Geschäftsbericht 2015 4,37 MB

Geschäftsbericht 2015
Wissen schafft Vermögen
Willkommen bei Spängler IQAM Invest
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Inhalt
Jahresabschluss der Spängler IQAM Invest GmbH
Lagebericht – Bericht über den Geschäftsverlauf und die wirtschaftliche Lage
Lagebericht – Bericht über die voraussichtliche Entwicklung und die Risiken des Unternehmens
Bilanz zum 31. Dezember 2015
Gewinn- und Verlustrechnung 1. Jänner 2015 bis 31. Dezember 2015
Anhang
Bericht des Aufsichtsrates
Bestätigungsvermerk – Bericht zum Jahresabschluss
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
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Lagebericht der Spängler IQAM Invest GmbH
Bericht über den Geschäftsverlauf
und die wirtschaftliche Lage
Wirtschaftliches Umfeld 2015
Die Halbierung des Ölpreises innerhalb von nur sechs Monaten (ab Juli
2014) hat in den meisten Industriestaaten im ersten Quartal 2015 als
indirektes Konjunkturprogramm gewirkt. Öl-produzierende Länder wie
Venezuela und Russland brachte der Preisabsturz für Rohöl hingegen
in eine schwierige finanzielle Lage. Während die Aktienmärkte in den
betroffenen Schwellenländern nachgaben und der US-amerikanische
Markt, trotz stabiler Konjunktur, stagnierte, löste die Entwicklung in
Europa und Japan eine regelrechte Kursrallye aus. Die Europäische Zen­
t­ral­bank (EZB) tat mit dem Start ihres Anleihekaufprogramms im Umfang
von 60 Milliarden Euro pro Monat ihr Übriges. Zweck des Ankaufprogramms war und ist, durch den Kauf von europäischen Staatsanleihen
die Zinsen noch weiter gegen Null zu senken und somit die Konjunktur
in Schwung zu bringen. Tatsächlich sprang das Konsumklima in Europa
im ersten Quartal 2015 an und unterstützte damit die Aktienmärkte.
Die „griechische Tragödie“ brachte die Kapitalmärkte im zweiten Quartal
ins Straucheln: Erwartungsgemäß hat die Politik den Zusammenbruch
Griechenlands in letzter Minute abgewendet. Jedoch entstand ein
erheblicher Vertrauensverlust, der an den Grundfesten der europäischen
Idee rüttelt. Die Aktienmärkte haben die gestiegene Unsicherheit im
zweiten Quartal mit spürbaren Kursabschlägen quittiert. Der Deutsche Aktienindex DAX verlor 8,8 Prozent. In Übersee fielen die Verluste
hingegen geringer aus. Staatsanleihen galten bisher als sicherer Hafen,
wenn es an Aktienmärkten turbulent wurde. Seitdem die Notenbanken
in den Industrieländern in die Staatsfinanzierung eingegriffen haben,
indem sie die Leitzinsen praktisch auf null senkten und gleichzeitig in
noch nie da gewesenem Ausmaß Anleihen erworben haben, hat sich die
Lage grundlegend geändert. Staatsanleihen erwirtschaften kaum mehr
Rendite. Folglich hat das Interesse daran nachgelassen. Als ab Mitte April
die Unsicherheit über Europas Zukunft zunahm und gleichzeitig die Spekulationen über eine Erhöhung der Zinsen in den USA durch die dortige
Zentralbank (Fed) geschürt wurden, brachen die Kurse der Staatsanleihen in den westlichen Industrieländern massiv ein.
Die Weltwirtschaft wächst schwach, zeigt sich aber robust gegen
störende Einflüsse. Ein gewichtiger Faktor für den künftigen Konjunkturverlauf dürfte in China liegen. Das Land der Mitte befindet sich in einem
Transformationsprozess. Nach der Phase der Industrialisierung mit ihrem
export- und immobilienorientierten Wachstumsmodell baut die jetzige
Regierung die Volkswirtschaft auf ein konsum-, nachhaltigkeits- und
innovationsorientiertes Modell um. Im Mai wurde dazu ein zehnjähriger
Aktionsplan „Made in China 2025“ aufgelegt. Nachdem Peking düstere
Konjunkturdaten vorgelegt hatte, weiteten sich die Kursverluste an den
internationalen Aktienmärkten ab Mitte August deutlich aus.
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
Geschäftsführung der Spängler IQAM Invest
v.l.n.r.: Mag. Markus Ploner, CFA, MBA; Dr. Thomas Steinberger, CIO;
Mag. Werner Eder, Sprecher der Geschäftsführung
Für erhebliche Unsicherheit sorgte die Fed. Es herrschte Rätselraten
darüber, ob und wann die US-Notenbank ihre Pläne wahr macht und
erstmals seit fast zehn Jahren die Leitzinsen anhebt. Im Dezember 2015
war der historische Moment: Die US-Notenbank hat den Leitzins erstmals
seit 2006 von 0,25 auf 0,5 angehoben. Die Ära des billigen Geldes wurde
somit beendet.
Die gesunkenen Energie- und Rohstoffpreise dämpften weltweit die
Inflation: Mit einem Plus von 9 Prozent (MSCI Welt EUR) stellte sich der
erste Monat im 4. Quartal als goldener Oktober für Aktieninvestoren
heraus. Angetrieben durch neue Hoffnungen auf weitere Lockerungsmaßnahmen der EZB waren vor allem europäische Aktien gefragt. Der
Euro schwächte sich gleichzeitig gegenüber dem US-Dollar wieder
etwas ab. Vor allem der Privatkonsum und der Dienstleistungssektor
waren Wachstumstreiber – gleichzeitig brachen aber die Importe um
über 20 Prozent ein. Die internationalen Aktienmärkte legten in der
letzten Novemberwoche zu, nachdem die EZB aufgrund einer geringen Inflationsrate eine weitere Öffnung der Geldschleusen in Aussicht
gestellt hatte. Aber dennoch sind die Anleger nach den Terrorakten von
Paris generell vorsichtig und unsicher über die zukünftige Marktrichtung.
Die Kapitalmärkte beendeten das Jahr 2015 unter hohen Schwankungen
– nicht zuletzt aufgrund der Notenbanken, die im Dezember, wie schon
in den Monaten zuvor, erheblichen Einfluss ausübten.
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Geschäftsverlauf 2015: Asset under Management auf
6,25 Milliarden gewachsen
Assets under Management
Die Spängler IQAM Invest GmbH (im Folgenden „Spängler IQAM Invest“
genannt) konnte seit dem Jahr 2007 ihr betreutes Volumen von 4,1 Milliarden Euro auf 6,25 Milliarden Euro (davon werden mehr als 5 Milliarden
Euro in Fonds verwaltet) steigern. Das entspricht einer Steigerung von 54
Prozent. Das Volumen des österreichischen Gesamtfondsmarkts hatte in
diesem Zeitraum im Vergleich dazu ein Minus von 4 Prozent verzeichnet.
Aufgrund der Expertise – eigenes Research und eigenes Asset Management im Haus – konnte der Anteil an selbst gemanagten Fonds der
Spängler IQAM Invest von 1 Prozent im Jahr 2007 auf 47 Prozent im Jahr
2015 erhöht werden.
Anleihenfonds
Spängler IQAM Invest konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015
einen Marktanteil von 3,25 Prozent (5,29 Milliarden Euro lt. VÖIG-Statistik) verzeichnen und liegt damit weiterhin unter den „Top Ten“ der
österreichischen Verwaltungsgesellschaften. Die 24 österreichischen
Verwaltungsgesellschaften verzeichneten laut der Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG) im Jahr 2015 einen Anstieg
des Fondsvolumens um 3,12 Prozent oder 4,92 Milliarden Euro auf 162,7
Milliarden Euro.
Kundenstruktur
Kategorie
Gemischte Fonds und Mandate
Aktienfonds
Alternative Investments
Volumen 2015 in Mio. EUR
1.173.545.100,10
4.556.454.869,13
462.836.458,78
55.366.856,04
Gesamt6.248.203.284,04
inkl. Management für andere KAG’s und Mandate
Stand: 31.12.2015
Von den 6,25 Milliarden Euro werden rund 1,24 Milliarden Euro in Publikumsfonds verwaltet und 5,01 Milliarden Euro befinden sich in institutionellen Fonds und Mandaten.
Sonstige 13,53 %
Vermögensverwalter 4,14 %
(Alters-) Vorsorgeeinrichtungen 25,72 %
Banken/DF-Manager
(Wholesale) 33,74 %
Banken (Institutional) 9,94 %
Versicherungen 12,93 %
Per Jahresultimo wurden von Spängler IQAM Invest Kundengelder in der
Höhe von 6,25 Milliarden Euro inklusive Beratungsmandate für Luxemburger Fonds, Fremdfonds und direkt verwaltete Depots betreut. Diese
6,25 Milliarden Euro gliedern sich nach Produkt- und Kundenstruktur:
Produktstruktur
Stand: 31.12.2015
Die Betriebserträge sind im Vergleich zum Vorjahr um 5,20 Prozent gestiegen. Im Personalbereich erhöhten sich die Kosten um 3,00 Prozent. Der
Sachaufwand stieg um 8,98 Prozent, die Betriebsaufwendungen stiegen
damit insgesamt um 4,86 Prozent.
Alternative Investments 0,89 %
Aktienfonds 7,41 %
Anleihenfonds 18,78 %
Gemischte Fonds
und Mandate 72,92 %
inkl. Management für andere KAG’s und Mandate
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
Stand: 31.12.2015
Im Geschäftsjahr 2015 sank der Wert der Eigenveranlagung der Spängler
IQAM Invest um 2,73 Prozent. Bei dem im Nostro gehaltenen Fonds
SparTrust 2012 wird überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere und
Festgelder veranlagt, ein Teil dieses Fonds dient darüber hinaus der
Seed-Finanzierung von eigenen Fonds. Eine Position am Spängler IQAM
SparTrust M dient der regulatorischen Anforderung, mindestens 50 % des
Stammkapitals mündelsicher zu veranlagen. Darüber hinaus werden kleinere Positionen an einem Hedgefonds sowie an der GHS Immobilien AG
gehalten. Zusätzlich sind wir in eine Position Spängler IQAM Short Term
EUR investiert. Diese dient der vorübergehenden Veranlagung der für die
geplante Ausschüttung im Jahr 2016 benötigten Liquidität. Derivative
Finanzinstrumente außerhalb der Investmentfonds werden nicht gehalten. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit betrug im Berichtsjahr minus 1,10 Millionen Euro (Zusammensetzung des Cashflows siehe
Tabelle „Ausgewählte Kennzahlen“). Der Cashflow-Berechnung liegt ein
Finanzmittelfonds zugrunde, der sich aus dem Kassenbestand und den
täglich fälligen Forderungen an Kreditinstitute zusammensetzt. Insgesamt
ergibt sich als Bilanzsumme ein Betrag von 21,01 Millionen Euro.
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Die Eigenmittel dienen bei Spängler IQAM Invest neben der regulatorischen Haftung auch der Bereitstellung von Seed Money und der
Generierung von zusätzlichen Ertragsanteilen. Aufgrund der aktuellen
Niedrigzinsphase haben sich die Eigentümer entschlossen, Teile des
Eigenkapitals auszuschütten, aber die Möglichkeit von Seed Money über
die regulatorischen Eigenkapitalerfordernisse beibehalten. Die anrechenbaren Eigenmittel sind daher 2015 aufgrund der Auflösung der Gewinnrücklage zur Ausschüttung an die Gesellschafter in Höhe von 7,5 Millionen
mit einer Reduktion von -53,70 Prozent auf 6,33 Millionen Euro gesunken,
liegen aber deutlich über den erforderlichen Eigenmitteln in Höhe von
2,84 Millionen Euro.
Ausgewählte Kennzahlen
2015 20142013
Performance Eigenveranlagung in %
-2,7
3,4
2,9
126,0
116,4
108,6
Volumen/Mitarbeiter in Mio. EUR
Betriebsaufwendungen/Volumen in %
0,145
0,146
0,148
Return on Equity (vor Steuer) in %
20,6
17,9
13,9
Return on Equity (nach Steuer) in %
15,2
14,0
13,4
Eigenmittel in Mio. EUR
6,3
13,7
13,6
Netto-Geldfluss (Cashflow) in Mio. EUR
-1,1
-0,8
1,8
aus laufender Geschäftstätigkeit
1,2
1,2
3,0
aus der Investitionstätigkeit
-0,1
-0,3
0,1
aus der Finanzierungstätigkeit
-2,2
-1,7
-1,3
Kunden- und Produktstruktur, Assets under Management und Ausgewählte Kennzahlen der Spängler IQAM Invest zeigen die Tabellen und
Grafiken.
Stärkung des Deutschland-Geschäftes
Im Jänner 2015 hat Spängler IQAM Invest ein Büro in Frankfurt am Main
eröffnet, um auch direkt vor Ort für die Kunden erreichbar zu sein. Das
Büro in Frankfurt am Main wurde für die Betreuung des institutionellen
Geschäfts (u.a. Pensionskassen, Versicherungen und Versorgungswerke)
und des Wholesale-Geschäfts in Norddeutschland geschaffen. Durch
die Präsenz vor Ort kann die Betreuung noch besser und vor allem auch
persönlich erfolgen und darüber hinausgehend die Marke im norddeutschen Raum gestärkt werden. Die Büroräume, direkt in Nachbarschaft
der Alten Oper Frankfurt, liegen in einem bekannten Gebäude im
Frankfurter Bankenviertel, das aufgrund seiner fließenden Struktur als
„Frankfurter Welle“ bekannt ist.
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Erfolgreicher Einsatz der selbstentwickelten
Asset Management-Modelle
Spängler IQAM Invest legt sehr viel Wert auf die wissenschaftliche Fundierung und die Weiterentwicklung der verwendeten Asset Management-Modelle und baut laufend ihre Kompetenz als Asset Manager aus.
Im Rahmen des Fachbereichs Research & Development fließen in durch
die Geschäftsführung beauftragte und durch die Wissenschaftliche
Leitung unterstützte Forschungsprojekte die besten, international
verfügbaren Forschungserkenntnisse ein. Spängler IQAM Invest deckt
verschiedene Assetklassen ab, damit Investoren in jeder Marktphase
profitieren können. In den folgenden Bereichen gelangt dies zum Ausdruck: Langfristige Ausrichtung unserer Anlagestrategie: Das Erfolgsmodell des Spängler IQAM Austrian MedTrust wurde im Jahr 2015 erstmals
für das breite Publikum geöffnet. Die Kombination von unterschiedlichen Anlageklassen stellt gerade im Niedrigzinsumfeld das Herzstück
eines Portfolios dar. Hierbei kann beim Spängler IQAM Austrian MedTrust
auf ein breites Set an Möglichkeiten (Cash, Staatsanleihen, Corporates,
Emerging Markets-Anleihen, Aktien, Rohstoffe, Währungen...) zurückgegriffen werden. Multi-Asset-Ansätze bieten daher im Niedrigzinsumfeld
eine attraktive Portfolio-Alternative. In der Praxis kommt Spängler IQAM
Invest dadurch zu ihren Anlageentscheidungen, dass zunächst jährlich
eine strategische Asset Allocation mit den aussichtsreichsten Anlagekategorien definiert wird. Bei der darauf folgenden aktiven und taktischen
Steuerung der unterschiedlichen Anlageklassen – Anpassungen können
kurzfristig vorgenommen werden – hat das Fondsmanagement nicht
nur die Chancen, sondern auch das Risiko permanent im Fokus. Der
Spängler IQAM Austrian MedTrust lässt viele namhafte Wettbewerber in
seiner Vergleichsgruppe hinter sich.
Spängler IQAM Sentiment Index: Spängler IQAM Invest hat die existierenden Ansätze zur Messung der Marktstimmung weiterentwickelt
und berechnet den Spängler IQAM Sentiment Index. Für die Ermittlung
des Spängler IQAM Sentiment Index werden einerseits verschiedene
Finanzmarktindikatoren, wie zum Beispiel die Entwicklung des Aktienhandelsvolumens oder die Implizite Marktvolatilität und andererseits
Sentiment-Umfragedaten zu einem Sentiment Index verdichtet. Ist das
Sentiment besonders hoch, besteht ein Risiko, dass eine Übertreibung
vorherrscht und eine Kurskorrektur bevorsteht. Ist das Sentiment hingegen besonders niedrig, wird sichtbar, dass die Investoren eventuell zu
pessimistisch sind und eine Erholung zu erwarten ist.
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Spängler IQAM Commodity Index: Spängler IQAM Invest setzt mit dem
Spängler IQAM Commodity Index einen eigenen Rohstoff-Index im
Strategic Commodity Fund ein. Die Mischung aus verschiedenen Rohstoffen bietet die entsprechende Möglichkeit zur Diversifikation. Basis
für die Auswahl der Rohstoffe bildet das Modell für Commodity Indices,
das neben der Auswahl der Rohstoffe an sich auch eine aktive Auswahl
der Positionierung auf der Terminkurve nutzt, um möglichst maximale
Rollgewinne (Backwardation) zu erzielen. Der Strategic Commodity Fund
(RT) konnte beim €uro-FundAward 2015 den dritten Platz in der Kategorie „Rohstoff-Fonds für den Zeitraum 3 Jahre“ erzielen.
Neuer Online-Auftritt von Spängler IQAM Invest
Im Jahr 2015 fand der Go-Live der neuen Spängler IQAM Invest-Website
in neuem Design und mit neuen technischen Tools statt. Die neue
Website bietet eine benutzerfreundliche und intuitive Navigation mit
vielen Funktionen. Herzstücke der neuen Website sind die Fondskursseite
mit ihrer flexiblen Chart-Anzeige und der Möglichkeit zum grafischen
Fonds-Vergleich, die Videos (Image-Video, Karriere-Video und Spängler
IQAM Research Center-Video) sowie der persönliche Kundenlogin. Eine
wichtige Neuerung ist die Optimierung der Seite für mobile Endgeräte,
so dass alle Informationen im entsprechend übersichtlichen Format auch
von unterwegs abrufbar sind (Responsive Design). Die Website soll als Informationsquelle rund um das Unternehmen und seine Produkte dienen
und richtet sich hauptsächlich an Wholesale- und institutionelle Kunden.
Die neue Website ist in zwei Sprachen (Deutsch/Englisch) verfügbar.
Ereignisse von besonderer Bedeutung
nach dem Abschlussstichtag
Nach dem Bilanzstichtag zum 31.12.2015 sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung für die Gesellschaft eingetreten, die zu einer anderen
Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten.
Spängler IQAM Invest hat weiterhin keine Zweigniederlassungen.
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Lagebericht der Spängler IQAM Invest GmbH
Bericht über die voraussichtliche Entwicklung
und die Risiken des Unternehmens
Ausblick 2016
Das institutionelle Geschäft im deutschen Markt sowie das Wholesale
Geschäft – neu in Norddeutschland – wird auch im Jahr 2016 eine wichtige Rolle spielen. Die wiederholte Teilnahme mit eigenem Messestand
am Institutional Money-Kongress in Frankfurt unterstreicht die neue
strategische Ausrichtung der Spängler IQAM Invest am deutschen Markt.
Spängler IQAM Invest plant ab Jahresbeginn 2016 mit einem Mitarbeiter
den Bereich Wholesale in der Region Norddeutschland aufzubauen.
Das Mandat zur Veranlagung des Geldes des „Einlagensicherungsfonds“
der Einlagensicherung der Banken und Bankiers Gesellschaft m.b.H.
konnte nach dem neuen Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESAEG) Anfang 2016 durch Spängler IQAM Invest gewonnen werden.
Internationale Welt der Wissenschaft
Um den Dialog zwischen akademischer Forschung im Finanzbereich
einerseits und Asset Management-Praxis andererseits zu intensivieren,
haben Spängler IQAM Invest, TU Wien und WU Wirtschaftsuniversität
Wien im Jahr 2012 das Spängler IQAM Research Center gegründet. Ziel
dieser Kooperation ist die Umsetzung von aktuellen wissenschaftlichen
Ergebnissen in praktisch einsetzbare Asset- und Risikomanagementstrategien voranzutreiben. Das Spängler IQAM Research Center strebt eine
führende Rolle als Plattform für Wissenschaftler, Praxisexperten und die
Öffentlichkeit im Bereich Asset Management an. Die Erhöhung der Sicherheit, die Ertragsziele von Investoren zu erreichen, ist Spängler IQAM
Invest dabei wichtig. Durch Förderung von Know-how im Finanzbereich
und damit erhöhter Transparenz wird dies unterstützt.
Im Rahmen von diversen Veranstaltungen – Investment Talks und In­vest­
ment Seminaren – bringt das Spängler IQAM Research Center jährlich
viele Top-Wirtschaftsexperten nach Österreich. Im Jahr 2015 waren u.a.
folgende Experten zu Gast: Prof. Dr. Dr.h.c. Bert Rürup (Präsident des Handelsblatt Research Institute, Düsseldorf und eh. „Wirtschaftsweiser“) zum
Thema „Umlage und Kapitaldeckung: Die verfreundeten Geschwister“,
Christoph Oeschger (Geschäftsführer der Avadis Vorsorge AG und Stiftungsrat der Avadis Anlagestiftung) zu „Strategien und Herausforderungen der Schweizer Pensionskassen – Lehren für Österreich“, Elroy Dimson
(Emeritierter Professor der London Business School, Chairman des Newton Centre for Endowment Asset Management der Cambridge Judge
Business School sowie Vorsitzender des Strategierates des staatlichen
norwegischen Pensionsfonds) zu „Responsible Investing“, Paul Wessling
(Fachkreisleitung Kapitalanlagen & Asset Management, Vereinigung der
Versicherungs-Betriebswirte, VVB Köln) als Teilnehmer der Panel Discussion zu „Herausforderungen und Trends für Pensionsfonds“ und Vasant
Naik (Executive Vice President und Global Head of Empirical Research
von PIMCO) zu „Quantitative Valuation Metrics and Macro Investing“.
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Auch im Bereich des Wissenschaftssponsorings ist die Spängler IQAM
Invest mit ihrem „Spängler IQAM Best Paper Prize“, welcher jährlich
im Rahmen der Jahrestagung der European Finance Association (EFA)
verliehen wird, vertreten. Wissenschaftler der renommiertesten Universitäten in Europa, den USA und Asien sitzen in der Jury und wählen die
Besten aus mehreren hundert – im abgelaufenen Jahr in der führenden
Zeitschrift der European Finance Association „Review of Finance“ –
eingereichten Paper, aus. Im Jahr 2015 fand die Verleihung des Spängler
IQAM Best Paper Prize im Rahmen der 42. Jahrestagung der EFA in
Wien statt. Die drei Autoren des Sieger-Papers Azi Ben-Rephael von der
Indiana University in den USA sowie Jacob Oded und Avi Wohl von der
Tel Aviv Universität haben sich mit ihrem Paper „Do Firms Buy Their Stock
at Bargain Prices? Evidence from Actual Stock Repurchase Disclosures“
gegenüber ihren Kollegen durchgesetzt und gewonnen. Die mit dem
Spängler IQAM Best Paper Prize ausgezeichnete Arbeit untersucht empirisch Aktienrückkäufe von Unternehmen in den USA, die an der Börse
gehandelt werden. Die Autoren haben entdeckt, dass Firmen ihre Aktien
zu einem deutlichen Preisabschlag rückkaufen können: Dieser Abschlag
ist dann größer, wenn das Unternehmen klein ist und zur Gruppe der
„Growth Stocks“ gehört und dieser Abschlag ist kleiner, wenn das Unternehmen ein hohes Buch-zu-Marktwert-Verhältnis aufweist und somit zur
Gruppe der „Value Stocks“ zählt. Weiters fanden die Autoren der Arbeit
heraus, dass Aktienrückkäufe von signifikant positiven Überschussrenditen begleitet werden.
Spängler IQAM Invest hat 2015 die wissenschaftlichen Serien „Spängler
IQAM Report“ und „Spängler IQAM Report Spezial“ erfolgreich fortgesetzt. Die Reports sind ein quartalsweise erscheinendes Kommunikationsformat – geschrieben von der Wissenschaftlichen Leitung der
Spängler IQAM Invest – zu diversen finanzwissenschaftlichen Themen.
Unsere Anlagephilosophie: Objektiv und nachvollziehbar
In Zeiten der globalen Vernetzung und fundamentaler technologischer
Veränderungen an Kapitalmärkten sind die Anforderungen an ein ef
­fi­zi­
entes Asset Management besonders hoch. Spängler IQAM Invest erfüllt
diese Anforderungen durch den systematischen Einsatz von wissenschaftlich fundierten und damit replizierbaren Prozessen. Anhand von
quantitativen Modellen werden dabei fundamentale und ökonomische
Variablen strukturiert analysiert. Besonderes Augenmerk wird darauf
gelegt, dass Diversifikationspotenziale optimal ausgenutzt werden, um
nicht kompensierte Risiken zu eliminieren.
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Spängler IQAM Invest stellt dem Markt ihre Forschungsergebnisse regelmäßig zur Verfügung: Einerseits in Form der Spängler IQAM Reports und
andererseits – neu seit 2015 – monatlich den Spängler IQAM Sentiment
Index im Rahmen einer Medienkooperation. Weiters bietet Spängler IQAM
Invest ihren Kunden die Möglichkeit bei diversen Veranstaltungen über
diese und andere Themen objektiv und nachvollziehbar mehr zu erfahren.
Finanzwirtschaftliche Erkenntnisse der letzten 10 bis 15 Jahre zeigen,
dass aktive Risiko- und Asset Management-Strategien das Ertrags-/Risikoverhältnis für Investoren deutlich verbessern können. Die Strategien
bei Spängler IQAM Invest haben das Ziel, langfristige Ertragsprämien
ausgewählter Faktoren konsistent zu nutzen. Die Faktoren sind Value
(Bewertung der Wertpapiere) und Sentiment (Marktstimmung) und diese
werden auf intelligente Weise dynamisch so kombiniert, dass Investoren
mit größtmöglicher Sicherheit ihre langfristigen Ertragsziele erreichen.
Intelligentes Risikomanagement speziell für die Kunden
Spängler IQAM Invest zeichnet sich durch ihre hohe Lösungskompetenz
beim Risikomanagement von Veranlagungen aus. Die von uns entwickelte Intelligente Risikosteuerung beim Management von Kundenportfolios
bietet für unsere Kunden maximale Sicherheit beim Erreichen ihrer
langfristigen Ertragsziele. Wissenschaftliches Know-how, rechtzeitiges
Erkennen sowie die Steuerung von Risiken sind in allen Entscheidungen
von großer Relevanz. Gerade in herausfordernden Marktphasen gewinnt
das Risikomanagement bei Veranlagungen stark an Bedeutung. Die bei
Spängler IQAM Invest eingesetzten Wertsicherungsstrategien überwinden dabei Defizite von herkömmlichen Konzepten. Das Risikomanagement von Spängler IQAM Invest greift bei der Ermittlung der Risikokennzahlen auf neueste Forschungsergebnisse zurück und wird seit vielen
Jahren erfolgreich umgesetzt. Auch renommierte Pensionskassen greifen
auf die Expertise von Spängler IQAM Invest zurück.
Die Spängler IQAM Invest hat Rechts- und Betriebsrisiken sowie Risiken
aus außerordentlichen Ereignissen bzw. Sondersituationen im Rahmen
eines umfassenden Risikomanagement-Handbuches identifiziert und
jeweils adäquate Strategien zur Vermeidung bzw. Verringerung dieser
Risiken festgehalten.
Die Eigenmittel der Verwaltungsgesellschaft liegen weit über der
gesetzlichen Notwendigkeit. Als bewährte Verwaltungsgesellschaft hat
sich die Spängler IQAM Invest nach dem Investmentfondsgesetz 2011
(InvFG) und dem Alternative Investmentfonds-Manager Gesetz (AIFMG)
organisiert und betreibt ein professionelles Risikomanagement. Die Berichterstattung des Risikomanagements sieht neben dem monatlichen
Bericht an die Geschäftsführung vor, dass bei jeder Aufsichtsratssitzung
der vorgestellte Risikoreport ausführlich diskutiert wird. Dieser beinhaltet
die Berechnung der Liquiditätsklasse ebenso wie die Berechnung der
Liquiditätsklasse im Stress gemäß festgelegter Parameter. Weiters gibt
der Risikoreport Aufschluss über den Value at Risk für alle verwalteten
Fonds und zeigt die Einhaltung von Wertsicherungsgrenzen mittels
Risikobudget. Die Prüfung, ob die Grenzen bei allen Fonds gemäß In­vest­
mentfondsgesetz 2011 sowie anderer gesetzlicher Bestimmungen bzw.
die Anlagerichtlinien eingehalten wurden, ist Kernstück dieses Reports.
Weiters werden sämtliche gemäß Risikomanagementhandbuch identifizierte Risiken der Verwaltungsgesellschaft beleuchtet.
Die Spängler IQAM Invest blickt auf ein erfolgreiches Jahr 2015 zurück
und ist bestens für zukünftige Herausforderungen aufgestellt. Die
Geschäftsführung bedankt sich bei allen Mitarbeitern für ihren hervorragenden Einsatz sowie bei den Gesellschaftern und Kunden für das
erwiesene Vertrauen im abgelaufenen Geschäftsjahr.
Salzburg, den 29. April 2016
Die Geschäftsführung
Regulatorisches Risikomanagement im Unternehmen
Im Rahmen der Gesamtsteuerung des Unternehmens wurde das Risiko
der Aktivseite laufend überwacht. Ein Fremdwährungsrisiko bestand nur
sehr begrenzt, auf eine Ausgewogenheit des Fremdwährungsbestandes
zwischen Aktiva und Passiva wurde ebenfalls stets geachtet. Die Risiko­tragfähigkeit der Nostro-Veranlagung wurde mit dem Aufsichtsrat festgelegt und in Form eines das gesamte Nostro umfassenden Risikobudgets
umgesetzt. Das Zinsänderungs- und das Ausfallsrisiko sind aufgrund der
überwiegend kurzfristigen Liquidierbarkeit der von den beiden NostroFonds gehaltenen Wertpapiere und einer Portfolio-Zusammensetzung
überwiegend in Anleihen hoher Bonität aus Kerneuropa weiterhin als
gering einzustufen.
Das Risiko aus Verträgen mit Kunden und Fondsmanagern wird weitgehend durch Verwendung von Musterverträgen, die mit einer Rechtsanwaltskanzlei abgestimmt wurden, reduziert. Die Verträge unterliegen
zudem überwiegend österreichischem Recht.
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Mag. Werner Eder, Sprecher der Geschäftsführung
Mag. Markus Ploner, CFA, MBA
Dr. Thomas Steinberger, CIO
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Aufsichtsrat
Organigramm per 31.12.2015
Spängler IQAM Invest GmbH
KR Heinrich Spängler, Vorsitzender (Bankhaus Carl Spängler & Co. AG)
Prof. Dr. Andreas Grünbichler, Stv. Vorsitzender (Wüstenrot Versicherungs-AG, Bausparkasse Wüstenrot AG)
Univ.-Prof. Dr. Dr.h.c. Josef Zechner, Stv. Vorsitzender (IQAM Partner GmbH)
OMR Dr. Hans Richter bis 26.01.2015, Dr. Hans Georg Mustafa ab 27.01.2015 (Ärztekammer für Salzburg)
Dr. Jochen Stich (Volkswagen Group Services S. A.)
Dr. Helmut Gerlich bis 30.06.2015, Dr. Werner G. Zenz ab 01.07.2015 (Bankhaus Carl Spängler & Co. AG)
Erika Erbschwendtner, CMS (Arbeitnehmervertreter)
Michael Illsinger (Arbeitnehmervertreter)
Mag. Gernot Reisenbichler bis 09.07.2015, Sylvia Peroutka ab 01.10.2015 (Arbeitnehmervertreter)
Geschäftsführung
Fachbereiche
Mag. Werner Eder
Mag. Markus Ploner, CFA, MBA
Dr. Thomas Steinberger
Sprecher der Geschäftsführung
Betrieb
Vertrieb
CIO
Produktion
Finance &
Human Resources
Mag. Gernot Reisenbichler (P)
Erika Erbschwendtner, CMS
Martina Gugg
Daniela Hochreiter
Tim Kottke, MBC
Angelika Pöllner, LLM.oec., BA
Mag. Victoria Gamsjäger 1
Interne Revision
ausgelagert an BDO
Legal & Implementation Management Mag. Leopold Huber
Mag. Manuel Höllriegl
Ingrid Gerner, CEFA, CIIA (P) 2
Stabstelle
Compliance
Mag. Leopold Huber
Mag. Manuel Höllriegl
(Stv.)
Risk & Data Management
Controlling Mag. Werner Tripolt (P) 3, 4
Dipl.-Ing. Stefan Kraft, FRM 4
Stefan Girsch, MA
Stefan Haring, MSc
Otmar Huber, MA
Dipl.-Ing. Patrick Kopatz
Markus Nikl, CRM
Silvia Sattler
Christoph Ungerböck, BA
Client Service
Mag. Christof Wagenhofer, CPM
Silvia Hausstätter
Alexandra Farkas, BA
Sabine Fischbacher
Birgit Klabacher
Sylvia Peroutka
Asset Management
Mag. Matthias Kröpfel
Isolde Lindorfer-Kubu, CEFA
Mag. Franz Schardax, MSc
Mag. Gerald Stadlbauer
Mag. Matthias Zeinitzer
Mag. Thomas Kaiser, CFA
Bernhard Lafer, MA
Marketing
Mag. Veronika Flandera
Shahida Akhtar
Relationship
Management
Dipl.-Bw. (FH) Oliver Gersten (P)
Michael Illsinger (P)
Richard Payr, CPM , CMS
Dr. Paul Arnold Pichler, CEFA
Dr. Ilona Wachter
Dr. Peter Pavlicek
Product Management
Robert Ensinger, CIIA, CEFA, CPM (P)
Mag. Christina Pontzen
IT & Organisation
Dipl.-Ing. Philipp Guggenberger
Jürgen Falschlehner
Markus Giay, BSc
Mag. Wolfgang Grafenberger
Fredrik Herdenfeldt
Markus Schwarzmann, CRM
Research &
Development
Dr. Simon Haller
Mag. Juraj Katriak
Dr. Arne Westerkamp
P = Prokura
1
Human Resources
2
Implementation Management
3
Controlling
4
Risikomanager: Mag. Werner Tripolt (P), Dipl.-Ing. Stefan Kraft, FRM (Stv.)
Staatskommissäre
Mag. Daniela Sommer (Staatskommisärin), Mag. Elisabeth Scheibelhofer (Staatskommisärin-Stellvertreterin)
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
11 / 18
Bilanz
zum 31. Dezember 2015
AKTIVA
EUR
1. Kassenbestand
Stand 31.12.2015
EUR
845,79
Stand 31.12.2014
TEUR
0 *)
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) Täglich fällig
1.447.968,42
2.549
3. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
a) Investmentzertifikate
b) Aktien
15.235.101,96
14.828
403.079,70
423
15.638.181,66
4. Beteiligungen
70,00
15.251
0 *)
darunter: an Kreditinstitute € 0,00 (2014: T€ 0)
5. Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens
447.552,69
603
6. Sachanlagen
206.354,77
282
7. Sonstige Vermögensgegenstände
2.901.761,00
2.063
8. Rechnungsabgrenzungsposten
370.292,91
84
1. Verwaltete Kapitalanlagefonds und deren Fondsvermögen
2. Auslandsaktiva
PASSIVA
EUR
1. Sonstige Verbindlichkeiten
21.013.027,24
20.832
5.288.502.841,57
5.185.623
209.305,47
88
Stand 31.12.2015
EUR
Stand 31.12.2014
TEUR
3.064.787,50
3.303
2. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Abfertigungen
751.914,83
b) Steuerrückstellungen
247.698,03
1
c) Sonstige Rückstellungen
499.717,05
441
3. Gezeichnetes Kapital
600
1.499.329,91
1.042
2.500.000,00
2.500
4. Kapitalrücklagen
a) Gebundene
159.676,18
159
b) Nicht gebundene
200.000,00
200
359.676,18
359
5. Gewinnrücklagen
a) Gesetzliche Rücklage
b) Andere Rücklagen
6. Bilanzgewinn
250.000,00
250
3.670.000,00
11.170
3.920.000,00
11.420
9.669.233,65
2.208
21.013.027,24
20.832
1. Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der EU Verordnung Nr. 575/2013
6.332.123,49
13.677
2. Eigenmittelanforderungen
2.543.549,20
2.838
3. Auslandspassiva
1.354.775,71
1.343
*) Kleinbetrag
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
12 / 18
Gewinn- und Verlustrechnung
1. Jänner 2015 bis 31. Dezember 2015
EUR
2015
1. Zinsen und ähnliche Erträge
darunter: aus festverzinslichen Wertpapieren € 0,00 (2014: T€ 0)
EUR
TEUR
2014
1.448,31
2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
3
–20,24
I. Nettozinsertrag
3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen
TEUR
0 *)
1.428,07
3
18.118,80
272
E rträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten
und nicht festverzinslichen Wertpapieren
4. Provisionserträge
5. Provisionsaufwendungen
26.069.758,64
24.946
–14.410.803,07
–14.249
6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften
1.528,12
2
7. Sonstige betriebliche Erträge
7.491,15
135
11.687.521,71
11.109
II. Betriebserträge
8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
–4.480.724,33
–4.375
bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene soziale Abgaben und
vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge
aa) Löhne und Gehälter
–980.555,71
–962
–107.720,42
–114
–62.078,61
–63
cc) sonstiger Sozialaufwand
dd)
Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung
ee) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen
an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen
b) Sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand)
9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten 5. und 6.
enthaltenen Vermögensgegenstände
III. Betriebsaufwendungen
–208.979,40
–5.840.058,47
–2.941.935,07
–156
–5.670
–2.700
–322.539,77
–313
–9.104.533,31
–8.683
2.582.988,40
2.426
davon: fixe Gemeinkosten 2015: EUR -5.366.991,74
davon: fixe Gemeinkosten 2014: EUR -5.218.444,46
IV. Betriebsergebnis
10./11. Ertrags–/Aufwandssaldo aus der Veräußerung
und Bewertung von Wertpapieren
V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
12. Steuern vom Einkommen und Ertrag
VI. Jahresüberschuss
13. Rücklagenbewegung
VII. Jahresgewinn
14. Gewinnvortrag
VIII. Bilanzgewinn
*) Kleinbetrag
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
360.555,82
128
2.943.544,22
2.554
–774.310,57
–548
2.169.233,65
2.006
7.500.000,00
11
9.669.233,65
2.017
0,00
191
9.669.233,65
2.208
13 / 18
Anhang
zum 28. Geschäftsjahr 2015
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die Erstellung der Bilanz zum 31.12.2015 und der Gewinn- und Verlustrechnung vom 1.1. bis 31.12.2015 erfolgte unter Beachtung Grundsätze
ordnungsmäßiger Buchführung, der Bestimmungen des Unternehmensgesetzbuches sowie des Bankwesen- und des Investmentfondsgesetzes
und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage des Unternehmens.
Das Sachanlagevermögen sowie das immaterielle Anlagevermögen
wurden mit den Anschaffungskosten vermindert um die planmäßige
Abschreibung bewertet. Die Nutzungsdauern wurden im Bereich des
Sachanlagevermögens mit 2 bis 10 Jahren sowie im Bereich des immateriellen Anlagevermögens mit 2 bis 7 Jahren festgelegt. Die geringwertigen Wirtschaftsgüter wurden sofort abgeschrieben. Außerordentliche
Abschreibungen wurden nicht vorgenommen.
Die Bewertung der Wertpapiere erfolgte nach dem strengen Niederstwertprinzip. Unter Anwendung von § 208 Abs. 2 UGB wurde von einer
Zuschreibung der nicht festverzinslichen Wertpapiere im Ausmaß von
EUR 2.866,13 abgesehen.
Forderungen an Kreditinstitute
Gliederung der nicht täglich fälligen Forderungen (in EUR):
2015
2014
bis drei Monate
0,00
0,00
mehr als drei Monate bis ein Jahr
0,00
0,00
Sonstige Vermögensgegenstände, sonstige Verbindlichkeiten
In den sonstigen Vermögensgegenständen (alle bis ein Jahr) sind überwiegend an die Investmentfonds zu belastende Verwaltungsgebühren
(EUR 1.825.024,05, Vorjahr EUR 1.080.033,93) und sonstige Verrechnungen
(EUR 694.235,97, Vorjahr EUR 509.769,13), die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden, ausgewiesen. Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten überwiegend zu zahlende Managementgebühren
für die Fondsmanager (EUR 1.433.546,35, Vorjahr EUR 1.483.488,21) sowie
Bestandsprovisionen (EUR 605.752,76, Vorjahr EUR 626.108,34), die erst
nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.
Gliederung der sonstigen Verbindlichkeiten (in EUR):
bis ein Jahr
2015
2014
2.967.067,83
3.261.066,73
97.719,67
41.447,79
mehr als ein Jahr bis fünf Jahre
Die Umrechnung von Fremdwährungen erfolgte zum Mittelkurs für
Devisen der Bankhaus Carl Spängler & Co. AG, Salzburg zum 31.12.2015.
Berechnung des Eigenmittelerfordernisses
Stichtag: 31.12.2015
Alle Risiken und drohenden Verluste dieses Geschäftsjahres oder früherer
Geschäftsjahre wurden im Jahresabschluss berücksichtigt. Bei der Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden ist von einer Fortführung des Unternehmens ausgegangen worden.
1. Erforderliche Eigenmittel gemäß § 8 Abs. 1 InvFG
Gesetzliches Anfangskapital (entspricht ATS 35 Mio.)
Verwaltetes Fondsvermögen
abzügl. eigene Subfonds
abzügl. Freibetrag
5.288.502.841,57
–370.278.247,25
–250.000.000,00
4.668.224.594,32
Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung
Entwicklung des Anlagevermögens
Es wird auf den beigelegten Anlagespiegel verwiesen.
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
Die Gesellschaft ist an der Einlagensicherung der
Banken & Bankiers Ges.m.b.H. im Ausmaß von EUR 70,00 beteiligt.
2.543.549,20
2. Zusätzliche Eigenmittel gemäß § 8 Abs. 1 InvFG
davon 0,02 % als zusätzliche Eigenmittel
zzgl. EUR 125.000
933.644,92
125.000,00
1.058.644,92
3. Erforderliche Eigenmittel gemäß § 8 Abs. 2 InvFG
Fixe Gemeinkosten 2014
davon 25 %
5.218.444,46
1.304.611,12
4. Erforderliche zusätzliche Eigenmittel gemäß § 7 Abs. 6 AIFMG
Verwaltetes AIF-Volumen
Zusätzliches Volumen
(Berücksichtigung von absoluten Werten)
2.802.756.607,97
6.869.749,34
2.809.626.357,31
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
Diese Position enthält fünf Investmentfonds sowie Aktien an einer Immobilien-AG , die dem Umlaufvermögen gewidmet und nicht börsenotiert sind.
davon 0,01 % als zusätzliche Eigenmittel
5. a) der größere Wert aus 2. und 3.
b) Wert gem. 4.
280.962,64
1.304.611,12
280.962,64
1.585.573,76
6. der größere Wert aus 1. und 5.
Die Bestimmung des § 6 Abs 2 Z 6 InvFG, dass mindestens die Hälfte des
Stammkapitals mündelsicher angelegt wird, wurde eingehalten.
Erforderliche Eigenmittel
2.543.549,20
Die Spängler IQAM Invest GmbH hat keine Berufshaftpflichtversicherung im Sinne des
§ 7 Abs. 6 Z 2 AIFMG abgeschlossen.
Die fixen Gemeinkosten 2014 setzen sich folgendermaßen zusammen:
Personalaufwand
Sachaufwand
Wertberichtigungen
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
Gesamt
%-Anteil fix
EUR fix
5.670.096,97
2.699.465,91
313.284,68
55,21 %
65,75 %
100,00 %
3.130.324,45
1.774.835,33
313.284,68
5.218.444,46
14 / 18
Anlagespiegel gemäß § 226 (1) UGB per 31. Dezember 2015
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
B. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, Rechte, Software
II. Sachanlagen
1. Investitionen in fremden Gebäuden
2. Büromaschinen, EDV-Anlagen
3. PKW, Betriebs- und Geschäftsausstattung
III. Finanzanlagen
1. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens
2. Beteiligungen
B. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, Rechte, Software
II. Sachanlagen
1. Investitionen in fremden Gebäuden
2. Büromaschinen, EDV-Anlagen
3. PKW, Betriebs- und Geschäftsausstattung
III. Finanzanlagen
1. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens
2. Beteiligungen
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
Vortrag
1.1.2015
EUR
Zugänge
Umgliederung
Abgänge
EUR
EUR
EUR
Stand
31.12.2015
EUR
1.138.860,63
44.930,40
0,00
10.459,66
1.173.331,37
1.138.860,63
44.930,40
0,00
10.459,66
1.173.331,37
175.265,93
255.727,40
577.271,30
0,00
42.345,09
1.350,00
0,00
0,00
0,00
0,00
45.600,81
6.528,77
175.265,93
252.471,68
572.092,53
1.008.264,63
43.695,09
0,00
52.129,58
999.830,14
0,00
70,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
70,00
70,00
0,00
0,00
0,00
70,00
2.147.195,26
88.625,49
0,00
62.589,24
2.173.231,51
Abschreibungen
kumuliert
EUR
Buchwert
31.12.2015
EUR
Buchwert
31.12.2014
EUR
Abschreibungen des
Geschäftsjahres
EUR
Zuschreibungen des
Geschäftsjahres
EUR
725.778,68
447.552,69
602.820,75
199.774,61
0,00
725.778,68
447.552,69
602.820,75
199.774,61
0,00
125.471,97
198.168,45
469.834,95
49.793,96
54.303,23
102.257,58
68.822,88
51.240,83
162.078,92
19.028,92
39.282,69
61.171,34
0,00
0,00
0,00
793.475,37
206.354,77
282.142,63
119.482,95
0,00
0,00
0,00
0,00
70,00
0,00
70,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
70,00
70,00
0,00
0,00
1.519.254,05
653.977,46
885.033,38
319.257,56
0,00
15 / 18
Rückstellungen für Abfertigungsverpflichtungen
Der rückgestellte Betrag entspricht der versicherungsmathematischen
(Vorjahr finanzmathematischen) Berechnung nach dem Teilwertverfahren, bei einem Zinsfuß von 3,89 % (Vorjahr 2,25 %) und einem
Pensionsalter von 65 Jahren (Vorjahr 65 Jahren). 2015 wurde erstmals ein
Fluktuationsabschlag für kollektivvertragliche Abfertigungsverpflichtungen berücksichtigt (5 % p.a. bis zum 55. Lebensjahr); für gesetzliche und
vertragliche Abfertigungsverpflichtungen wurde kein Fluktuationsabschlag berücksichtigt.
Aufwendungen für den Abschlussprüfer
Die Aufwendungen für den Abschlussprüfer betrugen im Berichtsjahr
für die Prüfung des Jahresabschlusses der Gesellschaft TEUR 18 und für
sonstige Beratungsleistungen TEUR 2.
Arbeitnehmer (nur Angestellte)
Der Mitarbeiterstand betrug
2015
2014
im Jahresdurchschnitt
50
51
zum Jahresultimo
48
51
Zuweisung
Stand 31.12.2015
Sonstige Rückstellungen
Vortrag 1.1.2015
Provisionsaufwendungen
Personalaufwendungen
Sonstige
Verwendung
Auflösung
69.741,45
5.000,00
0,00
0,00
64.741,45
295.427,16
156.313,05
23.136,12
209.663,48
325.641,47
76.036,36
50.334,21
600,00
84.231,98
109.334,13
441.204,97
211.647,26
23.736,12
293.895,46
499.717,05
Bei der Berechnung der Jubiläumsgeldrückstellung wurde erstmals ein
Dienstgeberbeitrag zur Sozialversicherung berücksichtigt, da Jubiläumsgeldzahlungen ab 2016 der Sozialversicherung unterliegen.
Derivative Finanzinstrumente
Es wurden keine derivativen Finanzinstrumente für die Gesellschaft
erworben.
Steuern vom Einkommen und Ertrag
Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen EUR 774.310,57. Die
aktive Steuerlatenz gemäß § 198 Abs. 10 UGB beträgt EUR 110.874,56, ein
Ausweis in der Bilanz erfolgt nicht.
Bezüge
Im Berichtsjahr betrugen die Bezüge der Geschäftsführung EUR
742.375,33 (Vorjahr EUR 730.965,82). Die Mitglieder des Aufsichtsrates
haben 2015 Bezüge iHv EUR 41.250,00 (Vorjahr EUR 41.250,00) erhalten.
Fremdwährungsbeträge
Aufwand für Abfertigungen und Mitarbeitervorsorgekasse
Im Posten „Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen“ sind Abfertigungsaufwendungen
von EUR 0,00 (Vorjahr EUR 9.577,74) und Zahlungen an eine Mitarbeitervorsorgekasse von EUR 57.005,50 (Vorjahr EUR 54.544,80) enthalten.
Gesamtbetrag der Aktiva,
die auf fremde Währung lauten
EUR 140.208,10
(Vorjahr EUR 176.713,76)
Gesamtbetrag der Passiva,
die auf fremde Währung lauten
EUR 22.717,50
(Vorjahr EUR 77.456,83)
Gesamtkapitalrentabilität
Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG beträgt
10,32 % (Vorjahr 9,54 %).
Anrechenbare Eigenmittel
Die anrechenbaren Eigenmittel betragen TEUR 6.332 und liegen damit
um TEUR 3.789 über dem Mindesterfordernis.
Sonstige Angaben
Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen, die nicht
in der Bilanz ausgewiesen sind, besteht zur Gänze aus Verpflichtungen
aus der Nutzung von nicht in der Bilanz ausgewiesenen Sachanlagen
und beträgt für das folgende Geschäftsjahr TEUR 358 bzw. für die folgenden fünf Jahre TEUR 900.
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
Geschäftsführer und Aufsichtsrat
Siehe Organigramm auf Seite 10.
Salzburg, den 29. April 2016
Die Geschäftsführung
Mag. Werner Eder, Sprecher der Geschäftsführung
Mag. Markus Ploner, CFA, MBA
Dr. Thomas Steinberger, CIO
16 / 18
Bericht des Aufsichtsrates
Bericht des Aufsichtsrates zum Abschluss
Der Aufsichtsrat der Spängler IQAM Invest GmbH hat im Jahr 2015 die
ihm nach Gesetz und Gesellschaftsvertrag obliegenden Aufgaben
wahrgenommen. In vier Sitzungen des Aufsichtsrates wurden die zur
Beschlussfassung vorliegenden Anträge sowie die wichtigen Grundsatzund Einzelfragen eingehend besprochen. Die Geschäftsführung hat den
Aufsichtsrat regelmäßig über den Verlauf der Geschäfte informiert und
über Budgetvergleiche und Szenario-Analysen die ergebnismäßigen
Auswirkungen dargestellt. Zusätzlich war der Vorsitzende des Aufsichtsrates regelmäßig mit der Geschäftsführung in Kontakt, um sich über die
laufende Geschäftsentwicklung, das Risikomanagement des Unternehmens und Themen der Internen Revision zu unterrichten.
Mit den Aufsichtsratssitzungen im Februar und im September wurden den
Aufsichtsräten Weiterbildungsveranstaltungen zu den Themen „UCITS V“
und „Aufgaben, Haftungen und Pflichten des Aufsichtsrats“ angeboten.
Zusätzlich haben einige Aufsichtsräte die Fit & Proper-Ausbildung der VÖIG
und andere Seminare zur Weiterbildung im Herbst besucht.
Die Prüfung des vorliegenden Jahresabschlusses zum 31.12.2015 wurde
durch die ERNST & YOUNG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H., Wien,
und die KPMG Austria AG, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs-
gesellschaft, Linz, vorgenommen. Diese Prüfungen haben nach ihrem
abschließenden Ergebnis zu keinen Einwendungen geführt. Der Abschluss
entspricht nach Beurteilung der Abschlussprüfer den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und
Finanzlage des Unternehmens zum 31.12.2015. Die Darstellung der Ertragslage und der Zahlungsströme des Unternehmens für das Geschäftsjahr
vom 1. Jänner bis 31.12.2015 sind in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Buchführung. Der Lagebericht
steht nach der Beurteilung der Prüfer in Einklang mit dem Abschluss.
Der Abschlussprüfer hat an der den Abschluss prüfenden Aufsichtsratssitzung am 23. Mai 2016 teilgenommen und stand für Fragen der
Mitglieder des Aufsichtsrates zur Verfügung.
Der Aufsichtsrat hat sich hat sich im Zuge der Prüfung, dem Ergebnis der
Prüfung des Abschlusses 2015 durch den Abschlussprüfer angeschlossen.
Der Aufsichtsrat dankt den Mitarbeitern und der Geschäftsführung für
ihr Engagement im Geschäftsjahr 2015.
Salzburg, 23. Mai 2016
Der Aufsichtsrat der
Spängler IQAM Invest GmbH
KR Heinrich Spängler
Vorsitzender
JAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
17 / 18
Bestätigungsvermerk
Bericht zum Jahresabschluss
Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der Spängler IQAM Invest
GmbH, Salzburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner 2015 bis 31. Dezember 2015 unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Dieser Jahresabschluss umfasst die Bilanz zum 31. Dezember 2015, die Gewinn- und
Verlustrechnung für das am 31. Dezember 2015 endende Geschäftsjahr
sowie den Anhang.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
für den Jahresabschluss und für die Buchführung
Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Buchführung
sowie für die Aufstellung eines Jahresabschlusses verantwortlich, der
ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Gesellschaft in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den bankrechtlichen Bestimmungen
vermittelt. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und
Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die
Aufstellung des Jahresabschlusses und die Vermittlung eines möglichst
getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten
Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter
Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen
erscheinen.
Verantwortung des Abschlussprüfers und Beschreibung
von Art und Umfang der gesetzlichen Abschlussprüfung
Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu
diesem Jahresabschluss auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben
unsere Prüfung unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetz­
lichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns
mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der
Jahresabschluss frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen
zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und
sonstigen Angaben im Jahresabschluss. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Abschlussprüfers unter
Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder
unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme dieser Risikoeinschätzung
berücksichtigt der Abschlussprüfer das interne Kontrollsystem, soweit
es für die Aufstellung des Jahresabschlusses und die Vermittlung eines
möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Gesellschaft von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der RahmenJAHRESABSCHLUSS DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH
bedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch
um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen der
Gesellschaft abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der
Angemessenheit der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen
wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage
des Jahresabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend
sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt.
Prüfungsurteil
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei
der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss
nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt
ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Unternehmens zum 31. Dezember 2014 sowie der Ertragslage der Gesellschaft
für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner 2014 bis 31. Dezember 2014 in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger
Buchführung.
Aussagen zum Lagebericht
Der Lagebericht ist auf Grund der gesetzlichen Vorschriften darauf zu
prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob die sonstigen Angaben im Lagebericht nicht eine falsche Vorstellung von der
Lage der Gesellschaft erwecken. Der Bestätigungsvermerk hat auch eine
Aussage darüber zu enthalten, ob der Lagebericht mit dem Jahresabschluss in Einklang steht.
Der Lagebericht steht nach unserer Beurteilung in Einklang mit dem
Jahresabschluss.
Wien/Linz, am 29. April 2016
Ernst & Young
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.
Mag. Friedrich O. Hief – Wirtschaftsprüfer
ppa MMag. Roland Unterweger – Wirtschaftsprüfer
KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Ulrich Pawlowski – Wirtschaftsprüfer
Mag. Cäcilia Gruber – Wirtschaftsprüferin
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Wichtige Informationen
Für den Fonds Spängler IQAM SparTrust M gilt: Gemäß den
von der Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen dürfen Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von der Republik Österreich begeben
oder garantiert werden, zu mehr als 35 vH des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung
in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt,
wobei die Veranlagung in ein- und derselben Emission
30 vH des Fondsvermögens nicht überschreiten darf.
Für den Fonds Spängler IQAM Austrian MedTrust gilt: Der
Fonds kann überwiegend in liquide Vermögenswerte
investieren, die keine Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente im Sinne des Investmentfondsgesetzes sind,
nämlich in Anteile an anderen Investmentfonds, in
Sichteinlagen und kündbare Einlagen sowie in Derivate.
Für den Fonds Strategic Commodity Fund gilt: Der Fonds
weist aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios
eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein.
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