Järnväg Stockholm – Oslo - Infrastrukturkommissionen

Järnväg Stockholm – Oslo
28 oktober 2015
Avgränsning och antaganden
KPMG, Ramböll, MTR och KTH har för Infrastrukturkommissionen pro bono genomfört en övergripande
företagsekonomisk analys i visionära termer av en möjlig upprustning samt i vissa delar en helt ny anläggning av
järnväg i stråket Stockholm-Oslo. Hänsyn till samhällsekonomiska effekter har utelämnats i denna rapport.
Antagandena i följande case baseras på befintlig data från KTH, praxis och branscherfarenhet.
Rapportunderlaget är inte testat på marknaden och utgör inget beslutsunderlag. Ytterligare finansiell, legal och teknisk
analys krävs för att få en fullständig bild av genomförbarheten.
Detta underlag utgör ingen rådgivning.
infrastrukturkommissionen.se
2
Dagens situation
•
•
•
•
•
•
•
Norge är Sveriges största handelspartner
Oslos arbetsmarknadsområde ökar i betydelse för flera svenska regioner
Fler svenskar arbetspendlar till Norge än över Öresundsbron
Det bor mer än 4,5 miljoner människor i stråket Stockholm–Oslo
24 000 potentiella järnvägsresenärer per dag i stråket behöver ett miljövänligt,
pålitligt och snabbt alternativ
En snabbare järnvägsförbindelse skulle ge betydande vinster både för den enskilda
individen, miljön, tillväxten och samhället i stort
SJ snabbtåg Stockholm-Oslo sänker restiden från nästan 7,5 till 4,5 timmar
infrastrukturkommissionen.se
3
Framtida sträckning Sthlm-Oslo
Med Nobelbanan Örebro-Kristinehamn kan tågen gå via både Västerås och Eskilstuna
Arvika
Köping
Lilleström
Oslo
Västerås
Karlstad
Enköping
Kristinehamn
Karlskoga Örebro
Arboga
Stockholm
Eskilstuna
Södertälje
Region Oslo
• Anslutning till flygtåget vid Lilleström. 107 km ny
bana mellan Arvika och Lilleström
Region Karlstad & Örebro
• Ny 65 km lång bana mellan Örebro och Kristinehamn
Region Stockholm
• Anslutning till Mälarbanan och Svealandsbanan
Källa: KTH Järnvägsgrupp Centrum för Forskning och Utbildning i järnvägsteknik
infrastrukturkommissionen.se
Ostlänken
Befintlig infrastruktur
Nobelbanan mellan Kristinehamn och
Örebro och ny bana mellan Arvika och
Lilleström
4
Efterfrågade restider
3h restid – blir alternativ till flyget
•
Stockholm-Oslo
2h restid – för tjänstependling
•
Stockholm-Karlstad
•
Oslo-Örebro
•
Stockholm-Kristinehamn
1h restid - för dagspendlare
•
Karlstad-Oslo
•
Örebro-Karlstad
•
Västerås-Karlskoga
Större regioner ger utveckling och expansion av arbetsmarknader, studier, välfärd
och kultur
Källa: KTH Järnvägsgrupp Centrum för Forskning och Utbildning i järnvägsteknik
infrastrukturkommissionen.se
5
Möjlighet till drastiskt sänkta restider
Utan felande länkar
Max hastighet 250 km/h
Via Västerås-Örebro-Karlskoga
och Arvika-Lilleström
Dagens bana med X2000
Max hastighet 200 km/h
Via Katrineholm-Hallsberg
och Arvika-Kongsvinger
Kortaste restid
Stockholm-Oslo
Stockholm-Örebro
Stockholm-Karlstad
Oslo-Karlstad
Oslo-Örebro
4:37
(1:50)
2:10
2:23
(5:00)
Kortaste restid
Stockholm-Oslo
Stockholm-Örebro
Stockholm-Karlstad
Oslo-Karlstad
Oslo-Örebro
2:40
1:10
1:45
0:55
1:29
Med höghastighetståg
(utan felande länkar)
Max hastighet 350 km/h
Via Västerås-Örebro-Karlskoga
och Arvika-Lilleström
Kortaste restid
Stockholm-Oslo
Stockholm-Örebro
Stockholm-Karlstad
Oslo-Karlstad
Oslo-Örebro
2:15
1:01
1:30
0:45
1:13
SJ snabbtåg Stockholm-Oslo sänker restiden från nästan 7,5 till 4,5 timmar
Källa: KTH Järnvägsgrupp Centrum för Forskning och Utbildning i järnvägsteknik
infrastrukturkommissionen.se
6
Möjlig framtida tidtabell
Med nya länkar Arvika-Lilleström och Nobelbanan
Max hastighet
250 km/h
Vartannat tåg via Västerås och vartannat tåg via Eskilstuna
Ett stopptåg varje timme plus direkttåg
Stopptåg
via
Västerås
Direkttåg
via
Västerås
Stopptåg
via
Direkttåg
via
Eskilstuna
Eskilstuna
Stopptåg
via
Västerås
Stopptåg
via
Eskilstuna
Stopptåg
via
Direkttåg
via
Västerås
Västerås
Stopptåg
via
Eskilstuna
Stopptåg
via
Västerås
Stopptåg
via
Eskilstuna
Stockholm C
6:00
6:00
7:00
7:00
8:00
9:00
10:00
10:00
11:00
12:00
Södertälje syd
I
6:17
I
I
8:17
I
I
10:17
I
12:17
Enköping
Västerås
Eskilstuna C
5:40
I
I
I
7:26
I
9:26
I
I
11:26
I
6:37
I
I
7:40
I
9:40
10:37
I
11:40
I
12:44
I
I
6:44
7:40
I
8:44
I
I
10:44
I
Köping
5:53
I
I
I
7:53
I
9:53
I
I
11:53
I
Arboga
I
I
6:59
I
I
8:59
I
I
10:59
I
12:59
Örebro C
6:17
7:10
7:17
8:10
8:17
9:17
10:17
11:10
11:17
12:17
13:17
Karlskoga
6:33
I
7:33
I
8:33
9:33
10:33
I
11:33
12:33
13:33
Kristinehamn
6:44
I
7:44
I
8:44
9:44
10:44
I
11:44
12:44
13:44
Karlstad C
7:00
7:45
8:00
8:45
9:00
10:00
11:00
11:45
12:00
13:00
14:00
Arvika
7:24
I
8:23
I
9:24
10:23
11:24
I
12:23
13:24
14:23
Lilleström
7:54
I
8:54
I
9:54
10:54
11:54
I
12:54
13:54
14:54
Oslo S
8:03
8:40
9:03
9:40
10:03
11:03
12:03
12:40
13:03
14:03
15:03
Källa: KTH Järnvägsgrupp Centrum för Forskning och
Utbildning i järnvägsteknik
infrastrukturkommissionen.se
7
Resandeunderlag & trafikintäkter
Antaganden:
•
Volymer*:
– 8,8 miljoner resenärer/år ~ 24.000/dag
– 80% regionala resenärer, 20% långdistans (20.100 respektive 4.900 resenärer/dag)
•
Snabba tåg
– ~ 24 avgångar dagligen per riktning
– 12 + 2 (10%) reserv tåg = ~ 300 miljoner EUR (~ 10% av total investering)
– 350 passagerare/tåg vilket ger en beläggning på 70%
Intäkter och finansiering
•
Möjliga skattesubventioner för regional trafik behöver analyseras i både Norge och Sverige
•
Biljettpriser bör utvärderas för:
– Regional trafik ~16 EUR, idag 50% skattesubvention i konkurrerande kollektivtrafik (X2000 idag 160-600 SEK)
– Lång distans (i paritet med eller lägre än flygbiljetter) ~52 EUR (X2000 idag 800-2.000SEK)
•
Tillkommande möjliga markvärdesökningar under koncessionsperioden vid stadsutveckling
*) Källa: KTH databas över resor inom Sverige och till Norge samt erfarenheter av genomförda satsningar på snabba tåg i Sverige och Europa
infrastrukturkommissionen.se
8
Realisering genom alternativ finansiering
infrastrukturkommissionen.se
9
Realisering genom alternativ finansiering
Räknar vi nu på
infrastrukturkommissionen.se
10
Viktigt med rätt ansvarsfördelning
Design
Infrastruktur
Exploatering
•
•
•
•
Depå
•
Rullande material
•
Drift
•
Underhåll
•
•
•
Bygg
Finansiering
Drift
Underhåll
Spår, broar, tunnlar etc.
Stationer
Teknisk utrustning inkl. signalsystem
Utveckling av områden/tillgångar i anslutning till infrastrukturen, såsom resecentrum
bostadsområden, restauranger, affärer, kultur
Nödvändig utrustning för underhåll: fordon för spårunderhåll, trafikfordon
Kompletta tågsätt
Förare, biljettkontrollanter, serveringspersonal, servicepersonal
Tågsätt
Depå
Infrastruktur
infrastrukturkommissionen.se
11
Alternativ projektutformning
Nedan illustreras två möjliga projektstrukturer för Stockholm-Oslo projektet
1) Traditionell struktur
Design
Bygg
Finansiering
Infrastruktur
TRV
Exploatering
Proj Co
Depå
Design
Depå
Rullande material
Drift
Underhåll
Op Co
2) Möjlig alternativ struktur
Exploatering
Underhåll
Depåbolag
Rullande material
Infrastruktur
Drift
Bygg
Infra Co
Finansiering
Proj Co
Proj Co
Depåbolag
Op Co
infrastrukturkommissionen.se
12
Möjlig finansiering
Spårbunden trafik NSB,
MTR, SJ, DB…
GARANTIER
Lån (80%) ~4,6 MDR EUR
Ny operatör
höghastighetsbana
Långtidskontrakt
infrastruktur
kapacitet
EU-Garantier för
risk reducering
Aktiekapital (20%)
~1,1 MDR EUR
SPV*
Ägare
Riskminsk fonder
Kollektivtrafikens
skattesubventioner
Ägare och drift
spårinfrastruktur
Byggare av spår
*SPV: special purpose vehicle (projektbolag)
Byggare;
stationer, depåer
etc.
infrastrukturkommissionen.se
EU projektobligation
Privatplacerade
projektobligationer
Banklån EIB, CDB &
kommersiella banker
EU finansiering & garantier
Statlig & regional
finansiering & garantier
13
Stor bredd av möjliga investerare
Infrastrukturinvesteringar är attraktiva investeringsobjekt för olika typer av investerare, både
lånefinansiering och aktieinvesteringar
Eget kapital/aktier
%
Lånefinansiering
/obligationer
Byggbolag, regioner, kommuner, stat eller noterat bolag
Försäkringsbolag, pensionsfonder
Riksgäld, kapitalförvaltare, kommersiella banker, investmentbanker
infrastrukturkommissionen.se
14
Investering i bana
•
•
Ny höghastighetsbana med ca 160 km dubbelspår
Upprustad och ny 250km/h bana ca 110 km dubbelspår
Uppskattad investeringsstorlek för nya spår
•
Höghastighetsbana 20.000 EUR/m - 24.000 EUR/m inklusive några stationer och broar.
•
250km/h bana 16.000 EUR/m
•
Djupare analys krävs
Antaganden
•
Anslutningar till existerande och planerad infrastruktur i Lilleström, Oslo, Karlstad och Örebro ingår ej
•
Geografisk placering av regionala stationer måste analyseras
•
Total investerings storlek ~5,2 miljarder EUR (nom.)
infrastrukturkommissionen.se
15
EU finansiering är sannolikt möjlig - kravlistan
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
TEN-T Core network färdigt 2030
Anslutningar över landgränser
Involvera hubb och intermodalitet
Nya signalsystemet ERTMS
Bidra till klimat målen (CO2)
Stimulera privata investeringar i TEN-T
EU-stöttar projekt obligationer
Olika finansieringslösningar
Betalningsmekanismer och användare avgifter
Projektet valideras av oberoende organ
infrastrukturkommissionen.se
16
Investering i tåg & depå
•
•
Nya tågset 14 stycken för att klara trafiken
Nya drift- och underhållsdepåer 3 stycken för underhåll och fordonsservice
Antaganden
•
investeringen i tåg kan uppgå till ca 310 MEUR (22 MEuro per tågset ) och ca 165 MEUR för
underhållsdepåer
•
Total investering enligt antagenden ca 475 MEUR
infrastrukturkommissionen.se
17
Slutsats
Uppskattad investering spår, tåg och depå
•
Spår: 5 200 MEUR
•
Tåg: 310 MEUR
•
Depå: 165 MEUR
Totalt: 5 700 MEUR
OPEX och CAPEX uppskattning (MEUR)
MEUR
1.500
2065
2060
2055
0
2050
144 720 000 €
210 000 000 €
93 600 000 €
112 000 000 €
-26,3%
2045
67 EUR
25 EUR
52 EUR
16 EUR
150
300
2040
2160000
8400000
1800000
7000000
Intäkt B Even
+26,7%
2035
High
High
Low
Low
Intäkt Låg
450
2030
Långdistans
Regional
Långdistans
Regional
Scenario # Resande Biljettpris Total intäkt/år
600
2025
Ressenär
Intäkt Hög
2020
Uppskattade intäkter
CAPEX
1.350
2015
Uppskattade drift och underhållskostnader
•
Genomsnittlig CAPEX per år efter driftstart: ~115 MEUR
•
Genomsnittlig OPEX per år efter driftstart: ~155 MEUR
Totalt: 270 MEUR
OPEX
Upskattning Ovan illustreras ett fiktivt business case för vad som
kan krävas för intäkter för att räkna hem den initiala
investeringen på 5 700 MEUR
infrastrukturkommissionen.se
18
Tack så mycket!
Åsa Hansson, KPMG, asa.hansson@kpmg.se
Malcolm Sjödahl, Ramböll, malcolm.sjodahl@ramboll.com
Robert Westerdahl, MTR, robert.westerdahl@mtr.se
Bo Lennart Nelldal, KTH, bo-lennart.nelldal@abe.kth.se
infrastrukturkommissionen.se
19