CEWE COLOR ist

Factbook
CEWE COLOR
September 2012
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 2
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 3
Wer ist CEWE COLOR?
 Der führende europäische Foto-Dienstleister
Jetzt NEU:
 Der führende europäische
Online Foto- und Druck-Service
► CEWE ist Europas Marktführer
Seite 4
Drei Geschäftsfelder
Foto-Einzelhandel
Kameras
Zubehör
Fotos
CEWE FOTOBUCH
Fotokalender
Foto-Dienstleistung
Fotos
CEWE FOTOBUCH
Fotokalender
Grußkarten
Fotogeschenke
Online Druck-Service
Flyer
Folder
Visitenkarten
Plakate
Broschüren
191
12
1
Einzelhandelsgeschäfte
Fotogroßlabore
Offset-Druckerei
(Mittelosteuropa und Nordic)
(Europa)
(Dresden)
► Das CEWE-Geschäftsmodell basiert auf drei Geschäftsfeldern
Seite 5
Wer ist CEWE COLOR?
Vermarktungsplattformen
Technologie
Silberhalogenid
(Fotopapier)
Digitaldruck
Offsetdruck
Kunden
Konsumenten
Geschäftskunden
► Konsumenten und Geschäftskunden werden mit Hilfe von drei
Produktionstechnologien und drei Vermarktungswegen bedient
Seite 6
Unternehmensstruktur 2012
 3 Geschäftsbereiche
N
 13 Produktionsbetriebe
S
DK
 24 europäische Länder
IRL
UK
 3.100 Mitarbeiter
PL
NL
B
D
CZ
SK
 1.300 externe Fahrer bei Kurierdiensten
A
F
CH
I
 33.000 Handelskunden (POS)
 191 Einzelhandelsgeschäfte in
LT
SLO
HR
ES
Mittelosteuropa und Nordic
 469 Mio. Euro Umsatz (2011)
Produktionsstandorte
Vertriebsregionen
► CEWE COLOR ist der führende Online Druck- und Foto-Service
Seite 7
H
RO
Foto-Produkte
Fotos
CEWE FOTOBUCH
Fotokalender
Wanddekorationen
Weitere Geschenkartikel
Internet
Fotogrußkarten
► CEWE COLOR ist der Spezialist für die industrielle Fertigung
personalisierter Fotoprodukte
Seite 8
Foto-Dienstleister für den Handel
Handel
Konsumenten ordern in
stationären Geschäften
oder
CEWE COLOR
Konsumenten
Produktion im
Industriebetrieb
erhalten Produkte
durch Abholung im Geschäft


Bestelldaten
Versand
der Produkte
im Internet-Webshop
des Handels
► Fotoarbeiten sind Dienstleistungen für den Handel
Seite 9
oder
per Post nach Hause
33.000 Handelspartner in Europa
Drogeriemärkte
Fotofachhändler
Internet-Händler
Elektronikfachmärkte
Systempartner
LEH und Warenhäuser
► Durch die starken Handelsmarken erreichen wir die Kunden
► Die Handelspartner investieren in Distribution und Marketing
► Neue Vertriebswege durch Internet-Händler und Systempartner
Seite 10
Industrielle Produktionsbetriebe
Oldenburg (Zentrale)
Kozle (Polen)
► Identische industrielle Produktionsprozesse in 12 Fotogroßlaboren
in Europa
Seite 11
Industrielle Produktionsbetriebe
Großes Know-how bei Automatisierung und Prozessführung
► CEWE COLOR ist der Technologieführer im industriellen Fotofinishing
Seite 12
viaprinto.de
► Vorrangig wertig gebundene Broschüren im Digitaldruck
Seite 13
saxoprint.de
Vorrangig
 Flyer
 Folder
 Visitenkarten
 Plakate
 Folder
 Karten
im Offsetdruck
Seite 14
cewe-print.de
Seite 15
Firmenstruktur CEWE COLOR Gruppe
Elemente der
Familienführung
Aktionäre
Erbengemeinschaft
nach Senator h.c. Heinz Neumüller
(vertreten im Aufsichtsrat der Holding)
Vorstand und übriger Aufsichtsrat
CEWE COLOR Holding AG
Neumüller CEWE COLOR Stiftung
4 Vorstände, keine weiteren Mitarbeiter
8 Vorstände/Geschäftsführer, keine weiteren Mitarbeiter
• Gesellschafterin der OHG
• AG-Aufsichtsrat
• AG-Vorstand
• Geschäftsführende Gesellschafterin
der OHG
• Stiftungskuratorium
• Stiftungsvorstand/-geschäftsführung
CEWE COLOR AG & Co. OHG
ca. 3.100 Mitarbeiter
• Betreibt das gesamte operative Geschäft der CEWE COLOR Gruppe
• Geführt von den Vorständen und Geschäftsführern der Stiftung
► Familienführung aus zwei Quellen: Aktionärsschaft und Stiftung
Seite 16
Familienunternehmen
Vorteile familiengeführter und börsennotierter Unternehmen
Börsennotierte
Unternehmen
Vorteile
Gegebenheit bei CEWE COLOR
+
Weniger kurzfristigem Quartalsdenken verpflichtet

+
Konzentration auf wenige
Kernbereiche …
+
… in denen das Management
Experte ist
+
Keine Principal-Agent-Problematik
+
Vornehmlich organisches
Wachstum, nur kleine Akquisitionen
+
Solide Finanzierung
+
Transparente Informationspolitik
+
Ertragsfokus









Umfassende Investitionen in digitale
Technologie, um Zukunft zu sichern
Fotofinishing als Kernbereich
Neuer Bereich mit starken Synergien
Ankerpersonen des Managements
prägen die Branchenentwicklung seit
Jahrzehnten
Umfassender Anteilsbesitz von
Vorstand und Aufsichtsrat
Nur kleine, „verdaubare“ Akquisitionen
42 % Eigenkapitalquote
Umfassende freie Kreditlinien
Umfassende IR-Tätigkeit
Gewinn in jedem Transformationsjahr
► CEWE COLOR kombiniert die Vorteile von börsennotierten Unternehmen
und Familienunternehmen
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Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 18
Fotos – bestellt im Geschäft
Fotos von Filmen
Digitalfotos
Speicherkarte
selbst gebrannte CD
oder
Bilddaten auf CD brennen,
die selbst gebrannte CD in
die Fototasche stecken
► Analoge und digitale Fotos: Das klassische Bildprodukt
Seite 19
Digitalfotos – bestellt im Geschäft
Digitalfoto-Bestellung mit Hilfe des DigiFoto Makers
(Bestellterminal)
-
Speicherkarten oder andere Datenträger
einlesen
-
am Monitor bestellen
-
Auftrag wird online an CEWE übertragen
► Der Konsument bestellt direkt im Geschäft und benötigt keinen PC
Seite 20
Das duale CEWE FOTOKIOSK
On-site
-
Foto im Format 10x15, 13x18, 15x20
Fotogrußkarten
Fotokalender
Collagen
Archiv DVD
On-line (CEWE Labor)
Fotos und Poster
Dekoshop (Fotoleinwand, Poster hinter Acryl,
Poster auf Alu-Dibond)
Fotokalender
Smartalbum
CEWE FOTOBUCH LIGHT
Geschenkartikel (Tasse, Mousepad, T-Shirts,
Puzzle,…)
► Kiosk bietet die Wahl (Produkte zum Mitnehmen und
zum Bestellen
Seite 21
Digitalfotos – bestellt im Geschäft
Mit DigiFoto-Maker, selbst gebrannter CD und Speicherkarte
-12,5%
► Fotoservice ist bedeutender Frequenzbringer für alle die Ladengeschäfte
des Handels
Seite 22
Digitalfotos – bestellt über das Internet
CEWE COLOR bindet den Digitalfotoservice
in den Internet-Auftritt des Händlers ein
Internetseite
des Händlers
Geschäft
Konsument
► Eigenauftritt des Handelspartners mit CEWE-Technologie
Seite 23
Digitalfotos – bestellt über das Internet
+17,1%
Digitalfotos
in Mio. Stück
1.515
61% Anteil des Internets
an Digitalfotos
1.293
1.100
874
PostZustellung
46,1%
642
Abholung
im Geschäft
53,9%
► Internet ist der Wachstumstreiber: +17,1% zum Vorjahr
► Internet für junge Konsumenten immer attraktiver
Seite 24
+5,5%
Digitalfotos CEWE COLOR gesamt
2.246
2.129
2.036
Internet und Bestellung im Geschäft
in Mio. Stück
1.786
1.515
1.114
830
509
170
38,8
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
► Neues Digitalgeschäft wurde erfolgreich aufgebaut
Seite 25
2010
2011
Innovation Internetvertrieb
Beispiel:
Drogerie Müller
► Einbindung des Internets in die Vermarktung
Seite 26
Innovation neuer Produkte
1. Druckprodukte
2. Wanddekorationen
Hartschaumplatte
Alu-Dibond
Acrylglas
► Megatrend Personalisierung von Produkten
Seite 27
3. Foto-Geschenke
Fotogeschenk-Artikel
Produkte mit individuellen Fotos, Texten und Designs
Mousepad
Tasse
Teddy
Schneekugel
Rucksack
Puzzle
► CEWE COLOR bietet eine große Vielfalt an personalisierten Fotoprodukten
Seite 28
Wanddekoration
Leinwand
Acrylglas
Alu-Dibond
► Foto-Leinwände sind attraktiv zur Wandgestaltung
Seite 29
Wanddekoration
PosterXXL mit Postercollagen bis 160cm x 90cm
► Individuelles Layout und Design durch CEWE-Software
Seite 30
Fotokalender
viele Formate, viele Designs
Tischaufstellkalender
Tischterminkalender
Wandterminkalender
Wandkalender
Küchen- und
Geburtstagskalender
► Beliebte Weihnachtsgeschenke
Seite 31
Jahresplaner
Fotogrußkarten
Hochzeitskarten selbst gemacht
Seite 32
Fotogrußkarten
Geburtsanzeigen
Seite 33
Seite 33
Fotogrußkarten
Weihnachtskarten mit eigenen Texten und Fotos
Seite 34
Disney-Designs
In Kooperation mit Disney werden Designs mit bekannten Charakteren für viele
Produkte angeboten:
Seite 35
Der Bestseller:
Das CEWE FOTOBUCH
Seite 36
Wanddekorationen
Deko-Shop: Ausbau der Formatvielfalt
Leinwand
6 neue Formate (20x60, 30x90,
40x120, 60x90, 80x120,
100x150cm)
Jetzt auch im Panorama-Format
Seite 37
Posterdruck XXL
14 neue Formate (120x180, 140x210,
150x225, 120x160, 135x180, 150x200,
120x120, 140x140, 150x150, 60x180,
70x210, 80x240, 90x270, 100x300cm)
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19,99€ bis 159,99€
Portfolioerweiterung Deko-Shop
• 112 neue Produkte/Formate
• Formate bis 100x150 cm
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Gallery Print
39,99€ bis 459,99€
Alu-Dibond
24,99€ bis 249,99€
Acrylglas
29,99€ bis 319,99€
Seite 38
Anteil der Neuprodukte am Fotofinishing-Umsatz
in den letzten 5 Jahren
39%
30%
32%
NP 2007
17,9%
24%
NP 2008
19,5%
23,0%
NP 2009
10,0%
22,7%
2,4%
5%
10,1%
6,8%
6,7%
5,3%
2007
NP 2010
0,8%
0,6%
1,4%
1,3%
2008
2009
2010
NP 2011
1,5%
2011
 39% des Fotofinishing-Umsatzes kommt aus Produkten, die jünger als
5 Jahre sind
 Entwicklung dokumentiert die Innovationsstärke von CEWE COLOR
Seite 39
CEWE FOTOBUCH-Community
CEWE FOTOBUCH-Forum
 Feedback und Anregungen von Endkunden zur Optimierung der Software und des
Produktportfolios
 CEWE FOTOBUCH-Wettbewerbe zur Kundenbindung
 Kundenstimmen, Newsletter und vieles mehr...
Seite 40
Auszeichnungen
► Testsiege und Auszeichnungen für das CEWE FOTOBUCH
► Technologieführerschaft bestätigt
Seite 41
Unser Anspruch

Weiterhin die beste Software am Markt
anbieten

Breitestes Produktspektrum vor allem
beim CEWE FOTOBUCH

Bestellwege weiter vereinfachen

Freude mit Fotogeschenken bereiten
Seite 42
CEWE FOTOBUCH-Wachstum
Anzahl CEWE FOTOBÜCHER
in Tsd. Stück
+18,6%
► CEWE FOTOBUCH übertrifft Ziele
Seite 43
CEWE COLOR ist:
 Kostenführer
 Technologieführer
 Innovationsführer
► Der Marktführer in Europa
Seite 44
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 45
Zwei Wettbewerbsfelder

Wettbewerb der industriellen Fotofinisher
u.a.

Wettbewerb der Printsysteme
Industrielles
Fotofinishing
Seite 46
Kioske und Minilabs
Homeprinting

Marktführerschaft
Marktanteile CEWE COLOR
am industriellen Fotofinishing
Europa: über 40%
► In fast allen Märkten ist CEWE COLOR die Nr. 1
Seite 47

Wettbewerb der Printsysteme für Digitalfotos
Einkaufspreis bzw. Kosten pro Digitalfoto für den Konsumenten
Einstiegspreis
pro Digitalfoto
(ohne Aktionspreise)
Produktion
im Großlabor
Drucken
im Geschäft
Drucken
zu Hause
Großfinishing
Kiosk oder
Minilab
Homeprinter
7-15 Cent
25-49 Cent
29-60 Cent
(Papier und Tinte;
ohne Drucker)
► Industrielles Fotofinishing hat große Preisvorteile auf Grund niedrigerer
Stückkosten
Seite 48
 Wettbewerb der Printsysteme für Digitalfotos
Das industrielle Fotofinishing
... wird mit steigenden Mengen seine Kostenvorteile
weiter deutlich ausbauen
... wird kostenseitig durch dezentrale Printsysteme nicht zu schlagen sein
… liefert eine Vielzahl von Produkten, die dezentral kostengünstig
nicht fertigbar sind
► CEWE COLOR hat eine starke Wettbewerbsposition in Europa
Seite 49
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 50
Kameramarkt Deutschland
Kameraverkäufe in Deutschland
in Tsd. Stück
9.520
8.850
Analogkameras
Analogkameras
8.300
Digitalkameras
Digitalkameras
6.800
1.300
8.430
1.000
8.350
500
300
200
8.560
9.320
50
8.550
8.510
7.850
7.430
7.000
5.200
4.025
4.085
4.330
4.590
4.700
1.900
4.900
2.800
3.500
4.030
3.945
3.935
80
150
300
1997
1998
1999
4.010
2.400
1.200
580
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
► Digitalkameras verdrängen Analogkameras und Filme
Seite 51
2007
2008
2009
Diffusionsprozess der Digitalkameras
Typischer S-Kurvenverlauf der
Haushaltsdurchdringung von Digitalkameras
in %
Quelle: Allensbacher Markt- und Werbeträgeranalysen und GfK
Nachzügler, Abstinente
Breiteste Mehrheit
Frühe Nachfolger
Trendsetter
Früheste Trendsetter, Innovatoren
Seite 52
Analoge Filmentwicklungen
Filmverkäufe in Deutschland
in Mio. Stück
191
187
170
154
-91%
127
90
64
41
30
23
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
► Verlust des klassischen Marktes der Filmentwicklungen
Seite 53
Branchenteilnehmer
Agfa Photo
Konkurs
V-Dia
Konkurs
Südcolor
Konkurs
Kodak
Insolvenz
Konica Minolta
Foto aufgegeben
Fuji
Verluste
►Technologietransfer lässt namhafte Wettbewerber straucheln/scheitern
Seite 54
Volumenentwicklung CEWE COLOR
Fotos gesamt (Digitalfotos und Fotos von Filmen)
in Mrd. Stück
3,5
3,4
2,9
2,8
2,6
2,6
2,5
Fotos von Filmen
Digitalfotos
► Auch CEWE COLOR vom Analogrückgang betroffen
Seite 55
Kapazitätsabbau
Anzahl Mitarbeiter
Anzahl Betriebe
23
22
20
3.829 3.730
19
3.131 3.124
15
13
12
2.742 2.681 2.823
12
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
► Kapazitätsabbau entlang der Mengenentwicklung
► Verbleibende Betriebe mit erhöhter Effizienz
Seite 56
2.921
2011
Restrukturierungsaufwand
Restrukturierungsaufwand ausgelöst durch die Analog-/Digital-Transformation
in Mio. Euro
 Ergebnis der vergangenen Jahre mit durchschnittlich 10 Mio. Euro
Restrukturierungskosten pro Jahr belastet
Seite 57
Restrukturierungsnotwendigkeit
aus der Analog-/Digital-Transformation
Reduktion der
Gesamt-Produktionskapazität
Wechsel
von analoger
zu digitaler
Fotografie
Reduktion der Labordichte
 2 Treiber der erfolgten Analog-/Digital-Transformationsrestrukturierung: Netzwerkdichte und Kapazität
Seite 58
Kern-Maßnahmen der Analog-/Digital-Transformation
A. Kapazitäten angepasst
B. Innovationen frühzeitig gestartet
1
2
3
4
5
In neue Technologien investiert
Vertriebswege angepasst (Internet)
Neue Produkte entwickelt
Marke aufgebaut
Zukunftsgrundlage gelegt
C. Solide finanziert
► Transformation heißt Innovation
Seite 59
Investition in den Digitalaufbau
Investitionen
Digitalfotos
in Mio. Euro
in Mio. Stück
> 280 Mio. Euro
Investitionen
2,1 Mrd.
Digitalfotos 2010
 Investitionen in Digitalkapazitäten
 Investitionen in Analogkapazitäten
40,4
2.036
37,2
36,2
35,5
1.786
33,3
32,5
2.129
1.515
29,5
27,4
26,4
1.114
36,0
34,5
34,1
32,5
35,5
830
33,3
27,4
26,4
509
21,3
38,8
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2002
170
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
► Allein seit 2002 über 280 Mio. Euro konsequent und frühzeitig in den
Aufbau des digitalen Geschäfts investiert
► Kapazitäten stehen weitgehend. Reduktion der Investitionen seit 2009
möglich.
Seite 60
2010
1
Frühzeitiger Start der Innovation
1994
Digitalfotos
als PhotoIndex
1997
Erste Digitalstation
weltweit
1998
InternetFotoangebot
► CEWE COLOR hat als First Mover digitale Technologien
bereits seit 1994 eingeführt (deutlich vor dem Markt)
Seite 61
Wichtige Meilensteine des Transformationsprozesses (1/2)
1
CEWE COLOR
Produkte
Bestellwege
PhotoIndex
digitaler Ausdruck
als Übersicht für
Analogfotos
Digital Photo
digitale Bilddateien
können auf Fotopapier
ausbelichtet werden
CEWEPhotoNet
Online Bibliothek für Fotos
Picture CD
mit Bildbearbeitungs- und
Präsentationssoftware
PhotoWorld:
Internetbestellung
PhotoScreen
Digital Station
Terminal zur Digitalfoto-Annahme
Marktumfeld
Verbindungen
KameraProduktionsTechnologie
1995
1996
1997
1999
ISDN
Digitaldrucksysteme
► CEWE war technisch vor den Trendsettern
Seite 62
1998
128 Mbit Speicherkarte
von SanDisk
Digital-Kamera
mit 2 Mpx
1
Wichtige Meilensteine des Transformationsprozesses (2/2)
Start der
Trendsetter
Start der breiten
Mehrheit
CEWE FOTOBUCH
Archiv CD
Produkte
Software zur Entfernung des
"Rote-Augen-Effekts"
Ausbau von
Photo World:
Mailorder
Bestellwege
DigiFotoMaker
Terminal zur Digitalfoto-Annahme für
den Massenmarkt
Photo-Terminals Auslesen
digitaler Speichermedien am POS
2000
2001
2002
Bildbestellung per Handy
HomePhotoService
Offline-Software zur Fotobestellung
2003
2004
2005
Fotobestellung über
Windows Vista
2006
2007
Marktumfeld
Verbindungen
Flatrate
Verbreitung Breitband
KameraProduktionsTechnologie
Fotohandy mit 1 Mpx
MiniSD Card für Handys
Fotohandy mit 1,3 Mpx
► Als Digitalkameras die breite Mehrheiten erreichten, war CEWE schon da
Seite 63
1
Investitionen in neue Technologien
Investitionen
in Mio. Euro
>280 Mio. Euro
Investitionen
40,4
37,2
36,2
32,5
29,5
35,5
33,3
27,4
26,4
► Allein seit 2002 über 280 Mio. Euro in neue Technologien investiert
Seite 64
Investitionen in Digitalprinter
1
► Technologie zur Fertigung von Digitalfotos auf Fotopapier aufgebaut
Seite 65
Investitionen in Digitaldrucker
► Über 50 Digitaldrucker (ElektroInk-Verfahren)
HP Indigo, Kodak Nexpress und Xerox iGen im Einsatz
Seite 66
1
Investitionen in industrielle Buchbindung
Seite 67
1
2
Neue Vertriebswege
Bestellung von Fotos und Fotoprodukten
über Orderstationen
► 25.000 Installationen im POS
Seite 68
Sofortdruck
Innovation Internetvertrieb
Beispiel:
Drogerie Müller
► Einbindung des Internets in die Vermarktung
Seite 69
2
3
Innovation neuer Produkte
1. Druckprodukte
2. Wanddekorationen
Hartschaumplatte
Alu-Dibond
Acrylglas
► Megatrend Personalisierung von Produkten
Seite 70
3. Foto-Geschenke
3
Fotogeschenk-Artikel
Produkte mit individuellen Fotos, Texten und Designs
Mousepad
Tasse
Teddy
Schneekugel
Rucksack
Puzzle
► CEWE COLOR bietet eine große Vielfalt an personalisierten Fotoprodukten
Seite 71
3
Wanddekoration
Leinwand
Acrylglas
Alu-Dibond
► Foto-Leinwände sind attraktiv zur Wandgestaltung
Seite 72
Wanddekoration
PosterXXL mit Postercollagen bis 160cm x 90cm
► Individuelles Layout und Design durch CEWE-Software
Seite 73
3
Personalisierte Fotokalender
► Individualität im Trend
Seite 74
3
3
Fotokalender
viele Formate, viele Designs
Tischaufstellkalender
Tischterminkalender
Wandterminkalender
Wandkalender
Küchen- und
Geburtstagskalender
► Beliebte Weihnachtsgeschenke
Seite 75
Jahresplaner
3
Fotogrußkarten
Hochzeitskarten selbst gemacht
Seite 76
Fotogrußkarten
Weihnachtskarten mit eigenen Texten und Fotos
Seite 77
3
Disney-Designs
3
In Kooperation mit Disney werden Designs mit bekannten Charakteren für viele
Produkte angeboten:
Seite 78
Der Bestseller:
Das CEWE FOTOBUCH
Seite 79
3
3
CEWE FOTOBUCH
Quadratisch
Fotoheft
Groß
XXL-Format (42 x 30 cm)
► Breitestes Sortiment:
Fotoheft, Quadratisch, Groß, XL- und XXL-Formate
Seite 80
3
CEWE FOTOBUCH auf Fotopapier
CEWE FOTOBUCH XL
CEWE FOTOBUCH GROß
(im Panoramaformat)
CEWE FOTOBUCH QUADRATISCH
Seite 81
3
CEWE THEMENFOTOBÜCHER
Ihre Digitalfotos kombiniert mit professionellen Inhalten
Themenbereiche:
FotobuchChronik
Reisefotobuch
Fotojahrbuch
Seite 82
3
CEWE THEMENFOTOBÜCHER
Ihre Digitalfotos kombiniert mit professionellen Inhalten
Themenbereiche:
Babyfotobuch
Hochzeitsfotobuch
► CEWE liefert dem Konsumenten zusätzliche Inhalte
Seite 83
3
Gewerbliche Nutzung von CEWE FOTOBÜCHERN
Bauunternehmer für
Fachwerkhäuser
Badeinrichter
Schmuckdesigner
Tierarztpraxis
► Gewerbliche Kunden verwenden das CEWE FOTOBUCH als
Imagebroschüre
Seite 84
Anteil der Neuprodukte am Fotofinishing-Umsatz
in den letzten 5 Jahren
39%
30%
32%
NP 2007
17,9%
24%
NP 2008
19,5%
23,0%
NP 2009
10,0%
22,7%
2,4%
5%
10,1%
6,8%
6,7%
5,3%
2007
NP 2010
0,8%
0,6%
1,4%
1,3%
2008
2009
2010
NP 2011
1,5%
2011
 39% des Fotofinishing-Umsatzes kommt aus Produkten, die jünger als
5 Jahre sind
 Entwicklung dokumentiert die Innovationsstärke von CEWE COLOR
Seite 85
Marken-Kommunikation am POS: Saturn Regensburg
Seite 86
4
Marken-Kommunikation am POS: Saturn Berlin
Seite 87
4
Marken-Kommunikation am POS: Budni
Seite 88
4
Marken-Kommunikation am POS: Drogerie Müller
Seite 89
4
Marken-Kommunikation am POS: Drogerie Müller
4
Marken-Kommunikation am POS: Media Markt Weilheim
4
Marken-Kommunikation am POS: Media Markt Krems
4
Marken-Kommunikation am POS: Fachhandel FotoPro Schweiz
Seite 93
4
Suchmaschinenmarketing für die Marke
4
► CEWE FOTOBUCH ist unter dem Suchbegriff „Fotobuch“ die Nummer 1
Seite 94
Marken-Kommunikation in Print: Kampagne ‚Sommer‘
Seite 95
4
Marken-Kommunikation in Print 2011: Stern Flyer ‚Winter‘
Seite 96
4
Marken-Kommunikation im TV 2011: Anlass ‚Baby‘
Seite 97
4
Marken-Kommunikation im TV 2011: Anlass ‚Hochzeit‘
Seite 98
4
Marken-Kommunikation im TV 2011: Anlass ‚Urlaub‘
Seite 99
4
photokina
Seite 100
4
Marken-Kommunikation auf Messen: Uraubs-Messe in Wien
Seite 101
4
Marken-Kommunikation auf 12 Flughäfen in Deutschland
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Bremen
Paderborn
Dortmund
Münster-Osnabrück
Düsseldorf / Weeze
Hahn
Köln/Bonn
Baden
Nürnberg
Dresden
Leipzig
Stuttgart
Seite 102
4
Paderborn Airport
Seite 103
4
Bremen Airport
Seite 104
4
Dortmund Airport
Seite 105
4
Stuttgart Airport: Terminal 1
Seite 106
4
Condor Bordkarte
Seite 107
4
Marken-Kommunikation auf über 200 Mio. Bordkarten
Seite 108
4
Markenbekanntheit
4
Markenbekanntheit “Mein CEWE FOTOBUCH“ Deutschland
44%
36%
28%
24%
21%
15%
Apr 2010
Januar 2011
ungestützt
Januar 2012
Gestützt
► Kontinuierliche Steigerung der Markenbekanntheit
Basis: Online-Bevölkerung, 18 Jahre und älter, Personen, die schon einmal von Fotobüchern gehört haben
Anteil der CEWE-Nennungen in %; Quelle: GfK, n= ca. 1000
Seite 109
Digitaldruck für kommerzielle Anwendungen
Projektlösungen
StandardAnwendung
www.viaprinto.de
► Digitaldruck für kommerzielle Anwendungen:
Ein neuer Wachstumsbereich für CEWE COLOR
Seite 110
5
Kern-Maßnahmen der Analog-/Digital-Transformation
A. Kapazitäten angepasst
B. Innovationen frühzeitig gestartet
1
2
3
4
5
In neue Technologien investiert
Vertriebswege angepasst (Internet)
Neue Produkte entwickelt
Marke aufgebaut
Zukunftsgrundlage gelegt
C. Solide finanziert
► Die Maßnahmen haben gewirkt
► Das Ende der analog-/digital-transformationsbedingten
Restrukturierungen war 2009 erreicht
Seite 111
Testsiege und Awards errungen
Technologie-Führerschaft bestätigt
Seite 112
Digitalfotos CEWE COLOR gesamt
Internet und Bestellung im Geschäft
in Mio. Stück
2.036
2.129
1.786
1.515
1.114
830
509
170
39
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
► Neues Digitalgeschäft insgesamt wurde erfolgreich aufgebaut
Seite 113
2010
CEWE FOTOBUCH-Wachstum
Anzahl CEWE FOTOBÜCHER
in Tsd. Stück
► Das CEWE FOTOBUCH ist das beliebteste Fotobuch in Europa
Seite 114
Marktanteile kontinuierlich erhöht
Marktanteile CEWE COLOR
am industriellen Fotofinishing, Deutschland
45%
50%
35%
25%
2001
2004
2007
► CEWE baut Marktführerschaft konsequent aus
Seite 115
2010
2009
Marktführerschaft im Fotofinishing
Marktanteile CEWE COLOR
am industriellen Fotofinishing
90%
75%
Europa: über 40%
40%
► In fast allen Märkten ist CEWE COLOR die Nr. 1
Seite 116
40%
40%
35%
ei
z
45%
Sc
hw
50%
Ts
ch
ec
hi
en
Ö
st
er
re
ic
h
D
eu
ts
ch
la
nd
N
ie
de
rla
nd
e
Po
le
n
Sl
ow
ak
ei
U
ng
ar
n
50%
Fr
an
kr
ei
ch
D
än
em
ar
k
90%
Be
lg
ie
n
95%
Transformationsprozesse in der
Fotodienstleistung 2000 bis 2009
Zusätzlich zu …
jetzt auch …
analoger Fototechnik
digitale Fotografie
Fotofinishing
Digitaldruckerei
stationärem Vertrieb
Internetvertrieb
Fahrdienstlogistik
Versandhandel
Produktionsunternehmen
Markenartikelhersteller
analogem „Muß-Geschäft“
Marketing für „Kann-Geschäft“
► Sechs einzelne Transformationsprozesse wurden bewältigt
Seite 117
Best Innovator Auszeichnung 2010
► CEWE COLOR für erfolgreiche Analog-/Digital-Transformation mit
dem „Best Innovator“-Preis der Zeitschrift Wirtschaftswoche und der
Unternehmensberatung A.T. Kearney ausgezeichnet
Seite 118
Ergebnisse der Transformationsprozesse
Angaben in Mio. Euro
1. Ergebnis (EBT) vor Restrukturierung
38,4
37,2
30,1
3. Ergebnis (EBT) nach Restrukturierung
30,0
37,2
27,8
20,2
25,0
26,3
28,6
30,1
30,0
20,2
17,5
16,8
13,2
16,8
12,9
12,2 11,4
6,7
12,8
10,7
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
4. Ergebnis nach Steuern (Jahresüberschuss)
2. Restrukturierungskosten
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
21,1
17,5
13,2 14,2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
2,6
26,4
25,5
22,1
16,2
9,5
2,2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
19,4
17,9
13,7
9,9
13,7
11,5
9,1
3,6
5,9
7,0 6,7
1,2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
► CEWE COLOR hat immer – auch in den Restrukturierungsjahren –
positive Ergebnisse erzielt
Page 119
Zwei Wachstumsphasen von CEWE COLOR
Umsatz (schematische Darstellung)
Wachstum I
Analog
Transformation
Wachstum II
Digital
Transformationsphase
Analog / Digital
Analog
Digital
Transformation:
Restrukturierung beendet
Invest-Welle beendet
Seite 120
2012e
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
Einzelhandel
Wachstum:
CEWE FOTOBUCH ,
Printprodukte
Kommerzielle Anwendung
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 121
Highlights 2011
Ergebnisse 2011
Ziel 2011*
Ist 2011
Zielerreichung
Farbfotos digital
analog
gesamt
2,05 Mrd. Stck.
0,245 Mrd. Stck.
2,295 Mrd. Stck.
2,25 Mrd. Stck.
0,25 Mrd. Stck.
2,5 Mrd. Stck.
+9,8%
+2,0%
+8,9%
CEWE FOTOBÜCHER
4,7 Mio. Stck.
5,1 Mio. Stck.
+8,5%
Investitionen
31,0 Mio. Euro
30,3 Mio. Euro
-2,3%
Umsatz
453,5 Mio. Euro
469,0 Mio. Euro
+3,4%
EBIT
29,5 Mio. Euro
30,1 Mio. Euro
+2,1%
EBT
27,5 Mio. Euro
29,2 Mio. Euro
+6,1%
Ergebnis nach Steuern
17,5 Mio. Euro
18,6 Mio. Euro
+6,2%
Ergebnis je Aktie
2,58 Euro/Aktie
2,84 Euro/Aktie
+10,2%
► Alle Ziele 2011 erreicht bzw. übererfüllt
* Bei ursprünglicher Angabe eines Zielkorridors für 2011 ist hier der entsprechende Mittelwert ausgewiesen.
Seite 122
Fotos 2011
Fotos gesamt
Fotos von Filmen
Digitalfotos
in Mio. Stück
(inkl. CEWE FOTOBUCH-Prints)
in Mio. Stück
in Mio. Stück
+0,0%
+5,5%
-31,7%
► Foto-Rückgang verläuft gebremster; 2011 Gesamtmenge sogar konstant
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 123
Foto- Bestell-/Lieferwege 2011
Digitalfotos bestellt über das Internet
in Mio. Stück
1.515
1.293
1.100
874
Digitalfotos bestellt im Geschäft (POS)
in Mio. Stück
+17,1%
PostZustellung
46,1%
-12,5%
642
Abholung
im Geschäft
53,9%
► 69% der Fotos wurden 2011 in Geschäften abgeholt
► CEWE COLOR-Stärke: „clicks & bricks“ weiter sehr relevant
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 124
100%
Abholung
im Geschäft
(POS)
Fotos Gesamt nach Quartalen
► Volumen wieder über
Erwartungen
► Das Ende der Saisonverschiebung scheint
erkennbar
Saisonale Verteilung: CEWE 2007 bis 2011
Fotos Gesamt- Anteil je Quartal in Prozent
Q1
2,23-2,36
Mrd. Fotos
2011
Q2
0,42-0,45
Mrd.
0,47 Mrd.
Ist
Seite 125
Q3
0,46-0,49
Mrd.

0,51 Mrd.
Ist
Q4
0,66-0,70
Mrd.

0,74 Mrd.
Ist
0,68-0,72
Mrd.

0,76 Mrd.
Ist

CEWE FOTOBUCH-Wachstum
Anzahl CEWE FOTOBÜCHER
in Tsd. Stück
+18,6%
► CEWE FOTOBUCH wächst weiter stark
► Wachstumsziele in 2011 übertroffen
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 126
Ziel 2011:
+7% bis +12%
Wertigkeit der Fotos
Q1-Q4
+0,0%
+6,2%
+6,2%
* nur Umsatz der Fotofinishing-Segmente
► Mehrwertprodukte treiben Fotofinishing-Umsatz
Seite 127
Umsatz
Umsatz
+5,0%
real: +4,6%
in Mio. Euro
469,0
Einzelhandel:
+1,3% (real: -1,4%)
Fotofinishing:
+6,2% (real: +5,7%)
► Das Fotofinishing trägt den Umsatzzuwachs praktisch allein
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 128
Umsatzanteile nach Quartalen
► Umsatz deutlich über Erwartungen
► Auch im Umsatz wird das Ende der
Saisonverschiebung erkennbar
Saisonale Verteilung: CEWE 2007 bis 2011
Umsatzanteil je Quartal in Prozent
447-460 m€
Umsatzziel
2011
Q1
Q2
85,4-87,9
m€
92,1-94,8
m€
89,5m€
Ist
Seite 129
Q3

96,8 m€
Ist
Q4
153,3157,8 m€
116,2119,6 m€

121,8 m€
Ist

161,0 m€
Ist

Operatives Ergebnis (EBIT*) 2011
EBIT
in Mio. Euro
+7,0%
► EBIT +7%, +1,9 Mio. Euro
► EBIT-Marge steigt von 6,3% vom Umsatz auf 6,4% vom Umsatz
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 130
EBIT vor Restrukturierung nach Quartalen
► EBIT-Erwartung auch im
4. Quartal erfüllt
Saisonale Verteilung: CEWE 2007 bis 2011
EBIT-Anteil je Quartal in Prozent
28-31m€
EBIT-Ziel 2011
Q1
Q2
-4,8 - -5,4 m€
0,6-0,7 m€
-5,2 m€
Ist
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 131

► Zwar verlangsamte, aber immer
noch deutliche Saisonverschiebung auf Ergebnisebene
Q3
0,7 m€
Ist
Q4
8,3-9,2 m€

23,9-26,5 m€
8,9 m€
Ist

25,8 m€
Ist

Ergebnis nach Steuern 2011
Ergebnis nach Steuern
in Mio. Euro
+35,5%
► Deutlicher Anstieg im Nachsteuerergebnis auch durch Wegfall
Einmalsteuer 2010 (3,0 Mio. Euro)
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 132
Bilanz zum 31. Dezember 2011 – T-12
Passiva
Aktiva
289,7 m€
287,5 m€
Langfristige
Vermögenswerte
119,5 m€
41,6 %
289,7 m€
287,5 m€
Eigenkapital
120,7 m€
42,0 %
121,5 m€
41,9 %
Langfristige
Schulden
37,4 m€
13,0%
29,5 m€
10,2 %
129,4 m€
45,0 %
138,7 m€
47,9 %
114,3 m€
39,5 %
Kurzfristige
Vermögenswerte
Kurzfristige
Schulden
168,0 m€
58,4 %
175,4 m€
60,5 %
► EK absolut nur leicht gestiegen, da Jahresgewinn als Dividende und
Aktienrückkäufe praktisch komplett an Aktionäre geflossen
► Verlängerte Bilanz (z.B. durch Cash) reduziert EK-Quote minimal
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 133
Free Cash Flow Q1-Q4 2011
Cash Flow aus
betrieblicher Tätigkeit
in Mio. Euro
Free Cash Flow
in Mio. Euro
Mittelabfluss aus
Investitionstätigkeit
in Mio. Euro
+13,8%
+17,9%
-9,9%
► Bereinigt um Einmaleffekte (Anlage liquider Mittel > 3 Monate,
Reduktion Working Capital) Cash Flow auf Vorjahresniveau
* Ohne 10 Mio. Euro Anlage liquider Mittel
** Ohne 1 Mio. Euro Mehr-Anlage liquider Mittel
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 134
ROCE per 31.12.
12-Monats-EBIT
in Mio. Euro
Durchschn. Capital
Employed der vergangenen
4 Quartale
in Mio. Euro
► ROCE nochmals gestiegen: starke 19,8%
*
ROCE = EBIT /  Capital Employed
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Seite 135
ROCE*
in %
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 136
Ausblick 2012
Zielsetzungen
Farbfotos
Veränderung zu 2011
2,13-2,18 Mrd. Stück
0,16-0,18 Mrd. Stück
2,29-2,36 Mrd. Stück
-3% bis -5%
-30% bis -35%
-5% bis -8%
CEWE FOTOBÜCHER
5,7-5,9
Mio. Stück
+11% bis +15%
Investitionen
30-33
Mio. Euro
-1% bis +9%
Umsatz *
500-525 Mio. Euro
+7% bis +12%
EBIT
27-33
Mio. Euro
-10% bis +10%
EBT
25-31
Mio. Euro
-14% bis +6%
Ergebnis nach Steuern
16-20
Mio. Euro
-14% bis +8%
Ergebnis je Aktie
2,44-3,06 Euro/Aktie
* währungsbereinigt
Seite 137
digital
analog
gesamt
-14% bis +8%
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 138
Marktposition
 Technologieführerschaft
(Produkte, Fertigung, IT)

Internetkompetenz

33.000 Distributionspunkte (POS)

Marktführerschaft
► CEWE COLOR hat die herausragende Marktposition in Europa
Seite 139
Marktführerschaft
Marktanteile CEWE COLOR
am industriellen Fotofinishing
Europa: über 40%
► In fast allen Märkten ist CEWE COLOR die Nr. 1
Seite 140
Marktführerschaft
Marktanteile CEWE COLOR
am industriellen Fotofinishing, Deutschland
50%
45%
35%
25%
2001
2004
2007
► CEWE baut Marktführerschaft konsequent aus
Seite 141
2010
+5,5%
Wachstum im Digitalgeschäft
2.246
2.129
2.036
Digitalfotos
in Mio. Stück
1.786
1.515
1.114
830
509
170
38,8
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
► Neues Digitalgeschäft wurde erfolgreich aufgebaut
Seite 142
2010
2011
Ergebnisse
EBT vor Restrukturierung
in Mio. Euro
38,4
13,4*
27,8
20,0
28,6
29,2
2010
2011
26,3
25,0
22,1
25,0
12,3
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
► CEWE COLOR liefert auch während der Transformationsphase gute
Ergebnisse ab
* 13,4 Mio. Euro Versicherungssonderzahlung
Seite 143
Entwicklung Druckmarkt Deutschland (Akzidenzdruck)
Angaben in Mrd. Euro
6,1
6,2
5,6
5,4
5,3
5,2
► Der Online-Druckanteil des Druckmarktes wächst stark in einem
rückläufigen Gesamtmarkt
Quelle:
Seite 144
Markt: Statistisches Bundesamt, bvdm (Betriebe >20+ Beschäftigte) – Segment: Kalender, Grußkarten, Geschäftsdrucksachen,
anderer Werbedruck (ohne Kataloge und Plakate), Geschäftsberichte
Online-Druck: Top 5 Creditreform + Top 6-20 & Vistaprint Estimation CEWE
Druckkapazitäten CEWE bis Januar 2012
Digitaldruck
(effizient für die Auflagengröße 1-500)
Konsumenten
Geschäftskunden
► Bis Januar 2012: Effiziente Produktion bis Auflagengröße 500
Seite 145
Akquisition Saxoprint
Saxoprint GmbH



Online Druck: Angebot von Druckprodukten ausschließlich
über das Internet
> 99% Offset mit neuster Technologie
Einer der führenden Player im deutschen Markt
Umsatzentwicklung Saxoprint
31,7 Mio. Euro
100%
► CEWE COLOR übernimmt am 02.02.2012 100% der Saxoprint GmbH
Seite 146
Druckkapazitäten CEWE seit Februar 2012
Digitaldruck
Offsetdruck
(effizient bis Auflagengröße 500)
(effizient ab der Auflagengröße ca. 500)
Konsumenten
Geschäftskunden
► Seit Februar 2012: Effiziente Produktion aller Auflagengrößen
Seite 147
www.viaprinto.de
Page 148
Referenzen viaprinto
POINT CONSULTING
CONSULTING • SCIENCE • TRAINING
Page 149
Produkt Sortiment
Flyer
Broschüren
Plakate
Folder
Karten
etc.
Seite 150
Seite 151
Seite 152
Seite 153
Seite 154
Seite 155
Seite 156
Seite 157
Seite 158
Seite 159
Seite 160
Seite 161
Seite 162
Langfristige Unternehmensentwicklung CEWE COLOR
Ab 2012 drei Berichtssegmente
entlang der strategischen
Entwicklungslinien
Umsatz
Schematische Darstellung
1. Fotofinishing
2. Online Druck
3. Einzelhandel
Transformationsphase
Analog / Digital
(Analog)
Fotofinishing
(Digital)
Online Druck
Einzelhandel
► Die Saxoprint-Akquisition verleiht dem neuen Segment „Online Druck“
einen kräftigen Schub
Seite 163
Kompetenzaufbau CEWE COLOR
Web-to-print
für kommerzielle
Anwender
Vermarktung an
kommerzielle Anwender
Aufbau von
Kern-Kompetenzen
Web-to-print
CEWE
FOTOBUCH
Digitaldruck-Produktion
Markenführung
Gestaltungssoftware CEWE-FOTOBUCH
Digitalfotos
Vermarktung an Konsumenten
Bestell-Software (online + offline)
Fotos vom
Film
Logistik
Produktion
1990
1995
2000
2005
2010
► CEWE COLOR baut Kompetenzbasis mit zunehmender Geschwindigkeit
aus
Seite 164
Erfahrungskurven der Marktdurchdringung
Marktdurchdringung
Schematische Darstellung
Heute
Digitalkameras
Internet
Digitaldruck
1995
2000
► Digitaldruck steht an der Schwelle zum Massenmarkt
Seite 165
2010
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 166
Kursentwicklung CEWE COLOR-Aktie
Performance 2010
CEWE:
SDAX:
DAX:
CEWE COLOR Holding AG
ISIN DE0005403901, WKN 540390, CWC
+47,6%
+45,4%
+16,1%
Performance 2011
CEWE:
SDAX:
DAX:
-5,9%
-14,8%
-14,7%
► CEWE COLOR-Aktie behauptet sich 2011 gut in turbulentem Umfeld
Seite 167
Tägliches Handelsvolumen
Durschnittliches Handelsvolumen pro Tag [Aktien]
35,308
30,501
26,362
20,766
21,760
21,502
18,132
16,990
14,821
14,610
12,673
11,209
9,872
17,600
15,174
14,409
12,098
10,691
16,935
15,721
20,091
20,558
15,543
13,993
11,079
10,491
21,890
20,45620,222
12,339
11,249 10,931
10,520
12,632
15,147
12,395
8,614
8,254
7,651
6,823
15.591
7.866
7,258
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mrz Apr Mai Juni Juli
2009
2010
2011
2012
 Durchschnittlich wurden in 2011 über 15.500 CEWE COLOR-Aktien
pro Tag gehandelt
Seite 168
Aktionärsstruktur (September 2012)
27,4% ACN Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG
(Erbengemeinschaft nach
Heinz Neumüller)
10,0% CEWE COLOR Holding AG
7,38 Mio.
Aktien
34,1%
5,3%
Sentosa Beteiligungs GmbH
4,5%
Sparinvest Holding A/S
1,4%
CEWE COLOR Vorstand
und Aufsichtsrat**
51,4% Weitere Aktionäre
lt. Mitteilung gemäß §§ 21, 22 WpHG
60,5% Free Float (gem. Deutsche Börse)
* nach eigenen Angaben
** ohne Anteile von Herrn Dr. Jacobs, Mitglied des
Aufsichtsrates, die als Sentosa Beteiligungs-GmbH
ausgewiesen werden
► Erbengemeinschaft des Firmengründers ist der Hauptaktionär der
CEWE COLOR Holding AG
► 34,1% der Aktien sind in Aufsichtsrat und Vorstand vertreten
Seite 169
Dividende
Dividende
in Euro
1,20
1,20
1,25
1,20
1,00
1,05
2008
2009
1,40
0,60
2004
2005
2006
2007
► Dividende für 2011 steigt auf 1,40 EUR/Aktie
Seite 170
2010
2011
Analystenurteile zur CEWE-Aktie
Bewertung
NEW
► Einheitlich positive Analystenurteile
Seite 171
Datum
Buy
07.08.2012
Buy
04.08.2012
Buy
04.08.2012
Buy
03.08.2012
Buy
30.07.2012
Buy
21.06.2012
Overweight
16.05.2012
Buy
16.05.2012
Buy
15.05.2012
Buy
15.05.2012
Hold
19.06.2012
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 172
Nachhaltigkeitsbericht 2010
Corporate Social
Responsibility
Corporate Responsibility
Corporate Governance
Ökonomische
Verantwortung
Langfristige Wertschöpfung,
Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit, Sicherung der Marktanteile, Kundenbindung, etc.
Umwelt
Verantwortung
Umweltmanagementsystem,
Abfallmanagement, Green-IT,
Logistik etc.
Seite 24
Soziale
Verantwortung
Diversity
Mitarbeiterverantwortung, WorkLife-Balance, Healthcare,
lebenslanges Lernen, etc.
Seite 36
Corporate Citizenship
Seite 173
Einhaltung des Deutschen Corporate
Governance Kodex, Value Statement,
Anti-Korruption, etc.
Seite 12
Seite 18
Spenden, Sponsoring, Stiftungen,
Kulturförderung, Bildungsprojekte,
humanitäre Hilfsprojekte, etc.
Seite 42
Nachhaltigkeit als integraler Bestandteil der Unternehmensstruktur
Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR bezieht sich u. a. auf:
• Führung der Geschäfte in Übereinstimmung mit nationalen und internationalen Gesetzen
sowie allgemein anerkannter ethischer Grundsätze
• verantwortliches, ökonomisches Handeln
• Verantwortung für die Umwelt übernehmen
• Beachtung der sozialen Standards
• aktives gesellschaftliches Engagement
► Verantwortliches Handeln hat bei CEWE COLOR Tradition und ist
integraler Bestandteil der Unternehmensstruktur
Seite 174
Corporate Governance
(Seite 12)
• CEWE COLOR hält die deutschen Corporate Governance Standards weitgehend ein
(http://www.cewecolor.de/de/investor- relations/corporatecovernance/entsprechenserklaerung.html)
• Compliance-Beauftragter ist seit 2009 Andreas F.L. Heydemann
• CEWE Leitbild mit Werten und Grundsätze der CEWE COLOR Gruppe veröffentlicht
(http://www.cewecolor.de/de/unternehmen/compliance/leitbild.html)
• Verhaltensgrundsätze mit Regelungen im Detail verabschiedet
• Code of Conduct des Bundesverbandes Materialwirtschaft und Einkauf e.V. (BME)
unterschrieben
(http://www.cewecolor.de/de/unternehmen/zentraleinkauf/code-of-conduct- bme.html)
• Ombudsmann gegen Unregelmäßigkeiten im Geschäftsverkehr ernannt
► Rechtsanwalt Dr. Rainer Buchert
www.dr.-buchert.de
(http://www.cewecolor.de/de/unternehmen/compliance/ombudsmann.html)
Seite 4
Ökonomische Verantwortung
(Seite 18)
• Nachhaltige Profitabilität
• Wertsteigerung durch Effizienz und Engagement
• Fundiertes Risikomanagement, regelmäßiger Bericht an Aufsichtsrat und Kuratorium
• EK-Quote mit 42 % unter Risikogesichtspunkten, solide Finanzierung mit Banken
langfristig gesichert, kreditfinanzierte Sonderdividende abgelehnt
• Qualitätsmanagement und Produktsicherheit sind unverzichtbare Elemente unserer
Markenpolitik
• Reife Produkte am Ende des Produktlebenszyklus werden durch neue ersetzt, dies ist die
Basis für nachhaltiges Wachstum. Auszeichnung als „Best Innovator 2010“.
► CEWE COLOR ist langfristig finanziell erfolgreich
Seite 176
Umweltschutz ist bei CEWE COLOR ein kontinuierlicher Prozess (Seite 24)
• Umweltziele: Wasser schützen, Energie sparen, Ressourcen schonen
• Die CO²-Emission Scope 1 (eigene Emission) und Scope 2 (Strom) sind von 2005 bis 2009
gesunken
• Die CO²-Emission Scope 3 (Logistik) wird durch die GoGreen-Initiative der Deutschen Post/
DHL im Mailorder-Versand an unsere Kunden teilkompensiert
• Reduzierung von Brauchwasser- und Abwassermengen
• Rückgewinnung von Silber aus den Entwicklungsbädern
• Größtmögliche Recyclingzuführung von Abfallstoffen, Wiederverwertung, wenn möglich
• Die Verpackung der Produkte in Deutschland ist beim Dualen System lizensiert
• Einsatz von umweltfreundlichen und Gesundheit schützenden Produktionswegen
• FSC-Zertifizierung für das Druckpapier der CEWE FOTOBÜCHER aus nachhaltigem Anbau
► CEWE COLOR betreibt einen aktiven Umweltschutz
Seite 177
Soziale Verantwortung - Nachhaltigkeit im Personalbereich
Unsere Mitarbeiter/innen zeichnen sich aus durch:
• gute Qualifikation
• hohe Motivation
• hohes Engagement
Mitarbeiterstruktur in Deutschland 2010
Frauen
53%
Männer
47%
► Durchschnittliche Betriebszugehörigkeit 11 Jahre
Seite 178
(Seite 36)
Soziale Verantwortung
• Verantwortungsvolles Unternehmerteam, verantwortungsvolles Personalmanagement
• Mitarbeiterorientierte Arbeitsplatzgestaltung
• Unternehmensfinanzierte Mitarbeiterbeteiligung
• Regelmäßige Mitarbeiterbefragung
• Kontinuierlich hohe Ausbildungsquote, CEWE COLOR bildet weit über den eigenen
Bedarf hinaus aus, um vielen jungen Leuten den Berufsstart zu ermöglichen
• aktive Förderung der Gesundheit der Mitarbeiter
• Arbeitssicherheit und Umweltschutz
Seite 179
Soziale Verantwortung – Ausbildung
Auszubildende in Deutschland
(im Jahresdurchschnitt) in Mitarbeitern
Duales Studium Betriebswirtschaft
Duales Studium Fachinformatiker
Industriekaufmann/-frau
Fotolaborant
Fotomedienlaborant/-fachmann
Fotograf
Industrieelektroniker
Fachinformatiker
Fachkraft für Lagerlogistik
Buchbinder
Bürokaufleute
Kaufmann/-frau für Dialogmarketing
Auszubildende in Deutschland gesamt
2010
4
8
15
0
30
6
11
8
3
2
2
1
90
►
CEWE COLOR bildet weit über den eigenen Bedarf hinaus aus, um vielen jungen Frauen und
Männern den Berufsstart zu ermöglichen
►
Ausbildungsquote von 5,9 % aller Mitarbeiter in Deutschland
Seite 180
Gesellschaftliches Engagement
(Seite 42)
CEWE COLOR übernimmt soziale Verantwortung durch Spenden, Stiftungen und Sponsoring
Wissenschaft und Bildung:
• Fachhochschule Mediengestaltung und Design, Köln
• Photo + Medienforum, Kiel
• Carl-von-Ossietzky Universität, Oldenburg
• Fachhochschule Oldenburg / Ostfriesland / Wilhelmshaven
• Ausrichtung von Planspielen für Gymnasien
• Engagement bei „Oldenburg – Stadt der Wissenschaft“
Kultur, Gesellschaft und Politik: • Staatstheater
• Museen
• Vereine und Verbände
Sport:
• EWE Baskets
• VfB Oldenburg
• VfL Oldenburg
► Gesellschaftliche Verantwortung ist traditionell ein wichtiges Merkmal der
Unternehmensstruktur bei CEWE COLOR
Seite 181
Unser Beitrag für die Zukunft (Ausblick)
CEWE COLOR optimiert kontinuierlich die Prozesse und Produktionsabläufe, um noch
effizienter und umweltschonender zu arbeiten
• Einsatz eines Kostensenkungsberaters unter ökonomischen und ökologischen Aspekten
• Testprojekt mit Unterstützung der EWE mit 4 Gasfahrzeugen in Oldenburg
• Zertifizierung im Bereich der Endkunden-Logistik zum Thema CO² neutraler Transport,
z.B. dem GoGreen der Deutschen Post/DHL
• Vermehrter Einsatz von FSC-Papier (Forest Stewardship Council)
• TÜV-Zertifizierung der Qualität unserer Produkte
• Ab September 2010 sind wir Mitglied im UN Global Compact
• Ab Oktober sind wir Mitglied bei der BSCI (Business Social Compliance Initiative)
• Aufnahmeantrag bei der „Niedersächsischen Allianz für Nachhaltigkeit“
► Die nachhaltige Entwicklung des Unternehmens noch stärker,
systematischer und transparenter in die Planung und das Handeln
einbeziehen
Seite 182
Agenda
1. Unternehmensportrait
2. Foto-Produkte
3. Wettbewerb
4. Technologiewandel 2004-2010
5. Jahresabschluss 2011
6. Ausblick Gesamtjahr 2012
7. Wachstum
8. CEWE COLOR-Aktie
9. Nachhaltigkeit bei CEWE COLOR
10. Anhang
Seite 183
Historie CEWE COLOR
2000
60er Jahre
80er Jahre
• Gründung
• Erster industrieller
Großfinisher in
Deutschland
• Vertrieb in:
Österreich,Dänemark und
der Schweiz
70er Jahre
90er Jahre
• Vertrieb in: Belgien,
Frankreich und den
Niederlanden
• AG und Börsengang
• Produktion in:
Frankreich, Tschechien, Polen,
Ungarn und der Slowakei
• Start der Digitalproduktion
Entwicklung Marktführer Deutschland
Seite 184
• Expansion mit digitalen
Produkten und
Dienstleistungen
• Ausbau der
Marktanteile in Europa
• 2005 Entwicklung und
Markteinführung des
CEWE FOTOBUCHS
Europäische Expansion
Digitale Expansion
Zwei Unternehmenspersönlichkeiten
Senator h.c. Heinz Neumüller
Hubert Rothärmel
 heiratete 1949 die Tochter von Carl Wöltje
(Fotoeinzelhändler)
 gründet 1961 CEWE COLOR
 bis 1992 Hauptgeschäftsführer
 1992 bis 1998 Vorsitzender des Aufsichtsrates
der CEWE COLOR Holding AG
 1968 Eintritt bei CEWE COLOR
 1973 Mitgesellschafter und Geschäftsführer
 1992 – 2002 Vorsitzender des Vorstandes
der CEWE COLOR Holding AG
 1998 - 2004 Vorsitzender des Vorstandes
der Neumüller CEWE COLOR Stiftung
 Seit 2002 Vorsitzender des Aufsichtsrates
der CEWE COLOR Holding AG
Erringung der nationalen
Marktführerschaft
europäische Expansion
Seite 185
Vorstand der CEWE COLOR Holding AG
Dr. Rolf Hollander, CEO
Dipl.-Kfm., bis 1982 wissenschaftlicher Assistent an der Universität Hamburg und Logistikberater; bis 1986
Consultant bei A.T. Kearney; seit 1986 bei CEWE COLOR seit 1992 Vorstand der Neumüller CEWE
COLOR Stiftung (Vorsitzender seit 2005); seit 2002 Vorsitzender des Vorstandes der CEWE COLOR
Holding AG
Dr. Reiner Fageth, CTO
Promotion an der University of Northumbria at Newcastle, UK, 1994 stellvertretender Leiter des Steinbeis
Transferzentrums BMS, danach Leiter Hard & Softwareentwicklung der Metec GmbH, 1998 Assistent des
techn. Vorstandes der CEWE COLOR AG & Co. OHG, seit 2005 Geschäftsführer der Neumüller CEWE
COLOR Stiftung und seit 1. Januar 2007 Vorstandsmitglied der CEWE COLOR AG, leitet den Bereich
Forschung und Entwicklung
Dr. Olaf Holzkämper, CFO
Betriebswirtschaftsstudium in Passau; Promotion in Betriebswirtschaftslehre in Göttingen; bei McKinsey & Company
in München und Hong Kong zuletzt als Juniorpartner u.a. tätig in funktionsübergreifenden Sanierungsprogrammen
sowie speziell im Marketing & Vertrieb, im Einkauf und in der Strategieentwicklung; seit 2005 bei CEWE COLOR als
Leiter Finanzen und Controlling; seit 2007 Geschäftsführer der Neumüller CEWE COLOR Stiftung für
Unternehmensentwicklung und stellvertretender Geschäftsführer für Finanzen und Controlling, ab April 2010
Finanzvorstand der CEWE COLOR Holding AG
Andreas F.L. Heydemann, CIO
1981 Dipl.-Kfm., bis 1983 Krupp GmbH, Essen; bis 1989 Berater für EDV und Controlling bei der Knight
Wendling AG, Düsseldorf/Zürich (zuletzt Projektleiter); seit 1989 Mitglied der Geschäftsführung bei CEWE
COLOR und seit 1997 Vorstandsmitglied, zuständig für die Bereiche IT, Materialwirtschaft, Recht,
Corporate Governance und Nachhaltigkeit
Seite 186
Vorstand der Geschäftsführung der Neumüller CEWE COLOR Stiftung
Harald H. Pirwitz
Studium der Wirtschaftswissenschaften an der Christian-Albrechts-Universität in Kiel mit Abschluß Diplom
Volkswirt, danach berufliche Erfahrungen in Vertrieb und Marketing bei Procter & Gamble, Pfanni, Erdal
Rex und Wasa 1996 als Geschäftsführer Vertrieb zu CEWE COLOR gewechselt, seit 2005 Vorstand der
Neumüller CEWE COLOR Stiftung und zuständig für die Bereiche Marketing und Vertrieb
Felix Thalmann
Studium in Maschinenbau und Verfahrenstechnik sowie in Ingenieurswissenschaften, berufliche
Erfahrungen bei den schweizerischen SAIS/ASTRA Werken des Unileverkonzerns sowie NORDSEE, vier
Jahre Leiter der Research Units von Unilever in den Niederlanden und England, seit 2000 als
Geschäftsführer und seit 2005 Vorstandsmitglied der Neumüller CEWE COLOR Stiftung, zuständig für
Frankreich, Benelux, Mittelosteuropa und Skandinavien sowie Expansion
Dr. Michael Fries
Promotion in Nachrichtentechnik an der Ruhr-Universität Bochum, anschließend in leitenden Funktionen
bei Bertelsmann Arvato, Mohn Media, Bertelsmann AG und Boston Consulting Group tätig, 2003 zu CEWE
COLOR als Geschäftsführer in Dresden gewechselt, seit 2005 Geschäftsführer der Neumüller CEWE
COLOR Stiftung und seit 2009 Vorstand der Neumüller CEWE COLOR Stiftung, zuständig für die
Koordination der deutschen Betriebe sowie für Logistik
Dr. Rolf Hollander
Dr. Reiner Fageth
Andreas F.L. Heydemann
Dr. Olaf Holzkämper
Frank Zweigle
Seite 187
-
Vorstandsvorsitzender
Geschäftsführer
Geschäftsführer
Geschäftsführer
Vorstandsmitglied
Finanzterminkalender 2012
8. November 2012
Bekanntgabe der Zahlen für das Q3 2012
12. November 2012
Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt
Seite 188
This presentation contains forward-looking statements that are based on current
assumptions and forecasts of the management of CeWe Color. Known and unknown
risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the
forward-looking statements given here and the actual development, in particular the
results, financial situation and performance of our Company. The Company assumes
no liability to update these forward-looking statements or to conform them to future
events or developments.
Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen
Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der CeWe Color beruhen.
Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu
führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere die Ergebnisse, die
Finanzlage und die Geschäfte unserer Gesellschaft wesentlich von den hier
gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft übernimmt
keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder sie an
zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Seite 189