Bitte lesen Sie den Artikel aus dem Fokus Money FONDS

Fonds-Berater
Rubrik
02/2013
Wachstum und Werte
Fonds, die bei der Anlage ökologische, soziale und
ethische Grundsätze beachten, können eine doppelte
Rendite bringen – für Anleger und den Planeten.
Aber es ist nicht alles grün, wo Grün draufsteht
Mischwald: Die Anzahl und
das Volumen nachhaltiger
Investmentfonds wächst stetig
W
ir haben die Erde von unseren Kindern
nur gepachtet“ – das war ein beliebter
Spruch der Ökos der ersten Stunde in den
Achtzigern. Inzwischen hat der Wunsch nach
nachhaltigen, ethisch korrekt hergestellten
Produkten längst den Mainstream erreicht.
Immer mehr Menschen wünschen sich zudem
Investments, die Kriterien wie Umweltschutz
und faire Produktions- und Handelsbedingungen beachten.
Viele Alternativen. Das Angebot ist enorm
gewachsen und breit gefächert. Anleger sollten
die einzelnen Fondsbestandteile genau ansehen. Worauf setzt der Fondsmanager? Auf Solaranlagen, Windkraft oder sauberes Trinkwasser? Oder finden sich im Fonds auch
Unternehmen, die im Bereich nachhaltige Landwirtschaft tätig sind? Angesichts wachsender
Verstädterung sind außerdem Unternehmen
interessant, die sich in der nachhaltigen Stadt­
Ökologie und Ethik: mit Nachhaltigkeitsfonds und gutem Gewissen verdienen
Die Manager nachhaltig ausgerichteter Fonds verfolgen unterschiedliche Anlagekonzepte. Die Auswahl möglicher Investments wächst. Immer mehr Unternehmen bereichern das Anlageuniversum.
Name
Investmentgesellschaft
ISIN
Wertentwicklung in %*
1 Jahr
3 Jahre p. a.
Schwerpunkt
Dexia Sust. North America
Dexia Asset Management
BE0173901779
iShares S&P Global
iShares
KBC Eco Fund Water
KBC Asset Management
LBBW Nachhaltig. Renten
13,6
11,9
IT, Finanz, Energie
DE000A0MSAG2 21,8
10,8
Industrie, Versorger
BE0175479063
20,0
12,2
LBBW Asset Management
DE000A0X97K7
6,7
Ökoworld Grow. Markets
Ökoworld Lux
LU0800346016
**
Pictet - Water-1 EUR
Pictet Funds
LU0104884605
14,0
12,3
Wasserversorgung
Pioneer Global Ecology
Pioneer Assett Manag
LU0271656133
12,7
5,1
Industrie, Konsum
Prime Values Income
Hauck & Aufhäuser
AT0000973029
6,0
5,4
Anleihen Europa
Sarasin Sustainable Water
Sarasin Investmentfonds
LU0333595436
17,0
10,4
Wasserversorgung
Swisscanto Equity Water
Swisscanto (Lux)
LU0302976872
20,8
13,5
Wasserversorgung
Wasserversorgung
***
Anleihen Europa
***
Gesundheit, Freizeit
* gerundet ** Fonds jünger als ein Jahr ***Fonds jünger als drei Jahre
Quelle: ING-DiBa
Fonds-Berater
Rubrik
mehr Nachhaltigkeit, weniger Krise
Total return (indexiert USD)
Staatsanleihen aus nachhaltig agierenden Industrieund Schwellenländern haben sich in der Finanzkrise
besser entwickelt als jene nicht nachhaltiger Länder.
240
220
200
180
160
140
120
100
80
2005 2006 2007 2008 2009
nachhaltig
2010 2011 2012
nicht nachhaltig
JPMorgan Government Bond Index
Emergin Markets
Quelle: Bank Sarasin AG
entwicklung engagieren.
Solar wieder anlagefähig. Zu den wichtigsten
Nachhaltigkeitsinvestments zählen erneuerbare Energien. Der Super-Investor Warren Buffett hat zu Beginn des Jahres 2013 in das Unternehmen Sunpower investiert, was dessen
Aktienkurs enorm beflügelte und auch prompt
zu einem Kursanstieg von Solaraktien in
Deutschland führte. Da Buffett meist ein glückliches Händchen hat, sollten Anleger auch hierzulande Solarwerte und Fonds, die solche Aktien berücksichtigen, im Auge behalten – selbst
wenn sie 2012 Verluste einbrachten.
Wasser: knapp und begehrt. Ebenfalls interessant ist die weltweite Wasserversorgung.
Heute schon befürchten Fachleute, dass aufgrund von Bevölkerungswachstum und steigendem Verbrauch durch Industrie und Landwirtschaft Wasser der knappste und begehrteste
Rohstoff der Zukunft sein wird. Das bedeutet
große Wachstums- und Gewinnchancen für
Unternehmen, die sich im weiten Feld der Wasserversorgung tummeln. So investiert der
Swiss­canto (LU) Equity Fund Water Invest der
Fondsgesellschaft Swisscanto unter anderem
in Aktien der englischen Pennon Group und
der schweizerischen Sika Group.
Beide Unternehmen sind nicht ausschließlich
in der Wasserbranche, sondern unter anderem
auch im Gebäudemanagement und in der Abfall- und Recyclingwirtschaft aktiv. Eine ähnliche Struktur hat der Fonds Pictet –Water-1
EUR. Hier sind ebenfalls Wasserunternehmen
wichtig, doch ebenso weitere Nachhaltigkeitsthemen. Pictet investiert unter anderem in den
Mischkonzern Danaher, der das Dach für ein
umfangreiches Portfolio von Umwelt-, Technologie- und Medizinunternehmen bildet.
Ethische Aspekte oft entscheidend. Erfolg
verspricht auch ein Investmentansatz, bei dem
02/2013
in erster Linie unter ökologischen oder weltanschaulichen Aspekten problematische Branchen wie die Atom- oder Rüstungsindustrie
vermieden werden. Dazu zählt der Traditionsfonds Pioneer Global Ecology. „Im Gegensatz
zu vielen anderen Anlageprodukten, die sich
nur auf ein spezielles Umweltthema wie Wasser
oder Energie konzentrieren, sucht unser Umweltfonds Firmen aus allen ökologischen und
nachhaltigen Bereichen“, sagt Fondsmanager
Christian Zimmermann. Die Musik spielt seiner
Ansicht nach aktuell vor allem in den Bereichen
nachhaltige Mobilität, Land- und Forstwirtschaft sowie Wasser. Wichtig sei besonders, so
Zimmermann, dass die Werte bestimmte
ethische Voraussetzungen erfüllten. Konzernen,
die ihr Geschäft mit Alkoholika, Tabak oder
Waffen machen, sind tabu.
Mehr als erneuerbare Energien. Auf den Punkt
bringt das Thema auch Oli­ver Fischer, Vorstands­
Windrad: Nicht nur
erneuerbare Energien
liegen im Trend
Fonds-Berater
Rubrik
Klärbecken: Sauberes Trinkwasser als Investitionsziel
­ or­sitzen­der bei der Hauck & Aufhäuser
v
(Schweiz) AG: „Nachhaltige Investments gehen
weit über erneuer­bare Energien hinaus“. So investiert der Prime Values Income (EUR)-Fonds
der Gutmann KAG, der von der Hauck & Aufhäuser Investmentgesellschaft S.A. in Luxemburg gemanagt wird, weltweit in Anleihen und
Aktien. Größere Posten des Fonds sind unter
anderem die European Investment Bank der EU.
Diese wiederum finanziert Nachhaltigkeitsprojekte in der EU wie den Offshore-Windpark
EnBW Baltic 2. Auch für diese Fonds sind unter
anderem Produkte und Technologien tabu, die
fossile Energien erfordern sowie Aktien von
Rüstungsunternehmen und Kernkraftwerksbetreibern. Weitere Ausschlusskriterien sind Menschenrechtsverletzungen, Kinderarbeit, Prostitution und Drogengeschäfte.
Beim LBBW Nachhaltigkeit Renten sind für
Fondsmanager Christoph Groß die soziale und
ökologische Qualität von Unternehmen und Ländern entscheidend. „Ein Nachhaltigkeitsbericht
reicht als Investmentgrundlage nicht aus“, betont
Groß. Er legt Wert darauf, das sogenannte Greenwashing zu enttarnen. „Viele Unternehmen hoffen, dass sie hinter der grünen Fassade ihre
Strukturen nicht ändern müssen“, so Groß. Um
sie zu entlarven, liefert die Oekom Research
AG, einer der weltweit führenden Anbieter von
Nachhaltigkeitsanalysen, fundierte Daten zur
grünen und ethischen Glaubwürdigkeit.
Eigene Experten. Dagegen hat die Ökoworld
Lux S.A. einen eigenen Anlageausschuss für
die Ökovision Fonds. Das unabhängige Gremium wählt jene Titel aus, in die unter ökolo-
02/2013
gischen und sozialen
Aspekten investiert
werden darf. Ökoworld
bietet neun Fonds mit
unterschiedlichen
Schwerpunkten an. Der
Ökoworld Growing
Markets 2.0 wurde im
September 2012 aufgelegt und wird von einem
Fachbeirat betreut. Der
Fonds investiert in Unte r ne h me n
de r
Emerging Markets, die
den hohen ethischen
und ökologischen Standard von Ökoworld anstreben. Der Fonds legt
überwiegend in Bildung
und regenerative Ener­
gie, Wasserwirtschaft,
Finanzdienstleistungen, Mobilität und Konsum
an. „Mit dem Ökoworld Growing Mar­kets können Anleger jetzt nachhaltig inves­t ieren und
gleichzeitig von den Wachstumschancen aufstrebender Volkswirtschaften profitieren“, sagt
Alfred Platow, Verwaltungsratsvorsitzen­der von
Ökoworld. Zudem investiert der Fonds besonders in Unternehmen, die für den Heimatmarkt
produzieren. „Wir setzen nicht nur auf die wirtschaftliche, sondern auch auf die menschliche
Weiterentwicklung dieser Länder.“ Platow rechnet mit immer mehr ökologischen Investments.
Die bisherigen Performancedaten einiger so
ausgerichteter Fonds sprechen eindeutig dafür.
Das gute Gewissen wird lukrativ.
■
Nachhaltige Investments im Aufwind
Das gemäß Nachhaltigkeitskriterien investierte Vermögen steigt. Fondsmanager und Vermögensverwalter suchen ökologisch und ethisch korrekte Anlagen.
21,6
20
Mrd. Euro
15
16,9
0,4
10
5
0
12,9
0,4
11,1
1,8
5,0
0,9
2,4
1,7
6,0
1,1
5,0
7,7
0,2
11,7
10,7
6,6
4,7
2,8
2,1
4,3
2,8
5,9
5,8
9,9
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
n Publikumsfonds* n Mandate für Vermögensverwaltung
n Sonstige Finanzprodukte**
*Publikumsfonds enthalten ab 2010 separat erhobene geschlossene Fonds. **Seit 2011 werden Sonstige
Finanzprodukte nicht mehr gesondert erhoben. Quelle: Forum Nachhaltige Geldanlagen