Konsultatiivinen mallisalkku - vaihto

Konsultatiivinen mallisalkku - vaihto
13. helmikuuta 2015
Suomi/Pohj.maat
Eurooppa
Pohjois-Amerikka
Japani
Kehittyvät mark.
KORKOSIJOITUKSET
Valtiolainat
Yrityslainat, IG
High Yield -lainat
Rahamarkkina
MALLISALKUN KEHITYS
Mallisalkku
3.1.15
3.7.14
3.10.14
3.4.14
3.1.14
3.7.13
3.10.13
3.4.13
3.1.13
3.10.12
154
150
146
142
138
134
130
126
122
118
114
110
106
102
98
3.7.12
Kotiutamme voittoja teollisuusyhtiöistä ja Kiinan osakemarkkinoilta
Olemme sijoittaneet maailmanlaajuisesti teollisuusyhtiöihin iShares Global
Industrials etf-sijoituksen kautta. Teollisuusyritykset ovat syklisiä ja
haluamme tässä markkinatilanteessa kotiuttaa voittoja ja siirtyä
defensiivisempään sijoitukseen. Global Industrials indeksisijoituksesta noin
puolet on amerikkalaisia teollisuusyrityksiä. USA:n osakemarkkina on
noussut reippaasti ja dollari vahvistunut merkittävästi, joten kotiutamme
voitot sijoituksesta. Kiinan osakemarkkinat ovat nousseet kohtuullisen
paljon vaikka talouskasvu on hidastunut. Kotiutamme myös tästä
sijoituksesta voitot.
Alipaino Neutraali Ylipaino
OSAKKEET
3.4.12
Kiinan kasvu hidastuu
Kasvuvauhti Kiinassa on edelleen hyvällä tasolla, mutta hidastumaan päin.
Eteenpäin katsova ostopäälliköiden indeksi putosi kasvun hidastumista
indikoivalle tasolle lukuun 49,8. Ennen kaikkea raskaan teollisuuden ja
kiinteistösektorin näkymät vetivät indeksilukua alaspäin. Myös
palvelusektorin ostopäälliköiden indeksi laski tammikuussa 51,8
edelliskuun luvusta 53,4. Keskuspankki pyrkii hillitsemään kasvuvauhdin
hidastumista lieventämällä jonkin verran pankkien luotonannon
reservivaatimuksia. Hidastunut inflaatiovauhti antaa keskuspankille
liikkumavaraa elvytykseen. Tammikuussa kuluttajahinnat nousivat 0,8 %.
MARKKINANÄKEMYS
3.1.12
Kotiutamme voittoja ja alennamme osakepainoa
Vuosi osakemarkkinoilla on alkanut erittäin vahvasti. Tammikuun tuotot
monilla markkinoilla vastaavat keskimääräisiä vuosituottoja. Euroopan
keskuspankin julkistama elvytyspaketti on tukenut osakemarkkinoiden
nousua Euroopassa. Kuitenkin epävarmuus Kreikan tulevasta
rahoituksesta ja tilanne Ukrainassa ovat toisaalta lisänneet epävarmuutta
markkinoilla. Voimakkaan nousun jälkeen kotiutamme voittoja ja
laskemme osakepainoa.
Vertailuindeksi
Kaavio osoittaa Mallisalkun ja vertailuindeksin (50% MSCI The
World TR, 50% Bloomberg/EFFAS Euroalueen valtiolainaindeksi)
historiallisen kehityksen 3.1.2012 alkaen.
MALLISALKUN TUOTTO
Mallisalkku
Vertailuindeksi
Yli-/alituotto
1kk
0,4 %
1,0 %
-0,6 %
3kk
2,9 %
3,9 %
-1,0 %
6kk
3,5 %
8,6 %
-5,1 %
12kk
6,7%
16,5%
-9,8 %
Myymme osakesijoitukset Kiinasta ja globaaleista teollisuusyrityksistä
Alennamme mallisalkkumme osakepainoa myymällä db x-tracker MSCI
China ja iShares S&P Global Industrials indeksisijoitukset. Myynnistä
saadut varat, 9 prosenttiyksikköä, sijoitamme keskipitkiin investment grade
yrityslainoihin sijoittavaan Ålandsbanken Euro Bond korkorahastoon.
KONSULTATIIVISEN MALLISALKUN KOOSTUMUS
Sijoitukset
Kurssi
Paino
20,62
9,0 %
Tuotto
34,9 %
Ostopv
3.1.12
Lisätietoja
Åab Nordic Value
Åab Europe Value
30,8
10,0 %
42,0 %
3.1.12
Eurooppalaisiin yhtiöihin sijoittava rahasto
db x-trackers Stoxx Europe 600(DX2X)
71,1
5,0 %
26,8 %
18.9.13
Euroalueen 600 suurinta yhtiöitä seuraava ETF
iShares S&P 500 (IUSA)
18,31
12,7 %
44,1 %
31.5.13
USA:n S&P 500 -osakeindeksiä seuraava ETF
SPDR Consumer Discretionary (XLY)
65,2
5,0 %
23,5 %
30.9.14
USA:n kestokulutushyödykkeitä seuraava ETF
db x-trackers EM Asia (DBX2)
36,65
5,0 %
42,91
5,0 %
11.7.14
22.4.13
Aasian kehittyville osakemarkkinoille sijoittava ETF
iShares MSCI Japan € Hedged (IBCG)
20,0 %
27,0 %
Åab Euro Bond
31,76
38,0 %
18,2 %
3.1.12
Euromääräisiin valtionobligaatio- sekä yrityslainarahasto
Åab High Yield
37,02
10,3 %
39,9 %
3.1.12
Euromääräisiin High Yield -yrityslainoihin sijoittava korkorahasto
Pohjoismaisiin yhtiöihin sijoittava rahasto
Japanin osakemarkkinoita seuraava ETF valuuttasuojalla
Alusta
29,9%
45,9%
-16%
ALLOKAATIOKOMITEA
Salkunhoitaja
ANNA-STINA WIKLUND
Senior Private Banker
MERJA SIMBERG
Puh. 0204 293 716
anna-stina.wiklund@alandsbanken.fi
Puh. 0204 293 402
merja.simberg@alandsbanken.fi
Senior Private Banker
NICKIS NUMELIN
Puh. 0204 293 413
nickis.numelin@alandsbanken.fi
LISÄTIETOJA
Saat parhaiten yhteyttä meihin olemalla yhteydessä omaan Private Bankeriisi tai sähköpostitse
private.banking@alandsbanken.fi.
TÄRKEÄTÄ INFORMAATIOTA
Vastuullinen julkaisija
Vastaava julkaisija: Ålandsbanken Abp.
Ålandsbanken
Ålandsbanken toimii Finanssivalvonnan
valvonnan alaisena.
Vastuunrajoitus
Tämä julkaisu on kooste ja muokkaus
informaatiosta, joka on noudettu vilpittömässä
mielessä luotettavaksi arvioiduista lähteistä.
Ålandsbanken ei voi kuitenkaan taata tämän
informaation oikeellisuutta. Ålandsbanken ei
ota kantaakseen vastuuta tappioista tai
vahingoista, jotka ovat syntyneet tähän
julkaisuun sisältyvän aineiston perusteella
tehtyjen päätösten johdosta.
Markkinointiaineisto
Tämän julkaisun sisältö ei ole riippumaton
sijoitusanalyysi ja julkaisun julkaiseminen ei
sisällä kieltoa, joka kieltäisi Ålandsbankenin
palveluksessa olevia omalta osaltaan
käymästä kauppaa julkaisussa mainituilla
arvopapereilla ennen julkaisun levittämistä.
Julkaisua on sen vuoksi pidettävä
markkinointiaineistona ja sen tarkoituksena on
ainoastaan antaa yleistä informaatiota, joka
voi olla yksi useista lähteistä sijoituspäätöstä
varten. Informaatio ei ota huomioon
yksittäisen henkilön (luonnollisen tai juridisen)
taloudellista asemaa, arvopaperisijoittamisen
tavoitteita, tietämystä tai kokemusta
sijoittamisesta arvopapereihin, eikä se siksi
ole sijoitusneuvonnan tarjoamista.
Sijoitusneuvontaa toivovan tulee ottaa
yhteyttä Ålandsbankenin asiakasneuvojaan.
Eturistiriidat
Ålandsbanken on vahvistanut sisäiset
säännöt siitä, miten eturistiriidat tunnistetaan
ja hallitaan. Nämä säännöt sisältävät sekä
organisatoriset että hallinnolliset säännöt,
joiden tarkoituksena on taata pankin
henkilöstölle riittävän asteinen riippumattomuus, jotta he voivat huolehtia
asiakkaiden eduista. Ålandsbankenin
antamien arvopapereihin sijoittamista
koskevien suositusten kyseessä ollen on
aihetta informoida asiakasta, että
Ålandsbanken voi eri tilanteissa käydä omaan
lukuunsa kauppaa ja omistaa suosituksen
tarkoittamia arvopapereita.
Riskit
Tähän julkaisuun sisältyvä informaatio, joka
viittaa



rahoitusinstrumenttia, rahoitusindeksiä tai
sijoituspalvelua koskeviin aikaisempiin
tuloksiin, tai
simuloituihin tuloksiin, tai
ennusteeseen tulevasta tuloksesta ei ole
luotettava oletus tulevasta tuloksesta.
Huomaathan
 että sijoituksiin arvopapereilla sisältyy aina
taloudellinen riski ja että teet sijoitukset
aina omalla riskilläsi.
 tarkistaa osakkeen antajan / liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus.
 että sinun täytyy perehtyä arvopaperikaupankäyntiä koskeviin ehtoihin ja
tarvittaessa esitteessä olevaan
informaatioon, markkinointiaineistoon sekä
muihin tietoihin kyseessä olevasta arvopaperista ja sen ominaisuuksista ja
riskeistä






että on tärkeä tarkistaa osakekauppaa koskeva
osto- tai myyntivahvistus ja sijoituksiasi koskeva
muu raportointi
välittömästi reklamoida virheistä tai kysyä, mikäli
et ymmärrä laskelmaa
että on tärkeä seurata juoksevasti omistustesi
kehitystä.
että tehtyäsi, omasta aloitteestasi, arvopaperisijoituksen sinun täytyy ryhtyä niihin
toimenpiteisiin, joita vaaditaan tappioriskin
alentamiseksi.
että arvopaperisijoituksen arvo voi sekä nousta
että laskea ja että voit jopa menettää koko
sijoittamasi pääoman. Tietyistä sijoituksista
optioihin tai muihin johdannaisinstrumentteihin
voi sitä paitsi aiheutua tappioita, jotka ylittävät
alun perin sijoitetun rahamäärän.
että lainarahoitettu arvopaperisijoitus lisää
taloudellista riskiä merkittävästi.
Tekijänoikeus ja levittämiskielto
Tätä julkaisua ei saa monistaa tai levittää ilman
Ålandsbankenin lupaa. Julkaisua ei saa levittää
Yhdysvalloissa tai missään muussa maassa, jossa
levittäminen olisi maan säännösten nojalla kielletty.