The ACON Group SE - Navigator Equity Solutions

Transcription

24. Juni 2014
m:access
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Navigator Equity Solutions SE im Überblick
Catalis SE
IT Competence Group SE
The ACON Group SE
Investment Opportunities
Finanzkennzahlen
Zusammenfassung und Strategie
Investorenpräsentation | m:access | 2014
Folie 2
Die Navigator Equity Solutions SE im Überblick
Stammdaten der Aktie
Management
Gründung:
Vorstand:
Aufsichtsrat:
2004
Robert Käß
Dr. Jens Bodenkamp (Vorsitz)
Erich Hoffmann
ISIN
Aktienanzahl:
Grundkapital:
Nominalwert:
Börsengang:
Börsensegment:
Rechnungslegung:
Ende des Geschäftsjahres:
NL0009538008
6.555.445
1.311.089
0,20 € pro Aktie
06/2005
m:access
Dutch-GAAP
31. Dezember
Aktionärsstruktur (Stand: Januar 2014)
Free Float
42,96%
Aktienkurs 16.06.2014:
Marktkapitalisierung:
(ohne eigene Aktien)
Institutionelle Investoren
29,20%
1,15 €
~
7,5 Mio. €
Eigene Aktien
27,84%
Folie 3
Konzernübersicht der Navigator Equity Solutions SE
Navigator Equity Solutions SE ist eine im m:access der Börsen Xetra, München, Frankfurt, Berlin notierte
Beteiligungsgesellschaft mit einem Investmentfokus auf europäische Dienstleistungsunternehmen.
Navigator Equity Solutions SE
Verkauf Mai 2014
ca. 75 %*
> 10%
49,9 %*
IT – Services
Financial Services
Investments
Digital Media Services
The ACON Group SE
Catalis SE
IT –Services
Investment Banking & Consulting
Video Games & Quality Assurance
Business & Process
Management
Consulting
Technical Consulting
& Engineering
Managed IP &
Specialized Services
Cloud- &
Platformsolutions
Kapitalmarkttransaktionen
Corporate Finance Advisory
Investment Banking
Debt Advisory/ Restrukturierung
Börsennotierte & private
Unternehmen
Investitionsfokus
BusinessDevelopment
Kapitalmarktberatung
Corporate Services
Investor Relations
Entwicklung von Videospielen
Opportunistische & strategische
Investments
Wachstumsfinanzierungen
Nachfolgeregelungen
Spezialsituationen
Mittelständische Unternehmen
Public & Private Equity
Kein Branchenfokus
Qualitätsmanagement für die
Spiele-, „home entertainment“-,
Software- und Hardware Industrie
* Stand 31.12.2013
4
Folie 4
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 5
Catalis SE
Operative Highlights






Transaktion
Turnaround in 2013 nachhaltig unter Beweis gestellt
Weltweit führender externer Dienstleister für das
Testing von Inhalten und der Qualitätssicherung
Einer der führenden Anbieter von
Auftragsentwicklungen im Bereich Videospiele
Bank-Verbindlichkeiten konnten in 2013 deutlich
reduziert werden: von 9 Mio. € auf 7,1 Mio. €
Umsatzsteigerung von 27,7 Mio. € auf 29,2 Mio. €
Positiver Ausblick 2014 (Hohes Wachstumspotenzial
der Videospiel- und Home Entertainment-Industrie;
Positive Marktentwicklung durch Einführung der neuen
Spiele-Plattformen)
Ausgewählte
Finanzkennzahlen
In TEUR (falls
nicht anders
angegeben)
2014e*
2013
2012
Käufer:
Leo Capital 1 LLP (Investment Vehikel der
Gesellschaft Vespa Capital*)
Übertragungs
datum:
7. Mai 2014
Gegenstand:
832.968 Aktien der Catalis SE
1.000.000 Aktienoptionen der Catalis SE
Kaufpreis:
2,00 € pro Aktie
1,00 € pro Aktienoption
Gesamtmittel
zufluss:
rund 2,6 Mio. €
2011
Umsatz
> 31.000
29.167
27.683
26.415
EBIT
> 2.500
2.096
829
-3.548
Eigenkapitalquote (%)

36,9%
31,4%
29,3%
Operativer
Cash Flow

2.184
2.214
-2.158
Verkauf und Abtretung aller gehaltenen
Aktien und Aktienoptionen
* Vespa Capital ist ein privates Investmentunternehmen mit dem Fokus auf Investments in
wachstumsstarken Geschäftsfeldern in Europa
Folie 6
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 7
Unternehmensüberblick
IT Competence Group SE und ihre Töchter
Branche:
Geschäftsfelder:
IT - Services
Consulting
Professional Services
Managed Services
Beteiligungsquote: Mehrheitsbeteiligung (ca. 75%)
Mitarbeiter:
~ 210
Sitz:
Waalre, Niederlande;
Niederlassung in Ludwigsburg und Töchter an 8
Standorten
Börse:
Frankfurter Wertpapierbörse
Segment:
Entry Standard
Spezialist:
ICF Kursmakler AG
Investitionsansatz
Beteiligungsphilosophie
 Buy & Build-Strategie zum Aufbau einer IT – Holding
 Markteinschätzung: Durch fragmentierte Marktstrukturen wächst
Konsolidierungsdruck sowohl auf regionaler Ebene als auch im
Hinblick auf das angebotene Dienstleistungsspektrum; ITC möchte
Branchenkonsolidierung aktiv vorantreiben
 Erstes Investment fungiert als Nukleus für die Expansionsstrategie
 ITC bündelt Synergien und koordiniert Kompetenzen zwischen den
einzelnen Beteiligungen
 Unterstützung der Geschäftsführung bei strategischen Themen
Folie 8
Die Aktie
Aktionärsstruktur:*
eigene Aktien
Free Float
17,00%
7,30%
75,70%
* Stand: 31.12.2013
Aktienkurs 16.06.2014:
4,17 €
Ausgegebene Aktien:
1.875.000
Nennwert:
1,00 € pro Aktie
Marktkapitalisierung:
7,8 Mio. €
Börse Frankfurt:
Entry Standard
Folie 9
Prognose und Performance 2013
Prognose 2013
Performance 2013
Umsatz
18-20 Mio. €
21,7 Mio. €
> +8 %
EBITDA
> 0,6 Mio. €
1,2 Mio. €
> +100 %
3%
>5%
> +25 %
EBITDA-Marge
Folie 10
Ausgewählte Referenzen
Folie 11
Niederlassungen und Mitarbeiteraufteilung
Hamburg
Köln
Mainz
12.2011
12.2012
12.2013
Management
5
4
4
Verwaltung
12
15
14
Vertrieb
13
13
12
Cloud Computing
22
24
54
Knowledge Management
0
0
5
Professional Services
44
52
58
Managed Services
10
12
19
Festangestellte
106
120
166
Freie Mitarbeiter
34
42
44
Gesamt
140
162
210
Ludwigsburg
Baden Baden
München
Vertriebsbüros
Exzellente Mitarbeiter und Standorte bilden die Basis für langfristiges Wachstum
Folie 12
Umsatzverteilung
Über 50 % unserer Umsätze sind gut planbar und wiederkehrend
Folie 13
Trends
Herausforderungen
Lösungen
Strategie
IT Projektbudgets werden oftmals
überschritten
Einsatz von Festpreisangeboten
Wir bieten Festpreis-angebote an
und setzen Blueprint zur
Margensteigerung effizient ein
IT Budgets werden neu verteilt:
Erhöhte IT Budgets für innovative
Lösungen; Betrieb wird tendenziell
outgesourct
Kunden holen Expertise Inhouse
und sourcen den Betrieb aus
Unser Umsatzanteil im Bereich
Plan liegt deutlich über dem des
Marktes
Für Unternehmen wird es immer
schwieriger qualifizierte Mitarbeiter im IT
Bereich zu finden
Hochqualifizierte Arbeitskräfte zu
einem vernünftigen PreisLeistungsverhältnis
Wir bilden unsere Mitarbeiter
fortlaufend weiter (NEOPREN) und
pflegen ein transparentes
Vergütungssystem
IT wird für Unternehmen immer mehr zum
strategischen Wettbewerbsvorteil
Neben dem IT Know How ist auch
Prozess- und Industrieerfahrung von
hoher Bedeutung
Wir integrieren vielschichtige IT
Prozesse und machen sie für
unsere Kunden nutzbar
IT Projekte werden immer komplexer
Projektmanagement und
Spezialwissen werden immer
wichtiger
Wir managen Technologiesprünge
Folie 14
Highlights 2013
Finanzkennzahlen
 Jahresprognosen für das Geschäftsjahr 2013 deutlich übertroffen
2013
2012
Umsatz
21,7 Mio. €
16,7 Mio. €
EBITDA
1,2 Mio. €
0,3 Mio. €
 Meilensteine zur Erreichung der Wachstumsstrategie 2015 voll
erreicht
EBITDA-Marge
5,5 %
2,0 %
 Starkes Mitarbeiterwachstum
Kapital (inkl.
Nachrangkapital)
2,9 Mio. €
2,2 Mio. €
Bilanzsumme
8,1 Mio. €
6,5 Mio. €
EK-Quote
36 %
33,1 %
 Rekordgeschäftsjahr: Umsatz und Ergebnis (EBITDA) steigen im
deutlich zweistelligen Bereich
 Umsatz bei rund 21,7 Mio. € und EBITDA bei rund 1,2 Mio. €
 Deutlich verbesserte Liquidität
 Strategische Wachstumsprojekte in allen Segmenten wurden
vorangetrieben  weiteres Wachstumspotenzial
 Guter Start ins Geschäftsjahr 2014
Folie 15
Ausblick 2014
Performance 2013
Prognose 2014
Umsatz
21,7 Mio. €
23 - 25 Mio. €
EBITDA
1,2 Mio. €
> 1,0 Mio. €
5%
>5%
EBITDA-Marge
Folie 16
Finanzen 1. Quartal 2014
Umsatz
in Mio. € 5,8
EBITDA
in Mio. € 0,35
5,6
5,6
0,3
5,4
0,25
5,2
5
0,31
+24 %
0,25
0,2
+17 %
0,15
4,8
4,8
0,1
4,6
0,05
4,4
0
Q1 2013
Q1 2014
Q1 2013
Q1 2014
Auftragsbestand
in Mio. € 10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
9,4
+30 %
7,2
Q1 2013
Q1 2014
Folie 17
Ziele und Wachstumsstrategie bis 2018
Gesamtumsatz
50 Mio. €
EBITDA-Marge
8%
in % des
Umsatzes
in Mio. €
60
9
50
50
8%
8
7
6%
40
6
5%
28-30
30
5
4%
24-25
4
21
20
3
2
10
1
0
2013
2014*
2015*
.. .
20162018*
0
2013
2014*
2015*
.. .
20162018*
* Management Strategy
Folie 18
Zusammenfassung
 Ausgewogene Kundenstruktur
 Profitabilität
 Realistisches Umsatzziel in Höhe von 30 Mio. € (inklusive Akquisitionen in Höhe von 50 Mio. €)
 Von der Beratung bis zur Implementierung maßgeschneiderte Problemlösungen zu allen Fragen
rund um das Thema IT-Infrastruktur
 Klare M & A Strategie
 Gezielte Investitionen
Folie 19
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 20
The ACON Group SE
Unternehmensüberblick
Branche:
Geschäftsfelder:
Finanzdienstleistungen
Equity & Debt Capital Markets
Corporate Finance Advisory
Corporate Services & Business Development
Beteiligungsquote: 49,9%
Mitarbeiter:
Ca. 15 Financial Services Spezialisten
Gründung:
Oktober 2006
Investitionsansatz
Highlights 2013
 Platzierung einer Unternehmensanleihe für RENA LANGE mit
einem Emissionsvolumen von bis zu 10 Mio. €
 Platzierung einer Unternehmensanleihe für ALNO AG mit
einem Volumen von 45 Mio. €
 Umfangreiche Kompetenzen in den Bereichen Equity & Debt
Capital Markets und Corporate Finance
 Die Nachfrage nach Investment Banking Dienstleistungen für
kleine und mittelständische Unternehmen bietet eine
attraktive Positionierung im Markt
 Ausbau der Bereiche M&A, Research, Debt Advisory
 Diverse Kapitalmaßnahmen, Umplatzierungen usw.
 ACON Actienbank AG hat den Status als Deutsche Börse Listing
Partner, Emissionsexperte der Börse München und
Kapitalmarktpartner der Börse Düsseldorf inne
 ACON Actienbank AG ist lizensiert als Wertpapierhandelsbank
i.S.v. § 1 Abs. 3d KWG
 Ausbau des Designated Sponsoring
 > 253 Projekte mit mehr als 120 Kunden seit der Gründung
(Stand: Juni 2014)
Folie 21
The ACON Group SE
Alles aus einer Hand
Folie 22
The ACON Group SE
Leistungsportfolio als Schlüssel zum Erfolg
Folie 23
The ACON Group SE
Highlights und Fokus 2014
 Andreas Beyer wird neues Mitglied des Aufsichtsrats der ACON Actienbank AG und beteiligt sich an The ACON
Group SE
 Die Implementierung von Club-Deals wird vorangetrieben
 Verstärkte Nutzung der Banklizenzen
 Intensivierung des Designated Sponsoring von 6 Mandaten in 2013 auf aktuell 8 Mandate in 2014
 Ausbau des Bereichs Research, um Kunden über aktuelle Entwicklungen und Trends zu informieren
Folie 24
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Navigator Equity im Überblick
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 25
PEH Wertpapier AG
Peach Property Group
ProPharm AG




Vermögensberatung
Bankenunabhängiges Anlage-Management
Institutionelle und private Kunden
Angepasste Strategiefonds
 Entwickler hochwertigen Wohneigentums im
deutschsprachigen Europa
 Deckt gesamte Wertschöpfungskette ab
 Hochwertige Stadt- und Feriendomizile an
außergewöhnlichen Standorten
 Halten von Bestandsimmobilien
 Dienstleistungen und Konzepte für Apotheken
 Zukunftsorientiert und innovativ
 Unabhängig von Verbänden, Großhandlungen
und anderen Marktteilnehmern
 Kerngeschäft sind zentrale Dienstleistungen in
den Bereichen Einkauf und Marketing
Beteiligungshöhe
< 3%
Beteiligungshöhe
< 3%
Beteiligungshöhe
ca. 10%
Folie 26
Fokus 2014
Club Deals
 Durch Investment der Navigator Equity Solutions SE können Projekte/ Club Deals umgesetzt
werden
 Durchschnittliches Projektvolumen: 500 – 1.000 TEUR
 Angestrebte Projektrendite > 20% p.a.
 Angestrebte Projektlaufzeit zwischen 12 – 36 Monate
 Ziel: Beteiligung an 5 Projekten bis 2015
 Cash-Flow steht im Mittelpunkt der Investitionsentscheidung
Folie 27
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 28
Konsolidierte G&V – Navigator Equity Solutions SE
In TEUR (Dutch-GAAP)
2013
2012
Umsatzerlöse
Bestandsveränderungen
21.595
+100
18.857
-143
Gesamtleistung
21.695
18.714
Umsatzkosten
-8.404
-6.397
Bruttoergebnis vom Umsatz
13.291
12.316
Personalkosten
Verwaltungs- und Vertriebskosten
-9.695
-2.343
-8.910
-3.485
-12.038
-12.395
1.253
-79
-80
-117
1.173
-196
540
-366
Ergebnis vor Steuern
1.714
-561
Konzern-Periodenergebnis
1.243
-498
Gesamtkosten
Betriebsergebnis vor Abschreibung (EBITDA)
Abschreibung
Betriebsergebnis (EBIT)
Finanzergebnis
 Deutlich
verbessertes
Konzernergebnis in 2013
im
Vergleich
zur
Vorjahresperiode
 Ergebnis pro Aktie
bei 0,19 €
Folie 29
Konsolidierte Bilanz – Navigator Equity Solutions SE
In TEUR (Dutch-GAAP)
2013
2012
19
30
150
883
1.052
178
357
565
Unfertige Erzeugnisse
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
156
1.562
56
2.734
Sonstige Vermögensgegenstände
Liquide Mittel & Sonstige Wertpapiere
2.890
2.755
7.364
2.100
1.914
6.804
AKTIVA GESAMT
8.417
7.369
A.
Eigenkapital
4.211
3.355
B.
Rückstellungen
0
11
C.
Verbindlichkeiten
0,05
0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
2.408
1.579
Sonstige Verbindlichkeiten
1.798
4.206
2.423
4.002
8.417
7.369
A.
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensstände
Sachanlagevermögen
Finanzanlagen
B.
Umlaufvermögen
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute
PASSIVA GESAMT
 Eigenkapitalquote von
50% - stabile
Eigenkapitalausstattung
 Deutlich verbesserte
Liquiditätssituation
 Anstieg des Bestands an
Wertpapieren
Folie 30
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Zusammenfassung und Ausblick
Folie 31
Zusammenfassung & Ausblick
Strategie und Ziele
ca.75%
Kurzfristige
Zielsetzung 2014
Langfristige
Zielsetzung
2015-2018
49,9%
IT Services
Financial Services
Investments
The ACON Group SE
IT Consulting &
IT Outsourcing
Investment Banking &
Consulting
Investment Opprtunities
Umsatz von 25 Mio. €
in 2014 bei einer EBIT –
Marge von 6%
 Etablierung als
Mittelstandsbank
 Profitabilität beibehalten
 „Go to“-Bank Kapitalmarkt
und Advisory-Themen
 Volle DL-Palette inkl.
Research, Brokerage,
Designated Sponsoring
Erste Investitionen
in Club Deals
Aufbau eines IT – Konzerns
mit einem operativen
Umsatz > 30
Mio. € (inkl. Akquisitionen
> 50 Mio. €)
und einer EBIT – Marge
von > 6%
 Profitabilität erhöhen
 Größere Transaktionsvolumina begleiten
 Höchste Qualität
Aufbau von 5 Club-Deals
mit Ziel konstanter
Cash-Flow-Generierung
Folie 32
Zusammenfassung & Ausblick
Ausblick 2014
 Guter Start in den ersten Monaten des Jahres 2014
 Für das Geschäftsjahr 2014 wird mit einem weiteren zweistelligen Umsatzzuwachs geplant
 Der Verkauf der Beteiligung an der Catalis SE im Mai 2014 konnte bereits einen signifikanten Ergebnisbeitrag für
2014 und einen Liquiditätszufluss von rund 2,6 Mio. € leisten.
 Das Umsatzziel für 2014 beträgt > € 23 Mio. und das
EBIT-Ziel > € 1,5 Mio.
Folie 33
Ende
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Folie 34
Disclaimer
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Navigator Equity Solutions SE gibt jedoch keine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Angaben. Hierin zum
Ausdruck gebrachte Meinungen geben die derzeitige Ansicht wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert
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Die Präsentation bietet lediglich einen Überblick und ist nicht geeignet, um darauf eine Investitionsentscheidung zu
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Equity Solutions SE keiner Person die Erlaubnis erteilt, weitere, nicht in der Präsentation festgehaltene Inhalte
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Keine Aussage in dieser Präsentation ist dazu bestimmt, künftige Entwicklungen vorherzusehen oder ein Versprechen
darüber abzugeben.
Folie 35

The ACON Group SE - Navigator Equity Solutions

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