תמצית - פסגות

Transcription

תמצית - פסגות
‫פסגות סל יפן ‪ )NTR( WisdomTree‬מנוטרלת מטבע (‪)40a‬‬
‫מס' ני"ע‪ ,1138015 :‬תעודה מורכבת (סדרה שו') שתשואתה מושפעת משינויים במדד ‪WisdomTree‬‬
‫)‪( Japan Dividend Index YEN (TR‬טיקר‪ (WTIDJTRY :‬ומנוטרלת חשיפה מטבעית‬
‫כללי‬
‫המידע נכון ליום‪ 21 :‬במרץ ‪2016‬‬
‫כללי‪:‬‬
‫חברה‪:‬‬
‫פסגות תעודות סל מדדים בע"מ )‪(www.psagot.co.il‬‬
‫מספר נייר ערך מספר נייר ערך בבורסה‪1138015 :‬‬
‫מספר מגנא‪787 :‬‬
‫ושם התעודה‪:‬‬
‫שם התעודה‪ :‬פסגות סל יפן ‪ )NTR( WisdomTree‬מנוטרלת מטבע (‪)40a‬‬
‫שם בורסאי‪ :‬פס‪ .‬יפןויז‪.‬ש‬
‫סימול בבורסה‪ :‬פפש‪.‬מ‪306‬‬
‫פרופיל חשיפה‪40a :‬‬
‫מועד הפירעון הצפוי של התעודה‪ 1 :‬במרץ ‪2041‬‬
‫תעודה מורכבת‪ ,‬על‪-‬פי סיווגה בבורסה לני"ע בת"א בע"מ‪.‬‬
‫סוג התעודה‪:‬‬
‫כותרת על‪ :‬מניות בחו"ל‪.‬‬
‫כותרת ראשית‪ :‬מדד מניות גיאוגרפי‪.‬‬
‫כותרת משנית‪ :‬אסיה מפותחים‪.‬‬
‫מועד פרסום התשקיף‪ 12 :‬בספטמבר ‪2013‬‬
‫מועדי הנפקה‪:‬‬
‫פרוט בדבר התשקיף‪ ,‬תיקוניו‪ ,‬הנפקות והצעות מדף‪ :‬ראו דיווח מפורט ב‪ -‬ס‪" 315‬מידע אודות תשקיפים‪,‬‬
‫הנפקות והקצאות פרטיות של תעודות סל"‪.‬‬
‫סך התעודות שנרשמו למסחר‪ ₪ 16,261,870 :‬ערך נקוב‪.‬‬
‫כמות שתרשם למסחר על‪-‬פי תשקיף המדף‪ :‬עד ‪ 1,500,000,000‬ש"ח ערך נקוב‪.‬‬
‫כמות שתרשם למסחר על‪-‬פי דו"ח המדף‪ :‬עד ‪ 17,100,000‬ש"ח ערך נקוב (מתוכם ‪ 1,000,000‬מוצע לציבור)‪.‬‬
‫יום ההצעה‪.28/03/2016 :‬‬
‫יום הבסיס‪ :‬יום קביעת מדד הבסיס לתעודה לפיו יחושב מחיר היחידה בהנפקה ‪.29/03/2016 -‬‬
‫יום הסליקה‪ :‬יום תשלום התמורה על ידי המזמינים בהנפקה ‪.30/03/2016 -‬‬
‫תמצית תנאי התעודה‬
‫תמצית‬
‫תנאי תעודה מורכבת הניתנת להמרה לסך כספי בש"ח בשווי מחיר מדד ‪WisdomTree Japan Dividend Index‬‬
‫הערך‪:‬‬
‫נייר‬
‫)‪ ,YEN (TR‬בניכוי עמלת הניהול ועמלת ההמרה‪.‬‬
‫נוסחת ההמרה‪ :‬כל ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב ניתן להמרה בהתאם לנוסחת המרה כדלקמן‪:‬‬
‫)‬
‫(‬
‫הסבר אודות כל רכיבי הנוסחה‪:‬‬
‫רכיב‬
‫הסבר אודות רכיב‬
‫‪K‬‬
‫ערך קבוע שיעמוד על ‪0.1‬‬
‫‪Pt‬‬
‫מדד ‪ WTIDJTRY‬ביום ‪t‬‬
‫מקדם המבטא את היחס בין שיעורי ריביות‪ ,‬ומחושב באופן‬
‫הבא‪:‬‬
‫‪Rt‬‬
‫‪ri,t‬‬
‫‪rf,t‬‬
‫‪QFt‬‬
‫√‬
‫שיעור ריבית בנק ישראל‪ ,‬לכל יום ‪ t‬במהלך תקופת הריבית‪,‬‬
‫בניכוי מרווח‪ ,‬למועד הדו"ח ‪( 0.3% -‬המרווח לא יעלה על ‪.)1.5%‬‬
‫לפירוט נוסף ‪ -‬ראו סעיף מדיניות דיבידנד וריבית להלן‪.‬‬
‫שיעור ריבית הליבור יין לשלושה חודשים‪ ,‬לכל יום ‪ t‬במהלך‬
‫תקופת הריבית‪ ,‬בתוספת מרווח‪ ,‬למועד הדו"ח ‪( 0.3% -‬המרווח‬
‫לא יעלה על ‪ .)1.5%‬לפירוט נוסף ‪ -‬ראו סעיף מדיניות דיבידנד‬
‫וריבית להלן‪.‬‬
‫מקדם המבטא רווח או הפסד הנוצרים כתוצאה מפעילות הגידור‬
‫של החשיפה המטבעית‪ ,‬מחושב באופן הבא‪:‬‬
‫(‬
‫)‬
‫הפנייה לפרמטר‬
‫המייצג את הרכיב‬
‫בדוח‬
‫בנוסחה‬
‫היומי‬
‫(עמודה‬
‫מחלק‬
‫‪)AH‬‬
‫שער נכס המעקב‬
‫(עמודה ‪)I‬‬
‫ריבית‬
‫מקדם‬
‫המתקבלת‬
‫מנכסים שאינם‬
‫המעקב‬
‫נכס‬
‫(עמודה ‪)AE‬‬
‫מקדם קוואנטו ‪-‬‬
‫עלות גידור חשיפה‬
‫(עמודה‬
‫למטבע‬
‫‪)AM‬‬
‫‪TERt‬‬
‫שיעור השינוי במחיר המדד במהלך יום ‪ ,t‬בנטרול השפעה בגין‬
‫חלוקת תקבולים ע"י הנכסים המרכיבים את נכס המעקב‪ .‬לעניין‬
‫‪ ,∆Pt‬שיעור השינוי שחל ביום ‪ - t‬יחושב כשיעור השינוי בין מחיר‬
‫המדד ביום המסחר הקודם בחו"ל‪ ,‬לבין מחיר המדד ביום‬
‫המסחר בחו"ל הבא אחריו; מחיר המדד ביום ‪ - t‬כפי שיצוטט‬
‫במערכת הבלומברג בדגימה אחת במדד הנעילה‪ .‬החברה תהא‬
‫רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה‪ ,‬לשנות את שעת הציטוט כאמור‬
‫בהודעה של ‪ 3‬ימי מסחר מראש‪.‬‬
‫שיעור השינוי בשער המטבע במהלך יום ‪ .t‬לעניין ‪ ,∆CUt‬שיעור‬
‫השינוי שחל ביום ‪ - t‬יחושב כשיעור השינוי שבין שע"ח שפורסם‬
‫ביום המסחר הקודם לבין שע"ח ביום המסחר הבא אחריו;‬
‫שע"ח ביום ‪ - t‬כפי שיצוטט במערכת הבלומברג בדגימה אחת‬
‫בשעה ‪ 15:15‬שעון טוקיו‪ .‬החברה תהא רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה‪,‬‬
‫לשנות את שעת הציטוט כאמור בהודעה של ‪ 3‬ימי מסחר מראש‪.‬‬
‫מובהר כי במקרה של עליית המדד (‪ ∆Pt‬חיובי)‪ ,‬אזי הדגימה‬
‫תהיה של מחירי ה‪ BID-‬של שער החליפין ביום ‪ ,t‬שיפורסם‬
‫במערכת מידע בלומברג (ובהיעדר ציטוט במערכת בלומברג‪ ,‬כפי‬
‫שיצוטט במערכת אלקטרונית מוכרת אחרת שזהותה תאושר ע"י‬
‫הנאמן); ואילו במקרה של ירידת המדד (‪ ∆Pt‬שלילי)‪ ,‬אזי‬
‫הדגימה תהיה של מחירי ה‪ ASK-‬של שער החליפין ביום ‪,t‬‬
‫שיפורסם במערכת מידע בלומברג (ובהיעדר ציטוט במערכת‬
‫בלומברג‪ ,‬כפי שיצוטט במערכת אלקטרונית מוכרת אחרת‬
‫שזהותה תאושר ע"י הנאמן);‬
‫מקדם המבטא הפחתה בגין שכר מנהל התעודה ליום ‪ t‬המחושב‬
‫באופן הבא‪:‬‬
‫√‬
‫‪MFt‬‬
‫שכר מנהל התעודה ליום ‪ ,t‬במונחים שנתיים‪ .‬למועד הדו"ח ‪-‬‬
‫‪.0.5%‬‬
‫‪C‬‬
‫שיעור עמלת ההמרה (כשהוא מבוטא כשבר עשרוני) שלא יעלה‬
‫על ‪( 1%‬במקרה של המרה כפויה לא תגבה עמלת ההמרה)‪ .‬למועד‬
‫הדו"ח ‪ -‬ראו סעיף עמלת המרה להלן‪.‬‬
‫מקדם דמי ניהול‬
‫(עמודה ‪)AN‬‬
‫שיעור דמי ניהול‬
‫מוצהרים‬
‫(במונחים שנתיים)‬
‫(עמודה ‪)AO‬‬
‫דוח יומי (ס‪ )124‬הכולל פרמטרים לחישוב שווי תעודות סל ונוסחת ההמרה של התעודה מפורסמים על ידי‬
‫החברה מידי יום מסחר עד השעה ‪.09:30‬‬
‫לפרטים נוספים אודות מנגנון ההמרה ונוסחת ההמרה המלאה‪ ,‬ראו פרק ‪3‬ב' וסעיפים ‪ 3.12‬עד ‪ 3.14‬לתשקיף‬
‫(לפי הענין)‪ .‬לנוסחת ההמרה ראו סעיף ‪ 3.13.12‬לתשקיף‪.‬‬
‫נכס המעקב‪:‬‬
‫שם נכס המעקב של התעודה‪WisdomTree Japan Dividend Index YEN (TR) :‬‬
‫תיאור תמציתי אודות המדד‪ :‬המדד מכיל מניות של חברות יפניות המחלקות דיבידנדים‪ ,‬אשר לפחות ‪20%‬‬
‫מההכנסות שלהן נובעות מפעילות מחוץ ליפן‪ .‬המדד נקוב ביין‪ .‬נכון למועד הדו"ח‪ ,‬במדד ‪ 407‬מניות‪.‬‬
‫סוג המדד‪NTR :‬‬
‫הסבר‪ :‬המדד הינו מדד השקעה נטו (‪ )Net Total Return‬ומתואם בעקבות חלוקת דיבידנד (במדדי מניות) או‬
‫תשלומי ריבית (במדדי סחורות ואג"ח) בחברות הכלולות בו‪ ,‬משמע הוא משקף תשלומי דיבידנדים או ריבית‬
‫כאמור‪ ,‬המושקעים בחזרה במדד‪ .‬בהתאם‪ ,‬התשואה של מדד השקעה מגלמת את התשואה שהייתה נצברת‬
‫למשקיע אשר היה מחזיק בנכסי הבסיס המרכיבים את המדד‪ ,‬בהתאם למשקלם במדד‪ .‬במדד השקעה נטו‬
‫הדיבידנדים המושקעים בחזרה במדד יושקעו אחרי ניכוי מס במקור‪ ,‬קרי סכום הדיבידנד המושקע במדד הינו‬
‫הסכום שמתקבל לאחר ניכוי המס החל על הדיבידנד‪.‬‬
‫תדירות פרסום שערי המדד‪ :‬המדד מתפרסם אחת ליום בימי המסחר שני עד שישי‪.‬‬
‫לפרטים נוספים אודות נכס המעקב (ס‪http://bit.ly/1Onsklm :)042‬‬
‫היחס הסבר מהו מדד יחס‪ :‬נכס שאת תשואת התעודה יש להשוות לתשואתו‪ ,‬והוא מושפע מרכיבים הבאים לידי‬
‫מדד‬
‫(‪ :)Benchmark‬ביטוי בנוסחת הפדיון של התעודה ביחס לנכס המעקב‪ ,‬לרבות מינוף‪ ,‬כיוון החשיפה‪ ,‬מטבע‪ ,‬משקלות‪ ,‬מועדי‬
‫האיזון‪ ,‬והמוצג בהתאם לכללים המפורטים בהנחיית הרשות בדבר מחיר פדיון תעודות סל והשוואת התשואה‬
‫לתשואת המדד הנעקב‪.‬‬
‫שם מדד היחס‪WisdomTree Japan Dividend Index YEN (TR) :‬‬
‫סימול מדד היחס במערכת מסחר‪ :‬בלומברג ‪WTIDJTRY -‬‬
‫תשואת מדד היחס בשנה האחרונה‪-16.235 :‬‬
‫תשואת התעודה בשנה האחרונה‪ :‬תאריך מסחר ראשון של התעודה הינו ‪.31.03.2016‬‬
‫הסבר ביחס לפער בין תשואת התעודה למדד הייחס‪ :‬תאריך מסחר ראשון של התעודה הינו ‪.31.03.2016‬‬
‫ההפניה לדוח השוואת תשואות (ס‪ :)225‬תאריך מסחר ראשון של התעודה הינו ‪.31.03.2016‬‬
‫זכות כללית לפרעון ביוזמת החברה‪ :‬לחברה זכות כללית לפרעון מוקדם של התעודה‪ .‬החברה אינה גובה עמלת‬
‫פרעון מוקדם‪:‬‬
‫המרה בעת פרעון מוקדם המבוצע ביוזמת החברה‪ .‬בעת מחיקה מהמסחר‪ ,‬התעודות יומרו בהמרה כפויה על ידי‬
‫החברה‪ .‬לפרטים אודות ההמרה הכפויה‪ ,‬ראו סעיף ‪ 3.15‬לתשקיף‪.‬‬
‫האם נגבית עמלה בעת פירעון ביוזמת החברה‪ :‬לא‬
‫שיעור העמלה הנגבית בעת פירעון ביוזמת החברה‪ :‬אין‬
‫מועד פירעון‪ 1 :‬במרץ ‪ ,2041‬בדרך של המרה כפויה מלאה‪.‬‬
‫המטבע בו נקוב המדד‪ :‬יין יפני‬
‫חשיפה‬
‫האם ישנו מנגנון נטרול חשיפה מטבעית‪ :‬כן‬
‫מטבעית‪:‬‬
‫עלויות נטרול החשיפה (קוואנטו)‪ :‬המחזיק בתעודה נושא במלוא עלויות נטרול החשיפה המטבעית‪.‬‬
‫התעודה אינה צמודה‬
‫הצמדה‪:‬‬
‫מדיניות דיבידנד שיעור החלוקה או הצבירה מהדיבידנד המתקבל בפועל‪.100% :‬‬
‫וריבית‪:‬‬
‫האם הדיבידנדים מושקעים חזרה במדד או מחולקים‪ :‬מושקעים חזרה במדד ‪ -‬מדד השקעה ‪.NTR‬‬
‫מועדי חלוקת הדיבידנד‪ :‬לא רלוונטי‪.‬‬
‫שיעור ריבית בנק ישראל‪ :‬הריבית השנתית המוצהרת של בנק ישראל‪ ,‬כפי שמתפרסמת מטעם בנק ישראל‬
‫בהודעה לעיתונות‪ ,‬בדרך כלל אחת לחודש‪ .‬אם יחדל בנק ישראל לפרסם את הריבית המוצהרת של בנק ישראל‬
‫תקבע החברה‪ ,‬מעת לעת‪ ,‬לאחר שהתייעצה עם מומחים כלכליים‪ ,‬שזהותם אושרה על ידי הנאמן (ללא צורך‬
‫באישור נוסף על ידי הנאמן)‪ .‬נכון למועד הדו"ח ‪.0.1% -‬‬
‫שיעור מרווח מריבית בנק ישראל‪0.3% :‬‬
‫החברה תפרסם דיווח מיידי בדבר כל שינוי בשיעור ההפחתה‪ ,‬אשר יפרט את שיעור ההפחתה החדש‪ ,‬לפחות ‪3‬‬
‫ימי מסחר קודם למועד תחולתו של שיעור ההפחתה החדש כאמור‪ .‬שיעור ההפחתה לא יחול רטרואקטיבית‪.‬‬
‫שיעור ריבית זרה‪ :‬הינה ריבית הליבור יין לתקופה של ‪ 3‬חודשים (במונחים שנתיים ומבוטאת כשבר עשרוני)‬
‫ליום ‪ i‬שיפורסם במערכת מידע בלומברג (ובהיעדר ציטוט במערכת בלומברג‪ ,‬כפי שיצוטט במערכת אלקטרונית‬
‫מוכרת אחרת שזהותה תאושר ע"י הנאמן)‪ .‬נכון למועד הדו"ח ‪.-0.0067% -‬‬
‫שיעור מרווח מריבית זרה‪0.3% :‬‬
‫החברה תפרסם דיווח מיידי בדבר כל שינוי בשיעור ההוספה‪ ,‬אשר יפרט את שיעור ההוספה החדש‪ ,‬לפחות ‪ 3‬ימי‬
‫מסחר קודם למועד תחולתו של שיעור ההוספה החדש כאמור‪ .‬שיעור ההוספה לא יחול רטרואקטיבית‪.‬‬
‫שכר מנהל ושכר‬
‫נאמן‪:‬‬
‫פרטים אודות‬
‫מנגנון היצירה‪:‬‬
‫עמלת יצירה‪:‬‬
‫הגבלות על זכות‬
‫היצירה‪:‬‬
‫זכות‬
‫המרה‬
‫הסבר‪ :‬מקדם המבטא פער העשוי להיות חיובי או שלילי בין שיעורי ריביות ליום ‪ .t‬בהתאם לנוסחה המופיעה‬
‫בפסקת נוסחת ההמרה‪.‬‬
‫שיעור דמי הניהול בפועל‪ :‬למועד הדו"ח ‪ 0.5% -‬במונחים שנתיים‪.‬‬
‫שיעור דמי הניהול המקסימאליים‪.2% :‬‬
‫יצירה‬
‫הסבר תמציתי בדבר הליך היצירה‪ :‬מנגנון היצירה מאפשר לציבור‪ ,‬באמצעות חבר הבורסה‪ ,‬לרכוש תעודות סל‬
‫בשווי הוגן בתוספת עמלת יצירה וזאת שלא באמצעות עסקה בבורסה‪.‬‬
‫סוג היצירה‪ :‬במזומן‪.‬‬
‫בשעה היעודה ליצירה‪ :‬עד לשעה ‪ 14:00‬בכל יום מסחר רגיל ועד לשעה ‪ 12:00‬ביום מסחר מקוצר‪.‬‬
‫יום קובע ליצירה‪ :‬יום המסחר בחו"ל הראשון שלאחר יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל‬
‫בידי החברה הודעת יצירה עד לשעה היעודה‪ .‬נמסרה לחברה הודעה ביום מסחר או יום מסחר מקוצר לאחר‬
‫השעה היעודה‪ ,‬היום הקובע ליצירה יהיה יום המסחר בחו"ל השני שלאחר אותו יום‪.‬‬
‫יום ביצוע עסקת יצירה‪ :‬יום המסחר השני שלאחר היום הקובע ליצירה‪.‬‬
‫מטבע היצירה‪ :‬ש"ח‪.‬‬
‫שער נכס המעקב ליצירה‪ :‬שער נעילה‪.‬‬
‫שער מט"ח ליצירה‪ :‬לא רלוונטי‪.‬‬
‫לפרטים אודות מגנון היצירה ראה דיווח (ס‪ :)221‬דו"ח מיידי מיום ‪ 26‬בנובמבר ‪http://bit.ly/1nzVpoz 2015‬‬
‫עמלת יצירה מקסימאלית‪ :‬לא רלוונטי‬
‫שיעור עמלת היצירה בפועל‪0.3% :‬‬
‫שווי כמות מינימאלית ליצירה‪ 150 :‬אלף ש"ח‪.‬‬
‫מגבלת הכמות מקסימאלית ליצירה לתעודה ביום עומדת על‪ 10 :‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫פרטים נוספים‪ :‬החברה התקשרה בהסכם עם בנק לאומי לישראל בע"מ (להלן‪" :‬הבנק")‪ ,‬לפיו הבנק יקבל עבור‬
‫החברה ויעביר לה במרוכז‪ ,‬בכל יום מסחר‪ ,‬בקשות לרכישת תעודות של החברה בעסקאות יצירה‪ .‬בעסקאות‬
‫יצירה תמכור החברה‪ ,‬באמצעות הבנק‪ ,‬תעודות למבקשים במחיר השווה לשווי ההוגן של התעודה בתום יום‬
‫המסחר הרלוונטי‪ .‬עסקאות היצירה מוגבלות לסך שווי כולל של ‪ 10‬מיליון ש"ח לסדרה ולא פחות מ‪ 150 -‬אלפי‬
‫ש"ח לסדרה בכל יום מסחר ובכפוף לכך שהיקף מלאי התעודות מאותה הסדרה שתחזיק החברה (באמצעות‬
‫חברת הבת) לאחר ביצוע העסקאות לא יפחת משווי כולל של ‪ 10‬מיליון ש"ח באותה הסדרה‪ .‬במידה ועסקאות‬
‫יצירה בסדרה אחת עלו על שווי כולל של ‪ 10‬מיליון ש"ח או שמלאי התעודות שבידי החברה יפחת מ‪ 10 -‬מיליון‬
‫ש"ח כאמור‪ ,‬בקשות היצירה יענו באופן יחסי בהתאם למגבלות כאמור‪ .‬בקשות יצירה לסדרה בסכום הנמוך מ‪-‬‬
‫‪ 150‬אלפי ש"ח תחשבנה כבטלות‪.‬‬
‫המרה‬
‫מועדים להמרה על ידי המחזיק‪ :‬המחזיק בתעודות יהיה רשאי בכל יום מסחר שבו מתקיים מסחר בניירות‬
‫הערך המרכיבים את המדד‪ ,‬למעט במועדים המפורטים בסעיפים ‪ 3.12.5‬ו‪3.8.4 -‬ב' לתשקיף המדף‪ ,‬להגיש‬
‫למחזיק‪:‬‬
‫לחברה הודעת המרה בגין התעודות‪ .‬ההמרה תבוצע בהתאם לנוסחת ההמרה‪ ,‬וכפי שיפורט בדו"ח הצעת המדף‪.‬‬
‫ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט בפרק ‪3‬ב'‪ .‬להלן תמצית הלו"ז להמרה‪:‬‬
‫שעה יעודה להגשת הודעת המרה‪ :‬השעה ‪ 14:00‬ביום מסחר רגיל והשעה ‪ 12:00‬ביום מסחר מקוצר (יום ‪.)T‬‬
‫יום קובע להמרה‪ :‬יום המסחר בחו"ל הראשון שלאחר יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל‬
‫בידי החברה הודעת המרה עד לשעה היעודה‪ .‬נמסרה לחברה הודעה ביום מסחר או יום מסחר מקוצר לאחר‬
‫השעה היעודה‪ ,‬היום הקובע להמרה יהיה יום המסחר בחו"ל השני שלאחר אותו יום;‬
‫יום ביצוע עסקת ההמרה‪ :‬יום המסחר השני שלאחר היום הקובע להמרה;‬
‫סוג ההמרה‪ :‬בכסף;‬
‫מטבע ההמרה‪ :‬ש"ח;‬
‫שער נכס המעקב להמרה‪ :‬שער נעילה;‬
‫שער מט"ח להמרה‪ :‬לא רלוונטי‪.‬‬
‫שיעור עמלת ההמרה המקסימאלי‪.1% :‬‬
‫עמלת המרה‪:‬‬
‫שיעור עמלת המרה (להמרה עד סכום של ‪ 0.5‬מ' ש"ח)‪ :‬למועד הדו"ח ‪.0.3% -‬‬
‫שיעור עמלת המרה (להמרה מעל סכום של ‪ 0.5‬מ' ש"ח)‪ :‬למועד הדו"ח ‪.1% -‬‬
‫הגבלות על זכות שווי כמות מינימאלית להמרה‪ 10,000 :‬ש"ח‪.‬‬
‫פירוט מגבלות נוספות‪ :‬זכות ההמרה למשקיע כפופה לשווי מינימאלי להמרה‪ .‬החברה התחייבה שהשווי‬
‫ההמרה‪:‬‬
‫המינימאלי להמרה לא יעלה על ‪ 500,000‬ש"ח‪ .‬החברה קבעה מדיניות של כמות מינימלית להמרה כדלקמן‪:‬‬
‫עבור פקודות המרה של משקיע בודד באותה סדרה ‪ 10,000 -‬ש"ח‪.‬‬
‫הון עצמי ונכס מנוהל‬
‫הון עצמי ונכס ההון העצמי של החברה‪ 96,996 :‬אלפי ש"ח‪ ,‬נכון לתאריך ‪ 31‬בדצמבר ‪.2015‬‬
‫שווי הנכס המנוהל בתעודה‪ :‬תאריך מסחר ראשון של התעודה הינו ‪.31.03.2016‬‬
‫מנוהל‪:‬‬
‫שווי הנכס המנוהל בקבוצת פסגות סל‪ 1‬בניכוי החזקות הדדיות‪ 27,377 :‬מיליוני ש"ח‪ ,‬נכון לתאריך ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪.2015‬‬
‫מדיניות השקעה ונכסים מגבים‬
‫תיאור תמציתי של המדיניות‪ :‬תמורת ההנפקה שתנבע מהנפקת התעודות תשמש לשם רכישת נכסי הבסיס של‬
‫מדיניות‬
‫מדדי הייחוס הרלוונטיים לכל סדרה‪ ,‬על‪-‬פי משקלם היחסי במדדי הייחוס ו‪/‬או רכישת חוזים עתידיים (סחירים‬
‫השקעה‪:‬‬
‫ושאינם סחירים) ו‪/‬או נגזרים ו‪/‬או מכשירים פיננסיים ו‪/‬או קרנות (‪ )ETF‬העוקבות אחר מדדי הייחוס כאמור‬
‫ו‪/‬או כל שילוב בין האמור לעיל‪ ,‬וביחס לכספים שיוחזקו במזומן‪ ,‬הפקדה בפקדונות מט"ח ו‪/‬או פקדונות‬
‫שקליים ו‪/‬או קרנות כספיות ו‪/‬או ניירות ערך שהנפיקה מדינת ישראל ו‪/‬או תעודות פקדון ו‪/‬או נגזרים פיננסיים‪,‬‬
‫והכל באופן שיאפשר לחברה‪ ,‬ככל שניתן ובהתחשב בשיקולים עסקיים‪ ,‬לעמוד בהתחייבויות כלפי מחזיקי‬
‫התעודות בכל עת‪.‬‬
‫החברה שומרת לעצמה את הזכות להיות חשופה לשינויים בשערי מדד הייחוס לצורך מתן ציטוטים‪ ,‬במהלך יום‬
‫מסחר‪ ,‬בסכום שלא יעלה על ‪ 15‬מיליון ש"ח‪ .‬מתן ציטוטים בסכום הגדול מ‪ 15 -‬מיליון ש"ח ידרוש את אישור‬
‫מנכ"ל החברה או מנכ"ל פסגות בית השקעות‪ .‬במידה והחברה תהיה בחשיפה שכזו‪ ,‬היא תפעל לסגירתה‬
‫המיידית‪.‬‬
‫נכסים מגבים‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫מדיניות החברה הינה לשאוף לכך שבסיום כל יום מסחר‪ ,‬הסכום בו תהא החברה חשופה לשינויים בשערי מדד‬
‫הייחוס יהיה קרוב ככל הניתן לאפס‪ .‬הסכום המרבי בו תהיה החברה חשופה לשינויים במחיר המדד לייחוס‪,‬‬
‫בתום כל יום מסחר‪ ,‬לא יעלה על סך של ‪ 10‬מיליון ש"ח לסדרה‪ ,‬וסך של ‪ 40‬מיליון ש"ח במצטבר לכלל הסדרות‪.‬‬
‫באישור דירקטוריון החברה‪ ,‬תהיה רשאית החברה להגדיל את מסגרת החשיפה לכלל הסדרות במצטבר ל‪100 -‬‬
‫מיליון ש"ח‪ .‬החברה תמסור דיווח מיידי (ועותק הימנו לנאמן) אם בתום יום המסחר שלאחר הגדלת מסגרת‬
‫החשיפה כאמור נותרה חשיפה העולה על ‪ 40‬מיליון ש"ח‪ ,‬וכן אם במהלך רבעון אחד נתן הדירקטוריון את‬
‫אישורו להגדלת מסגרת החשיפה כאמור יותר מ‪ 5 -‬פעמים‪ .‬החברה תפרסם דיווח מיידי על שינויים וחריגות‬
‫במדיניות הכיסוי המפורטת לעיל‪.‬‬
‫לפירוט בדבר מדיניות ניהול הסיכונים‪ ,‬ובהם סיכון שוק‪ ,‬של החברה ראה דיווח רבעוני‪/‬שנתי (ס‪:)010‬‬
‫‪http://bit.ly/1QCy4h3‬‬
‫פירוט בדבר סיכוני אשראי ראה דוח חודשי (ס‪ :)203‬החברה מפרסמת גילוי חודשי‪ ,‬רבעוני ושנתי בדבר סיכוני‬
‫האשראי בתעודות בהתאם להנחיות מכח חוק ניירות ערך ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ .1968-‬ביום ‪ 15‬במרץ ‪2016‬‬
‫פרסמה החברה דיווח לחודש פברואר ‪http://bit.ly/1P8sRvj 2016‬‬
‫לפירוט בדבר סיכון נזילות ראה דוח חודשי (ס‪ :)226‬החל מיום ‪ 15‬בדצמבר ‪ ,2014‬מפרסמת החברה מידי חודש‬
‫דיווח בדבר סיכון הנזילות בתעודות שהונפקו על ידה‪ .‬ביום ‪ 15‬בפברואר ‪ 2016‬פרסמה החברה דיווח לחודש‬
‫ינואר ‪http://bit.ly/1WKpgG1 2016‬‬
‫סוג הנכסים המגבים בהם החברה משקיעה בפועל‪ :‬ניירות הערך הכלולים במדד‪ ,‬תעודות סל‪ ,ETF ,‬חוזים‬
‫עתידיים מסוג – ‪ ,FUTURES‬חוזים עתידיים מסוג –‪ , FORWARDS‬עסקאות –‪ ,unfunded SWAPS‬מזומן‪,‬‬
‫אג"ח ממשלת ישראל ופקדונות בנקאיים‪.‬‬
‫פסגות תעודות סל בע"מ‪ ,‬פסגות תעודות סל מדדים בע"מ‪ ,‬פסגות תעודות התחייבות מט"ח בע"מ‪ ,‬פסגות מוצרי‬
‫מדדים בע"מ‪ ,‬פסגות מוצרי מט"ח בע"מ‪ ,‬פסגות רבעוני בע"מ‪ ,‬פסגות התחייבות דולרית סחירה בע"מ ופסגות‬
‫מטבעות בע"מ‪.‬‬
‫מגבים‬
‫סיכון‪:‬‬
‫פרופיל‬
‫החשיפה‪:‬‬
‫לפירוט הרכב הנכסים של החברה ראה דוח תקופתי (ת‪http://bit.ly/1WC859O :)030‬‬
‫סיכונים‬
‫גורמי לפרטים בדבר גורמי הסיכון ראה פרק ‪ 1‬בתשקיף‪ ,‬סעיף ‪.1.4‬‬
‫פרופיל החשיפה של התעודות הוא (‪)40a‬‬
‫‪ - 4‬שיעור החשיפה למניות‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו מעל ‪.120%‬‬
‫‪ - 0‬שיעור החשיפה של התעודה למטבע חוץ‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו ‪( 0‬ללא חשיפה)‪.‬‬
‫‪ - a‬חשיפה לסיכון אשראי מוגבלת למוסדות פיננסים בישראל ובחו"ל בדירוג חוב בגבוה בלבד‪.‬‬
‫עשיית שוק‬
‫שם החברה העושה שוק בתעודה‪ :‬פסגות תעודות סל מדדים מסחר (‪ )2007‬בע"מ‪.‬‬
‫רשימת המועדים בהם אין חובה לקיים עשיית שוק בהתאם לכללי הבורסה (ס‪ :)234‬ראו דיווח בדבר עשיית‬
‫שוק בתעודות סל מיום ‪ 24‬בנובמבר ‪http://bit.ly/204zAyG 2015‬‬
‫הפניה לדיווח החברה הכולל פרוט תנאי עשיית שוק להם התחייבה החברה (ת‪ :)053‬ראו דו"ח מיידי מיום ‪24‬‬
‫בינואר ‪ ; http://bit.ly/1Uq1YUY 2013‬החברה תפרט בדו"ח מיידי בגין כל תעודה את העובדה כי מונה עושה‬
‫שוק וסיווגה של התעודה לצורך הכמויות והמרווחים הקבועים בכללים ובמדיניות החברה לעשיית השוק‪.‬‬
‫עשיית שוק‪:‬‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫נכסים‬
‫סחירים‪:‬‬
‫לא‬
‫דירוג‪:‬‬
‫הנאמן‪:‬‬
‫נכסים‬
‫יחס‬
‫להתחייבויות‪:‬‬
‫יצירת קשר עם‬
‫על‬
‫הממונה‬
‫פניות הציבור‪:‬‬
‫מיסוי‬
‫שיעור המס שיחול על רווח ההון הריאלי ממכירת התעודות או בהמרתן (במקרה שלא חלים החריגים הקבועים‬
‫בחוק)‪ :‬ליחיד ‪ ;25% -‬לחברה ‪ -‬מס חברות‪ .‬לענין ניכוי המס במקור מרווח ההון‪ :‬ליחיד ולחברה תושבת ישראל‬
‫‪ .25%‬ראו סעיף ‪ 3.17‬לתשקיף‪.‬‬
‫נכסים לא סחירים‬
‫החזקה בנכסים לא סחירים‪ :‬נכון למועד דוח זה‪ ,‬החברה אינה מחזיקה בנכסים לא סחירים שאינם נכסים‬
‫פיננסיים‪.‬‬
‫דירוג‬
‫דירוג החברה‪ :‬החברה אינה מדורגת‪.‬‬
‫דירוג התעודה‪ :‬התעודה אינה מדורגת‪.‬‬
‫נאמן‬
‫שם הנאמן‪ :‬החברה לנאמנות של בנק לאומי לישראל בע"מ‬
‫פרטי התקשרות‪ :‬בית צ'מפיון‪ ,‬רח' ששת הימים ‪ ,30‬בני ברק; טלפון‪ ;076-8855400 :‬פקס‪;076-8855448 :‬‬
‫כתובת דוא"ל‪neemanut@bll.co.il :‬‬
‫שונות‬
‫החברה התחייבה כי בתום כל יום מסחר‪ ,‬שווי הנכסים המשועבדים לטובת הנאמן למחזיקי התעודות‪ ,‬לא יפחת‬
‫משווי ההתחייבויות החברה למחזיקי התעודות שבמחזור באותה סדרה (קרי‪ ,‬שווי הנכסים המשועבדים לא‬
‫יפחת מ‪ 100% -‬משווי ההתחייבויות כאמור)‪.‬‬
‫‬‫ראו‬
‫החברה‬
‫מטעם‬
‫הציבור‬
‫פניות‬
‫על‬
‫הממונה‬
‫של‬
‫הקשר‬
‫לפרטי‬
‫‪https://www.psagot.co.il/heb/Finance/ETF/Pages/PniyotHatzibur.aspx‬‬