OP-Taktinen Salkku A

Raportti päivitetty 23 joulu 2015
OP-Taktinen Salkku A
Vertailuindeksi
Morningstar Rating™
Morningstar®-rahastoluokka
Composite Index *
QQQQ
Yhdistelmä joustava, euro
Käytetty raportissa
180.0
Rahaston esittely
Osakepainotteinen yhdistelmärahasto, joka sijoittaa
varansa maailman osake- ja korkomarkkinille.
Perustilanteessa varoista sijoitetaan 75 % osake- ja 25
% korkomarkkinoille. Sijoitukset toteutetaan
ensisijaisesti toisten sijoitusrahastojen avulla.
Rahaston minimimerkintäsumma on 30.000 euroa.
Rahaston sijoituspolitiikasta ja riskeistä löytyy
lisätietoa rahaston avaintietoesitteestä.
Riskimittarit
3 v beta
Inform. suhde
Tracking error
0,99 3 v Sharpen luku
-1,34 3 v keskihaj.
2,06 3 v riski
1,21
8,28
ka
Laskelmissa käytetään Composite Index * (mikäli soveltuu)
Arvonkehitys 100
160.0
(EUR)
140.0
Rahasto
120.0
Indeksi
100.0
Luokka
2010
2011
2012
2013
2014
11/15
Tuotto %
16,20
3,21
10,44
-10,34
-7,90
-1,85
14,89
3,10
8,42
11,18
-4,29
5,72
7,24
-3,90
1,96
11,50
-0,15
6,82
Rahasto
+/- indeksi
+/- luokka
Tuotto (22 joulu 15)
Neljännessijoitus
Tuotto-%
+/- indeksi
+/- luokka
1 kuukausi
&
-5,00
-0,38
-2,15
3 kuukautta
&
2,22
0,46
1,73
6 kuukautta
&
-4,73
-1,60
-0,31
1 vuosi 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a.
&
&
&
5,65
7,85
5,12
-0,95
-2,85
-2,82
3,82
3,67
2,82
Salkku 30 marras 2015
Omaisuuslajit
%
Morningstar Style Box
Osaketyyli
Arvo
Tyyli
10 suurinta sijoitusta
Sektori
%
Amerikka
Eurooppa
Seka Kasvu
Toimialapainotukset
Alh
Maltill Kork
Korkoherkkyys
% osakkeista
<25
25-50
- 13,48
- 12,54
- 10,29
- 8,93
- 8,33
h Sykliset
42,91
r
t
y
u
5,92
12,05
23,08
1,86
OP-Eurooppa Osinkoyhtiöt A
OP-Amerikka Arvo A
iShares EURO STOXX 50 (DE)
OP-Aasia Indeksi II A
5 Year US Treasury Note Future...
-
5,22
5,13
5,07
5,02
4,75
j Herkät
30,46
i
o
p
a
4,36
5,66
9,82
10,62
0
2
78,76
k Vakaat
26,63
Maantieteellinen jakauma
s Ei-syklinen kulutus
d Terveydenhuolto
f Julkishyödykkeet
10,35
13,91
2,37
Eurooppa
Amerikka
Aasia ja lähialueet
Perusmateriaalit
Syklinen kulutus
Rahoituspalvelut
Kiinteistöala
Viestintä
Energia
Teollisuus
Teknologia
50-75
10 suurinta maata
OP-Amerikka Indeksi II A
iShares MSCI Europe Dist
OP-Amerikka Kasvu A
OP-Yrityslaina A
OP-Eurooppa Osake A
Osakeomistukset yhteensä (kpl)
Joukkolainaomistukset yhteensä (kpl)
10 suurinta sijoitusta yhteensä
Aasia ja lähialueet
Kiinteän tuoton tyyli
Luottoriski
Korkea Keski Matala
75,13
20,39
2,99
1,49
Koko
Suuri Keski Pieni
Osakkeet
Joukkolainat
Rahamarkkina
Muut
>75
% osakkeista
USA
Iso-Britannia
Ranska
Saksa
Australia
35,33
16,11
9,17
8,51
4,93
Japani
Sveitsi
Espanja
Alankomaat
Italia
4,35
4,22
3,33
2,43
2,31
% osakkeista
53,27
36,40
10,33
Perustiedot
Rahastoyhtiö
Web-sivusto
Perustamispäivä
Salkunhoitaja
Salkunhoitajana alkaen
Rahasto-osuuden arvo (22
joulu 2015)
Pääomat yht. (milj.)
OP-Rahastoyhtiö Oy
www.op.fi/rahastot
23 huhti 2001
Harri Kojonen
1 tammi 2014
182,40 EUR
UCITS
Tuotto/Kasvu
ISIN
Kyllä
Kasvu
FI0008804570
Minimimerkintä
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Vuosittainen hallinnointipalkkio
1,00%
1,00%
0,33%
75,72 EUR
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß
Raportti päivitetty 23 joulu 2015
Salkunhoitaja ja sijoituspolitiikka
OP-Taktinen Salkku on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääosin kansainvälisille osake- ja korkomarkkinoille. Perustilanteessa rahaston varoista 75 % sijoitetaan
osakemarkkinoille ja 25 % korkomarkkinoille. Osakesidonnaisten sijoitusten osuus voi vaihdella perustilanteessa välillä 50 - 80 %. Rahasto voi salkunhoidon näkemyksen mukaisesti
osakekurssien laskulta suojautuakseen alentaa osakepainon välille 20 - 50 % lyhyeksi tai keskipitkäksi aikaväliksi.
Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden
muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Keskeisimmin johdannaisia käytetään osake- ja korkoriskien hallintaan.
Perustilanteessa rahaston osakesijoitukset hajautetaan seuraavasti: Eurooppa 53 % ja muu maailma 47 %.
Rahaston korkoriski vastaa tyypillisesti keskipitkän joukkolainasijoituksen korkoriskiä. Rahaston korkoherkkyyttä mittaava modifioitu duraatio voi olla enintään 10. Rahaston
sijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri liikkeeseenlaskijoiden osakkeisiin ja korkoinstrumentteihin, koska pääosa rahaston sijoituksista toteutetaan rahastoilla. Rahasto pyrkii
saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto voi ottaa aktiiviriskiä ja salkunhoitaja voi poiketa vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista
ja riskitasosta.
Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti seuraavat
asiat: -- painotus osake- ja korkosijoitusten välillä -- osakesijoitusten painotukset eri maiden, toimialojen, arvo- ja kasvuyhtiöiden sekä suurten ja pienten yhtiöiden välillä -painotukset eri korkoluokkien välillä (esimerkiksi rahamarkkinainstrumentit, valtioiden lainat, investment grade-yrityslainat, high-yield-yrityslainat, vaihtovelkakirjalainat,
kehittyvien markkinoiden lainat) -- kohderahastojen valinta ja painotukset eri salkunhoitajien rahastojen välillä Rahasto sijoittaa myös euroalueen ulkopuolisille markkinoille ja
näihin sijoituksiin liittyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriskiä ei perustilanteessa suojata, mutta salkunhoidon näkemyksen mukaisesti tilapäisiä suojaustoimenpiteitä voidaan
tehdä.
Salkunhoitajan katsaus
Riskinottohalukkuus pysyi positiivisena marraskuussakin, kun elvyttävä rahapolitiikka näytti saavan jatkoa. Myös globaali talouskasvu on näyttänyt vakautuvan kesän heikkouden
jälkeen. Euroopassa talousluvut osoittavat kasvun olevan edelleen maltillisesti paranevalla uralla. Kiinassa kasvu on hyvin ristiriitaista, kuluttajan voidessa hyvin samalla kun
teollisuus on edelleen runsaan ylikapasiteetin ja heikon kysynnän loukussa. Japanissa tilanne on hyvin samankaltainen. Vaikka Yhdysvaltain keskuspankki on ilmaissut
voimakkaamman halun nostaa korkoaan ensi kerran sitten vuoden 2006, uskotaan rahapolitiikan kiristyssyklin olevan maltillisen. Samaan aikaan EKP indikoi hyvin voimakkaasti
aikomuksensa lisätä elvytystä mahdollisesti painamalla talletuskorkonsa vielä reilummin negatiiviseksi ja laajentamalla nykyistä valtionlainojen osto-ohjelmaansa. Odotukset
ovat nousseet korkeiksi ja toimia tulee nähdä heti joulukuun alun kokouksessa, jotta tunnelma ei kokisi kolausta. Sijoitusmarkkinoilla EKP:n viesti on otettu erittäin positiivisesti
vastaan
Rahaston absoluuttinen tuotto jatkoi vahvana myös marraskuussa nousten noin 2%. Osakemarkkinat nousivat edelleen eikä korkomarkkinassakin EMU-markkinat menestyivät
hyvin. Salkun rakenteessa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia, mutta taktisesti salkku on liikkunut osakepainon osalta välillä 65%-80% ja samoin korkoriskin osalta salkun
riskitaso on vaihdellut merkittävästi. Salkun painotukset voivat rahaston luonteen mukaisesti vaihdella merkittävästi kalenterikuukauden sisällä.
Merkittävimpiä painotuksia vertailuindeksiin nähden joulukuun alussa ovat Espanjan osakemarkkinan 4%, Brasilian 2%, Nasdaq -5.8% ja Australian 3%
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß