Årsredovisning 2014

Transcription

Årsredovisning 2014

ÅRSREDOVISNING
2014
1
2
Innehåll
KONCERNENS VERKSAMHET
Kort om Vitec...............................................................................................................4
2014 i korthet.............................................................................................................6
Viktiga händelser under året................................................................................8
VD-ord......................................................................................................................... 12
Vitecs strategi.......................................................................................................... 14
Medarbetare............................................................................................................ 20
Historik....................................................................................................................... 22
AKTIEN OCH ÄGARNA
Aktien och ägarförhållanden............................................................................ 26
Välkommen till årsstämma............................................................................... 30
ÅRSREDOVISNING
Förvaltningsberättelse......................................................................................... 32
Bolagsstyrningsrapport....................................................................................... 38
Styrelse, ledningsgrupp och revisorer............................................................ 40
Vitecs utveckling..................................................................................................... 44
Förslag till vinstdisposition................................................................................ 45
Rapport över resultat och övrigt totalresultat, koncernen................... 46
Rapport över finansiell ställning, koncernen.............................................. 47
Rapport över förändring i koncernens egna kapital................................ 48
Rapport över kassaflöden, koncernen............................................................ 49
Resultaträkning moderbolaget........................................................................ 50
Balansräkning moderbolaget........................................................................... 51
Förändringar i moderbolagets egna kapital............................................... 52
Kassaflödesanalys, moderbolaget.................................................................. 53
Noter............................................................................................................................ 54
Förslag till disposition beträffande bolagets vinst.................................. 72
Revisionsberättelse................................................................................................ 74
3
Koncernens verksamhet/KORT OM VITEC
Programvarubolag i förvärvsdriven
tillväxt
BRANSCHSPECIFIKA AFFÄRSSYSTEM
Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till den nordiska marknaden. Koncernen, med verksamhet i Sverige, Norge, Finland och Danmark växer i den
mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera
vertikala programvarusegment. Vår strategi är att fokusera på
nischer där generella affärssystem inte kan erbjuda lika kostnadseffektiva lösningar som Vitec. I dessa nischer strävar vi efter en marknadsledande position. Vårt erbjudande omfattar:
Programvaror
Specialisttjänster
SaaS, Support-/underhållsavtal
Nuvarande marknad utgörs till ca 55 % av Sverige och till resterande del av Norge, Finland, Danmark samt till en mindre del
av övriga Europa.
LÅNGA KUNDRELATIONER
Vitec bildades 1985 och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med
programvaror som grund. Vårt agerande är långsiktigt och syftar
till att bygga förtroende och trygghet hos våra kunder. Vi skapar
värden genom ett kundfokuserat arbetssätt och ett programerbjudande som stödjer, utvecklar och ökar lönsamheten hos
våra kunder.
4
AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER
Repetitiva avtalsintäkter utgör en central del i vår affärsmodell.
Med begreppet avses återkommande intäkter för användandet
av programvaror, tillgång till kundtjänst och till vidareutvecklade
programvaror. Teknikutvecklingen går idag mot Software as
a Service (SaaS), där programvarans funktioner levereras över
internet. Med SaaS-lösningar utökas vårt erbjudande till att även
omfatta drift och lagring. Det ger i sin tur en ytterligare ökning
av andelen repetitiva avtalsintäkter och en stabil, förutsägbar
och återkommande intäktsvolym. Samtidigt får våra kunder ett
tryggt helhetserbjudande. En affärsmodell med hög andel repetitiva intäkter ger oss kontinuerliga tillskott till rörelsekapitalet
och minskar känsligheten för konjunkturnedgångar. Hög andel
repetitiva avtalsintäkter ger även starka kassaflöden, vilket är en
viktig förutsättning för fortsatt tillväxt.
TILLVÄXT GENOM FÖRVÄRV
Vitec har en uttalad tillväxtstrategi med en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Organisk tillväxt är viktig, då den ger
energi och skapar nya möjligheter. Förvärv är viktiga för att uppnå
kostnads- och volymsfördelar, men har också stor betydelse vid
expansion till nya marknader och nischer. Vi identifierar och utvärderar löpande förvärvsobjekt främst på den nordiska marknaden.
Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt
och ständigt förbättrat vårt resultat.
5
Koncernens verksamhet/2014 I KORTHET
2014 - med ökad omsättning och
ökad vinst per aktie
VERKSAMHETEN
Vitec växer vidare och med kraftigt ökad omsättning, förbättrad
rörelsemarginal och ökad vinst per aktie blev 2014 Vitecs hittills
starkaste år.
Vitecs tillväxt är förvärvsdriven. Sedan 1998 har vi gjort ett
20-tal förvärv av lönsamma, väl fungerande och vertikalt starkt
nischade programvarubolag med en betydande andel repetitiva
intäkter. Sedan år 2000 har koncernen ökat omsättningen med
20 procent i snitt per år och resultatet har ökat med över 30
procent i snitt. Med fokus på Norden har vi idag en prospektlista
på 100-talet intressanta programvarubolag, vars samlade omsättning överstiger 4 miljarder SEK. Det pågår ständigt en dialog
med ett tiotal av dessa för att sålla fram kommande förvärvskandidater.
Flera års fokus på att öka andelen repetitiva intäkter har gett
oss ett bra rörelseresultat för 2014. De etablerade affärsområdena
har gjort en medveten förflyttning mot ökad andel repetitiva intäkter samtidigt som de nya förvärven redan från start bidrar
med en hög andel repetitiva SaaS-intäkter. Tillsammans har det
resulterat i att andelen repetitiva intäkter i slutet av 2014 uppgick
till 76% av nettoomsättningen.
Rörelsemarginalen är förbättrad och den interna effektiviteten ökad. Parallellt har våra kunder fått bättre och effektivare
affärsstöd. Under 2014 har vi investerat ca 120 manår i vår produktportfölj och ytterligare 150 Mkr i nya förvärv för att säkerställa vår befintliga affär och samtidigt skapa tillväxt.
Med noga utvalda förvärv och ökande andel repetitiva intäkter fortsätter Vitec på en medveten väg mot uthålligt lönsam
tillväxt.
NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT
Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 492,0
Mkr (371,6) vilket motsvarade en ökning med 32 % jämfört
med föregående år. Licensintäkterna ökade med 17 % från föregående år och uppgick till 24,9 Mkr (21,3). I licensintäkterna ingår
en engångsförsäljning på 4,8 Mkr inom Affärsområde Media.
Periodens repetitiva intäkter ökade med 42 % från föregående år
och uppgick till 372,8 Mkr (262,4), vilket motsvarade 76 % (71) av
nettoomsättningen. Tjänsteintäkterna ökade med 6 % från föregående år och uppgick till 88,0 Mkr (83). Affärsområde Hälsa, som
konsoliderades från och med den 1 mars, bidrog under perioden
med en nettoomsättning på 43,6 Mkr. Affärsområde Auto, som
konsoliderades från och med den 24 april, bidrog under perioden
med en nettoomsättning på 28,3 Mkr. Aloc A/S, som konsoliderades i affärsområde Finans & Försäkring från och med den
30 juni, bidrog under perioden med en omsättning på 38,7 Mkr.
Rörelseresultatet uppgick till 68,6 Mkr (40,7) med en rörelsemarginal om 14 % (11). I rörelseresultatet ingick förvärvsrelaterade engångskostnader om 4,1 Mkr (0) samt en nedskrivning av
goodwill inom Affärsområde Media på 4,8 Mkr. Resultatet efter
skatt uppgick till 49,1 Mkr (30,2). Vinst per aktie före utspädning
blev 8,76 kr (5,78).
6
OMSÄTTNING
600
500
400
300
200
100
0
2009
2010
2011
2012
NYCKELTAL
2013
2014
2014
2013
491 956
371 631
Rörelseresultat (Tkr)
68 592
40 747
Resultat efter finansiella poster (Tkr)
64 545
38 069
Rörelsemarginal
14 %
11 %
Avkastning på eget kapital
23 %
19 %
Avkastning på sysselsatt kapital
18 %
16 %
Soliditet
34 %
44 %
44,24
31,95
Vinst per aktie (kr)
8,76
5,78
Aktieutdelning per aktie* (kr)
2,75
2,50
P/E
15,1
15,3
Medelantal anställda
344
279
Nettoomsättning (Tkr)
JEK per aktie (kr)
* Föreslagen utdelning 2015 uppgår till 3,35 kr per aktie
RÖRELSE-
MARGINAL
14 %
FÖRESLAGEN
UTDELNING
VINST
PER AKTIE
8,76 kr
(5,78)
3,35 kr
OMSÄTTNING
(2,75)
Affärsområde MÄKLARE
För Affärsområde Mäklare har de genomförda
kostnadsminskningarna under 2013 fortsatt att ge
positiva effekter för helåret 2014. Rörelseresultatet
har förbättrats kraftigt jämfört med föregående
år, i synnerhet när det gäller den norska delen av
verksamheten. Efterfrågan i Norge och Sverige på
affärsområdets nyaste produkterbjudanden OnBroker respektive
Express, vilka erbjuds som SaaS-lösningar, är fortsatt stor. I Sverige
växer SaaS-användandet snabbt och nyttjas idag av fler än 1 600
användare. I Norge är antalet användare drygt 2 500. Flera aktiva
fastighetsmäklare som bytt från äldre mäklarsystem till molntjänst
vittnar om hur förändringen underlättar och effektiviserar arbetet
som fastighetsmäklare. Erik Olsson Fastighetsförmedling, en
större svensk kedja som tidigare utvecklat eget, har återgått till
Vitec vilket stärker vår position på marknaden.
Affärsområde FASTIGHET
Affärsområde Fastighet uppvisar för helåret en
organisk tillväxt om 3 % samtidigt som rörelseresultatet förbättrats med 18 % jämfört med 2013.
Förbättringen kopplas till framgångsrik försäljning av abonnemangsavtal i kombination med att
utrullningen av nya produkterbjudandet ger en
stabilare efterfrågan på konsulttjänster. De repetitiva intäkterna har
fortsatt att öka och utgör nu mer än 56 % av de totala intäkterna.
Affärsområdet har fortsatt fokus på kundleveranser och går in i
2015 med en stark orderstock.
Affärsområde MEDIA
Affärsområde Media visar en minskad omsättning.
De repetitiva intäkternas andel har dock successivt
ökat och bidrar till att man, trots omsättningsminskning och en ökad avskrivningstakt på produkter riktade till gula-sidor-företag, kan redovisa
ett fördubblat resultat jämfört med föregående år.
+32 %
Affärsområde ENERGI
Affärsområde Energi uppvisar för helåret en
organisk tillväxt om 14 % och samtidigt en
rörelseresultatförbättring med 30 %, samtidigt som
man bibehåller en hög och stabil andel repetitiva
intäkter. Tjänsteintäkterna är högre än föregående
år beroende på en större andel kundfinansierad
produktutveckling. En framgångsrik försäljning av abonnemang
till kunder i och utanför Sverige har resulterat i 30 nytecknade
avtal. Investeringar görs fortlöpande i ökade försäljningsinsatser
utanför Sverige.
Affärsområde HÄLSA
Affärsområde Hälsa är nytt i koncernen från och
med mars månad. Affärsområdets andel repetitiva
intäkter utgör cirka 85 % av de totala intäkterna.
Under andra halvåret har stora insatser gjorts i
vidareutveckling av standardprogramvaran inför
leverans av ett nytt patientinformationssystem till Studenternas
Hälsovårdsstiftelse i Finland. Rörelsemarginalen för perioden mars
t.o.m. december uppgick till 9 %, vilket är i nivå med motsvarande
period tidigare år med korrigering av att resultatet nu påverkas av
avskrivningar och koncernkostnader.
Affärsområde AUTO
Affärsområde Auto, som erbjuder affärssystem för
reservdelar och tillbehör till bilbranschen i Norge
är nytt i koncernen från och med den 24 april 2014.
För perioden fram till 31 december redovisar Auto
en stabil omsättning om 28,3 Mkr och en rörelsemarginal om 14 %. Intäkterna består till närmare
100 % av repetitiva intäkter.
Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING
Affärsområde Finans & Försäkring, med verksamhet riktad mot banker och försäkringsbolag, uppvisar en kraftig omsättningsökning för helåret på
grund av förvärvet av Vitec Aloc A/S i Danmark
från och med 1 juli 2014. Under perioden har den
svenska verksamheten levererat i nivå med tidigare
år samtidigt som den danska delen efter ett svagare tredje kvartal
avslutat året starkt.
7
Koncernens verksamhet/VIKTIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET
Viktiga händelser under året
Q1
januari
Vitec växer och anpassar organisationen
Vitec anpassar sin organisation utifrån koncernens allt tydligare
nordiska engagemang efter förvärven av det finska bolaget Acute
FDS (december 2013) samt de norska bolagen IT-Makeriet
(2011) och Midas Data (2012).
Förändringar sker på ledande poster enligt följande; Richard
Larsson, affärsområdeschef för Finans & Försäkring, blir ny
affärsområdeschef för Mäklare i Sverige. Erik Hansen blir chef
för Affärsområde Mäklare i Norge. Linda Tybring, chef för Affärsområde Media, får också ansvar som chef för Affärsområde
Finans & Försäkring. Ilari Laaksonen blir chef för Affärsområde
Hälsa i Finland. Fredrik Ruben, chef för Affärsområde Mäklare
i Sverige och Norge, går till Tobii Technology och lämnar därmed sin operativa roll i koncernen men kvarstår som ledamot i
affärsområdets styrelse.
mars
Vitec vinner storkund med prognossystem
Vitec tecknar avtal med E.ON avseende användandet av Vitecs
prognossystem Aiolos. Systemet skall användas för prognostisering av E.ON´s slutkunders elförbrukning samt för produktionen av el från hela deras vindkraftportfölj i Norden. För energiföretag med elbalansansvar samt aktörer som säljer eller köper
el är behovet av prognossystem väldigt stort. Att ha tillförlitliga
prognoser om hur mycket energi som kommer produceras vid
bolagets vindkraftsparker samt hur mycket energi som företagets kunder kommer att behöva under de kommande dygnen
är grunden för bolagens elhandelsverksamhet.
Vitec förordad som leverantör av patientinformationssystem
till SHVS i Finland SHVS
Studenternas Hälsovårsstiftelse i Finland, har i en anbudsutvärdering beslutat att förorda Acuvitec Oy som leverantör av ett nytt
patientinformationssystem. Upphandlingen som omfattar ett
kontrakt med ett uppskattat ordervärde om drygt fyra miljoner
euro sträcker sig över en period om sju år. Slutligt avtal kan tecknas
efter en 21-dagars överklagandeperiod.
Q2
april
Vitec tecknar SaaS-avtal med HusmanHagberg
Vitec tecknade avtal med fastighetsmäklarkedjan HusmanHagberg avseende tillhandahållande av Vitecs nya mäklarsystem Express enligt SaaS-principen (Software as a Service). Avtalet innebär att samtliga kontor hos HusmanHagberg under våren 2014
flyttar in i Vitecs driftmiljö samt börjar använda molntjänsten
Vitec Express.
Richard Larsson, affärsområdeschef för affärsområde Mäklare
Vitec tecknar flerårsavtal med Ikano Bostad
Vitec tecknar ett flerårigt avtal med Ikano Bostad avseende förvaltning och vidareutveckling av programvaran Vitec Säljstöd
Nyproduktion. Ikano Bostad använder programvaran som stöd
för sina processer vid försäljning av bostadsrätter. Med hjälp
av programvaran förenklar och förbättrar Ikano både köpprocessen för sina kunder och säljprocessen för sig själva. Det
nya avtalet säkrar Ikanos framtida tillgång till ett sådant programvarustöd.
8
Vitec förvärvar Autodata Norge AS
Vitec avtalar den 24 april om förvärv av 100 % av aktierna i
det norska programvarubolaget AutoData Norge AS, som erbjuder ett branschspecifikt affärssystem till den norska bildelsbranschen. Bolaget omsatte 2013 38,3 MNOK, med nära 100 %
repetitiva intäkter och ett resultat före skatt på 6,4 MNOK. Betalning sker kontant med 33,4 MNOK vid tillträdet. Förvärvet
bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec.
Autodata konsolideras från och med den 24 april.
Koncernens verksamhet
maj
Vitec tecknar avtal om patientinformationssystem till FSHS
Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland, FSHS, tecknar avtal om ett patientinformationssystem utvecklat av Acuvitec Oy.
Kontrakten har ett ordervärde om ca fyra miljoner euro och
sträcker sig över en period om sju år. Vitec levererar system för bostadsförmedling till Kungsbacka
kommun
Vitec har tecknat avtal med Kungsbacka kommun avseende ett
system för bostadsförmedling. Det nya systemet beräknas lanseras i slutet av 2014.
juni
Ökat antal aktier och röster i Vitec
Som tidigare offentliggjorts per den 22 maj 2014 har Vitec emitterat 450 000 nya aktier av serie B med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt till en grupp svenska institutionella investerare.
Genom nyemissionen har antalet aktier i Vitec ökat med 450 000
från 5 348 327 till 5 798 327 fördelat på 800 000 aktier av serie
A och 4 998 327 aktier av serie B. Antalet röster har ökat med
450 000 från 12 548 327 röster till 12 998 327 röster. Genom
nyemissionen har aktiekapitalet ökat med 225 000 kronor till
2 899 163,50 kronor. De nyemitterade aktierna motsvarar cirka
7,8 % av aktiekapitalet och cirka 3,5 % av rösterna i bolaget. De
emitterade 450 000 aktierna av serie B fördelades enligt följande;
Nordea fonder 220 500 aktier, Didner & Gerge 163 000 aktier,
Cliens fonder 45 000 aktier, Alfred Berg Norden 12 000 aktier
samt Carlbergssjön 9 500 aktier.
Vitec förvärvar Aloc A/S i Danmark
Tuomas Toivola och Elina Martikainen på Acuvitec OY i Tampere.
Vitec Software Group avser att genomföra riktad nyemission
av B-aktier
Vitec meddelar att man avser att genom en nyemission riktad
till institutionella svenska och internationella investerare, ta in
35 miljoner kronor före emissionskostnader. Emissionen kan
utökas med ytterligare 10 miljoner kronor och således uppgå till
45 miljoner kronor före emissionskostnader. Aktierna betalas
kontant.
Vitec Software Group AB (publ) har den 30 juni 2014 förvärvat
100 % av aktierna i det danska programvarubolaget Aloc A/S av
BEC (Bankernas EDB Central). Aloc erbjuder branschspecifika
verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte för helåret 2013 82,7 MDKK, med
ca 65 % repetitiva intäkter och redovisade ett EBITDA resultat
om 12,1 MDKK. Betalning sker med 71 MDKK vid tillträdet
som sker omgående. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec.
Konvertering av skuldebrev till aktier i Vitec
Säljarna av IT-Makeriet AS väljer att konvertera det skuldebrev
man erhöll i samband med förvärvet 2011. Konverteringen innebär att antalet aktier i Vitec ökar med 40 000 B-aktier samt att
aktiekapitalet ökar med 20 000 kr. Totalt ökar det egna kapitalet
med 2 733 000 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 5 348 327 aktier varav 800 000 aktier utgör A-aktier.
Vitec genomför en riktad nyemission
Vitec genomför den emission som aviserades den 22 maj. Emissionen blev fulltecknad och genomförs till en kurs på 105 kronor
per aktie. Emissionskursen bestämdes genom ett book buildingförfarande. Vitec tillförs 47,25 miljoner kronor före emissionskostnader. Genom nyemissionen ökar antalet aktier i Vitec med
450 000, från 5 348 327 till 5 798 327 fördelat på 800 000 aktier
av serie A och 4 998 327 aktier av serie B. Antalet röster kommer
att öka med 450 000 från 12 548 327 röster till 12 998 327 röster.
Genom nyemissionen ökas aktiekapitalet med 225 000 kronor
till 2 899 163,5 kronor. De nyemitterade aktierna motsvarar cirka
7,8 procent av aktiekapitalet och cirka 3,5 procent av rösterna i
bolaget efter emissionen.
Kim Andreasen, VD för Aloc A/S
9
Q3
juli
Q4
Vitec tecknar flerårsavtal med Förvaltaren
Valberedningen inför Vitecs årsstämma 2015 utsågs
Vitec tecknar avtal med Fastighets AB Förvaltaren i Sundbyberg
avseende leverans av ett nytt fastighetssystem. Det nya systemet
omfattar funktioner för fastighetsadministration, fastighetsförvaltning, uthyrning av lägenheter och lokaler, samt internetbaserade lösningar för hyresgäster. Avtalet som är värt 6 Mkr över
fem år kommer att börja levereras efter sommaren 2015.
I enlighet med beslut vid årsstämman för Vitec Software Group
AB (publ.) den 6 maj 2014 erbjöds bolagets tre största aktieägare per den 31 augusti 2014 att jämte ordföranden utse var sin
ledamot i valberedningen inför årsstämman 2015. Följande valberedning bildades; Lars Stenlund (ordförande), Olov Sandberg,
Jerker Vallbo samt Crister Stjernfelt (styrelseordförande).
augusti
Vitec tecknar flerårigt avtal med HSB
Vitec tecknar SaaS-avtal med Erik Olsson
Vitec har tecknat avtal med Erik Olsson Fastighetsförmedling
rörande leverans av molntjänsten Vitec Express – det webbaserade mäklarsystemet från Vitec. Under första kvartalet 2015
flyttar samtliga kontor hos Erik Olsson in i Vitecs driftmiljö och
börjar då använda tjänsten.
september
Niklas Berg ny chef för Vitec Affärsområde Energi
Niklas Berg tillträder den 1 september som ny affärsområdeschef för Vitec Affärsområde Energi. Niklas har tidigare varit
konsult- och försäljningschef för affärsområdet. Jerker Vallbo,
tidigare affärsområdeschef tillträder samtidigt en tjänst som teknikansvarig i Vitecs koncernledning.
Ledande fastighetsbolag samverkar i satsningen på Sveriges
största marknadsplats för hyreslägenheter
Några av Sveriges största fastighetsbolag står bakom uppbyggnaden av Boplats Sverige (boplatssverige.se) som nu lanseras på den
svenska marknaden. Redan från start kan därmed över 300 lediga hyreslägenheter på närmare 70 orter presenteras för bostadssökande i hela landet. Ambitionen är nu att fler fastighetsbolag
ansluter sig till sajten som kan liknas vid ett Hemnet för hyresrätter. För de bostadssökande är tjänsten helt gratis och kommer
att underlätta sökandet efter lediga hyreslägenheter i hela Sverige.
Mikael Georgsson, Affärsområde Fastighet, Vitec.
10
oktober
Vitec tecknade ett flerårigt avtal med HSB avseende förvaltning
och nya funktioner till programvaran Vitec Säljstöd Nyproduktion. HSB använder programvaran som ett stöd för sina processer vid försäljning av bostadsrätter och äganderätter och har
beslutat sig för att utöka både funktionaliteten och användandet.
Därför tecknade Vitec och HSB ett flerårigt avtal, med syfte att
tillsammans arbeta långsiktigt för en bra förvaltning och ökad
funktionalitet i programvaran och därmed öka nyttan för HSB.
november
Extra bolagsstämma beslutar om konvertibla skuldebrev
Vid en extra bolagsstämma i Vitec Software Group AB (publ.)
den 10 november 2014 beslutades om utgivande av konvertibla
skuldebrev till anställda i Vitec-koncernen. Sammanfattning av
beslut; emissionen uppgår till högst 2 500 skuldebrev om vardera
10 000 kronor, konverteringskursen sätts till 120 % av den genomsnittliga börskursen på Vitecs aktie under perioden 11 – 24 november 2014, vid full konvertering beräknas antalet aktier öka
med ca 156 000 st vilket motsvarar en ökning av aktiekapitalet
med 78 000 kronor samt en utspädning om cirka 3 % av aktiekapitalet och cirka 1 % av röstetalet. Det slutgiltiga tecknade beloppet uppgick till 14,1 Mkr med en konverteringskurs om 159
kr. Konvertibler tecknades av cirka 22 procent av medarbetarna.
Konvertibel 2012-01 konverterad i sin helhet
De konvertibla skuldebrev, riktade till medarbetare i Vitec, som
tecknades i januari 2012 har konverterats till B-aktier. Konverteringen innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 81 011
st. samt att aktiekapitalet i Vitec ökat med 40 505 kr. Totalt har
det egna kapitalet ökat med 5 302 000 kr. Antalet aktier i Vitec
uppgår efter konverteringen till 5 879 338 st. varav 800 000 utgör
A-aktier.
11
Koncernens verksamhet/VD-ORD
Tillväxt och ökad effektivitet
2003 formulerade vi vår strategi för tillväxt som vi följt sedan
dess. Den säger att vi skall befinna oss i väl definierade nischer
med programvaror som stödjer kundernas verksamhetskritiska
processer. Vår affärsmodell syftar till att generera repetitiva intäkter, som ger oss möjlighet att åstadkomma starka kassaflöden
och därmed styrka att investera i konkurrenskraftiga produkter
och i nya företagsförvärv.
Vitec har kunnat öka omsättning och resultat uthålligt över
tiden. För att tillväxtstrategin ska fungera är det centralt att resultatet och därmed kassaflödet kan öka. Tidigare har resultatökningen enbart varit en konsekvens av tillväxten, vi lyckades då
inte nämnvärt förbättra effektiviteten i processerna. Under de
senaste fyra åren har vi dock sett en klart förbättrad effektivitet.
Förbättringen är tydligt kopplad till ökningen av de repetitiva
intäkterna och utgör en stark motivation till att fortsätta utveckla
vår affärsmodell mot abonnemangsmodellen - SaaS (Software as
a Service). Vi har sedan 2010 ökat andelen repetitiva intäkter från
55 procent till att den 2014 utgör 76 procent av de totala intäkterna. Under samma period har de totala intäkterna ökat från
313 Mkr till 492 Mkr. Vi strävar efter att fortsätta denna förflyttning till en ökande andel repetitiva intäkter även 2015 samtidigt
som omsättningen växer.
Under 2014 tillkom tre nya bolag i koncernen, Acute i Finland, AutoData i Norge och Aloc AS i Danmark. Tillsammans
tillför dessa ca 190 Mkr i omsättning med en andel av repetitiva
intäkter i nivå med resten av koncernen.
FÖRVÄRVSPROCESSEN
Vitecs tillväxt är förvärvsdriven. Sedan 1998 har vi gjort drygt 20
förvärv av lönsamma, väl fungerande, vertikalt starkt nischade
programvarubolag med en betydande andel repetitiva intäkter.
Detta har hittills inneburit att vi sedan år 2000 har ökat omsättningen med 20 procent i snitt per år och att resultatet växt
med över 30 procent i snitt över samma tidrymd. Vi avser att
fortsätta växa genom förvärv och med fokus på Norden har vi
idag en prospektlista på cirka 100 intressanta programvarubolag,
vars samlade omsättning överstiger 4 miljarder SEK. Det pågår
ständigt en aktiv dialog med ett tiotal av dessa och vi ser goda
förutsättningar till fortsatta förvärv.
HÖJD UTDELNING – IGEN
Årets föreslagna utdelning på 3,35 kr är en höjning med 22 procent
och innebär att utdelningen till våra aktieägare höjts tretton år i
rad. När Vitec 2002 för första gången lämnade aktieutdelning som
noterat bolag delades 25 öre per aktie ut. I takt med att omsättning
och resultat har växt har också utdelningen kunnat höjas år för år.
UTHÅLLIG LÖNSAM TILLVÄXT
Att befinna sig i ständig tillväxt innebär kontinuerliga förändringar
i verksamheten och i organisationen. Vitecs strategiska val, tillsammans med medarbetarnas och organisationens goda förmåga att
förnya och anpassa sig, har genom åren gett en lönsam tillväxt
oavsett konjunktur- eller ränteläge. Vi fortsätter på den inslagna
vägen - att verka inom specialiserade programvarunischer för att
skapa uthållig lönsam tillväxt!
Lars Stenlund, VD
12
13
Koncernens verksamhet/STRATEGIER OCH MÅL
Strategi för uthållig lönsam tillväxt
Mål
Utfall
16%
14%
Vår affärsidé är att genom värdeskapande programvaror och
service erbjuda kunder ett lönsamt och effektivt verksamhetsstöd.
ERBJUDANDE
Vårt erbjudande består av:
Programvaror
SaaS, Support-/underhållsavtal
Specialisttjänster
Våra programvaror erbjuds till våra kunder genom olika upplåtelseformer. Den nya erbjudandeformen kallas Software as a
Service (SaaS) och innebär att kunden abonnerar på programvaran
inklusive drift och support.
FINANSIELLA MÅL
Vitec har en tillväxtorienterad strategi och söker kontinuerligt
efter nya förvärv. Den historiska tillväxten har uppgått till ca 25 %
per år i genomsnitt. Styrelsen har satt upp som mål att nå en
rörelsemarginal om 15 % samt fortsätta arbetet med fokus på
kontinuerlig tillväxt.
12%
SaaS kännetecknas av låga investeringskostnader för kunden och
att10%
kostnader för utveckling, drift, underhåll, uppgraderingar och
support ingår i det löpande avtalet. Tjänsten tillhandahålls över
internet
8% och kunden betalar endast för den tid och den omfattning
som mjukvarorna används. För Vitec ger detta en stabil och ökande
6%eftersom de flesta kunderna kontinuerligt förnyar sina avtal.
intäkt
Förändringen sker successivt och underlättas av att internet blir allt
mer4%
tillgängligt och kostnadseffektivt. Idag utgör de repetitiva avtalsintäkterna 76 % av nettointäkten . En stor fördel med vår affärs2%
modell är att den ger en ökad transparens om framtida intäkter
samt
0%ökad förutsägbarhet och lägre risk i prognoser.
2010
2011
2012
2013
2014
AVKASTNING PÅ EGET OCH SYSSELSATT KAPITAL
30%
25%
20%
Utfall
2010
2011
2012
2013
2014
Omsättningstillväxt
Medel
33 %
117 %
15 %
8%
-5 %
32 %
Rörelsemarginal
11 %
7%
11 %
11 %
11 %
14 %
STRATEGIER
Vertikala nischer – branschspecifika mjukvaror
Vitecs strategi är att verka inom smala och specialiserade nischer
(Vertical Market Software) där vi kan erbjuda branschspecifika
programvaror som tillgodoser kundernas behov effektivare än
generella affärslösningar.
Branscherna skall ha en betydande affärsmässig potential.
I våra nischer strävar vi efter att uppnå starka marknadspositioner. Härigenom skapar vi höga inträdesbarriärer för andra intressenter som vill in på samma marknad.
Starka marknadspositioner
Vitec har en marknadsledande position i samtliga utvalda nischer
i Sverige. Det ger oss betydande skalfördelar gentemot mindre
konkurrenter. I ett par nischer har vi även en stark position i ett
nordiskt perspektiv, samtidigt som försäljning utanför Norden
har ökat under året.
Affärsmodell med hög andel repetitiva intäkter
Vår affärsmodell bygger till stor del på repetitiva avtalsintäkter.
Den tidigare modellen för programvarubolag byggde i stor utsträckning på licensförsäljning av nya programvaror. Modellen
ersätts mer och mer av avtalsrelationer där vi löpande erbjuder
såväl programvaror som driftmiljöer till nya kunder. Den nya affärsmodellen, SaaS, gör det billigare och smidigare för kunden.
15%
10%
5%
0%
2010
2011
2012
2013
RÖRELSEMARGINAL JÄMFÖRT MED MÅLET
Mål
Utfall
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2010
2011
2012
2013
14
2014
2014
Höga inträdesbarriärer
Våra utvalda affärsnischer kännetecknas av en hög grad av specialisering. Det innebär att vi måste kunna leverera såväl kompetenta
specialisttjänster som programvaror som är utvecklade för specifika och delvis unika behov som finns hos kunderna. Höga krav
på specialisering, tillsammans med att marknadssegmenten inte
betraktas som tillräckligt stora av de dominerande leverantörerna
av generella affärssystem, gör att det krävs stora investeringar för
konkurrenter som vill in i Vitecs affärsnischer.
Tillväxtstrategi med förvärv
Vitec har en uttalad tillväxtstrategi där tillväxten sker i huvudsak genom förvärv. Vår gedigna kunskap om utveckling,
försäljning och support av mjukvaror gör det möjligt för oss
att identifiera lönsamhetspotential i förvärvskandidater och att
efter förvärvet realisera denna potential. Förvärven sker såväl i
nischer där vi redan är verksamma som i nya nischer. Vi söker
förvärvsobjekt i Sverige och i övriga Norden, där vi har identifierat att våra nischer uppvisar en likartad leverantörsstruktur
som i Sverige. Träffsäkerheten i våra förvärv kan mätas i att avkastningen på det egna kapitalet inte understigit 15 % under något år
sedan 2003. Riktvärdet vid förvärv är att vinsten per aktie skall öka.
Strategi för varumärke och produkter
Vår strategi när det gäller namngivning av produkter och bolag är
att samtliga verksamheter inom koncernen skall bidra till att stärka
Vitec som varumärke. Detta innebär att vi som regel namnändrar
förvärvade bolag genom att lägga Vitec framför bolagsnamnet.
Förvärv kan medföra att vi erbjuder olika programvaror
med delvis överlappande funktionalitet. I dessa situationer förvaltar vi alltid förvärvade produkter utan att genomföra omedelbara förändringar. Vid senare nyutveckling överväger vi alltid
möjligheten att skapa nya komponenter som erbjuder stöd till
alla produktlinjer för att skapa största möjliga nytta i kundledet.
Härigenom initieras en process som framtidssäkrar varje kunds
lösning och som skapar en ny gemensam produktlinje för samtliga kunder.
VERTIKAL NISCHORIENTERING - VÅR AFFÄRSSTRATEGI
små och nischade kundmarknader
egenutvecklade produkter

Marknader med några hundra upp till flera tusen kunder.
Lågt beroende av tredjepartsleverantörer,
egenutveckling dominerar.
kundens alternativ
Begränsade och mindre kostnadseffektiva
lösningar från generalister och konsulter.
Affärskritiska system med hög utbyteskostnad och
långa ledtider i utveckling.

15
Koncernens verksamhet/AFFÄRSOMRÅDEN
AFFÄRSOMRÅDESCHEF/ER
AFFÄRSOMRÅDE
Mäklare
Fastighet
Media
Energi
16
Affärsområde Mäklares kunder utgörs av fastighetsmäklarkedjor samt fristående fastighetsmäklare. Kundernas
verksamhetsområden sträcker sig från förmedling av
villor och bostadsrättslägenheter till förmedling av kommersiella fastigheter. Exempel på större kedjekunder i
Sverige är Fastighetsbyrån, Svensk Fastighetsförmedling,
Länsförsäkringar Fastighetsförmedling, SkandiaMäklarna, HusmanHagberg och Mäklarringen. Bland våra
kunder i Norge kan nämnas DNB, EiendomsMegler 1,
Eie Eiendomsmegling och Eiendomsmegler Krogsveen.
Affärsområde Fastighet erbjuder ett heltäckande affärssystem för bygg- och fastighetsförvaltande bolag.
Produktfilosofin är att erbjuda applikationer som på ett
effektivt sätt stödjer och optimerar huvudprocesserna
uthyrning/försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk
förvaltning och energiuppföljning.
Den befintliga kundbasen utgörs av privata samt
kommunalt ägda bolag. Hela 33 av Sveriges 50 största
bygg och fastighetsbolag använder ett eller flera av Fastighets system. Bland dessa bolag återfinns bland annat
Vasakronan, PEAB, Wihlborgs, Rikshem, LE Lundberg, Stena Fastigheter, Botkyrkabyggen, Sollentunahem och Telgekoncernen.
Affärsområde Medias erbjudande är riktat mot tidningsföretag, sökmediabolag samt företag inom distribution
och detaljhandel. Befintlig kundbas utgörs i huvudsak
av tidningsföretag i Sverige. Bland kunderna återfinns
bland annat MittMedia-koncernen med 36 tidningsbolag,
Eskilstuna-Kuriren och Parks & Resorts AB.
Affärssystemet finns även med kundanpassade påbyggnader för distributions- och detaljhandelsföretag
som exempelvis Åbro Bryggeriet samt Galatea Spirits.
Affärsområde Energis erbjudande är riktat mot energibolag och konsultbolag inom energisektorn. Avancerade
expertsystem för prognoser av el- och värmebehov för
stora kraftnät samt prognossystem för vindkraftverk finns
bland produkterna. Befintlig kundbas utgörs i huvudsak
av bolag i Norden och Baltikum samt övriga Europa.
Några av kunderna är Vattenfall, Helsingfors Energi,
Fingrid Oy, Hafslund Fjernvarme AS, Litgrid, Sollentuna Energi, Linde Energi, Agder Energi AS och Marafeq Qatar.
Richard Larsson,
Sverige
Johan Kull
Linda Tybring
Niklas Berg
Erik Hansen, Norge
OMSÄTTNING
RÖRELSERESULTAT
REPETITIVA INTÄKTER
MEDARBETARE
64
Andel omsättning185,7
(181,2)
AndelMKR
omsättning
Andel
resultat
29,5 MKR
(12,5)
Andel
resultat
49 % av Vitecs omsättning
g
Andel omsättning
ing
g
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel omsättning
41 % av Vitecs resultat
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
134,3
(130,7)
AndelMKR
omsättning
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel omsättning
ing
g
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel omsättning
ing
ng
Andel omsättning
ndel omsättning
Andel omsättning
Andel omsättning
el omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel rep int
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel omsättning
rep int
56 Andel
% (53%)
Andel resultat
Andel rep int
Andel resultat
21,7
MKR
(26,1)Andel resultat
Andel
omsättning
4 % av Vitecs omsättning)
Andel omsättning
Andel rep int
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
ng
Andel omsättning
Andel resultat
Andel rep int
20,5
MKR
(17,3)
Andel
resultat
ng
Andel resultat Andel rep int
Andel resultat
Andel omsättning
Andel resultat
91 % (89%)
Andel resultat
Andel rep int
Andel omsättning
Andel resultat
22,7 MKR (19,8)
Andel omsättning
5 % av Vitecs
omsättning
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
1,7 Andel
MKRresultat
(0,9)
Andel rep int
Andel rep int
Andel resultat
Andel resultat
Andel rep int
Andel resultat
Andel rep.int
Andel rep int
Andel resultat34 % (28%)
Andel rep int
Andel rep int
41
Andel rep int
Andel rep int
96
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
8
Andel rep int
Andel rep.int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep.int
Andel rep int
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
7,0 MKR (5,3)
Andel rep.int
Andel resultat
Andel resultat
Andel rep int
Andel rep. int
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel rep.int
Andel rep. int
71%
(74%)
Andel
rep.int
Andel
10 %
avresultat
Vitecs resultat
Andel rep.int
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep int
Andel rep.int
Andel rep int
Andel rep. int
Andel rep. int
Andel rep.int 13
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep. int
17
AFFÄRSOMRÅDESCHEF/ER
AFFÄRSOMRÅDE
Hälsa
Auto
Finans & Försäkring
18
Affärsområde Hälsa har ett programvaruerbjudande
till den finländska marknaden för hälsovård. Erbjudandet som är helt SaaS-baserat används exempelvis av
läkarcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt inom företagshälsovård och offentliga
organisationer.
Bland de större kunderna kan nämnas Helsingfors
kommuns företagshälsovård, Studenthälsovården i Finland och Tammerfors kommunhälsa.
Affärsområde Auto erbjuder ett affärssystem för den
norska bildelsbranschen med stöd för försäljning, inköp,
lagerstyrning, fakturering, redovisning och lön. Systemet
har inbyggda kopplingar till ett flertal verkstadsprogram
för att underlätta för serviceverkstäder vid bilreparationer etc.
Affärsområde Autos erbjudande är riktat till kunder som är aktiva inom bildelsbranschen i Norge. Här
finns exempelvis importörer, grossister, detaljister och
verkstäder som erbjuder tjänster till bilbranschen. Här
finns fler än 160 importörer grossister och detaljister
som använder vår lösning. Dessutom har fler än 2 800
bilverkstäder i Norge tillgång till vårt system.
Affärsområde Finans & Försäkrings kunder i Sverige
består främst av banker och försäkringsbolag. Här är våra
produkter för pensionsberäkningar och bolånekalkyler
ledande på marknaden. Några av de större kunderna är
Svenska Handelsbanken, Swedbank, Nordea och SEB
som använder våra produkter för bolån och i flera fall
även våra produkter för pensionsberäkningar.
I Danmark och Norge består kunderna av banker,
pensionsfonder, kapitalförvaltare och företag. Här är
produkterna för portföljförvaltning, handel, orderhantering och Corporate Treasury erkända produkter med
höga marknadsandelar. Några av de större kunderna är
Nordea, Nykredit, Spar Nord och de tre danska bankerna. På affärssidan finns NKT, danska Supermarket
och ISS bland de stora kunderna.
Ilari Laaksonen
Svein Roger Westengen
Linda Tybring,
Sverige
Kim Andreasen,
Danmark
msättning
Andel omsättning
sättning
Andel omsättning
msättning
Andel omsättning
ning
43,6 MKR (-)
Andel resultat
ttning
g
Andel omsättningAndel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel omsättning Andel omsättning
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
28,3 MKR (-)
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel rep int
Andel rep int
Andel resultat
Andel rep int
Andel rep int
Andel resultat
Andel resultat
Andel(-)
resultat
3,8 MKR
Andel resultat
Andel rep int
Andel rep int
Andel rep.int
Andel resultat
Andel
Andel resultat82 %
(-) rep. int
Andel rep int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep int
41
7
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel rep. int
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
3,9 Andel
MKRresultat
(-)
Andel rep.int
Andel rep.int
Andel resultat
Andel rep. int
Andel resultat
96%Andel
(-) rep.int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep.int
16
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel rep. int
Andel rep.int
Andel resultat
Andel resultat
Andel rep.int
Andel rep.int
Andel rep.int
8
55,0 MKR (13,7)
Koncernens
verksamhet
Andel rep int
Andel resultat REPETITIVA
Andel resultat
Andel rep.int
RÖRELSERESULTAT
INTÄKTER Andel rep.int
MEDARBETARE
Andel rep.int
Andel resultat
Andel omsättning
Andel omsättning Andel omsättning
g
ing
Andel omsättning
Andel resultat
Andel resultat
Andel resultat
Andel omsättning
OMSÄTTNING
Andel omsättning Andel resultat
Andel omsättning
ning
ng
Andel omsättningAndel resultat
6,3 MKR (4,7)
1
76
77 % (75%)
19
Koncernens verksamhet/MEDARBETARE
Vi som jobbar på Vitec
I en föränderlig värld måste man samtidigt skapa stabilitet och
uppmuntra flexibilitet. Hur vi reagerar på skeenden, tolkas av alla
omkring oss – medarbetare, kunder och investerare.
Vitec har under året arbetat med att lansera och förankra sin
värdegrund. Det handlar om ett antal enkla satser:
Produkterna är vår grund
Branschspecifika affärssystem
Vi agerar långsiktigt
Bygger förtroenden och skapar trygghet
Öppenhet och förtroende
Samarbete och ansvar ger framgång
Tillväxt skapar möjligheter
Förändring ger energi
Gör det enkelt
Enkla lösningar vinner i längden
Lönsamhet skapar frihet
Vi formar vår framtid
Värdegrunden har utvecklats genom Vitecs historia och är tydligt
påverkad av lärdomar genom åren. Under 2014 kommunicerades
värdegrunden i hela organisationen efter en uppstart vid ledningskonferensen.
Ledningskonferensen 2014 förändrades i grunden genom de
förvärv som gjordes första halvåret. Vi kunde välkomna 66 deltagare från de fyra nordiska länderna och kunde samtidigt konstatera att svenska inte längre var ett gemensamt språk. Större
delen av konferensen hölls därför på engelska. Förutom värdegrundsfrågor stod frågor kring affärsmodellen i fokus. Många
viktiga band knöts under konferensen, som var upplagd för att
stimulera nätverksbyggande. En gemensam middag i Guitars –
The Museum, som bländade och fascinerade även icke-spelemän, var en av höjdpunkterna.
Arbetet med värdegrunden har sedan fortsatt inom respektive affärsområde. Kreativiteten har varit stor när det gäller att
koppla värdeorden till situationer i vår vardag. AO Fastighet omsatte sina idéer i korta filmsnuttar, där både humor och allvar
bidrog till att ”landa” tänket hos varje medarbetare.
KONVERTIBELPROGRAM
Vitec erbjuder genom incitamentsprogram sina medarbetare
möjlighet att få ta del av värdetillväxten i Vitec. Konvertibler har
valts som verktyg för att möjliggöra att medarbetare i bolaget skall
kunna få ta del av bolagets värdetillväxt och samtidigt kan man
minimera den risk som en negativ kursutveckling skulle kunna
innebära. För närvarande finns ett pågående program som har
riktats till medarbetare i koncernen.
20
LEDARUTBILDNING
I maj genomförde koncernen sin första ledarutbildning. Den
syftade till att tydliggöra rollen och presentera verktyg som kan
underlätta ledarskapet. Dessutom låg ett stort värde i de diskussioner som deltagarna förde under och efter utbildningstillfället.
En uppföljning är planerad under 2015 för att behålla gruppen
som ett forum för fortsatt utveckling.
Därutöver har chefer haft möjlighet till guidning i de aktiviteter som finns i chefens årskalender genom Lyncutbildningar i
bl a utvecklingssamtal och lönerevision. Utbildningarna har dels
utgjort startskott för årets aktiviteter, dels syftat till att uppdatera
cheferna och skapa trygghet vid genomförandet.
ORGANISATIONSFÖRÄNDRINGAR
Vitec-koncernen växer och förändras. Inom affärsområdena pågår
också ständigt utveckling som innebär anpassningar av organisatoriska strukturer och därmed förändringar för medarbetare. Våra
chefer arbetar intensivt för att – utifrån våra värdeord – öppet
kommunicera och förklara vad som händer, så att medarbetarna
förstår och kan bidra i arbetet. En hög förändringsberedskap är
och kommer att vara viktig för framgång.
ACTIVITEC
ActiVitec fortsätter att aktivera och skapa gemenskap, samtidigt
som vi rör på oss mer och på fler olika sätt. På olika orter har
aktiviteter genomförts såsom löpskola, simskola, längdåkningsteknik, golfturnering, stand up paddelboard, mountainbikecykling
och aktiv vila.
Ett par kontorskamper har genomförts, där medarbetarna
rapporterat in individuella insatser på intranätet, tillgängliga för
alla.
FÖRVÄRVADE BOLAG
Vi har under året fått nya medarbetare i Finland, Danmark och
Norge. Det skapar en bredd och ökad rikedom i form av kultur
och arbetssätt. Integrationsarbetet skräddarsys för att stödja, men
inte i onödan störa, affärsverksamheten.
Vi identifierar område efter område där det nordiska perspektivet öppnar nya möjligheter och – emellanåt - ställer nya
krav.
MOT UNIVERSITET OCH HÖGSKOLOR
Våra aktiviteter mot högskolor inkluderar examensarbeten, mentorskap och gästföreläsningar på för oss intressanta utbildningar.
21
Koncernens verksamhet/HISTORIK
Vitecs historia
anställda500
Omsättning
450
400
350
300
250
200
150
Vitec noteras
på Innovationsmarknaden
100
50
0
1
1985
114 Tkr
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
.
Vitec bildades i Umeå av
forskarkollegorna Olov Sandberg och Lars Stenlund som
då var verksamma vid Umeå
Universitet.
22
Vitec flyttar
till Aktietorget
1993
1994
1995
.
1996
1997
1998
.
1999
492 Mkr
Medeltal anställda
344
400
Omsä
350
300
250
200
Vitec lämnar för första gången
utdelning, en unik
företeelse i IT-Sverige 2002,
året då IT-bubblan kollapsade.
150
100
Vitec noteras
på
Nasdaq OMX
2000
2001
2002
2003
2004
2005
.
2006
2007
2008
2009
2010
.
Deva
Veriba
Vertex
2011
50
2012
2013
IT-Makeriet Midas
Acute
2014
0
.
Svensk
FastighetsData
3L
Capitex
Aloc
AutoData
23
Historik
80
1985
Vitec bildades i Umeå av forskarkollegorna Olov Sandberg och
Lars Stenlund, som då var verksamma vid Umeå Universitet.
Företagets första produkt var en programvara för uppföljning av energianvändning i fastigheter.
90
1990
Vitec flyttade till Uminova, Umeå Universitets Företagspark och
verksamheten skalades upp. Företaget sökte extern finansiering
och styrelsen förstärktes med externa ledamöter.
1992
Från 1992 växte Vitecs omsättning under fem år med i medeltal 30 %
per år och uppgick 1997 till ca 9 miljoner kronor. Huvudprodukten
var fortfarande ett energisystem för fastighetsförvaltare. Denna
följdes upp med ett ekonomiskt beslutsstödsystem riktat mot
samma marknad, samt en programvara för korttidsprognoser av
energibehov i stora energisystem riktat mot energibolag.
1995
Elmarknaden avreglerades samtidigt som Vitec lanserade ett
system för detaljerade behovsprognoser av elektricitet. Vitecs
programvara kom snart att bli det mest använda verktyget bland
aktörerna som köpte och sålde el på den då nystartade elbörsen
NordPool.
1998
Vitec noterades på Innovationsmarknaden där en publik emission genomfördes som tillförde bolaget ca 10 miljoner kronor
och 2000 aktieägare till bolaget. En tillväxtstrategi formulerades
där förvärv ingick som en viktig komponent för att snabbare nå
volym och uppnå skalfördelar.
1999
Vitec noterades på AktieTorget.
Ett antal strategiska förvärv av bolag och produkträttigheter
genomfördes. Förvärven gav Vitec ett rikstäckande kontorsnät
och förstärkte företagets marknadsposition. Tillväxten under
1997-1999 uppgick till 50 %, 57 % respektive 86 %.
24
00
2000
År 2000 nådde bolaget en omsättning på över 40 Mkr.
Under tiden fram till 2002 låg omsättningen stilla medan
resultatet förbättrades i takt med att bolaget skapade synergivinster. För räkenskapsåret 2002 lämnade Vitec för första gången
utdelning, vilket var en unik företeelse i IT-Sverige år 2002 - året
då IT-bubblan kollapsade.
2004
Västeråsbaserade Deva Invision AB förvärvades. Vitec och Deva
hade sedan tidigare haft ett etablerat samarbete vid leveranser av
internetbaserade system till fastighetsbranschen.
Förvärvsstrategin återupptogs och Vitecs affärside med helägda programvarubolag under gemensamt varumärke med verksamhet i väl avgränsade nischer förädlades ytterligare.
2005
Linköpingsbaserade Veriba AB förvärvades och kom att bli ett nytt
affärsområde inom koncernen med en produkt som huvudsakligen
riktade sig till tidningsföretag. Här har man lyckats etablera sig som
den största aktören på den svenska marknaden.
På hösten förvärvades Linköpingsbaserade IBS Vertex, då
ett dotterbolag till IBS, och en av Vitecs huvudkonkurrenter
inom fastighetsmarknaden. Genom förvärvet blev Vitec den
omsättningsmässigt klart dominerande aktören på marknaden
och koncernens omsättning tangerade 85 Mkr.
2007
Vitec förvärvade Göteborgsbaserade Svensk FastighetsData,
den största leverantören av programvara för fastighetsmäklare i
Sverige. I och med förvärvet uppnådde Vitec en årsomsättning
om ca 140 Mkr.
2009
Vitec blev majoritetsägare i 3L System AB (publ), ett programvarubolag som liksom Vitec fokuserat på att leverera affärssystem till
utvalda nischer. Vitecs andel av röster och kapital uppgick i december 2009 till 52,2 % vilket innebar att 3L System konsoliderades
som dotterbolag i Vitec-koncernen från och med 31/12 2009.
10
2010
Vitec konsoliderade 3L System AB (publ) i koncernen och
förvärvade den 1 juli 2010 Capitex AB, ett programvarubolag
som fokuserar på att leverera affärssystem till fastighetsmäklare,
nyproducenter av bostäder samt pensionsberäkningssystem till
försäkringsbolag och banker. Året präglades av en extrem tillväxt
som uppgick till 119 %, varav den organiska tillväxten var 11 %
och den förvärvsdrivna 108 %.
2011
Den 4 juli noterades Vitec på Nasdaq OMX.
Den 5 juli 2011 förvärvades det norska programvarubolaget
IT-Makeriet AS som levererar branschspecifika affärssystem för
fastighetsmäklare i Norge.
2012
Den 23 januari meddelade Vitec avsikten att gå samman med det
noterade dotterbolaget 3L System och den 17 februari offentliggjordes ett prospekt. Efter en förlängd teckningsperiod beslutade
Vitec att fullfölja erbjudandet, varefter 3L System avnoterades
från First North-listan.
Den 3 september förvärvades Vitec Midas Data AS med 35
medarbetare och programvaror riktade till fastighetsmäklare i
Norge.
Den 5 oktober lade Vitec ner konsultverksamheten i USA
riktad mot den amerikanska kunden The Berry Company, LLC.
2013
I mars genomfördes en omorganisation av Affärsområde Mäklare
i Sverige då organisationen gavs ett tydligare produktfokus med
mindre andel tjänsteproduktion, vilket resulterade i en personalminskning om 15 personer.
I juni genomfördes en motsvarande omorganisation av
Affärsområde Mäklare i Norge.
Den 20 december avtalade Vitec om förvärv av det finska
bolaget Acute FDS Oy som har SaaS-erbjudanden för elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland. Tillträdet som
skedde sista februari 2014 beräknas tillföra Vitec en omsättning
om ca 5,3 miljoner euro.
2014
Den 24 april avtalade Vitec om förvärv av den norska programvarubolaget AutoData Norge AS som erbjuder ett branschspecifikt
affärssystem för den norska bildelsbranschen. Bolaget omsatte
2013 38,3 MNOK med nära 100 % repetitiva intäkter.
Den 8 maj tecknade Vitec ett avtal med Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland om ett patientinformationssystem utvecklat av AcuVitec Oy. Kontraktet som har ett värde om ca fyra
miljoner euro sträcker sig över en period om sju år.
Den 30 juni avtalade Vitec om förvärv av det danska bolaget
Aloc A/S som erbjuder branschspecifika verksamhetssystem för
den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte
för helåret 2013 82,7 MDKK, med ca 65 % repetitiva intäkter.
25
Koncernens verksamhet/AKTIEN
Aktien och ägarförhållanden
Under året omsattes aktier till ett sammanlagt värde av 132,1 Mkr
(99,7). Det innebar att per börsdag omsattes i genomsnitt 4 879
aktier (4 902) till ett värde av 542 334 kr (397 354) och att 26,2 %
(27,2) av aktierna omsattes under året. Slutkursen 2014 var 132,00
kr medan slutkursen 2013 var 88,50 kr. Vitecs B-aktie är noterad
på Nasdaq OMX. För aktien betalades som högst 143,00 kr den
1 oktober och som lägst 88,25 kr den 23 april. Vid räkenskapsårets
slut uppgår det totala antalet emitterade aktier till 5 879 338 st
varav 800 000 är A-aktier och resterande 5 079 338 är B-aktier.
Hembudsförbehåll finns avseende A-aktier.
Aktiekapitalet uppgår till 2 939 669 Tkr och kvotvärdet
är 50 öre per aktie. Under året har antalet aktier ökat med
571 011 st B-aktier. Marknadsvärdet på de vid årsskiftet emitterade
aktierna uppgick till 779 Mkr (399,0).
NOTERINGSPLATS
Vitecs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX, Stockholm. Aktien har
kortnamn VIT B och ISIN-kod SE0000514630. En handelspost
uppgår till 1 aktie.
AKTIEÄGARINFORMATION
Vitec eftersträvar att löpande lämna utförlig och snabb information om företagets utveckling och finansiella ställning till aktieägare och aktiemarknad. Informationsgivningen består av kontinuerliga rapporter, som bokslutskommuniké, årsredovisning,
delårsrapporter samt beslut på årsstämma.
Samtliga rapporter publiceras på svenska och offentliggörs
via Nasdaq OMX pressmeddelandetjänst GlobeNewswire och
26
görs samtidigt tillgängliga på Vitecs hemsida www.vitec.se vid
publiceringstillfället. Kvartalsrapporterna distribueras i tryckt
version till samtliga registrerade aktieägare som inte aktivt avsagt
sig dessa. Rapporter i tryckt form kan beställas via ir@vitec.se.
ANALYSER AV VITEC
Vitec har under året följts av Remium, www.remium.com samt av
Erik Penser, www.penser.se/epaccess.
VINST OCH UTDELNING PER AKTIE
Vinst per aktie
Utdelning per aktie
10
8
6
Föreslagen utdelning
2015: 3,35 kr
4
2
0
2006
2008
2010
2012
2014
ÄGARSTRUKTUR
Ägarstruktur och styrelsens aktieinnehav avser innehav 2014-12-31 såvitt känt av Vitec. Antalet aktieägare uppgår till 2 074 st.*
Kapital %
Röster %
Lars Stenlund*
Antal A-aktier
364 000
64 456
7,30 %
28,30 %
Olov Sandberg*
364 000
29 912
6,70 %
28,10 %
72 000
31 750
1,80 %
5,70 %
Thomas Eklund
349 288
5,90 %
2,70 %
LF Småbolagsfonden
165 469
2,80 %
1,30 %
Grenspecialisten förvaltning AB
232 227
3,90 %
1,80 %
Nils-Eric Öquist
193 163
3,30 %
1,50 %
Fidelity low-priced stock fund
202 300
3,40 %
1,50 %
Avanza Pension
168 398
2,90 %
1,30 %
Didner & Gerge småbolag
163 000
2,80 %
1,20 %
SEB Sverigefond småbolag
161 007
2,70 %
1,20 %
Placeringsfond småbolag Norden
158 200
2,70 %
1,20 %
Handelsbanken fonder
197 727
3,40 %
1,50 %
2 962 441
50,40 %
22,60 %
Jerker Vallbo*
Övriga aktieägare
800 000
*inklusive familj och/eller ägande via bolag
Antal B-aktier
5 079 338
100,00 %
100,00 %
ÄGARFÖRTECKNING PER OMRÅDE
Innehav
Antal aktieägare
Aktieägare (%)
Innehav
Innehav (%)
Röster
Röster (%)
Marknadsvärde
Sverigeboende
2 008
96,82 %
4 952 037
84,23 %
12 152 037
92,91 %
656 145
Övriga Norden
29
1,40 %
258 749
4,40 %
258 749
1,98 %
34 284
Övriga Europa (exkl. Sverige och Norden)
29
1,40 %
422 440
7,19 %
422 440
3,23 %
55 973
USA
4
0,19 %
245 300
4,17 %
245 300
1,88 %
32 502
Övriga världen
4
0,19 %
812
0,01 %
812
0,01 %
108
2 074
100,00 %
5 879 338
100,00 %
13 079 338
100,00 %
779 012
Summa 2014-12-31
ÄGARFÖRTECKNING TOTALT
Innehav
Antal aktieägare
Antal AK B
Innehav
1 495
0
270 735
4,60 %
2,07 %
35 872
501-1 000
233
0
188 338
3,20 %
1,44 %
24 955
1 001-5 000
230
0
530 643
9,03 %
4,06 %
70 310
5 001-10 000
45
0
323 396
5,50 %
2,47 %
42 850
10 001-15 000
13
0
160 502
2,73 %
1,23 %
21 267
15 001-20 000
14
0
246 062
4,19 %
1,88 %
32 603
20 001-
44
800 000
3 359 662
70,75 %
86,85 %
551 155
2 074
800 000
5 079 338
100,00 %
100,00 %
779 012
1-500
Summa 2014-12-31
Antal AK A
Röster
Marknadsvärde
MÄKLARSTATISTIK
ID
Namn
AVA
Avanza Bank AB
661 758
Volym
430 094
NDS
Nordea Bank AB
DDB
Danske Bank A/S
412 563
NON
Nordnet Bank AB
252 492
SWB
Swedbank AB
105 992
ENS
Skandinaviska Enskilda Banken AB
100 339
SHB
Svenska Handelsbanken AB
81 958
REM
Remium AB
55 683
MLI
Merrill Lynch International
43 336
PAS
Pareto Securities A/s
38 314
MSI
Morgan Stanley & Co. Interna-
34 923
EPB
Erik Penser Bankaktiebolag
33 019
SBN
Skandiabanken AB
31 029
NTF
Net Fonds ASA
19 442
TMB
Timber Hill Europe AGa
16 744
AIV
Aktieinvest FK AB
11 144
CSB
Credit Suisse Securities (Europe)
10 501
CAR
Carnegie Investment Bank AB
10 140
NEO
Neonet Securities AB
LFB
Länsförsäkringar Bank AB
4 024
ABC
ABG Sundal Collier Norge ASA
2 326
1 500
5 708
DBL
Deutsche Bank AG
POH
Pohjola Bank Plc
799
FIM
FIM Investment Service Ltd
560
CAD
Carnegie Investment Bank AB
350
27
28
AKTIESTRUKTUR OCH AKTIEKAPITAL
Förändring av
antalet aktier
Ökning av
aktiekapitalet
Totalt
aktiekapital
Totalt antal
A-aktier
Totalt antal
B-aktier
År
Transaktion
1985
Bolagsbildning
500
50 000
50 000
500
1990
Fondemission
500
50 000
100 000
1 000
-
1990
Nyemission
560
56 000
156 000
1 160
400
1995
Nyemission
1997
Fondemission/split
1997
Nyemission
1997
Split
1997
Omvandling av A-aktier
1997
Fondemission
1997
-
80
8 000
164 000
1 160
480
31 160
164 000
328 000
23 200
9 600
1 200
12 000
340 000
23 200
10 800
6 766 000
-
340 000
4 640 000
2 160 000
-
-
340 000
4 000 000
2 800 000
10 200 000
510 000
850 000
10 000 000
7 000 000
Nyemission
1 000 000
50 000
900 000
10 000 000
8 000 000
1998
Nyemission
12 000 000
600 000
1 500 000
10 000 000
20 000 000
1998
Nyemission
OMX
Vitec
1999
5000Sammanläggning
2 820 000
141 000
1 641 000
10 000 000
22 820 000
-29 538 000
-
-
1 000 000
2 282 000
2000
Nyemission
182 000
91 000
1 732 000
1 000 000
2 464 000
2004
Nyemission
108 200
54 100
1 786 100
1 000 000
2 572 200
2007
4000Nyemission
43 800
21 900
1 808 000
1 000 000
2 616 000
150 000
75 000
1 883 000
1 000 000
2 766 000
-
-
-
800 000
2 966 000
66 700
33 350
1 916 350
800 000
3 032 700
2008
Nyemission
2008
Omstämpling
2009
3000Nyemission
2010
Nyemission
418 750
209 375
2 125 725
800 000
3 451 450
2011
Nyemission
115 625
57 813
2 183 538
800 000
3 567 075
781 252
390 626
2 574 164
800 000
4 348 327
2000Nyemission
2012
2013
Nyemission
160 000
80 000
2 654 164
800 000
4 508 327
2014
Nyemission
40 000
20 000
2 674 164
800 000
4 548 327
450 000
225 000
2 899 164
800 000
4 998 327
81 011
40 506
2 939 669
800 000
5 079 338
5 879 338
2 939 669
2 939 669
800 000
5 079 338
1000Nyemission
2014
2014
Nyemission
Totalt
0
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
VITECAKTIENS UTVECKLING JÄMFÖRT MED OMX UNDER 2014, %
SAMT VOLYM PER DYGN TUSEN ST.
OMX
Vitec
70
132 kr
1/10
60
VITECAKTIENS UTVECKLING JÄMFÖRT MED OMX 2002-2014, %
OMX
Vitec
5000
4000
50
3000
40
30
2000
20
1000
10
0
jan
mar
maj
jul
sep
0
2002
nov
2004
2006
2008
2010
2012
2014
100
50
0
OMX
Vitec
70
60
29
AKTIEN OCH ÄGARNA/ÅRSSTÄMMA
Välkommen till årsstämma
VÄLKOMMEN TILL ÅRSSTÄMMA
Årsstämma äger rum onsdagen den 6 maj 2015 kl. 17.30 på
Väven (P5), Storgatan 46A, Umeå. Efter stämman kommer en
buffé att serveras.
ANMÄLAN
Aktieägare som önskar deltaga i årsstämman skall:
dels vara införda i den av Euroclear förda aktieboken senast den
28 april (avstämningsdag 29 april)
dels anmäla sin avsikt att delta senast måndagen den 4 maj kl.
12.00 via något av följande;
www.vitec.se
bolagsstamma@vitec.se
på tel 090 - 15 49 00
per brev till Vitec, Bolagsstämma, Box 7965, 907 19 Umeå.
I anmälan anges namn, person-/organisationsnummer och telefonnummer dagtid.
FÖRVALTNINGSREGISTRERADE AKTIER
Aktieägares rätt vid årsstämma får utövas av ombud. Skriftlig
fullmakt skall redovisas i original. Den som företräder juridisk
person skall dessutom bifoga kopia på aktuellt registreringsbevis
som utvisar behörig firmatecknare. Fullmakt sänds in samtidigt
med anmälan till stämman.
Aktieägare som avser att medföra biträde ombedes meddela
detta i samband med anmälan. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, i god tid före den 29 april genom
förvaltares försorg, tillfälligt registrera aktierna i eget namn för
att erhålla rätt att delta vid stämman.
ÅRSREDOVISNING
Ägarregistrerade aktieägare erhåller automatiskt årsredovisning per post. Fullständiga handlingar finns fr.o.m. onsdagen den 15 april tillgängliga på bolagets kontor i Umeå.
Rapporter och ekonomisk information publiceras på Vitecs
hemsida. www.vitec.se/investerare/rapporter.
Beställning kan också ske genom att maila ir@vitec.se.
KOMMANDE RAPPORTDATUM 2015
Årsstämma och delårsrapport första kvartalet
2015-05-06
Delårsrapport för andra kvartalet
2015-07-13
Delårsrapport för tredje kvartalet
2015-10-21
UTDELNING
Styrelsen föreslår en utdelning om 3,35 kr per aktie.
30
31
Årsredovisning/FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Förvaltningsberättelse
Styrelsen och verkställande direktören för Vitec Software Group AB
(publ), med säte i Umeå, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2014.
VERKSAMHETEN
Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till
den nordiska marknaden. Bolaget, med verksamhet i Sverige, Norge,
Finland och Danmark växer i den mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera vertikala programvarusegment. Bland
kunderna finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker &
försäkringsbolag, energibolag, hälsoföretag, bildelshandlare samt tidningsföretag. Koncernens omsättning har en årstakt om 575 Mkr och
har ca 400 medarbetare. Vitec är noterat på Nasdaq OMX, Stockholm.
Affärsområde Mäklare – Affärssystem för fastighetsmäklare och nyproduktion.
Affärsområde Fastighet – Affärssystem för fastighetsägare, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare.
Affärsområde Energi – System för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft, teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät.
Affärsområde Media – System för söktjänster (Yellow Pages Industry)
samt affärssystem för i första hand tidningsföretag och företag med
speciallösningar inom distribution och detaljhandel.
Affärsområde Finans & Försäkring – System för skatteberäkningar,
pensionsberäkningar och boendekalkyler samt verksamhetssystem för
nordiska finans- och försäkringsbranschen.
Affärsområde Hälsa – System för elektronisk journalhantering för
hälsovård i Finland.
Affärsområde Auto – System för norska bilbranschen med stöd för
inköp, fakturering, redovisning och lön.
Vitec har en tillväxtorienterad strategi och söker kontinuerligt efter
nya förvärv. Målsättningen är att vara marknadsledande inom de nischer
Vitec är verksamt. Vitecs nuvarande marknad utgörs av Sverige 51 %,
Norge 26 %, Danmark 13 %, samt Finland 10 %.
Det finns säsongsvariationer i verksamheten, dock bedöms dessa
minska i takt med en ökad andel repetitiva intäkter.
NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT
Koncernens nettoomsättning uppgick 2014 till 492,0 Mkr (371,6), en
ökning med 32 % jämfört med 2013. Den ökade nettoomsättningen är
framförallt hänförlig till förvärven inom Affärsområdena Hälsa, Auto
och Finans & Försäkring. Cirka 2 % av ökningen utgörs av organisk
tillväxt.
Rörelseresultatet uppgick till 68,6 Mkr (40,7) vilket motsvarade en
rörelsemarginal på 14 % (11). I rörelseresultatet ingick avskrivningar och
nedskrivningar med 56,3 Mkr (31,5).
Finansnettot var negativt och uppgick till -4,0 Mkr (-2,7). De finansiella intäkterna uppgick till 1,5 Mkr (0,8) och utgjordes av placeringar
i penningmarknadsfonder. De finansiella kostnaderna uppgick till -5,6
Mkr (-3,5) och utgjordes av ränta på förvärvskrediter och konvertibla
skuldebrev.
Årets resultat efter skatt uppgick till 49,1 Mkr (30,2), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 49,1, Mkr (30,2).
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING*
Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Media, Energi, Finans & Försäkring,
Hälsa samt Auto.
Mkr
Extern
nettoomsättning
Tillväxt
Rörelseresultat
före och efter
förvärvsrelaterade kostnader
Rörelsemarginal
före och efter
förvärvsrelaterade kostnader
2014
2013
2014
2014
2013
2014
AO Mäklare
185,8
181,2
3%
29,5
12,5
16%
7%
AO Fastighet
134,3
130,7
3%
20,5
17,3
15%
13%
AO Media
21,8
26,1
-16%
1,7
0,9
8%
3%
AO Energi
22,7
19,8
15%
7,0
5,3
31%
27%
AO F & F
55,0
13,7
301%
6,3
4,7
11%
34%
AO Hälsa
43,6
-
-
3,8
-
9
-
AO Auto
28,3
-
-
3,9
-
14
-
0,5
0,1
400%
0,0
0,0
0%
0%
492,0
371,6
32%
Gemensamt*
Koncernen
2013
72,7
40,7
15%
11%
Förvärvsrelaterade
kostnader
-4,1
-
-
-
Rörelseresultat efter
förvärvsrelaterade
kostnader
68,6
40,7
14%
11%
*Jämförelsestörande förvärvsrelaterade kostnader gör att utvecklingen
blir svår att följa. Av denna anledning beskrivs rörelseresultatet ovan
före och efter förvärvsrelaterade kostnader.
Affärsområde Mäklare
I affärsområdet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS samt koncernen Vitec Midas AS. De totala intäkterna uppgick
till 185,8 Mkr (181,2), en ökning med 3 %. Licensintäkterna minskade
med 28 % till 2,8 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 5 % till 168,9
Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 18 % till 12,4 Mkr. De repetitiva
intäkternas andel av omsättningen blev 91 % (89). Rörelsemarginalen
förbättrades och uppgick till 16 % (7).
Affärsområde Fastighet
I affärsområdet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Software AB, Vitec AB, samt Vitec Capifast AB. De
totala intäkterna uppgick till 134,3 Mkr (130,7), en ökning med 3 %.
Licensintäkterna minskade med 6 % till 12,6 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 9 % till 75,5 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 2 %
till 44,0 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 56 %
(53). Rörelsemarginalen ökade till 15 % (13).
Affärsområde Media
I affärsområdet ingår Vitec Veriba AB, Retail i Linköping AB, samt 3L
Media AB. De totala intäkterna uppgick till 21,8 Mkr (26,1), en minskning med 17 %. Licensintäkterna ökade med 58 % till 5,0 Mkr beroende
på en engångsförsäljning av en programlicens till Eniro. Resultatmässigt
innebar engångsförsäljningen ett nollresultat eftersom goodwillposten i
affärsområde Media skrevs ned med 4,8 Mkr. De repetitiva intäkterna
ökade med 1 % till 7,4 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 41 % till
9,2 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 34 % (28).
Rörelsemarginalen ökade och uppgick till 8 % (3).
Affärsområde Energi
Affärsområdet utgörs av Vitec Energy AB. De totala intäkterna uppgick
till 22,7 Mkr (19,8), en ökning med 14 %. De repetitiva intäkterna ökade
med 9 % till 16,0 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 30 % till 6,4 Mkr.
De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 71 % (74). Rörelsemarginalen ökade till 31 % (27).
Affärsområde Finans & Försäkring
I affärsområdet ingår Vitec Capitex AB och från och med den 1 juli 2014
även koncernen Aloc A/S. De totala intäkterna uppgick till 55,0 Mkr (13,7),
en ökning med 301 %. Licensintäkterna ökade med 352 % till 3,9 Mkr.
32
De repetitiva intäkterna ökade med 312 % till 42,2 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 236 % till 8,5 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av
omsättningen blev 77 % (75). Rörelsemarginalen minskade till 11 %
(34). Verksamheten i Aloc A/S konsoliderades i affärsområdet från och
med den 30 juni och är orsaken till den kraftiga tillväxten.
Affärsområde Hälsa
Affärsområdet utgörs sedan den 1 mars 2014 av koncernen Acuvitec
Oy samt IMHO Holding Oy. De totala intäkterna uppgick till 43,6 Mkr.
Licensintäkterna uppgick till 0,6 Mkr. De repetitiva intäkterna uppgick
till 35,6 Mkr och tjänsterna till 7,1 Mkr. Jämförelsesiffror saknas. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 82 %. Rörelsemarginalen
uppgick till 9 %.
Affärsområde Auto
Affärsområdet utgörs sedan den 24 april 2014 av Autodata AS. De totala
intäkterna uppgick till 28,3 Mkr. Jämförelsesiffror saknas. De repetitiva
intäkternas andel av omsättningen blev 96 %. Rörelsemarginalen blev
14 %.
FÖRVÄRV OCH FÖRÄNDRINGAR I DEN LEGALA STRUKTUREN
UNDER 2014
Under 2014 genomfördes tre förvärv som medförde förändringar i den
legala strukturen. Den 1 mars konsoliderades koncernen Acuvitec Oy
tillsammans med det tidigare finska ägarbolaget IMHO Holding Oy.
Den 24 april konsoliderades det norska bolaget Autodata AS och den 30
juni konsoliderades den danska koncernen Aloc A/S. I december månad
likviderades det norska bolaget Midas Services AS.
MÅLSÄTTNINGAR
Vitec har en tillväxtorienterad strategi och söker kontinuerligt efter nya
förvärv. Den historiska tillväxten har uppgått till 25 % per år i genomsnitt. Styrelsen har satt upp som mål att nå en rörelsemarginal om 15 %
samt att fortsätta arbetet med fokus på kontinuerlig tillväxt.
Medel
2010-2014
2010
2011
2012
2013
2014
Omsättningstillväxt
33 %
117 %
15 %
8%
-5 %
32 %
Rörelsemarginal
11 %
7%
11 %
11 %
11 %
14 %
PRESSMEDDELANDEN/VIKTIGA HÄNDELSER UNDER 2014
Vitec växer och anpassar organisationen
Vitec vinner storkund med prognossystem
Vitec tecknar avtal med E.ON avseende användandet av Vitecs prognossystem Aiolos. Systemet skall användas för prognostisering av E.ON´s
slutkunders elförbrukning samt för produktionen av el från hela deras
vindkraftportfölj i Norden. För energiföretag med elbalansansvar samt
aktörer som säljer eller köper el är behovet av prognossystem väldigt
stort. Att ha tillförlitliga prognoser om hur mycket energi som kommer
produceras vid bolagets vindkraftsparker samt hur mycket energi som
företagets kunder kommer att behöva under de kommande dygnen är
grunden för bolagens elhandelsverksamhet.
Vitec förordad som leverantör av patientinformationssystem till SHVS i
Finland SHVS
Studenternas Hälsovårsstiftelse i Finland, har i en anbudsutvärdering
beslutat att förorda Vitec Acute Oy som leverantör av ett nytt patientinformationssystem. Upphandlingen som omfattar ett kontrakt med ett
uppskattat ordervärde om drygt fyra miljoner euro sträcker sig över en
period om sju år. Slutligt avtal kan tecknas efter en 21-dagars överklagandeperiod.
Vitec tecknar SaaS-avtal med HusmanHagberg
Vitec tecknade avtal med fastighetsmäklarkedjan HusmanHagberg avseende tillhandahållande av Vitecs nya mäklarsystem Express enligt SaaSprincipen (Software as a Service). Avtalet innebär att samtliga kontor
hos HusmanHagberg under våren 2014 flyttar in i Vitecs driftmiljö samt
börjar använda molntjänsten Vitec Express.
Vitec förvärvar Autodata Norge AS
Vitec avtalar den 24 april om förvärv av 100 % av aktierna i det norska
programvarubolaget AutoData Norge AS, som erbjuder ett branschspecifikt affärssystem till den norska bildelsbranschen. Bolaget omsatte
2013 38,3 MNOK, med nära 100 % repetitiva intäkter och ett resultat
före skatt på 6,4 MNOK. Betalning sker kontant med 33,4 MNOK vid
tillträdet. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per
aktie för Vitec. Autodata konsolideras från och med den 24 april.
Vitec tecknar avtal om patientinformationssystem till FSHS
Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland, FSHS, tecknar avtal om ett
patientinformationssystem utvecklat av Vitec Acute Oy. Kontrakten har
ett ordervärde om ca fyra miljoner euro och sträcker sig över en period
om sju år.
Vitec Software Group avser att genomföra riktad nyemission av B-aktier
Vitec anpassar sin organisation utifrån koncernens allt tydligare nordiska
engagemang efter förvärven av det finska bolaget Acute FDS (december 2013) samt de norska bolagen IT-Makeriet (2011) och Midas Data
(2012).
Förändringar sker på ledande poster enligt följande; Richard Larsson, affärsområdeschef för Finans & Försäkring, blir ny affärsområdeschef för Mäklare i Sverige. Erik Hansen blir chef för Affärsområde
Mäklare i Norge. Linda Tybring, chef för Affärsområde Media, får också
ansvar som chef för Affärsområde Finans & Försäkring. Ilari Laaksonen
blir chef för Affärsområde Hälsa i Finland. Fredrik Ruben, chef för Affärsområde Mäklare i Sverige och Norge, går till Tobii Technology och
lämnar därmed sin operativa roll i koncernen men kvarstår som ledamot
i affärsområdets styrelse.
Vitec meddelar att man avser att genom en nyemission riktad till institutionella svenska och internationella investerare, ta in 35 miljoner
kronor före emissionskostnader. Emissionen kan utökas med ytterligare
10 miljoner kronor och således uppgå till 45 miljoner kronor före emissionskostnader. Aktierna betalas kontant.
Vitec tecknar flerårsavtal med Ikano Bostad
Vitec genomför en riktad nyemission
Vitec tecknar ett flerårigt avtal med Ikano Bostad avseende förvaltning
och vidareutveckling av programvaran Vitec Säljstöd Nyproduktion.
Ikano Bostad använder programvaran som stöd för sina processer vid
försäljning av bostadsrätter. Med hjälp av programvaran förenklar och
förbättrar Ikano både köpprocessen för sina kunder och säljprocessen
för sig själva. Det nya avtalet säkrar Ikanos framtida tillgång till ett sådant programvarustöd.
Konvertering av skuldebrev till aktier i Vitec
Säljarna av IT-Makeriet AS väljer att konvertera det skuldebrev man erhöll i samband med förvärvet 2011. Konverteringen innebär att antalet
aktier i Vitec ökar med 40 000 B-aktier samt att aktiekapitalet ökar med
20 000 kr. Totalt ökar det egna kapitalet med 2 733 000 kr. Antalet aktier
i Vitec uppgår efter konverteringen till 5 348 327 aktier varav 800 000
aktier utgör A-aktier.
Vitec genomför den emission som aviserades den 22 maj. Emissionen
blev fulltecknad och genomförs till en kurs på 105 kronor per aktie.
Emissionskursen bestämdes genom ett book building-förfarande. Vitec tillförs 47,25 miljoner kronor före emissionskostnader. Genom nyemissionen ökar antalet aktier i Vitec med 450 000, från 5 348 327 till
5 798 327 fördelat på 800 000 aktier av serie A och 4 998 327 aktier av
33
Årsredovisning/FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
serie B. Antalet röster kommer att öka med 450 000 från 12 548 327
röster till 12 998 327 röster. Genom nyemissionen ökas aktiekapitalet
med 225 000 kronor till 2 899 163,5 kronor. De nyemitterade aktierna
motsvarar cirka 7,8 procent av aktiekapitalet och cirka 3,5 procent av
rösterna i bolaget efter emissionen.
Vitec levererar system för bostadsförmedling till Kungsbacka kommun
Vitec har tecknat avtal med Kungsbacka kommun avseende ett system
för bostadsförmedling. Det nya systemet beräknas lanseras i slutet av
2014.
Ökat antal aktier och röster i Vitec
Som tidigare offentliggjorts per den 22 maj 2014 har Vitec emitterat
450 000 nya aktier av serie B med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt till en grupp svenska institutionella investerare. Genom nyemissionen har antalet aktier i Vitec ökat med 450 000 från 5 348 327 till
5 798 327 fördelat på 800 000 aktier av serie A och 4 998 327 aktier av
serie B. Antalet röster har ökat med 450 000 från 12 548 327 röster till
12 998 327 röster. Genom nyemissionen har aktiekapitalet ökat med
225 000 kronor till 2 899 163,50 kronor. De nyemitterade aktierna motsvarar cirka 7,8 % av aktiekapitalet och cirka 3,5 % av rösterna i bolaget.
De emitterade 450 000 aktierna av serie B fördelades enligt följande;
Nordea fonder 220 500 aktier, Didner & Gerge 163 000 aktier, Cliens
fonder 45 000 aktier, Alfred Berg Norden 12 000 aktier samt Carlbergssjön 9 500 aktier.
Vitec förvärvar Aloc A/S i Danmark
Vitec Software Group AB (publ) har den 30 juni 2014 förvärvat 100 %
av aktierna i det danska programvarubolaget Aloc A/S av BEC (Bankernas EDB Central). Aloc erbjuder branschspecifika verksamhetssystem
för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte för
helåret 2013 82,7 MDKK, med ca 65 % repetitiva intäkter och redovisade ett EBITDA resultat om 12,1 MDKK. Betalning sker med 71
MDKK vid tillträdet som sker omgående. Förvärvet bedöms direkt
resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec.
Vitec tecknar flerårsavtal med Förvaltaren
Vitec tecknar avtal med Fastighets AB Förvaltaren i Sundbyberg avseende leverans av ett nytt fastighetssystem. Det nya systemet omfattar
funktioner för fastighetsadministration, fastighetsförvaltning, uthyrning
av lägenheter och lokaler, samt internetbaserade lösningar för hyresgäster. Avtalet som är värt 6 Mkr över fem år kommer att börja levereras
efter sommaren 2015.
Vitec tecknar SaaS-avtal med Erik Olsson
Vitec har tecknat avtal med Erik Olsson Fastighetsförmedling rörande
leverans av molntjänsten Vitec Express – det webbaserade mäklarsystemet från Vitec. Under första kvartalet 2015 flyttar samtliga kontor hos
Erik Olsson in i Vitecs driftmiljö och börjar då använda tjänsten.
Niklas Berg ny chef för Vitec Affärsområde Energi
Niklas Berg tillträder den 1 september som ny affärsområdeschef för
Vitec Affärsområde Energi. Niklas har tidigare varit konsult- och försäljningschef för affärsområdet. Jerker Vallbo, tidigare affärsområdeschef
tillträder samtidigt en tjänst som teknikansvarig i Vitecs koncernledning.
Ledande fastighetsbolag samverkar i satsningen på Sveriges största
marknadsplats för hyreslägenheter
Några av Sveriges största fastighetsbolag står bakom uppbyggnaden
av Boplats Sverige (boplatssverige.se) som nu lanseras på den svenska
marknaden. Redan från start kan därmed över 300 lediga hyreslägenheter på närmare 70 orter presenteras för bostadssökande i hela landet.
Ambitionen är nu att fler fastighetsbolag ansluter sig till sajten som kan
34
liknas vid ett Hemnet för hyresrätter. För de bostadssökande är tjänsten
helt gratis och kommer att underlätta sökandet efter lediga hyreslägenheter i hela Sverige.
Valberedningen inför Vitecs årsstämma 2015 utsågs
I enlighet med beslut vid årsstämman för Vitec Software Group AB
(publ.) den 6 maj 2014 erbjöds bolagets tre största aktieägare per den 31
augusti 2014 att jämte ordföranden utse var sin ledamot i valberedningen
inför årsstämman 2015. Följande valberedning bildades; Lars Stenlund
(ordförande), Olov Sandberg, Jerker Vallbo samt Crister Stjernfelt (styrelseordförande).
Vitec tecknar flerårigt avtal med HSB
Vitec tecknade ett flerårigt avtal med HSB avseende förvaltning och
nya funktioner till programvaran Vitec Säljstöd Nyproduktion. HSB använder programvaran som ett stöd för sina processer vid försäljning av
bostadsrätter och äganderätter och har beslutat sig för att utöka både
funktionaliteten och användandet. Därför tecknade Vitec och HSB ett
flerårigt avtal, med syfte att tillsammans arbeta långsiktigt för en bra
förvaltning och ökad funktionalitet i programvaran och därmed öka nyttan för HSB.
Extra bolagsstämma beslutar om konvertibla skuldebrev
Vid en extra bolagsstämma i Vitec Software Group AB (publ.) den 10
november 2014 beslutades om utgivande av konvertibla skuldebrev till
anställda i Vitec-koncernen. Sammanfattning av beslut; emissionen
uppgår till högst 2 500 skuldebrev om vardera 10 000 kronor, konverteringskursen sätts till 120 % av den genomsnittliga börskursen på
Vitecs aktie under perioden 11 – 24 november 2014, vid full konvertering
beräknas antalet aktier öka med ca 156 000 st vilket motsvarar en ökning
av aktiekapitalet med 78 000 kronor samt en utspädning om cirka 3 %
av aktiekapitalet och cirka 1 % av röstetalet. Det slutgiltiga tecknade
beloppet uppgick till 14,1 Mkr med en konverteringskurs om 159 kr.
Konvertibler tecknades av ca 22 procent av medarbetarna.
Konvertibel 2012-01 konverterad i sin helhet
De konvertibla skuldebrev, riktade till medarbetare i Vitec, som tecknades i januari 2012 har konverterats till B-aktier. Konverteringen innebär
att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 81 011 st. samt att aktiekapitalet
i Vitec ökat med 40 505 kr. Totalt har det egna kapitalet ökat med
5 302 000 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till
5 879 338 st. varav 800 000 utgör A-aktier.
PRESSMEDDELANDEN 2015/HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
Vitec minskar utspädning genom återlöst konvertibellån
Vitec återlöser det konvertibla förlagslån som Norrlandsfonden tecknade 2008. Lånet uppgick till 10 Mkr, med fast ränta 3,9 % och med
konverteringskurs 35 kr. Vid full konvertering skulle detta medfört en
utspädning om ca 4,6 % av kapitalet och ca 2,1 % av rösterna i Vitec.
Återlösen sker genom att Vitec betalar 37,1 Mkr kontant vid lösentillfället. Norrlandsfonden har samtidigt beviljat ett lån om 25 Mkr som
amorteras på 6 år vilket delvis finansierar återköpet.
Vitec tecknar flerårigt avtal med Länsförsäkringar
Vitec tecknar avtal med Länsförsäkringar Fondliv avseende leverans och
underhåll av ett nytt försäkringssystem. Avtalet är värt ca 8,5 Mkr under
de tre första åren. Det nya systemet omfattar funktioner för beräkning av
ålderspension, sjukförmåner och efterlevandepension. Utöver Sveriges
allmänna pensionssystem hanteras även ett tiotal tjänstepensionsavtal.
Vitec lanserar elektronisk signering av hyresavtal
Vitec Affärsområde Fastighet lanserar som första leverantör av bygg-
och fastighetssystem elektronisk signering av hyresavtal. Den första
tillämpningen som erbjuds i samarbete med Scrive möjliggör för hyresgäster att signera och säga upp avtal på nätet. Elektronisk signering
(e-signering) är en effektiv och miljövänlig hantering av avtalsdokument
och håller samma juridiska validitet. E-signering gör övergången till det
papperslösa kontoret möjligt genom att man kan hantera dokument
elektroniskt i hela kedjan.
Vitec förvärvar Fox Publish AS
Vitec Software Group AB (publ) har den 2 mars avtalat om förvärv
av 100 % av aktierna i programvarubolaget Fox Publish AS och dess
svenska systerbolag Adservice AB. Bolagen erbjuder ett publiceringssystem för fastighetsmäklare. Tillsammans omsatte de 2014 ca 28 Mkr med
ett gemensamt resultat på ca 4 Mkr. Norska marknaden står för cirka
80 procent av omsättningen. Betalning sker kontant med 14,2 MNOK
vid tillträdet. En maximal tilläggsköpeskilling om ca 8 MNOK kan tillkomma. Tillträde sker omgående. Förvärvet bedöms direkt resultera i en
ökning av vinst per aktie för Vitec.
LIKVIDITET, KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING
Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid
periodens slut till 71,1 Mkr (21,3). Utöver dessa likvida medel fanns
checkkrediter på 20 Mkr.
Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 129,3 Mkr (42,9).
Kassaflödet från investeringsverksamheten blev -209,1 Mkr (-57,9)
fördelat på förvärv av dotterföretag -148,5 Mkr (-17,2), immateriella
anläggningstillgångar inklusive aktiverat arbete -49,8 Mkr (-29,6) samt
investeringar i materiella anläggningstillgångar -10,8 (-11,2).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 129,6 Mkr
(-29,8) fördelat på nya banklån 148,2 Mkr (7,1), konvertibelprogram
för medarbetare 14,1 Mkr, nyemission 45,8 Mkr, aktieutdelning. -14,6
Mkr (-12,9) samt amorteringar -63,9 Mkr (-24,1).
Totala räntebärande skulder uppgick per den 31 december 2014 till 191,9
(81,3) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 132,6 Mkr (51,5)
samt kortfristiga räntebärande skulder 59,3 Mkr (29,8). Två konvertibellån till ett värde av 8,0 Mkr har konverterats till B-aktier. Koncernens
netto av räntebärande tillgångar och räntebärande skulder uppgick till
-120,8 Mkr (-60,0).
Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 260,1 Mkr
(169,6). Soliditeten blev 34 % (44). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad 2014 uppgick till 2,75 kr per aktie, totalt 14,6 Mkr.
INVESTERINGAR
Investeringarna uppgick till 49,9 Mkr i immateriella anläggningstillgångar
fördelat på dataprogram och produkträttigheter 2,0 Mkr och aktiverat
arbete 47,9 Mkr samt 11,8 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärven av Acuvitec Oy, Autodata AS och Aloc A/S tillfördes
254,6 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.
FORSKNING OCH UTVECKLING
Vitec utvecklar och säljer nischorienterade programvaror och internettjänster. En offensiv utvecklingsverksamhet är en väsentlig del av Vitecs
strategi och ett villkor för långsiktig överlevnad. Strategiskt fokuserad
utveckling stärker den befintliga verksamheten och möjliggör att nya
produkter och tjänster kan lanseras. Vitecs utveckling består av löpande
förbättringar inom befintliga produktområden. Förbättringarna kommer nya kunder tillgodo vid köp och gamla kunder genom underhållsavtal och SaaS-avtal. Utveckling med högre innovationsgrad gör att Vitec
kan erbjuda nya produkter och produktområden.
IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Koncernens immateriella anläggningstillgångar består av goodwill, produkträttigheter, varumärken och kundavtal som uppkommer genom
förvärv samt aktiverat utvecklingsarbete och dataprogram. Per den
31 december 2014 uppgick redovisat värde på goodwill till 190,9 Mkr
(129,6), produkträttigheter 197,8 Mkr (74,4), balanserade utgifter för
utvecklingsarbeten 76,6 Mkr (48,2), kundavtal 47,9 Mkr (3,5) samt varumärken 7,8 Mkr (2,1).
EGET KAPITAL
Totalt eget kapital uppgick per den 31 december 2014 till 260,1 Mkr
(169,6). Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 260,1
Mkr (169,6).
Under andra kvartalet ökade bolagets egna kapital genom en riktad
nyemission om 45,8 Mkr efter emissionskostnader samt genom konvertering av de skuldebrev som emitterades i samband med förvärvet av ITMakeriet, 2,7 Mkr. Antalet aktier ökade på så sätt med 490 000 B-aktier.
Efter årsstämman utdelades 2,75 kr per aktie, totalt 14,6 Mkr. Under
kvartal fyra ökade eget kapital med 5,3 Mkr genom konvertering av de
skuldebrev som emitterades till medarbetare i december 2011. Antalet
aktier ökade genom detta med 81 044 B-aktier. I anslutning till årsskiftet
lanserades ett nytt konvertibelprogram till medarbetare. Tecknat belopp
uppgick till 14,1 Mkr. Optionselementet som redovisas som eget kapital
uppgick till 0,9 Mkr.
Den 31 december fanns pågående konvertibelprogram om totalt
22,8 Mkr som kan konverteras till maximalt 374 415 B-aktier samt öka
aktiekapitalet med 0,2 Mkr.
MEDARBETARE
Vitec hade under 2014 i genomsnitt 344 (279) medarbetare av vilka
101 (85) var kvinnor. Vid årets slut uppgick antalet medarbetare till 393
(276).
INFORMATION OM ICKE FINANSIELLA RESULTATINDIKATORER
IT-infrastrukturen konsoliderades under 2013. Detta gav alla medarbetarna tillgång till samma koncerninterna grundinformation. Med
konsolideringen följde också konferensmöjligheter med Microsoft
Lync som visat sig vara speciellt värdefull efter de tre utlandsförvärv
som konsoliderades under 2014. Den gemensamma IT-infrastrukturen har även fortsättningsvis haft både ekonomisk påverkan genom
höjd effektivitet, miljöpåverkan genom mindre resande och social påverkan genom ökad vi-känsla. En följd av detta är att Vitec från och
med 2014, till skillnad från tidigare, omedelbart tar in nyförvärvade
bolag i Vitecs IT-infrastruktur.
Den gemensamma friskvårdssatsningen ActiVitec som påbörjades under 2013 har fortsatt under 2014. ActiVitec innehåller allt från allt från
vardagsmotion till teknikträning. ActiVitec har ökat trivseln på de olika
kontoren. Exempel på aktiviteter under 2014 är:
▫▫ Kontorskamper med vardagsmotion och enkla tävlingsinslag
▫▫ Teknikträning med coaching inom löpning, simning och längdskidåkning
▫▫ Slalomåkning
▫▫ Lunchjogg
▫▫ Stand up paddle surfing i Karlbergskanalen
Under 2013 genomförde koncernledningen en miljöutredning utifrån
miljöstandarden SS-EN ISO 14001:2004 som ett första steg för att
konkretisera miljöarbetet för medarbetarna. Utifrån denna utredning
har Vitec under 2014 skrivit en ”Handbok Miljö”. I handboken fastslås den process inom vilken miljöarbetet skall bedrivas samt att det
övergripande målet för miljöarbete är att Vitec skall vara ett företag
som förknippas med ett aktivt miljöarbete.
35
Årsredovisning
MODERBOLAGET
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 57,3 Mkr (49,8) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda koncerninterna tjänster i form av lokaler, datakommunikation och telefoni,
ekonomisk rapportering, HR och management/verksamhetsutveckling.
Resultatet efter skatt uppgick till 31,5 Mkr (27,9) inklusive anteciperad
utdelning från dotterföretag.
Moderbolagets likvida medel uppgick till 65,8 Mkr (21,3). Likvida
medel utgörs av ett koncernvalutakonto där moderbolaget har toppkontot gentemot banken. Dotterbolagens likvida medel utgörs således av
fordran/skuld på moderbolaget. Moderbolaget har avtal om checkkredit
på 20 Mkr (20).
Investeringarna uppgick till 2,0 Mkr (1,5) i immateriella anläggningstillgångar, 5,2 Mkr (8,1) i materiella anläggningstillgångar samt
231,8 Mkr (0,5) i andelar i dotterföretag.
Långfristiga räntebärande skulder uppgick till 130,3 Mkr (51,5) i
form av konvertibla förlagslån 13,2 Mkr (9,6), banklån 114,5 (41,9) samt
en vendor note avseende Aloc-förvärvet 2,6 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder uppgick till 59,3 Mkr (29,8) avseende konvertibla förlagslån 9,6 Mkr (8,0), banklån 47,1 Mkr (21,8) samt en vendor note avseende Aloc-förvärvet 2,6 Mkr. Under året har nya lån upptagits till ett
värde av 162,2 inklusive ett nytt konvertibellån om 14,1 Mkr.
I maj månad utbetalades aktieutdelning med 14,6 Mkr (12,9). Tre
emissioner har genomförts under året. En riktad nyemission om 45,8
Mkr efter emissionskostnader samt två konverteringar av skuldebrev om
totalt 8,0 Mkr.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika risker, dels i form
av risker i rörelsen och dels i form av finansiella risker. Nedan följer en
redogörelse för de mest kritiska faktorerna.
Verksamhetsrelaterade risker
Medarbetare och rekrytering
Koncernen är i hög utsträckning beroende av kvalificerad arbetskraft
och specialistkompetens. Genom att vara en modern arbetsgivare som
ger möjlighet till intressanta arbetsuppgifter, flexibla arbetstider, friskvård, löneutfyllnad vid föräldraledighet, utvecklings- och karriärmöjligheter inom koncernen m.m. kan Vitec attrahera och behålla kvalificerade medarbetare. Det finns dock en risk för att detta inte kan ske till
acceptabla villkor, trots marknadsmässiga ersättningar, då det råder hård
konkurrens om erfarna medarbetare från andra mjukvaru- och produktutvecklingsbolag. Genom koncernens geografiska spridning kan olika
befattningar lokaliseras utifrån förutsättningar på arbetsmarknaden på
olika platser i Sverige och i Norden.
Kundberoende
Vitec har ingått avtal med ett stort antal kunder. Styrelsen för Vitec
bedömer att koncernen inte i någon avgörande omfattning är beroende
av någon enskild kund. Kundstrukturen kan dock vara mer eller mindre
koncentrerad inom koncernens olika affärsområden. Inom affärsområde
Mäklare finns enstaka stora kunder samt ramavtal med kunder för franchisetagares räkning som gör att kundberoendet är att anse som högre
än för koncernen som helhet. Ingen kund står för mer än 10 procent
av omsättningen.
Leverantörsberoende
Vitec köper bandbredd av teleoperatörer. Dessa teleoperatörer är av
betydelse för att Vitec skall kunna bedriva sin verksamhet. Vitec köper
även stödtjänster som integreras i Vitecs affärssystem och sådana stödtjänster utgörs främst av fastighetsrelaterad information eller överföring
av sådan information via SMS. Vitec har alternativa leverantörslösningar
men är trots det beroende av leverantörers leveranssäkerhet för att undvika driftstopp vilket kan medföra negativa konsekvenser för Vitecs
resultat och finansiella ställning.
36
IT-infrastrukturen
IT-infrastrukturen i koncernen är centraliserad. Stor vikt läggs vid organisation och förebyggande kring denna eftersom driftstopp kan medföra negativa konsekvenser för Vitecs resultat och finansiella ställning.
Driften av IT-infrastrukturen säkras genom redundans och geografisk
riskspridning. En driftstörningsrutin har beslutats av koncernledningen.
Där fastslås bland annat processer och informationsvägar för att hantera
driftstörningar och disaster recovery. Övningar genomförs en gång per år.
Förvärv och integration av genomförda förvärv
Vitec har genomfört ett antal förvärv genom åren. Förvärvssituationer
innebär alltid, i varierande utsträckning, risker som kan få väsentligt negativa effekter för den förvärvande parten. Risker kopplade till förvärv
utgörs bland annat av finansiella, legala samt operationella risker.
De finansiella riskerna är flera men en särskilt hög risk är risken att
betala en för hög köpeskilling samt risker som uppstår vid finansiering
av köpeskillingen, vilket kan ske med upptagande eller övertagande av
räntebärande lån som negativt belastar koncernens resultat och finansiella ställning.
De legala riskerna är flera men särskilt hög risk är kopplad till
iträdandet av ansvar för det förvärvade bolagets eller den förvärvade tillgångens åtaganden och historiska verksamhet samt skattesituation.
De operationella riskerna utgörs i stor utsträckning av integration
av förvärvat bolag eller tillgång med bibehållen lönsamhet. Det finns
inga garantier att de på förhand, förväntade, positiva operationella eller
finansiella effekter som normalt föranleder ett förvärv verkligen infrias
eller att det inte resulterar i negativa effekter för koncernens resultat
och finansiella ställning. Inte heller finns det några garantier att koncernens genomförda förvärv kommer att resultera i positiva effekter för
koncernen. Prövning av nedskrivningsbehov görs årligen på förvärvad
goodwill, varumärken och produkträttigheter. Om dessa inte anses rätt
värderade vid en sådan prövning kan det resultera i en nedskrivning,
vilket skulle påverka Vitecs resultat negativt.
Investeringar i produktutveckling
Vitec investerar varje år väsentliga resurser i utveckling av nya och
befintliga produkter. För att Vitec skall klara av att fortsätta att erbjuda
konkurrenskraftiga affärs- och verksamhetssystem förutsätter det årliga
investeringar i produktutveckling. Det är av stor vikt att Vitec kan finansiera samt erhålla avkastning på resultatet av produktutvecklingen. För
att bättre kunna planera, genomföra och följa upp koncernens produktutveckling har koncernen en produktinvesteringsplan som fastställs i
budgetprocessen varje år och följs upp månadsvis för varje affärsområde
Fastprisprojekt
Affärsområden inom koncernen ingår ibland avtal med kunder om åtagande i projektform till ett förutbestämt fast pris, så kallade fastprisprojekt. Fastprisprojekt kan resultera i betydande förluster om de faktiska
nedlagda arbetsresurserna överstiger de, vid offerttillfället, bedömda
erforderliga arbetsresurserna. Bolag inom koncernen kan komma att
fortsätta åta sig fastprisprojekt och det finns inga garantier att sådana
fastprisprojekt inte kommer att resultera i förluster vilket kan ha negativ
inverkan på koncernens resultat och finansiella ställning.
Bransch- och marknadsrelaterade risker
Konjunktur
Vitecs utveckling och finansiella ställning är delvis beroende av faktorer
utanför Vitecs kontroll, såsom den allmänna konjunkturen, marknadsförutsättningarna för kunderna och förekomsten av nya konkurrerande
produkter och tjänster. Konjunkturen påverkar investeringsviljan inom
näringslivet. Vitec erbjuder system som ofta är centrala och prioriterade
system för Vitecs kunder. Trots att detta är prioriterade system påverkas såväl förnyandet av licensavtal som nyförsäljning av att företagen
i allmänhet reducerar sina investeringar under lågkonjunkturer genom
Årsredovisning
att avbryta eller skjuta upp projekt. Framtida lågkonjunkturer kan ha en
negativ påverkan på Vitecs verksamhet, tillväxt, resultat och finansiella
ställning.
Teknisk utveckling
I Vitecs bransch och inom dess affärsområden pågår en ständig teknik- och marknadsutveckling till följd av att kundernas behov förändras.
Vitecs förmåga att förutse dessa behov och anpassa de tekniska lösningarna därefter, är betydelsefullt för att Vitec skall utvecklas enligt plan.
Immateriella rättigheter
Utvecklingsintensiva programvaruföretag löper alltid en risk att nya eller
befintliga konkurrenter kopierar utvecklade lösningar. Vitec förvarar av
denna anledning källkoder till egenutvecklade och förvärvade programvaror på ett betryggande sätt.
Produktansvar
Eventuella fel som kan uppstå i Vitecs produkter skulle kunna leda till
krav på ansvarsskyldighet och skadeståndskrav. I projekt som berör vitala
processer hos kunder görs provkörningar i testmiljöer hos kund innan
produktionsstart. Vitec erbjuder också i vissa fall provdrift. Samtliga bolag i koncernen har gängse försäkringsskydd avseende produktansvar
varför den direkta risken är begränsad.
Andra tvister
I all kommersiell verksamhet kan tvister uppkomma, till exempel som en
följd av parters olika uppfattning gällande ansvar, ansvarstolkningar med
mera. Vitec använder så långt det är möjligt branschstandardavtal med
beloppbegränsade viten. Större avtal som avviker från standard godkänns av koncernledningen och/eller moderbolagsstyrelsen tillsammans
med försäkrings- och juridisk expertis. Vitec eller dess dotterföretag
är för närvarande inte part i någon tvist, rättegång eller skiljedomsförfarande.
Finansiella risker
Vitecs exponering för finansiella risker och hanteringen av dessa beskrivs i not 20.
Känslighetsanalys
Nedan redovisas hur resultat och resultat per aktie förändras av olika
faktorer.
Vitec köper tjänster, abonnemang och statistikuppgifter från externa
leverantörer för 66,5 Mkr per år. En förändring med 1 % skulle påverka resultatet med ca 0,7 Mkr.
Den största kostnadsposten i koncernen är personalkostnader som
uppgår till 275,7 Mkr. En förändring med 1 % skulle påverka resultatet med ca 2,8 Mkr.
Förvärven finansieras i stor omfattning av lån i bank eller genom konvertibler. Räntan är oftast rörlig. En förändring av räntan med en procentenhet för befintliga räntebärande skulder per 2014-12-31 skulle
påverka resultatet med 1,9 Mkr.
Vitecs engagemang i utländska dotterföretag ökar vilket innebär ökade
valuta- och omräkningsrisker. Med koncernens nuvarande utseende
finns valutaexponeringen i norska kronor, danska kronor och mot
euro. En förändring av kursen för dessa valutor med 5 % skulle i år
ha påverkat koncernens resultat med ca 0,184 Mkr.
Resultatpåverkan Resultatpåverkan
tkr
kr/aktie
Påverkansfaktorer
Förändring %
2014
2013
2014
2013
Främmande arbeten och abonnemang
+/- 1
665
494
0,12
0,09
Personalkostnader
+/- 1
2 757
2 212
0,49
0,42
Låneräntan (förändring procentenhet
på låneränta)
+/- 1
1 919
713
0,34
0,14
Valutaförändring NOK, DKK och euro
+/- 5
184
500
0,03
0,10
37
Årsredovisning/BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT
Bolagsstyrningsrapport
Svensk kod för bolagsstyrning skall tillämpas av alla bolag på Stockholmsbörsen. Koden baseras på principen ”comply or explain” ”följ eller förklara” vilket betyder att det är möjligt att avvika från regelverket
under förutsättning att bolaget redovisar en förklaring till avvikelsen och
också redovisar det valda alternativet. Bolagsstyrningen i Vitec utgår
från svensk lagstiftning, främst den svenska aktiebolagslagen, och årsredovisningslagen, regelverk för emittenter vid Nasdaq OMX Stockholm
samt Svensk kod för bolagsstyrning. Vitec följer bestämmelserna med
det enda undantaget att valberedningens sammansättning inte följer koden (punkt 2,3 respektive 2,4). Valberedningen har utsett verkställande
direktören Lars Stenlund till valberedningens ordförande då det kan anses vara ett naturligt val med hänsyn tagen till ägarstrukturen i Vitec.
Huvudägarnas inflytande är därtill av sådan vikt att vi valt att låta dem
själva ingå i valberedningen.
Det viktigaste interna styrinstrumentet är den av stämman fastställda bolagsordningen, därefter kommer styrelsens arbetsordning och
styrelsens instruktion för verkställande direktören. Styrelsen har fastställt ett antal policys, riktlinjer och instruktioner som är bindande och
som gäller för hela koncernens verksamhet.
AKTIEÄGARE
Aktierna av serie B i Vitec Software Group AB (publ) togs den 4 juli
2011 upp till handel på NASDAQ OMX Stockholm. Vid utgången av
2014 hade Vitec 2 074 aktieägare. Lars Stenlund och Olov Sandberg
var största ägarna med 7,3 % av kapitalet och 28,3 % av rösterna respektive 6,7 % av kapitalet och 28,1 % av rösterna. Totalt ägde bolagets
3 största ägare 100 % av A-aktierna och 2,5 % av B-aktierna och bolagets 10 största ägare 73,4 % av B-aktierna. Vid samma datum uppgick
Vitecs börsvärde till 779,0 Mkr. Antalet aktier uppgick till 5 879 338 varav
5 079 338 av serie B och 800 000 av serie A.
BOLAGSSTÄMMA
Aktieägarnas rätt att besluta om Vitecs angelägenheter utövas på bolagsstämman, som är Bolagets högsta beslutande organ. Vid bolagsstämman
ges samtliga aktieägare möjlighet att utöva det inflytande över bolaget
som deras respektive aktieinnehav representerar. Varje A-aktie representerar tio röster och varje B-aktie en röst. Aktieägare som är registrerade
i Euroclear Swedens aktiebok per avstämningsdagen och är anmälda har
rätt att delta och rösta vid stämman. Inom sex månader från räkenskapsårets utgång skall ordinarie bolagsstämma (”årsstämma”) hållas. Några
av årsstämmans obligatoriska uppgifter är att fastställa balans- och
resultaträkningar samt hantera årets resultat. Stämman beslutar också
om ersättningsprinciper för ledande befattningshavare och om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och VD. Årsstämman väljer efter förslag
från valberedningen (se nedan) styrelseledamöter fram till slutet av nästkommande årsstämma. Bolagsordningen ändras genom beslut på bolagsstämman i enlighet med aktiebolagslagens regler.
Årsstämma 2014
Vitecs årsstämma hölls den 6 maj på Scandic Plaza i Umeå. Bolagets
styrelse, ledning, valberedning samt revisor var närvarande vid stämman.
65 aktieägare representerande 70 % av rösterna var närvarande. Protokoll från årsstämman finns på Vitecs webbplats, www.vitec.se.
Årsstämma 2015
Vitecs årsstämma 2015 äger rum den 6 maj på Väven i Umeå. För anmälan till årsstämman 2015 etc finns information på www.vitec.se. Där
beskrivs även hur respektive aktieägare kan få ett ärende behandlat på
stämman.
38
VALBEREDNING
Valberedningens huvuduppgift är att till årsstämman föreslå kandidater
för val till styrelsen och styrelsens ordförande samt i samråd med revisionsutskottet föreslå kandidater för val till revisorer.
Valberedningens arbete skall präglas av öppenhet och diskussion
för att åstadkomma en välbalanserad styrelse. Valberedningens arbete
inleds med att utvärdera sittande styrelse. Valberedningen har också till
uppgift att ta fram förslag avseende ordförande vid årsstämman, förslag
om styrelsens arvodering och eventuell arvodering till utskott/kommittéer samt arvodering till revisorerna.
Årsstämman 2014 beslutade att de tre största aktieägarna skulle
få utse varsin ledamot i valberedningen, tillika beslutades att valberedningen skall bestå av styrelsens ordförande samt tre, ledamöter.
Valberedningens ledamöter inför årsstämman den 6 maj 2015 är:
Lars Stenlund VD, som är innehavare av 364 000 A-aktier och
64 456 B-aktier.
Crister Stjernfelt. Styrelseordförande Vitec, 1 600 B-aktier.
Olov Sandberg. Vice VD och Informationschef Vitec. Styrelseledamot Vitec. Innehavare av 364 000 A-aktier och 29 912 B-aktier.
Jerker Vallbo. CIO och CTO, 72 000 A-aktier och 31 750 B-aktier.
Valberedningen har, inför årsstämman 2015, haft ett sammanträde. Ingen ersättning har utgått för arbetet i valberedningen.
BOLAGSORDNING
Bolagsordningen stadgar att Vitec är ett publikt aktiebolag, vars verksamhet är att köpa, förvalta och försälja fast och lös egendom samt bedriva därmed förenlig verksamhet. Vitecs aktiekapital skall utgöra lägst 1
600 000 kronor och högst 6 400 000 kronor. Bolagets aktier skall kunna
utgivas i två serier, Serie A och Serie B. Vid omröstning på bolagsstämma
skall aktie av serie A (A-aktie) medföra 10 röster och aktie av serie B (Baktie) en röst. Om aktier av båda slagen utges, må antalet aktier av vardera serien uppgå till högst nittionio hundradelar av hela antalet aktier i
bolaget. Läs hela bolagsordningen på www.vitec.se.
STYRELSEN
Styrelsens uppdrag är att för ägarnas räkning förvalta Bolagets angelägenheter. Vitecs styrelsearbete styrs av gällande lagar och rekommendationer samt av styrelsens arbetsordning som innehåller regler
för arbetsfördelning mellan styrelse och VD, ekonomisk rapportering,
investeringar och finansiering. Arbetsordningen fastställs årligen på konstituerande styrelsemöte i direkt anslutning till årsstämman.
Styrelsen består av fem ordinarie ledamöter utan suppleanter. VD
ingår ej i styrelsen men närvarar under samtliga styrelsemöten som föredragande, utom när VDs arbete utvärderas. VD rapporterar till styrelsen
om det operativa arbetet i koncernen samt ser till att styrelsen får sakligt
och relevant beslutsunderlag.
Styrelsens arbete
Vitec håller under ett verksamhetsår minst sju ordinarie styrelsemöten
samt ett konstituerande styrelsemöte i direkt anslutning till årsstämman.
Extra styrelsemöten hålls vid behov. Under 2014 har totalt 13 styrelsemöten hållits, konstituerande möte inräknat.
Vid Bolagets protokollförda styrelsemöten behandlades koncernens resultat och ställning, delårsrapport samt årsredovisning. Även
framtida frågeställningar så som marknadsbedömningar, potentiella
förvärv, affärsverksamhetens inriktning och organisationsfrågor har behandlats. Vid året slut utvärderades styrelsens arbete.
Styrelsens arbetsår
ringar, tillsättningar och ersättningar till koncernledningen samt löpande
uppföljning av verksamheten under året. Styrelsen fastställer årligen årsbokslutet, gällande affärsplan, verksamhetsrelaterade policys samt VDs
arbetsordning.
SeptemberDecember
Januarimars
Juliseptember
Apriljuni
Styrelsens ordförande
Styrelsens Ordförande Crister Stjernfelt leder styrelsens arbete så att
detta utövas i enlighet med lagar och föreskrifter. Ordförande följer
verksamheten i dialog med VD och ansvarar för att övriga ledamöter
får den information som är nödvändig för hög kvalitet i diskussion och
beslut. Ordföranden är även delaktig i utvärdering och utvecklingsfrågor
avseende koncernens ledande befattningshavare.
Styrelsens sammansättning
Styrelsemöte februari

Resultat
Bokslutskommuniké
Revisionsutskott
Utvärdering av styrelsen
Styrelsemöte mars
Årsredovisning
Förslag till vinstdisposition
Handlingar inför årsstämman
Styrelsemöte maj
Första kvartalet
Arbetsordning
Revisionsutskott
Årsstämma och konstituerande
möte
Firmatecknare utses
Styrelsemöte juni

Strategisk plan
Ägardirektiv
Verksamhetsplan
Produktinvesteringsramar
Styrelsemöte juli
Andra kvartalet
Styrelsemöte augusti
Strategiska prioriteringar
och finansiella mål
Styrelsemöte oktober
Tredje kvartalet
Revisionsutskott
Styrelsemöte december:
Budget
VD-instruktion
Viktiga beslut
Vitec tecknar avtal om förvärv av det norska programvaruföretaget
Autodata AS den 24 april 2014. Bolaget erbjuder ett branschspecifikt
affärssystem för den norska bildelsbranschen och omsatte 2013 38,3
MNOK, med nära 100% repetitiva intäkter och ett resultat före skatt på
6,4 MNOK. Betalning sker kontant vid tillträdet, 33,4 MNOK.
Vitec genomför en riktad emission den 23 maj. Emissionen blev
fulltecknad och genomförs till en kurs på 105 kronor. Vitec tillförs 45,8
Mkr efter emissionskostnader. Genom nyemissionen ökar antalet aktier i
Vitec med 450 000 och aktiekapitalet ökar med 225 000 kronor.
Vitec förvärvar Aloc A/S i Danmark den 30 juni. Aloc erbjuder
branschspecifika verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte 2013 82,7 MDKK med ca 65% i
repetitiva intäkter och en EBITDA på 12,1 MDKK. Betalning sker kontant vid tillträdet, 71 MDKK.
Vitec beslutade i november att utge konvertibla skuldebrev till anställda inom Vitec-koncernen. Teckning uppgick till 14,1 Mkr med en
konverteringskurs på 159 kronor.
Styrelsens ansvar
Vitecs styrelse har det övergripande ansvaret för Bolagets organisation
och ledning samt att riktlinjer för förvaltningen av Bolagets medel är
ändamålsenligt uppbyggda. Styrelsen ansvarar för att Bolaget styrs enligt gällande lagar och förordningar samt det regelverk för emittenter
där svensk kod för bolagsstyrning ingår. Styrelsen ansvarar vidare för
utveckling och uppföljning av koncernens strategier genom planer och
mål, beslut om förvärv och avyttring av verksamheter, större investe-
Vid årsstämman den 6 maj 2014 valdes styrelseledamöterna; Crister
Stjernfelt, styrelsens ordförande, Anna Valtonen, ledamot, Kaj Sandart,
ledamot, Jan Friedman, ledamot och Birgitta Johansson-Hedberg, ledamot. Tabellen på nästa sida visar bland annat styrelsens medlemmar,
samt styrelsens bedömning angående beroendeställning i förhållande till
Bolaget och aktieägarna.
Styrelsens arbetsordning
Styrelsens arbetsordning fastställdes den 6 maj 2014 och skall årligen
revideras på det konstituerande styrelsesammanträdet. Arbetsordningen
revideras därutöver vid behov. Arbetsordningen innehåller bland annat
styrelsens ansvar och arbetsuppgifter, styrelseordförandens arbetsuppgifter, revisionsfrågor samt anger vilka rapporter och finansiell information som styrelsen ska få inför varje ordinarie styrelsemöte. Vidare
omfattar arbetsordningen instruktioner till VD. Arbetsordningen föreskriver också styrelsens arbete som ersättningsutskott.
REVISIONS- OCH ERSÄTTNINGSUTSKOTT
Styrelsen agerar i sin helhet såväl revisions- som ersättningsutskott.
Arbetsbeskrivningen gällande arbetet som revisionsutskott fastställs
som en bilaga till gällande arbetsordning. Arbetet som ersättningsutskott
regleras i gällande arbetsordning. Arbetsordningen med bilaga fastställdes vid konstituerande styrelsemöte den 6 maj 2014. Under 2014 har
revisionsutskottet haft tre möten och ersättningsutskottet har haft möten
i samband med ordinarie styrelsemöten.
VD OCH KONCERNLEDNING
Den verkställande direktören har under styrelsen det övergripande
ansvaret för Vitec-koncernen.
Lars Stenlund
Verkställande direktör, född 1958 och anställd sedan 1985.
Aktieinnehav: Innehar 364 000 A-aktier, 64 456 B-aktier.
Lars har varit styrelseledamot i Vitec fr.o.m. 1985 t.o.m. 2009. Filosofie doktor i tillämpad fysik (1987) vid Umeå universitet. VD i Vitec
sedan 1990. Grundare av bolaget tillsammans med Olov Sandberg.
Övriga styrelseuppdrag: Umeå Universitet, Algoryx Simulations
AB, Umeå Datakonsulter AB samt Ledamot i Handelskammarens Service AC län AB.
Den senast gällande VD-instruktionen fastställdes av styrelsen den
6 maj 2014. VD tar löpande fram nödvändigt informations- och beslutsunderlag inför styrelsemöten och motiverar även förslag till beslut. Styrelseordförande har årligen utvärderingssamtal med VD i enlighet med VDinstruktion och gällande kravspecifikation.
39
Styrelse, ledningsgrupp och revisorer
Vitecs styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt och Anna Valtonen.
CRISTER STJERNFELT (1943)
ANNA VALTONEN (1974)
KAJ SANDART (1953)
JAN FRIEDMAN (1952)
BIRGITTA JOHANSSONHEDBERG (1947)
Utbildning:
Ekonomistudier vid Stockholms universitet.
Utbildning:
PhD. Department of Industrial and Strategic Design,
Helsingfors, 2007.
Utbildning:
Civilingenjör, KTH 1977.
Utbildning:
Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm 1978.
Utbildning:
Fil kand, Psykologexamen
1972, Lunds universitet.
Befattning:
Styrelsens ordförande sedan 2013, styrelseledamot
sedan 2009.
Befattning:
Styrelseledamot sedan
2012.
Befattning:
1998.
Befattning:
2010.
Befattning:
2011.
Andra uppdrag/
befattningar:
Styrelseordförande i Ortivus
AB, AcelQ AB och Oryx
Simulations Verklighetsmodeller i Sverige AB.
Andra uppdrag/
befattningar:
Leder idag Aalto Universitetets högskola för konst,
design och arkitektur i Helsingfors, Finland. Tidigare
professor och rektor för
Designhögskolan i Umeå
(2009-2014) Innan dess
industridesign bl.a. inom
Nokia (1997-2009) och där
senast som Head of Design
Research & Foresight.
Innehar även ett flertal
internationella uppdrag och
styrelseposter.
Andra uppdrag/
befattningar:
Director i Hallvarsson &
Halvarsson Group samt
suppleant i Milox AB. Styrelseledamot i föreningen
Baltic Sea Action Group
Sweden. Tidigare kommunikationschef i ÅF och VD i
Svensk Energi-försörjning.
Andra uppdrag/
befattningar:
Styrelseordförande i Sportamore AB (publ), Funka
Nu AB, Nordic Public Affairs
AB samt Proffsmagasinet
Svenska AB. Styrelseledamot i MittMedia Förvaltning AB och 2E Group AB.
Mångårig erfarenhet från
diverse VD-, styrelse- och
rådgivningsuppdrag.
Andra uppdrag/
befattningar:
Styrelseordförande i Almi
Stockholm Sörmland AB,
Sankt Lukas Sverige ek för
och Svenska Linnésällskapet. Styrelseledamot i Sveaskog AB och Copenhagen
Economics A/S. Tidigare VD
för Lantmännen, Föreningssparbanken och Liber.
Innehar:
Inga aktier.
Inga konvertibler.
Innehar:
23 802 B-aktier (inklusive
familj).
Inga konvertibler.
Innehar:
47 743 B-aktier genom
bolag.
Inga konvertibler.
Innehar:
Inga aktier.
Inga konvertibler.
Styrelseledamot i Digital
Route AB, DGC One AB,
och Carmenta Sverige AB.
Tidigare VD och koncernchef i WM-Data AB samt VD
i Logica AB.
Innehar:
1 600 B-aktier.
Inga konvertibler.
Vitecs styrelsesammansättning uppfyller Nasdaq OMX Stockholms och svensk kod för bolagsstyrnings krav avseende oberoende styrelseledamöter.
För ytterligare information om respektive styrelseledamot, läs på www.vitec.se, Investor Relations, Bolagsstyrning.
Samtliga av ledamöterna i Vitecs styrelse uppfyller kraven på oberoende i förhållande till bolaget, dess ledning och till större aktieägare.
40
VITECS LEDNINGSGRUPP
LARS STENLUND
(1958)
OLOV SANDBERG
(1952)
LARS ERIKSSON
(1955)
PATRIK FRANSSON
(1966)
MARIA KRÖGER
(1968)
JERKER VALLBO
(1964)
Befattning:
Grundare och VD.
Anställd sedan 1985.
Befattning:
Grundare, vice VD,
informationschef.
Befattning:
Vice VD, M&A och
Business development.
Befattning:
Vice VD, COO. Anställd
sedan 2011.
Befattning:
CFO. Anställd sedan
2011.
Befattning:
Vice VD, CTO och CIO.
Utbildning:
Filosofie doktor i til�lämpad fysik (1987)
vid Umeå universitet.
Utbildning:
Filosofie doktor i fysik
(1980). Docent i tillämpad fysik (1990) vid
Umeå universitet.
Utbildning:
Civilingenjör, Industriell Ekonomi, Linköping
1979.
Utbildning:
Bachelor’s degree,
Computer Science
och MBA Executive
program, Handelshögskolan Stockholm.
Utbildning:
Civilekonom, Umeå
1990.
Utbildning:
Högskoleexamen i
elektronik och mikrodatorteknik vid Umeå
universitet.
Andra uppdrag/
befattningar:
Umeå universitet,
Algoryx Simulation AB,
Umeå Datakonsulter
AB samt Styrelseledamot i Handelskammaren Service AC län AB.
-
Andra uppdrag/
befattningar:
Styrelseledamot i
Affärskonsulting Lars
Eriksson AB.
-
-
-
Tidigare erfarenhet:
Verksam vid Umeå
universitet.
Verksam vid Umeå
universitet.
VD och styrelseledamot i Företagsbyrån i
Stockholm AB.
Outsourcing Director
Logica, CIO H&M och
CEO CodeFaktory AB.
Auktoriserad revisor EY.
VD Vitec Energy AB.
Innehar:
364 000 A-aktier,
64 456 B-aktier (inklusive familj).
Inga konvertibler.
Inga optioner.
Innehar:
364 000 A-aktier,
Inga konvertibler.
Inga optioner.
Innehar:
7 246 B-aktier.
628 KV1501.
Inga optioner.
Innehar:
19 238 B-aktier.
1 572 KV1501.
Inga optioner.
Innehar:
3 238 B-aktier.
1 572 KV1501.
10 000 optioner.
Innehar:
72 000 A-aktier.
Inga konvertibler.
Inga optioner.
Lars Stenlund och Olov Sandberg har ställt ut köpoptioner till Maria Kröger. Samtliga optioner löper med samma villkor, där varje option, den 1 januari
2018, berättigar till förvärv av en (1) aktie till ett pris om 140,00 kronor per aktie.
VITECS REVISORER
Oskar Thorslund (t.v.) och Niklas Renström (t.h.), huvudansvarig
PricewaterhouseCoopers AB
Niklas Renström är född 1974 och är auktoriserad revisor. Han har
under året även varit huvudansvarig revisor i Enea AB, Eltel AB och
Seamless Distribution AB. Han har inga uppdrag i andra företag
som påverkar hans oberoende som revisor i Vitec.
41
Koncernledning
Vid den verkställande direktörens sida finns koncernledningen. Koncernledningen har månatliga möten för behandling av löpande ärenden
och diskussioner samt ett längre strategimöte varje år. Koncernledningen beslutar gemensamt, i enlighet med de riktlinjer som beslutats av
styrelsen i instruktionen om arbetsfördelning mellan styrelsen och VD,
i frågor inom sitt kompetensområde och som är av långsiktig och strategisk karaktär såsom företagsutveckling, marknadsföring, finansiering,
investeringar och miljöfrågor. Koncernledningen bereder också frågor
som ska beslutas av styrelsen. Tabell på föregående sida visar koncernledningens medlemmar och deras befattningar etc.
REVISORER
För granskning av Bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt
styrelsens och VDs förvaltning utses, efter förslag från valberedningen,
en eller två revisorer, eller ett eller två registrerade revisionsbolag, med
högst två suppleanter. Vid årsstämman 2014 valdes PricewaterhouseCoopers AB med Niklas Renström som huvudansvarig revisor.
Koncernens revisor deltar i samtliga revisionsutskottsmöten och
avrapporterar särskilt sina iakttagelser avseende intern kontroll, översiktlig granskning av tredje kvartalets delårsbokslut samt årsbokslutet.
INTERN KONTROLL AVSEENDE DEN FINANSIELLA RAPPORTERINGEN
Denna rapport har upprättats i enlighet med Svensk kod för bolagsstyrning och är därmed avgränsad till intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen. Styrelsen ansvarar för arbetet med bolagsstyrning
inom Vitec och därav för arbetet med den interna kontrollen. Det övergripande syftet är att skydda Vitecs tillgångar och därigenom aktieägarnas investering. Styrelsen ansvarar också att finansiell rapportering är
upprättad i enlighet med gällande lag. Kvalitetssäkring av Vitecs finansiella rapportering sker genom att styrelsen behandlar samtliga kritiska
redovisningsfrågor och de finansiella rapporter som Bolaget lämnar. Det
förutsätter att styrelsen behandlar frågor om intern kontroll, regelefterlevnad, väsentliga osäkerheter i redovisade värden, eventuella ej korrigerade felaktigheter, händelser efter balansdagen, ändringar i uppskattningar och bedömningar, eventuella konstaterade oegentligheter och
andra förhållanden som påverkar de finansiella rapporternas kvalitet.
Kontrollmiljö
Ett aktivt och engagerat styrelsearbete är grunden för god intern kontroll. Vitecs styrelse har etablerat tydliga arbetsprocesser och arbetsordningar för sitt arbete. En viktig del i styrelsens arbete är att utarbeta
och godkänna ett antal grundläggande policys, riktlinjer och ramverk
relaterade till finansiell rapportering. Bolagets styrande dokument är
”Styrelsens arbetsordning” och ”VD-instruktion”. Syftet med dessa
arbetsordningar och policys är bland annat att skapa grunden för en
god intern kontroll. Uppföljning och omarbetning sker löpande samt
kommuniceras ut till samtliga medarbetare som är involverade i den
finansiella rapporteringen.
Styrelsen utvärderar löpande verksamhetens prestationer och
resultat genom ett ändamålsenligt rapportpaket innehållande resultatrapport och framarbetade nyckeltal samt annan väsentlig operationell och
finansiell information. Styrelsen verkar i sin helhet såsom revisionsutskott. Styrelsen i sin helhet har sålunda under 2014 övervakat systemen
för riskhantering och intern kontroll. Dessa system syftar till att säkerställa att verksamheten bedrivs i enlighet med lagar och förordningar
och är effektiv samt att den ekonomiska rapporteringen är tillförlitlig.
Styrelsen har tagit del av och utvärderat rutinerna för redovisning och
ekonomisk rapportering samt följt upp och utvärderat de externa revisorernas arbete, kvalifikationer och oberoende.
Styrelsen har under 2014 haft en genomgång med Bolagets externa
revisorer. Övriga fastställda policys som ligger till grund för den interna
kontrollen inom Vitec är Finanspolicy, Informationspolicy, Informa-
42
tionssäkerhetspolicy och IT-policy. Samtliga affärsområden arbetar
inom eller är på väg att börja arbeta inom samma struktur, ekonomisystem, kontoplan och policys vilket underlättar skapande av ändamålsenliga rutiner och kontrollsystem.
Riskbedömning
Vitec arbetar fortlöpande och aktivt med riskanalys, riskbedömning
och riskhantering för att säkerställa att de risker som Bolaget är utsatt
för hanteras på ett ändamålsenligt sätt inom de ramar som fastställts.
I riskbedömningen beaktas exempelvis Bolagets administrativa rutiner
avseende fakturering och avtalshantering. Även väsentliga balans- och
resultatposter där risken för väsentliga fel skulle kunna uppstå granskas
kontinuerligt. I Bolagets verksamhet finns dessa risker i huvudsak i posterna för nyförsäljning samt repetitiva intäkter.
Kontrollaktiviteter
Kontrollaktiviteter är till för att hantera de risker som styrelsen och koncernledningen bedömer vara väsentliga för verksamheten, den interna
kontrollen och den finansiella rapporteringen. Kontrollstrukturer utformas för att hantera de risker som styrelsen bedömer vara väsentliga för
den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen. Dessa kontrollstrukturer består dels av en organisation med tydlig ansvarsfördelning,
tydliga rutiner och klara arbetsroller. Exempel på kontrollaktiviteter är
bland annat rapportering av beslutprocesser och beslutsordningar för
väsentliga beslut (t.ex. nya stora kunder, investeringar, avtal etc.) och
även granskning av samtliga finansiella rapporter som presenteras. En
kontinuerlig analys av den finansiella rapporteringen tillsammans med
den analys som görs på koncernnivå är ett mycket viktigt moment för
att säkerställa att den finansiella rapporteringen inte innehåller några
väsentliga felaktigheter.
INFORMATION OCH KOMMUNIKATION
Bolagets styrande dokumentation i form av policys, riktlinjer och manualer vad gäller intern- och extern kommunikation hålls löpande uppdaterade och kommuniceras internt via relevanta kanaler, såsom interna
möten, interna nyhetsmail och Intranet. För kommunikation med externa parter finns en tydlig policy som anger samtliga riktlinjer för hur
information skall ske – Bolagets fastställda Informationspolicy. Syftet
med policyn är att säkerställa att Vitecs samtliga informationsskyldigheter enligt gällande regelverk för emittenter efterlevs på ett korrekt och
fullständigt sätt.
Uppföljning och övervakning
Varje månad följs segmenten upp av respektive ledning och controller.
Utfall jämförs med föregående år och budget. Detta sker på såväl segments- som koncernnivå. Under 2014 genomförde Vitecs revisorer en
översiktlig granskning i samband med det tredje kvartalsbokslutet och
lämnade sin granskningsrapport i delårsrapporten 1 januari-30 september 2014. Likväl har en granskning skett av årsbokslutet varvid bolagets
revisorer lämnar sin revisionsberättelse i bolagets årsredovisning 2014.
Uppföljning av att den interna kontrollen är ändamålsenlig sker
löpande av Bolaget. Styrelsen träffar minst en gång per år, utan närvaro
av VD eller annan person från ledningsgruppen, Bolagets revisorer för
en genomgång av nuläge.
Internrevision
Mot bakgrund av verksamhetens storlek och komplexitet i kombination
med befintlig styrelserapportering och rapportering till revisionsutskottet har styrelsen bedömt att det inte är ekonomiskt försvarbart att inrätta
en särskild internrevisionsfunktion. Den interna kontroll som redovisas
ovan bedöms tillräcklig för att säkerställa kvaliteten på den finansiella
rapporteringen.
RIKTLINJER ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
Årsstämman 2014 beslutade att godkänna styrelsens förslag till riktlinjer
för ersättning till Bolagets verkställande direktör och övriga ledande
befattningshavare. Årsstämmans beslut överensstämmer i huvudsak
med tidigare tillämpade principer för ersättning. Riktlinjerna gäller för
avtal som ingås efter årsstämman 2014, eller där ändring sker i ersättning därefter. Styrelsen har inte utsett någon ersättningskommitté utan
istället hanterar styrelsen i sin helhet frågor om ersättning och andra
anställningsvillkor. Årsstämmans beslut är att ersättning till ledande
befattningshavare skall utgöras av fast lön samt pension. Pensionsförmåner skall vara avgiftsbestämda. Den sammanlagda ersättningen bör
vara marknadsmässig och konkurrenskraftig samt stå i relation till ansvar
och befogenheter. Vid fastställande av lönen skall den enskildes ansvarsområden, kompetens och erfarenhet beaktas och omprövning sker som
huvudregel en gång per år. Styrelsen får frångå riktlinjerna, om det i ett
enskilt fall finns särskilda skäl för det.
Inför årsstämman 2015 har styrelsen föreslagit oförändrade villkor
vad gäller riktlinjer för ersättning till Bolagets verkställande direktör och
övriga ledande befattningshavare.
om nyemission om upp till 500 000 B-aktier med avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Skälen till varför styrelsen ska kunna avvika från
aktieägares företrädesrätt är att möjliggöra finansiering vid förvärv av
företag eller produkträttigheter på ett kostnadseffektivt sätt. Per den 31
december 2014 har styrelsen nyttjat bemyndigandet vid ett tillfälle i samband med en riktad nyemission om 450 000 B-aktier vilken registrerades
den 3 juni 2014.
Vitec är noterat på Nasdaq OMX Stockholm, placerad på Small
Cap-listan. Aktiekursen per den 31 december 2014 var 132,5 kr (88,5).
Börsvärdet på de vid årsskiftet emitterade aktierna uppgick till 779,0
Mkr (469,8).
AKTIEN OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Namn/företag
A-aktier
B-aktier
Kapital %
Röster %
Lars Stenlund*
364 000
64 456
7,3%
28,3%
Olov Sandberg*
364 000
29 912
6,7%
28,1%
72 000
31 750
1,8%
5,7%
Thomas Eklund
349 288
5,9%
2,7%
LF Småbolagsfonden
165 469
2,8%
1,3%
Grenspecialisten förvaltning AB
232 227
3,9%
1,8%
Nils-Eric Öquist
193 163
3,3%
1,5%
Fidelity low-priced stock fund
202 300
3,4%
1,5%
Avanza Pension
168 398
2,9%
1,3%
Didner & Gerge småbolag
163 000
2,8%
1,2%
SEB Sverigefond småbolag
161 007
2,7%
1,2%
Placeringsfond småbolag Norden
158 200
2,7%
1,2%
Handelsbanken fonder
197 727
3,4%
1,5%
2 962 441
50,4%
22,6%
5 079 338
100,0%
100,0%
Jerker Vallbo*
Övriga aktieägare
800 000
* Inklusive familj och/eller ägande via bolag
Vid räkenskapsårets slut uppgick det totala antalet emitterade aktier till
5 879 338 st. varav 800 000 är A-aktier (8 000 000 röster) och resterande
5 079 338 är B-aktier (5 079 338 röster). Aktiekapitalet uppgår till 2,9
Mkr och kvotvärdet är 50 öre per aktie. Under året har antalet aktier ökat
med 571 011 st. B-aktier. Ägarstruktur och styrelsens aktieinnehav avser
innehav 2014-12-31 såvitt känt av Vitec. Antalet aktieägare uppgick till
2 074 st.
Hembudsförbehåll finns avseende A-aktier, för övrigt finns inga
bestämmelser som begränsar rätten att överlåta aktier. Det finns inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma eller bolagsstämma. Styrelseledamöter samt eventuella styrelsesuppleanter utses på årsstämman för tiden intill nästa årsstämma. Det
finns inga bestämmelser i bolagsordningen om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter. Vitec Software Group AB (publ) har inte
ingått något avtal som kan komma att påverkas av ett eventuellt uppköpserbjudande. Vitec Software Group AB (publ) innehar inga egna aktier.
Anställda i Vitec Software Group AB (publ) innehar inte aktier
där rösträtten för sådana aktier inte kan utövas direkt av de anställda.
Per den 31 december finns det två pågående konvertibelprogram. Ett
program avser personal och ett program är led i långsiktig finansiering.
Programmet för långsiktig finansiering löstes i januari 2015.
Det finns bemyndiganden från årsstämman 2014 som ger styrelsen
rätt att till och med nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta
43
Årsredovisning/VITECS UTVECKLING
Vitecs utveckling
2014
2013
2012*
2011*
2010*
2009*
2008*
(tkr)
491 956
371 631
389 200
359 598
313 410
144 510
136 311
varav affärsområde Mäklare
(tkr)
185 750
181 152
168 785
135 306
82 588
45 335
44 312
varav affärsområde Fastighet
(tkr)
134 315
130 718
120 086
120 140
108 118
61 989
63 203
varav affärsområde Finans & Försäkring
(tkr)
55 004
13 704
12 950
14 208
7 522
-
-
varav affärsområde Hälsa
43 627
-
-
-
-
-
-
varav affärsområde Auto
28 302
-
-
-
-
-
-
Nettoomsättning
varav affärsområde Energi
(tkr)
22 672
19 849
21 327
19 286
17 844
15 979
13 625
varav affärsområde Media
(tkr)
21 759
26 128
65 233
70 583
97 338
21 207
15 171
varav gemensamt
(tkr)
527
80
819
75
0
0
0
Tillväxt
(%)
32%
-5%
8%
15%
117%
6%
63%
Resultat efter finansiella poster
(tkr)
64 545
38 069
40 130
35 693
20 440
17 939
15 550
Årets resultat
(tkr)
49 065
30 229
31 984
26 061
14 245
13 456
11 251
Årets resultat hänförligt till moderbolagets ägare
(tkr)
49 065
30 229
31 183
24 654
14 089
13 456
11 251
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare
(%)
62%
-3%
26%
75%
5%
20%
51%
Vinstmarginal
(%)
10%
8%
8%
7%
4%
9%
8%
Rörelsemarginal
(%)
14%
11%
11%
11%
7%
13%
13%
Balansomslutning
(tkr)
772 901
387 981
429 133
327 743
293 308
221 323
124 102
Soliditet
(%)
34%
44%
36%
40%
37%
38%
40%
Soliditet efter full konvertering
(%)
37%
48%
41%
49%
44%
48%
59%
(ggr)
1,70
1,53
1,66
1,60
1,69
1,58
1,80
(%)
18%
16%
20%
21%
11%
17%
21%
Skuldsättningsgrad
(%)
23%
19%
24%
25%
19%
24%
25%
Omsättning per anställd
(tkr)
1 430
1 332
1 297
1 236
1 269
1 112
1 057
Förädlingsvärde per anställd
(tkr)
1 164
1 052
985
915
892
836
801
Personalkostnad per anställd
(tkr)
801
793
732
706
728
664
626
(pers)
344
279
300
291
247
130
129
JEK per aktie
(kr)
44,24
31,95
29,61
25,35
20,63
16,04
13,24
Resultat per aktie
(kr)
8,76
5,78
6,34
5,72
3,53
3,54
2,99
Resultat per aktie efter utspädning
(kr)
8,39
5,44
5,81
5,21
3,14
3,07
2,62
Utbetald aktieutdelning per aktie**
(kr)
2,75
2,50
2,00
1,25
1,00
0,75
0,60
Kassaflöde per aktie
(kr)
22,00
9,85
11,23
10,86
6,90
5,06
3,50
P/E
15,1
15,3
10,9
9,8
13,6
8,3
6,6
P/JEK
2,99
2,77
2,33
2,20
2,33
1,84
1,49
P/S
1,51
1,25
0,87
0,67
0,61
0,78
0,54
11 251
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie
(Tkr)
49 065
30 229
31 183
24 654
14 089
13 456
Kassaflöde vid beräkning av kassaflöde per aktie
(Tkr)
123 220
51 505
55 243
46 787
27 532
19 240
13 182
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)
(st)
5 600 681
5 228 327
4 920 875
4 309 263
3 987 388
3 804 908
3 766 000
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen
(st)
5 879 338
5 308 327
5 148 327
4 367 075
4 251 450
3 832 700
3 766 000
Antal aktier efter utspädning
(st)
5 886 395
5 635 085
5 467 634
4 834 405
4 608 254
4 512 316
4 533 041
Börskurs vid respektive räkenskapsårs slut
(kr)
132,50
88,50
69,00
55,80
48,10
29,50
19,70
Definitioner, se Not 29 Nyckeltalsdefinitioner.
*Jämförelsesiffrorna 2008-2012 korrigerades i årsredovisningen 2013 på grund av felaktigt beräknad uppskjuten skatt.
**Föreslagen utdelning 2015 uppgår till 3,35 kr per aktie.
44
Årsredovisning/FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION
Förslag till vinstdisposition
Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel:
Balanserad vinst
Överkursfond
Årets resultat
76 681 461
137 619 945
31 493 159
245 794 565
Styrelsen föreslår att vinstmedlen behandlas så att:
till aktieägare utdelas 3,35 kr per aktie
i ny räkning överförs till överkursfond
i ny räkning överförs
19 695 782
137 619 945
88 478 838
245 794 565
45
Årsredovisning/FINANSIELLA RAPPORTER
Rapport över resultat och övrigt totalresultat, koncernen
Not
RÖRELSENS INTÄKTER
2014
2013
(1,2)
Licensintäkter
Repetitiva intäkter
Tjänsteintäkter
Övrigt
NETTOOMSÄTTNING
Aktiverat arbete för egen räkning
Övriga rörelseintäkter
(5)
SUMMA
24 928
21 265
372 838
262 358
87 997
82 987
6 193
5 021
491 956
371 631
46 261
24 073
2 809
2 633
541 026
398 337
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror
Främmande arbeten och abonnemang
-2 786
-2 076
-66 546
-49 449
Övriga externa kostnader
(7,23)
-68 041
-53 155
Personalkostnader
(6,21)
-275 665
-221 218
(12)
-56 319
-31 465
(5)
-3 077
-227
-472 434
-357 590
68 592
40 747
Avskrivningar och nedskrivningar
Övriga rörelsekostnader
SUMMA KOSTNADER
RÖRELSERESULTAT
1 547
781
-5 594
-3 459
(8)
-4 047
-2 678
64 545
38 069
(10)
-15 480
-7 840
49 065
30 229
-7 584
-
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
FINANSNETTO
RESULTAT FÖRE SKATT
Skatt
ÅRETS RESULTAT
ÖVRIGT TOTALRESULTAT SOM KAN KOMMA ATT
OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet
Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter
1 669
-
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter
7 239
-7 978
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT
1 324
-7 978
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT
50 389
22 251
49 065
30 229
-
-
50 389
22 251
-
-
- Före utspädning
8,76
5,78
- Efter utspädning
8,39
5,44
Genomsnittligt antal aktier
5 600 681
5 228 327
5 886 395
5 635 085
ÅRETS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL:
- Moderbolagets aktieägare
- Innehav utan bestämmande inflytande
SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL:
- Moderbolagets aktieägare
- Innehav utan bestämmande inflytande
RESULTAT PER AKTIE:
46
(11)
Rapport över finansiell ställning, koncernen
Not
2014-12-31
2013-12-31
TILLGÅNGAR
Eget kapital
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
(3,12)
129 637
76 562
48 242
Dataprogram
3 226
2 214
Varumärken
7 752
2 116
197 815
74 391
47 884
3 527
524 141
260 127
Byggnader
9 115
8 030
Investeringar i hyrda lokaler
2 443
1 267
17 231
10 014
28 789
19 311
6 001
-
558 931
279 438
Produkträttigheter
Kundavtal
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier
Finansiella anläggningstillgångar
(10)
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager
(15)
339
14
339
14
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar
(16)
Aktuell skattefordran
122 992
68 109
1 755
11 041
928
80
16 842
7 980
142 517
87 210
71 114
21 319
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
213 970
108 543
SUMMA TILLGÅNGAR
772 901
387 981
Övriga fordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Likvida medel
(17)
(18)
2014-12-31
2013-12-31
(19)
Övrigt tillskjutet kapital
190 902
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten
Handelsvaror
Not
Aktiekapital
Goodwill
Uppskjuten skattefordran
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Reserver
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL
MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
2 940
2 654
121 963
67 517
-5 943
-7 267
141 170
106 703
260 130
169 607
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Konvertibla förlagslån
(20)
13 205
9 637
Skulder till kreditinstitut
(20)
117 065
41 865
Ersättningar till anställda efter avslutad anställning
(21)
12 724
-
Övriga långfristiga skulder
(20)
25 698
-
Uppskjuten skatt
(10)
72 329
31 110
241 021
82 612
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER
KORTFRISTIGA SKULDER
(20)
9 637
8 035
(20)
49 647
21 773
Leverantörsskulder
17 223
13 084
Skatteskulder
10 538
-
Övriga skulder
66 435
20 269
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
(22)
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
STÄLLDA SÄKERHETER
EVENTUALFÖRPLIKTELSER
(24)
118 270
72 601
271 750
135 762
772 901
387 981
394 767
274 481
-
-
47
Rapport över förändring i koncernens egna kapital
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet kapital
Reserver**
Balanserade vinstmedel
Summa eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
2 574
59 819
711
89 345
152 449
Årets resultat
-
-
-
30 229
30 229
Årets övrigt totalresultat
-
-
-7 978
-
-7 978
2 574
58 918
-7 267
119 574
174 700
80
7 698
-
-
7 778
-
-
-
-12 871
-12 871
EGET KAPITAL 2013-01-01
Årets totalresultat
Konvertering av skuldebrev
Lämnad utdelning
2 654
67 517
-7 267
106 703
169 607
Årets resultat
-
-
-
49 065
49 065
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter
-
-
-7 584
-
-7 584
Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter
-
-
1 669
-
1 669
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamhet
-
-
7 239
-
7 239
2 654
67 517
-5 943
155 768
219 996
-865
-
-
865
61
7 974
-
-
8 035
225
45 607
-
-
45 832
-
-
-
-14 598
-14 598
2 940
121 963
-5 943
141 170
260 130
Årets totalresultat
Optionselement konvertibla skuldebrev
Konvertering av skuldebrev
Nyemission efter emissionskostnader*
Lämnad utdelning
*Nyemissionsbeloppet redovisas netto efter emissionskostnader om 1 419 tkr.
** Reserver utgörs i sin helhet av omräkningsdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter samt säkringsredovisning av densamma.
48
Rapport över kassaflöden, koncernen
DEN LÖPANDE VERKSAMHETETEN
Rörelseresultat
2014
2013
68 592
40 747
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Förlust vid avveckling av inventarier
Avskrivningar och nedskrivningar
Erhållen ränta
Erlagd ränta
Betald inkomstskatt
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL
-
332
56 319
31 465
124 911
72 544
1 547
781
-5 594
-3 459
2 356
-18 361
123 220
51 505
Förändring i rörelsekapital *
Ökning/minskning av varulager
Ökning av rörelsefordringar
Ökning/minskning av rörelseskulder
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
-59
29
-28 653
-198
34 820
-8 481
129 328
42 855
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
-148 522
-17 161
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete
-49 815
-29 560
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
-10 783
-11 224
-209 120
-57 945
Utdelning till moderbolagets aktieägare
-14 598
-12 871
Upptagna lån
162 224
7 146
Amortering av lån
-63 907
-24 088
Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan) **
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
45 832
-
129 551
-29 813
ÅRETS KASSAFLÖDE
49 759
-44 903
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS BÖRJAN
21 319
68 285
36
-2 063
71 114
21 319
Nyemission
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
VALUTAKURSFÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT ***
*Skillnaden i förändringar av rörelsekapital mellan åren beror i allt väsentligt på tidigarelagd avtalsfakturering avseende 2015.
**Utbetalning avseende förvärv 2014 avser förvärven av AcuVitec, Autodata och Aloc. Utbetalningen innabar att bestämmande inflytande erhölls. Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag
2013 utgjordes av tilläggslikvid Vitec Midas AS 17 161 tkr och innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande.
***Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp.
49
Resultaträkning moderbolaget
NETTOOMSÄTTNING
RÖRELSENS KOSTNADER
Övriga externa kostnader
Personalkostnader
Avskrivningar
Not
2014
2013
(4)
57 334
49 842
(7,23)
-34 758
-22 211
-24 700
-19 636
(13)
-2 215
-1 726
-4 339
6 269
31 459
24 900
(4)
(6,21)
RÖRELSERESULTAT
Resultat från finansiella poster
(8)
Resultat från andelar i koncernföretag
Ränteintäkter och liknande resultatposter
Räntekostnader och liknande resultatposter
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER
Bokslutsdispositioner
(9)
RESULTAT FÖRE SKATT
Skatt
ÅRETS RESULTAT
Årets resultat överensstämmer med summa totalresultat
50
(10)
912
548
-4 991
-3 628
27 380
21 820
23 041
28 089
8 309
716
31 350
28 805
143
-871
31 493
27 934
Balansräkning moderbolaget
Not
2014-12-31
2013-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Bundet eget kapital
(13)
2 960
1 898
739
1 339
3 699
3 237
Byggnader
9 115
8 030
Investeringar i hyrda lokaler
1 820
227
Inventarier
2 725
896
13 660
9 153
573 317
341 547
Dataprogram
Produkträttigheter
(14)
Andelar i dotterföretag
Fordring hos koncernföretag
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
2014-12-31
2013-12-31
(19)
2 940
2 654
Reservfond
14 917
14 917
17 857
17 571
Summa bundet eget kapital
Fritt eget kapital
137 620
83 173
Balanserad vinst
76 682
63 346
Årets resultat
31 493
27 934
Summa fritt eget kapital
245 795
174 453
SUMMA EGET KAPITAL
263 652
192 024
2 500
2 076
Överkursfond
OBESKATTADE RESERVER
(26,27)
LÅNGFRISTIGA SKULDER
(20)
9 728
341 547
600 404
353 937
Övriga långfristiga skulder
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER
13 205
9 637
117 064
41 865
23 375
-
153 644
51 502
KORTFRISTIGA SKULDER
Fordringar hos koncernföretag
Övriga fordringar
41 803
-
-
357
(20)
9 637
8 035
(20)
49 647
21 773
Leverantörsskulder
2 253
1 812
44 056
2 169
Skulder till koncernföretag
65 839
21 319
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
109 895
23 488
Övriga kortfristiga skulder
SUMMA TILLGÅNGAR
710 299
377 425
Kassa och bank
Not
Aktiekapital
583 045
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
EGET KAPITAL OCH SKULDER
(17)
(18)
Aktuella skatteskulder
1 738
984
199 480
96 585
113
350
25 056
953
4 832
3 143
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER
290 503
131 823
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
710 299
377 425
359 634
272 751
-
-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
STÄLLDA SÄKERHETER
ANSVARSFÖRBINDELSER
(22)
(24)
51
Förändringar i moderbolagets egna kapital
Konvertering skuldebrev
Lämnad utdelning
Reservfond
Överkursfond
2 574
14 917
75 476
76 216
80
-
7 698
-
7 778
-
-
-
-12 871
-12 871
169 183
-
-
-
27 934
27 934
2 654
14 917
83 174
91 279
192 024
225
-
45 607
-
45 832
-
-
865
-
865
61
-
7 974
-
8 035
Lämnad utdelning
-
-
-
-14 598
-14 598
Årets resultat
-
-
-
31 493
31 493
2 940
14 917
137 620
108 174
263 651
Årets resultat
Nyemission efter emissionskostnader*
Optionselement konvertibelt skuldebrev
Konvertering skuldebrev
*Nyemission redovisas netto efter emissionskostnader om 1 209 tkr
52
Balanserad vinst
och årets resultat Summa eget kapital
Aktiekapital
Kassaflödesanalys, moderbolaget (indirekt metod)
DEN LÖPANDE VERKSAMHETETEN
Rörelseresultat
2014
2013
-4 339
6 269
2 215
1 726
-2 124
7 995
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar
Erhållen aktieutdelning dotterföretag
Erhållen ränta
Erlagd ränta
Betald inkomstskatt
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL
26 259
0
912
548
-4 991
-3 628
-615
-697
19 441
4 218
Förändring i rörelsekapital
Ökning/minskning av rörelsefordringar
-27 954
59 968
Ökning/minskning av rörelseskulder
172 164
-53 986
163 651
10 200
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
-231 770
-17 681
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar
-1 970
-1 553
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
-5 214
-8 119
Ökning av långfristiga fordringar
-9 728
-
-248 682
-27 353
Utbetald aktieutdelning
-14 598
-12 871
Upptagna lån
162 224
7 146
Förvärv av dotterföretag*
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
45 832
-
Amortering av skuld
-63 907
-24 088
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
129 551
-29 813
ÅRETS KASSAFLÖDE
44 520
-46 966
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS BÖRJAN
21 319
68 285
LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT **
65 839
21 319
Nyemission
*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2014 utgjordes av förvärven Acute, Autodata och Aloc. Utbetalningarna medförde förändringar i bestämmande inflytande. Utbetalning avseende
förvärv 2013 utgjordes av tilläggsköpeskilling Midas och medförde inte förändringar i bestämmande inflytande.
**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfistiga placeringar utgörs
av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.
53
Årsredovisning/NOTER
Noter
NOT 1
REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER M.M.
ALLMÄNT
Vitecs koncernredovisning har upprättats i enlighet med International
Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden som ges ut av
International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC)
och såsom de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom
EU. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation
RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moderbolagets
redovisningsprinciper”.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för
offentliggörande av styrelsen den 25 mars 2015. Koncernens rapport
över totalresultat och finansiell ställning och moderbolagets resultat och
balansräkningar blir föremål för fastställelse på årsstämma den 6 maj
2015.
FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE
Funktionell valuta och rapporteringsvaluta
Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör
rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen. Finansiella rapporter presenteras därmed i svenska kronor. Samtliga belopp är avrundade till närmaste tusental kronor (tkr), om ej annat anges.
Värderingsgrunder
Tillgångar och skulder är värderade till historiska anskaffningsvärden. Inga finansiella tillgångar eller skulder redovisas till ett värde
som väsentligt avviker från verkligt värde per den 31 december 2014.
Avseende konvertibla förlagslån med fast ränta finns en avvikelse mellan bokfört värde och verkligt uppgående till 162 tkr, denna avvikelse
bedöms vara ej väsentlig.
Avseende tilläggsköpeskilling Acuvitec OY finns en avvikelse mellan bokfört värde och verkligt värde uppgående till 417 tkr, denna
avvikelse bedöms vara ej väsentlig.
Bedömningar och uppskattningar
Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS medför användning av viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Styrelsen och
ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av bolagets redovisningsprinciper. Dessa bedömningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter samt andra faktorer som bedöms vara rimliga under
rådande omständigheter. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar om andra antaganden görs eller andra förutsättningar föreligger.
Principer för antaganden och bedömningar omprövas regelbundet.
Fram till och med årsredovisningens avlämnande har det inte inträffat
något som föranleder några förändringar.
De områden där antaganden och bedömningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen i Vitec är:
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, produkträttigheter och
goodwill samt pensionsskulder. Det handlar då framförallt om återvinning av värdet på utvecklingsarbeten och produkträttigheter samt
nedskrivningsprövning av goodwill. De uppskattningar och antaganden som innebär en risk för väsentliga justeringar i redovisade värden
för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår diskuteras nedan under rubriken immateriella anläggningstillgångar.
Förmånsbestämda pensionsplaner. Det handlar framförallt om en
pensionsplan i Norge och de aktuariella antaganden som används i
beräkningen. De aktuella antagandena redovisas i not 21 Pensioner.
Tilläggsköpeskillingar vid förvärv av företag. Det handlar om förvärv
54
där köpeskillingen är uppdelad i två eller fler delar. En del som utbetalas i samband med förvärvet och andra delar som utbetalas ifall
vissa villkor är uppfyllda inom en viss tidsperiod efter förvärvet. Det
kan till exempel handla om resultat- och /eller omsättningstillväxt.
Oavsett nämnda villkor skall köpeskillingen upptas till verkligt värde vid förvärvstillfället. Inom 12 månader måste förvärvsanalysen
fastställas. Därefter redovisas justeringar av köpeskillingen via årets
resultat. I denna årsredovisning innehåller förvärvet av Acuvitec OY
en tilläggsköpeskilling som skall regleras i februari 2016.
Väsentliga tillämpade redovisningsprinciper
De nedan beskrivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent i
de finansiella rapporter som lämnats om inte annat anges.
NYA ELLER ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2014 OCH FRAMÅT
Nedan beskrivs de redovisningsprinciper som förändrats från och med
den 1 januari 2014. Övriga förändringar av IFRS har inte haft någon
väsentlig effekt på koncernens redovisning.
IFRS 11 Samarbetsarrangemang innebär huvudsakligen två förändringar, bedömning om samarbetsarrangemanget är gemensam verksamhet eller joint venture samt att klyvningsmetoden försvinner för
joint ventures.
Ändrad IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures, som är
en effekt av IFRS 11 tillämpas.
Därutöver har, inom ramen för IASB:s årliga improvementprojekt,
ett antal förändringar genomförts i IFRS. Ingen av dessa förändringar
har påverkat koncernens rapporter.
NYA ELLER ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2015 OCH
FRAMÅT
Ett antal nya eller ändrade standarder träder ikraft från och med 2015
och framåt. Dessa har inte förtidstillämpats av Vitec. I den mån de förväntade effekterna av dessa inte beskrivs nedan bedöms de inte ha någon
väsentlig effekt på koncernens redovisning.
IFRS 9 Finansiella instrument (ännu ej antagen av EU). Standarden behandlar klassificering, mätning, redovisning, nedskrivning samt
avslutande av redovisning av finansiella instrument. Standarden hanterar
även generella regler för säkringsredovisning. Vitec har ännu inte utrett
den fullständiga påverkan av IFRS 9. Tvingande tillämpningsdatum för
IFRS 9 är den 1 januari 2018.
IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kund (ännu ej antagen av EU).
Standarden påverkar när och hur ett företag ska redovisa intäkter. Standarden kommer att påverka delar av Vitecs intäktsredovisning vad gäller tidpunkt för intäktsredovisning (uppfyllande av åtagandet) samt hur
kombinerade tjänster, t ex SaaS-tjänster skall fördelas på olika intäktsslag. Vitec har ännu inte utrett den fullständiga påverkar av IFRS 15.
Tvingande tillämpningsdatum för IFRS 15 är den 1 januari 2017.
KLASSIFICERING AV KORTFRISTIGA OCH LÅNGFRISTIGA POSTER
Som långfristiga fordringar och skulder redovisas i allt väsentligt belopp
som förväntas förfalla till betalning senare än ett år räknat från rapportperiodens slut. Kortfristiga fordringar och skulder förfaller till betalning
inom ett år från rapportperiodens slut.
RÖRELSESEGMENTRAPPORTERING
Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segment som rapporteras till de högsta beslutsfattarna inom Vitec. Dessa utgörs av
koncernledningen som utvärderar resultatet och allokerar resurser till
rörelsesegmenten. För mer information om rörelsesegment se not 2 Information om rörelsesegment.
KONCERNREDOVISNING
Koncernen omfattar alla företag (inklusive strukturerade företag) över
vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar
ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från
sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och
med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.
Förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion genom
vilken koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs de förvärvade tillgångarnas
och övertagna skuldernas verkliga värde på förvärvsdagen. Dessutom
fastställs värdet på eventuella innehav utan bestämmande inflytande.
Transaktionsutgifter som uppkommer redovisas direkt i årets resultat.
Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan
bestämmande inflytande och verkligt värde på tidigare ägd andel (vid
stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar
och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som
goodwill. När skillnaden är negativ, så kallat förvärv till lågt pris redovisas denna direkt i årets resultat. Överförd ersättning i samband med
förvärvet inkluderar inte betalningar som avser reglering av tidigare
affärsförbindelser. Denna typ av reglering redovisas i resultatet.
Villkorade överförda vederlag/tilläggsköpeskillingar redovisas till
verkligt värde vid förvärvstidpunkten. I de fall den villkorade överförda
ersättningen är klassificerad som egetkapitalinstrument, görs ingen omvärdering och reglering redovisas direkt mot eget kapital. För övriga
villkorade överförda ersättningar omvärderas dessa vid varje rapporttidpunkt och förändringen redovisas i årets resultat. Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en transaktion inom
eget kapital, det vill säga mellan moderbolagets ägare (inom balanserade
vinstmedel) och innehav utan bestämmande inflytande. Förändringen
av innehav utan bestämmande inflytande baseras på dess proportionella andel av nettotillgångar. Därför uppkommer inte goodwill i dessa
transaktioner. Goodwill skrivs inte av utan testas årligen för eventuell
nedskrivning. Dotterföretags finansiella rapporter tas in i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten till det datum då det bestämmande inflytandet upphör.
Koncerninterna tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt
orealiserade vinster och förluster mellan bolag i koncernen elimineras.
Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster,
men endast i den utsträckning det inte finns något nedskrivningsbehov.
I koncernens egna kapital ingår endast den del av dotterbolagens egna
kapital som tillkommit efter förvärvet.
sen utifrån anpassningens färdigställandegrad. Färdigställandegraden
bedöms utifrån hur stor del av den avtalade leveransen som färdigställts
baserat på avtalad och färdigställd funktionalitet. En samlad riskbedömning av uppdraget som helhet görs alltid från fall till fall. Betydelsen av
licensintäkter i traditionell mening minskar då många nya affärer baseras
på affärsmodellen Software as a Service (SaaS).
Repetitiva intäkter utgörs framförallt av årliga avtal om SaaS, underhåll,
support, licensförnyelse, drift och statistikuppgifter. Vinstavräkning av
statistikuppgifter sker vid leverans medan övriga avtal vinstavräknas linjärt över tiden.
Tjänsteintäkter
Tjänsteintäkterna består av konsulttjänster på löpande räkning och till
fast pris. Konsulttjänster på löpande räkning vinstavräknas till upparbetat värde i takt med att de levererats. En till kunden ej fakturerad
intäkt redovisas som en upplupen intäkt i balansräkningen. Konsulttjänster till fastpris vinstavräknas med hänsyn till uppdragets färdigställandegrad då även hänsyn tas till hur mycket resurser som krävs för att
färdigställa uppdraget. Färdigställandegraden bedöms utifrån hur stor
del av den avtalade leveransen som färdigställts baserat på avtalad och
färdigställd funktionalitet samt verklig nedlagd tid i förhållande till kalkylerad tid. En till kunden ej fakturerad intäkt redovisas som en upplupen
intäkt i balansräkningen. Om det fakturerade beloppet överstiger det
i bokslutet fastställda upparbetade värdet redovisas den överskjutande
faktureringen som en förutbetald intäkt. Då det är sannolikt att de totala
utgifterna för att färdigställa uppdraget kommer att överskrida de totala
intäkterna redovisas förlusten genast.
Varuförsäljning
Handelsvaror består av hårdvara och tredjepartsprogramvara exklusive
OEM-licenser som redovisas som licensintäkter. Vinstavräkning sker
vid leverans.
Övrigt
Övrigt består i huvudsak av fakturerade omkostnader. Vinstavräkning
sker när kostnaden uppstår. Se även not 5.
Fastprisprojekt
INTERNPRISSÄTTNING
Vid fakturering mellan koncernföretag sätts priser utifrån affärsmässiga
villkor i de fall slutkunden är extern. I de fall faktureringar avser koncerninterna tjänster sker fakturering till självkostnad. Beslut om vilka priser
som ska gälla fattas av koncernledningen. Vid fakturering till utländska
dotterföretag tillämpas costplusmetoden.
Fastprisprojekt vinstavräknas med hänsyn till uppdragets färdigställandegrad då även hänsyn tas till hur mycket resurser som krävs för att färdigställa uppdraget. Färdigställandegraden bedöms utifrån hur stor del
av den avtalade leveransen som färdigställts baserat på avtalad och färdigställd funktionalitet samt verklig nedlagd tid i förhållande till kalkylerad tid. En till kunden ej fakturerad intäkt redovisas som en upplupen
intäkt i balansräkningen. Om det fakturerade beloppet överstiger det
i bokslutet fastställda upparbetade värdet redovisas den överskjutande
faktureringen som en förutbetald intäkt. Då det är sannolikt att de totala
utgifterna för att färdigställa uppdraget kommer att överskrida de totala
intäkterna redovisas förlusten genast.
INTÄKTSREDOVISNING
LEASING, HYRESAVTAL OCH ANDRA EJ ANNULLERBARA KONTRAKT
Licensintäkterna består av engångsavgifter vid nyförsäljning av programlicenser. Förutsättningarna för att nyförsäljning av en programlicens ska
vinstavräknas är att installation har skett. Då vinstavräknas hela licensen
som huvudregel. Vid projekt med en betydande andel kundanpassningar
är standarddelen av licensen klart definierad med separat prissättning för
att underlätta vinstavräkning. Beroende på omfattningen av eventuella
kundanpassningar vinstavräknas hela licensintäkten vid installation ifall
kundanpassning ej ingår eller att den inte är så omfattande. Är kundanpassningens andel betydande sker successiv vinstavräkning av licen-
Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i årets resultat
linjärt över leasingperioden. Förmåner erhållna i samband med tecknandet av ett avtal redovisas i årets resultat som en minskning av leasingavgifterna linjärt över leasingavtalets löptid. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. Utöver dessa finns framtida åtaganden
i form av ej annullerbara kontrakt. Dessa utgörs av hyresavtal avseende
lokaler samt avtal avseende telefoni och datakommunikation.
Licensintäkter
Operationella leasingavtal, hyresavtal m.m.
55
Finansiella leasingavtal
Förpliktelsen att betala framtida leasingavgifter avseende materiella
finansiella leasingavtal redovisas som lång- och kortfristiga skulder i de
fall beloppen är väsentliga. De leasade tillgångarna skrivs av över respektive tillgångs nyttjandeperiod medan leasingbetalningarna redovisas
som ränta och amortering av skulderna. Minimileaseavgifterna fördelas
mellan räntekostnad och amortering på den utestående skulden. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod
belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under
respektive period redovisade skulden. Variabla avgifter kostnadsförs i de
perioder de uppkommer.
FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER
Finansiella intäkter består uteslutande av ränteintäkter på finansiella
placeringar i form av fastränteplaceringar samt i moderbolaget även
utdelningsintäkter. Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla
utdelning fastställts. Anteciperad utdelning redovisas i moderbolaget
endast när det utdelande bolaget är ett helägt dotterföretag. Finansiella
kostnader består av räntekostnader på lån och leverantörsskulder samt
valutakursförluster. Lånekostnader redovisas i resultatet med tillämpning av effektivräntemetoden utom i de fall de är direkt hänförliga till
inköp, konstruktion eller produktion av en kvalificerad tillgång då de
ingår i tillgångens anskaffningsvärde.
FORDRINGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK VALUTA
Rörelsefordringar och rörelseskulder i utländsk valuta omräknas till kursen vid rapportperiodens slut och valutadifferenser redovisas i rörelseresultatet.
SKATTER
Koncernens totala skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt.
Skatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital, varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är
skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även
justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt
beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära
skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och
skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna
förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och
skatteregler som är beslutade eller aviserade vid rapport periodens slut.
Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som
inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar i avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag
redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden.
Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en
legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och
när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till
skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen
samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att
reglera saldona genom nettobetalningar.
IMMATERIELLA- OCH MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill
Vid rörelseförvärv redovisas goodwill i de fall överförd ersättning överstiger det verkliga värdet av identifierbara förvärvade tillgångar och
övertagna skulder. Vad gäller goodwill hänförlig till förvärv före den 1
januari 2004 har Vitec valt att inte tillämpa IFRS retroaktivt.
Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande
56
enheter och prövas minst en gång per år för nedskrivning, se rubrik
Nedskrivning av icke finansiella tillgångar nedan. Prövningen bygger på
antaganden och bedömningar som är behäftade med viss osäkerhet.
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten
Utgifter för programvaruutveckling aktiveras när det är sannolikt att
projektet kan bli framgångsrikt med tanke på dess kommersiella och
tekniska möjligheter och kostnaderna kan uppskattas på ett tillförlitligt
sätt. Utvecklingsarbetet består av forskning och utveckling. Enbart utgifter för utveckling aktiveras som en tillgång i balansräkningen. Anskaffningsvärdet för tillgången utgörs av löner och andra utgifter som är
direkt relaterade till utvecklingen. Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten avskrivs under en beräknad nyttjandeperiod av fem år. Prövning
av tillgångens värde sker löpande och per utvecklingsprojekt varefter
nedskrivning sker om erforderligt. Tillgången redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Prövningen bygger på antaganden och bedömningar som är
behäftade med viss osäkerhet.
Dataprogram
Tillgången utgörs av nyttjanderätt till standardprogramvara i form av
affärssystem, koncernredovisningssystem, utvecklingsmiljöer och andra
administrativa system. Tillgången avskrivs under fem år och redovisas
till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och
eventuella nedskrivningar.
Varumärken
Varumärken som är en del av en förvärvsanalys bedöms normalt ha
en obestämbar nyttjandeperiod. Varumärken värderas till anskaffningsvärde minus eventuella nedskrivningar. Varumärken fördelas till kassagenererande enheter och prövas minst en gång per år för nedskrivning.
Prövningen bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade
med viss osäkerhet. I koncernen finns bara varumärken som identifierats i förvärvsanalyser.
Produkträttigheter
Produkträttigheter består främst av förvärvad källkod. Dessa avskrivs
under 5-10 år. Tillgången redovisas till anskaffningsvärde med avdrag
för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Prövning
av tillgångens värde sker genom uppskattningar av framtida diskonterade kassaflöden. Denna prövning bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade med viss osäkerhet.
Kundavtal
Förvärvade kundavtal avskrivs under 8 år och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella
nedskrivningar.
Materiella anläggningstillgångar redovisas i rapport över finansiell ställning när det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kan komma
bolaget till del och anskaffningsvärdet på tillgången kan beräknas på
ett tillförlitligt sätt. De materiella tillgångarna redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella
nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset och direkta kostnader hänförbara till tillgången för att bringa den på plats i skick för
att kunna nyttjas i verksamheten. Vinst eller förlust som uppkommer
vid utrangering eller avyttring av materiella anläggningstillgångar utgörs
av skillnaden mellan försäljningspriset och redovisat värde med avdrag
för direkta försäljningskostnader. Resultatposten redovisas som övrig
rörelseintäkt/-kostnad.
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar har baserats på
tillgångarnas avskrivningsbara belopp, vilka överensstämmer med ursprungligt anskaffningsvärde och utgör för datorer 20 %-33 % per år
och övriga inventarier 10 %-20 % per år. Avskrivningar på investeringar i
hyrda lokaler avskrivs under återstående hyresperiod. I anslutning till årsskiftet 2013/2014 förvärvades en ägarlägenhet för vilken moderbolaget
erhållit lagfart. Lägenheten avskrivs med 2 % per år.
Leasade tillgångar
Leasingavtal där i allt väsentligt alla risker och förmåner förknippade
med ägandet faller på leasgivaren klassificeras som operationell leasing.
Leasingavtal där i allt väsentligt risker och förmåner förknippade med
ägandet faller på leastagaren klassificeras som finansiell leasing. Vid
redovisning av materiell finansiell leasing redovisas tillgången som anläggningstillgång i koncernens rapport över finansiell ställning värderad till
nuvärdet av minimileasingavgifterna vid avtalets tecknande. Tillgången
avskrivs över nyttjandeperioden. Förpliktelser av framtida leasingavgifter redovisas som kortfristig- och långfristig skuld.
FINANSIELLA INSTRUMENT
Finansiella instrument som redovisas i rapport över finansiell ställning
inkluderar på tillgångssidan räntebärande fordringar, övriga fordringar,
kundfordringar samt likvida medel. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder och låneskulder.
Redovisning av finansiella tillgångar och skulder
En finansiell tillgång eller skuld tas upp i rapport över finansiell ställning
när bolaget blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. En fordran tas
upp när bolaget presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu inte skickats. Kundfordringar
tas upp i rapport över finansiell ställning när fakturan skickats. Skuld tas
upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att
betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp
när fakturan mottagits. En finansiell tillgång tas bort från rapport över
finansiell ställning när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av finansiell
tillgång. En finansiell skuld tas bort från rapport över finansiell ställning
när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt upphör. Detsamma
gäller för del av en finansiell skuld.
Klassificering och värdering (se not 28 för kategoriernas värden)
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader,
förutom för derivatinstrument för vilka transaktionskostnader omedelbart kostnadsförs. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades.
Alla finansiella tillgångar och skulder klassificeras i följande kategorier:
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via
resultaträkningen. Tilläggsköpeskillingar i samband med förvärv ingår i denna kategori.
Investeringar som hålles till förfall. Vitec har inga finansiella instrument i denna kategori.
Lånefordringar och kundfordringar. Vitecs kundfordringar, övriga
fordringar samt likvida medel ingår i denna kategori.
Finansiella tillgångar som kan säljas. Vitec har inga finansiella tillgångar
i denna kategori.
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Vitecs
leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader samt låneskulder ingår i denna kategori.
Lånefordringar och kundfordringar
Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är
derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte
är noterade på en aktiv marknad. Dessa tillgångar värderas till upplupet
anskaffningsvärde. Vid varje rapporttillfälle utvärderas ifall det finns objektiva indikationer på att en lånefordran är i behov av en nedskrivning,
lånefordringarna bedöms individuellt. Nedskrivning av lånefordringar
redovisas som övriga rörelsekostnader.
Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta
efter avdrag för osäkra fordringar som bedömts individuellt. En reservering för värdeminskning av kundfordringar görs när det finns belägg
för att betalning ej kommer att erhållas. Om det vid den månatliga
engagemangsgenomgången konstateras att en kund på grund av obestånd inte kunnat betala sina skulder eller på goda grunder inte bedöms
kunna infria sina skulder, ska avsättning göras för hela den konstaterade
eller befarade förlusten. Reservering för sannolika osäkra fordringar
görs utifrån en individuell bedömning av varje kund baserat på kundens
betalningsförmåga samt förväntad framtida risk. Kundfordrans förväntade löptid är kort, varför värdet redovisas utan diskontering. När en
kundfordran inte kan drivas in, skrivs den bort mot värdeminskningskontot för kundfordringar. Nedskrivning av kundfordringar redovisas
som övriga externa kostnader. Återvinning av belopp som tidigare har
skrivits bort reducerar försäljningskostnaderna i resultatet.
Likvida medel
I moderbolagets och koncernens likvida medel ingår koncernens behållning på koncernkonton och övriga bankkonton inklusive valutakonton
och pengar på väg. Likvida medel värderas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernens likvida medel är utsatta för en obetydlig risk för
värdefluktuationer och kan lätt omvandlas till kassamedel till ett känt
belopp.
Kortfristiga placeringar
Kortfristiga placeringar utgörs av fastränteplaceringar eller placering i
penningmarknadsfonder. Placeringarna kan omvandlas till kassamedel
till ett känt belopp inom en bankdag.
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
Leverantörsskulder och låneskulder klassificeras i kategorin övriga
finansiella skulder. Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och
värderas utan diskontering till nominellt belopp. Låneskulder klassificeras som övriga finansiella skulder vilket innebär att de redovisas till
upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden.
Det konvertibla förlagslånet redovisas dels som finansiell skuld dels som
eget kapital. Fördelningen på de olika delarna görs efter att en värdering
genomförs i samband med emittering. Räntekostnaden periodiseras under lånets löptid.
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet
Koncernen har tagit upp lån i främmande valutor (Euro, NOK och
DKK) som säkring för investeringar i utländska dotterföretag. Lånen
värderas till balansdagens kurs. I koncernen redovisas kursdifferenser
efter justering för skattedelen direkt till eget kapital. Eventuell ineffektiv
del av kursdifferensen redovisas direkt i resultaträkningen som en finansiell post.
RESULTAT PER AKTIE
Resultat per aktie före utspädning beräknas som årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med ett vägt genomsnittligt
antal utestående aktier. Vid beräkning av resultat per aktier efter utspädning justeras resultatet med den ränta efter skatt som är hänförlig till de
konvertibla skuldebrev som kan komma att konverteras. Antalet aktier
justeras med summan av det viktade genomsnittliga antalet aktier som
kan ge upphov till utstpädningseffekt.
AVSÄTTNINGAR
En avsättning redovisas i balansräkningen när det finns ett formellt eller informellt åtagande som en följd av en inträffad händelse och det är
troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en
tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Vid fall då del av eller
hela det belopp som krävs för att reglera en avsättning förväntas bli
ersatt av tredje part, redovisas gottgörelsen när, och endast när, det är
57
så gott som säkert att den kommer att erhållas om förpliktelsen regleras.
Gottgörelsen redovisas som en tillgång för sig i balansräkningen. Det
belopp som redovisas för gottgörelsen kan ej överstiga avsättningen.
Kostnaden för en avsättning redovisas i resultaträkningen netto efter
avdrag för eventuell gottgörelse från tredje part.
EVENTUALFÖRPLIKTELSER
En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som
härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av
att en eller flera osäkra framtida händelser, som inte helt ligger inom
företagets kontroll, inträffar eller uteblir, eller när det finns ett åtagande
som härrör från inträffade händelser men som inte redovisas som en
skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av
resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet eller att åtagandets
storlek inte kan beräknas med tillräcklig noggrannhet.
VARULAGER
Varulager värderas till lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet och finns endast i ringa omfattning.
NEDSKRIVNINGAR AV ICKE FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Värdet på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, produkträttigheter, kundavtal, varumärken och goodwill testas för att fastställa eventuella
nedskrivningsbehov. Något nedskrivningsbehov förelåg ej. Goodwill
och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod prövas årligen. Prövningen sker genom att redovisat värde jämförs med återvinningsvärdet,
där återvinningsvärdet definieras som det högsta av tillgångens verkliga värde (minus försäljningskostnader) och nyttjandevärde. Nyttjandevärdet beräknas genom diskontering av de framtida kassaflöden tillgången bedöms generera, under evig tid för goodwill och 5-10 år för
övriga tillgångar, med en räntesats baserad på marknadens bedömning
av riskfri ränta och risk. Kassaflödena baseras på budgetar/prognoser
fastställda av företagsledningen.
Vid beräkningen hänförs tillgången till den minsta kassagenererande enhet där ett oberoende kassaflöde kan fastställas. För goodwill
utgörs minsta kassagenererande enhet av affärsområden. För balanserade utgifter för utvecklingsarbete och produkträttigheter utgörs minsta
kassagenererande enhet av programmoduler eller grupper av programmoduler. Diskonteringsränta efter skatt uppgår till 8,02 % och baseras
på riskfri obligationsränta med löptid 10 år med tillägg för bedömd risk.
Prövningen bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade
med viss osäkerhet. En nedskrivning redovisas när en tillgångs eller
kassagenererande enhets redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning redovisas som kostnad i årets resultat. Då nedskrivningsbehov identifierats för en kassagenererande enhet fördelas
nedskrivningsbeloppet i första hand till goodwill. Därefter görs en proportionell nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten. Vitecs
senaste prövning genomfördes i samband med upprättandet av bokslutet för 2014.
ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA
Kortfristiga ersättningar beräknas utan diskontering och redovisas när
tjänsterna erhålls. Kostnader för bonusar och andra rörliga lönedelar
redovisas när en rättslig eller informell förpliktelse föreligger för bolaget
att utbetala ersättning och betalningen kan beräknas tillförlitligt.
Pensioner och andra ersättningar efter avslutad anställning kan klassificeras som avgiftsbestämda planer eller förmånsbestämda planer. Huvuddelen av koncernens pensionsåtaganden utgörs av avgiftsbestämda
planer som fullgörs genom fortlöpande utbetalningar till fristående
myndigheter eller organ. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen när de
uppstår. Det finns ett mindre antal medarbetare med förmånsbestämda
ITP-planer med fortlöpande betalningar till Alecta. Dessa redovisas som
avgiftsbestämd plan till följd av att Alecta inte levererar den information
58
som krävs, varför brist råder på den information som erfordras för att
redovisa planen som en förmånsbestämd plan. Det finns dock inget som
pekar på några väsentliga åtaganden överstigande vad som är utbetalt
till Alecta.
Ersättningar vid uppsägning redovisas som avsättning i samband
med uppsägning av personal endast om företaget bevisligen är förpliktigat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten eller när
ersättning lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång.
När ersättning lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig
avgång redovisas en kostnad och en avsättning om det är sannolikt att
erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer
att acceptera erbjudandet kan uppskattas tillförlitligt.
MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER
Moderbolaget följer årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.
Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget ska tillämpa samma
redovisningsprinciper som koncernen så långt detta är möjligt inom
ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till
sambandet mellan redovisning och beskattning.
Nedan framgår ändrade redovisningsprinciper samt skillnaderna
mellan moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper.
Moderbolaget tillämpar förändringen i RFR 2 avseende IRFS 12
upplysningar om andelar i andra företag. Upplysningskraven i RFR 2
framgår i 5 kap 8 § ÅRL och överensstämmer med det som tidigare
återfanns i RFR 2 avseende IAS 27. Om inte annat anges har moderbolagets redovisningsprinciper för övrigt förändrats i enlighet med
vad som beskrivs för koncernen.
För moderbolaget redovisas en resultaträkning. För koncernen redovisas en rapport över totalresultatet. För moderbolaget används
benämningarna balansräkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställning
respektive rapport över kassaflöden. Resultaträkning och balansräkning är för moderbolaget uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan rapporten över totalresultat, rapporten över förändringar
i eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande
i moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av eget kapital samt förekomsten av avsättningar som en egen
rubrik i balansräkningen.
Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden och villkorade köpeskillingar värderas utifrån sannolikheten att de kommer att utgå. I koncernredovisningen redovisas
villkorade köpeskillingar till verkligt värde med värdeförändringar
över resultatet. För moderbolaget inkluderas transaktionsutgifter i det
redovisade värdet, vilket inte gäller för koncernen.
I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna för
operationell leasing.
I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten
skatt. I koncernen delas obeskattade reserver upp i uppskjuten skatt
och eget kapital.
Anteciperad utdelning från dotterföretag redovisas i de fall moderföretaget ensamt har rätt att besluta om utdelningens storlek. Moderbolaget har bokfört en fordran avseende anteciperad aktieutdelning
från dotterbolagen. Denna uppgår totalt till 30,1 Mkr fördelat på: 3L
Media AB 2,5 Mkr, Vitec Capitex AB 2,8 Mkr, Vitec Energy AB 3,3
Mkr, Vitec Förvaltningssystem AB 9,2 Mkr, Vitec IT-Drift AB 0,5 Mkr,
Vitec Mäklarsystem AB 9,2 Mkr och Vitec Veriba AB 2,6 Mkr. Anteciperad utdelning har ej bokförts avseende utländska dotterföretag.
NOT 2
INFORMATION OM RÖRELSESEGMENT
Geografiska marknader baserat på kundernas säte
Koncernledningen följer upp och fördelar resurser utifrån rörelsesegmenten. Vitec-koncernens indelningsgrund under 2014 är segmenten
Mäklare, Fastighet, Energi, Media, Finans & Försäkring, Hälsa och Auto.
Nedanstående tabell visar koncernens nettoomsättning omräknat till
Mkr för perioden januari - december för 2014 samt 2013 baserat på
kundernas säte. Dessutom redovisas anläggningstillgångarnas fördelning på geografiska marknader.
Mäklare – Affärssystem för fastighetsmäklare och nyproduktion.
Fastighet – Affärssystem för fastighetsägare, fastighetsförvaltare och
fastighetsutvecklare.
Energi – System för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft, teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät.
Media – System för söktjänster (Yellow Pages Industry) samt affärssystem för i första hand tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel.
Finans & Försäkring - System för pensionsberäkningar och boendekalkyler.
Hälsa – System för elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland.
Auto – System för norska bilbranschen.
Marknad
Licenser
Mäklare
Fastighet
Media
2013
2014
2013
Sverige
298,2
297,9
181,7
183,6
Norge
106,1
67,9
137,3
95,9
Finland
46,9
2,0
138,4
-
Danmark
37,3
-
95,5
-
2,9
3,2
-
Övriga Europa
Övriga världen
Summa
Energi
Anläggningstillgångar
2014
Rörelsesegment
Per rörelsesegment, MKR
Nettoomsättning
Finans &
Försäkring
Hälsa
2014
2013
2014
2013
2014
2013
2014
2013
2014
2013
2014
2,8
3,8
12,6
13,4
4,9
3,2
0,1
0,0
3,9
0,9
0,6
168,9
160,9
75,5
69,1
7,5
7,3
16,0
14,7
42,2
10,3
35,6
Auto
2014
0,6
0,6
-
-
492,0
371,6
558,9
279,5
Koncerngemensamt
2014
2013
-
-
27,1
-
Elimineringar
Totalt
2014
2013
2014
-
-
-
24,9
2013
21,3
-
-
-
372,8
262,3
82,9
12,4
15,2
44,0
44,7
9,2
15,6
6,4
4,9
8,5
2,5
7,1
0,5
-
-
-
-
88,1
Övrigt
1,6
1,2
2,2
3,5
0,3
0,0
0,2
0,3
0,4
-
0,3
0,7
0,5
0,1
-
-
6,2
5,1
Intern omsättning
1,3
2,5
0,3
1,0
0,5
1,1
-
0,1
0,6
0,2
-
-
72,4
69,6
-75,1
-74,5
0,0
0,0
187,0
183,6
134,6
131,7
22,4
27,2
22,7
20,0
55,6
13,9
43,6
28,3
72,9
69,7
-75,1
-74,5
492,0
371,6
17,8
12,1
12,0
9,2
0,1
-
2,4
2,0
6,8
0,8
5,5
1,7
-
-
-
-
46,3
24,1
-19,1
-14,5
-9,3
-8,4
-7,2
-2,6
-1,4
-1,3
-5,5
-1,4
-5,8
-2,8
-5,2
-3,3
-
-
-56,3
-31,5
29,5
12,5
20,5
17,3
1,7
0,9
7,0
5,3
6,3
4,7
3,8
3,9
-4,1
0,0
-
-
68,6
40,7
0,4
0,4
-
-
-
-
-
-
-
-
-0,3
0,1
-4,3
-3,0
-
-
-4,1
-2,6
64,5
38,1
Tjänsteintäkter
Nettoomsättning
Aktiveringar eget arbete
Avskrivningar
Rörelseresultat
Finansiella poster, netto
Koncernens resultat före skatt
Övriga upplysningar
Investeringar i anläggningstillg.
19,2
17,5
12,0
9,2
0,1
-
UB Goodwill
85,3
85,4
27,4
27,4
7,3
12,1
UB Övriga anläggningstillgångar
85,3
86,1
30,3
30,9
0,1
3,8
2,5
4,5
2,0
88,6
0,8
135,0
46,8
-
28,0
4,7
28,8
14,2
3,6
72,5
7,2
109,6
29,3
12,0
30,0
11,3
-
-
316,2
40,8
-
-
-
191,0
129,6
18,3
-
-
361,8
149,9
Koncernen har ingen kund som står för mer än 10 % av intäkterna.
59
NOT 3
FÖRVÄRV
Förvärv 2014
Acutekoncernen
Vitec förvärvade samtliga aktier i Acuvitec Oy och IMHO Holding
Oy den 28 februari 2014. Med förvärvet följde också Acute France
SARL, helägt dotterföretag till Acuvitec Oy. Konsolidering sker från
och med förvärvsdatum. Företagen inom gruppen bedriver utveckling
och försäljning av elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland.
Förvärvet är en del i Vitecs internationaliseringsprocess. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till
förväntad lönsamhet, komplettering av kompetens samt förväntade
synergieffekter i form av gemensam utveckling av koncernens produkter. Förvärvet medför geografisk expansion och en helt ny marknad. Då
förvärvet tillför Vitec ett nytt affärsområde bedömer vi att koncernens
nya sammansättning minskar de totala bransch- och marknadsrelaterade
riskerna. Maximal köpeskilling är 12 000 000 euro. De förvärvsrelaterade
utgifterna uppgår den 31 december till 2 165 tkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Förvärvet finansieras genom
ett lån i euro för att minska omräkningsexponeringen. För perioden
mars till december uppgår intäkterna i Acuvitec Oy till 43,6 Mkr. Om
bolaget hade konsoliderats vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 11,2 Mkr i intäkter. Resultatpåverkan vid konsolidering från årets början är svårbedömd och inkluderas därför inte.
Skuldförd earn out är beroende av EBITDA 2014-03 – 2015-02 samt
2015-03 – 2016-02. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär.
Verkligt värde,
justering
Goodwill
225
-225
0
Balanserade utgifter för
utvecklingsarbeten
183
-183
0
Varumärken
-
1 915
1 915
Produkträttigheter
-
72 763
72 763
Verkligt värde
redovisat i koncernen
-
26 807
26 807
322
-
322
Aktier i intresseföretag
10 768
-10 768
0
Långfristiga fordringar
83
-
83
Kundavtal
Likvida medel
7 721
-
7 721
10 706
-
10 706
-
-20 215
-20 215
Kortfristiga skulder
-12 894
-
-12 894
Långfristiga skulder
-10 354
-
-10 354
6 760
70 094
76 854
Uppskjuten skatteskuld
Netto identifierbara tillgångar och skulder
Koncerngoodwill
26 807
Totalt
103 661
Koncernens anskaffningsvärde
103 661
Beräkning av netto kassautflöde
Skuldförd villkorad del av köpeskilling (earn out)
Förvärvade likvida medel
Netto kassautflöde
AutoData
Verkligt värde
-103 661
45 183
10 706
-47 772
Den 24 april 2014 förvärvades samtliga aktier i AutoData AS. Betalning
sker kontant med 33 MNOK. Bolaget utvecklar och säljer affärssystem
för den norska bildelsbranschen. Förvärvet var en del i koncernens internationaliseringsprocess. AutoData konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms
60
Preliminär förvärvsanalys
Varumärken
Produkträttigheter
Kundavtal
AutoData AS
-
Verkligt värde,
justering
Verkligt värde
1 095
1 095
17 873
17 873
10 950
-
10 950
27
-
27
1 117
-
1 117
25
-
25
7 701
-
7 701
Likvida medel
7 013
-
7 013
-
-4 641
-4 641
Långfristiga skulder
-
-12 729
-12 729
-6 188
-
-6 188
9 695
12 548
22 243
Redovisat värde
i koncernen
Acute FDS
Oy och IMHO
Holding Oy
vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling
av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs närvaro på den norska programvarumarknaden och ger tillgång till nya marknader. Då förvärvet
tillför Vitec ett nytt affärsområde bedömer vi att koncernens nya sammansättning minskar de totala bransch- och marknadsrelaterade riskerna.
Maximal köpeskilling är 33 800 000 NOK. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 1 549 tkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Förvärvet finansieras genom ett lån
i NOK för att minska omräkningsexponeringen. Från förvärvsdatum
till och med den 31 december uppgår intäkterna i AutoData AS till 28,3
Mkr. Om bolaget konsoliderats vid årets början hade bolaget tillfört
koncernen ytterligare cirka 12,8 Mkr i intäkter. Resultatpåverkan vid
konsolidering från årets början är svårbedömd och inkluderas därför
inte. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär.
Koncerngoodwill
14 767
Totalt
37 010
37 010
Netto kassautflöde
Alockoncernen
Verkligt värde
-37 010
7 013
-29 997
Den 30 juni 2014 förvärvades samtliga aktier i Aloc A/S. Betalning sker
kontant med 71,6 MDKK. Bolaget utvecklar och säljer branschspecifika
verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen.
Förvärvet var en del i koncernens internationaliseringsprocess. Aloc
konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet,
komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i
form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs
närvaro på den danska och nordiska programvarumarknaden och ger
tillgång till nya marknader. Aloc kommer att ingå i Vitec affärsområde
Finans & Försäkring. Maximal köpeskilling är 71 600 000 DKK. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 343 tkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Förvärvet finansieras genom ett lån i DKK för att minska omräkningsexponeringen.
Från förvärvsdatum till och med den 31 december uppgår intäkterna i
Aloc till 38,7 Mkr. Om bolaget hade konsoliderats vid årets början hade
bolaget tillfört koncernen ytterligare 40,1 Mkr i intäkter. Resultatpåverkan vid konsolidering från årets början är svårbedömd och inkluderas
därför inte. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär.
Aloc
Verkligt värde,
justering
Verkligt värde
Varumärken
-
2 467
2 467
Produkträttigheter
-
47 914
47 914
Kundavtal
-
8 550
8 550
228
-
228
3 167
-
3 167
Uppskjuten skattefordran
6 175
-
6 175
1 309
-
1 309
11 498
-
11 498
Likvida medel
12 628
-
12 628
-
-14 438
-14 438
-13 611
-
-13 611
21 394
44 493
65 887
Koncerngoodwill
22 428
Totalt
88 315
88 315
Netto kassautflöde
Verkligt värde
-88 315
4 934
NOT 6
ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES ERSÄTTNINGAR
Sverige
I moderbolagets intäkter ingår fakturering till koncernföretag med 96 %
(100) samt i rörelsens kostnader med 1 % (4).
NOT 5
ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH ÖVRIGA RÖRELSE
KOSTNADER
Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader avser i sin helhet
valutakursdifferenser hänförliga till fordringar och skulder av rörelsekaraktär.
Män
Kvinnor
Totalt
7
13
20
7
15
22
215
146
54
200
161
54
Danmark
29
8
37
-
-
-
Norge
36
15
51
26
16
42
Finland
20
10
30
-
-
-
5
1
6
-
-
-
243
101
344
194
85
279
Sverige
Frankrike
KONCERNEN TOTALT
Vid årets slut uppgick antalet anställda till 393 personer (276).
Könsfördelning bland ledande befattningshavare
Styrelsen i moderbolaget består av 5 ledamöter varav 2 kvinnor. Ledningsgruppen i koncernen består av 6 personer varav 1 kvinna. Affärsområdeschefer utgörs av 7 män och 1 kvinna.
Löner och andra ersättningar
2014
Löner och
andra
ersättningar
2013
Sociala kostnader
(varav pensionskostnader)
Löner och Sociala kostnader
andra (varav pensionsersättningar
kostnader)
Moderbolaget
15 125
8 273 (2 909)*
12 898
6 536 (2 147)*
Dotterbolagen
176 329
65 254 (20 089)*
139 477
56 054 (13 940)
KONCERNEN TOTALT
191 454
73 527 (22 998)**
152 375 62 590 (16 087)**
*Av Moderbolagets pensionskostnader avser 2 067 tkr (1 882) gruppen ledande
befattningshavare.
** Av Koncernens pensionskostnader avser 3 087 tkr (2 698) gruppen ledande
befattningshavare.
Löner och andra ersättningar fördelat mellan styrelseledamöter, ledande befattningshavare
och övriga anställda
2014
2013
Ledande befattningshavare (varav
tantiem o.d.)
Ledande befattÖvriga ningshavare (varav
anställda
tantiem o.d.)
Övriga
anställda
Moderbolaget
8 390 (0)
6 735
7 858 (0)
5 040
Dotterbolagen
9 144 (0)
167 185
6 438 (0)
133 039
17 534 (0)
173 978
14 296 (0)
138 079
KONCERNEN TOTALT
INTÄKTER OCH KOSTNADER MELLAN KONCERNFÖRETAG
Totalt
Dotterbolag
Förvärv 2015
NOT 4
2013
Kvinnor
Moderbolaget
-70 753
Den 2 mars 2015 förvärvades 100 % av aktierna i Fox Publish AS och
Adservice Scandinavia AB. Bolagen erbjuder publiceringssystem för
fastighetsmäklare. Bolagens totala omsättning uppgår till ca 28 Mkr med
ett resultat på 4 Mkr. Konsolidering sker från och med förvärvsdatum.
Köpeskillingen uppgår till 14,2 MNOK i kontant betalning vid tillträdet
med möjlighet till tilläggsköpeskilling om maximalt 8,0 MNOK. Vid tidpunkten för denna årsredovisnings upprättande fanns inte något bokslut
som kan ligga till grund för en detaljerad beskrivning av förvärvet. Av
denna anledning lämnas inte uppgifter om verkligt värde på överförd
ersättning eller verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder.
Goodwillposten bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet,
komplettering av kompetens samt förväntade synergieffekter i form av
gemensam utveckling av koncernens produkter. Tillkommande poster i
en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, varumärken och kundavtal.
2014
Män
Styrelsearvoden:
Utbetalning har skett i enlighet med årsstämmans beslut. Styrelsens
ordförande erhåller ett arvode om 230 tkr per år. Till övriga fyra styrelseledamöter som inte är anställda i koncernen utgår ett arvode om
totalt 460 tkr per år. I bägge fallen gäller ersättningsnivån från och med
stämmodatum.
Moderbolagets VD:
Lön uppgick till 1 958 tkr. VD har i pensionslösning från bolaget
rätt till en årlig premiebetalning som uppgår till 35 % av
lönen. Vid uppsägning från bolagets sida utgår lön under uppsägningstid
6 månader samt avgångsvederlag med 18 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot ersättning från annan uppdragsgivare.
Ersättning till styrelseledamöter och ledande befattningshavare i moderbolaget
Samtliga ersättningar bedöms vara marknadsmässiga. Externa ledamöter erhåller styrelsearvoden. Rörliga ersättningar förekommer ej. Inga
konsultavtal finns för någon styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Pensionsplanerna är avgiftsbestämda och baseras på pensionsål-
61
der 65 år. Mellan Vitec och andra ledande befattningshavare gäller normalt den uppsägningstid som följer av gällande lagstiftning eller tillämpligt kollektivavtal. Vid uppsägning från Vitecs sida har Olov Sandberg,
Maria Kröger, Patrik Fransson och Jerker Vallbo rätt till 6 månaders
avgångsvederlag och Lars Eriksson rätt till 9 månaders avgångsvederlag.
Det finns pågående konvertibelprogram för personal och ledande
befattningshavare i form av konvertibla förlagslån. Emissionerna har
genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon
förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning. Ledamöters och
ledande befattningshavares innehav av aktier och konvertibla skuldebrev framgår i Bolagsstyrningsrapporten.
Styrelsens ordförande Crister Stjernfelt
(fr o m 2013-05)
Styrelseledamot Kaj Sandart
Styrelseledamot Jan Friedman
Grundlön/
styrelseÖvriga
arvode förmåner
Pensionskostnad
Summa
223 (173)
- (-)
- (-)
223 (173)
112 (133)
- (-)
- (-)
134 (133)
Styrelseledamot Birgitta JohanssonHedberg
112 (133)
- (-)
- (-)
147 (133)
112 (103)
- (-)
- (-)
112 (103)
Styrelseledamot Anna Valtonen
112 (136)
- (-)
- (-)
112 (136)
- (73)
- (-)
- (-)
- (73)
Verkställande direktör Lars Stenlund
1 958 (1 450)
6 (-)
*Övriga ledande befattningshavare
moderbolaget
5 704 (5 657)
Styrelsens ordförande Nils-Eric Öquist
(t o m 2013-04)
Summa
713 (440) 2 677 (1 890)
37 (29) 1 354 (1 442) 7 095 (7 128)
8 390 (7 858)
43 (29) 2 067 (1 882) 10 500 (9 769)
Föregående års ersättningar och förmåner redovisas inom parentes.
* Med övriga ledande befattningshavare i moderbolaget avses Jerker Vallbo (fr.o.m. 1
september), Patrik Fransson, Lars Eriksson, Maria Kröger och Olov Sandberg.
ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER
Koncernen
2013
2014
2013
983
-
520
-
60
-
60
-
40
-
40
-
5
-
5
-
PWC, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag
PWC, Skatterådgivning och andra uppdrag
PWC, andra uppdrag
KPMG, revisionsuppdrag
-
876
-
1 127
-
92
-
92
-
12
-
-
-
266
-
-
-
30
-
-
-
12
-
-
1 088
1 288
625
1 219
KPMG, revisionsverksamhet utöver
revisionsuppdrag
KPMG, Skatterådgivning och andra uppdrag
Övriga revisorer, revisionsuppdrag
Övriga revisorer, revisionsverksamhet utöver
revisionsuppdrag
Övriga revisorer, skatterådgivning och andra
uppdrag
Totala revisionsarvoden
NOT 8
FINANSNETTO
Koncernen
Ränteintäkter
Aktieutdelning dotterföretag
62
Moderbolaget
2014
2013
2014
2013
1 547
-
781
-
912
31 459
24 900
548
-32
-26
-
-
Räntekostnader
-5 562
-3 433
-4 991
-3 628
Finansnetto
-4 047
-2 678
27 380
21 820
Övriga finansiella kostnader
Moderbolaget
2014
2013
Erhållna koncernbidrag
-424
8 733
716
-
Summa
8 309
716
Skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan
NOT 10
SKATT*
Koncernen
Moderbolaget
2014
2013
2014
2013
-13 490
-10 197
-77
-915
-
-
220
44
-13 490
-10 197
143
-871
-1 990
2 357
-
-
-1 990
2 357
-
-
-15 480
-7 840
143
-871
3 778
-
-
-
2 223
-
-
-
6 001
-
-
-
Immateriella tillgångar
74 878
30 438
-
-
Pensionsskuld
-3 436
-
-
-
887
672
-
-
72 329
31 110
0
0
31 110
36 244
-
-
-1 100
-
-
41 004
-1 106
-
-
215
-2 928
-
72 329
31 110
Aktuell skatt
Aktuell skatt på årets resultat
Justering aktuell skatt från tidigare år
Uppskjuten skatt
Uppskjuten skatt avseende temporära
skillnader
Totalt redovisad skattekostnad
Redovisade uppskjutna skattefordringar
Uppskjuten skatt Aloc A/S avseende nedskrivna aktiveringar
Skillnader mellan bokförda värde och skattemässiga värde på anläggningstillgångar i
Aloc A/S
Redovisade uppskjutna skatteskulder
Obeskattade reserver
Utgående balans
Moderbolaget
2014
PWC, revisionsuppdrag
BOKSLUTSDISPOSITIONER
Utgående balans
Kaj Sandart och Jan Friedman har fakturerat sina arvoden jämte sociala avgifter och moms
via bolag. Detta förfarande är kostnadsneutralt för Vitec.
NOT 7
NOT 9
IB/UB analys uppskjuten skatt
Ingående balans
Justering förvärvsanalys Midas
Produkträttigheter, kundavtal och varumärken och pensionsskuld i förvärv samt
nettoaktiveringar
Förändring obeskattade reserver
Utgående balans
-
-
-
NOT 11
Temporära skillnader, koncernen
Uppskjuten
skatteskuld
Tkr
2014
2013
Produkträttigheter, kundavtal och varumärken
58 034
19 939
Pensionsskuld
-3 436
-
887
672
16 844
10 499
72 329
31 110
Ackumulerade avskrivningar över plan
Balanserade utvecklingskostnader
2014-12-31 2013-12-31
Redovisat
i årets
resultat
Redovisat
i övr. totalresultat
19 939
-6 240
1 598
39 301
54 598
0
1 669
-
-1 669
0
672
215
-
-
887
10 499
6 345
-
-
16 844
31 110
1 989
1 598
37 632
72 329
Produkträttigheter
Säkringsredovisning
Ackumulerade avskrivningar över plan
Balanserade utv.
kostnader
8,76
5,78
49 065
30 229
5 600 681
5 228 327
Resultat per aktie före utspädning
Resultat vid beräkning av resultat per aktie
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)
Förändringar av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag
Balans
2014-01-01
RESULTAT PER AKTIE
Resultat per aktie uppgick till 8,76 kr (5,78). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 8,39 kr (5,44). De finansiella instrument som kan
ge framtida utspädningseffekter utgörs i sin helhet av de konvertibla
förlagslån som redovisas i not 20.
8,39
5,44
49 412
30 659
5 886 395
5 635 085
Resultat per aktie efter utspädning
Redovisat
i eget
Balans
kapital 2014-12-31
Resultat vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning
Några ej aktiverade uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag finns ej.
NOT 12
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN
Immateriella anläggningstillgångar (Mkr)
Balanserade
utgifter för utvecklingsarbeten
Goodwill
Ingående anskaffningsvärde
Dataprogram
Varumärken
2014
2013
2014
2013
2014
2013
2014
2013
Produkträttigheter
2014
2013
2014
Kundavtal
2013
2014
Totalt
2013
129,6
129,7
116,1
88,1
4,9
3,4
2,1
-
128,2
143,6
7,2
3,0
388,1
367,8
29,5
64,2
-
47,9
28,0
1,7
1,5
5,5
-
138,9
-
46,3
-
304,5
Rörelseförvärv
-
-
-
-
3,1
-
-
-
-
-
-
-
3,1
0,0
Omklassificeringar
-
2,8
-
-
-
-
-
2,3
-
-10,8
-
4,6
0,0
-1,1
Inköp*
Omräkningsdifferens
Utgående ack. anskaffningsvärden
1,8
-2,9
-
-
0,2
-
0,2
-0,2
5,6
-4,6
1,6
-0,4
9,4
-8,1
195,6
129,6
164,0
116,1
9,9
4,9
7,8
2,1
272,7
128,2
55,1
7,2
705,1
388,1
Ingående avskrivningar
-
-
-67,9
-54,6
-2,6
-2,1
-
-
-53,8
-41,5
-3,7
-3,0
-128,0
-101,2
Rörelseförvärv
-
-
-
-
-2,9
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Årets avskrivningar och
nedskrivningar
-4,7
-
-19,5
-13,3
-1,2
-0,5
-
-
-21,2
-12,3
-3,5
-0,7
-50,1
-26,8
Utgående ack. avskrivningar
-4,7
0,0
-87,4
-67,9
-6,7
-2,6
0,0
0,0
-75,0
-53,8
-7,2
-3,7
-181,0
-128,0
190,9
129,6
76,6
48,2
3,2
2,3
7,8
2,1
197,7
74,4
47,9
3,5
524,1
260,0
Utgående bokfört värde
*Goodwill, varumärken, kundavtal och produkträttigheter är hänförliga till förvärv medan, balanserade utgifter för utvecklingsarbeten är hänförligt till egen nedlagd tid samt i mindre omfattning
inköpta konsulttjänster. Dataprogram är hänförliga till inköp.
Materiella anläggningstillgångar (Mkr)
Byggnader
2014
2013
Ingående anskaffningsvärde
8,0
Inköp
Inventarier i hyrd lokal
2014
2013
-
3,6
1,2
8,0
Försäljningar/utrangeringar
-
Rörelseförvärv
Omräkningsdifferens
Inventarier
fordon
Inventarier*
2014
2014
2013
4,0
-
28,7
1,9
0,2
-
-
-0,9
-0,6
-
-
5,8
-
-
-
9,2
8,0
0,0
0,0
-
Rörelseförvärv
-
Inventarier
konst
Totalt
2014
2014
2013
47,6
0,0
40,3
51,6
8,7
3,0
-
11,8
11,2
-
-1,9
-21,6
-
-2,8
-22,2
-
0,4
16,9
-
1,0
24,0
0,0
-
-
-
-0,3
-
0,0
-0,3
10,4
3,6
0,4
52,4
28,7
1,0
73,3
40,3
-2,3
-2,1
-
-18,7
-36,0
0,0
-21,0
-38,1
-
0,8
0,6
-
1,3
21,2
-
2,1
21,8
-
-5,6
-
-0,1
-13,7
-
-
-19,4
0,0
Årets avskrivningar och
nedskrivningar
-0,2
-
-0,9
-0,8
-0,1
-4,6
-3,9
-0,4
-6,2
-4,7
-0,2
0,0
-8,0
-2,3
-0,2
-35,7
-18,7
-0,4
-44,5
-21,0
9,1
8,0
2,4
1,3
0,2
16,6
10,0
0,6
28,8
19,3
*I inventarier ingår även datorer
63
Nedskrivningsprövning av goodwill och varumärken
Goodwill och varumärken skrivs inte av årligen utan nedskrivningsprövas en gång per år. Koncernen gör sin prövning på lägsta kassagenererande enhet, dvs affärsområde/segment. Nedskrivningsprövningarna
baseras på beräkning av nyttjandevärdet. Beräkningarna utgår från värdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgets/finansiella
prognoser som godkänts av ledningen och som täcker en femårsperiod.
Kassaflöden bortom femårsperioden har prognostiserats med långsiktig
stabil tillväxt om 2 % vilket är i nivå med den förväntade BNP-tillväxten
och därför ett rimligt antagande om tillväxttakten bortom den explicita
prognosperioden. Såväl tillväxttakt som kostnadsutvecklingen under de
första fem åren baseras på ledningens erfarenheter och deras bedömning av marknadsutvecklingen där Vitec verkar. Diskonteringsräntan
beräknas som koncernens vägda genomsnittliga kapitalkostnad inklusive riskpremie.
De viktigaste antagandena i nedskrivningstestet är antaganden om
intäkternas och kostnadernas utveckling. De kassaflöden som prognostiserats har baserats på en årlig intäktstillväxt på 2 %. Kostnadsutveckling
har för segmenten prognostiserats till 1,5 %. De prognostiserade kassaflödena har nuvärdesberäknats med en diskonteringsränta efter skatt
som uppgår till 8,02 % (ca 9,5% före skatt). Tillväxttakten i terminalvärdet är beräknat till 2 %. En redogörelse av viktiga antaganden per
segment framgår av nedanstående tabell.
Vitec har genomfört en känslighetsanalys över viktiga antaganden
där ledningen har funnit att inga rimliga förändringar av antagandena
ger någon nedskrivning per 31 december 2014. Samtliga affärsområden
uppvisar en betryggande marginal till nedskrivning per den 31 december
2014.
I januari 2014 månad sålde AO Media en engångslicens till Eniro
för 4,8 Mkr varefter Eniro själva tog över förvaltningen av systemet.
Mot bakgrund av att Eniro var den största kunden och att marknaden i
övrigt varit och bedömdes fortsatt vara svag, konstaterades under första
kvartalet att det fanns ett nedskrivningsbehov avseende goodwill i AO
Media. Detta medförde en nedskrivning om 4,8 Mkr i mars 2014.
Diskonteringsränta
efter skatt
Tillväxttakt
AO
Mäklare
AO
Fastighet
AO
Media
AO
F&F
AO
Hälsa
AO
Auto
8,02 % (9,22) 8,02 % (9,22) 8,02 % (9,22) 8,02 % (9,22)
8,02%
8,02%
2,00 % (2,00) 2,00 % (2,00) 2,00 % (2,00) 2,00 % (2,00)
2,00%
2,00%
Kostnadsförändringar 1,50 % (1,50) 1,50 % (1,50) 1,50 % (2,00) 1,50 % (2,00) 1,50% 1,50%
Uthållig EBIT16,50%
11,70%
9,80%
11,30% 17,50% 16,80%
marginal
Goodwill
Goodwill uppgår till 190 902 tkr (129 637). Godwillposten fördelas
på segmenten/affärsområdena Mäklare 85 270 tkr (85 439), Fastighet
27 427 tkr (27 427), Media 7 306 tkr (12 056), Finans & Försäkring
27 953 tkr (4 715), Hälsa 28 764 tkr och Auto 14 182 tkr.
Balanserade utvecklingsarbeten
Dessa utgörs av egen tid nedlagd på produktutveckling samt i mindre
omfattning externa konsulttjänster. Avskrivning påbörjas försiktighetsvis när aktiveringen bokförs. Samtliga utvecklingsprojekt avskrivs under
5 år.
Dataprogram
Dataprogram utgörs av förvärvade nyttjanderätter/programlicenser,
t ex koncernens affärssystem och koncernredovisningssystem samt andra
administrativa system. Tillgången avskrivs under 5 år.
Varumärken
Varumärken uppgår till 7 752 tkr (2 116). Posten varumärken fördelas på
segmenten/affärsområdena Mäklare 2 103 tkr (2 116), Hälsa 2 042 tkr,
Auto 1 051 tkr och Finans & Försäkring 2 556 tkr. Samtliga varumärken
64
är identifierade i upprättade förvärvsanalyser. Varumärkena bedöms ha
en obestämbar nyttjandeperiod då de har hög igenkänning och är etablerat sedan lång tid tillbaka. Det finns för närvarande inga kända legala,
kontraktuella eller konkurrensmässiga faktorer som begränsar nyttjandeperioden. Värdet prövas minst en gång per år för nedskrivning.
Produkträttigheter
Produkträttigheterna består av förvärvade produkträttigheter (källkod).
Avskrivningstid är 5-10 år. Företagsledningen bedömer lämplig avskrivningstid från fall till fall. Baserat på erfarenhet från de förvärv som gjorts
kan företagsledningen konstatera att en avskrivningstid på 10 år bättre
stämmer överens med verkliga omständigheter, kring rättigheternas livslängd, än de fem år som annars är praxis.
Anskaffningsvärden, restvärden och kvarstående avskrivningstid
på produkträttigheter av väsentligt värde uppgår till:
Vitec Software (AO Fastighet): anskaffningsvärde 6 051 tkr, restvärde
296 tkr kvarstående avskrivningstid 0,5 år.
Mäklarsystemet (AO Mäklare): anskaffningsvärde 15 700 tkr, restvärde
4 710 tkr, kvarvarande avskrivningstid 3 år.
3L System (AO Fastighet): anskaffningsvärde 13 515 tkr, restvärde
6 757 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5 år.
Capitex (AO Mäklare): anskaffningsvärde 13 950 tkr, restvärde 7 673
tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,5 år.
Capitex (AO Finans & Försäkring): anskaffningsvärde 8 091 tkr, restvärde 4 450 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,5 år.
Capitex (AO Fastighet): anskaffningsvärde 5 859 tkr, restvärde 3 222
tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,5 år.
Vitec IT-Makeriet (AO Mäklare): anskaffningsvärde 7 531 tkr, restvärde
4 785 tkr, kvarvarande avskrivningstid 6,5 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med -716 tkr
Vitec Midas (AO Mäklare): anskaffningsvärde 37 229 tkr, restvärde
28 218 tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,7 år. I restvärdet ingår en
omräkningsdifferens som minskat värdet med -3 229 tkr.
AcuVitec (AO Hälsa): anskaffningsvärde 72 762, restvärde 74 100 tkr,
kvarvarande avskrivningstid 9,2 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som ökat värdet med 4 670 tkr.
AutoData (AO Auto): anskaffningsvärde 17 873 tkr, restvärde 15 993
tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,3 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med -666 tkr.
Aloc (AO Finans & Försäkring): anskaffningsvärde 47 914 tkr, restvärde 47 161 tkr, kvarvarande avskrivningstid 9,5 år. I restvärdet ingår
en omräkningsdifferens som ökat värdet med 1 618 tkr.
Kundavtal
Utgörs av kundavtal identifierade i förvärvsanalyser. Avskrivningstiden
är 8 år. Nyttjandeperioden för kundavtal är baserad på hur länge nettoinbetalningar förväntas erhållas från dessa avtal med hänsyn tagen till
rättsliga och ekonomiska faktorer. Kundavtalens anskaffningsvärden,
restvärden och kvarstående avskrivningstid uppgår till:
Vitec Midas (AO Mäklare): anskaffningsvärde 4 613 tkr, restvärde
2 980 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,7 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med -378 tkr.
AcuVitec (AO Hälsa): anskaffningsvärde 26 807 tkr, restvärde 26 979
tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,2 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som ökat värdet med 1 706 tkr.
AutoData (AO Auto): anskaffningsvärde 10 950 tkr, restvärde 9 620
tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,3 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med 402 tkr.
Aloc (AO Finans & Försäkring): anskaffningsvärde 8 550 tkr, restvärde 8 305 tkr, 7,5 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som
ökat värdet med 284 tkr.
NOT 13
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MODERBOLAGET
Finansiella anläggningstillgångar (Mkr)
Andelar i dotterföretag
Immateriella anläggningstillgångar (Mkr)
Dataprogram
Produkträttigheter
Totalt
2014
2013
2014
2013
2014
2013
Ingående anskaffningvärde
4,1
2,6
10,4
10,4
14,5
13,0
Inköp
1,7
1,5
0,3
-
2,0
1,5
-
-
-1,0
-
-
0,0
5,8
4,1
9,7
10,4
16,5
14,5
-2,2
-1,8
-9,1
-8,2
-11,3
-10,0
-
-
1,0
-
-
0,0
Årets avskrivningar
-0,6
-0,4
-0,9
-0,9
-1,5
-1,3
-2,8
-2,2
-9,0
-9,1
-12,8
-11,3
3,0
1,8
0,7
1,3
3,7
3,2
Materiella anläggningstillgångar (Mkr)
Byggnader
2014
2013
8,0
Inköp
Inventarier i
hyrda lokaler
Inventarier*
2013
341,6
341,9
Årets förvärv
231,8
0,5
0,0
-0,8
Justering köpeskilling
Övrig finansiell fordran
9,7
-
583,1
341,6
Totalt
2014
2013
2014
2013
2014
2013
-
0,8
1,4
2,7
5,8
11,5
7,2
1,2
8,0
1,9
0,0
2,1
0,1
5,2
8,1
-
-
0,0
-0,6
-0,8
-3,2
-0,8
-3,8
9,2
8,0
2,7
0,8
4,0
2,7
15,9
11,5
-
-
-0,6
-1,0
-1,8
-4,7
-2,4
-5,7
-
-
0,0
0,6
0,8
3,2
0,8
3,8
Årets avskrivningar
-0,2
0,0
-0,3
-0,2
-0,2
-0,3
-0,7
-0,5
-0,2
0,0
-0,9
-0,6
-1,3
-1,8
-2,3
-2,4
9,1
8,0
1,8
0,2
2,7
0,9
13,6
9,1
2014
* I inventarier ingår även datorer.
NOT 14
ANDELAR I DOTTERFÖRETAG
Dotterföretag
Förvärv år
Kapital
andel
Bokfört
värde
Rösträttsandel
Antal
andelar
2014-12-31
Bokfört
Justerat
värde Eget kapital
2013-12-31
2014-12-31
Aloc A/S
Programvarubolag, moderbolag till Aloc AS.
2014
100%
100%
20 000
88 658
-
19 940
Vitec Autodata AS
Programvarubolag
2014
100%
100%
30 000
37 285
-
12 270
IMHO Oy
Holdingbolag, äger 47 % av aktierna i AcuVitec
2014
100%
100%
19 800
49 598
-
1 774
Acuvitec Oy
Programvarubolag, moderbolag till Acute France SARL
2014
100%
100%
85 714
56 229
-
5 361
Vitec Midas AS
Programvarubolag, moderbolag till IT-Drift AS
2012
100%
100%
3 256 596
78 981
78 981
18 922
Vitec Capitex AB
Programvarubolag
2011
100%
100%
1000
8 289
100
3 211
Vitec IT-Makeriet AS
Programvarubolag
2011
100%
100%
300
20 707
20 707
7 569
Capitex AB
Programvarubolag
2010
100%
100%
5 000
17 527
60 935
27 306
3L System AB
Holdingbolag, moderbolag till 3L Media, Vitec Förvaltningssystem och Vitec Capifast 2009
100%
100%
2 350 400
121 751
106 838
35 849
Vitec Mäklarsystem AB
Programvarubolag
2007
100%
100%
1 000
68 083
40 093
15 545
Vitec Software AB
Vilande bolag
2005
100%
100%
2 000
999
999
781
Vitec Veriba AB
Programvarubolag
2005
100%
100%
6 000
7 332
7 332
5 161
Vitec AB
Vilande bolag
2003
100%
100%
18 000
2 654
5 998
3 046
Vitec Fastighetssystem AB Programvarubolag
2000
100%
100%
200 000
12 665
17 005
5 940
Vitec IT-Drift AB
Ansvar för intern IT
1999
100%
100%
1 000
1 008
1 008
2 223
Vitec Energy AB
Programvarubolag
1998
100%
100%
1 000
1 551
1 551
6 583
573 317
341 547
132 136
Summa
Omorganisation av verksamhet har föranlett korrigeringar av ovanstående bokförda värden genom förflyttningar av vid förvärv identifierade tillgångar
i form av goodwill och produkträttigheter.
65
Verksamheten inom AO Mäklare i Sverige bedrivs nu av Vitec Mäklarsystem AB, 27 990 tkr har av denna anledning flyttats från Capitex
AB till Vitec Mäklarsystem AB.
Verksamheten inom AO Finans i Sverige bedrivs nu av Vitec Capitex
AB, 8 189 tkr har av denna anledning flyttats från Capitex AB till
Vitec Capitex AB.
Verksamheten inom AO Fastighet bedrivs nu av Vitec Förvaltningssystem AB (dotterbolag till 3L System AB), 14 913 tkr har av denna
anledning flyttats från Capitex AB, Vitec Fastighetssystem AB och
Vitec AB till 3L System AB.
Via dotterföretag äger Vitec Software Group AB följande bolag:
Via Vitec Veriba AB - Retail i Linköping AB (programvaruföretag/
konsultbolag).
Via 3L System AB - 3L Media AB, Vitec Förvaltningssystem AB samt
Vitec Capifast AB (programvaruföretag).
Via Vitec Midas AS - Vitec IT Drift AS (Ansvar för serverdrift i Norge).
Via Acuvitec Oy - Acute France Sarl (Produktutveckling på uppdrag
av moderbolaget AcuVitec).
Via IMHO – Acuvitec Oy (Holdingbolag).
Via Aloc A/S – Aloc AS (Försäljningsbolag)
En reservering för värdeminskning görs när fordran är äldre än 90 dagar
eller tidigare om det belopp som efter individuell prövning beräknas bli
betalt understiger tillgångens redovisade värde. Reservering för osäkra
kundfordringar uppgår till 567 tkr (1 237). Koncernens konstaterade
kundförluster uppgår till 163 tkr (274 tkr) för 2014.
2014
Förfallna 3-6 månader
Säte
Aloc AS
976876768
Oslo, Norge
Aloc A/S
14788484
Odense, Danmark
817159362
Oslo, Norge
25351376
Tampere, Finland
483949459
Valbonne, Frankrike
18369420
Tampere, Finland
Vitec IT Drift AS
986363238
Asker, Norge
Vitec Midas AS
944507302
Asker, Norge
Autodata AS
IMHO Oy
Acute France Sarl
AcuVitec Oy
36
715
567
1 237
10 053
4 578
Åldersanalys avseende förfallna men ej reserverade kundfordringar
Förfallna mindre än 3 månader
Förfallna 3-6 månader
0
576
Förfallna mer än 6 månader
0
481
10 053
5 635
NOT 17
FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA
INTÄKTER
Koncernen
Moderbolaget
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
Förutbetald hyra
Förutbetalda försäkringspremier
Övriga poster
Summa
NOT 18
LIKVIDA MEDEL
NOT 19
EGET KAPITAL
11 382
2 944
-
-
2 394
2 556
1 972
1 438
102
712
102
-
2 354
2 378
281
272
16 842
7 980
2 253
1 812
Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig
risk för värdefluktuationer. Koncernens likvida medel uppgår till 71 114
tkr i form av banktillgodohavanden och kassa. Koncernen har koncernvalutakonto.
556875-8105
Umeå
974405229
Oslo, Norge
Vitec Capifast AB
556844-4110
Stockholm
Capitex AB
556197-8437
Kalmar
3L System AB
556321-2546
Stockholm
3L Media AB
556584-9931
Stockholm
Vitec Förvaltningssystem AB
556591-2101
Stockholm
Retail i Linköping AB
556582-1203
Linköping
Vitec Mäklarsystem AB
556367-6500
Umeå
Vitec Software AB
556443-2200
Umeå
Vitec Veriba AB
556368-0585
Umeå
Vitec AB
556571-5090
Umeå
Vitec Fastighetssystem AB
556563-7773
Umeå
Vitec-A
800 000
800 000
Vitec IT-Drift AB
556459-9347
Umeå
Vitec-B
4 508 327
4 348 327
Vitec Energy AB
556347-7073
Umeå
Totalt vid årets början
5 308 327
5 148 327
Vitec Capitex AB
Vitec IT-Makeriet AS
NOT 15
VARULAGER
Registrerat aktiekapital 2014-12-31 uppgår till 2 939 669 kr och omfattar: aktier serie A, 800 000 st (8 000 000 röster) samt aktier serie B,
5 079 338 st. (5 079 338 röster). Under räkenskapsåret har utdelning
utbetalats med 2,75 kr/aktie, totalt 14 597 899 kr. Föreslagen ej beslutad
utdelning uppgår till 3,35 kr/aktie, totalt 19 695 782,30 kr. Utdelning
redovisas som skuld efter det att årsstämman godkänt utdelningen.
Typer av aktier
2014-12-31
2013-12-31
Aktier vid årets början
Nyemission Vitec-B
450 000
-
Konvertering av skuldebrev Vitec-B
121 011
160 000
5 879 338
5 308 327
Varulagret har värderats enligt lägsta värdets princip. Varulager utgörs
av handelsvaror och finns i ringa omfattning. Värdet uppgick per den 31
december 2014 till 339 tkr (14 tkr).
Totalt vid årets slut
Vitec-A
800 000
800 000
NOT 16
Vitec-B
5 079 338
4 508 327
Totalt vid årets slut
5 879 338
5 308 327
KUNDFORDRINGAR
Koncernens kundfordringar per den 31 december 2014 uppgår till
122 992 tkr. Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde
och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning.
66
522
Förfallna mer än 6 månader
Upplupna intäkter
Org.nummer
531
Förfallna mindre än 3 månader
Under året har Midas Services AS, dotterbolag till Vitec Midas AS likviderats.
Uppgifter om dotterföretagens organisationsnummer och säte:
2013
Åldersanalys avseende reserv osäkra fordringar
Aktier vid årets slut
Förvaltningen av det egna kapitalet har som målsättning att säkerställa
Vitecs finansiella stabilitet, hantera finansiella risker och säkra koncernens kort-och långsiktiga behov av kapital. Vitec skall ej, med undantag
för kortare perioder, ha högre skuldsättning än att ytterligare finansiering kan uppbringas. Koncernens kapitalstruktur hanteras och justeras
efter förändringar i de ekonomiska villkoren. Koncernen följer upp
kapitalanvändningen med hjälp av olika nyckeltal, såsom nettoskuld, avkastning på sysselsatt kapital och soliditet. Vitec har en utdelningspolicy
som innebär att bolaget skall ha som målsättning att årligen utdela lägst
1/3 av resultatet efter skatt. Vid bedömning av utrymmet skall dock alltid hänsyn tas till bolagets finansieringsbehov, kapitalstruktur och ställning i övrigt. Vitec uppmuntrar medarbetare att bli aktieägare genom
att emittera konvertibla skuldebrev. Se även förvaltningsberättelsen för
ytterligare detaljer.
NOT 20
FINANSIELLA RISKER OCH HANTERINGEN AV
DESSA
Vitecs policy för hantering av finansiella risker bygger på att vinster
genereras av den rörelsedrivande verksamheten och inte genom placeringar i finansiella instrument. Endast placeringar med låg risk är tillåtna.
Finansverksamheten har som uppgift att stödja den rörelsedrivande
verksamheten samt identifiera och på bästa sätt begränsa de finansiella
riskerna. Finansverksamheten bedrivs i moderbolaget. Genom centralisering och samordning möjliggörs skalfördelar avseende erhållna villkor
för finansiella transaktioner och finansiering. De finansiella riskerna hanteras enligt den finanspolicy som fastställts av styrelsen.
Likviditets- och finansieringsrisker
Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2014 till 91 Mkr
kronor inklusive ej nyttjad checkkredit. Vitecs finanspolicy anger riktlinjer för hur koncernens likviditet ska hanteras. En låg riskprofil eftersträvas vilket innebär placering i svensk bank som har Finansinspektionens
tillstånd att bedriva bankverksamhet eller utländsk bank med motsvarande tillstånd. Placering i värdepapper ska ske i statsskuldsväxlar, penningmarknadsfonder eller i K1 ratade räntebärande papper. Likviditeten
ska inte understiga en månads budgeterade kostnader och placeringar
ska kunna likvideras inom en månad.
Vitec har historiskt finansierat och avser att även fortsättningsvis
finansiera viss del av verksamheten genom att ta upp lån från kreditinstitut. Låneavtal kan innehålla villkor med restriktioner för Bolaget (så
kallade covenants). Idag finns ett sådant avtal med koncernens bank.
Koncernens debt/EBITDA (räntebärande skulder inklusive konvertibler) i relation till EBITDA (rörelseresultat före avskrivningar) skall
inte överstiga 2,15. I händelse av att debt/EBITDA överstiger 2,15 ska
bolaget uppta diskussioner med banken om eventuell förändring av
nyckeltalet. Per den 31 december uppgick nyckeltalet till 1,49. Villkoren var således uppfyllda på balansdagen. Belåning innebär vissa risker
för Bolagets aktieägare. Bland annat skulle Vitec, vid kraftigt förändrade
omständigheter på Bolagets marknader, kunna få problem att teckna nya
kreditfaciliteter och därmed behöva använda en större del av kassaflödet
för räntebetalningar och amorteringar. Det skulle kunna påverka Bolaget negativt.
Kapitalrisk
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens
förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera
avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet
nere. På samma sätt som andra företag i branschen bedömer koncernen
kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. Detta nyckeltal beräknas som
nettoskuld dividerad med totalt kapital. Nettoskuld beräknas som total
upplåning (omfattande posterna Kortfristig upplåning och Långfristig
upplåning i koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel.
Totalt kapital beräknas som Eget kapital i koncernens balansräkning
plus nettoskulden.
Vitec har inte något absolut mått för skuldsättningsgraden men
koncernens riktlinjer säger att skuldsättningen, med undantag för kor-
tare tidsperioder, ej skall vara högre än att ytterligare finansiering kan
uppbringas för att snabbt kunna agera på uppkomna investeringsmöjligheter.
Skuldsättningsgraden per 31 december 2014 respektive 2013 var
som följer:
2014-12-31 2013-12-31
Total upplåning
190
81
Avgår likvida medel
-71
-21
Nettoskuld
119
60
Totalt eget kapital
260
170
Summa kapital
379
230
Skuldsättningsgrad*
31%
26%
*Skuldsättningsgraden i avsnittet Vitecs utveckling i förvaltningsberättelsen är beräknat på annat sätt, se not 29.
Kreditrisk
Kundfordringar är förknippade med en viss kreditrisk. Vitecs affärsmodell innebär ofta förskottsbetalning och kreditkontroller.Vitec har
ingen väsentlig koncentration av kreditrisker i sina kundfordringar. För
det fall att Vitecs kunder inte kan betala sina fakturor i tid, eller överhuvudtaget, riskerar Vitec att drabbas av kreditförluster. Det kan inte
garanteras att kreditförlusterna inte kommer att öka, vilket kan få negativ inverkan på Vitecs verksamhet, finansiella ställning och resultat. Den
maximala exponeringen för kreditrisk motsvaras av koncernens redovisade värde för fordringar som per den 31/12 2014 uppgick till 122 922 tkr
efter reserveringar för beräknade förluster. För ytterligare information
beträffande kundfordringar hänvisas till not 16. Moderbolaget har inte
några externa kreditrisker vid utgången av året.
Valutarisker
Valutarisker kan delas in i transaktionsexponering och omräkningsrisk.
Vitecs verksamhet innebär, via ägande i utländska dotterbolag i Norge,
Danmark och Finland samt via transaktioner i Vitec Energy AB, i viss
utsträckning försäljning i olika valutor och därmed transaktionsexponering mot framförallt norska kronor, danska kronor och euro. Koncernen
har inte gjort någon valutasäkring under 2014.
Omräkningsrisk uppkommer vid omräkning av dotterbolags resultat- och balansräkningar till svenska kronor från andra valutor. Eftersom
dotterbolagen rapporterar i lokal valuta är koncernen exponerad för förändringar i valutakurser vid konsolidering av dessa bolag. Förvärven av
AcuVitec OY, Autodata AS och Aloc AS finansierades genom lån i lokal
valuta för att minska omräkningsexponeringen.
Vid valutaomräkning av balansposter på balansdagen den 31 december 2014 har följande valutakurser använts:
NOK
1,052
DKK
1,278
Euro
9,516
En förändring av utländska valutor med 5 % under 2014 skulle ha påverkat årets resultat och eget kapital med cirka -184 tkr fördelat på NOK
-383 tkr, DKK 109 tkr och euro 90 tkr.
Ränterisk
Vitecs ränterisk för räntebärande tillgångar regleras genom att likvida
medel placeras på så sätt att förfallotidpunkten för räntebindningen och
placeringen matchar kända utflöden och/eller amorteringar av skulder.
Långfristig finansiering sker genom lån i bank och finansieringsinstitut
samt genom konvertibler. Räntan avseende lån i bank och finansieringsinstitut är rörlig medan ränta för konvertibler är oftast är bunden i
180-dagar intervall eller undantagsvis fast. En förändring av räntan med
1 % i befintlig låneportfölj skulle påverka årets resultat och eget kapital
med cirka 0,7 Mkr.
67
Koncernen
Moderbolaget
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
Långfristiga räntebärande skulder
117 065
41 865
117 064
41 865
13 205
9 637
13 205
9 637
130 270
51 502
130 269
51 502
Övriga skulder
25 698
-
23 375
-
Summa långfristiga ej räntebärande skulder
25 698
-
23 375
-
155 968
51 502
153 644
51 502
Konvertibla skuldebrev
Summa långfristiga räntebärande skulder
Långfristiga ej räntebärande skulder
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder
Checkräkningskredit, limit 20 000 tkr
Konvertibla skuldebrev
Summa kortfristiga räntebärande skulder
-
-
-
-
49 647
21 773
49 647
21 773
9 637
8 035
9 637
8 035
59 284
29 808
59 284
29 808
189 554
81 310
189 553
81 310
Leverantörskulder
17 223
13 084
1 738
984
Övriga skulder
24 054
-
23 554
-
Upplupna kostnader
33 231
25 436
3 476
2 071
Summa kortfristiga ej räntebärande skulder
74 508
38 520
28 768
3 055
289 760
119 830
218 321
84 365
2014
2013
2014
2013
Inom 1 år efter balansdagen
49 647
21 773
49 647
21 773
Senare än 1 år men inom 3 år efter balansdagen
86 271
27 219
86 271
27 219
25 362
8 927
25 362
8 927
5 431
5 719
5 431
5 719
9 637
8 035
9 637
8 035
13 205
9 637
13 205
9 637
-
-
-
-
-
-
-
-
4 008
2 713
4 008
2 713
4 016
2 579
4 016
2 579
793
629
793
629
1 100
2 316
1 100
2 316
74 508
38 520
28 768
3 055
25 698
-
-
-
137 800
71 041
92 060
35 576
129 190
39 435
103 492
39 435
26 155
9 556
26 155
9 556
6 531
8 035
6 531
8 035
Summa räntebärande skulder
Kortfristiga ej räntebärande skulder
Summa finansiella skulder
Löptidsanalys
Lång- och kortfristiga räntebärande skulder exklusive konvertibla skuldebrev (Kapitalbelopp)
Senare än 5 år efter balansdagen
Konvertibla skuldebrev (Kapitalbelopp)*
Konvertibler inom 1 år efter balansdagen
Konvertibler senare än 1 år men inom 3 år efter
balansdagen
Konvertibler senare än 3 år men inom 5 år efter
balansdagen
Konvertibler senare än 5 år efter balansdagen
Räntor**
Ej räntebärande skulder
Summa kapital och räntor
* Ovanstående antaganden om kapitalbelopp baseras på att inga konverteringar sker.
** Ovanstående antaganden om räntebetalningar baseras på en genomsnittsränta på 2,85 % (4)
68
Lån 0807 (Norrlandsfonden), kortfristig skuld
Konvertibelt förlagslån 0807 Norrlandsfonden uppgår till nominellt
10 000 tkr. Optionselementet i det konvertibla lånet är beräknat till
363 tkr. Optionselementet redovisas som eget kapital i enlighet med IAS
32. Återstoden av lånet (9 637 tkr) redovisas som en kortfristig skuld.
Löptid för lånet är 1 juli 2008 – 31 maj 2015, räntesatsen är fast och
löper med 3,9 %. Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas
1 april 2012 – 30 april 2015. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka
med maximalt 142 857 kr. Vid full konvertering av lån 0807 Norrlandsfonden uppgår utspädningen till ca 4,9 % av kapitalet och 2,2 % av
rösterna. Konvertibeln har lösts under januari månad 2015 med 37 143
tkr, lånet kommer således inte att konverteras.
Lån 1501 (Konvertibelprogram personal), långfristig skuld
Konvertibelt förlagslån 1501 uppgår till nominellt 14 070 tkr. Optionselementet i det konvertibla lånet är beräknat till 865 tkr. Optionselementet redovisas som eget kapital i enlighet med IAS 32. Återstoden av lånet (13 205 tkr) redovisas som en långfristig skuld. Löptid
för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017, räntesatsen är stibor
180. Konverteringskurs är 159 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med
maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering av lån 1501 konvertibelprogram personal uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7%
av rösterna. Emissionen har genomförts på marknadsmässiga villkor.
Vår bedömning är därför att det inte föreligger någon förmån för deltagarna i konvertibelprogrammet.
För att fastställa värdet på optionselementet diskonteras lånebeloppet till räntan det löper med respektive marknadsräntan. Värdet på
optionselementet utgörs av skillnaden mellan de två beräkningarna. Det
är ränteläget vid emissionstidpunkten som använts.
NOT 21
PENSIONER
Vitec har både avgiftsbestämda- och förmånsbestämda pensionsplaner.
Förmånsbestämda planer finns i Sverige och Norge. Den svenska förmånsbestämda pensionsplanen tryggas genom en försäkring i Alecta.
För räkenskapsåret 2014 har inte bolaget haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt Alecta ITP2 som tryggas genom
en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Den
kollektiva konsolideringsnivån för Alecta uppgick till 143 procent 2014
(149).
Avgiftsbestämda planer
Avgiftsbestämda pensionsplaner innebär att bolaget gör periodiska inbetalningar till separata myndigheter eller fonder och ersättningsnivån
är beroende av den uppnådda avkastningen på dessa investeringar. Årets
avgifter för avgiftsbestämda pensionsförsäkringar inklusive Alecta ITP2
uppgick till 21 676 tkr (16 088).
Förmånsbestämda planer
Pensionsplanerna avser delar av de norska dotterföretagen och omfattar ålderspension i bolag som förvärvats under 2014. Den anställde
måste vara ansluten till planen ett visst antal år för att uppnå full rätt
till ålderspension. De fonderade pensionsförpliktelserna är tryggade av
förvaltningstillgångar. Årets avgifter för förmånsbestämda uppgick till
1 321 tkr från förvärvstidpunkten. Avgifterna för 2015 beräknas uppgå
till cirka 2 300 TNOK.
Årsredovisning/ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE
Förpliktelser avseende anställda,
förmånsbestämda planer
Övriga pensionsåtaganden
Norge
Totala förmånsbestämda planer
Förmånsbestämda förpliktelser
och värdet på förvaltningstillgångar
Nuvärdet av fonderade förmånsbestämda förpliktelser Norge
Förvaltningstillgångarnas
verkliga värde Norge
Nettoskuld fonderade
förpliktelser Norge
Avstämning av nettobelopp för
pensioner i balansräkningen
Koncernen
NOT 22
Moderbolaget
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
12 225
-
-
-
12 225
0
0
0
Förvärv av företag
Omräkningseffekt TNOK
Totala förmånsbestämda planer
Förändringar i den i balansräkningen redovisade förpliktelsen
för förmånsbaserade planer
Koncernen
Koncernen
Moderbolaget
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
27 497
-
-
-
-15 272
-
-
-
12 225
0
0
0
Koncernen
Moderbolaget
-
-
-
-
12 728
-
-
-
-503
-
-
-
12 225
0
0
0
Koncernen
2013-12-31
2014-12-31
2013-12-31
24 010
19 209
2 254
1 753
3 639
4 345
648
521
Förutbetalda intäkter
69 376
37 592
-
-
Sociala avgifter
12 023
5 228
708
551
9 221
6 227
1 222
318
118 269
72 601
4 832
3 143
Upplupna löner
Övrigt
Summa
NOT 23
LEASINGAVTAL OCH LIKNANDE FRAMTIDA
ÅTAGANDEN
Operationella leasingavtal samt framtida åtaganden i form av ej annullerbara kontrakt
Några operationella leasingavtal finns inte i nuläget. Framtida åtaganden
i form av ej annullerbara kontrakt utgörs av lokalkontrakt samt avtal
avseende telefoni och datakommunikation. Variabla avgifter och vidareuthyrning förekommer inte. Inga avtal innehåller möjlighet att förvärva
objekten. Samtliga avtal går att förlänga. Indexklausuler finns i lokalkontrakten. Några restriktioner till följd av ingångna avtal avseende utdelning, lånemöjligheter och ytterligare leasingavtal finns ej.
Moderbolaget
Koncernen
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
-
-
-
Förvärv
-
28 631
-
-
-
-1 134
-
-
-
27 497
0
0
0
Ingående balans
Förvaltningstillgångarnas
förändring
Koncernen
2013
2014
2013
Periodens avgifter
15 894
12 160
8 380
6 277
Avgifter inom ett år
16 692
11 867
8 065
6 803
Avgifter senare än ett år men inom fem år
39 418
17 233
8 212
11 667
3 856
668
0
668
Avgifter senare än fem år
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
Ingående balans
Förvärv
Aktuariella antaganden
-
-
-
-
15 903
-
-
-
-631
-
-
-
15 272
0
0
0
Koncernen
2014-12-31 2013-12-31
Diskonteringsränta
Förväntad avkastning på
pensionsfondernas tillgångar
4%
3%
4%
3%
Framtida löneökningar
3,75%
3,25%
Framtida ökningar av pensioner
3,50%
3%
Framtida ökningar av inkomstbasbelopp
3,50%
3%
Personalomsättning
Löneskatt
0%
0%
14,10%
14,10%
Moderbolaget
2014
NOT 24
Moderbolaget
Moderbolaget
2014-12-31
Upplupen särskild löneskatt
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
Ingående balans
UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER
STÄLLDA SÄKERHETER, KONCERN OCH
MODERBOLAG
Koncernen
Moderbolaget
2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31
Företagsinteckningar
32 000
32 000
32 000
32 000
Aktier i dotterföretag
362 767
242 481
327 634
240 751
Summa
394 767
274 481
359 634
272 751
Ovanstående säkerheter är ställda för skulder till kreditinstitut och checkräkningskredit,
se not 20.
69
Årsredovisning
NOT 25
Finansiella skulder
NÄRSTÅENDE
Det föreligger inga utestående lån, garantier eller borgensförbindelser
från Vitec till förmån för styrelseledamöter, ledande befattningshavare
eller revisorer i Vitec. Ingen av styrelseledamöterna, ledande befattningshavarna eller revisorerna i Vitec har haft någon direkt eller indirekt
delaktighet i affärstransaktioner med Vitec som är eller var ovanlig till sin
karaktär eller med avseende på villkor. Följande närståendetransaktioner
redovisas.
Ledande befattningshavare omfattas av konvertibelprogram i form
av konvertibla förlagslån som tecknats på marknadsmässiga villkor.
I pågående konvertibelprogram 1501 deltar följande ledande befattningshavare: Patrik Fransson 250 tkr, Lars Eriksson 100 tkr och Maria
Kröger 250 tkr. Konvertibelprogram 1201 har konverterats under
året. I samband med denna konvertering erhöll följande ledande befattningshavare aktier i utbyte: Patrik Fransson 2 238 aktier, Lars Eriksson 746 akter och Maria Kröger 2 238 aktier.
Den 31 augusti 2014 löste Lars Eriksson och Patrik Fransson in de köpoptioner som utställts av Lars Stenlund och Olov Sandberg. Samtliga
optioner löpte med samma villkor där varje option berättigade till
förvärv av en (1) aktie för 65,00 kr per aktie. Genom dessa optioner
förvärvade Lars Eriksson och Patrik Fransson 15 000 aktier vardera.
Alla bolag i koncernen förutom Vitec Midas AS, Vitec IT-Makeriet
AS, AcuVitec Oy, Autodata AS och Aloc AS hyr lokaler av moderbolaget genom sedvanliga hyresavtal. Samtliga bolag som hyr lokaler av
moderbolaget ägs till 100 % av Vitec. Utöver lokalkostnader fakturerar moderbolaget intra group services.
NOT 26
Summa
NOT 27
2014-12-31
2013-12-31
2 500
2 076
2 500
2 076
UPPSKJUTEN SKATT
Uppskjuten skatt 22 % (22) i moderbolagets obeskattade reserver uppgår till 550 tkr (456).
NOT 28
FINANSIELLA INSTRUMENT
Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje
finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/
skuldernas verkliga värde ligger nära det i årsredovisningen redovisade
bokförda värdet. Det föreligger dock en viss skillnad i två fall:
Konvertibler: Verkligt värde bedömdes per den 31 december 2014 uppgå till 23 004 tkr (18 103), vilket ska jämföras med konvertiblernas redovisade värde som vid samma tidpunkt uppgick till 22 842 (17 672). Beräkning av verkligt värde tillhör nivå 2 i värderingshierarkin i IFRS 13.
Tilläggsköpeskilling Acuvitec OY: Verkligt värde bedömdes per den 31
december 2014 uppgå till 46 333 tkr, vilket skall jämföras med skuldens
redovisade värde som vid samma tidpunkt uppgick till 46 750 tkr. Beräkning av verkligt värde tillhör nivå 3 i värderingshierarkin i IFRS 13.
Finansiella tillgångar
Likvida medel
Koncernens likvida medel har under året varit placerade i bank.
Fordringar
Koncernens fordringar utgörs i huvudsak av kundfordringar. Betalningsvillkor är normalt 30 dagar netto. Undantagsvis kan kunden erhålla
finansiering genom en betalplan som sträcker sig 12 månader framåt.
70
Leverantörskrediter utgörs av normala leverantörsskulder med betalningsvillkor 30 dagar netto.
Lån
Koncernens lån utgörs av skulder till kreditinstitut och konvertibla förlagslån. En del av Koncernens upplåning i EUR, DKK och NOK uppgående till 107 234 tkr är identifierad som säkring av nettoinvesteringen i
Koncernens dotterföretag i Norge Finland och Danmark. Upplåningens
verkliga värde per 31 december 2014 var 107 234 tkr. Kursförlusten på
omräkning av upplåningen till svenska kronor uppgår till 7 584 tkr vid
rapportperiodens slut och redovisas efter avdrag för uppskjuten skatt i
övrigt totalresultat.
Övriga kortfristiga skulder
Delar därav.
Upplupna kostnader
Löneskulder och delar av övriga upplupna kostnader.
Värderingskategori enligt IAS 39
Låne- och kundfordringar
Tkr
Not
Finansiella skulder värderade
till
upplupet anskaffningsvärde
verkligt
värde
2014
2013
2014
2014
2013
122 992
68 109
-
-
-
928
80
-
-
-
18
71 114
21 319
-
-
-
20
-
-
-
13 205
9 637
20
-
-
-
9 637
8 035
20
-
-
-
117 065
41 865
20
Finansiella tillgångar
Kundfordringar
16
Övriga fordringar
OBESKATTADE RESERVER
Skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan
Leverantörskrediter
Likvida medel
Finansiella skulder
(långfristiga)
(kortfristiga)
(långfristiga)
(kortfristiga)
-
-
-
49 647
21 773
Övriga skulder (långfristiga)
-
-
23 375
2 323
-
Övriga skulder (kortfristiga)
-
-
23 375
679
-
Leverantörskulder
-
-
-
17 223
13 084
Upplupna kostnader
Summa
22
-
-
-
33 231
25 436
195 034
89 508
46 750
243 010
119 830
Årsredovisning
NOT 29
NYCKELTALSDEFINITIONER
Vinstmarginal
Resultat efter skatt genom nettoomsättning.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat genom nettoomsättning.
Soliditet
Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.
Skuldsättningsgrad
Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och
innehav utan bestämmande inflytande.
Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras
som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och
uppskjuten skatt.
Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Omsättning per anställd
Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antal anställda.
Förädlingsvärde per anställd
Rörelseresultat före resultat från andelar i intresseföretag med tillägg
för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet
anställda.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)
Eget kapital i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.
Resultat per aktie
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Kassaflöde per aktie
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Likvida medel per aktie
Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
P/E
Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.
P/JEK
Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier
på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital.
P/S
Aktiekurs på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier
i förhållande till nettoomsättningen.
71
Årsredovisning/ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE
Förslag till disposition beträffande bolagets vinst
till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel:
Balanserad vinst
Överkursfond
Årets resultat
76 681 461
137 619 945
31 493 159
245 794 565
Styrelsen föreslår att vinstmedlen behandlas så att:
till aktieägare utdelas 3,35 kr per aktie
19 695 782
i ny räkning överförs till överkursfond
i ny räkning överförs
137 619 945
88 478 838
245 794 565
Med hänvisning till ovanstående och vad som i övrigt kommit till styrelsens kännedom är styrelsens bedömning att en allsidig bedömning av
bolagets och koncernens ekonomiska ställning medför att utdelningen
är försvarlig med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets och koncernens egna
kapital samt bolagets och koncernverksamhetens konsolideringsbehov,
likviditet och ställning i övrigt.
Koncernredovisningen respektive årsredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses
i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den
19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder
respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen
för koncernen respektive moderbolaget ger en rättvisande översikt över
koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt
beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget
och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och
koncernredovisningen har, som framgår i not 1, godkänts för utfärdande av styrelsen den 25 mars 2015. Koncernens rapport över totalresultat
och rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 6 maj 2015.
Umeå den 25 mars 2015
Crister Stjernfelt (ordf.)
Anna Valtonen (led.)
Kaj Sandart (led.)
Jan Friedman (led.)
Birgitta Johansson-Hedberg (led.)
Vår revisionsberättelse har lämnats den 1 april 2015
Niklas Renström
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig
72
Lars Stenlund (VD)
73
Årsredovisning/REVISIONSBERÄTTELSE
Revisionsberättelse
Till årsstämman i Vitec Software Group AB (publ), org. nr. 556258-4804
RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen
för Vitec Software Group AB (publ) för år 2014 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 38-43. Bolagets årsredovisning och
koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på
sidorna 38-73.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och
koncernredovisningen
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att
upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt
International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU,
och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen
och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en
årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga
felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa
standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför
revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter.
En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och
koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras,
bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i
årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på
oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de
delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande
bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med
hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om
effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också
en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som
har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens
uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och
ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Uttalanden
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med
årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande
bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2014
och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av
koncernens finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess
finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial
Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna
38-43. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och
koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen
och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
74
RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har
vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, samt styrelsens och verkställande direktörens
förvaltning för Vitec Software Group AB (publ)för år 2014. Vi har även
utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande
direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen
samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 38-43 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen
på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag
till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat
styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för
att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver
vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat
väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med
aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat enligt ovan är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har
tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade
genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en
väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god
revisionssed i Sverige har.
Uttalanden
Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande
direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Stockholm den 1 april 2015
Niklas Renström
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig
75
huvudkontor umeå
Tvistevägen 47, Box 7965, 907 19 Umeå
Tel 090-15 49 00
www.vitec.se
asker, göteborg, kalmar, kuopio, linköping, malmö, odense, oslo,
stockholm, tammerfors, umeå, valbonne , västerås och östersund
76