DekaStruktur: Chance DekaStruktur: Chance

30.09.2016
DekaStruktur: Chance
DekaStruktur: Chance
© FERI EuroRating Services AG
FERI Rating Report
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DekaStruktur: Chance
30.09.2016
30.09.2016
Peergroup: Mischfonds Global flexibel
Fondsinformation
Kosten
Gesellschaft:
Ausgabeaufschlag:
Deka International SA
Managementgebühr p.a.:
max. 2,00%
0,90%
Fondsmanager:
Fleckenstein, Joachim
WKN:
989580
ISIN:
LU0098472607
Gründung:
14.06.1999
Thesaurierend:
Nein
Volumen:
Rücknahmegebühr:
Keine
Depotbankgebühr:
Keine
Performance Fee:
Keine
Total Expense Ratio:
1,96%
2.056 Mio. EUR
Rating-Indikatoren
Gewicht
Rating
A
B
100,0%
69
Performance
70,0%
76
Risiko
30,0%
C
E
51
Performance
76
Relative Performance
24,5%
75
Langfristige Ertragskraft
17,5%
69
Stabilität
28,0%
82
Risiko
51
Timingrisiko
7,5%
42
Verlustrisiko
18,0%
52
Verhaltensrisiko
4,5%
61
Gesamtergebnis
Verteilung der Peergroup
Punkte
Bewertung
69
E
100
gut
D
C
B
A
FERI Rating
Performance
Risiko
Performance-Indikator
Ratingergebnis
B
D
80
60
40
20
0
0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
25
50
75
100
Risiko-Indikator
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FERI Rating Report
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DekaStruktur: Chance
30.09.2016
Peergroup: Mischfonds Global flexibel
Größte Positionen
Fondsmanager
DekaLux-USA TF
7,6%
Schroder ISF US Large Cap A Acc
7,6%
Deka-EuroStocks CF
7,3%
DekaFonds CF
6,7%
Deka-Europa Aktien Spezial I (A)
5,2%
Anlagen
Aktienfonds Europa
46,8%
Aktienfonds Nordamerika
36,3%
Der Fonds wird gemanagt vom Vermögensmanagement der DekaBank.
Insgesamt verantworten 13 Vermögensmanager die Anlagestrategie und in
kleineren Teams die taktische Steuerung sämtlicher Dachfonds im
fondsbasierten Vermögensmanagement. Jedem Vermögensmanager obliegt
dabei die Aufgabe als Research-Analyst als auch die Verantwortung des
Portfoliomanagements. Die Teammitglieder weisen durchschnittlich knapp 15
Jahre Berufserfahrung auf und verfügen alle über wirtschaftswissenschaftliche
akademische sowie mehrheitlich über CFA-, CIIA- bzw. CEFA-Abschlüsse. Bei
der taktischen Umsetzung der Allokationsentscheidung greifen die
Vermögensmanager auf die Expertise des internen Fondsresearchs unter der
Leitung von Herrn Bernd Poegel zurück. Die acht Fondsanalysten verfügen
durchschnittlich über mehr als 13 Jahre an Berufserfahrung und sind
innerhalb des Teams auf durchschnittlich drei bis vier Kapitalmarktsegmente
(Aktien, Renten, Länder, etc.) spezialisiert.
Aktienfonds Japan
7,9%
Strategie
Aktienfonds Emerging Markets
5,4%
Kasse
3,6%
Der Fonds investiert als Dachfonds in Aktien-, Renten-, Misch- oder
Geldmarktprodukte. Die aktive Ausnutzung der Bandbreiten im Aktienbereich
zwischen 0% und 100% soll es ermöglichen, die Schwankungsbreite und die
Rückschläge durch aktives Asset-Management im Zeitablauf abzumildern. Je
nach Einschätzung der Entwicklungschancen weicht das Fondsmanagement
bei der Gewichtung der Anlageklassen von der des vom eigenen Research
erstellten Musterportfolios ab. Sowohl hauseigene Produkte als auch
Fremdfonds kommen hierbei zum Einsatz, zudem kann auch in Derivate
investiert werden. Das Hauptziel neben Kapitalzuwachs ist dabei die
Verlustverringerung bei Kursrückgängen vor allem im Aktienmarkt.
Performance Analyse
Fonds
Peergroupindex*
PG-Durchschnitt
1 Mon.
-0,1%
0,4%
-0,3%
2 Mon.
4,2%
2,1%
2,5%
6 Mon.
2,0%
7,1%
3,1%
Lfd. Jahr
-3,4%
6,0%
0,2%
1 Jahr
1,7%
11,6%
3,7%
Kennzahlen
Fonds
Volatilität
Maximaler Verlust 6 Mon.
Sharpe Ratio (-0,13%)
Treynor Ratio
Index*
Fonds
10,4%
8,4%
Relative Outperformance gg. Index p.a.
-5,9%
-11,9%
-7,7%
Wahrscheinlichkeit der Outperformance
36,4%
0,50
1,41
Alpha
-6,0%
0,05
n.a.
Wahrscheinlichk. Gewinnmonat
66,7%
78,8%
Ø - Gewinn der Gewinnmonate
2,1%
1,9%
Tracking Error
5,9%
Information Ratio
-1,02
Beta
1,02
*Balanced Flexible
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FERI Fondsrating - Kennzahlensystem
Das FERI Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe aus der Sicht des
Investors. Das Ratingverfahren ordnet den Fonds im Ergebnis einer von fünf Ratingklassen zu.
Ein so genannter Top-Fonds, also ein mit A oder B bewerteter Fonds, zeigt dabei an, dass der entsprechende Fonds
über einen mittleren Zeithorizont eine stabile überdurchschnittliche Performance mit relativ niedrigem Risiko
aufweisen sollte. Grundlage des Ratings ist ein mehrdimensionales Bewertungsmodell, in das sowohl Performanceals auch Risiko-Indikatoren einfließen.
Gewichtung der Indikatoren
Performance
Stabilität
Relative Performance
Langfristige Ertragskraft
Risiko
Timingrisiko
Verhaltensrisiko
Verlustrisiko
Klassengrenzen und Interpretationen
70%
28,0%
24,5%
17,5%
30%
7,5%
4,5%
18,0%
Klassen
A
B
C
D
E
Punkte
100-78
77-60
59-41
40-23
22-1
Interpretation
sehr gut
gut
durchschnittlich
unterdurchschnittlich
schwach
Während der Performance-Indikator (70% Gewichtung) die relative Performance, die langfristige Ertragskraft und
die Stabilität der Fondsperformance bewertet, wird im Risiko-Indikator (30% Gewichtung) das Timingrisiko, das
Verlustrisiko und das Verhaltensrisiko bewertet. Nach Zusammenfassung der Kriterien für die einzelnen
Komponenten zu einer Gesamtbewertung des Fonds wird die erreichte Punktzahl einer von fünf Bewertungsklassen
zugeteilt, die von A (sehr gut) bis E (schwach) reichen. Im Falle einer wesentlichen personellen Veränderung im
Fondmanagement wird das Fondrating für den entsprechenden Fonds mit dem Zusatz "ur" für "under review" - also
"unter Beobachtung" - dargestellt.
Die Bewertung erfolgt bei Fonds ohne Historie qualitativ innerhalb der einzelnen Bewertungskategorien mittels
eines umfangreichen Kriterienkatalogs, bei dem die Einzelkriterien jeweils auf einer Punkteskala von 1 bis 100
eingeordnet werden. Mit zunehmenden Track-Record des Fonds (ab sechs Monate) werden die qualitativen
Bewertungskriterien durch ein quantitatives Kennzahlensystem flankiert und im Zeitablauf substituiert. Auch für
diese Kennzahlen wird dem jeweiligen Fonds im Vergleich zu seinen Mitwettbewerbern (der gleichen Peergroup)
eine Punktzahl von 1 bis 100 zugeordnet. Bei fünf Jahren Fondshistorie, unverändertem Investmentansatz und
unverändertem Managementteam greifen nur noch quantitative Indikatoren. Die Konsistenz des FERI Fondsrating
im Zeitablauf wird folglich über eine dynamische Gewichtung der qualitativen und quantitativen Indikatoren
erreicht.
Disclaimer
Dieser Ratingbericht wurde von der FERI EuroRating Services AG erstellt. Zweck des Berichts ist es, die Ergebnisse
des FERI Fondsratings für den vorgenannten Fonds im Fondsuniversum Deutschland darzustellen. Der Bericht
genießt Urheberschutz. Nachdruck und Vervielfältigung sowie die Weitergabe an Dritte sind ohne schriftliche
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Insbesondere dienen die Inhalte des Berichts entsprechend dem Zweck des Fondsratings lediglich der Information.
Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zur Investition dar.
Dieser Ratingbericht berücksichtigt die tatsächlichen Verhältnisse bis zum 30.09.2016. Die Gültigkeit der im Bericht
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