Avaa kuukausikatsaus

Raportti päivitetty 23 joulu 2015
OP-Vuokratuotto B
Benchmark
Morningstar Rating™
Morningstar®-rahastoluokka
Not Benchmarked
-
Kiinteistöt muut suorat sijoitukset
Käytetty raportissa
116.0
114.0
112.0
110.0
108.0
106.0
104.0
102.0
100.0
98.0
Rahaston esittely
OP-Vuokratuotto on erikoissijoitusrahasto, joka
sijoittaa varansa pääasiassa asuntoihin, toimitiloihin ja
asuntojen rakentamiseen Suomessa. Rahasto on
tuottorahasto, joka jakaa vuosittain realisoituneesta
tuloksestaan vähintään 75% osuudenomistajille.
Rahaston realisoitunut tulos muodostuu yleensä
pääasiassa vuokratuloista. Rahaston tuottoon ja arvoon
vaikuttavat merkittävästi Suomen
kiinteistömarkkinoiden yleinen arvon ja vuokratuottojen
kehitys.
Riskimittarit
3 v beta
Inform. suhde
Tracking error
- 3 v Sharpen luku
- 3 v keskihaj.
- 3 v riski
-
Laskelmissa käytetään Not Benchmarked (mikäli soveltuu)
Arvonkehitys 100
(EUR)
Rahasto
Indeksi
Luokka
2010
2011
2012
2013
2014
-
Tuotto %
-
-
-
-
8,46
2,71
-
Rahasto
+/- indeksi
+/- luokka
Tuotto (30 syys 15)
Neljännessijoitus
Tuotto-%
+/- indeksi
+/- luokka
1 kuukausi
-
3 kuukautta
0,96
-2,15
6 kuukautta
&
4,61
2,99
1 vuosi 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a.
(
7,27
3,70
-
Salkku 30 syys 2015
Omaisuuslajit
%
Morningstar Style Box
Osaketyyli
Arvo
Tyyli
10 suurinta sijoitusta
Sektori
%
Seka Kasvu
Toimialapainotukset
Op Rent I Ky
Pohjola Asuntorahasto I Ky
Op Rent Ii Ky
As Oy Helsingin Kotihiisi
Kiinteistö Oy Vallilan Ako
- 24,42
- 9,92
- 8,33
- 8,22
- 7,24
h Sykliset
As Oy Helsingin Neitoniemi
As Oy Espoon Piispanterassi
As Oy Espoon Omenaterassi
Kiinteistö Oy Kasarmitorin...
Kiinteistö Oy Vantaan Sähkötie...
-
7,08
5,42
5,30
5,14
2,61
j Herkät
0
0
83,69
k Vakaat
Osakeomistukset yhteensä (kpl)
Joukkolainaomistukset yhteensä (kpl)
10 suurinta sijoitusta yhteensä
Amerikka
r
t
y
u
i
o
p
a
Eurooppa
Aasia ja lähialueet
Kiinteän tuoton tyyli
Perusmateriaalit
Syklinen kulutus
Rahoituspalvelut
Kiinteistöala
Viestintä
Energia
Teollisuus
Teknologia
s Ei-syklinen kulutus
d Terveydenhuolto
f Julkishyödykkeet
Alh
Maltill Kork
Korkoherkkyys
Luottoriski
Korkea Keski Matala
0,00
0,00
16,31
83,69
Koko
Suuri Keski Pieni
Osakkeet
Joukkolainat
Rahamarkkina
Muut
<25
% osakkeista
0,00
-
25-50
50-75
>75
10 suurinta maata
% osakkeista
Maantieteellinen jakauma
% osakkeista
Eurooppa
Amerikka
Aasia ja lähialueet
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-
Perustiedot
Rahastoyhtiö
Web-sivusto
Perustamispäivä
Salkunhoitaja
Salkunhoitajana alkaen
Rahasto-osuuden arvo (30
syys 2015)
Pääomat yht. (milj.)
OP-Rahastoyhtiö Oy
www.op.fi/rahastot
26 huhti 2013
Management Team
26 huhti 2013
115,86 EUR
UCITS
Tuotto/Kasvu
ISIN
Nro
Tuotto
FI4000060934
Minimimerkintä
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Vuosittainen hallinnointipalkkio
5.000 EUR
2,00%
5,00%
1,90%
244,44 EUR
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß
Raportti päivitetty 23 joulu 2015
Salkunhoitaja ja sijoituspolitiikka
OP-Vuokratuotto on erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa asuntoihin, toimitiloihin ja asuntojen rakentamiseen Suomessa. Rahasto on tuottorahasto, joka jakaa
vuosittain realisoituneesta tuloksestaan vähintään 75% osuudenomistajille. Rahaston realisoitunut tulos muodostuu yleensä pääasiassa vuokratuloista. Rahaston sijoitukset
tehdään pääasiassa suoraan vuokra-asuntoihin, jotka muodostavat tyypillisesti noin puolet rahaston sijoitussalkusta. Lisäksi rahasto sijoittaa enintään viidenneksen
bruttovaroistaan asuntojen rakennuttamiseen. Rahaston tuottoon ja arvoon vaikuttavat merkittävästi Suomen kiinteistömarkkinoiden yleinen arvon ja vuokratuottojen kehitys.
Rahaston minimimerkintäsumma on 5.000 euroa.
Salkunhoitajan katsaus
Tehtyään vuoden toisella neljänneksellä 2000-luvun suurimman asuntosalkkukaupan ostamalla yli 1200 asuntoa Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselta, oli rahaston salkussa n. 2600
valmista asuntoa ja kaikki rahaston pääomat olivat sijoitettuna kiinteään omaisuuteen kesäkuun puolivälissä. Kolmannelle neljännekselle siirryttäessä ja kiinteistömarkkinoiden
hiljennyttyä hetkeksi kesätauolle oli uutta omaa pääomaa tullut rahastoon yli 40 M toisen neljänneksen sulkemisessa. Markkina palautui normaalirytmiin elokuun puolivälin
kohdilla, jolloin uusia kohteita ilmaantui tarjolle eri toimijoiden taholta. Elokuun loppu ja syyskuu olivat kohdetarjonnan tutkimisen ja useiden tarjousneuvotteluiden käynnistämisen
aikaa, joista useampi on tarkoitus saada vietyä positiiviseen lopputulokseen vuoden viimeisen neljänneksen aikana. Elokuun lopulla OP-Vuokratuotolle valmistui uusi upea
kerrostalo Lappeenrantaan Saimaan rannalle. Rakennustyöt lukuisilla muilla työmailla jatkuivat aikataulussa ja ennalta sovituissa budjeteissa. Rakenteilla syyskuun lopulla oli
kaksi kauppakeskusta ja n. 650 asuntoa, joista vielä loppuvuoden aikana valmistuu yli 160 asuntoa. Meneillään olevien rakennushankkeiden yhteenlaskettu investointiarvo on n.
150 M. Myös uusista rakennushankkeista neuvotellaan tiiviisti, joiden valmistuminen ajoittuu vuosille 2017-2018. Rahaston oman pääoman määrä on lokakuun 2015 alussa
ylittänyt 500 miljoonan euron rajan ja ulkopuolista lainaa rahastolla on reilut 140 miljoonaa euroa. Tuoton pääpaino on toistaiseksi ollut arvonnousussa, mutta jatkossa, rahaston
koon kasvaessa, vuokrakassavirran osuus nousee merkittävämpään rooliin suhteessa arvonnousuun. Rahaston kiinteistösalkku tuottaa tällä hetkellä vuokratuottoa alkuperäisen
tavoitteen mukaisesti. Arvonnousupotentiaali pyritään kuitenkin myös jatkossa turvaamaan kohteiden hyvien sijaintien ja suuren ostovolyymin kautta. Rahasto käyttää kaikkien
valmiiden kohteiden arviointiin ulkoista, riippumatonta arvioitsijaa kvartaaleittain. Rahasto-osuuden arvo nousi n. 1 % kolmannen kvartaalin aikana, mikä oli lähes yksinomaan
kassavirtaperusteista. Vuoden alusta lukien rahaston kokonaistuotto on ollut 5,8 %.
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß