JahresBeriCht

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JahresBeriCht
2015
JahresBeriCht
zuM 31. OktOBer 2014
inVeStMentfOndS luXeMBurgiSchen rechtS
ÖkOWOrld ÖkOViSiOn®
claSSic
ÖkOWOrld ÖkOViSiOn®
garant 20
ÖkOWOrld
kliMa
der klassiker
unter den Öko-fonds
der Öko-fonds
mit 100% kapitalgarantie
der konsequente
klimaschutzfonds für mehr Zukunft
ÖkOWOrld Water
fOr life
ÖkOWOrld grOWing
MarketS
2.0
ÖkOWOrld
ÖkOtruSt
der globale
wasserfonds
für zukunftfähige lösungen
der fonds für
zukunftsfähige wachstumsdynamik
der flexible
superfonds in der
vermögensverwaltung
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
inhaltsübersicht
Unsere Vision „Wir bieten die Alternative
in der Kapitalanlage.
Denn zu viele Menschen
investieren Geld in
Unternehmen, die Gewinne
damit erzielen, an dem Ast
zu sägen, auf dem wir alle
sitzen.
Mit uns setzen die
Investoren auf Gewinn
mit Sinn.“
ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC
C-Anteile: WKN 974 968, ISIN LU00 6192 8585
Valoren-Nr. 422361
A-Anteile: WKN A1C 7C2, ISIN LU05 5147 6806
Valoren-Nr. 12409495
®
ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20
WKN A0NBKN, ISIN LU03 3282 2906
Valoren-Nr. 3559191
ÖKOWORLD KLIMA
C-Anteile: WKN A0M X8G, ISIN LU03 0115 2442
Valoren-Nr. 3099307
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE
C-Anteile: WKN A0N BKM, ISIN LU03 3282 2492
Valoren-Nr. 3558638
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0
C-Anteile: WKN A1J 0HV, ISIN LU08 0034 6016
Valoren-Nr. 19575773
D-Anteile: WKN A1J 0HW, ISIN LU08 0034 6289
Valoren-Nr. 19575777
ÖKOWORLD ÖKOTRUST
WKN A0Q8NL, ISIN LU03 8079 8750
Valoren-Nr. 4444366
Allgemeine Information
Seite
4
Management und Verwaltung
5
Der Anlageausschuss
6
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC
ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20
9
31
Der wissenschaftliche Fachbeirat
38
ÖKOWORLD KLIMA
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0
ÖKOWORLD ÖKOTRUST
39
57
75
93
ÖKOWORLD KONSOLIDIERT
Informationen an die Anteilseigner
und Anteilseignerinnen
Erläuterungen zum Jahresabschluss
zum 31. Oktober 2014
104
Bericht des Réviseur d‘Entreprises agréé 110
Steuerliche Angaben
112
106
106
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
Management und Verwaltung
Verwaltungsgesellschaft
ÖKOWORLD LUX S.A., 44, Esplanade de la Moselle, L-6637 Wasserbillig
info@oekoworld.com, www.oekoworld.com
RSC Luxemburg B-52642
allgemeine informationen
Auf der Grundlage der Jahres- und Halbjahresberichte
dürfen keine Zeichnungen entgegengenommen werden.
Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht
und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt werden.
Anteile an ÖKOWORLD Teilfonds dürfen nicht von und für
Anlegerinnen/Anleger mit Domizil in oder Nationalität der
Vereinigten Staaten von Amerika erworben oder gehalten
und auch nicht an dieselben übertragen werden.
Verwaltungsrat Alfred PLATOW (Präsident), ÖKOWORLD AG, D-40721 Hilden
der Verwaltungsgesellschaft Klaus ODENTHAL, ÖKOWORLD AG, D-40721 Hilden
John PAULY, Degroof Gestion Institutionnelle S.A., L-2453 Luxemburg
Initiator
Fondsmanager für
®
ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC
ÖKOWORLD LUX S.A.
ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20
44, Esplanade de la Moselle, L-6637 Wasserbillig
ÖKOWORLD KLIMA
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 ÖKOWORLD ÖKOTRUST
ZentralverwaltungHauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A.
Netto-Inventarwertberechnung und
1 C, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Register- und Transferstelle
Unterregister- und Untertransferstelle
Bitte beachten Sie:
Die Wertentwicklung eines Fonds ist Schwankungen
(z. B. Kurs- und Währungsschwankungen) unterworfen.
Einfluss auf die Kurs- und Währungsentwicklung haben
sowohl wirtschaftliche als auch politische Faktoren. Die
Wertentwicklung der Vergangenheit gibt durchaus Hinweise auf die Qualität des Fondsmanagements, ist aber
keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.
Eine Anlage in einen Fonds sollte deshalb als lang­fristiges Investment betrachtet werden und nicht als kurzfristige Liquiditätsreserve. Auch sollte nicht das gesamte
Vermögen in solche Kapitalanlagen investiert werden,
sondern im Sinne der Vermögensstreuung auch noch
andere Vermögenswerte vorhanden sein.
Deshalb ist mit der Zu­sendung der Kaufunterlagen von
Ökoworld ÖKOVISION® CLASSIC
Ökoworld ÖKOVISION® garant 20
ÖKOWORLD KLIMA
Öko­world WATER FOR LIFE
Öko­world GROWING MARKETS 2.0 sowie
Ökoworld ÖKOtrust
keine Em­pfehlung darüber verbunden, ob diese Geldanlage für die Interessentin oder den Interessen­ten ge­
eignet ist.
4
ÖKOWORLD AG, Itterpark 1, D-40724 Hilden, +49 (0) 21 03-92 90
Moventum S.C.A., 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg
DepotbankHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main
Depotbankdienstleistungen erbracht durch:
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg
1 C, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Abschlussprüfer für den Fonds Deloitte Audit, Société à responsabilité limitée
560, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg
Vertriebs- und Informationsstelle
ÖKOWORLD LUX S.A. Repräsentanz GmbH, Itterpark 1, D-40724 Hilden
für DeutschlandTelefon: +49 (0) 21 03-28 41-0, Fax: +49 (0) 21 03-28 41-400
E-Mail: info@oekoworld.com, www.oekoworld.com
Informationsstelle in ÖsterreichRaiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Wien
Steuerlicher Vertreter in ÖsterreichErste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien
Vertreter in der Schweiz
1741 Asset Management AG, Bahnhofstrasse 8, CH-9001 St. Gallen
Zahlstellen in DeutschlandGLS Gemeinschaftsbank eG, Christstraße 9, D-44789 Bochum
Marcard, Stein & Co. AG, Ballindam 36, D-20095 Hamburg
Zahlstelle in LuxemburgHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
Kaiserstraße 24, D-60311 Frankfurt am Main
Depotbankdienstleistungen erbracht durch:
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg
1C, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
Zahlstelle in der SchweizNotenstein Privatbank AG, Bohl 17, CH-9004 St. Gallen
Zahlstelle in ÖsterreichRaiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Wien
5
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
der anlageausschuss
Dipl. Ing. SEBASTIAN BÜTTNER
Dr. Christine Füll
UWE KLEINERT (Geograf, M.A.)
Dr. MARTIN KUNZ
Lübeck, ist Experte für technischen Umweltschutz, Öko- bilanzen und nachhaltige
Wirtschaft.
Sebastian Büttner ist selbstständiger Projektleiter und
Projektberater mit langjähriger Erfahrung in der Entwicklung von gemeinschaftlichen Wohn-, Arbeits- und
Kulturprojekten. Seit einigen Jahren engagiert er sich
besonders für Fundraising-Projekte in Waldorfschulen.
Er ist verheiratet mit der Architektin Babett Büttner.
Sie leben mit ihren drei Kindern im sozialen Wohnprojekt
Aegidienhof Lübeck.
Rom, ist Biologin und Ökotoxikologin.
Sie arbeitete seit 1996
für das Beratergremium
umweltrelevanter Altstoffe
(Frankfurt/Main), danach
für das Umweltbundesamt
(Berlin), die Helsinki Kommission (Helsinki, Finnland)
und die Europäische Lebensmittelsicherheitsbehörde (Parma, Italien) auf dem
Gebiet gefährlicher Chemikalien und Pestizid-Risikobewertung. Christine Füll leitet seit 2010 das Sekretariat
der Rotterdam Konvention innerhalb der Ernährungsund Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen
in Rom, Italien. Ziele dieses Übereinkommens über den
Handel mit gefährlichen Chemikalien und Pestiziden sind
die geteilte Verantwortung und die Kooperation der Vertragsstaaten zum Schutz der menschlichen Gesundheit
und der Umwelt vor Stoffrisiken.
Heidelberg, ist Mitarbeiter
der Werkstatt Ökonomie
e.V., insbesondere für den
Themenbereich „Wirtschaft
und Menschenrechte“.
Seit mehreren Jahren koordiniert er ein Projekt zur
Durchsetzung grundlegender Arbeitsstandards in der
Lieferkette deutscher Spielzeughersteller. Seit 2013 ist er in Baden-Württemberg
Fachpromotor für nachhaltige öffentliche Beschaffung
und Unternehmensverantwortung.
Er gehört dem Vorstand des Dachverbandes Entwicklungspolitik Baden-Württemberg (DEAB) an und vertritt
diesen im Rat für Entwicklungszusammenarbeit der
baden-württembergischen Landesregierung.
(Co-Vorsitzender)
London, ist Politologe und
Anglist. Er ist Fachmann für Fairen Handel mit be- nachteiligten Produzenten- gruppen sowie für soziale
Mindeststandards im internationalen Handel allgemein.
Martin Kunz arbeitet als
Ethical Sourcing Manager für Gummi- und BaumwollProdukte. Er hat über 30 Jahre Erfahrung im Fairen Handel, war u. a. erster Aufsichtsrat der gepa sowie erster
Ge­schäfts­führer der Fair Trade Siegelinitativen TransFair
International (TFI) und FairTrade Labelling Organization
(FLO) International.
Er hat die ersten Kriterien für Fair-Trade besiegelten Tee
entwickelt sowie für fair gehandelte Sportbälle.
Aktuell betreut er vor allem die Lieferketten für fair
gehandelte Gummiprodukte der Marken ETHLETIC
(Sport- und Freizeit) sowie GreenTips (Haushalt).
Univ. Doz. Mag. Dr. CHRISTINE JASCH
Wien, ist Gründerin und Leiterin des Instituts für ökologische Wirtschaftsforschung (IÖW).
Christine Jasch ist Steuerberaterin und seit 1995 Umweltgutachterin nach der EMAS-Verordnung und ISO 14001
sowie nach GRI.
Sie war stellvertretende Leiterin des österreichischen ISO
14000 Normungsausschusses für Umweltmanagement
und ist Dozentin für angewandte Umweltökonomie und
Umweltmanagement. Sie leitet den Ausschuss für Umweltfragen und nachhaltige
Entwicklung der Kammer der
Wirtschaftstreuhänder, der
jährlich die besten Nachhaltigkeitsberichte auszeichnet.
Von 2000 bis 2005 hat sie
für die United Nations Working Group on Environmental Management Accounting und für IFAC, die International Federation of Accountants, jeweils eine Leitlinie zu
Umwelt- und Materialstromkostenrechnung verfasst.
Seit September 2011 leitet sie die Begutachtung von
Nachhaltigkeitsberichten und die Zertifizierung von Umweltmanagementsystemen für Ernst & Young, Climate
Change and Sustainability Services, Wien.
6
DR. HANS-JOACHIM DÖRING
Magdeburg, ist Beauftragter für Umwelt und Entwicklung der Evangelischen Kirche in Mitteldeutschland.
Er studierte Theologie und Pädagogik und engagierte
sich in der Bürgerrechtsbewegung bzw. der unabhängigen „Dritte-Welt-Szene” in
der DDR. Unter anderem
war er 1982 Mitinitiator der
Leipziger Montagsgebete in
der Nikolaikirche.
Er arbeitete als Geschäftsführer des ökumenischen
Netzwerkes INKOTA und der
Stiftung Nord-Süd-Brücken sowie am Kirchlichen Forschungsheim in der Lutherstadt Wittenberg.
Sein Interesse gilt vor allem Vorhaben bzw. Projekten, die
soziale Entwicklungen im Rahmen der Tragfähigkeit der
jeweiligen Ökosysteme fördern.
Prof. R. ANDREAS KRAEMER, Dipl.-Ing.
(Co-Vorsitzender)
Berlin, ist Umweltingenieur und Gründer des Ecologic
Instituts, einem unabhängigen und gemeinnützigen Institut für internationale und europäische Umweltpolitik.
Er schreibt derzeit im Rahmen eines Sabbatical über
Think Tanks, also Forschungseinrichtungen, die mit ihrer Arbeit gesellschaftlich
und politisch relevant sein
wollen.
Auch als Adjunct Professor
der amerikanischen Duke
University widmet Andreas
Kraemer sich der Aufgabe,
neue Ideen in die Umweltpolitik einzubringen, nachhaltige Entwicklung zu fördern und die umweltpolitische Praxis zu verbessern. Im
Zentrum steht dabei, die Bedeutung des Umwelt- und
Naturschutzes sowie eines nachhaltigen Ressourcenmanagements in Politik, internationalen Beziehungen und
globalen Governance-Strukturen zu stärken.
VOLKMAR LÜBKE
Berlin, ist Experte für Verbraucherschutz und soziale und ethische Verantwortung von Wirtschaftsteilnehmern.
Volkmar Lübke war seit
mehr als fast drei Jahrzehnten in verschiedenen Funktionen für den Verbraucherschutz tätig, darunter neun
Jahre als Vorstandsmitglied
der Verbraucher Initiative
e.V. Gegenwärtig ist er Mitglied im Verwaltungsrat der
Verbraucherzentrale Berlin.
Seine inhaltlichen Arbeitsschwerpunkte sind „verantwortlicher Konsum“, „Unternehmensverantwortung“
und „Fairer Handel“.
Von 2009 bis 2013 koordinierte er außerdem das deutsche NGO-Netzwerk für Unternehmensverantwortung
CorA (Corporate Accountability).
7
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
DR. FRANK MUSIOL
PROF. DR. ANGELIKA ZAHRNT
St. Augustin, ist Experte für
Energie.
Im Bundesfachausschuss
Klima und Energie des NABU
ist Frank Musiol Experte für
alle Energiethemen mit dem
Schwerpunkt Erneuerbare
Energien.
Hauptberuflich arbeitet er
im Fachgebiet „Systemanalyse“ des Zentrums für Sonnenenergie- und WasserstoffForschung Baden-Württemberg (ZSW), das sich mit
Strategien und Szenarien für den Umbau unseres Energieversorgungssystems hin zu Erneuerbaren Energien,
der Vereinbarkeit ökonomischer und ökologischer Ziele
sowie der Wirksamkeit und Effizienz von Förderprogrammen beschäftigt. In dieser Funktion berät er Entscheidungsträger aus Politik, Verwaltung und Wirtschaft.
Als Leiter der vom Bundesministerium für Wirtschaft
und Energie eingerichteten Arbeitsgruppe Erneuerbare
Energien-Statistik (AGEE-Stat) verantwortet er das
Monitoring des Ausbaus der Erneuerbaren Energien in
Deutschland.
Neckargemünd, ist Expertin
für Nachhaltigkeit.
Angelika Zahrnt ist DiplomVolkswirtin und Systemanalytikerin.
Sie war frei beruflich tätig
und engagierte sich in der
Frauen- und Ökologiebewegung sowie in der Kommunalpolitik.
Angelika Zahrnt war von 1998 bis 2007 Vorsitzende des
BUND, jetzt ist sie Ehrenvorsitzende. Von 2001 bis 2013
war sie Mitglied im Rat für Nachhaltige Entwicklung. Sie
ist Mitglied in verschiedenen Beiträten u. a. im wissenschaftlichen Beirat der Oekom-Ratingagentur und Fellow
am Institut für Ökologische Wirtschaftsforschung. Sie
hat wissenschaftlich gearbeitet und veröffentlicht zur
ökologischen Steuerreform und zu Nachhaltigkeit.
Angelika Zahrnt ist Initiatorin der Studien „Zukunftsfähiges Deutschland“. 2009 erhielt sie den Deutschen Umweltpreis der Deutschen Bundesstiftung Umwelt (DBU).
2013 wurde ihr das Bundesverdienstkreuz 1. Klasse verliehen. Das Bundesverdienstkreuz am Bande bereits im
Jahr 2006.
Dipl. Ökonomin CLAUDIA VON FERSEN
Frankfurt a. M. ist Energieund Umweltexpertin.
Sie ist als Energie-Ökonomin
in der KfW Entwicklungsbank tätig. Hier ist sie Expertin für die Finanzierung von
Erneuerbaren Energien und
Energieeffizienz in Schwellen- und Entwicklungsländern.
Ehrenamtlich engagiert sich Claudia von Fersen seit über
20 Jahren für soziale Projekte und Klimaschutz, z. B. als
Mitbegründerin der Ökobank, wo sie auch viele Jahre als
Beirätin und als Aufsichtsrätin tätig war.
Seit 2000 ist sie im Vorstand einer Umweltstiftung in
Hessen tätig. Besonderes Anliegen ist ihr die Verbindung
von sozialen Fragen und Ökologie.
8
Ökoworld
Ökovision® classic
inhaltsübersicht
Seite
Kriterien zu Anlagezielen, Anlagegrundsätzen
und Anlagebe­schränkungen
10
Bericht des Verwaltungsrates
12
Bericht des Anlageausschusses
14
Ausgewählte Anlagen im Einzelnen
15
Bericht des Fondsmanagers
18
Wertpapierbestand zum 31. Oktober 2014
in grafischer Darstellung
20
Die Anlagen im Überblick
21
Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
26
Entwicklung des Netto-Teilfondsvermögens,
Ertrags- und Aufwandsrechnung
29
Statistik
30
9
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
Menschen auf Grund von Geschlecht, ethnischer
Herkunft, Behinderung, Staatsangehörigkeit, politi scher Meinung, Religionszugehörigkeit, sozialer Her kunft oder sexueller Orientierung diskriminieren;
nKinderarbeit oder Zwangsarbeit nutzen;
n gewerkschaftliche Aktivitäten behindern, insbeson dere indem sie gegen das Recht auf freie Organisation
oder das Recht auf kollektive Verhandlung verstoßen;
(Hierbei handelt es sich um Kriterien, die sich aus den
Kernkonventionen der Internationalen Arbeitsorgani sation (IAO) ergeben.)
n
Das Ziel der Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung
einer angemessenen Rendite in EURO unter Einhaltung
der nachstehend strengen ethisch-ökologischen und sozialen Kriterien.
Unter Einhaltung der Anlagegrenzen und nach dem
Grundsatz der Risiko­streuung soll das Teilfondsvermögen überwiegend in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren sowie Anleihen angelegt werden.
Hierbei werden wirtschaftliche, geographische und politische Risiken sowie das Währungs­risiko berücksichtigt.
Mit den folgenden Anlagekriterien soll ein nachhaltiges,
umwelt- und sozialverträgliches Wirtschaften gefördert
werden.
Bevorzugt werden bei der Anlage Wertpapiere von Unternehmen, die sich langfristig über nationale und inter­
nationale Standards hinaus engagieren.
1
ÖkoWorld ÖkoVision® Classic
investiert bevorzugt in Unter­
nehmen, die
umwelt- und sozialverträgliche Technologien und Ver fahren entwickeln, vertreiben oder verwenden;
n sozial- und umweltverträgliche Produkte entwickeln,
herstellen oder vertreiben;
nDienstleistungen anbieten, die eine nachhaltige Ent wicklung, insbesondere umwelt- und sozialverträg liches Wirtschaften, fördern oder über die jeweiligen
Standards der Branche, der Region oder des Landes
hinausgehen.
n
Dazu gehören Unternehmen, die
n regenerative Energien gewinnen, einsetzen oder damit
handeln oder zur Reduktion des Energieverbrauchs
und Erhöhung der Energieeffizienz beitragen und damit
den Einsatz fossiler und atomarer Energiegewinnung
verringern;
Leistungen zur Verringerung des Verbrauchs nicht erneuerbarer, natürlicher Ressourcen oder zur Substitu tion nicht-erneuerbarer durch erneuerbare Ressourcen
erbringen;
nNahrungs- und Genussmittel naturverträglich oder
gemäß den Kriterien des ökologischen Anbaus oder
der artgerechten Tierhaltung gewinnen, herstellen,
verarbeiten, vertreiben oder deren Absatz fördern;
n regionale Wirtschaftskreisläufe oder den Fairen Handel
fördern;
n soziales oder ökologisches Engagement über den
Unternehmenszweck hinaus zeigen oder entwicklungs politische Ziele unterstützen;
n besonders demokratische Unternehmensstrukturen,
humane, soziale oder emanzipatorische Arbeitsbe dingungen schaffen oder gezielt zum Abbau von Diskri minierung beitragen;
nKorruption bekämpfen.
(Hierbei handelt es sich um die Kriterien, die unmittel bar positive Aspekte umwelt- und sozialverträglichen
Wirtschaftens von Unternehmen benennen, die im
Sinne der Vision des Fonds Pionierarbeit leisten.)
n
2
ÖkoWorld ÖkoVision® Classic
investiert auch in Unternehmen, die
n zur Sanierung oder Verringerung von Umweltschäden
Verfahren, Produkte oder Dienstleistungen entwickeln,
vertreiben oder anwenden;
n zur Minderung sozialer Probleme beitragen;
n Sozial-, Umwelt- und Nachhaltigkeitsmanagementsys teme einführen und ihr Umwelt- und Sozialengage ment verstärken;
n eine besonders transparente, verbraucher- und arbeit nehmerfreundliche Unternehmenspolitik aufweisen;
n hochqualitative Produkte und Leistungen anbieten
bzw. erbringen, die dem allgemeinen Wohle dienen
und in besonderer Qualität angeboten werden.
(Hierbei handelt es sich um die Kriterien, die lediglich
mittelbar positive Aspekte umwelt- und sozialverträg lichen Wirtschaftens benennen.)
Regime unterstützen, die gegen Menschenrechte ver stoßen;
nKriegswaffen und Rüstungsgüter herstellen, vermark ten oder vertreiben oder Anlagen, Vorprodukte oder
Dienstleistungen dafür bereitstellen;
nAtomenergie oder Atomtechnik erzeugen, direkt ver markten oder vertreiben oder Anlagen, Vorprodukte
oder Dienstleistungen dafür bereitstellen;
nProdukte der Chlorchemie erzeugen oder deren Absatz
fördern;
nRaubbau an natürlichen Ressourcen betreiben oder
dazu beitragen;
n gentechnisch veränderte Pflanzen, Tiere oder Mikro organismen entwickeln oder erzeugen, die in offenen
Systemen verwendet werden sollen, oder den Absatz
daraus erzeugter Produkte fördern. Nicht grundsätzlich
ausgeschlossen sind Unternehmen, welche gentech nisch veränderte Pflanzen oder Mikroorganismen in
geschlossenen Systemen erzeugen oder verwenden,
wenn dadurch ein besonderer Nutzen entsteht;
n mit embryonalen Stammzellen arbeiten und Produkte
oder Therapien mit ihrer Hilfe entwickeln oder dies
beabsichtigen;
n vermeidbare Tierversuche durchführen, in Auftrag
geben oder durch solche vermeidbaren Tierversuche
getestete Rohstoffe oder Produkte vertreiben;
n sonstige gesundheits- und umweltschädliche Verfah ren anwenden, oder solche Produkte erzeugen oder
deren Absatz fördern.
(Hierbei handelt es sich um Kriterien, die negative
Aspekte zur Sozial- und Umweltverträglichkeit be nennen und die unter Berücksichtigung ihrer Wesent lichkeit und Relevanz angewandt werden.)
n
4
ÖkoWorld ÖkoVision® Classic
inves­tiert auch nicht in Unternehmen, die
strategische Kapitalbeteiligungen an Unternehmen
halten, bei denen die unter Punkt 3 aufgeführten Krite rien zutreffen;
n ihr Kapital von Unternehmen erhalten, bei denen die
unter Punkt 3 aufgeführten Kriterien zutreffen, sofern
diese Beteiligung einen bestimmenden Einfluss ermög licht;
n in anderer Weise mit Unternehmen verflochten sind,
bei denen die unter Punkt 3 aufgeführten Kriterien zu treffen, wenn dadurch eine sozial- und umweltverträg liche Ausrichtung der Geschäftspolitik behindert wird;
n überwiegend für Unternehmen Produkte herstellen
oder Dienstleistungen erbringen, bei denen die unter
Punkt 3 aufgeführten Kriterien zutreffen (Zulieferbe triebe).
(Hierbei handelt es sich um Kriterien, die negative
Aspekte der Verflechtung von Unternehmen benennen.)
n
5
ÖkoWorld ÖkoVision® Classic
berücksichtigt bei der Beurteilung
von Unternehmen auch
n ihren Umgang mit und ihr Verhalten in Kontroversen,
Transparenz, Informations- und Dialogbereitschaft
sowie Lernfähigkeit;
n ihre politische Einflussnahme und deren Übereinstim mung mit öffentlichen Erklärungen des Unternehmens
und mit den Kriterien des Fonds;
n deren Aktivitäten in Ländern, in denen soziale und
ökologische Mindeststandards staatlicherseits nicht
gewährleistet sind; dies betrifft eigene Produktion standorte, Joint Ventures und Zulieferbetriebe (z. B.
China);
n Entwicklungsziele und -potenziale sowie Trends im
Unternehmen.
(Hierbei handelt es sich um zusätzliche Abwägungs kriterien.)
CLASSIC
3
ÖkoWorld ÖkoVision® Classic
investiert nicht in Unternehmen, die
10
ÖKOWORLD
Kriterien zu Anlagezielen,
Anlagegrundsätzen
und Anlagebe­schränkungen
11
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
bericht des verwaltungsrates
130
Anteilwert C-Anteile in EUR
120
110
100
90
12
OKT 2014
APR 2014
OKT 2013
APR 2013
OKT 2012
APR 2012
OKT 2011
ARP 2011
OKT 2010
ARP 2010
OKT 2009
80
Ganz besondere Weihen erfuhr der ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC im August 2014 im Zuge eines Vergleichstests: Als Testsieger der Verbraucherzentrale
Bremen und der Stiftung Warentest. Denn am 19. August 2014 wurde der ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC
von der Verbraucherzentrale Bremen und der Stiftung
Warentest mit 100 Punkten von 100 Punkten zum Testsieger gekürt. Es wurden ethische und ökologische Kriterien von 46 Investmentfonds bewertet. Das Ergebnis
ist eindeutig: Nur ein Finanzprodukt meidet umstrittene
Geschäftsfelder konsequent: Der ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC. Und das gleich doppelt: In den Kategorien „Ethisch- ökologische Aktienfonds“ und „Klimafreundliche Aktienfonds“ erhält der ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC jeweils 100 Punkte. Diese Auszeichnung bescheinigt von unabhängiger Stelle zum einem,
dass hier auch wirklich „Öko“ drin ist, und zum anderen
werden durch den hohen Qualitätsanspruch auch die
Kosten des Fonds gerechtfertigt. Der Fonds finanziert
z. B. die Waffenlieferungen der Bundesregierung im
Wert von 70 Mio EUR. an die Kurden nicht mit, und die
Anleger verdienen keinen schmutzigen Cent an blutigen
Kriegsgeschäften. Mit ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC
investieren Anleger u. a. in Bildung, Gesundheitsvorsorge, soziale Kommunikation, Energieeffizienz und umweltverträgliche Mobilität. Über diese Auszeichnungen
hinaus wurde ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC in zahlreichen Presseberichten redaktionell beleuchtet und von
vielen Journalisten Interviews mit Repräsentanten aus
dem Hause ÖKOWORLD geführt.
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC wurde im September
2014 unter der Rubrik „Grüne Fonds“ erneut, wie auch
im Jahr 2010, mit dem österreichischen Umweltzeichen
ausgezeichnet.
Dies zeigt, dass auch unabhängige Experten, Beobachter und Redaktionen von unserer Nachhaltigkeitsanalyse
einerseits und dem Asset Management andererseits
überzeugt sind. Wir sehen dies auch als Bestätigung unseres „ÖKOWORLD-Prinzips“.
Besonders freut uns, dass die Zusammenarbeit mit dem
unabhängigen Anlageausschuss im Jahr 2014 wiederum sehr konstruktiv und erfolgreich war. Die sorgfältige
Titelauswahl durch den Anlagenausschuss ist ein
wesentlicher Erfolgsfaktor des Fonds. Das unabhängige
elfköpfige Expertengremium, das die Empfehlungen für
die Aufnahme neuer Titel in das Fondsuniversum
erarbeitet, tagte wie im Vorjahr dreimal. In einem Umfeld, das von der Verknappung natürlicher Ressourcen
dominiert wird, hängt der wirtschaftliche Erfolg eines
Unternehmens davon ab, dass es ökonomische, soziale
und natürliche Ressourcen nachhaltig managt. Unternehmen, die solche Produkte entwickeln, besetzen neue
attraktive Märkte und gewinnen Wettbewerbsvorteile.
Umwelt- und Sozialinnovatoren werden die künftigen
ökonomischen Gewinner sein. „Early Mover“ berücksichtigen bereits jetzt Risiken und haben künftig Wettbewerbs- und Gewinnvorteile.
Wir sind davon überzeugt, dass die Erwirtschaftung
überdurchschnittlichen Wachstums und Ertrags von der
Fähigkeit eines Unternehmens abhängt, authentische
und belegbare ökologische, soziale und ethische Standards zu implementieren.
Performancedaten
Geschäftsjahr
2013/2014
Kalenderjahr 2013
2012
2011
2010
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC C-Anteile
7,62 %
17,11 %
20,07 %
-10,09 %
12,24 %
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC A-Anteile
6,90 %*
15,43 %
19,43 %
-12,98 %** n.v.
Angaben zur bisherigen Performance erlauben keine Prognosen für laufende oder zukünftige Performance.
Bei der Berechnung der Performance-Daten bleiben eventuelle Kosten für die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen unberücksichtigt (Agio).
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
um Dividendenzahlungen bereinigte Performance
seit Auflage
*
**
CLASSIC
Auch im Berichtszeitraum 2014 erhielt der Fonds wieder anerkannte Auszeichnungen. Deutscher Fondspreis
2014: Im Segment „Sustainable Investment“ wird der
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC als „herausragend“
beurteilt und gewinnt den DEUTSCHEN FONDSPREIS
2014. Im Rahmen des Galaabends zum 13. FONDS professionell KONGRESS am 29. Januar 2014 vergab FONDS
professionell den DEUTSCHEN FONDSPREIS gemeinsam
mit der Frankfurter Allgemeinen Zeitung als Medienpartner und mit fachlicher Unterstützung des auf Portfoliound Risikoanalyse spezialisierten Instituts für Vermögensaufbau IVA.
Auch den ÖSTERREICHISCHEN FONDSPREIS 2014 hat
der ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC gewonnen. In der
vergebenen Kategorie „Sustainable Investment“ wurde
der Asset Manager ÖKOWORLD zum dritten Mal in Folge mit dem Fonds ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC
als „herausragend“ beurteilt.
ÖKOWORLD
Im Geschäftsjahr 2014 konnte ÖKOWORLD ÖKOVISION®
CLASSIC mit einer sehr guten Performance von 7,62 % in
der C-Klasse und 6,90 % in der A-Klasse überzeugen. Das
Fondsvolumen stieg in der C-Klasse auf 405,99 Mio. EUR
und in der A-Klasse auf 21,52 Mio. EUR. Wir freuen uns,
dass wir wieder viele neue Anlegerinnen und Anleger
und Vertriebspartner von unserem Konzept überzeugen
konnten!
13
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
Im Anlageausschuss gab es in diesem Jahr einen personellen Wechsel. Dr. Beatrix Tappeser legte Ihr Mandat
nieder, nachdem sie als Staatssekretärin ins Hessische
Ministerium für Umwelt, Klimaschutz, Landwirtschaft und
Verbraucherschutz berufen wurde. An ihrer Stelle neu in
den Anlageausschuss aufgenommen wurde Dr. Christine
Füll, derzeit Leiterin des Sekretariats der Rotterdam Konvention mit Sitz in Rom, eines multilateralen Umweltabkommens zu gefährlichen Chemikalien und Pestiziden im
internationalen Handel, gemeinschaftlich getragen von
der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der
Vereinten Nationen (FAO) und des Umweltprogramms der
Vereinten Nationen (UNEP).
Das im Vorjahr kontrovers diskutierte Thema Elektromobilität sorgte auch im Jahr 2014 für lebhafte Diskussionen
im Anlageausschuss. Die technische Entwicklung wird
von wenigen wirtschaftlich und politisch starken Akteuren sehr eng auf den Individualverkehr fokussiert. Dadurch bleiben Optionen wie die Nutzung von Elektroautos
als dezentrale Stromnetz-Puffer ungenutzt oder werden
aktiv behindert. Der Anlageausschuss konnte in solchen
Diskussionen wie schon oft feststellen, dass stimmige
Bewertungsergebnisse vor allem dann erreicht werden,
wenn aus vielen unterschiedlichen Blickwinkeln, Einzelinformationen und Einschätzungen ein gemeinsames Bild
erkennbar und eine Entscheidung begründet wird.
Das weiter wachsende Angebot vernetzter Mobilitätsdienstleistungen löst langsam das individuelle Besitzen
von Verkehrsmitteln zugunsten ihrer flexiblen temporären
Nutzung ab. Dies bringt die großen Akteure im Automobilsektor unter ähnlichen Zugzwang wie die weltweit schnell
wachsende dezentrale erneuerbare Energiegewinnung
die „Global Player” der Energiebranche. In beiden Fällen
bilden eingefahrene politische Machtstrukturen enorme
Innovationsbremsen und behindern die wirtschaftliche
14
Entwicklung. Anders ist kaum zu erklären, warum die Neugründung oder Neuausrichtung von Aktiengesellschaften
gerade im Energie- und Automobilsektor so weit hinter
der technischen Entwicklung zurückliegt.
In regelmäßigen Abständen lädt der Anlageausschuss
externe Experten ein, um Grundsatzdebatten mit zusätzlichem Sachverstand anzureichern. 2014 war die globale
Arbeit des Forest Stewardship Council (FSC) Thema einer
solchen Grundsatzdebatte. Die Standards und Prozeduren der FSC-Zertifizierung werden nicht nur von der konventionellen Wald- und Holzwirtschaft kritisiert, sondern
immer wieder auch von Umwelt- und Naturschützern. Der
Anlageausschuss konnte nach eingehender Beschäftigung und Abwägung dieser Kritik sein bisheriges Urteil
bestätigen, dass der FSC-Standard weiterhin der wichtigste und am weitesten gehende globale Mindeststandard
für nachhaltige Wald- und Holzprodukte ist, auch wenn
er aufgrund seiner Multi-Stakeholder Struktur hinter den
Wünschen vieler Umweltbewegter zurückbleiben muss.
Der von ÖkoWorld weiter intensiv betriebene Aufbau
des eigenen Sustainability Research Teams stärkte unmittelbar auch die Arbeit des Anlageausschusses. Die Bereitschaft zur Anpassung von Arbeitsroutinen und Offenheit
für Kritik führte immer wieder zu großer Arbeitsfreude und
verstärkte das Vertrauen aller Beteiligten in die Validität
der Arbeitsergebnisse und getroffenen Entscheidungen.
In der gemeinsamen Arbeit ergaben sich auch spannende und inspirierende Gespräche über die „Vision” des
Ökoworld ÖkoVision® Classic. Ziel bleibt die Identifizierung der „Changemaker” bei der Transformation der
Weltwirtschaft in eine ökologisch, sozial und wirtschaftlich nachhaltige Realwirtschaft. An jedem Einzelfall wurde
deutlich, wie schwierig es ist, die ökologischen, sozialen
und wirtschaftlichen Wirkungen von Unternehmen und ihrer Strategien abzuschätzen. Es mag hoffnungslos scheinen, diesen „Impact” von Firmen durch Wertpapierkäufe
und -verkäufe zu beeinflussen. Aber wir sind weiter davon
überzeugt, dass unsere gemeinsame Urteilsbildung nach
kontroverser Einschätzung auf Grundlage breiter Recherche und tiefer Sachkenntnis die beste Grundlage für gute
Anlageempfehlungen ist.
Baloise
Die Baloise Gruppe bietet Versicherungsleistungen an.
Neben der Absicherung gegen die finanziellen Folgen
von Todes-, Unfall-, Haftpflicht- und Brandrisiken bietet
das Schweizer Unternehmen auch Vorsorgeprodukte an.
Zu den Kunden zählen Privatpersonen und kleinere mittelständige Unternehmen in der Schweiz und in anderen
Ländern Europas.
Das Unternehmen betont das Ziel, Umweltrisiken und
Umweltaspekte in das Kerngeschäft, das heißt in die
Prämiengestaltung und die Risikoanalyse bei Versicherungsverträgen und in die Anlagerichtlinien bei der Vermögensverwaltung einzubeziehen.
Baloise verfügt über ein Umweltmanagementsystem für
das gesamte Unternehmen sowie über umfangreiche
Sozialleistungen für die Mitarbeiter/innen.
Canadian Pacific
Canadian Pacific ist eine Bahngesellschaft, die in den fast
endlosen Weiten Kanadas sowie dem Norden der USA
Güter transportiert. Mit einem Schienennetz von über
22.000 Kilometern Länge verbindet das Unternehmen
größere Städte und Häfen. Ein Transport der von Canadian Pacific beförderten Güter auf den Straßen wäre undenkbar – und aus ökologischer Sicht eine Katastrophe.
Verstärkt investiert Canadian Pacific in moderne und
effiziente Lokomotiven, um den CO2-Ausstoß pro transportiertem Gut weiter zu reduzieren.
Coway
Coway ist der führende koreanische Hersteller und
Anbieter von Anlagen für die private Trinkwasseraufbereitung. Mit den Aufbereitungssystemen des Unternehmens können Verunreinigungen des Trinkwassers
beseitigt werden, Rückstände chemischer Substanzen
und Mikroorganismen werden aus dem Wasser entfernt.
In den wenigsten Ländern ist ein sauberes Leitungswasser mit Trinkwasserqualität verfügbar, weshalb Privatleute und Unternehmen verstärkt auf Trinkwasserreinigungsanlagen zurückgreifen. Coway bietet hierbei
eine Alternative, Trinkwasser ohne die Verwendung von
Kunststoffflaschen bereit zu stellen.
Neben Systemen zur Trinkwasseraufbereitung produziert Coway auch Bidets und Systeme zur Luftreinigung.
Mit diesen Systemen können im privaten Wohnbereich
Staub, Tierhaare, Pollen und Bakterien aus der Luft entfernt werden.
Go-Ahead Group
Im Vergleich zum motorisierten Individualverkehr wird
bei der Nutzung des Öffentlichen Personennahverkehrs
(ÖPNV) deutlich weniger CO2 emittiert. Zudem reduziert
der ÖPNV das Problem der mit Autos überfüllten Innenstädte, das viele Menschen täglich selbst erleben. Der
ÖPNV ist daher die zukunftsweisende Alternative.
Die Go-Ahead Group ist einer der führenden Anbieter
im Bereich ÖPNV in England. Mit einer Flotte von Zügen
und Bussen, befördert das Unternehmen täglich über
3 Millionen Passagiere durch das ganze Land. Ein besonderes Interesse der Go-Ahead Group gilt der allgemeinen
Sicherheit im Straßenverkehr. Hierzu erfolgen umfangreiche Fahrsicherheitstrainings. Seit vielen Jahren bemüht
sich das Unternehmen zudem die CO2-Emissionen weiter
zu reduzieren, z. B. durch den Einsatz von Hybridbussen
und durch die Ausbildung der Fahrer/innen in einer Kraftstoff-sparenden Fahrweise.
JM
JM ist eines der führenden Unternehmen für den Bau und
die Entwicklung von Immobilien in Schweden. Seit 2008
werden alle neu gebauten Wohnungen nach einem eigenen Niedrigenergiestandard gebaut, der deutlich unter
den gesetzlichen Anforderungen in Schweden liegt. Damit trägt JM dazu bei, dass der Energieverbrauch durch
das Bewohnen der Häuser insgesamt deutlich gesenkt
werden kann – einer der zentralen Faktoren, um den Verbrauch fossiler Energieträger auch langfristig reduzieren
zu können.
Seit Mitte der 1990er Jahre untersucht JM zudem Baumaterialien auf deren Umwelt- und Gesundheitsverträglichkeit. Die Ergebnisse dieser Untersuchungen sind Grundlage für die Auswahl der verwendeten Baumaterialien für
ein gesundes, umweltverträgliches und energieeffizientes Bauen.
15
CLASSIC
Im achtzehnten Jahr von ÖKOVISION fanden drei mehrtägige Sitzungen des Anlageausschusses statt. Neben der
routinemäßigen Überprüfung des auf 298 Werte angewachsenen Anlageuniversums wurden 90 Neuvorschläge
diskutiert und im Ergebnis 51 Werte aufgenommen. Zum
Geschäftsjahresende war der ÖKOWORLD ÖKOVISION®
CLASSIC in 90 Unternehmen investiert (2013: 96).
Ausgewählte anlagen im einzelnen
ÖKOWORLD
bericht des anlageausschusses
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
Sunopta
Das Fahrrad ist für unzählige Menschen weltweit das
wichtigste Fortbewegungsmittel – und es bewegt sich
zwar mit Anstrengung, aber ganz ohne die Verbrennung
fossiler Kraftstoffe fort. Die heutigen Fahrräder sind technisch optimiert und können dank Gangschaltung die
eingesetzte Anstrengung der Fahrer/innen optimal umsetzen.
Stagecoach ist eines der führenden Bus- und Schienenverkehrsunternehmen für den Personentransport in
Großbritannien. Zudem ist das Unternehmen auch in
Nordamerika aktiv.
Sunopta ist ein kanadischer Hersteller und weltweit führender Anbieter von Getreide- und Sojaprodukten aus
biologischem Anbau und für Vollwert-Lebensmittel. Das
Unternehmen bietet auch verschiedene Obst- und Gemüsesorten an. Sunopta arbeitet eng mit den Landwirt/
innen zusammen, produziert die Produkte selbst und
vertreibt sie an den Groß- und Einzelhandel. Besonders
im von gentechnisch veränderten (GMO) Anbausorten
dominierten nordamerikanischen Markt ist der Verkauf
von Bio- und GMO-freiem Saatgut durch Sunopta hervorzuheben. Des Weiteren kümmert sich Sunopta um
eine intensive Förderung von Kleinbauern/-erzeugern
in Entwicklungs- und Schwellenländern und bezieht z.T.
FairTrade-Erzeugnisse.
Das japanische Unternehmen Shimano blickt auf über
90 Jahre Erfahrung in der Entwicklung und Herstellung
von Fahrradkomponenten zurück. In einigen Bereichen
wie der Fahrradgangschaltung ist das Unternehmen
unbestrittener Marktführer. Immer wieder hat Shimano
bewiesen, wie aus Innovationen Produkte für eine große
Anzahl von Fahrradfahrer/innen werden.
SolarCity
SolarCity installiert in den USA Solaranlagen auf Dächern
von Privat- und Unternehmenskunden und bietet die
Anlagen den Gebäudeeigentümern auch im Leasing an.
Das Geschäftsmodell des Unternehmens unterstützt den
Aufbau eines bedarfsgerechten und dezentralen Stromnetzes durch die Integration von Erneuerbaren Energien.
Gerade durch das Leasing-Angebot ermöglicht SolarCity den Einstieg in die solare Stromproduktion auch bei
geringerem Vermögen.
SolarCity ergänzt das Angebot der Solaranlagen um
Ladestationen für Elektroautomobile sowie um Batteriespeicherlösungen und IT-Produkte, die eine Einbindung
in Smart Grids fördern und ermöglichen.
Strom aus Sonnenkraft reduziert die Risiken und Kosten
für Umwelt und Klima erheblich. Zu den eingesparten
Ressourcen zählt auch Wasser, das sonst in erheblichen
Mengen z.B. für die Kühlung von Atom- und Kohlekraftwerken benötigt würde.
Stagecoach transportiert über ein Viertel des täglichen
Passagieraufkommens in Großbritannien. Ohne Unternehmen wie Stagecoach wären auf den Straßen deutlich
mehr Autos unterwegs, die mehr CO2 emittieren würden. Zudem wäre es gerade Menschen aus wirtschaftlich
schwächeren Regionen – die sich kein Auto leisten können – nicht möglich zu reisen.
Durch Energieeffizienzmaßnahmen wie z. B. Kraftstoffsparendes Fahren, die Investition in Hybridbusse oder
die Installation von Energierückgewinnungs-Systemen
in die Bremsanlagen von Zügen, konnte Stagecoach die
CO2-Intensität in den vergangenen 5 Jahren um 30 %
reduzieren. Für Menschen mit Behinderungen werden
die Busse angepasst, damit ein Barriere-freier Zugang
möglich ist.
Stryker
Stryker ist weltweit eines der führenden Unternehmen
für die Herstellung von künstlichen Knie- und Hüftgelenken. Diese Produkte werden in einer immer älter
werdenden Gesellschaft benötigt, um die persönliche
Mobilität der Menschen und ein selbstbestimmtes Leben
zu unterstützen.
Ergänzt wird das Angebot von Stryker durch eine Vielzahl an medizinischen Instrumenten und Operationsgeräten sowie um chirurgische Implantate. Letztere werden
besonders in der Notfallchirurgie verwendet, um die
Heilung von Patienten nach Unfällen mit komplizierten
Knochenbrüchen zu unterstützen.
Stryker verfügt über ein umfangreiches Umweltmanagement und unterstützt mit finanzieller und materieller
Hilfe verschiedene Gesundheitsprojekte in Entwicklungsländern.
16
SunPower (OC)
Durch eine kontinuierliche Weiterentwicklung der Produkte und Verfahren ist Sysmex seit mehr als 40 Jahren
führend im Bereich der Labordiagnostik. Bei der Entwicklung der Geräte und Reagenzien stehen auch die Umweltaspekte zur Reduzierung des Energieverbrauch und
der CO2-Emission im Vordergrund. Intern hat Sysmex ein
umfangreiches Umweltmanagementsystem eingerichtet.
Vestas
Vestas ist einer der weltweit führenden Hersteller von
Windkraftanlagen. Der Pionier der Branche installierte
bis 2014 Windkraftanlagen mit einer Gesamtleistung von
62.000 MW. Das ist mehr als die doppelte Leistung der 17
Atomkraftwerke in Deutschland und 19 % der insgesamt
weltweit installierten Windkraftkapazität.
SunPower ist ein vertikal integrierter Entwickler und Hersteller von Solarzellen und Solarmodulen. Vertikal integriert bedeutet, dass das Unternehmen die gesamte Wertschöpfungskette Solar selbst abdeckt. Hierzu gehört die
Herstellung der Vorprodukte (sogenannte Ingots und
Wafer aus Silizium) sowie die Fertigung der eigentlichen
Solarzellen und der fertigen Solarmodule.
Durch die Veränderungen der politischen Rahmenbedingungen und ein fehlendes Bekenntnis der Politik zum
Umstieg auf Erneuerbare Energien waren die vergangenen Jahre für Vestas im wahrsten Sinne des Wortes
turbulent. Dennoch stellt die Stromerzeugung aus Windkraft grundsätzlich eine der tragenden Säulen eines in
die Zukunft gerichteten Energiekonzepts dar.
SunPower bietet verschiedene hocheffiziente Solarzellen und Solarmodule für unterschiedliche Projektgrößen an – vom kleinen, privaten Bereich bis zum Einsatz
in großen Solarparks. Der Vertrieb erfolgt weltweit, mit
Schwerpunkt Nordamerika. Gerade in den USA besteht
ein enormes Potenzial zur Installation von Solarzellen zur
Stromerzeugung – neben der ökologischen Dringlichkeit
auf Kohle-, Öl- und Atomstrom zu verzichten, besteht
hierin auch eine große ökonomische Chance.
Yes Bank
Sysmex
Die japanische Sysmex Corporation entwickelt Analysegeräte, Software und Automationsprodukte für medizinische Laboratorien. Sysmex zählt speziell auf dem Feld
der Untersuchungen von Blut und Urin weltweit zu den
führenden Unternehmen. Sichere und schnelle Laboruntersuchungen sind heute ein wesentlicher Bestandteil
in der Diagnose von Krankheiten. Durch eine frühzeitige
Erkennung können bei vielen Krankheiten die Heilungschancen teilweise deutlich verbessert werden.
Yes Bank ist eine der größten Privatbanken Indiens. Das
Unternehmen bietet Bankdienstleistungen zur Grundversorgung an, darunter verschiedene Produkte besonders
für kleine und mittlere Unternehmen, kleine landwirtschaftliche Betriebe und Mikrofinanzdienstleistungen im
ländlichen Indien.
Unter der Überschrift „Responsible Banking“ entwickelt
die Yes Bank verschiedene Bankprodukte, die Lösungen
für soziale und ökologische Probleme bieten. Yes Bank
erreicht mit ihrer Tätigkeit eine Vielzahl von Menschen,
die zuvor keinen Zugang zu regulären Bankdienstleistungen hatten. Das Unternehmen verfügt über ein umfangreiches Umweltmanagement und war das erste indische
Unternehmen, das freiwillig über seine CO2-Emission
berichte.
17
CLASSIC
Stagecoach Group
ÖKOWORLD
Shimano
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
Bericht des Fondsmanagers
18
Konjunkturseitig bereiteten zur Mitte des Berichtsjahres
eine anhaltend schwache Kreditnachfrage, schwache
realwirtschaftliche Daten aus den Peripherieländern sowie niedrigere Inflationserwartungen im Euroraum Investoren und der Europäischen Zentralbank gleichermaßen
Sorgen. Die Europäische Zentralbank reagierte auf das
eingetrübte Konjunkturbild abermals mit einer Senkung
der Leitzinsen, was neben Kursgewinnen an den Aktienmärkten auch zu niedrigeren Renditen an den Rentenmärkten führte. Doch darüber hinaus hat die Europäische Zentralbank angedeutet, dass sie auch bereit sei
immer mehr unkonventionelle Instrumente (beispielsweise Anleihekaufprogramm, Kauf von ABS-Papieren)
einzusetzen, sollte die Inflationserwartung innerhalb
der Eurozone weiterhin zurückgehen. Diese Ankündigungen wurden stets wohlwollend vom Kapitalmarkt aufgenommen.
Gleichzeitig hat die seit einigen Jahren anhaltende
Wachstumsverlangsamung in der Volksrepublik China,
Sorgen aufkommen lassen, dass neben Europa ein weiterer Wachstumsmotor der Weltwirtschaft an Antriebskraft verlieren könnte. Denn seit Jahresbeginn deuteten
einige Wirtschaftsindikatoren daraufhin, dass das angestrebte Zielwachstum der chinesischen Zentralregierung vielleicht verfehlt werden könnte. Dank punktueller
Förderprogramme, die seitens der chinesischen Zentralregierung lanciert bzw. umgesetzt wurden, konnten sich
jedoch einzelne Branchen dieser Verlangsamung entziehen bzw. sogar deutlich entkoppeln. Beispielhaft zu
nennen ist der Bereich der Erneuerbaren Energien, der
beschleunigte Ausbau der Schienenverkehrsinfrastruktur sowie der Ausbau von Kläranlagen im Bereich der
kommunalen sowie der industriellen Wasserverarbeitung. Der Fonds ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC konnte durch aktives Stock-Picking von dieser erfreulichen
Entkopplung einzelner Branchen profitieren.
Ähnlich wie die Europäische Zentralbank antwortete die
Japanische Zentralbank auf die schleppende Konjunkturerholung nach der im April erfolgten Mehrwertsteuererhöhung mit einer koordinierten expansiven Geldpolitik. Fast ein Jahr nachdem sie im April 2013 angekündigt
hatte, die Zentralbankgeldmenge innerhalb von zwei
Jahren verdoppeln zu wollen, sah sich die Notenbank
innerhalb ihres Mandats wieder zum Handeln gezwungen, die Kernteuerungsrate in Japan durch ein gezieltes
Eingreifen in die Geld- und Kapitalmärkte in die richtige
Richtung zu bringen. Die damit einhergegangene Abwertung des Yen gegen Euro und USD verhalf insbesondere exportorientierten japanischen Unternehmen Kurszuwächse zu verzeichnen.
Gegen den Trend in Europa und China gestalteten sich im
Berichtszeitraum die Marktdaten aus den USA. Während
in Europa schwache Konjunkturindikatoren das Investorensentiment eintrübten, gestalteten sich positive Zahlen
zur konjunkturellen Entwicklung in den USA stabilisierend auf die weltweiten Aktienmärkte. Die Entwicklung
am Arbeitsmarkt blieb weiterhin freundlich und stützt
den privaten Konsum, der durch fallende Energiepreise
zusätzlich Unterstützung findet. Wie erwartet hat die FED
infolge dieser erfreulichen Konjunkturentwicklung ihre
Liquiditätsmaßnahmen (Anleihekaufprogramm) Ende
Oktober beendet.
Ein weiterer Aspekt, welcher die Aktienmärkte voranbrachte, waren die zahlreichen Aktivitäten auf den
M&A-Märkten. Im zweiten und dritten Quartal des Kalenderjahres 2014 konnte das höchste globale Transaktionsvolumen seit dem Ausbruch der Finanzkrise 2008/2009
verzeichnet werden. Die gefüllten Kassen der Unternehmen sowie das günstige Refinanzierungsangebot werden
zunehmend für Wachstum, Expansion und die Erzielung
von Skalenerträgen genutzt.
In einem volatilen Umfeld wurden in der Berichtsperiode
die Beteiligungen den Marktgegebenheiten angepasst.
Marktkorrekturen wurden vor allem genutzt um Opportunitäten auf Einzeltitelebene zu nutzen. Der Fonds
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC profitierte mit einem
Plus von 7,62% in der C-Klasse und 6,90% in der A-Klasse von diesem volatilen, aber dennoch positiven Marktumfeld.
Die größten Performancebeiträge lieferten in der Berichtsperiode Aktien aus dem Bildungsbereich. Sehr
erfreulich entwickelten sich auch die Titel der Investmentthemen „Technologie“, „Nachhaltiger Transport“
und „Biolebensmittel“. Ein gemischtes Bild ergibt sich
hingegen bei dem Investmentthema „Erneuerbare Energien“. Investitionen im Bereich „Finanzen“ tendierten
seitwärts. Anlagen im Bereich „Basisgrundstoffe“ lieferten in Summe die einzigen negativen Performancebeiträge. Daneben lieferte auch der teilweise nachgebende
Wechselkurs des Euro erfreuliche Beiträge.
CLASSIC
An den weltweiten Aktienmärkten setzte sich bis Ende
Januar die Jahresendrallye von 2013 fort, ehe diese ab
Februar unter dem Einfluss geopolitischer Krisen in Osteuropa und dem Nahen-Osten mit zunehmender Volatilität seitwärts tendierten. Als politischer Belastungsfaktor
für die weltweiten Aktienmärkte wäre der zur Mitte des
Berichtsjahres weiter anschwellende Konflikt zwischen
der Ukraine und Russland zu nennen. Durch die militärische Eskalation des Ukraine-Konflikts forderten Investoren höhere Risikoprämien von solchen Unternehmen
ein, die sich geschäftlich stärker in Russland und dem
Konfliktgebiet engagiert hatten. Doch auch konjunkturell hat der Konflikt bei den beteiligten Parteien das
Wachstum vermindert bzw. spürbar gedrosselt. Während
das Wirtschaftswachstum in Russland vollkommen zum
Erliegen kam, büßten andere Länder in West- und Osteuropa wichtige Basispunkte Wirtschaftswachstum aufgrund der verminderten Wirtschaftsverflechtung ein. Auf
monetärer Ebene wertete allen voran der Rubel (nicht zuletzt durch Handels- und Finanzierungsbeschränkungen)
deutlich gegen EUR und USD ab. Der Fonds ÖKOWORLD
ÖKOVISION® CLASSIC wies im Berichtszeitraum keine
Engagements in Russland oder in solchen Unternehmen
auf, die sich in nennenswertem Umfang in Russland
engagiert haben.
ÖKOWORLD
Mit frischem Schwung konnten die Aktienmärkte in die
Berichtsperiode 2013/14 starten. Die lockere bzw. ultralockere Geldpolitik vieler Zentralbanken verhalf auch
zum Jahresende 2013 vielen Aktienindizes zu neuen
Rekordmarken. Seitens der Europäischen Zentralbank
erfolgte im November zum zweiten Mal in 2013 eine
Leitzinssenkung. Doch neben dem positiven monetären
Gesamtumfeld gestaltete sich auch die Berichtsperiode
für das dritte Quartal als weiterer wichtiger Treiber der
letztjährigen Jahresendrallye. In diesem Kontext muss
man die subtilen Andeutungen, hinsichtlich einer bevorstehenden Kürzung der Liquiditätsmaßnahmen seitens
der amerikanischen Notenbank FED sowie die dadurch
ausgelösten Turbulenzen in den Emerging Markets, die
noch in den Sommermonaten 2013 für hohe Unsicherheit
sorgten, als Kaufgelegenheit betrachten, denn der befürchtete Kapitalentzug in den Emerging Markets sowie
den übrigen globalen Aktienmärkten war nur von kurzer
Dauer. Dieser Umstand ist nicht zuletzt der Tatsache zu
verdanken, dass die meisten volkswirtschaftlichen Kennziffern (beispielsweise Devisenreserven oder kurzfristige
Auslandsverschuldung) ein viel höheres Absorptionspotenzial aufweisen als es in der Vergangenheit der Fall
war. Das Vertrauen an den weltweiten Börsen konnte
wieder zurückgewonnen werden, die Konjunktursignale
und die Kapitalströme in den Emerging Markets deuteten wieder auf ein beschleunigtes Wachstum hin, wenngleich einzelne Regionen immer differenziert betrachtet
werden sollten.
19
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
Wertpapierbestand zum
31. Oktober 2014 (in grafischer Darstellung)
Die anlagen im überblick
Name
Die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA stimmen uns
optimistisch, denn der lange erwartete Zyklus für eine
Leitzinserhöhung wird in den USA konditioniert eingeleitet. Hierfür muss sich die alleinige Tragfähigkeit der amerikanischen Konjunktur in den kommenden Quartalen
durch ein breites Wirtschaftswachstum manifestieren.
Dieser Zeitpunkt scheint nun in greifbare Nähe gerückt
zu sein. Somit steht jetzt schon fest, dass das erfreuliche
Konjunkturklima in den USA unmittelbar und positiv auf
die konjunkturellen Problemzonen dieser Welt abstrahlen wird. Auf mittlere und lange Sicht sind wir ebenfalls
positiv auf die Emerging Markets gestimmt, denn neben
dem besseren konjunkturellen Umfeld in Schwellenländern zeigt sich vor allem im Stressszenario, dass sie
fundamental betrachtet in einer wesentlich besseren Verfassung sind als es in früheren Krisenjahren der Fall war.
Wenngleich muss auch betont werden, dass einzelne Regionen (beispielsweise Russland oder Brasilien) immer
differenziert betrachtet werden müssen.
Mit Blick auf die Asset-Klasse Aktien sehen wir diese weiterhin in dem aktuellen Umfeld niedriger Realrenditen,
rund um den Globus, als alternativlos an.
Acuity BrandsUSANachhaltigesFührender Anbieter von Beleuchtungssystemen in den USA,
Bauwesen
Schwerpunkt zunehmend LED
Länder-allokation (in %)
Dänemark 3,09
Sonstige 15,97
Kurzinfo
Großbritannien 3,55
Brasilien 3,67
China 3,80
USA 26,63
Indien 3,84
Deutschland 4,10
Südafrika 4,35
Kanada 6,46
Schweiz 9,68
Japan 6,94
AixtronDeutschlandEnergieeffizienzTechnologien für die Herstellung von Hochleistungshalbleitern,
z. B. LEDs
Akamai TechnologiesUSAEnergieeffizienz
AMS
Weltweit größter Anbieter für die Verfügbarmachung von und
den beschleunigten Zugang zu Web-Inhalten
ÖsterreichEnergieeffizienzEntwicklung und Herstellung von Integrierten Schaltkreisen
Applied MaterialsUSAEnergieeffizienzEntwicklung und Herstellung von Anlagen für die Produktion
von Halbleiter-Chips, Solarzellen und LCDs
Arwana CitramuliaIndonesienNachhaltigesProduktion von Keramikplatten (Kacheln, Fliesen)
Bauwesen
AutodeskUSANachhaltigesCAD-Software, 2D- und 3D-Software für Architekten,
Bauwesen
Stadt- und Infrastrukturplanung
Branchen-allokation (in %)
Nachhaltige
Grundstoffe 0,24
Gesundheit 15,46
Nachhaltige
Mobilität &
Transport
15,29
Recycling &
Wiederverwertung 1,67
Wasser 2,98
Kommunikation &
Information 5,05
Bildung 6,07
Energieeffizienz
13,67
Erneuerbare
Energien 8,99
Finanzen 6,18
Nachhaltiges
Bauwesen 7,97
Nachhaltiger Konsum
& FairTrade 8,50
Baloise
SchweizFinanzen
Sachversicherungen, Lebensversicherungen,
Finanzdienstleistungen
BellwayGroßbritannienNachhaltiges
Bau von energieeffizienten Wohnhäusern, Sozialwohnungsbau,
BauwesenTeileigentumangebote
CanadianKanadaNachhaltige
National Railway
Mobilität & Transport
Schienen-Güterverkehr
Schienen-Güterverkehr (kombinierter Verkehr)
Canadian KanadaNachhaltige
Pacific Railway
Mobilität & Transport
Schienen-Güterverkehr, Logistik (kombinierter Verkehr)
Canadian SolarKanadaErneuerbare Energien
Vertikal integrierter Hersteller von Solarmodulen
China Singyes SolarChinaErneuerbare EnergienEntwicklung, Herstellung und Installation von
Gebäude-integrierter PV und von Solaranlagen sowie von Vorhangfassaden
ColoplastDänemarkGesundheitEntwicklung und Herstellung medizinischer Geräte
und Produkte für Urologie-, Wund-, Haut-, Stoma- und zur
Inkontinenzversorgung
Commonwealth SerumAustralienGesundheitEiner der führenden Hersteller von Blutplasma-basierten
Laboratories (CSL)Produkten
COPASA (Companhia
de Saneamento
de Minas Gerais)
CLASSIC
Auch in diesem Berichtsjahr knüpfen wir an unsere
Argumente des vergangenen Berichtsjahres an. Die Geldpolitik der globalen Notenbanken wird auch im neuen
Berichtsjahr von expansiven geldpolitischen Maßnahmen geprägt sein, denn die konjunkturelle Entwicklung
wird sowohl im Euroraum als auch in Japan verhalten
und holprig bleiben. Im Gegensatz hierzu erwarten wir
mit der Einleitung des Ausstiegs aus der quantitativen
Geldpolitik ein weiterhin robustes Wirtschaftswachstum
in den USA.
Investmentthema
ÖKOWORLD
AUSBLICK
Land
Brasilien
WasserTrinkwasserversorgung, Abwasserbeseitigung
in Minas Gerais, Brasilien
Coway
Südkorea
WasserAnlagen für die Trinkwasseraufbereitung, Luftreinhaltung
und Bioabfalltrocknung in Gebäuden
20
21
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
Die anlagen im überblick
Investmentthema
CSX Corp.USANachhaltige
Mobilität & Transport
Kurzinfo
Name
Schienen-Güterverkehr, Logistik (kombinierter Verkehr)
Home DepotUSANachhaltiges
Bau- und Heimwerkermarktkette, größter Einkäufer von
Bauwesen FSC-zertifiziertem Holz und Holzprodukten
Dabur IndiaIndienGesundheitKosmetik- und Hygieneprodukte, Säuglingspflegeprodukte,
Nahrungsergänzung, Ayurveda-Produkte
Daum
SüdkoreaInformation & CommunicationsKommunikation
Südkoreanisches Internetportal und Suchmaschine
Delta ElectronicsTaiwanEnergieeffizienzZulieferer Elektronikindustrie für Verbesserung
der Energieeffizienz
DialogDeutschlandEnergieeffizienzEnergieeffiziente Halbleiter insbesondere für das EnergieSemiconductor
Management bei mobilen Anwendungen
DrägerwerkDeutschlandGesundheitProdukte und Systeme in den Bereichen Notfall- und
Intensivmedizin sowie Sicherheitstechnik (Atemschutz- und
Schadstoffmessgeräte)
EbayUSANachhaltigerInternet-Handelsportal
Konsum & FairTrade
Eurofins ScientificFrankreichGesundheitTrinkwasser-, Lebensmittel- und Umweltanalysen
Fanuc
JapanEnergieeffizienzEnergie-effiziente Systeme und Anlagen für
die Automatisierung industrieller Fertigungsprozesse
First SolarUSAErneuerbare EnergienHerstellung von Solarmodulen
Fresenius MedicalDeutschlandGesundheitDialysekliniken, -produkte und -dienstleistungen
Care (FMC)
Gaec Educacao
Brasilien
BildungHochschulen in Brasilien
Gamesa
SpanienErneuerbare EnergienHerstellung von Windturbinen
GCL Poly EnergyChinaErneuerbare EnergienProduktion von Polysilizium für die PV-Industrie und einer
der führendenden Herstellern von PV-Wafern
Geberit
SchweizNachhaltiges
Bauwesen
Sanitäranlagen im Wohn- und Gewerbebereich,
einer der führenden Anbieter Europas
Go-Ahead GroupGroßbritannienNachhaltige
Mobilität & Transport
Öffentlicher Personennahverkehr
Land
Investmentthema
Kurzinfo
IntelUSAEnergieeffizienzFührender Hersteller von Microchips
ITC HoldingsUSAEnergieeffizienz
Stromnetzbetreiber
JM
SchwedenNachhaltigesHausbau (Planung, Bauregie, Generalunternehmer)
Bauwesen
Kingspan GroupIrlandNachhaltiges
Bauwesen
Baufertigteile, Dämmsysteme, Fertigbaukonzepte
Komax
SchweizNachhaltige
Maschinen für die Kabelverarbeitung insbesondere für die
Mobilität & Transport Automobilindustrie und für die Montageautomation für die
PV-Modulfertigung
Kroton Educacional
Brasilien
Bildung
Schulen und Hochschulen in Brasilien, Vertrieb von Lernmitteln
LAM ResearchUSAEnergieeffizienz
Verfahren und Produkte zur Oberflächenbearbeitung
und -reinigung von Wafern
Lindt & Sprüngli
SchweizNachhaltiger
Konsum & FairTrade
Schokoladen, Pralinen
Manila WaterPhilippinen
Company
Wasserversorger, Abwasserbeseitigung
Wasser
Mediclinic
SüdafrikaGesundheitKlinikbetreiber mit Aktivitäten insbesondere in Südafrika
International
und in der Schweiz
Melexis
BelgienNachhaltigeHerstellung von Integrierten Schaltkreisen
Mobilität & Transport
MindTreeIndienInformation & Kommunikation
Softwareentwicklung, IT-Consulting
MTN Group
SüdafrikaInformation &Telekomdienstleister
Kommunikation
MuellerUSA
WasserRohre, Ventile, Hydranten u.a. Komponenten für WasserWater Products
versorgungsnetze/-infrastruktur und Abwasserentsorgung
Nedbank
SüdafrikaFinanzen
Bank
Grand CanyonUSA
BildungPrivatuniversität für Erwachsenen-Weiterbildung
Education und -Qualifizierung mit Hochschulabschlüssen
Nibe Industrier
SchwedenNachhaltigesHeizungsysteme, Klimatisierung, Wärmepumpen
Bauwesen
Hain CelestialUSANachhaltigerGrößer Hersteller von Spezial- und Bio-Nahrungsmitteln in
Konsum & FairTrade den USA, Verkauf an Grosshändler
Novo NordiskDänemarkGesundheitDiabetestherapie, -früherkennung und -prävention,
biotechnologische Herstellung von Insulin
HalmaGroßbritannienGesundheitFeuer- und Gasdetektoren, Optik-Spezialprodukte, Sicherheits
systeme, Wassertechnik (Leckdetektoren u.a.)
Orient OverseasChinaNachhaltigeContainerschiff-Reederei
International
Mobilität & Transport
Holmen
SchwedenNachhaltigePapier- und Papierprodukte
Grundstoffe
Ramsay Health CareAustralienGesundheitKliniken in Australien, Großbritannien, Frankreich
22
CLASSIC
Land
ÖKOWORLD
Name
RationalDeutschlandEnergieeffizienzEnergie-effiziente Kochgeräte für Grossküchen
23
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
Die anlagen im überblick
Name
Land
Reed ElsevierNiederlande
Investmentthema
Kurzinfo
BildungFachverlag, Online-Datenbanken
SartoriusDeutschlandGesundheitHersteller von Laborinstrumente und -verbrauchsmaterialien
SartoriusFrankreichGesundheitLabor-Verbrauchs- und Ausstattungsprodukte
Stedim Biotech sowie Prozessanlagen
Seven Bank
JapanFinanzen
Betrieb von Bankautomaten in Japan
Shimano
JapanNachhaltigeHerstellung von Fahrradkomponenten
Mobilität & Transport
Name
Land
Investmentthema
Kurzinfo
Taiwan SemiconductorTaiwanEnergieeffizienzHersteller von Mikrochips
Manufacturing
Company Limited
Unicharm
JapanGesundheitHersteller von Baby- und Inkontinenz-Windeln und
Hygieneprodukten
Union PacificUSANachhaltige
Mobilität & Transport
Schienenverkehr (Gütertransport)
SolarCityUSAErneuerbare EnergienLeasing-Konzept für Dach-PV-Anlagen
Veeco InstrumentsUSAEnergieeffizienzAnlagen zur Aufbringung oder Entfernung von
Dünnschicht-Materialien
Sonova Holding
SchweizGesundheitHörgeräte
VestasDänemarkErneuerbare EnergienEiner der weltweit führenden Hersteller von Windkraftanlagen
Sound Global
Singapur
VosslohDeutschlandNachhaltige
Mobilität & Transport
WasserAnlagen zur Wasser- und Abwasseraufbereitung
Stagecoach GroupGroßbritannienNachhaltige
Mobilität & Transport
Bus- und Schienenverkehr (Personentransport)
Straumann
SchweizGesundheitProdukte und Dienstleistungen für die orale Implantologie
und die dentale Geweberegeneration
StrykerUSAGesundheit
Orthopädische und medizintechnische Produkte
SunEdisonUSAErneuerbare EnergienHerstellung von Siliziumwafern für die Halbleiterindustrie
(Solar und Elektronik), zudem Projektierung von Solarparks
SunoptaKanadaNachhaltigerEinkauf von pflanzlichen Rohstoffen aus ökologischer Konsum & FairTrade Erzeugung, Herstellung von pflanzlichen Nahrungsmitteln
SunPowerUSAErneuerbare Energien
Schienenbau, Lokomotivbau, Sicherheitssysteme
Woolworths
SüdafrikaNachhaltigerNahrungsmittel-Handelskette in Südafrika
Holdings Ltd. (WHL)Konsum & FairTrade
Xinjiang GoldwindChinaErneuerbare EnergienHersteller von Windkraftanlagen, Bau und Betrieb
von Windparks
Yes BankIndienFinanzenUniversalbank in Indien
Zhuzhou CSRChinaNachhaltigeHersteller von Elektrik- und Elektronikkomponenten
Times Electric Mobilität & Transport für Schienenfahrzeuge
Solarzellen und -module
ÖKOWORLD
Swisscom
SchweizInformation & Telekomdienstleister
Kommunikation
Sysmex Corporation
JapanGesundheitAnalysegeräte, Software und Automationsprodukte für
medizinische Laboratorien
TelusKanadaInformation & Telekomdienstleister
Kommunikation
TennantUSAGesundheitGeräte und Fahrzeuge zur professionellen Reinigung
von Fußböden im Innen- und Außenbereich, Technik zur
Chemikalien-freien Reinigung
CLASSIC
Tesla MotorsUSANachhaltigeElektroautomobile
Mobilität & Transport
TomraNorwegenRecycling & Leergutrücknahmesysteme, Recyclingcenter und
Wiederverwertung Sortieranlagen für Glas, Metalle und Kunststoffe
Trex CompanyUSARecycling & Holzersatzprodukte für den Außenbereich aus Holzabfällen
Wiederverwertung und recyceltem Polyethylen
Trina SolarChinaErneuerbare Energien
24
Solarzellen
25
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – Aktien vermögen
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – AKTIEN vermögen
2.267.000,00INR
98.000,00INR
1.000.000,00INR
6.450.360,51
1.386.233,36
8.561.829,69
1,51
0,32
2,00
Indonesien
PT Arwana Citramulia Tbk Registered Shares RP 12,50
8.647.500,00IDR
515.001,64
0,12
Irland
Kingspan Group PLC Registered Shares EO -,13
380.000,00EUR
4.617.000,00
1,08
1,66
1,05
1,67
1,33
1,23
Australien
CSL Ltd. Registered Shares o.N.
60.000,00AUD
3.321.863,20
Ramsay Health Care Ltd. Registered Shares o.N.
70.000,00AUD
2.540.425,23
0,78
0,59
Belgien
Melexis N.V. Actions au Port. o.N.
63.000,00EUR
2.251.620,00
0,53
Japan
Fanuc Corp. Registered Shares o.N.
55.000,00
JPY
7.115.482,51
Seven Bank Ltd. Registered Shares o.N.
1.400.000,00
JPY
4.489.855,28
Shimano Inc. Registered Shares o.N.
70.000,00
JPY
7.121.663,88
Sysmex Corp. Registered Shares o.N.
175.000,00
JPY
5.688.677,19
Unicharm Corp. Registered Shares o.N.
290.000,00
JPY
5.244.927,64
Bermuda
China Singyes Solar Tec.H.Ltd. Registered Shares USD -,01
740.000,00HKD
1.102.311,04
Orient Overseas (Intl.) Ltd. Registered Shares New DL -,10
400.000,00HKD
1.789.983,45
0,26
0,42
Kaimaninseln
GCL Poly Energy Holdings Ltd. Registered Shares o.N.
17.600.000,00HKD
4.711.171,05
Trina Solar Ltd. Reg.Shs (Sp.ADRs)/50 DL -,01
170.000,00USD
1.368.512,80
1,10
0,32
Brasilien
CIA Saneamento Minas Gerais Registered Shares o.N.
100.000,00
BRL
931.243,41
GAEC Educacao S.A. Registered Shares o.N.
275.000,00
BRL
2.780.064,54
Kroton Educacional SA Registered Shares o.N.
2.160.000,00
BRL
11.984.984,19
0,22
0,65
2,80
Luxemburg
Eurofins Scientific S.E. Actions Port. EO 0,1
21.767,00EUR
4.155.320,30
0,97
Deutschland
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N.
150.000,00EUR
1.417.050,00
Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N.
20.000,00EUR
1.500.000,00
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.N.
75.000,00EUR
4.363.500,00
RATIONAL AG Inhaber-Aktien o.N.
8.619,00EUR
2.145.700,05
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
10.816,00EUR
938.828,80
Vossloh AG Inhaber-Aktien o.N.
53.000,00EUR
2.450.455,00
Niederlande
Reed Elsevier N.V. Aandelen op naam EO -,07
360.000,00EUR
6.512.400,00
1,52
0,33
0,35
1,02
0,50
0,22
0,57
Norwegen
Tomra Systems ASA Navne-Aksjer NK 1
343.014,00NOK
1.986.865,03
0,46
Österreich
ams AG Inhaber-Aktien o.N.
180.000,00CHF
5.076.310,55
1,19
Philippinen
Manila Water Co. Inc. Registered Shares PP 1
2.227.000,00PHP
1.123.393,75
0,26
Canada
Canadian National Railway Co. Registered Shares o.N.
140.000,00CAD
7.747.274,53
Canadian Pacific Railway Ltd. Registered Shares o.N.
50.000,00USD
8.112.273,20
Canadian Solar Inc. Registered Shares o.N.
185.000,00USD
4.360.787,58
SunOpta Inc. Registered Shares o.N.
206.400,00USD
2.260.080,82
TELUS Corp. Registered Shares o.N.
180.000,00CAD
5.149.228,37
1,81
1,90
1,02
0,53
1,20
Schweden
Holmen AB Namn-Aktier B SK 50
40.000,00
SEK
1.039.819,42
JM AB Namn-Aktier o.N.
145.000,00
SEK
3.639.367,99
NIBE Industrier AB Namn-Aktier B o.N.
190.000,00
SEK
3.945.978,64
0,24
0,85
0,92
China
Xinjiang Goldwind Sc.&T.Co.Ltd Registered Shares H YC 1
2.250.000,00HKD
3.172.316,56
Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1
1.200.000,00HKD
4.088.763,56
0,74
0,96
Dänemark
Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1
30.000,00DKK
2.021.009,36
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
200.000,00DKK
7.291.484,76
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1
150.000,00DKK
3.892.911,35
0,47
1,71
0,91
Schweiz
Bâloise Holding AG Namens-Aktien SF 0,10
100.000,00CHF
9.945.255,47
Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli Inhaber-Part.sch. SF 10
1.753,00CHF
6.870.375,75
Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10
16.000,00CHF
4.290.643,66
Komax Holding AG Nam.-Akt. SF 0,10
10.000,00CHF
1.157.929,66
Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05
51.000,00CHF
6.315.776,38
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10
39.000,00CHF
7.621.433,31
Swisscom AG Namens-Aktien SF 1
11.200,00CHF
5.193.098,87
2,33
1,61
1,00
0,27
1,48
1,78
1,21
Frankreich
Sartorius Stedim Biotech S.A. Actions Port. EO 1,-
7.403,00EUR
1.067.142,45
Singapur
Sound Global Ltd. Registered Shares New o.N.
4.100.000,00HKD
3.707.166,06
0,87
0,25
GroSSbritannien
Bellway PLC Registered Shares LS -,125
75.000,00GBP
1.636.190,48
Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10
180.000,00EUR
4.694.400,00
Go-Ahead Group PLC, The Registered Shares LS -,10
170.000,00GBP
5.295.365,08
Halma PLC Registered Shares LS -,10
400.000,00GBP
3.100.952,38
Stagecoach Group PLC Registered Shares LS -,0054824
1.020.000,00GBP
5.123.961,90
0,38
1,10
1,24
0,73
1,20
Spanien
Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. EO -,17
750.000,00EUR
5.520.000,00
1,29
Südafrika
Mediclinic International Ltd. Registered Shares o.N.
550.000,00ZAR
3.782.958,50
MTN Group Ltd. Registered Shares RC -,0001
400.000,00ZAR
7.013.657,10
Nedbank Group Ltd. Registered Shares RC 1
200.000,00ZAR
3.416.315,64
Woolworths Holdings Ltd. Reg. Shares New RC -,0015
790.000,00ZAR
4.378.397,88
0,88
1,64
0,80
1,02
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
26
CLASSIC
Dabur India Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 1
MindTree Ltd. Registered Shares IR 10
Yes Bank Ltd. Registered Shares IR 10
ÖKOWORLD
Indien
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
27
Ökoworld Ökovision® Classic
Der Klassiker unter den öko-fonds
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
Entwicklung des Netto-teilFondsvermögens (IN EUR)
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – Aktien vermögens
Wert des Netto-TeilFondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres
390.371.330,27
Ausschüttung aus dem Vorjahr (nur A-Anteile)
Mittelzufluss | -abfluss (netto)
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
55.252.156,43
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-47.773.391,73
Ertragsausgleich | Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
70.564.159,93
Realisierte Verluste
-28.810.787,77
Ausserordentlicher Ertragsausgleich
133.674,06
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Veränderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres
-438.880,00
7.478.764,70
41.887.046,22
-6.400.481,37
Wert des Netto-teilFondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres
427.521.794,65
Taiwan
Delta Electronics Inc. Registered Shares TA 10
1.230.000,00TWD
5.693.121,69
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10
338.000,00USD
5.653.418,90
1,33
1,32
USA
Acuity Brands Inc. Registered Shares DL -,01
40.000,00USD
4.383.804,77
Akamai Technologies Inc. Registered Shares DL -,01
145.000,00USD
6.873.742,18
Applied Materials Inc. Registered Shares o.N.
305.000,00USD
5.157.039,85
Autodesk Inc. Registered Shares o.N.
70.000,00USD
3.181.919,02
CSX Corp. Registered Shares DL 1
275.000,00USD
7.689.366,93
eBay Inc. Registered Shares DL -,001
70.000,00USD
2.859.123,68
First Solar Inc. Registered Shares DL -,001
40.000,00USD
1.777.989,07
Grand Canyon Education Inc. Registered Shares o.N.
125.000,00USD
4.651.968,94
Hain Celestial Group Inc.,The Registered Shares DL -,01
160.000,00USD
13.521.591,00
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05
102.000,00USD
7.881.340,62
Intel Corp. Registered Shares DL -,001
140.000,00USD
3.613.976,71
ITC Holdings Corp. Registered Shares o. N.
240.000,00USD
7.511.290,71
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001
30.000,00USD
1.807.701,45
Mueller Water Products Inc. Reg.Shares Series A DL -,01
500.000,00USD
3.878.456,54
SolarCity Corp. Registered Shares DL -,0001
80.000,00USD
3.570.557,01
Stryker Corp. Registered Shares DL -,10
70.000,00USD
4.827.509,71
SunEdison Inc. Registered Shares DL -,01
340.000,00USD
5.104.983,76
SunPower Corp. Registered Shs DL -,01
165.000,00USD
3.869.740,91
Tennant Co. Registered Shares DL -,375
40.000,00USD
2.302.194,75
Tesla Motors Inc. Registered Shares DL-,001
15.200,00USD
2.874.282,54
Trex Co. Inc. Registered Shares DL -,01
161.000,00USD
5.171.491,96
Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50
106.000,00USD
9.658.505,67
Veeco Instruments Inc. Registered Shares DL -,01
60.000,00USD
1.663.893,51
1,03
1,61
1,21
0,74
1,80
0,67
0,42
1,09
3,16
1,84
0,85
1,76
0,42
0,91
0,84
1,13
1,19
0,91
0,54
0,67
1,21
2,26
0,39
Wertpapiervermögen
393.599.308,35
92,07
Bankguthaben
EUR
34.534.279,85
Kontokorrentkonten
35.689.760,26EUR
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten
-1.155.480,41EUR
8,08
8,35
-0,27
Sonstige Forderungen
EUR
244.903,91
Dividendenansprüche
244.903,91EUR
0,06
0,06
Brutto-Teilfondsvermögen
EUR
428.378.492,11
100,21
Verbindlichkeiten
EUR
-856.697,46
Verbindlichkeiten gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement
-856.697,46EUR
-0,21
-0,21
Netto-Teilfondsvermögen
EUR
EUR
*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
28
427.521.794,65
100,00*
-110.321,53
-5.265.663,64
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum
1. November 2013 bis 31. Oktober 2014 (in EUR)
Erträge
Anteilklasse C
4.758.705,85
Anteilklasse A
254.237,35
Summe 5.012.943,20
112,62
-6.910,27
8.801,28
4.714.246,33
52.840,76
-10.384,87
5,45
-331,87
434,94
232.168,80
2.476,44
19.483,59
118,07
-7.242,14
9.236,22
4.946.415,13
55.317,20
9.098,72
Aufwendungen
-9.620.060,28
-658.546,56
-10.278.606,84
Verwaltungsvergütung
Depotbank- | Verwahrstellenvergütung
Depotgebühren
Taxe d'abonnement
Prüfungskosten
Druck- und Veröffentlichungskosten
Administrationsgebühren
Betreuungsgebühren
Sonstige Aufwendungen
Performance Fee
Transfer- und Registerstellenvergütung
Zinsaufwendungen
Ordentlicher Aufwandsausgleich
-6.876.532,22
-200.044,56
-74.320,66
-199.311,84
-82.953,93
-769.852,95
-312.569,56
-781.424,13
-208.982,60
0,00
-110.674,06
-26.007,55
22.613,78
-336.641,69
-9.793,22
-3.687,68
-9.878,09
-4.076,44
-38.131,37
-15.301,85
-38.254,74
-10.900,57
-129.879,53
-5.634,50
-1.301,85
-55.065,03
-7.213.173,91
-209.837,78
-78.008,34
-209.189,93
-87.030,37
-807.984,32
-327.871,41
-819.678,87
-219.883,17
-129.879,53
-116.308,56
-27.309,40
-32.451,25
Ordentlicher Nettoertrag
-5.265.663,64
Zinsen aus Festgeldern
Zinsen aus Anleihen
Zinsen aus Bankguthaben
Dividendenerträge
Sonstige Erträge
Ordentlicher Ertragsausgleich
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
29
CLASSIC
0,72
0,66
ÖKOWORLD
Südkorea
Coway Co. Ltd. Registered Shares SW 500
50.000,00KRW
3.082.776,30
Daum Communications Corp. Registered Shares SW 500
27.000,00KRW
2.842.169,37
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
Ökoworld
Ökovision® garant 20
statistik
inhaltsübersicht
Jahr
Anteile Netto-Teilfonds- Anteilsumlauf vermögen in EUR
Inventar- wert
je Anteil
in EUR
TER
(exkl.
Perform.
Fee)
TER TOR
Transaktions-
(inkl. kosten in EUR Perform. Fee)
31. Okt. 2014C
A
405.998.208,24
21.523.586,41
3.256.504,47
351.714,21
124,67
61,20
2,46 %
2,47 %
2,46 %
3,15 %
185,00 %
1.431.389,15 EUR
31. Okt. 2013C
A
373.013.041,05
17.358.289,22
3.220.008,69
295.990,09
115,84 58,64 2,50 %
2,51 %
2,50 %
161,00 %
3,99 %
1.271.991,00 EUR
31. Okt. 2012C
A
325.789.161,22
10.795.002,42
3.315.589,84
208.421,78
98,26 51,79 2,48 %
2,48 %
2,48 %
119,20 %
2,91 %
880.250,13 EUR
Seite
Bericht des Verwaltungsrates
32
Bericht des Fondsmanagers
33
Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
35
Entwicklung des Netto-Teilfondsvermögens
36
Ertrags- und Aufwandsrechnung,
Statistik
37
Informationen zur Ermittlung der TER, TOR und den Transaktionskosten können den Erläuterungen 6 entnommen werden.
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
30
31
Ökoworld Ökovision® GARANT 20
DER öko-FONDS MIT
100-prozentiger KAPITALGARANTIE
Bericht des Fondsmanagers
Sie können somit am Laufzeitende mit der Sicherheit
eines Garantieproduktes von einer soliden Wertentwicklung profitieren. Das Fondsvolumen stieg auf
15,3 Mio. EUR.
112
ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20 ist ein laufzeitgebundener Mischfonds, der je nach Marktgegebenheiten aktiv in die Anlageklassen Aktien und Anleihen
investiert. Die Staats- und Unternehmensanleihen
erfüllen strenge ökologische, soziale und ethische
Kriterien und Anforderungen an die Bonität. Sofern
in Aktien investiert werden kann, investiert der ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20 direkt in ÖKOWORLD
ÖKOVISION® CLASSIC.
Der Fonds ist zum Geschäftsjahresende überwiegend
in Staatsanleihen investiert, um den Garantiewert abzusichern. Besonders freut uns, dass die Zusammenarbeit mit dem unabhängigen Anlageausschuss im Jahr
2014 wiederum sehr konstruktiv und erfolgreich war.
Das unabhängige elfköpfige Expertengremium, das
die Empfehlungen für die Aufnahme neuer Titel in das
Fondsuniversum erarbeitet, tagte wie im Vorjahr
dreimal.
110
108
106
104
102
Anteilwert in EUR
OKT 2014
APR 2014
OKT 2013
APR 2013
OKT 2012
APR 2012
OKT 2011
ARP 2011
OKT 2010
ARP 2010
OKT 2009
100
Performancedaten
Geschäftsjahr
2013/2014
Kalenderjahr 2013
2012
2011
2010
ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20
3,60%
-0,75%
-3,94%
6,09%
3,35%
Angaben zur bisherigen Performance erlauben keine Prognosen für laufende oder zukünftige Performance.
Bei der Berechnung der Performance-Daten bleiben eventuelle Kosten für die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen unberücksichtigt (Agio).
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
32
Die lockere bzw. ultralockere Geldpolitik vieler Zentralbanken verhalf in der Berichtsperiode vielen Renten- und
Aktienindizes zu neuen Rekordmarken. Doch neben dem
positiven monetären Gesamtumfeld gestaltete sich auch
die Berichtsperiode für das dritte Quartal als weiterer
wichtiger Treiber der letztjährigen Jahresendrallye an den
Aktienmärkten. In diesem Kontext muss man die subtilen
Andeutungen, hinsichtlich einer bevorstehenden Kürzung der Liquiditätsmaßnahmen seitens der amerikanischen Notenbank FED sowie die dadurch ausgelösten
Turbulenzen in den Emerging Markets, die noch in den
Sommermonaten 2013 für hohe Unsicherheit sorgten,
als Kaufgelegenheit betrachten, denn der befürchtete
Kapitalentzug in den Emerging Markets war nur von kurzer Dauer. Dieser Umstand ist nicht zuletzt der Tatsache
zu verdanken, dass die meisten volkswirtschaftlichen
Kennziffern (beispielsweise Devisenreserven oder kurzfristige Auslandsverschuldung) ein viel höheres Absorptionspotenzial aufweisen als es in der Vergangenheit
der Fall war. Das Vertrauen an den weltweiten Börsen
konnte wieder zurückgewonnen werden, die Konjunktursignale und die Kapitalströme in den Emerging
Markets deuteten wieder auf ein beschleunigtes Wachstum, wenngleich einzelne Regionen immer differenziert
betrachtet werden sollten.
nennen. Durch die militärische Eskalation des UkraineKonflikts forderten Investoren höhere Risikoprämien von
solchen Unternehmen ein, die sich geschäftlich stärker
in Russland und dem Konfliktgebiet engagiert hatten.
Doch auch konjunkturell hat der Konflikt bei den beteiligten Parteien das Wachstum vermindert bzw. spürbar
gedrosselt. Während das Wirtschaftswachstum in
Russland vollkommen zum Erliegen kam, büßten andere Länder in West- und Osteuropa wichtige Basispunkte
Wirtschaftswachstum aufgrund der verminderten Wirtschaftsverflechtung ein. Auf monetärer Ebene wertete
allen voran der Rubel (nicht zuletzt durch Handels- und
Finanzierungsbeschränkungen) deulich gegen EURO und
USD ab.
Rentenseitig konnten von Ende Oktober bis Mitte
Januar 2014 leicht steigende Renditen in den topgerateten Ländern Europas beobachtet werden, ehe
diese in einem kontinuierlichen Prozess bis zum Ende
des Berichtsjahres teilweise deutlich zurückgegangen
sind.
Konjunkturseitig bereiteten zur Mitte des Berichtsjahres
eine anhaltend schwache Kreditnachfrage, schwache
realwirtschaftliche Daten aus den Peripherieländern sowie niedrigere Inflationserwartungen im Euroraum Investoren und der Europäischen Zentralbank gleichermaßen
Sorgen. Die Europäische Zentralbank reagierte auf das
eingetrübte Konjunkturbild abermals mit einer Senkung
der Leitzinsen, was neben Kursgewinnen an den Aktienmärkten auch zu niedrigeren Renditen an den Rentenmärkten führte. Doch darüber hinaus hat die Europäische Zentralbank angedeutet, dass sie auch bereit sei
immer mehr unkonventionelle Instrumente (beispielsweise Anleihekaufprogramm, Kauf von ABS-Papieren)
einzusetzen, sollte die Inflationserwartung innerhalb
der Eurozone weiterhin zurückgehen. Diese Ankündigungen wurden stets wohlwollend vom Kapitalmarkt aufgenommen.
An den weltweiten Aktienmärkten setzte sich bis Ende
Januar die Jahresendrallye von 2013 fort, ehe diese wiederum ab Februar unter dem Einfluss geopolitischer
Krisen in Osteuropa und dem Nahen-Osten mit zunehmender Volatilität seitwärts tendierten. Als politischer Belastungsfaktor für die weltweiten Aktienmärkte
wäre der zur Mitte des Berichtsjahres weiter anschwellende Konflikt zwischen der Ukraine und Russland zu
Ähnlich wie die Europäische Zentralbank antwortete
die Japanische Zentralbank auf die schleppende Konjunkturerholung nach der im April erfolgten Mehrwertsteuererhöhung mit einer koordinierten expansiven
Geldpolitik. Fast ein Jahr nachdem sie im April 2013 angekündigt hatte, die Zentralbankgeldmenge innerhalb
von zwei Jahren verdoppeln zu wollen, sah sich die Notenbank innerhalb ihres Mandats wieder zum Handeln
33
GARANT 20
Das Geschäftsjahr 2014 brachte Ihnen, liebe Anlegerinnen und Anleger, eine Performance von 3,60%.
Der Garantiewert zum 29. Februar 2020 kletterte auf
111,94 EUR je Anteil.
ÖKOWORLD
bericht des verwaltungsrates
Ökoworld Ökovision® GARANT 20
DER öko-FONDS MIT
100-prozentiger KAPITALGARANTIE
RISIKOMANAGEMENT BLEIBT IM FOKUS
In diesem volatilen Kapitalmarktumfeld waren auch in
diesem Berichtsjahr die Renditen in Europa deutlichen
Schwankungen unterworfen. Während Schuldverschreibungen mittlerer Laufzeit aus den europäischen Peripherieländern wie Spanien, Italien sowie Irland zu den
großen Gewinnern im Berichtszeitraum zählten, konnten
auch positive Beiträge zur Wertentwicklung aus dem
nachgebenden Renditeniveau in den top-gerateten Ländern Europas erzielt werden. Die Beteiligung in portugiesischen sowie polnischen Staatsanleihen trug ebenfalls
deutlich zur Performance bei. Positiv auf die Gesamtrendite hat sich auch die Aufnahme von Unternehmensanleihen ausgewirkt. Auf Ebene der Laufzeiten wurde überwiegend im Segment der drei bis fünfjährigen Anleihen
investiert.
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – verzinsl. Wertpapiere vermögens
Bundesrep. Deutschland
Bundesrep.Deutschland - Anleihe - 3,250 04.01.2020
700.000,00EUR
811.517,00
SAP SE - Anleihe- 2,125 13.11.2019
450.000,00EUR
480.118,50
5,30
3,14
Frankreich
bioMerieux - Anleihe - 2,875 14.10.2020
500.000,00EUR
529.255,00
3,46
GroSSbritannien
Mondi Finance PLC - Anleihe (FRN) - 3,375 28.09.2020
950.000,00EUR
1.039.585,00
6,79
Italien
Italien, Republik - Anleihe - 4,000 01.09.2020
300.000,00EUR
342.094,50
Italien, Republik - Anleihe - 4,250 01.02.2019
900.000,00EUR
1.016.676,00
Terna S.p.A. - Anleihe - 4,875 03.10.2019
550.000,00EUR
655.924,50
2,24
6,64
4,29
Luxemburg
FMC Finance VIII S.A. - Anleihe - 5,250 31.07.2019
800.000,00EUR
916.880,00
5,99
Norwegen
Telenor ASA - Anleihe - 4,125 26.03.2020
400.000,00EUR
469.498,00
3,07
Österreich
Österreich, Republik - Anleihe - 3,900 15.07.2020
1.300.000,00EUR
1.558.758,50
10,19
Polen
Polen, Republik - Anleihe - 4,675 15.10.2019
1.100.000,00EUR
1.322.420,00
8,64
Portugal
Portugal, Republik - Anleihe - 4,450 15.06.2018
500.000,00EUR
548.465,00
3,58
Slowakei
Slowakei - Anleihe - 4,000 27.04.2020
1.100.000,00EUR
1.308.191,50
Slowakei - Anleihe - 4,625 19.01.2017
300.000,00EUR
329.755,50
8,55
2,16
Spanien
Red Eléctrica Financ. S.A.U. - Anleihe - 4,875 29.04.2020
400.000,00EUR
482.176,00
Spanien - Anleihe - 3,300 30.07.2016
300.000,00EUR
314.454,00
3,15
2,06
Tschechische Republik
Tschechien - Anleihe - 4,125 18.03.2020
900.000,00EUR
1.074.375,00
7,02
GARANT 20
Gegen den Trend in Europa und China gestalteten sich
im Berichtszeitraum die Marktdaten aus den USA.
Während in Europa schwache Konjunkturindikatoren das Investorensentiment eintrübten, gestalteten
sich positive Zahlen zur konjunkturellen Entwicklung
in den USA stabilisierend auf die weltweiten Aktienmärkte. Die Entwicklung am Arbeitsmarkt blieb weiterhin freundlich und stützt den privaten Konsum, der
durch fallende Energiepreise zusätzlich Unterstützung
findet. Wie erwartet hat die FED infolge dieser erfreulichen Konjunkturentwicklung ihre Liquiditätsmaßnahmen (Anleihekaufprogramm) Ende Oktober beendet.
Auch in diesem Berichtsjahr knüpfen wir an unsere
Argumente des vergangenen Berichtsjahres an. Die Geldpolitik der globalen Notenbanken wird auch im neuen
Berichtsjahr von expansiven geldpolitischen Maßnahmen geprägt sein, denn die konjunkturelle Entwicklung
wird sowohl im Euroraum als auch in Japan verhalten und
holprig bleiben. Im Gegensatz hierzu erwarten wir mit der
Einleitung des Ausstiegs aus der quantitativen Geldpolitik ein weiterhin robustes Wirtschaftswachstum in den
USA. Die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA stimmen uns optimistisch, denn der lange erwartete Zyklus
für eine Leitzinserhöhung wird in den USA konditioniert
eingeleitet. Hierfür muss sich die alleinige Tragfähigkeit der amerikanischen Konjunktur in den kommenden
Quartalen durch ein breites Wirtschaftswachstum manifestieren. Dieser Zeitpunkt scheint nun in greifbare
Nähe gerückt zu sein. Somit steht jetzt schon fest, dass
das erfreuliche Konjunkturklima in den USA unmittelbar
und positiv auf die konjunkturellen Problemzonen dieser
Welt abstrahlen wird. Auf mittlere und lange Sicht sind
wir ebenfalls positiv auf die Emerging Markets gestimmt,
denn neben dem besseren konjunkturellen Umfeld in
Schwellenländern zeigt sich vor allem im Stressszenario,
dass sie fundamental betrachtet in einer wesentlich besseren Verfassung sind als es in früheren Krisenjahren der
Fall war. Wenngleich muss auch betont werden, dass einzelne Regionen (bspw. Russland oder Brasilien) immer
differenziert betrachtet werden müssen. Das Fondsmanagement des ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20 wird
sich weiterhin auf das Risikomanagement fokussieren,
damit eine kontinuierliche Anpassung auf die gegebenen
Marktbedingungen gewährleistet werden kann.
ÖKOWORLD
AUSBLICK
gezwungen, die Kernteuerungsrate in Japan durch ein
gezieltes Eingreifen in die Geld- und Kapitalmärkte in die
richtige Richtung zu bringen. Die damit einhergegangene
Abwertung des Yen gegen Euro und USD verhalf insbesondere exportorientierten japanischen Unternehmen
Kurszuwächse zu verzeichnen.
organisierter markt – verzinsl. wertpapiere
Irland
Irland - Anleihe - 5,500 18.10.2017
750.000,00EUR
862.972,50
5,64
Niederlande
ELM B.V. - Loan Participation Notes - 2,500 24.09.2020
700.000,00EUR
757.802,50
4,95
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
34
35
Ökoworld Ökovision® GARANT 20
DER öko-FONDS MIT
100-prozentiger KAPITALGARANTIE
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den zeitraum
1. november 2013 bis 31.oktober 2014 (in eur)
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
14.820.919,00
96,86
derivateEUR
-9.180,00
Finanzterminkontrakte Euro BOBL Future (EURX) Dez.2014
-18,00EUR
-9.180,00
BankguthabenEUR
332.882,52
Kontokorrentkonten
337.162,66EUR
-0,06
-0,06 2,17
2,20
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten
-4.280,14EUR
-0,03
Sonstige vermögensgegenständeEUR
192.564,89
Einschüsse (Initial Margin)
18.900,00EUR
Zinsansprüche (Bankguthaben, Festgelder, Wertpapiere)
164.484,89EUR
Forderungen Future Variation Margin
9.180,00EUR
1,26
0,12
1,08
0,06
15.337.186,41
100,23
VerbindlichkeitenEUR
-36.328,94
Verbindlichkeiten gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement
-36.328,94EUR
-0,23
-0,23
netto-teilfondsvermögen
EUR
EUR
15.300.857,47
*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
100,00*
Entwicklung des Netto-teilFondsvermögens (IN EUR)
20.559.102,56
Mittelzufluss | -abfluss (netto)
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
773.662,85
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-6.635.702,05
Ertragsausgleich | Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
526.785,84
Realisierte Verluste
-384.386,37
Außerordentlicher Ertragsausgleich
-13.383,18
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Veränderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres
-5.862.039,20
Wert des netto-teilFondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres
15.300.857,47
36
493.430,43 Aufwendungen
Verwaltungsvergütung
-304.644,82
Depotbank- | Verwahrstellenvergütung
-8.862,41
Depotgebühren
-2.807,67
Taxe d'abonnement
-8.361,14
Prüfungskosten
-1.364,47
Druck- und Veröffentlichungskosten
-24.151,08
Administrationsgebühren
-13.847,44
Sonstige Aufwendungen
-14.739,10
Transfer- und Registerstellenvergütung
-8.711,42
Zinsaufwendungen
-26,77
Ordentlicher Aufwandsausgleich
49.292,89
-338.223,43 Ordentlicher Nettoertrag
155.207,00
statistik
Wert des netto-teilFondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
Erträge
Zinsen aus Anleihen
569.028,54
Zinsen aus Bankguthaben
48,25
Ordentlicher Ertragsausgleich
-75.646,36
39.736,65
155.207,00
129.016,29
279.834,17
Jahr
Netto-Teilfonds- Anteilsumlauf vermögen in EUR
Inventar- wert je
Anteil
in EUR
TER
(exkl. Perform.
Fee)
TER TOR
Transaktions-
(inkl. kosten in EUR Perform. Fee)
31. Oktober 2014
15.300.857,47
136.956,43
111,72
2,24 %
2,24 %
2,00 %
5.432,14 EUR
31. Oktober 2013 20.559.102,56 190.651,59
107,84 2,29 % 2,29 % 76,00 % 11.624,09 EUR
31. Oktober 2012 19.979.114,37 185.925,09
107,46 2,49 % 2,49 % 142,47 % 22.368,24 EUR
Informationen zur Ermittlung der TER, TOR und den Transaktionskosten können den Erläuterungen 6 entnommen werden.
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
GARANT 20
Brutto-Teilfondsvermögen
EUR
ÖKOWORLD
Wertpapiervermögen
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
37
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
der wissenschaftliche
fachbeirat
PROF. DR. GERALD HAUG
Im Jahr 2003 übernahm
Gerald Haug die Stelle
eines Sektionsleiters am
Geoforschungszentrum in
Potsdam und wurde zum
Professor an der Universität
Potsdam gewählt. Mitte
2007 kam er als ordentlicher
Professor zurück an die ETH
Zürich, wo er zuvor bereits
von 2000 bis 2003 tätig war und 2002 habilitierte.
Gerald Haug befasst sich in seiner Forschung mit dem
Klima und der Ozeanographie des Känozoikums, mit
einem besonderen Schwerpunkt der Klimaentwicklung
der letzten Jahrtausende bis Jahrmillionen. Anhand von
geologischen Klimaarchiven untersucht er die Wechselwirkungen zwischen Klima und mariner und terrestrischer Biosphäre mit einem Blick auf den Einfluss des
Klimas auf den Lebensraum des Menschen.
Gerald Haug wurde im Jahr 2007 mit dem Gottfried
Wilhelm Leibniz Preis der Deutschen Forschungsgemeinschaft ausgezeichnet.
DR.-ING. DAVID MONTAG
David Montag ist Oberingenieuer am Institut für Siedlungswasserwirtschaft der
RWTH Aachen, wo er zuvor
von 2008 bis 2011 den Forschungsbereich Abwasserund Klärschlammbehandlung leitete. Im Jahr 2008
promovierte er zum Thema
„Phosphorrückgewinnung
bei der Abwasserreinigung – Entwicklung eines Verfahrens
zur Integration in kommunale Kläranlagen“. Seine Doktorarbeit wurde mit dem Förderpreis des Instituts zur
Förderung der Wassergüte- und Wassermengenwirtschaft (IFWW) ausgezeichnet.
38
Neben dem weiterhin im Fokus stehenden Thema der
Phosphorrückgewinnung aus Abwasser, Klärschlamm
und Klärschlammasche befasst sich David Montag in
seinen Forschungsaktivitäten schwerpunktmäßig mit
der Elimination von Spurenstoffen wie organischen
Industriechemikalien und Arzneimittelrückständen aus
Abwasser. Ein weiteres Beschäftigungsfeld ist die energetische Optimierung von Prozessen der Abwasserreinigung und Klärschlammbehandlung. David Montag
hat an der RWTH Aachen einen Lehrauftrag für das Fach
„Weitergehende Abwasserreinigung“.
David Montag ist aktives Mitglied in verschiedenen
Ausschüssen und Arbeitsgruppen der Deutschen Vereinigung für Wasserwirtschaft, Abwasser und Abfall e. V.
(DWA).
PROF. DR.-ING. HARALD BRADKE
Harald Bradke leitet seit
1996 das Competence Center
Energiepolitik und Energiesysteme des Fraunhofer
Instituts für System- und
Innovationsforschung ISI in
Karlsruhe, hat seit 1999 einen Lehrauftrag für Energiewirtschaft an der Universität
Kassel, seit 2010 Honorarprofessur und ist seit 2001 Beirat der VDIGesellschaft
Energie und Umwelt.
Prof. Dr.-Ing. Harald Bradke wurde darüber hinaus Mitte
des Jahres 2012 in den Sachverständigenrat für Umweltfragen berufen. Sein Arbeitsbereich sind Untersuchungen zur technologischen und wirtschaftlichen
Entwicklung von Energietechnologien mit einem
Schwerpunkt bei Analysen von Hemmnissen und Potenzialen der rationellen Energienutzung in Industrie
und Gewerbe.
Aktuell leitet er ein Pilotprojekt mit 30 UnternehmensNetzwerken zum Thema Energieeffizienz.
Ökoworld klima
inhaltsübersicht
Seite
Bericht des Verwaltungsrates
40
Kriterien zu Anlagezielen, Anlagegrundsätzen
und Anlagebe­schränkungen
41
Bericht des Fachbeirates
42
Ausgewählte Anlagen im Einzelnen
43
Bericht des Fondsmanagers
46
Wertpapierbestand zum 31. Oktober 2014
in grafischer Darstellung
48
Die Anlagen im Überblick
49
Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
53
Entwicklung des Netto-Teilfondsvermögens
55
Ertrags- und Aufwandsrechnung,
Statistik
56
Unterstützt durch den
fachbeirat
39
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
KRITERIEN ZU ANLAGEZIELEN, ANLAGEGRUNDSÄTZEN
UND ANLAGEBE SCHRÄNKUNGEN
Im Geschäftsjahr 2014 erwirtschaftete ÖKOWORLD
KLIMA eine hervorragende Performance von 11,96%.
Das Fondsvolumen stieg auf 15,65 Mio. EUR. Dies
zeigt, dass wir wieder viele neue Anlegerinnen und
Anleger vom Konzept des ÖKOWORLD KLIMA überzeugen konnten.
ÖKOWORLD KLIMA investiert in Klimaschutz. Die globale Erwärmung – verursacht vor allem durch die zunehmende Verbrennung fossiler Energieträger – sorgt für
schmelzende Polkappen, Gletscher sowie zunehmend
extremere Wetterereignisse. Wirbelstürme, Überflutungen, Dürren nehmen zu und die Meeresspiegel steigen.
Folgen sind neben humanitären Katastrophen volkswirtschaftliche Schäden durch Ernteausfälle und Produktionsstillstände.
50
Anteilwert C-Anteile in EUR
45
Die anhaltende Temperaturerhöhung ist vorwiegend
Folge menschlicher Aktivitäten und der stetig steigenden Weltbevölkerung. Die zunehmende Verbreitung
von konsumintensiven Lebensstilen verstärkt diesen
Effekt. Der im Jahr 2007 aufgelegte Investmentfonds
ÖKOWORLD KLIMA reagiert auf die durch den Klimawandel bedingten weltweiten Herausforderungen. Mit
dem Fonds nutzt der Anleger die Investmentchancen auf
Unternehmen zu setzen, die Produkte und Technologien anbieten oder einsetzen, mit deren Hilfe dem Klimawandel begegnet werden kann.
Der ÖKOWORLD KLIMA investiert in Unternehmen mit
einem signifikanten Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung, intakten ökologischen und sozialen Richtlinien
und deren Umsetzung, und die Produkte, Technologien
und Dienstleistungen anbieten, die zur Behebung der
Ursache des Treibhauseffekts beitragen. Wir sind davon
überzeugt, dass diese Unternehmen die wirtschaftlichen
Gewinner der zukünftig zu erwartenden Entwicklungen
sind.
40
ÖKOWORLD LUX. S.A. wird bei der Beobachtung und
Bewertung der weiteren Klimaentwicklung und bei der
Einschätzung von Produkten und Technologien durch
einen dreiköpfigen wissenschaftlichen Fachbeirat unterstützt.
35
30
Das Ziel der Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung
einer angemessenen Rendite in EURO unter Einhaltung
der nachstehenden Kriterien.
Unter Einhaltung der Anlagegrenzen und nach dem
Grundsatz der Risikostreuung soll das Teilfondsvermögen überwiegend in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren sowie Anleihen angelegt werden.
Hierbei werden wirtschaftliche, geographische und politische Risiken sowie das Währungsrisiko berücksichtigt.
Mit den folgenden Anlagekriterien soll ein nachhaltiges,
umwelt- und sozialverträgliches Wirtschaften gefördert
werden.
Bevorzugt werden bei der Anlage Wertpapiere von Unternehmen, die sich langfristig über nationale und internationale Standards hinaus engagieren.
ÖKOWORLD KLIMA INVESTIERT
IN UNTERNEHMEN, DIE
zur Verringerung von Treibhausgas-Emissionen oder
zur Abschwächung der Auswirkungen des Treibhaus effekts beitragen,
n
Technologien, Produkte und Verfahren entwickeln,
anbieten oder nutzen, die eine geringere EnergieIntensität oder eine geringere Treibhausgas-Intensität
aufweisen,
OKT 2014
APR 2014
OKT 2013
APR 2013
OKT 2012
APR 2012
OKT 2011
ARP 2011
OKT 2010
ARP 2010
OKT 2009
n
Geschäftsjahr
2013/2014
Kalenderjahr 2013
2012
2011
2010
ÖKOWORLD KLIMA
11,96 %
22,76%
-18,24%
12,34%
13,77%
n zur Senkung des Energie-, Wasser- oder Rohstoffver brauchs bzw. zur Steigerung der Effizienz der Nutzung
von Energie, Wasser oder Rohstoffen beitragen,
n Wiederverwendungs- oder Recyclingtechnologie ent wickeln, nutzen oder zur Verfügung stellen,
nProdukte aus wiederverwendeten oder recycelten
Materialien oder Bestandteilen herstellen, nutzen
oder damit handeln.
ÖKOWORLD KLIMA INVESTIERT nicht
IN UNTER NEHMEN, DIE
n Menschenrechte verletzen oder deren Verletzung
unterstützen,
25
Performancedaten
Erneuerbare Energien oder nachhaltig erneuerbare
Grundstoffe erzeugen, nutzen oder damit handeln,
n
n Waffen herstellen oder damit handeln, oder die
Unternehmen, die Waffen herstellen, ausrüsten oder
Dienstleistungen zur Verfügung stellen,
nAtomstrom oder Atomtechnologien erzeugen bzw.
herstellen oder damit handeln, oder die Unternehmen
der Atomindustrie ausrüsten oder Dienstleistungen
zur Verfügung stellen,
n am Raubbau, an der Verunreinigung oder an der Ver schlechterung der Qualität von Naturressourcen und
Ökosystemen beteiligt sind oder dazu beitragen,
n Verfahren anwenden oder Produkte herstellen oder
vermarkten, die die menschliche Gesundheit oder die
Umwelt schädigen.
Angaben zur bisherigen Performance erlauben keine Prognosen für laufende oder zukünftige Performance.
Bei der Berechnung der Performance-Daten bleiben eventuelle Kosten für die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen unberücksichtigt (Agio).
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
40
41
ÖKOWORLD
bericht des verwaltungsrates
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
Bericht des Fachbeirates
Die Internationale Energieagentur (IEA) weist in ihrem
aktuellen Energy Efficiency Market Report (der zweite Report dieser Art) auf folgende wesentliche Fakten hin:
In den Klimaschutzszenarien der IEA trägt Energieeffizienz mit einem Anteil von 40% zu den Maßnahmen bei,
die zur Verringerung der Treibhausgasemissionen führen
sollen. Der größte Anteil entfällt, wie der Report bestätigt,
auf den Gebäudesektor und auf den Transportsektor.
Die Ergebnisse des IEA-Reports unterstreichen auch die
Rolle der Energieeffizienz für die Verbesserung der Sicherheit und der Preisstabilität der Energieversorgung. Die IEA
erwartet ein weiteres deutliches Wachstum des Energieeffizienzmarktes, insbesondere in vielen Regionen, z. B.
Südostasien, wo erst der Anfang gemacht ist.
Die IEA-Prognosen beruhen auf verschiedenen Energiestudien der letzten Jahre, u. a. des Fraunhofer-Instituts
für System- und Innovationsforschung (ISI). Laut ISI wird
im Transportsektor der Energieverbrauch bis 2050 gegenüber 2008 um 40% sinken. Bezogen auf die Verringerung
der Treibhausgasemissionen wird der Anteil technischer
Veränderungen in diesem Sektor 11% ausmachen. Dabei
wird der größte Teil auf Personenkraftwagen entfallen.
Weitere Verringerungen in gleicher Größenordnung werden für die Dämmung und Gebäudeheizung und -klimatisierung bei Gebäuden und für die Verbesserung der
Energieeffizienz bei der Prozesswärmeerzeugung in der
Industrie erwartet. Von größeren Beiträgen durch tech42
nische Veränderungen ist auch durch Wirkungsgradsteigerungen bei Energieumwandlungsprozessen, insbesondere in Kraftwerken, auszugehen.
Allerdings setzt dies erhebliche Investitionen voraus, die
in diesen Sektoren vorgenommen werden müssen und die
sich nicht innerhalb weniger Jahre amortisieren können,
zumal wenn es, und sei es nur vorübergehend, zu
einem Preisverfall z. B. bei Erdgas kommen sollte. Es bedarf daher in größerem Umfang der Steuerung durch die
Politik als bisher erkennbar ist.
Im Gegensatz zu Energieeffizienztechnologien wird der
Erdgasboom, der durch den Einsatz von Technologien
wie Fracking ausgelöst wurde, nicht zu einer Verringerung
der Treibhausgasemissionen führen. Zwar erzeugt die
Verbrennung von Erdgas im Vergleich zu Kohle nur etwa
die Hälfte der CO2-Emissionen pro Energieeinheit. Wenn
jedoch Erdgas reichlich verfügbar und somit billiger wird,
hat dies letztlich wieder einen höheren Energieverbrauch
und steigende Emissionen zur Folge. Dies geht aus aktuellen Studien der Cornell University (USA) und des Potsdam-Instituts für Klimafolgenforschung (PIK) hervor. Bis
zur Mitte des Jahrhunderts könnten die CO2-Emissionen
durch den Erdgasboom um bis zu 10% ansteigen.
Das stark erhöhte Angebot von Erdgas führt zu einem
Preisverfall und einem Mehrverbrauch an Energie, zumal wenn sich durch die Preisentwicklung weitere
Energieeffizienzinvestitionen verzögern. Darüber hinaus
verursacht eine erhöhte Erdgasproduktion, gleich ob
aus konventionellen oder nicht-konventionellen Quellen,
einen höheren Ausstoß des Treibhausgases Methan
(Hauptbestandteil des Erdgases), das aus Bohrungslecks und Rohrleitungen entweichen kann. Der Anteil
von Methan am Treibhauseffekt wurde lange Zeit falsch
eingeschätzt, beruhend auf unzulänglichen Berechnungen, die der 2013 veröffentlichte IPCC Fifth Assessment
Report (AR5) (IPCC=Weltklimarat) korrigiert hat. Die
Experten der Cornell University schließen daraus, dass
es erforderlich ist, nicht nur im Strom-, sondern auch im
Wärmemarkt schnellstmöglich sämtliche fossilen Energien, d.h. einschl. Erdgas, durch Erneuerbare Energien und
durch Effizienztechnologien, z. B. Wärmepumpen, zu ersetzen.
Ausgewählte anlagen im einzelnen
Acuity Brands
Canadian Solar
Als einer der führenden Anbieter in den USA entwickelt
und produziert Acuity Brands energieeffiziente Beleuchtungssysteme für den Innen- und Außenraum. Auch im
zukunftsweisenden Markt der besonders sparsamen
LED- und OLED-Produkte ist das Unternehmen stark vertreten. Die LED-Technik bietet im Vergleich zu herkömmlichen Beleuchtungstechniken (insbesondere Glühbirnen)
ein Energieeinsparpotential von bis zu 90%.
Canadian Solar ist eine vertikal integrierter Hersteller
von hocheffizienten und kostengünstigen Solarmodulen
und einer der führenden Solarzellen-Exporteure weltweit. Vertikal integriert bedeutet, dass das Unternehmen
selbst die gesamte Wertschöpfungskette Solar abdeckt.
Neben der Herstellung der Solarzellen, projektiert und
entwickelt Canadian Solar auch ganze Solarparks.
Acuity Brands entwickelt und vertreibt darüber hinaus
auch innovative Schaltungssysteme für Straßenbeleuchtungen und ermöglicht durch intelligente Steuerungsmöglichkeiten von Gebäudebeleuchtungen erhebliche
Energieeinsparungen.
Canadian Pacific
Canadian Pacific ist eine Bahngesellschaft, die in den
fast endlosen Weiten Kanadas sowie dem Norden der
USA Güter transportiert. Mit einem Schienennetz von
über 22.000 Kilometern Länge verbindet das Unternehmen größere Städte und Häfen.
Ein Transport der von Canadian Pacific beförderten Güter
auf den Straßen wäre undenkbar – und aus ökologischer
Sicht eine Katastrophe. Verstärkt investiert Canadian
Pacific in moderne und effiziente Lokomotiven, um den
CO2-Ausstoß pro transportiertem Gut weiter zu reduzieren.
Canadian Solar bietet verschiedene Produkte und Dienstleistungen, die zur Elektrifizierung ländlicher Gebiete
in Schwellen- und Entwicklungsländern eingesetzt werden. Viele dieser Länder verfügen nicht über ein flächendeckendes Stromnetz.
Die Produktionsstätten von Canadian Solar befinden sich
überwiegend in China und verfügen über extern zertifizierte Managementsysteme im Umweltbereich sowie zu
Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz.
China Singyes Solar
China Singyes Solar ist einer der Marktführer bei der
passiven Solarenergienutzung (Nutzung der Wärmestrahlung) sowie der aktiven Nutzung durch Solarzellen
im Gebäudebereich. Das Unternehmen hat verschiedene
Produkte und Schlüsseltechnologien weiterentwickelt,
wie z. B. Gebäude-integrierte Photovoltaik und Gebäudeintegrierte Solar-thermische Anlagen.
Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Entwicklung
von Smart Micro-Grid-Systemen zur intelligenten und
dezentralen Energieversorgung auf Basis Erneuerbarer
Energiequellen aktiv. Durch die von China Singyes Solar
entwickelten Vorhangfassaden können Wärmedämmeffekte und ein verbesserter Witterungsschutz realisiert
werden.
43
ÖKOWORLD
Investitionen in Energieeffizienz-Technologien machten
im Jahr 2012 weltweit rd. 310 Mrd. US-Dollar aus und
waren damit höher als alle Investitionen in Angebots
orientierte Technologien zur Stromerzeugung einschl.
Erneuerbare Energien.
nIn den 11 größten Industrieländern betrug im Jahr 2011
die eingesparte Primärenergie umgerechnet rund
1,3 Mrd. Tonnen Erdöl. Dies entsprach dem gesamten
Primärenergieverbrauch aller EU-Staaten zusammen.
nDie Finanzierung von Energieeffizienz-Investitionen
wird fortlaufend erweitert und durch neue innovative
Finanzierungsinstrumente ergänzt. Dies gilt insbeson dere für staatliche Einrichtungen wie die KfW in
Deutschland und für entsprechende multinationale
Kreditinstitute. Gemeinsam ist den Angeboten, dass
durch die öffentlichen Kreditmittel vielfältige private
Investitionen angestoßen werden.
n
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
Dialog Semiconductor
GCL Poly Energy
GCL Poly Energy ist der weltweit führende Hersteller
von Polysilizium und einer der führenden Hersteller von
multikristallinen Silizium-Solarwafern. Polysilizium ist
das wichtige Basismaterial für die Herstellung von Solarzellen und anderen Halbleitern. Die von GCL Poly Energy
für die Herstellung des Polysiliziums verwendeten Verfahren gelten als „Best Practice“.
Das Unternehmen mit Hauptsitz in Hong Kong entwickelt, baut und vertreibt zudem Photovoltaik-Solarparks. In China hat GCL einige der größten PV-Solarparks
weltweit errichtet und betreibt diese zum Teil selbst.
Weitere Projekte wurden zuletzt in den USA, Taiwan und
in Südafrika realisiert.
Nordex
Nordex ist einer der weltweit führenden Hersteller von
Windkraftanlagen für Standorte im Binnenland. Standorte im Binnenland verfügen vielfach über ein geringes
Windangebot, als vor der Küste. Die von Nordex entwickelten Anlagen erreichen durch die herausragende
Technik überdurchschnittliche Energieerträge.
44
Nach einer mehrjährigen operativen Flaute und einer
umfassenden Neustrukturierung befindet sich das
Unternehmen auch wirtschaftlich sprichwörtlich wieder im Aufwind. Die Windkraftanlagen produziert Nordex überwiegend in Europa und exportiert diese in fast
alle Teile der Welt.
Shimano
Das Fahrrad ist für unzählige Menschen weltweit das
wichtigste Fortbewegungsmittel – und es bewegt sich
zwar mit Anstrengung, aber ganz ohne die Verbrennung
fossiler Kraftstoffe fort. Die heutigen Fahrräder sind technisch optimiert und können dank Gangschaltung die
eingesetzte Anstrengung der Fahrerinnen und Fahrer
optimal umsetzen.
Das japanische Unternehmen Shimano blickt auf über 90
Jahre Erfahrung in der Entwicklung und Herstellung von
Fahrradkomponenten zurück. In einigen Bereichen, wie
der Fahrradgangschaltung, ist das Unternehmen unbestrittener Marktführer. Immer wieder hat Shimano bewiesen, wie aus Innovationen Produkte für eine große Anzahl von Fahrradfahrerinnen und Fahrradfahrer werden.
SolarCity
SolarCity installiert in den USA Solaranlagen auf Dächern
von Privat- und Unternehmenskunden und bietet die
Anlagen den Gebäudeeigentümern auch im Leasing an.
Das Geschäftsmodell des Unternehmens unterstützt den
Aufbau eines bedarfsgerechten und dezentralen Stromnetzes durch die Integration von Erneuerbaren Energien.
Gerade durch das Leasing-Angebot ermöglicht SolarCity
den Einstieg in die solare Stromproduktion auch bei geringerem Vermögen.
SolarCity ergänzt das Angebot der Solaranlagen um
Ladestationen für Elektroautomobile sowie um Batteriespeicherlösungen und IT-Produkte, die eine Einbindung
in Smart Grids fördern und ermöglichen.
Strom aus Sonnenkraft reduziert die Risiken und Kosten
für Umwelt und Klima erheblich. Zu den eingesparten
Ressourcen zählt auch Wasser, das sonst in erheblichen
Mengen z. B. für die Kühlung von Atom- und Kohlekraftwerken benötigt würde.
Um die Reichweite der Elektroautos noch zu vergrößern,
baut Tesla in den USA – aber auch zunehmend in
Europa – ein Netz aus Schnellladetankstellen auf, an
denen in etwa 20 Minuten die Autobatterie zu 50%
aufgeladen werden kann.
SunPower (OC)
Vossloh
SunPower ist ein vertikal integrierter Entwickler und
Hersteller von Solarzellen und Solarmodulen. Vertikal
integriert bedeutet, dass das Unternehmen die gesamte
Wertschöpfungskette Solar selbst abdeckt. Hierzu gehört die Herstellung der Vorprodukte (sogenannte Ingots
und Wafer aus Silizium) sowie die Fertigung der eigentlichen Solarzellen und der fertigen Solarmodule.
Vossloh ist ein führender Hersteller und Dienstleister
im Bereich der Bahntechnik und Bahninfrastruktur. Das
deutsche Unternehmen entwickelt und produziert insbesondere Schienenbefestigungssysteme und Weichen.
Vossloh entwickelt Lokomotiven, Metro- und Straßenbahnzüge. Neben dem Schienenverkehr fertigt das
Unternehmen auch Oberleitungsbusse und Hybridbusse und entwickelt innovative und Energie-effiziente
Antriebsarten sowie Energierückgewinnungsmöglichkeiten für Bahnfahrzeuge und Busse.
SunPower bietet verschiedene hocheffiziente Solarzellen und Solarmodule für unterschiedliche Projektgrößen an – vom kleinen, privaten Bereich bis zum
Einsatz in großen Solarparks. Der Vertrieb erfolgt weltweit, mit Schwerpunkt Nordamerika. Gerade in den USA
besteht ein enormes Potenzial zur Installation von
Solarzellen zur Stromerzeugung – neben der ökologischen Dringlichkeit auf Kohle-, Öl- und Atomstrom zu
verzichten, besteht hierin auch eine große ökonomische
Chance.
Tesla Motors
Mit seinen revolutionären Elektroautos mischt Tesla
Motors seit einigen Jahren die gesamte Automobilbranche auf. Waren es bislang vielfach nur Nischenanbieter oder Einzelstücke, die unser Bild von der
Elektromobilität geprägt haben, so ist mit Tesla ein
Unternehmen am Markt, das moderne Hightech-Automobile anbietet. Design, Leistung und Reichweite der
Elektroautos machen die Modelle von Tesla zu alltagstauglichen Fahrzeugen – insbesondere wenn man bedenkt, dass die Mehrzahl der Autofahrer deutlich weniger als 100 Kilometer pro Tag zurücklegt.
Auch bei der Produktion legt Vossloh großen Wert auf
eine Energie-effiziente Fertigung sowie die Verwendung
von umweltfreundlichen Materialien. Die Produktionsstätten von Vossloh verfügen über ein extern zertifiziertes Umweltmanagementsystem.
Zhuzhou CSR Times Electric
Sowohl im Güter- als auch im Personenverkehr sind
Schienenverkehrsmittel deutlich umweltfreundlicher als
PKWs und LKWs. Zhuzhou CSR Times Electric entwickelt
und fertigt Elektrik- und Elektronikkomponenten sowie
Zubehör für Schienenfahrzeuge in China. Zu den Produkten des Unternehmens zählen Komponenten wie
Antriebsstromrichter oder elektrische Generatorbremsen
zur Nutzung und Rückgewinnung von Bremsenergie.
Im Umweltschutz sowie im Bereich Arbeitssicherheit und
Gesundheitsschutz hat Zhuzhou CSR Times Electric nach
internationalen Standards anerkannte Managementsysteme eingerichtet.
45
ÖKOWORLD
Die vom deutschen Chiphersteller Dialog Semiconductor
entwickelten Halbleiterprodukte zählen weltweit zu den
energieeffizientesten der Branche. Eingesetzt werden
diese vor allem im Energiemanagement von mobilen
Geräten wie Smartphones oder Tablets und tragen damit
zu einer steigenden Energieeffizienz der Geräte bei. Auch
im Automobilbereich und bei Industrieanlagen werden
die von Dialog Semiconductor entwickelten Chips an
unterschiedlichen Stellen eingesetzt. Als reines Entwicklungsunternehmen stellt Dialog Semiconductor hohe
Anforderungen an seine Zulieferer bezüglich des Nachhaltigkeitsmanagements und der Umweltverträglichkeit
der Produktion der Halbleiter.
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
Bericht des Fondsmanagers
46
Doch auch konjunkturell hat der Konflikt bei den beteiligten Parteien das Wachstum vermindert bzw.
spürbar gedrosselt. Während das Wirtschaftswachstum in Russland vollkommen zum Erliegen kam, büßten andere Länder in West- und Osteuropa wichtige
Basispunkte Wirtschaftswachstum aufgrund der verminderten Wirtschaftsverflechtung ein. Auf monetärer
Ebene wertete allen voran der Rubel (nicht zuletzt durch
Handels- und Finanzierungsbeschränkungen) deutlich
gegen EUR und USD ab. Der Fonds ÖKOWORLD KLIMA
wies im Berichtszeitraum keine Engagements in Russland oder in solchen Unternehmen auf, die sich in
nennenswertem Umfang in Russland engagiert haben.
Konjunkturseitig bereiteten zur Mitte des Berichtsjahres
eine anhaltend schwache Kreditnachfrage, schwache
realwirtschaftliche Daten aus den Peripherieländern sowie niedrigere Inflationserwartungen im Euroraum Investoren und der Europäischen Zentralbank gleichermaßen
Sorgen. Die Europäische Zentralbank reagierte auf das
eingetrübte Konjunkturbild abermals mit einer Senkung
der Leitzinsen, was neben Kursgewinnen an den Aktienmärkten auch zu niedrigeren Renditen an den Rentenmärkten führte. Doch darüber hinaus hat die Europäische Zentralbank angedeutet, dass sie auch bereit sei
immer mehr unkonventionelle Instrumente (beispielsweise Anleihekaufprogramm, Kauf von ABS-Papieren)
einzusetzen, sollte die Inflationserwartung innerhalb
der Eurozone weiterhin zurückgehen. Diese Ankündigungen wurden stets wohlwollend vom Kapitalmarkt aufgenommen.
Gleichzeitig hat die seit einigen Jahren anhaltende
Wachstumsverlangsamung in der Volksrepublik China,
Sorgen aufkommen lassen, dass neben Europa ein weiterer Wachstumsmotor der Weltwirtschaft an Antriebskraft verlieren könnte. Denn seit Jahresbeginn deuteten
einige Wirtschaftsindikatoren daraufhin, dass das angestrebte Zielwachstum der chinesischen Zentralregierung vielleicht verfehlt werden könnte. Dank punktueller
Förderprogramme, die seitens der chinesischen Zentral-
regierung lanciert bzw. umgesetzt wurden, konnte sich
jedoch einzelne Branchen dieser Verlangsamung entziehen bzw. sogar deutlich entkoppeln. Beispielhaft
zu nennen ist der Bereich der Erneuerbaren Energien,
der beschleunigte Ausbau der Schienenverkehrsinfrastruktur sowie der Ausbau von Kläranlagen im Bereich der kommunalen sowie der industriellen Wasserverarbeitung. Der Fonds ÖKOWORLD KLIMA konnte
durch aktives Stock-Picking von dieser erfreulichen
Entkopplung einzelner Branchen profitieren.
Ähnlich wie die Europäische Zentralbank antwortete
die Japanische Zentralbank auf die schleppende Konjunkturerholung nach der im April erfolgten Mehrwertsteuererhöhung mit einer koordinierten expansiven
Geldpolitik. Fast ein Jahr nachdem sie im April 2013
angekündigt hatte, die Zentralbankgeldmenge innerhalb von zwei Jahren verdoppeln zu wollen, sah sich
die Notenbank innerhalb ihres Mandats wieder zum
Handeln gezwungen, die Kernteuerungsrate in Japan
durch ein gezieltes Eingreifen in die Geld- und Kapitalmärkte in die richtige Richtung zu bringen. Die damit einhergegangene Abwertung des Yen gegen Euro und USD
verhalf insbesondere exportorientierten japanischen
Unternehmen Kurszuwächse zu verzeichnen.
Gegen den Trend in Europa und China gestalteten sich im
Berichtszeitraum die Marktdaten aus den USA. Während
in Europa schwache Konjunkturindikatoren das Investorensentiment eintrübten, gestalteten sich positive
Zahlen zur konjunkturellen Entwicklung in den USA
stabilisierend auf die weltweiten Aktienmärkte. Die
Entwicklung am Arbeitsmarkt blieb weiterhin freundlich und stützt den privaten Konsum, der durch fallende
Energiepreise zusätzlich Unterstützung findet. Wie
erwartet hat die FED infolge dieser erfreulichen Konjunkturentwicklung ihre Liquiditätsmaßnahmen (Anleihekaufprogramm) Ende Oktober beendet.
Ein weiterer Aspekt, welcher die Aktienmärkte voranbrachte, waren die zahlreichen Aktivitäten auf den
M&A-Märkten. Im zweiten und dritten Quartal des Kalenderjahres 2014 konnte das höchste globale Transaktionsvolumen seit dem Ausbruch der Finanzkrise 2008/2009
verzeichnet werden. Die gefüllten Kassen der Unternehmen sowie das günstige Refinanzierungsangebot werden
zunehmend für Wachstum, Expansion und die Erzielung
von Skalenerträgen genutzt.
In einem volatilen Umfeld wurden in der Berichtsperiode
die Beteiligungen den Marktgegebenheiten angepasst.
Marktkorrekturen wurden vor allem genutzt um Opportunitäten auf Einzeltitelebene zu nutzen. Der Fonds
ÖKOWORLD KLIMA profitierte mit einem Plus von 11,96%
von diesem volatilen aber dennoch positiven Marktumfeld.
Die größten Performancebeiträge lieferten in der Berichtsperiode Einzeltitel des Investmentthemas „Erneuerbare Energien“. Sehr erfreulich entwickelten sich auch
die Titel der Investmentthemen „Technologie“, sowie
„Nachhaltiger Transport“ und „Elektromobilität“. Investitionen im Bereich „Financials“ tendierten seitwärts,
sonst lieferten alle übrigen Investmentthemen positive
Performancebeiträge. Nach Regionen verteilt konnte mit
Einzelwerten aus dem nordamerikanischen Raum knapp
die Hälfte der Gesamtperformance innerhalb der Berichtsperiode erwirtschaftet werden. Die zweithöchsten
Performancebeiträge konnte der Fonds mit Einzelwerten
aus dem asiatisch-pazifischen Raum erzielen. Daneben
lieferte auch der teilweise nachgebende Wechselkurs
des Euro erfreuliche Beiträge.
47
ÖKOWORLD
Mit frischem Schwung konnten die Aktienmärkte in
die Berichtsperiode 2013/14 starten. Die lockere bzw.
ultralockere Geldpolitik vieler Zentralbanken verhalf
auch zum Jahresende 2013 vielen Aktienindizes zu neuen Rekordmarken. Seitens der Europäischen Zentralbank
erfolgte im November zum zweiten Mal in 2013 eine
Leitzinssenkung. Doch neben dem positiven monetären
Gesamtumfeld gestaltete sich auch die Berichtsperiode
für das dritte Quartal als weiterer wichtiger Treiber der
letztjährigen Jahresendrallye. In diesem Kontext muss
man die subtilen Andeutungen, hinsichtlich einer bevorstehenden Kürzung der Liquiditätsmaßnahmen seitens
der amerikanischen Notenbank FED sowie die dadurch
ausgelösten Turbulenzen in den Emerging Markets, die
noch in den Sommermonaten 2013 für hohe Unsicherheit sorgten, als Kaufgelegenheit betrachten, denn der
befürchtete Kapitalentzug in den Emerging Markets sowie den übrigen globalen Aktienmärkten war nur von
kurzer Dauer. Dieser Umstand ist nicht zuletzt der Tatsache zu verdanken, dass die meisten volkswirtschaftlichen Kennziffern (beispielsweise Devisenreserven oder
kurzfristige Auslandsverschuldung) ein viel höheres
Absorptionspotenzial aufweisen als es in der Vergangenheit der Fall war. Das Vertrauen an den weltweiten
Börsen konnte wieder zurückgewonnen werden, die Konjunktursignale und die Kapitalströme in den Emerging
Markets deuteten wieder auf ein beschleunigtes Wachstum, wenngleich einzelne Regionen immer differenziert
betrachtet werden sollten. An den weltweiten Aktienmärkten setzte sich bis Ende Januar die Jahresendrallye
von 2013 fort, ehe diese ab Februar unter dem Einfluss
geopolitischer Krisen in Osteuropa und dem NahenOsten mit zunehmender Volatilität seitwärts tendierten.
Als politischer Belastungsfaktor für die weltweiten Aktienmärkte wäre der zur Mitte des Berichtsjahres weiter
anschwellende Konflikt zwischen der Ukraine und Russland zu nennen. Durch die militärische Eskalation des
Ukraine-Konflikts forderten Investoren höhere Risikoprämien von solchen Unternehmen ein, die sich geschäftlich
stärker in Russland und dem Konfliktgebiet engagiert
hatten.
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
Wertpapierbestand zum
31. Oktober 2014 (in grafischer Darstellung)
Die anlagen im überblick
Name
Auch in diesem Berichtsjahr knüpfen wir an unsere
Argumente des vergangenen Berichtsjahres an. Die Geldpolitik der globalen Notenbanken wird auch im neuen
Berichtsjahr von expansiven geldpolitischen Maßnahmen geprägt sein, denn die konjunkturelle Entwicklung
wird sowohl im Euroraum als auch in Japan verhalten und
holprig bleiben. Im Gegensatz hierzu erwarten wir mit der
Einleitung des Ausstiegs aus der quantitativen Geldpolitik ein weiterhin robustes Wirtschaftswachstum in den
USA. Die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA stimmen uns optimistisch, denn der lange erwartete Zyklus
für eine Leitzinserhöhung wird in den USA konditioniert
eingeleitet. Hierfür muss sich die alleinige Tragfähigkeit der amerikanischen Konjunktur in den kommenden
Quartalen durch ein breites Wirtschaftswachstum manifestieren. Dieser Zeitpunkt scheint nun in greifbare Nähe
gerückt zu sein. Somit steht jetzt schon fest, dass das
erfreuliche Konjunkturklima in den USA unmittelbar und
positiv auf die konjunkturellen Problemzonen dieser
Welt abstrahlen wird.
Auf mittlere und lange Sicht sind wir ebenfalls positiv auf
die Emerging Markets gestimmt, denn neben dem besseren konjunkturellen Umfeld in Schwellenländern zeigt
sich vor allem im Stressszenario, dass sie fundamental
betrachtet in einer wesentlich besseren Verfassung sind
als es in früheren Krisenjahren der Fall war. Wenngleich
muss auch betont werden, dass einzelne Regionen (beispielsweise Russland oder Brasilien) immer differenziert
betrachtet werden müssen. Mit Blick auf die Asset-Klasse Aktien sehen wir diese weiterhin in dem aktuellen
Umfeld niedriger Realrenditen, rund um den Globus, als
alternativlos an.
Belgien 1,60
Indien 1,81
Spanien 1,88
Sonstige 7,92
Thailand 2,92
Kanada 3,92
Deutschland 8,09
USA 31,71
Japan 11,33
China 24,02
Adobe SystemsUSAInformations- und
Kommunikations
technologien
Software und Dienstleistungen für visuelle Gestaltung
AixtronDeutschlandInformations- undTechnologien für die Herstellung von Hochleistungshalbleitern,
Kommunikations-
z. B. LEDs
technologien
Akamai TechnologiesUSAInformations- und
Kommunikations-
technologien
Weltweit größter Anbieter für die Verfügbarmachung von und
den beschleunigten Zugang zu Web-Inhalten
AMS
ÖsterreichInformations- undEntwicklung und Herstellung von Integrierten Schaltkreisen
Kommunikations
technologien
ASICS
JapanGebrauchsgüter Weltweit führender Hersteller von Schuhen und Bekleidung für Lauf- u.a. Sportarten
Branchen-allokation (in %)
Basismaterialien 3,98
Versorger 4,42
Konsumgüter 4,96
Gesundheit 6,52
Gebrauchgüter
8,84
Erneuerbare
Energien
20,70
Kurzinfo
Acuity BrandsUSAInvestitionsgüterFührender Anbieter von Beleuchtungssystemen in den USA,
Schwerpunkt zunehmend LED
Länder-allokation (in %)
Informationsund KommunikationsTechnologien
25,40
Investmentthema
Boer Power HoldingsChinaInformations- undAnbieter von Energieverteilungsanlagen/-komponenten
Kommunikations-
(Elektrizität)
technologien
Byd Co. Ltd.ChinaGebrauchsgüter Fahrzeuge, Elektro- und Hybridfahrzeuge, zudem Batterien (Lithium-Ionen-Technologie)
CanadianKanadaInvestitionsgüter
Schienen-Güterverkehr,
Pacific RailwayLogistik (kombinierter Verkehr)
Canadian SolarKanadaErneuerbare Energien
Investitionsgüter 20,37
Vertikal integrierter Hersteller von Solarmodulen
China Gas HoldingsChina
VersorgerGasversorger, Bau und Betrieb von Gaspipelines und
Gastankstellen
China Singyes SolarChinaErneuerbare EnergienEntwicklung, Herstellung und Installation von
Gebäude-integrierter PV und von Solaranlagen sowie von Vorhangfassaden
ÖKOWORLD
AUSBLICK
Land
Coway
SüdkoreaGebrauchsgüterAnlagen für die Trinkwasseraufbereitung, Luftreinhaltung
und Bioabfalltrocknung in Gebäuden
CT EnvironmentalChina
VersorgerAufbereitung / Klärung von Industrie-Wasser und -Abwasser
Dialog SemiconductorGroßbritannienInformations- und Energieeffiziente Halbleiter insbesondere für das Energie-
Kommunikations-
Management bei mobilen Anwendungen
technologien
First SolarUSAInvestitionsgüterHerstellung von Solarmodulen
48
49
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
Die anlagen im überblick
Land
Investmentthema
Kurzinfo
Gamesa
SpanienErneuerbare EnergienHerstellung von Windturbinen
GCL New EnergyChinaErneuerbare EnergienProduktion von Leiterplatten zudem Aufbau von Solaranlagen
GCL Poly EnergyChinaErneuerbare EnergienProduktion von Polysilizium für die PV-Industrie und einer der führendenden Herstellern von PV-Wafern
Greenbrier CompaniesUSAInvestitionsgüter Güterwaggons
Gunkul EngineeringThailandInvestitionsgüter Stromnetz- und Netzmanagement-Ausrüstung insbesondere für den öffentlichen Versorgungssektor, Zulieferer von Windkraft- und PV-Anlagen
Hain CelestialUSAKonsumgüterGrößer Hersteller von Spezial- und Bio-Nahrungsmitteln in den USA, Verkauf an Großhändler
Holcim IndonesiaIndonesien
BasismaterialienZementhersteller, Zuschlagstoffe und Beton/-produkte
Home DepotUSAGebrauchsgüter
Bau- und Heimwerkermarktkette, größter Einkäufer von FSC-
zertifiziertem Holz und Holzprodukten
Hoya Corp.
JapanInformations und Kommunikations- technologien
Spezialgläser und optische Linsen für medizinische Zwecke, z. B. Endoskope, Brillen, sowie für den IT-Sektor
IlluminaUSAGesundheitDiagnostik und Analytik
Kandi TechnologiesChinaGebrauchsgüterAutomobile insbesondere Elektroautos
KCE ElectronicsThailandInformations undZulieferer von vorgefertigten Platinen
Kommunikations
technologien
Keyence
JapanInformations und Industrielle Automatisierungslösungen (Sensortechnologien)
Kommunikations
technologien
LAM ResearchUSAInformations und Kommunikations-
technologien
Verfahren und Produkte zur Oberflächenbearbeitung und -reinigung von Wafern
LenovoChinaInformations und Hersteller von PCs und Notebooks
Kommunikations
technologien
ManzDeutschlandInformations und Anlagen und -Komponenten insbesondere für Touchscreen- Kommunikations- und PV-Herstellung
technologien
MasTecUSAInvestitionsgüterEntwicklung, Errichtung und Wartung von Versorgungsnetz- und ICT-Infrastruktur, Aufbau Smart Grid
Name
Land
Investmentthema
Kurzinfo
Melexis
BelgienInformations und Herstellung von Integrierten Schaltkreisen (ICs)
Kommunikations
technologien
MindTreeIndienInformations und
Kommunikations
technologien
NGK Insulators
Softwareentwicklung, IT-Consulting
JapanInvestitionsgüter Keramik- und Polymer-Isolatoren
NordexDeutschlandErneuerbare Energien
Windturbinenhersteller
Orient OverseasChinaInvestitionsgüter Containerschiff-Reederei
International
Plastic OmniumFrankreichGebrauchsgüterInnovative Kunststoffprodukte, insbesondere Leichtbau-
Kunststoffteile
PureCircle
MalaysiaKonsumgüterFührender Hersteller von Stevia-Extrakten
Roper IndustriesUSAInvestitionsgüter
Systeme und Prozesssteuerung insbesondere für Wasser- und Energieversorger
Salesforce.comUSAInformations undUnternehmenssoftware
Kommunikations
technologien
SanDiskUSAInformations undFlash-Speichersystemen und -Speichermedien
Kommunikations
technologien
Seagate TechnologyUSAInformations undFestplatten für PCs, Laptops, Workstations, Server und
Kommunikations-Großrechner
technologien
Shimano
JapanGebrauchsgüterHerstellung von Fahrradkomponenten (Gangschaltungen, Bremsen u.a.)
Sika
Schweiz
BasismaterialienProzessmaterialien für Bau und Industrie, Betonzusatzstoffe und Spezialmörtel, Dicht- und Klebstoffe
Sino BiopharmaceuticalChinaGesundheitPharmazeutika, insb. TCM-basiert sowie Generika
SolarCityUSAErneuerbare EnergienLeasing-Konzept für Dach-PV-Anlagen
SPCGThailand
VersorgerHersteller und Betreiber von Solarfarmen, Stahlhersteller
SunEdisonUSAErneuerbare EnergienHerstellung von Siliziumwafern für die Halbleiterindustrie (Solar und Elektronik), zudem Projektierung von Solarparks
SunPowerUSAErneuerbare Energien
Solarzellen und -modulen
Sysmex Corporation
JapanGesundheitAnalysegeräte, Software und Automationsprodukte für
medizinische Laboratorien
50
51
ÖKOWORLD
Name
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
Name
Land
Investmentthema
Kurzinfo
Tesla MotorsUSAGebrauchsgüterElektroautomobile
Trina SolarChinaErneuerbare Energien
Solarstromtechnologie
Union PacificUSAInvestitionsgüter Schienenverkehr (Gütertransport)
Veeco InstrumentsUSAInformations und Anlagen zur Aufbringung oder Entfernung von Dünnschicht-
Kommunikations- Materialien
technologien
VestasDänemarkErneuerbare EnergienEiner der weltweit führenden Hersteller von Windkraftanlagen
Vivint SolarUSAErneuerbare EnergienContracting-Modell für Dach-PV-Anlagen in den USA
Vossloh AGDeutschlandInvestitionsgüter
Schienenbau, Lokomotivbau, Sicherheitssysteme
Wabtec Corp.USAInvestitionsgüter Systemkomponenten für Schienenverkehrsfahrzeuge im Güter- und Personentransport, sowie für Industrieanlagen
Wacker ChemieDeutschland
Basismaterialien
Silizium-basierte Materialien und Produkte, insbesondere Polysilizium für die PV-Industrie und für Elektronik-Wafer
Xinjiang GoldwindChinaErneuerbare EnergienHersteller von Windkraftanlagen, Bau und Betrieb von
Windparks
Zhuzhou CSR TimesChinaInvestitionsgüterHersteller von Elektrik- und Elektronikkomponenten
Electric für Schienenfahrzeuge
wertpapiere
Bestand WährungKurswert % des Netto-
in EURTeilfondsBörsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
Belgien
Melexis N.V. Actions au Port. o.N.
7.000,00EUR
250.180,00
1,60
Bermuda
China Gas Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01
210.000,00HKD
290.504,51
China Singyes Solar Tec.H.Ltd. Registered Shares USD -,01
308.000,00HKD
458.799,73
GCL New Energy Holdings Ltd. Registered Shares HD-,01666
695.000,00HKD
379.176,12
Orient Overseas (Intl.) Ltd. Registered Shares New DL -,10
50.000,00HKD
223.747,93
1,86
2,93
2,42
1,43
Bundesrep. Deutschland
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N.
6.000,00EUR
56.682,00
Manz AG Inhaber-Aktien o.N.
3.200,00EUR
201.824,00
Nordex SE Inhaber-Aktien o.N.
20.000,00EUR
265.500,00
Vossloh AG Inhaber-Aktien o.N.
2.000,00EUR
92.470,00
Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien o.N.
2.800,00EUR
258.468,00
0,36
1,29
1,70
0,59
1,65
Canada
Canadian Pacific Railway Ltd. Registered Shares o.N.
1.800,00CAD
292.146,40
Canadian Solar Inc. Registered Shares o.N.
13.600,00USD
320.576,82
1,87
2,05
China
BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1
35.000,00HKD
176.648,48
Xinjiang Goldwind Sc.&T.Co.Ltd Registered Shares H YC 1
290.000,00HKD
408.876,36
Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1
60.000,00HKD
204.438,18
1,13
2,61
1,31
Dänemark
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1
7.600,00DKK
197.240,84
1,26
Frankreich
Compagnie Plastic Omnium S.A. Actions Port. EO -,06
11.000,00EUR
193.380,00
1,24
GroSSbritannien
Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10
15.000,00EUR
391.200,00
2,50
Hongkong
Lenovo Group Ltd. Registered Shares o.N.
120.000,00HKD
140.746,64
0,90
Indien
MindTree Ltd. Registered Shares IR 10
20.000,00INR
282.904,77
1,81
Indonesien
Holcim Indonesia TBK, PT Registered Shares RP 500
850.000,00IDR
134.620,42
0,86
Irland
Seagate Technology PLC Registered Shares DL -,00001
5.800,00USD
276.420,25
1,77
Japan
ASICS Corp. Registered Shares o.N.
12.000,00
JPY
217.031,49
Hoya Corp. Registered Shares o.N.
13.000,00
JPY
340.669,77
Keyence Corp. Registered Shares o.N.
800,00
JPY
292.982,33
NGK Insulators Ltd. Registered Shares o.N.
19.000,00
JPY
339.073,52
Shimano Inc. Registered Shares o.N.
3.400,00
JPY
345.909,39
Sysmex Corp. Registered Shares o.N.
7.300,00
JPY
237.299,11
1,39
2,18
1,87
2,17
2,21
1,52
ÖKOWORLD
Die anlagen im überblick
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
52
53
Ökoworld klima
DER konsequente KLIMASCHUTZFONDS
FÜR MEHR ZUKUNFT
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Organisierter Markt – aktien vermögens
Kaimaninseln
Boer Power Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10
240.000,00HKD
CT Environmental Group Ltd. Registered Shares HD -,10
485.000,00HKD
GCL Poly Energy Holdings Ltd. Registered Shares o.N.
940.000,00HKD
Sino Biopharmaceutical Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,025
400.000,00HKD
Trina Solar Ltd. Reg.Shs (Sp.ADRs)/50 DL -,01
14.000,00USD
Bermuda
PureCircle Ltd. Registered Shares o.N.
18.000,00GBP
134.285,71
0,86
Wertpapiervermögen
14.896.110,74
95,18
BankguthabenEUR
782.504,30
Kontokorrentkonten
1.011.522,80EUR
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten
-229.018,50EUR
5,00
6,46
-1,46
Sonstige ForderungenEUR
6.321,96
Dividendenansprüche
6.321,96EUR
0,04
0,04
236.621,10
401.367,01
251.619,36
319.581,52
112.701,05
1,51
2,56
1,61
2,04
0,72
Österreich
ams AG Inhaber-Aktien o.N.
8.000,00CHF
225.613,80
1,44
Schweiz
Sika AG Inhaber-Aktien SF 0,60
80,00CHF
229.595,22
1,47
Spanien
Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. EO -,17
40.000,00EUR
294.400,00
1,88
Südkorea
Coway Co. Ltd. Registered Shares SW 500
2.000,00KRW
123.311,05
0,79
1,09
1,06
0,77
USA
Acuity Brands Inc. Registered Shares DL -,01
2.000,00USD
219.190,24
Adobe Systems Inc. Registered Shares o.N.
4.600,00USD
249.918,39
Akamai Technologies Inc. Registered Shares DL -,01
5.800,00USD
274.949,69
First Solar Inc. Registered Shares DL -,001
3.500,00USD
155.574,04
Greenbrier Companies Inc., The Registered Shares DL -,001
3.000,00USD
144.378,42
Hain Celestial Group Inc.,The Registered Shares DL -,01
3.500,00USD
295.784,80
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05
5.100,00USD
394.067,03
Illumina Inc. Registered Shares DL -,01
800,00USD
122.602,01
Kandi Technologies Group Inc. Registered Shares DL -,001
12.000,00USD
153.648,68
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001
3.500,00USD
210.898,50
MasTec Inc. Registered Shares DL -,10
9.500,00USD
199.243,32
Roper Industries Inc. Registered Shares DL -,01
3.000,00USD
368.029,47
salesforce.com Inc. Registered Shares DL -,001
4.200,00USD
205.391,01
SanDisk Corp. Registered Shares DL -,001
2.700,00USD
193.199,43
SolarCity Corp. Registered Shares DL -,0001
5.800,00USD
258.865,38
SunEdison Inc. Registered Shares DL -,01
16.000,00USD
240.234,53
SunPower Corp. Registered Shs DL -,01
7.500,00USD
175.897,31
Tesla Motors Inc. Registered Shares DL-,001
1.600,00USD
302.556,06
Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50
2.600,00USD
236.906,74
Veeco Instruments Inc. Registered Shares DL -,01
2.300,00USD
63.782,58
Vivint Solar Inc. Registered Shares DL -,01
8.300,00USD
90.424,69
WABTEC Corp. Registered Shares DL -,01
4.260,00USD
284.337,53
1,40
1,60
1,76
0,99
0,92
1,89
2,52
0,78
0,98
1,35
1,27
2,35
1,31
1,23
1,65
1,54
1,12
1,93
1,51
0,41
0,58
1,82
54
EUR
15.684.937,00
VerbindlichkeitenEUR
-35.883,23
Verbindlichkeiten gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement
-35.883,23EUR
Netto-Teilfondsvermögen
EUR
15.649.053,77
*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Thailand
Gunkul Engineering Public Co. Reg. Shares (Foreign) BA 1
300.000,00THB
170.734,76
KCE Electronics PCL Reg. Shs (Foreign) BA 1
170.000,00THB
165.603,23
SPCG PCL Reg. Shares (Foreign) BA 1
200.000,00THB
121.280,02
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
Brutto-Teilfondsvermögen
EUR
100,22
-0,22
-0,22
100,00*
Entwicklung des Netto-teilFondsvermögens (IN EUR)
Wert des netto-teilFondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres
13.954.408,58
Mittelzufluss | -abfluss (netto)
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
2.957.129,85
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-2.924.163,95
Ertragsausgleich | Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
3.739.450,84
Realisierte Verluste
-1.863.808,92
Außerordentlicher Ertragsausgleich
-135.781,83
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Veränderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres
32.965,90
1.739.860,09
92.964,07
Wert des netto-teilFondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres
15.649.053,77
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
55
ÖKOWORLD
112.082,72
-283.227,59
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den zeitraum
1. november 2013 bis 31.oktober 2014 (in eur)
Erträge
Zinsen aus Festgeldern
2,50
Zinsen aus Bankguthaben
-24,36
Dividendenerträge
118.020,68
Sonstige Erträge
991,72
Ordentlicher Ertragsausgleich
-8.739,98
110.250,56 Aufwendungen
Verwaltungsvergütung
-284.470,89
Depotbank- | Verwahrstellenvergütung
-8.275,76
Depotgebühren
-4.156,12
Taxe d'abonnement
-8.307,17
Prüfungskosten
-9.320,06
Druck- und Veröffentlichungskosten
-32.366,87
Administrationsgebühren
-12.930,47
Betreuungsgebühren
-32.326,24
Sonstige Aufwendungen
-23.904,96
Transfer- und Registerstellenvergütung
-8.711,42
Zinsaufwendungen
-1.147,28
Ordentlicher Aufwandsausgleich
32.439,09
-393.478,15 Ordentlicher Nettoertrag
-283.227,59
inhaltsübersicht
statistik
Jahr
Netto-Teilfonds- Anteilsumlauf vermögen
in EUR
Inventar- wert je
Anteil
in EUR
Ökoworld
water for life
TER
(exkl. Perform.
Fee)
TER TOR
Transaktions-
(inkl. kosten in EUR Perform. Fee)
31. Oktober 2014
15.649.053,77
341.180,81
45,87
2,63 %
2,63 %
300,00 %
109.265,91 EUR
31. Oktober 2013 13.954.408,58
340.567,69
40,97 2,69 % 2,69 % 274,00 % 80.686,63 EUR
31. Oktober 2012 11.036.689,98 330.080,77
33,44 2,93 % 2,93 % 237,82 % 51.850,69 EUR
Seite
Bericht des Verwaltungsrates
58
Bericht des Fachbeirates
59
Ausgewählte Anlagen im Einzelnen
61
Bericht des Fondsmanagers
64
Wertpapierbestand zum 31. Oktober 2014
in grafischer Darstellung
66
Die Anlagen im Überblick
67
Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
70
Entwicklung des Netto-Teilfondsvermögens
Ertrags- und Aufwandsrechnung
73
Statistik
74
Unterstützt durch den
fachbeirat
Informationen zur Ermittlung der TER, TOR und den Transaktionskosten können den Erläuterungen 6 entnommen werden.
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
56
57
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
Bericht des Fachbeirates
Der ÖKOWORLD WATER FOR LIFE zeigt einen erhöhten
Performancepegel: Im Geschäftsjahr stieg die Performance um hervorragende 11,38 %. Das Fondsvolumen
stieg auf 13,39 Mio. EUR.
Nach so viel „grünen Zahlen“ für das „blaue Gold“ ist
klar: Die globale Ausrichtung des ÖKOWORLD Asset
Managements, der Stock Picking Ansatz sowie der stringente Investmentprozess konnten wieder viele neue
Anlegerinnen und Anleger überzeugen.
Um die Wichtigkeit des Menschenrechtes und des
unersetzlichen Rohstoffes „WASSER“ für den Menschen
herauszustellen, hatte die UN das Jahr 2013 zum
Weltwasserjahr gemacht. Bereits seit über 20 Jahren
140
Anteilwert C-Anteile in EUR
130
120
110
100
90
OKT 2014
APR 2014
OKT 2013
APR 2013
OKT 2012
APR 2012
OKT 2011
ARP 2011
OKT 2010
ARP 2010
OKT 2009
80
wird am 22. März der Weltwassertag der Vereinten
Nationen (UN) begangen, um die Bedeutung des
„blauen Goldes“ plakativ ins Bewusstsein zu rufen.
So wurde auch am 22. März 2014 der Weltwassertag
begangen. Und auch Investoren können Flagge zeigen,
mit dem Investmentthema Wasser gutes Geld verdienen und gute Projekte unterstützen. Dabei geht es nicht
um die Spekulation mit einem Rohstoff, sondern um
Unterstützung und Partizipation am Erfolg der Unternehmen, die in der Wasserwirtschaft Verbesserungen
und positive Entwicklungen herbeiführen.
Wasser ist ein Megainvestmentthema. Um sieben
Milliarden Menschen auf unserer Erde zu ernähren und
ein angemessenes Niveau an Wohlstand zu ermöglichen, ist der Zugang zu sauberem Wasser in ausreichender Menge eine der entscheidenden Grundvoraussetzungen. Wasser ist nicht nur wichtigstes Lebensmittel
für uns Menschen, sondern auch Basis für das Funktionieren fast aller Wirtschaftsprozesse und Produktionskreisläufe. Es bestehen unzählige Möglichkeiten, um
eine positive Entwicklung zu unterstützen und daran
auch als Investor erfolgreich zu partizipieren.
Der Wasserfonds von ÖKOWORLD setzt darauf, Wasser
effizienter zu nutzen und regional die Wasserqualität
zu erhalten und zu verbessern. Zu den Positivkriterien
gehören im ÖKOWORLD WATER FOR LIFE der schonende Umgang mit der Ressource Wasser bzw. der Schutz
natürlicher Wasserreservoirs. Hierzu zählen auch Unternehmen, die grundwasserschützendes Recycling von
Industriemetallen anbieten, chemische Abfälle grundwasserschonend verarbeiten oder auch dafür sorgen,
dass Krankenhausabfälle umweltverträglich entsorgt
werden, ohne das Grundwasser zu belasten. Wir investieren ebenfalls in Unternehmen, die sich um den
Schutz des Grundwassers vor Schadstoffeintrag verdient
machen, um die wassereffiziente Lebensmittelproduktion oder die umwelt- und wasserschonende Elektronikproduktion. Dadurch ist der Fonds breit aufgestellt
und verfügt über gute Möglichkeiten der Branchendiversifikation.
Daher investiert der ÖKOWORLD WATER FOR LIFE
in Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen
für Wasserversorgung, -aufbereitung, -recycling, -infrastruktur, Abwasserbeseitigung und Wasserinfrastruktur anbieten, die zum Erhalt der Qualität natürlicher
Wasserspeichersysteme beitragen oder die die Effizienz der Wassernutzung verbessern. Wir sind davon
überzeugt, dass diese Unternehmen zu den ökonomischen Gewinnern der zukünftigen Entwicklung gehören
werden.
Performancedaten
Geschäftsjahr
2013/2014
Kalenderjahr 2013
2012
2011
2010
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE
11,38%
18,79%
-12,79%
17,94%
19,17%
Angaben zur bisherigen Performance erlauben keine Prognosen für laufende oder zukünftige Performance.
Bei der Berechnung der Performance-Daten bleiben eventuelle Kosten für die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen unberücksichtigt (Agio).
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
58
ÖKOWORLD LUX. S.A. wird bei der Beobachtung und
Bewertung der weiteren Entwicklungen im Wassersektor
und bei der Einschätzung von Produkten und Technologien durch einen vierköpfigen wissenschaftlichen
Fachbeirat unterstützt.
Die Zusammenhänge zwischen Energie- und Wasserversorgung bildeten erstmals den Schwerpunkt der
World Water Week in Stockholm (31. August- 5. September 2014), verbunden mit weiter gehenden Fragen
einer bestmöglich effizienten Wassernutzung. Diese
Zusammenhänge und Fragen werden angesichts Bevölkerungswachstum, Urbanisierung und Klimawandel
künftig immer größere Herausforderungen darstellen.
Ein wesentlicher Zusammenhang ist die Energie- und
Ressourcengewinnung aus Fäkal- und Klärschlämmen.
Bei der Verbrennung, die als eine Variante der Entsorgung in Frage kommt, kann Strom erzeugt werden. Sie hat den zusätzlichen Vorteil, dass der in
den Schlämmen enthaltene Nährstoff Phosphat aus
der Verbrennungsasche am effektivsten rückgewonnen werden kann. Phosphat ist essenziell für alle
Wachstumsprozesse sowohl in der Natur als auch in
der Landwirtschaft und kann diesbezüglich durch
keinen anderen Stoff ersetzt werden. Phosphatrückgewinnung wird zunehmend an Bedeutung gewinnen,
da die weltweiten mineralischen Phosphatvorkommen
begrenzt sind.
Ein weiterer wesentlicher Zusammenhang zwischen
Energie- und Wasserversorgung besteht darin, dass
thermische Kraftwerke (Kohle- und Atomkraftwerke)
aufgrund der erforderlichen Kühlung oft zu den
größten Wasserverbrauchern in Ballungsregionen
zählen. D.h. der Umstieg auf Erneuerbare Energien
führt, ganz besonders in Regionen mit Wasserknappheit, mittelbar auch zu einer Entlastung bei der Wasserversorgung. Hieran wird bei der Energieversorgungsplanung zu wenig gedacht.
Umgekehrt führt Wasserverknappung, selbst wenn
sie nur vorübergehend auftritt, angesichts der nach
wie vor großen Abhängigkeit von thermischen Kraftwerken, die dann nicht mehr ausreichend gekühlt
werden können, zu Beeinträchtigungen bei der Energieversorgung.
59
ÖKOWORLD
bericht des verwaltungsrates
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
Bei der World Water Week 2014 galt das Hauptaugenmerk
vor allem bevölkerungsreichen Regionen mit zu geringen
oder im Jahresverlauf ungleichmäßig verteilt auftretenden
Niederschlägen. In diesen Regionen muss für die Trinkwasserversorgung und für die Erzeugung von Nahrungsmitteln und nachwachsenden Rohstoffen zunehmend auf
immer knapper werdende Grundwasserressourcen zurückgegriffen werden.
Die Verknappung von Grundwasser ist auch vor dem Hintergrund zu sehen, dass weltweit 80% des Abwassers,
das in den weiter stark wachsenden Ballungsregionen in
immer größeren Mengen anfällt, unbehandelt und ungenutzt in Flüsse und damit ins Meer gelangt.
Zum einen kommt es dadurch zu erheblichen Belastungen
der Oberflächen- und Küstengewässer und anliegender
Ökosysteme mit Schadstoffen wie Schwermetalle und
schwer abbaubare Chemikalien. Gelangen diese Schadstoffe ins Grundwasser, stellen sie ein gesundheitliches
Risiko dar, wenn aus dem Grundwasser die Trinkwasserversorgung erfolgt. Die finanziellen Mittel für das Entfernen von Tausenden solcher Stoffe aus dem Trinkwasser
stehen aktuell nur Staaten mit überdurchschnittlicher
Wirtschaftsleistung zur Verfügung. Aber auch die hier
angewandten Technologien ermöglichen keine vollständige Entfernung der in den Wasserkreislauf eingetragenen
Substanzen.
Zum anderen wird auf diese Weise immer mehr Oberflächenwasser oder, was noch problematischer ist, Grundwasser unnutzbar. Ziel muss es demgegenüber sein,
Brauchwasser, wo immer möglich, aufzubereiten und
wiederzuverwenden, in der Industrie in geschlossenen
Kreisläufen. Technisch und wirtschaftlich stellt dies kein
Problem dar. Was oft fehlt, ist das Grundlagenwissen, das
bereits in den Schulen vermittelt werden müsste, wie der
Abschlussbericht zur World Water Week 2014 feststellt.
60
American Water
CT Environmental
Vor diesem Hintergrund darf nicht überraschen, dass es
hinsichtlich der einzelnen Formen der Wassernutzung
nicht nur an Lebenszyklusuntersuchungen, sondern oft
bereits an der hierfür erforderlichen Erhebung quantitativer und qualitativer Wasserverbrauchsdaten fehlt. Dies ist
vor allem bei konkurrierenden Wassernutzungen in weiträumigen Wassereinzugsgebieten ein großes Problem.
American Water betreibt Anlagen zur Klärung und Aufbereitung von Trinkwasser und versorgt damit große
Teile Nordamerikas und Kanadas. In einigen Versorgungsgebieten ist die Wasserinfrastruktur in die Jahre
gekommen. Das Unternehmen investiert intensiv, um
undichte Stellen zu schließen und um eine Verschwendung des frischen Trinkwassers zu vermeiden.
So stellen in vielen Flussgebieten Wasserkraftwerke an
den Oberläufen von Flüssen und an deren Unterläufen
der Fischfang oder die Landwirtschaft konkurrierende
Nutzungen dar. Vor allem wenn sich diese Gebiete über
mehrere Ländergrenzen hinweg erstrecken, erfordert die
Nutzung des Wassers Abstimmungen auf politischer Ebene, die in der Vergangenheit angesichts unzureichend verfügbarer Informationen oft nicht rechtzeitig erfolgt sind
und in vielen Regionen, insbesondere außerhalb Europas,
künftig zu politischen Spannungen führen können.
Zudem ruft American Water die Kunden mit verschiedenen Programmen und Veranstaltungen aktiv zum Wassersparen auf und setzt entsprechende Anreize. Gerade
in den USA ist dies ein ungemein wichtiger Schritt zu
einem verantwortungsbewussten Umgang mit Wasser.
Immerhin ist der durchschnittliche tägliche Pro-KopfVerbrauch dort mit 295 Litern fast 2,5mal so hoch wie in
Deutschland.
Weltweit findet immer noch in riesigem Umfang die Einleitung von ungeklärten und verschmutzen Abwässern in
Flüsse und Meere statt. Hier richten die in den Abwässern
enthaltenen Schadstoffe großen Schaden an und gefährden die Wasserversorgung. Gerade beim Färben von
Textilien fallen große Mengen Abwasser an, die durch
die verwendeten Chemikalien verschmutzt und teilweise
sogar belastet sind. Längst sind in Deutschland die bunten und stinkenden Bäche vergessen, die sich entlang
der Färbereien zogen, obwohl die Schließung dieser
Betriebe nur wenige Jahrzehnte zurückliegt.
Externe Fachreferenten, die von ÖkoWorld im Jahr 2014
eingeladen wurden:
Dr. Axel Bergmann
IWW - Rheinisch-Westfälisches Institut
für Wasserforschung: Grundlagen und
Herausforderungen der Trinkwasserversorgung
Dr. Uwe Koenzen
Planungsbüro Koenzen - Wasser und Landschaft:
Flussgebietsmanagement
Fachreferat aus dem ÖkoWorld-Beirat 2014:
Dr. David Montag
Institut für Siedlungswasserwirtschaft der RheinischWestfälischen Technischen Hochschule Aachen:
Abwasserreinigung, Spurenstoffelimination,
Phosphorrückgewinnung
Coway
Coway ist der führende koreanische Hersteller und
Anbieter von Anlagen für die private Trinkwasseraufbereitung. Mit den Aufbereitungssystemen des Unternehmens können Verunreinigungen des Trinkwassers
beseitigt werden, Rückstände chemischer Substanzen
und Mikroorganismen werden aus dem Wasser entfernt. In den wenigsten Ländern ist ein sauberes Leitungswasser mit Trinkwasserqualität verfügbar, weshalb
Privatleute und Unternehmen verstärkt auf Trinkwasserreinigungsanlagen zurückgreifen. Coway bietet hierbei
eine Alternative, Trinkwasser ohne die Verwendung von
Kunststoffflaschen bereit zu stellen.
Neben Systemen zur Trinkwasseraufbereitung produziert Coway auch Bidets und Systeme zur Luftreinigung.
Mit diesen Systemen können im privaten Wohnbereich
Staub, Tierhaare, Pollen und Bakterien aus der Luft
entfernt werden.
Mit der rasanten wirtschaftlichen Entwicklung in China
haben auch die Abwässer deutlich zugenommen. Das
Unternehmen CT Environmental hat sich darauf spezialisiert, die Abwässer aus Betrieben der Textilindustrie und
aus Färbereien zu klären. CT Environmental leitet damit
einen wichtigen Beitrag, die in den Wasserkreislauf eingebrachten Schadstoffe wieder zu reduzieren.
Geberit
Geberit ist einer der führenden Anbieter Europas für
Sanitäranlagen im Wohn- und Gewerbebereich. Durch
die Entwicklung und Produktion besonders wassersparender Sanitär- und Rohrleitungssysteme ermöglicht
das Unternehmen eine Ressourcen- und Energiesparende Hygiene. Einstige Produktneuheiten von Geberit – wie
unterschiedliche Tasten zur Reduktion des Wasserverbrauchs bei der Toilettenspülung – sind heute zur Selbstverständlichkeit geworden.
Daneben ist Geberit ein Pionier bei der Entwicklung und
Offenlegung von Produktökobilanzen. Mit seinem EcoDesign-Ansatz achtet das Unternehmen bereits während
der Entwicklungsphase darauf, dass innovative Produkte
hinsichtlich Ressourceneffizienz in der Fertigungs- und
Verwendungsphase stets besser abschneiden, als ihre
Vorgänger.
61
ÖKOWORLD
Die Verknappung tritt dadurch ein, dass die Verbrauchs
entnahme in größeren Mengen erfolgt als die Wiederauffüllung durch Niederschläge. Wobei diese in Ballungsräumen u.a. auch durch die zunehmende Flächenversiegelung beeinträchtigt wird. Zunehmend problematisch
werden zudem der steigende Verbrauch von Grundwasser
und die Belastung der Gewässer durch Pestizide und Düngemittel aufgrund des Anbaus von Energiepflanzen.
Ausgewählte anlagen im einzelnen
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
Von den meisten Menschen unbemerkt erfolgt die
Wasserversorgung ohne unser aktives Zutun. Wird der
Wasserhahn aufgedreht, dann sprudelt frisches Wasser
heraus. Dass hierzu aber eine umfangreiche Infrastruktur benötigt wird, wird vielfach nicht gesehen. Das USamerikanische Unternehmen Mueller Water fertigt eine
Vielzahl von Komponenten, die für die Wasserinfrastruktur benötigt werden. Hierzu gehören Rohre und Ventile,
die dafür sorgen, dass das frische Wasser immer an
der richtigen Stelle zur Verfügung steht. Mueller Water
fertigt auch die für US-amerikanischen Städte charakteristischen Feuerhydranten in roter Farbe.
Ozner Water
Nur in wenigen Ländern ist das Leitungswasser bedenkenlos trinkbar. In vielen Ländern ist das Wasser nicht
genießbar, verschmutzt oder sogar belastet. Gerade in
China bleibt die Versorgung der Bevölkerung mit sauberem Trinkwasser eines der dringlichsten Probleme. Oberflächengewässer und Grundwasser sind vielfach durch
Abfälle und Abwässer stark verschmutzt. Das Unternehmen Ozner Water entwickelt und produziert Anlagen zur
Wasseraufbereitung, die überwiegend von Privathaushalten oder Unternehmen nachgefragt werden. In einem
mehrstufigen Verfahren wird das Leitungswasser gefiltert und gereinigt, so dass es anschließend getrunken
werden kann.
Pennon Group
In Großbritannien verfügen weniger als 40% der Haushalte über Wasserzähler. Da die anderen Haushalte nur
eine Pauschale für die Wassernutzung bezahlen, entfällt
der ökonomische Anreiz eines Wasser-sparenden Verhaltens. Eine Studie der britischen WasserregulierungsBehörde weist darauf hin, dass Wasserzähler die Kontrolle über den persönlichen Wasserverbrauch ermöglichen
und damit einen deutlich positiven Effekt auf den verantwortungsbewussten Umgang mit Wasser haben.
62
Sunopta
Die Pennon Group ist einer der führenden Wasserversorger in England und zudem im Bereich Abfallmanagement
aktiv. Im Wasserversorgungsbereich von Pennon liegt der
Anteil an Haushalten mit Wasserzählern bei 78%. Das
Unternehmen hat seinen Kundinnen und Kunden in den
vergangenen Jahren eine Vielzahl an Anreize gegeben,
sich freiwillig für die Nachrüstung von Wasserzählern zu
entscheiden. Durch die kontinuierliche Erneuerung alter
Wasserleitungen geht das Unternehmen gezielt Leckagen an und begrenzt damit die Verschwendung von wertvollem Trinkwasser.
Die effizienten Abwasseraufbereitungsanlagen von
Pennon reinigen das Abwasser und schonen dabei die
Umwelt. Auch beim Thema Recycling gehört Pennon zu
den führenden Unternehmen Großbritanniens. Pennon
verfügt über ein nach ISO 14001 zertifiziertes Umweltmanagement und engagiert sich für den Schutz und die
Regenerierung von Mooren, die als Ökosysteme eine
wichtige Rolle im Wassermanagement spielen.
Lenzing
Der Anbau von Baumwolle ist einer der Wasser-intensivsten landwirtschaftlichen Prozesse überhaupt. Im weltweiten Durchschnitt werden pro Tonne Baumwollfaser
etwa 8.500 Kubikmeter Wasser benötigt. Da der Anbau
vielfach in Ländern wie China und Indien erfolgt, die über
sehr begrenzte Wasserressourcen verfügen, werden die
daraus resultierenden Umweltprobleme noch verschärft.
Insbesondere vor dem Hintergrund der weltweit anwachsenden Nachfrage nach Textilfasern in Schwellen- und
Entwicklungsländern, wäre eine alleinige Deckung des
Bedarfs durch Baumwolle nicht möglich – und ökologisch katastrophal.
Das österreichische Unternehmen Lenzing produziert
Kunstfasern auf der Basis von Zellstoff – also Holz. Diese
Fasern (Viskose, Modal, Tencel oder Lyocell) stellen eine
Alternative zur Baumwolle dar – und natürlich zu Kunstfasern auf Basis von Öl. Mit einem Wasserverbrauch von
etwa 445 Kubikmetern pro Tonne Viskosefasern oder
265 Kubikmetern pro Tonne Tencelfasern können diese
Cellulosefasern mit deutlich weniger Wassereinsatz produziert werden.
Die Fasern von Lenzing werden jedoch nicht nur zur Herstellung von Kleidung verwendet. Die Fasern Viscose
und Tencel sind z. B. besonders saugstark und aus ihnen
werden u.a. Feuchttücher, Operationsabdeckungen und
Wundauflagen produziert. Auch in technischen Anwendungen, beispielsweise in Batterien für Elektroautos
kommen Lenzings Produkte zum Einsatz.
Sims Metal Management
Die Gewinnung von Rohstoffen im Bergbau ist ein Prozess, der teilweise dramatische Auswirkungen auf die
angrenzenden Gewässer hat. Insbesondere beim Tagebau erfolgt ein Eingriff in die natürlichen Wasserläufe,
Grundwasserspiegel verändern sich und werden teilweise verschmutzt. Viele Eingriffe sind auch noch Jahrzehnte nach Beendigung des Bergbaus sichtbar. Bei vielen Rohstoffen sind zudem die Aufbereitungsprozesse
sehr Wasser-intensiv und produzieren entsprechende
Mengen Abwasser. Ein umfangreiches Recycling der Rohstoffe ist daher für einen verantwortungsvollen Umgang
mit Wasser absolute Pflicht.
Das Unternehmen Sims Metal Management stammt aus
Australien – einem Land, das seit vielen Jahren mit Wasserknappheit zu kämpfen hat und in dem die Bergbautätigkeiten sehr ausgedehnt sind. Sims Metal Management ist eines der weltweit führenden Unternehmen für
das Recycling von Metallen und Elektroschrott. Durch die
Rückgewinnung der Rohstoffe und deren Wiederverwendung leistet das Unternehmen einen immens wichtigen
Beitrag, die Wasser-intensive Rohstoffförderung zu begrenzen.
Sunopta ist ein kanadischer Hersteller und weltweit führender Anbieter von Getreide- und Sojaprodukten aus
biologischem Anbau und für Vollwert-Lebensmittel. Das
Unternehmen bietet auch verschiedene Obst- und Gemüsesorten an. Sunopta arbeitet eng mit den Landwirtinnen und Landwirten zusammen, produziert die Produkte
selbst und vertreibt sie an den Groß- und Einzelhandel.
Besonders im von gentechnisch veränderten (GMO)
Anbausorten dominierten nordamerikanischen Markt
ist der Verkauf von Bio- und GMO-freiem Saatgut durch
Sunopta hervorzuheben.
Der ökologische Anbau von Lebensmittel ist für die natürlichen Wasserkreisläufe deutlich weniger belastend,
als der Intensivanbau. Auch der intensive Einsatz von
chemischen Pflanzenschutzmitteln im konventionellen
Landbau ist für die Wasserkreisläufe belastend.
Xylem
Damit jederzeit aus dem Wasserhahn frisches Wasser
fließen kann, muss dieses an verschiedenen Stellen im
Leitungsnetz angeschoben werden. Diese Arbeit wird unbeachtet von den meisten Menschen von einer Vielzahl
von Pumpen erledigt. Das US-amerikanische Unternehmen Xylem ist einer der führenden Hersteller für solche
Pumpen, die von Wasserversorgern eingesetzt werden.
Der Energiebedarf für das Pumpen von Wasser ist enorm
und wird nur selten beachtet. Durch energieeffiziente
Pumpen von Xylem kann der Energieeinsatz für die Wasserversorgung deutlich reduziert werden.
Xylem bietet auch verschiedene Produkte zur Wasseraufbereitung und zur Bestimmung der Wasserqualität
an. Zudem bietet das Unternehmen auch Pumpen und
Verfahren für den Transport von Abwasser sowie für die
Abwasserbehandlung an. Diese werden insbesondere
von Wasserversorgern und industrielle Betriebe nachgefragt.
63
ÖKOWORLD
Mueller Water
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
Bericht des Fondsmanagers
An den weltweiten Aktienmärkten setzte sich bis Ende
Januar die Jahresendrallye von 2013 fort, ehe diese ab
Februar unter dem Einfluss geopolitischer Krisen in
Osteuropa und dem Nahen-Osten mit zunehmender
Volatilität seitwärts tendierten. Als politischer Belastungsfaktor für die weltweiten Aktienmärkte wäre der
zur Mitte des Berichtsjahres weiter anschwellende
Konflikt zwischen der Ukraine und Russland zu nennen.
Durch die militärische Eskalation des Ukraine-Konflikts
forderten Investoren höhere Risikoprämien von solchen Unternehmen ein, die sich geschäftlich stärker in
64
Russland und dem Konfliktgebiet engagiert hatten. Doch
auch konjunkturell hat der Konflikt bei den beteiligten
Parteien das Wachstum vermidert bzw. spürbar gedrosselt. Während das Wirtschaftswachstum in Russland
vollkommen zum Erliegen kam, büßten andere Länder in
West- und Osteuropa wichtige Basispunkte Wirtschaftswachstum aufgrund der verminderten Wirtschaftsverflechtung ein. Auf monetärer Ebene wertete allen voran
der Rubel (nicht zuletzt durch Handels- und Finanzierungsbeschränkungen) deutlich gegen EUR und USD ab. Der
Fonds ÖKOWORLD WATER FOR LIFE wies im Berichtszeitraum keine Engagements in Russland oder in solchen
Unternehmen auf, die sich in nennenswertem Umfang in
Russland engagiert haben.
Konjunkturseitig bereiteten zur Mitte des Berichtsjahres
eine anhaltend schwache Kreditnachfrage, schwache
realwirtschaftliche Daten aus den Peripherieländern
sowie niedrigere Inflationserwartungen im Euroraum
Investoren und der Europäischen Zentralbank gleichermaßen Sorgen. Die Europäische Zentralbank reagierte
auf das eingetrübte Konjunkturbild abermals mit einer
Senkung der Leitzinsen, was neben Kursgewinnen an
den Aktienmärkten auch zu niedrigeren Renditen an
den Rentenmärkten führte. Doch darüber hinaus hat
die Europäische Zentralbank angedeutet, dass sie auch
bereit sei immer mehr unkonventionelle Instrumente
(beispielsweise Anleihekaufprogramm, Kauf von ABSPapieren) einzusetzen, sollte die Inflationserwartung
innerhalb der Eurozone weiterhin zurückgehen. Diese
Ankündigungen wurden stets wohlwollend vom Kapitalmarkt aufgenommen.
Gleichzeitig hat die seit einigen Jahren anhaltende
Wachstumsverlangsamung in der Volksrepublik China,
Sorgen aufkommen lassen, dass neben Europa ein weiterer Wachstumsmotor der Weltwirtschaft an Antriebskraft verlieren könnte. Denn seit Jahresbeginn deuteten
einige Wirtschaftsindikatoren daraufhin, dass das angestrebte Zielwachstum der chinesischen Zentralregierung vielleicht verfehlt werden könnte. Dank punktueller
Förderprogramme, die seitens der chinesischen Zentralregierung lanciert bzw. umgesetzt wurden, konnten sich
jedoch einzelne Branchen dieser Verlangsamung entziehen bzw. sogar deutlich entkoppeln. Beispielhaft zu
nennen ist der Bereich der Erneuerbaren Energien, der
beschleunigte Ausbau der Schienenverkehrsinfrastruktur sowie der Ausbau von Kläranlagen im Bereich der
kommunalen sowie der industriellen Wasserverarbeitung. Der Fonds ÖKOWORLD WATER FOR LIFE konnte
durch aktives Stock-Picking von dieser erfreulichen
Entkopplung einzelner Branchen profitieren.
Ähnlich wie die Europäische Zentralbank antwortete
die Japanische Zentralbank auf die schleppende Konjunkturerholung nach der im April erfolgten Mehrwertsteuererhöhung mit einer koordinierten expansiven
Geldpolitik. Fast ein Jahr nachdem sie im April 2013 angekündigt hatte, die Zentralbankgeldmenge innerhalb
von zwei Jahren verdoppeln zu wollen, sah sich die
Notenbank innerhalb ihres Mandats wieder zum Handeln
gezwungen, die Kernteuerungsrate in Japan durch ein
gezieltes Eingreifen in die Geld- und Kapitalmärkte in die
richtige Richtung zu bringen. Die damit einhergegangene
Abwertung des Yen gegen Euro und USD verhalf insbesondere exportorientierten japanischen Unternehmen
Kurszuwächse zu verzeichnen.
Gegen den Trend in Europa und China gestalteten sich im
Berichtszeitraum die Marktdaten aus den USA. Während
in Europa schwache Konjunkturindikatoren das Investorensentiment eintrübten, gestalteten sich positive Zahlen
zur konjunkturellen Entwicklung in den USA stabilisierend auf die weltweiten Aktienmärkte. Die Entwicklung
am Arbeitsmarkt blieb weiterhin freundlich und stützt
den privaten Konsum, der durch fallende Energiepreise
zusätzlich Unterstützung findet. Wie erwartet hat die FED
infolge dieser erfreulichen Konjunkturentwicklung ihre
Liquiditätsmaßnahmen (Anleihekaufprogramm) Ende
Oktober beendet.
Ein weiterer Aspekt, welcher die Aktienmärkte voranbrachte, waren die zahlreichen Aktivitäten auf den
M&A-Märkten. Im zweiten und dritten Quartal des Kalenderjahres 2014 konnte das höchste globale Transaktionsvolumen seit dem Ausbruch der Finanzkrise 2008/2009
verzeichnet werden. Die gefüllten Kassen der Unternehmen sowie das günstige Refinanzierungsangebot werden
zunehmend für Wachstum, Expansion und die Erzielung
von Skalenerträgen genutzt.
In einem volatilen Umfeld wurden in der Berichtsperiode
die Beteiligungen den Marktgegebenheiten angepasst.
Marktkorrekturen wurden vor allem genutzt um Opportunitäten auf Einzeltitelebene zu nutzen. Der Fonds
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE profitierte mit einem Plus
von 11,38% von diesem volatilen aber dennoch positiven
Marktumfeld.
Die größten Performancebeiträge lieferten in der
Berichtsperiode Werte mit Fokus auf die kommunale
und industrielle Abwasserbehandlung. Sehr erfreulich
entwickelten sich auch die Titel der Investmentthemen
„Wasserversorgung“, „Biolebensmittel“ und „Nachhaltiges Bauen“. Investitionen im Bereich „Technologie“ tendierten seitwärts, sonst lieferten alle übrigen
Investmentthemen positive Performancebeiträge. Nach
Regionen verteilt konnte mit Einzelwerten aus dem
asiatisch-pazifischen Raum rund die Hälfte der Gesamtperformance erwirtschaftet werden. Weiterhin konnten
hohe Performancebeiträge mit Einzelwerten aus Indien
und den Vereinigten Staaten von Amerika erzielt werden.
Daneben lieferte auch der teilweise nachgebende Wechselkurs des Euro erfreuliche Beiträge.
65
ÖKOWORLD
Mit frischem Schwung konnten die Aktienmärkte in
die Berichtsperiode 2013/14 starten. Die lockere bzw.
ultralockere Geldpolitik vieler Zentralbanken verhalf
auch zum Jahresende 2013 vielen Aktienindizes zu
neuen Rekordmarken. Seitens der Europäischen Zentralbank erfolgte im November zum zweiten Mal in 2013 eine
Leitzinssenkung. Doch neben dem positiven monetären
Gesamtumfeld gestaltete sich auch die Berichtsperiode
für das dritte Quartal als weiterer wichtiger Treiber der
letztjährigen Jahresendrallye. In diesem Kontext muss
man die subtilen Andeutungen, hinsichtlich einer bevorstehenden Kürzung der Liquiditätsmaßnahmen seitens
der amerikanischen Notenbank FED sowie die dadurch
ausgelösten Turbulenzen in den Emerging Markets, die
noch in den Sommermonaten 2013 für hohe Unsicherheit
sorgten, als Kaufgelegenheit betrachten, denn der befürchtete Kapitalentzug in den Emerging Markets sowie
den übrigen globalen Aktienmärkten war nur von kurzer Dauer. Dieser Umstand ist nicht zuletzt der Tatsache
zu verdanken, dass die meisten volkswirtschaftlichen
Kennziffern (bspw. Devisenreserven oder kurzfristige
Auslandsverschuldung) ein viel höheres Absorptionspotenzial aufweisen als es in der Vergangenheit der Fall
war. Das Vertrauen an den weltweiten Börsen konnte wieder zurückgewonnen werden, die Konjunktursignale und die Kapitalströme in den Emerging Markets
deuteten wieder auf ein beschleunigtes Wachstum,
wenngleich einzelne Regionen immer differenziert betrachtet werden sollten.
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
Die anlagen im überblick
Name
Wertpapierbestand zum
31. Oktober 2014 (in grafischer Darstellung)
Auch in diesem Berichtsjahr knüpfen wir an unsere
Argumente des vergangenen Berichtsjahres an. Die Geldpolitik der globalen Notenbanken wird auch im neuen
Berichtsjahr von expansiven geldpolitischen Maßnahmen geprägt sein, denn die konjunkturelle Entwicklung
wird sowohl im Euroraum als auch in Japan verhalten
und holprig bleiben. Im Gegensatz hierzu erwarten wir
mit der Einleitung des Ausstiegs aus der quantitativen
Geldpolitik ein weiterhin robustes Wirtschaftswachstum
in den USA. Die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA
stimmen uns optimistisch, denn der lange erwartete
Zyklus für eine Leitzinserhöhung wird in den USA konditioniert eingeleitet. Hierfür muss sich die alleinige Tragfähigkeit der amerikanischen Konjunktur in den kommenden Quartalen durch ein breites Wirtschaftswachstum
manifestieren. Dieser Zeitpunkt scheint nun in greifbare
Nähe gerückt zu sein. Somit steht jetzt schon fest, dass
das erfreuliche Konjunkturklima in den USA unmittelbar
und positiv auf die konjunkturellen Problemzonen dieser
Welt abstrahlen wird.
Auf mittlere und lange Sicht sind wir ebenfalls positiv
auf die Emerging Markets gestimmt, denn neben
dem besseren konjunkturellen Umfeld in Schwellenländern zeigt sich vor allem im Stressszenario, dass
sie fundamental betrachtet in einer wesentlich besseren Verfassung sind als es in früheren Krisenjahren
der Fall war. Wenngleich muss auch betont werden,
dass einzelne Regionen (beispielsweise Russland oder
Brasilien) immer differenziert betrachtet werden müssen. Mit Blick auf die Asset-Klasse Aktien sehen wir
diese weiterhin in dem aktuellen Umfeld niedriger Realrenditen, rund um den Globus, als alternativlos an.
A.O. SmithUSA
Wasseraufbereitung
Schweiz 3,13
Philippinen 3,90
Sonstige 16,28
Singapur 3,91
Brasilien 4,00
Thailand 4,38
Kanada 5,03
USA 27,61
Japan 5,08
Indien 5,67
Großbritannien 5,84
China 13,36
Air Products & USA
Chemicals
Wassererwärmer und Boiler, in Entwicklungsländern zudem auch Wasseraufbereitungs-Anlagen
Branchen-allokation (in %)
WasseraufbereitungIndustriegase und -Anlagenbau
Algonquin Power & Kanada
Wassermanagement
Betrieb von Wind- und Wasserkraftwerken in den USA und
Utilities Kanada, zudem Versorger von Strom, Wasser und Gas
American States WaterUSA
Wassermanagement
Wasserversorger
American WaterUSA
Wassermanagement
Wasserversorger, Abwasserbeseitigung
AurubisDeutschlandAbfallmanagement, Kupferproduzent und international führendes Recycling Kupferrecycling-Unternehmen
Ayala LandPhilippinenEffizienteEntwicklung von und Investments in Wohn- und Büro- Wassernutzung immobilien
Beijing EnterprisesChina (PRC)
Water
WasseraufbereitungAbwasserklärung und Trinkwasserversorgung
BellwayGroßbritannienEffiziente Bau von energieeffizienten Wohnhäusern, Sozialwohnungsbau, WassernutzungTeileigentumangebote
Abfallmanagement,
Recycling 4,75
Wasser
management
15,72
Effiziente
Wassernutzung
25,38
Kurzinfo
Abengoa
SpanienEffizienteErneuerbare Energien, Bioethanol, Umwelttechnologien, Wassernutzung Wasseraufbereitung
Länder-allokation (in %)
Wasserstruktur
29,12
Investmentthema
Wasseraufbereitung 23,23
ClarcorUSA
WasseraufbereitungFiltertechnologien für die Aufbereitung von Flüssigkeiten
Clearwater PaperUSAEffiziente Papier, Kartons und Tissueprodukte, sowie Bauhölzer
Wassernutzung
COPASA (Companhia Brasilien
WassermanagementTrinkwasserversorgung, Abwasserbeseitigung in Minas Gerais,
de Saneamento de Brasilien
Minas Gerais)
Coway
Südkorea
WasseraufbereitungAnlagen für die Trinkwasseraufbereitung, Luftreinhaltung und Bioabfalltrocknung in Gebäuden
CT EnvironmentalChina (PRC)
Group
WasseraufbereitungAufbereitung / Klärung von Industrie-Wasser und -Abwasser
DongjiangChina (PRC)Abfallmanagement, Abfallsammlung, -recycling und -entsorgung
Environmental Recycling
Company Limited
EnerCareKanadaEffiziente
Wassernutzung
Vermietung von Warmwasserspeichern für private Haushalte sowie die Bereitstellung von Geräten für die Unterzähler-
auslesung und Fernmessung
Energy AbsoluteThailandEffiziente Hersteller von Biodiesel in Thailand, sowie unabhängiger Wassernutzung
Stromerzeuger (PV, Wind)
Finolex IndustriesIndien
66
WasserinfrastrukturHersteller von Bewässerungsrohren und -systemen in Indien
67
ÖKOWORLD
AUSBLICK
Land
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
Die anlagen im überblick
Land
Investmentthema
Kurzinfo
Gaec Educacao
Brasilien
WassermanagementHochschulen in Brasilien
Galliford TryGroßbritannien Wasserinfrastruktur
Baugesellschaft, Infrastruktur, u.a. für Wasserversorgung
Geberit
Wasserinfrastruktur
Sanitäranlagen im Wohn- und Gewerbebereich
Wassermanagement
Wasser- und Stromversorger, Mautstraßen u. -brücken
Schweiz
Guangdong InvestmentChina (PRC)
Hain CelestialUSAEffizienteGrößter Hersteller von Spezial- und Bio-Nahrungsmitteln in den Wassernutzung USA, Verkauf an Großhändler
HeraItalien
WassermanagementGas- und Energieversorger, Wasser- und Abwassermanagement
Husqvarna
Schweden
WassermanagementHersteller von Motorgeräten insbesondere für die Forstwirt-
schaft und die Garten- und Landschaftspflege
InfrastructureIndien
Development Finance
(IDFC)
WasserinfrastrukturInfrastrukturprojekte
Kangda InternationalChina (PRC)
Environmental
WasseraufbereitungKläranlagen
Lenzing
ÖsterreichEffizienteHerstellung von Kunstfasern auf Zellulosebasis (Viskose, Wassernutzung Lyocell) als Ersatz für Baumwolle
Manila WaterPhilippinen
Company
Wassermanagement
MascoUSA
Wasserinfrastruktur
Wasserversorger, Abwasserbeseitigung
Sanitär- und Kücheninstallationen
Name
Land
Investmentthema
Kurzinfo
Rinnai
Japan
Wasserinfrastruktur
Warmwasser- und Heizungssysteme
Roper IndustriesUSA
Wassermanagement
Systeme und Prozesssteuerung insbesondere für Wasser- und Energieversorger
Sika
Schweiz
WasserinfrastrukturProzessmaterialien für Bau und Industrie, Betonzusatzstoffe und Spezialmörtel für Trinkwasserinfrastruktur
Sims MetalAustralienAbfallmanagement, ManagementRecycling
Metallrecycling
Skanska
Baugesellschaft
Schweden
Wasserinfrastruktur
Sobha DevelopersIndienEffiziente Entwicklung und Bau insbesondere von Wohnimmobilien
Wassernutzung
Sound Global
Singapur
WasseraufbereitungAnlagen zur Wasser- und Abwasseraufbereitung
SPCGThailandEffiziente Hersteller und Betreiber von Solarfarmen, Stahlhersteller
Wassernutzung
Steinhoff International SüdafrikaEffizienteInsb. Herstellung und Vertrieb von Möbel und Haushaltswaren,
Wassernutzung
desweit. div. Einzelhandels-, Transport-u. Logistik-Aktivitäten
SunoptaKanadaEffiziente Einkauf von pflanzlichen Rohstoffen aus ökologischer
WassernutzungErzeugung, Herstellung von pflanzlichen Nahrungsmitteln
TennantUSAEffizienteGeräte und Fahrzeuge zur professionellen Reinigung von
WassernutzungFußböden im Innen- und Außenbereich, Technik zur
Chemikalien-freien Reinigung
Mueller WaterUSA
WasserinfrastrukturRohre, Ventile, Hydranten u.a. Komponenten für Products
Wasserversorgungsnetze/-infrastruktur und Abwasser-
entsorgung
United Envirotech
Singapur
WasseraufbereitungUmweltberatung und Engineering für zahlreiche Industrien, Abwasseraufbereitung, Filtertechnologien
NGK Insulators
VA Tech WabagIndien
WasseraufbereitungPlanung, Errichtung und Betriebsführung von Trinkwasser- und Abwasser-Anlagen
Japan
WasseraufbereitungTechnische Keramik- und Polymer-Isolatoren
NovozymesDänemarkEffiziente Technische Enzyme, Waschmittelenzyme, Lebensmittelenzyme
Wassernutzung
Ozner WaterChina (PRC)
Wasseraufbereitung
Wasserfiltergeräte zur Verbesserung der Leitungswasserqualität
Pennon GroupGroßbritannien Wassermanagement
Wasserversorgung, Abwasserbehandlung, Abfallentsorgung
Polypore InternationalUSA
WasseraufbereitungPolymer-Membranen für den Einsatz in Batterien sowie für die Mikro- und Ultrafiltration von Flüssigkeiten (Trinkwasser
aufbereitung u.a. Anwendungen)
Pure TechnologiesKanada
WasserinfrastrukturAnlagen zur akustischen Materialprüfung von Gebäude
strukturen, Brücken u.a. Infrastruktur, einschließlich Wasser- und Abwasserleitungen, sowie zur Leckerkennung
Republic ServicesUSAAbfallmanagement, Abfallsammlung, -recycling, -entsorgung
Recycling
68
Wasion GroupChina (PRC)
Wassermanagement
Verbrauchs-Erfassungssysteme für Strom, Wärme, Gas und
Wasser
Watts WaterUSA
WasserinfrastrukturEntwicklung, Herstellung und Verkauf eines breiten ProduktTechnologies spektrums rund um die Nutzung von Wasser
Weight WatchersUSAEffizienteInformationen, Beratung und Dienstleistungen für die
Wassernutzung Gewichtsreduktion bei Übergewichtigen
Woolworths Holdings SüdafrikaEffizienteNahrungsmittel-Handelskette in Südafrika
Ltd. (WHL)
Wassernutzung
XylemUSA
WasserinfrastrukturHersteller von Komponenten für die Infrastruktur von Wasser-
versorgung und -aufbereitung, Abwasserklärung
Yaskawa Electric
Japan
WasseraufbereitungElektromotoren/-antriebe und Elektroanlagen-Komponeten für industrielle Zwecke, industrielle Prozess- und Umwelttechnik
69
ÖKOWORLD
Name
6
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
Australien
Sims Metal Management Ltd. Reg. Deferred Shares o.N.
30.000,00AUD
228.703,32
1,71
Bermuda
Beijing Enterprises Wtr Gr.Ltd Reg. Cons. Shares HD -,10
570.000,00HKD
319.714,34
2,39
Kaimaninseln
CT Environmental Group Ltd. Registered Shares HD -,10
520.000,00HKD
430.331,64
Kangda Intl Environmen.Co.Ltd. Registered Shares HD -,01
660.000,00HKD
242.076,87
Ozner Water Intl Hldg Ltd. Registered Shares HD -,01
350.000,00HKD
141.604,86
Wasion Group Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01
318.000,00HKD
261.864,77
3,21
1,81
1,06
1,96
Brasilien
CIA Saneamento Minas Gerais Registered Shares o.N.
25.000,00
BRL
232.810,85
GAEC Educacao S.A. Registered Shares o.N.
30.000,00
BRL
303.279,77
1,74
2,27
Bundesrep. Deutschland
Aurubis AG Inhaber-Aktien o.N.
2.000,00EUR
81.210,00
0,61
Kanada
Algonquin Power&Utilities Corp Registered Shares o.N.
15.000,00CAD
96.205,58
Enercare Inc. Registered Shares o.N.
9.000,00CAD
94.103,07
Pure Technologies Ltd. Registered Shares o.N.
28.500,00CAD
154.746,57
SunOpta Inc. Registered Shares o.N.
30.000,00USD
328.500,12
0,72
0,70
1,16
2,45
China
Dongjiang Environm. Co. Ltd. Registered Shares H YC -,10
37.000,00HKD
111.894,40
0,84
Österreich
Lenzing AG Inhaber-Aktien o.N.
4.300,00EUR
200.100,50
1,49
Dänemark
Novozymes A/S Navne-Aktier B DK 2
3.600,00DKK
131.053,29
0,98
GroSSbritannien
Bellway PLC Registered Shares LS -,125
17.000,00GBP
370.869,84
Galliford Try PLC Registered Shares LS -,50
18.000,00GBP
275.200,00
Pennon Group PLC Registered Shares New LS -,407
13.000,00GBP
135.447,62
Philippinen
Ayala Land Inc. Registered Shares PP 1
460.000,00PHP
270.310,45
Manila Water Co. Inc. Registered Shares PP 1
500.000,00PHP
252.221,32
2,02
1,88
2,77
2,06
1,01
Schweden
Husqvarna AB Namn-Aktier B SK 100
22.000,00
SEK
128.659,83
Skanska AB Namn-Aktier B (fria) SK 3
14.000,00
SEK
222.565,42
0,96
1,66
Hongkong
Guangdong Investment Ltd. Registered Shares o.N.
270.000,00HKD
280.267,27
2,09
Indien
Finolex Industries Ltd. Registered Shares IR 10
58.000,00INR
242.522,29
IDFC Ltd. Reg. Shs (demater.) IR 10
100.000,00INR
191.562,22
Sobha Ltd. Registered Shares IR 10
25.000,00INR
139.197,57
VA Tech Wabag Ltd. Registered Shares IR 2
9.000,00INR
185.221,60
Schweiz
Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10
600,00CHF
160.899,14
Sika AG Inhaber-Aktien SF 0,60
90,00CHF
258.294,63
1,20
1,93
1,81
1,43
1,04
1,38
Singapur
Sound Global Ltd. Registered Shares New o.N.
350.000,00HKD
316.465,40
United Envirotech Ltd. Registered Shares SD 1
230.000,00
SGD
206.287,63
2,36
1,54
Italien
Hera S.p.A. Azioni nom. EO 1
130.000,00EUR
269.100,00
Spanien
Abengoa S.A. Acciones Port. B EO -,01
86.000,00EUR
276.146,00
2,06
2,01
Japan
NGK Insulators Ltd. Registered Shares o.N.
15.000,00
JPY
267.689,62
Rinnai Corp. Registered Shares o.N.
4.000,00
JPY
275.179,99
Yaskawa Electric Corp. Registered Shares o.N.
14.000,00
JPY
137.546,36
2,00
2,06
1,03
Südafrika
Steinhoff Intl Hldgs Ltd. Registered Shares RC -,005
50.000,00ZAR
202.597,33
Woolworths Holdings Ltd. Reg. Shares New RC -,0015
26.000,00ZAR
144.099,17
1,51
1,08
Südkorea
Coway Co. Ltd. Registered Shares SW 500
4.800,00KRW
295.946,53
2,21
Thailand
Energy Absolute PCL Reg. Shares (Foreign) BA -,10
530.000,00THB
313.647,65
SPCG PCL Reg. Shares (Foreign) BA 1
450.000,00THB
272.880,04
2,34
2,04
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
70
ÖKOWORLD
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
71
Ökoworld water for life
DER globale WASSERFONDS
FÜR zukunftsfähige LÖSUNGEN
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
Entwicklung des Netto-teilFondsvermögens (IN EUR)
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
Wert des netto-teilFondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres
11.321.072,63
Mittelzufluss | -abfluss (netto)
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
2.692.336,80
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-1.959.127,96
Ertragsausgleich | Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
2.283.167,83
Realisierte Verluste
-1.072.047,89
Außerordentlicher Ertragsausgleich
-16.671,27
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Veränderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres
733.208,84
1.194.448,67
429.902,14
Wert des netto-teilFondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres
13.385.566,70
2,06
1,27
2,20
1,95
2,08
1,89
2,19
2,61
2,01
1,60
1,15
1,25
0,54
2,35
0,45
2,01
Wertpapiervermögen
13.145.447,89
98,20
BankguthabenEUR
300.929,70
Kontokorrentkonten
307.738,83EUR
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten
-6.809,13EUR
2,25
2,30
-0,05
Sonstige forderungenEUR
17.280,62
Dividendenansprüche
17.280,62EUR
0,13
0,13
Brutto-Teilfondsvermögen
EUR
13.463.658,21
100,58
VerbindlichkeitenEUR
-78.091,51
Verbindlichkeiten gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement
-78.091,51EUR
-0,58
-0,58
netto-teilfondsvermögen
EUR
EUR
*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
72
13.385.566,70
100,00*
18.569,58
-311.635,16
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den zeitraum
1. november 2013 bis 31.oktober 2014 (in eur)
Erträge
Zinsen aus Bankguthaben
216,68
Dividendenerträge
172.398,11
Ordentlicher Ertragsausgleich
-1.405,02
171.209,77 Aufwendungen
Verwaltungsvergütung
-222.705,93
Depotbank- | Verwahrstellenvergütung
-6.501,74
Depotgebühren
-2.266,97
Taxe d'abonnement
-6.525,60
Prüfungskosten
-9.320,06
Druck- und Veröffentlichungskosten
-29.363,41
Administrationsgebühren
-10.123,00
Betreuungsgebühren
-25.307,47
Sonstige Aufwendungen
-23.505,01
Performance Fee
-136.409,89
Transfer- und Registerstellenvergütung
-8.711,42
Zinsaufwendungen
-1.611,14
Ordentlicher Aufwandsausgleich
-493,29
-482.844,93 Ordentlicher Nettoertrag
-311.635,16
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
73
ÖKOWORLD
USA
Air Products & Chemicals Inc. Registered Shares DL 1
2.600,00USD
275.182,63
American States Water Co. Registered Shares DL 2,50
6.000,00USD
170.525,31
American Water Works Co. Inc. Registered Shares DL -,01
7.000,00USD
294.620,08
Clarcor Inc. Registered Shares DL 1
5.000,00USD
261.231,28
Clearwater Paper Corp. Registered Shares DL -,0001
5.500,00USD
278.900,25
Hain Celestial Group Inc.,The Registered Shares DL -,01
3.000,00USD
253.529,83
Masco Corp. Registered Shares DL 1
17.000,00USD
293.637,59
Mueller Water Products Inc. Reg.Shares Series A DL -,01
45.000,00USD
349.061,09
Polypore International Inc. Registered Shares DL -,01
8.000,00USD
268.504,87
Republic Services Inc. Registered Shares DL -,01
6.800,00USD
214.436,26
Roper Industries Inc. Registered Shares DL -,01
1.250,00USD
153.345,61
Smith Corp., A.O. Registered Shares DL 1
4.000,00USD
166.991,52
Tennant Co. Registered Shares DL -,375
1.250,00USD
71.943,59
Watts Water Technologies Inc. Reg. Shares Class A DL -,10
6.500,00USD
314.210,44
Weight Watchers Intl Inc.(New) Registered Shares o.N.
3.000,00USD
60.755,88
Xylem Inc. Registered Shares DL -,01
9.500,00USD
269.546,79
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
Ökoworld
growing markets
statistik
inhaltsübersicht
Jahr
Netto-Teilfonds- Anteilsumlauf vermögen
in EUR
Inventar- wert je
Anteil
in EUR
TER
(exkl. Perform.
Fee)
TER TOR
Transaktions-
(inkl. kosten in EUR Perform. Fee)
Bericht des Verwaltungsrates
76
Ausgewählte Anlagen im Einzelnen
77
Bericht des Fondsmanagers
80
Wertpapierbestand zum 31. Oktober 2014
in grafischer Darstellung
82
Die Anlagen im Überblick
83
Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
88
Entwicklung des Netto-Teilfondsvermögens
91
Ertrags- und Aufwandsrechnung,
Statistik
92
31. Oktober 2014
13.385.566,70
96.678,92
138,45
2,72 %
3,80 %
248,00 %
87.468,65 EUR
31. Oktober 2013 11.321.072,63 91.080,06
124,30
2,75 %
4,34 %
239,00 %
78.330,14 EUR
31. Oktober 2012
9.760.996,57 92.739,74
105,25 3,08 %
3,64 %
173,34 %
43.899,87 EUR
Informationen zur Ermittlung der TER, TOR und den Transaktionskosten können den Erläuterungen 6 entnommen werden.
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
74
Seite
75
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
Der vor gut zwei Jahren aufgelegte ÖKOWOLD GROWING
MARKETS 2.0 konnte im Berichtszeitraum eine hervorragende Performance von 19,40% (C-Klasse) bzw. 20,43%
(D-Klasse) erwirtschaften. Im Jahr 2014 konnten wir
weitere Anlegerinnen und Anleger für den neuen Fonds
gewinnen. Das Fondsvolumen stieg auf 25,63 Mio. EUR
in der C-Klasse und 16,85 Mio. EUR in der D-Klasse.
Wir setzen mit den wachsenden Ländern auf die Generation 2.0 und bezeichnen diese als Growing Markets,
nicht als Emerging Markets. Diese haben in der ökonomischen Entwicklung in den vergangenen Jahren einen
enormen Schritt nach vorne gemacht.
135
Der ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 setzt auf die
dynamische Entwicklung und investiert vorwiegend in
den Themenbereichen Bildung, regenerative Energie und
Wasserwirtschaft, nachhaltige Finanzdienstleistungen,
Gesundheit, Information und Kommunikation, nachhaltiger Konsum und Freizeit, Stadtentwicklung und Infrastruktur, technische Entwicklung, Mobilität und Wohnen.
Anteilwert C-Anteile in EUR
130
Heute schaffen sie es auf die erste Seite und beeinflussen die Kurse an den etablierten Märkten in Amerika
und Europa. In einigen Branchen haben Staaten wie
Brasilien, Türkei oder China schon Anschluss an
etablierte Wirtschaftsnationen gefunden und Unternehmen hervorgebracht, die mittlerweile zu den größten
der Welt gehören. Aus unserer Sicht sind die Gewinner
der zweiten Wachstumswelle 2.0 hauptsächlich bei
den Unternehmen zu finden, die den Fokus auf die
Binnenkonjunktur gerichtet haben. Darüber hinaus erachten wir lösungsorientierte Unternehmen aus vielversprechenden Wachstumsbranchen als besonders
attraktiv.
125
120
115
110
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 führte streckenweise im Jahr 2014 die Rangliste Morningstar „Aktien
Schwellenländer“ auf Platz 1 an und rangiert in dieser
Rangfolge erfolgreich dauerhaft im oberen Quintil.
105
100
Arwana Citramulia
Energy Developement
Die Arwana Citramulia Gruppe ist die führende Herstellerin keramischer Kacheln und Fliesen in Indonesien.
Keramische Kacheln und Fliesen sind einfach sowie
umwelt- und gesundheitsverträglich zu reinigen und zu
pflegen und ermöglichen so eine verbesserte Hygiene.
Darüber hinaus sind sie sehr lange haltbar, lassen sich
wiederverwerten und als Sekundärrohstoff in den Produktionsprozess zurückführen.
Das philippinische Unternehmen Energy Development
Corp. gewinnt elektrischen Strom aus geothermischen
Dampffeldern. Diese Form der Energiegewinnung erfolgt an heißen Dampffeldern und nutzt die natürliche
Erdwärme. Zudem gewinnt Energy Development Corp.
Strom aus Wind- und Wasserkraft.
Das Unternehmen Arwana Citramulia erreicht stetige
Verbesserungen der Energieeffizienz im Herstellungsprozess (z. B. durch Wärmerückgewinnung und moderne Anlagen) und produziert an vergleichsweise kleinen
Standorten. An allen Produktionsstandorten sind nach
internationalen Standards zertifizierte Umweltmanagementsysteme eingerichtet.
Energy Development Corp. trägt zu einer Energieversorgung bei, die im Vergleich zu fossilen Energieträgern die
Risiken für Umwelt und Klima deutlich reduzieren.
China Singyes Solar Technologies
Giant Manufacturing
China Singyes Solar ist einer der Marktführer bei der
passiven Solarenergienutzung (Nutzung der Wärmestrahlung) sowie der aktiven Nutzung durch Solarzellen
im Gebäudebereich. Das Unternehmen hat verschiedene
Produkte und Schlüsseltechnologien weiterentwickelt,
wie beispielsweise Gebäude-integrierte Photovoltaik
und Gebäude-integrierte Solar-thermische Anlagen.
Giant Manufacturing aus Taiwan designt, entwickelt und
fertigt Fahrräder. Der mittlerweile weltweit größte Fahrradhersteller bietet eine Vielzahl verschiedener Fahrräder und Fahrradtypen an: Vom einfachen Fahrrad über
City- und Mountainbike bis hin zum hochentwickelten
Rennfahrrad. Giant war einst Pionier bei der Herstellung von leichten Aluminium-Rahmen und ist inzwischen
Vorreiter in der Leichtbauweise mit Aluminium und Verbundwerkstoffen (einschließlich Kohlenstofffasern).
OKT 2014
JUL 2014
MAI 2014
JAN 2014
OKT 2013
JUL 2013
MAI 2013
JAN 2013
OKT 2012
JUL 2012
95
Der 2012 aufgelegte ÖKOWORLD GROWING MARKETS
2.0 wurde im September 2014 unter der Rubrik „Grüne
Fonds“ mit dem österreichischen Umweltzeichen ausgezeichnet.
Performancedaten
Geschäftsjahr
2013/2014
Kalenderjahr 2013
2012
2011
2010
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 C-Anteile 19,40%
6,22%
4,10%*
n.v.
n.v.
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 D-Anteile 20,43%
7,25%
4,38%*
n.v.
n.v.
Das Unternehmen hat an allen Standorten Umweltmanagementsysteme eingerichtet. Im Bereich Biodiversität
führt Energy Development Corp. an allen Standorten Projekte zum Schutz von Flora und Fauna, zur Aufforstung
und zur Erhaltung der biologischen Vielfalt durch.
Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Entwicklung
von Smart Micro-Grid-Systemen zur intelligenten und
dezentralen Energieversorgung auf Basis Erneuerbarer
Energiequellen aktiv. Durch die von China Singyes Solar
entwickelten Vorhangfassaden können Wärmedämmeffekte und ein verbesserter Witterungsschutz realisiert
werden.
In den Industrienationen werden Fahrräder zumeist mehr
als Sport- und Freizeitfortbewegungsmittel betrachtet.
Tatsächlich ist die klima- und umweltfreundliche Alternative zur motorisierten Fortbewegung in vielen Schwellen- und Entwicklungsländern die einzige, bezahlbare
Möglichkeit, um überhaupt mobil zu sein.
*
Angaben zur bisherigen Performance erlauben keine Prognosen für laufende oder zukünftige Performance.
seit Auflage
Bei der Berechnung der Performance-Daten bleiben eventuelle Kosten für die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen unberücksichtigt (Agio).
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
76
77
GROWING MARKETS 2.0
Ausgewählte anlagen im einzelnen
ÖKOWORLD
bericht des verwaltungsrates
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
Pulmuone
MindTree aus Indien ist ein international tätiger ITDienstleister mit dem Schwerpunkt Software-Design
und -Entwicklung. Kunden von MindTree sind Unternehmen aus verschiedenen Branchen. MindTree bietet
verschiedene Dienstleistungen an, um die (Energie-)
Effizienz der internen Prozesse bei den Kunden zu steigern. Hierzu gehören z. B. Dienstleistungen aus dem
Bereich des Cloud Computing sowie für eine Energieeffiziente IT-Infrastruktur.
Das südkoreanische Unternehmen Pulmuone stellt verarbeitete Lebensmittel her. Der Schwerpunkt liegt hierbei
auf Naturkost und die traditionelle, asiatische Ernährung.
Diese Lebensmittel sind weit überwiegend vegetarisch.
Das Unternehmen ist unter anderem einer der weltweit
führenden Hersteller von Tofu sowie von Lebensmitteln
aus Soja. Durch einen Verzicht auf Fleisch oder zumindest die Reduzierung des Fleischkonsums können die
mit der Fleischproduktion verbundenen massiven Auswirkungen auf Umwelt und Klima reduziert werden.
Das zusätzliche Angebot an Abend- und Fernstudiengängen ermöglicht es auch Berufstätigen ohne ersten
höheren Bildungsabschluss ihre beruflichen und wirtschaftlichen Aufstiegschancen zu verbessern. Kroton
Educational hilft mit seinem Angebot Lücken im öffentlichen Bildungssystem in Brasilien zu schließen und den
vorherrschenden Bildungsbedarf abzudecken. Damit
trägt Kroton positiv zur sozio-ökonomischen Entwicklung
des Landes bei.
Coway
Coway ist der führende koreanische Hersteller und
Anbieter von Anlagen für die private Trinkwasseraufbereitung. Mit den Aufbereitungssystemen des Unternehmens können Verunreinigungen des Trinkwassers
beseitigt werden, Rückstände chemischer Substanzen und Mikroorganismen werden aus dem Wasser
entfernt. In den wenigsten Ländern ist ein sauberes
Leitungswasser mit Trinkwasserqualität verfügbar, weshalb Privatleute und Unternehmen verstärkt auf Trinkwasserreinigungsanlagen zurückgreifen. Coway bietet
hierbei eine Alternative, Trinkwasser ohne die Verwendung von Kunststoffflaschen bereit zu stellen.
Neben Systemen zur Trinkwasseraufbereitung produziert Coway auch Bidets und Systeme zur Luftreinigung.
Mit diesen Systemen können im privaten Wohnbereich
Staub, Tierhaare, Pollen und Bakterien aus der Luft
entfernt werden.
78
MindTree hat ein umfangreiches Umweltmanagement
aufgebaut. Der Schwerpunkt liegt auf der Erhöhung
der Energieeffizienz und den Energieeinsparung von ITInfrastruktur, Kühlung und Beleuchtung. Durch die besondere Unterstützung und Förderung seiner weiblichen
Beschäftigten, unterstützt das Unternehmen eine nicht
nur in vielen Regionen Indiens dringend benötigte Gleichbehandlung von Frauen und Männern.
Bei der Gewinnung und Verarbeitung von Nahrungsmitteln wendet Pulmuone Kriterien an, die eine umwelt- und gesundheitsverträgliche Landwirtschaft und
Ernährung unterstützen und fördern. Genmanipulierte
landwirtschaftliche Produkte schließt das Unternehmen
aus. Verschiedene Produkte für den US-amerikanischen
Markt sind nach den USDA Organic Standards zertifiziert.
Osstem ImpLant
Tree House Education
Osstem Implant aus Südkorea fertigt Zahnimplantate
an. Grundsätzlich ist die präventive Vorsorge und Pflege
der Zähne der beste Schutz. Bei defekten oder fehlenden
Zähnen spielen Zahnersatz und Zahnimplantate aber
eine nicht zu unterschätzende Rolle zur Unterstützung
eines selbstbestimmten Alterns. Auch jüngere Menschen
kennen teilweise das Problem fehlender Zähne und die
in verschiedenen Fällen damit verbundenen gesundheitlichen Beeinträchtigungen.
Tree House Education bietet in Indien vorschulische
Bildung für Kinder an. Dabei kombinieren die Kindergärten und Vorschulen die Methoden spielerischen Lernens
mit Elementen der Montessori-Pädagogik.
Die Produkte von Osstem Implant werden weltweit
vertrieben. In eigenen Forschungs- und Entwicklungsabteilungen wird die Qualität der Implantate kontinuierlich
verbessert. Durch Online-Schulungen kann die Anwendung der Produkte weltweit gezeigt werden.
Das Konzept unterstützt Kinder im spielerischen Erlernen
von Sprache, Kreativität und Motorik. Für die Vorschulkinder bietet Tree House Education verschiedene Kurse
nach von Experten entwickelten Curricula an. Die Lerninhalte umfassen unter anderem Englisch, Hindi, Mathematik, Tanz, Kunst sowie Umweltbildung.
Wasion
Wasion ist der führende Anbieter von intelligenten
Verbrauchszählern (Smart Meters) und Verbrauchsmesssystemen für Strom, Gas und Wasser in China. Verschiedene Geräte und Anwendungen werden auch für die
Steuerung sowie für ein intelligentes EnergieeffizienzManagement in Stromverteilnetzen verwendet.
Wasion leistet mit seinen Systemen einen wichtigen
Beitrag zum Auf- und Ausbau intelligenter Stromverteilnetze, bei denen es unteranderem um eine bedarfsgerechte und effiziente Verteilung von zentral und dezentral
eingespeistem Strom geht. Smart Grids ermöglichen dabei die Integration von Strom aus Erneuerbaren Energien.
Xinjiang Goldwind Science &
Technology
Xinjiang Goldwind Science & Technology ist der führende
Hersteller von Windkraftanlagen und damit verbundenen
Komponenten in China. Auch weltweit hat das Unternehmen eine enorme Präsenz. Neben den Windkraftanlagen
bietet Xinjinag Goldwind verschiedene Dienstleistungen
rund um den Aufbau von Windparks an – einschließlich
schlüsselfertiger Windparks.
Da nicht in jedem Land ein flächendeckendes Stromnetz
verfügbar ist, entwickelt Xinjinag Goldwind intensiv Produkte für den Aufbau von kleineren und dezentralen
Stromnetzen. In diesen Netzen soll Strom aus Erneuerbaren Energien nicht nur integriert werden, sondern die tragende Säule darstellen. Die Produktionsstätten in China
verfügen über ein zertifiziertes Managementsystem für
Umwelt sowie Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz.
Zhuzhou CSR Times Electric
Sowohl im Güter- als auch im Personenverkehr sind
Schienenverkehrsmittel deutlich umweltfreundlicher
als PKWs und LKWs. Zhuzhou CSR Times Electric entwickelt und fertigt Elektrik- und Elektronikkomponenten
sowie Zubehör für Schienenfahrzeuge in China. Zu den
Produkten des Unternehmens zählen Komponenten wie
Antriebsstromrichter oder elektrische Generatorbremsen
zur Nutzung und Rückgewinnung von Bremsenergie.
Im Umweltschutz sowie im Bereich Arbeitssicherheit und
Gesundheitsschutz hat Zhuzhou CSR Times Electric nach
internationalen Standards anerkannte Managementsysteme eingerichtet.
79
GROWING MARKETS 2.0
Mind Tree
Kroton Educacional ist einer der größten brasilianischen
Bildungsanbieter. Seit mehr als 45 Jahren ist das Unternehmen in der schulischen und seit über zehn Jahren in
der Hochschulbildung aktiv. Schülerinnen, Schüler und
Studierende können Schul- und Hochschulabschlüsse in
vielen verschiedenen Disziplinen absolvieren.
ÖKOWORLD
Kroton Educacional
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
Bericht des Fondsmanagers
80
Konjunkturseitig bereiteten zur Mitte des Berichtsjahres
eine anhaltend schwache Kreditnachfrage, schwache
realwirtschaftliche Daten aus den Peripherieländern sowie niedrigere Inflationserwartungen im Euroraum Investoren und der Europäischen Zentralbank gleichermaßen
Sorgen. Die Europäische Zentralbank reagierte auf das
eingetrübte Konjunkturbild abermals mit einer Senkung
der Leitzinsen, was neben Kursgewinnen an den Aktienmärkten auch zu niedrigeren Renditen an den Rentenmärkten führte. Doch darüber hinaus hat die Europäische Zentralbank angedeutet, dass sie auch bereit sei
immer mehr unkonventionelle Instrumente (beispielsweise Anleihekaufprogramm, Kauf von ABS-Papieren)
einzusetzen, sollte die Inflationserwartung innerhalb
der Eurozone weiterhin zurückgehen. Diese Ankündigungen wurden stets wohlwollend vom Kapitalmarkt aufgenommen.
Gleichzeitig hat die seit einigen Jahren anhaltende
Wachstumsverlangsamung in der Volksrepublik China,
Sorgen aufkommen lassen, dass neben Europa ein weiterer Wachstumsmotor der Weltwirtschaft an Antriebskraft verlieren könnte. Denn seit Jahresbeginn deuteten
einige Wirtschaftsindikatoren daraufhin, dass das angestrebte Zielwachstum der chinesischen Zentralregierung vielleicht verfehlt werden könnte. Dank punktueller
Förderprogramme, die seitens der chinesischen Zentralregierung lanciert bzw. umgesetzt wurden, konnten sich
jedoch einzelne Branchen dieser Verlangsamung entziehen bzw. sogar deutlich entkoppeln. Beispielhaft zu nennen ist der Bereich der Erneuerbaren Energien, der beschleunigte Ausbau der Schienenverkehrsinfrastruktur
sowie der Ausbau von Kläranlagen im Bereich der kommunalen sowie der industriellen Wasserverarbeitung.
Der Fonds ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 konnte
durch aktives Stock-Picking von dieser erfreulichen Entkopplung einzelner Branchen profitieren.
Ähnlich wie die Europäische Zentralbank antwortete die
Japanische Zentralbank auf die schleppende Konjunkturerholung nach der im April erfolgten Mehrwertsteuererhöhung mit einer koordinierten expansiven Geldpolitik. Fast ein Jahr nachdem sie im April 2013 angekündigt
hatte, die Zentralbankgeldmenge innerhalb von zwei
Jahren verdoppeln zu wollen, sah sich die Notenbank
innerhalb ihres Mandats wieder zum Handeln gezwungen, die Kernteuerungsrate in Japan durch ein gezieltes
Eingreifen in die Geld- und Kapitalmärkte in die richtige
Richtung zu bringen. Die damit einhergegangene Abwertung des Yen gegen Euro und USD verhalf insbesondere
exportorientierten japanischen Unternehmen Kurszuwächse zu verzeichnen.
Gegen den Trend in Europa und China gestalteten sich im
Berichtszeitraum die Marktdaten aus den USA. Während
in Europa schwache Konjunkturindikatoren das Investorensentiment eintrübten, gestalteten sich positive Zahlen
zur konjunkturellen Entwicklung in den USA stabilisierend auf die weltweiten Aktienmärkte. Die Entwicklung
am Arbeitsmarkt blieb weiterhin freundlich und stützt
den privaten Konsum, der durch fallende Energiepreise
zusätzlich Unterstützung findet. Wie erwartet hat die
FED infolge dieser erfreulichen Konjunkturentwicklung
ihre Liquiditätsmaßnahmen (Anleihekaufprogramm) Ende
Oktober beendet.
Ein weiterer Aspekt, welcher die Aktienmärkte voranbrachte, waren die zahlreichen Aktivitäten auf den
M&A-Märkten. Im zweiten und dritten Quartal des Kalenderjahres 2014 konnte das höchste globale Transaktionsvolumen seit dem Ausbruch der Finanzkrise 2008/2009
verzeichnet werden. Die gefüllten Kassen der Unternehmen sowie das günstige Refinanzierungsangebot werden
zunehmend für Wachstum, Expansion und die Erzielung
von Skalenerträgen genutzt.
In einem volatilen Umfeld wurden in der Berichtsperiode
die Beteiligungen den Marktgegebenheiten angepasst.
Marktkorrekturen wurden vor allem genutzt um Opportunitäten auf Einzeltitelebene zu nutzen. Der Fonds
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 profitierte mit
einem Plus von 19,40% in der C-Klasse und 20,43% in
der D-Klasse von diesem volatilen aber dennoch positiven Marktumfeld.
Die größten Performancebeiträge lieferten in der
Berichtsperiode Einzeltitel des Investmentthemas
„Bildung“. Sehr erfreulich entwickelten sich auch die
Titel der Investmentthemen „Gesundheit“, sowie „Technologie“ und „Erneuerbare Energien“. Investitionen im
Bereich „Nachhaltiger Konsum“ tendierten leicht negativ, sonst lieferten alle übrigen Investmentthemen
positive Performancebeiträge. Nach Regionen verteilt
konnte mit Einzelwerten aus dem asiatisch-pazifischen
Raum knapp 43% der Gesamtperformance innerhalb
der Berichtsperiode erwirtschaftet werden. Die übrigen
Performancebeiträge verteilen sich nahezu gleichmäßig
auf den indischen Subkontinent, Afrika und dem NahenOsten als auch auf Einzelwerte in Mittel- und Südamerika. Daneben lieferte auch der teilweise nachgebende
Wechselkurs des Euro erfreuliche Beiträge.
81
GROWING MARKETS 2.0
An den weltweiten Aktienmärkten setzte sich bis Ende
Januar die Jahresendrallye von 2013 fort, ehe diese ab
Februar unter dem Einfluss geopolitischer Krisen in Osteuropa und dem Nahen-Osten mit zunehmender Volatilität seitwärts tendierten. Als politischer Belastungsfaktor
für die weltweiten Aktienmärkte wäre der zur Mitte des
Berichtsjahres weiter anschwellende Konflikt zwischen
der Ukraine und Russland zu nennen. Durch die militärische Eskalation des Ukraine-Konflikts forderten Investoren höhere Risikoprämien von solchen Unternehmen
ein, die sich geschäftlich stärker in Russland und dem
Konfliktgebiet engagiert hatten. Doch auch konjunkturell hat der Konflikt bei den beteiligten Parteien das
Wachstum vermindert bzw. spürbar gedrosselt. Während
das Wirtschaftswachstum in Russland vollkommen zum
Erliegen kam, büßten andere Länder in West- und Osteuropa wichtige Basispunkte Wirtschaftswachstum aufgrund der verminderten Wirtschaftsverflechtung ein. Auf
monetärer Ebene wertete allen voran der Rubel (nicht zuletzt durch Handels- und Finanzierungsbeschränkungen)
deutlich gegen EUR und USD ab. Der Fonds ÖKOWORLD
GROWING MARKETS wies im Berichtszeitraum keine
Engagements in Russland oder in solchen Unternehmen auf, die sich in nennenswertem Umfang in Russland
engagiert haben.
ÖKOWORLD
Mit frischem Schwung konnten die Aktienmärkte in die
Berichtsperiode 2013/14 starten. Die lockere bzw. ultralockere Geldpolitik vieler Zentralbanken verhalf auch
zum Jahresende 2013 vielen Aktienindizes zu neuen
Rekordmarken. Seitens der Europäischen Zentralbank
erfolgte im November zum zweiten Mal in 2013 eine
Leitzinssenkung. Doch neben dem positiven monetären
Gesamtumfeld gestaltete sich auch die Berichtsperiode
für das dritte Quartal als weiterer wichtiger Treiber der
letztjährigen Jahresendrallye. In diesem Kontext muss
man die subtilen Andeutungen, hinsichtlich einer bevorstehenden Kürzung der Liquiditätsmaßnahmen seitens
der amerikanischen Notenbank FED sowie die dadurch
ausgelösten Turbulenzen in den Emerging Markets, die
noch in den Sommermonaten 2013 für hohe Unsicherheit
sorgten, als Kaufgelegenheit betrachten, denn der befürchtete Kapitalentzug in den Emerging Markets sowie
den übrigen globalen Aktienmärkten war nur von kurzer
Dauer. Dieser Umstand ist nicht zuletzt der Tatsache zu
verdanken, dass die meisten volkswirtschaftlichen Kennziffern (beispielsweise Devisenreserven oder kurzfristige
Auslandsverschuldung) ein viel höheres Absorptionspotenzial aufweisen als es in der Vergangenheit der Fall
war. Das Vertrauen an den weltweiten Börsen konnte
wieder zurückgewonnen werden, die Konjunktursignale
und die Kapitalströme in den Emerging Markets deuteten wieder auf ein beschleunigtes Wachstum hin, wenngleich einzelne Regionen immer differenziert betrachtet
werden sollten.
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
Auch in diesem Berichtsjahr knüpfen wir an unsere
Argumente des vergangenen Berichtsjahres an. Die
Geldpolitik der globalen Notenbanken wird auch im
neuen Berichtsjahr von expansiven geldpolitischen Maßnahmen geprägt sein, denn die konjunkturelle Entwicklung wird sowohl im Euroraum als auch in Japan verhalten und holprig bleiben. Im Gegensatz hierzu erwarten
wir mit der Einleitung des Ausstiegs aus der quantitativen Geldpolitik ein weiterhin robustes Wirtschaftswachstum in den USA. Die jüngsten Konjunkturdaten aus den
USA stimmen uns optimistisch, denn der lange erwartete
Zyklus für eine Leitzinserhöhung wird in den USA konditioniert eingeleitet. Hierfür muss sich die alleinige Tragfähigkeit der amerikanischen Konjunktur in den kommenden Quartalen durch ein breites Wirtschaftswachstum
manifestieren. Dieser Zeitpunkt scheint nun in greifbare
Nähe gerückt zu sein. Somit steht jetzt schon fest, dass
das erfreuliche Konjunkturklima in den USA unmittelbar
und positiv auf die konjunkturellen Problemzonen dieser
Welt abstrahlen wird.
Auf mittlere und lange Sicht sind wir ebenfalls positiv auf
die Emerging Markets gestimmt, denn neben dem besseren konjunkturellen Umfeld in Schwellenländern zeigt
sich vor allem im Stressszenario, dass sie fundamental
betrachtet in einer wesentlich besseren Verfassung sind
als es in früheren Krisenjahren der Fall war. Wenngleich
muss auch betont werden, dass einzelne Regionen
(bspw. Russland oder Brasilien) immer differenziert betrachtet werden müssen.
Mit Blick auf die Asset-Klasse Aktien sehen wir diese weiterhin in dem aktuellen Umfeld niedriger Realrenditen,
rund um den Globus, als alternativlos an.
82
Länder-allokation (in %)
USA 2,16
Indonesien 2,57
Japan 2,96
Sonstige 12,99
Philippinen 3,44
Thailand 5,87
Brasilien 7,73
China
24,29
Südkorea 9,94
Name
Land
Investmentthema
Kurzinfo
ABRIL EDUCACAO
Brasilien
Bildung, Kultur
Schule, Lernmittelverlag
Advanced InformationThailandInformation undICT-Systemintegration
Technology in ThailandKommunikation
Air Products & USATechnische EntwicklungIndustriegase und -Anlagenbau
Chemicals
Amorepacific
SüdkoreaKonsum, FreizeitHersteller von Kosmetikprodukten in Korea
Arwana CitramuliaIndonesien
Wohnen und MobilitätProduktion von Keramikplatten (Kacheln, Fliesen)
Ayala LandPhilippinen
Stadtentwicklung, Entwicklung von und Investments in Wohn- und BüroInfrastruktur immobilien
Bank Rakyat IndonesiaIndonesienFinanzdienste
Südafrika 12,93
Indien 11,24
Stadtentwicklung
und Infrastruktur 0,69
Basismaterialien 1,47
Energie und Wasser
26,61
Transport 1,55
Wohnen und
Mobilität 6,60
Konsum und
Freizeit 7,93
Gesundheit
12,53
Technische
Entwicklung 12,32
Bank, Pionier im Mikrofinanz-Sektor
Beijing EnterprisesChinaEnergie und WasserAbwasserklärung und Trinkwasserversorgung
Water
Boer Power HoldingsChinaEnergie und WasserAnbieter von Energieverteilungsanlagen/-komponenten
(Elektrizität)
Branchen-allokation (in %)
Finanzdienste
8,12
Bildung und
Kultur 8,42
Information und
Kommunikation 9,88
Bumrungrad HospitalThailandGesundheitKrankenhaus
Canadian SolarKanadaEnergie und Wasser
Capitec
Vertikal integrierter Hersteller von Solarmodulen
SüdafrikaFinanzdienstePrivatkunden-Bank in Südafrika
China Gas HoldingsChinaEnergie und WasserGasversorger, Betrieb von Gaspipelines und Gastankstellen
China High SpeedChinaEnergie und Wasser
Mechanische Antriebs- und Übertragungsteile, insbesondere
Transmission Getriebe für Windkraftanlagen
Equipment
China Singyes SolarChinaEnergie und WasserEntwicklung, Herstellung und Installation von Gebäude-
integrierter PV und von Solaranlagen sowie von Vorhang
fassaden
Cielo
BrasilienFinanzdienste
Brasilianisches Kreditkarten-Unternehmen
Coway
SüdkoreaTechnische EntwicklungAnlagen für die Trinkwasseraufbereitung, Luftreinhaltung und Bioabfalltrocknung in Gebäuden
CT EnvironmentalChinaEnergie und WasserAufbereitung / Klärung von Industrie-Wasser und -Abwasser
Curro
Südafrika
Bildung, Kultur
GROWING MARKETS 2.0
AUSBLICK
Die anlagen im überblick
ÖKOWORLD
Wertpapierbestand zum
31. Oktober 2014 (in grafischer Darstellung)
Schulen in Südafrika
Dabur IndiaIndienGesundheitKosmetik- und Hygieneprodukte, Säuglingspflegeprodukte, Nahrungsergänzung, Ayurveda-Produkte
83
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
Die anlagen im überblick
Investmentthema
Kurzinfo Name
Land
Investmentthema
Kurzinfo Daum Communications SüdkoreaInformation undInternetportal und Suchmaschine
Kommunikation
Kangda InternationalChinaEnergie und WasserInvestiert in und betreibt Kläranlagen in China
Environmental
Delta ElectronicsTaiwanTechnische EntwicklungZulieferer Elektronikindustrie für Verbesserung der
Energieeffizienz
KCE ElectronicsThailandTechnische EntwicklungZulieferer von vorgefertigten Platinen (Leiterplatten)
DEWAN HOUSINGIndien
FINANCE
Wohnen und MobilitätEigenheimfinanzierung (Indien)
DongjiangChinaTechnische EntwicklungAbfallsammlung, -recycling und -entsorgung
Environmental
Company
Energy AbsoluteThailandEnergie und WasserHersteller von Biodiesel in Thailand, sowie unabhängiger Stromerzeuger (PV, Wind)
Energy DevelopmentPhilippinenEnergie und WasserGeothermische Kraftwerke
Corp.
KING'S TOWN BANKTaiwanFinanzdienste
Bankdienstleistungen
Kroton Educacional
Schulen und Hochschulen in Brasilien, Vertrieb von Lernmitteln
Brasilien
Bildung, Kultur
Lee's PharmaceuticalChinaGesundheitPharmaentwickler/-hersteller
Holdings
LenovoChinaInformation undHersteller von PCs und Notebooks
Kommunikation
LG UPLUS
SüdkoreaInformation undTelekomdienstleister
Kommunikation
LIC HOUSING FINANCEIndien
Wohnen und MobilitätFinanzierungen, insb. Eigenheim in Indien
Finolex IndustriesIndienEnergie und WasserHersteller von Bewässerungsrohren und -systemen in Indien
LOJAS RENNER
First Philippine HoldingPhilippinenEnergie und WasserPhilippinische Energie- und Infrastrukturholding
Manila Water CompanyPhilippinenEnergie und Wasser
Gaec Educacao
Brasilien
MARICO LTDIndienKonsum, FreizeitKörperpflege- und Wellnessprodukte
Gamesa
SpanienEnergie und WasserHerstellung von Windturbinen
Bildung, KulturHochschulen in Brasilien
GCL New EnergyChinaEnergie und WasserProduktion von Leiterplatten zudem Aufbau von Solaranlagen
Giant ManufacturingTaiwan
Wohnen und MobilitätFahrradhersteller und -Zulieferer
GIC HOUSING FINANCEIndien
Wohnen und MobilitätEigenheimfinanzierung (Indien)
Guangdong InvestmentChinaEnergie und Wasser
Wasser- und Stromversorger, Mautstraßen und -brücken
Gujarat Pipavav PortIndienTransportHafenbetreiber in Indien
Gunkul EngineeringThailandEnergie und Wasser
Stromnetz- und Netzmanagement-Ausrüstung insbesondere für den öffentlichen Versorgungssektor, Zulieferer von Windkraft- und PV-Anlagen
Hoya Corp.
JapanTechnische Entwicklung Spezialgläser und optische Linsen für medizinische Zwecke, z.B. Endoskope, Brillen, sowie für den IT-Sektor
InBody
SüdkoreaGesundheitGeräte zur Körperfettmessung und zur Messung der Mineral-
stoffversorgung im Körper
Kandi TechnologiesChina
84
Wohnen und MobilitätAutomobile insbesondere Elektroautos
BrasilienKonsum, FreizeitProduktion und Vertrieb von Bekleidung
Wasserversorger, Abwasserbeseitigung
Mediclinic International SüdafrikaGesundheitKlinikbetreiber-Gruppe mit Aktivitäten in Südafrika & Namibia, in der Schweiz & in den VAR
MEGACABLE HOLDINGSMexiko
Bildung, KulturKabelfernsehen, Internet- u. Telefondienstleistungen in Mexiko
Melexis
BelgienTechnische EntwicklungHerstellung von Integrierten Schaltkreisen (ICs) insb. für die Automobilindustrie
MercadolibreArgentinienKonsum, FreizeitInternet-Handelsplattform in Mittel-/Südamerika
MindTreeIndienInformation und
Kommunikation
Softwareentwicklung, IT-Consulting
MTN Group
SüdafrikaInformation undTelekomdienstleister
Kommunikation
Naspers
Südafrika
Bildung, Kultur
Medienunternehmen aus Südafrika
Naver
SüdkoreaInformation undInternetanbieter
Kommunikation
NGK Insulators
GROWING MARKETS 2.0
Land
ÖKOWORLD
Name
JapanTechnische EntwicklungKeramik- und Polymer-Isolatoren
85
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
Die anlagen im überblick
Investmentthema
Kurzinfo Name
Land
Investmentthema
Kurzinfo Novo NordiskDänemarkGesundheitDiabetestherapie, -früherkennung und -prävention,
biotechnologische Herstellung von Insulin
TELKOM
SüdafrikaInformation undTelekomdienstleister
Kommunikation
OrbotechIsraelTechnische EntwicklungAutomatische optische Inspektions- und Überarbeitungs
systemen primär für die Leiterplattenindustrie
Titan IndustriesIndienKonsum, Freizeit
Orient OverseasChinaTransportContainerschiff-Reederei
International
OSSTEM IMPLANT
SüdkoreaGesundheitZahnmedizintechnische Produkte (Implantate) sowie Software für Zahnarztpraxen
Plastic OmniumFrankreich
BasismaterialienInnovative Kunststoffprodukte, insbesondere LeichtbauKunststoffteile
Pulmuone Holdings
SüdkoreaKonsum, FreizeitHersteller von verarbeiteten Nahrungsmitteln mit Schwerpunkt
Naturkost und von asiatischen, insbesondere vegetarischen
Produkten
Ramsay Health CareAustralienGesundheitKliniken in Australien, Großbritannien, Frankreich und
zunehmend auch in Indonesien und Malaysia
RMI
SüdafrikaFinanzdienste
Versicherungsunternehmen
SANLAM
SüdafrikaFinanzdienste
Versicherungsunternehmen, insb. Lebens-, Renten- und
Krankenversicherungen sowie weitere Finanzdiensleistungen
Sappi
Südafrika
BasismaterialienHersteller von gestrichenen Papieren für Druckerzeugnisse und Verpackungen
SEWOONMEDICAL
SüdkoreaGesundheit
Medizintechnische Produkte, insbesondere zur Wunddrainage, Infusion und für Katheter
Schmuck, Uhren, Brillen und elektronische Komponenten
Tower BersamaIndonesienInformation und
Sendeturm-Infrastruktur-Dienstleistungen für drahtlose
Kommunikation Telekommunikation
Tree House EducationIndien
Bildung, Kultur
and Accessories Vorschulen und Kindergärten in Indien, Ausrichtung an
Montessoripädagogik
VIEWORKS
SüdkoreaGesundheit
Medizintechnische Ausstattung, diagnostische Bildgebungs-
verfahren, insb. Röntgengeräte und Angiografie
Wasion GroupChinaEnergie und Wasser
Verbrauchs-Erfassungssysteme für Strom, Wärme, Gas und Wasser
Weg SA
BrasilienTechnische EntwicklungElektromotoren, Generatoren und andere elektrischen Anlagen, Generatoren für kleine Wasserkraftwerke, Windkraftanlagen
Woolworths Holdings SüdafrikaKonsum, FreizeitNahrungsmittel-Handelskette und einer der führenden TextilLtd. (WHL) anbieter in Südafrika
Xinjiang GoldwindChinaEnergie und WasserHersteller von Windkraftanlagen, Bau und Betrieb von
Windparks
Yaskawa Electric
JapanEnergie und WasserElektromotoren/-antriebe und Elektroanlagen-Komponeten für industrielle Zwecke
Zhuzhou CSR TimesChinaTechnische EntwicklungHersteller von Elektrik- und Elektronikkomponenten für
Electric
Schienenfahrzeuge
Sihuan PharmaceuticalChinaGesundheitPharmaentwickler/-hersteller (z.T. TCM-basiert)
Sino BiopharmaceuticalChinaGesundheitHersteller von Pharmazeutika, insbesondere TCM-basiert sowie Generika
SKS MicrofinanceIndienFinanzdienste
Mikrofinanz
SPCGThailandEnergie und WasserHersteller und Betreiber von Solarfarmen, Stahlhersteller
Steinhoff International Südafrika
Wohnen und Mobilität
Möbel und Haushaltswaren
SunEdisonUSAEnergie und WasserHerstellung von Siliziumwafern für die Halbleiterindustrie (Solar und Elektronik), zudem Projektierung von Solarparks
86
87
GROWING MARKETS 2.0
Land
ÖKOWORLD
Name
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
Australien
Ramsay Health Care Ltd. Registered Shares o.N.
12.000,00AUD
435.501,47
1,03
Belgien
Melexis N.V. Actions au Port. o.N.
20.279,00EUR
724.771,46
1,71
Bermuda
Beijing Enterprises Wtr Gr.Ltd Reg. Cons. Shares HD -,10
1.000.000,00HKD
560.902,35
China Gas Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01
550.000,00HKD
760.845,13
China Singyes Solar Tec.H.Ltd. Registered Shares USD -,01
468.000,00HKD
697.137,25
GCL New Energy Holdings Ltd. Registered Shares HD-,01666
1.000.000,00HKD
545.577,15
Orient Overseas (Intl.) Ltd. Registered Shares New DL -,10
35.000,00HKD
156.623,55
Sihuan Pharmaceut. Hldgs Ltd. Registered Shares HD-,01
1.400.000,00HKD
885.387,93
1,32
1,79
1,64
1,28
0,37
2,08
Indien
LIC Housing Finance Ltd. Registered Shs (demat.) IR 2
80.000,00INR
357.255,46
Marico Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 1
115.000,00INR
457.533,27
MindTree Ltd. Registered Shares IR 10
30.000,00INR
424.357,15
SKS Microfinance Ltd Registered Shares IR 10
90.000,00INR
363.070,16
Titan Co. Ltd Reg. Shares (demater.) IR 1
60.000,00INR
325.158,29
Tree House Educat.a.Acces.Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 10
70.098,00INR
405.289,44
0,84
1,08
1,00
0,85
0,77
0,95
Indonesien
Bank Rakyat Indonesia Registered Shares RP 250
550.000,00IDR
389.643,32
PT Arwana Citramulia Tbk Registered Shares RP 12,50
6.000.000,00IDR
357.329,84
Tower Bersama Infrastruct.TBK Registered Shares o.N.
600.000,00IDR
342.604,71
0,92
0,84
0,81
Brasilien
Abril Educacao S.A. Registered Shares o.N.
50.400,00
BRL
189.199,16
Cielo S.A. Registered Shares o.N.
39.000,00
BRL
501.369,86
GAEC Educacao S.A. Registered Shares o.N.
70.000,00
BRL
707.652,79
Kroton Educacional SA Registered Shares o.N.
150.000,00
BRL
832.290,57
Lojas Renner S.A. Registered Shares o.N.
31.000,00
BRL
744.171,50
Weg S.A. Registered Shares o.N.
32.500,00
BRL
307.255,99
0,45
1,18
1,67
1,96
1,75
0,72
Israel
Orbotech Ltd. Registered Shares IS -,0014
37.000,00USD
459.091,99
1,08
Japan
Hoya Corp. Registered Shares o.N.
20.000,00
JPY
524.107,34
NGK Insulators Ltd. Registered Shares o.N.
30.000,00
JPY
535.379,25
Yaskawa Electric Corp. Registered Shares o.N.
20.000,00
JPY
196.494,80
1,23
1,26
0,46
China
Dongjiang Environm. Co. Ltd. Registered Shares H YC -,10
40.800,00HKD
123.386,26
Xinjiang Goldwind Sc.&T.Co.Ltd Registered Shares H YC 1
550.000,00HKD
775.455,16
Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1
220.000,00HKD
749.606,65
0,29
1,83
1,76
Dänemark
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
6.000,00DKK
218.744,54
0,51
Kaimaninseln
Boer Power Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10
327.000,00HKD
322.396,25
China High-Speed Trans.Equip. Registered Shares DL -,01
600.000,00HKD
372.708,88
CT Environmental Group Ltd. Registered Shares HD -,10
700.000,00HKD
579.292,59
Kangda Intl Environmen.Co.Ltd. Registered Shares HD -,01
1.600.000,00HKD
586.853,02
Sino Biopharmaceutical Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,025
600.000,00HKD
479.372,28
Wasion Group Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01
626.000,00HKD
515.494,80
0,76
0,88
1,36
1,38
1,13
1,21
0,99
Kanada
Canadian Solar Inc. Registered Shares o.N.
29.000,00USD
683.582,92
1,61
Mexiko
Megacable Holding.S.A. de C.V. Registered Shares (CPO)
135.000,00
MXN
484.137,05
1,14
Philippinen
Ayala Land Inc. Registered Shares PP 1
500.000,00PHP
293.815,71
Energy Development Corp. Registered Shares PP 1
3.400.000,00PHP
455.555,95
First Philippine Holdings Corp Registered Shares PP 10
200.000,00PHP
306.559,52
Manila Water Co. Inc. Registered Shares PP 1
800.000,00PHP
403.554,11
0,69
1,07
0,72
0,95
Spanien
Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. EO -,17
90.000,00EUR
662.400,00
1,56
Frankreich
Compagnie Plastic Omnium S.A. Actions Port. EO -,06
24.000,00EUR
421.920,00
Hongkong
Guangdong Investment Ltd. Registered Shares o.N.
490.000,00HKD
508.633,20
Lenovo Group Ltd. Registered Shares o.N.
470.000,00HKD
551.257,69
1,20
1,30
Indien
Dabur India Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 1
160.000,00INR
455.252,62
Dewan Housing Finance Corp. Reg. Shares (demater.) IR 10
115.000,00INR
541.045,35
Finolex Industries Ltd. Registered Shares IR 10
120.000,00INR
501.770,25
GIC Housing Finance Ltd. Reg. Shs (demater.) IR 10
205.000,00INR
439.853,34
Gujarat Pipavav Port Ltd. Registered Shares IR 10
245.000,00INR
502.568,16
1,07
1,27
1,18
1,04
1,18
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
88
ÖKOWORLD
GROWING MARKETS 2.0
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
89
Ökoworld growing markets 2.0
DER Fonds für zukunftsfähige
Wachstumsdynamik in neuen märkten
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- organisierter markt – aktien vermögens
Südafrika
Capitec Bank Holdings Ltd. Registered Shares RC-,01
40.000,00ZAR
833.126,85
Mediclinic International Ltd. Registered Shares o.N.
50.000,00ZAR
343.905,32
MTN Group Ltd. Registered Shares RC -,0001
17.000,00ZAR
298.080,43
Naspers Ltd. Registered Shares N RC -,02
5.600,00ZAR
536.256,18
Rand Merchant Insurance Hldgs Registered Shares o.N.
150.000,00ZAR
417.365,07
Sanlam Ltd. Registered Shares RC -,01
130.000,00ZAR
639.588,10
Sappi Ltd. Registered Shares RC 1
65.000,00ZAR
200.800,92
Steinhoff Intl Hldgs Ltd. Registered Shares RC -,005
100.000,00ZAR
405.194,65
Telkom SA Ltd. Registered Shares RC 10
200.000,00ZAR
845.224,39
Woolworths Holdings Ltd. Reg. Shares New RC -,0015
100.000,00ZAR
554.227,58
1,96
0,81
0,70
1,26
0,98
1,51
0,47
0,95
1,99
1,30
Kaimaninseln
Lee s Pharmaceutical Hldgs Ltd Registered Shares HD -,05
410.000,00HKD
443.184,37
Südkorea
Amorepacific Corp. Registered Shares SW 5000
250,00KRW
440.987,39
Coway Co. Ltd. Registered Shares SW 500
3.000,00KRW
184.966,58
Daum Communications Corp. Registered Shares SW 500
5.500,00KRW
578.960,43
InBody Co. Ltd. Registered Shares SW 500
18.000,00KRW
423.618,58
LG Uplus Corp. Registered Shares SW 5000
44.000,00KRW
365.572,16
Naver Corp. Registered Shares SW 500
900,00KRW
507.530,25
Osstem Implant Co. Ltd. Registered Shares SW 500
13.000,00KRW
429.596,16
Pulmuone Co. Ltd. Registered Shares SW 5000
2.591,00KRW
274.691,16
Sewoonmedical Co. Ltd. Registered Shares SW 100
70.000,00KRW
448.957,50
Vieworks Co. Ltd. Registered Shares SW 500
20.000,00KRW
568.433,87
1,04
0,44
1,36
1,00
0,86
1,19
1,01
0,65
1,06
1,34
Taiwan
Delta Electronics Inc. Registered Shares TA 10
120.000,00TWD
555.426,51
Giant Manufacture Co. Ltd. Registered Shares TA 10
50.000,00TWD
319.435,43
King's Town Bank Registered Shares TA 10
350.000,00TWD
304.376,33
1,31
0,75
0,72
0,67
0,45
1,39
0,51
1,72
1,13
USA
Air Products & Chemicals Inc. Registered Shares DL 1
3.200,00USD
338.686,32
Kandi Technologies Group Inc. Registered Shares DL -,001
30.000,00USD
384.121,70
Mercadolibre Inc. Registered Shares DL-,001
6.250,00USD
570.477,78
SunEdison Inc. Registered Shares DL -,01
38.600,00USD
579.565,80
0,80
0,90
1,34
1,36
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
90
sonstige märkte – aktien
0,99
Wertpapiervermögen
40.825.467,26
96,12
BankguthabenEUR
1.964.980,42
Kontokorrentkonten
2.164.668,95EUR
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten
-199.688,53EUR
4,62
5,10
-0,47
Sonstige ForderungenEUR
21.309,14
Dividendenansprüche
20.814,20EUR
Zinsansprüche (Bankguthaben, Festgelder, Wertpapiere)
494,94EUR
0,05
0,05
0,00
Brutto-Teilfondsvermögen
EUR
EUR
42.811.756,82
VerbindlichkeitenEUR
-336.806,53
Verbindlichkeiten gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement
-336.806,53EUR
Netto-Teilfondsvermögen
EUR
42.474.950,29
*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
100,79
-0,79
-0,79
100,00*
Entwicklung des Netto-teilFondsvermögens (IN EUR)
Wert des netto-teilFondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres
18.406.169,59
Mittelzufluss | -abfluss (netto)
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
21.388.435,77
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-2.918.498,74
Ertragsausgleich | Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
4.104.735,98
Realisierte Verluste
-3.660.459,43
Außerordentlicher Ertragsausgleich
99.750,50
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Veränderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres
18.469.937,03
Wert des netto-teilFondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres
42.474.950,29
59.963,36
-889.394,49
544.027,05
5.884.247,75
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
91
ÖKOWORLD
südafrika
Curro Holdings Ltd. Registered Shares RC-,00001
225.000,00ZAR
419.933,97
GROWING MARKETS 2.0
Thailand
Advanced Information Technol. Reg. Shares (Foreign) BA 5
300.000,00THB
283.108,47
Bumrungrad Hospital PCL Reg. Shares (Foreign) BA 1
60.000,00THB
191.138,91
Energy Absolute PCL Reg. Shares (Foreign) BA -,10
1.000.000,00THB
591.788,03
Gunkul Engineering Public Co. Reg. Shares (Foreign) BA 1
380.000,00THB
216.264,03
KCE Electronics PCL Reg. Shs (Foreign) BA 1
750.000,00THB
730.602,50
SPCG PCL Reg. Shares (Foreign) BA 1
790.000,00THB
479.056,06
1,04
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum
1. November 2013 bis 31. Oktober 2014 (in EUR)
Erträge
Anteilklasse C
302.889,49
Anteilklasse D
198.275,00
Summe 501.164,49
3,59
1.640,53
271.254,96
29.990,41
1,42
752,93
116.187,13
81.333,52
5,01
2.393,46
387.442,09
111.323,93
Aufwendungen
-920.017,28
-470.541,70
-1.390.558,98
Verwaltungsvergütung
Depotbank- | Verwahrstellenvergütung
Depotgebühren
Taxe d'abonnement
Prüfungskosten
Druck- und Veröffentlichungskosten
Administrationsgebühren
Betreuungsgebühren
Sonstige Aufwendungen
Performance Fee
Transfer- und Registerstellenvergütung
Zinsaufwendungen
Ordentlicher Aufwandsausgleich
-357.023,01
-10.386,15
-5.370,40
-10.758,29
-7.841,17
-28.170,74
-16.228,38
-40.570,85
-16.750,74
-328.270,40
-6.336,39
-2.582,21
-89.728,55
-83.504,70
-4.362,78
-2.385,83
-1.050,55
-3.318,89
-11.093,56
-6.816,69
0,00
-7.464,62
-165.539,62
-2.615,04
-1.080,18
-181.309,24
-440.527,71
-14.748,93
-7.756,23
-11.808,84
-11.160,06
-39.264,30
-23.045,07
-40.570,85
-24.215,36
-493.810,02
-8.951,43
-3.662,39
-271.037,79
Ordentlicher Nettoertrag
-889.394,49
Zinsen aus Festgeldern
Zinsen aus Bankguthaben
Dividendenerträge
Ordentlicher Ertragsausgleich
Ökoworld
ÖKOTRUST
inhaltsübersicht
Seite
Bericht des Verwaltungsrates
94
Bericht des Fondsmanagers
95
Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
98
Entwicklung des Netto-Teilfondsvermögens,
Ertrags- und Aufwandsrechnung
101
Statistik
102
statistik
Jahr
Anteile Netto-Teilfonds- Anteilsumlauf vermögen in EUR
31. Okt. 2014C
D
25.628.064,80
16.846.885,49
31. Okt. 2013C
D
15.346.387,84
3.059.781,75
31. Okt. 2012C
D
7.839.923,10
771.100,63
Inventar- wert
je Anteil
in EUR
TER
(exkl.
Perform.
Fee)
TER TOR
Transaktions-
(inkl. kosten in EUR Perform. Fee)
194.950,993
125.704,000
131,46
134,02
2,46 %
1,43 %
4,07 %
229,00%
3,37 %
246.189,75 EUR
139.386,23
27.496,00
110,10 111,28 2,67 %
1,63 %
3,56 %
255,00 %
2,42 %
162.399,68 EUR
76.338,55
7.500,00
102,70 102,81 0,34 %*
0,20 %*
0,60 %*
226,00 %*
0,47 %*
28.781,98 EUR*
Informationen zur Ermittlung der TER, TOR und den Transaktionskosten können den Erläuterungen 6 entnommen werden.
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
*seit Auflage
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
92
93
Ökoworld ÖKOtrust
DER flexible SUPERFONDS
IN DER VERMÖGENSVERWALTUNG
Bericht des Fondsmanagers
bericht des verwaltungsrates
Das Geschäftsjahr 2014 brachte Ihnen, liebe Anlegerinnen und Anleger, eine sehr gute Performance von 5,78 %.
Das Anlagevolumen stieg auf 23,00 Mio. EUR. Dies zeigt,
dass wir wieder viele neue Anlegerinnen und Anleger von
dem Anlagekonzept überzeugen konnten.
ÖKOWORLD ÖKOTRUST investiert in Wertpapiere mit
einer glaubwürdig definierten, nachhaltigen Anlagepolitik. Die ökologischen, sozialen oder ethischen Ziele
der Zielinvestments müssen geeignet sein, sich nachhaltig positiv auf die Umwelt oder die Gesellschaft
auszuwirken.
125
Anteilwert in EUR
120
Durch seine breite Diversifikation kombiniert ÖKOWORLD
ÖKOTRUST unterschiedliche Investmentansätze, von
themenspezifischen Produkten, Technologiefonds über
ethisch, sozial orientierte Anlagen bis hin zu strengen
Kriterienansätzen. 2013 stand für den Fonds bekanntermaßen ganz im Zeichen wichtiger Änderungen:
Der Verwaltungsrat hatte entschieden, die Teilfonds
ÖKOWORLD ÖKOTREND BONDS und ÖKOWORLD ÖKOVISION® EUROPE zum Geschäftsjahresende 2013 auf den
ÖKOWORLD ÖKOTRUST zu fusionieren. Diese Verschmelzung ist erfolgt. Das Fondsvolumen und damit die Anlagemöglichkeiten wurden enorm gesteigert. ÖKOWORLD
hat nun auch das Fondsmanagement des ÖKOWORLD
ÖKOTRUST in konsequenter Umsetzung unserer Philosophie selber übernommen.
115
ÖKOWORLD ÖKOTRUST bietet eine komfortable und
risikoreduzierte Vermögensverwaltung. Der Fonds setzt
auf eine flexible Mischung aus sicherheitsorientierten
Anlagen zum Werterhalt und Positionen mit überdurchschnittlichen Ertragschancen zum Vermögensaufbau.
110
105
100
95
90
OKT 2014
APR 2014
OKT 2013
APR 2013
OKT 2012
APR 2012
OKT 2011
ARP 2011
OKT 2010
ARP 2010
OKT 2009
85
Performancedaten
Geschäftsjahr
2013/2014
Kalenderjahr 2013
2012
2011
2010
ÖKOWORLD ökotrust
5,78 %
8,96 %
-17,00 %
4,64 %
9,64 %
Angaben zur bisherigen Performance erlauben keine Prognosen für laufende oder zukünftige Performance.
seit Auflage
*
Bei der Berechnung der Performance-Daten bleiben eventuelle Kosten für die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen unberücksichtigt (Agio).
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
Ab Dezember 2014 erfolgte ein wesentliche Änderung der Anlagepolitik des Fonds. Die Wertentwicklung bis dahin wurde unter Umständen erziehlt,
die nicht mehr gültig sind.
94
Mit frischem Schwung konnten die Aktienmärkte in die
Berichtsperiode 2013/14 starten. Die lockere bzw. ultralockere Geldpolitik vieler Zentralbanken verhalf auch
zum Jahresende 2013 vielen Aktienindizes zu neuen
Rekordmarken. Seitens der Europäischen Zentralbank
erfolgte im November zum zweiten Mal in 2013 eine
Leitzinssenkung. Doch neben dem positiven monetären
Gesamtumfeld gestaltete sich auch die Berichtsperiode
für das dritte Quartal als weiterer wichtiger Treiber der
letztjährigen Jahresendrallye. In diesem Kontext muss
man die subtilen Andeutungen, hinsichtlich einer bevorstehenden Kürzung der Liquiditätsmaßnahmen seitens
der amerikanischen Notenbank FED sowie die dadurch
ausgelösten Turbulenzen in den Emerging Markets, die
noch in den Sommermonaten 2013 für hohe Unsicherheit
sorgten, als Kaufgelegenheit betrachten, denn der befürchtete Kapitalentzug in den Emerging Markets sowie
den übrigen globalen Aktienmärkten war nur von kurzer
Dauer. Dieser Umstand ist nicht zuletzt der Tatsache zu
verdanken, dass die meisten volkswirtschaftlichen Kennziffern (beispielsweise Devisenreserven oder kurzfristige
Auslandsverschuldung) ein viel höheres Absorptionspotenzial aufweisen als es in der Vergangenheit der Fall war.
Das Vertrauen an den weltweiten Börsen konnte wieder
zurückgewonnen werden, die Konjunktursignale und die
Kapitalströme in den Emerging Markets deuteten wieder
auf ein beschleunigtes Wachstum hin, wenngleich einzelne Regionen immer differenziert betrachtet werden sollten. An den weltweiten Aktienmärkten setzte sich bis Ende
Januar die Jahresendrallye von 2013 fort, ehe diese ab
Februar unter dem Einfluss geopolitischer Krisen in
Osteuropa und dem Nahen-Osten mit zunehmender
Volatilität seitwärts tendierten. Als politischer Belastungsfaktor für die weltweiten Aktienmärkte wäre der zur
Mitte des Berichtsjahres weiter anschwellende Konflikt
zwischen der Ukraine und Russland zu nennen. Durch die
militärische Eskalation des Ukraine-Konflikts forderten
Investoren höhere Risikoprämien von solchen Unternehmen ein, die sich geschäftlich stärker in Russland und
dem Konfliktgebiet engagiert hatten. Doch auch konjunkturell hat der Konflikt bei den beteiligten Parteien
das Wachstum vermindert bzw. spürbar gedrosselt. Während das Wirtschaftswachstum in Russland vollkommen
zum Erliegen kam, büßten andere Länder in West- und
Osteuropa wichtige Basispunkte Wirtschaftswachstum
aufgrund der verminderten Wirtschaftsverflechtung ein.
Auf monetärer Ebene wertete allen voran der Rubel (nicht
zuletzt durch Handels- und Finanzierungsbeschränkungen) deutlich gegen EUR und USD ab. Der Fonds
ÖKOWORLD ÖKOTRUST wies im Berichtszeitraum keine
Engagements in Russland oder in solchen Unternehmen
auf, die sich in nennenswertem Umfang in Russland
engagiert haben.
Konjunkturseitig bereiteten zur Mitte des Berichtsjahres
eine anhaltend schwache Kreditnachfrage, schwache
realwirtschaftliche Daten aus den Peripherieländern
sowie niedrigere Inflationserwartungen im Euroraum
Investoren und der Europäischen Zentralbank gleichermaßen Sorgen. Die Europäische Zentralbank reagierte
auf das eingetrübte Konjunkturbild abermals mit einer
Senkung der Leitzinsen, was neben Kursgewinnen an
den Aktienmärkten auch zu niedrigeren Renditen an
den Rentenmärkten führte. Doch darüber hinaus hat
die Europäische Zentralbank angedeutet, dass sie auch
bereit sei immer mehr unkonventionelle Instrumente
(beispielsweise Anleihekaufprogramm, Kauf von ABSPapieren) einzusetzen, sollte die Inflationserwartung
innerhalb der Eurozone weiterhin zurückgehen. Diese
Ankündigungen wurden stets wohlwollend vom Kapitalmarkt aufgenommen.
Gleichzeitig hat die seit einigen Jahren anhaltende
Wachstumsverlangsamung in der Volksrepublik China,
Sorgen aufkommen lassen, dass neben Europa ein weiterer Wachstumsmotor der Weltwirtschaft an Antriebskraft verlieren könnte. Denn seit Jahresbeginn deuteten
einige Wirtschaftsindikatoren daraufhin, dass das angestrebte Zielwachstum der chinesischen Zentralregierung vielleicht verfehlt werden könnte. Dank punktueller
Förderprogramme, die seitens der chinesischen Zentralregierung lanciert bzw. umgesetzt wurden, konnten sich
95
Ökoworld ÖKOtrust
DER flexible SUPERFONDS
IN DER VERMÖGENSVERWALTUNG
jedoch einzelne Branchen dieser Verlangsamung entziehen bzw. sogar deutlich entkoppeln. Beispielhaft zu
nennen ist der Bereich der Erneuerbaren Energien, der
beschleunigte Ausbau der Schienenverkehrsinfrastruktur sowie der Ausbau von Kläranlagen im Bereich der
kommunalen sowie der industriellen Wasserverarbeitung. Der Fonds ÖKOWORLD ÖKOTRUST konnte durch
aktives Stock-Picking von dieser erfreulichen Entkopplung einzelner Branchen profitieren.
Ähnlich wie die Europäische Zentralbank antwortete die
Japanische Zentralbank auf die schleppende Konjunkturerholung nach der im April erfolgten Mehrwertsteuererhöhung mit einer koordinierten expansiven Geldpolitik. Fast ein Jahr nachdem sie im April 2013 angekündigt hatte, die Zentralbankgeldmenge innerhalb
von zwei Jahren verdoppeln zu wollen, sah sich die Notenbank innerhalb ihres Mandats wieder zum Handeln
gezwungen, die Kernteuerungsrate in Japan durch ein
gezieltes Eingreifen in die Geld- und Kapitalmärkte in die
richtige Richtung zu bringen. Die damit einhergegangene
Abwertung des Yen gegen Euro und USD verhalf insbesondere exportorientierten japanischen Unternehmen
Kurszuwächse zu verzeichnen.
Gegen den Trend in Europa und China gestalteten sich im
Berichtszeitraum die Marktdaten aus den USA. Während
in Europa schwache Konjunkturindikatoren das Investorensentiment eintrübten, gestalteten sich positive Zahlen
zur konjunkturellen Entwicklung in den USA stabilisierend auf die weltweiten Aktienmärkte. Die Entwicklung
am Arbeitsmarkt blieb weiterhin freundlich und stützt
den privaten Konsum, der durch fallende Energiepreise
zusätzlich Unterstützung findet. Wie erwartet hat die
FED infolge dieser erfreulichen Konjunkturentwicklung
ihre Liquiditätsmaßnahmen (Anleihekaufprogramm) Ende
Oktober beendet.
96
Ein weiterer Aspekt, welcher die Aktienmärkte voranbrachte, waren die zahlreichen Aktivitäten auf den
M&A-Märkten. Im zweiten und dritten Quartal des Kalenderjahres 2014 konnte das höchste globale Transaktionsvolumen seit dem Ausbruch der Finanzkrise 2008/2009
verzeichnet werden. Die gefüllten Kassen der Unternehmen sowie das günstige Refinanzierungsangebot werden
zunehmend für Wachstum, Expansion und die Erzielung
von Skalenerträgen genutzt.
RISIKOMANAGEMENT
BLEIBT IM FOKUS
In einem volatilen Umfeld wurde in der Berichtsperiode
die Aktienquote den Marktgegebenheiten angepasst.
Marktkorrekturen wurden in erster Linie genutzt um
Opportunitäten auf Einzeltitelebene zu nutzen aus
denen sich Verschiebungen der Asset-Klassen ergeben.
Der Fonds ÖKOWORLD ÖKOTRUST profitierte mit einem
Plus von 5,78% von diesem volatilen aber dennoch positiven Marktumfeld.
In diesem volatilen Kapitalmarktumfeld waren auch in
diesem Berichtsjahr die Renditen in Europa deutlichen
Schwankungen unterworfen. Während Schuldverschreibungen mittlerer Laufzeit aus den europäischen Peripherieländern wie Spanien, Italien sowie Irland zu den
großen Gewinnern im Berichtszeitraum zählten, konnten
auch positive Beiträge zur Wertentwicklung im Berichtszeitraum aus dem nachgebenden Renditeniveau in den
top-gerateten Ländern Europas erzielt werden. Daneben
lieferte auch der teilweise nachgebende Wechselkurs des
Euro erfreuliche Beiträge. Die Beteiligung in portugiesischen sowie polnischen Staatsanleihen trug ebenfalls
deutlich zur Performance bei. Positiv auf die Gesamtrendite hat sich auch die Aufnahme von Unternehmensanleihen mit erstklassiger Schuldnerbonität ausgewirkt.
Auf Ebene der Laufzeiten wurde überwiegend im Segment der drei bis fünfjährigen Anleihen investiert.
Die größten Performancebeiträge auf Ebene der Einzeltitel liefert das Investmentthema „Wasserversorgung
und Abwasserbehandlung“. Sehr erfreulich entwickelten
sich auch die Titel der Investmentthemen „Nachhaltiger
Transport“ sowie „Energieversorgung“ und „Erneuerbare Energien“.
Im Fonds überwogen innerhalb der Berichtsperiode Investments in Aktien bzw. Aktienzielfonds, deren Anteil
aufgrund der erhöhten Volatilität immer wieder den
Marktgegebenheiten angepasst wurde. Auf Zielfondsebene haben sich Investments in regionale Aktienfonds
wie der ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 sowie der
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC sehr erfreulich entwickelt. Die Beimischung von Themenfonds wie beispielsweise „KLIMA“ und „WASSER“ hat sich ebenfalls in Form
hoher Performancebeiträge in der Gesamtrendite reflektiert.
Auf mittlere und lange Sicht sind wir ebenfalls positiv auf
die Emerging Markets gestimmt, denn neben dem besseren konjunkturellen Umfeld in Schwellenländern zeigt
sich vor allem im Stressszenario, dass sie fundamental
betrachtet in einer wesentlich besseren Verfassung sind
als es in früheren Krisenjahren der Fall war. Wenngleich
muss auch betont werden, dass einzelne Regionen
(bspw. Russland oder Brasilien) immer differenziert betrachtet werden müssen.
Mit Blick auf die Asset-Klasse Aktien sehen wir diese weiterhin in dem aktuellen Umfeld niedriger Realrenditen,
rund um den Globus, als alternativlos an. Nichtsdestotrotz wird sich das Fondsmanagement des ÖKOWORLD
ÖKOTRUST bei der Asset-Allokation auf das Risikomanagement fokussieren, damit eine kontinuierliche
Anpassung auf die gegebenen Marktbedingungen gewährleistet werden kann.
AUSBLICK
Auch in diesem Berichtsjahr knüpfen wir an unsere
Argumente des vergangenen Berichtsjahres an. Die Geldpolitik der globalen Notenbanken wird auch im neuen
Berichtsjahr von expansiven geldpolitischen Maßnahmen geprägt sein, denn die konjunkturelle Entwicklung
wird sowohl im Euroraum als auch in Japan verhalten und
holprig bleiben. Im Gegensatz hierzu erwarten wir mit
der Einleitung des Ausstiegs aus der quantitativen Geldpolitik ein weiterhin robustes Wirtschaftswachstum in
den USA. Die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA
stimmen uns optimistisch, denn der lange erwartete
Zyklus für eine Leitzinserhöhung wird in den USA konditioniert eingeleitet. Hierfür muss sich die alleinige Tragfähigkeit der amerikanischen Konjunktur in den kommenden Quartalen durch ein breites Wirtschaftswachstum
manifestieren. Dieser Zeitpunkt scheint nun in greifbare
Nähe gerückt zu sein. Somit steht jetzt schon fest, dass
das erfreuliche Konjunkturklima in den USA unmittelbar
und positiv auf die konjunkturellen Problemzonen dieser
Welt abstrahlen wird.
97
Ökoworld ÖKOtrust
DER flexible SUPERFONDS
IN DER VERMÖGENSVERWALTUNG
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- Börsengehandelte Wertpapiere – aktien vermögens
Australien
G8 Education Ltd. Registered Shares o.N.
70.000,00AUD
246.258,22
Ramsay Health Care Ltd. Registered Shares o.N.
8.000,00AUD
290.334,31
1,07
1,26
Spanien
Enagas S.A. Acciones Port. EO 1,50
4.400,00EUR
115.170,00
Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port. EO 2
4.500,00EUR
308.385,00
0,50
1,34
Belgien
Melexis N.V. Actions au Port. o.N.
6.900,00EUR
246.606,00
1,07
SÜDKOREA
Coway Co. Ltd. Registered Shares SW 500
7.000,00KRW
431.588,68
1,88
Bermuda
Beijing Enterprises Wtr Gr.Ltd Reg. Cons. Shares HD -,10
500.000,00HKD
280.451,17
1,22
Deutschland
Nemetschek AG Inhaber-Aktien o.N.
4.800,00EUR
376.320,00
1,64
Dänemark
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
13.000,00DKK
473.946,51
2,06
USA
American Water Works Co. Inc. Registered Shares DL -,01
7.000,00USD
294.620,08
Apogee Enterprises Inc. Registered Shares DL -,333
6.000,00USD
207.321,13
Laboratory Corp.of Amer. Hldgs Registered Shares DL -,10
2.500,00USD
212.720,86
Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50
5.500,00USD
501.148,88
WABTEC Corp. Registered Shares DL -,01
4.000,00USD
266.983,60
Watts Water Technologies Inc. Reg. Shares Class A DL -,10
3.500,00USD
169.190,24
1,28
0,90
0,92
2,18
1,16
0,74
GroSSbritannien
Galliford Try PLC Registered Shares LS -,50
17.000,00GBP
259.911,11
National Grid PLC Reg. Shares New LS -,11395
24.000,00GBP
278.552,38
1,13
1,21
Guernsey
Renewables Infrastructure Grp Registered Shares o.N.
500.000,00GBP
661.904,76
2,88
Hongkong
Guangdong Investment Ltd. Registered Shares o.N.
300.000,00HKD
311.408,08
Börsengehandelte Wertpapiere – Verzinsl. Wertpapiere
Finnland Nokia Corp. - Anleihe - 6,750 04.02.2019
236.475,00
1,03
GroSSbritannien
Großbritannien - Anleihe - 1,250 22.07.2018
200.000,00GBP
253.787,94
1,10
1,35
Italien
Telecom Italia S.p.A. - Anleihe - 4,750 25.05.2018
400.000,00EUR
434.456,00
1,89
Italien
Hera S.p.A. Azioni nom. EO 1
90.000,00EUR
186.300,00
0,81
Luxemburg
FMC Finance VIII S.A. - Anleihe - 5,250 31.07.2019
350.000,00EUR
401.135,00
1,74
Japan
Hoya Corp. Registered Shares o.N.
9.000,00
JPY
235.848,30
1,03
Organisierter Markt – Aktien
Kanada
Algonquin Power&Utilities Corp Registered Shares o.N.
15.000,00CAD
96.205,58
SunOpta Inc. Registered Shares o.N.
25.000,00USD
273.750,10
0,42
1,19
Neuseeland
Meridian Energy Ltd. Reg. Shares p.p.to ND 1 o.N.
250.000,00NZD
258.588,56
1,12
Österreich
Rosenbauer International AG Inhaber-Aktien o.N.
2.708,00EUR
197.684,00
0,86
Singapur
Q&M Dental Group Singapore Ltd Registered Shares o.N.
400.000,00
SGD
115.449,07
0,50
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
98
200.000,00EUR
Deutschland
UmweltBank AG Inhaber-Aktien o.N.
2.290,00EUR
114.500,00
0,50
Organisierter Markt – Verzinsliche Wertpapiere
Österreich
Steinhoff Finance Holding GmbH - Wandelanleihe - 4,000 30.01.2021
100.000,00EUR
124.775,00
0,54
Polen
Polen, Republik - Anleihe - 5,500 25.10.2019
1.500.000,00PLN
413.967,52
1,80
USA
Union Pacific Corp. - Anleihe - 2,750 15.04.2023
300.000,00USD
234.972,66
1,02
Wertpapiervermögen
41,34
9.510.715,74
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
99
Ökoworld ÖKOtrust
DER flexible SUPERFONDS
IN DER VERMÖGENSVERWALTUNG
vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014
Entwicklung des Netto-teilFondsvermögens (IN EUR)
wertpapiere
Bestand Währung
Kurswert % des Netto- in EUR Teilfonds- investmentanteile vermögens
Wert des netto-teilFondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres
13.151.441,90
Mittelzufluss | -abfluss (netto)
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
10.866.980,38
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-2.284.761,94
Ertragsausgleich | Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
1.989.731,14
Realisierte Verluste
-718.152,01
Außerordentlicher Ertragsausgleich
-27.093,15
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Veränderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres
8.582.218,44
1.244.485,98
201.464,82
Wert des netto-teilFondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres
23.003.061,76
Deutschland
Sarasin-FairInvest-Bond-Uni.Fd Inhaber-Anteile
26.000,00EUR
1.351.480,00
5,88
Luxemburg
ÖkoWorld - Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile C Cap. EUR o.N.
14.000,00EUR
1.824.760,00
ÖkoWorld - Klima Inhaber-Anteile C o.N.
12.500,00EUR
566.500,00
ÖkoWorld Water for Life Inhaber-Anteile C o.N.
6.000,00EUR
820.200,00
14.300,00EUR
1.759.758,00
ÖkoWorld-ÖkoVision® Classic Namens-Anteile C o.N.
Sarasin Inv.-Sustainable Bd EO Namens-Anteile P dist o.N.
10.500,00EUR
1.163.820,00
SI Anlage.-Gl.Resp.Ab.Ret.Str. Inhaber-Anteile R o.N.
15.000,00EUR
1.483.050,00
7,93
2,46
3,57
7,65
5,06
6,45
Österreich
ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Inh.-Ant. A o.N.
220.000,00EUR
1.856.800,00
PRIME VALUES Income Inh.-Ant. (EUR) A o.N.
9.700,00EUR
1.351.986,00
8,07
5,88
Investmentanteile
12.178.354,00
52,95
BankguthabenEUR
1.326.470,12
Kontokorrentkonten
1.328.173,72EUR
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten
-1.703,60EUR
5,77
5,74
-0,01
Sonstige ForderungenEUR
36.346,40
Dividendenansprüche
10.882,04EUR
Zinsansprüche (Bankguthaben, Festgelder, Wertpapiere)
25.464,35EUR
0,16
0,05
0,11
Brutto-Teilfondsvermögen
EUR
EUR
23.051.886,26
VerbindlichkeitenEUR
-48.824,50
Verbindlichkeiten gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement
-48.824,50EUR
Netto-Teilfondsvermögen
EUR
*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
100
23.003.061,76
100,21
-0,21
-0,21
100,00*
24.023,57
-200.572,95
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den zeitraum
1. november 2013 bis 31.oktober 2014 (in eur)
Erträge
Zinsen aus Anleihen
67.242,22
Zinsen aus Bankguthaben
1.746,52
Dividendenerträge
186.601,84
Erträge aus Investmentanteilen
39.948,00
Erträge aus Bestandsprovisionen
21.446,24
Ordentlicher Ertragsausgleich
-2.615,14
314.369,68 Aufwendungen
Verwaltungsvergütung
-247.528,49
Depotbank-| Verwahrstellenvergütung
-11.532,94
Depotgebühren
-2.031,71
Taxe d'abonnement
-6.129,07
Prüfungskosten
-1.399,12
Druck- und Veröffentlichungskosten
-21.280,14
Administrationsgebühren
-18.014,50
Betreuungsgebühren
-45.036,41
Sonstige Aufwendungen
-22.114,87
Performance Fee
-126.574,55
Transfer- und Registerstellenvergütung
-18.078,19
Zinsaufwendungen
-907,36
Ordentlicher Aufwandsausgleich
5.684,72
-514.942,63 Ordentlicher Nettoertrag
-200.572,95
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
101
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
statistik
Jahr
Netto-Teilfonds- Anteilsumlauf vermögen in EUR
31. Oktober 2014
23.003.061,76
Inventar- wert je
Anteil
in EUR
TER
(exkl. Perform.
Fee)
TER TOR
Transaktions-
(inkl. kosten in EUR Perform. Fee)
193.229,32
119,05
1,74 %
2,31 %
165,00 %
59.975,25 EUR
31. Oktober 2013
13.151.441,90 116.850,49
112,55 2,96 %
3,11 %
-22,00 %
2.039,41 EUR
31. Oktober 2012
10.233.399,77 101.506,50
100,82 2,98 %
2,98 %
18,01 %
2.689,62 EUR
Informationen zur Ermittlung der TER, TOR und den Transaktionskosten können den Erläuterungen 6 entnommen werden.
Die Performance-Angaben beziehen sich immer auf den Betrag nach vorherigem Abzug aller Kosten.
102
inhaltsübersicht
Seite
ökoworld konsolidiert
Konsolidierte Vermögensübersicht
zum 31. Oktober 2014
104
Konsolidierte Entwicklung des
Netto-Fondsvermögens
104
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung
105
Informationen an die Anteilseigner
und Anteilseignerinnen
106
Erläuterungen zum Jahresabschluss
zum 31. Oktober 2014
106
Bericht des Réviseur d'Entreprises agréé
110
Steuerliche Angeben
112
103
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung für den zeitraum
1. november 2013 bis 31.oktober 2014 (in eur)
Konsolidierte Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014 (IN EUR)
Erträge
Aktiva
538.727.961,81
100,26
Wertpapiervermögen zum Kurswert
Investmentanteile
Derivate
Bankguthaben
Zinsansprüche (Bankguthaben, Festgelder, Wertpapiere)
Dividendenansprüche
Einschüsse (Initial Margin)
Forderungen Future Variation Margin
486.797.968,98
12.178.354,00
-9.180,00
39.242.046,91
190.444,19
300.202,73
18.900,00
9.180,00
90,59
2,27
0,00
7,30
0,04
0,06
0,00
0,00
Zinsen aus Festgeldern
Zinsen aus Anleihen
Zinsen aus Bankguthaben
Dividendenerträge
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Bestandsprovisionen
Sonstige Erträge
Ordentlicher Ertragsausgleich
Passiva
-1.392.632,17
-0,26
Aufwendungen
Verbindlichkeiten gemäß Art. 17 Verwaltungsreglement
-1.392.632,17
-0,26
Konsolidiertes Netto-Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
537.335.284,64 100,00* Verwaltungsvergütung
Depotbank-| Verwahrstellenvergütung
Depotgebühren
Taxe d'abonnement
Prüfungskosten
Druck- und Veröffentlichungskosten
Administrationsgebühren
Betreuungsgebühren
Sonstige Aufwendungen
Performance Fee
Transfer- und Registerstellenvergütung
Zinsaufwendungen
Ordentlicher Aufwandsausgleich
*Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Konsolidierte Entwicklung des Netto-Fondsvermögens
zum 31. Oktober 2014 (IN EUR)
Wert des netto-Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres
467.763.525,53*
Ausschüttung (nur A-Anteile)
Mittelzufluss | -abfluss (netto)
Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen
93.930.702,08
Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen
-64.495.646,37
Ertragsausgleich | Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
83.208.031,56
Realisierte Verluste
-36.509.642,39
Außerordentlicher Ertragsausgleich
40.495,13
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften
Veränderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres
-438.880,00
29.435.055,71
46.738.884,30
487.931,58
Wert des netto-teilFondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres
537.335.284,64 6.603.368,13
125,58
629.028,62
13.616,77
5.810.877,85
39.948,00
21.446,24
56.308,92
32.016,15
-13.398.654,96
-8.713.051,75
-259.759,56
-97.027,04
-250.321,75
-119.594,14
-954.410,12
-405.831,89
-962.919,84
-328.362,47
-886.673,99
-169.472,44
-34.664,34
-216.565,63
Ordentlicher Nettoertrag
-6.795.286,83
KONSOLIDIERT
144.054,35
-6.795.286,83
*Aufgrund der Migration des ÖKOTREND BONDS und ÖKOVISION® EUROPE per 1. November 2013 ist das Netto-Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres geringer als
das Netto-Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2013.
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
104
Die Erläuterungen sind Bestandteil des Jahresabschlusses.
105
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds
angeboten:
INFORMATIONEN
AN DIE ANTEILSEIGNERINNEN UND
ANTEILSEIGNER
Der jährlich geprüfte Jahresbericht wird den Anteilsinhaberninnen und Anteilsinhabern innerhalb von 4 Monaten
nach Abschluss des Geschäftsjahres am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei den Zahlstellen sowie bei den Vertriebs- und Informationsstellen zur Verfügung gestellt.
Der Halbjahresbericht wird innerhalb von zwei Monaten
nach Ende der Periode, auf welche sie sich beziehen, in
entsprechender Form zur Verfügung gestellt. Sonstige
Informationen über den Fonds oder die Verwaltungsgesellschaft sowie die Anteilwerte und die Ausgabe-, Umtausch- und Rücknahmepreise der Anteile werden an
jedem Bankarbeitstag in Luxemburg und Frankfurt a.M.
am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, den Zahlstellen und
den Vertriebs- und Informationsstellen bereitgehalten.
Die Preise werden darüber hinaus börsentäglich auf der
Internetseite der Gesellschaft veröffentlich. Wichtige
Informationen an die Anteilsinhaberinnen und Anteilsinhaber werden auf der Internetseite der Gesellschaft
und, soweit gesetzlich vorgeschrieben, in einer überregionalen Tageszeitung veröffentlicht. Eine Liste der Veränderungen im Wertpapierbestand für die Periode vom
1. November 2013 bis zum 31. Oktober 2014 ist auf Anfrage der Anteilsinhaberinnen und Anteilsinhaber frei am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Zahlstellen erhältlich. Weiterhin sind folgende Unterlagen am Sitz der
Verwaltungsgesellschaft, der Zahlstellen und der Vertriebsstellen während der normalen Geschäftszeiten
kostenlos für die Anteilsinhaberinnen und Anteilsinhaber
sowie sonstigen Interessentinnen und Interessenten erhältlich:
n die Satzung der Verwaltungsgesellschaft
n der Depotbank- und Zahlstellenvertrag zwischen der
Verwaltungsgesellschaft und der Hauck & Aufhäuser
Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg
n das Verwaltungsreglement
n der jeweilig letzte Jahres- und Halbjahresbericht
106
ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS ZUM 31. OKTOBER 2014
ERLÄUTERUNG 1 – Allgemeines
Der Investmentfonds „ÖKOWORLD“ ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der
Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines
Fonds commun de placement à compartiments multiples
errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er unterliegt Teil I des Gesetzes
vom 17. Dezember 2010. Der Fonds wird von der
ÖKOWORLD LUX S.A. verwaltet.
Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 26. Oktober 1995
unter dem Namen ÖKOVISION LUX S.A. nach dem Recht
des Großherzogtums Luxemburg für eine unbestimmte
Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in Wasserbillig. Die
Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations vom 29. November
1995 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter Registernummer B-52642 eingetragen ist. Die Namensänderung in
ÖKOWORLD LUX S.A. erfolgte am 2. Juli 2003. Das gezeichnete Kapital der Verwaltungsgesellschaft beträgt
1.175.000 Euro. Das Kapital wird zur Zeit von der
ÖKOWORLD AG, Hilden, und der versiko Vermögensverwaltung GmbH, Hilden, gehalten. Der Zweck der Gesellschaft ist die Auflegung und/oder Verwaltung von gemäß
der Richtlinie 85/611/EWG zugelassenen luxemburgischen und/oder ausländischen OGAW und die zusätzliche Verwaltung anderer luxemburgischer und/oder ausländischer OGA, die nicht unter diese Richtlinie fallen.
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC
ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20
ÖKOWORLD KLIMA
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0
ÖKOWORLD ÖKOTRUST
Das Geschäftsjahr des Fonds endet am 31. Oktober.
ERLÄUTERUNG 2 – Zusammenfassung der wichtigsten
Grundsätze der Rechnungslegung
a)Berechnung des Anteilwertes
Die Berechnung erfolgt durch Teilung des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermögens durch die Zahl der am Be wertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des Fonds.
b)Berechnung des Netto-Fondsvermögens
Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse
notiert oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren
Kurses an der Börse oder an dem geregelten Markt,
welche normalerweise der Heimatmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist
der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem
geregelten Markt maßgebend, welcher der Heimatmarkt für diesen Vermögenswert ist. Wenn der letzte
bekannte Kurs nicht repräsentativ ist, beruht die Bewertung auf dem wahrscheinlichen Realisierungswert,
den die Verwaltungsgesellschaft mit der gebotenen
Sorgfalt und nach Treu und Glauben ermittelt.
Der Wert von Anteilen von Organismen für gemeinsame
Anlagen wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren
Nettoinventarwerts ermittelt.
Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt,
ein entsprechender Vertrag zwischen dem Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der
Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass diese Fest-
gelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle
einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht. Die nicht realisierte Werterhöhung/-minderung der ausstehenden Devisentermingeschäfte wird, soweit vorhanden, am Bewertungstag zum Terminwechselkurs berechnet und gebucht.
Future-Kontrakte werden mit dem unrealisierten Ergebnis bewertet, das sich aus dem tagesaktuellen
Terminkurs und dem vereinbarten Terminkurs ermittelt.
Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten verfügbaren
Devisenmittelkurs in diese Teilfondswährung umgerechnet.
Die Berechnung der Nettoinventarwerte erfolgte mit
Börsen- und Marktpreisen vom 30. Oktober 2014.
Wäre der Jahresabschluss unter Berücksichtigung der
Börsen- und Marktpreise vom 31. Oktober 2014 aufgestellt worden, hätten sich für die folgenden Teilfonds
höhere Nettoinventarwerte ergeben: ÖkoWorld ÖkoVision® Classic um ca. 2,09%; ÖkoWorld Klima
um ca. 2,41%; ÖkoWorld Water for Life um
ca. 1,36%; ÖkoWorld Growing Markets 2.0 um
1,59%; ÖkoWorld ÖkoTrust um ca. 1,01%. Für
den Teilfonds ÖkoWorld Ökovision® Garant 20
ergäbe sich hingegen keine signifikante Auswirkung
auf den Nettoinventarwert.
c)Realisierter Nettogewinn/-verlust
aus Wertpapierverkäufen:
Die aus den Verkäufen von Wertpapieren realisierten
Gewinne oder Verluste werden auf der Basis des durch schnittlichen Einstandspreises der verkauften Wert papiere berechnet.
d)Fondswährung
Der Anteilwert lautet auf Euro.
Alle auf eine andere Währung als Euro lautenden Ver mögenswerte werden zum letzten verfügbaren Devi senmittelkurs (s. Tabelle auf Seite 109 in Euro um gerechnet. Die in diesem Bericht veröffentlichten
Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundung
differenzen in Höhe von +/– einer Einheit (Währung,
Prozent etc.) enthalten.
107
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
ERLÄUTERUNG 3 – Ausgabe, Rücknahme
und Umtausch von Anteilen
Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von bis zu 5% für ÖKOWORLD ÖKOVISION®
CLASSIC, ÖKOWORLD KLIMA, ÖKOWORLD ÖKOVISION®
GARANT 20, ÖKOWORLD WATER FOR LIFE, ÖKOWORLD
GROWING MARKETS 2.0 und ÖKOWORLD ÖKOTRUST.
Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere
Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Rücknahmepreis ist der Anteilwert. Der
Umtausch von Anteilen erfolgt auf der Grundlage des
Anteilwertes der betreffenden Anteilklassen beziehungsweise der betreffenden Teilfonds. Dabei kann eine
Umtauschprovision zu gunsten der Vertriebsstelle des
Teilfonds erhoben werden, in den getauscht werden soll.
Wird eine Umtauschprovision erhoben, so beträgt diese
höchstens 2% des Anteilwertes des Teilfonds, in welchen
der Umtausch erfolgen soll; eine Nachzahlung der etwaigen Differenz zwischen den Ausgabeaufschlägen auf die
Anteilwerte der betreffenden Teilfonds bleibt hiervon
unberührt. Zeichnungs-, Umtausch- und Rücknahmeaufträge, die bei der Transferstelle oder Untertransferstelle an einem Bewertungstag bis spätestens 12.00 Uhr
eingehen, werden vorbehaltlich der dafür notwendigen
Zustimmung zu dem für den nächsten Bewertungstag
festgestellten Nettoinventarwert abgewickelt. Anträge,
die nach dieser Frist entgegen genommen werden, werden zu dem am hiernach folgenden Bewertungstag festgestellten Nettoinventarwert abgewickelt. Anteilsinhaber
können an jedem Bewertungstag die Rücknahme ihrer Anteile verlangen. Anteile können über die Depotbank, die
Verwaltungsgesellschaft oder die Zahlstellen des Fonds
zurückgegeben werden.
ERLÄUTERUNG 4 – Taxe d’Abonnement
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum
Luxemburg einer Steuer („Taxe d‘Abonnement“) von
0,05% p. a. für C- und A-Anteilsscheine bzw. 0,01% p. a.
für I- und D-Anteilsscheine, die vierteljährlich auf das
jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Teilfondsvermögen zahlbar ist. Die Einkünfte der Teilfonds werden
in Luxemburg nicht besteuert.
ERLÄUTERUNG 5 – Angaben zu Vergütungen
Angaben zu den Vergütungen können Sie dem aktuellen
Verkaufsprospekt entnehmen. Der Teilfonds ÖKOWORLD
ÖKOTRUST hat in 2013/2014 nur in Zielfonds mit einer
Verwaltungsgebühr von maximal 2,00% p.a. investiert.
108
Erläuterungen 8 – Ausstehende Termingeschäfte
ÖKOWORLD ÖKOVISION® GARANT 20
NameFälligkeitAnzahl Verpflichtungen WährungNicht realisierter Verlust
Euro BOBL Future (EURX)
Dezember 2014
-18
2.303.460,00EUR
-9.180
ERLÄUTERUNGEN 6 - Hinweise zur TER, TOR und Transaktionskosten
Die Total Expense Ratio gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden
neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie
der Taxe d’Abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie
weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz
des durchschnittlichen Netto-Teilfondsvolumens (Basis
täglicher NAV) innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Die Turn Over Ratio gibt den Transaktionsumfang im Verhältnis zum durchschnittlichen Netto-Teilfondsvermögen
an. Der Transaktionsumfang beschreibt die Summe der
Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe der
Anteilscheinausgaben und -rücknahmen.
Für das am 31. Oktober 2014 endende Geschäftsjahr
sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von
Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen Transaktionskosten angefallen. Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren,
Verbuchungsprovision und Fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren).
ERLÄUTERUNG 7 – Investitionen in eigene Teilfonds
Der Teilfonds ÖKOWORLD ÖKOTRUST investiert in andere
ÖKOWORLD-Teilfonds. Aus Gründen der Wesentlichkeit
hat die Verwaltungsgesellschaft auf eine Eliminierung
des Effektes aus dieser Investition in eigene Teilfonds
in der Zusammensetzung des konsolidierten Netto-Fondsvermögens und der konsolidierten Entwicklung des
Netto-Fondsvermögens verzichtet. Bei Herausrechnung
der Investition in eigene Teilfonds wäre das konsolidierte Netto-Fondsvermögen zum 31. Oktober 2014 um
EUR 4.971.218,00 bzw. ca. 0,93% niedriger auszuweisen.
ERLÄUTERUNG 9 – Risikohinweise (ungeprüft)
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das die Überwachung der Risiken der
einzelnen Portfoliopositionen und deren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Portfolios des verwalteten Teilfonds
zu jeder Zeit erlaubt. Im Einklang mit dem Gesetz vom
17. Dezember 2010 und den anwendbaren regulatorischen Anforderungen der Commission de Surveillance
du Secteur Financier (CSSF) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig über das von ihr verwendete
Risikomanagement-Verfahren an die CSSF.
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet zur Überwachung des Gesamtrisikos einen relativen Value-at-Risk
Ansatz.
Teilfonds
Vergleichsvermögen
max. zulässige Value-at-Risk Auslastung im Geschäftsjahr Limitauslastung* Minimum
MaximumDurchschnitt
ÖKOWORLD
ÖKOVISION® Classic
200 %
63,8 %
ÖKOWORLD
30 % S&P Global 1200
ÖkoVision® GARANT 20 70 % EFFAS Euro Govt
200 %
ÖKOWORLD Klima
200 %
S&P Global 1200
115,3 %
74,8 %
28,5 %
52,6 %
38,3 %
73,8 %
146,2 %
93,4 %
ÖKOWORLD
Water for Life
S&P Global Water TR
200 %
65,0 %
114,1 %
79,7 %
ÖKOWORLD
Growing Markets 2.0 MSCI Emerging Markets 200 %
37,2 %
72,4 %
48,6 %
ÖKOWORLD ÖKOTRUST
30,1 %
73,0 %
64,3 %
S&P Global 1200
75 % S&P Global 1200,
25 % EFFAS Euro Govt 200 %
*Die maximal zulässige Limitauslastung wird gemessen durch den Quotienten von Value-at-Risk des Portfolios und Value-at-Risk des Vergleichsvermögens. Zur Berechnung des Value-at-Risk wurde ein Monte-Carlo Model benutzt. Der Value-at-Risk bezieht sich auf eine Haltedauer von 20 Tagen, ein
Konfidenzniveau von 99 % sowie einen Beobachtungszeitraum von ca. 3 Jahren.
Umrechnungskurse zum 31. Oktober 2014
Erläuterungen 10 – Hebelwirkungen (ungeprüft)
TeilfondsDurchschnitt
AUD 1 EUR =
1,4298TRY 1 EUR =
2,7806
ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC
0,04 %
THB 1 EUR =
41,0620NOK 1 EUR =
8,4594
ÖKOWORLD ÖKOVISION GARANT 20
11,94 %
GBP 1 EUR =
0,7875PHP 1 EUR =
56,4980
0,01 %
DKK 1 EUR =
7,4443 BRL 1 EUR =
3,0368
®
ÖKOWORLD KLIMA
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE
0,01 %
HKD 1 EUR =
9,7878 SEK 1 EUR =
9,2593
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0
0,09 %
INR 1 EUR =
77,3900CHF 1 EUR =
1,2056
ÖKOWORLD ÖKOTRUST
0,007 %
IDR 1 EUR =15.280,0000 SGD 1 EUR =
JPY 1 EUR =
Zusätzliche Informationen für Anleger aus der Schweiz
Die Satzung des Fonds, der Prospekt, die 'Wesentlichen
Anlegerinformationen', die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte, die Liste der von der Gesellschaft im
Berichtszeitraum getätigten Käufe und Verkäufe hinsichtlich des Wertpapierbestandes sind kostenlos am Sitz der
Gesellschaft und beim Vertreter in der Schweiz erhältlich.
137,5100ZAR 1 EUR =
1,6111
13,7218
CAD 1 EUR =
1,4126KRW 1 EUR =1.329,9700
USD 1 EUR =
1,2621NZD 1 EUR =
1,6097
MXN 1 EUR =
16,9483PLN 1 EUR =
4,2112
TWD 1 EUR =
38,3489
109
Ökoworld
echte nachhaltigkeit
für anlegerinnen und anleger
BERICHT DES
REVISEUR D’ENTREPRISES AGRÉÉ
VERANTWORTUNG
DES RÉVISEUR D’ENTREPRISES AGRÉÉ
Entsprechend dem uns erteilten Auftrag haben wir den
beigefügten Jahresabschluss des ÖKOWORLD und seiner jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensübersicht zum 31. Oktober 2014, der Ertrags- und
Aufwandsrechnung und der Entwicklung des NettoFondsvermögens für das an diesem Datum endende
Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage
unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss
ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere
Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der
Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards
verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen
und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit
erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von
wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss
in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden
gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den
tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der
Vermögens und Finanzlage des ÖKOWORLD und seiner
jeweiligen Teilfonds zum 31. Oktober 2014 sowie der
Ertragslage und der Entwicklung Netto-Fondsvermögens
für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von
Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises
agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der
Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im
Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der
Réviseur d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und
sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses
eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen
festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben
wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards.
Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese
Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu
Anmerkungen gegeben.
VERANTWORTUNG DES VERWALTUNGSRATS DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
FÜR DEN JAHRESABSCHLUSS
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung
mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als
notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen
unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese
aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren.
Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der
Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der
vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie
die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten
Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um
als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
110
PRÜFUNGSURTEIL
SONSTIGES
Für Deloitte Audit
Societé à responsabilité limitée
Cabinet de Révision agréé
Jan van Delden, Réviseur d’Entreprises agréé
Partner
Luxemburg, den 27. Februar 2015
560, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg
111
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC-Anteilsklasse C
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD ÖKOVISION® CLASSIC-Anteilsklasse A
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Währung: EUR
Währung: EUR
ÖKOWORLD ökovision® classic Anteilsklasse C, ISIN: LU00 6192 8585
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
ÖKOWORLD ökovision® classic Anteilsklasse A, ISIN: LU05 5147 6806
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
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0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
1,5100
0,0000
0,0000
1,5100
0,0000
1,5100
1,5100
0,0000
0,0000
1,5100
0,0000
1,5100
-
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0,0000
-
-
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0,0000
0,0000
0,0000
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-
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-
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0,0000
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0,0000
0,0000
0,3733
0,0000
0,3733
0,0000
0,3733
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
Ausschüttungsbeschluss vom 5. Januar 2015. Ausschüttung: Ex-Tag 28. Januar 2015, Zahltag 30. Januar 2015.
Die ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträge der ausschüttenden Klasse gelten zum 28. Januar 2015 als zugeflossen.
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
112
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
1,5100
0,0000
0,0000
1,5100
0,0000
1,5100
-
0,0000
0,0000
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1,5100
0,0000
1,5100
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-
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-
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1,5100
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1,5100
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1,5100
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0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,1844
0,0000
0,1844
0,0000
0,1844
0,0000
1,5100
0,0000
1,5100
Ausschüttungsbeschluss vom 5. Januar 2015. Ausschüttung: Ex-Tag 28. Januar 2015, Zahltag 30. Januar 2015.
Die ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträge der ausschüttenden Klasse gelten zum 28. Januar 2015 als zugeflossen.
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
113
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD klima
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD ÖKOVISION® Garant 20
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Währung: EUR
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Währung: EUR
ÖKOWORLD ökovision® garant 20, ISIN: ISIN: LU03 3282 2906
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
ÖKOWORLD klima, LU03 0115 2442
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
1,5810
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
1,5810
0,0000
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%**
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer**
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
**Der Privatanleger hat betreffend die Anrechnung der ausländischen Quellensteuer § 32d Abs. 5 EStG zu berücksichtigen.
Für den betrieblichen Anleger gilt § 34c EStG und für Kapitalgesellschaften § 26 KStG.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
114
0,0000
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1,5810
0,0000
-
0,0000
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1,5810
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1,5810
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0,3067
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0,3067
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0,3067
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0,3067
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0,3067
0,0000
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0,3067
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0,0000
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0,0000
0,0000
0,0000
-
1,5810
0,0000
0,0000
0,0786
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0,0000
0,0000
0,0000
0,0786
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0767
0,0000
0,0000
0,0000
0,0786
0,0000
0,0000
0,0000
0,0786
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,2007
0,2470
0,2007
0,2470
0,2007
0,2470
1,5810
0,0000
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
-
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
-
0,0000
-
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0662
0,0000
0,0662
0,0000
0,0662
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
115
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD growing Markets 2.0-Anteilklasse C
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD water for life
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Währung: EUR
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Währung: EUR
ÖKOWORLD water for life, ISIN: LU03 3282 2492
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
ÖKOWORLD growing markets 2.0 Anteilsklasse C, LU05 5147 6806
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
116
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
-
0,0000
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-
-
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0,0000
-
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0,0000
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-
0,0000
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0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
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0,0000
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0,0000
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0,0000
0,0000
0,0000
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-
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0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,4044
0,0000
0,4044
0,0000
0,4044
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
0,0000
0,0000
0,0000
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0,1736
0,0000
0,1736
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
117
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD growing Markets 2.0-Anteilklasse D
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Bescheinigung für die Angaben nach § 5 Abs. 1 InvStG
des Investmentvermögens ÖKOWORLD ökotrust
für den Zeitraum vom 1. November 2013 bis 31. oktober 2014
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Besteuerungsgrundlagen gemäSS § 5 Abs. 1 InvStG
Währung: EUR
Währung: EUR
ÖKOWORLD growing markets 2.0 Anteilsklasse d, LU08 0034 6289
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
ÖKOWORLD ökotrust, ISIN: LU03 8079 8750
Privat- § 5 Abs. 1
anleger
InvStG
Alle Angaben je Anteil
Betr. Anleger
(EStG)
Betr. Anleger (KStG)
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
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0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Nr. 1a
Nr. 1a, aa
Nr. 1a, bb
Zusatzangabe
Nr. 2
Nr. 1b
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
118
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0,0000
0,1762
0,0000
0,1762
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Betrag der Ausschüttung
darin enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
darin enthaltene Substanzausschüttung
darin enthaltener Zahlbetrag
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
Betrag der ausgeschütteten Erträge
In der Ausschüttung | Thesaurierung enthaltene Beträge
Nr. 1c, aaErträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 in Verbindung mit § 3 Nummer 40 EStG oder
im Fall des § 16 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1c, bb
Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG), bzw.
dem Beteiligungsprivileg unterliegen (§ 8b Abs. 2 KStG)
Nr. 1c, ccErträge im Sinne des § 2 Abs. 2a (Zinsschranke)
Nr. 1c, dd
Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1
in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung
Nr. 1c, eeErträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden
Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.S.d. § 20 EStG handelt
Nr. 1c, ff
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3
(Veräußerungsgewinn Immobilien > 10 Jahre)
Nr. 1c, gg
Steuerfreie DBA-Einkünfte (§ 4 Abs. 1 InvStG)
Nr. 1c, hh
darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
Nr. 1c, iiAusl. Einkünfte für Quellensteuer-Anrechnung; 100%
Nr. 1c, jj
- in 1c, ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1c, ii) enthaltene Zinsen
Nr. 1c, kk
in Doppelbuchstabe ii enthaltene ausl. Einkünfte für Anrechnung von
fiktiver Quellensteuer; 100%
Nr. 1c, ll
- in 1c, kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 EStG)
bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene Zinsen
Zusatzangabe
- in 1c, kk) enthaltene REIT-Dividenden
Nr. 1c, mmErträge im Sinne des § 18 Absatz 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit § 8b Absatz 1 KStG
Nr. 1d
Bemessungsgrundlage KESt*
Nr. 1d, aa
im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2
Nr. 1d, bb
im Sinne des § 7 Abs. 3
Nr. 1d, cc
im Sinne des § 7 Abs. 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten
Nr. 1eAnzurechnende/zu erstattende KESt (weggefallen)
Nr. 1f
ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, aaAnrechenbare ausländische Quellensteuer Nr. 1f, bb
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, aa) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1f, ccAbziehbare ausländische Quellensteuer
Nr. 1f, dd
- in 1f, cc) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Nr. 1f, eeFiktive ausländische Quellensteuer Nr. 1f, ff
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG in Verbindung
mit § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene QueSt auf Dividenden, die NICHT dem Teileinkünfteverfahren
(§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. dem Beteiligungsprivileg (§ 8b Abs. 1 KStG) unterliegen
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf REIT-Dividenden
Zusatzangabe
- in 1f, ee) enthaltene Quellensteuer auf Zinsen
Nr. 1gAbsetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1hIm Geschäftsjahr gezahlte QueSt, vermindert um die erstattete QueSt des Geschäftsjahres
oder früherer Geschäftsjahre
Zusatzangabe
Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten
0,0000
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0,0000
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0,2877
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0,2877
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0,0000
0,0000
*Für ausländische thesaurierende Fonds erfolgt der Ausweis unter Nr. 1 d) zu Informationszwecken.
Die ausschüttungsgleichen Erträge der vollthesaurierenden Klasse gelten zum 31. Oktober 2014 als zugeflossen.
Der jeweilige Jahresbericht liegt bei der Vertriebs- und Informationsstelle für Deutschland, ÖKOWORLD LUX S.A. Repräsentanz GmbH, Itterpark 1, D-40724 Hilden aus.
119
Stand Februar 2015
die ÖkOWOrld luX S. a. ist eine ausschließlich auf ökologische, soziale und ethische investmentfonds spezialisierte
luxemburger kapitalanlagegesellschaft mit zugriff auf über
30 Jahre ausgewiesener expertise in ökologischen und nachhaltigen investments.
die ÖkOWOrld luX S. a. verpflichtet sich zu klar definierten positiv- und negativkriterien in der auswahl der investitionsziele.
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