PDF - Navigator Equity

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12. Juni 2015
m:access
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Navigator Equity Solutions SE im Überblick
IT Competence Group SE
The ACON Group SE
Investment Opportunities
Finanzkennzahlen
Zusammenfassung und Strategie
Investorenpräsentation | m:access | 2015
Folie 2
Die Navigator Equity Solutions SE im Überblick
Stammdaten der Aktie
Management
Gründung:
Vorstand:
Aufsichtsrat:
2004
Robert Käß
Dr. Jens Bodenkamp (Vorsitz)
Erich Hoffmann
ISIN
Aktienanzahl:
Grundkapital:
Nominalwert:
Börsengang:
Börsensegment:
Rechnungslegung:
Ende des Geschäftsjahres:
NL0009538008
6.555.445
1.311.089
0,20 € pro Aktie
06/2005
m:access
Dutch-GAAP
31. Dezember
Aktionärsstruktur (Stand: Januar 2015)
Free Float
42,96%
Aktienkurs 08.06.2015:
Marktkapitalisierung:
(ohne eigene Aktien)
Institutionelle Investoren
29,20%
0,76 €
~
5,0 Mio. €
Eigene Aktien
27,84%
Folie 3
Konzernübersicht der Navigator Equity Solutions SE
Navigator Equity Solutions SE ist eine im m:access der Börsen Xetra, München, Frankfurt, Berlin notierte
Beteiligungsgesellschaft mit einem Investmentfokus auf europäische Dienstleistungsunternehmen.
Navigator Equity Solutions SE
Verkauf Mai 2014
ca. 75 %*
> 10%
49,9 %*
IT – Services
Financial Services
Investments
Digital Media Services
The ACON Group SE
Catalis SE
IT –Services
Investment Banking & Consulting
Video Games & Quality Assurance
IT- Infrastruktur
Kapitalmarkttransaktionen
Corporate Finance Advisory
Investment Banking
Debt Advisory/ Restrukturierung
Börsennotierte & private
Unternehmen
Investitionsfokus
Business Solutions
BusinessDevelopment
Kapitalmarktberatung
Corporate Services
Investor Relations
Entwicklung von Videospielen
Opportunistische & strategische
Investments
Wachstumsfinanzierungen
Nachfolgeregelungen
Spezialsituationen
Mittelständische Unternehmen
Public & Private Equity
Kein Branchenfokus
Qualitätsmanagement für die
Spiele-, „home entertainment“-,
Software- und Hardware Industrie
* Stand 31.12.2014
4
Folie 4
Finanzüberblick
Performance 2014
Performance 2013
Gesamtleistung
€ 20,8 Mio.
€ 21,7 Mio.
Konzernergebnis
€ 1.39 Mio.
€ 1.24 Mio.
€ 0,21
€ 0,19
Liquidität
€ 3,6 Mio.
€ 2,8 Mio.
Eigenkapital
€ 5,6 Mio.
€ 4,2 Mio.
Ergebnis pro Aktie
Folie 5
 Finanzielle Stabilität: differenzierte
Einkommensströme, hoher Cash Bestand
 Handlungsfähigkeit auch in der aktuellen
Situation
 Attraktives und umfassendes
Dienstleistungsportfolio
 Aktuelle Situation bietet für Chancen im
Beteiligungsgeschäft als auch steigende Nachfrage
nach Kapitalmarktdienstleistungen
Folie 6
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 7
Unternehmensüberblick
IT - Services
Consulting
Professional Services
Managed Services
Business Solutions
Beteiligungsquote: Mehrheitsbeteiligung (ca. 75%)
Mitarbeiter:
~ 250
Sitz:
Waalre, Niederlande;
Niederlassung in Ludwigsburg und Töchter an 8
Standorten
Börse:
Frankfurter Wertpapierbörse
Segment:
Entry Standard
Spezialist:
ICF Kursmakler AG
IT Competence Group SE und ihre Töchter
Branche:
Geschäftsfelder:
Investitionsansatz
IT- Infrastruktur
Business Solutions
Beteiligungsphilosophie
 Buy & Build-Strategie zum Aufbau einer IT – Holding
 Markteinschätzung: Durch fragmentierte Marktstrukturen wächst
Konsolidierungsdruck sowohl auf regionaler Ebene als auch im
Hinblick auf das angebotene Dienstleistungsspektrum; ITC möchte
Branchenkonsolidierung aktiv vorantreiben
 Erstes Investment fungiert als Nukleus für die Expansionsstrategie
 ITC bündelt Synergien und koordiniert Kompetenzen zwischen den
einzelnen Beteiligungen
 Unterstützung der Geschäftsführung bei strategischen Themen
Folie 8
Die Aktie
Aktionärsstruktur:*
eigene Aktien
Free Float
17,00%
7,30%
75,70%
* Stand: 31.12.2014
Aktienkurs 08.06.2014:
4,50 €
Ausgegebene Aktien:
1.875.000
Nennwert:
1,00 € pro Aktie
Marktkapitalisierung:
8,4 Mio. €
Börse Frankfurt:
Entry Standard
Folie 9
Ausgewählte Referenzen
IT Competence Group
Mitarbeiter (Konzern): 250
Gesellschaftsform: SE
Standorte: 8
Zielmarkt: deutschsprachiger Raum
Tochtergesellschaften:
HIC AG
net on AG
Sinnwell AG
Desksite GmbH
proMX GmbH
(100 %)
(100 %)
(100 %)
(100 %)
(50,1%)
Folie 10
Niederlassungen und Mitarbeiteraufteilung
Hamburg
Hannover
Köln
12.2011
12.2012
12.2013
12.2014
Management
5
4
4
4
Verwaltung
12
15
14
14
Vertrieb
13
13
12
12
Cloud Computing
22
24
54
58
Professional Services
44
52
63
66
Managed Services
10
12
19
24
Festangestellte
106
120
166
178
Freie Mitarbeiter
34
42
44
40
Gesamt
140
162
210
218
Mainz
Ludwigsburg
Baden Baden
Nürnberg
München
Vertriebsbüros
Exzellente Mitarbeiter und Standorte bilden die Basis für langfristiges Wachstum
Folie 11
Geschäftsbereich Infrastruktur
Folie 12
Unser Lösungsportfolio: More than hard facts
Technologiekonzepte
Cloud Computing
IT Lösungen
IT Services
System
Management
Virtualisierung
Plan
Big Data
IT Security
Build
Networking
Application
Development
Run
Mobility
BluePrint
Solutions
Datacenter
IT Automatisierung
Folie 13
Reorganisation in 2015 mit Ziel einer einheitlichen Führungsstruktur
Professional
Services
Consulting







Platform Solutions
Desktop Solutions
Security
Collaboration Services
Network Services
Data Center Services
Big Data Services





BY
BW
Mitte
NRW
Nord
DeskSite
GmbH
net on AG
HIC AG
IT-Sourcing
Expert Services
Managed
Services





24*7 Support
3‘rd Level Citrix
3‘rd Level MS
Security
Pen-Test
 Mobilfunk
 Roll-Out
 Sourcing
Sinnwell AG
Tools
(IT-Automatisierung)
Vertrieb /
Business Dev.




Regionaler Vertrieb
Partnervertrieb
Herstellervertrieb
Business Development




Application Importer
Right-Click-Action
WLAN Switcher
Language Switcher
PMO





Projektmanagement
Einsatzplanung
Kaufm. Projektverwaltung
Ressourcenmanagement
Recruiting
 Eigene MA
 Freiberufler
 Gemeinsamer Vertrieb
 Leistungsportfolios aus einer Hand – one face to the customer
 Einheitliche Führungsmannschaft mit eindeutigen
Verantwortungsbereichen
 Gemeinsam – Visionen – realisieren
 Bessere/einheitliche Außenwirkung - klarer USP
 Vereinheitlichte Prozesse, Controlling
Folie 14
Strategische Ziele
 Fokus auf IT-Automatisierung
 Automated Enterprise Mobility Solutions
 Automated Cloud Services
 Verstärkter Projekteinsatz unser BluePrint Solutions
 Entwicklung weiterer Tools – Entwicklung eigener IP
2015/2016
 Verdoppelung des Managed Services Umsatz
Folie 15
Geschäftsbereich Business Solutions
Folie 16
Akquisition
der
proMX GmbH
 Beteiligung von 50,01% an der proMX GmbH durch
Zeichnung einer Kapitalerhöhung
 Finanzierung der Beteiligung aus eigenem Cash Flow
der ITCG
 Management weiter mit 49,99% am Unternehmen
beteiligt
 Erweiterung des Leistungsportfolios um eigene
Softwareprodukte (IP)
 Skalierbarkeit der Softwareverkäufe weltweit durch
Partnernetzwerk
 Synergien im Vertrieb im Kundenportfolio
Folie 17
 Beratungsdienstleistung im Bereich Microsoft
Dynamics CRM
 Eigenes Softwareprodukt proRM Business Solutions
(www.prorm.net) für Vertriebs-, Ressourcen-,
Leistungs- und Projektmanagement
 Die proRM Applikationen optimieren sowohl die
Interaktion zwischen Mitarbeitern und Abteilungen,
als auch die Kommunikation mit den Kunden.
 Die proRM Applikationen werden weltweit über ein
Partnernetzwerk vertrieben
 Angebote sowohl on premise – Lösungen im
Rechenzentrum - oder als Cloud-Lösungen
 proMX GmbH verfügt über mehr als 200 nationale
und mehr als 50 international aktive
Kundenbeziehungen.
Folie 18
Unsere
Erlösströme
 Dienstleistung – CRM & proRM
 Festpreis
 time & material
 CSA-Fees (certified software advisor) für verkaufte
Microsoft CRM-Lizenzen
 Wartungsumsätze aus verkauften Lizenzen
 Lizenzeinnahmen aus Softwareprodukt proRM
Folie 19
 80% Erweiterung des Partnernetzwerkes
Strategische Ziele
2015/2016
 100% Steigerung des Lizenzumsatzes für MS CRM
und proRM
 Neue Branchenlösungen
 Feuerwehr
 IT Sales Productivity Package
 Human Ressource
Folie 20
Finanzen- Ausblick
Performance
2014
Prognose
2015
Q1 2015 *)
(vorläufig)
Umsatz
€ 20,6 Mio.
> € 25Mio.
EBITDA
€ 0,6 Mio.
> € 0,8
Mio.
€ 0,15 Mio
EBITDAMarge
3%
4%
3%
€ 5,3 Mio.
*) ohne proMX GmbH – Konsolidierung erst ab 1. April 2015
Folie 21
M&A – ein integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie
Akquisition in
bereits
bestehenden
Geschäftsfeldern
Management buy
out (MBO) durch
ein Team
Fusion
(gleichwertig)
 M&A bezeichnet den Verkauf bzw. Kauf von Unternehmen,
Unternehmensteilen oder Unternehmensbereichen
Übernahme von
Teams
 Ein Unternehmensverkauf ist ein komplexes Thema; elementar
ist ein stimmiges Gesamtkonzept, auf das sich Käufer und
Verkäufer einigen können
Restrukturierung
 Eine M&A-Transaktion stellt auf Verkäufer- und Käuferseite
eine Entwicklung der Unternehmensstrategie dar
Beteiligung an
Unternehmen mit
komplementären
Geschäftsfeldern
Insolvenz
Nachfolgeregelung
Folie 22
Unsere Ziele bis 2018
Umsatz € 50 Mio.
EBITDA-Marge auf 8 %
in % des
Umsatzes
in Mio. €
9
60
50
50
8%
8
7
6
40
5
30
21
21
> 25
4
20
4%
3%
2013
2014*
4%
3
2
10
1
0
0
2013
2014*
2015*
...
2017-2018*
2015*
...
2017-2018+
Folie 23
Zusammenfassung
 Wir wachsen uns sind profitabel
 Wir haben eine ausgewogene Kundenstruktur
 Eigene Software ermöglicht Skalierung
 Erweiterung des Leistungsportfolios von der IT Infrastruktur um den Bereich der
Business Solutions & Applikationen
 Wir haben eine klare M&A Strategie
 Wir investieren gezielt in zukunftsträchtige Projekte
Folie 24
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 25
The ACON Group SE
Investmentbanking by ACON: More than facts …


Die ACON Group bietet kleineren mittelständischen
Unternehmen maßgeschneiderte Lösungen für die
Finanzierung und die Organisation der Kapitalstruktur für nahezu alle Phasen der Unternehmensentwicklung.
Die Tochtergesellschaft ACON Actienbank AG ist als
Investmentbank für kleine und mittelgroße
Unternehmen aktiv und ein Komplettanbieter von
Kapitalmarktlösungen.

Sitz: München, Büro in Frankfurt am Main

Positionierung der Bank an den Kapitalmärkten:
 Akkreditierung der Frankfurter Wertpapierbörse
als “Deutsche Börse Listing Partner”
 Mitglied der Börse München - Emissionsexperte
 Mitglied der Börse Wien – Capital Market Coach
 Kapitalmarktpartner der Börse Düsseldorf
 Broker und Berater GXG Markets, London

Tätigkeitsschwerpunkte:
 Börseneinführungen / Erst- und
Folgezulassungen
 Begleitung von Emissionen (Aktien,
Wandelanleihen, Anleihen)
 Corporate Finance und Debt Advisory
 M&A
 Institutional Trading Desk
 Research & Fairness Opinions
2006
Nr. 1
20+
50+
Gründung
Erstzulassungen
FWB 2014 (*)
Mitarbeiter
Kapitalerhöhungen
80+
250+
1001
∞
Listings
Projekte
Ideen
Leidenschaft
(*) Im Jahr 2014 hat die ACON Actienbank gemessen an der Anzahl - die meisten
Erstzulassungen am Regulierten Markt der
Frankfurter Wertpapierbörse begleitet.
Folie 26
The ACON Group SE
Managementteam
Folie 27
The ACON Group SE
Die Unternehmensgruppe
The ACON Group SE
Neben den Holdingaktivitäten bietet The ACON Group SE
eigenständig Finanz- und Unternehmensberatungsdienstleistungen an
Consulting Services:



Kapitalmarktberatung
Corporate Services
Business Development
ACON Research & Services GmbH
ACON Actienbank AG
Die ACON Actienbank AG bietet eine Reihe von Beratungsund Finanzdienstleistungen an, die explizit durch die
Vergabe einer Wertpapierhandelsbanklizenz
aufsichtsrechtlich reguliert sind.
Investment Banking
Advisory
Equity Capital Markets
Execution & Transaction
Services
 Designated Sponsoring



Mergers & Acquisitions/
Restrukturierung
 Debt Advisory
Die ACON Research & Services GmbH fokussiert sich ausschließlich auf Dienstleistungen zur Optimierung der
Kommunikation zwischen Unternehmen und dem Kapitalmarkt.
Services:




Kapitalmarktkommunikation
Research
Jahresabschlüsse & Websites
Roadshows
Folie 28
The ACON Group SE
Leistungsportfolio als Schlüssel zum Erfolg
Family Offices
Finanzinvestoren
Investment Banking
Strategische Investoren
Eigenkapital &
eigenkapitalnahe
Produkte
Liquiditätsmamgement
Private
Platzierungen
HNWI
(High net worth individuals)
Factoring &
Forfaitierung
Klient
Strategie
Beratung
Institutionelle und
private Investoren
Advisory
Debt Advisory
Fremdkapital &
Mezzanine
Listings
Corporate
Finance
Beratung
Optimierung
der
Finanzstruktur
Business
Development
Leasing
Restrukturierung
Investoren mit Fokus
auf Spezialsituationen
Banken &
Investment Banken
Hedge Fonds &
Asset Manager
M&A /
Dual Process
Vermögensverwalter
Wirtschaftsprüfer
Notare & Rechtsanwälte Unternehmensberater
Consulting & Services
Folie 29
The ACON Group SE
Highlights und Fokus 2015
 Stärkung des Managementteams in der The ACON Group SE und der ACON Actienbank AG
 Verstärkte Nutzung der Banklizenzen mit dem Ziel die Abhängigkeit von den Kapitalmärkten zu reduzieren
 Highlights in 2014
Maritim Vertriebs GmbH
Snowbird AG
Umtauschangebot Altanleihe in Neuanleihe
im November 2014


Begleitung der Emission der Anleihe
2014/16


Gesamtvolumen 25 Mio. €

Umsetzung und Vollplatzierung in
schwierigem Marktumfeld und unter hohem
Zeitdruck


Erstzulassung FWB (Prime Standard)
IPO 2014: 9,5 Mio. € Kapitalerhöhung
Lead Manager and Bookrunner
Folie 30
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Navigator Equity im Überblick
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 31
PEH Wertpapier AG
Peach Property Group
ProPharm AG




Vermögensberatung
Bankenunabhängiges Anlage-Management
Institutionelle und private Kunden
Angepasste Strategiefonds
 Entwickler hochwertigen Wohneigentums im
deutschsprachigen Europa
 Deckt gesamte Wertschöpfungskette ab
 Hochwertige Stadt- und Feriendomizile an
außergewöhnlichen Standorten
 Halten von Bestandsimmobilien
 Dienstleistungen und Konzepte für Apotheken
 Zukunftsorientiert und innovativ
 Unabhängig von Verbänden, Großhandlungen
und anderen Marktteilnehmern
 Kerngeschäft sind zentrale Dienstleistungen in
den Bereichen Einkauf und Marketing
Beteiligungshöhe
< 3%
Beteiligungshöhe
< 3%
Beteiligungshöhe
ca. 10%
Folie 32
Fokus 2014
Club Deals
 Durch Investment der Navigator Equity Solutions SE können Projekte/ Club Deals umgesetzt
werden
 Durchschnittliches Projektvolumen: 500 – 1.000 TEUR
 Angestrebte Projektrendite > 20% p.a.
 Angestrebte Projektlaufzeit zwischen 12 – 36 Monate
 Ziel: Beteiligung an 2 Projekte in 2015 und bis zu 5 Projekte in 2016
 Cash-Flow steht im Mittelpunkt der Investitionsentscheidung
Folie 33
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Folie 34
Konsolidierte G&V – Navigator Equity Solutions SE
In TEUR (Dutch-GAAP)
2014
2013
Umsatzerlöse
Bestandsveränderungen
20.584
+239
21.595
+100
Gesamtleistung
20.823
21.695
Umsatzkosten
-7.161
-8.404
Bruttoergebnis vom Umsatz
13.662
13.291
Personalkosten
Verwaltungs- und Vertriebskosten
-9.952
-2.636
-9.695
-2.343
-12.588
-12.038
1.074
1.253
-71
-80
1.003
1.173
602
489
Ergebnis vor Steuern
1.605
1.662
Konzern-Periodenergebnis
1.390
1.243
Gesamtkosten
Betriebsergebnis vor Abschreibung (EBITDA)
Abschreibung
Betriebsergebnis (EBIT)
Finanzergebnis
 Erneut deutlich positives
Ergebnis
 Ergebnis pro Aktie
bei 0,21 €
Folie 35
Konsolidierte Bilanz – Navigator Equity Solutions SE
In TEUR (Dutch-GAAP)
2014
2013
14
19
122
995
1.131
150
883
1.052
Unfertige Erzeugnisse
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
395
1.689
156
1.562
Sonstige Vermögensgegenstände
Liquide Mittel & Sonstige Wertpapiere
2.485
4.252
8.821
2.890
2.755
7.364
AKTIVA GESAMT
9.952
8.417
A.
Eigenkapital
5.622
4.211
B.
Rückstellungen
0
0
C.
Verbindlichkeiten
-
0,05
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
1.131
2.408
Sonstige Verbindlichkeiten
3.199
4.330
1.798
4.206
9.952
8.417
A.
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensstände
Sachanlagevermögen
Finanzanlagen
B.
Umlaufvermögen
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute
PASSIVA GESAMT
 Eigenkapitalquote von
57% - stabile
Eigenkapitalausstattung
 Deutlich verbesserte
Liquiditätssituation
Folie 36
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Catalis SE
The ACON Group SE
Finanzkennzahlen
Zusammenfassung und Ausblick
Folie 37
Zusammenfassung & Ausblick
Strategie und Ziele
ca.75%
Kurzfristige
Zielsetzung 2015
Langfristige
Zielsetzung
2015-2018
49,9%
IT Services
Financial Services
Investments
The ACON Group SE
IT Consulting &
Software
Investment Banking &
Consulting
Investment Opprtunities
Umsatz von 25 Mio. €
in 2015 bei einer EBIT –
Marge von 3%
 Etablierung als
Mittelstandsbank
 Profitabilität beibehalten
 „Go to“-Bank Kapitalmarkt
und Advisory-Themen
 Volle DL-Palette inkl.
Research, Brokerage,
Designated Sponsoring
Erste Investitionen
in Club Deals
Aufbau eines IT – Konzerns
mit einem operativen
Umsatz > 30
Mio. € (inkl. Akquisitionen
> 50 Mio. €)
und einer EBIT – Marge
von > 6%
 Profitabilität erhöhen
 Größere Transaktionsvolumina begleiten
 Höchste Qualität
Aufbau von 5 Club-Deals
mit Ziel konstanter
Cash-Flow-Generierung
Folie 38
Zusammenfassung
 Eigenkapitalquote beträgt 57%
 2/3 des Eigenkapitals mit Cash unterlegt
 Mehr als 3,6 Mio. liquide Mittel ermöglichen
Handlungsspielräume
 Zwei Jahre in Folge wurde ein Ergebnis von über
€ 1,2 Mio. bzw. ca. € 0,20 pro Aktie erzielt
 Aktie notiert unter Berücksichtigung der eigenen
Aktien nur knapp über Cash
 Wert der Beteiligung an der IT Competence
Group SE beträgt alleine ca. € 6,375 Mio.
 Beteiligung an der ACON Group wird derzeit in der
Bewertung nicht reflektiert.
Folie 39
Zusammenfassung & Ausblick
Ausblick 2015
 Guter Start in den ersten Monaten des Jahres 2015
 Für das Geschäftsjahr 2015 wird mit einem weiteren zweistelligen
Umsatzzuwachs geplant
 Das Umsatzziel für 2015 beträgt > € 25 Mio. und das
EBIT-Ziel > € 1,0 Mio.
Folie 40
Ende
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Folie 41
Disclaimer
Der Inhalt dieser Präsentation ist vertraulich und ausschließlich zur Information des Empfängers bestimmt. Weder die
gesamte Präsentation noch Teile daraus dürfen ohne schriftliche Zustimmung seitens Navigator Equity Solutions SE für
einen anderen Zweck genutzt, veröffentlicht oder als Beleg verwendet werden. Der bereitgestellte Inhalt könnte
unveröffentlichte, preissensible Informationen beinhalten, so dass ein falscher Gebrauch strafrechtliche oder
zivilrechtliche Schritte nach sich ziehen könnte.
Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben basieren auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die als zuverlässig gelten.
Navigator Equity Solutions SE gibt jedoch keine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Angaben. Hierin zum
Ausdruck gebrachte Meinungen geben die derzeitige Ansicht wieder und können ohne vorherige Ankündigung geändert
werden.
Die Präsentation bietet lediglich einen Überblick und ist nicht geeignet, um darauf eine Investitionsentscheidung zu
treffen und ersetzt keine unabhängige Finanzberatung. Auch sollte diese nicht als eine Anlageempfehlung seitens
Navigator Equity Solution SE in Verbindung stehenden Person aufgefasst werden. Darüber hinaus wurde seitens Navigator
Equity Solutions SE keiner Person die Erlaubnis erteilt, weitere, nicht in der Präsentation festgehaltene Inhalte
weiterzugeben.
Keine Aussage in dieser Präsentation ist dazu bestimmt, künftige Entwicklungen vorherzusehen oder ein Versprechen
darüber abzugeben.
Folie 42

PDF - Navigator Equity

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