR – 31. DECEMBER
Koncern
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
331.620
337.452
85.515
89.730
-5.489
4.760
-1.628
-537
-179.876
-46.039
-183.816
-52.294
-42.689
-14.481
100.216
106.102
-41.364
-12.199
30.324
-85.328
-88.282
-26.316
-29.041
14.888
17.820
4.008
2.982
-2.502
-3.428
-710
-1.500
-12.596
-13.132
-2.466
-2.735
-2.606
-2.966
0
-1.891
-1.191
-2.640
0
-312
-5.782
-631
-2.999
-1.565
0
0
-4.214
0
-1.440
-596
-1.440
0
21
-5.702
1.124
-5.507
46
-3.132
145
-2.463
-12.903
-5.610
-11.739
-3.883
2.211
1.503
1.047
969
Årets resultat
-10.692
-4.107
-10.692
-2.914
Forslag til resultatdisponering
Reserve for egne aktier
Disponeret fra overført resultat
0
-10.692
1
-4.108
0
-10.692
1
-2.915
-10.692
-4.107
-10.692
-2.914
Note
Nettoomsætning
Ændring i lagre af færdigvarer og varer
under fremstilling
Omkostninger til råvarer og hjælpemat.
Andre eksterne omkostninger
Bruttofortjeneste
1
Personaleomkostninger
2
EBITDA (før restruktureringsomk.)
Personaleomkostninger (restrukturering)
Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver
Af- og nedskrivninger af goodwill
Andre driftsomk. (restrukturering)
2
3
Resultat af primær drift
Indtægt af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Indtægt af kapitalandele i associerede
virksomheder
Andre finansielle indtægter
Øvrige finansielle omkostninger
4
5
Resultat før skat
Skat af årets resultat
6
32.023
27
Klimax A/S
Årsrapport 2011
BALANCE
31. DECEMBER
Koncern
Aktiver
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
48.674
48.674
52.034
52.054
21.712
21.712
23.818
23.818
15.674
35.251
5.542
56.467
16.706
44.681
5.358
66.745
0
10.396
1.755
12.151
0
18.057
2.353
20.410
0
1.908
4
1.405
3.317
0
3.942
4
1.370
5.316
34.125
1.908
3
1.405
37.441
37.861
6.192
3
1.371
45.427
108.458
124.115
71.304
89.655
Råvarer og hjælpematerialer
Varer under fremstilling
Fremstillede varer og handelsvarer
Forudbetalinger for varer
Varebeholdninger i alt
13.654
746
11.975
10
26.385
15.551
1.785
15.713
0
33.049
2.463
0
3.202
0
5.665
2.649
0
4.564
0
7.213
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomh.
Tilgodehavende selskabsskat
Udskudt skatteaktiv
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender i alt
48.780
0
16
1.592
1.606
1.851
53.845
46.790
0
1.741
7.257
1.551
1.440
58.779
13.858
0
16
0
742
0
14.616
13.760
2.211
568
0
498
0
17.037
125
598
39
285
80.355
92.426
20.320
24.535
188.813
216.541
91.624
114.190
Note
Anlægsaktiver
Goodwill
Immaterielle anlægsaktiver i alt
Grunde og bygninger
Produktionsanlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Materielle anlægsaktiver i alt
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre værdipapirer og kapitalandele
Andre tilgodehavender
Finansielle anlægsaktiver i alt
7
8
9
9
Anlægsaktiver i alt
Omsætningsaktiver
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver i alt
Aktiver i alt
13
10
28
Klimax A/S
Årsrapport 2011
BALANCE
31. DECEMBER
Koncern
Passiver
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
20.000
9.301
20.000
29.087
20.000
9.301
20.000
25.874
11
29.301
49.087
29.301
45.874
13
14
4.109
1.398
2.937
1.159
3.141
0
671
0
5.507
4.096
3.141
671
13.420
19.917
11.307
0
1.793
46.437
13.420
34.062
14.744
0
0
62.226
13.420
2.982
4.495
0
0
20.897
13.420
10.682
6.108
6.036
0
36.246
16.410
25.788
0
1.851
41.562
0
21.957
107.568
27.355
11.774
0
451
36.221
528
24.803
101.132
4.865
17.147
0
98
11.002
0
5.173
38.285
1.681
11.774
1.000
82
11.793
0
5.069
31.399
Gældsforpligtelser i alt
154.005
163.358
59.182
67.645
Passiver i alt
188.813
216.541
91.624
114.190
Note
Egenkapital
Virksomhedskapital
Overført overskud eller underskud
Egenkapital i alt
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til udskudt skat
Andre hensættelser
Hensatte forpligtelser i alt
Gældsforpligtelser
Obligationslån
Gæld til penge- og realkreditinstitutter
Leasingforpligtelser
Gæld til tilknyttede virksomheder
Anden langfristet gæld
Langfristede gældsforpligtelser i alt
16
Kortfristet del af langfristet gæld
Gæld til pengeinstitutter
Gæld til tilknyttede virksomheder
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Selskabsskat
Anden gæld
Kortfristede gældsforpligtelser i alt
15
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Eventualposter
Ledelsesmæssige skøn
15
17
18
19
29
Klimax A/S
Årsrapport 2011
PENGESTRØMSOPGØRELSE
KONCERNEN
Note
2011
tkr.
2010
tkr.
Resultat af primær drift
-5.782
-635
Regulering for ikke-likvide driftsposter mv.:
Afskrivninger
Regulering af andre driftsomkostninger (restrukturering)
Ændring i driftskapital
Pengestrømme fra drift før finansielle poster
15.201
1.487
11.839
22.051
13.021
0
-2.657
9.729
21
-5.702
16.370
112
-5.496
4.345
1.263
214
Pengestrømme fra driftsaktivitet
17.633
4.559
Ombygning ejendom
Køb af materielle anlægsaktiver
Salg af materielle anlægsaktiver
Køb af virksomheder (udskudt betaling)
Ændring i deposita
-199
-3.756
1.592
-1.230
0
0
-7.233
222
-1.842
82
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
-3.593
-8.771
-14.513
3.921
0
-2
-14.513
3.919
-473
-293
Likvider 1. januar
598
891
Likvider 31. december
125
598
Renteindbetalinger og lignende
Renteudbetalinger og lignende
Pengestrømme fra ordinær drift
Modtaget selskabsskat
Ændring i gæld til leasingforpligtelse, real- og pengeinstitutter
Køb/salg af egne aktier
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Ændring i likvider
22
30
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
Koncern
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
331.620
337.452
85.515
89.730
331.620
337.452
85.515
89.730
84.578
96.810
76.237
73.995
89.107
97.119
76.886
74.340
85.515
0
0
0
89.730
0
0
0
331.620
337.452
85.515
89.730
1. Nettoomsætning
Salg af varer (salgsmetoden)
Geografisk fordeling (salg fra):
Danmark
England
Holland
Tyskland
Segmenterne følger koncernens interne rapportering til beslutningstagen og ressourceallokering. Koncernens interne styring og økonomirapportering er opdelt på selskabernes geografiske tilknytning.
2. Personaleomkostninger
Lønninger og gager
Pensioner
Andre omkostninger til social sikring
Personaleomkostninger i øvrigt
Personaleomkostninger er fordelt således:
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger (restrukturering)
Vederlag til bestyrelse og direktion
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte
73.528
3.086
6.362
4.854
78.632
2.614
6.331
4.133
24.527
650
393
1.456
28.280
529
407
1.325
87.830
91.710
27.026
30.541
85.328
2.502
88.282
3.428
26.316
710
29.041
1.500
87.830
91.710
27.026
30.541
2.407
4.035
1.935
3.108
225
247
49
63
31
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
2. Personaleomkostninger (fortsat)
Incitamentsprogrammer:
Direktionen er omfattet af bonusordning, der afhænger af årets opnåede resultat. Ordningen er uændret i
forhold til sidste år.
Såfremt direktøren afskediges indenfor 6 måneder efter en eventuel overgang af aktiemajoriteten til nye
ejere udbetales 12 måneders gage ud over direktørens øvrige fratrædelsesgodtgørelse som kompensation
for afskedigelsen.
3. Andre driftsomkostninger
Andre driftsomkostninger vedrører omkostninger i forbindelse med lukning af produktionen i Skovlunde. Lukningen har blandt andet medført en ekstraordinær huslejeomkostning samt omkostninger til flytning af maskiner, lager mv. i Danmark og Holland (koncernen).
Omkostninger til personale i forbindelse med nedlukning af produktionen i Skovlunde samt personaleomkostninger vedrørende omstrukturering i Holland (koncernen) er indregnet som Personaleomkostninger (restrukturering). Se note 2.
Koncern
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
15
1
5
0
0
0
31
25
5
1
1.012
111
5
5
59
61
21
1.124
46
145
4. Andre finansielle indtægter
Renteindtægter fra pengeinstitutter
Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder
Valutakursgevinster
Andre renteindtægter
32
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
Koncern
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
1.644
1.445
866
1.618
1.720
1.040
895
0
305
824
0
331
0
0
213
179
0
1.009
738
5.702
9
1.037
83
5.507
0
1.009
710
3.132
0
1.037
92
2.463
0
-2.207
-4
-389
-901
-213
0
-1.047
0
0
-957
-12
-2.211
-1.503
-1.047
-969
5. Øvrige finansielle omkostninger
Renteomkostninger fra pengeinstitutter
Renteomkostninger fra kreditinstitutter
Renter ved finansielle leasingforpligtelser
Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder
Valutakurstab
Renter obligationslån
Andre renteomkostninger
6. Skat af årets resultat
Årets aktuelle skat
Årets regulering af udskudt skat
Regulering af skat tidligere år
33
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
Goodwill
Koncern
Moder
7. Immaterielle anlægsaktiver
Kostpris primo
Kursregulering
Tilgang
Afgang – earn out regulering mv.
52.034
165
0
-915
23.818
0
0
-915
Kostpris ultimo
51.284
22.903
Af- og nedskrivninger primo
Kursregulering
Årets af- og nedskrivninger
0
4
2.606
0
0
1.191
Af- og nedskrivninger ultimo
2.610
1.191
48.674
21.712
Regnskabsmæssig værdi ultimo
34
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
tkr.
Produktionsanlæg og
maskiner
tkr.
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
tkr.
Kostpris primo
Kursregulering
Tilgang
Afgang
30.737
-83
199
0
122.524
986
1.653
-32.405
25.781
127
2.103
-11.461
Kostpris ultimo
30.853
92.758
16.550
Af- og nedskrivninger primo
Kursregulering
Årets af- og nedskrivninger
Tilbageførsel af af- og nedskrivninger på
afhændede aktiver
14.031
-38
1.186
77.843
765
9.865
20.404
115
1.838
0
-30.966
-11.349
Af- og nedskrivninger ultimo
15.179
57.507
11.008
Regnskabsmæssig værdi ultimo
15.674
35.251
5.542
0
11.393
0
Koncern
Grunde og
bygninger
8. Materielle anlægsaktiver
Finansiel leasing indgår med
Produktionsanlæg og
maskiner
tkr.
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
tkr.
29.298
343
-11.923
5.709
334
-1.266
Kostpris ultimo
17.718
4.777
Af- og nedskrivninger primo
Årets af- og nedskrivninger
Tilbageførsel af af- og nedskrivninger på
afhændede aktiver
11.241
1.870
3.356
819
-5.789
-1.153
7.322
3.022
10.396
1.755
3.479
0
Moder
Kostpris primo
Tilgang
Afgang
Af- og nedskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
Finansiel leasing indgår med
35
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
Kapitalandele i
dattervirksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder
Koncern
Moder
Koncern
Moder
Kostpris primo
Omregning til valutakurs ultimo
Tilgang
Afgang
0
0
0
0
37.861
295
0
0
6.192
0
0
0
6.192
0
0
0
Kostpris ultimo
0
38.156
6.192
6.192
Op- og nedskrivninger primo
Omregning til valutakurs ultimo
Korrektion af tidligere års op- og nedskrivninger
Årets resultat
Andre egenkapitalbevægelser
Op- og nedskrivninger ultimo
0
0
0
30
-2.250
0
0
0
0
153
0
-2.250
0
0
0
-4.214
0
-4.031
-1.440
-594
-4.284
-1.440
-594
-4.284
Regnskabsmæssig værdi ultimo
0
34.125
1.908
1.908
9. Finansielle anlægsaktiver
Dattervirksomheder:
Hjemsted
Ommen,
Holland
Bridgewater,
LPS Labels Ltd.
England
Hannover,
Wäsch Labels & Systems GmbH
Tyskland
Koncerngoodwill, Holland
Koncerngoodwill, England
Koncerngoodwill, Tyskland
Øvrige koncern elimineringer
Etiflex Holding B.V.
Valuta
Ejerandel
31/12 2011
KEUR
100%
-3.100
4.624
KGBP
100%
2.290
2.528
KEUR
100%
-1.487
4.423
-260
-414
-59
1.184
12.787
7.939
1.137
687
-4.214
34.125
-4.386
5.812
Resultat
Egenkapital
Associerede virksomheder:
2Trace A/S
Horsens,
Danmark
KDKK
32,83%
Stemmerettigheder følger ejerandele.
36
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
10. Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter består af forudbetalt leasing, forsikring og generelle omkostninger.
11. Egenkapital
Koncern
Egenkapital primo
Valutakursreguleringer
Reguleringer i forbindelse med
overgangen fra IFRS til Årsregnskabsloven
Overført af årets resultat
Egenkapital ultimo
Virksomhedskapital
Overført
resultat
tkr.
tkr.
Reserve
for egne
kapitalandele
tkr.
20.000
0
30.830
0
0
0
Valutakursreguleringer
I alt
tkr.
tkr.
-76
0
-1.667
480
49.087
480
-9.574
0
0
-9.574
-10.692
0
0
-10.692
-76
-1.187
29.301
20.000
10.564
Selskabskapitalen består af 2.000.000 aktier à nominelt 10 kr.
Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder.
Der har ikke været bevægelser på virksomhedskapitalen inden for de seneste 5 år.
Moder
Egenkapital primo
Reguleringer i forbindelse med overgangen fra IFRS til Årsregnskabsloven
Valutakursreguleringer
Regulering af køb/salg af egne kapitalandele
Overført af årets resultat
Egenkapital ultimo
Virksomhedskapital
Overført
resultat
tkr.
tkr.
Reserve
for egne
kapitalandele
tkr.
20.000
25.950
-76
45.874
0
-6.206
0
-6.206
0
325
0
325
0
0
0
0
0
-10.692
0
-10.692
20.000
9.377
-76
29.301
I alt
tkr.
Selskabskapitalen består af 2.000.000 aktier à nominelt 10 kr. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er
ikke opdelt i klasser, og der er ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne
Der har ikke været bevægelser på virksomhedskapitalen inden for de seneste 5 år.
37
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
12. Egne kapitalandele
Egne kapitalandele primo
Køb
Salg
Egne kapitalandele ultimo
Nominel værdi
2011
stk.
9.988
0
0
2010
stk.
9.890
98
0
2011
tkr.
100
0
0
2010
tkr.
99
1
0
9.988
9.988
100
100
Andel af
virksomhedskapital
2011
2010
%
%
0,5%
0,5%
0,0%
0,0%
0,0%
-0,0%
0,5 %
0,5 %
Klimax A/S kan i henhold til generalforsamlingsbeslutning af 29. april 2011 erhverve egne kapitalandele
for nominelt tkr. 2.000, svarende til 10% af virksomhedskapitalen frem til og med den næste ordinære
generalforsamling.
Selskabet har ikke købt eller solgt egne kapitalandele i 2011. Selskabet har i 2010 købt egne kapitalandele
for nominelt tkr. 1 til en gennemsnitlig kurs på 25,37 svarende til tkr. 2.
Koncern
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
7.257
-5.527
0
-138
6.153
0
59
1.045
0
0
0
0
0
0
1.592
7.257
0
0
2.937
3.517
-2.345
2.675
0
262
671
3.517
-1.047
1.628
0
-957
4.109
2.937
3.141
671
13. Hensættelser til udskudt skat
Skatteaktiv:
Hensættelse til udskudt skat primo
Regulering i henhold til Årsregnskabsloven
Andre reguleringer
Årets regulering
Skatteforpligtelse:
Hensættelse til udskudt skat primo
Regulering i henhold til Årsregnskabsloven
Årets regulering
38
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
Koncern
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
1.159
0
0
0
245
-6
5.983
1.155
-1.297
-4.377
0
-305
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.398
1.159
0
0
14. Andre hensættelser
Andre hensættelser primo
Rensning af grund i Holland
Omstrukturering i England, tilbageførsel
Udbetaling vedrørende omstrukturering
Hensættelse til omstrukturering i Holland
Øvrige reguleringer
15. Gældsforpligtelser
Koncern
Konvertible gældsbreve
Gæld til pengeinstitutter
Gæld til kreditinstitutter
Leasingforpligtelser
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Selskabsskat
Anden gæld
Moder
Konvertible gældsbreve
Gæld til pengeinstitutter
Leasingforpligtelser
Gæld til tilknyttede virksomheder
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Anden gæld
Afdrag
første år
tkr.
Restgæld
efter 5 år
tkr.
Gæld i alt
31/12 2011
tkr.
Gæld i alt
31/12 2010
tkr.
0
31.885
7.079
3.234
1.851
41.562
0
21.957
0
2.982
6.007
0
0
0
0
1.004
13.420
34.867
24.013
14.542
1.851
41.562
0
23.750
13.420
73.191
0
14.744
451
36.221
528
24.803
107.568
9.993
154.005
163.358
Afdrag
første år
tkr.
Restgæld
efter 5 år
tkr.
Gæld i alt
31/12 2011
tkr.
Gæld i alt
31/12 2010
tkr.
0
20.580
1.432
0
98
11.002
5.173
0
2.982
0
0
0
0
0
13.420
23.562
5.927
0
98
11.002
5.173
13.420
22.456
7.789
7.036
82
11.793
5.069
38.285
2.982
59.182
67.645
39
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
16. Konvertibelt obligationslån
Moderselskabet har i perioden 20. – 23. oktober 2009 udstedt ansvarlige konvertible gældsbreve på nominelt kr. 10,0 mio., til en årlig rente på 8 % p.a., og med en konverteringsret for indehaverne af de konvertible gældsbreve à kurs 25, svarende til 200.000 stk. aktier à kr. 10,00, i Klimax A/S. Krav om konvertering kan fremsættes af indehaverne af de ansvarlige konvertible gældsbreve i perioden fra 1. oktober
2012 til 2. januar 2013. De konvertible lån er ansvarlig kapital, der træder tilbage for øvrige gældsforpligtelser i selskabet.
De udstedte konvertible obligationer bærer påtegning om, at de ikke kan noteres eller omsættes på et reguleret marked i et EU/EØS-land, jf. lov om værdipapirhandel.
De konvertible gældsbreve er udstedt mod kontant indbetaling. Hvis gældsbrevene ikke konverteres til
aktiekapital, forfalder de til indfrielse den 2. januar 2013 til nominel værdi.
Moderselskabet har i perioden 9. – 30. april 2010 udstedt ansvarlige konvertible gældsbreve på nominelt
kr. 3,4 mio., til en årlig rente på 6 % p.a. og med en konverteringsret for indehaverne af de konvertible
gældsbreve à kurs 25, svarende til 136.800 stk. aktier à kr. 10,00, i Klimax A/S. Krav om konvertering
kan fremsættes af indehaverne af de ansvarlige konvertible gældsbreve i perioden fra 1. januar 2013 til 1.
maj 2013. De konvertible lån er ansvarlig kapital, der træder tilbage for øvrige gældsforpligtelser i selskabet.
De udstedte konvertible obligationer bærer påtegning om, at de ikke kan noteres eller omsættes på et reguleret marked i et EU/EØS-land, jf. lov om værdipapirhandel.
De konvertible gældsbreve er udstedt mod kontant indbetaling. Hvis gældsbrevene ikke konverteres til
aktiekapital, forfalder de til indfrielse den 2. maj 2013 til nominel værdi.
Nettoprovenuet fra udstedelsen af gældsbrevene er indregnet som et gældselement.
2011
2010
Nominel værdi af udstedte konvertible gældsbreve
Dagsværdi af finansiel forpligtelse på udstedelsestidspunktet
Beregnede renteomkostninger
Betalte renter
tkr.
13.420
13.420
1.009
-1.009
tkr.
13.420
13.420
1.037
-1.037
Regnskabsmæssig værdi af finansiel forpligtelse 31/12
13.420
13.420
40
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
16. Konvertibelt obligationslån
Forfaldsanalyse, obligationer
Forfald indenfor 1 år
Forfald mellem 1 og 5 år
Forfald efter 5 år
2011
tkr.
2010
tkr.
0
13.420
0
0
13.420
0
13.420
13.420
17. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Moderselskabet:
Klimax A/S har afgivet virksomhedspant på t.kr. 12.000 til sikkerhed for engagement med Nordea, som
pr. 31. december 2011 udgør t.kr. 23.562 (2010: t.kr. 22.456). Virksomhedspantet omfatter simple fordringer hidrørende fra salg og tjenesteydelser, varebeholdninger, driftsinventar og –materiel, goodwill, domænenavne og rettigheder, som pr. 31. december 2011 udgør t.kr. 53.386 (2010: t.kr. 67.110).
Til sikkerhed for gæld til Klimax A/S’ bankforbindelse samt garanti stillet af bank, i alt t.kr. 23.562
(2010: t.kr. 22.456), er stillet løsørepant, t.kr. 12.700, i maskiner, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31.
december 2011 udgør t.kr. 5.801 (2010: t.kr. 6.097).
Produktionsanlæg og maskiner, hvor den regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2011 udgør t.kr.
3.479, jævnfør note 9, er finansieret ved finansiel leasing, hvor leasingforpligtelsen 31. december 2011
udgør t.kr. 5.927.
Koncernen:
Koncernen har til sikkerhed for gæld til penge- og realkreditinstitutter samt garanti stillet af bank, i alt t.kr.
58.879, stillet løsørepant, t.kr. 12.700, i maskiner, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2011
udgør t.kr. 5.801 (2010: t.kr. 6.097), afgivet virksomhedspant på t.kr. 12.000 samt givet pant i grunde og
bygninger, varelager samt debitorer, hvis regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2011 udgør t.kr.
90.839 (2010: t.kr. 98.132).
Produktionsanlæg og maskiner, hvor den regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2011 udgør t.kr.
11.393, jævnfør note 8, er finansieret ved finansiel leasing, hvor leasingforpligtelsen 31. december 2011
udgør t.kr. 14.543.
41
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
18. Eventualposter
Eventualforpligtelser
Moderselskabet:
Klimax A/S har pr. 31. december 2011 kautioneret for gæld til penge- og realkreditinstitutter i datterselskaber.
Koncernen:
Koncernen har pr. 31. december 2011 ingen eventualforpligtelser.
Operationel leasing
Moderselskabet:
For årene 2012 – 2020 er der indgået operationelle leasingkontrakter vedrørende leje af produktions- og
kontorlokaler. Leasingkontrakterne er indgået for minimum 1 år med faste leasingydelser, der årligt pristalsreguleres. Aftalerne er uopsigelige inden for den nævnte periode, hvorefter de vil kunne fornys i perioder af mindst 1 år.
De samlede fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til uopsigelige leasingkontrakter fordeler sig
således; inden for et år fra balancedagen t.kr. 1.881 og efter fem år fra balancedagen t.kr. 6.094. Den samlede restleasingforpligtelse udgør t.kr. 13.118.
Koncernen:
Koncernen har indgået operationelle leasingkontrakter vedrørende leje af produktions- og kontorlokaler
samt øvrige leasingkontrakter.
De samlede fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til uopsigelige leasingkontrakter fordeler sig
således; inden for et år fra balancedagen t.kr. 2.421 og efter fem år fra balancedagen t.kr. 6.757. Den samlede restleasingforpligtelse udgør t.kr. 13.781.
19. Ledelsesmæssige skøn
Ledelsen har vurderet, at selskabet og koncernen har den nødvendige likviditet til at fortsætte driften i
2012. Vurderingen er baseret på, at kreditfaciliteterne fastholdes på det aftalte niveau under hensyntagen
til den konvertible obligationsgæld, samt at selskabets budgetterede resultat for 2012 realiseres. Det er
ledelsens klare vurdering, at Klimax rummer et profitabelt markeds- og forretningsgrundlag.
Ledelsen bedømmer derfor, at forudsætningen for selskabets fortsatte drift er tilstede, og at den bogførte
goodwill mindst svarer til kapitalværdien heraf.
42
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
Koncern
Moder
2011
2010
2011
2010
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
100
135
100
135
7
138
0
91
7
138
0
91
Nielsen & Christensen Statsautoriseret
revisionspartnerselskab
Honorar vedrørende den lovpligtige revision
Skatterådgivning
Andre ydelser
0
124
0
124
0
0
2
265
0
0
2
265
Allen, England
Honorar vedrørende den lovpligtige revision
Skatterådgivning
77
141
0
0
0
45
0
0
48
106
0
0
78
160
0
0
5
453
42
1.111
0
245
0
617
20. Honorar til generalforsamlingsvalgte
revisorer
AP | Statsautoriserede revisorer, I/S
Honorar vedrørende den lovpligtige revision
Skatterådgivning
Andre ydelser
Gehrke econ GmbH, Tyskland
Honorar vedrørende den lovpligtige revision
Van elderen Accountants, Holland
Honorar vedrørende den lovpligtige revision
Andre ydelser
43
Klimax A/S
Årsrapport 2011
NOTER
21. Nærtstående parter
Ingen parter har bestemmende indflydelse på Klimax A/S eller koncernen.
Følgende parter anses for nærtstående:
- Medlemmer af direktion og bestyrelse
- Etiflex Holding B.V, LPS Labels Ltd. og Wäsch Labels & Systems GmbH samt hermed koncernforbundne koncernselskaber
- Associerede virksomheder
Koncern
2011
2010
tkr.
tkr.
-2.491
6.664
1.400
5.341
925
-2.374
-7.160
305
9.196
-2.624
11.839
-2.657
22. Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital
Ændring i tilgodehavender
Ændring i varebeholdninger
Ændring i forudbetalinger fra kunder
Ændring i leverandører af varer og tjenesteydelser
Ændring i anden gæld
44