Rahastoesitteeseen - PYN Rahastoyhtiö Oy
Transcription
Rahastoesitteeseen - PYN Rahastoyhtiö Oy
Rahastoesite Elite on PYN Rahastoyhtiö Oy:n (”Rahastoyhtiö”) hallinnoima erikoissijoitusrahasto (”Elite” tai ”Rahasto”). Rahaston sijoitustoiminnan aloituspäivä oli 1.2.1999. Finanssivalvonta on vahvistanut Eliten voimassa olevat säännöt 14.8.2013. Rahasto on Suomen sijoitusrahastolain mukainen erikoissijoitusrahasto (non-UCITS). Erikoissijoitusrahasto Elite Rahaston sijoitustoiminnan tavoite Elite pyrkii aktiivisella salkunhoidolla löytämään merkittäviä arvonnousuja suurilla yhtiö- ja markkinakohtaisilla painotuksilla. Toiminnassaan Elite tavoittelee selkeästi korkeampaa tuottoa kuin maailmalle portfolionsa hajauttaneet osakerahastot. arvopaperikaupan vastapuolen kykenemättömyydestä täyttää velvoitteitaan. Markkina-alue- ja maariski sekä tapahtumia koskeva riski johtuvat siitä, että sijoitukset tehdään kehittyvillä markkinoilla ja maihin, joissa on poliittisten tapahtumien riski. Riskit on kuvattu tarkemmin Rahaston avaintietoesitteessä. Rahaston sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Rahasto aloitti toimintansa sijoittamalla pelkästään Thaimaahan, vaikka Rahaston sääntöjen mukaisena toimialana on koko maailma. Rahasto pyrkii keskittämään kaikki sijoitukset enintään kolmeen maahan kerrallaan. Rahaston sijoituskohteet ovat osakkeita, osakewarrantteja, valuuttatermiinisopimuksia, korkoa tuottavia arvopapereita ja rahamarkkinavälineitä. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahasto voi käyttää valuuttatermiinisopimuksia sekä suojaukseen että osana sijoitustoimintaa. Elite on korkeariskinen osakerahasto. Eliten sijoituspäätöksissä korostuvat kohteen osakekurssin /markkinan merkittävä nousuvara ja siihen liittyvä odotusriski. Keskeistä sijoitusten valinnassa ovat: 1. Halpa markkina. 2. Osakeanalysoinnin resurssien keskittäminen halvan markkinan poikkeuksellisesti eniten halventuneisiin yhtiöihin ja näiden osakkeisiin. 3. Yhtiökohtaiset tavoiteltavat sijoitustuotot ovat aina merkittäviä. Rahasto voi sijoittaa varoja myös korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin jos Rahaston sijoitusstrategian kriteerit täyttävää arvopaperipörssiä varojen kohdentamiseksi ei ole löydetty. Rahaston arvo voi heilahdella lyhyellä aikavälillä voimakkaastikin. Sijoitettaessa euroalueen ulkopuolelle sijoituksiin sisältyy valuuttakurssiriski. Lisäksi Rahaston sijoituksiin liittyy osakemarkkinariski johtuen osakemarkkinoiden arvonvaihtelusta, sekä likviditeettiriski johtuen Rahaston pienestä käteismäärästä. Sijoituksiin sisältyy vastapuoliriski Salkunhoitajan profiili Eliten salkunhoitajana toimii Petri Deryng (s. 1961), joka on tehnyt pitkäjänteistä tuloksellista salkunhoitoa 20 vuotta. Keskeistä omille sijoituspäätöksille on analyyttinen tutkimus sekä henkilökohtaiset käynnit kohdeyrityksissä. Omien sijoitusten perusperiaatteena on toiminut ”ei koskaan ostoa, jos ei samanaikaisesti määriteltyä myyntihintaa”. Sijoittajakohderyhmä Elite sopii vaativille, finanssimarkkinoiden toimintaa tunteville sijoittajille. Rahastoon sijoittavan tulee hakea sijoitukselleen korkeaa riskipitoista tuottoa yli 5 vuoden tähtäyksellä. Sijoittajakirje Neljännesvuosittain lähetämme osuudenomistajille kirjeen näkemyksistämme sijoitusmarkkinoista ja samalla kerromme lyhyesti sijoituskohteistamme ja tavoitteistamme. Rahaston tuottohistoria per 31.12.2014 Rahasto-osuuden arvo Rahaston aloittaessa toimintansa 1.2.1999 oli 10 euroa. Alimmillaan arvo on ollut 8,71 (10.3.1999) ja ylimmillään 268,904 euroa (10.10.2014). Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi tulevaisuudessa nousta tai laskea. Sijoittaja voi Rahastoon tehdyn sijoituksensa lunastaessaan saada takaisin vähemmän kuin hän siihen alun perin sijoitti. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahaston eikä Talletussuojarahaston piirissä. 1 Rahaston arvonkehitys 1.2.1999 - 31.12.2014 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0,000 Rahaston vuosituotot 1999 - 2014 250% 199% 200% 150% 100% 109% 72% 48% 50% 16% 3% 0% 16% -5% -38% -99 -00 37% 6% -8% -50% -100% 23% 64% 47% -53% -01 -02 -03 -04 -05 Rahaston merkintä ja lunastus Eliten osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran kuukaudessa, kunkin kalenterikuukauden viimeisenä pankkipäivänä. Merkinnästä tulee jättää merkintäilmoitus merkintäpäivään mennessä. Lunastuksesta tulee ilmoittaa Rahastoyhtiölle kirjallisesti viisi (5) pankkipäivää ennen lunastuspäivää. Seuraavat merkintä-/lunastuspäivät sekä merkintätilit ovat: Merkintä- / Lunastuspäivä Lunastusilmoitus viimeistään 31.3.2015 24.3.2015 -06 -07 -08 -09 -10 -11 -12 -13 -14 Rahaston merkintätilit: Nordea FI60 1572 3000 3842 97 OP FI73 5710 0420 1368 89 SEB FI48 3301 0001 1300 20 Rahaston minimimerkintä on 10 000 euroa. Minimilisämerkintä on 2 000 euroa. Merkintämaksun tulee olla Rahaston tilillä merkintäpäivänä viimeistään klo 18:00. Merkinnästä ja lunastuksesta lähetetään aina kirjallinen vahvistus rahasto-osuuden omistajalle. Suomen lain mukaan alaikäiset ja holhouksen alaiset tarvitsevat erikoissijoitusrahaston osuuksien merkintään pääsääntöisesti maistraatin luvan. Ennen merkintää, tutustukaa huolellisesti Rahaston sääntöihin, avaintietoesitteeseen ja rahastoesitteeseen. 2 Rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastushinnan määräytyminen Rahastomerkintä ja -lunastus toteutetaan rahastoosuuden arvoon, joka lasketaan ja vahvistetaan merkintä-/lunastuspäivää seuraavana pankkipäivänä siten, että Rahaston sijoitusten markkina-arvosta merkintä-/lunastuspäivänä vähennetään Rahaston mahdolliset velat ja Rahastoyhtiölle maksettavat palkkiot, ja saatu nettoarvo jaetaan liikkeellä olevien rahasto-osuuksien määrällä. kuukauden syntyneestä tuotosta ja sen suuruus on 12%. Tuottosidonnaisen palkkion laskennassa käytetään rahastokohtaista high water mark laskentaa. Rahaston high water mark- arvo määräytyy rahaston aiemman historiallisen korkeimman kuukauden viimeisen merkintäpäivän osuuden arvon perusteella. Sen mukaan Rahastoyhtiöllä on oikeus periä syntyneestä tuotosta tuottosidonnaista palkkiota vain, mikäli rahasto-osuuden arvo myöhempinä merkintäpäivinä ylittää kyseisen arvon. Merkintä- ja lunastustoimeksiantojen katkoajat ja rahaston sijoitusten arvostusajankohdat esitetään rahaston säännöissä. Yksinkertainen esimerkki tuottosidonnaisen palkkion laskemisesta: Tilanteet, joissa rahasto-osuuksien takaisinosto ja lunastus voidaan keskeyttää Valvovalla viranomaisella (Finanssivalvonta) on laissa määrätyissä tilanteissa oikeus keskeyttää rahastoosuuksien lunastus. Rahasto-osuuden arvon julkistaminen Rahasto-osuuden arvo vahvistetaan ja julkistetaan jokaiselle pankkipäivälle. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan yhden päivän viiveellä. Tieto rahasto-osuuden arvosta on saatavilla Rahastoyhtiön internet-sivuilta (www.pyn.fi) ja Suomen Sijoitustutkimus Oy:n Rahastoraportti-palvelusta (www.rahastoraportti.fi). Rahaston kaikki raha-arvot lasketaan ja julkaistaan euromääräisinä. Olennaisen arvonlaskentavirheen korjaaminen Olennaisen virheen korjaamisessa noudatetaan Finanssivalvonnan suosituksen mukaisia rajoja. Niiden mukaan korjattavan virheen raja määräytyy rahaston volatiliteetin mukaan. Tällä hetkellä rahaston vuotuinen volatiliteetti on yli 10 %, joten olennaisen virheen raja on 0,5 % rahaston arvosta. Lista arvonlaskennan olennaisista virheistä on saatavilla Rahastoyhtiöstä. Palkkiot Erillisiä merkintä- tai lunastuspalkkioita ei ole. Rahastoyhtiö veloittaa kalenterikuukausittain jälkikäteen hallinnointi- ja tuottopalkkion suoraan rahaston käteisvaroista. Rahastoyhtiölle maksetaan hallinnointipalkkiota, joka sisältää myös säilytyspalkkion säilytysyhteisölle, 1,0 % vuodessa laskettuna rahaston arvosta. Tuottosidonnainen palkkio lasketaan kunkin kalenteri- 1.tammikuuta Rahasto-osuuden arvo on 100 euroa 31.tammikuuta Rahasto-osuuden arvo ennen tuottosidonnaista palkkiota on 110 euroa. Tuotto on 10 euroa, josta tuottosidonnainen palkkio on 12 % eli 1,200 euroa. Rahasto-osuuden arvo tuottosidonnaisen palkkion (1,200 euroa) jälkeen on 108,800 euroa. Rahaston high water mark -arvo on 108,800 euroa. 28.helmikuuta Rahasto-osuuden arvo ennen tuottosidonnaista palkkiota on 105 euroa. Arvo on pienempi kuin tuottopalkkiokynnys/high water mark -arvo (108,800 euroa), joten rahasto ei maksa tuottosidonnaista palkkiota ja rahasto-osuuden arvo on 105 euroa. High water mark -arvona säilyy 108,800 euroa. 31.maaliskuuta Rahasto-osuuden arvo ennen tuottosidonnaista palkkiota on 115 euroa. Rahasto maksaa näin ollen tuottosidonnaista palkkiota, joka on 12 % markkinaarvon ja tuottopalkkiokynnyksen = high water mark arvon erotuksesta (12 % x(115-108,800)). Rahastoosuuden arvo tuottosidonnaisen palkkion (0,744 euroa) jälkeen on 114,256 euroa. Uudeksi high water mark -arvoksi muodostuu 114,256 euroa. Rahaston kulut ja salkun kiertonopeus Rahaston TER-luku (Total Expense Ratio) eli kulujen kokonaissuhde ja salkun kiertonopeus edellisiltä tilikausilta ovat: Vuosi: 2014 2013 2012 2011 2010 TER: 4,41 % p.a. 4,88 % p.a. 7,61 % p.a. 1,53 % p.a. 6,72 % p.a. Salkun kiertonopeus: 56,32 % p.a. 140,91 % p.a. 77,15 % p.a. 73,25 % p.a. 66,95 % p.a. 3 TER-lukuun sisältyvät hallinnointi- ja tuottosidonnainen palkkio, mutta se ei sisällä rahaston maksamia kaupankäyntikuluja. TER-luku ja salkun kiertonopeus on laskettu EU:n komission suositusten mukaisesti. Lukujen laskentakaavat ovat saatavilla Rahastoyhtiössä. Rahaston juoksevat kulut vuonna 2014 olivat 1,02 %. Juoksevien kulujen määrä voi vaihdella vuodesta toiseen ja se ei sisällä: tuottosidonnaisia palkkioita eikä rahaston maksamia kaupankäyntikuluja. Tuotonjako Elite toimii kasvurahastona eikä jaa tuotto-osuutta. Rahasto sijoittaa uudelleen saamansa myyntivoitot, korot sekä osingot. Osuudenomistajien tuotto realisoituu osuuden myynnin yhteydessä. Rahasto-osuus oikeuttaa jakamattomaan osuuksien suuruussuhteessa määräytyvään omistusoikeuteen rahaston varoista. Tiedot säännellyistä markkinapaikoista Eliten rahasto-osuudet eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena millään säännellyllä markkinapaikalla. Rahaston sulautumishistoria 30.9.2013 Rahastoyhtiön hallinnoima erikoissijoitusrahasto Populus sulautui Eliteen. Verotus Erikoissijoitusrahastot ovat Suomen verolainsäädännön mukaan verovapaita yhteisöjä. Ne eivät maksa Suomessa veroa arvopapereiden myynnin yhteydessä syntyvistä luovutusvoitoista. Sijoittajalle rahasto-osuuden myynnistä saatu luovutusvoitto (myyntivoitto) on pääomatuloa, josta peritään vero omistusajasta riippumatta. Rahastoyhtiö ilmoittaa veroviranomaisille vuoden lopun rahasto-osuuksien omistukset ja vuoden aikana tehdyt rahasto-osuuksien lunastukset. Osuudenomistajan tulee kuitenkin itse ilmoittaa veroilmoituksessa tai veroehdotuksen täydennyksenä rahasto-osuuksien lunastuksen yhteydessä syntyvä luovutusvoitto tai -tappio. Lunastettaessa vain osa rahasto-osuuksista katsotaan rahasto-osuudet lunastetuiksi hankintajärjestyksessä siten, että ensiksi hankitut rahasto-osuudet lunastetaan ensiksi. Sijoittaja voi kuitenkin lunastuksen yhteydessä ilmoittaa Rahastoyhtiölle, mitkä rahasto-osuudet hän lunastaa, jolloin hankintameno määräytyy näiden osuuksien perusteella. Ulkopuoliset palvelut Rahastoyhtiöllä on oikeus käyttää sijoitusrahastotoiminnan hoitamisessa ulkopuolisia hallinnointi- ja neuvontapalveluita, kuten esimerkiksi kirjanpito-, salkunhoito- sekä tietotekniikkapalveluita. Rahastoyhtiö käyttää lisäksi asiamiehiä rahastoosuuksien merkintä- ja lunastustoimeksiantojen vastaanottamista varten. Säilytysyhteisö Eliten säilytysyhteisö on Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Helsingin sivukonttori, osoite Unioninkatu 30, PL 630, 00101 Helsinki. Säilytysyhteisö harjoittaa luottolaitostoimintaa ja sen kotipaikka on Tukholma, Ruotsi. Rahaston varat säilytetään erillään Rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön varoista. Rahastoyhtiön talous on täysin erillään rahaston varoista eikä rahaston varoja voida käyttää Rahastoyhtiön tai säilytysyhteisön velkojen katteeksi. Tilintarkastajat Erikoissijoitusrahasto Eliten ja PYN Rahastoyhtiö Oy:n tilintarkastajina toimivat: 1) PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö; vastuutarkastajana KHT Juha Tuomala, varalla KHT Jonas Blomqvist 2) KHT Taru Mäenpää (Rahasto-osuudenomistajien valitsema tilintarkastaja), varalla KHT Jaana Salmi. Tilikausi ja tilinpäätösajankohta Rahastoyhtiön ja Eliten tilikausi on kalenterivuosi. Rahastoyhtiön ja Rahaston tilinpäätös toimitetaan pyydettäessä osuudenomistajille kolmen kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Valvova viranomainen PYN Rahastoyhtiötä ja Erikoissijoitusrahasto Eliteä valvoo Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6, PL 103, 00101 Helsinki. Raportointi sijoittajille Eliten rahastoesite, avaintietoesite, säännöt, vuosikertomus, puolivuotiskatsaus ja neljännesvuosikatsaukset ovat saatavilla Rahastoyhtiössä ja ne lähetetään pyynnöstä veloituksetta. Etämyyntiä koskevat lisätiedot Nämä tiedot on annettu Suomen kuluttajasuojalain 6a -luvun mukaisesti. Rahastoon liittyvät tiedot ja palvelu annetaan Suomessa suomen kielellä. 4 Peruuttamisoikeus Osuudenomistajalla tai osuudenomistajaksi aikovalla ei lain mukaan ole oikeutta peruuttaa rahastotoimeksiantoa. Oikeussuojakeinot Mikäli Rahastoyhtiön ja osuudenomistajan välille syntyy rahastosijoitukseen liittyviä erimielisyyksiä, jotka eivät ratkea neuvotteluilla, voi osuudenomistaja saattaa asian vapaamuotoisella hakemuksella Arvopaperilautakunnan käsiteltäväksi. Lisätietoja menettelystä saa Arvopaperilautakunnasta, Porkkalankatu 1, 00180 Helsinki, puhelin (09) 6850 120. Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan sovelletaan Suomen lakia. Erikoissijoitusrahasto Eliten omistajaohjauksen tavoitteet PYN Rahastoyhtiö Oy:n hallitus on vahvistanut kokouksessaan 25.3.2014 Rahaston omistajaohjauksen periaatteet. Niiden mukaan Rahasto pyrkii ensisijaisesti omistamaan likvidejä, äänioikeudettomia ”Non Voting Right” -osakkeita, jotka eivät oikeuta käyttämään äänioikeutta yhtiökokouksissa. Jos Rahasto omistaa äänioikeuteen oikeuttavia osakkeita, niin äänivaltaa yhtiökokouksissa käyttää Rahaston salkunhoitaja, Rahastoyhtiön toimitusjohtaja, tai toimitusjohtajan valtuuttama henkilö. Yhtiökokouksien äänestyskäyttäytymisen tavoitteiksi on asetettu yhtiön läpinäkyvyyden, aktiivisen osinkopolitiikan ja vähemmistöosakkaiden oikeudenmukaisen kohtelun edistämisen. Päätöksen yksittäiseen yhtiökokoukseen osallistumisesta tekee Rahaston salkunhoitaja. Rahasto-osuuden omistajien kokous Varsinainen rahasto-osuuden omistajien kokous pidetään vuosittain Rahastoyhtiön hallituksen päättämänä päivänä huhtikuun loppuun mennessä. Kokouskutsu julkistetaan viimeistään kaksi viikkoa ennen kokousta. Rahasto-osuudenomistajan on saadakseen osallistua kokoukseen ilmoittauduttava Rahastoyhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna ilmoittautumispäivänä. Rahasto-osuudenomistajien kokouksessa rahasto-osuus tuottaa yhden äänen. yksi Pyn Rahastoyhtiö Oy PYN Rahastoyhtiö Oy:n perustiedot Perustettu: 29.9.1998 Kotipaikka: Helsinki Toimiala: sijoitusrahastotoiminta Osakepääoma: 151 369 euroa Y-tunnus: 0665275-5 Osoite: Mannerheiminaukio 1 E PL 139, 00101 Helsinki Puhelin: 09-270 70400 Fax: 09-270 70409 Sähköposti: etunimi.sukunimi@pyn.fi PYN Rahastoyhtiö Oy:n hallitus Kaija Vanonen, pj (KTM) Petri Deryng, salkunhoitaja, PYN Rahastoyhtiö Oy Markku Ellilä (TkT): Pridor Oy Kimmo Myllymäki (DI): Director, Nokia Technologies Oy Osuudenomistajien valitsemina: Tommi Köninki (KTK): Toimitusjohtaja, Länsiauto Oy Jussi Savonen (asianajaja): Partner, Asianajotoimisto Peltonen LMR Oy PYN Rahastoyhtiö Oy on valtioneuvoston toimiluvalla sijoitusrahastotoimintaa harjoittava, Suomen kaupparekisteriin merkitty rahastoyhtiö. Rahastoyhtiö on riippumaton ja yrityksen johdon omistama yhtiö. Rahastoyhtiö sijoittaa yleisöltä hankittuja varoja rahasto-osuudenomistajien puolesta Finanssivalvonnan vahvistamien sääntöjen mukaisesti. Rahastoyhtiö toimii omissa nimissään Rahaston puolesta ja käyttää Rahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. PYN Rahastoyhtiö Oy:n toimitusjohtajana toimii Eino Laitinen (DI). Erikoissijoitusrahasto Eliten salkunhoitajana toimii Petri Deryng. 5