תמצית - פסגות בית השקעות

Transcription

תמצית - פסגות בית השקעות
‫פסגות סל מניות זיקה ישראלית חשיפה גלובלית ‪ (GTR) BlueStar‬מנוטרלת מטבע ('‪)40a‬‬
‫תעודות מורכבות (סדרה שג') על מדד )‪ - BlueStar Israel Global Index (TR‬מנוטרלות מטבע‬
‫מספר נייר ערך בבורסה‪ ;4435311 :‬טיקר‪ ;BLSTR :‬שם התעודה בבורסה‪ :‬פסג מדד שג ביבש‬
‫פרופיל החשיפה ‪40a' -‬‬
‫כללי‬
‫החברה‪:‬‬
‫פסגות תעודות סל מדדים בע"מ (‪)www.psagot.co.il‬‬
‫ושם‬
‫ני"ע‬
‫מספר‬
‫מספר ני"ע בבורסה‪1135342 :‬‬
‫התעודה בבורסה‪ :‬שם התעודה בבורסה‪ :‬פסג מדד שג ביבש‬
‫שם מקוצר בבורסה‪ :‬פבג‪.‬מ‪303‬‬
‫שם התעודה‪ :‬פסגות סל מניות זיקה ישראלית חשיפה גלובלית ‪ (GTR) BlueStar‬מנוטרלת מטבע‬
‫('‪)40a‬‬
‫תעודה מורכבת‪ ,‬על‪-‬פי סיווגה בבורסה לני"ע בת"א בע"מ‪.‬‬
‫סוג התעודה‪:‬‬
‫תאריך התשקיף הראשון‪ 12 :‬בספטמבר ‪( 2013‬כפי שתוקן ביום ‪ 16‬בפברואר ‪ 28 ,2014‬במאי ‪,2014‬‬
‫מועדי הנפקה‪:‬‬
‫‪ 15‬ביוני ‪ 2014‬ו‪ 8 -‬בפברואר ‪.)2015‬‬
‫סך הכמות הרשומה למסחר‪ 104,628,117 :‬ש"ח ערך נקוב‪.‬‬
‫כמות שתרשם למסחר על‪-‬פי תשקיף המדף‪ :‬עד ‪ 1,500,000,000‬ש"ח ערך נקוב‪.‬‬
‫כמות שתרשם למסחר על‪-‬פי דו"ח הצעת המדף‪ :‬עד ‪ 112,500,000‬ש"ח ערך נקוב (מתוכם‬
‫‪ 12,500,000‬מוצע לציבור)‪.‬‬
‫יום ההצעה‪ 4 :‬במאי ‪.2015‬‬
‫יום הבסיס‪ :‬יום קביעת מדד הבסיס לתעודה לפיו יחושב מחיר היחידה בהנפקה ‪ 5 -‬במאי ‪.2015‬‬
‫יום הסליקה‪ :‬יום תשלום התמורה על ידי המזמינים בהנפקה – ‪ 6‬במאי ‪.2015‬‬
‫תמצית תנאי התעודה‬
‫תנאי תעודה מורכבת הניתנת להמרה לסך כספי בש"ח בשווי מחיר מדד ‪BlueStar Israel - BLSTR‬‬
‫תמצית‬
‫)‪ ,Global Index (TR‬בניכוי עמלת הניהול ועמלת ההמרה‪.‬‬
‫התעודה‪:‬‬
‫כל ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬תעודה מורכבת ניתנת להמרה בהתאם לנוסחת המרה כדלקמן‪:‬‬
‫נוסחת ההמרה‪:‬‬
‫(‬
‫)‬
‫‪ = K‬ערך קבוע שיעמוד על ‪;0.01‬‬
‫= מדד ‪ BLSTR‬ביום ‪;t‬‬
‫= מקדם המבטא את היחס בין שיעורי ריביות‪ ,‬ומחושב באופן הבא‪:‬‬
‫√‬
‫= שיעור ריבית בנק ישראל‪ ,‬לכל יום ‪ t‬במהלך תקופת הריבית‪ ,‬בניכוי מרווח‪ ,‬למועד הדו"ח ‪-‬‬
‫‪( 0.25%‬המרווח לא יעלה על ‪;)1.5%‬‬
‫= שיעור ריבית הליבור דולר לשלושה חודשים‪ ,‬לכל יום ‪ t‬במהלך תקופת הריבית‪ ,‬בתוספת‬
‫מרווח‪ ,‬למועד הדו"ח ‪( 0.25% -‬המרווח לא יעלה על ‪;)1.5%‬‬
‫= מקדם המבטא רווח או הפסד הנוצרים כתוצאה מפעילות הגידור של החשיפה המטבעית‪,‬‬
‫מחושב באופן הבא‪:‬‬
‫)‬
‫(‬
‫= שיעור השינוי במחיר המדד במהלך יום ‪ ,t‬בנטרול השפעה בגין חלוקת תקבולים ע"י‬
‫‪ ,‬שיעור השינוי שחל ביום ‪ - t‬יחושב כשיעור השינוי‬
‫הנכסים המרכיבים את נכס המעקב‪ .‬לעניין‬
‫בין מחיר המדד ביום המסחר הקודם בחו"ל‪ ,‬לבין מחיר המדד ביום המסחר בחו"ל הבא אחריו;‬
‫מחיר המדד ביום ‪ - t‬כפי שיצוטט במערכת הבלומברג בדגימה אחת עבור מדד ‪BLSTR‬בשעה‬
‫‪ 10:00‬שעון ‪( EST‬שעון החוף המזרחי בארה"ב)‪ .‬החברה תהא רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה‪ ,‬לשנות‬
‫את שעת הציטוט כאמור בהודעה של ‪ 3‬ימי מסחר מראש‪.‬‬
‫‪ ,‬שיעור השינוי שחל ביום ‪- t‬‬
‫= שיעור השינוי בשער המטבע במהלך יום ‪ .t‬לעניין‬
‫יחושב כשיעור השינוי שבין שע"ח שפורסם ביום המסחר הקודם לבין שע"ח ביום המסחר הבא‬
‫אחריו; שע"ח ביום ‪ - t‬כפי שיצוטט במערכת הבלומברג בדגימה אחת ביום הקובע‪ .‬עבור‬
‫דולר‪/‬שקל בשעה ‪ 10:00‬שעון ‪( EST‬שעון החוף המזרחי בארה"ב)‪ .‬החברה תהא רשאית‪ ,‬לפי‬
‫שיקול דעתה‪ ,‬לשנות את שעת הציטוט כאמור בהודעה של ‪ 3‬ימי מסחר מראש‪ .‬מובהר כי במקרה‬
‫חיובי)‪ ,‬אזי הדגימה תהיה של מחירי ה‪ BID-‬של שער החליפין ביום ‪,t‬‬
‫של עליית המדד (‬
‫שיפורסם במערכת מידע בלומברג (ובהיעדר ציטוט במערכת בלומברג‪ ,‬כפי שיצוטט במערכת‬
‫אלקטרונית מוכרת אחרת שזהותה תאושר ע"י הנאמן); ואילו במקרה של ירידת המדד (‬
‫שלילי)‪ ,‬אזי הדגימה תהיה של מחירי ה‪ ASK-‬של שער החליפין ביום ‪ ,t‬שיפורסם במערכת מידע‬
‫בלומברג (ובהיעדר ציטוט במערכת בלומברג‪ ,‬כפי שיצוטט במערכת אלקטרונית מוכרת אחרת‬
‫שזהותה תאושר ע"י הנאמן);‬
‫= מקדם המבטא הפחתה בגין שכר מנהל התעודה ליום ‪ t‬המחושב באופן הבא‪:‬‬
‫√‬
‫= שכר מנהל התעודה ליום ‪ ,t‬במונחים שנתיים‪ .‬למועד הדו"ח ‪.0.8% -‬‬
‫‪ = C‬שיעור עמלת ההמרה (כשהוא מבוטא כשבר עשרוני) שלא יעלה על ‪( 1%‬במקרה של המרה‬
‫כפויה לא תגבה עמלת ההמרה)‪ .‬למועד הדו"ח ‪.0.3% -‬‬
‫לפרטים נוספים אודות מנגנון ההמרה ונוסחת ההמרה המלאה‪ ,‬ראו פרק ‪3‬ב' וסעיפים ‪ 3.12‬עד‬
‫‪ 3.14‬לתשקיף (לפי הענין)‪ .‬לנוסחת ההמרה ראו סעיף ‪ 3.13.12‬לתשקיף‪.‬‬
‫כללי‪ :‬מדד )‪ BlueStar Israel Global Index (TR‬מכיל ‪ 114‬מניות‪ ,‬נכון למועד הדו"ח‪ ,‬אשר הן‬
‫נכס המעקב‪:‬‬
‫מניות ישראליות או מניות זרות בעלות פעילות נרחבת בישראל‪.‬‬
‫סוג המדד‪ :‬המדד הינו מדד השקעה ברוטו (‪ )Gross Total Return‬ומתואם בעקבות חלוקת‬
‫דיבידנד (במדדי מניות) או תשלומי ריבית (במדדי סחורות ואג"ח) בחברות הכלולות בו‪ ,‬משמע‬
‫הוא משקף תשלומי דיבידנדים או ריבית כאמור‪ ,‬המושקעים בחזרה במדד‪ .‬בהתאם‪ ,‬התשואה של‬
‫מדד השקעה מגלמת את התשואה שהיתה נצברת למשקיע אשר היה מחזיק בנכסי הבסיס‬
‫המרכיבים את המדד‪ ,‬בהתאם למשקלם במדד‪ .‬במדד השקעה ברוטו הדיבידנדים המושקעים‬
‫בחזרה במדד יושקעו לפני ניכוי מס במקור‪ ,‬קרי סכום הדיבידנד המושקע במדד הינו הסכום‬
‫שמתקבל ברוטו‪ ,‬לפני ניכוי המס החל על הדיבידנד‪.‬‬
‫עורך המדד‪BlueStar Global Investors LLC :‬‬
‫מחשב המדד‪Standard & Poor's Dow Jones Indices :‬‬
‫אתר האינטרנט שבו מתפרסם המדד‪:‬‬
‫‪http://www.ise.com/handlers/HistoricalData.ashx?Symbol=BLS‬‬
‫מסחר בנכסי הבסיס‪ :‬הבורסה לני"ע בת"א‪.London Stock Exchange ,NASDAQ ,NYSE ,‬‬
‫להרכב המדד ראו ‪-‬‬
‫‪.http://bluestarindexes.com/bigi-overview/index-constituents/‬‬
‫פרסום שערי המדד‪ :‬מערכת "בלומברג" (סימול‪.)BLSTR :‬‬
‫תדירות עדכון הרכב המדד‪ :‬המדד מתעדכן פעמיים בשנה ביום המסחר הראשון לאחר יום שישי‬
‫השלישי בחודשים יוני ודצמבר‪.‬‬
‫תדירות חישוב המדד‪ :‬המדד מחושב באופן רציף כל ‪ 15‬שניות בימי המסחר שני עד שישי בשעות‬
‫המסחר ארה"ב ומתפרסם אחת לסוף יום מסחר‪.‬‬
‫מטבע המדד‪ :‬דולר ארה"ב‪.‬‬
‫לפרטים נוספים אודות מדד הייחוס‪ ,‬ראו פרק ‪ 4‬לתשקיף‪.‬‬
‫היחס שם המדד‪( BlueStar Israel Global Index (NTR) :‬בנטרול השפעה מטבעית)‪.‬‬
‫מדד‬
‫(‪:)Benchmark‬‬
‫פרסום שערי המדד‪ :‬מערכת "בלומברג" (סימול‪.)BLSNTR :‬‬
‫פרעון ‪ 1‬באפריל ‪ ,2040‬בדרך של המרה כפויה מלאה‪ .‬למחזיק הזכות לבצע פדיון מוקדם בדרך של המרת‬
‫מועד‬
‫התעודה‪ ,‬ראו ‪ -‬זכות המרה למחזיק ‪ -‬להלן‪ .‬החברה רשאית לבצע המרה כפויה‪ ,‬ראו ‪ -‬המרה‬
‫התעודה‪:‬‬
‫כפויה ביוזמת החברה ‪ -‬להלן‪.‬‬
‫התעודה אינה צמודה‪ ,‬על‪-‬פי סיווגה בבורסה לני"ע בת"א בע"מ‪.‬‬
‫הצמדה‪:‬‬
‫תקבולים נוספים‪ :‬ריבית צבורה בשיעור השווה להפרשי הריביות בין ריבית בנק ישראל בניכוי שיעור הפחתה (‪0.25%‬‬
‫ למועד הדו"ח) לבין ריבית הדולר ל‪ 3-‬חודשים בתוספת שיעור הוספה (‪ - 0.25%‬למועד הדו"ח)‬‫(להלן‪" :‬הפרשי הריביות")‪ .‬הריבית תיצבר ולא תשולם באופן שוטף אלא תושקע במדד הייחוס‪,‬‬
‫תחושב ותהווה חלק מתמורת ההמרה המגיעה למחזיק עד למועד הקובע לתשלום הריבית‬
‫הצבורה‪ .‬לאחר המועד הקובע לתשלום הריבית הצבורה ובעת פדיון או במקרה של המרה כפויה‬
‫של התעודות‪ ,‬תשולם הריבית הצבורה בתשלום חד פעמי שלא כחלק מתמורת ההמרה‪ .‬המועד‬
‫הקובע לצורך קביעת הזכאות לתשלום הריבית הצבורה בגין התעודות המורכבות יהיה ‪ 12‬ימים‬
‫לפני יום הפדיון או ההמרה הכפויה‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬הינו ביום ‪ 20‬במרץ ‪.2040‬‬
‫עמלת ניהול‪:‬‬
‫לפרטים ראו סעיף ‪ 3.3‬לתשקיף‪.‬‬
‫עמלת ניהול מוצהרת למועד הדו"ח ‪( 0.8% -‬במונחים שנתיים)‪ .‬החברה רשאית לשנות את שיעור‬
‫עמלת הניהול בהודעה מראש של ‪ 3‬ימי מסחר לפחות‪ ,‬ובלבד ששיעור עמלת הניהול החדש לא יעלה‬
‫על ‪ .2%‬לפרטים ראו סעיף ‪ 3.13‬לתשקיף‪.‬‬
‫עמלת המרה‪:‬‬
‫זכות‬
‫למחזיק‪:‬‬
‫המרה‬
‫הגבלות על זכות‬
‫ההמרה‪:‬‬
‫כפויה‬
‫המרה‬
‫ביוזמת החברה‪:‬‬
‫הון עצמי‬
‫החברה‪:‬‬
‫של‬
‫מדיניות השקעה‪:‬‬
‫יצויין‪ ,‬כי עם חלוף הזמן דמי הניהול שנגבים בפועל גבוהים משיעור דמי הניהול המוצהרים וזאת‬
‫מאחר שדמי הניהול מחושבים ביחס למדד הנעקב ולא ביחס לשווי התעודה‪ ,‬שממנו נוכו דמי‬
‫הניהול שנגבו בעבר‪.‬‬
‫המרה‬
‫שיעור עמלת המרה למועד הדו"ח ‪ .0.3% -‬החברה רשאית לשנות את שיעור עמלת ההמרה בהודעה‬
‫מראש של ‪ 3‬ימי מסחר לפחות‪ ,‬ובלבד ששיעור עמלת ההמרה החדש לא יעלה על ‪ .1%‬לפרטים ראו‬
‫סעיף ‪ 3.14‬לתשקיף‪ .‬החברה לא תגבה עמלת המרה במקרים של המרה כפויה ו‪/‬או במקרה של‬
‫העמדת התעודות לפרעון מיידי‪.‬‬
‫מועדים להמרה על ידי המחזיק‪ :‬המחזיק בתעודות יהיה רשאי בכל יום מסחר שבו מתקיים‬
‫מסחר בניירות הערך המרכיבים את המדד‪ ,‬למעט במועדים המפורטים בסעיפים ‪ 3.12.5‬ו‪3.8.4 -‬ב'‬
‫לתשקיף המדף‪ ,‬להגיש לחברה הודעת המרה בגין התעודות‪ .‬ההמרה תבוצע בהתאם לנוסחת‬
‫ההמרה‪ .‬ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט בפרק ‪3‬ב' לתשקיף‪ .‬להלן תמצית הלו"ז להמרה‪:‬‬
‫שעה יעודה להגשת הודעת המרה‪ :‬השעה ‪ 14:00‬ביום מסחר רגיל והשעה ‪ 12:00‬ביום מסחר‬
‫מקוצר (יום ‪;)T‬‬
‫יום קובע להמרה‪ :‬במקרה שבו יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל בידי‬
‫החברה הודעת המרה עד לשעה היעודה הינו גם יום מסחר בחו"ל‪ ,‬היום הקובע להמרה יהיה יום‬
‫המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל בידי החברה הודעת המרה; נמסרה לחברה‬
‫הודעה ביום מסחר או יום מסחר מקוצר לאחר השעה היעודה‪ ,‬היום הקובע להמרה יהיה יום‬
‫המסחר בחו"ל הראשון שלאחר אותו יום;‬
‫יום ביצוע עסקת ההמרה‪ :‬יום המסחר השני שלאחר היום הקובע להמרה;‬
‫סוג ההמרה‪ :‬בכסף;‬
‫שער נכס המעקב להמרה‪ :‬שער נעילה;‬
‫שער מט"ח להמרה‪ :‬שער ממוצע בכל דקה עגולה בדקות ‪ 15:26-15:30‬ביום הקובע להמרה;‬
‫זכות ההמרה למשקיע כפופה לשווי מינימאלי להמרה‪ .‬החברה התחייבה שהשווי המינימאלי‬
‫להמרה לא יעלה על ‪ 500,000‬ש"ח‪ .‬החברה קבעה מדיניות של כמות מינימלית להמרה כדלקמן‪:‬‬
‫(א) עבור פקודות המרה של משקיע בודד בשווי העולה על ‪ 0.5‬מ' ש"ח באותה סדרה ‪ -‬עד ‪150,000‬‬
‫ש"ח; (ב) עבור פקודות המרה של משקיע בודד בשווי של ‪ 0.5‬מ' ש"ח או פחות באותה סדרה ‪-‬‬
‫‪ 10,000‬ש"ח‪.‬‬
‫לחברה זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיא‪ .‬במקרה של המרה כפויה לא תגבה עמלת‬
‫המרה‪ .‬בעת מחיקה מהמסחר‪ ,‬התעודות יומרו בהמרה כפויה על ידי החברה‪ .‬לפרטים אודות‬
‫ההמרה הכפויה‪ ,‬ראו סעיף ‪ 3.15‬לתשקיף‪.‬‬
‫הון עצמי‬
‫הונה העצמי של החברה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬הינו ‪ 67,067‬אלפי ש"ח‪ .‬הונה העצמי של החברה‬
‫למועד דו"ח הצעת המדף לא פחת מ‪ 36 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬זאת בהתחשב בהון העצמי של החברה ליום‬
‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬ובהתעלם מהתוצאות העסקיות של החברה מיום ‪ 1‬בינואר ‪ 2015‬ועד ליום ‪25‬‬
‫במרץ ‪ .2015‬הרישום למסחר של התעודות הכלולות בתשקיף המדף בהתאם לדו"ח הצעת מדף‬
‫יהיה כפוף‪ ,‬בין היתר‪ ,‬להון העצמי המינימלי כפי שיידרש על‪-‬פי תקנון הבורסה והנחיותיו במועד‬
‫דו"ח הצעת המדף‪ .‬למועד דו"ח הצעת המדף ההון העצמי המינימלי הנדרש לשם רישום התעודות‬
‫למסחר בבורסה הינו ‪ 36‬מיליוני ש"ח‪ .‬בהתאם להוראות החלק הרביעי לתקנון והנחיות הבורסה‪,‬‬
‫ההון העצמי המזערי הנדרש מהחברה לצורך עמידה בכללי השימור של הבורסה הינו ‪ 30‬מיליון‬
‫ש"ח‪ .‬בהתאם‪ ,‬יתרת ההון העצמי שהחברה מחויבת שלא לחלק הינו ‪ 30‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫מדיניות השקעה ונכסים מגבים‬
‫תמורת ההנפקה שתנבע מהנפקת התעודות המורכבות תשמש לשם רכישת נכסי הבסיס של מדדי‬
‫הייחוס הרלוונטיים לכל סדרה‪ ,‬על‪-‬פי משקלם היחסי במדדי הייחוס ו‪/‬או רכישת חוזים עתידיים‬
‫(סחירים ושאינם סחירים) ו‪/‬או נגזרים ו‪/‬או מכשירים פיננסיים ו‪/‬או קרנות (‪ )ETF‬העוקבות אחר‬
‫מדדי הייחוס כאמור ו‪/‬או כל שילוב בין האמור לעיל‪ ,‬וביחס לכספים שיוחזקו במזומן‪ ,‬הפקדה‬
‫בפקדונות מט"ח ו‪/‬או פקדונות שקליים ו‪/‬או קרנות כספיות ו‪/‬או ניירות ערך שהנפיקה מדינת‬
‫ישראל ו‪/‬או תעודות פקדון ו‪/‬או נגזרים פיננסיים‪ ,‬והכל באופן שיאפשר לחברה‪ ,‬ככל שניתן‬
‫ובהתחשב בשיקולים עסקיים‪ ,‬לעמוד בהתחייבויות כלפי מחזיקי התעודות בכל עת‪.‬‬
‫החברה שומרת לעצמה את הזכות להיות חשופה לשינויים בשערי מדד הייחוס לצורך מתן‬
‫ציטוטים‪ ,‬במהלך יום מסחר‪ ,‬בסכום שלא יעלה על ‪ 15‬מיליון ש"ח‪ .‬מתן ציטוטים בסכום הגדול מ‪-‬‬
‫‪ 15‬מיליון ש"ח ידרוש את אישור מנכ"ל החברה או מנכ"ל פסגות בית השקעות‪ .‬במידה והחברה‬
‫תהיה בחשיפה שכזו‪ ,‬היא תפעל לסגירתה המיידית‪.‬‬
‫מדיניות החברה הינה לשאוף לכך שבסיום כל יום מסחר‪ ,‬הסכום בו תהא החברה חשופה לשינויים‬
‫בשערי מדד הייחוס יהיה קרוב ככל הניתן לאפס‪ .‬הסכום המרבי בו תהיה החברה חשופה לשינויים‬
‫במחיר המדד לייחוס‪ ,‬בתום כל יום מסחר‪ ,‬לא יעלה על סך של ‪ 10‬מיליון ש"ח לסדרה‪ ,‬וסך של ‪40‬‬
‫מיליון ש"ח במצטבר לכלל הסדרות‪ .‬באישור דירקטוריון החברה‪ ,‬תהיה רשאית החברה להגדיל‬
‫את מסגרת החשיפה לכלל הסדרות במצטבר ל‪ 100 -‬מיליון ש"ח‪ .‬החברה תמסור דיווח מיידי‬
‫(ועותק הימנו לנאמן) אם בתום יום המסחר שלאחר הגדלת מסגרת החשיפה כאמור נותרה חשיפה‬
‫העולה על ‪ 40‬מיליון ש"ח‪ ,‬וכן אם במהלך רבעון אחד נתן הדירקטוריון את אישורו להגדלת‬
‫מסגרת החשיפה כאמור יותר מ‪ 5 -‬פעמים‪ .‬החברה תפרסם דיווח מיידי על שינויים וחריגות‬
‫במדיניות הכיסוי המפורטת לעיל‪.‬‬
‫התעודה טרם הונפקה‪.‬‬
‫נכסים מגבים‪:‬‬
‫החברה מפרסמת גילוי חודשי‪ ,‬רבעוני ושנתי בדבר סיכוני האשראי בתעודות בהתאם להנחיות‬
‫סיכוני אשראי‪:‬‬
‫מכח חוק ניירות ערך ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪.1968-‬‬
‫פרופיל החשיפה‪ :‬פרופיל החשיפה של התעודה‪10a' :‬‬
‫‪ :4‬שיעור החשיפה של התעודה למניות‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו עד ‪ 120‬אחוזים‪.‬‬
‫‪ :0‬שיעור החשיפה של התעודה למטבע חוץ‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו ‪( 0‬ללא חשיפה)‪.‬‬
‫'‪ : a‬בהתאם למדיניות ההשקעות‪ ,‬חשיפה מהותית לסיכון אשראי תהיה מוגבלת למוסדות‬
‫פיננסיים בישראל ובחו"ל‪ ,‬בדירוג חוב גבוה בלבד‪.‬‬
‫החל מיום ‪ 15‬בדצמבר ‪ ,2014‬מפרסמת החברה מידי חודש דיווח בדבר סיכון הנזילות בתעודות‬
‫סיכון נזילות‪:‬‬
‫שהונפקו על ידה‪ .‬ביום ‪ 15‬במרץ ‪ 2015‬פרסמה החברה דיווח לחודש פברואר ‪( 2015‬מספר‬
‫אסמכתא‪.)2015-14-051664 :‬‬
‫השאלות‬
‫החברה תהא רשאית לבצע השאלות של ניירות ערך המוחזקים במסגרת פעילות הכיסוי של‬
‫השאלות‪:‬‬
‫החברה‪ .‬למדיניות החברה ביחס לגופים מולם תבצע השאלות‪ ,‬ראו סעיף ‪ 7.2‬לתשקיף‪.‬‬
‫היקף ההשאלות יקבע מעת לעת על ידי דירקטוריון החברה ובמועד הדו"ח לא יעלה על שיעור של‬
‫‪ 80%‬משווי ההתחייבויות בגין התעודות‪.‬‬
‫החברה מפרסמת גילוי חודשי‪ ,‬רבעוני ושנתי בדבר סיכוני האשראי בתעודות בהתאם להנחיות‬
‫מכח חוק ניירות ערך ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ .1968-‬הכנסות החברה מהשאלות בסדרה בתקופה‬
‫שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ - 2014‬התעודה טרם הונפקה‪.‬‬
‫עשיית שוק‬
‫החברה פעלה או תפעל למינוי עושה שוק בהתאם לכללי הבורסה‪ .‬לפרטים ראו דו"ח מיידי מיום‬
‫עשיית שוק‪:‬‬
‫‪ 24‬בינואר ‪( 2013‬מס' אסמכתא‪ ;)2013-01-021180 :‬החברה תפרט בדו"ח מיידי בגין כל תעודה את‬
‫העובדה כי מונה עושה שוק וסיווגה של התעודה לצורך הכמויות והמרווחים הקבועים בכללים‬
‫ובמדיניות החברה לעשיית השוק‪.‬‬
‫מיסוי‬
‫שיעור המס שיחול על רווח ההון הריאלי ממכירת התעודות או בהמרתן (במקרה שלא חלים‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫החריגים הקבועים בחוק)‪ :‬ליחיד ‪ ;25% -‬לחברה ‪ -‬מס חברות‪ .‬לענין ניכוי המס במקור מרווח‬
‫ההון‪ :‬ליחיד ולחברה תושבת ישראל ‪ .25% -‬ראו סעיף ‪ 3.17‬לתשקיף‪.‬‬
‫גרפים וניתוחי רגישויות‬
‫וניתוחי התעודה טרם הונפקה‪ ,‬ומשכך לא מפורטים נתוני השוואה היסטוריים בין תשואת התעודה‬
‫גרפים‬
‫ותשואת המדד לייחוס‪.‬‬
‫רגישויות‪:‬‬
‫להלן נתונים אודות סטיית התקן היומית של מדד הייחוס בחודש האחרון‪ ,‬בשנה האחרונה‬
‫ובשלוש השנים האחרונות (נכון ליום ‪ 8‬במרץ ‪:)2015‬‬
‫סטיית התקן היומית בחודש האחרון ‪10.052% -‬‬
‫סטיית התקן היומית בשנה האחרונה ‪10.206% -‬‬
‫סטיית התקן היומית בשלוש השנים האחרונות ‪11.543% -‬‬
‫נכסים לא סחירים‬
‫לפירוט בדבר אופן שיערוך הנכסים המגבים‪ ,‬ראו סעיף ‪ 3.19‬לתשקיף‪.‬‬
‫שערוך נכסים‪:‬‬
‫לא התעודה טרם הונפקה‪.‬‬
‫נכסים‬
‫סחירים‪:‬‬
‫דירוג‬
‫דירוג החברה‪ :‬החברה אינה מדורגת‪.‬‬
‫דירוג‪:‬‬
‫דירוג התעודה‪ :‬התעודה אינה מדורגת‪.‬‬
‫נאמן‬
‫החברה לנאמנות של בנק לאומי לישראל בע"מ‪ ,‬מרוטשילד ‪ ,8‬תל‪-‬אביב (טלפון‪;03-5170777 :‬‬
‫הנאמן‪:‬‬
‫פקס‪.)neemanut@bll.co.il ;03-5170770 :‬‬
‫שונות‬
‫החברה מפרסמת גילוי חודשי‪ ,‬רבעוני ושנתי בדבר החזקות הציבור בתעודות בהתאם להנחיות‬
‫נתונים כלליים‪:‬‬
‫מכח חוק ניירות ערך ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪.1968-‬‬
‫יחס‬
‫נכסים‬
‫החברה התחייבה כלפי הנאמן לפעול לכך שבכל עת שווי הנכסים המשועבדים לסדרה לא יפחת‬
‫משווי ההתחייבויות לסדרה כלפי מחזיקי התעודות מקרב הציבור‪ .‬ראו סעיף ‪ 3.19‬לתשקיף‪.‬‬
‫להתחייבויות‪:‬‬
‫ופניה הדיווחים המיידיים של החברה לרבות דיווחי החברה בדבר השווי ההוגן של התעודה שהנפיקה‪,‬‬
‫דיווחים‬
‫לגורם הממונה על מפורסמים באתר המגנ"א של רשות ניירות ערך‪ ,‬בכתובת‪http://www.magna.isa.gov.il :‬‬
‫פניות הציבור‪:‬‬
‫לפרטים אודות אופן פניה לגורם הממונה על פניות הציבור מטעם החברה ראו ‪-‬‬
‫‪https://www.psagot.co.il/heb/Finance/ETF/Pages/PniyotHatzibur.aspx‬‬