MSM Malaysia Holdings Berhad

Transcription

MSM MALAYSIA
HOLDINGS BERHAD
ANNUAL REPORT 2011 LAPORAN TAHUNAN
MSM MALAYSIA HOLDINGS BERHAD (935722-K)
www.msmholdings.com
b
g
eg
in
i
n
n
u
ka
Selera
s
16th Floor, Wisma Jerneh
38, Jalan Sultan Ismail
50250 Kuala Lumpur
Malaysia
Tel No.: +603 2141 3880
Fax No.: +603 2141 3601
E-mail: info@msmholdings.com.my
Sweet
m
Pe
b
20...
11 MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) was incorporated on 10 March 2011
MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) telah diperbadankan pada 10 Mac 2011
On 2 June 2011, MSM launched its prospectus in its bid to be listed on the Main Market of Bursa Malaysia Securities
Berhad (Bursa Malaysia). This was witnessed by Deputy Prime Minister, Y.A.B. Tan Sri Dato’ Hj Muhyiddin Hj Mohd Yassin
Pada 2 Jun 2011, MSM melancarkan prospektusnya sejajar dengan usaha untuk disenaraikan ke Pasaran Utama Bursa Malaysia
Securities Berhad (Bursa Malaysia). Acara ini disaksikan oleh Timbalan Perdana Menteri, Y.A.B. Tan Sri Dato’ Hj Muhyiddin
Hj Mohd Yassin
MSM successfully debuted on Bursa Malaysia’s Main Market on 28 June 2011
MSM berjaya disenaraikan dalam Pasaran Utama Bursa Malaysia pada 28 Jun 2011
SUGAR TYPES
JENIS-JENIS GULA
Brown sugar
Gula perang
Coarse
granulated sugar
Soft brown sugar
Gula pasir kasar
Gula perang lembut
Icing sugar
Gula aising
Cube sugar
Gula kiub
Fine granulated sugar
Gula pasir halus
Caster sugar
Gula kastor
MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM), incorporated on 10 March 2011, possesses a sugar heritage that dates
back to the formation of Malayan Sugar Manufacturing Company Limited (MSM Co.) – a joint venture between
Kuok Brothers Sdn Bhd, Mitsui & Co. and Nissin Sugar Manufacturing Company that was established to reduce
Malaysia’s dependence on imported refined sugar.
On 26 May 1971, another private limited company Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP) was
incorporated as part of the Perlis Sugar Project, to diversify and develop Malaysia’s agro-based industries.
Until 2010, PPB Group Berhad (PPB) had a 100 percent interest in MSM Co. and a 50 percent interest
in KGFP, and also owned 5,698 hectares of sugar cane plantation land in Chuping, Perlis. In January 2010,
Felda Global Ventures Holdings Berhad (Felda Global) acquired PPB’s entire sugar business in Malaysia and a
20 percent stake in Tradewinds (M) Berhad for a total consideration of RM1.5 billion.
The acquisition transformed Felda Global into a dominant sugar player in the country and led to the listing of
MSM on Bursa Malaysia Securities Berhad’s (Bursa Malaysia) Main Market in June 2011 – presenting the public
with a chance to participate exclusively in Malaysia’s sugar business for the first time ever.
Today, MSM is one of the top 60 companies on Bursa Malaysia with a market capitalisation of RM2.4 billion.
A Sweet Heritage Warisan Manis
Warisan MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) yang diperbadankan pada 10 Mac 2011, bermula
dari penubuhan Malayan Sugar Manufacturing Company Limited (MSM Co.) iaitu usaha niaga di antara
Kuok Brothers Sdn Bhd, Mitsui & Co. dan Nissin Sugar Manufacturing Company yang ditubuhkan bagi
membantu mengurangkan kebergantungan Malaysia kepada gula halus yang diimport.
Pada 26 Mei 1971, sebuah lagi syarikat sendirian berhad iaitu Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP)
telah diperbadankan sebagai sebahagian daripada Projek Gula Perlis yang bermatlamat mempelbagai dan
membangunkan industri asas tani di Malaysia.
Sehingga 2010, PPB Group Berhad (PPB) memiliki 100 peratus kepentingan
dalam MSM Co. dan 50 peratus dalam KGFP, selain menjadi pemilik
ladang tebu seluas 5,698 hektar di Chuping, Perlis. Pada Januari 2010,
Felda Global Ventures Holdings Berhad (Felda Global) telah mengambil alih
keseluruhan perniagaan gula PPB di Malaysia dan saham sebanyak 20 peratus
dalam Tradewinds (M) Berhad untuk jumlah pertimbangan keseluruhan
sebanyak RM1.5 bilion.
Pengambilalihan tersebut telah menjadikan Felda Global sebagai pemain
dominan dalam pasaran gula negara yang membawa kepada penyenaraian
MSM dalam Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Malaysia)
pada Jun 2011, yang mana memberi peluang kepada orang awam untuk
mengambil bahagian secara eksklusif dalam perniagaan gula Malaysia buat
julung kalinya.
Pada hari ini, MSM merupakan salah satu daripada 60 syarikat utama dalam
Bursa Malaysia yang memiliki permodalan pasaran sebanyak RM2.4 bilion.
Contents
Isi Kandungan
Milestones
Titik-titik Pencapaian
THE CORPORATION
SYARIKAT
THE PERFORMANCE
PENCAPAIAN
1
Vision and Mission
Visi dan Misi
26
Corporate Information
Maklumat Korporat
76
Financial Statement
Penyata Kewangan
2
Corporate Profile
Profil Korporat
27
Corporate Structure
Struktur Korporat
218
Analysis of Shareholding
Analisis Pegangan Saham
28
Board of Directors
Lembaga Pengarah
224
Summary of Properties
Senarai Hartanah
30
Profile of Directors
Profil Pengarah
232
38
Profile of Senior Management
Profil Ahli Pengurusan Kanan
Notice of Annual
General Meeting
Notis Mesyuarat Agung Tahunan
240
Statement Accompanying
Notice of Annual
General Meeting
Penyata Mengiringi Notis
Mesyuarat Agung Tahunan
THE BUSINESS
PERNIAGAAN
6
Business Overview
Tinjauan Perniagaan
8
4-Year Financial Highlights
Sorotan Kewangan 4 Tahun
10
Chairman’s Statement
Penyata Pengerusi
16
CEO’s Review
Ulasan Ketua Pegawai Eksekutif
42
Awards & Recognitions
Anugerah & Pengiktirafan
THE REPORTS
LAPORAN-LAPORAN
46
Statement on
Corporate Governance
Penyata Urus Tadbir Korporat
58
Statement of Internal Control
Penyata Kawalan Dalaman
61
Report of The Audit Committee
Laporan Jawatankuasa Audit
67
Additional Disclosure
Pendedahan Tambahan
69
Corporate Social Responsibility
Tanggungjawab Sosial Korporat
Proxy Form
Borang Proksi
19
...
64 MSM Co.’s facility commences operations in Prai, Penang
Fasiliti MSM Co. memulakan operasi di Prai, Pulau Pinang
73 KGFP’s facility commences milling and refinery operations in Chuping, Perlis
Fasiliti KGFP memulakan operasi pengilangan dan penapisan di Chuping, Perlis
76 MSM Co.’s facility embarks on automation of production processes
Fasiliti MSM Co. memulakan automasi proses pengeluaran
80 KGFP’s facility commences imported raw sugar refining operations
Fasiliti KGFP memulakan operasi penapisan gula mentah yang diimport
90 KGFP’s facility increases refining capacity to 41,000 tonnes per year
Fasiliti KGFP meningkatkan kapasiti penapisan kepada 41,000 tan metrik setahun
92
MSM Co.’s warehouse at Sungai Buloh commences operations with rail connection from MSM Co.’s facility in Prai
Gudang MSM Co. di Sungai Buloh memulakan operasi dengan hubungan rel dari fasiliti MSM Co. di Prai
MILESTONES
1964-2011
20...
Titik-titik Pencapaian
02 MSM
Co.’s warehouse at Johor Bahru commences operations with rail
connection from MSM Co.’s facility in Prai
Gudang MSM Co. di Johor Bahru memulakan operasi dengan hubungan rel dari fasiliti
MSM Co. di Prai
07 MSM Co.’s facility increases refining capacity to 800,000 tonnes per year
Fasiliti MSM Co. meningkatkan kapasiti penapisan kepada 800,000 tan metrik setahun
10 Refining capacities increased to 960,000 tonnes per year at MSM Co.’s facility
and to 150,000 tonnes per year at KGFP’s facility. The Felda Group acquired
PPB Group’s interests in MSM Co. and KGFP
Kapasiti penapisan ditingkatkan kepada 960,000 tan metrik setahun di fasiliti
MSM Co. dan kepada 150,000 tan metrik setahun di fasiliti KGFP. Pemerolehan
kepentingan Kumpulan PPB dalam MSM Co. dan KGFP oleh Kumpulan FELDA
Our Vision Visi Kami
To be at the forefront of Southeast Asia’s sugar
manufacturing industry
Untuk menjadi peneraju industri pembuatan gula
di Asia Tenggara
Our Mission Misi Kami
■
To excel as a highly competitive and environment friendly
sugar manufacturer with exceptional quality recognition.
Untuk membangun dengan cemerlang sebagai sebuah
syarikat pembuatan gula yang berdaya saing dan mesra alam
selain menghasilkan produk yang diiktiraf berkualiti tinggi.
■
To be a prominent corporation in the sugar business by
providing products and services of superior value so as
to sustain consistent long-term growth in volume and
profitability.
Untuk menjadi syarikat terkemuka dalam perniagaan gula
dengan menyediakan produk-produk dan perkhidmatan
bernilai tinggi untuk mengekalkan kemapanan pertumbuhan
jangka panjang yang konsisten dalam jumlah dan keuntungan.
■
To achieve consistent and balanced commercial
success by:
– satisfying our customer’s needs
– providing superior performance to our shareholders
– making available rewarding careers to our people
– having mutually beneficial relationships with our
core business associates, and
– participating and contributing effectively towards
nation building and the welfare and advancement
of the society in which we operate.
Untuk mencapai kejayaan komersil yang konsisten dan
seimbang dengan:
–
memenuhi keperluan pelanggan kami
–
memberikan prestasi terbaik untuk para pemegang
saham
–
mewujudkan peluang kerjaya yang memberi kepuasan
kepada kakitangan
–
membina hubungan yang saling memberi manfaat
dengan rakan-rakan niaga utama, dan
–
mengambil bahagian dan menyumbang secara berkesan
kepada pembangunan negara dan kebajikan serta
kemajuan masyarakat di mana kami beroperasi.
1
MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) is the leading sugar producer in Malaysia, involved primarily in the production,
marketing and sale of refined sugar products, with an annual production capacity of over 1.1 million tonnes of refined sugar.
In 2011, we produced a total of approximately 958,377 tonnes of refined sugar products, accounting for approximately
57 percent of total sugar production in Malaysia.
We conduct our sugar business primarily through MSM and its two operating subsidiaries, MSM Co. and KGFP.
MSM is part of the Felda Global Group – the group of companies under Felda Global Ventures Holdings Berhad, one of
the largest agro-based businesses in Malaysia. As the commercial arm of Federal Land Development Authority (FELDA),
Felda Global Group has investments in over 80 subsididiaries, associated companies and joint ventures engaged in
diverse activities including multi-crop plantations, oils and fats, oleo chemicals, manufacturing, logistics and services.
MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) adalah pengeluar gula utama di Malaysia yang menjalankan kegiatan pengeluaran,
pemasaran dan penjualan produk-produk gula bertapis, dengan kapasiti pengeluaran tahunan melebihi 1.1 juta tan metrik gula
bertapis. Pada 2011, kami menghasilkan lebih kurang 958,377 tan metrik produk-produk gula bertapis, yang
menyumbang kira-kira 57 peratus daripada jumlah keseluruhan pengeluaran gula di Malaysia.
Kami menjalankan perniagaan menerusi MSM dan dua anak syarikatnya iaitu MSM Co.
dan KGFP.
MSM adalah sebahagian daripada Kumpulan Felda Global – kumpulan syarikat-syarikat di
bawah Felda Global Ventures Holdings Berhad, yang merupakan salah satu perniagaan
asas tani terbesar di Malaysia. Sebagai jentera komersil Lembaga Kemajuan Tanah
Persekutuan (FELDA), Kumpulan Felda Global mempunyai pelaburan dalam lebih
80 anak syarikat, syarikat bersekutu dan syarikat usaha sama yang terlibat
dalam pelbagai kegiatan termasuk perladangan tanaman pelbagai,
minyak dan lelemak, oleokimia, pengilangan, logistik dan
perkhidmatan.
2
CORPORATE PROFILE
Profil Korporat
We offer a variety of products and sell to a wide
range of customers in Malaysia and in other countries
directly and indirectly through traders, wholesalers and
distributors. Our customers include major companies
in the beverage and confectionery industries, hotels,
restaurants, food outlets and household consumers.
Our products range from white refined sugar of various
grain sizes to soft brown sugar. These are marketed and
sold in a variety of packaging options under two brands
– “Gula Prai” and “Gula Perlis”. We also sell molasses,
a by-product of the refining process, to distilleries and
producers of ethanol, animal feed and yeast, among
other products.
We are
Kami adalah
Kami menawarkan pelbagai jenis produk dan menjualnya
kepada rangkaian pelanggan yang luas di Malaysia serta
negara-negara lain secara langsung dan tidak langsung
menerusi pedagang, pemborong dan pengedar. Pelanggan
kami termasuklah syarikat-syarikat besar dalam industri
minuman dan konfeksionari, hotel, restoran, cawangancawangan kedai makan serta pengguna isi rumah.
Produk kami terdiri daripada gula putih bertapis dengan
butiran pelbagai saiz hinggalah kepada gula perang. Ia
dipasarkan dan dijual dalam pelbagai bentuk bungkusan
di bawah jenama “Gula Prai” dan “Gula Perlis”. Kami juga
menjual molases yakni produk sampingan yang terhasil
daripada proses penapisan, selain hasil sulingan dan produkproduk etanol, makanan haiwan dan yis, antara lainnya.
We own and operate two sugar refineries, as well as
the only sugar cane plantation and sugar cane milling
facility in Malaysia. KGFP plants sugar cane in Chuping,
Perlis, on a 4,454 hectares plantation that it owns,
as well as on 1,244 hectares of adjacent leased land.
KGFP also operates a sugar refinery in Chuping, Perlis.
MSM Co. operates a sugar refinery located in Seberang
Prai, Penang. Each refining facility has packaging,
storage and distribution capabilities on site. MSM Co.
also operates a packaging and distribution warehouse
in Sungai Buloh, Selangor, and another distribution
warehouse in Johor Bahru, Johor. Both of these facilities
are connected to the refinery in Prai by rail.
Pure Sugar
Gula Tulen
Kami memiliki dan mengusahakan dua buah kilang penapis
gula, serta satu-satunya ladang tebu dan kilang pemprosesan
tebu di Malaysia. KGFP mengusahakan penanaman tebu
di Chuping, Perlis, di atas tanah ladang miliknya seluas
4,454 hektar, serta di atas tanah pajakan bersebelahannya
seluas 1,244 hektar. KGFP juga mengusahakan sebuah
kilang pemprosesan gula di Chuping, Perlis, manakala
MSM Co. mengusahakan sebuah kilang pemprosesan gula
di Seberang Prai, Pulau Pinang. Setiap kilang tersebut
memiliki kemudahan pembungkusan, penyimpanan dan
pengedaran. MSM Co. turut mengusahakan sebuah gudang
pembungkusan dan pengedaran di Sungai Buloh, Selangor,
serta sebuah lagi gudang pengedaran di Johor Bahru, Johor.
Kedua-dua gudang ini dihubungkan dengan kilang penapis
di Prai melalui rel.
3
In 2011,
we produced
approximately
958,377 tonnes
of refined
sugar products,
accounting for
approximately
57 percent
of total sugar
production in
Malaysia.
Pada 2011, kami
telah berjaya
menghasilkan
lebih kurang
958,377 tan
metrik produk
gula bertapis,
yang mana
menyumbang
57 peratus
daripada jumlah
keseluruhan hasil
pengeluaran gula
di Malaysia.
Leading the trail of
sweet success
Menerajui kemanisan kejayaan
BUSINESS OVERVIEW
TINJAUAN perniagaan
SUGAR CANE PLANTATION
LADANG TEBU
SUGAR CANE MILL
IMPORTS OF RAW SUGAR
KILANG TEBU
IMPORT GULA KASAR
SUGAR REFINING INDUSTRY
INDUSTRI PENAPISAN GULA
DOMESTIC MARKET PASARAN DOMESTIK
INDUSTRIAL CONSUMERS
PENGGUNA INDUSTRI
Pharmaceutical
Industry
Industri Farmaseutikal
RETAILERS AND
DISTRIBUTORS
PERUNCIT DAN
PENGEDAR
EXPORT MARKETS
PASARAN EKSPORT
Processed Foods Manufacturers
(i.e. soft drink, baked goods,
sugar confectioneries etc.)
Pengilang Makanan Proses (seperti
minuman ringan; roti, kek dan pastri;
konfeksionari dsb)
HOUSEHOLDS
ISI RUMAH
n MSM Malaysia Holdings Berhad’s core activities Aktiviti utama MSM Malaysia Holdings Berhad
6
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
MSM’S Sales Revenue (RM Mil)
MSM’S Sales Volume (Tonnes)
PEROLEHAN JUALAN MSM (RM Juta)
VOLUM JUALAN MSM (Tan Metrik)
1,882
1,882
1,824
1,882
346
67
17
2011
153,964
251
17
77
792,793
2010
17
2011■Tempatan
2010
■ Domestic Domestik ■■Domestic
Local Export
Domestik
Eksport
Local Export Eksport Tempatan
■ Export Eksport ■ Molasses
■ ExportMolases
Eksport ■ Molasses Molases
■ Domestic Domestik ■ Local Export Eksport Tempatan
■ Export Eksport ■ Molasses Molases
153,964
32,13527,214
27,214
25117
77
2010
2011
67
792,793
781,818
251
346 77
17
792,793
781,818
1,824
346
67
781,818
1,824
2011
17
118,785
153,964
33,336
32,135
118,785
33,336
33,914
2011
27,214
33,914
118,785
33,336
2010
32,135
2010
33,914
2011■Tempatan
■ Domestic Domestik ■■Domestic
Local Export
Domestik
Eksport
Local Export Eksport Tempatan 2010
■ Export Eksport ■ Molasses
■ ExportMolases
Eksport ■ Molasses Molases
■ Domestic Domestik ■ Local Export Eksport Tempatan
■ Export Eksport ■ Molasses Molases
GLOBAL PRODUCTION OF RAW SUGAR (Million Tonnes)
GLOBAL COnSUMPTION OF REFINED SUGAR (Million Tonnes)
PENGHASILAN GULA KASAR GLOBAL (Juta Tan Metrik)
PENGGUNAAN GULA Bertapis GLOBAL (Juta Tan Metrik)
MSM’S SHARE PERFORMANCE
BAKI PENGELUARAN & PENGGUNAAN GLOBAL (Juta Tan Metrik)
PRESTASI SAHAM MSM
1,4001,450
1,350
1,3501,400
1,300
1,3001,350
1,250
1,2501,300
1,200
1,2001,250
■ MSM ■ KLCI
1,200
12
11
11
10
0.00
10
12
1.00
09
-10.1
0.00
08
0.00
-10.1
2.00
09
11
1.00
3.00
08
1.00
4.00
08
10
2.00
5.00
06/07
09
2.00
06/07
-10.1
3.00
11/12E
-1.7
-2.8
11/12
1,4501,500
1,400
3.00
1.4
10/11
11/12E
-1.7
11/12
1,5001,550
1,450
1.4
09/10
10/11
-1.7
10/11
06/07
07/08
1.3
09/10
05/06
06/07
-2.8
08/09
04/05
05/06
1.4
10/11
1,5501,600
1,500
4.00
6.00
12
1,6001,650
1,550
5.00
7.8
1.4
1.3
07/08
03/04
04/05
0.8
1,650KLCI
1,600
Price Based on daily closing price
6.00 Harga Berdasarkan harga penutup harian
4.00
1.4
06/07
02/03
03/04
-2.8
05/06
01/02
02/03
0.8 1.3
04/05
01/02
02/03
01/02
03/04
1.4
KLCI
1,650
7.7
7.0
0.8
KLCI
6.00
7.8
5.00
08/09
09/10
7.0
Price Based on daily Price
closing
Based
priceon daily closing price
Harga Berdasarkan hargaHarga
penutup
Berdasarkan
harian harga penutup harian
06/07
11.7
7.7 7.8
7.7
11/12E
07/08
08/09
7.0
11.7
10/11
Source/Sumber: Louise Dreyfus Sugar Research
GLOBAL PRODUCTION & COnSUmPTION BALANCE (Million Tonnes)
11.7
11/12
09/10
09/10
10/11
08/09
08/09
09/10
07/08
07/08
08/09
165.412
162.488
162.488
160.166
160.166 165.412
157.784
157.784
156.789
165.412
162.488
160.166
157.784
156.789
07/08
11/12E
11/12E
10/11
10/11
11/12E
09/10
10/11
09/10
Source/Sumber: Louise Dreyfus Sugar Research
08/09
08/09
09/10
07/08
07/08
08/09
173.697
173.697
164.152
164.152
164.458 158.482
158.482
173.697
156.789
147.764
147.764
164.152
164.458
158.482
147.764
07/08
164.458
■ MSM ■ KLCI
■ MSM ■ KLCI
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
B U S I N E S S
7
4-year Financial Highlights
SOROTAN KEWANGAN 4 TAHUN
Revenue
Perolehan
Cost of Sales
Kos Jualan
Gross Profit
Keuntungan Kasar
Other Operating Income
Lain-lain Pendapatan Operasi
2011
RM’000
2010
RM’000
2009
RM’000
2008
RM’000
2,299,554
2,168,598
1,643,621
1,154,230
(1,845,576)
(1,746,054)
(1,293,033)
(914,643)
453,978
422,544
350,588
239,587
742
805
4,945
12,532
–
(1,494)
(29,574)
23,529
Selling and Distribution Expenses
Perbelanjaan Jualan dan Agihan
(54,312)
(49,279)
(49,006)
(50,238)
Administrative Expenses
Perbelanjaan Pentadbiran
(38,421)
(33,693)
(28,491)
(29,984)
Other (Losses)/Gains – Net
Lain-lain (Kerugian)/Perolehan – Bersih
Other Operating Expenses
Lain-lain Perbelanjaan Operasi
(355)
–
–
–
360,138
310,803
301,565
171,897
11,538
3,494
–
–
Finance Costs
Kos Kewangan
(12,303)
(8,565)
Profit Before Taxation
Keuntungan Sebelum Cukai
359,373
305,732
299,350
168,355
Taxation
Cukai
(95,557)
(72,866)
(62,057)
(46,145)
Profit for the Financial Year
Keuntungan bagi Tahun Kewangan
263,816
232,866
237,293
122,210
Profit from Operations
Keuntungan daripada Operasi
Finance Income
Pendapatan Kewangan
8
M S M
M A L A Y S I A
(2,215)
H O L D I N G S
(3,542)
B E R H A D
2,299,554mil/juta
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘08
‘10
+6.0%
1,643,621
1,154,230
1,154,230
1,643,621
2,299,554
2,168,598
1,643,621
2,299,554
2,168,598
1,643,621
2,299,554
2,168,598
‘11
‘09
‘08
‘10
‘09
‘08
‘11
‘10
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘10
‘08
‘11
‘08
‘09
1,154,230
1,154,230
1,643,621
350,588
350,588
239,587
350,588
‘09
‘10
‘08
‘10
‘11
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘10
‘08
‘11
‘08
‘09
‘09
‘10
‘08
‘10
‘11
‘09
‘11
‘08
‘10
350,588
171,897
171,897
171,897
171,897
171,897
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘10
‘11
‘08
‘08
168,355
168,355
168,355
‘09
‘11
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘10
122,210
122,210
453,978
422,544
453,978
422,544
122,210
122,210
‘11
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
Mencerminkan peningkatan operasi kami
PROFIT FROM OPERATIONS
KEUNTUNGAN DARIPADA OPERASI
453,978
301,565
301,565
310,803
310,803
360,138
301,565 360,138
310,803
301,565 360,138
310,803
301,565
360,138
310,803
360,138
+15.90%
Continuing our corporate and asset management strategy
Kesinambungan strategi pengurusan aset dan korporat kami
PROFIT BEFORE TAXATION
KEUNTUNGAN SEBELUM CUKAI
299,350
299,350
305,732
305,732
359,373
299,350
359,373
305,732
299,350 359,373
305,732
299,350
359,373
305,732
359,373
237,293
237,293
232,866
232,866
237,293 263,816
263,816
232,866
237,293
263,816
122,210
Reflecting our operational improvements
453,978
422,544
263,816mil/juta
‘09
‘09
‘08
‘10
‘10
+7.4%
422,544453,978
359,373mil/juta
168,355
168,355
KEUNTUNGAN KASAR
422,544
360,138mil/juta
239,587
GROSS PROFIT
2,299,554
350,588
239,587
Lonjakan hasil peningkatan jualan eksport pada 2011
2,299,554
2,168,598
239,587
239,587
Boosted by increased export sales in 2011
2,168,598
453,978mil/juta
‘09
‘11
‘08
‘10
‘09
‘11
‘08
‘10
PEROLEHAN
1,154,230
‘08
‘09
‘08
‘10
REVENUE
+17.55%
Demonstrating continued growth in domestic sugar consumption
Menunjukkan pertumbuhan berterusan dalam penggunaan domestik gula
PROFIT FOR THE FINANCIAL YEAR
KEUNTUNGAN BAGI TAHUN KEWANGAN
+13.30%
232,866
237,293
263,816
232,866
Reaping sweet rewards and sharing with our shareholders
263,816
Menikmati ganjaran manis yang dikongsi bersama pemegang saham
ANNUAL
REPORT
T H E
B U S I N E S S
9
Dear Shareholders,
Thanks to your participation, MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) listed successfully on Bursa Malaysia
Securities Berhad (Bursa Malaysia) on 28 June 2011. It was one of the most successful Initial Public Offerings
in 2011. Today, MSM is one of the top 60 companies on Bursa Malaysia with a market capitalisation of
RM3.5 billion.
Para Pemegang Saham yang Dihormati,
Hasil penglibatan anda, MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) berjaya tersenarai di Bursa Malaysia Securities
Berhad (Bursa Malaysia) pada 28 Jun 2011. Ia merupakan salah satu Tawaran Awal Permulaan paling berjaya pada
2011. Hari ini, MSM adalah salah satu daripada 60 syarikat terbaik di Bursa Malaysia dengan pemodalan pasaran
mencecah RM3.5 bilion.
As one of the pioneer shareholders in MSM, you have exposure to the only listed company
in Malaysia involved purely in the sugar business. Sugar being a staple food item across
the globe and a controlled item in Malaysia, you have made a sound investment whose
business prospects remain attractive over the long term.
Therefore I am most pleased, on behalf of the Board of Directors, to present the inaugural
Annual Report of MSM, together with the Financial Statement for the financial year ended
31 December 2011.
THE SUGAR INDUSTRY
As a staple food item, sugar continues to be a vital commodity even through challenging
economic periods, as evidenced in the 1997 Asian financial crisis and the 2008 global
financial crisis.
Despite the high volatility in raw sugar prices, the price of refined sugar has remained
relatively stable, boosted by growing sugar consumption domestically and worldwide.
Sebagai salah satu pemegang saham terawal di MSM, anda kini bersama dengan satu-satunya
syarikat tersenarai yang terlibat sepenuhnya dalam industri gula. Anda sememangnya telah
membuat keputusan pelaburan yang bijak di mana prospek perniagaan ini akan kekal kukuh dalam
jangkamasa panjang kerana gula dianggap sebagai salah satu bahan makanan ruji di seluruh dunia
dan merupakan barang terkawal di Malaysia.
Oleh itu, bagi pihak Lembaga Pengarah, sukacita saya membentangkan Laporan Tahunan sulung
MSM, bersama Penyata Kewangan bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011.
INDUSTRI GULA
Sebagai bahan makanan ruji, gula terus kekal sebagai satu komoditi yang penting walaupun dalam
keadaan ekonomi yang mencabar seperti yang berlaku semasa krisis kewangan Asia 1997 dan krisis
kewangan global 2008.
Di sebalik ketidakstabilan harga bagi gula mentah, harga gula bertapis kekal stabil didorong oleh
penggunaan gula yang semakin tinggi di dalam negara dan di seluruh dunia.
10
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
CHAIRMAN’S STATEMENT
PENYATA PENGERUSI
On a
Sugar
Trail…
Merintis
Laluan Penuh
Kemanisan…
YB TAN SRI HAJI MOHD ISA DATO’ HAJI ABDUL SAMAD
Chairman Pengerusi
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
B U S I N E S S
11
PENYATA PENGERUSI
In the last three years alone, the industry registered 13 percent
and 85 percent growth in demand from the food and beverage
manufacturing industries respectively.
Dalam tiga tahun terakhir ini sahaja, industri ini telah mencatat
pertumbuhan permintaan sebanyak 13 peratus dan 85 peratus masingmasing daripada industri pembuatan makanan dan minuman.
The Asia Pacific and Gulf region, particularly, is a significant
market, accounting for 42 percent of global consumption. Sugar
demand across Asia is primarily driven by China and India, which
collectively make up 59 percent of consumption in the region.
This is followed by Indonesia, Pakistan and Thailand, which
collectively make up 19 percent.
Rantau Asia Pasifik dan Teluk, terutamanya, adalah pasaran yang
penting dengan catatan penggunaan global sebanyak 42 peratus.
Permintaan gula di seluruh Asia dipacu terutamanya oleh China dan
India, yang mana penggunaan kolektifnya mencatat 59 peratus di
rantau ini. Ini diikuti oleh Indonesia, Pakistan dan Thailand, dengan
penggunaan kolektif sebanyak 19 peratus.
Closer to home, Malaysia’s sugar consumption is expected
to increase by a Compounded Annual Growth Rate (CAGR) of
4.19 percent between 2011 and 2016, based on a projected
CAGR population increase of 2.38 percent per annum.
THE SUGAR MARKET IN 2011
The world sugar market experienced considerable price volatility
as the world indicator price for raw sugar witnessed a succession
of peaks and downward corrections in 2010 before soaring to a
30-year high of 36 US cents per pound in February 2011.
This was due to large global sugar deficits in the previous two
seasons and adverse weather in a number of countries which
reduced the size of the expected rebound in production.
The remainder of 2011 saw international sugar prices easing
back as production around the world responded to the high
prices creating a larger surplus. Sugar is currently trading at about
23 US cents per pound. Nevertheless, it is among the most
efficient commodity producers, as production cost is about
18 US cents per pound.
Sugar consumption in Malaysia for 2011 increased to 1.4 million
tonnes, against 1.35 million tonnes in 2010, with the industrial
sector utilising 60 percent and households consuming 40 percent.
While the world price of refined sugar escalated in response to
the increase in raw sugar price, domestic refined sugar price
continues to be controlled at retail level with the quota regulated
under the government’s subsidy scheme.
However, effective 1 January 2011, the government lifted
subsidies for 13 major dairy and beverage industries and allowed
refineries to fix an average selling price of RM2,540 per tonne.
12
Di Malaysia, penggunaan gula dijangka meningkat dengan kadar
pertumbuhan tahunan terkumpul (Compounded Annual Growth Rate
atau CAGR) sebanyak 4.19 peratus di antara 2011 dan 2016, berdasarkan
jangkaan peningkatan populasi CAGR sebanyak 2.38 peratus setahun.
PASARAN GULA PADA 2011
Pasaran gula dunia mengalami ketidakstabilan harga di mana penunjuk
harga dunia untuk gula mentah menyaksikan trend turun naik pada
2010 sebelum melonjak dengan catatan terbaik dalam jangkamasa
30 tahun iaitu 36 sen AS bagi setiap paun pada Februari 2011.
Ini disebabkan oleh kadar defisit global yang tinggi pada dua musim
sebelumnya serta keadaan cuaca yang buruk di beberapa buah negara
yang menyebabkan pengurangan saiz dalam lantunan pengeluaran
yang dijangkakan.
Bulan-bulan seterusnya pada 2011 menyaksikan harga antarabangsa
bagi gula mula reda apabila pengeluar gula di seluruh dunia
bertindakbalas terhadap harga yang tinggi dengan menghasilkan
kadar lebihan yang lebih besar. Pada masa ini, gula didagangkan pada
23 sen AS bagi setiap paun. Bagaimanapun, ia adalah antara penghasil
komoditi yang paling efisien, di mana kos pengeluaran adalah sebanyak
18 sen AS bagi setiap paun.
Penggunaan gula di Malaysia pada 2011 meningkat kepada 1.4 juta
tan metrik, berbanding 1.35 juta tan metrik pada 2010, dengan
penggunaan sektor industri sebanyak 60 peratus dan penggunaan isi
rumah sebanyak 40 peratus. Di kala harga dunia bagi gula bertapis
melonjak ekoran peningkatan harga gula mentah, harga domestik
gula bertapis kekal terkawal pada harga runcit dengan kuota yang
diselaraskan di bawah subsidi kerajaan.
Walau bagaimanapun, berkuatkuasa 1 Januari 2011, pihak kerajaan
telah menarik balik pemberian subsidi kepada 13 industri tenusu dan
minuman utama dan membenarkan syarikat-syarikat yang terlibat
untuk menentukan harga jualan pada RM2,540 bagi setiap tan metrik.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2011 Performance Review
Your Group continued to be a market leader in Malaysia
accounting for 57 percent or 958,377 metric tonnes of national
sugar production, and continuing to deliver Return on Assets
(ROA) of 12.5 percent, compared to peer average of 5.1 percent.
Sugar refining activities had a favourable year with revenue
improving by six percent over 2010 to register RM2.3 billion and
Profit Before Tax increasing by 18 percent from RM305 million to
RM359 million in 2011.
This was due to increased export sales from 118,785 tonnes
in 2010 to 153,964 tonnes in 2011, in response to the sugar
shortage in Thailand. The adverse weather conditions had
affected Thailand’s production and MSM recorded increased sales
through international traders like Cargill and Eagle.
ULASAN PRESTASI 2011
Kumpulan anda terus menjadi peneraju pasaran di Malaysia dengan
menyumbangkan 57 peratus atau 958,377 tan metrik kepada jumlah
pengeluaran gula negara, selain memberi Pulangan Aset (Return on
Assets atau ROA) yang baik sebanyak 12.5 peratus, berbanding catatan
purata setara sebanyak 5.1 peratus.
Kegiatan penapisan gula mencatatkan prestasi yang baik dengan
peningkatan perolehan sebanyak enam peratus iaitu kepada
RM2.3 bilion pada 2010 dan peningkatan Keuntungan Sebelum
Cukai sebanyak 18 peratus daripada RM305 juta kepada RM359 juta
pada 2011.
Ini adalah hasil peningkatan jualan eksport daripada 118,785 tan
metrik pada 2010 kepada 153,964 tan metrik pada 2011, ekoran
situasi kekurangan gula di Thailand. Keadaan cuaca yang buruk
telah menjejaskan hasil pengeluaran Thailand dan MSM menikmati
peningkatan jualan menerusi pedagang antarabangsa seperti Cargill
dan Eagle.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
B U S I N E S S
13
PENYATA PENGERUSI
MSM’s direct sales to Pakistan, despite its minimal scale,
also continued to record encouraging margins. Export sales
accounted for 15 percent revenue in 2011, with domestic
sales making up 74.7 percent (88.5 percent in 2010).
Walaupun dalam skala minimal, jualan langsung MSM ke Pakistan juga
terus mencatatkan margin yang memberangsangkan. Jualan eksport
menyumbang 15 peratus kepada perolehan pada 2011, dengan
jualan domestik menyumbang sebanyak 74.7 peratus (88.5 peratus
pada 2010).
Your Group was able to capitalise on the shortages and
increased production swiftly due to its highly efficient
operating base that leveraged on its inherent strength in
logistics and also, its timely investments that have enhanced
operational efficiency.
Kumpulan anda telah mengambil peluang daripada keadaan yang
kurang memuaskan dan berjaya meningkatkan hasil pengeluaran
dengan pantas ekoran kecekapan tinggi pengkalan operasinya yang
dibantu dengan kelebihan logistik serta pelaburan yang tepat pada
waktunya yang telah meningkatkan kecekapan operasi.
Dividends
DIVIDEN
In view of your Group’s performance, your Board has
recommended a final dividend of 11 sen per share. This
proposed final dividend, in addition to the interim dividend
of 8 sen per share already paid in December 2011 makes for
total dividend payment of 19 sen per share declared for the
full year.
Seiring dengan prestasi Kumpulan anda, Lembaga Pengarah telah
mencadangkan dividen akhir sebanyak 11 sen sesaham. Cadangan
dividen akhir ini berserta dividen interim sebanyak 8 sen sesaham
yang telah dibayar pada Disember 2011 membawa kepada jumlah
pembayaran dividen sebanyak 19 sen sesaham yang diumumkan untuk
keseluruhan tahun.
Looking ahead
Despite the many uncertainties that the year 2012 may
have with the possibility of the Malaysian economy being
affected by the protracted global economic recovery, MSM’s
prospects remain positive. This is due to continued growth in
domestic sugar consumption, ability to leverage on scale of
operations, state of the art equipment and effective logistics
infrastructure.
Your Group also enjoys long-standing relationships with a
broad customer base, controlling 65 percent of the industrial
market share comprising food and beverage manufacturers
such as F&N Group, Etika, Permanis and YHS.
Prospects are positive in the longer term as MSM will
increase production capacity at both its Seberang Prai and
Chuping plants by 2015/2016, increase its storage capacity
to store more raw sugar when raw sugar price is low and
pursue upstream expansion in the region to build its own
supply of raw sugar.
14
MAJU KE HADAPAN
Walaupun 2012 dijangka mencabar dengan kemungkinan ekonomi
Malaysia terjejas ekoran lanjutan pemulihan ekonomi global, prospek
MSM kekal positif. Ini disebabkan oleh pertumbuhan berterusan dalam
penggunaan gula domestik, kemampuan untuk memanfaatkan skala
operasi, penggunaan peralatan yang canggih dan infrastruktur logistik
yang berkesan.
Kumpulan anda juga mempunyai hubungan perniagaan jangka panjang
dengan rangkaian pelanggan yang luas, dengan memiliki 65 peratus
daripada saham pasaran industri yang terdiri daripada pengeluar
makanan dan minuman seperti Kumpulan F&N, Etika, Permanis
dan YHS.
Prospek adalah positif untuk jangka masa panjang kerana MSM akan
meningkatkan kapasiti pengeluaran di kedua-dua kilangnya di Seberang
Prai dan Chuping menjelang 2015/2016, meningkatkan kapasiti
penyimpanan gula mentahnya agar dapat menyimpan lebih banyak
gula mentah apabila harganya jatuh, dan mengembangkan perniagaan
huluan di rantau ini bagi membina bekalan gula mentahnya sendiri.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Since 2010, MSM has actively scouted for strategic acquisitions
with an eye towards securing partnerships that will help it
expand sugar cane planting into Southeast Asia.
The move upstream will allow your Group to have better control
of feedstock costs in case of unforeseen events such as erratic
and extreme weather conditions cause commodity prices to
skyrocket, as experienced in 2010.
By becoming a fully integrated player, our Group will enhance
future business sustainability and gain new avenues of growth.
Appreciation
The continued strength and success of your Group rests on the
commitment and dedication of its people. This is especially so as
MSM strives to advance as a leading sugar refiner and producer.
On behalf of the Board of Directors, I wish to thank our
management team and staff for their dedication and invaluable
contribution. I am confident that with sound strategic governance
supported by passion and commitment, MSM will chart a
consistent growth path.
Finally, I would like to thank all our shareholders, customers,
contractors, business partners and all our other stakeholders, for
your confidence, continued support, perseverance and dedication
for the Group. I also wish to thank our Board of Directors for their
guidance and support and look forward to another eventful year
in 2012.
Thank you.
Sejak 2010, MSM secara aktif telah mula mengintai pelbagai
peluang pemerolehan strategik khususnya untuk memeterai
kerjasama perniagaan yang akan membantunya mengembangkan
usaha penanaman tebu di Asia Tenggara.
Usaha huluan ini akan membolehkan Kumpulan anda memperoleh
kawalan yang lebih baik ke atas kos stok suapan sekiranya
keadaan luar jangka berlaku seperti keadaan cuaca buruk yang
mengakibatkan harga komoditi melonjak naik, sebagaimana yang
dialami pada 2010.
Dengan kesepaduan penuh, Kumpulan anda akan mampu
mempertingkatkan kemapanan perniagaan pada masa hadapan
selain memperoleh platform baru untuk pertumbuhan berterusan.
PENGHARGAAN
Kekukuhan dan kejayaan berterusan Kumpulan anda adalah hasil
komitmen dan sikap dedikasi warga kerjanya dan ini terbukti
apabila MSM terus meningkat maju dalam perniagaannya.
Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin menyampaikan ucapan
terima kasih kepada pihak pengurusan dan kakitangan untuk
sumbangan mereka yang tidak ternilai. Dengan urus tadbir strategik
serta semangat dan komitmen padu daripada semua pihak, saya
yakin MSM akan terus mencatat pertumbuhan secara konsisten.
Akhir sekali, saya ingin merakamkan penghargaan kepada semua
pemegang saham, pelanggan, kontraktor, rakan-rakan niaga serta
semua pihak berkepentingan lain, atas keyakinan, sokongan
berterusan, kegigihan dan sikap dedikasi anda terhadap Kumpulan.
Saya juga ingin mengucapkan terima kasih kepada ahli-ahli
Lembaga Pengarah atas segala panduan dan sokongan yang telah
diberikan dan saya berharap agar kita akan menempuh satu lagi
tahun yang menarik pada 2012.
Terima kasih.
YB Tan Sri Haji Mohd Isa Dato’ Haji Abdul Samad
Chairman
Pengerusi
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
B U S I N E S S
15
CEO’s Review
ULASAN KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF
Dear Shareholders,
‘Sweet Beginnings’ aptly describes MSM’s post listing performance to date. The past year was a significant
period of growth and preparation as your Group geared up for improved operational efficiency. Even
though market conditions were challenging, we were able to take advantage of opportunities and make
winning strides, thanks to our continuous commitment to reliability and quality.
Sharing Sweet
Berkongsi Sensasi Kemanisan…
Pemegang Saham yang Dihormati,
‘Pembuka Selera’ adalah gambaran terbaik prestasi terkini MSM pasca penyenaraian. Tahun lalu merupakan satu
tempoh penting yang menyaksikan pertumbuhan dan persediaan Kumpulan anda dalam usahanya mencapai
tahap kecekapan operasi yang lebih baik. Sungguhpun dalam keadaan pasaran yang mencabar, kami tetap berjaya
mengambil kesempatan daripada peluang yang ada dan mencatat kejayaan demi kejayaan, hasil komitmen kami
yang berterusan kepada kebolehpercayaan dan kualiti.
16
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
CHUA SAY SIN
Chief Executive Officer
Ketua Pegawai Eksekutif
Sensations…
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
B U S I N E S S
17
CEO’s Review
ULASAN KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF
A Market Leader
PENERAJU PASARAN
Supplying 57 percent of the domestic market, MSM has
an established and diverse portfolio of quality products,
with brand names that have been around since 1964.
Over the years we have built a base of over 260 industrial,
wholesale and retail customers – with strong, longstanding
relationships, some of which span across decades.
Mendominasi 57 peratus daripada pasaran domestik, MSM memiliki
portfolio produk-produk berkualiti yang mantap dan pelbagai, dengan
jenama-jenama unggul yang telah bertapak di pasaran sejak 1964.
Sejak ditubuhkan, kami telah berjaya menarik lebih 260 pelanggan
industri, borong dan runcit serta membina hubungan perniagaan jangka
panjang yang sesetengahnya melangkaui beberapa dekad.
MSM owns two refineries, including Malaysia’s largest
sugar refinery. Our refineries use modern technology and
have automated facilities fully integrated with established
packaging, warehousing and distribution capabilities. Our
sugar refinery in Prai has the distinction of being the first
in Southeast Asia to adopt the state of the art ‘Vertical
Continuous Vacuum Pan’. This conserves energy thus
reduces the quantity and temperature of condenser cooling
water discharge, satisfying environmental requirements
and ensuring sustainable operations. Your Group has also
developed a highly efficient logistic infrastructure and
distribution network over the years. It includes our own
dedicated jetty in our Prai factory as well as direct rail
linkage to our warehouses in Sungai Buloh and Johor Bahru.
These enable fast and efficient distribution of our products
throughout Peninsular Malaysia.
All these distinctive strengths stand us apart from our
competitors and establish your Group’s repute as a
dependable supplier of quality sugar.
Sugar Refining activities in 2011
MSM’s sugar refining activities resulted in a favourable
showing this year with revenue improving by six percent
over 2010 and profit from operations increasing by
16 percent from RM311 million to RM360 million in 2011.
18
MSM memiliki dua buah kilang penapis termasuk kilang penapis
gula terbesar di Malaysia. Kilang-kilang penapis kami menggunakan
teknologi moden dan mempunyai kemudahan automasi yang
dilengkapi dengan kebolehan pembungkusan, penggudangan dan
pengedaran yang mantap. Kilang penapis gula kami di Prai adalah
fasiliti pertama di Asia Tenggara yang menggunakan peralatan canggih
‘Vertical Continuous Sugar Vacuum Pan’. Ia menjimatkan penggunaan
tenaga selain mengurangkan kuantiti dan suhu sisa buangan air
penyejuk bagi menghasilkan operasi kilang yang lebih mesra alam
dan mampan. Kumpulan anda juga telah berjaya membangunkan
infrastruktur logistik berkecekapan tinggi dan rangkaian pengedaran
yang mantap. Ini termasuk sebuah jeti khusus di kilang kami di Prai
serta rel penghubung terus ke gudang-gudang kami di Sungai Buloh
dan Johor. Ini membolehkan produk-produk kami diedarkan dengan
lebih pantas dan cekap ke seluruh Semenanjung Malaysia.
Kesemua kelebihan ini meletakkan kami jauh di hadapan para pesaing
kami selain mengukuhkan reputasi Kumpulan anda sebagai pembekal
gula berkualiti tinggi yang boleh dipercayai.
KEGIATAN PENAPISAN GULA PADA 2011
Kegiatan penapisan gula MSM telah mencatatkan prestasi yang
membanggakan pada tahun ini dengan peningkatan perolehan
sebanyak enam peratus pada 2010 dan peningkatan keuntungan
daripada operasi sebanyak 16 peratus iaitu daripada RM311 juta kepada
RM360 juta pada 2011.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Your Group’s two sugar refineries have a total raw sugar melting
capacity of 3,600 tonnes per day and produced a total of 958,377
tonnes of refined sugar in 2011. Out of this, refined sugar
supplied to the domestic market amounted to 809,303 tonnes,
a drop of two percent as compared to the 826,059 tonnes
achieved in 2010. The decrease is mainly due to lower sales to
major industries.
Kedua-dua kilang penapis gula milik Kumpulan anda memiliki
kapasiti pencairan gula mentah sebanyak 3,600 tan metrik sehari
dan telah menghasilkan sebanyak 958,377 tan metrik gula bertapis
pada 2011. Daripada jumlah ini, 809,303 tan metrik gula bertapis
dibekalkan kepada pasaran domestik iaitu penurunan sebanyak
dua peratus berbanding 826,059 tan metrik yang dicatatkan pada
2010. Penurunan tersebut adalah disebabkan oleh jualan yang
lebih rendah kepada industri-industri utama.
However, export sales increased significantly by 30 percent
from 118,785 tonnes in 2010 to 153,964 tonnes in 2011. This
comprised both direct sales to our traditional and niche markets
of Singapore and Pakistan, as well as through international
sugar traders to other markets such as Hong Kong, South Korea,
Vietnam and Indonesia. The latter was a result of unexpected
white sugar shortages globally. With our inherent logistical
strength and enhanced operational efficiency, MSM was able to
capitalise on the situation and fill in the supply gap promptly.
Bagaimanapun, jualan eksport melonjak dengan ketara iaitu
sebanyak 30 peratus yakni daripada 118,785 tan metrik pada
2010 kepada 153,964 tan metrik pada 2011. Ini merangkumi
jualan langsung kepada pasaran tradisional dan pasaran khusus
kami di Singapura dan Pakistan, selain menerusi pedagang gula
antarabangsa ke pasaran-pasaran lain seperti Hong Kong, Korea
Selatan, Vietnam dan Indonesia berikutan peristiwa luar jangka
kekurangan bekalan gula putih di seluruh dunia. Berbekalkan
kemantapan logistik dan kecekapan operasi yang telah
dipertingkatkan, MSM telah mengambil peluang yang sewajarnya
daripada peristiwa tersebut dan bertindak pantas memenuhi jurang
bekalan yang terhasil.
Your Group continues to receive sugar subsidy from the
Government for our domestic sales. Though this did not allow
us to maintain the same margin as the previous year, the
subsidy helped to ease the burden of increased raw sugar price
experienced in 2011.
Our pro-activeness in securing sales, coupled with the increase in
export sales, aided by favourable exchange rates, boosted profit
from operations in 2011.
Capital expenditure also increased in 2011. Soon after being
listed, we embarked on strategic growth projects to improve
the storage capacity, retrieval system and handling capability at
both our Prai and Sungai Buloh facilities. These will enhance our
efficiency and help boost our margins in a market ruled by price
volatility. Some of these projects have been completed while
others are scheduled for completion in 2012.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
Kumpulan anda terus menerima subsidi gula daripada pihak
Kerajaan bagi jualan gula domestik. Walaupun perkara ini
menggugat kedudukan margin kami berbanding tahun lepas,
pemberian subsidi gula tersebut telah meringankan bebanan
ekoran kenaikan harga gula mentah yang berlaku pada 2011.
Pada 2011, keuntungan daripada operasi melonjak naik hasil
tindakan proaktif kami mendapatkan jualan, selain peningkatan
dalam jualan eksport yang dibantu oleh kadar tukaran yang positif.
Perbelanjaan modal juga meningkat pada 2011. Sejurus
selepas disenaraikan, kami telah melaksanakan beberapa
projek pertumbuhan strategik bagi mempertingkatkan kapasiti
penyimpanan, sistem perolehan semula dan kebolehan
pengendalian di kedua-dua fasiliti kami di Prai dan Sungai Buloh.
Ini akan memperbaiki tahap kecekapan kami selain membantu
meningkatkan margin dalam pasaran yang didominasi oleh
ketidaktentuan harga. Sebahagian daripada projek ini telah siap
dilaksanakan manakala sebahagian lagi dijadualkan selesai
pada 2012.
T H E
B U S I N E S S
19
Raising Operational Efficiency
MENINGKATKAN KECEKAPAN OPERASI
MSM seeks to continuously meet customers’ expectations
and maintain our leading position in Malaysia. To this end,
we embarked on several projects to improve the efficiency
and effectiveness of our operations. These included:
MSM berhasrat untuk terus memenuhi jangkaan pelanggan dan
mengekalkan kedudukannya sebagai peneraju di Malaysia. Oleh
itu, kami telah melaksanakan beberapa projek bagi meningkatkan
kecekapan dan keberkesanan operasi kami. Projek-projek ini termasuk:
•
Installation of 1kg and 2kg retail packing facility at
Sungai Buloh Warehouse
Retail packing operations at Sungai Buloh warehouse
commenced in July 2011. Previously all 1kg and 2kg
retail bags were packed in Prai and transferred to our
Sungai Buloh warehouse via KTM wagons. These were
subsequently distributed to central region customers
through the use of lorries. This operation involved
‘wagon stuffing and unloading’ at Prai and Sungai
Buloh warehouses respectively. The recently completed
packing facility is generating cost savings by reducing
significantly material handling cost, breakages and
losses through wagon transfer.
20
•
Pemasangan fasiliti pembungkusan runcit 1kg dan 2kg
di Gudang Sungai Buloh
Operasi pembungkusan runcit di gudang Sungai Buloh bermula
pada Julai 2011. Sebelum ini, semua bungkusan runcit 1kg dan
2kg dibungkus di Prai dan dipindahkan ke gudang kami di Sungai
Buloh menggunakan gerabak KTM. Bungkusan-bungkusan itu
kemudiannya diagihkan kepada pelanggan-pelanggan di wilayah
tengah menggunakan lori. Operasi cara lama ini melibatkan
‘pengasakan gerabak’, atau pengendalian dan pemunggahan
barang, di kedua-dua gudang kami di Prai dan Sungai Buloh.
Fasiliti pembungkusan yang baru siap ini menjana penjimatan kos
menerusi pengurangan ketara dalam kos pengendalian bahan,
kerosakan dan kerugian yang disebabkan oleh pemindahan
gerabak.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
•
Additional bulk weigher for raw sugar discharging at
Prai Factory jetty
In April 2012, an additional weigher and conveyor to unload
raw sugar from lighters berthing at the Prai jetty to our raw
sugar warehouses were put in service. This has increased
the unloading capacity to 10,000 tonnes per day and
enabled simultaneous discharge of two vessels whenever
required. Previously, the unloading capacity from the sole
unit of bulk weigher and conveyor stood at 6,000 tonnes per
good weather day.
•
Installation of facilities at Prai to transfer sugar from
Silos 5 and 6 to bulk containers at Railway Line No. 1
A new facility to transfer sugar at railway line No. 1 was
set up and made operational in September 2011, increasing
the loading capacity to 1,200 tonnes per day. Formerly, bulk
container loading carried out at Railway Line No. 3 limited
capacity to a maximum of 800 tonnes per day.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
•
Penambahan unit penimbang pukal untuk pemunggahan
gula mentah di jeti Kilang Prai
Pada April 2012, satu unit kapal pukal dan konveyor tambahan
untuk memunggah gula mentah dari jeti Prai ke gudanggudang gula mentah kami telah mula beroperasi. Ini telah
meningkatkan kapasiti pemunggahan kepada 10,000 tan
metrik sehari dan membolehkan kami melepaskan dua kapal
sekaligus apabila perlu. Sebelum ini, kapasiti pemunggahan
oleh unit tunggal kapal pukal dan konveyor kami adalah 6,000
tan metrik pada hari bercuaca baik.
•
Pemasangan fasiliti di Prai untuk pemindahan gula dari
Silo 5 dan 6 ke kontena pukal di Landasan Keretapi No. 1
Sebuah fasiliti pemindahan gula yang baru di landasan keretapi
No. 1 telah dibangunkan dan mula beroperasi pada September
2011, lantas meningkatkan kapasiti muatan kepada 1,200 tan
metrik sehari. Sebelum ini, pemunggahan kontena pukal yang
dijalankan di Landasan Keretapi No. 3 mempunyai had kapasiti
sekadar 800 tan metrik sehari.
T H E
B U S I N E S S
21
•
Installation of an Automatic Storage and Retrieval
System (AS/RS) at Sungai Buloh Warehouse
Expected to be operational in early 2013, the AS/RS
will greatly improve your Group’s Good Manufacturing
Practice (GMP) standards as our current facility will be
transformed into a modern and hygienic warehouse
equipped to meet customers’ high expectations in many
aspects.
The automated and computerised handling facilities
will reduce dependance on manual workers and
forklifts thereby minimising human errors. Apart from
better housekeeping and safety, we will benefit from
reductions in damages and losses on both products and
pallets.
As the system helps to maximise the usage of packing
facilities, there will also be improved storage capacity,
better inventory control and management as well as
accurate stock recording. Proper identifications of stock
and batch codes allow easy implementation of First in,
First out (FIFO) which has been a standard requirement
by most, if not all, industrial users. Loading and delivery
will be faster and more efficient as a result and this will
undoubtedly lead to higher customer satisfaction.
22
•
Pemasangan Sistem Perolehan Semula dan Penyimpanan
Automatik (AS/RS) di Gudang Sungai Buloh
Dijangka beroperasi pada awal 2013, AS/RS ini akan
mempertingkatkan lagi piawaian Amalan Perkilangan Terbaik
(GMP) Kumpulan anda apabila ia merubah fasiliti sedia ada
kami menjadi sebuah gudang yang moden dan bersih bagi
memenuhi jangkaan pelanggan dalam pelbagai aspek.
Fasiliti pengendalian automatik berkomputer ini akan
mengurangkan kebergantungan kepada pekerja manual
dan forklif yang seterusnya akan mengurangkan kejadian
kesilapan manusia. Selain aspek pengurusan premis dan
keselamatan yang lebih baik, kami juga akan mendapat
manfaat daripada pengurangan kerosakan pada produk dan
palet yang membawa kepada kerugian.
Selain memaksimakan penggunaan fasiliti pembungkusan,
sistem ini juga akan membantu meningkatkan kapasiti
penyimpanan, memperbaiki kawalan dan pengurusan
inventori serta ketepatan rekod stok. Pengenalpastian kod
stok dan kelompok yang tepat membolehkan pelaksanaan
Pertama masuk, Pertama keluar (FIFO) yang merupakan
kehendak piawaian sebahagian besar, jika bukan semua,
pengguna industri. Pemunggahan muatan dan penghantaran
akan menjadi lebih pantas dan cekap dan ini semestinya akan
menghasilkan kepuasan pelanggan yang lebih baik.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
GOING FORWARD
MARA KE HADAPAN
As sugar consumption is expected to continue its upward trend
in Malaysia and globally, MSM stands determined to embrace
the challenges in growing a strong and sustainable business
for all its stakeholders. Our immediate focus is to upgrade
production facilities, expand export sales and to pursue strategic
investments in new markets.
Oleh kerana kadar penggunaan gula di Malaysia dan di seluruh
dunia dijangka terus meningkat, MSM beriltizam menempuh
semua cabaran yang mendatang dalam usahanya membangunkan
sebuah perniagaan yang kukuh dan mampan untuk manfaat semua
pihak berkepentingannya. Tumpuan segera kami adalah ke atas
usaha menaiktaraf fasiliti pengeluaran, meluaskan jualan eksport
dan memburu pelaburan strategik di pasaran-pasaran baru.
While we strengthen our downstream operations, we also plan to
intensify our involvement in upstream activities through regional
expansion as a means of enhancing our refining operations in
the long term.
Dalam pada kami berusaha memperkukuhkan operasi hiliran kami,
kami juga merancang untuk menggiatkan lagi penglibatan dalam
kegiatan operasi huluan menerusi perkembangan di rantau ini bagi
mempertingkatkan operasi jangka panjang penapisan kami.
We are committed to maintaining our competitive edge by
pursuing operational excellence and realigning our business
strategies to improve our performance. Health, safety, human
resources, security, the environment and performance continue
to be our major priorities. Above all, we will continue to pursue
and extend our lead in Malaysia’s sugar industry by proactively
exploring cost optimisation and improvement initiatives in all
aspects of our operations.
Kami komited dalam usaha mengekalkan kelebihan daya saing
kami dengan memberi tumpuan berterusan ke atas kecemerlangan
operasi dan penyelarasan strategi perniagaan bagi memperbaiki
prestasi kami. Kesihatan, keselamatan, sumber manusia, sekuriti,
alam sekitar dan pencapaian prestasi adalah aspek-aspek yang
kekal menjadi keutamaan terpenting kami. Secara keseluruhannya,
kami akan terus menggiatkan usaha dan menerajui industri gula
Malaysia dengan melaksanakan pelbagai usaha penjimatan kos
dan inisiatif peningkatan berterusan secara proaktif dalam semua
aspek operasi kami.
With that we eagerly look forward to serving up another year of
performance distinction.
Dengan itu, kami beriltizam untuk
kecemerlangan prestasi pada tahun ini.
sekali
lagi
mencapai
CHUA SAY SIN
Chief Executive Officer
Ketua Pegawai Eksekutif
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
B U S I N E S S
23
Last year, export sales accounted for
15 percent of our revenue.
Pada tahun lepas, hasil jualan ke
negara-negara luar telah menyumbang
15 peratus kepada perolehan kami.
Spreading sweetness
across borders
Menyebar kemanisan
merentasi sempadan
CORPORATE INFORMATION
MAKLUMAT KORPORAT
BOARD OF DIRECTORS
LEMBAGA PENGARAH
YB Tan Sri Haji Mohd Isa
Dato’ Haji Abdul Samad
Chairman/Non-Independent Non-Executive Director
Pengerusi/Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
YBhg Dato’ Sabri Ahmad
Non-Independent Executive Director
Pengarah Eksekutif Bukan Bebas
YBhg Dato’ Dzulkifli Abd Wahab
Non-Independent Non-Executive Director
Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
YBhg Datuk R. Sharifuddin Hizan
R. Zainal Abidin
COMPANY SECRETARIES
REGISTERED OFFICE
SETIAUSAHA SYARIKAT
PEJABAT BERDAFTAR
Ida Suryati Ab. Rahim
(LS 0009477)
Level 3, Balai Felda
Jalan Gurney Satu
54000 Kuala Lumpur
Malaysia
Koo Shuang Yen
(MIA 7556)
Tel :+603 2691 2830
Fax :+603 2698 3026
AUDITORS
JURUAUDIT
(sebelum ini merupakan Pengarah Eksekutif Bukan Bebas.
Diberi jawatan baru berkuatkuasa 30 Januari 2012)
PricewaterhouseCoopers
Level 10, 1 Sentral
Jalan Travers
Kuala Lumpur Sentral
50710 Kuala Lumpur
Malaysia
YBhg Dato’ Lim Chee Wah
Tel : +603 2173 1188
Fax : +603 2173 1288
(Previously a Non-Independent Executive Director.
Redesignated with effect from 30 January 2012)
YBhg Dato’ Zainal Haji Ismail
Independent Non-Executive Director
Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan
YBhg Dato’ Hajah Rosni
Haji Zahari
PERHUBUNGAN PELABUR DAN
PERTANYAAN
50250 Kuala Lumpur
SHARE REGISTRAR
PENDAFTAR SAHAM
Symphony Share Registrars Sdn Bhd
Level 6, Symphony House
Block D13
Pusat Dagangan Dana 1
Jalan PJU 1A/46
47301 Petaling Jaya
Selangor, Malaysia
Tel : +603 7841 8000
Fax : +603 7841 8008
26
INVESTOR RELATIONS
AND ENQUIRIES
M S M
Tel : +603 2141 3830
Fax : +603 2141 3601
Website address
www.msmholdings.com
E-mail address
info@msmholdings.com.my
STOCK EXCHANGE LISTING
PENYENARAIAN pasaran SAHAM
Main Market of
Bursa Malaysia Securities Berhad
Listed since 28 June 2011
Stock Code: 5202
Pasaran Utama
Disenaraikan sejak 28 Jun 2011
Kod Stok: 5202
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
CORPORATE STRUCTURE
STRUKTUR KORPORAT
100%
Federal Land Development
Authority (FELDA)
Felda Global Ventures
Holdings Berhad (FGVH)
100%
Felda Global Ventures
Sugar Sdn Bhd (FGVS)
40.03%
10.97%
Koperasi Permodalan
Felda (KPF)
Other Shareholders
20.06%
28.94%
MSM MALAYSIA HOLDINGS BERHAD
100%
100%
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP)
Malayan Sugar Manufacturing
Company Bhd (MSM Co.)
100%
100%
Astakonas Sdn Bhd (Astakonas)
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
MSM Properties Sdn Bhd
(MSM Properties)
T H E
C O R P O R A T I O N
27
BOARD OF DIRECTORS
LEMBAGA PENGARAH
Left to right Dari kiri ke kanan
YBHG DATO’ DZULKIFLI ABD WAHAB
YBHG DATUK R. SHARIFUDDIN HIZAN
R. ZAINAL ABIDIN
28
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
YB TAN SRI HAJI MOHD ISA
DATO’ HAJI ABDUL SAMAD
YBHG DATO’ LIM CHEE WAH
YBHG DATO’ HAJAH ROSNI HAJI ZAHARI
Chairman
Pengerusi
YBHG DATO’ SABRI AHMAD
L A P O R A N
TAHUNAN
YM RAJA ANUAR RAJA ABU HASSAN
YBHG DATO’ ZAINAL HAJI ISMAIL
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
29
PROFILE OF DIRECTORS
PROFIL PENGARAH
Chairman, Non-Independent Non-Executive Director Pengerusi, Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
YB Tan Sri Haji Mohd Isa Dato’ Haji Abdul Samad, 62, a Malaysian, is the Chairman and Non-Independent Non-Executive Director of
MSM Malaysia Holdings Berhad since 25 March 2011. He graduated with a Bachelor in Arts from the University of Malaya.
He began his career in politics in 1974 as the Deputy of the United Malays National Organisation (UMNO) Youth of Teluk Kemang. He has held the
position of Chief of UMNO Youth Teluk Kemang, Chief of UMNO Teluk Kemang (a position held until now), State Assemblyman of Linggi and Negeri
Sembilan State Executive Committee. He was previously the Chief Minister of Negeri Sembilan from 1982 to 2004, Member of Parliament for Jempol,
Minister of Federal Territories and former Vice President of UMNO.
He is currently the Chairman of Federal Land Development Authority (FELDA), Felda Global Ventures Holdings Berhad and Felda Holdings Bhd. He is
also a director of several private limited companies within and outside the Felda Global Ventures Group of Companies.
YB Tan Sri Haji Mohd Isa Dato’ Haji Abdul Samad, 62 tahun dan warganegara Malaysia, merupakan Pengerusi dan Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 25 Mac 2011. Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda Kesenian dari Universiti Malaya.
Beliau memulakan kerjaya dalam bidang politik pada 1974 sebagai Timbalan Ketua Pemuda Pertubuhan Kebangsaan Melayu Bersatu (UMNO) Teluk Kemang. Beliau
pernah memegang jawatan sebagai Ketua Pemuda UMNO Teluk Kemang, Ketua UMNO Teluk Kemang (jawatan yang dipegang beliau sehingga kini), Ahli Dewan
Undangan Negeri di Linggi dan Ahli Jawatankuasa Eksekutif Negeri Sembilan. Beliau sebelum ini ialah merupakan Menteri Besar Negeri Sembilan dari 1982 hingga
2004, selain pernah menjadi Ahli Parlimen Jempol, Menteri Wilayah Persekutuan dan Naib Presiden UMNO.
Pada masa kini, beliau merupakan Pengerusi di Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA), Felda Global Ventures Holdings Berhad dan Felda Holdings Bhd.
Selain itu, beliau juga merupakan seorang pengarah di beberapa syarikat-syarikat sendirian berhad di dalam dan luar Kumpulan Syarikat-syarikat Felda Global
Ventures.
Non-Independent Executive Director Pengarah Eksekutif Bukan Bebas
YBhg Dato’ Sabri Ahmad, 64, a Malaysian, is a Non-Independent Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 10 March 2011. He
graduated with a Bachelor in Science (Agriculture) from University Malaya and a Master of Science (Agricultural Economics) from University of
London, England. He further pursued an Advanced Diploma in International Studies at Rhode Island University, United States of America in 1980 and
an Advanced Diploma in Management at University of Oxford, England in 1996.
He started his career in 1970 with the Ministry of Agriculture and later pursued his career with the Fisheries Development Authority as the Deputy
Director General in 1973. He joined Harrisons Malaysia Plantations Berhad in 1985 until 1989 where he worked in various capacities. He became the
Director in charge of marketing for Golden Hope Plantations Berhad in 1990 and was appointed its Group Chief Executive Officer and Director in 2004.
He is currently the Executive Director and the Group President/Chief Executive Officer of Felda Global Ventures Holdings Berhad, the Managing
Director of Felda Holdings Bhd, a director of Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd as well as several private limited companies within and
outside the Felda Global Ventures Group of Companies.
YBhg Dato’ Sabri Ahmad, 64 tahun dan warganegara Malaysia, ialah Pengarah Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 10 Mac 2011. Beliau
memegang Ijazah Sarjana Muda Sains (Pertanian) dari Universiti Malaya dan Ijazah Sarjana Sains (Ekonomi Pertanian) dari University of London, England. Beliau
menduduki kursus Diploma Lanjutan dalam Pengajian Antarabangsa di Rhode Island University, Amerika Syarikat pada 1980 dan Diploma Lanjutan dalam Pengurusan
di University of Oxford, England pada 1996.
Beliau memulakan kerjaya pada 1970 di bawah Kementerian Pertanian dan pada 1973 beliau mula berkhidmat dengan Lembaga Kemajuan Ikan Malaysia selaku
Timbalan Ketua Pengarah. Beliau menyertai Harrisons Malaysia Plantations Berhad pada 1985 sehingga 1989 di mana beliau berkhidmat dalam pelbagai kapasiti.
Beliau kemudiannya menjadi Pengarah Pemasaran untuk Golden Hope Plantations Berhad pada 1990 dan dilantik sebagai Pengarah dan Ketua Pegawai Eksekutif
Kumpulan Syarikat tersebut pada 2004.
Pada masa kini, beliau merupakan Pengarah Eksekutif dan Presiden/Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Felda Global Ventures Holdings Berhad, Pengarah Urusan
Felda Holdings Bhd, pengarah Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd serta beberapa syarikat-syarikat sendirian berhad di dalam dan luar Kumpulan Syarikatsyarikat Felda Global Ventures.
30
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
YB TAN SRI HAJI MOHD ISA
DATO’ HAJI ABDUL SAMAD
Chairman
Pengerusi
YBHG DATO’ SABRI AHMAD
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
31
PROFIL PENGARAH
Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
Chairman of Nomination And Remuneration Committee Pengerusi Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan
YBhg Dato’ Dzulkifli Abd Wahab, 56, a Malaysian, is a Non-Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 10 March
2011. He graduated with a Bachelor in Arts (Geography) from the University of Malaya.
He began his career in 1977 in FELDA, where he has an extensive 33 years of experience. Over the past 25 years, he has served at regional offices,
and headed various departments at the headquarters. He had been appointed as the Deputy Director General (Operation) and Deputy Director
General (Agriculture) for 4 years since 2005 and was subsequently appointed the Director General on 27 September 2009 and has assumed the role
since then.
Currently, he sits on the board of several private limited companies in Malaysia.
YBhg Dato’ Dzulkifli Abd Wahab, 56 tahun dan warganegara Malaysia, ialah Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 10 Mac
2011. Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda (Geografi) dari Universiti Malaya.
Beliau memulakan kerjaya pada 1977 dengan FELDA di mana beliau telah berkhidmat selama 33 tahun. Sepanjang 25 tahun lepas, beliau telah berkhidmat di
pejabat-pejabat wilayah selain mengetuai pelbagai jabatan di ibu pejabat. Beliau pernah dilantik sebagai Timbalan Ketua Pengarah (Operasi) dan Timbalan Ketua
Pengarah (Pertanian) selama 4 tahun sejak 2005 dan seterusnya menjadi Ketua Pengarah pada 27 September 2009 sehingga kini.
Pada masa kini, beliau menjadi ahli lembaga pengarah di beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia.
YBhg Datuk R. Sharifuddin Hizan R. Zainal Abidin
Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
YBhg Datuk R. Sharifuddin Hizan R. Zainal Abidin, 66, a Malaysian, was appointed a Non-Independent Executive Director of MSM Malaysia Holdings
Berhad on 25 March 2011 and was redesignated as Non-Independent Non-Executive Director on 30 January 2012. He holds a Bachelor in Agricultural
Economics degree from the University of New England, Armidale, Australia and a Master of Business Administration from the Catholic University of
Leuven, Belgium. He has also attended the Program Management Development, Harvard Business School, Boston, United States of America.
He began his career with FELDA in 1969 and during his career in FELDA, he has held several senior managerial positions before assuming his position
as the Group Managing Director of Felda Holdings Bhd in 2005.
Currently, he sits on the board of several private limited companies in Malaysia.
YBhg Datuk R. Sharifuddin Hizan R. Zainal Abidin, 66 tahun dan warganegara Malaysia, ialah Pengarah Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak
25 Mac 2011 dan ditukar menjadi Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas pada 30 Januari 2012. Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda Ekonomi Pertanian dari
University of New England, Armidale, Australia serta Ijazah Sarjana dalam Pentadbiran Perniagaan dari Catholic University of Leuven, Belgium, selain pernah
menghadiri Program Pembangunan Pengurusan di Harvard Business School, Boston, Amerika Syarikat.
Beliau memulakan kerjaya bersama FELDA pada 1969 dan telah memegang pelbagai jawatan pengurusan kanan sebelum dilantik sebagai Pengarah Urusan
Kumpulan Felda Holdings Bhd pada 2005.
Pada masa kini, beliau merupakan ahli lembaga pengarah di beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia.
32
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
YBHG DATO’ DZULKIFLI ABD WAHAB
YBHG DATUK R. SHARIFUDDIN HIZAN R. ZAINAL ABIDIN
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
33
PROFIL PENGARAH
Non-Independent Executive Director Pengarah Eksekutif Bukan Bebas
YBhg Dato’ Lim Chee Wah, 72, a Malaysian, is a Non-Independent Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 25 March 2011. He
graduated with a Bachelor in Arts (Economics) from the University of Malaya.
He began his career with Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd (MSM Co.) in 1965 and has held several managerial positions until 1989 where
he was then appointed as one of the Directors of MSM Co. He was previously the Deputy Chairman of MSM Co. as well as a member of its Executive
Committee and held this position until February 2012.
Currently, he is the Chairman of Jerneh Asia Berhad and a director of Malaysia Bulk Carriers Berhad which are public listed companies in Malaysia. He
is also a trustee of Kuok Foundation Berhad (a charitable organisation) and a Director of several private limited companies in Malaysia.
YBhg Dato’ Lim Chee Wah, 72 tahun dan warganegara Malaysia ialah Pengarah Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 25 Mac 2011. Beliau
memegang Ijazah Sarjana Muda Kesenian (Ekonomi) dari Universiti Malaya.
Beliau memulakan kerjaya dengan Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd (MSM Co.) pada 1965 dan telah memegang pelbagai jawatan pengurusan sehingga
1989 apabila beliau dilantik sebagai salah seorang Pengarah MSM Co. Beliau sebelum ini merupakan Timbalan Pengerusi MSM Co. selain menjadi ahli Jawatankuasa
Eksekutifnya sehingga Februari 2012.
Pada masa kini, beliau merupakan Pengerusi di Jerneh Asia Berhad dan pengarah di Malaysia Bulk Carriers Berhad yang merupakan syarikat-syarikat tersenarai
awam di Malaysia. Beliau juga merupakan seorang pemegang amanah di Kuok Foundation Berhad (sebuah organisasi kebajikan) selain menjadi Pengarah di
beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia.
Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
Chairman of Audit Committee Pengerusi Jawatankuasa Audit
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan, 56, a Malaysian, is an Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 25 March 2011.
He is a Chartered Accountant by profession, a member of the Malaysian Institute of Accountants (MIA), a member of the Malaysian Institute of
Certified Public Accountants (MICPA), a Fellow of the Association of Chartered Certified Accountant (ACCA) and a Chartered Member of the Chartered
Institute of Internal Auditors.
During his career, he held senior positions in finance and internal audit in several public listed companies in various industry sectors. His broad
working experience included amongst others, holding positions as Internal Audit Manager of PROTON Holdings; Commercial Accounting Manager
of Sime Darby Plantations; Head, Overseas Operations of Malayan Banking Bhd; General Manager Internal Audit of Sapura Holdings and Director,
Internal Audit of Golden Hope Plantations Bhd.
He has considerable experience in the financial and reporting systems operating in a number of foreign countries, having served on numerous audit
and non-audit related assignments in Asia, Europe, North America and North Africa.
Currently, he sits on the board of Perdana Petroleum Berhad which is a public listed company.
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan, 56 tahun dan warganegara Malaysia, ialah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 25 Mac 2011.
Beliau adalah seorang Akauntan Bertauliah dan merupakan ahli Institut Akauntan Malaysia (MIA), ahli Institut Akauntan Awam Bertauliah Malaysia (MICPA),
Felo Persatuan Akauntan Bertauliah (ACCA) dan Ahli Bertauliah Institut Juruaudit Dalaman Bertauliah.
Sepanjang kerjaya beliau, beliau telah memegang pelbagai jawatan kanan dalam bidang kewangan dan audit dalaman di beberapa sektor industri. Beliau pernah
berkhidmat sebagai Pengurus Audit Dalaman di PROTON Holdings; Pengurus Perakaunan Komersil di Sime Darby Plantations; Ketua, Operasi Luar Negara di
Malayan Banking Bhd; Pengurus Besar Audit Dalaman di Sapura Holdings, dan Pengarah Audit Dalaman di Golden Hope Plantations Berhad.
Beliau memiliki pengalaman yang luas dalam sistem kewangan dan laporan yang digunapakai di beberapa negara asing berikutan tugasan beliau di Asia, Eropah,
Amerika Utara dan Afrika Utara dalam tugasan-tugasan berkaitan audit dan bukan audit.
Pada masa kini, beliau merupakan ahli lembaga pengarah di Perdana Petroleum Berhad iaitu sebuah syarikat tersenarai awam.
34
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
YBHG DATO’ LIM CHEE WAH
YM RAJA ANUAR RAJA ABU HASSAN
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
35
PROFIL PENGARAH
Member of the Audit Committee and Nomination And Remuneration Committee Ahli Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan
YBhg Dato’ Zainal Haji Ismail, 69, a Malaysian, is an Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 25 March 2011. He
graduated from the University of Malaya with a Bachelor in Arts (Hons.) and Diploma in Public Administration.
He started his career with the Civil Service Department as an Assistant Secretary in 1968. He was subsequently appointed as the Director of Training
and Career Development of Lembaga Kemajuan Pahang Tenggara (DARA). In 1977, he served Sarawak Development Department as the State
Development Officer and in 1984 he was appointed as the first Director in the Sarawak Development Department. He was also appointed as the
General Manager of Yayasan Pahang and in 1988 as the State Finance Officer for the State of Pahang.
Currently, he also sits on the board of several private limited companies in Malaysia.
YBhg Dato’ Zainal Haji Ismail, 69 tahun dan warganegara Malaysia, ialah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 25 Mac 2011. Beliau
memegang Ijazah Sarjana Muda Kesenian (Kepujian) dan Diploma Pentadbiran Awam dari Universiti Malaya.
Beliau memulakan kerjaya sebagai Penolong Setiausaha di Jabatan Perkhidmatan Awam pada 1968. Beliau kemudiannya dilantik sebagai Pengarah Latihan
dan Pembangunan Kerjaya Lembaga Kemajuan Pahang Tenggara (DARA). Pada 1977, beliau menyertai Jabatan Pembangunan Negeri Sarawak sebagai Pegawai
Pembangunan Negeri dan pada 1984, beliau dilantik sebagai Pengarah pertama jabatan tersebut. Beliau juga pernah berkhidmat sebagai Pengurus Besar Yayasan
Pahang dan pada 1988 sebagai Pegawai Kewangan Negeri Pahang.
Pada masa kini, beliau juga merupakan seorang ahli lembaga pengarah di beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia.
YBhg Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari
Member of Audit Committee and Nomination And Remuneration Committee Ahli Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan
YBhg Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari, 50, a Malaysian, is an Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 25 March
2011. She graduated with a Bachelor in Law from the University of Technology MARA.
She began her career as an Advocate & Solicitor in the High Court of Malaya in 1990 and as a Shariah lawyer in the State of Pahang in 1989. She is
also currently the partner of Messrs Rosni, Francis Tan & Co. She started her career in politics as early as 1982 and became State Assemblywoman
of Pahang in 1999. She is the Chief of Pergerakan Wanita UMNO of Maran from 1992 to date and she is also the Chief of Pergerakan Wanita UMNO
Negeri Pahang since 2008. She is an Executive Committee of Pergerakan Wanita UMNO Malaysia from 2004 to date.
Currently, she sits on the board of several private limited companies in Malaysia.
YBhg Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari, 50 tahun dan warganegara Malaysia, ialah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 25 Mac 2011.
Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda Undang-undang dari Universiti Teknologi MARA.
Beliau memulakan kerjaya sebagai Peguam Bela & Peguam Cara di Mahkamah Tinggi Malaya pada 1990 dan kemudian sebagai peguam Shariah di Negeri Pahang
pada 1989. Beliau juga merupakan rakan kongsi di Messrs Rosni, Francis Tan & Co. Beliau memulakan kerjaya dalam bidang politik pada 1982 dan menjadi Ahli
Dewan Undangan Negeri Pahang pada 1999. Beliau adalah Ketua Pergerakan Wanita UMNO di Maran dari 1992 hingga kini dan juga Ketua Pergerakan Wanita UMNO
Negeri Pahang sejak 2008. Selain itu, beliau adalah ahli Jawatankuasa Eksekutif Pergerakan Wanita UMNO Malaysia dari 2004 hingga kini.
Pada masa kini, beliau merupakan ahli lembaga pengarah di beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia.
Additional Information:
• None of the Directors have any family relationship with any other Directors
and/or major shareholders of the Company or has any conflict of interest
with the Company.
• None of the Directors have convictions for offences within the past
ten years.
• The details of Directors’ attendance at Board Meetings held in the financial
year ended 31 December 2011 are set out in the Statement on Corporate
Governance on page 49 of the Annual Report.
36
Maklumat Tambahan:
• Kesemua Pengarah di atas tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan
dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau
mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat.
• Kesemua Pengarah di atas tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan
sepanjang sepuluh tahun lepas.
• Butiran kehadiran Pengarah ke Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada
tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011 dibentangkan dalam Penyata Urus
Tadbir Korporat pada muka surat 49 Laporan Tahunan ini.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
YBHG DATO’ ZAINAL HAJI ISMAIL
YBHG DATO’ HAJAH ROSNI HAJI ZAHARI
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
37
PROFILE OF SENIOR MANAGEMENT
PROFIL AHLI PENGURUSAN KANAN
Chua Say Sin
Chua Say Sin, 65, a Malaysian, is the President/Chief Executive Officer of MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) since 25 March 2011. He is also the
CEO/Managing Director of Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd (MSM Co.), responsible for the sugar refining business which includes the
refined sugar operations and productions in the two subsidiaries, namely MSM Co. and Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP).
He started his career in the container port of the Port of Singapore Authority, Singapore in 1973. Subsequently, he joined MSM Co. as an Instrument
Manager in 1974, where he was primarily responsible for the implementation of automatic/computer control and mechanisation of sugar refinery
operations. He rose through the ranks of MSM Co. and was appointed Factory Manager in 1988 before he was seconded to another subsidiary of
PBB Group Berhad, ChemQuest Sdn Bhd, holding the post of Managing Director. Since 1999 until present, he is the Managing Director of MSM Co. He
has over 30 years experience in the sugar industry.
He graduated with a Bachelor in Electrical Engineering in 1970 from the University of New South Wales, Australia and a Master of Engineering
Science in 1972 from the University of Sydney, Australia. He is currently a registered Professional Engineer (PE). He is also a member of the Institution
of Engineer Malaysia (MIEM).
Currently, he does not hold any directorship in other public companies.
He does not have any family relationship with any of the Directors and/or major shareholders of the Company nor has any conflic of interests with
the Company. He also has no conviction for offences within the past ten (10) years.
Chua Say Sin, 65, warganegara Malaysia ialah Presiden/Ketua Pegawai Eksekutif MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) sejak 25 Mac 2011. Beliau yang juga
merupakan Ketua Pegawai Eksekutif/Pengarah Urusan Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd (MSM Co.), bertanggungjawab menguruskan perniagaan
pemprosesan gula yang melibatkan operasi dan pengeluaran gula bertapis dalam dua anak syarikat iaitu MSM Co. dan Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad
(KGFP).
Beliau memulakan kerjaya di pelabuhan kontena di Lembaga Pelabuhan Singapura, Singapura pada 1973. Beliau kemudian menyertai MSM Co. sebagai Pengurus
Instrumen pada 1974, di mana beliau bertanggungjawab ke atas pelaksanaan kawalan automatik/berkomputer dan penjenteraan operasi kilang pemprosesan gula.
Beliau dilantik sebagai Pengurus Kilang pada 1988 sebelum beliau dipinjamkan kepada sebuah lagi anak syarikat kumpulan PBB, ChemQuest Sdn Bhd, sebagai
Pengarah Urusan. Beliau memegang jawatan Pengarah Urusan MSM Co. sejak 1999 hingga kini. Beliau mempunyai lebih 30 tahun pengalaman dalam industri
penghasilan gula.
Beliau ialah lulusan Ijazah Sarjana Muda Kejuruteraan Elektrik pada 1970 dari University of New South Wales, Australia dan Ijazah Sarjana Sains Kejuruteraan pada 1972
dari University of Sydney, Australia. Beliau ialah adalah seorang Jurutera Profesional (PE) berdaftar, selain menjadi ahli Institut Jurutera Malaysia (MIEM).
Pada masa ini, beliau tidak memegang sebarang jawatan pengarah dalam mana-mana syarikat awam.
Beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat atau mempunyai sebarang
konflik kepentingan dengan Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan sejak sepuluh (10) tahun lepas.
38
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Mohamad Amri Sahari @ Khuzari
Mohamad Amri Sahari @ Khuzari is the Deputy Chief Executive Officer of MSM responsible for the Group’s overall business strategy and vision
development. In addition, he oversees KGFP’s operations, development of sales and marketing strategies, the company’s growth, quality assurance,
policy and strategy as well as monitors the company’s overall profitability.
He began his career with Felda Palm Industries Sdn Bhd as Factory Engineer in 1989 and later became a Mill Manager in Hamparan Badai Palm Oil
Mill, Lahad Datu, Sabah in 1996. He was appointed the General Manager of Felda Palm Industries Sdn Bhd in 2004 before being seconded to KGFP,
holding the same post of General Manager. He was then promoted to Senior General Manager in 2008 and assumed the role until 2010. Currently,
he is the Acting Executive Director/Chief Executive Officer of KGFP.
He obtained a Bachelor of Science in Mechanical Engineering in 1987 from South Dakota State University, USA and a Master of Business and
Administration (Strategic Management) in 2003 from University of Technology Malaysia, Kuala Lumpur. He is also a qualified 2nd Grade Steam
Engineer.
Mohamad Amri Sahari @ Khuzari ialah Timbalan Ketua Pegawai Eksekutif MSM, bertanggungjawab ke atas strategi perniagaan keseluruhan Kumpulan dan
pembangunan visinya. Selain itu, beliau bertanggungjawab ke atas penyeliaan operasi KGFP, perkembangan strategi-strategi jualan dan pemasaran, pertumbuhan
syarikat, jaminan kualiti, pelaksanaan dasar dan strategi serta pemantauan keuntungan keseluruhan syarikat.
Beliau memulakan kerjaya dengan Felda Palm Industries Sdn Bhd sebagai Jurutera Kilang pada 1989 dan kemudian bertugas sebagai Pengurus Kilang di Kilang
Minyak Sawit Hamparan Badai, Lahad Datu, Sabah pada 1996. Beliau dilantik sebagai Pengurus Besar Felda Palm Industries Sdn Bhd pada 2004 sebelum dipinjamkan
kepada KGFP dalam kapasiti yang sama. Beliau seterusnya dinaikkan pangkat sebagai Pengurus Besar Kanan pada 2008 dan terus memegang jawatan tersebut
sehingga 2010. Pada masa kini, beliau merupakan Pemangku Pengarah Eksekutif/Ketua Pegawai Eksekutif KGFP.
Beliau memperoleh Ijazah Sarjana Muda Sains dalam Kejuruteraan Mekanikal pada 1987 dari South Dakota State University, AS dan Ijazah Sarjana dalam Perniagaan
dan Pentadbiran (Pengurusan Strategik) pada 2003 dari Universiti Teknologi Malaysia, Kuala Lumpur. Beliau juga memiliki kelayakan Jurutera Wap Gred 2.
CHUA SAY SIN
President/Chief Executive Officer
Presiden/Ketua Pegawai Eksekutif
MOHAMAD AMRI SAHARI @ KHUZARI
Deputy Chief Executive Officer
Timbalan Ketua Pegawai Eksekutif
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
39
PROFILE OF SENIOR MANAGEMENT
PROFIL AHLI PENGURUSAN KANAN
Raja Faridah Raja Ahmad
Raja Faridah Raja Ahmad is the Chief Financial Officer of MSM, responsible for Group Finance.
She began her career with Perak State Development Corporation as a trainee executive in 1990 and was later seconded to a subsidiary printing
company, undertaking a costing project for the newly acquired company.
She later joined FELDA as an accountant in 1991. She was appointed the Manager/Head of Finance, thereafter the Senior Finance Manager of several
companies and divisions within the Felda Group between 1993 to 2005. She was responsible to oversee the finance and accounting operations of
the companies, and was instrumental in the implementation of the Felda Group’s SAP ERP System (SKB) from 2000 to 2003. She was promoted to
General Manager, Finance in 2004, assuming the responsibility of the Head of Finance of the group’s Plantation Division before joining Felda Holdings
Bhd (FHB) in 2005. She was seconded to PwC Capital Sdn Bhd, a company within the PricewaterhouseCoopers network of affiliate firms, specialising
in consultancy and advisory work in 2008. She was then promoted to Executive Director of FHB Group Finance in 2009 until 2011.
She graduated with a Bachelor in Accountancy in 1987 from the University of East Anglia, England. She is also the member of the Malaysian Institute
of Accountants (MIA) and an Associate Member of the Chartered Institute of Management Accountant (CIMA).
Raja Faridah Raja Ahmad ialah Ketua Pegawai Kewangan MSM, bertanggungjawab ke atas Kewangan Kumpulan.
Beliau memulakan kerjaya dengan Perbadanan Pembangunan Negeri Perak selaku eksekutif pelatih pada 1990 dan kemudiannya dipinjamkan kepada sebuah anak
syarikat percetakan bagi menguruskan projek penentuan kos untuk syarikat yang baru diambilalih tersebut.
Beliau kemudiannya bekerja di FELDA sebagai Akauntan pada 1991. Beliau dilantik sebagai Pengurus/Ketua Jabatan Kewangan, dan kemudian sebagai Pengurus
Kanan Kewangan di beberapa syarikat dan jabatan dalam Kumpulan Felda di antara tahun 1993 hingga 2005. Beliau bertanggungjawab ke atas operasi kewangan
dan perakaunan syarikat-syarikat tersebut, dan telah memainkan peranan penting dalam pelaksanaan Sistem SAP ERP (SKB) Kumpulan Felda dari tahun 2000 hingga
2003. Beliau dinaikkan pangkat sebagai Pengurus Besar Kewangan pada 2004, yakni memikul tanggungjawab Ketua Jabatan Kewangan Bahagian Perladangan
kumpulan sebelum menyertai Felda Holdings Bhd (FHB) pada 2005. Pada 2008, beliau dipinjamkan kepada PwC Capital Sdn Bhd, sebuah syarikat dalam rangkaian
firma bersekutu PricewaterhouseCoopers, dengan tanggungjawab khusus sebagai perunding dan penasihat. Beliau kemudian dinaikkan pangkat sebagai Pengarah
Eksekutif Kewangan Kumpulan FHB pada 2009 dan memegang jawatan tersebut sehingga 2011.
Beliau memperoleh Ijazah Sarjana Muda Perakaunan pada 1987 dari University of East Anglia, England. Beliau juga merupakan ahli Institut Akauntan Malaysia (MIA)
dan Ahli Bersekutu Chartered Institute of Management Accountant (CIMA).
Ha Charm Mun
Ha Charm Mun is the General Manager, Factory Operations, responsible for overseeing the operation of MSM’s sugar refinery in Prai.
He began his career in MSM Co. in 1982 as a Mechanical Engineer and was primarily responsible for plant maintenance, upgrading and expansion
project implementation. In 1992, he joined DuPont Singapore, Adi-pure Plant as a Senior Engineer. Later, he was responsible for plant maintenance
support to Idemitsu SM (Malaysia) Sdn Bhd as Maintenance Manager with the primary job function of attending to the maintenance of a styrene
monomer plant. He later rejoined MSM in 2002 and was appointed as General Manager in 2004.
He obtained a Bachelor of Science in Mechanical Engineering from the University of Sussex, United Kingdom.
Ha Charm Mun ialah Pengurus Besar, Operasi Kilang di mana beliau bertanggungjawab menyelia operasi kilang pemprosesan gula MSM di Prai.
Beliau memulakan kerjaya bersama MSM Co. pada 1982 sebagai Jurutera Mekanikal di mana beliau bertanggungjawab ke atas pelaksanaan projek penyelenggaraan,
penaiktarafan dan peluasan kilang. Pada 1992, beliau menyertai DuPont Singapore, Adi-pure Plant sebagai Jurutera Kanan. Kemudiannya, beliau bertanggungjawab
ke atas kerja-kerja sokongan penyelenggaraan loji untuk Idemitsu SM (Malaysia) Sdn Bhd di mana tugas utama beliau melibatkan pengurusan kerja-kerja
penyelenggaraan sebuah loji monomer stirena. Beliau menyertai MSM semula pada 2002 dan dilantik sebagai Pengurus Besar pada 2004.
Beliau memperoleh Ijazah Sarjana Muda Sains dalam Kejuruteraan Mekanikal dari University of Sussex, United Kingdom.
40
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Ismail Abdullah
Ismail Abdullah is the General Manager, Logistics, responsible for the operational management of Astakonas fleet consisting of 35 prime movers
based at Sungai Buloh and to ensure efficient delivery of MSM products to its customers.
He joined the Royal Malaysian Police Force in 1970 as a Probationary Inspector and retired as a Senior Assistant Commissioner (II) in 2006. He
obtained a Police Science Diploma from University Kebangsaan Malaysia. He joined Astakonas in 2007 as the General Manager and is still currently
holding the post in Astakonas.
Ismail Abdullah ialah Pengurus Besar, Logistik yang bertanggungjawab ke atas pengurusan operasi armada Astakonas yang terdiri daripada 35 penggerak utama
yang berpangkalan di Sungai Buloh selain memastikan penghantaran yang efisien bagi produk-produk MSM kepada para pelanggan.
Beliau menyertai Polis Diraja Malaysia pada 1970 sebagai Inspektor Dalam Percubaan dan bersara pada 2006 sebagai Penolong Kanan Pesuruhjaya (II). Beliau
memperoleh Diploma Sains Perpolisan dari Universiti Kebangsaan Malaysia. Beliau menyertai Astakonas pada 2007 sebagai Pengurus Besar, jawatan yang masih
disandang beliau sehingga kini.
RAJA FARIDAH RAJA AHMAD
Chief Financial Officer
Ketua Pegawai Kewangan
HA CHARM MUN
General Manager, Factory Operations
Pengurus Besar, Operasi Kilang
ISMAIL ABDULLAH
General Manager, Logistics
Pengurus Besar, Logistik
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
41
AWARDS & RECOGNITIONS
ANUGERAH & PENGIKTIRAFAN
Over the years, our group has achieved
a number of major certifications for our
products and manufacturing processes,
notably:
SEJAK PENUBUHANNYA, KUMPULAN KAMI TELAH
MEMPEROLEH BEBERAPA PENSIJILAN PENTING
UNTUK PRODUK-PRODUK DAN PROSES-PROSES
PERKILANGANNYA, TERMASUK:
•
Buatan Malaysia
Certification for our white refined sugars for general and
industrial use.
Pensijilan Buatan Malaysia untuk gula putih bertapis kami untuk
penggunaan am dan industri.
•
HALAL certification by Department of Islamic
Development (JAKIM)
Certification as confirmation of our compliance with stringent
food processes.
Pensijilan HALAL dari JAKIM bagi mengesahkan pematuhan kami
terhadap proses pembuatan makanan yang ketat.
•
ISO 9001:2000
Certification by SIRIM QAS for complying with Quality
Management Systems.
Pensijilan ISO 9001:2000 oleh SIRIM QAS untuk pematuhan kepada
Sistem Pengurusan Kualiti.
•
ISO 22000:2005
Certification by SIRIM QAS for complying with Food Safety
Management Systems.
Sistem Pengurusan Keselamatan Makanan.
42
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
•
ISO 9001:2008
Certification by SIRIM QAS for complying with Quality
Management Systems in:
Sistem Pengurusan Kualiti dalam:
–
Manufacture of refined sugar and related products
Pembuatan gula bertapis dan produk-produk berkaitan
–
Receiving and warehousing of refined sugar
Penerimaan dan penggudangan gula bertapis
–
Delivery of refined sugar to customers
Pembekalan gula bertapis kepada pelanggan
–
Purchasing of raw sugar
Pembelian gula mentah
–
Marketing service for export and domestic sales
Khidmat pemasaran untuk jualan eksport dan domestik
•
Kosher Certification by a London Beth Bin certified Company
Pensijilan Kosher dari sebuah Syarikat dengan pengiktirafan
London Beth Bin
•
Hazard Analysis and Critical Control Point (HACCP)
certification by the Ministry of Health, Malaysia
Pensijilan Analisis Bahaya dan Titik Kawalan Kritikal (HACCP)
dari Kementerian Kesihatan Malaysia
•
SIRIM product certification for:
Pensijilan produk SIRIM untuk:
–
White refined sugar
–
Gula putih bertapis
–
Soft brown sugar
–
Gula perang lembut
–
Fine granulated sugar
Gula pasir bertapis
Castor sugar
Gula kastor
Icing sugar
Gula aising
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
43
In Malaysia, we sold 781,818 tonnes of refined
sugar products to distributors and retailers, and
27,214 tonnes to industrial customers in 2011.
Di Malaysia, kami telah menjual 781,818 tan metrik
produk gula bertapis kepada para pengedar dan
peruncit, dan 27,214 tan metrik kepada pelanggan
industri pada 2011.
Building sweet ties
Membina jalinan yang manis
Statement on Corporate Governance
The Board of Directors strongly believes that good corporate
governance is vital in delivering long-term sustainable business
growth and creating economic value for shareholders as well
as other stakeholders. The application of sound corporate
governance standards and practices ensures that MSM Malaysia
Holdings Berhad (MSM) is managed appropriately and operated
successfully to meet the current and future needs of a global
business environment.
The Board is fully committed towards achieving full compliance
with the principles and best practices of the Revised Malaysian
Code on Corporate Governance (Code), Bursa Malaysia Securities
Berhad’s (Bursa Malaysia) Main Market Listing Requirements (LR)
as well as the Corporate Governance Guide (CG Guide) issued
by Bursa Malaysia. The Board constantly strives in its efforts
to enhance and raise a high standard of corporate governance
throughout MSM Group, which are fundamental to fulfilling its
responsibility of protecting and enhancing shareholder value and
the financial performance of the Group.
Good corporate governance practices, however, should extend
beyond mere statement of compliance. It should aim at
achieving the highest standards of conduct, business integrity,
ethics, accountability and professionalism across all the
Group’s activities. The Board acknowledges the importance of
corporate governance in enhancing stakeholder value, increasing
investor confidence, establishing customer trust and building
a competitive organisation to support the Group’s corporate
mission and vision. The Board is pleased to disclose the Group’s
application of the principles as set out in the Code.
Lembaga Pengarah percaya bahawa urus tadbir korporat yang baik
adalah penting untuk pertumbuhan perniagaan yang mampan dalam
jangka panjang dan untuk mencipta nilai ekonomi untuk pemegang
saham dan pihak berkepentingan lain. Gunapakai piawaian dan
amalan urus tadbir korporat yang mantap dapat memastikan bahawa
Kumpulan MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) (Kumpulan) diurus
dan dikendalikan dengan baik dan jayanya bagi memenuhi keperluan
semasa dan masa hadapan persekitaran perniagaan global.
Lembaga Pengarah amat komited dalam usaha mematuhi sepenuhnya
dasar-dasar dan amalan-amalan terbaik dalam Kod Urus Tadbir Malaysia
yang telah Disemak (Kod), Kehendak-kehendak Penyenaraian Pasaran
Utama (LR) Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Malaysia) serta
Panduan Urus Tadbir Korporat (Panduan CG) terbitan Bursa Malaysia.
Lembaga Pengarah terus berusaha memperbaiki dan mempertingkatkan
piawaian urus tadbir korporat Kumpulan MSM, yang mana terangkum
dalam tanggungjawabnya melindungi dan meningkatkan nilai
pemegang saham serta prestasi kewangan Kumpulan.
Bagaimanapun, amalan urus tadbir korporat yang baik perlu dibuktikan
dan bukan hanya satu penyata di atas kertas. Ia harus menghasilkan
pencapaian piawaian tertinggi dalam aspek tatacara, kewibawaan
perniagaan, etika, kebertanggungjawaban dan profesionalisme
dalam semua kegiatan Kumpulan. Lembaga Pengarah mengiktiraf
kepentingan urus tadbir korporat dalam meningkatkan nilai pemegang
berkepentingan, mengukuhkan keyakinan pelabur, mewujudkan
kepercayaan pelanggan dan membina sebuah organisasi yang kompetitif
bagi menyokong pencapaian matlamat dan wawasan korporat
Kumpulan. Lembaga Pengarah dengan sukacita membentangkan
pelaksanaan dasar-dasar ini oleh Kumpulan seperti yang terkandung
dalam Kod.
LEMBAGA PENGARAH MSM
THE BOARD OF DIRECTORS OF MSM
Lembaga Pengarah
The Board
Lembaga Pengarah bertanggungjawab ke atas urus tadbir penuh
Kumpulan dengan memastikan peruntukan panduan dan rancangan
penggantian yang strategik untuk Kumpulan, pemantauan matlamat
pengurusan yang berkesan dan kebertanggungjawaban terhadap para
pelabur dan pemegang berkepentingan.
The Board is responsible for the overall governance of the Group
by ensuring the provision of strategic guidance and succession
plan for the Group, the effective monitoring of management
goals and accountability to investors and stakeholders.
Board Composition and Balance
The Board has a balanced composition of Executive and
Non-Executive Directors. More than one-third (1/3) of the
Board consists of Independent Directors, which is in compliance
with the LR. As of the date of this statement, the Board of the
Company consists of eight (8) members, comprising three (3)
Independent Non-Executive Directors, three (3) Non-Independent
Non-Executive Directors including the Chairman and two (2)
Non-Independent Executive Directors. The composition of the
Board fairly reflects the interests of significant shareholders,
who are adequately represented by the appointment of their
nominee directors without compromising the interests of
minority shareholders.
46
Komposisi dan Keseimbangan Lembaga Pengarah
Lembaga Pengarah memiliki keanggotaan Pengarah eksekutif dan
bukan eksekutif yang seimbang. Lebih satu pertiga (1/3) daripada ahli
Lembaga Pengarah adalah Pengarah Bebas, yang mana mematuhi LR.
Pada tarikh penyata ini, Lembaga Pengarah terdiri daripada lapan (8)
ahli, yang mana tiga (3) adalah Pengarah Bebas Bukan Eksekutif, tiga
(3) Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif termasuk Pengerusi dan
dua (2) Pengarah Bukan Bebas Eksekutif. Komposisi Lembaga Pengarah
mencerminkan kepentingan pemegang saham utama, yang mana
diwakili dengan pelantikan calon pengarah mereka tanpa menjejaskan
kepentingan pemegang saham minoriti.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
The Board is comprised of members drawn from various
professional backgrounds, bringing depth and diversity in
experience, expertise and perspectives to the Group’s business
operations. The Group recognises the vital role played by the
Board in the stewardship of its direction and operations, and
ultimately the enhancement of long-term shareholder value.
Tanggungjawab Utama Lembaga Pengarah
Principal Responsibilities of the Board
The Board members exercise due diligence and care in
discharging their duties and responsibilities to ensure that high
ethical standards are applied, through compliance with relevant
rules and regulations, directives and guidelines in addition to
adopting the best practices in the Code and CG Guide, and act in
the best interest of the Group and shareholders.
The Independent Directors on the Board act as a caretaker of
the minority shareholders and their views carry significant
weight in the Board’s decision-making process. None of the
Independent Directors engage in the day-to-day management
of the Company, participate in any business dealings or get
involved in any other relationship with the Company. This
ensures that the Independent Non-Executive Directors are free
from any conflict of interest and, more importantly, allows
them to function independently and in an impartial manner
in discharging their roles and responsibilities as Independent
Non-Executive Directors.
The Non-Executive Directors have the necessary calibre to ensure
that the strategies proposed by the Management are fully
deliberated and examined in the long-term interest of the Group,
as well as the shareholders and other stakeholders.
APPOINTMENTS TO THE BOARD
Re-appointment and re-election of Directors
In accordance with the Articles of Association of the Company,
one-third (1/3) of the Directors for the time being shall retire
from office at least once in every three years and shall then be
eligible for re-election. The Directors to retire in every year shall
be those who, being subject to retirement by rotation, have
been longest in office since their last election or appointment. A
retiring Director shall retain office until the close of the General
Meeting at which he retires.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
Lembaga Pengarah terdiri daripada ahli-ahli dengan pelbagai latar
belakang profesional, yang menyumbang pengalaman, kepakaran dan
perspektif yang luas kepada operasi perniagaan Kumpulan. Kumpulan
mengiktiraf peranan penting Lembaga Pengarah dalam mengemudi
halatuju dan operasinya, dan seterusnya meningkatkan nilai jangka
panjang pemegang saham.
ANNUAL
REPORT
Ahli-ahli Lembaga Pengarah menjalankan tanggungjawab mereka
dengan usaha dan ketelitian yang sewajarnya bagi memastikan
gunapakai piawaian etika yang tertinggi menerusi pematuhan kepada
undang-undang, peraturan, arahan dan garis panduan yang berkaitan
di samping gunapakai amalan terbaik Kod dan Panduan CG, selain
bertindak demi kepentingan Kumpulan dan pemegang saham.
Para Pengarah Bebas dalam Lembaga Pengarah bertindak selaku
wakil kepada pemegang saham minoriti dan pandangan mereka
adalah sangat penting dalam proses membuat keputusan Lembaga
Pengarah. Pengarah Bebas tidak terlibat dalam pengurusan harian
Syarikat, mengambil bahagian dalam sebarang urusan perniagaan
atau terlibat dalam sebarang hubungan lain dengan Syarikat. Ini bagi
memastikan Pengarah Bebas Bukan Eksekutif bebas daripada sebarang
konflik kepentingan dan, lebih penting lagi, membolehkan mereka
menjalankan tugas dan tanggungjawab mereka dengan bebas dan adil.
Pengarah Bukan Eksekutif memiliki kaliber yang sewajarnya bagi
memastikan strategi-strategi yang dicadangkan oleh pihak Pengurusan
dibincangkan dan dinilai sepenuhnya demi kepentingan jangka panjang
Kumpulan dan pemegang saham serta pihak berkepentingan lain.
Pelantikan KE DALAM LEMBAGA PENGARAH
Pelantikan Semula dan Pencalonan Semula Pengarah
Menurut Tataurusan Pertubuhan Syarikat, satu pertiga (1/3) daripada
para Pengarah harus bersara buat sementara sekurang-kurangnya
sekali setiap tiga tahun dan seterusnya akan layak untuk pencalonan
semula. Tertakluk kepada giliran persaraan, Pengarah yang akan bersara
setiap tahun adalah mereka yang paling lama memegang jawatan
sejak pencalonan atau pelantikan terakhir mereka. Pengarah yang
akan bersara akan terus memegang jawatannya sehingga penutupan
Mesyuarat Agung di mana beliau akan bersara.
T H E
R E P O R T S
47
Division of Roles and Responsibilities between the Chairman
and Chief Executive Officer
Pembahagian Peranan dan Tanggungjawab di antara Pengerusi
dan Ketua Pegawai Eksekutif
There is a clear division of responsibilities between the roles
of the Chairman and the Chief Executive Officer. The Chairman
is responsible for the orderly conduct and performance of the
Board, ensuring its effectiveness and assumes the formal role
as the leader in chairing all Board meetings and shareholders’
meetings. The Chairman’s principal responsibilities are also to
ensure that the Board fulfills its obligation as required under the
applicable laws. The Chief Executive Officer is responsible for the
overall operations of the business, organisational effectiveness
and the implementation of the Board’s strategies and policies.
Terdapat pembahagian tanggungjawab yang jelas di antara peranan
Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif. Pengerusi bertanggungjawab
ke atas ketertiban tatalaku dan prestasi Lembaga Pengarah, selain
memastikan keberkesanannya dan bertindak sebagai ketua dalam
mempengerusikan semua mesyuarat Lembaga Pengarah dan mesyuarat
pemegang saham. Pengerusi juga bertanggungjawab memastikan
bahawa Lembaga Pengarah menjalankan tanggungjawabnya seperti
yang dikehendaki di bawah undang-undang berkaitan. Ketua Pegawai
Eksekutif bertanggungjawab ke atas keseluruhan operasi perniagaan,
keberkesanan organisasi dan pelaksanaan strategi-strategi dan dasardasar Lembaga Pengarah.
BOARD MEETINGS
MESYUARAT LEMBAGA PENGARAH
The Board requires all members to devote sufficient time to
the working of the Board, to effectively discharge their duties
as the directors of MSM, and to use their best endeavours to
attend meetings. Where any direction or decision is required
expeditiously or urgently from the Board, between the scheduled
meetings, Special Board meetings are convened. The Board has
a regular annual schedule of matters which are tabled to the
Board for their approval and/or notation which includes business
performance updates, unaudited quarterly results, and report
from major operation companies, strategy, investor relations,
risk profile and material litigation updates.
Lembaga Pengarah menghendaki semua ahlinya meluangkan masa
yang secukupnya untuk menjalankan urusan Lembaga Pengarah,
melaksanakan tugas mereka dengan berkesan selaku pengarah MSM,
selain berusaha sedaya upaya untuk menghadiri mesyuarat-mesyuarat
yang diadakan. Sekiranya arahan atau keputusan segera atau mustahak
diperlukan daripada Lembaga Pengarah, Mesyuarat Khas Lembaga
Pengarah akan diadakan. Lembaga Pengarah mempunyai jadual
tahunan lazim untuk perkara-perkara yang dibentangkan kepada
Lembaga Pengarah untuk kelulusan dan/atau catatan termasuk
makluman mengenai terkini prestasi perniagaan, keputusan sukuan
tahun belum diaudit, dan laporan daripada syarikat-syarikat operasi
utama, strategi, hubungan pelabur, profil risiko dan makluman terkini
mengenai litigasi penting.
In order for Board meetings to be more effective and in-depth
deliberations of matters are achieved, the meeting agenda
at Board meetings are sequenced in such a way taking into
consideration the complexity of the proposal and/or whether
they are items for approval, discussion or notation by the Board.
Agar mesyuarat Lembaga Pengarah lebih berkesan dan perbincangan
mendalam dapat dilakukan, agenda mesyuarat dalam mesyuarat
Lembaga Pengarah disusun dengan mengambil kira tahap kerumitan
cadangan yang dibentangkan dan/atau samada butiran terbabit adalah
untuk kelulusan, perbincangan atau catatan oleh Lembaga Pengarah.
Whenever necessary, senior management or external advisors
are also invited to attend Board and Board Committee meetings
to provide further clarity on agenda items being discussed to
enable the Board and/or Board Committees to arrive at a
considered and informed decision.
Jika perlu, pihak pengurusan kanan atau penasihat luar juga
dijemput menghadiri mesyuarat Lembaga Pengarah dan mesyuarat
Jawatankuasa bagi memberikan penjelasan lanjut mengenai butiran
yang dibentangkan agar Lembaga Pengarah dan/atau Jawatankuasa
Lembaga Pengarah dapat membuat keputusan yang tepat.
48
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Attendance at Board and Board Committee Meetings
During the financial year ended 31 December 2011, six (6) Board
of Directors’ Meetings were held. The details of attendance of
Board members at the Board and Board Committee Meetings
since the date of their appointment as directors are as per below:
Directors
BOD
AC
NRC
Dato’ Haji Abdul Samad #
3/5
NA
NA
YBhg Dato’ Dzulkifli Abd Wahab *
5/6
NA
3/3
YBhg Dato’ Sabri Ahmad *
6/6
NA
NA
R. Zainal Abidin #
5/5
NA
NA
3/5
NA
NA
YBhg Dato’ Zainal Haji Ismail #
4/5
3/3
3/3
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan #
5/5
3/3
NA
YBhg Dato’ Hajah Rosni Zahari #
4/5
2/3
3/3
*
#
#
appointed with effect from 25 March 2011
appointed with effect from 10 March 2011
Kehadiran Mesyuarat Lembaga Pengarah dan
Mesyuarat Jawatankuasa
Semasa tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011, enam (6)
Mesyuarat Lembaga Pengarah telah diadakan. Butiran kehadiran
ahli-ahli Lembaga Pengarah pada Mesyuarat Lembaga Pengarah dan
Mesyuarat Jawatankuasa sejak tarikh pelantikan mereka sebagai
pengarah adalah seperti berikut:
Pengarah
BOD
AC
NRC
Dato’ Haji Abdul Samad #
3/5
NA
NA
YBhg Dato’ Dzulkifli Abd Wahab *
5/6
NA
3/3
YBhg Dato’ Sabri Ahmad *
6/6
NA
NA
R. Zainal Abidin #
5/5
NA
NA
YBhg Dato’ Lim Chee Wah #
3/5
NA
NA
YBhg Dato’ Zainal Haji Ismail #
4/5
3/3
3/3
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan #
5/5
3/3
NA
YBhg Dato’ Hajah Rosni Zahari #
4/5
2/3
3/3
#
*
dilantik berkuatkuasa 25 Mac 2011
dilantik berkuatkuasa 10 Mac 2011
Abbreviations:
BOD: Board of Directors
AC : Audit Committee
NRC : Nomination and Remuneration Committee
NA : Not applicable
Singkatan:
BOD : Lembaga Pengarah
AC : Jawatankuasa Audit
NRC : Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan
NA : Tidak berkaitan
Board Access to Senior Management, Group Company
Secretary and Independent Professional Advice
Akses Lembaga Pengarah kepada Pengurusan Kanan, Setiausaha
Syarikat Kumpulan dan Nasihat Profesional Bebas
Complete and unrestricted access is provided to the Board,
either collectively or in their individual capacities, to senior
management and the Group Company Secretary. In addition
to regular presentations by senior management to the Board
and Board Committees, Directors may seek briefings from
senior management on specific matters. On a number of
occasions, several selected Board members were invited by
senior management to deliberate and/or provide their input on
matters in which senior management intends to propose to the
Board for approval.
Akses penuh dan tanpa had diberikan kepada Lembaga Pengarah,
samada secara kolektif atau dalam kapasiti sebagai individu,
kepada pengurusan kanan dan Setiausaha Syarikat Kumpulan. Selain
pembentangan berkala oleh pihak pengurusan kanan kepada Lembaga
Pengarah dan Jawatankuasa Lembaga Pengarah, para Pengarah boleh
mendapatkan penerangan daripada pengurusan kanan mengenai halhal tertentu. Beberapa ahli Lembaga Pengarah terpilih pernah dijemput
oleh pihak pengurusan kanan untuk membincangkan dan/atau
memberikan input berkaitan perkara-perkara yang ingin dicadangkan
oleh pihak pengurusan kanan untuk kelulusan Lembaga Pengarah.
Authority is also given to the Board to seek independent
professional advice, if necessary at the Company’s expense
from time to time in the performance of their duties. All Board
Committees also have access to independent professional advice
on the same basis.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
Kuasa juga diberikan kepada Lembaga Pengarah untuk mendapatkan
nasihat profesional bebas, jika perlu, atas perbelanjaan Syarikat
dari masa ke semasa dalam menjalankan tanggungjawab mereka.
Semua Jawatankuasa Lembaga Pengarah juga memiliki akses untuk
mendapatkan nasihat profesional bebas atas dasar yang sama.
T H E
R E P O R T S
49
Supply of Information
Bekalan Maklumat
The Board regularly reviews reports on progress against financial
objectives, business development and also receives regular
reports and presentations on strategy and updates, risks profiles
and material litigation. Regular reports are also provided by
Board Committees on their deliberations and recommendations.
The agenda and supporting papers are distributed in advance
of all Board and Board Committee meetings to allow time for
appropriate review to facilitate full discussion at the meetings.
Lembaga Pengarah secara kerap menyemak laporan kemajuan
berbanding objektif kewangan dan perkembangan perniagaan selain
menerima laporan dan pembentangan mengenai strategi dan makluman
terkini, profil risiko dan litigasi penting. Laporan lazim juga disediakan
oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah mengenai perbincangan dan
cadangan mereka. Agenda dan kertas-kertas sokongan diedarkan
lebih awal sebelum berlangsungnya mesyuarat Lembaga Pengarah
dan mesyuarat Jawatankuasa Lembaga Pengarah bagi memberi masa
yang secukupnya untuk semakan dibuat agar dapat membantu dalam
perbincangan semasa mesyuarat.
Board meeting agenda and Board meeting papers which include,
among others, comprehensive management reports, minutes
of meeting, project proposal and supporting documents are
targeted for dissemination to the Directors at least seven days
prior to Board meetings.
Presentations to the Board are prepared and delivered in a
manner that ensures a clear and adequate presentation of the
subject matter. The Board paper format includes an Executive
Summary which outlines the salient key points of matters to be
deliberated.
All issues raised, discussions, deliberations, decisions and
conclusions including dissenting views made at Board meetings
along with clear actions to be taken by responsible parties are
recorded in the minutes. Where the Board is considering a matter
in which a Director has interest, the relevant Director immediately
discloses the interest and abstains from participating in any
discussion or the voting on the subject matter.
The Board is constantly advised and updated on statutory
and regulatory requirements pertaining to their duties and
responsibilities. As and when the need arises, Directors are also
provided with ad-hoc reports, information papers and relevant
training where necessary to ensure they are appraised on key
business, operational, corporate, legal, regulatory and industry
matters.
Directors’ Training
All Directors have attended the Mandatory Accreditation
Programme accredited by Bursa Malaysia.
The Company acknowledges that continuous education is crucial
for the Board members to gain insights into the state of economy,
technological advances, regulatory updates and management
strategies to enhance the Board’s skills and knowledge in
discharging its responsibilities.
The Directors are encouraged to attend continuous education
programmes, talks, seminars, workshops and conferences to
enhance their skill and knowledge and to ensure Directors keep
abreast with new developments in the business environment.
50
Agenda mesyuarat Lembaga Pengarah dan kertas-kertas mesyuarat
Lembaga Pengarah yang merangkumi, antara lain, laporan menyeluruh
pengurusan, minit mesyuarat, cadangan projek dan dokumen-dokumen
sokongan akan diedarkan kepada para Pengarah sekurang-kurangnya
tujuh hari sebelum mesyuarat Lembaga Pengarah diadakan.
Pembentangan kepada Lembaga Pengarah disediakan dan disampaikan
dalam cara yang boleh memastikan pembentangan yang jelas
dan mencukupi. Format kertas Lembaga Pengarah merangkumi
Ringkasan Eksekutif yang menggariskan perkara-perkara utama untuk
dibincangkan.
Semua isu yang dibangkitkan, perbincangan, pertimbangan, keputusan
dan kesimpulan termasuk pandangan bertentangan yang dibuat
pada mesyuarat Lembaga Pengarah berserta tindakan yang akan
diambil oleh pihak sewajarnya dicatatkan dalam minit mesyuarat.
Apabila Lembaga Pengarah mempertimbangkan sesuatu perkara yang
mempunyai kepentingan kepada seorang Pengarah, Pengarah terbabit
harus dengan serta-merta mendedahkan kepentingan tersebut dan
mengecualikan diri dari sebarang perbincangan atau undian mengenai
perkara tersebut.
Lembaga Pengarah dimaklumkan secara kerap mengenai kehendakkehendak berkanun dan perundangan yang berkaitan dengan tugas
dan tanggungjawabnya. Sekiranya perlu, para Pengarah juga disediakan
dengan laporan ad-hoc, kertas maklumat dan latihan yang berkaitan
bagi memastikan mereka mengamati perkara-perkara utama dalam
aspek perniagaan, operasi, korporat, perundangan, kawal selia dan
industri.
Latihan Pengarah
Kesemua Pengarah telah menghadiri Program Akreditasi Mandatori
yang diiktiraf oleh Bursa Malaysia.
Syarikat mengiktiraf kepentingan pembelajaran berterusan untuk
ahli-ahli Lembaga Pengarah agar mereka memperoleh ilmu berguna
tentang keadaan ekonomi, kemajuan teknologi, perkembangan terkini
kawal selia dan strategi-strategi pengurusan bagi meningkatkan lagi
kemahiran dan pengetahuan Lembaga Pengarah dalam menjalankan
tanggungjawabnya.
Para Pengarah digalakkan menghadiri program-program pendidikan,
ceramah, seminar, bengkel dan persidangan bagi meningkatkan
kemahiran dan pengetahuan mereka di samping untuk memastikan
bahawa para Pengarah sentiasa mengikuti perkembangan terkini
dalam dunia perniagaan.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
During the financial year under review, Directors have attended
the relevant training programmes to further enhance their
knowledge to enable them to discharge their duties and
responsibilities more effectively.
Sepanjang tahun kewangan ini, para Pengarah telah menghadiri programprogram latihan yang berkaitan bagi meningkatkan pengetahuan agar
mereka dapat menjalankan tugas dan tanggungjawab dengan lebih
berkesan.
Board Committees
Jawatankuasa Lembaga Pengarah
Although the Board has delegated specific responsibilities to
several Board Committees, the Board acknowledges that the
ultimate responsibility on all matters lies with the entire Board.
In this respect, deliberations and/or recommendations of the
Board Committees are reported to the Board for notation and/
or decisions.
Walaupun Lembaga Pengarah telah mengagihkan tanggungjawab
khusus kepada beberapa Jawatankuasa Lembaga Pengarah, ia tetap
memaklumi bahawa tanggungjawab mutlak ke atas semua hal masih
terletak pada Lembaga Pengarah. Oleh itu, semua pertimbangan dan/
atau cadangan yang dibuat oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah
akan dilaporkan kepada Lembaga Pengarah untuk catatan dan/atau
keputusan.
In discharging its duties and responsibilities, the Board is
assisted mainly by the Audit Committee and the Nomination and
Remuneration Committee.
Dalam menjalankan tugas dan tanggungjawabnya, Lembaga Pengarah
dibantu oleh Jawatankuasa Audit serta Jawatankuasa Pencalonan dan
Imbuhan.
The Board delegates certain specific matters to other ad hoc
Board Committees as and when necessary. Each of the Board
Committees is governed by its own set of Terms of Reference
which clearly defines its duties and responsibilities, function,
authority and powers. The Terms of Reference is subject to review
from time to time to ensure that they are relevant and up-todate. The members and Chairman of each Board Committee are
appointed by the Board.
Lembaga Pengarah membahagikan tugasan khusus kepada
Jawatankuasa ad-hoc lain jika dan apabila perlu. Setiap Jawatankuasa
Lembaga Pengarah diurus tadbir oleh Terma-terma Rujukannya sendiri
yang mentakrifkan dengan jelas tugas, tanggungjawab, fungsi dan
bidang kuasanya. Terma-terma Rujukan adalah tertakluk kepada
semakan dari masa ke semasa bagi memastikannya kekal relevan
dan terkini. Ahli-ahli dan Pengerusi setiap Jawatankuasa dilantik oleh
Lembaga Pengarah.
Operationally all deliberations, recommendations and
decisions of the Board Committees are recorded and minuted
and subsequently confirmed by the Board Committees at the
subsequent Board Committee meetings. During Board meetings,
the Chairmen of the various Committees provide summary
reports of the decisions and recommendations made by the
Board Committees, and highlight to the Board should any further
deliberation be required at the Board level.
The composition of the Audit Committee is as follows:
i.
– Chairman, Independent Non-Executive Director
ii. YBhg Dato’ Zainal Haji Ismail
– Independent Non-Executive Director
Further details of the summary of activities of the Audit
Committee during Financial Year 2011 and Terms of Reference
of the Audit Committee are set out separately in the Audit
Committee Reports on page 61 to 66 of this Annual Report.
TAHUNAN
2011
ANNUAL
Komposisi Jawatankuasa Audit adalah seperti berikut:
i.
– Pengerusi, Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
ii.
– Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
iii. YBhg Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari
L A P O R A N
Kesemua pertimbangan, cadangan dan keputusan yang dibuat oleh
Jawatankuasa Lembaga Pengarah dicatatkan dan diminitkan, dan
kemudian disahkan oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah pada
mesyuarat Jawatankuasa Lembaga Pengarah yang seterusnya.
Semasa mesyuarat Lembaga Pengarah, para Pengerusi Jawatankuasa
menyediakan ringkasan laporan mengenai keputusan dan cadangan
yang telah dibuat oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah, dan
memaklumkan kepada Lembaga Pengarah sekiranya pertimbangan
lanjut diperlukan pada tahap Lembaga Pengarah.
REPORT
Butiran lanjut mengenai ringkasan aktiviti Jawatankuasa Audit semasa
Tahun Kewangan 2011 serta Terma Rujukan Jawatankuasa Audit
dibentangkan secara berasingan dalam Laporan Jawatankuasa Audit
pada muka surat 61 hingga 66 Laporan Tahunan ini.
T H E
R E P O R T S
51
The Nomination and Remuneration Committee comprised the
following members:
i.
– Chairman, Non-Independent Non-Executive Director
ii. YBhg Dato’ Zainal Haji Ismail
The primary functions of the Nomination and Remuneration
Committee are as follows:
Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan adalah terdiri daripada
ahli-ahli berikut:
i.
– Pengerusi, Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
ii.
Fungsi utama Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan adalah
seperti berikut:
i.
Untuk menilai dan mencadangkan Pengarah baru kepada Lembaga
Pengarah;
ii. To review annually the mix of skills and experience, and
other qualities to enable the Board to function completely
and efficiently;
ii.
Untuk menyemak setiap tahun gabungan kemahiran dan
pengalaman serta kualiti-kualiti lain yang membolehkan Lembaga
Pengarah berfungsi dengan lengkap dan berkesan;
iii. To implement a formal appraisal process for the evaluation
of the effectiveness of the Board as a whole, the committees
and the individual contribution of each Board member;
iii. Untuk melaksanakan proses penilaian formal bagi menilai
keberkesanan Lembaga Pengarah, jawatankuasa-jawatankuasanya
dan sumbangan setiap ahli Lembaga Pengarah;
i.
To assess and recommend new Directors to the Board;
iv. To recommend to the Board the remuneration of all
Non-Executive Directors (individual Directors do not
participate in the discussion relating to their own
remuneration);
v. To assess and recommend new key positions and senior
executives of the Company to the Board;
vi. To recommend the framework remuneration policy of
the Directors and key management and to determine
the remuneration package for each Director and key
management, if applicable; and
vii. To recommend incentive compensation plans to the Board.
The Nomination Committee makes recommendations for
appointments to the Board. In making these recommendations,
the Nomination Committee assesses the suitability of
candidates, taking into account the required mix of skills,
knowledge, expertise and experience, professionalism, integrity,
competencies and other qualities, before recommending them
to the Board for appointment. All decisions and appointments
are made by the respective Boards of the Companies after
considering Nomination and Remuneration Committee’s
considerations. During the financial year, three (3) Nomination
and Remuneration Committee meetings were held.
52
iv. Untuk mencadangkan kepada Lembaga Pengarah imbuhan bagi
semua Pengarah bukan eksekutif (Pengarah secara individu tidak
mengambil bahagian dalam perbincangan mengenai imbuhan
masing-masing);
v.
Untuk menilai dan mencadangkan jawatan utama baru dan
eksekutif kanan Syarikat kepada Lembaga Pengarah;
vi. Untuk mencadangkan dasar rangka kerja imbuhan para Pengarah
dan pihak pengurusan utama serta menentukan pakej imbuhan
untuk setiap Pengarah dan pengurusan kanan, jika berkaitan; dan
vii. Untuk mencadangkan pelan pampasan insentif kepada Lembaga
Pengarah.
Jawatankuasa Pencalonan membuat cadangan pelantikan kepada
Lembaga Pengarah. Dalam membuat cadangan ini, Jawatankuasa
Pencalonan terlebih dahulu menilai kesesuaian calon dengan
mengambil kira gabungan kemahiran, pengetahuan, kepakaran,
pengalaman, profesionalisme, kewibawaan, kecekapan dan lainlain kualiti yang diperlukan sebelum mencadangkan mereka kepada
Lembaga Pengarah untuk pelantikan. Semua keputusan dan pelantikan
dibuat oleh Lembaga Pengarah Syarikat yang berkaitan selepas
mempertimbangkan cadangan Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan.
Semasa tahun kewangan, tiga (3) mesyuarat Jawatankuasa Pencalonan
dan Imbuhan telah diadakan.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
DIRECTORS’ REMUNERATION
IMBUHAN PARA PENGARAH
The level of directors’ remuneration is generally set to be
competitive to attract and retain Directors of such calibre
to provide the necessary skills and experience as required
and commensurate with the responsibilities for the effective
management and operations of the Group.
Tahap imbuhan pengarah secara umumnya ditetapkan dalam bentuk
yang kompetitif bagi menarik minat dan mengekalkan para Pengarah
yang berkaliber agar menyumbang kemahiran dan pengalaman
yang diperlukan sejajar dengan tanggungjawab mengurus dan
mengendalikan Kumpulan dengan berkesan.
The aggregate remuneration of Directors categorised into
appropriate components as described below. All Executive and
Non-Executive Directors are paid Directors’ Fee which shall be
subsequently approved by the shareholders at the AGM.
The Nomination and Remuneration Committee recommends
to the Board the remuneration of all Non-Executive Directors,
the framework remuneration policy of the Directors and key
management and incentive compensation plans.
Meeting allowances are payable on per meeting basis
notwithstanding any adjournment of meeting.
A summary of remuneration of the Directors (including fees and
allowances received from companies within the Group) during
the financial year under review is as follows:
Annual
Fees
(RM)
Six (6)
NonExecutive
Directors
674,250
Two (2)
Executive
Directors
298,000
Total
972,250
L A P O R A N
Monthly Meeting
Allowance Allowance
(RM)
(RM)
TAHUNAN
180,000
36,000
216,000
2011
71,500
17,500
89,000
ANNUAL
Total
(RM)
925,750
351,500
Agregat imbuhan para Pengarah yang dikategorikan dalam komponen
yang sewajarnya seperti yang tertera di bawah. Kesemua Pengarah
Eksekutif dan Bukan Eksekutif dibayar Yuran Pengarah yang akan
diluluskan oleh pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan.
Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan mencadangkan kepada
Lembaga Pengarah imbuhan bagi semua Pengarah bukan eksekutif,
rangka kerja dasar imbuhan para Pengarah dan pihak pengurusan
kanan serta pelan pampasan insentif.
Elaun mesyuarat dibayar berdasarkan setiap satu mesyuarat tanpa
mengambil kira pembubarannya.
Ringkasan imbuhan para Pengarah (termasuk yuran dan elaun yang
diterima daripada syarikat-syarikat dalam Kumpulan) sepanjang tahun
kewangan di bawah tinjauan adalah seperti berikut:
Yuran
Tahunan
(RM)
Elaun
Bulanan
(RM)
Elaun
Mesyuarat
(RM)
Jumlah
(RM)
Enam (6)
Pengarah
Bukan
Eksekutif
674,250
180,000
71,500
925,750
Dua (2)
Pengarah
Eksekutif
298,000
36,000
17,500
351,500
Jumlah
972,250
216,000
89,000
1,277,250
1,277,250
REPORT
T H E
R E P O R T S
53
The number of Directors whose total remuneration falls within
the following bands is as follows:
Bilangan Pengarah yang mana jumlah imbuhannya terangkum dalam
julat berikut adalah seperti tertera:
Bilangan Pengarah
Number of
Directors
Range of Remuneration
per annum
Bukan
Eksekutif
RM1 hingga RM50,000
–
–
RM1 to RM50,000
–
–
RM50,001 hingga RM100,000
–
3
RM50,001 to RM100,000
–
3
RM100,001 hingga RM150,000
1
2
RM100,001 to RM150,000
1
2
RM150,001 hingga RM200,000
–
–
RM150,001 to RM200,000
–
–
RM200,001 hingga RM250,000
1
–
RM200,001 to RM250,000
1
–
RM250,001 hingga RM300,000
–
–
RM250,001 to RM300,000
–
–
RM300,001 hingga RM350,000
–
–
RM300,001 to RM350,000
–
–
RM350,001 hingga RM400,000
–
1*
RM350,001 to RM400,000
–
1*
Jumlah
2
6
Total
2
6
Notes
*
•
Eksekutif
Julat Imbuhan Setahun
NonExecutive Executive
This refers to the total remuneration received by YBhg Datuk
R. Sharifuddin Hizan R. Zainal Abidin when he was holding
the position as a Non-Independent Executive Director. On
30 January 2012, he was redesignated as Non-Independent
Non-Executive Director.
The total remuneration includes salaries, bonuses, fees and
meeting allowances received from subsidiaries.
RELATIONSHIP WITH SHAREHOLDERS AND
OTHER STAKEHOLDERS
Communication with Shareholders and Investors
The Company acknowledges the importance of maintaining
transparency and accountability to its shareholders and investors
as good corporate practice. In this respect, the Company
continues to strive to keep a high standard in providing relevant
and pertinent information on the development of the Group and
to ensure not only that regulatory requirements are met but also
the interests of other stakeholders are being addressed. In this
regard, in ensuring fairness and promoting greater transparency
in its communication to the market, the Company places
strong emphasis on the importance of timely and equitable
dissemination of information. The Company communicates
with its shareholders and stakeholders through the following
channels of communication:
54
Nota
*
Merujuk kepada jumlah imbuhan yang diterima oleh YBhg Datuk
R. Sharifuddin Hizan R. Zainal Abidin ketika beliau memegang
jawatan sebagai Pengarah Bukan Bebas Eksekutif. Pada 30 Januari
2012, beliau diberikan jawatan baru sebagai Pengarah Bukan
Bebas Bukan Eksekutif.
•
Jumlah imbuhan adalah merangkumi gaji, bonus, yuran dan elaun
mesyuarat yang diterima daripada anak-anak syarikat.
HUBUNGAN DENGAN PEMEGANG SAHAM DAN
PIHAK BERKEPENTINGAN LAIN
Komunikasi dengan Pemegang Saham dan Pelabur
Syarikat mengiktiraf kepentingan mengekalkan ketelusan dan
kebertanggungjawaban terhadap para pemegang saham dan pelaburnya
sebagai amalan korporat yang baik. Justeru itu, Syarikat terus berusaha
mengekalkan piawaian tertinggi dalam menyediakan maklumat yang
penting dan relevan mengenai perkembangan Kumpulan dan bagi
memastikan bahawa keperluan kawal selia dipenuhi serta kepentingan
pihak berkepentingan dipelihara. Dalam memastikan kesaksamaan dan
menggalakkan ketelusan dalam komunikasinya, Syarikat menekankan
kepentingan penyampaian maklumat yang tepat dan adil. Syarikat
berkomunikasi dengan pemegang saham dan pihak berkepentingan
menerusi saluran-saluran komunikasi berikut:
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
1. Annual Report
1.
The Annual Report is a major channel of communication
providing information on its business, financial and other
key activities which contents are continuously enhanced
taking into account developments in areas like corporate
governance. In this regard, the Board places great
importance on the contents of the Annual Report to provide
as comprehensive information as possible and for the
Annual Report to become the main source of reference for
pertinent information concerning the Group.
To ensure the accuracy of information published in the
Annual Report, a Working Committee which includes
senior management of the Company and comprising
personnel from various divisions is formed and tasked in
the development and production of the Annual Report.
Bagi memastikan ketepatan maklumat di dalam Laporan Tahunan,
satu Jawatankuasa Bertindak yang melibatkan pihak pengurusan
kanan Syarikat dan terdiri daripada para pegawai dari pelbagai
bahagian telah dibentuk dan ditugaskan menghasilkan Laporan
Tahunan.
2.
2. Announcement to Bursa Malaysia
Announcement of quarterly financial results, circulars and
various announcements were made throughout the year via
Bursa LINK in full compliance with regulatory authorities’
disclosure requirements. Announcements released to Bursa
Malaysia are subject to review and approval by the Board
as applicable. In many instances, announcements are also
reviewed by external advisors to ensure that the contents
are not only accurate but the relevant information included
has taken into consideration disclosure requirements and
market perspectives.
4. Investor Relations
The Chief Executive Officer, Chief Financial Officer, and
Investor Relations unit regularly engage with the investing
community through conferences, non-deal roadshows, and
one-on-one meetings with equity analysts, fund managers
and institutional shareholders to provide updates on the
Company’s quarterly financial performance, as well as
attend to queries on strategic matters, regulatory issues or
any changes in operating environment which may impact
the Group’s performance.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
Pengumuman kepada Bursa Malaysia
Pengumuman mengenai keputusan kewangan suku tahunan,
pekeliling dan pelbagai pengumuman lain telah dibuat
sepanjang tahun menerusi Bursa LINK dengan pematuhan penuh
kepada syarat-syarat pendedahan pihak berkuasa kawal selia.
Pengumuman yang disampaikan kepada Bursa Malaysia adalah
tertakluk kepada semakan dan kelulusan Lembaga Pengarah.
Dalam kebanyakan situasi, pengumuman juga disemak oleh
penasihat luar bagi memastikan bahawa isi kandungannya tepat
dan bahawa maklumat berkaitan yang dirangkumkan telah
mengambil kira syarat-syarat pendedahan dan perspektif pasaran.
3.
Hebahan Media
Hebahan media disampaikan kepada pihak media mengenai
semua perkembangan korporat dan inisiatif perniagaan yang
penting. Hebahan media adalah tertakluk kepada kelulusan Ketua
Pegawai Eksekutif dan, apabila perlu, juga disampaikan kepada
Bursa Malaysia bagi meningkatkan tahap pendedahan hebahan
media.
3. Media Releases
Media releases are made to the media on all significant
corporate developments and business initiatives. Media
releases are subject to approval by the Chief Executive
Officer and whenever necessary, also released to Bursa
Malaysia to increase the visibility of media releases.
Laporan Tahunan
Laporan Tahunan adalah saluran komunikasi yang penting yang
mengandungi maklumat mengenai kegiatan-kegiatan perniagaan,
kewangan dan lain-lain kegiatan penting. Isi kandungannya
sentiasa dipertingkatkan dengan mengambil kira perkembangan
aspek-aspek seperti urus tadbir korporat. Justeru itu, Lembaga
Pengarah menekankan kepentingan isi kandungan Laporan
Tahunan bagi menyediakan maklumat yang selengkap mungkin
dan bagi menjadikan Laporan Tahunan sumber rujukan utama
untuk maklumat penting mengenai Kumpulan.
4.
Hubungan Pelabur
Ketua Pegawai Eksekutif, Ketua Pegawai Kewangan dan unit
perhubungan Pelabur melibatkan diri dengan komuniti pelabur
menerusi persidangan, jelajah jalanan, dan perjumpaan satu
dengan satu bersama penganalisis ekuiti, pengurus dana dan
pemegang saham institusi untuk memberikan maklumat terkini
mengenai prestasi kewangan suku tahunan Syarikat, selain untuk
menjawab pertanyaan mengenai hal-hal strategik, isu-isu kawal
selia atau sebarang perubahan dalam persekitaran operasi yang
berpotensi menjejaskan prestasi Kumpulan.
T H E
R E P O R T S
55
5. Annual General Meeting (AGM)
5.
Mesyuarat Agung Tahunan
This year, MSM will hold its inaugural AGM since its
incorporation on 10 March 2011. The AGM will be the
main event for the Board to meet the shareholders of the
Company. The AGM is also the venue for shareholders to
raise questions pertaining to all affairs of the Company. In
this regard the Chairman, subject to the line of questions
and relevance, answers as many questions as possible
raised at the AGM.
Pada tahun ini, MSM akan mengadakan Mesyuarat Agung
Tahunannya yang pertama sejak ia diperbadankan pada
10 Mac 2011. Mesyuarat Agung Tahunan tersebut akan menjadi
platform utama untuk Lembaga Pengarah bertemu dengan para
pemegang saham Syarikat. Ia juga akan menjadi platform untuk
para pemegang saham mengajukan soalan berkaitan hal ehwal
Syarikat. Untuk itu, Pengerusi akan menjawab sebanyak mungkin
soalan pada mesyuarat tersebut tertakluk kepada bentuk soalan
dan keberkaitannya.
While the media representatives do not attend the AGM, a
media conference will be held immediately after the AGM
where the Chairman, the Chief Executive Officer and Chief
Financial Officer would update the media representatives
on the resolutions passed and answer questions on matters
related to the Group. This approach provides the Company
with a more efficient way to address both the shareholders
and the media to their satisfaction. Results of all resolutions
are also announced on the same day via Bursa LINK.
Walaupun wakil media tidak menghadiri mesyuarat tersebut, satu
sidang media akan diadakan sejurus selepas mesyuarat di mana
Pengerusi, Ketua Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
akan memaklumkan kepada wakil media mengenai resolusi
yang telah diluluskan selain menjawab soalan-soalan berkaitan
Kumpulan. Pendekatan ini memberikan Syarikat satu cara yang
lebih efisien dalam memenuhi kehendak pemegang saham dan
media. Keputusan ke atas semua resolusi juga diumumkan pada
hari yang sama menerusi Bursa LINK.
6. Dividend Policy
The Company presently adopts a dividend pay-out ratio of
at least 50 percent of the Company’s profits after taxation
attributable to shareholders excluding non-recurring
income. The dividend policy also takes into consideration
the level of cash, gearing, return on equity and retained
earnings, expected financial performance, projected levels
of capital expenditure and other investment plans and
working capital requirements, general financial condition,
contractual obligations and other factors considered relevant
by the Board.
As the Company is an investment holding company, its
income and therefore its ability to pay dividends is dependent
upon the dividends received from its subsidiaries, which in
turn would depend on the subsidiaries’ distributable profits,
operating results, financial condition, capital expenditure
plans and other factors deemed relevant.
Whilst the dividend policy reflects the Board’s current
views on the Group’s financial and cashflow position, the
dividend policy will be reviewed from time to time. It is the
policy of the Board, in recommending dividends, to allow
shareholders to participate in the Company’s profit, as well
as to retain adequate reserves for future growth.
In this regard, and consistent with the policy, for financial
year ended 2011, the Company has paid a single tier interim
dividend of RM0.08 per ordinary share on 28 December
2011 and the Board is seeking its shareholders’ approval
for payment of a final single tier dividend of RM0.11 per
ordinary share.
56
6.
Dasar Dividen
Syarikat pada masa ini mengguna pakai nisbah pembayaran
dividen pada sekurang-kurangnya 50 peratus daripada keuntungan
selepas cukai Syarikat yang terhasil daripada pemegang saham
tidak termasuk pendapatan bukan berulang. Dasar dividen ini juga
mengambil kira faktor tahap tunai, penggearan, pulangan ekuiti
dan perolehan tersimpan, jangkaan prestasi kewangan, unjuran
tahap perbelanjaan modal dan lain-lain pelan pelaburan serta
syarat-syarat modal kerja, keadaan umum kewangan, tanggungan
kontraktual dan faktor-faktor lain yang dianggap berkaitan oleh
Lembaga Pengarah.
Memandangkan Syarikat adalah sebuah syarikat pemegang
pelaburan, pendapatan dan kebolehannya membayar dividen
adalah bergantung kepada dividen yang diterima daripada
anak-anak syarikatnya, yang mana turut bergantung kepada
keuntungan boleh agih, keputusan operasi, keadaan kewangan,
pelan perbelanjaan modal anak-anak syarikat serta faktor-faktor
lain yang dianggap berkaitan.
Walaupun dasar dividen ini menggambarkan pandangan terkini
Lembaga Pengarah mengenai kedudukan kewangan dan aliran
tunai Kumpulan, dasar dividen ini akan disemak semula dari
masa ke semasa. Dalam mencadangkan dividen, adalah menjadi
dasar Lembaga Pengarah untuk membenarkan pemegang
saham mengambil bahagian dalam keuntungan Syarikat selain
mengekalkan rizab yang secukupnya untuk pertumbuhan masa
hadapan.
Berikutan ini, dan sejajar dengan polisi tersebut, bagi tahun
kewangan berakhir 2011, Syarikat telah membayar dividen interim
satu peringkat sebanyak RM0.08 sesaham biasa pada 28 Disember
2011 dan Lembaga Pengarah ingin mendapatkan kelulusan
pemegang saham untuk pembayaran dividen akhir satu peringkat
sebanyak RM0.11 sesaham biasa.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
RISK MANAGEMENT
PENGURUSAN RISIKO
In such complex and dynamic business environment in which it
operates, the Group is susceptible to various risks which require
effective management by the Board to mitigate and/or minimize
the impact of these risks. The effective management of these
risks enables the Company to continue to achieve its objectives,
and most importantly, to safeguard its assets thus providing
the foundation for value creation to shareholders and customer
satisfaction. The Group is supported by the Risk Management
Unit of the parent company, Felda Global Ventures Holdings
Berhad. The Risk Management Unit oversees and coordinates the
overall risk management activities within the Group.
Dalam persekitaran perniagaan yang rumit dan dinamik di mana ia
beroperasi, Kumpulan terdedah kepada pelbagai risiko yang memerlukan
pengurusan berkesan oleh Lembaga Pengarah bagi meringankan dan/
atau mengurangkan kesan risiko-risiko tersebut. Pengurusan yang
berkesan ke atas risiko-risiko ini membolehkan Syarikat meneruskan
usaha mencapai objektifnya, dan lebih penting lagi, melindungi asetasetnya dan seterusnya menyediakan asas penciptaan nilai untuk
pemegang saham dan kepuasan pelanggan. Kumpulan dibantu oleh
unit Pengurusan Risiko syarikat induk, Felda Global Ventures Holdings
Berhad. Unit Pengurusan Risiko ini memantau dan menyelaras kesemua
aktiviti pengurusan risiko dalam Kumpulan.
KEBERTANGGUNGJAWABAN DAN AUDIT
ACCOUNTABILITY AND AUDIT
Laporan Kewangan
Financial Reporting
The Board ensures that shareholders are presented with a clear,
balanced and comprehensive view of the Group’s financial
performance and prospects through the audited financial
statements, quarterly announcement of results, the Chairman’s
Statement, the Chief Executive Officer’s Business Review in the
Annual Report as well as corporate announcements on significant
developments affecting the Company in accordance with the
Main LR. The Audit Committee (AC) reviews financial statements
and quarterly announcement of results in the presence of
external auditors before recommending the same for the Board’s
approval.
Internal Control
The Board recognises that the ultimate responsibility for ensuring
the Group’s sound internal control system and reviewing its
effectiveness lies with the Board, in order to protect the Group’s
assets and the Company’s shareholder investments.
The Statements on Internal Controls which provides an overview
of the states of internal control within the Group is set out in
pages 58 to 60 of this Annual Report.
Relationships with Auditors
The Company’s relationship with the external auditors is
primarily maintained through the AC and the Board. Key features
underlying the AC’s relationship with both internal auditors and
the external auditors are detailed in the Report of the Audit
Committee of this Annual Report.
Lembaga Pengarah memastikan bahawa pemegang saham diberikan
maklumat yang jelas, seimbang dan menyeluruh mengenai prospek
dan prestasi kewangan Kumpulan menerusi penyata kewangan yang
telah diaudit, pengumuman keputusan setiap suku tahun, Penyata
Pengerusi, Ulasan Perniagaan Ketua Pegawai Eksekutif dalam Laporan
Tahunan serta pengumuman korporat mengenai perkembangan penting
yang melibatkan Syarikat sejajar dengan LR Utama. Jawatankuasa Audit
menyemak penyata kewangan dan pengumuman keputusan suku
tahunan dengan kehadiran juruaudit luar sebelum mencadangkannya
kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.
Kawalan Dalaman
Lembaga Pengarah menyedari bahawa ia memegang tanggungjawab
utama memastikan sistem kawalan dalaman yang mantap dan
menyemak keberkesanan sistem tersebut bagi melindungi aset-aset
Kumpulan dan pelaburan para pemegang saham Syarikat.
Penyata Kawalan Dalaman yang memberi gambaran mengenai keadaan
kawalan dalaman Kumpulan dibentangkan pada muka surat 58 hingga
60 Laporan Tahunan ini.
Hubungan dengan Juruaudit
Hubungan Syarikat dengan juruaudit luar adalah menerusi Jawatankuasa
Audit dan Lembaga Pengarah. Ciri-ciri utama hubungan di antara
Jawatankuasa Audit dengan juruaudit dalaman dan luar dijelaskan
secara terperinci dalam Laporan Jawatankuasa Audit Laporan Tahunan
ini.
Penyata Urus Tadbir Korporat ini dibuat menurut resolusi Lembaga
Pengarah bertarikh 26 Mac 2012.
This Statement on Corporate Governance is made in
accordance with the resolution of the Board of Directors dated
26 March 2012.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
R E P O R T S
57
STATEMENT OF INTERNAL CONTROL
PENYATA KAWALAN DALAMAN
BOARD RESPONSIBILITY
TANGGUNGJAWAB LEMBAGA PENGARAH
The Group continues to maintain and review its internal control
procedure to ensure a sound system of internal control to
safeguard shareholders’ investment and the Group’s assets.
Kumpulan terus mengekalkan dan menyemak prosedur-prosedur
kawalan dalamannya bagi memastikan wujudnya sistem kawalan
dalaman yang mantap demi melindungi pelaburan para pemegang
saham serta aset-aset Kumpulan.
The Board acknowledges that it is responsible for the Group’s
system of internal controls covering financial, operational and
compliance as well as risk management, and for reviewing
its adequacy and integrity. The system is designed to provide
reasonable assurance of effective operations and compliance
with laws and regulations. The Board ensured the effectiveness
of the system through regular reviews.
The system of internal control is designed to manage rather than
eliminate the risk of failure to achieve business objectives, and
as such, can only provide reasonable but not absolute assurance
against material misstatement or loss.
INTERNAL CONTROL
The Board summarises below the process applied in reviewing
the adequacy and integrity of the system of internal control:
a. The Board has appointed the Audit Committee to review the
effectiveness of the Group’s system of internal control on
behalf of the Board. This is accomplished through the review
of the Group Internal Audit Department’s work, which is in
accordance with the annual audit plan approved by the
Audit Committee, which focused on areas of high priority as
identified by risk assessment.
b. Audit Committee is assisted by Internal Audit who carries
out the internal audit function on the operational control
of the subsidiaries and report to the Audit Committee on a
quaterly basis.
c. The framework of the Group’s system of internal control and
key procedures include the following:
Lembaga Pengarah memaklumi tanggungjawabnya ke atas sistem
kawalan dalaman Kumpulan yang meliputi aspek kewangan, operasi,
pematuhan dan pengurusan risiko, selain tanggungjawabnya dalam
menilai tahap kecukupan dan kewibawaan sistem kawalan dalaman
tersebut. Sistem ini direka bagi menyediakan jaminan yang sewajarnya
berkenaan keberkesanan operasi dan pematuhan terhadap undangundang dan peraturan. Lembaga Pengarah memastikan keberkesanan
sistem ini menerusi penilaian berkala.
Sistem kawalan dalaman ini direka bagi menguruskan dan bukan
menghapuskan risiko kegagalan dalam mencapai objektif perniagaan,
dan oleh itu, ia hanya boleh memberikan jaminan yang wajar dan
bukannya jaminan mutlak ke atas salah nyata atau kerugian penting.
KAWALAN DALAMAN
Lembaga Pengarah telah meringkaskan seperti di bawah proses-proses
yang digunapakai dalam menilai kecukupan dan kewibawaan sistem
kawalan dalamannya:
a.
Lembaga Pengarah telah melantik Jawatankuasa Audit untuk
menilai keberkesanan sistem kawalan dalaman Kumpulan bagi
pihak Lembaga Pengarah. Ini dilaksanakan menerusi penilaian
hasil kerja Jabatan Audit Dalaman Kumpulan, yang sejajar dengan
pelan audit tahunan yang telah diluluskan oleh Jawatankuasa
Audit, yang tertumpu kepada aspek-aspek berkeutamaan tinggi
seperti yang telah dikenalpasti menerusi penilaian risiko.
b.
Jawatankuasa Audit dibantu oleh Audit Dalaman yang
melaksanakan fungsi audit dalaman ke atas kawalan operasi anakanak syarikat dan membuat laporan kepada Jawatankuasa Audit
setiap suku tahun.
c.
Rangka kerja sistem kawalan dalaman dan prosedur-prosedur
utama Kumpulan adalah merangkumi perkara-perkara berikut:
•
There is an organisation structure in place, which
formally defines lines of responsibility and delegation
of authority.
•
Terdapat struktur organisasi yang mentakrifkan
tanggungjawab dan agihan kuasa secara formal.
•
•
There is a strategic planning, annual budgeting and
target-setting process for operations, which include
forecasts for each area of business with detailed reviews
at all levels of operations which cover warehouse, plant
and machineries and handling process.
Terdapat perancangan strategi, belanjawan tahunan dan
proses penetapan sasaran bagi operasi, termasuk ramalan
untuk setiap aspek perniagaan berserta ulasan terperinci
pada setiap tahap operasi yang merangkumi gudang, loji dan
peralatan mesin serta proses pengendalian.
•
Prestasi sebenar setiap anak syarikat dalam Kumpulan
berbanding belanjawan disemak oleh Jawatankuasa Eksekutif
berserta penjelasan terperinci untuk sebarang percanggahan
penting.
•
58
Actual performance of each subsidiaries within the
Group compared with budget is reviewed by Executive
Committee with detailed explanation provided for any
major variances.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
garis
B E R H A D
•
The Group President/Chief Executive Officer, Business
and Department Heads meet on a monthly basis to
discuss the Group’s financial performance, business
development, management issues and corporate
issues.
•
Standard Operating Procedures (SOP) which include
policies and procedures and limits of authority within
the Group are continuously updated whenever there is
a necessity. The SOP is continously monitored by the
Group Chief Financial Officer.
•
The Department Heads are responsible for the
identification and evaluation of significant risks
applicable to their areas of business together with the
design and operation of suitable internal controls.
RISK MANAGEMENT
The Group recognises that risks are integral and unavoidable
components of its business and are characterised by threats and
opportunities. The Group is committed to managing all risks in a
proactive and effective manner. The Board is pleased to disclose
that there is an on-going process carried out by the head of
department for identifying, evaluating and managing significant
risks faced by the Group throughout the financial year, which is
reviewed by the MSM Malaysia Holdings Berhad’s (MSM) Board
on quarterly basis.
Risk Management Structure MSM
The Group is supported by the Risk Management Unit of the
parent company, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH)
which is described in detail below. The Risk Management Unit
oversees and coordinates the overall risk management activities
within the Group.
At FGVH level, a senior management level committee was
established as a steering committee in Risk Management with
the main responsibilities of assisting the Audit Committee in:
•
Identifying principal risks and the associated mitigation
strategies of the Company;
•
Ensuring the implementation of appropriate systems to
manage these risks; and
•
Overseeing the Enterprise Risk Management (ERM)
Framework, Risk Control System and the ERM Process.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
•
President/Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan, Ketua-ketua
Perniagaan dan Jabatan bermesyuarat pada setiap bulan
bagi membincangkan prestasi kewangan, pembangunan
perniagaan, isu-isu pengurusan dan isu-isu korporat
Kumpulan.
•
Tatacara Pengendalian Piawai (SOP) yang merangkumi dasardasar dan prosedur-prosedur serta had kuasa dalam Kumpulan
dikemaskini secara berterusan apabila diperlukan. SOP
dipantau secara berterusan oleh Ketua Pegawai Kewangan
Kumpulan.
•
Ketua-ketua Jabatan bertanggungjawab mengenalpasti dan
menilai risiko-risiko utama berkaitan perniagaan mereka
menggunakan bentuk dan operasi kawalan dalaman yang
sewajarnya.
PENGURUSAN RISIKO
Kumpulan menyedari bahawa risiko adalah sebahagian daripada
komponen perniagaan yang tidak boleh dielakkan dan ia wujud dalam
bentuk ancaman dan peluang. Kumpulan beriltizam menangani kesemua
risiko yang timbul secara proaktif dan berkesan. Lembaga Pengarah
dengan sukacita mengumumkan bahawa terdapat satu proses yang
sedang dilaksanakan oleh ketua jabatan bagi mengenalpasti, menilai
dan menguruskan risiko-risiko besar yang dihadapi oleh Kumpulan
sepanjang tahun kewangan, yang mana disemak pada setiap suku
tahun oleh Lembaga Pengarah MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM).
Struktur Pengurusan Risiko MSM
Kumpulan disokong oleh unit Pengurusan Risiko syarikat induk,
Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH) yang mana butiran
mengenainya dijelaskan secara terperinci di bawah. Unit Pengurusan
Risiko ini menyelia dan menyelaraskan keseluruhan kegiatan
pengurusan risiko di dalam Kumpulan.
Di FGVH, jawatankuasa tahap pengurusan kanan telah ditubuhkan selaku
jawatankuasa pemandu dalam hal ehwal Pengurusan Risiko, dengan
tanggungjawab utama membantu Jawatankuasa Audit di dalam:
•
Mengenalpasti
risiko-risiko
utama
pengurangan risiko syarikat berkaitan;
•
Memastikan pelaksanaan sistem yang sewajarnya bagi menangani
risiko-risiko tersebut; dan
•
Menyelia Rangka Kerja Pengurusan Risiko Syarikat [Enterprise Risk
Management (ERM)], Sistem Kawalan Risiko dan Proses ERM.
T H E
dan
strategi-strategi
R E P O R T S
59
STATEMENT OF INTERNAL CONTROL
PENYATA KAWALAN DALAMAN
The FGVH Risk Management Committee is assisted by the FGVH
Risk Management Unit which acts as the overall coordinator and
serves as Risk Champion for all FGVH Risk Management activities
with the core responsibilities as follows:
Jawatankuasa Pengurusan Risiko FGVH dibantu oleh Unit Pengurusan
Risiko FGVH yang bertindak sebagai penyelaras utama dan ‘Risk
Champion’ untuk semua kegiatan-kegiatan Pengurusan Risiko FGVH.
Tanggungjawab utamanya adalah seperti berikut:
•
Promotion of a risk management culture in FGVH group
•
Menggalakkan budaya pengurusan risiko dalam kumpulan FGVH
•
Develop effective Risk Management strategies and processes
•
Merangka strategi-strategi dan proses-proses Pengurusan Risiko
yang berkesan
•
Reporting of the FGVH group’s risks and risk mitigation
actions
•
Melaporkan risiko-risiko yang dihadapi oleh kumpulan FGVH dan
tindakan-tindakan yang diambil bagi menanganinya
•
Coordinate the development of Risk Management Policies
and Procedures
•
Menyelaraskan pembentukan Dasar-dasar dan Prosedur-prosedur
Pengurusan Risiko
•
Coordinate the Annual Risk Identification Process, and
•
Menyelaraskan Proses Pengenalpastian Risiko Tahunan, dan
•
Facilitate the assessment of new risk to the company, the
potential exposure and support in recommending actions to
the FGVH Risk Management Committee on the appropriate
mitigation strategies.
•
Membantu dalam penilaian risiko-risiko baru syarikat dan potensi
pendedahan, selain menyokong usul yang disyorkan kepada
Jawatankuasa Pengurusan Risiko FGVH berkaitan strategi-strategi
pengurusan risiko yang sewajarnya.
Risk Management Procedures
The Risk Management Unit has established several procedures
divided into 3 major activities:
i. Risk Management Policies & Procedures – act as a guide to
operate risk management activities in a more systematic
way
ii. Risk Register Preparation Procedure – act as a guide to
prepare Risk Register until Board approval, and
iii. Risk Control Self-Assessment Procedure – act as a guide to
conduct continual assessment of risks and controls.
60
Prosedur Pengurusan Risiko
Unit Pengurusan Risiko telah mewujudkan beberapa prosedur yang
dibahagikan kepada 3 kegiatan utama:
i.
Dasar-dasar & Prosedur Pengurusan Risiko – berfungsi sebagai
panduan dalam menjalankan kegiatan-kegiatan pengurusan risiko
secara lebih sistematik
ii.
Prosedur Penyediaan Daftar Risiko – berfungsi sebagai panduan
dalam menyediakan Daftar Risiko sehingga mendapat kelulusan
Lembaga Pengarah, dan
iii. Prosedur Penilaian Kawalan Risiko Kendiri – berfungsi sebagai
panduan dalam melaksanakan penilaian risiko dan kawalan yang
berterusan.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
REPORT OF THE AUDIT COMMITTEE
LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT
The Board of Directors of MSM is pleased to present the
Report of the Audit Committee for the financial year ended
31 December 2011.
Lembaga Pengarah MSM dengan sukacita membentangkan Laporan
Jawatankuasa Audit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011.
COMPOSITION AND MEETINGS
Ahli-ahli Jawatankuasa Audit sepanjang tahun kewangan adalah terdiri
daripada para Pengarah berikut:
The members of the Audit Committee during the financial year
are comprised of the following Directors:
Number of
Meetings
Designation Attended
Directors
YM Raja Anuar Raja
Abu Hassan
(Independent
Non-Executive Director)
Chairman
3 out of 3
(Independent
Member
3 out of 3
YBhg Dato’ Hajah Rosni Zahari Member
(Independent
2 out of 3
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan is a Chartered Accountant
by profession and is a member of the Malaysian Institute of
Accountants (MIA) and the Malaysian Institute of Certified Public
Accountants. He is also a Fellow of the Association of Chartered
Certified Accountants and a Chartered Member of the Chartered
Institute of Internal Auditors.
In addition to the Audit Committee members, the Chief Executive
Officer, the Chief Financial Officer and the Head of the Group
Internal Audit together with the representatives of the Company
Auditors attended the meetings upon the invitation of the Audit
Committee.
KOMPOSISI DAN MESYUARAT
Pengarah
Jawatan
Bilangan
Mesyuarat
Dihadiri
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan Pengerusi
(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas)
3 daripada 3
Ahli
3 daripada 3
YBhg Dato’ Hajah Rosni Zahari
Ahli
2 daripada 3
YM Raja Anuar Raja Abu Hassan adalah seorang Akauntan Bertauliah
dan merupakan ahli Institut Akauntan Malaysia (MIA) dan Institut
Akauntan Awam Bertauliah Malaysia. Beliau juga merupakan seorang
Felo di Persatuan Akauntan Bertauliah Berkanun dan Ahli Bertauliah di
Institut Juruaudit Dalaman Bertauliah.
Selain ahli-ahli Jawatankuasa Audit, Ketua Pegawai Eksekutif, Ketua
Pegawai Kewangan dan Ketua Audit Dalaman Kumpulan berserta wakilwakil Juruaudit Syarikat telah menghadiri mesyuarat-mesyuarat yang
telah diadakan atas jemputan Jawatankuasa Audit.
TERMA-TERMA RUJUKAN JAWATANKUASA AUDIT
Komposisi
Jawatankuasa Audit ditubuhkan oleh Lembaga Pengarah pada 25 Mac
2011 untuk bertindak sebagai jawatankuasa kepada Lembaga Pengarah.
Ahli-ahli Jawatankuasa Audit dilantik oleh Lembaga Pengarah dari
kalangan para pengarahnya dan terdiri tidak kurang daripada tiga (3)
ahli yang mana majoritinya adalah Pengarah Bebas.
TERMS OF REFERENCE OF THE AUDIT COMMITTEE
Composition
The Audit Committee was established by the Board on 25 March
2011 to act as a committee for the Board of Directors.
The Audit Committee shall be appointed by the Board from
amongst its directors and shall consist of not less than three (3)
members with the majority being Independent Directors.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
R E P O R T S
61
At least one member of the Audit Committee must be a member
of the MIA or have at least three (3) years working experience
and have passed the examinations specified in Part 1 of the
1st Schedule of the Accountants Act 1967 or be a member of
one of the associations of accountants specified by Part II of the
1st Schedule of the Accountants Act 1967.
Subject to review by the Board, the term of appointment of the
members of the Audit Committee shall be for a period of two
(2) years each or such other period as the Board in its discretion
shall deem fit. Notwithstanding the foregoing, the membership
of any member shall automatically terminate in the event that
the member ceases to be a Non-Executive Director.
Chairman of the Audit Committee
The members of the Audit Committee shall elect a Chairman
from among the members who shall be an Independent
Non-Executive Director.
Secretary
The Company Secretary shall be the Secretary of the Audit
Committee.
Meetings
The quorum shall be two (2) members, including the Chairman
who must be present during each Audit Committee Meeting.
Notice of Meeting will be distributed to the Audit Committee
members at least one week prior to the scheduled meeting.
Any member of the Audit Committee may request for a special
meeting at any time if so required.
The Company’s external auditors may request for a meeting
to be convened if they so require. The Chairman of the Audit
Committee must hold an Audit Committee Meeting to consider
the agendas tabled by the Company’s external auditors for the
attention of the Board and the shareholders, as the case may be.
The Chief Financial Officer of the Company and the Head of
the Group Internal Audit together with representatives of
the Company Auditors may attend the meetings of the Audit
Committee on the invitation of the Audit Committee. Other
members of the Board and key management personnel may
also attend the meeting as the Audit Committee shall deem fit
and necessary.
Sekurang-kurangnya seorang daripada ahli Jawatankuasa Audit
adalah ahli MIA atau mempunyai sekurang-kurangnya tiga (3) tahun
pengalaman bekerja dan telah lulus peperiksaan seperti yang dinyatakan
dalam Bahagian 1 dalam Jadual Pertama Akta Akauntan 1967 atau
merupakan ahli dalam mana-mana persatuan akauntan seperti yang
dinyatakan dalam Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan 1967.
Tertakluk kepada penilaian Lembaga Pengarah, syarat pelantikan
ahli-ahli Jawatankuasa Audit adalah merangkumi tempoh dua (2) tahun
bagi setiap seorang atau untuk suatu tempoh yang dianggap wajar
oleh Lembaga Pengarah. Sungguhpun begitu, keahlian mana-mana ahli
ditamatkan secara automatik sekiranya ahli terbabit tidak lagi menjadi
Pengarah Bukan Eksekutif.
Pengerusi Jawatankuasa Audit
Ahli-ahli Jawatankuasa Audit melantik Pengerusi dari kalangan
ahli-ahlinya yang mana adalah seorang Pengarah Bebas Bukan Eksekutif.
Setiausaha
Setiausaha Syarikat adalah Setiausaha Jawatankuasa Audit.
Mesyuarat
Korum adalah terdiri daripada dua (2) orang ahli, termasuk Pengerusi
yang wajib hadir pada setiap Mesyuarat Jawatankuasa Audit.
Notis Mesyuarat akan diedarkan kepada ahli-ahli Jawatankuasa Audit
sekurang-kurangnya seminggu sebelum mesyuarat diadakan. Manamana ahli Jawatankuasa Audit boleh memohon untuk mengadakan
mesyuarat khas pada bila-bila masa jika perlu.
Juruaudit luar Syarikat boleh memohon untuk mengadakan mesyuarat
sekiranya perlu. Pengerusi Jawatankuasa Audit harus mengadakan
Mesyuarat Jawatankuasa Audit untuk membincangkan agenda yang
dibentangkan oleh juruaudit luar Syarikat untuk tindakan Lembaga
Pengarah dan para pemegang saham.
Ketua Pegawai Kewangan Syarikat dan Ketua Audit Dalaman
Kumpulan berserta wakil-wakil Juruaudit Syarikat boleh menghadiri
mesyuarat-mesyuarat Jawatankuasa Audit yang diadakan atas
jemputan Jawatankuasa Audit. Ahli-ahli Lembaga Pengarah yang lain
serta pegawai-pegawai pengurusan utama juga boleh menghadiri
mesyuarat-mesyuarat tersebut sekiranya dianggap perlu dan wajar oleh
Jawatankuasa Audit.
Setiausaha akan mengedarkan minit mesyuarat kepada semua ahli
Jawatankuasa Audit.
The Secretary will distribute the minutes of meeting to all
members of the Audit Committee.
62
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Authority
Kuasa
The Audit Committee is authorised by the Board to investigate
any activity within its Terms of Reference. It is authorised to
seek any information it requires from any employee and all
employees are directed to co-operate with any request made by
the Audit Committee.
Jawatankuasa Audit diberi kuasa oleh Lembaga Pengarah untuk menilai
sebarang kegiatan dalam rangkuman Terma-terma Rujukannya. Ia
diberi kuasa untuk mendapatkan sebarang maklumat yang diperlukan
daripada mana-mana kakitangan dan semua kakitangan diarahkan
untuk memberi kerjasama kepada Jawatankuasa Audit.
The Audit Committee is also authorised by the Board to obtain
external legal or other independent professional advice and to
secure the attendance of such experts with relevant experience
and expertise if it considers this necessary.
Functions
The duties of the Audit Committee shall include to review,
appraise, report and/or make appropriate recommendations
to the Board on the following and other duties as may be
determined by the Board from time to time:
Jawatankuasa Audit juga dibenarkan oleh Lembaga Pengarah untuk
mendapatkan khidmat perundangan luar atau nasihat profesional bebas
serta mengesahkan kehadiran pakar-pakar berpengalaman terbabit
sekiranya dianggap wajar.
Fungsi
Tanggungjawab Jawatankuasa Audit adalah termasuk menyemak,
menilai, melaporkan dan/atau membuat cadangan yang sewajarnya
kepada Lembaga Pengarah berkenaan perkara-perkara berikut dan lainlain tanggungjawab yang ditentukan oleh Lembaga Pengarah dari masa
ke semasa:
1.
pelantikan juruaudit luar, yuran audit dan sebarang persoalan
berkaitan perletakan jawatan atau pemecatan juruaudit luar
2.
laporan audit oleh juruaudit luar, surat pengurusan mereka dan
kecukupan bantuan yang telah diberikan oleh kakitangan kepada
juruaudit luar
3.
3. the nature and scope of audit by the external auditors,
before the audit commences and ensure coordination where
more than one audit firm is involved
ciri-ciri dan skop audit oleh juruaudit luar, sebelum audit dijalankan
selain memastikan keselarasan sekiranya melibatkan lebih dari
satu firma audit
4.
4. the internal audit plan, consider the major findings of
internal audits and management’s responses, and ensure
coordination between the internal and external auditors
pelan audit dalaman, mempertimbangkan penemuan penting
audit dalaman dan maklumbalas pihak pengurusan, selain
memastikan keselarasan di antara juruaudit dalaman dan luar
5.
5. the adequacy of the scope, functions, competency and
resources of the internal audit functions and the necessary
authority to carry out its work
kecukupan skop, fungsi, kecekapan dan sumber fungsi audit
dalaman serta kuasa yang diperlukan untuk melaksanakan
tanggungjawabnya
6.
6. determine the remit of internal audit function which reports
directly to Audit Committee as the internal audit function
should be independent of the activities they audit and
should be performed with impartially, proficiency and due
professional care
menentukan had fungsi audit dalaman yang memberi laporan
terus kepada Jawatankuasa Audit kerana fungsi audit dalaman
seharusnya bebas daripada sebarang kegiatan yang diaudit dan
harus menjalankan tanggungjawabnya secara adil, cekap dan
profesional
7.
mengarah dan di mana wajar menyelia mana-mana projek khas
atau siasatan yang dianggap perlu
8.
mengenalpasti risiko-risiko utama dan melaksanakan sistem yang
sewajarnya bagi menangani risiko-risiko tersebut
9.
menyediakan laporan berkala kepada Lembaga Pengarah yang
merumuskan kerja-kerja yang dijalankan dalam memenuhi
tanggungjawab utama Jawatankuasa Audit
1. the appointment of the external auditors, the audit fees and
any question in relation to resignation or dismissal of the
external auditors
2. the audit reports of the external auditors, their management
letter and the adequacy of assistance given by the
employees to the external auditor
7. direct and where appropriate supervise any special project
or investigation considered necessary
8. the identification of principal risks and the implementation
of appropriate systems to manage these risks
9. prepare periodic reports to the Board summarising the
work performed in fulfilling the Audit Committee’s primary
responsibilities
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
R E P O R T S
63
10. the quarterly results and year-end financial statements
prior to the approval by the Board of Directors, focusing
particularly on:
i.
changes in accounting policies and practices
ii. significant and unusual events
iii. major judgmental areas
iv. significant adjustments resulting from the audit
v. going concern assumption, and
vi. compliance with accounting standards and other legal
requirements
11. any related party transaction and conflict of interest situation
that may arise in the Company including any transaction,
procedure or course that raises questions of management
integrity
12. the effectiveness of internal control systems and the internal
and/or external auditors’ evaluation of these systems
13. arrange periodic reports from the management, the external
auditors and the internal auditors, or any significant matter
that may have a bearing on the annual examination
14. discuss problems and reservation arising from the internal
audit, interim and final audits, and matters the internal and
external auditors may wish to discuss (in the absence of the
management where necessary)
15. review and recommend the Statement on Corporate
Governance, Statement on Internal Control and Report of
the Audit Committee to the Board for approval
16. promptly report matters not satisfactorily resolved resulting
in a breach of the Bursa Malaysia Listing Requirement to the
Securities Commission, and
17. carrying out any other functions that may be mutually
agreed upon by the Audit Committee and the Board.
64
10. menyediakan keputusan sukuan tahun dan penyata kewangan
akhir tahun sebelum mendapat kelulusan Lembaga Pengarah,
yang tertumpu terutamanya ke atas:
i.
perubahan dasar-dasar dan amalan-amalan perakaunan
ii.
peristiwa-peristiwa penting dan luar biasa
iii. aspek-aspek penilaian utama
iv. pelarasan penting yang terhasil daripada audit
v.
andaian berterusan, dan
vi. pematuhan terhadap piawaian perakaunan dan lain-lain
kehendak perundangan
11. sebarang urusniaga pihak berkaitan dan konflik kepentingan yang
timbul dalam Syarikat termasuk sebarang urusniaga, prosedur atau
keadaan yang menimbulkan persoalan mengenai kewibawaan
pengurusan
12. keberkesanan sistem kawalan dalaman serta penilaian ke atas
sistem ini oleh juruaudit dalaman dan/atau luar
13. menyusun laporan berkala dari pihak pengurusan, juruaudit luar
dan juruaudit dalaman, atau sebarang perkara penting yang
mungkin memberi kesan ke atas pemeriksaan tahunan
14. membincangkan sebarang masalah dan keraguan yang timbul
hasil dari audit dalaman, audit interim dan akhir, dan lain-lain
perkara yang ingin dibincangkan oleh juruaudit dalaman dan luar
(tanpa kehadiran pihak pengurusan jika wajar)
15. menyemak dan mencadangkan Penyata Urus Tadbir Korporat,
Penyata Kawalan Dalaman dan Laporan Jawatankuasa Audit
kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan
16. melaporkan dengan segera kepada Suruhanjaya Sekuriti mengenai
perkara-perkara yang tidak diselesaikan sepenuhnya berkaitan
ketidakpatuhan terhadap Kehendak-kehendak Penyenaraian Bursa
Malaysia dan
17. melaksanakan mana-mana fungsi lain yang telah dipersetujui
secara bersama oleh Jawatankuasa Audit dan Lembaga Pengarah.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
SUMMARY OF ACTIVITIES OF THE AUDIT COMMITTEE
DURING THE FINANCIAL YEAR
RINGKASAN AKTIVITI JAWATANKUASA AUDIT SEPANJANG
TAHUN KEWANGAN
A summary of the activities performed by the Audit Committee
during the financial year is set out below.
Ringkasan aktiviti yang telah dilaksanakan oleh Jawatankuasa Audit
sepanjang tahun kewangan adalah seperti tertera di bawah.
Risk Management
Pengurusan Risiko
•
Reviewed the progress of the risk management functions
and its on-going activities for identifying, evaluating,
monitoring and managing risks. This role was supported
by the Risk Champions appointed at the company and
subsidiary level who are to ensure that the mitigation plans
are carried out according to plans.
•
Received and reviewed quarterly reports from the
management on key strategic and operational risks to
ensure they are being managed effectively.
Internal Audit
•
•
•
•
•
•
•
Menilai perkembangan fungsi pengurusan risiko dan kegiatankegiatannya dalam mengenalpasti, menilai, memantau dan
menguruskan risiko. Peranan ini disokong oleh “Risk Champions”
yang dilantik di peringkat syarikat dan anak syarikat yang
bertanggungjawab memastikan bahawa langkah-langkah mitigasi
dilaksanakan mengikut rancangan.
•
Menerima dan menyemak laporan sukuan tahun dari pihak
pengurusan mengenai risiko-risiko operasi dan strategik utama
bagi memastikan risiko-risiko tersebut ditangani dengan berkesan.
Audit Dalaman
•
Menyemak dan meluluskan rancangan audit dalaman untuk
Kumpulan seperti yang dicadangkan oleh Audit Dalaman Kumpulan
Felda Global Ventures Holdings Berhad (Audit Dalaman Kumpulan)
bagi memastikan liputan yang mencukupi ke atas entiti yang
boleh diaudit untuk setiap penilaian berasaskan risiko
•
Reviewed internal audit reports issued by Group Internal
Audit on the effectiveness and adequacy of governance, risk
management, operational and compliance processes
Menyemak laporan audit dalaman yang dihasilkan oleh Audit
Dalaman Kumpulan mengenai keberkesanan dan kecukupan
proses-proses urus tadbir, pengurusan risiko, operasi dan
pematuhan
•
Reviewed the adequacy and effectiveness of agreed
corrective actions taken by the management on all
significant and secondary issues raised
Menyemak kecukupan dan keberkesanan tindakan-tindakan
pembetulan yang telah diambil oleh pihak pengurusan ke atas
semua isu-isu utama dan sampingan yang timbul
•
Reviewed the adequacy of resources and competencies of
staff from Group Internal Audit allocated to execute the
internal audit plan for the Group
Menyemak kecukupan sumber dan kecekapan kakitangan Audit
Dalaman Kumpulan yang ditugaskan untuk melaksanakan
rancangan audit dalaman Kumpulan
•
Menjalankan semakan dan penilaian tahunan ke atas tahap
prestasi Audit Dalaman Kumpulan dalam melaksanakan fungsi
audit dalaman Kumpulan
•
Sebelum mesyuarat Jawatankuasa Audit diadakan, Pengerusi
telah mengadakan mesyuarat dan perbincangan tertutup bersama
Ketua dan kakitangan kanan Audit Dalaman Kumpulan mengenai
laporan audit dalaman dan sebarang perkara-perkara berkaitan.
Reviewed and approved the internal audit plan for the
Group as proposed by Group Internal Audit of Felda Global
Ventures Holdings Berhad (Group Internal Audit) to ensure
sufficient coverage on auditable entities per risk based
assessment
Conducted yearly review and assessment on the adequacy
of performance of the Group Internal Audit in performing
the internal audit function for the Group
Prior to the Audit Committee meeting, the Chairman held
private meetings and discussions with the Head and senior
staff of Group Internal Audit on the internal audit reports
and any related matters.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
R E P O R T S
65
External Audit
Audit Luar
•
•
Menyemak dan meluluskan terma pengambilan khidmat juruaudit
luar, rancangan audit, ciri-ciri dan skop untuk tahun kewangan
•
Menyemak keputusan dan isu-isu yang timbul hasil pengauditan
mereka bagi tahun kewangan dan penyelesaian bagi isu-isu yang
dibentangkan dalam laporan mereka kepada Jawatankuasa Audit
berserta maklumbalas pihak pengurusan
•
Menyemak skop dan strategi pengambilan khidmat juruaudit luar
dan, selepas penilaian yang memuaskan, mencadangkan kepada
Lembaga Pengarah untuk meluluskan yuran bayaran kepada
juruaudit luar bagi skop kerja yang telah dilaksanakan
•
Mengadakan mesyuarat bersama juruaudit luar tanpa kehadiran
pihak pengurusan sebanyak dua kali sepanjang tahun kewangan
bagi mengesahkan bahawa tidak terdapat sebarang halangan ke
atas skop audit mereka dan bagi membincangkan sebarang perkara
yang dibentangkan (pada 12 Ogos 2011 dan 17 November 2011).
Reviewed and approved the external auditors terms of
engagement, audit plan, nature and scope for the financial
year
•
Reviewed the results and issues arising from their audit for the
financial year and the resolution of issues highlighted in their
report to the Audit Committee and the management’s response
•
Reviewed the scope and engagement strategy of the external
auditors and upon satisfactory assessment, recommended that
the Board of Directors approve the fee payable to the external
auditors in respect of the scope of work performed
•
Met with the external auditors without the presence of
management twice during the year to confirm that there
were no restrictions on the scope of their audit and to discuss
any matters presented (specifically on 12 August 2011 and
17 November 2011).
Financial Results
Reviewed the Quarterly and Annual Financial Statement of the
Company and Group including announcements, and recommended
them to the Board of Directors for their approval.
Annual Reporting
Reviewed and recommended the Statement on Corporate
Governance, Statement on Internal Control and Report of the Audit
Committee to the Board for approval.
INTERNAL AUDIT FUNCTION
The internal audit function for the Group is outsourced to the Group
Internal Audit of the holding company, Felda Global Ventures
Holdings Berhad. In the discharge of its duties, the Audit Committee
is supported by the Group Internal Audit that reports regularly to the
Audit Committee.
The Group Internal Audit conducted independent internal audits to
assess the adequacy and effectiveness of risk management, controls
and governance processes to provide the level of assurance required
by the Board.
In conducting their independent audits, the Group Internal Audit
adopted a risk based internal audit approach by focusing on the
assessment of significant risk areas. These significant risk areas are
defined in the Internal Audit Plan which was reviewed and approved
by the Audit Committee.
During the financial year, the Group Internal Audit had carried out audits
according to the Internal Audit Plan approved by the Audit Committee.
The Group Internal Audit submitted their findings and recommendations
to the Audit Committee on a quarterly basis at its meetings.
66
Keputusan Kewangan
Menyemak Penyata Kewangan Sukuan Tahun dan Tahunan Syarikat
dan Kumpulan termasuk pengumuman, dan mencadangkan penyata
tersebut kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.
Laporan Tahunan
Menyemak dan mencadangkan Penyata Urus Tadbir Korporat, Penyata
Kawalan Dalaman dan Laporan Jawatankuasa Audit kepada Lembaga
Pengarah untuk kelulusan.
FUNGSI AUDIT DALAMAN
Fungsi audit dalaman Kumpulan diberikan kepada Audit Dalaman
Kumpulan Felda Global Ventures Holdings Berhad. Dalam melaksanakan
tanggungjawabnya, Jawatankuasa Audit dibantu oleh Audit Dalaman
Kumpulan yang memberi laporan berkala kepada Jawatankuasa Audit.
Audit Dalaman Kumpulan menjalankan audit dalaman yang bebas
dalam menilai kecukupan dan keberkesanan proses-proses pengurusan
risiko, kawalan dan urus tadbir bagi menyediakan tahap jaminan yang
dikehendaki oleh Lembaga Pengarah.
Dalam menjalankan audit bebas mereka, Audit Dalaman Kumpulan
menggunapakai pendekatan audit dalaman berasaskan risiko dengan
tumpuan ke atas penilaian aspek-aspek risiko utama. Aspek-aspek risiko
utama ini ditakrifkan dalam Rancangan Audit Dalaman yang mana telah
disemak dan diluluskan oleh Jawatankuasa Audit.
Semasa tahun kewangan, Audit Dalaman Kumpulan telah menjalankan
audit berdasarkan Rancangan Audit Dalaman yang telah diluluskan oleh
Jawatankuasa Audit. Audit Dalaman Kumpulan menyerahkan penemuan
dan cadangan mereka kepada Jawatankuasa Audit pada setiap suku
tahun semasa mesyuarat.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Additional disclosure
Pendedahan tambahan
1. Non-Audit Fees
1. Yuran Bukan Audit
The amount of non-audit fees paid and payable to the
external auditors by the Company for the financial year
ended 31 December 2011 was RM178,000 (31 December
2010 : RM88,000)
2. Sekatan
2. Sanctions
During the financial year, there were no sanctions and/or
penalties imposed on the Company and its subsidiaries,
directors or management by the relevant regulatory bodies.
3. Material Contracts
4. Share Buy-backs
Tiada kontrak atau pinjaman penting yang dimeterai oleh Syarikat
atau anak-anak syarikatnya yang melibatkan kepentingan para
pengarah atau pemegang saham utama, samada yang masih
berterusan hingga penghujung tahun kewangan berakhir
31 Disember 2011 atau yang dimeterai sejak penghujung tahun
kewangan yang lepas.
4. Belian Balik Saham
The Company did not purchase any of its own shares during
the financial year.
5. Option, warrants or convertible securities
The Company did not issue any option, warrant or convertible
securities during the financial year.
6. American Depository Receipt (ADR), or Global Depository Receipt (GDR) Programme
The Company did not sponsor any ADR or GDR programme.
7. Profit estimate, forecast and projection
The Company did not release any profit estimate, forecast or
projection for the financial year.
Syarikat tidak membeli balik mana-mana sahamnya sepanjang
tahun kewangan.
5. Opsyen, waran atau sekuriti boleh ubah
Syarikat tidak mengeluarkan sebarang opsyen, waran atau sekuriti
boleh ubah sepanjang tahun kewangan.
6. Program Resit Depositori Amerika (ADR), atau Resit Depositori Global (GDR)
Syarikat tidak menaja sebarang program ADR atau GDR.
7. Anggaran, ramalan dan unjuran keuntungan
Syarikat tidak mengeluarkan sebarang anggaran, ramalan atau
unjuran keuntungan bagi tahun kewangan.
8. Jaminan Keuntungan
8. Profit Guarantee
No profit guarantee was given by the Company in respect of
the financial year.
There was no contract relating to loans by the Company
involving its directors and major shareholders.
2011
Tiada jaminan keuntungan telah diberikan oleh Syarikat bagi tahun
kewangan.
9. Kontrak berkaitan pinjaman
9. Contracts relating to loans
TAHUNAN
Semasa tahun kewangan, tiada sekatan dan/atau penalti yang
dikenakan ke atas Syarikat dan anak-anak syarikatnya, para
pengarah atau pihak pengurusan oleh badan kawal selia yang
berkaitan.
3. Kontrak Penting
There were no material contracts or loans entered into by
the Company or its subsidiaries involving directors’ or major
shareholders’ interests, either still subsisting at the end of
the financial year ended 31 December 2011 or entered into
since the end of the previous financial year.
L A P O R A N
Jumlah yuran bukan audit yang telah dibayar dan belum dibayar
kepada juruaudit luar Syarikat bagi tahun kewangan berakhir
31 Disember 2011 adalah RM178,000 (31 Disember 2010 :
RM 88,000)
ANNUAL
REPORT
Tiada kontrak berkaitan pinjaman dimeterai oleh Syarikat yang
melibatkan para pengarah dan pemegang saham utamanya.
T H E
R E P O R T S
67
Additional disclosure
Pendedahan tambahan
10.Disclosure of Recurrent Related Party Transactions of Revenue Nature (RRPT)
The RRPT entered into by the Company during the financial year ended 31 December 2011 are as follows:
Nature of
Transaction
Transaction Value
for the year ended
31 December
2011
2011
(estimate)
(actual)
RM’000
RM’000
Transacting Parties
Nature of Relationship
Malayan Sugar Manufacturing
Company Berhad (MSM Co.) and
Felda Trading Sdn Bhd (FTSB)
Interested major shareholder
• Koperasi Permodalan FELDA
Malaysia Berhad (KPF)(1)
Interested Director
• Dato’ Dzulkifli Abd Wahab(2)
Sale of sugar from
MSM to FTSB
19,300
1,862
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian
Berhad (KGFP) and Felda Trading
Sdn Bhd (FTSB)
Interested major shareholder
• KPF(1)
Interested director
Sale of sugar from
KGFP to FTSB
2,632
2,820
Notes:
(1)
FTSB is wholly owned by KPF. KPF is a major shareholder of MSM by virtue of its direct shareholding of 20.06 percent in MSM.
(2)
Dato’ Dzulkifli Abd Wahab is a director of MSM Co., KPF and FTSB.
10. PENDEDAHAN URUS NIAGA-URUS NIAGA PIHAK BERKAITAN YANG BERULANG YANG BERBENTUK HASIL (UPBB)
Butiran UPBB yang telah dijalankan oleh Syarikat sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011 adalah seperti berikut:
Nilai Urus Niaga
bagi tahun berakhir
31 Disember
2011
2011
(anggaran)
(sebenar)
RM’000
RM’000
Pihak-pihak Berkaitan
Bentuk Hubungan
Bentuk UPBB
Malayan Sugar Manufacturing Company
Berhad (MSM Co.) dan
Pemegang saham utama yang
berkepentingan
• Koperasi Permodalan FELDA
Malaysia Berhad (KPF)(1)
Pengarah yang berkepentingan
Jualan gula daripada
MSM kepada FTSB
19,300
21,862
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad
(KGFP) dan Felda Trading Sdn Bhd (FTSB)
Pemegang saham utama yang
berkepentingan
• KPF(1)
Pengarah yang berkepentingan
Jualan gula daripada
KGFP kepada FTSB
2,632
2,820
Nota:
(1)
FTSB adalah syarikat milik penuh KPF. KPF adalah pemegang saham utama MSM berdasarkan pegangan langsungnya sebanyak 20.06 peratus
di dalam MSM.
(2)
Dato’ Dzulkifli Abd Wahab adalah pengarah MSM Co., KPF dan FTSB.
68
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
TANGGUNGJAWAB SOSIAL KORPORAT
As a leading sugar producer in Malaysia, MSM malaysia holdings berhad (MSM) focuses not
only on maximising shareholder value and capturing growth opportunities, but also on being
a leader in socially responsible initiatives and setting sustainable standards for the industry.
Our business strategies and sustainability are intrinsically linked. We integrate corporate
social responsibility (CSR) into our core business operations as a means of enhancing our
performance today and over the long-term.
Our commitment to CSR is based on the thrusts of caring for the development and well-being of
our employees while creating a safe and nurturing workplace, implementing environmentally
sound practices and processes, and enriching the lives of the local communities.
SEBAGAI PENERAJU INDUSTRI PENGELUARAN GULA DI MALAYSIA, MSM malaysia holdings berhad (MSM) TIDAK
HANYA MENUMPU KEPADA USAHA MEMAKSIMAKAN NILAI PEMEGANG SAHAM DAN MEREBUT PELUANG PERTUMBUHAN,
TETAPI JUGA KEPADA MATLAMAT UNTUK MENJADI PENERAJU INISIATIF SOSIAL YANG BERTANGGUNGJAWAB SELAIN
MENETAPKAN PIAWAIAN YANG MAMPAN UNTUK INDUSTRI. STRATEGI DAN KEMAMPANAN PERNIAGAAN KAMI SALING
BERHUBUNG KAIT. KAMI MERANGKUMKAN TANGGUNGJAWAB SOSIAL KORPORAT (CSR) KE DALAM OPERASI TERAS
PERNIAGAAN KAMI BAGI MENINGKATKAN PRESTASI KAMI PADA HARI INI DAN MASA HADAPAN.
KOMITMEN KAMI TERHADAP CSR ADALAH BERASASKAN TERAS KEPRIHATINAN KAMI TERHADAP PEMBANGUNAN
DAN KESEJAHTERAAN KAKITANGAN SAMBIL MENCIPTA TEMPAT KERJA YANG SELAMAT DAN BERSIFAT MEMUPUK,
MELAKSANAKAN AMALAN-AMALAN DAN PROSES-PROSES YANG MESRA ALAM, SERTA MEMPERKAYAKAN KEHIDUPAN
MASYARAKAT SETEMPAT.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
T H E
R E P O R T S
69
Our obligation to the WORKPLACE
TANGGUNGJAWAB DI TEMPAT KERJA
MSM is committed to the well-being of our employees, firm in
the belief that they are our most valuable assets. Thus, creating a
workplace environment that focuses on nurturing the capabilities
of our people and regulated by comprehensive health, safety and
environmental management policies and systems remain our top
priority. These cover environmental protection and conservation,
people safety, food safety, health and asset protection.
MSM komited dalam menjaga kesejahteraan kakitangan dengan
kepercayaan bahawa mereka adalah aset kami yang paling berharga.
Oleh itu, keutamaan kami adalah penyediaan persekitaran tempat kerja
yang menumpu kepada usaha memupuk kebolehan warga kerja kami
dan yang dikawal selia oleh dasar-dasar dan sistem-sistem kesihatan,
keselamatan dan alam sekitar yang menyeluruh. Ini termasuk
perlindungan dan pemuliharaan alam sekitar, keselamatan warga kerja,
keselamatan makanan, kesihatan dan perlindungan aset.
Our emphasis on HEALTH and SAFETY
PENEKANAN KE ATAS KESIHATAN DAN KESELAMATAN
We apply high standards in our management and operations as
we hold strongly to the conviction that health and safety of our
employees and our customers are of critical importance. MSM
complies with all national health, safety and food safety laws
and regulations that are designed to protect workers, customers
as well as consumers of our products. As such, we have
developed specific operating and maintenance procedures. We
report the compliance related data on a regular basis to the local
regulatory offices. Our operations are subject to inspections by
government authorities throughout the year. To date, the results
of inspections and other compliance requirements have met all
regulatory specifications.
Kami menggunapakai piawaian tertinggi dalam pengurusan dan
operasi kami kerana kami percaya bahawa kesihatan dan keselamatan
kakitangan dan pelanggan adalah sangat penting. MSM mematuhi
semua undang-undang dan peraturan kesihatan, keselamatan dan
keselamatan makanan yang diwujudkan untuk melindungi pekerja,
pelanggan dan pengguna produk-produk kami. Justeru itu, kami telah
membangunkan prosedur-prosedur operasi dan penyelenggaraan yang
khusus. Kami melaporkan data pematuhan secara kerap ke pejabat
kawal selia tempatan. Operasi kami tertakluk kepada pemeriksaan
oleh badan-badan berkuasa kerajaan sepanjang tahun. Sehingga kini,
keputusan pemeriksaan dan lain-lain kehendak pematuhan didapati
mematuhi semua spesifikasi kawal selia.
MSM fully realises the increasing emphasis on occupational safety
and health. To be in line with international best practices, we are
in the process of obtaining certification of OHSAS 18001 – the
global standard for Occupational Safety and Health Management
System. We expect to receive the OHSAS 18001 certification by
mid-2012.
As part of this certification process, all aspects of our safety
management, practices and standards are constantly reviewed.
Safety levels of our operations are appraised in a monthly safety
awareness meeting. We also conduct walk-through inspections
to verify safety conditions and employee activities. Training
programmes that apply to all phases of our production processes
are carried out on an ongoing basis to ensure that enhanced and
improved safety and hygiene standards are being met.
As refined sugar products are combustible under certain
conditions, fire safety is a prime area of focus. Fire safety
inspections of our production facilities are regularly conducted
in order to prevent flare-ups, explosions or other disastrous
accidents. We have also established internal fire-fighting teams
as well as medical clinics on-site for quick emergency response
should the need arise.
70
MSM menyedari sepenuhnya penekanan ke atas aspek keselamatan
dan kesihatan pekerjaan. Agar selaras dengan amalan-amalan terbaik
antarabangsa, kami kini dalam proses mendapatkan pensijilan OHSAS
18001 – piawaian global untuk Sistem Pengurusan Keselamatan dan
Kesihatan Pekerjaan. Kami menjangka untuk menerima pensijilan
OHSAS 18001 tersebut pada pertengahan 2012.
Sebagai sebahagian daripada proses pensijilan ini, semua aspek
pengurusan, amalan-amalan dan piawaian keselamatan kami
disemak secara kerap. Tahap keselamatan operasi kami dinilai dalam
mesyuarat kesedaran keselamatan bulanan. Kami juga menjalankan
pemeriksaan untuk mengesahkan keadaan keselamatan dan aktiviti
kakitangan. Program-program latihan yang melibatkan semua fasa
dalam proses pengeluaran kami dijalankan secara berterusan bagi
memastikan bahawa piawaian keselamatan dan kebersihan yang telah
dipertingkatkan dipatuhi.
Oleh kerana produk-produk gula bertapis mudah terbakar dalam
keadaan tertentu, keselamatan kebakaran adalah satu aspek yang
diberi tumpuan utama. Pemeriksaan keselamatan kebakaran di
fasiliti pengeluaran kami dijalankan secara kerap bagi mengelakkan
berlakunya percikan api, letupan atau lain-lain kemalangan berbahaya.
Kami juga telah menubuhkan pasukan pemadam kebakaran serta klinik
perubatan di tapak kerja agar tindakbalas kecemasan dapat diberikan
sekiranya perlu.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Our dedication to HUMAN CAPITAL DEVELOPMENT
USAHA KE ATAS PEMBANGUNAN MODAL INSAN
MSM recognises the importance of retaining quality employees
as they play a pivotal role toward our continuous growth.
Ongoing employee development and training programmes are
regularly scheduled to enhance productivity. Our employees
are also encouraged to improve their skills and knowledge
through hands-on training, field experience and developmental
programmes designed to maximise their capabilities. In addition,
we encourage participation in national and regional events to
boost industry experience and knowledge.
MSM menyedari kepentingan mengekalkan khidmat kakitangan yang
berkualiti kerana mereka memainkan peranan penting dalam usaha
pertumbuhan berterusan kami. Program-program pembangunan
dan latihan kakitangan berterusan diadakan secara kerap diadakan
bagi meningkatkan produktiviti. Kakitangan kami juga didorong
meningkatkan kemahiran dan pengetahuan mereka menerusi latihan
amali, pengalaman lapangan dan program-program pembangunan
yang direka khusus untuk memaksimakan kebolehan mereka. Selain
itu, kami menggalakkan penyertaan dalam acara-acara kebangsaan dan
serantau bagi meningkatkan pengalaman dan pengetahuan industri.
As part of the Felda Global Group, our employees benefit
from exposure to Group-wide training and development
initiatives organized by Felda Global. These include leadership
development programmes for managers, executives and senior
executives as well as the more recently introduced First Line
Managers programme. Centred on grooming our talents, these
programmes offer recognised qualifications, such as, Executive
Master in Management (People Leadership) and Diploma in
Management (Front Line Leaders). Top performers from Felda
Global Group companies are identified for participation in these
courses which are conducted by private training vendors in
collaboration with tertiary institutions such as Asia e-university
and the Australia Institute of Management.
Sebagai sebahagian daripada Kumpulan Felda Global, kakitangan
kami mendapat manfaat daripada pendedahan yang diperolehi
menerusi inisiatif-inisiatif pembangunan dan latihan seluruh Kumpulan
yang dianjurkan oleh Felda Global. Ini termasuk program-program
pembangunan kepimpinan untuk para pengurus, eksekutif dan
eksekutif kanan serta program Pengurus Barisan Hadapan yang baru
diperkenalkan. Dengan matlamat untuk melatih bakat-bakat warga
kerja kami, program-program ini menawarkan kelayakan yang diiktiraf
seperti Sarjana Eksekutif dalam Pengurusan (Kepimpinan Warga)
dan Diploma Pengurusan (Pemimpin Barisan Hadapan). Kakitangan
dengan prestasi terbaik dari syarikat-syarikat Kumpulan Felda Global
dikenalpasti untuk menyertai kursus-kursus ini yang dijalankan oleh
vendor latihan swasta dengan kerjasama institusi pengajian tinggi
seperti Asia e-university dan Australia Institute of Management.
In addition, during the year under review, two of our executives
attended the Fourth ASEAN Senior Management Development
Program in June 2011, organised by the Harvard Business School
Alumni Club of Malaysia. The week-long seminar imparted a
better perspective of the business in terms of global economic
conditions, competition and strategy.
Selain itu, semasa tahun di bawah tinjauan, dua daripada eksekutif
kami telah menyertai Program Pembangunan Pengurusan Kanan ASEAN
kali Keempat pada Jun 2011 anjuran Kelab Alumni Harvard Business
School Malaysia. Seminar selama seminggu itu telah memberikan
perspektif perniagaan yang lebih baik dari segi keadaan ekonomi
global, persaingan dan strategi.
MSM’s production facility’s Quality Assurance (QA) team
underwent an in-depth training course entitled “Microbiological
Examination Techniques of Sugar & Sugar Products” conducted
by the School of Industrial Technology, University Sains Malaysia.
The course, which was specially tailored to MSM’s requirements,
offered valuable knowledge and understanding to better meet
the needs of our customers’ quality standards.
During the year, MSM responded to the Malaysian government’s
new ruling to engage competent energy managers, tasked with
improving the energy efficiency of manufacturing operations.
As a result, one of our engineers was certified by the Energy
Commission as a qualified Energy Manager.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
Pasukan Jaminan Kualiti [Quality Assurance atau QA], fasiliti
pengeluaran MSM telah menjalani kursus latihan mendalam bertajuk
“Microbiological Examination Techniques of Sugar & Sugar Products”
yang dikendalikan oleh Fakulti Teknologi Perindustrian, Universiti
Sains Malaysia. Kursus tersebut yang disediakan khas bagi memenuhi
kehendak MSM menawarkan ilmu dan pemahaman bernilai yang dapat
membantu memenuhi keperluan piawaian kualiti para pelanggan kami.
Pada tahun tinjauan, MSM menerima pakai peraturan baru
kerajaan Malaysian untuk menggunakan khidmat pengurus tenaga
berkecekapan, yang ditugaskan untuk memperbaiki tahap kecekapan
tenaga operasi perkilangan. Hasilnya, salah seorang daripada jurutera
kami telah diiktiraf oleh Suruhanjaya Tenaga sebagai Pengurus Tenaga
berkelayakan.
T H E
R E P O R T S
71
CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
TANGGUNGJAWAB KORPORAT
Our commitment to the ENVIRONMENT
Our operations are governed by various Malaysian federal,
state and local environmental regulations including those of
the Department of Environment (DOE), which is responsible for
enforcing pollution control regulations and policies in Malaysia.
These regulations impose effluent and emission limitations, and
specify requirements regarding management of water resources,
air resources, toxic substances, solid waste and emergency
planning. We report the compliance related data on a regular
basis to the local regulatory offices, and to date our operations
comply with Malaysian environmental laws and regulations.
We firmly believe in caring for the environment through efficient
utilisation and recycling of energy and resources. While always
on the lookout for innovation and progress, environmental
protection is one of the important criteria when selecting new
technologies and equipment.
Improvement in Energy and Material Conservation and
Achievement in Reducing Environmental Impact
MSM’s sugar refinery in Prai has achieved strident growth over
the years not only in production capacity but also in technological
innovation. We have achieved significant progress in the
areas of energy efficiency, environmental impact and reduced
consumption of utilities and consumable materials.
MSM’s steam consumption rate is among the lowest in the
industry. This is attributed to the use of energy-saving process
equipment such as a Mechanical Vapour Re-compressor (MVR)
evaporator and Vertical Crystallization Tower (VKT), and to good
process design and management. The process design does
not only save fuel directly, but also reduces the amount of
cooling water needed and the amount of heat emitted to the
environment.
MSM also generates about half of its own electrical power
requirement using back pressure turbines, with the exhaust
steam being channeled to the process for heating. This concept
of co-generation is a more efficient means of extracting energy
from the fuel. It enables MSM to minimise the usage of fossil
fuel and hence decrease the amount of heat and carbon dioxide
released into the atmosphere.
In terms of environmental impact, MSM is a fore-runner in having
implemented a waste treatment system for effluent discharge
generated from the Ion Exchange Resin (IER) towers based on
nano-filtration technology. This waste water treatment system is
the first of its kind jointly developed by MSM and the membrane
supplier and it allows MSM to recycle the salt collected while
discharging the resulting clean filtrate to the river.
72
KOMITMEN TERHADAP ALAM SEKITAR
Operasi kami dikawal selia oleh pelbagai peraturan persekutuan,
negeri dan alam sekitar tempatan termasuk peraturan Jabatan Alam
Sekitar [Department of Environment atau DOE] yang bertanggungjawab
menguatkuasakan peraturan dan dasar-dasar kawalan pencemaran
di Malaysia. Peraturan-peraturan ini mengenakan had ke atas
pembuangan sisa dan pelepasan gas, serta menetapkan syarat-syarat
berkaitan pengurusan sumber air, sumber udara, bahan-bahan toksik,
buangan sisa pepejal dan perancangan kecemasan. Kami melaporkan
data pematuhan secara kerap ke pejabat kawal selia tempatan, dan
sehingga kini operasi kami terus mematuhi peraturan-peraturan dan
undang-undang alam sekitar Malaysia.
Kami memelihara alam sekitar dengan menggunakan tenaga dan
sumber secara cekap dan mengitarnya semula. Dalam usaha mencapai
inovasi dan kemajuan, perlindungan alam sekitar adalah salah satu
kriteria penting dalam pemilihan teknologi dan peralatan baru.
Penambahbaikan dalam Pemuliharaan Tenaga dan Bahan; dan
Pencapaian dalam Mengurangkan Impak Alam Sekitar
Kilang penapis gula MSM di Prai telah mencapai pertumbuhan
menggalakkan bukan sahaja dari segi kapasiti pengeluaran tetapi
juga dalam inovasi teknologi. Kami telah mencapai kemajuan yang
membanggakan dalam aspek kecekapan tenaga, impak alam sekitar
dan pengurangan penggunaan utiliti dan bahan-bahan pakai habis.
Kadar penggunaan stim MSM adalah antara yang terendah dalam
industri. Ini adalah berikutan penggunaan peralatan proses penjimatan
tenaga seperti penyejat Mechanical Vapour Re-compressor (MVR)
dan Vertical Crystallization Tower (VKT), serta rekabentuk proses dan
pengurusan yang baik. Rekabentuk proses tersebut bukan sahaja
menjimatkan bahan api, tetapi juga mengurangkan jumlah air penyejuk
yang diperlukan serta jumlah haba yang dilepaskan ke alam sekitar.
MSM juga menjana lebih kurang separuh daripada keperluan tenaga
elektriknya menggunakan turbin tekanan balik, dengan stim ekzos yang
disalurkan kepada proses pemanasan. Konsep penjanaan bersama ini
adalah cara yang lebih efisien dalam mendapatkan tenaga dari bahan
api. Ia membolehkan MSM mengurangkan penggunaan bahan api fosil
dan seterusnya mengurangkan jumlah haba dan karbon dioksida yang
dilepaskan ke udara.
Dari segi impak alam sekitar, MSM adalah peneraju dalam pelaksanaan
sistem rawatan sisa untuk sisa buangan efluen yang dijana daripada
menara Resin Tukaran Ion [Ion Exchange Resin atau IER] berasaskan
teknologi penapisan nano. Sistem rawatan sisa air ini adalah yang
pertama seumpamanya yang dibangunkan oleh MSM dan pembekal
membran. Ia membolehkan MSM mengitar semula garam yang
terkumpul semasa membuang sisa tapisan bersih ke dalam sungai.
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
When natural gas was made available locally, MSM was one of
the first local companies to convert to using natural gas fuel.
This has drastically reduced the levels of carbon soot and sulphur
emission in the boiler flue gas.
Ketika gas asli mula diperkenalkan dalam negara, MSM merupakan
salah satu syarikat terawal yang bertukar kepada penggunaan bahan
api gas asli. Langkah ini secara drastik telah mengurangkan tahap
penghasilan sisa karbon dan pelepasan sulfur dalam gas serombong
dandang.
The consistent decrease in the usage rate of fuel, electricity,
water and basic consumable materials such as lime and salt over
the years has been translated to reduced waste and pollution
directly and indirectly. Through good refinery management and
the constant upgrading of machinery and equipment in the
plant, MSM is able to sustain its position as an efficient sugar
producer.
Pengurangan secara konsisten dalam kadar penggunaan bahan api,
elektrik, air dan bahan-bahan pakai habis asas seperti kapur dan
garam telah menyebabkan pengurangan sisa buangan dan pencemaran
samada secara langsung atau tidak langsung. Menerusi pengurusan
kilang yang baik dan penaiktarafan mesin dan peralatan loji yang kerap,
MSM berjaya mengekalkan kedudukannya sebagai pengeluar gula yang
efisien.
Our contribution to the COMMUNITY
SUMBANGAN KEPADA MASYARAKAT
MSM is a subsidiary of Felda Global Ventures Holdings Berhad
(FGVH) which, in turn, is wholly owned by the Federal Land
Development Authority (FELDA). We are part of a Group where
community development and well-being is core to our business
as FELDA’s charter is development and welfare of 112,635 rural
settler-smallholders throughout the entire country.
MSM adalah anak syarikat Felda Global Ventures Holdings Berhad
(FGVH) yang mana dimiliki sepenuhnya oleh Lembaga Kemajuan Tanah
Persekutuan (FELDA). Kami adalah sebahagian daripada Kumpulan yang
menjadikan pembangunan dan kesejahteraan masyarakat sebagai teras
perniagaan di mana FELDA memelihara pembangunan dan kebajikan
112,635 peneroka luar bandar di seluruh negara.
MSM’s earnings contribute to FGVH’s profits and these are
returned to FELDA. The proceeds from its businesses enable
FELDA to be internally-funded. It pays for FELDA’s overheads and
finances many settler-centric programmes run by FELDA.
These range from housing improvement loans, training and
development programmes for settler children, infrastructure
and facilities development in settlement areas and various aid
programmes. Financial contribution from MSM and other Felda
companies ensures FELDA’s success over the last 56 years in
looking after settler communities and sustaining the vibrancy of
Malaysia’s plantation sector.
Moreover, through FELDA and Felda Holdings’ contribution of two
percent net profit to Yayasan Felda, MSM helps to spur a variety
of charitable causes and initiatives centering on educational,
healthcare and philanthrophic causes.
For example, in 2011, Yayasan Felda disbursed a total of RM11.6
million as financial assistance to school pupils, participants of
skill courses and students at local institutions of higher learning.
RM3.1 million went to medical support and subsidised treatment
for the chronically ill and elderly. Grants totalling RM1.1 million
fund research projects which benefit society and put Malaysia
on the international map of scientific and technological
breakthroughs. Another RM11.5 million was spent on ad-hoc
basis to help unfortunates and meet the welfare needs of low
income Malaysians. Yayasan Felda also provides housing and
financial assistance to those stricken by natural disasters.
L A P O R A N
TAHUNAN
2011
ANNUAL
REPORT
Pendapatan MSM menyumbang kepada keuntungan FGVH dan
keuntungan ini dipulangkan kepada FELDA. Hasil perniagaannya
membolehkan FELDA dibiaya secara dalaman. Dana ini digunakan untuk
membayar overhed FELDA dan membiaya pelbagai program peneroka
anjuran FELDA.
Ini termasuk pinjaman pembaikan rumah, program-program latihan dan
pembangunan untuk anak-anak peneroka, pembangunan infrastruktur
dan kemudahan di kawasan penempatan dan pelbagai program bantuan
lain. Sumbangan kewangan daripada MSM dan syarikat-syarikat Felda
lain telah memastikan kejayaan FELDA sejak 56 tahun yang lalu dalam
memelihara kebajikan masyarakat peneroka dan mengekalkan daya
sektor perladangan Malaysia.
Selain itu, menerusi sumbangan FELDA dan Felda Holdings sebanyak
dua peratus daripada keuntungan bersih kepada Yayasan Felda, MSM
membantu mendorong pelbagai inisiatif kebajikan yang tertumpu
kepada matlamat pendidikan, penjagaan kesihatan dan pendermaan.
Contohnya pada 2011, Yayasan Felda telah menyumbang sejumlah
RM11.6 juta sebagai bantuan kewangan kepada murid-murid sekolah,
para peserta kursus kemahiran dan para pelajar di institusi pengajian
tinggi tempatan. Sebanyak RM3.1 juta disalurkan untuk tujuan
sokongan perubatan dan subsidi rawatan bagi pesakit kronik dan warga
tua. Geran berjumlah RM1.1 juta disalurkan untuk membiaya projekprojek penyelidikan yang memberi manfaat kepada masyarakat serta
meletakkan Malaysia di peta antarabangsa dalam pencapaian saintifik
dan teknologi. Sejumlah RM11.5 juta lagi digunakan untuk tujuan
ad-hoc bagi membantu golongan kurang bernasib baik serta memenuhi
keperluan kebajikan rakyat Malaysia yang berpendapatan rendah.
Yayasan Felda juga menyediakan bantuan perumahan dan kewangan
kepada mereka yang ditimpa bencana alam.
T H E
R E P O R T S
73
We currently
have an annual
production
capacity of over
1.1 million tonnes
of refined sugar
and plan to double
this by 2015.
Pada masa ini,
kapasiti pengeluaran
tahunan kami adalah
melebihi 1.1 juta
tan metrik gula
bertapis dan kami
merancang untuk
menggandakannya
menjelang 2015.
Focusing on a
sugar rush
Tumpuan ke atas
merangsang pencapaian
Financial Statement
77
Financial Calendar
Kalendar Kewangan
78
Statement on Directors’ Responsibilities
Penyata Tanggungjawab Pengarah
79
83
84
85
87
88
90
92
94
147
Directors’ Report
Statement by Directors
Statutory Declaration
Independent Auditors’ Report
Statements of Comprehensive Income
Statements of Financial Position
Statements of Changes In Equity
Statements of Cash Flows
Notes to the Financial Statements
Supplementary Information
FINANCIAL CALENDAR
KALENDAR KEWANGAN
2011
23 June 23 Jun
Announcement of the unaudited
results for the First Quarter ended
31 March 2011
28 June 28 Jun
Listing of MSM Malaysia Holdings
Berhad on the Main Market of
17 August 17 Ogos
results for the Second Quarter
ended 30 June 2011
Pengumuman keputusan yang belum
diaudit bagi Suku Pertama berakhir
31 Mac 2011
Penyenaraian MSM Malaysia Holdings
Berhad di Pasaran Utama Bursa Malaysia
Securities Berhad
diaudit bagi Suku Kedua berakhir
30 Jun 2011
24 November 24 November
results for the Third Quarter
ended 30 September 2011
1 December 1 Disember
Notice of Book Closure for
determining the entitlement of single
tier interim dividend of 0.08 sen
per share for the Financial Year ended
31 December 2011
diaudit bagi Suku Ketiga berakhir
30 September 2011
Notis Penutupan Buku bagi menentukan
kelayakan dividen interim satu peringkat
berjumlah 0.08 sen sesaham bagi Tahun
Kewangan Berakhir 31 Disember 2011
2012
20 February 20 Februari
results for the Fourth Quarter
ended 31 December 2011
19 April 19 April
Announcement of the Annual Audited
Accounts for the Financial Year ended
31 December 2011
7 May 7 Mei
results for the First Quarter ended
31 March 2012
diaudit bagi Suku Keempat berakhir
31 Disember 2011
Pengumuman Akaun Tahunan yang telah
diaudit bagi tahun kewangan berakhir
31 Disember 2011
Pengumuman keputusan yang
belum diaudit bagi Suku Pertama
berakhir 31 Mac 2012
22 May 22 Mei
Notice of the First Annual General
Meeting, Notice of Dividend
Entitlement and issuance of
Annual Report
13 June 13 Jun
First Annual General Meeting
Mesyuarat Agung Tahunan Pertama
Notis Mesyuarat Agung Tahunan Pertama,
Notis Kelayakan Dividen dan penerbitan
Laporan Tahunan
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
77
Statement ON Directors’ Responsibilities
PENYATA TANGGUNGJAWAB PENGARAH
The Companies Act, 1965 requires the Directors to prepare
financial statements (which include the consolidated statements
of financial position and the consolidated statements of
comprehensive income of the Group) for each financial year in
accordance with Malaysian Accounting Standards Board (MASB)
approved accounting standards in Malaysia for entities other than
private entities and the provisions of the Companies Act, 1965
and the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia
Securities Berhad (Bursa Malaysia), and to lay these before the
Company at its Annual General Meeting.
Incorporated on pages 87 to 146 of this Annual Report, are
the financial statements of the Company and the Group for the
financial year ended 31 December 2011. The Companies Act,
1965 places responsibility on the Directors to ensure that the
consolidated statements of financial position provides a true and
fair view of the state of affairs of the Group as at 31 December
2011 and the consolidated statement of comprehensive income
provides a true and fair view of the results of the Group for the
financial year ended 31 December 2011.
In undertaking the responsibility placed upon them by law, the
Directors have relied upon the Group’s system of internal control
to provide them with reasonable grounds to believe that the
Group’s accounting records, as well as other relevant records,
have been maintained by the Group in a manner that enables
them to sufficiently explain the transactions and financial position
of the Group. This also enables the Directors to ensure that a
true and fair consolidated statements of financial position and
statement of comprehensive income and documents required by
the Companies Act, 1965 to be attached are prepared for the
financial year to which these financial statements relate.
The Companies Act, 1965 also requires the Directors to cause
the Company to keep such accounting and other records in such
manner that enables the Directors to sufficiently explain the
transactions and financial position of the Company and the Group,
and to prepare a true and fair statements of comprehensive
income and statements of financial position and any documents
required to be attached, as well as to enable such accounting
records to be audited conveniently and properly.
Akta Syarikat, 1965 menghendaki para Pengarah menyediakan penyata
kewangan (termasuk penyata gabungan kedudukan kewangan dan
penyata gabungan pendapatan menyeluruh Kumpulan) untuk setiap
tahun kewangan sejajar dengan piawaian perakaunan yang diluluskan
di Malaysia untuk entiti selain entiti swasta oleh Malaysian Accounting
Standards Board (MASB) dan peruntukan dalam Akta Syarikat, 1965
serta keperluan Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities
Berhad (Bursa Malaysia), dan membentangkan penyata tersebut kepada
Syarikat di Mesyuarat Agung Tahunannya.
Terkandung dalam mukasurat 149 hingga 216 Laporan Tahunan ini
adalah penyata kewangan Syarikat dan Kumpulan bagi tahun kewangan
berakhir 31 Disember 2011. Akta Syarikat, 1965 memberi tanggungjawab
kepada para Pengarah untuk memastikan bahawa penyata gabungan
kedudukan kewangan memberikan gambaran yang benar dan saksama
mengenai keadaan hal ehwal Kumpulan setakat 31 Disember 2011
dan bahawa penyata gabungan pendapatan menyeluruh memberikan
gambaran yang benar dan saksama mengenai hasil Kumpulan bagi
tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011.
Dalam melaksanakan tanggungjawab yang diberikan kepada mereka
oleh undang-undang, para Pengarah bergantung kepada sistem kawalan
dalaman Kumpulan untuk menyediakan mereka dengan asas yang wajar
untuk mempercayai bahawa rekod perakaunan Kumpulan serta lain-lain
rekod yang berkaitan telah disimpan oleh Kumpulan dalam cara yang
membolehkan mereka menjelaskan dengan selengkapnya mengenai
urusniaga dan kedudukan kewangan Kumpulan. Ini juga membolehkan
para Pengarah memastikan bahawa penyata gabungan kedudukan
kewangan dan penyata pendapatan menyeluruh yang adil dan saksama
seperti yang dikehendaki oleh Akta Syarikat, 1965 telah disediakan
bagi tahun kewangan yang mana berkaitan dengan penyata kewangan
tersebut.
Akta Syarikat, 1965 juga menghendaki para Pengarah memastikan
bahawa Syarikat menyimpan rekod perakaunan dan lain-lain rekod
dalam cara yang membolehkan para Pengarah menjelaskan dengan
selengkapnya mengenai urusniaga dan kedudukan kewangan Syarikat
dan Kumpulan, dan menyediakan penyata pendapatan menyeluruh dan
penyata kedudukan kewangan yang adil dan saksama serta dokumendokumen lain yang diperlukan, bagi membolehkan rekod perakaunan
tersebut diaudit dengan mudah dan teratur.
Para Pengarah juga bertanggungjawab mengambil langkah-langkah
yang sewajarnya untuk melindungi aset-aset Kumpulan dan Syarikat
serta mengelak dan mengesan penipuan dan lain-lain kepincangan.
The Directors also have general responsibilities for taking such
steps that are reasonably available to them to safeguard the
assets of the Group and of the Company and to prevent and
detect fraud and other irregularities.
78
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
DIRECTORS’ REPORT
The Directors have pleasure in submitting their directors’ report to the members together with the audited financial statements of the Group
and the Company for the financial year and period ended 31 December 2011.
INCORPORATION
The Company was incorporated on 10 March 2011. The Company was set up as the listing vehicle in connection with the listing of the Sugar
Business (refer to Note 1) on the Main Market of Bursa Malaysia Securities Berhad.
PRINCIPAL ACTIVITIES
The principal activity of the Company is of investment holding. The principal activities of the subsidiaries are set out in Note 17 of the financial
statements. This is the first set of financial statements of the Group and Company and the basis of preparation of these financial statements
is stated in Note 2 to the financial statements.
There have been no significant changes in the nature of these activities of the Group and the Company during the financial year and period.
FINANCIAL RESULTS
Group
RM’000
Company
RM’000
Profit attributable to owners of the Company
Non-controlling interest
263,397
419
57,917
–
Profit for the financial year and period
263,816
57,917
RM’000
In respect of the financial period ended 31 December 2011:
Interim tax exempt dividend of 8 sen per share, paid on 28 December 2011
56,238
DIVIDENDS
Dividends on ordinary shares paid or declared by the Company since incorporation were as follows:
The Board of Directors are recommending the payment of a final single tier dividend of 11.0 sen per share amounting to RM75.7 million
which is not taxable in the hands of the shareholders pursuant to paragraph 12B of Schedule 6 of the Income Tax Act 1967, subject to the
approval of the shareholders at the forthcoming Annual General Meeting of the Company.
RESERVES AND PROVISIONS
All material transfers to and from reserves or provisions during the financial year and period are shown in the financial statements.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
79
DIRECTORS’ REPORT
ISSUE OF SHARES
At date of incorporation, the Company had an authorised share capital of RM100,000 comprising 200,000 ordinary shares of RM0.50 each.
On 20 May 2011, the Company increased its authorised share capital by RM499,900,000 by the creation of 999,800,000 ordinary shares of
RM0.50 each.
At date of incorporation, the Company issued 200 ordinary subscribers’ shares of RM0.50 each totaling RM100 for cash.
On 20 May 2011, the Company issued 577,979,800 new ordinary shares with par value of RM0.50 each at RM3.50 per share totaling
RM2,022,929,300 (Note 17) for the purpose of the acquisition of entire equity interests in Malayan Sugar Manufacturing Company Berhad
and Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd.
On 24 June 2011, the Company issued 96,880,000 and 28,120,000 new ordinary shares with par value of RM0.50 each to the public at
RM3.50 and RM3.38 per share respectively for gross total proceeds of RM434,125,600 less share issue expenses of RM8,235,000 (Note 27).
Subsequently, the entire issued share capital of 702,980,000 ordinary share of RM0.50 per share was listed on the Main Market of Bursa
Malaysia Securities Berhad on 28 June 2011.
DIRECTORS
The Directors who have held office since incorporation are as follows:
YB Tan Sri Mohd Isa Haji Abdul Samad
YBhg Dato’ Dzulkifli Abd. Wahab
(Appointed on 25 March 2011)
In accordance with Article 93 of the Company’s Articles of Association, YBhg Dato’ Sabri Ahmad and YBhg Dato’ Dzulkifli Abd. Wahab retire by
rotation at the forthcoming Annual General Meeting, and being eligible will offer themselves for re-election at the Annual General Meeting.
In accordance with Section 129 of the Companies Act, 1965, YBhg Dato’ Lim Chee Wah shall retire from the Board at the forthcoming Annual
General Meeting, and being eligible will offer himself for re-election at the Annual General Meeting.
DIRECTORS’ BENEFITS
During and at the end of the financial period, no arrangements subsisted to which the Company is a party, being arrangements with the
object or objects of enabling Directors of the Company to acquire benefits by means of the acquisition of shares in, or debentures of, the
Company or any other body corporate.
Since the date of incorporation of the Company, no Director has received or become entitled to receive a benefit (other than as disclosed in
Note 10 to the financial statements) by reason of a contract made by the Company or a related corporation with the Director or with a firm
of which he is a member, or with a company in which he has a substantial financial interest.
80
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
DIRECTORS’ INTEREST IN SHARES AND DEBENTURES
According to the Register of Director’s Shareholdings, the Directors who held office at the end of the financial period and their interests in
shares of the Company are as follows:
Number of ordinary shares of RM0.50 each
At date of
Granted/
incorporation
acquired
Disposed At 31.12.11
–
–
–
–
–
–
–
–
20,000
20,000
20,000
30,000
20,000
20,000
20,000
20,000
–
–
–
–
–
–
–
–
20,000
20,000
20,000
30,000
20,000
20,000
20,000
20,000
None of the directors held any interests in shares or debentures of the related companies and the ultimate holding body.
STATUTORY INFORMATION ON THE FINANCIAL STATEMENTS
Before the income statements and statement of financial positions of the Group and the Company were made out, the Directors took
reasonable steps:
(a) to ascertain that proper action had been taken in relation to the writing off of bad debts and the making of allowance for doubtful debts
and satisfied themselves that all known bad debts had been written off and that adequate allowance had been made for doubtful debts;
and
(b) to ensure that any current assets, other than debts, which were unlikely to realise in the ordinary course of business their values as
shown in the accounting records of the Group and the Company had been written down to an amount which they might be expected so
to realise.
At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances:
(a) which would render the amounts written off for bad debts or the amount of the allowance for doubtful debts in the financial statements
of the Group and the Company inadequate to any substantial extent; or
(b) which would render the values attributed to current assets in the financial statements of the Group and the Company misleading; or
(c) which have arisen which render adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group and the Company
misleading or inappropriate.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
81
DIRECTORS’ REPORT
No contingent or other liability has become enforceable or is likely to become enforceable within the period of twelve months after the end
of the financial year and period which, in the opinion of the Directors, will or may affect the ability of the Group or the Company to meet
their obligations when they fall due.
At the date of this report, there does not exist:
(a) any charge on the assets of the Group and the Company which has arisen since the end of the financial year and period which secures
the liability of any other person; or
(b) any contingent liability of the Group and the Company which has arisen since the end of the financial year and period.
At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances not otherwise dealt with in this report or the financial statements
which would render any amount stated in the financial statements misleading.
In the opinion of the Directors,
(a) the results of the Group’s and the Company’s operations during the financial year and period were not substantially affected by any item,
transaction or event of a material and unusual nature; and
(b) there has not arisen in the interval between the end of the financial year and period and the date of this report any item, transaction
or event of a material and unusual nature likely to affect substantially the results of the operations of the Group or the Company for the
financial year and period in which this report is made.
ULTIMATE HOLDING COMPANY
The Directors regard Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA), a statutory body corporate set up under the Land Development Act,
1956, as the ultimate holding body.
AUDITORS
The auditors, PricewaterhouseCoopers, have expressed their willingness to continue in office.
Signed on behalf of the Board of Directors in accordance with a resolution dated 24 February 2012.
TAN SRI MOHD ISA HAJI ABDUL SAMAD
CHAIRMAN
DATO’ SABRI BIN AHMAD
DIRECTOR
Kuala Lumpur
82
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
STATEMENT BY DIRECTORS
We, Tan Sri Mohd Isa Bin Hj Abdul Samad and Dato’ Sabri Bin Ahmad, two of the Directors of MSM Malaysia Holdings Berhad, state that, in
the opinion of the Directors, the financial statements set out on pages 87 to 146 are drawn up so as to give true and fair view of the state
of affairs of MSM Malaysia Holdings Berhad as at 31 December 2011 and of the results and cash flows of MSM Malaysia Holdings Berhad of
the Group and the Company for the financial year and period then ended in accordance with the provisions of the Companies Act 1965 and
MASB Approved Accounting Standards in Malaysia for Entities Other than Private Entities.
The supplementary information set out in Note 39 on page 147 have been prepared in accordance with the Guidance on Special Matter No.1,
Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing
Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants.
Signed on behalf of the Board of Directors in accordance with a resolution dated 24 February 2012.
DIRECTOR
DIRECTOR
Kuala Lumpur
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
83
STATUTORY DECLARATION
I, Raja Faridah Binti Raja Ahmad, the officer primarily responsible for the financial management of MSM Malaysia Holdings Berhad, do
solemnly and sincerely declare that the financial statements set out on pages 87 to 146 are in my opinion correct, and I make this solemn
declaration conscientiously believing the same to be true, and by virtue of the provisions of the Statutory Declarations Act, 1960.
RAJA FARIDAH BINTI RAJA AHMAD
Subscribed and solemnly declared before me by the above named Raja Faridah Binti Raja Ahmad at Kuala Lumpur on 24 February 2012,
before me.
COMMISSIONER FOR OATHS
84
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
INDEPENDENT
AUDITORS’
REPORT
to the Members of MSM Malaysia Holdings Berhad
(Incorporated in Malaysia) (Company No. 935722 K)
REPORT ON THE FINANCIAL STATEMENTS
We have audited the financial statements of MSM Malaysia Holdings Berhad on pages 87 to 146 which comprise the statements of financial
position as at 31 December 2011 of the Group and of the Company, and the statements of comprehensive income, changes in equity and
cash flows of the Group and of the Company for the year and period then ended, and a summary of significant accounting policies and other
explanatory notes, as set out on Notes 1 to 38.
Directors’ Responsibility for the Financial Statements
The directors of the Group and the Company are responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in
accordance with MASB Approved Accounting Standards in Malaysia for Entities Other than Private Entities and the Companies Act, 1965, and
for such internal control as the directors determine are necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material
misstatement, whether due to fraud or error.
Auditors’ Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with
approved standards on auditing in Malaysia. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the
audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The
procedures selected depend on our judgment, including the assessment of risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to the entity’s preparation of financial
statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the
purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of
accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the directors, as well as evaluating the overall presentation
of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements have been properly drawn up in accordance with MASB Approved Accounting Standards in Malaysia
for Entities Other than Private Entities and the Companies Act, 1965 so as to give a true and fair view of the financial position of the Group
and of the Company as of 31 December 2011 and of their financial performance and cash flows for the year and period then ended.
REPORT ON OTHER LEGAL AND REGULATORY REQUIREMENTS
In accordance with the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia, we also report the following:
(a)In our opinion, the accounting and other records and the registers required by the Act to be kept by the Company and its subsidiaries of
which we have acted as auditors have been properly kept in accordance with the provisions of the Act.
(b) We have considered the accounts and the auditors’ report of the subsidiary of which we have not acted as auditors, which is indicated
in Note 17 to the financial statements.
(b) We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the Company’s financial statements
are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the financial statements of the Group and we have
received satisfactory information and explanations required by us for those purposes.
(c)The audit reports on the financial statements of the subsidiaries did not contain any qualification or any adverse comment made under
Section 174(3) of the Act.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
85
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
to the Members of MSM Malaysia Holdings Berhad
(Incorporated in Malaysia) (Company No. 935722 K)
OTHER REPORTING RESPONSIBILITIES
The supplementary information set out in Note 39 on page 147 is disclosed to meet the requirement of Bursa Malaysia Securities Berhad
and is not part of the financial statements. The directors are responsible for the preparation of the supplementary information in accordance
with Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to
Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants (MIA Guidance) and the directive
of Bursa Malaysia Securities Berhad. In our opinion, the supplementary information is prepared, in all material respects, in accordance with
the MIA Guidance and the directive of Bursa Malaysia Securities Berhad.
OTHER MATTERS
This report is made solely to the members of the Company, as a body, in accordance with Section 174 of the Companies Act, 1965 in Malaysia
and for no other purpose. We do not assume responsibility to any other person for the content of this report.
PRICEWATERHOUSECOOPERS
THAYAPARAN A/L S. SANGARAPILLAI
(No. AF-1146)
(No. 2085/09/12 (J))
Chartered AccountantsChartered Accountant
Kuala Lumpur
24 February 2012
86
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
for the financial year ended 31 December 2011
Group
Company
Period from
Year ended
Year ended 10.3.2011 to
Notes 31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
Revenue
6
Cost of sales
2,299,554
(1,845,576)
2,168,598
(1,746,054)
Gross profit
Other operating income
7
Other losses – net
8
Selling and distribution expenses
Administrative expenses
Other operating expenses
453,978
742
(1,494)
(54,312)
(38,421)
(355)
422,544
805
(29,574)
(49,279)
(33,693)
–
56,528
–
–
–
(4,328)
–
Profit from operations
Finance income
9
Finance costs
9
360,138
11,538
(12,303)
310,803
3,494
(8,565)
52,200
6,833
–
Profit before taxation
Taxation
359,373
(95,557)
305,732
(72,866)
59,033
(1,116)
Profit for the financial year/period
Other comprehensive income
263,816
–
232,866
–
57,917
–
Total comprehensive income for the financial year/period
263,816
232,866
57,917
Profit for the financial year and total comprehensive income attributable to:
Owners of the Company
263,397
419
224,466
8,400
263,816
232,866
41.09
38.84
10
11
Basic earnings per share attributable to equity holders of the company (sen)
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
12
56,528
–
87
STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
as at 31 December 2011
Notes
Group
As at
As at
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Company
As at
31.12.2011
RM’000
ASSETS
Non-current assets
Property, plant and equipment
Prepaid lease payments
Intangible assets
Biological assets
Investment in subsidiaries
407,050
786
655,821
622
–
419,156
859
659,046
–
–
53
–
–
–
2,022,929
1,064,279
1,079,061
2,022,982
279,954
11,198
220,757
4,005
–
2,289
–
2,053
465,899
62,070
330,844
7,434
213,474
690
–
2,572
–
20,509
63,635
23,420
–
–
8
–
1,043
–
110,000
–
320,040
84
Total current assets
1,048,225
662,578
431,175
TOTAL ASSETS
2,112,504
1,741,639
2,454,157
14
15
16
19
17
Total non-current assets
Current assets
Inventories
18
Biological assets
19
Receivables, deposits and prepayments
20
Tax recoverable
Amounts due from subsidiaries
21
Amounts due from other related parties
22
Loans to subsidiaries
23
Derivative financial assets
24
Fixed deposits
25
Cash and bank balances
25
88
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Notes
Group
As at
As at
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
EQUITY AND LIABILITIES
Share capital
26
Share premium
27
Reorganisation deficit
27
Merger relief reserve
27
Retained earnings
351,490
366,765
(1,039,632)
1,733,939
268,122
270,889
–
(618,613)
1,625,331
60,963
351,490
366,765
–
1,733,939
1,679
Equity attributable to owners of the Company
1,680,684
–
1,338,570
40,271
2,453,873
–
Total equity
1,680,684
1,378,841
2,453,873
92,919
468
99,848
1,032
–
–
Total non-current liabilities
93,387
100,880
–
Current liabilities
Payables and accruals
30
Amounts due to other related parties
22
Amounts due to subsidiaries 21
Borrowings
31
Current tax liabilities
36,343
238
–
288,300
13,552
31,131
34
–
217,000
13,753
74
–
7
–
203
Total current liabilities
338,433
261,918
284
Total liabilities
431,820
362,798
284
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES
2,112,504
1,741,639
2,454,157
Non-current liabilities
Deferred tax liabilities
Provision for defined benefits
LA P O R AN
TA H U NAN
28
29
2011
ANN U AL
REPORT
Company
As at
31.12.2011
RM’000
89
STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
Equity
attributable
Merger
Re-
to equity
Share
relieforganisation
holders
Non
Share
premium
reserve
deficit
Retained
of the controlling
capital (Note 27) (Note 27) (Note 27)
earnings
Company
interest
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Group
At 1 January 2011
Incorporation of Company
(Note 26)
Transactions with owners:
Dividend (Note 13)
Accretion of interest in KGFP
(Note 27)
Issuance of shares
(Notes 26 and 27)
Share issue expenses
(Note 27(i))
Total comprehensive income
for the year ended
31 December 2011
At 31 December 2011
270,889
– 1,625,331
(618,613)
*
–
–
–
–
–
(317,500)
18,101
–
108,608
(103,519)
62,500
375,000
–
–
–
351,490
(8,235)
–
–
60,963
1,338,570
40,271
1,378,841
–
*
–
*
(373,738)
(17,500)
–
23,190
(23,190)
–
–
437,500
–
–
–
–
–
366,765 1,733,939 (1,039,632)
Total
RM’000
(56,238)
263,397
(8,235)
263,397
268,122 1,680,684
–
–
419
(391,238)
–
437,500
(8,235)
263,816
– 1,680,684
*Issued and paid up capital of RM100 comprising of 200 issued shares at RM0.50 each
Equity
attributable
to
Merger
Re-
equity
relief organisation
holders
Non
Share
reserve
deficit
Retained
of the controlling
capital (Note 27) (Note 27)
earnings
Company
interest
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Group
Acquisition of Sugar Business (Note 2d)
Dividends (Note 13)
Total comprehensive income
for the year ended 31 December 2010
At 31 December 2010
90
270,889 1,625,331
–
–
–
–
270,889 1,625,331
(618,613)
–
–
(163,503)
–
1,277,607
(163,503)
39,709
(7,838)
Total
RM’000
1,317,316
(171,341)
224,466
224,466
8,400
232,866
(618,613)
60,963
1,338,570
40,271
1,378,841
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Share
Share
premium
capital
(Note 27)
RM’000
RM’000
Company
At 1 January 2011
Incorporation of Company
–
*
Dividend (Note 13)
Issuance of shares (Notes 26 and 27)
Share issue expenses (Note 27(i))
Total comprehensive income for the period
ended 31 December 2011
At 31 December 2011
–
351,490
–
–
–
–
375,000
(8,235)
Merger
relief
reserve
(Note 27)
RM’000
Retained
earnings
RM’000
Total
RM’000
–
–
–
–
–
*
–
1,733,939
–
(56,238)
–
–
(56,238)
2,460,429
(8,235)
–
–
–
57,917
57,917
351,490
366,765
1,733,939
1,679
2,453,873
*Issued and paid up capital of RM100 comprising of 200 issued shares at RM0.50 each
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
91
STATEMENTS OF CASH FLOWS
Group
Company
Period from
Year ended
Notes 31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Profit for the financial year
263,816
Adjustments for:
Taxation
Depreciation of property, plant and equipment
Loss on disposal of property, plant and equipment
Property, plant and equipment written off
Amortisation of prepaid lease payments
Amortisation of intangible assets
Fair value losses on derivatives
Interest income
Interest expense
Provision for retirement benefits
Bad debts written off
Impairment on property, plant and equipment
Unrealised gain on foreign exchange
Share based payment 27(i)
95,557
38,821
146
591
73
3,225
1,494
(11,538)
12,303
54
–
3,656
(103)
3,374
72,866
39,967
29
164
66
3,226
29,574
(3,494)
8,565
106
15
–
(27)
–
1,116
5
–
–
–
–
–
(6,833)
–
–
–
–
–
3,374
Operating profit before working capital changes
Inventories
Biological assets
Receivables
Payables
Related party balances
411,469
50,890
(4,386)
9,782
5,902
487
383,923
10,909
8,528
(103,927)
(73,631)
2,838
55,579
–
–
(8)
74
(1,036)
Cash generated from operations
Interest paid
Retirement benefits paid
Tax paid
474,144
–
(618)
(106,692)
228,640
(891)
(520)
(92,944)
54,609
–
–
(913)
Net cash generated from operating activities
366,834
134,285
53,696
92
M S M
M A L A Y S I A
232,866
H O L D I N G S
57,917
B E R H A D
Group
Company
Period from
Year ended
Notes 31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant and equipment
Proceeds from disposal of property, plant and equipment
Interest received
Increase in fixed deposits pledged
(31,240)
132
11,538
(2)
(25,209)
21
3,451
(1)
(58)
–
6,833
–
Net cash (used in)/from investing activities (19,572)
(21,738)
6,775
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Loan to subsidiaries, net of repayments
Issue of shares
Drawdown of bank borrowings
Repayment of bank borrowings
Dividends paid
Interest paid
–
425,891
893,300
(822,000)
(391,238)
(12,303)
–
–
552,000
(471,500)
(251,673)
(5,511)
(110,000)
425,891
–
–
(56,238)
–
Net cash from/(used in) financing activities
93,650
(176,684)
259,653
NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
CASH AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING OF THE FINANCIAL YEAR/PERIOD
440,912
87,004
(64,137)
151,141
320,124
*
CASH AND CASH EQUIVALENT AT END OF THE FINANCIAL YEAR/PERIOD
527,916
87,004
320,124
25
Significant non-cash transaction during the financial year and period for the Group and Company was the issue of 577,979,800 new ordinary
shares for the acquisition of entire equity interests in Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd and Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd on
20 May 2011.
*
less than RM1,000
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
93
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
1
GENERAL INFORMATION
The Company was incorporated in Malaysia under the Companies Act 1965 on 10 March 2011 as a public limited company. The
Company was subsequently admitted to the official list of Bursa Securities on 28 June 2011 upon the listing of and quotation for the
entire enlarged issued and paid up of share capital of RM351,490,000 comprising 702,980,000 shares of RM0.50 each in the Main
Market of Bursa Malaysia Securities Berhad.
The principal activity of the Company is of investment holding. The principal activities of the subsidiaries are set out in Note 17 of the
financial statements.
The immediate holding company is Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH), a company incorporated and domiciled in Malaysia.
The ultimate holding body is Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA), a statutory body corporate set up by the government of
Malaysia under the Land Development Act, 1965.
The address of the registered office of the Company is as follows:
3rd Floor, Balai Felda
Jalan Gurney Satu
54000 Kuala Lumpur
The address of the principal place of business of the Company is as follows:
16th Floor, Wisma Ace Jerneh
50250 Kuala Lumpur
2
BASIS FOR PREPARATION
The following events and transactions relate to the formation of the Group and Company:
(a)
On 30 October 2009, FGVH entered into an agreement with PPB Group Berhad (PPB) for the acquisition of the Sugar Business of
PPB, which consists of the following entities/division for a total purchase consideration of RM1,292.5 million in cash:
•
100% equity interest in Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd (MSM Co.), which in turn holds 100% equity interest
in Astakonas Sdn Bhd (Astakonas) and MSM Properties Sdn Bhd (MSMP). Subsequently, FGVH nominated Felda Global
Ventures Sugar Sdn Bhd (FGVS), a wholly owned subsidiary of FGVH, as a transferee of the agreement; and
•
50% equity interest in Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP). The remaining 50% of KGFP was owned by
Felda Holdings Bhd (FHB), an associate of FGVH. Subsequent to the acquisition, KGFP and both shareholders of
KGFP (namely FGVH and FHB) regard FGVH as the holding company of KGFP; and
•
Chuping Cane Division, the sugar cane plantation division of PPB. Subsequently, FGVH nominated
Felda Global Ventures Perlis Sdn Bhd (FGVP), a wholly owned subsidiary of FGVH, as a transferee of the agreement.
The above acquisitions were completed in January 2010.
94
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
BASIS FOR PREPARATION (continued)
(b)In February 2011, the Board of Directors of FGVH approved a corporate reorganisation to list its Sugar Business on the Main
Market of Bursa Malaysia Securities Berhad. The corporate reorganisation incorporated the following transactions:
(ii)
Declaration of special dividends on 2 March 2011:
–
by MSM amounting to RM300.0 million to its shareholder, FGVS;
–
by KGFP amounting to RM35.0 million to its shareholders, FGVH and FHB;
(ii)Incorporation of MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM or the Company) on 10 March 2011 to be the listing vehicle;
(iii) Pre-Listing Restructuring on 20 May 2011:
–
Sale of Chuping Cane Division including certain assets and liabilities to KGFP for a purchase consideration of RM108.0
million, which was satisfied through the issuance of 25.4 million new KGFP shares at an issue price of RM4.18 per
share. FGVP nominated FGVH to receive KGFP’s shares. Subsequent to this, FGVH owned an effective 74.5% equity
interest in KGFP
–Acquisition of the entire equity interest in MSM and KGFP by MSM (Acquisition) for a purchase consideration of
RM1,231.0 million and RM792.0 million respectively to be satisfied by issuance of a total of 578.0 million new MSM
shares at issue price of RM3.50 per share.
(iv)Listing of MSM in Bursa Malaysia Securities Berhad on 28 June 2011.
This business combination above involving entities under common control was accounted for using the predecessor accounting
method. Under the predecessor method, the assets and liabilities of the combined entities are incorporated into the consolidated
financial statements at the pre-combination carrying amounts recorded by the highest entity that has common control for which
consolidated financial statements are prepared, without making any further fair value adjustments at the date of the combination.
In addition, in applying the predecessor method, these transactions are assumed to have taken place in the consolidated financial
statements for the financial year ended 31 December 2010, which represents the earliest set of financial statements presented.
The difference between the cost of acquisition and the carrying amounts of the net assets acquired amounting to RM618,613,000
was taken directly to reorganisation deficit.
(c)As part of the Pre-Listing Restructuring undertaken by FGVH, certain selected assets and liabilities of Chuping Cane Division were
not transferred to form part of the Group.
The analysis of the excluded assets and liabilities, which were not transferred, is as follows:
RM’000
Other assets
Deferred tax liability
42,985
(1,944)
(11,342)
Excluded net assets
29,699
In accordance with the application of predecessor method, these excluded assets and liabilities are not deemed to be part of the
Group from the date of the earliest financial statements presented.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
95
2
(d)The acquisition mentioned in Note 2(a) was accounted for by FGVH as a purchase of business and the purchase price was
therefore allocated to the identifiable net assets and liabilities including contingent liabilities acquired based on their fair values
at the date of the acquisition.
The total purchase price exceeded the fair value of the identifiable net assets and liabilities and resulted in goodwill on acquisition
of RM576.2 million as indicated below:
Acquisition of Sugar Business
Carrying
value
RM’000
Fair
value
RM’000
Prepaid lease payments
Intangible assets
Inventories
Biological assets
Receivables
Cash and cash equivalents
Payables Current tax liabilities
Borrowings
Provision for defined benefits
Deferred tax liabilities
215,466
990
–
315,803
12,643
161,808
6,034
150,793
(198,304)
(24,100)
(136,500)
(1,446)
(23,300)
484,002
925
86,032
341,742
18,778
161,766
6,034
150,793
(197,020)
(24,100)
(136,500)
(1,446)
(120,231)
Total identifiable net assets
770,775
(39,709)
Fair value of identifiable net assets and liabilities acquired
Goodwill on acquisition
731,066
576,240
Purchase consideration
Less: Excluded net assets as per Note 2(c)
1,307,306
(29,699)
Amount recorded in the Statement of Changes in Equity 1,277,607
(e)Analysis of purchase consideration:
RM’000
– settled in cash
– dividends paid to PPB during the financial year ended 31 December 2009
1,292,471
14,835
1,307,306
(f)Although MSM Malaysia Holdings Berhad was only incorporated on 10 March 2011, the consolidated financial statements have
been prepared as if the Group had always been in existence in its current form and the prior period comparative presented
accordingly. For the purpose of the preparation of the comparative financial information for the year ended 31 December 2010,
the subsidiaries are regarded as a group, which have been carved-out of the historical consolidated financial statements of
FGVH, the parent company which controlled the subsidiaries during that period. Refer to Note 3(a) for the details of the basis of
consolidation of the financial statements of the Group.
96
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
(g)The financial statements of the Group and Company have been prepared under the historical cost convention unless otherwise
indicated in the individual policy statements in Note 3 to the financial statements.
(h)The financial statements have been prepared in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 and Financial
Reporting Standards (FRS), the MASB Approved Accounting Standards in Malaysia for Entities Other than Private Entities.
(i)The preparation of financial statements in conformity with the Companies Act, 1965 and Financial Reporting Standards, the MASB
Approved Accounting Standards in Malaysia for Entities Other than Private Entities requires the Directors to make estimates and
assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the
date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reported period. Actual results
could differ from these estimates.
The preparation of the above financial statements requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires
management to exercise judgment in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher
degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are
disclosed in Note 5.
(i)(I) Standards, amendments to published standards and interpretations adopted by the Group as of 1 January 2011:
•
Revised FRS 3 Business Combinations
•
Revised FRS 101 Presentation of Financial Statements
•
Revised FRS 127 Consolidated and Separate Financial Statements
•
Amendment to FRS 5 Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations
•
Amendment to FRS 7 Financial Instruments: Disclosures
•
Amendment to FRS 132 Financial Instruments Presentation: The Classification of Rights Issues
•
Amendment to FRS 138 Intangible Assets
•
IC Interpretation 4 Determining whether an Arrangement Contains a Lease, and
•
IC Interpretation 17 Distribution of Non-cash Assets to Owners.
The adoption of the above new/revised standards and interpretations did not have a significant financial impact on the Group
and Company and did not result in substantial changes in the Group’s and Company’s policies except for Revised FRS 101 and
Amendment to FRS 7. The principal effects resulted from the adoption of Revised FRS 101 and Amendment to FRS 7 are discussed
below:
•
Revised FRS 101 “Presentation of Financial Statements” (effective from 1 January 2011) clarifies that an entity shall
present an analysis of other comprehensive income for each component of equity, either in the statement of changes in
equity or in the notes to the financial statements, and
•
Amendment to FRS 7 “Financial Instruments: Disclosures” (effective from 1 January 2011) enhanced the disclosure on
fair value measurement using three level of fair value hierarchy and reinforces existing principles for disclosure about
liquidity risk.
The effects on the financial statements following the adoption of Revised FRS 101 and Amendment to FRS 7 are mainly disclosures.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
97
2
(i)(II)Standards, amendments to published standards and interpretations to existing standards that are applicable to the Group but not
yet effective and have not yet been early adopted:
Effective from 1 July 2011
•
Amendments to IC Interpretation 14 “FRS 119 – The Limit on a Defined Benefit Assets, Minimum Funding Requirements and
their Interaction” permits an entity to recognise the prepayments of contributions as an asset, rather than an expense in
circumstances when the entity is subject to a minimum funding requirement and makes an early payment of contributions
to meet those requirements.
The Group will apply this standard from financial period beginning 1 January 2012.
•
IC Interpretation 19 “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments” provides clarification when an entity
renegotiates the terms of a financial liability with its creditor and the creditor agrees to accept the entity’s shares or other
equity instruments to settle the financial liability fully or partially. A gain or loss, being the difference between the carrying
value of the financial liability and the fair value of the equity instruments issued, shall be recognised in profit or loss.
Entities are no longer permitted to reclassify the carrying value of the existing financial liability into equity with no gain or
loss recognised in profit or loss.
Effective from 1 January 2012
•
Revised FRS 124 “Related Party Disclosures” (effective from 1 January 2012) removes the exemption to disclose transactions
between government-related entities and the government, and all other government-related entities. The following new
disclosures are now required for government related entities:
–The name of the government and the nature of their relationship
–The nature and amount of each individually significant transactions, and
–The extent of any collectively significant transactions, qualitatively or quantitatively.
The adoption of Revised FRS 124 will result in additional disclosure requirement for the Group.
•
Amendment to FRS 112 “Income Taxes” (effective from 1 January 2012) introduces an exception to the existing principle
for the measurement of deferred tax assets or liabilities arising on investment property measured at fair value. FRS 112
currently requires an entity to measure the deferred tax relating to an asset depending on whether the entity expects to
recover the carrying amount of the asset through use or sale. It can be difficult and subjective to assess whether recovery
will be through use or through sale when the asset is measured using the fair value model in FRS 140 “Investment
Property”. As a result of the amendments, IC Interpretation 121 “Income taxes – recovery of revalued non-depreciable
assets” will no longer apply to investment properties carried at fair value. The amendments also incorporate into FRS 112
the remaining guidance previously contained in IC Interpretation 121 which is withdrawn.
98
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
yet effective and have not yet been early adopted (continued):
Effective from 1 January 2012 (continued)
•
Amendment to FRS 7 ‘Financial instruments: Disclosures on transfers of financial assets’ (effective from 1 January 2012)
promotes transparency in the reporting of transfer transactions and improve users’ understanding of the risk exposures
relating to transfers of financial assets and the effect of those risks on an entity’s financial position, particularly those
involving securitisation of financial assets.
The adoption of Amendment to FRS 7 will result in additional disclosure requirements for the Group.
Effective from 1 January 2013
In the financial year beginning after 1 January 2013, the Group will be adopting the new IFRS compliant framework, Malaysian
Financial Reporting Standards (MFRS). MFRS 1 ‘First-time adoption of MFRS’ provides for certain optional exemptions and certain
mandatory exceptions for first-time MFRS adopters.
The impact of MFRS 1 is pending assessment by the Directors and will not have a significant impact to the Group based upon
mandatory exemptions for first-time MFRS adoptions.
•
Amendment to MFRS 1 – First Time Adoption of Fixed Dates and Hyperinflation
•
Amendment to MFRS 101 – Financial Statement Presentation
•
Amendment to MFRS 119 – Employee Benefits
•
IC Interpretation 20 – Stripping Costs in Production Phase of a Surface Mine
•
MFRS 9 – Financial Instruments – classification and measurement of financial assets and financial liabilities
•
MFRS 10 – Consolidated Financial Statements
•
MFRS 11 – Joint Arrangements
•
MFRS 12 – Disclosures of Interests in Other Entities
•
MFRS 13 – Fair Value Measurement
•
MFRS 141 – Agriculture
•
Revised MFRS 127 – Separate Financial Statements
•
Revised MFRS 128 – Investments in Associates and Jointly Controlled Entities
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
99
2
The principal effects resulting from the adoption of MFRS 9, Amendment to MFRS 101, Amendment to MFRS 119, MFRS 13, MFRS
141, MFRS 10 and Revised MFRS 127 are discussed below:
•
MFRS 9 ‘Financial instruments – classification and measurement of financial assets and financial liabilities’ (effective from
1 January 2013) replaces the multiple classification and measurement models in MFRS 139 with a single model that has
only two classification categories: amortised cost and fair value. The basis of classification depends on the entity’s business
model for managing the financial assets and the contractual cash flow characteristics of the financial asset.
The accounting and presentation for financial liabilities and for derecognising financial instruments has been relocated
from MFRS 139, without change, except for financial liabilities that are designated at fair value through profit or loss
(FVTPL). Entities with financial liabilities designated at FVTPL recognise changes in the fair value due to changes in the
liability’s credit risk directly in other comprehensive income (OCI). There is no subsequent recycling of the amounts in OCI
to profit or loss, but accumulated gains or losses may be transferred within equity.
The guidance in MFRS 9 on impairment of financial assets and hedge accounting continues to apply.
The adoption of MFRS 9 will result in additional disclosure requirements for the Group.
•
MFRS 13 ‘Fair Value Measurement’ (effective from 1 January 2013) aims to improve consistency and reduce complexity by
providing a precise definition of fair value and a single source of fair value measurement and disclosure requirements for
use across MFRSs. The requirements do not extend the use of fair value accounting but provide guidance on how it should
be applied where its use is already required or permitted by other standards. The enhanced disclosure requirements are
similar to those in MFRS 7 ‘Financial instruments: Disclosures’, but apply to all assets and liabilities measured at fair value,
not just financial ones.
•
MFRS 141 ‘Agriculture’ (effective from 1 January 2013) requires biological assets at initial recognition and at the end of
each reporting period, and agricultural produce at the point of harvest, respectively shall be measured at fair value less
costs to sell. A gain or loss arising on initial recognition of a biological asset at fair value less costs to sell and from a change
in fair value less costs to sell of a biological asset shall be included in profit or loss for the financial period in which it arises.
Upon adoption of MFRS 141 on 1 January 2013, the biological assets will be fair valued and the impact of the fair value
adjustment will be accounted for retrospectively by adjusting retained profits. Subsequent changes in fair value after that
date of the biological assets shall be included in profit or loss in the financial period in which the change arises.
•
Amendment to MFRS 101 ‘Financial Statement Presentation’ (effective from 1 July 2012) requires entities to separate
items presented in ‘other comprehensive income’ (OCI) in the statement of comprehensive income into two groups, based
on whether or not they may be recycled to profit or loss in the future. The amendments do not address which items are
presented in OCI.
The adoption of Amendment to MFRS 101 will result in additional disclosure requirements for the Group.
100
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
•
Amendment to MFRS 119 “Employee benefits” (effective from 1 January 2013) makes significant changes to the recognition
and measurement of defined benefit pension expense and termination benefits, and to the disclosures for all employee
benefits. Actuarial gains and losses will no longer be deferred using the corridor approach. MFRS 119 shall be withdrawn
on application of this amendment. The Group will apply this standard from financial periods beginning on 1 January 2013.
The Amendment to MFRS 119 will not result in a significant impact to the Group.
•
MFRS 10 “Consolidated Financial Statements” (effective from 1 January 2013) changes the definition of control. An investor
controls an investee when it is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has
the ability to affect those returns through its power over the investee. It establishes control as the basis for determining
which entities are consolidated in the consolidated financial statements and sets out the accounting requirements for the
preparation of consolidated financial statements. It replaces all the guidance on control and consolidation in MFRS 127
“Consolidated and separate financial statements” and IC Interpretation 112 ”Consolidation – special purpose entities”.
•
The Revised MFRS 127 “Separate Financial Statements” (effective from 1 January 2013) includes the provisions on separate
financial statements that are left after the control provisions of MFRS 127 have been included in the new MFRS 10.
The adoption of revised MFRS 127 will result in additional disclosure requirements for the Group.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
101
3
SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
The principal accounting policies applied in the preparation of financial statements are set out below. These policies have been
consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated.
(a) Basis of consolidation
The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and all its subsidiaries made up to the
end of year. Subsidiaries are all entities over which the Group has the power to govern the financial and operating policies
generally accompanying a shareholding of more than one half of the voting rights. The existence and effect of potential voting
rights that are currently exercisable or convertible are considered when assessing whether the Group controls another entity.
The restructuring of the Group during the period involved a share for share exchange, which introduced a new holding company,
MSM Malaysia Holdings Berhad. The relative rights of the former shareholder, ie FGVH were not altered and this restructuring has
been accounted for using the predecessor method of accounting.
Under the predecessor method of accounting, the results of entities or businesses under common control are presented as if
the merger had been effected throughout the current and previous financial years or from the date when these entities came
under the control of the common controlling party (if shorter). The assets and liabilities combined are accounted for based on
the carrying amounts from the perspective of the common control shareholder at the date of transfer. On consolidation, the
difference between the carrying value of the investment in the subsidiaries over the nominal value of the shares acquired is
taken to merger relief reserve and regarded as a non-distributable reserve. The difference between the cost of acquisition and
the carrying amounts of the net assets acquired is taken directly to reorganisation deficit.
Although MSM Malaysia Holdings Berhad was only incorporated on 10 March 2011, the consolidated financial statements has
been prepared as if the Group had always been in existence in its current form and the prior period comparative presented
accordingly. For the purpose of the preparation of the comparative financial information for the year ended 31 December 2010,
the subsidiaries are regarded as a group, which have been carved-out of the historical consolidated financial statements of FGVH,
the parent company which controlled the subsidiaries during that period.
The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated income statement from the
effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate.
Intercompany transactions, balances and unrealised gains on transactions between group companies are eliminated, unrealised
losses are also eliminated unless cost cannot be recovered. Where necessary, adjustments are made to the financial statements
of subsidiaries to ensure consistency with the policies adopted by the Group.
The purchase method of accounting is used to account for the acquisition of subsidiaries by the Group. Under the purchase
method of accounting, the cost of an acquisition is measured as the fair value of the assets given up, equity instruments issued
and liabilities incurred or assumed at the date of exchange plus costs directly attributable to the acquisition. Identifiable assets
acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at
the acquisition date, irrespective of the extent of the non-controlling interests. The excess of the cost of acquisition over the fair
value of the Group’s share of the identifiable net assets of the subsidiary acquired is recorded as goodwill. If the cost of acquisition
is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognised directly in profit or loss.
The consideration transferred for acquisition of a subsidiary is the fair values of the assets transferred, the liabilities incurred and
the equity interests issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting
from a contingent consideration arrangement. Acquisition-related costs are expensed as incurred. Identifiable assets acquired
and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the
acquisition date.
102
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)
(a) Basis of consolidation (continued)
Non-controlling interests is the equity in a subsidiary not attributable, directly or indirectly, to a parent. On an acquisition-byacquisition basis, the Group measures any non-controlling interests in the acquiree at the non-controlling interests’ proportionate
share of the acquiree’s identifiable net assets. At the end of reporting period, non-controlling interests consists of amount
calculated on the date of combinations and its share of changes in the subsidiary’s equity since the date of combination.
The gain or loss on disposal of a subsidiary is the difference between net disposal proceeds and the Group’s share of its net
assets as of the date of disposal including the cumulative amount of any exchange differences or other reserves that relate to
the subsidiary and is recognised in profit or loss.
All earnings and losses of the subsidiary are attributed to the parent and the non-controlling interests, even if the attribution
of losses to the non-controlling interests results in a debit balance in the shareholders’ equity. Profit or loss attributed to
non-controlling interests for prior years is not restated.
(b) Investment in subsidiaries
In the Company’s financial statements, investments in subsidiaries are shown at cost. Where an indication of impairment exists,
the carrying amount of the investment is assessed and written down immediately to its recoverable amount in accordance with
Note 3(k).
On disposal of the subsidiaries, the difference between net disposal proceeds and its carrying amount is charged/credited to the
profit or loss.
(c)
Non-controlling interests
For purchases or disposals from or to non-controlling interests, the accretion or dilution of the Group’s interests is treated as
an equity transaction between the subsidiary and its shareholders. The difference between the Group’s share of net assets
immediately before and immediately after the change in stake and any consideration received or paid is adjusted to or against
the Group’s retained earnings.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
103
3
(d) Intangible assets
(i)
Goodwill
Goodwill represents the excess of the cost of acquisition of subsidiaries, associates and jointly controlled entities over
the group’s share of the fair value of their identifiable net assets including contingent liabilities at the date of acquisition.
Goodwill on acquisition in respect of a subsidiary is included in the consolidated statement of financial position as intangible
assets, or if arising in respect of an associate or jointly controlled entity, is included in investments in associate or jointly
controlled entity.
Separately recognised goodwill is tested annually for impairment or if events or circumstances occur indicating that
impairment may exist and is carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not
reversed. Gains and losses on disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold.
Goodwill is allocated to cash-generating units for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those
cash-generating units that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arose.
(ii) Brand name
The acquired brand relating to a sugar brand ‘Prai’ was recognised at fair value at the acquisition date. The brand has a
finite useful life and is carried at cost less accumulated amortisation. Amortisation is calculated using the straight line
method over the expected life of the brand of 20 years.
(e) Financial assets
Classification
The Group considers the classification of their financial assets in the following categories: at fair value through profit or loss and
loans and receivables. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management
determines the classification of its financial assets at initial recognition.
(i)
Financial assets at fair value through profit or loss
Derivative financial instruments
Derivatives are initially recognised at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently
re-measured at their fair value.
The method of recognising the resulting gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging
instrument, and the nature of the item being hedged. Derivatives that do not qualify for hedge accounting are classified
as held for trading.
104
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(e) Financial assets (continued)
(ii) Loans and receivables
Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in
an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the end of the
reporting period, which are classified as non-current assets.
Recognition and measurement
Regular purchases and sales of financial assets are recognised on the trade-date – the date on which the Group commit to
purchase or sell the asset. All financial assets not carried at fair value through profit or loss are initially recognised at fair
value plus transaction costs. Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognised at fair value, and
transaction costs are expensed in the income statement. Financial assets are derecognised when the rights to receive cash flows
from the investments have expired or have been transferred and the group has transferred substantially all risks and rewards of
ownership. Available-for-sale financial assets and financial assets at fair value through profit or loss are subsequently carried at
fair value. Loans and receivables are subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.
Gains or losses arising from changes in the fair value of the ‘financial assets at fair value through profit or loss’ category are
presented in the income statement within ‘other (losses)/gains – net’ in the period in which they arise. Dividend income from
financial assets at fair value through profit or loss is recognised in the income statement as part of other income when the Group’s
right to receive payments is established.
Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position when there is a
legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset
and settle the liability simultaneously.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
105
3
(f)
Impairment of financial assets
Assets carried at amortised cost
The Group assesses at the end of each reporting period whether there is objective evidence that a financial asset or group of
financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if
there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset
(a ‘loss event’) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group
of financial assets that can be reliably estimated.
The criteria that the Group uses to determine that there is objective evidence of an impairment loss include:
–
Significant financial difficulty of the issuer or obligor
–A breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments
–The Group, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession
that the lender would not otherwise consider
–It becomes probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganisation
–The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties, or
–
Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of
financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the
individual financial assets in the portfolio, including:
(a)Adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio, and
(b)National or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.
The Group first assess whether objective evidence of impairment exists. The amount of the loss is measured as the difference
between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that
have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The asset’s carrying amount of the
asset is reduced and the amount of the loss is recognised in profit or loss. If a loan or held-to-maturity investment has a variable
interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate determined under the
contract. As a practical expedient, the Group may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an
observable market price.
If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an
event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the reversal of the
previously recognised impairment loss is recognised in profit or loss.
106
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(g) Financial liabilities
Financial liabilities within the scope of FRS 139 are recognised on the statement of financial position when, and only when, the
Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.
Financial liabilities are recognised initially at fair value, plus, in the case of financial liabilities other than derivatives, directly
attributable transactions costs.
Subsequent to initial recognition, all financial liabilities are measured at amortised cost using the effective interest method
except for derivatives, if any, which are measured at fair value.
For financial liabilities other than derivatives, gains and losses are recognised in profit or loss when the liabilities are derecognised,
and through the amortisation process. Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives are recognised in profit
or loss. Net gains or losses on derivatives include exchange differences.
A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is extinguished. When an existing financial liability is
replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially
modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and the recognition of a new
liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognised in profit or loss.
(h) Property, plant and equipment
Property, plant and equipment are initially stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. The cost of an
item of property, plant and equipment initially recognised includes its purchase price and any cost that is directly attributable
to bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by
management. Cost also include borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a
qualifying asset.
Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it
is probable that the future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the costs of the item can be
measured reliably. All other repairs and maintenance are charged to profit or loss during the financial period in which they are
incurred.
Freehold land is not depreciated as it has an infinite useful life and assets under construction are not depreciated until when the
assets are ready for their intended use.
Property, plant and equipment are depreciated a straight line basis to write off the cost of each asset to their residual values over
their estimated useful lives.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
107
3
(h) Property, plant and equipment (continued)
Principal annual rates used are summarised as follows:
Leasehold land
Buildings
Plant and machinery
Furniture, fittings, equipment and motor vehicles
66 – 99 years
5 – 20 years
3 – 42 years
3 – 11 years
The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each statement of financial position
date.
Depreciation on property, plant and equipment ceases at the earlier of derecognition and classification as held for sale.
Depreciation on assets under construction commences when the assets are ready for their intended use.
At each statement of financial position date, the Group assess whether there is any indication of impairment. If such an indication
exists, an asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater
than its estimated recoverable amount. See significant accounting policies note 3(k) on impairment of non-financial assets. Gains
and losses on disposals are determined by comparing proceeds with the carrying amount of the assets and are included in profit
or loss.
(i)
Biological assets
Planting development costs comprises new planting development costs which are accounted for under the capital maintenance
method. Under the capital maintenance method, development costs incurred (for example land clearing and upkeep of trees)
up to the maturity period is capitalised and not amortised, and are shown as a non-current asset net of accumulated impairment
losses. Replanting expenses are charged to profit or loss in the year in which they are incurred.
When the planted area is replanted with a different crop, the previously capitalised development costs is expensed off in the
profit or loss and a new planting development costs in respect of the new crop is capitalised.
Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its
recoverable amount. See significant accounting policies note 3(k) on impairment of non-financial assets.
(j)
Inventories
Inventories which consist of raw sugar, refined sugar, work-in-progress and consumables are stated at lower of cost and net
realisable value.
Cost is determined on the weighted average cost basis. Raw material cost comprises the landed cost of goods purchased and
in the case of work-in-progress and finished goods, includes materials, direct labour, other direct charges and an appropriate
proportion of factory overheads. Consumables comprise the actual purchase costs.
Net realisable value represents the estimated selling price in the ordinary course of business, less selling and distribution costs
and all other estimated cost to completion.
108
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(k) Impairment of non-financial assets
Assets that have an indefinite useful life including goodwill are not subject to amortisation and are tested annually for
impairment, or when events or circumstances occur indicating that impairment may exist. Property, plant and equipment and
other non-current assets, including intangible assets with definite useful lives, are reviewed for impairment whenever events
or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the
amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The impairment loss is charged to the profit or
loss. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use. For the purposes of assessing
impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows (cash generating
units). Impaired assets are reviewed for possible reversal of impairment at each reporting date.
(l)
Income taxes
Income tax on the profit or loss for the year comprises current and deferred tax. Current tax is the expected amount of income
taxes payable in respect of the taxable profit for the year and is measured using the tax rates that have been enacted at the
statement of financial position date.
Deferred tax is provided on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying
amounts in the financial statements. Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit
will be available against which the deductible temporary differences and unused tax losses can be utilised.
Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to apply in the period when the asset is realised or the liability is
settled, based on the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the statement of financial position date.
Deferred tax is recognised in the profit or loss, except when it arises from a transaction which is recognised directly in reserve,
in which case the deferred tax is also recognised directly in reserve.
Deferred tax liabilities are not recognised for temporary differences that arise from initial recognition of assets and liabilities,
at initial recognition or upon subsequent measurement, that at the time of transaction, affect neither accounting profit not
taxable profit.
Tax benefits from reinvestment allowance are recognised when the tax credit is utilised and no deferred tax asset is recognised
when the tax credit is available.
(m) Foreign currencies
Functional and presentation currency
Items included in the financial statements of the Group are measured using the currency of the primary economic environment
in which the entity operates (the functional currency). The financial statements are presented in Ringgit Malaysia (RM), which is
the Group and Company’s functional and presentation currency.
Transactions and balances
Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of
the transactions or valuation where items are remeasured. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of
such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign
currencies are recognised in profit or loss.
Foreign exchange gains and losses that relate to borrowings and cash and cash equivalents are presented in the income statement
within ‘other operating expenses’. Foreign exchange gains and losses related to foreign currency forward contracts are presented
in the income statement within ‘other (losses)/gains – net’.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
109
3
(n) Revenue recognition
Revenue comprises the invoiced value for the sale of goods, net of sales taxes, rebates and discounts and after eliminating sales
within the Group.
Revenue from sale of goods is recognised upon the delivery of goods, when significant risks and rewards of ownership of the
goods are transferred to the buyer.
Subsidy receivable from the Government of Malaysia for the goods sold relates to the difference between estimated market
price and the controlled price determined by the Government for sale of refined sugar in the domestic market. The subsidy is
agreed with the Government on an annual basis and is credited to the income statement and recognised as part of revenue in
the accounting period in which the corresponding sales of goods are recognised.
Interest income is recognised using the effective interest method. When a loan and receivable is impaired, the Group reduces the
carrying amount to its recoverable amount, being the estimated future cash flow discounted at the original effective interest rate
of the instrument, and continue unwinding the discount as interest income. Interest income on impaired loan and receivables
are recognised using the original effective interest rate.
Dividend income is recognised when the shareholders’ right to receive is established.
(o) Dividend distribution
Dividends on ordinary shares are recognised as liabilities when proposed or declared before the statement of financial position
date. A dividend proposed or declared after the statement of financial position date, but before the financial statements are
authorised for issue, is not recognised as a liability at the statement of financial position date.
(p) Cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents includes cash in hand, deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments
with original maturities of three months or less, and bank overdrafts. Bank overdrafts are shown within borrowings in current
liabilities on the statement of financial position.
For the purposes of the cash flow statements, cash and cash equivalent are presented excluding fixed deposits pledged to secure
banking facilities.
(q) Leases
Operating leases
Leases of assets where a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as
operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to profit
or loss on the straight line basis over the period of the lease period.
When an operating lease is terminated before the lease period has expired, any payment required to be made to the lessor by
way of penalty is recognised as an expense in the period in which termination takes place.
Initial direct costs incurred by the Group in negotiating and arranging operating leases are recognised in profit or loss when
incurred.
Payment for rights to use land and buildings over a predetermined period, if meets the requirement of an operating lease, is
classified as prepaid lease payments and is stated at cost less accumulated amortisation and accumulated impairment losses. The
prepaid lease payments are amortised on a straight line basis over lease periods ranging from 15 to 49 years.
110
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(q) Leases (continued)
Finance lease
Leases of asset where the Group assumes substantially all the benefits and risks of ownership are classified as finance leases.
Assets acquired by way of finance leases are stated at an amount equal to the lower of their fair values and the present value
of the minimum lease payments at the inception of the leases, less accumulated depreciation and impairment losses. The
corresponding liability is included in the statement of financial position as finance lease liabilities under term loans. In calculating
the present value of the minimum lease payments, the discount factor used is the interest rate implicit in the lease, when it is
practicable to determine; otherwise, the incremental borrowing rate is used.
Lease payments are apportioned between the finance costs and the reduction of the outstanding liability. Finance costs, which
represent the difference between the total leasing commitments and the fair value of the assets acquired, are recognised as an
expense in profit or loss over the term of the relevant lease so as to produce a constant periodic rate of charge on the remaining
balance of the obligations for each accounting period.
(r)
Employee benefits
(i)
Short-term employee benefits
Wages, salaries, paid annual leave, paid sick leaves, bonuses and non-monetary benefits are recognised as expenses in the
period in which the associated services are rendered by employees. Short term accumulating compensated absences such
as paid annual leave are recognised when services are rendered by employees that increase their entitlement to future
compensated absences. Short term non-accumulating compensated absences such as sick leave are recognised when the
absences occur.
(ii) Defined contribution plan
Defined contribution plans are post-employment benefit plans under which the Group pays fixed contributions into separate
entities or funds and will have no legal or constructive obligation to pay further contributions if any of the funds do not hold
sufficient assets to pay all employee benefits relating to employee services in the current and preceding financial years.
Such contributions are recognised as an expense in the profit or loss as incurred.
As required by law, companies in Malaysia make such contributions to the Employees Provident Fund (EPF).
A subsidiary also provides additional post-employment benefits to factory workers as provided under a collective
agreement between the subsidiary and the Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd Employees’ Union as well as to
other employees. Contributions are made to the Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd Provident Fund, which is a
defined contribution plan set up by the subsidiary on the fulfillment of conditions of entitlement. The fund is administered
by trustees appointed by the subsidiary. Contributions to the fund are charged to the income statement in the period to
which they relate.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
111
3
(r)
Employee benefits (continued)
(iii) Defined benefits plan
The Group operates an unfunded defined benefit plan for applicable employees of a subsidiary. Under the plan, retirement
benefits are determinable by reference to employees’ final salary and years of service, and payable upon attaining the
normal retirement age. The liability in respect of defined benefit plan is the present value of the defined benefit obligations
at the statement of financial position date adjusted for actuarial gains/losses and past service cost. The Group determines
the present value of defined benefit obligations with sufficient regularity such that the amounts recognised in the financial
statements do not differ materially from the amounts that would be determined at the statement of financial position
date.
The present value of defined benefit obligations, calculated using the projected unit credit method, is determined by
independent actuaries, considering the estimated future cash outflows using market yields at the statement of financial
position date of government securities which have the currency and terms to maturity approximating the terms of the
defined benefit obligation.
The amount of net actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions
recognised in the income statement are determined under the corridor method in accordance with FRS 119 “Employee
Benefits” and are directly credited or charged to profit or loss over the average remaining service lives of the related
employees participating in the defined benefit plan.
Past service costs are recognised immediately in profit or loss, unless the changes to the plan are conditional on the
employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, the past service costs are
amortised on the straight-line basis over the vesting period.
(iv) Termination benefits
The Group recognises termination benefits payable as a liability and an expense when it is demonstrably committed
to terminate the employment of current employees according to a detailed formal plan without realistic possibility of
withdrawal.
(s)
Borrowings
Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at
amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the
income statement over the period of the borrowings using the effective interest method.
Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer settlement of the liability for
at least 12 months after the statement of financial position date.
Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that
necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets,
until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.
All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred.
112
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(t)
Equity instruments
Ordinary shares are classified as equity. Dividends on ordinary shares are recognised in the period in which they are declared.
The transaction costs of an equity transaction are accounted for as a deduction from equity, net of tax. Equity transaction costs
comprise only those incremental external costs directly attributable to the equity transaction which would otherwise have been
avoided.
(u) Contingent liabilities
The Group does not recognise a contingent liability but discloses its existence in the financial statements. A contingent liability
is a possible obligation that arises from past events whose existence will be confirmed by uncertain future events beyond the
control of the Group or a present obligation that is not recognised because it is not probable that an outflow of resources will be
required to settle the obligation. A contingent liability also arises in the extremely rare case where there is a liability that cannot
be recognised because it cannot be measured reliably.
(v) Segment information
Segment information is presented in a manner that is consistent with the internal reporting provided to the chief operating
decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of
the operating segments, has been identified as the executive committee who makes strategic decisions.
(w) Shared based payment
The issue of equity instruments for an identifiable consideration below its fair value gives rise to unidentifiable goods or services
which shall be accounted for as a share based transaction. The differences between the fair value of the shares issued and the
proceeds arising from the shares issuance are taken to profit or loss as share based payment.
(x) Provisions
Provisions are recognised when:
•
the Group has a present legal or constructive obligation as a result of past events
•
it is probable that an outflow of resources will be required to settle the obligation, and
•
a reliable estimate of the amount can be made.
Where the Group expects a provision to be reimbursed (for example, under an insurance contract), the reimbursement is
recognised as a separate asset but only when the reimbursement is virtually certain. Provisions are not recognised for future
operating losses.
Where there are a number of similar obligations, the likelihood that an outflow will be required in settlement is determined by
considering the class of obligations as a whole. A provision is recognised even if the likelihood of an outflow with respect to any
one item included in the same class of obligations may be small.
Provisions are measured at the present value of the expenditures expected to be required to settle the obligation using pre-tax
rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. The increase in
the provision due to passage of time recognised as finance cost expense.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
113
4
FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES
(a) Financial risk management
The Group’s activities expose it to a variety of financial risks. The Group’s overall financial risk management objective is to
minimise potential adverse effects on the financial performance of the Group.
Financial risk management is carried out through risk reviews, internal control systems, insurance programme and adherence to
financial risk management policies. The Group enters into derivative instruments, principally foreign currency forward contracts
and commodity futures to hedge its exposure to financial risks. Management reviews and agrees on policies for managing each
of the financial risks and they are summarised below.
Market risk
(i)
Foreign currency exchange risk
The Group is exposed to currency risk as a result of foreign currency transactions entered into in currencies other than its
functional currency.
The Group enters into forward foreign currency contracts to limit its exposure on receivables and payables denominated
in foreign currencies.
A sensitivity analysis has been performed based on the outstanding foreign currency denominated monetary items as at
year end. If the USD strengthens or weakens by 10% against RM with all other variables held constant, the Group’ profit
before tax and equity would decrease or increase by RM9,897,240 (2010: RM5,832,813).
(ii) Commodity price risk
The Group is exposed to raw sugar prices which are subject to fluctuations due to unpredictable factors such as weather,
change of global demand, global production and raw sugar prices. The Group has no control over the selling price of 81%
(2010: 85%) of its sales of refined sugar to industrial and retail customers. At the beginning of every year, the Government
sets the selling price and related subsidies. During the year, the selling price and related subsidies are also subjected to
change by the Government.
Management is responsible to cover the Group’s exposure to raw sugar input cost against the price of refined sugar sales
set by the Government. Management meets regularly to review their raw sugar requirements and price trends and then
decide when to buy and price raw sugar consignments so that a refining margin is locked to ensure budgeted profits are
met. Management also enters into long term contract with suppliers for raw sugar supply which fixes raw sugar price for
a period of time.
A sensitivity analysis has been performed based on the Group’s exposure to sugar futures as at year end. If price of raw
sugar increases or decreases by 10% with all other variables held constant, the Group’s profit before tax and equity would
decrease or increase by RM3,074,885 (2010: RM20,482,149).
114
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
4
FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
(a) Financial risk management (continued)
Market risk (continued)
(iii) Interest rate risk
The Group is exposed to interest rate risk which is the risk that a financial instrument’s value will fluctuate as a result of
changes in market interest rates.
The Group’ income and operating cash flows are substantially independent of changes in market interest rates. Exposure to
changes in interest rate risk relates primarily to the Group’ fixed deposits and unsecured bank borrowings.
Fixed deposits generate interest income based on prevailing market rates. The Group manages its interest rate risk by
placing such deposits on short tenures of less than one year.
The Group’s interests on borrowings are based on fixed rate. Therefore, the Group is not affected by the changes in interest
rate during the tenure of the borrowings.
Credit risk
Credit risk arises from the possibility that a counter party may be unable to meet the terms of a contract in which the Group has
a gain position.
The Group minimises and monitors its credit risk by dealing with creditworthy counterparties, setting credit limits on exposures,
applying credit approval controls and obtaining collateral or security deposits where appropriate.
With regard to surplus cash, the Group seeks to invest its cash assets safely by depositing them with licensed financial institutions.
Liquidity risk
The Group seeks to ensure all business units maintain optimum levels of liquidity at all times, sufficient for their operating,
investing and financing activities.
Therefore, the policy seeks to ensure that each subsidiary, through efficient working capital management (i.e inventory, accounts
receivable and accounts payable management), must be able to convert its current assets into cash to meet all demands for
payment as and when they fall due.
Owing to the nature of its businesses, the Group seeks to maintain sufficient credit lines available to meet its liquidity requirement
while ensuring effective working capital management within the Group.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
115
4
(b) Capital risk management policies
The Group’s objectives when managing capital are to safeguard their ability to continue as a going concern in order to provide
returns for their shareholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.
In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return
capital to shareholders, issue new shares or sell assets to reduce debt.
Consistent with others in the industry, the Group monitors capital on the basis of gearing ratio. This ratio is calculated as net debt
divided by total capital of the Group. Net debt is calculated as total borrowings (including ‘current and non-current borrowings’
as shown in the consolidated statement of financial position). Total capital is calculated as ‘equity attributable to owners of the
Group’ as shown in the consolidated statement of financial position plus the net debt of the Group.
The gearing ratios were as follows:
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Net debt
Equity attributable to owners of the Group
288,300
1,680,684
217,000
1,338,570
Total capital
1,968,984
1,555,570
15%
14%
Gearing ratio
(c)
Fair value estimation
Effective 1 January 2011, the Group adopted Amendment to FRS 7 for financial instruments that are measured in the statement
of financial position at fair value, this requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value
measurement hierarchy:
•
Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1)
•
Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is,
as prices) or indirectly (that is, derived from prices) (level 2), and
•
Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs) (level 3).
The following table presents the Group’s assets that are measured at fair value as at 31 December 2011.
116
Level 1
RM’000
Level 2
RM’000
Assets
Financial assets at fair value through profit or loss
– Derivatives
2,052
1
–
2,053
Total assets
2,052
1
–
2,053
M S M
M A L A Y S I A
Level 3 Total balance
RM’000
RM’000
H O L D I N G S
B E R H A D
4
(c)
Fair value estimation (continued)
The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the statement of financial
position date. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer,
broker, industry group, pricing service, or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market
transactions on an arm’s length basis. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid
price. These instruments are included in level 1. Instruments included in level 1 comprise primarily ICE Futures U.S. Sugar No 11
Contracts which represents the Group’s sugar futures contracts.
The fair value of financial instruments that are not traded in an active market (for example, over-the-counter derivatives) is
determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximise the use of observable market data where it is
available and rely as little as possible on entity specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are
observable, the instrument is included in level 2. Instruments included in level 2 comprise foreign exchange forward contracts.
If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3.
5
CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS
Estimates and judgements are continually evaluated by Directors and management and are based on historical experience and other
factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. The key assumptions
concerning the future and other key sources associated of estimation uncertainty at the statement of financial position date that have
a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are
discussed below:
Goodwill
The carrying value of goodwill (refer to Note16) is assessed at least on an annual basis. This requires an estimation of the value in use
of the cash generating units (CGU) to which the goodwill is allocated. Estimating a value in use amount requires management to make
an estimate of the expected future discounted cash flows from the CGU.
The following key assumptions were used to derive the value in use of the CGU:
•
Discount rate of 9%
•
Gross margin of 13%
•
Terminal value growth rate of 4%
•
Government subsidy of RM0.54/kg
•
Current raw sugar market price
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
117
5
CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (continued)
Included in property, plant and equipment (refer to Note 14) is an impairment loss recognised for leasehold land, plant and machinery
and equipment amounting to RM3,656,784 where the recoverable amounts is less than their carrying amounts. The recoverable
amounts were derived from using fair value less costs to sell. In determining the fair value less costs to sell for these property, plant
and equipment, the following assumptions were used:
•
To value the bare land value and site improvement value
•
To exclude the sugar cane cultivation but include the planned oil palm and rubber trees planting
•
To disregard all buildings and structures erected on subject sites, and
•
To value the plant, machinery and equipment which have been identified to be scrapped and on the assumption the sugar
cane cultivation and cane milling plant have stopped operations.
6
REVENUE
Group
Company
Period from
Year ended
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
7
Dividend from subsidiaries
Revenue from sale of goods Subsidy from the Government of Malaysia for goods sold
–
2,144,914
154,640
–
1,688,700
479,898
56,528
–
–
2,299,554
2,168,598
56,528
Year ended
31.12.2011
RM’000
Group
Year ended
31.12.2010
RM’000
Rental income
Income from sale of scrap
Others
22
371
349
245
3
557
742
805
OTHER OPERATING INCOME
118
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
8
OTHER LOSSES – NET
Year ended
31.12.2011
RM’000
Sugar futures contracts
– fair value losses – net
Foreign exchange forward contracts
– fair value gains/(losses) – net
Group
Year ended
31.12.2010
RM’000
(5,833)
(19,313)
4,339
(10,261)
(1,494)
(29,574)
9
FINANCE (INCOME)/FINANCE COSTS
Group
Company
Period from
Year ended
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
Finance income:
Interest income
(11,538)
(3,494)
Finance costs:
Interest on:
– bankers’ acceptances
– revolving credits
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
(6,833)
Year ended
31.12.2011
RM’000
Group
Year ended
31.12.2010
RM’000
9,067
3,236
6,390
2,175
12,303
8,565
119
10 PROFIT BEFORE TAXATION
Profit before taxation is stated after charging/(crediting):
Group
Company
Period from
Year ended
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
73
3,225
Amortisation of prepaid lease payments
Amortisation of intangible assets
Auditors’ remuneration
– Audit
– Non-audit
Bad debts written off
Cost of raw sugar consumed
Depreciation on property, plant and equipment
Distribution and transport expenses
Handling and loading charges
Impairment on property, plant and equipment
Loss on disposal of property, plant and equipment
Natural gas and fuel
Operating lease rental on land and buildings
Property, plant and equipment written off
Realised foreign exchange loss/(gain)
Repair and maintenance
Share based payment
Staff costs
Unrealised gain on foreign exchange
270
178
–
1,654,552
38,821
50,650
2,353
3,656
146
35,472
900
591
4,339
22,939
3,374
50,524
(103)
66
3,226
100
88
15
1,401,094
39,967
46,567
1,699
–
29
54,103
1,229
164
(10,261)
31,792
–
50,843
(27)
–
–
130
110
–
–
5
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3,374
413
–
Staff costs comprise:
Wages, salaries and bonuses
Defined contribution retirement plan
Defined benefit retirement plan
Other employee benefits
33,603
5,544
54
11,323
39,692
5,554
106
5,491
304
–
–
109
50,524
50,843
413
Directors’ remuneration included in staff costs above comprise:
Fees
Salaries
Defined contribution retirement plan
Meeting allowances
933
1,741
259
108
663
1,600
260
3
–
216
–
79
3,041
2,526
295
Benefits-in kind provided to Directors’ at Group amounted to RM232,000 (2010: RM168,000).
120
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
11 TAXATION
Group
Company
Period from
Year ended
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
Current tax
(Under)/over accrual in prior year
(101,947)
(539)
(82,425)
518
(1,116)
–
Deferred tax (Note 28)
(102,486)
6,929
(81,907)
9,041
(1,116)
–
(95,557)
(72,866)
(1,116)
The numerical reconciliation of the relationship between taxation and profit before taxation is as follows:
Group
Company
Period from
Year ended
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
359,373
305,732
59,033
Tax at Malaysian tax rate of 25% (2010: 25%)
Tax arising from:
– non-deductible expenses
– income not subject to tax
– utilisation of reinvestment allowance
– utilisation of previously unrecognised deferred tax assets
– temporary differences not recognised as deferred tax
– expenses eligible for double deduction
– under/(over) accrual in prior year
89,843
76,433
14,758
439
–
(397)
(54)
(2,546)
(491)
(518)
1,069
(14,711)
–
–
–
–
–
95,557
72,866
1,116
Profit before taxation
2,079
(580)
(525)
(23)
4,671
(447)
539
The gazetted Finance Act 2007 introduced a single tier company income tax system with effect from year of assessment 2008. Under
the single tier system, companies are not required to have tax credits under Section 108 of the Income Tax Act 1967 for dividend
payment purposes. Dividends paid under this system are tax exempt in the hands of the shareholder. The Section 108 tax credit as at
31 December 2007 will be available to the company until such time the credit is fully utilised or upon expiry of the 6-year transitional
period on 31 December 2013, whichever is earlier, unless the entity opts to disregard the Section 108 credits to pay single tier
dividends under the special transitional provisions of the Finance Act 2007.
The companies in the Group do not have any Section 108 credits remaining.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
121
12 EARNINGS PER SHARE
Year ended
31.12.2011
Group
Year ended
31.12.2010
Profit for the financial year attributable to owners of the Company (RM’000)
263,397
224,466
Weighted average number of ordinary shares in issue (‘000)
640,994
577,980
41.09
38.84
Basic earnings per share (sen)
The weighted average number of ordinary shares in issue is determined based on the basis of consolidation set out in the Note 3(a).
The computation of weighted average number of ordinary shares in issue is as follows:
Year ended
31.12.2011
’000
Group
Year ended
31.12.2010
’000
Number of ordinary shares in issue
Weighted average number of ordinary shares in issue from 1 January 2011 to 24 June 2011
Weighted average number of ordinary shares in issue from 25 June 2011 to 31 December 2011
–
286,615
354,379
577,980
–
–
640,994
577,980
13 DIVIDEND PER SHARE
Dividends declared and paid in respect of the financial year are as follows:
Group
2011
2010
Gross
Gross
dividend
Amount of dividend
Amount of
per share
dividend
per share
dividend
Sen
RM’000
Sen
RM’000
Special dividend paid on 2 March 2011(a)
Interim tax exempt dividend, for the year ended 31 December 2011
– paid on 28 December 2011
Tax exempt dividend for the year ended 31 December 2010
– paid on 23 December 2010(b)
–
335,000
–
–
8
56,238
–
–
–
–
24
171,341
8
391,238
24
171,341
Company
Gross
dividend
Amount of
per share
dividend
Sen
RM’000
Interim tax exempt dividend, for the period ended 31 December 2011:
– paid on 28 December 2011
122
M S M
8
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
56,238
B E R H A D
13 DIVIDEND PER SHARE (continued)
(a)As disclosed in Note 2(b), the board of directors of FGVH approved a corporate reorganisation to list its Sugar Business on the
Main Market of Bursa Malaysia Securities Bhd in February 2011. The corporate reorganisation included the declaration of special
dividends on 2 March 2011 comprising:
–
by MSM Co. amounting to RM300.0 million to its shareholder, FGVS,a subsidiary of FGVH;
–
by KGFP amounting to RM35.0 million to its shareholders, FGVH and FHB;
From the Group’s perspective, RM317.5 million was deemed to be dividend paid to the equity owners of the Group while the
amount paid to FHB amounting to RM17.5 million was deemed to be dividends paid to a non-controlling interest.
(b)Included is an amount of RM163,503,000 paid by MSM Co. and KGFP to FGVS and FGVH. The balance of RM7,838,000 paid by KGFP
to FHB was deemed to be dividends paid to a non-controlling interest by the Group. Under the predecessor method of accounting,
the Group was assumed to exist in January 2010, therefore, it was assumed that the dividends were paid by the Group.
14 PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
Furniture,
fittings,
equipment
Assets
Freehold Leasehold Plant and and motor
under
land
land Buildings machinery
vehicles construction
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Total
RM’000
Group
2011
Cost
At 1.1.2011 Additions
Disposals
Write–offs
Reclassifications
15,950
–
–
–
–
108,525
225
–
–
–
58,611
203
–
(136)
1,578
251,389
1,192
–
(4,893)
16,964
14,639
2,463
(1,196)
(1,167)
1,092
10,009
27,157
–
–
(19,634)
459,123
31,240
(1,196)
(6,196)
–
At 31.12.2011
15,950
108,750
60,256
264,652
15,831
17,532
482,971
Accumulated depreciation
At 1.1.2011
Charge for the year
Disposals
Write–offs
–
–
–
–
2,782
1,109
–
–
4,458
3,936
–
(74)
29,185
30,898
–
(4,446)
3,542
2,878
(918)
(1,085)
–
–
–
–
39,967
38,821
(918)
(5,605)
At 31.12.2011
–
3,891
8,320
55,637
4,417
–
72,265
Accumulated impairment
At 1.1.2011
Additions
–
–
–
2,956
–
–
–
610
–
90
–
–
–
3,656
At 31.12.2011
–
2,956
–
610
90
–
3,656
Net book value
At 31.12.2011
15,950
101,903
51,936
208,405
11,324
17,532
407,050
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
123
14 PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)
Furniture,
fittings,
equipment
Assets
Freehold Leasehold Plant and and motor
under
land
land Buildings machinery
vehicles construction
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Total
RM’000
Group
2010
Cost
At 1.1.2010
Acquisition of Subsidiaries (Note 2(d))
Additions
Disposals
Write-offs
Reclassifications
–
15,950
–
–
–
–
–
108,525
–
–
–
–
–
56,742
583
–
–
1,286
–
238,930
1,296
–
(130)
11,293
–
12,743
1,974
(50)
(34)
6
–
8,127
14,467
–
–
(12,585)
–
441,017
18,320
(50)
(164)
–
At 31.12.2010
15,950
108,525
58,611
251,389
14,639
10,009
459,123
At 1.1.2010
Charge for the year
–
–
–
2,782
–
4,458
–
29,185
–
3,542
–
–
–
39,967
At 31.12.2010
–
2,782
4,458
29,185
3,542
–
39,967
15,950
105,743
54,153
222,204
11,097
10,009
419,156
Net book value
At 31.12.2010
124
M SMMS MM AML AA LY AS YI SA I AH OHL OD LI DN IGNS G SB E BR EH RAHDA D
14 PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)
Furniture,
fittings,
equipment
and motor
vehicles
RM’000
Total
RM’000
Company
2011
At beginning of financial period Additions
–
58
–
58
At end of financial period
58
58
At beginning of financial period
Charge for the financial period
–
5
–
5
5
5
Net book value
53
53
(a)
On 24 November 2011, the Board of Directors of the Company approved a plan which involved conversion from a subsidiary’s
existing sugar cane cultivation to oil palm and rubber plantations. As a result, there existed an impairment indicator on the
subsidiary’s property, plant and equipment used for sugar cane cultivation and milling activities. The subsidiary carried out
an impairment review of these assets. Based on the impairment review, the subsidiary recognised an impairment loss of
RM2,956,453, RM610,485 and RM89,846 respectively on the leasehold land, plant and machinery and sundry equipment during
the financial year ended 31 December 2011. The recoverable amounts of these assets were determined by reference to their fair
value less costs to sell. The fair value less costs to sell of the leasehold land and other assets were determined by the Directors
based on an independent valuation carried out by the professional valuer (Raine & Horne International Zaki + Partners Sdn Bhd)
on 11 December 2011 using comparison method by reference to recent transactions and sales involving other similar properties
in the vicinity and scrap value of similar assets for plant and machinery and sundry equipment.
(b)As of 31 December 2010, a parcel of leasehold land of a subsidiary and factory and office buildings erected thereon with total net
book value of RM3,287,056 together with the subsidiary’s other fixed and floating assets were pledged as security to a bank for
banking facilities amounted to RM60,250,000. During the current financial year, the bank has removed all security requirements
on the banking facilities and the subsidiary is in the process of removing (i) the legal charges over the leasehold land and
buildings, (ii) debenture over the Company’s fixed and floating assets both present and future, and (iii) cross charge against items
(i) and (ii).
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
125
15 PREPAID LEASE PAYMENTS
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Leasehold land
Cost
At 1 January
925
–
–
925
At 31 December
925
925
66
73
–
66
At 31 December
139
66
Net book value
At 31 December 786
859
Accumulated amortisation
At 1 January
Amortisation for the year
16 INTANGIBLE ASSETS
Goodwill
RM’000
Brand
RM’000
Total
RM’000
As at 1 January 2011
Amortisation charge
576,240
–
82,806
(3,225)
659,046
(3,225)
As at 31 December 2011
576,240
79,581
655,821
As at 1 January 2010
Amortisation charge
–
576,240
–
–
86,032
(3,226)
–
662,272
(3,226)
576,240
82,806
659,046
Goodwill
The goodwill relates to the acquisition of the Sugar Business by FGVH and is allocated to the Group as a whole. This represents the
lowest level at which goodwill is monitored for internal management purposes.
The recoverable amount of the CGU is determined based on value-in-use calculation using cash flows projections based on financial
budgets approved by the Directors covering a three-year period and applying a terminal value multiple using long-term sustainable
growth rates.
126
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
16 INTANGIBLE ASSETS (continued)
Goodwill (continued)
The key assumptions used for the CGU’s value in use calculation are:
Gross
margin
Terminal
value growth rate
Discount
rate
At 31 December 2011
13%
4%
9%
At 31 December 2010
22%
2%
10%
(i)
Gross margin
The basis used to determine the value assigned to the budgeted gross margin is the average gross margin achieved in the year
immediately before the budgeted year, adjusted for market and economic conditions, which includes expectations of raw sugar
pricing under long-term contracts, subsidies receivable from the Government of Malaysia and expected efficiency improvements.
(ii) Terminal value growth rate
The terminal growth rate used is based on long-term sustainable growth rates in the sugar industry in Malaysia.
(iii) Discount rate
Discount rate used, which is pre-tax, reflects specific industry risks relating to the sugar business.
Management believes that there is no reasonably possible change in any of the above key assumptions which would cause the
carrying amount of the CGU to exceed the recoverable amount.
17 INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES
Company
2011
RM’000
Unquoted investments, at cost:
At 1 January
Acquisition of subsidiaries
–
2,022,929
At 31 December
2,022,929
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
127
17 INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES (continued)
Details of subsidiaries, which are incorporated in Malaysia, are as follows:
Name of subsidiary
Group
effective interest
2011
2010
%
%
Principal activities
Direct subsidiaries
Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd
100.0
100.0
Sugar refining, sales and marketing of
refined sugar products
Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd(a)
100.0 74.5
Operation of sugar cane plantation, cane milling,
sugar refining, sales and marketing of refined sugar.
Chuping Cane Division(b)
–
100.0
Operations transferred to KGFP during the financial year
Indirect subsidiaries
Astakonas Sdn Bhd
MSM Properties Sdn Bhd(c)
(a)
100.0
100.0
100.0
100.0
Provision of lorry transportation services
Dormant
As disclosed in Note 2(b), the remaining 25.5% equity interest in Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd was acquired on 20 May 2011
as part of the Pre-listing restructuring.
(b)As disclosed in Note 2(b), the Chuping Cane Division was sold to Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd on 20 May 2011 as part of the
Pre-listing restructuring.
(c)Not audited by PricewaterhouseCoopers Malaysia
18 INVENTORIES
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Raw materials
Work-in-progress
Finished goods
Consumable stores
180,945
23,384
52,460
23,165
241,561
14,119
54,989
20,175
279,954
330,844
128
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
19 BIOLOGICAL ASSETS
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Cultivation costs of rubber and oil palm – non-current
Cultivation costs of unharvested sugar cane crop – current
622
11,198
–
11,360
11,820
11,360
The Directors have resolved to replant the sugar cane plantation with rubber and oil palm after the final harvest. The capitalised rubber
and oil palm costs represent initial planting and replacement costs, land cultivation costs, fertilisers costs and repairs and maintenance
costs.
The Directors are of the view that the carrying amounts of the unharvested sugar cane crop are recoverable upon harvesting.
20 RECEIVABLES, DEPOSITS AND PREPAYMENTS
2011
RM’000
Group
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
Trade receivables
Other receivables
Deposits Prepayments
196,084
23,653
640
380
174,444
38,250
496
284
–
–
8
–
220,757
213,474
8
The currency profile of receivables, deposits and prepayments is as follows:
2011
RM’000
Group
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
Ringgit Malaysia
US Dollar
139,956
80,801
154,506
58,968
8
–
220,757
213,474
8
Credit term of trade receivables is between 30 to 60 days (2010: 30 to 60 days).
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
129
20 RECEIVABLES, DEPOSITS AND PREPAYMENTS (continued)
Past due but not impaired
As at 31 December 2011, RM73,693,233 (2010: RM22,977,664) of receivables were past due but not impaired. These relate to a
number of external parties where there is no expectation of default and there were receipts from these customers subsequent to
period end. The ageing analysis of these receivables is as follows:
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Less than 30 days past due
Between 30 and 90 days past due
Between 91 days and 1 year past due
67,060
2,443
4,190
21,752
735
490
73,693
22,977
Receivables of RM146,043,767 (2010: RM189,716,336), which are neither past due nor impaired are not significantly impacted by
credit and default risks.
There are no amounts that are past due and impaired.
The credit quality of receivables is as follows:
No history
of default
RM’000
History
of default
RM’000
New
customers
RM’000
Total
RM’000
Group
2011
49,484
1,493
950
4,186
–
–
–
–
17,576
–
–
4
67,060
1,493
950
4,190
At 31 December 2011
56,113
–
17,580
73,693
2010
20,255
–
735
490
–
–
–
–
1,497
–
–
–
21,752
–
735
490
At 31 December 2010
21,480
–
1,497
22,977
130
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
21 AMOUNTS DUE FROM/(TO) SUBSIDIARIES
Amounts due from/(to) subsidiaries are unsecured, interest free, denominated in Ringgit Malaysia and have credit terms of
30 to 60 days.
As at 31 December 2011, certain amounts were past due but not impaired. The balances are as follows:
Company
2011
RM’000
998
45
1,043
Impaired and provided for
As at 31 December 2011, none of the amounts due from subsidiaries was impaired and provided for.
22 AMOUNTS DUE FROM/(TO) OTHER RELATED PARTIES
Amounts due from/(to) other related parties is unsecured, interest free and have credit terms ranging from 30 to 60 days (2010:
30 to 60 days) and denominated in Ringgit Malaysia.
As at 31 December 2011, RM1,435,000 (2010: RM538,000) of the total amounts due from other related parties were past due but not
impaired. These relate to sales of goods where there is no expectation of default. The ageing analysis of these balances is as follows:
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
671
321
128
315
110
428
–
–
1,435
538
Between 61 days and 90 days past due
Impaired and provided for
As at 31 December 2011, none of the amounts due from other related parties was impaired and provided for.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
131
23 LOANS TO SUBSIDIARIES
Company
2011
RM’000
Loan to subsidiaries
110,000
Business loan (revolving credit)
– MSM Co.
– KGFP
100,000
10,000
110,000
The interest rates charged during the year were as follows:
2011
%
per annum
Business loan (revolving credit)
3.00 – 3.85
Loans to subsidiaries are unsecured, with interest charged at a rate which is at the prevailing rate based on a licensed bank’s revolving
credit facility rate on the day of the drawing. Subject to the provision of the agreements, the amount of the facility shall be repaid at
the end of every six (6) months from the date of the first drawing.
As at 31 December 2011, the loans to subsidiaries are neither past due nor impaired.
132
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
24 DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
At 1 January
20,509
–
–
6,034
20,509
(16,962)
(1,494)
6,034
44,049
(29,574)
2,053
20,509
Addition and disposals of derivatives during the year (net)
Valuation losses taken to profit or loss
At 31 December
Group
2011
2010
Notional
Derivative
Notional
Derivative
amount
assets
amount
assets
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Foreign currency forward contracts
Sugar futures contracts
913
69,173
1
2,052
33,110
476,184
27
20,482
70,086
2,053
509,294
20,509
The Group classifies derivative financial instruments as financial assets/liabilities at fair value through profit or loss. None of the
derivatives are designated as hedges as the hedge accounting has not been applied.
The notional amount of foreign currency forward contract outstanding as 31 December 2011 is Japanese Yen 22,400,000 (2010:
US dollar 10,701,913).
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
133
25 FIXED DEPOSITS, CASH AND BANK BALANCES
2011
RM’000
Group
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
Fixed deposits with
– licensed investment bank in Malaysia
– licensed banks in Malaysia
89,257
376,642
43,184
20,451
–
320,040
Cash and bank balances
465,899
62,070
63,635
23,420
320,040
84
Total fixed deposits, cash and bank balances
Less: Fixed deposit pledged with a bank
527,969
(53)
87,055
(51)
320,124
–
Cash and cash equivalents 527,916
87,004
320,124
Included in fixed deposits of the Group is an amount of RM52,671 (2010: RM51,162) which has been pledged to a bank as security for
a bank guarantee facility granted to the Group.
The effective interest rates of the fixed deposits of the Group ranges from 1.75% to 3.30% (2010: 2.65% to 3.27%) per annum and for
the Company, ranges from 1.75% to 3.18% per annum. All fixed deposits have maturity terms of less than one year.
Cash and bank balances are deposits held at call with banks.
The currency profile of fixed deposits, cash and bank balances is as follows:
2011
RM’000
Group
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
Ringgit Malaysia
US Dollar
511,187
16,782
86,973
82
320,124
–
527,969
87,055
320,124
Fixed deposits:
Credit rating profiles of banks in which the fixed deposits have been placed are as follows:
2011
RM’000
Group
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
– A1
– AAA
– AA-
– Non-rated
316,686
5,651
12,274
131,288
13,500
6,900
43,235
–
302,286
5,480
12,274
–
465,899
63,635
320,040
134
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
26 SHARE CAPITAL
Group and Company
2011
RM’000
Authorised share capital:
Ordinary shares of RM0.50 per share
500,000
Issued and fully paid share capital:
Ordinary shares of RM0.50 per share
351,490
The movement in the authorised share capital since incorporation are as follows:
Group and Company
2011
RM’000
At date of incorporation on 10 March 2011 200,000 ordinary shares of RM0.50 each
Creation of 999,800,000 ordinary shares of RM0.50 each
100
499,900
At 31 December 500,000
The movement in the issued and paid up capital since incorporation is as follows:
Group and Company
2011
RM’000
At date of incorporation on 10 March 2011
200 ordinary shares of RM0.50 each at par for cash
Issue of 577,979,800 shares of RM0.50 each on 20 May 2011(Note 2(b))
Issue of 125,000,000 shares of RM0.50 each during the Initial Public Offering (IPO) *
288,990
62,500
At 31 December 351,490
*
less than RM1,000
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
135
27 RESERVES
(i)
Share premium (non-distributable)
Share premium comprises the 125,000,000 new ordinary shares issued with a par value of RM0.50 each at fair value of RM3.50
per share in conjunction with the listing and quotation of the Company’ shares on Main Market of Bursa Malaysia Securities Bhd.
The difference between par value and fair value is recognised as share premium.
Of the 125,000,000 new ordinary shares issued, 28,120,000 shares were issued at an issue price of RM3.38 per share. The
difference between the fair value and issue price was recognised as share based payment as tabulated below:
Group and Company
2011
RM’000
Fair value of shares issued at RM3.50 per share
Issue price of shares at RM3.38 per share 98,420
95,046
Share based payment
3,374
Share issue expenses comprising underwriting fees, placement fees and brokerage fees totalling RM8,235,000 in relation to the
IPO exercise were set off against the share premium account during the financial year.
Share premium is not available for distribution as cash dividends.
(ii) Merger relief reserve (non-distributable)
Merger relief reserve comprises the 577,979,800 new ordinary shares with a par value of RM0.50 each issued at a fair value of
RM3.50 per share for the acquisition of entire equity interests in MSM and KGFP on 20 May 2011. The difference between par
value and fair value is recognised as merger relief reserve in accordance with section 60(4) of the Companies Act 1965.
(iii) Reorganisation deficit (non-distributable)
Reorganisation deficit comprises the difference between the fair value of 577,979,800 new ordinary shares issued at RM3.50 per
share on 20 May 2011 and the carrying amounts of the Sugar Business in January 2010. It is recognised as reorganisation deficit
in accordance with the predecessor method of accounting.
136
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
28 DEFERRED TAX LIABILITIES
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Subject to income tax
– Deferred tax liabilities
(92,919)
(99,848)
At 1 January
(99,848)
–
–
(108,889)
1,410
(904)
(1,187)
–
–
5,654
2,469
(513)
–
(1,143)
565
806
711
5,878
(230)
2,029
–
425
At 31 December
(92,919)
(99,848)
Deferred tax liabilities (before offsetting)
– property, plant and equipment
– intangible assets
– prepaid lease payment
– receivables
– biological assets
– derivative financial assets
(66,344)
(21,888)
–
(4,549)
–
(513)
(44,796)
(20,701)
(22,958)
(10,203)
(2,469)
–
Offsetting
(93,294)
375
(101,127)
1,279
Deferred tax liabilities (after offsetting)
(92,919)
(99,848)
375
(375)
1,279
(1,279)
Charged/(credited) to income statement:
– property, plant and equipment
– payables and accruals
– intangible assets
– prepaid lease payment
– inventory
– receivables
– biological assets
– derivative financial assets
– others
Deferred tax assets (before offsetting)
– payables and accruals
Offsetting
–
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
–
137
28 DEFERRED TAX LIABILITIES (continued)
Temporary differences of a subsidiary for which a deferred tax asset has not been recognised in the financial statement is as follows:
Group
Unabsorbed capital allowances
2011
RM’000
2010
RM’000
52
146
The deferred tax asset is not recognised as it is not probable that future taxable profits of the subsidiary will be available against which
the deductible temporary differences can be utilised.
29 PROVISION FOR DEFINED BENEFITS
A subsidiary participates in a non-funded defined benefit retirement plan. Under the plan, retirement benefits are determinable by
reference to employees’ earnings, designation and years of service and payable upon attaining the normal retirement age.
The defined benefit obligation is analysed as follows:
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
1,032
–
54
(618)
–
1,446
106
(520)
468
1,032
Year ended
31.12.2011
RM’000
Group
Year ended
31.12.2010
RM’000
Current service costs
Interest costs
19
35
40
66
Total expenses included in staff costs (Note 10)
54
106
At 1 January
Acquisition of the Subsidiaries (Note 2(d))
Charge to profit or loss
Benefits paid – unfunded obligations
At 31 December
The expenses recognised in profit or loss are analysed as follows:
The principal actuarial assumptions used are as follows:
Group
Discount rate
Expected rate of salary increases
138
M S M
M A L A Y S I A
2011
%
2010
%
5.0
5.0
5.0
5.0
H O L D I N G S
B E R H A D
29 PROVISION FOR DEFINED BENEFITS (continued)
The amount recognised in the statement of financial position is as follows:
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Present value of unfunded obligations
Unrecognised actuarial gain/(losses)
351
117
1,101
(69)
Provision for defined benefits recognised on statement of financial position
468
1,032
30 PAYABLES AND ACCRUALS
2011
RM’000
Group
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
Trade payables
Other payables
Accruals
9,198
17,307
9,838
12,889
11,560
6,682
–
74
–
36,343
31,131
74
Trade payables carry credit periods of between 30 days to 60 days (2010: 30 days to 60 days).
The currency profile of payables and accruals is as follows:
2011
RM’000
Group
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
Ringgit Malaysia
36,343
31,131
74
36,343
31,131
74
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
139
31 BORROWINGS (UNSECURED)
Group
Bankers’ acceptances
– Unsecured
2011
RM’000
2010
RM’000
288,300
217,000
The interest rates of the short term borrowings range from 3.50% to 3.60% (2010: 3.13% to 3.37%) per annum.
The currency profile of short term borrowings is as follows:
Group
Ringgit Malaysia
2011
RM’000
2010
RM’000
288,300
217,000
32 RELATED PARTY TRANSACTIONS
Related parties and their relationship with the Group are as follows:
Related parties
Relationship
Federal Land Development Authority (FELDA)
Ultimate holding body
Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGVH)Immediate holding company
Felda Holdings Berhad (FHB)Associate of FGVH
Koperasi Permodalan FELDA Malaysia Berhad (KPF)
Significant shareholder of the Company
Subsidiary of KPF
Felda Engineering Services Sdn Bhd (FES)
Subsidiary of FHB
Felda Security Services Sdn Bhd (FSS)
Subsidiary of FHB
Felda Agriculture Services Sdn Bhd (FAS)
Subsidiary of FHB
Felda Travel Sdn Bhd (FT)
Subsidiary of FHB
Felda Prodata System Sdn Bhd (FPSB)
Subsidiary of FHB
Felda Marketing Services Sdn Bhd (FMSB)
Subsidiary of FHB
140
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
32 RELATED PARTY TRANSACTIONS (continued)
(a) Transactions with related parties
(i)Transactions with FGVH:
– management fees
(ii)Transactions with FHB and subsidiaries of FHB:
– FHB (management fees)
– FPSB (information technology services)
– FSS (security services)
– FT (travel agent services)
– FES (engineering services)
(iii)Transactions with FTSB:
– sales of refined sugar
Year ended
31.12.2011
RM’000
Group
Year ended
31.12.2010
RM’000
1,592
1,247
284
190
128
74
175
977
129
25
68
30
23,168
19,093
Company
Period from
10.3.2011 to
31.12.2011
RM’000
(iv)Transactions with subsidiaries:
LA P O R AN
Dividend received from:
– MSM Co.
– KGFP
50,904
5,624
Interest income from:
– MSM Co.
– KGFP
1,361
136
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
141
32 RELATED PARTY TRANSACTIONS (continued)
Group
2011
RM’000
(b) Balances due from/(to) other related parties
– Felda Security Services Sdn Bhd
– Felda Plantation Sdn Bhd
– Felda Prodata System Sdn Bhd
– Felda Agriculture Services Sdn Bhd
– Felda Engineering Services Sdn Bhd
– Felda Trading Sdn Bhd
(c)
(8)
–
(2)
(53)
(175)
2,289
Loans due from subsidiaries, net of repayments
– MSM Co.
– KGFP
–
–
2010
RM’000
Company
2011
RM’000
–
–
–
–
–
–
(7)
(7)
(14)
–
(6)
2,572
–
–
100,000
10,000
(d) Key management personnel remuneration
Key management personnel comprise Directors and senior managers and above of the Group, having authority and responsibility
for planning, directing and controlling the activities of the Group either directly or indirectly.
The aggregate amount of emoluments received/receivable by Directors of the Group during the year is disclosed in Note 10 to
the financial statements.
The aggregate amount of emoluments received/receivable by senior management personnel of the Group during the year is as
follows:
Group
Company
Period from
Year ended
31.12.2011
31.12.2010
31.12.2011
RM’000
RM’000
RM’000
Salary, allowances and bonuses
Defined contribution plan
Defined benefit plan
Other employee benefits
4,273
676
–
79
6,465
901
84
–
36
–
–
–
Total
5,028
7,450
36
Benefits-in-kind provided to other key management personnel of the Group amounted to RM83,000 (2010: RM276,000).
142
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
33 OPERATING LEASE COMMITMENTS
The Group leases premises from various parties under operating lease arrangements. These leases are non-cancellable and typically
run for a period.
None of the leases includes contingent rentals. There are no restrictions placed upon the Group by entering into these leases.
The future aggregated minimum lease payments under non-cancellable operating lease are as follows:
Year ended
31.12.2011
RM’000
Group
Year ended
31.12.2010
RM’000
No later than 1 year
Later than 1 year and no later than 5 years
Later than 5 years
237
1,185
1,446
237
1,185
1,675
2,868
3,097
34 CAPITAL COMMITMENTS
Capital expenditure not provided for in the financial statements are as follows:
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Approved capital commitments to acquire property, plant and equipment:
– contracted and not provided for
– not contracted and not provided for 20,105
85,161
14,148
33,457
105,266
47,605
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
143
35 FINANCIAL INSTRUMENTS
The analysis of classification of financial instruments are as follows:
Group
Loans and
receivables
RM’000
At fair value
through
profit or loss
RM’000
Total
RM’000
Financial assets
Fixed deposits, cash and bank balances
219,737
2,289
–
527,969
–
–
2,053
–
219,737
2,289
2,053
527,969
Total financial assets
749,995
2,053
752,048
Liabilities at
amortised cost
RM’000
Financial liabilities
Borrowings
36,343
238
288,300
Total financial liabilities
324,881
Group
Loans and
receivables
RM’000
At fair value
through
profit or loss
RM’000
Total
RM’000
Financial assets
212,694
2,572
–
87,055
–
–
20,509
–
212,694
2,572
20,509
87,055
302,321
20,509
322,830
Liabilities at
amortised cost
RM’000
Borrowings
31,131
34
217,000
248,165
144
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
35 FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)
Company
Loan and
receivables
RM’000
Financial assets
Amounts due from subsidiaries
Loans to subsidiaries
1,043
110,000
320,124
431,167
Liabilities at
amortised cost
RM’000
Amounts due to subsidiaries
74
7
81
36 SEGMENT INFORMATION
The Group principally operates in one operating segment namely the Sugar Business. The Sugar Business includes sugar cane cultivation,
cane milling, sugar refining and sales and marketing of sugar products and goods transportation services to customers of the Group.
The Executive Committee of the Group, which is the chief operating decision maker, reviews the internal management reports on a
quarterly basis on a basis that is consistent with the presentation as per the statement of comprehensive income.
Analysis of export revenue
The analysis of revenue by geographical locations is as follows:
Year ended
31.12.2011
RM’000
Group
Year ended
31.12.2010
RM’000
Malaysia
Asia
Australia
Others
1,953,466
268,191
21,825
56,072
1,917,964
236,609
9,513
4,512
2,299,554
2,168,598
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
145
37 COMPARATIVES
There are no comparatives for the Company as this is the first set of financial statements issued by the Company since its incorporation.
38 APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS
The financial statements have been approved for issue in accordance with a resolution of the Board of Directors on 24 February 2012.
146
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
SUPPLEMENTARY INFORMATION
39 REALISED AND UNREALISED RETAINED EARNINGS
Group
2011
RM’000
2010
RM’000
Realised
Unrealised 402,568
(45,986)
517,627
(39,269)
Consolidation adjustments
356,582
(88,460)
478,358
(417,395)
Total Group retained earnings
268,122
60,963
The unrealised portion of retained earnings comprises deferred tax expense, cumulative net gains arising from fair value through profit
and loss and translation gains and losses on monetary items denominated other than in Ringgit Malaysia.
LA P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U AL
REPORT
147
Penyata Kewangan
49 Laporan Para Pengarah
1
153 Penyata Para Pengarah
154 Perakuan Berkanun
155 Laporan Juruaudit Bebas
157 Penyata Pendapatan Komprehensif
158 Penyata Kedudukan Kewangan
160 Penyata Perubahan Dalam Ekuiti
162 Penyata Aliran Tunai
164Nota Kepada Penyata Kewangan
217 Maklumat Tambahan
LAPORAN PARA PENGARAH
Para Pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan para pengarah mereka kepada ahli-ahli bersama dengan penyata kewangan
diaudit Kumpulan dan Syarikat bagi tahun dan tempoh kewangan berakhir 31 Disember 2011.
PEMERBADANAN
Syarikat telah diperbadankan pada 10 Mac 2011. Syarikat telah ditubuhkan untuk menjadi syarikat penyenaraian berhubung dengan
penyenaraian Perniagaan Gula (rujuk kepada Nota 1) pada Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Bhd.
Kegiatan utama
Kegiatan utama Syarikat adalah pemegangan pelaburan. Kegiatan utama anak-anak syarikat dinyatakan dalam Nota 17 penyata kewangan.
Ini adalah set pertama penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat dan asas penyediaan penyata kewangan ini dinyatakan dalam Nota 2
kepada penyata kewangan.
Tidak ada perubahan ketara dalam sifat kegiatan Kumpulan dan Syarikat ini dalam tahun dan tempoh kewangan.
KEPUTUSAN-KEPUTUSAN KEWANGAN
Keuntungan boleh dikaitkan kepada pemilik-pemilik Syarikat
Kepentingan bukan mengawal
Keuntungan bagi tahun dan tempoh kewangan
Kumpulan
RM’000
Syarikat
RM’000
263,397
419
263,816
57,917
–
57,917
DIVIDEN
Dividen ke atas saham-saham biasa dibayar atau diisytiharkan oleh Syarikat sejak pemerbadanan adalah seperti berikut:
RM’000
Berhubung dengan tempoh kewangan berakhir 31 Disember 2011:
Dividen dikecualikan cukai interim sebanyak 8 sen setiap saham, dibayar pada 28 Disember 2011
56,238
Lembaga Pengarah mengesyorkan bayaran dividen satu tier akhir sebanyak 11.0 sen setiap saham berjumlah RM75.7 juta yang tidak
dikenakan dicukai dalam tangan pemegang-pemegang saham selaras dengan perenggan 12B Jadual 6 Akta Cukai Pendapatan 1967,
tertakluk kepada kelulusan pemegang-pemegang saham pada Mesyuarat Agung Luar Biasa Syarikat yang akan datang.
RIZAB DAN PERUNTUKAN
Semua pemindahan material kepada dan daripada rizab atau peruntukan dalam tahun dan tempoh kewangan ditunjukkan dalam penyata
kewangan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
149
TERBITAN SAHAM-SAHAM
Pada tarikh pemerbadanan, Syarikat mempunyai modal saham yang dibenarkan sebanyak RM100,000 terdiri daripada 200,000 saham
biasa bernilai RM0.50 sesaham. Pada 20 Mei 2011, Syarikat menambah modal saham yang dibenarnya sebanyak RM499,900,000 melalui
pembentukan 999,800,000 saham biasa bernilai RM0.50 sesaham.
Pada tarikh pemerbadanan, Syarikat menerbitkan 200 saham pelanggan biasa bernilai RM0.50 sesaham berjumlah RM100 untuk tunai.
Pada 20 Mei 2011, Syarikat menerbitkan 577,979,800 saham biasa baru dengan nilai tara RM0.50 sesaham pada RM3.50 setiap saham
berjumlah RM2,022,929,300 (Nota 17) untuk tujuan pengambilalihan keseluruhan kepentingan ekuiti dalam Malayan Sugar Manufacturing
Company Bhd dan Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd.
Pada 24 Jun 2011, Syarikat menerbitkan 96,880,000 dan 28,120,000 saham biasa baru dengan nilai tara RM0.50 sesaham kepada orang
awam masing-masing pada RM3.50 dan RM3.38 setiap saham bagi jumlah perolehan kasar sebanyak RM434,125,600 tolak perbelanjaan
terbitan saham sebanyak RM8,235,000 (Nota 27).
Selepas itu, keseluruhan modal saham yang diterbitkan sebanyak 702,980,000 saham biasa bernilai RM0.50 setiap saham telah disenaraikan
pada Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad pada 28 Jun 2011.
PARA PENGARAH
Para Pengarah yang telah memegang jawatan sejak pemerbadanan adalah seperti berikut:
(Dilantik pada 25 Mac 2011)
Selaras dengan Artikel 93 Tataurusan Pertubuhan Syarikat, YBhg Dato’ Sabri Ahmad dan YBhg Dato’ Dzulkifli Abd. Wahab bersara mengikut
giliran pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang, dan adalah layak untuk menawarkan diri mereka sendiri bagi pemilihan semula pada
Mesyuarat Agung Tahunan.
Selaras dengan Seksyen 129 Akta Syarikat 1965, YBhg Dato’ Lim Chee Wah akan bersara daripada Lembaga pada Mesyuarat Agung Tahunan
akan datang, dan adalah layak untuk menawarkan diri beliau bagi pemilihan semula pada Mesyuarat Agung Tahunan.
MANFAAT PARA PENGARAH
Semasa akhir tempoh kewangan, tiada pengaturan yang wujud kepada yang mana Syarikat adalah satu pihak, merupakan pengaturan
dengan tujuan atau tujuan-tujuan bagi membolehkan para Pengarah Syarikat memperoleh manfaat melalui pembelian saham-saham
dalam, atau debentur, Syarikat atau mana-mana badan korporat yang lain.
Sejak tarikh pemerbadanan Syarikat, tiada Pengarah telah menerima atau menjadi berhak untuk menerima manfaat (selain daripada
sebagaimana dinyatakan dalam Nota 10 kepada penyata kewangan) atas alasan kontrak yang dibuat oleh Syarikat atau syarikat berkaitan
dengan Pengarah atau dengan firma yang mana beliau adalah seorang ahli, atau dengan syarikat dalam mana beliau mempunyai kepentingan
kewangan besar.
150
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
KEPENTINGAN PARA PENGARAH DALAM SAHAM DAN DEBENTUR
Mengikut Daftar Pemegangan Saham Pengarah, para Pengarah yang memegang jawatan pada akhir tempoh kewangan dan kepentingan
mereka dalam saham-saham Syarikat adalah seperti berikut:
Bilangan saham biasa bernilai RM0.50 sesaham
Pada tarikh Diberikan/
Pada
pemerbadanan
diperoleh
Dilupuskan
31.12.11
–
–
–
–
–
–
–
–
20,000
20,000
20,000
30,000
20,000
20,000
20,000
20,000
–
–
–
–
–
–
–
–
20,000
20,000
20,000
30,000
20,000
20,000
20,000
20,000
Tidak ada pengarah memegang sebarang kepentingan dalam saham atau debentur syarikat-syarikat berkaitan dan badan pemegangan
utama.
MAKLUMAT BERKANUN MENGENAI PENYATA KEWANGAN
Sebelum penyata pendapatan dan penyata kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat disediakan, para Pengarah mengambil langkahlangkah munasabah:
(a) untuk memastikan agar tindakan sewajarnya telah diambil berhubung dengan penghapusan kira hutang lapuk dan penyediaan
peruntukan bagi hutang ragu dan mereka berpuas hati bahawa semua hutang lapuk diketahui telah dihapus kira dan bahawa peruntukan
mencukupi telah dibuat bagi hutang ragu; dan
(b) untuk memastikan agar mana-mana aset semasa, selain daripada hutang, yang tidak berkemungkinan dapat direalisasikan dalam
perjalanan biasa perniagaan, nilainya sebagaimana ditunjukkan dalam rekod-rekod perakaunan Kumpulan dan Syarikat telah dikurangkan
kepada jumlah yang aset-aset mungkin dijangkakan dapat direalisasikan.
Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak menyedari mengenai sebarang keadaan:
(a) yang mungkin menjadikan jumlah dihapus kira bagi hutang lapuk atau jumlah peruntukan bagi hutang ragu dalam penyata kewangan
Kumpulan dan Syarikat tidak mencukupi sehingga mana-mana tahap yang ketara; atau
(b) yang mungkin menjadikan nilai dikaitkan kepada aset semasa dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan; atau
(c) yang telah timbul dan menjadikan pematuhan kepada kaedah penilaian aset atau liabiliti sedia ada Kumpulan dan Syarikat mengelirukan
atau tidak wajar.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
151
Tiada liabiliti kontigen atau lain-lain liabiliti telah menjadi boleh dikuatkuasakan atau berkemungkinan menjadi boleh dikuatkuasakan dalam
tempoh dua belas bulan selepas akhir tahun dan tempoh kewangan yang, pada pendapat para Pengarah, akan atau mungkin menjejaskan
keupayaan Kumpulan atau Syarikat untuk memenuhi obligasi mereka apabila tiba masanya.
Pada tarikh laporan ini, tidak wujud:
(a) sebarang gadaian ke atas aset Kumpulan dan Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun dan tempoh kewangan yang menjamin
liabiliti mana-mana orang lain; atau
(b) sebarang liabiliti kontigen Kumpulan dan Syarikat yang timbul sejak akhir tahun dan tempoh kewangan.
Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak menyedari mengenai sebarang keadaan tidak sebaliknya diuruskan dalam laporan ini atau
penyata kewangan yang akan menjadikan mana-mana jumlah dinyatakan dalam penyata kewangan mengelirukan.
Pada pendapat para Pengarah,
(a) keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat dalam tahun dan tempoh kewangan sebahagian besarnya tidak terjejas oleh mana-mana
perkara, urus niaga atau peristiwa yang bersifat material dan luar biasa; dan
(b) tidak timbul dalam jarak masa di antara akhir tahun dan tempoh kewangan dan tarikh laporan ini mana-mana perkara, urus niaga atau
peristiwa yang bersifat material dan luar biasa yang berkemungkinan menjejaskan sebahagian besar keputusan operasi Kumpulan atau
Syarikat bagi tahun dan tempoh kewangan dalam mana laporan dibuat.
SYARIKAT PEMEGANGAN UTAMA
Para Pengarah menganggap Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA), sebuah badan berkanun ditubuhkan di bawah Akta
Pembangunan Tanah 1956, sebagai badan pemegangan utama.
JURUAUDIT
Juruaudit, PricewaterhouseCoopers, telah menyatakan kesanggupan mereka untuk terus memegang jawatan.
Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah selaras dengan resolusi bertarikh 24 Februari 2012.
PENGERUSI
PENGARAH
Kuala Lumpur
152
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
PENYATA OLEH PARA PENGARAH
Kami, Tan Sri Mohd Isa Bin Hj Abdul Samad dan Dato’ Sabri Bin Ahmad, dua Pengarah MSM Malaysia Holdings Berhad, menyatakan bahawa,
pada pendapat para Pengarah, penyata kewangan dikemukakan pada muka surat 157 hingga 216 disediakan untuk memberikan gambaran
sebenar dan saksama mengenai hal-ehwal MSM Malaysia Holdings Berhad pada 31 Disember 2011 dan keputusan dan aliran tunai MSM
Malaysia Holdings Berhad Kumpulan dan Syarikat bagi tahun dan tempoh kewangan berakhir pada ketika itu selaras dengan peruntukan
Akta Syarikat 1965 dan Piawaian-piawaian Perakaunan Diluluskan MASB di Malaysia bagi Entiti Selain daripada Entiti Persendirian.
Maklumat tambahan dikemukakan dalam Nota 39 pada muka surat 217 telah disediakan selaras dengan Panduan mengenai Perkara Khas
No.1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian Direalisasikan dan Tidak Direalisasikan dalam Konteks Pendedahan Selaras dengan Syarat-syarat
Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, sebagaimana dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia.
Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah selaras dengan resolusi bertarikh 24 Februari 2012.
PENGARAH
PENGARAH
Kuala Lumpur
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
153
PERAKUAN BERKANUN
Saya, Raja Faridah Binti Raja Ahmad, sebagai pegawai utama bertanggungjawab bagi pengurusan kewangan MSM Malaysia Holdings Berhad,
dengan sesungguhnya dan seikhlasnya memperakui bahawa penyata kewangan dikemukakan pada muka surat 157 hingga 216 adalah pada
pendapat saya adalah betul, dan saya membuat perakuan ini dengan secara sedar mempercayai yang sama sebagai benar dan selaras
dengan peruntukan Akta Perakuan Berkanun 1960.
RAJA FARIDAH BINTI RAJA AHMAD
Ditandatangani dan sesungguhnya diperakui di hadapan saya oleh Raja Faridah Binti Raja Ahmad tersebut di atas di Kuala Lumpur pada
24 Februari 2012, di hadapan saya.
PESURUHJAYA SUMPAH
154
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
LAPORAN JURUAUDIT BEBAS
Kepada Ahli-Ahli MSM Malaysia Holdings Berhad
(Diperbadankan di Malaysia) (No. Syarikat 935722 K)
LAPORAN MENGENAI PENYATA KEWANGAN
Kami telah mengaudit penyata kewangan MSM Malaysia Holdings Berhad pada muka surat 157 hingga 216 yang terdiri daripada penyata
kedudukan kewangan pada 31 Disember 2011 Kumpulan dan Syarikat, dan penyata pendapatan komprehensif, penyata perubahan dalam
ekuiti dan penyata aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun dan tempoh berakhir ketika itu, dan ringkasan polisi-polisi perakaunan
penting dan nota-nota penjelasan lain, sebagaimana dinyatakan pada nota 1 hingga 38.
Tanggungjawab para Pengarah bagi Penyata Kewangan
Para Pengarah Kumpulan dan Syarikat bertanggungjawab bagi penyediaan penyata kewangan yang memberikan gambaran sebenar dan
saksama selaras dengan Piawaian-piawaian Perakaunan Diluluskan MASB di Malaysia bagi Entiti Selain Daripada Entiti Persendirian dan Akta
Syarikat 1965, dan bagi kawalan dalaman sebagaimana para pengarah putuskan sebagai perlu untuk membolehkan penyediaan penyata
kewangan yang bebas daripada salah nyataan material, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan.
Tanggungjawab Juruaudit
Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berdasarkan audit kami. Kami telah melaksanakan
audit kami selaras dengan piawaian-piawaian mengenai pengauditan diluluskan terpakai di Malaysia. Piawaian-piawaian tersebut
memerlukan agar kami mematuhi keperluan etika dan merancang serta melaksanakan audit bagi mendapatkan jaminan munasabah sama
ada penyata kewangan adalah bebas daripada salah nyataan material.
Sesuatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur-prosedur bagi mendapatkan bukti audit mengenai jumlah dan pendedahan dalam penyata
kewangan. Prosedur-prosedur yang dipilih bergantung kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salah nyataan material penyata
kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian risiko tersebut, kami menimbangkan kawalan
dalaman yang berkenaan kepada entiti penyediaan dan pembentangan saksama penyata kewangan untuk merancang prosedur audit yang
adalah sesuai dalam keadaan-keadaan tersebut, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan pendapat mengenai keberkesanan entiti kawalan
dalaman entiti. Audit juga termasuk menilai kesesuaian polisi-polisi perakaunan yang digunakan dan kemunasabahan anggaran-anggaran
perakaunan yang dibuat oleh para pengarah, serta juga menilai pembentangan keseluruhan penyata kewangan.
Kami percaya bahawa bukti audit yang telah kami peroleh adalah mencukupi dan wajar untuk menyediakan asas bagi pendapat audit kami.
Pendapat
Pada pendapat kami, penyata kewangan telah disediakan sewajarnya selaras dengan Piawaian–piawaian Perakaunan Diluluskan MASB di
Malaysia bagi Entiti Selain Daripada Entiti Persendirian dan Akta Syarikat 1965 untuk memberi gambaran betul dan saksama mengenai
kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2011 dan prestasi kewangan dan aliran tunai mereka bagi tahun dan
tempoh berakhir ketika itu.
LAPORAN MENGENAI KEPERLUAN UNDANG-UNDANG DAN BERPERATURAN LAIN
Selaras dengan keperluan Akta Syarikat 1965 di Malaysia, kami juga melaporkan yang berikut:
(a) Pada pendapat kami, rekod perakaunan dan lain-lain rekod dan daftar yang diperlukan oleh Akta untuk disimpan oleh Syarikat dan anakanak syarikatnya untuk yang mana kami telah bertindak sebagai juruaudit telah disusun dengan teratur selaras dengan peruntukanperuntukan Akta.
(b) Kami telah menimbangkan akaun dan laporan juruaudit semua anak syarikat yang mana kami tidak bertindak sebagai juruaudit, yang
ditunjukkan dalam Nota 17 kepada penyata kewangan.
(c) Kami berpuas hati bahawa penyata kewangan anak-anak syarikat yang telah disatukan dengan penyata kewangan Syarikat adalah
dalam bentuk dan kandungan sesuai dan teratur bagi tujuan penyediaan penyata kewangan Kumpulan dan kami telah menerima
maklumat dan penjelasan memuaskan yang diperlukan oleh kami untuk tujuan tersebut.
(d) Laporan audit ke atas penyata kewangan anak-anak syarikat tidak tertakluk kepada apa-apa syarat dan tidak mempunyai apa-apa
ulasan kurang baik dibuat di bawah Seksyen 174(3) Akta.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
155
LAPORAN JURUAUDIT BEBAS
Kepada Ahli-Ahli MSM Malaysia Holdings Berhad
(Diperbadankan di Malaysia) (No. Syarikat 935722 K)
TANGGUNGJAWAB PELAPORAN LAIN
Maklumat tambahan dikemukakan dalam Nota 39 pada muka surat 217 dinyatakan untuk memenuhi keperluan Bursa Malaysia Securities
Berhad dan bukan sebahagian penyata kewangan. Para pengarah bertanggungjawab bagi penyediaan maklumat tambahan selaras dengan
Panduan mengenai Perkara Khas No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian Direalisasikan dan Tidak Direalisasikan dalam Konteks
Pendedahan Selaras dengan Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, sebagaimana dikeluarkan oleh Institut Akauntan
Malaysia (Panduan MIA) dan arahan Bursa Malaysia Securities Berhad. Pada pendapat kami, maklumat tambahan disediakan, dalam semua
hubungan material, selaras dengan Panduan MIA dan arahan Bursa Malaysia Securities Berhad.
PERKARA-PERKARA LAIN
Laporan ini dibuat hanya kepada ahli-ahli Syarikat, sebagai sebuah badan, selaras dengan Seksyen 174 Akta Syarikat 1965 di Malaysia dan
bukan untuk tujuan lain. Kami tidak akan bertanggungjawab kepada mana-mana orang lain bagi kandungan laporan ini.
PRICEWATERHOUSECOOPERS
THAYAPARAN A/L S. SANGARAPILLAI
(No. AF-1146)
(No. 2085/09/12 (J))
Akauntan BertauliahAkauntan Bertauliah
Kuala Lumpur
24 Februari 2012
156
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF
bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
Nota 31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Hasil
6
Kos jualan
Keuntungan kasar
Lain-lain pendapatan kendalian
7
Lain-lain kerugian – bersih
8
Perbelanjaan jualan dan pengedaran
Perbelanjaan pentadbiran
Lain-lain perbelanjaan kendalian
Keuntungan daripada operasi
Pendapatan kewangan
9
Kos kewangan
9
Keuntungan sebelum cukai
10
Cukai
11
Keuntungan bagi tahun/tempoh kewangan
Lain-lain pendapatan komprehensif
Jumlah pendapatan komprehensif bagi tahun/tempoh kewangan
Keuntungan bagi tahun kewangan dan jumlah pendapatan komprehensif
boleh dikaitkan kepada:
Pemilik-pemilik Syarikat
Perolehan asas setiap saham boleh dikaitkan
kepada pemegang-pemegang ekuiti syarikat (sen)
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
12
REPORT
2,299,554
(1,845,576)
453,978
742
(1,494)
(54,312)
(38,421)
(355)
360,138
11,538
(12,303)
359,373
(95,557)
263,816
–
263,816
2,168,598
(1,746,054)
422,544
805
(29,574)
(49,279)
(33,693)
–
310,803
3,494
(8,565)
305,732
(72,866)
232,866
–
232,866
263,397
419
263,816
224,466
8,400
232,866
41.09
38.84
Syarikat
Tempoh
berakhir
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
56,528
–
56,528
–
–
–
(4,328)
–
52,200
6,833
–
59,033
(1,116)
57,917
–
57,917
157
PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN
pada 31 Disember 2011
Nota
Kumpulan
Pada
Pada
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Syarikat
Pada
31.12.2011
RM’000
ASET
Aset bukan semasa
Hartanah, loji dan peralatan
14
Bayaran pajakan prabayar
15
Aset tidak nyata
16
Aset biologi
19
Pelaburan dalam anak-anak syarikat
17
Jumlah aset bukan semasa
407,050
786
655,821
622
–
1,064,279
419,156
859
659,046
–
–
1,079,061
53
–
–
–
2,022,929
2,022,982
Aset semasa
Inventori
18
Aset biologi
19
Penghutang, deposit dan prabayaran
20
Cukai boleh diperoleh semula
Jumlah terhutang daripada anak-anak syarikat
21
Jumlah terhutang daripada lain-lain pihak berkaitan
22
Pinjaman kepada anak-anak syarikat
23
Aset kewangan derivatif
24
Deposit tetap
25
Tunai dan baki bank
25
Jumlah aset semasa
JUMLAH ASET
279,954
11,198
220,757
4,005
–
2,289
–
2,053
465,899
62,070
1,048,225
2,112,504
330,844
7,434
213,474
690
–
2,572
–
20,509
63,635
23,420
662,578
1,741,639
–
–
8
–
1,043
–
110,000
–
320,040
84
431,175
2,454,157
158
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Nota
Kumpulan
Pada
Pada
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
EKUITI DAN LIABILITI
Modal saham
26
Premium saham
27
Defisit penyusunan semula
27
Rizab relif penggabungan
27
Perolehan tertahan
Ekuiti boleh dikaitkan kepada pemilik-pemilik Syarikat
Jumlah ekuiti
351,490
366,765
(1,039,632)
1,733,939
268,122
1,680,684
–
1,680,684
270,889
–
(618,613)
1,625,331
60,963
1,338,570
40,271
1,378,841
Syarikat
Pada
31.12.2011
RM’000
351,490
366,765
–
1,733,939
1,679
2,453,873
–
2,453,873
Liabiliti bukan semasa
Liabiliti cukai tertunda
28
Peruntukan bagi manfaat tertakrif
29
Jumlah liabiliti bukan semasa
92,919
468
93,387
99,848
1,032
100,880
–
–
–
Liabiliti semasa
Pemiutang dan akruan
30
Jumlah kena dibayar kepada lain-lain pihak berkaitan
22
Jumlah kena dibayar kepada anak-anak syarikat
21
Pinjaman
31
Liabiliti cukai semasa
Jumlah liabiliti semasa
Jumlah liabiliti
JUMLAH EKUITI DAN LIABILITI
36,343
238
–
288,300
13,552
338,433
431,820
2,112,504
31,131
34
–
217,000
13,753
261,918
362,798
1,741,639
74
–
7
–
203
284
284
2,454,157
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
159
PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI
Ekuiti
boleh
dikaitkan
Rizab
kepada
relif
Defisit pemegang
Premium
peng- penyusunan pemegang Kepentingan
Modal
saham gabungan
semula Perolehan
ekuiti
bukan
saham
(Nota 27) (Nota 27)
(Nota 27)
tertahan
Syarikat mengawal
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Kumpulan
Pada 1 Januari 2011
Pemerbadanan Syarikat
(Nota 26)
270,889
*
Urus niaga dengan
pemilik-pemilik:
Dividen (Nota 13)
–
Penambahan kepentingan
dalam KGFP (Nota 27)
18,101
Terbitan saham
(Nota 26 dan 27)
62,500
Perbelanjaan terbitan saham
(Nota 27(i))
–
Jumlah pendapatan komprehensif
bagi tahun berakhir
31 Disember 2011
–
Pada 31 Disember 2011
351,490
*
– 1,625,331
(618,613)
–
–
–
–
(317,500)
–
108,608
(103,519)
375,000
–
–
(8,235)
–
60,963
1,338,570
40,271
1,378,841
–
*
–
*
(373,738)
(17,500)
–
23,190
(23,190)
–
–
437,500
–
–
–
–
–
366,765 1,733,939 (1,039,632)
Jumlah
RM’000
(56,238)
–
(8,235)
263,397
263,397
268,122 1,680,684
–
(391,238)
–
437,500
(8,235)
419
263,816
– 1,680,684
Modal yang diterbitkan dan berbayar sebanyak RM100 terdiri daripada 200 saham diterbitkan pada RM0.50 sesaham.
Ekuiti boleh
dikaitkan
Rizab
kepada
relif
Defisit pemegang
peng- penyusunan pemegang Kepentingan
Modal gabungan
semula Perolehan
ekuiti
bukan
saham (Nota 27)
(Nota 27)
tertahan
Syarikat mengawal
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Kumpulan
Pengambilalihan Perniagaan Gula (Nota 2d)
Urus niaga dengan pemilik-pemilik:
Dividen (Nota 13)
Jumlah pendapatan komprehensif
bagi tahun berakhir 31 Disember 2010
160
270,889 1,625,331
–
–
–
–
270,889 1,625,331
(618,613)
–
–
(618,613)
M S M
–
(163,503)
224,466
60,963
1,277,607
(163,503)
224,466
1,338,570
M A L A Y S I A
39,709
(7,838)
8,400
40,271
H O L D I N G S
Jumlah
RM’000
1,317,316
(171,341)
232,866
1,378,841
B E R H A D
Premium
Modal
saham
saham
(Nota 27)
RM’000
RM’000
Syarikat
Pada 1 Januari 2011
Pemerbadanan Syarikat
–
*
Urus niaga dengan pemilik-pemilik:
Dividen (Nota 13)
Terbitan saham (Nota 26 dan 27)
Perbelanjaan terbitan saham (Nota 27(i))
Jumlah pendapatan komprehensif bagi
tempoh berakhir 31 Disember 2011
*
–
351,490
–
–
–
–
375,000
(8,235)
Rizab
relif
penggabungan
(Nota 27)
RM’000
Perolehan
tertahan
RM’000
Jumlah
RM’000
–
–
–
–
–
*
–
1,733,939
–
(56,238)
–
–
(56,238)
2,460,429
(8,235)
–
–
–
57,917
57,917
351,490
366,765
1,733,939
1,679
2,453,873
Modal yang diterbitkan dan berbayar sebanyak RM100 terdiri daripada 200 saham diterbitkan pada RM0.50 sesaham.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
161
PENYATA ALIRAN TUNAI
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
Nota 31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
ALIRAN TUNAI DARIPADA KEGIATAN KENDALIAN
Keuntungan bagi tahun kewangan
Pelarasan bagi:
Cukai
Susut nilai hartanah, loji dan peralatan
Kerugian atas pelupusan hartanah, loji dan peralatan
Hartanah, loji dan peralatan dihapus kira
Pelunasan bayaran pajakan prabayar
Pelunasan aset tidak nyata
Kerugian nilai saksama ke atas derivatif
Pendapatan faedah
Perbelanjaan faedah
Peruntukan bagi manfaat persaraan
Hutang lapuk dihapus kira
Penjejasan nilai ke atas hartanah, loji dan peralatan
Keuntungan tidak direalisasikan ke atas pertukaran asing
Bayaran berdasarkan saham
27(i)
Keuntungan kendalian sebelum perubahan modal kerja
Inventori
Aset biologi
Penghutang
Pemiutang
Baki pihak berkaitan
Tunai dihasilkan daripada operasi
Faedah dibayar
Manfaat persaraan dibayar
Cukai dibayar
Tunai bersih dihasilkan daripada kegiatan kendalian
162
M S M
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
263,816
232,866
57,917
95,557
38,821
146
591
73
3,225
1,494
(11,538)
12,303
54
–
3,656
(103)
3,374
411,469
50,890
(4,386)
9,782
5,902
487
474,144
–
(618)
(106,692)
366,834
72,866
39,967
29
164
66
3,226
29,574
(3,494)
8,565
106
15
–
(27)
–
383,923
10,909
8,528
(103,927)
(73,631)
2,838
228,640
(891)
(520)
(92,944)
134,285
1,116
5
–
–
–
–
–
(6,833)
–
–
–
–
–
3,374
55,579
–
–
(8)
74
(1,036)
54,609
–
–
(913)
53,696
H O L D I N G S
B E R H A D
M A L A Y S I A
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
Nota 31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
ALIRAN TUNAI DARIPADA KEGIATAN PELABURAN
Pembelian hartanah, loji dan peralatan
Perolehan daripada pelupusan hartanah, loji dan peralatan
Faedah diterima
Peningkatan dalam deposit tetap disandarkan
Tunai bersih (digunakan dalam)/daripada kegiatan pelaburan (31,240)
132
11,538
(2)
(19,572)
(25,209)
21
3,451
(1)
(21,738)
(58)
–
6,833
–
6,775
ALIRAN TUNAI DARIPADA KEGIATAN PEMBIAYAAN
Pinjaman kepada anak-anak syarikat, tolak bayaran balik
Terbitan saham
Pengeluaran pinjaman bank
Bayaran balik pinjaman bank
Dividen dibayar
Faedah dibayar
Tunai bersih daripada/(digunakan dalam) kegiatan pembiayaan
PENINGKATAN/(PENGURANGAN) BERSIH DALAM TUNAI DAN SETARA TUNAI
TUNAI DAN SETARA TUNAI PADA PERMULAAN TAHUN/TEMPOH KEWANGAN
TUNAI DAN SETARA TUNAI PADA AKHIR TAHUN/TEMPOH KEWANGAN
25
–
425,891
893,300
(822,000)
(391,238)
(12,303)
93,650
440,912
87,004
527,916
–
–
552,000
(471,500)
(251,673)
(5,511)
(176,684)
(64,137)
151,141
87,004
(110,000)
425,891
–
–
(56,238)
–
259,653
320,124
*
320,124
Urus niaga bukan tunai ketara dalam tahun dan tempoh kewangan bagi Kumpulan dan Syarikat adalah terbitan sebanyak 577,979,800
saham biasa baru bagi pengambilalihan keseluruhan kepentingan ekuiti dalam Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd dan Kilang Gula
Felda Perlis Sdn Bhd pada 20 Mei 2011.
*
kurang daripada RM1,000
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
163
NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN
1
MAKLUMAT AM
Syarikat telah diperbadankan di Malaysia di bawah Akta Syarikat 1965 pada 10 Mac 2011 sebagai sebuah syarikat awam berhad.
Syarikat kemudiannya telah dimasukkan ke dalam senarai rasmi Bursa Securities pada 28 Jun 2011 selepas penyenaraian dan sebut
harga bagi keseluruhan modal saham yang diterbitkan dan berbayar yang diperbesarkan sebanyak RM351,490,000 terdiri daripada
702,980,000 saham bernilai RM0.50 sesaham pada Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad.
Kegiatan utama Syarikat adalah pemegangan pelaburan. Kegiatan utama anak-anak syarikat dikemukakan dalam Nota 17 penyata
kewangan.
Syarikat pemegangan terdekat Syarikat adalah Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH), sebuah syarikat yang diperbadankan
dan berdomisil di Malaysia. Badan pemegangan utama adalah Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA), sebuah badan korporat
berkanun yang ditubuhkan oleh kerajaan Malaysia di bawah Akta Pembangunan Tanah 1965.
Alamat pejabat berdaftar Syarikat adalah seperti berikut:
Tingkat 3, Balai Felda
Jalan Gurney Satu
54000 Kuala Lumpur
Alamat tempat perniagaan utama Syarikat adalah seperti berikut:
Tingkat 16, Wisma Ace Jerneh
50250 Kuala Lumpur
2
ASAS PENYEDIAAN
Peristiwa dan urus niaga berikut berkait dengan pembentukan Kumpulan dan Syarikat:
(a)
Pada 30 Oktober 2009, FGVH menandatangani perjanjian dengan PPB Group Berhad (PPB) bagi pengambilalihan Perniagaan
Gula PPB, yang terdiri daripada entiti/bahagian berikut bagi jumlah balasan pembelian sebanyak RM1,292.5 juta secara tunai:
•
100% kepentingan ekuiti dalam Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd (MSM Co.), yang sebaliknya memegang
100% kepentingan ekuiti dalam Astakonas Sdn Bhd (Astakonas) dan MSM Properties Sdn Bhd (MSMP). Selepas itu, FGVH
melantik Felda Global Ventures Sugar Sdn Bhd (FGVS), sebuah anak syarikat milik penuh FGVH, sebagai penerima pindahan
perjanjian; dan
•
50% kepentingan ekuiti dalam Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP). 50% selebihnya daripada KGFP telah
dimiliki oleh Felda Holdings Bhd (FHB), syarikat bersekutu FGVH. Selepas pengambilalihan, KGFP dan kedua-dua pemegang
saham KGFP (iaitu FGVH dan FHB) menganggap FGVH sebagai syarikat pemegangan KGFP; dan
•
Bahagian Tebu Chuping, bahagian ladang tebu PPB. Selepas itu, FGVH melantik Felda Global Ventures Perlis Sdn Bhd
(FGVP), sebuah anak syarikat milik penuh FGVH, sebagai penerima pindahan perjanjian.
Pengambilalihan di atas selesai dilaksanakan pada Januari 2010.
164
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
ASAS PENYEDIAAN (sambungan)
(b) Pada Februari 2011, Lembaga Pengarah FGVH meluluskan penyusunan semula korporat untuk menyenaraikan Perniagaan
Gulanya pada Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Penyusunan semula korporat menggabungkan urus niaga
berikut:
(i)
(ii)
Perisytiharan dividen khas pada 2 Mac 2011:
–
oleh MSM berjumlah RM300.0 juta kepada pemegang sahamnya, FGVS;
–
oleh KGFP berjumlah RM35.0 juta kepada pemegang-pemegang sahamnya, FGVH dan FHB;
Pemerbadanan MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM atau Syarikat) pada 10 Mac 2011 untuk menjadi syarikat penyenaraian;
(iii) Penyusunan Semula Pra-Penyenaraian pada 20 Mei 2011:
–
Jualan Bahagian Tebu Chuping termasuk aset dan liabiliti tertentu kepada KGFP bagi balasan pembelian sebanyak
RM108.0 juta, yang telah dijelaskan melalui penerbitan 25.4 juta saham baru KGFP pada harga terbitan RM4.18 setiap
saham. FGVP melantik FGVH untuk menerima saham-saham KGFP. Selepas itu, FGVH memiliki 74.5% kepentingan
ekuiti berkesan dalam KGFP;
–
Pengambilalihan keseluruhan kepentingan ekuiti dalam MSM Co. dan KGFP oleh MSM (Pengambilalihan) bagi
balasan pembelian masing-masing sebanyak RM1,231.0 juta dan RM792.0 juta untuk dijelaskan melalui penerbitan
jumlah sebanyak 578.0 juta saham baru MSM pada harga terbitan RM3.50 setiap saham.
(iv) Penyenaraian MSM pada Bursa Malaysia Securities Berhad pada 28 Jun 2011.
Penggabungan perniagaan di atas ini melibatkan entiti-entiti di bawah kawalan bersama telah diakaunkan dengan menggunakan
kaedah perakaunan Syarikat terdahulu. Di bawah kaedah Syarikat terdahulu, aset dan liabiliti entiti digabung dimasukkan ke
dalam penyata kewangan disatukan pada jumlah dibawa pra-penggabungan direkodkan oleh entiti tertinggi yang mempunyai
kawalan bersama untuk yang mana penyata kewangan disatukan disediakan, tanpa membuat sebarang pelarasan nilai
saksama selanjutnya pada tarikh kombinasi. Selain daripada itu, dalam menggunakan kaedah Syarikat terdahulu, urus niaga
ini diandaikan telah dilaksanakan dalam penyata kewangan disatukan bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2010, yang
mewakili set penyata kewangan paling awal dibentangkan. Perbezaan di antara kos pengambilalihan dan amaun dibawa aset
bersih diperoleh berjumlah RM 618,613,000 telah dimasukkan secara langsung kepada defisit penyusunan semula.
(c)
Sebagai sebahagian daripada Penyusunan Semula Pra-Penyenaraian dilaksanakan oleh FGVH, aset dan liabiliti terpilih tertentu
Bahagian Tebu Chuping tidak dipindah untuk membentuk sebahagian daripada Kumpulan.
Analisis mengenai aset dan liabiliti dikecualikan, yang tidak dipindahkan, adalah seperti berikut:
Lain-lain aset
Aset bersih dikecualikan
RM’000
42,985
(1,944)
(11,342)
29,699
Selaras dengan penggunaan kaedah Syarikat terdahulu, aset dan liabiliti dikecualikan ini tidak dianggap sebagai sebahagian
daripada Kumpulan dari tarikh penyata kewangan terawal yang dibentangkan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
165
2
(d) Pengambilalihan dinyatakan dalam Nota 2(a) telah diakaunkan oleh FGVH sebagai pembelian perniagaan dan harga pembelian
dengan yang demikian telah diperuntukkan kepada aset dan liabiliti bersih boleh dikenal pasti termasuk liabiliti kontigen yang
diperoleh berdasarkan nilai saksamanya pada tarikh pengambilalihan.
Jumlah harga pembelian melebihi nilai saksama aset dan liabiliti bersih boleh dikenal pasti dan mengakibatkan muhibah atas
pengambilalihan sebanyak RM576.2 juta sebagaimana ditunjukkan di bawah:
Pengambilalihan Perniagaan Gula
Nilai
dibawa
RM’000
215,466
Bayaran pajakan prabayar
990
Aset tidak nyata
–
Inventori
315,803
Aset biologi
12,643
Penghutang
161,808
6,034
Tunai dan setara tunai
150,793
Pemiutang
(198,304)
Liabiliti cukai semasa
(24,100)
Pinjaman
(136,500)
Peruntukan bagi manfaat dinyatakan
(1,446)
(23,300)
Jumlah aset bersih boleh dikenal pasti
Nilai saksama aset dan liabiliti bersih boleh dikenal pasti diperoleh
Muhibah atas pengambilalihan
Balasan pembelian
Tolak: Aset bersih dikecualikan mengikut Nota 2(c)
Jumlah direkodkan dalam Penyata Perubahan dalam Ekuiti
Nilai
saksama
RM’000
484,002
925
86,032
341,742
18,778
161,766
6,034
150,793
(197,020)
(24,100)
(136,500)
(1,446)
(120,231)
770,775
(39,709)
731,066
576,240
1,307,306
(29,699)
1,277,607
(e)Analisis balasan pembelian:
RM’000
– diselesaikan secara tunai
– dividen dibayar kepada PPB dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2009
1,292,471
14,835
1,307,306
(f)Walaupun MSM Malaysia Holdings Berhad hanya diperbadankan pada 10 Mac 2011, penyata kewangan disatukan telah disediakan
seolah-olah Kumpulan sentiasa wujud dalam bentuk semasanya dan angka perbandingan tempoh terdahulu dibentangkan
selaras dengan itu. Untuk tujuan penyediaan maklumat kewangan perbandingan bagi tahun berakhir 31 Disember 2010, anakanak syarikat dianggap sebagai Kumpulan, yang telah dipotong keluar daripada sejarah penyata kewangan disatukan FGVH,
syarikat induk yang mengawal anak-anak syarikat dalam tempoh tersebut. Rujuk kepada Nota 3(a) bagi butir-butir mengenai
asas penyatuan penyata kewangan Kumpulan.
166
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
(g) Penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat telah disediakan di bawah konvensyen kos sejarah melainkan dinyatakan sebaliknya
dalam penyata polisi individu dalam Nota 3 kepada penyata kewangan.
(h) Penyata kewangan telah disediakan selaras dengan peruntukan Akta Syarikat 1965 dan Piawaian-piawaian Pelaporan Kewangan,
Piawaian-piawaian Perakaunan Diluluskan MASB di Malaysia bagi Entiti Selain daripada Entiti Persendirian.
(i)
Penyediaan penyata kewangan mematuhi Akta Syarikat 1965 dan Piawaian-piawaian Pelaporan Kewangan, Piawaian-piawaian
Perakaunan Diluluskan MASB di Malaysia bagi Entiti Selain daripada Entiti Persendirian yang memerlukan para Pengarah untuk
membuat anggaran dan andaian yang melibatkan jumlah aset dan liabiliti dilaporkan dan pendedahan aset dan liabiliti kontinjen
pada tarikh penyata kewangan dan jumlah hasil dan perbelanjaan dilaporkan dalam tempoh dilaporkan. Keputusan sebenar
mungkin berbeza daripada anggaran ini.
Penyediaan penyata kewangan di atas memerlukan penggunaan anggaran perakaunan penting tertentu. Ia juga memerlukan
pengurusan untuk melaksanakan pertimbangan dalam proses menggunakan polisi-polisi perakaunan Kumpulan. Bidang-bidang
melibatkan tahap pertimbangan atau kekompleksan lebih tinggi, atau bidang-bidang di mana andaian dan anggaran adalah
penting kepada penyata kewangan dinyatakan dalam Nota 5.
(i)(I) Piawaian, pindaan kepada piawaian dan tafsiran disiarkan diterima pakai oleh Kumpulan pada 1 Januari 2011:
•
FRS 3 Disemak Penggabungan Perniagaan
•
FRS 101 Disemak Pembentangan Penyata Kewangan
•
FRS 127 Disemak Penyata Kewangan Disatukan dan Berasingan
•
Pindaan kepada FRS 5 Aset Bukan Semasa Dipegang untuk Jualan dan Operasi Ditamatkan
•
Pindaan kepada FRS 7 Instrumen Kewangan: Pendedahan
•
Pindaan kepada FRS 132 Pembentangan Instrumen Kewangan: Pengkelasan Terbitan Hak
•
Pindaan kepada FRS 138 Aset Tidak Nyata
•
Tafsiran IC 4 Menentukan sama ada Pengaturan Mengandungi Pajakan, dan
•
Tafsiran IC 17 Pengagihan Aset Bukan Tunai kepada Pemilik.
Penerimaan pakai piawaian dan tafsiran baru/disemak di atas tidak mempunyai kesan kewangan ketara ke atas Kumpulan dan
Syarikat dan tidak menyebabkan perubahan ketara dalam polisi-polisi Kumpulan dan Syarikat kecuali bagi FRS 101 Disemak
dan Pindaan kepada FRS 7. Kesan utama berpunca daripada penerimaan pakai FRS 101 Disemak dan Pindaan kepada FRS 7
dibincangkan di bawah:
•
FRS 101 Disemak “Pembentangan Penyata Kewangan” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2011) menjelaskan bahawa entiti
hendaklah membentangkan analisis mengenai lain-lain pendapatan komprehensif bagi setiap komponen ekuiti, sama ada
dalam penyata perubahan dalam ekuiti atau dalam nota kepada penyata kewangan, dan
•
Pindaan kepada FRS 7 “Instrumen Kewangan: Pendedahan” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2011) meningkatkan pendedahan
mengenai pengukuran nilai saksama dengan menggunakan tiga tahap hierarki nilai saksama dan mengukuhkan prinsipprinsip sedia ada bagi pendedahan mengenai risiko mudah tunai.
Kesan-kesan ke atas penyata kewangan berikutan dengan penerimaan pakai FRS 101 Disemak dan Pindaan kepada FRS 7 adalah
terutamanya pendedahan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
167
2
(i)(II)Piawaian, pindaan kepada piawaian dan tafsiran disiarkan kepada piawaian sedia ada yang terpakai kepada Kumpulan tetapi
masih belum berkuat kuasa dan tidak diterima pakai secara awal :
Berkuat kuasa dari 1 Julai 2011
•
Pindaan kepada Tafsiran IC 14 “FRS 119 – Had ke atas Aset Manfaat Dinyatakan, Keperluaan Pendanaan Minimum dan
Interaksinya” membenarkan entiti untuk mengiktiraf prabayaran sumbangan sebagai aset, selain daripada perbelanjaan
dalam keadaan apabila entiti tertakluk kepada keperluan pendanaan minimum dan membuat bayaran awal sumbangan
bagi memenuhi keperluan tersebut.
Kumpulan akan menggunakan piawaian ini dari tempoh kewangan bermula 1 Januari 2012.
•
Tafsiran IC 19 “Membezakan Liabiliti Kewangan dengan Instrumen Ekuiti” menyediakan penjelasan apabila entiti
merundingkan semula terma-terma liabiliti kewangan dengan pemiutangnya dan pemiutang bersetuju untuk menerima
bahagian entiti atau lain-lain instrumen ekuiti untuk menyelesaikan liabiliti kewangan sepenuhnya atau sebahagian.
Keuntungan atau kerugian, merupakan perbezaan di antara nilai dibawa liabiliti kewangan dan nilai saksamanya daripada
instrumen ekuiti yang diterbitkan, akan diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian. Entiti tidak lagi dibenarkan untuk
mengelaskan semula nilai dibawa liabiliti kewangan sedia ada ke dalam ekuiti dengan tidak ada keuntungan atau kerugian
diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian.
Berkuat kuasa dari 1 Januari 2012
•
FRS 124 Disemak “Pendedahan Pihak Berkaitan” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2012) mengeluarkan pengecualian untuk
mendedahkan urus niaga di antara entiti berkait kerajaan dan kerajaan, dan semua entiti berkait kerajaan yang lain.
Pendedahan baru berikut sekarang diperlukan bagi entiti berkait kerajaan:
–Nama kerajaan dan sifat perhubungannya
–
Sifat dan jumlah setiap urus niaga penting secara individu, dan
–Tahap mana-mana urus niaga penting secara kolektif, secara kualitatif atau kuantitatif.
Penerimaan pakai FRS 124 Disemak akan menyebabkan keperluan pendedahan tambahan bagi Kumpulan.
•
Pindaan kepada FRS 112 “Cukai Pendapatan” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2012) memperkenalkan pengecualian kepada
prinsip sedia ada bagi pengukuran aset atau liabiliti cukai tertunda timbul atas hartanah pelaburan yang diukur pada nilai
saksama. FRS 112 pada masa ini memerlukan entiti untuk mengukur cukai tertunda berkait dengan aset bergantung ke
atas sama ada entiti dijangka memulihkan amaun dibawa aset melalui penggunaan atau jualan. Ia mungkin sukar dan
subjektif untuk menilai sama ada pemulihan akan melalui penggunaan atau melalui jualan apabila aset diukur dengan
menggunakan model nilai saksama dalam FRS 140 “Hartanah Pelaburan”. Akibat daripada pindaan, Tafsiran IC 121 “Cukai
pendapatan - pemulihan aset tidak boleh disusutnilai dinilai semula” tidak lagi terpakai kepada hartanah pelaburan
dinyatakan pada nilai saksama. Pindaan juga dimasukkan ke dalam FRS 112 panduan selebihnya yang terkandung sebelum
ini dalam Tafsiran IC 121 yang ditarik balik.
168
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
masih belum berkuat kuasa dan tidak diterima pakai secara awal (sambungan):
Berkuat kuasa dari 1 Januari 2012 (sambungan)
•
Pindaan kepada FRS 7 “instrumen Kewangan: Pendedahan mengenai pemindahan aset kewangan” (berkuat kuasa dari
1 Januari 2012) menggalakkan ketelusan dalam pelaporan urus niaga pemindahan dan meningkatkan pemahaman
pengguna mengenai pendedahan risiko berkaitan dengan aset kewangan dan kesan risiko-risiko tersebut ke atas
kedudukan kewangan entiti, khususnya yang melibatkan pensekuritian aset kewangan.
Penerimaan pakai Pindaan kepada FRS 7 akan menyebabkan keperluan pendedahan bagi Kumpulan.
Berkuat kuasa dari 1 Januari 2013
Dalam tahun kewangan bermula selepas 1 Januari 2013, Kumpulan akan menerima pakai rangka kerja pematuhan IFRS yang
baru, Piawaian-piawaian Pelaporan Kewangan Malaysia (MFRS). MFRS 1 ‘Penerimaan pakai kali pertama MFRS’ memperuntukkan
bagi pengecualian pilihan tertentu dan pengecualian mandatori tertentu bagi penerima pakai MFRS pertama kali.
Kesan MFRS 1 adalah penilaian yang masih belum selesai oleh para Pengarah dan tidak akan mempunyai kesan ketara kepada
Kumpulan berdasarkan pengecualian mandatori bagi penerimaan pakai MFRS pertama kali.
•
Pindaan kepada MFRS 1 – Penerimaan Pakai Kali Pertama Tarikh Tetap dan Hiperinflasinari
•
Pindaan kepada MFRS 101 – Pembentangan Penyata Kewangan
•
Pindaan kepada MFRS 119 – Manfaat Kakitangan
•
Tafsiran IC 20 – Kos Pelucutan dalam Fasa Pengeluaran Lombong Permukaan
•
MFRS 9 – Instrumen Kewangan – pengkelasan dan pengukuran aset kewangan dan liabiliti kewangan
•
MFRS 10 – Penyata Kewangan Disatukan
•
MFRS 11 – Pengaturan Bersama
•
MFRS 12 – Pendedahan Kepentingan dalam Lain-lain Entiti
•
MFRS 13 – Pengukuran Nilai Saksama
•
MFRS 141 – Pertanian
•
Revised MFRS 127 – Penyata Kewangan Berasingan
•
Revised MFRS 128 – Pelaburan dalam Syarikat-syarikat Bersekutu dan Entiti Dikawal Bersama
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
169
2
masih belum berkuat kuasa dan tidak diterima pakai lebih awal (sambungan):
Kesan-kesan utama berpunca daripada penerimaan pakai MFRS 9, Pindaan kepada MFRS 101, Pindaan kepada MFRS 119, MFRS
13, MFRS 141, MFRS 10 dan MFRS 127 Disemak dibincangkan di bawah:
•
MFRS 9 “Instrumen kewangan – pengkelasan dan pengukuran aset kewangan dan liabiliti kewangan” (berkuat kuasa dari
1 Januari 2013) menggantikan model pengkelasan dan pengukuran dalam MFRS 139 dengan satu model yang mempunyai
dua kategori pengkelasan sahaja: kos dan nilai saksama dilunaskan. Asas pengkelasan bergantung pada model perniagaan
entiti bagi menguruskan aset kewangan dan ciri-ciri aliran tunai kontrak aset kewangan.
Perakaunan dan pembentangan bagi liabiliti kewangan dan bagi ketidakiktirafan instrumen kewangan telah diletakkan
semula daripada MFRS 139, tanpa perubahan, kecuali bagi liabiliti kewangan yang ditetapkan pada nilai saksama melalui
keuntungan atau kerugian (FVTPL). Entiti dengan liabiliti kewangan dikenal pasti di FVTPL mengiktiraf perubahan dalam nilai
saksama disebabkan oleh perubahan dalam risiko kredit liabiliti secara langsung dalam lain-lain pendapatan komprehensif
(OCI). Tidak ada kitaran semula berikutnya ke atas jumlah dalam OCI kepada keuntungan atau kerugian, tetapi keuntungan
atau kerugian terkumpul mungkin dipindahkan dalam ekuiti.
Panduan dalam MFRS 9 ke atas penjejasan nilai aset kewangan dan perakaunan lindungan nilai terus dipakai.
Penerimaan pakai MFRS 9 akan menyebabkan keperluan pendedahan tambahan bagi Kumpulan.
•
MFRS 13 “Pengukuran Nilai Saksama” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2013) bermatlamat untuk menambah baik keselarasan
dan mengurangkan kekompleksan dengan menyediakan definisi tepat nilai saksama dan satu sumber bagi keperluan
pengukuran nilai saksama dan pendedahan bagi kegunaan dalam MFRS. Keperluan tidak terpakai kepada penggunaan
perakaunan nilai saksama tetapi menyediakan panduan mengenai bagaimana ia sepatutnya terpakai di mana kegunaannya
telah pun diperlukan atau dibenarkan oleh lain-lain piawaian. Keperluan pendedahan dipertingkatkan adalah serupa
dengan yang terdapat dalam MFRS 7 “Instrumen kewangan: Pendedahan”, tetapi terpakai kepada semua aset dan liabiliti
yang diukur pada nilai saksama, bukan yang bersifat kewangan semata-mata.
Penerimaan pakai MFRS 13 akan mengakibatkan dalam keperluan pendedahan tambahan bagi Kumpulan.
•
MFRS 141 “Pertanian” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2013) memerlukan aset biologi pada pengiktirafan awal dan pada
akhir setiap tempoh pelaporan, dan hasil pertanian pada masa penuaian, masing-masing akan diukur pada nilai saksama
tolak kos untuk menjual. Keuntungan atau kerugian timbul atas pengiktirafan awal aset biologi pada nilai saksama tolak
kos untuk menjual dan daripada perubahan dalam nilai saksama tolak kos untuk menjual aset biologi akan dimasukkan
dalam keuntungan atau kerugian bagi tempoh kewangan dalam mana ia timbul.
Atas penerimaan pakai MFRS 141 pada 1 Januari 2013, aset biologi akan dinilai saksamakan dan kesan pelarasan nilai
saksama akan diakaunkan secara retrospektif dengan menyelaraskan keuntungan tertahan. Perubahan berikutnya dalam
nilai saksama selepas tarikh aset biologi tersebut akan dimasukkan dalam keuntungan atau kerugian dalam tempoh
kewangan dalam mana perubahan timbul.
•
Pindaan kepada MFRS 101 “Pembentangan Penyata Kewangan” (berkuat kuasa dari 1 Julai 2012) memerlukan entiti untuk
mengasingkan perkara-perkara yang dibentangkan dalam “lain-lain pendapatan komprehensif” (OCI) dalam penyata
pendapatan komprehensif kepada dua kumpulan, berdasarkan sama ada atau tidak ia mungkin dikitar semula kepada
keuntungan atau kerugian pada masa hadapan. Pindaan tidak membincangkan yang mana perkara-perkara dibentangkan
dalam OCI.
Penerimaan pakai pindaan kepada MFRS 101 akan menyebabkan keperluan pendedahan tambahan bagi Kumpulan.
170
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
2
masih belum berkuat kuasa dan tidak diterima pakai lebih awal (sambungan):
•
Pindaan kepada MFRS 119 “Manfaat kakitangan” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2013) membuat perubahan ketara kepada
pengiktirafan dan pengukuran perbelanjaan pencen tertakrif dan manfaat penamatan, dan kepada pendedahan bagi
semua manfaat kakitangan. Keuntungan dan kerugian aktuari tidak lagi ditunda dengan menggunakan pendekatan
koridor. MFRS 119 akan dibatalkan atas penggunaan pindaan ini. Kumpulan akan menggunakan piawaian ini dari tempohtempoh kewangan bermula pada 1 Januari 2013. Pindaan kepada MFRS 119 tidak akan menyebabkan kesan ketara kepada
Kumpulan.
•
MFRS 10 “Penyata Kewangan Disatukan” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2013) mengubah definisi kawalan. Pelaburan
mengawal penerima pelaburan apabila ia terdedah, atau mempunyai hak, kepada pulangan boleh ubah daripada
penglibatannya dengan penerima pelaburan dan mempunyai keupayaan untuk melaksanakan pulangan tersebut melalui
kuasanya ke atas penerima pelaburan. Ia mewujudkan kawalan sebagai asas bagi menentukan entiti yang mana disatukan
dalam penyata kewangan disatukan dan mengemukakan keperluan perakaunan bagi penyediaan penyata kewangan
disatukan. Ia menggantikan semua panduan ke atas kawalan dan penyatuan dalam MFRS 127 “Penyata kewangan
disatukan dan berasingan” dan Tafsiran IC 112 “Penyatuan – entiti tujuan khas”.
Penerimaan pakai MFRS 10 akan menyebabkan keperluan pendedahan tambahan bagi Kumpulan.
•
MFRS 127 Disemak “Penyata Kewangan Berasingan” (berkuat kuasa dari 1 Januari 2013) termasuk peruntukan ke atas
penyata kewangan berasingan yang ditinggalkan selepas peruntukan kawalan MFRS 127 telah dimasukkan dalam MFRS
10 yang baru.
Penerimaan pakai MFRS 127 disemak akan menyebabkan keperluan pendedahan tambahan bagi Kumpulan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
171
3
POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING
Polisi-polisi perakaunan penting digunakan dalam penyediaan penyata kewangan dikemukakan di bawah. Polisi-polisi ini telah
digunakan secara konsisten kepada semua tahun dibentangkan, melainkan dinyatakan sebaliknya.
(a) Asas penyatuan
Penyata kewangan disatukan termasuk penyata kewangan Syarikat dan semua anak syarikatnya disediakan sehingga akhir
tahun. Anak-anak syarikat adalah semua entiti ke atas yang mana Kumpulan mempunyai kuasa untuk mentadbir polisi-polisi
kewangan dan kendalian pada amnya mengiringi pemegangan saham melebihi separuh daripada hak mengundi. Kewujudan
dan kesan potensi hak mengundi yang pada masa ini boleh dilaksanakan atau boleh ditukar dipertimbangkan apabila menilai
sama ada Kumpulan mengawal entiti yang lain.
Penyusunan semula Kumpulan dalam tempoh melibatkan pertukaran saham, yang memperkenalkan syarikat pemegangan
baru, MSM Malaysia Holdings Berhad. Hak-hak relatif bekas pemegang saham, iaitu FGVH tidak dipinda dan penyusunan semula
ini telah diakaunkan dengan menggunakan kaedah perakaunan terdahulu.
Di bawah kaedah pewaris perakaunan Syarikat, keputusan-keputusan entiti atau perniagaan di bawah kawalan bersama
dibentangkan seolah-olah penggabungan telah berkuat kuasa di sepanjang tahun-tahun kewangan semasa dan sebelumnya
atau dari tarikh apabila entiti ini berada di bawah kawalan pihak mengawal bersama (sekiranya lebih pendek). Aset dan
liabiliti digabung diakaunkan berdasarkan amaun dibawa daripada perspektif pemegang saham kawalan bersama pada tarikh
pemindahan. Atas penyatuan, perbezaan di antara nilai dibawa pelaburan dalam anak-anak syarikat ke atas nilai nominal sahamsaham diperoleh dimasukkan ke dalam rizab relif penggabungan dan dianggap sebagai rizab tidak boleh diagih. Perbezaan di
antara kos pemerolehan dan amaun dibawa aset bersih dimasukkan secara langsung kepada defisit penyusunan semula.
Walaupun MSM Malaysia Holdings Berhad hanya diperbadankan pada 10 Mac 2011, penyata kewangan disatukan telah
disediakan seolah-olah Kumpulan sentiasa wujud dalam bentuk semasanya dan tempoh perbandingan terdahulu dibentangkan
selaras dengan itu. Untuk tujuan penyediaan maklumat kewangan perbandingan bagi tahun berakhir 31 Disember 2010, anakanak syarikat dianggap sebagai Kumpulan, yang telah dipotong keluar daripada sejarah penyata kewangan disatukan FGVH,
syarikat induk yang mengawal anak-anak syarikat dalam tempoh.
Keputusan anak-anak syarikat diambil alih atau dilupuskan dalam tahun dimasukkan dalam penyata pendapatan disatukan dari
tarikh pengambilalihan berkuat kuasa atau sehingga tarikh pelupusan berkuat kuasa, sebagaimana sesuai.
Urus niaga, baki dan keuntungan atas urus niaga tidak direalisasikan antara syarikat di antara syarikat-syarikat Kumpulan dihapus
kira, kerugian tidak direalisasikan juga dihapus kira melainkan kos tidak boleh diperoleh semula. Di mana perlu, pelarasan dibuat
kepada penyata kewangan anak-anak syarikat untuk memastikan keselarasan dengan polisi-polisi yang diterima pakai oleh
Kumpulan.
Kaedah pembelian perakaunan digunakan untuk mengakaunkan bagi pengambilalihan anak-anak syarikat oleh Kumpulan.
Di bawah kaedah pembelian perakaunan, kos pengambilalihan diukur pada nilai saksama aset diberikan, instrumen ekuiti
yang diterbitkan dan liabiliti ditanggung atau diambil alih pada tarikh pertukaran termasuk kos secara langsung yang boleh
dikaitkan kepada pengambilalihan. Aset-aset dan liabiliti-liabiliti boleh dikenal pasti dan liabiliti kontigen diambil alih dalam
penggabungan perniagaan diukur pada mulanya pada nilai saksamanya pada tarikh pengambilalihan, tanpa mengambil kira
kepentingan tidak mengawal. Lebihan antara kos pengambilalihan dengan nilai saksama untuk aset bersih Kumpulan daripada
anak syarikat diambil alih direkodkan sebagai muhibah. Sekiranya kos pengambilalihan adalah kurang daripada nilai saksama
aset bersih anak syarikat diambil alih, perbezaan diiktiraf secara langsung dalam keuntungan atau kerugian.
172
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING (sambungan)
(a) Asas penyatuan (sambungan)
Balasan dipindahkan bagi pengambilalihan anak syarikat adalah nilai saksama aset dipindahkan, liabiliti ditanggung dan
kepentingan ekuiti diterbitkan oleh Kumpulan. Balasan dipindahkan termasuk nilai saksama mana-mana aset atau liabiliti
berpunca daripada pengaturan balasan kontingen. Kos berkaitan pengambilalihan dijadikan perbelanjaan sebagaimana
ditanggung. Aset boleh dikenal pasti diambil alih dan liabiliti dan liabiliti kontingen diambil alih dalam penggabungan perniagaan
diukur pada awalnya pada nilai saksama pada tarikh pengambilalihan.
Kepentingan bukan mengawal adalah ekuiti dalam anak syarikat tidak boleh dikaitkan, secara langsung atau tidak langsung,
kepada syarikat induk. Atas dasar pengambilalihan-demi-pengambilalihan, Kumpulan mengukur mana-mana kepentingan
bukan mengawal dalam syarikat diambil alih pada bahagian perkadaran kepentingan bukan mengawal aset bersih boleh dikenal
pasti syarikat diambil alih. Pada akhir tempoh pelaporan, kepentingan bukan mengawal terdiri daripada jumlah dikira pada
tarikh penggabungan dan bahagian perubahannya dalam ekuiti anak syarikat sejak tarikh penggabungan.
Keuntungan atau kerugian atas pelupusan anak syarikat adalah perbezaan di antara perolehan pelupusan bersih dan bahagian
Kumpulan daripada aset bersihnya pada tarikh pelupusan termasuk jumlah terkumpul mana-mana perbezaan pertukaran atau
lain-lain rizab yang berkait dengan anak syarikat dan diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian.
Semua perolehan dan kerugian anak syarikat dikaitkan kepada syarikat induk dan kepentingan bukan mengawal, walaupun
sekiranya pengagihan kerugian kepada kepentingan bukan mengawal menyebabkan baki debit dalam ekuiti pemegangpemegang saham. keuntungan atau kerugian dikaitkan kepada kepentingan bukan mengawal bagi tahun-tahun terdahulu tidak
dinyatakan semula.
(b) Pelaburan dalam anak-anak syarikat
Dalam penyata kewangan Syarikat, pelaburan dalam anak-anak syarikat ditunjukkan pada kos. Di mana petunjuk penjejasan nilai
wujud, amaun dibawa pelaburan dinilai dan dikurangkan nilai dengan serta-merta kepada jumlah boleh diperoleh semulanya
selaras dengan Nota 3(k).
Atas pelupusan anak-anak syarikat, perbezaan di antara perolehan pelupusan bersih dan amaun dibawanya dicaj/dikreditkan
kepada keuntungan atau kerugian.
(c)
Bagi pembelian atau pelupusan daripada atau kepada kepentingan bukan mengawal, peningkatan atau pencairan kepentingan
Kumpulan dianggap sebagai urus niaga ekuiti di antara anak syarikat dan pemegang-pemegang sahamnya. Perbezaan di antara
bahagian Kumpulan daripada aset bersih dengan sebaik sahaja sebelum dan dengan sebaik sahaja selepas perubahan dalam
pegangan dan sebarang pertimbangan diterima atau dibayar diselaraskan kepada atau terhadap perolehan tertahan Kumpulan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
173
3
POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING
(d) Aset tidak nyata
(i)
Muhibah
Muhibah mewakili lebihan kos pengambilalihan anak-anak syarikat, syarikat-syarikat bersekutu dan entiti kawalan
bersama ke atas bahagian kumpulan daripada nilai saksama aset bersih boleh dikenal pasti termasuk liabiliti kontigen
pada tarikh pengambilalihan. Muhibah atas pengambilalihan berhubung dengan anak syarikat dimasukkan dalam penyata
kedudukan kewangan sebagai aset tidak nyata, atau sekiranya timbul berhubung dengan syarikat bersekutu atau entiti
kawalan bersama, ia dimasukkan dalam pelaburan dalam syarikat bersekutu atau entiti kawalan bersama.
Muhibah yang diiktiraf secara berasingan diuji setahun sekali untuk menentukan penjejasan nilai atau sekiranya peristiwa
atau keadaan berlaku menunjukkan bahawa penjejasan nilai mungkin berlaku dan dinyatakan pada kos tolak kerugian
penjejasan nilai terkumpul. Kerugian penjejasan nilai atas muhibah tidak boleh dikembalikan kepada nilai asal. Keuntungan
dan kerugian atas pelupusan entiti termasuk amaun dibawa muhibah berkaitan dengan entiti dijual.
Muhibah diperuntukkan kepada unit penjanaan tunai untuk tujuan pengujian penjejasan nilai. Peruntukan dibuat kepada
unit penjanaan tunai yang dijangka mendapat manfaat daripada penggabungan perniagaan dalam mana muhibah timbul.
(ii) Nama jenama
Jenama berkait dengan jenama gula ‘Prai’, telah diiktiraf pada nilai saksama pada tarikh pengambilalihan. Jenama
mempunyai hayat berguna yang terhad dan dinyatakan pada kos tolak pelunasan terkumpul. Pelunasan dikira dengan
menggunakan kaedah garisan lurus sepanjang jangka masa hayat berguna selama 20 tahun.
(e) Aset kewangan
Pengkelasan
Kumpulan menimbangkan pengkelasan aset kewangannya dalam kategori-kategori berikut: pada nilai saksama melalui
keuntungan atau kerugian dan pinjaman dan penghutang. Pengkelasan bergantung pada tujuan untuk yang mana aset
kewangan diperoleh. Pengurusan menentukan pengkelasan aset kewangannya pada pengiktirafan awal.
(i)
Aset kewangan pada nilai saksama melalui keuntungan atau kerugian
Instrumen kewangan derivatif
Derivatif pada awalnya diiktiraf pada nilai saksama pada tarikh kontrak derivatif ditandatangani dan kemudiannya diukur
semula pada nilai saksamanya.
Kaedah mengiktiraf keuntungan atau kerugian terhasil bergantung ke atas sama ada derivatif dinyatakan sebagai
instrumen melindung nilai, dan sifat perkara yang dilindung nilai. Derivatif yang tidak layak bagi perakaunan melindung
nilai dikelaskan sebagai dipegang untuk perdagangan.
174
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(e) Aset kewangan (sambungan)
(ii) Pinjaman dan penghutang
Pinjaman dan penghutang adalah aset kewangan bukan derivatif dengan bayaran tetap atau boleh ditentukan yang tidak
disebut harga dalam pasaran aktif. Ia dimasukkan dalam aset semasa, kecuali bagi kematangan melebihi 12 bulan selepas
akhir tempoh pelaporan, yang dikelaskan sebagai aset bukan semasa.
Pengiktirafan dan pengukuran
Pembelian dan jualan biasa aset kewangan diiktiraf pada tarikh perdagangan – tarikh bila mana Kumpulan membuat komitmen
untuk membeli atau menjual aset. Semua aset kewangan tidak dinyatakan pada nilai saksama melalui keuntungan atau kerugian
pada awalnya diiktiraf pada nilai saksama campur kos urus niaga. Aset kewangan dinyatakan pada nilai saksama melalui
keuntungan atau kerugian pada mulanya diiktiraf pada nilai saksama, dan kos urus niaga ditunjukkan sebagai perbelanjaan
dalam penyata pendapatan. Aset kewangan tidak diiktiraf apabila hak untuk menerima aliran tunai daripada pelaburan telah
luput atau telah dipindahkan dan Kumpulan telah memindahkan sebahagian besar semua risiko dan ganjaran pemilikan. Aset
kewangan tersedia untuk jualan dan aset kewangan pada nilai saksama melalui keuntungan atau kerugian kemudiannya
dinyatakan pada nilai saksama. Pinjaman dan penghutang kemudiannya dinyatakan pada kos dilunaskan dengan menggunakan
kaedah faedah berkesan.
Keuntungan atau kerugian timbul daripada perubahan dalam nilai saksama ‘aset kewangan pada nilai saksama melalui kategori
keuntungan atau kerugian’ dibentangkan dalam penyata pendapatan dalam ‘lain-lain (kerugian)/keuntungan – bersih’ dalam
tempoh dalam mana ia timbul. Pendapatan dividen daripada aset kewangan pada nilai saksama melalui keuntungan atau
kerugian diiktiraf dalam penyata pendapatan sebagai sebahagian daripada lain-lain pendapatan apabila hak Kumpulan untuk
menerima bayaran dibuktikan.
Aset dan liabiliti kewangan diseimbangkan dan jumlah bersih dilaporkan dalam penyata kedudukan kewangan apabila
terdapat hak boleh dikuatkuasakan mengikut undang-undang untuk mengimbangkan jumlah diiktiraf dan terdapat hasrat untuk
menyelesaikan atas dasar bersih, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabiliti secara serentak.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
175
3
(f)
Penjejasan nilai aset kewangan
Aset dinyatakan pada kos dilunaskan
Kumpulan menilai pada akhir setiap tempoh pelaporan sama ada terdapat bukti objektif bahawa aset kewangan atau kumpulan
aset kewangan terjejas. Aset kewangan atau kumpulan aset kewangan adalah terjejas dan kerugian penjejasan nilai ditanggung
hanya sekiranya terdapat bukti objektif penjejasan nilai berpunca daripada satu atau lebih peristiwa yang berlaku selepas
pengiktirafan awal aset (peristiwa kerugian) dan peristiwa (atau peristiwa-peristiwa) kerugian mempunyai kesan ke atas
anggaran aliran tunai masa hadapan aset kewangan atau kumpulan aset kewangan yang boleh dianggarkan dengan betul.
Kriteria yang Kumpulan gunakan untuk menentukan bahawa terdapat bukti objektif kerugian penjejasan nilai termasuk:
–
Kesukaran kewangan ketara pembuat terbitan atau pemikul tanggungjawab
–
Pemungkiran kontrak, seperti pemungkiran atau delinkuens dalam faedah atau bayaran pokok
–
Kumpulan, atas alasan ekonomi atau undang-undang berkaitan dengan kesukaran kewangan peminjam, memberi kepada
peminjam konsesi yang pemberi pinjaman tidak akan pertimbangkan sebaliknya
–
Ia menjadi berkemungkinan bahawa peminjam akan mengisytiharkan kebankrapan atau lain-lain penyusunan semula
kewangan
–
Kehilangan pasaran aktif bagi aset kewangan tersebut disebabkan oleh kesukaran kewangan, atau
–
Data boleh diperhatikan menunjukkan bahawa terdapat pengurangan yang boleh diukur dalam anggaran aliran tunai
masa hadapan daripada portfolio aset kewangan sejak pengiktirafan awal aset tersebut, walaupun pengurangan masih
belum dapat dikenal pasti dengan aset kewangan individu dalam portfolio, termasuk:
(a)
Perubahan kurang baik dalam status bayaran peminjam dalam portfolio, dan
(b) Keadaan ekonomi negara atau tempatan yang berkait dengan pemungkiran ke atas aset dalam portfolio.
Kumpulan pertama kalinya menilai sama ada bukti objektif penjejasan nilai wujud. Jumlah kerugian diukur sebagai perbezaan di
antara jumlah dibawa aset dan nilai semasa anggaran aliran tunai masa hadapan (tidak termasuk kerugian kredit masa hadapan
yang tidak ditanggung) didiskaunkan pada kadar faedah berkesan asal aset kewangan. Amaun dibawa aset dikurangkan dan
jumlah kerugian diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian. Sekiranya pinjaman atau pelaburan dipegang sehingga matang
mempunyai kadar faedah boleh ubah, kadar diskaun bagi mengukur mana-mana kerugian penjejasan nilai adalah kadar faedah
berkesan semasa ditentukan di bawah kontrak. Sebagai suai manfaat yang praktikal, Kumpulan mungkin mengukur penjejasan
nilai atas dasar nilai saksama instrumen dengan menggunakan harga pasaran boleh diperhatikan.
Sekiranya, dalam tempoh berikutnya, jumlah kerugian penjejasan nilai berkurangan dan pengurangan boleh dikaitkan secara
objektif kepada peristiwa yang berlaku selepas penjejasan nilai diiktiraf (seperti penambahbaikan dalam penarafan kredit
penghutang), keterbalikan kerugian penjejasan nilai yang diiktiraf sebelum ini diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian.
176
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(g) Liabiliti kewangan
Liabiliti kewangan dalam skop FRS 139 diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan apabila, dan hanya apabila, Kumpulan
menjadi pihak kepada peruntukan kontrak instrumen kewangan.
Liabiliti kewangan diiktiraf pada mulanya pada nilai saksama, campur, dalam kes liabiliti kewangan selain daripada derivatif, kos
urus niaga boleh dikaitkan secara langsung.
Selepas pengiktirafan awal, semua liabiliti kewangan diukur pada kos dilunaskan dengan menggunakan kaedah faedah berkesan
kecuali bagi derivatif, sekiranya ada, yang diukur pada nilai saksama.
Bagi liabiliti kewangan selain daripada derivatif, keuntungan atau kerugian diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian apabila
liabiliti tidak lagi diiktiraf, dan melalui proses pelunasan. Sebarang keuntungan atau kerugian timbul daripada perubahan dalam
nilai saksama derivatif diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian. Keuntungan atau kerugian bersih ke atas derivatif termasuk
perbezaan pertukaran.
Liabiliti kewangan tidak lagi diiktiraf apabila obligasi di bawah liabiliti dihapuskan. Apabila liabiliti kewangan sedia ada digantikan
oleh satu lagi jenis liabiliti daripada pemberi pinjaman yang sama atas terma-terma yang sebahagian besarnya berbeza, atau
terma-terma liabiliti sedia ada sebahagian besarnya diubahsuai, perubahan atau modifikasi sedemikian dianggap sebagai
penyahiktirafan liabiliti asal dan pengiktirafan liabiliti baru, dan perbezaan dalam amaun dibawa masing-masing diiktiraf dalam
keuntungan atau kerugian.
(h) Hartanah, loji dan peralatan
Hartanah, loji dan peralatan pada mulanya dinyatakan pada kos tolak susut nilai terkumpul dan kerugian penjejasan nilai. Kos
perkara hartanah, loji dan peralatan diiktiraf pada mulanya termasuklah harga pembeliannya dan mana-mana kos yang secara
langsung boleh dikaitkan kepada pembawaan masuk aset ke kawasan dan keadaan yang perlu bagi membolehkan ia beroperasi
dalam cara yang dihasratkan oleh pengurusan. Kos juga termasuk kos pinjaman yang secara langsung boleh dikaitkan dengan
pembelian, pembinaan atau pengeluaran aset yang layak.
Kos berikutnya dimasukkan dalam amaun dibawa aset atau diiktiraf sebagai aset berasingan, sebagaimana sesuai, hanya apabila
ia berkemungkinan bahawa manfaat ekonomi masa hadapan dikaitkan dengan perkara akan mengalir kepada Kumpulan dan
kos perkara boleh diukur dengan betul. Semua pembaikan dan penyelenggaraan lain dicaj kepada keuntungan atau kerugian
dalam tempoh kewangan dalam mana ia ditanggung.
Tanah pegangan kekal tidak disusutnilaikan memandangkan ia mempunyai hayat tidak pasti dan aset sedang dalam pembinaan
tidak disusutnilaikan sehingga aset sedia untuk kegunaan dihasratkannya.
Hartanah, loji dan peralatan disusutnilaikan atas dasar garisan lurus untuk menghapus kira kos setiap aset kepada nilai bakinya
sepanjang anggaran hayat bergunanya.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
177
3
(h) Hartanah, loji dan peralatan (sambungan)
Kadar tahunan utama digunakan diringkaskan seperti berikut:
Tanah pegangan pajak
Bangunan
Loji dan mesin
Perabot, pepasangan, peralatan dan kenderaan bermotor
66 – 99 tahun
5 – 20 tahun
3 – 42 tahun
3 – 11 tahun
Nilai baki dan hayat berguna aset disemak, dan diselaraskan sekiranya sesuai, pada setiap tarikh penyata kedudukan kewangan.
Susut nilai ke atas hartanah, loji dan peralatan berhenti pada penyahiktirafan dan pengkelasan sebagai dipegang untuk jualan
yang mana lebih awal. Susut nilai ke atas aset sedang dalam pembinaan bermula apabila aset sedia untuk kegunaannya yang
dihasratkan.
Pada setiap tarikh kedudukan kewangan, Kumpulan menilai sama ada terdapat sebarang petunjuk penjejasan nilai. Sekiranya
petunjuk sedemikian wujud, amaun dibawa aset dikurangkan nilai dengan serta-merta kepada jumlah boleh diperoleh semulanya
sekiranya amaun dibawa aset adalah lebih besar daripada anggaran jumlah boleh diperoleh semulanya. Lihat nota 3(k) polisipolisi perakaunan penting mengenai penjejasan nilai aset bukan kewangan. Keuntungan dan kerugian ke atas pelupusan
ditentukan dengan membandingkan perolehan dengan amaun dibawa aset dan dimasukkan dalam keuntungan atau kerugian.
(i)
Aset biologi
Kos pembangunan penanaman terdiri daripada kos pembangunan penanaman baru yang diakaunkan di bawah kaedah
penyelenggaraan modal. Di bawah kaedah penyelenggaraan modal, kos pembangunan ditanggung (sebagai contoh pembersihan
tanah dan penjagaan pokok) sehingga tempoh matang dipermodalkan dan tidak dilunaskan, dan ditunjukkan sebagai aset
bukan semasa tolak kerugian penjejasan nilai terkumpul. Perbelanjaan penanaman semula dicaj kepada keuntungan atau
kerugian dalam tahun dalam mana ia ditanggung.
Apabila kawasan ditanam telah ditanam semula dengan tanaman yang berbeza, kos pembangunan dipermodalkan sebelum ini
dijadikan perbelanjaan dalam keuntungan atau kerugian dan kos pembangunan penanaman baru berhubung dengan tanaman
baru dipermodalkan.
Di mana petunjuk penjejasan nilai wujud, amaun dibawa aset dinilai dan dikurangkan nilai dengan serta-merta kepada jumlah
boleh diperoleh semulanya. Lihat nota 3(k) polisi-polisi perakaunan penting mengenai penjejasan nilai aset bukan kewangan.
(j)
Inventori
Inventori yang terdiri daripada gula mentah, gula bertapis, kerja dalam pelaksanaan dan barangan habis guna dinyatakan pada
kos dan nilai boleh direalisasikan bersih yang mana lebih rendah.
Kos ditentukan atas dasar purata wajaran kos. Kos bahan mentah terdiri daripada kos berkaitan tanah barangan dibeli dan
dalam hal kerja dalam pelaksanaan dan barangan siap, termasuk bahan, buruh langsung, lain-lain caj langsung dan perkadaran
sewajarnya overhed kilang. Barangan habis guna terdiri daripada kos pembelian asal.
Nilai boleh direalisasikan bersih mewakili anggaran harga jualan dalam perjalanan biasa perniagaan, tolak kos jualan dan
pengedaran dan lain-lain anggaran kos sehingga penyiapan.
178
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(k) Penjejasan nilai aset bukan kewangan
Aset yang mempunyai hayat berguna tidak pasti termasuk muhibah tidak tertakluk kepada pelunasan dan diuji setahun sekali
bagi penjejasan nilai, atau apabila peristiwa atau keadaan berlaku yang menunjukkan bahawa penjejasan nilai mungkin berlaku.
Hartanah, loji dan peralatan dan lain-lain aset bukan semasa, termasuk aset tidak nyata dengan hayat berguna pasti, disemak
bagi penjejasan nilai di mana peristiwa atau perubahan dalam keadaan menunjukkan bahawa amaun dibawa mungkin tidak
boleh diperoleh semula. Kerugian penjejasan nilai diiktiraf bagi jumlah dengan yang mana amaun dibawa aset melebihi jumlah
boleh diperoleh semulanya. Kerugian penjejasan nilai dicaj kepada keuntungan atau kerugian. Jumlah boleh diperoleh semula
adalah nilai saksama aset tolak kos untuk menjual yang mana lebih tinggi dan nilai dalam penggunaan. Untuk tujuan menilai
penjejasan nilai, aset dikumpulkan pada tahap terendah untuk yang mana terdapat aliran tunai boleh dikenal pasti secara
berasingan (unit penjanaan tunai). Aset terjejas disemak bagi kemungkinan keterbalikan penjejasan nilai pada setiap tarikh
pelaporan.
(l)
Cukai pendapatan
Cukai pendapatan ke atas keuntungan atau kerugian tahunan terdiri daripada cukai semasa dan cukai tertunda. Cukai semasa
adalah jumlah cukai pendapatan dijangka perlu dibayar berhubung dengan keuntungan boleh dicukai tahunan dan diukur
dengan menggunakan kadar cukai yang telah digubal pada tarikh penyata kedudukan kewangan.
Cukai tertunda diperuntukkan atas perbezaan sementara yang timbul di antara asas cukai aset-aset dan liabiliti-liabiliti dan nilai
dibawanya dalam penyata kewangan. Aset cukai tertunda diiktiraf sehingga tahap yang ia berkemungkinan bahawa keuntungan
boleh dicukai masa hadapan akan tersedia untuk digunakan terhadap perbezaan sementara boleh ditolak dan kerugian cukai
lebihan yang boleh digunakan.
Cukai tertunda diukur pada kadar cukai yang dijangka akan terpakai dalam tempoh apabila aset direalisasikan atau liabiliti
dijelaskan, berdasarkan kadar cukai yang telah digubal atau sebahagian besarnya digubal pada tarikh penyata kedudukan
kewangan. Cukai tertunda diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian, kecuali apabila ia timbul daripada urus niaga yang diiktiraf
secara langsung dalam rizab, dalam hal mana cukai tertunda juga diiktiraf secara langsung dalam rizab.
Liabiliti cukai tertunda tidak diiktiraf bagi perbezaan sementara yang timbul daripada pengiktirafan pada mulanya aset dan
liabiliti, pada pengiktirafan pada mulanya atau selepas pengukuran berikutnya, yang pada masa urus niaga, tidak menjejaskan
keuntungan perakaunan tidak juga keuntungan boleh dicukai.
Manfaat cukai daripada elaun pelaburan semula diiktiraf apabila kredit cukai digunakan dan tiada aset cukai tertunda diiktiraf
apabila kredit cukai tersedia.
(m) Mata wang asing
Mata wang kefungsian dan mata wang pembentangan
Perkara-perkara dimasukkan dalam penyata kewangan Kumpulan diukur dengan menggunakan mata wang daripada persekitaran
ekonomi dalam mana entiti beroperasi (mata wang kefungsian). Penyata kewangan dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM),
yang merupakan mata wang kefungsian dan pembentangan Kumpulan dan Syarikat.
Urus niaga dan baki
Urus niaga mata wang asing diterjemahkan ke dalam mata wang kefungsian dengan menggunakan kadar pertukaran yang
terdapat pada tarikh urus niaga atau penilaian di mana perkara diukur semula. Keuntungan dan kerugian pertukaran asing
berpunca daripada penyelesaian urus niaga tertentu dan daripada terjemahan pada kadar pertukaran akhir tahun aset dan
liabiliti monetari yang didenominasikan dalam mata wang asing diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian.
Keuntungan dan kerugian pertukaran asing yang berkait dengan pinjaman dan tunai dan setara tunai dibentangkan dalam
penyata pendapatan dalam ‘lain-lain perbelanjaan kendalian’. Keuntungan dan kerugian pertukaran asing berkait dengan
kontrak hadapan mata wang asing dibentangkan dalam penyata pendapatan dalam ‘lain-lain (kerugian)/keuntungan – bersih’.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
179
3
(n) Pengiktirafan hasil
Hasil terdiri daripada nilai diinvois bagi jualan barangan, tolak cukai jualan, rebat dan diskaun dan selepas menghapus kira jualan
dalam Kumpulan.
Hasil daripada jualan barangan diiktiraf selepas penghantaran barangan, apabila risiko ketara dan ganjaran pemilikan barangan
dipindahkan kepada pembeli.
Subsidi boleh diterima daripada Kerajaan Malaysia bagi barangan dijual berkait dengan perbezaan di antara anggaran harga
pasaran dan harga dikawal ditentukan oleh Kerajaan bagi jualan gula pasir dalam pasaran domestik. Subsidi dipersetujui dengan
Kerajaan atas dasar tahunan, dan dikreditkan kepada penyata pendapatan dan diiktiraf sebagai sebahagian daripada hasil dalam
tempoh perakaunan dalam mana jualan barangan sepadan diiktiraf.
Pendapatan faedah diiktiraf dengan menggunakan kaedah faedah berkesan. Apabila pinjaman dan penghutang terjejas,
Kumpulan mengurangkan amaun dibawa kepada jumlah boleh diperoleh semulanya, merupakan anggaran aliran tunai masa
hadapan didiskaunkan pada kadar faedah berkesan asal instrumen, dan sentiasa melepaskan diskaun sebaga pendapatan
faedah. Pendapatan faedah ke atas pinjaman terjejas dan penghutang diiktiraf dengan menggunakan kadar faedah berkesan
asal.
Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak pemegang-pemegang saham untuk menerima dibuktikan.
(o) Pengagihan dividen
Dividen ke atas saham-saham biasa diiktiraf sebagai liabiliti apabila dicadangkan atau diisytiharkan sebelum tarikh penyata
kedudukan kewangan. Dividen dicadangkan atau diisytiharkan selepas tarikh penyata kedudukan kewangan, tetapi sebelum
penyata kewangan dibenarkan untuk dikeluarkan, tidak diiktiraf sebagai liabiliti pada tarikh penyata kedudukan kewangan.
(p) Tunai dan setara tunai
Tunai dan setara tunai termasuk tunai dalam tangan, deposit dipegang pada panggilan dengan bank, lain-lain pelaburan jangka
pendek amat mudah ditunaikan dengan kematangan asal selama tiga bulan atau kurang, dan overdraf bank. Overdraf bank
ditunjukkan dalam pinjaman dalam liabiliti semasa dalam penyata kedudukan kewangan.
Untuk tujuan penyata aliran tunai, tunai dan setara tunai dibentangkan tidak termasuk deposit tetap disandarkan untuk menjamin
kemudahan perbankan.
(q) Pajakan
Pajakan kendalian
Pajakan aset di mana bahagian ketara risiko dan ganjaran pemilikan dikekalkan oleh pemajak dikelaskan sebagai pajakan
kendalian. Bayaran dibuat di bawah pajakan kendalian (tolak mana-mana insentif diterima daripada pemajak) dicaj kepada
keuntungan atau kerugian atas dasar garisan lurus sepanjang tempoh pajakan.
Apabila pajakan kendalian ditamatkan sebelum tempoh pajakan luput, sebarang bayaran diperlukan untuk dibuat kepada
pemajak melalui penalti diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam tempoh dalam mana penamatan berlaku.
Kos langsung permulaan ditanggung oleh Kumpulan dalam berunding dan mengatur pajakan kendalian diiktiraf dalam
keuntungan atau kerugian apabila ditanggung.
Bayaran bagi hak untuk mengguna tanah dan bangunan sepanjang tempoh ditentukan terlebih dahulu, dikelaskan sebagai
bayaran pajakan prabayar dan dinyatakan pada kos tolak pelunasan terkumpul dan kerugian penjejasan nilai terkumpul. Bayaran
pajakan prabayar dilunaskan atas dasar garisan lurus sepanjang tempoh pajakan berkisar dari 15 hingga 49 tahun.
180
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(q) Pajakan (sambungan)
Pajakan kewangan
Pajakan aset di mana Kumpulan mengambil alih sebahagian besar semua manfaat dan risiko pemilikan dikelaskan sebagai
pajakan kewangan.
Aset dibeli melalui pajakan kewangan dinyatakan pada jumlah bersamaan dengan nilai saksama dan nilai semasa bayaran
pajakan minimum pada permulaan pajakan yang mana lebih rendah, tolak susut nilai terkumpul dan kerugian penjejasan
nilai. Liabiliti sepadan dimasukkan dalam penyata kedudukan kewangan sebagai liabiliti pajakan kewangan di bawah pinjaman
berjangka. Dalam mengira nilai semasa bayaran pajakan minimum, faktor diskaun digunakan adalah kadar faedah berkurangan
dalam pajakan, apabila ia adalah munasabah untuk ditentukan; jikalau tidak, kadar pinjaman bertambah digunakan.
Bayaran pajakan diagihkan di antara kos kewangan dan pengurangan liabiliti sepadan. Kos kewangan, yang mewakili perbezaan
di antara jumlah komitmen pemajakan dan nilai saksama aset diambil alih, diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam keuntungan atau
kerugian sepanjang tempoh pajakan berkenaan untuk menghasilkan kadar berkala yang tidak berubah ke atas caj selebihnya
obligasi bagi setiap tempoh perakaunan.
(r)
Manfaat kakitangan
(i)
Manfaat kakitangan jangka pendek
Upah, gaji, cuti tahunan berbayar, cuti sakit berbayar, bonus dan manfaat bukan berupa wang diiktiraf sebagai perbelanjaan
dalam tempoh dalam mana perkhidmatan berkaitan diberikan oleh kakitangan. Ketidakhadiran diberi pampasan
jangka pendek terkumpul seperti cuti tahunan berbayar diiktiraf apabila perkhidmatan diberikan oleh kakitangan yang
meningkatkan keberhakan mereka kepada ketidakhadiran diberi pampasan masa hadapan. Ketidakhadiran diberi
pampasan jangka pendek tidak terkumpul seperti cuti sakit diiktiraf apabila ketidakhadiran berlaku.
(ii) Pelan caruman ditetapkan
Pelan caruman ditetapkan adalah pelan manfaat selepas perkhidmatan di bawah mana Kumpulan membayar caruman tetap
kepada entiti atau dana berasingan dan tidak akan mempunyai obligasi undang-undang atau konstruktif untuk membayar
caruman selanjutnya sekiranya mana-mana daripada dana tidak mempunyai aset mencukupi untuk membayar semua
manfaat kakitangan berkaitan dengan perkhidmatan kakitangan dalam tahun-tahun kewangan semasa dan sebelumnya.
Caruman sedemikian diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam keuntungan atau kerugian sebagaimana ditanggung.
Sebagaimana diperlukan oleh undang-undang, syarikat-syarikat di Malaysia membuat caruman tertentu kepada Kumpulan
Wang Simpanan Pekerja (KWSP).
Anak syarikat juga menyediakan manfaat selepas perkhidmatan tambahan kepada pekerja-pekerja kilang sebagaimana
diperuntukkan di bawah perjanjian kolektif di antara anak syarikat dan Kesatuan Sekerja Malayan Sugar Manufacturing
Company Bhd serta juga kepada lain-lain kakitangan. Caruman dibuat kepada Kumpulan Wang Simpanan Pekerja Malayan
Sugar Manufacturing Company Bhd, yang merupakan pelan caruman ditetapkan ditubuhkan oleh anak syarikat atas
pemenuhan syarat-syarat keberhakan. Kumpulan wang ditadbir oleh pemegang amanah dilantik oleh anak syarikat.
Caruman kepada dana dicaj kepada penyata pendapatan dalam tempoh dalam mana ia berkait.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
181
3
(r)
Manfaat kakitangan (sambungan)
(iii) Pelan manfaat ditetapkan
Kumpulan mengendalikan pelan manfaat ditetapkan tidak dibiayai bagi kakitangan anak syarikat yang layak. Di bawah
pelan ini, manfaat persaraan adalah ditentukan dengan merujuk kepada gaji akhir dan tahun perkhidmatan kakitangan,
dan perlu dibayar selepas mencapai usia persaraan biasa. Liabiliti berhubung dengan pelan manfaat ditetapkan adalah
nilai semasa obligasi manfaat ditetapkan dalam penyata kedudukan kewangan diselaraskan bagi keuntungan/kerugian
aktuari dan kos perkhidmatan yang lepas. Kumpulan menentukan nilai semasa obligasi manfaat ditetapkan dengan
kekerapan mencukupi agar jumlah yang diiktiraf dalam penyata kewangan tidak berbeza secara material daripada jumlah
yang mungkin ditentukan pada tarikh penyata kedudukan kewangan.
Nilai semasa obligasi manfaat ditetapkan, dikira dengan menggunakan kaedah kredit unit diunjurkan, ditentukan oleh
aktuari bebas, mengambil kira anggaran aliran keluar tunai masa hadapan dengan menggunakan kadar hasil pasaran pada
tarikh penyata kedudukan kewangan sekuriti kerajaan yang mempunyai mata wang dan tempoh kematangan menyamai
dengan tempoh obligasi manfaat ditetapkan.
Jumlah keuntungan dan kerugian aktuari bersih timbul daripada pelarasan pengalaman dan perubahan dalam andaian
aktuari diiktiraf dalam penyata pendapatan ditentukan di bawah kaedah koridor selaras dengan FRS 119 “Manfaat
Kakitangan” dan dikreditkan secara langsung atau dicaj kepada keuntungan atau kerugian sepanjang purata hayat
perkhidmatan selebihnya kakitangan berkaitan yang mengambil bahagian dalam pelan manfaat ditetapkan.
Kos perkhidmatan lepas diiktiraf dengan serta-merta dalam keuntungan atau kerugian, melainkan perubahan kepada
pelan adalah bersyarat ke atas perkhidmatan selebihnya kakitangan bagi tempoh masa dinyatakan (tempoh perletahakan).
Dalam hal ini, kos perkhidmatan lepas dilunaskan atas dasar garisan lurus sepanjang tempoh perletahakan.
(iv) Manfaat penamatan
Kumpulan mengiktiraf manfaat penamatan perlu dibayar sebagai liabiliti dan perbelanjaan apabila ia secara boleh
ditunjukkan komited untuk menamatkan perkhidmatan kakitangan semasa mengikut pelan rasmi terperinci tanpa
kemungkinan pembatalan realistik.
(s)
Pinjaman
Pinjaman diiktiraf pada mulanya pada nilai saksama, tolak kos urus niaga ditanggung. Pinjaman kemudiannya dinyatakan pada
kos dilunaskan; sebarang perbezaan di antara perolehan (tolak kos urus niaga) dan nilai penebusan diiktiraf dalam penyata
pendapatan sepanjang tempoh pinjaman dengan menggunakan kaedah faedah berkesan.
Pinjaman dikelaskan sebagai liabiliti semasa melainkan Kumpulan mempunyai hak tidak bersyarat untuk menunda penyelesaian
liabiliti bagi sekurang-kurangnya 12 bulan selepas tarikh penyata kedudukan kewangan.
Kos pinjaman secara langsung boleh dikaitkan kepada pembelian, pembinaan atau pengeluaran aset yang layak, yang merupakan
aset yang semestinya mengambil masa yang lama untuk sedia bagi kegunaan atau jualan dihasratkan, ditambah kepada kos
aset tersebut, sehingga masa tertentu sebagaimana aset sebahagian besarnya sedia bagi kegunaan atau jualan dihasratkannya.
Semua kos pinjaman lain diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian dalam tempoh dalam mana ia ditanggung.
182
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
3
(t)
Instrumen ekuiti
Saham-saham biasa dikelaskan sebagai ekuiti. Dividen ke atas saham-saham biasa diiktiraf dalam tempoh dalam mana ia
diisytiharkan.
Kos urus niaga daripada urus niaga ekuiti diakaunkan sebagai penolakan daripada ekuiti, tolak cukai. Urus niaga ekuiti terdiri
hanya daripada kos luaran tambahan secara langsung boleh dikaitkan kepada urus niaga ekuiti yang akan sebaliknya dielakkan.
(u) Liabiliti kontingen
Kumpulan tidak mengiktiraf liabiliti kontingen tetapi mendedahkan kewujudannya dalam penyata kewangan. Liabiliti kontingen
adalah kemungkinan obligasi yang timbul daripada peristiwa lepas yang kewujudannya akan disahkan oleh peristiwa masa
hadapan tidak pasti yang di luar kawalan Kumpulan atau obligasi semasa yang tidak diiktiraf disebabkan ia tidak berkemungkinan
bahawa aliran keluar sumber akan diperlukan untuk menyelesaikan obligasi. Liabiliti kontingen juga timbul dalam keadaan yang
amat jarang berlaku di mana terdapat liabiliti yang tidak boleh diiktiraf disebabkan ia tidak boleh diukur dengan betul.
(v) Maklumat segmen
Maklumat segmen dibentangkan dalam cara yang seimbang dengan pelaporan dalaman yang disediakan oleh ketua pembuat
keputusan kendalian. Ketua pembuat keputusan kendalian, yang bertanggungjawab bagi memperuntukkan sumber dan menilai
prestasi segmen kendalian, telah dikenal pasti sebagai jawatankuasa eksekutif yang membuat keputusan strategik.
(w) Bayaran berdasarkan saham
Terbitan instrumen ekuiti bagi balasan boleh dikenal pasti di bawah nilai saksamanya membawa kepada barangan atau
perkhidmatan tidak boleh dikenal pasti yang akan diakaunkan sebagai urus niaga berdasarkan saham. Perbezaan di antara nilai
saksama saham-saham diterbitkan dan perolehan timbul daripada terbitan saham-saham dimasukkan ke dalam keuntungan
atau kerugian sebagai bayaran berdasarkan saham.
(x) Peruntukan
Peruntukan diiktiraf apabila:
•
Kumpulan mempunyai obligasi undang-undang atau konstruktif berpunca daripada peristiwa lepas
•
ia berkemungkinan bahawa aliran keluar sumber akan diperlukan untuk menyelesaikan obligasi, dan
•
anggaran yang betul jumlah boleh dibuat.
Di mana Kumpulan menjangkakan peruntukan akan dibayar balik (sebagai contoh, di bawah kontrak insurans), bayaran balik
diiktiraf sebagai aset berasingan tetapi hanya apabila bayaran balik adalah hampir pasti. Peruntukan tidak diiktiraf bagi kerugian
kendalian masa hadapan.
Di mana terdapat beberapa obligasi serupa, kemungkinan bahawa aliran keluar akan diperlukan dalam penyelesaian ditentukan
dengan menimbangkan kelas obligasi secara menyeluruh. Peruntukan diiktiraf walaupun sekiranya kemungkinan aliran keluar
berhubung dengan mana-mana satu perkara dimasukkan dalam kelas obligasi yang sama mungkin kecil.
Peruntukan diukur pada nilai semasa perbelanjaan dijangka akan diperlukan untuk menyelesaikan obligasi dengan menggunakan
kadar pra-cukai yang menunjukkan penilaian pasaran semasa nilai masa wang dan risiko-risiko khusus kepada obligasi.
Peningkatan dalam peruntukan disebabkan oleh perjalanan masa diiktiraf sebagai perbelanjaan kos kewangan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
183
4
OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN
(a) Pengurusan risiko kewangan
Kegiatan Kumpulan mendedahkan ia kepada pelbagai risiko kewangan. Objektif pengurusan risiko kewangan keseluruhan
Kumpulan adalah untuk meminimumkan potensi kesan kurang baik ke atas prestasi kewangan Kumpulan.
Pengurusan risiko kewangan dijalankan melalui semakan risiko, sistem kawalan dalaman, program insurans dan pematuhan
dengan polisi-polisi pengurusan risiko kewangan. Kumpulan memasuki instrumen derivatif, pada dasarnya kontrak hadapan
mata wang asing dan komoditi hadapan untuk melindung-nilai pendedahannya kepada risiko-risiko kewangan. Pengurusan
menyemak dan bersetuju mengenai polisi-polisi bagi menguruskan setiap risiko kewangan dan ia diringkaskan di bawah.
Risiko pasaran
(i)
Risiko pertukaran mata wang asing
Kumpulan terdedah kepada risiko mata wang berpunca daripada urus niaga mata wang asing dimasuki selain daripada
mata wang kefungsiannya.
Kumpulan memasuki kontrak mata wang asing hadapan untuk menghadkan pendedahannya ke atas penghutang dan
pemiutang didenominasikan dalam mata wang asing.
Analisis kesensitifan telah dilaksanakan berdasarkan mata wang asing belum dijelas yang mendenominasikan perkara
monetari pada akhir tahun. Sekiranya USD mengukuh atau menjadi lemah sebanyak 10% berbanding dengan RM dengan
semua angka boleh ubah kekal konstans, keuntungan sebelum cukai dan ekuiti Kumpulan akan merosot atau meningkat
sebanyak RM9,897,240 (2010: RM5,832,813).
(ii) Risiko harga komoditi
Kumpulan terdedah kepada harga gula mentah yang tertakluk kepada naik turun disebabkan oleh faktor-faktor tidak boleh
diramal seperti cuaca, perubahan dalam permintaan global, pengeluaran global dan harga gula mentah. Kumpulan tidak
mempunyai kawalan ke atas harga jualan sebanyak 81% (2010: 85%) daripada jualan gula bertapisnya kepada pelanggan
perindustrian dan runcit. Pada permulaan setiap tahun, Kerajaan menetapkan harga jualan dan subsidi berkaitan. Dalam
tahun, harga jualan dan subsidi berkaitan juga tertakluk kepada perubahan oleh Kerajaan.
Pengurusan bertanggungjawab untuk melindungi pendedahan Kumpulan kepada kos input gula mentah terhadap harga
jualan gula bertapis yang ditetapkan oleh Kerajaan. Pengurusan bermesyuarat dengan kerap untuk menyemak keperluan
gula mentahnya dan trend harga dan kemudiannya memutuskan apabila untuk membeli dan harga konsainan gula mentah
agar margin penapisan dikunci untuk memastikan keuntungan dibajetkan dipenuhi. Pengurusan juga menandatangani
kontrak jangka panjang dengan pembekal bagi bekalan gula mentah yang menetapkan harga gula mentah untuk tempoh
masa tertentu.
Analisis kesensitifan telah dilaksanakan berdasarkan pendedahan Kumpulan kepada kontrak hadapan gula pada akhir
tahun. Sekiranya harga gula mentah meningkat atau merosot sebanyak 10% dengan semua angka boleh ubah kekal
berterusan, keuntungan sebelum cukai dan ekuiti Kumpulan akan merosot atau meningkat sebanyak RM3,074,885 (2010:
RM20,482,149).
184
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
4
OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN (sambungan)
(a) Pengurusan risiko kewangan (sambungan)
(iii) Risiko kadar faedah
Kumpulan terdedah kepada risiko kadar faedah yang merupakan risiko bahawa nilai instrumen kewangan akan naik atau
turun berpunca daripada perubahan dalam kadar faedah pasaran.
Pendapatan dan aliran tunai kendalian Kumpulan sebahagian besarnya bebas daripada perubahan dalam kadar faedah
pasaran. Pendedahan kepada perubahan dalam risiko kadar faedah berkait terutamanya kepada deposit tetap dan
pinjaman bank tidak bercagar Kumpulan.
Deposit tetap menghasilkan pendapatan faedah berdasarkan kadar pasaran sedia ada. Kumpulan menguruskan risiko
kadar faedahnya dengan menempatkan deposit sedemikian atas pegangan jangka pendek kurang daripada satu tahun.
Faedah atas pinjaman Kumpulan adalah berdasarkan kadar tetap. Oleh yang demikian, Kumpulan tidak terjejas oleh
perubahan dalam kadar faedah dalam tempoh pinjaman.
Risiko kredit
Risiko kredit timbul daripada kemungkinan bahawa pihak satu lagi mungkin tidak dapat memenuhi terma-terma kontrak dalam
mana Kumpulan mempunyai kedudukan yang menguntungkan.
Kumpulan meminimumkan dan mengawasi risiko kreditnya dengan berurusan dengan pihak satu lagi yang mempunyai
kepercayaan kredit, menetapkan had kredit atas pendedahan, menggunakan kawalan kelulusan kredit dan memperoleh
kolateral atau deposit jaminan di mana sesuai.
Berhubung dengan tunai lebihan, Kumpulan cuba untuk melaburkan aset tunainya secara selamat dengan mendepositkannya
dengan institusi kewangan berlesen.
Risiko mudah tunai
Kumpulan cuba untuk memastikan semua unit perniagaan mengekalkan tahap optimum mudah tunai pada sepanjang masa,
mencukupi bagi kegiatan kendalian, pelaburan dan pembiayaannya.
Oleh yang demikian, polisi cuba untuk memastikan agar setiap anak syarikat, melalui pengurusan modal kerja yang cekap (iaitu
pengurusan inventori, akaun penghutang dan akaun pemiutang), hendaklah boleh menukar aset semasanya kepada tunai bagi
memenuhi semua permintaan bagi bayaran bila dan apabila tiba masanya.
Melihat kepada sifat perniagaannya, Kumpulan cuba untuk mengekalkan talian kredit yang mencukupi tersedia untuk memenuhi
keperluan mudah tunainya manakala memastikan pengurusan modal kerja yang berkesan dalam Kumpulan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
185
4
(b) Polisi-polisi pengurusan risiko modal
Objektif Kumpulan apabila menguruskan modal adalah untuk melindungi keupayaannya untuk diteruskan atas dasar berterusan
untuk menyediakan pulangan kepada pemegang-pemegang saham mereka dan untuk mengekalkan struktur modal yang
optimum bagi mengurangkan kos modal.
Untuk mengekalkan atau menyelaraskan struktur modalnya, Kumpulan mungkin menyelaraskan jumlah dividen dibayar kepada
pemegang-pemegang saham, mengembalikan modal kepada pemegang-pemegang saham, menerbitkan saham-saham baru
atau menjual aset untuk mengurangkan hutang.
Seimbang dengan pengusaha-pengusaha lain dalam industri, Kumpulan mengawasi modal atas dasar nisbah penggearan.
Nisbah ini dikira sebagai hutang bersih dibahagikan dengan jumlah modal Kumpulan. Hutang bersih dikira sebagai jumlah
pinjaman (termasuk ‘pinjaman semasa dan bukan semasa’ sebagaimana ditunjukkan dalam penyata kedudukan kewangan
disatukan). Jumlah modal dikira sebagai ekuiti boleh dikaitkan kepada pemilik-pemilik Kumpulan sebagaimana ditunjukkan
dalam penyata kedudukan kewangan disatukan campur hutang bersih Kumpulan.
Nisbah penggearan adalah seperti berikut:
Kumpulan
Hutang bersih
Ekuiti boleh dikaitkan kepada pemilik-pemilik Kumpulan
Jumlah modal
Nisbah penggearan
(c)
2011
RM’000
2010
RM’000
288,300
1,680,684
1,968,984
217,000
1,338,570
1,555,570
15%
14%
Anggaran nilai saksama
Berkuatkuasa 1 Januari 2011, Kumpulan menerima pakai pindaan kepada FRS 7 bagi instrumen kewangan yang diukur dalam
penyata kedudukan kewangan pada nilai saksama, ini memerlukan pendedahan pengukuran nilai saksama mengikut tahap
hierarki pengukuran nilai saksama berikut:
•
Harga disebut harga (tidak diselaraskan) dalam pasaran aktif bagi aset atau liabiliti serupa (tahap 1)
•
Input selain daripada harga disebut harga termasuk dalam tahap 1 yang boleh diperhatikan bagi aset atau liabiliti, sama
ada secara langsung (iaitu, seperti harga) atau secara tidak langsung (iaitu, diperoleh daripada harga) (tahap 2), dan
•
Input bagi aset atau liabiliti yang tidak berdasarkan data pasaran boleh diperhatikan (iaitu, input tidak boleh diperhatikan)
(tahap 3).
Jadual berikut membentangkan aset Kumpulan yang diukur pada nilai saksama pada 31 Disember 2011.
Aset
Aset kewangan pada nilai saksama melalui
keuntungan atau kerugian
– Derivatif
Jumlah aset
186
Tahap 1
RM’000
Tahap 2
RM’000
Tahap 3
RM’000
Jumlah baki
RM’000
2,052
2,052
1
1
–
–
2,053
2,053
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
4
(c)
Anggaran nilai saksama (sambungan)
Nilai saksama instrumen kewangan didagangkan dalam pasaran aktif berdasarkan harga pasaran disebut harga pada tarikh
penyata kedudukan kewangan. Pasaran dianggap sebagai aktif sekiranya harga disebut harga telah sedia ada dan secara kerap
tersedia daripada bursa, wakil jualan, broker, kumpulan industri, perkhidmatan peletakan harga, atau agensi berperaturan, dan
harga tersebut mewakili urus niaga pasaran sebenar dan kerap berlaku atas terma-terma perniagaan biasa. Harga pasaran
disebut harga digunakan bagi aset kewangan dipegang oleh Kumpulan adalah harga bida semasa. Instrumen ini dimasukkan
dalam tahap 1. Instrumen dimasukkan dalam tahap 1 terdiri terutamanya daripada Kontrak Hadapan ICE Futures U.S. Sugar
No 11 yang mewakili kontrak hadapan gula Kumpulan.
Nilai saksama instrumen kewangan yang tidak didagangkan dalam pasaran aktif (sebagai contoh, derivatif pada kaunter)
ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimumkan penggunaan data pasaran boleh
diperhatikan di mana ia tersedia dan tidak terlalu bergantung ke atas anggaran khusus entiti. Sekiranya input penting diperlukan
bagi instrumen nilai saksama adalah boleh diperhatikan, instrumen dimasukkan dalam tahap 2. Instrumen dimasukkan dalam
tahap 2 terdiri daripada kontrak hadapan pertukaran asing.
Sekiranya satu atau lebih input penting tidak berdasarkan data pasaran boleh diperhatikan, instrumen dimasukkan dalam
tahap 3.
5
ANGGARAN DAN PERTIMBANGAN PERAKAUNAN PENTING
Anggaran dan pertimbangan dinilai secara berterusan oleh para Pengarah dan pengurusan dan adalah berdasarkan sejarah pengalaman
dan faktor-faktor lain, termasuk jangkaan peristiwa masa hadapan yang dipercayai sebagai munasabah di bawah keadaan. Andaianandaian penting melibatkan sumber-sumber penting masa hadapan dan sumber-sumber penting lain berkaitan dengan ketidakpastian
anggaran pada tarikh penyata kedudukan kewangan yang mempunyai risiko ketara menyebabkan pelarasan material kepada amaun
dibawa aset dan liabiliti dalam tahun kewangan berikutnya dibincangkan di bawah:
Muhibah
Nilai dibawa muhibah (rujuk kepada Nota 16) dinilai sekurang-kurangnya atas dasar tahunan. Ini memerlukan anggaran ke atas nilai
dalam penggunaan unit penjanaan tunai (CGU) kepada yang mana muhibah diperuntukkan. Menganggarkan nilai dalam jumlah
digunakan memerlukan pengurusan untuk membuat anggaran aliran tunai didiskaunkan dijangka daripada CGU.
Andaian-andaian penting berikut telah digunakan untuk memperoleh nilai dalam penggunaan CGU:
•
Kadar diskaun sebanyak 9%
•
Margin kasar sebanyak 13%
•
Kadar pertumbuhan nilai terminal sebanyak 4%
•
Subsidi Kerajaan sebanyak RM0.54/kg
•
Harga asaran gula mentah semasa
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
187
5
ANGGARAN DAN PERTIMBANGAN PERAKAUNAN PENTING (sambungan)
Termasuk dalam hartanah, loji dan peralatan (rujuk kepada Nota 14) adalah kerugian penjejasan nilai diiktiraf bagi tanah pegangan
pajak, loji dan mesin dan peralatan berjumlah RM3,656,784 di mana jumlah boleh diperoleh semula adalah kurang daripada amaun
dibawanya. Jumlah boleh diperoleh semula telah diperoleh dengan menggunakan nilai saksama tolak kos jualan. Dalam menentukan
nilai saksama tolak kos jualan bagi hartanah, loji dan peralatan ini, andaian-andaian berikut telah digunakan:
•
Untuk menilai nilai tanah kosong dan nilai penambahbaikan tapak
•
Untuk mengecualikan penanaman tebu tetapi memasukkan kelapa sawit ditanam dan penanaman pokok getah
•
Untuk tidak mengambil kira semua bangunan dan struktur yang dibina di atas tapak subjek, dan
•
Untuk menilai loji, mesin dan peralatan yang telah dikenal pasti untuk dijadikan skrap dan atas andaian penanaman tebu dan
loji pengilangan tebu telah menghentikan operasi.
6
HASIL
Kumpulan
Tahun Tahun berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
–
2,144,914
154,640
2,299,554
Dividen daripada anak-anak syarikat
Hasil daripada jualan barangan
Subsidi daripada Kerajaan Malaysia bagi barangan dijual
7
–
1,688,700
479,898
2,168,598
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
56,528
–
–
56,528
LAIN-LAIN PENDAPATAN KENDALIAN
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Pendapatan sewa
Pendapatan daripada jualan skrap
Lain-lain
188
M S M
M A L A Y S I A
22
371
349
742
H O L D I N G S
245
3
557
805
B E R H A D
8
LAIN-LAIN KERUGIAN – BERSIH
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Kontrak niagaan hadapan gula
– kerugian nilai saksama – bersih
Kontrak pertukaran asing hadapan
– keuntungan/(kerugian) nilai saksama – bersih
(5,833)
(19,313)
4,339
(1,494)
(10,261)
(29,574)
9
(PENDAPATAN) KEWANGAN/KOS KEWANGAN
Kumpulan
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Pendapatan kewangan:
Pendapatan faedah
(11,538)
(6,833)
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Kos kewangan:
Faedah ke atas:
– penerimaan jurubank
– kredit pusingan
L A P O R AN
(3,494)
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
TA H U NAN
9,067
3,236
12,303
2011
ANN U A L
REPORT
6,390
2,175
8,565
189
10 KEUNTUNGAN SEBELUM CUKAI
Keuntungan sebelum cukai dinyatakan selepas dicajkan/(dikreditkan):
Kumpulan
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
73
3,225
Pelunasan bayaran pajakan prabayaran
Pelunasan aset tidak nyata
Imbuhan juruaudit
– Audit
– Bukan audit
Hutang lapuk dihapus kira
Kos gula mentah diguna
Susut nilai hartanah, loji dan peralatan
Perbelanjaan pengedaran dan pengangkutan
Caj pengendalian dan muatan
Penjejasan nilai ke atas hartanah, loji dan peralatan
Kerugian ke atas pelupusan hartanah, loji dan peralatan
Gas asli dan bahan api
Sewa pajakan kendalian ke atas tanah dan bangunan
Hartanah, loji dan peralatan dihapus kira
Kerugian/(keuntungan) pertukaran asing direalisasikan
Pembaikian dan penyelenggaraan
Bayaran berdasarkan saham
Kos kakitangan
Keuntungan tidak direalisasikan ke atas pertukaran asing
270
178
–
1,654,552
38,821
50,650
2,353
3,656
146
35,472
900
591
4,339
22,939
3,374
50,524
(103)
Kos kakitangan terdiri daripada:
Upah, gaji dan bonus
Pelan caruman persaraan dinyatakan
Pelan manfaat persaraan dinyatakan
Lain-lain manfaat kakitangan
Imbuhan para Pengarah dimasukkan dalam kos kakitangan di atas terdiri daripada:
Yuran
Gaji
Pelan caruman persaraan dinyatakan
Elaun mesyuarat
66
3,226
100
88
15
1,401,094
39,967
46,567
1,699
–
29
54,103
1,229
164
(10,261)
31,792
–
50,843
(27)
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
–
–
130
110
–
–
5
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3,374
413
–
33,603
5,544
54
11,323
50,524
39,692
5,554
106
5,491
50,843
304
–
–
109
413
933
1,741
259
108
3,041
663
1,600
260
3
2,526
–
216
–
79
295
Faedah bukan berupa wang disediakan kepada para Pengarah pada peringkat Kumpulan berjumlah sebanyak RM232,000
(2010: RM168,000).
190
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
11 CUKAI
Kumpulan
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Cukai semasa
(Terkurang)/terlebih akruan dalam tahun terdahulu
Cukai tertunda
(101,947)
(539)
(102,486)
6,929
(95,557)
(82,425)
518
(81,907)
9,041
(72,866)
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
(1,116)
–
(1,116)
–
(1,116)
Penyelarasan berangka hubungan di antara cukai dan keuntungan sebelum cukai adalah seperti berikut:
Kumpulan
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Keuntungan sebelum cukai
Cukai pada kadar cukai Malaysia sebanyak 25% (2010: 25%)
Cukai timbul daripada:
– perbelanjaan tidak boleh ditolak
– pendapatan tidak tertakluk kepada cukai
– penggunaan elaun pelaburan semula
– penggunaan aset cukai tertunda tidak diiktiraf sebelum ini
– perbezaan sementara tidak diiktiraf sebagai cukai tertunda
– perbelanjaan layak bagi penolakan dua kali
– terkurang/(terlebih) akruan dalam tahun terdahulu
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
359,373
305,732
59,033
89,843
76,433
14,758
2,079
(580)
(525)
(23)
4,671
(447)
539
95,557
439
–
(397)
(54)
(2,546)
(491)
(518)
72,866
1,069
(14,711)
–
–
–
–
–
1,116
Akta Kewangan 2007 yang diwartakan memperkenalkan sistem cukai pendapatan Syarikat satu tier berkuatkuasa dari tahun taksiran
2008. Di bawah sistem satu tier, syarikat-syarikat tidak diperlukan untuk mempunyai kredit cukai di bawah Seksyen 108 Akta Cukai
Pendapatan 1967 untuk tujuan bayaran dividen. Dividen dibayar di bawah sistem ini adalah dikecualikan cukai dalam tangan
pemegang saham. Kredit cukai Seksyen 108 pada 31 Disember 2007 sedia digunakan oleh syarikat sehingga masa tertentu kredit
digunakan sepenuhnya atau atas penamatan tempoh peralihan 6-tahun pada 31 Disember 2013, yang mana lebih awal, melainkan
entiti memilih untuk tidak mengambil kira kredit Seksyen 108 untuk membayar dividen satu tier di bawah peruntukan peralihan Akta
Kewangan 2007.
Syarikat-syarikat dalam Kumpulan tidak mempunyai apa-apa baki kredit Seksyen 108.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
191
12 PEROLEHAN SETIAP SAHAM
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
263,397
640,994
41.09
Keuntungan bagi tahun kewangan boleh dikaitkan kepada pemilik Syarikat (RM’000)
Purata wajaran bilangan saham biasa dalam terbitan (‘000)
Perolehan asas setiap saham (sen)
224,466
577,980
38.84
Purata wajaran bilangan saham biasa dalam terbitan ditentukan berdasarkan atas asas penyatuan dibentangkan dalam Nota 3(a).
Pengiraan purata wajaran bilangan saham biasa dalam terbitan adalah seperti berikut:
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
’000
’000
Bilangan saham biasa dalam terbitan
Purata wajaran bilangan saham biasa dalam terbitan dari 1 Januari 2011 hingga 24 Jun 2011
Purata wajaran bilangan saham biasa dalam terbitan dari 25 Jun 2011 hingga 31 Disember 2011
–
286,615
354,379
640,994
577,980
–
–
577,980
13 DIVIDEN SETIAP SAHAM
Dividen diisytihar dan dibayar berhubung dengan tahun kewangan adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
Dividen
Dividen
kasar
Jumlah kasar
setiap saham
dividen setiap saham
Sen
RM’000
Sen
Dividen khas dibayar pada 2 Mac 2011(a)
Dividen dikecuali cukai interim, bagi tahun berakhir 31 Disember 2011
– dibayar pada 28 Disember 2011
Dividen dikecuali cukai bagi tahun berakhir 31 Disember 2010
– dibayar pada 23 Disember 2010(b)
–
335,000
–
–
8
56,238
–
–
–
8
–
391,238
24
24
171,341
171,341
Syarikat
Dividen
kasar
Jumlah
setiap saham
dividen
Sen
RM’000
Dividen dikecuali cukai interim, bagi tempoh berakhir 31 Disember 2011:
– dibayar pada 28 Disember 2011
192
Jumlah
dividen
RM’000
M S M
8
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
56,238
B E R H A D
13 DIVIDEN SETIAP SAHAM (sambungan)
(a)
Sebagaimana dinyatakan dalam Nota 2(b), Lembaga Pengarah FGVH meluluskan penyusunan semula korporat untuk
menyenaraikan Perniagaan Gulanya pada Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Bhd pada Februari 2011. Penyusunan semula
korporat termasuk mengisytiharkan dividen khas pada 2 Mac 2011 terdiri daripada:
–
oleh MSM Co. berjumlah RM300.0 juta kepada pemegang sahamnya, FGVS, anak syarikat FGVH;
–
oleh KGFP berjumlah RM35.0 juta kepada pemegang-pemegang sahamnya, FGVH dan FHB;
Daripada perspektif Kumpulan, RM317.5 juta telah dianggap sebagai dividen yang dibayar kepada pemilik ekuiti Kumpulan
manakala jumlah yang dibayar kepada FHB berjumlah RM17.5 juta telah dianggap sebagai dividen yang dibayar kepada
kepentingan bukan mengawal.
(b)Termasuk di dalamnya adalah jumlah sebanyak RM163,503,000 dibayar oleh MSM Co. dan KGFP kepada FGVS dan FGVH. Baki
sebanyak RM7,838,000 dibayar oleh KGFP kepada FHB telah dianggap sebagai dividen dibayar kepada kepentingan bukan
mengawal oleh Kumpulan. Di bawah kaedah perakaunan syarikat terdahulu, Kumpulan telah diandaikan wujud pada Januari
2010, oleh itu, ia telah diandaikan bahawa dividen telah dibayar oleh Kumpulan.
14 HARTANAH, LOJI DAN PERALATAN
Perabot,
pepasangan,
peralatan,
Tanah
Tanah
dan
Aset
pegangan pegangan
Loji dan kenderaan
di bawah
kekal
pajak Bangunan
mesin bermotor pembinaan
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Kumpulan
2011
Kos
Pada 1.1.2011
Tambahan
Pelupusan
Penghapusan kira
Pengkelasan semula
Pada 31.12.2011
15,950
–
–
–
–
15,950
108,525
225
–
–
–
108,750
58,611
203
–
(136)
1,578
60,256
251,389
1,192
–
(4,893)
16,964
264,652
14,639
2,463
(1,196)
(1,167)
1,092
15,831
Susut nilai terkumpul
Pada 1.1.2011
Caj bagi tahun
Pelupusan
Penghapusan kira
Pada 31.12.2011
–
–
–
–
–
2,782
1,109
–
–
3,891
4,458
3,936
–
(74)
8,320
29,185
30,898
–
(4,446)
55,637
3,542
2,878
(918)
(1,085)
4,417
Penjejasan nilai terkumpul
Pada 1.1.2011
Tambahan
Pada 31.12.2011
–
–
–
–
2,956
2,956
–
–
–
–
610
610
Nilai buku bersih
Pada 31.12.2011
15,950
101,903
51,936
208,405
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
10,009
27,157
–
–
(19,634)
17,532
Jumlah
RM’000
459,123
31,240
(1,196)
(6,196)
–
482,971
–
–
–
–
–
39,967
38,821
(918)
(5,605)
72,265
–
90
90
–
–
–
–
3,656
3,656
11,324
17,532
407,050
193
14 HARTANAH, LOJI DAN PERALATAN (sambungan)
Perabot,
pepasangan,
peralatan,
Tanah
Tanah
dan
Aset
pegangan pegangan
Loji dan kenderaan
dalam
kekal
pajak Bangunan
mesin bermotorpelaksanaan
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
Kumpulan
2010
Kos
Pada 1.1.2010
Pengambilalihan
Anak-anak Syarikat (Nota 2(d))
Tambahan
Pelupusan
Penghapusan kira
Pengkelasan semula
Pada 31.12.2010
Pada 1.1.2010
Caj bagi tahun
Pada 31.12.2010
Nilai buku bersih
Pada 31.12.2010
194
–
–
–
15,950
–
–
–
–
15,950
108,525
–
–
–
–
108,525
56,742
583
–
–
1,286
58,611
238,930
1,296
–
(130)
11,293
251,389
12,743
1,974
(50)
(34)
6
14,639
–
–
–
–
2,782
2,782
–
4,458
4,458
–
29,185
29,185
–
3,542
3,542
–
–
–
–
39,967
39,967
15,950
105,743
54,153
222,204
11,097
10,009
419,156
M S M
–
M A L A Y S I A
–
–
Jumlah
RM’000
8,127
14,467
–
–
(12,585)
10,009
H O L D I N G S
–
441,017
18,320
(50)
(164)
–
459,123
B E R H A D
14 HARTANAH, LOJI DAN PERALATAN (sambungan)
Syarikat
2011
Pada permulaan tempoh kewangan
Tambahan
Pada akhir tempoh kewangan
Pada permulaan tempoh kewangan
Caj bagi tempoh kewangan
Nilai buku bersih
(a)
Perabot,
pepasangan,
peralatan
dan kenderaan
bermotor
RM’000
Jumlah
RM’000
–
58
58
–
58
58
–
5
5
–
5
5
53
53
Pada 24 November 2011, Lembaga Pengarah Syarikat meluluskan pelan yang melibatkan penukaran daripada penanaman tebu
sedia ada anak syarikat kepada ladang kelapa sawit dan getah. Akibatnya, terdapat petunjuk penjejasan nilai ke atas hartanah,
loji dan peralatan anak syarikat diguna untuk penanaman tebu dan kegiatan pengilangan. Anak syarikat itu menjalankan semakan
penjejasan nilai aset-aset. Berdasarkan semakan penjejasan nilai, anak syarikat mengiktiraf kerugian penjejasan nilai masingmasing sebanyak RM2,956,453, RM610,485 dan RM89,846 ke atas tanah pegangan pajak, loji dan mesin dan peralatan runcit
dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011. Jumlah boleh diperolehi semula daripada aset-aset ini telah ditentukan
dengan merujuk kepada nilai saksamanya tolak kos juntuk jualan. Nilai saksama tolak kos untuk jualan tanah pegangan pajak
dan lain-lain aset telah ditentukan oleh para Pengarah berdasarkan penilaian bebas yang dijalankan oleh jurunilai profesional
(Raine & Horne International Zaki + Partners Sdn Bhd) pada 11 Disember 2011 mengguna kaedah perbandingan dengan merujuk
kepada urusniaga dan jualan baru-baru ini melibatkan lain-lain hartanah yang serupa dalam kawasan sekitar dan nilai skrap aset
yang serupa untuk loji dan mesin dan peralatan runcit.
(b) Pada 31 Disember 2010, satu parsel tanah pegangan pajak anak syarikat dan bangunan kilang dan pejabat didirikan di atasnya
dengan jumlah nilai buku bersih sebanyak RM3,287.056 bersama dengan lain-lain aset tetap dan terapung anak syarikat telah
disandarkan sebagai cagaran kepada bank untuk kemudahan perbankan berjumlah sebanyak RM60,250,000. Dalam tahun
kewangan semasa, bank telah membatalkan semua syarat cagaran ke atas kemudahan perbankan dan anak syarikat sedang
dalam proses melepaskan (i) gadaian undang-undang ke atas tanah dan bangunan pegangan pajak, (ii) debentur ke atas aset
tetap dan terapung Syarikat kedua-dua semasa dan masa hadapan, dan (iii) gadaian bersilang terhadap perkara (i) dan (ii).
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
195
15 BAHAGIAN PAJAKAN PRABAYAR
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Tanah pegangan pajak
Kos
Pada 1 Januari
Pengambilalihan Anak-anak Syarikat (Nota 2(d))
Pada 31 Disember
925
–
925
–
925
925
Pelunasan terkumpul
Pada 1 Januari
Pelunasan bagi tahun
Pada 31 Disember
66
73
139
–
66
66
Nilai buku bersih
859
16 ASET TIDAK NYATA
Muhibah
RM’000
Jenama
RM’000
Jumlah
RM’000
Pada 1 Januari 2011
Caj pelunasan
576,240
–
576,240
82,806
(3,225)
79,581
659,046
(3,225)
655,821
Pada 1 Januari 2010
Caj pelunasan
–
576,240
–
576,240
–
86,032
(3,226)
82,806
–
662,272
(3,226)
659,046
Muhibah
Muhibah berkaitan dengan pengambilalihan Perniagaan Gula oleh FGVH dan menguntukkan kepada Kumpulan secara keseluruhan. Ini
mewakili tahap terendah di mana muhibah dipantau untuk tujuan pengurusan dalaman.
Jumlah boleh diperolehi semula untuk CGU ditentukan berdasarkan pengiraan nilai dalam penggunaan dengan menggunakan unjuran
aliran tunai berdasarkan bajet kewangan diluluskan oleh para Pengarah meliputi tempoh tiga tahun dan menggunakan pengganda
nilai terminal dengan menggunakan kadar pertumbuhan mapan jangka panjang.
196
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
16 ASET TIDAK NYATA (sambungan)
Muhibah (sambungan)
Andaian utama digunakan bagi pengiraan nilai dalam penggunaan CGU adalah:
Kadar
Margin pertumbuhan
kasar nilai terminal
Kadar
diskaun
13%
4%
9%
22%
2%
10%
(i)
Margin kasar
Asas digunakan untuk menentukan nilai margin kasar dibajet adalah purata margin kasar yang dicapai dalam tahun sebaik
sebelum tahun dibajet, diselaraskan bagi keadaan pasaran dan ekonomi, yang termasuk jangkaan harga gula mentah di bawah
kontrak jangka panjang, subsidi belum terima daripada Kerajaan Malaysia dan penambahbaikan kecekapan dijangka.
(ii) Kadar pertumbuhan nilai terminal
Kadar pertumbuhan terminal digunakan adalah berdasarkan kadar pertumbuhan jangka panjang dalam industri gula di Malaysia.
(iii) Kadar diskaun
Kadar diskaun digunakan, yang adalah pra-cukai, menunjukkan risiko-risiko industri khusus berkaitan dengan perniagaan gula.
Pengurusan percaya bahawa tidak ada kemungkinan perubahan yang munasabah dalam mana-mana andaian penting di atas yang
akan menyebabkan nilai dibawa CGU melebihi jumlah boleh diperolehi.
17 PELABURAN DALAM ANAK-ANAK SYARIKAT
Syarikat
2011
RM’000
Pelaburan tidak disebut harga, pada kos:
Pada 1 Januari
Pengambilalihan Anak-anak Syarikat
Pada 31 Disember
–
2,022,929
2,022,929
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
197
17 PELABURAN DALAM ANAK-ANAK SYARIKAT (sambungan)
Butir-butir anak syarikat, yang telah diperbadankan di Malaysia, adalah seperti berikut:
Nama anak syarikat
Kumpulan
kepentingan berkesan
2011
2010
%
%
Kegiatan utama
Anak syarikat langsung
100.0
100.0
Penapisan gula, jualan
dan pemasaran produk gula pasir.
Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd(a)
100.0
74.5
Operasi ladang tebu, pengilangan tebu,
penapisan gula, jualan dan pamasaran gula pasir.
Bahagian Tebu Chuping(b)
–
100.0
Operasi dipindahkan kepada KGFP dalam
tahun kewangan.
Anak-anak syarikat tidak langsung
Astakonas Sdn Bhd
MSM Properties Sdn Bhd(c)
(a)
100.0
100.0
100.0
100.0
Penyediaan perkhidmatan pengangkutan lori
Masih belum memulakan operasi
Sebagaimana dinyatakan dalam Nota 2(b), 25.5% kepentingan ekuiti selebihnya di Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd telah dibeli
pada 20 Mei 2011 sebagai sebahagian daripada penyusunan semula Pra-penyenaraian.
(b) Sebagaimana dinyatakan dalam Nota 2(b), Bahagian Tebu Chuping telah dijual kepada Kilang Gula Felda Perlis Sdn Bhd pada
20 Mei 2011 sebagai sebahagian daripada penyusunan semula Pra-penyenaraian.
(c)Tidak diaudit oleh PricewaterhouseCoopers Malaysia.
18 INVENTORI
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Bahan mentah
Kerja dalam pelaksanaan
Barangan siap
Simpanan barangan pakai habis
180,945
23,384
52,460
23,165
279,954
198
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
241,561
14,119
54,989
20,175
330,844
B E R H A D
19 ASET BIOLOGIKAL
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Kos penanaman getah dan sawit – bukan semasa
Kos penanaman tanaman tebu tidak dituai – semasa
622
11,198
11,820
–
11,360
11,360
Para Pengarah telah memutuskan untuk menanam semula ladang tebu dengan getah dan sawit selepas penuaian akhir. Kos getah
dan sawit dipermodalkan mewakili kos penanaman awal dan penggantian, kos penanaman tanah, kos baja dan kos pembaikan dan
penyelenggaraan.
Para Pengarah berpendapat bahawa amaun dibawa hasil tanaman tebu tidak dituai boleh diperolehi semula atas penuaian.
20 PENGHUTANG, DEPOSIT DAN PRABAYARAN
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Penghutang perdagangan
Lain-lain penghutang
Deposit Prabayaran
196,084
23,653
640
380
220,757
Syarikat
2011
RM’000
174,444
38,250
496
284
213,474
–
–
8
–
8
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Syarikat
2011
RM’000
Ringgit Malaysia
Dolar US
139,956
80,801
220,757
Profil mata wang penghutang, deposit dan prabayaran adalah seperti berikut:
154,506
58,968
213,474
8
–
8
Tempoh kredit penghutang perdagangan adalah di antara 30 hingga 60 hari (2010: 30 hingga 60 hari).
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
199
20 PENGHUTANG, DEPOSIT DAN PRABAYARAN (sambungan)
Melepasi tempoh kena dibayar tetapi tidak terjejas
Pada 31 Disember 2011, RM73,693,233 (2010: RM22,977,664) daripada penghutang telah melepasi tempoh kena dibayar tetapi tidak
terjejas. Ini berkait dengan bilangan pihak luar di mana tidak ada jangkaan pemungkiran dan telah diterima daripada pelangganpelanggan ini selepas akhir tempoh. Analisis pengusiaan penghutang ini adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Kurang daripada 30 hari melepasi tempoh kena dibayar
Di antara 30 dan 90 hari melepasi tempoh kena dibayar
Di antara 91 hari dan 1 tahun melepasi tempoh kena dibayar
67,060
2,443
4,190
73,693
21,752
735
490
22,977
Penghutang sebanyak RM146,043,767 (2010: RM189,716,336), yang tidak melepasi tempoh kena dibayar mahupun terjejas adalah
tidak terimpak secara ketara oleh risiko kredit dan pemungkiran.
Tidak ada jumlah yang melepasi tempoh dan terjejas.
Kualiti kredit penghutang adalah seperti berikut:
Tiada sejarah
mungkir
RM’000
Sejarah
mungkir
RM’000
Pelanggan
baru
RM’000
Jumlah
RM’000
Kumpulan
2011
49,484
1,493
950
4,186
56,113
–
–
–
–
–
17,576
–
–
4
17,580
67,060
1,493
950
4,190
73,693
2010
20,255
–
735
490
21,480
–
–
–
–
–
1,497
–
–
–
1,497
21,752
–
735
490
22,977
200
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
21 JUMLAH TERHUTANG DARIPADA/(KEPADA) ANAK-ANAK SYARIKAT
Jumlah terhutang daripada/(kepada) anak-anak syarikat adalah tidak bercagar, tanpa faedah, didenominasikan dalam Ringgit Malaysia
dan mempunyai tempoh kredit 30 hingga 60 hari.
Pada 31 Disember 2011, jumlah tertentu telah melepasi tempoh kena dibayar tetapi tidak terjejas. Baki adalah seperti berikut:
Syarikat
2011
RM’000
998
45
1,043
Terjejas dan diperuntukkan
Pada 31 Disember 2011, tidak ada jumlah terhutang daripada anak-anak syarikat telah terjejas dan diperuntukkan.
22 JUMLAH TERHUTANG DARIPADA/(KEPADA) PIHAK-PIHAK BERKAITAN LAIN
Jumlah terhutang daripada/(kepada) pihak-pihak berkaitan lain adalah tidak bercagar, tanpa faedah dan mempunyai tempoh kredit
berkisar daripada 30 hingga 60 hari (2010: 30 hingga 60 hari) dan didenominasikan dalam Ringgit Malaysia.
Pada 31 Disember 2011, RM1,435,000 (2010: RM538,000) jumlah terhutang daripada pihak-pihak berkaitan lain telah melepasi
tempoh kena dibayar tetapi tidak terjejas. Ini berkait dengan jualan barangan di mana tidak ada jangkaan pemungkiran. Analisis
pengusiaan baki ini adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Di antara 61 hari dan 90 hari melepasi tempoh kena dibayar
671
321
128
315
1,435
110
428
–
–
538
Terjejas dan diperuntukkan
Pada 31 Disember 2011, tidak ada jumlah terhutang daripada pihak-pihak berkaitan lain telah terjejas dan diperuntukkan.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
201
23 PINJAMAN KEPADA ANAK-ANAK SYARIKAT
Syarikat
2011
RM’000
110,000
Pinjaman perniagaan (kredit pusingan)
– MSM Co.
– KGFP
100,000
10,000
110,000
Caj kadar faedah dalam tahun adalah seperti berikut:
2011
%
per annum
Pinjaman perniagaan (kredit pusingan)
3.00 – 3.85
Pinjaman kepada anak-anak syarikat adalah tidak bercagar, dengan faedah yang dikenakan pada kadar yang adalah pada kadar lazim
berdasarkan kadar kemudahan kredit pusingan bank berlesen pada hari pengeluaran. Tertakluk kepada peruntukan perjanjian, jumlah
kemudahan hendaklah dibayar balik pada akhir setiap enam (6) bulan dari tarikh pengeluaran pertama.
Pada 31 Disember 2011, pinjaman kepada anak-anak syarikat adalah tidak melepasi tempoh kena dibayar tidak juga terjejas.
202
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
24 ASET KEWANGAN DERIVATIF
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Pada 1 Januari
Tambahan dan pelupusan derivatif dalam tahun (bersih)
Kerugian penilaian di bawa kepada keuntungan atau kerugian
Pada 31 Disember
20,509
–
20,509
(16,962)
(1,494)
2,053
–
6,034
6,034
44,049
(29,574)
20,509
Kumpulan
2011
2010
Jumlah
Aset
Jumlah
Aset
nosional
derivatif
nosional
derivatif
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
913
69,173
70,086
Kontrak hadapan mata wang asing
Kontrak hadapan gula
1
2,052
2,053
33,110
476,184
509,294
27
20,482
20,509
Kumpulan mengklasifikasikan instrumen kewangan derivatif sebagai aset/liabiliti kewangan pada nilai saksama melalui keuntungan
atau kerugian. Tidak ada derivatif telah ditetapkan sebagai pelindung nilai memandangkan perakaunan lindung nilai tidak dipakai.
Jumlah nosional kontrak hadapan mata wang asing belum dijelaskan pada 31 Disember 2011 adalah Yen Jepun 22,400,000
(2010: Dolar US 10,701,913).
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
203
25 DEPOSIT TETAP, TUNAI DAN BAKI BANK
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Syarikat
2011
RM’000
Deposit tetap dengan
– bank pelaburan berlesen di Malaysia
– bank berlesen di Malaysia
Tunai dan baki di bank
Jumlah deposit tetap, tunai dan baki di bank
Tolak: Deposit tetap disandarkan dengan bank
Tunai dan setara tunai
89,257
376,642
465,899
62,070
527,969
(53)
527,916
–
320,040
320,040
84
320,124
–
320,124
43,184
20,451
63,635
23,420
87,055
(51)
87,004
Termasuk dalam deposit tetap Kumpulan adalah jumlah sebanyak RM52,671 (2010: RM51,162) yang telah disandarkan kepada bank
sebagai cagaran bagi kemudahan jaminan bank diberikan kepada Kumpulan.
Kadar faedah berkesan deposit tetap Kumpulan berkisar daripada 1.75% hingga 3.30% (2010: 2.65% hingga 3.27%) setahun dan
bagi Syarikat, berkisar daripada 1.75% hingga 3.18% setahun. Semua deposit tetap mempunyai tempoh matang kurang daripada satu
tahun.
Tunai dan baki di bank adalah deposit dipegang pada panggilan dengan bank.
Profil mata wang deposit tetap, tunai dan baki di bank adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Syarikat
2011
RM’000
Ringgit Malaysia
Dolar US
511,187
16,782
527,969
86,973
82
87,055
320,124
–
320,124
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Syarikat
2011
RM’000
– A1
– AAA
– AA-
– Tidak ditaraf
316,686
5,651
12,274
131,288
465,899
302,286
5,480
12,274
–
320,040
Deposit tetap:
Profil penarafan kredit bank dalam mana deposit tetap telah ditempatkan adalah seperti berikut:
204
M S M
M A L A Y S I A
13,500
6,900
43,235
–
63,635
H O L D I N G S
B E R H A D
26 MODAL SAHAM
Kumpulan and Syarikat
2011
RM’000
Modal saham dibenarkan:
Saham biasa bernilai RM0.50 setiap saham
500,000
Modal saham diterbitkan dan berbayar penuh:
Saham biasa bernilai RM0.50 setiap saham
351,490
Pergerakan dalam modal saham dibenarkan sejak pemerbadanan adalah seperti berikut:
2011
RM’000
Pada tarikh pemerbadanan pada 10 Mac 2011 200,000 saham biasa bernilai RM0.50 sesaham
Pembentukan 999,800,000 saham biasa bernilai RM0.50 sesaham
Pada 31 Disember
100
499,900
500,000
Pergerakan dalam modal diterbitkan dan berbayar sejak pemerbadanan adalah seperti berikut:
2011
RM’000
Pada tarikh pemerbadanan pada 10 Mac 2011 200 saham biasa bernilai
RM0.50 sesaham pada tara untuk tunai
Terbitan 577,979,800 saham bernilai RM0.50 sesaham pada 20 Mei 2011(Nota 2(b))
Terbitan 125,000,000 saham bernilai RM0.50 sesaham dalam Penawaran Awam Awal (IPO)
Pada 31 Disember *
288,990
62,500
351,490
* kurang daripada RM1,000
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
205
27 RIZAB
(i)
Premium saham (tidak boleh diagih)
Premium saham terdiri daripada 125,000,000 saham biasa baru diterbitkan dengan nilai tara RM0.50 sesaham pada nilai
saksama RM3.50 setiap saham berhubung dengan penyenaraian dan sebut harga saham-saham Syarikat pada Pasaran Utama
Bursa Malaysia Securities Bhd. Perbezaan di antara nilai tara dan nilai saksama diiktiraf sebagai premium saham.
Daripada 125,000,000 saham biasa baru diterbitkan, 28,120,000 saham telah diterbitkan pada harga terbitan RM3.38 setiap
saham. Perbezaan di antara nilai saksama dan harga terbitan telah diiktiraf sebagai bayaran berdasarkan saham sebagaimana
dijadualkan di bawah:
2011
RM’000
Nilai saksama terbitan saham pada RM3.50 setiap saham
Harga terbitan saham pada RM3.38 setiap saham Bayaran berdasarkan saham
98,420
95,046
3,374
Perbelanjaan terbitan saham terdiri daripada yuran taja jamin, yuran penempatan dan yuran pembrokeran berjumlah
RM8,235,000 berhubung dengan langkah IPO telah dihapus kira terhadap akaun premium saham dalam tahun kewangan.
Premium saham tidak tersedia untuk pengagihan sebagai dividen tunai.
(ii) Rizab relief penggabungan (tidak boleh diagih)
Rizab relief penggabungan terdiri daripada 577,979,800 saham biasa baru dengan nilai tara RM0.50 sesaham diterbitkan pada
nilai saksama RM3.50 setiap saham bagi pengambilalihan keseluruhan kepentingan ekuiti dalam MSM dan KGFP pada 20 Mei
2011. Perbezaan di antara nilai tara dan nilai saksama diiktiraf sebagai rizab relief penggabungan selaras dengan seksyen 60(4)
Akta Syarikat 1965.
(iii) Defisit penyusunan semula (tidak boleh diagih)
Defisit penyusunan semula terdiri daripada perbezaan di antara nilai saksama 577,979,800 saham biasa baru diterbitkan pada
RM3.50 setiap saham pada 20 Mei 2011 dan amaun dibawa Perniagaan Gula pada Januari 2010. Ia diiktiraf sebagai defisit
penyusunan semula selaras dengan kaedah perakaunan syarikat terdahulu.
206
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
28 LIABILITI CUKAI TERTUNDA
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Tertakluk kepada cukai pendapatan
– Liabiliti cukai tertunda (92,919)
(99,848)
Pada 1 Januari
Pengambilalihan Anak–anak Syarikat (Nota 2(d))
(99,848)
–
–
(108,889)
Pergerakan dalam cukai tertunda:
– hartanah, loji dan peralatan
– pemiutang dan akruan
– aset tidak ketara
– bayaran pajakan prabayar
– inventori
– penghutang
– aset biologikal
– aset kewangan derivatif
– lain-lain
Pada 31 Disember
1,410
(904)
(1,187)
–
–
5,654
2,469
(513)
–
(92,919)
(1,143)
565
806
711
5,878
(230)
2,029
–
425
(99,848)
Liabiliti cukai tertunda (sebelum pengimbangan)
– hartanah, loji dan peralatan
– aset tidak ketara
– bayaran pajakan prabayar
– penghutang
– aset biologikal
– aset kewangan derivatif
Pengimbangan
Liabiliti cukai tertunda (selepas pengimbangan)
(66,344)
(21,888)
–
(4,549)
–
(513)
(93,294)
375
(92,919)
(44,796)
(20,701)
(22,958)
(10,203)
(2,469)
–
(101,127)
1,279
(99,848)
375
(375)
–
1,279
(1,279)
–
Aset cukai tertunda (sebelum pengimbangan)
– pemiutang dan akruan
Pengimbangan
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
207
28 LIABILITI CUKAI TERTUNDA (sambungan)
Perbezaan sementara anak syarikat untuk yang mana aset cukai tertunda telah tidak diiktiraf dalam penyata kewangan adalah seperti
berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
52
Elaun modal tidak diserap
146
Aset cukai tertunda tidak diiktiraf memandangkan ia berkemungkinan bahawa keuntungan boleh dicukai masa hadapan anak syarikat
akan tersedia terhadap mana perbezaan sementara boleh ditolak boleh digunakan.
29 PERUNTUKAN BAGI MANFAAT DINYATAKAN
Anak syarikat turut serta dalam pelan manfaat persaraan tidak dibiayai dinyatakan. Di bawah pelan ini, manfaat persaraan ditentukan
dengan merujuk kepada perolehan kakitangan, jawatan dan tahun perkhidmatan dan dibayar apabila mencapai umur persaraan biasa.
Obligasi manfaat dinyatakan dianalisis seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
1,032
–
54
(618)
468
Pada 1 Januari
Caj kepada keuntungan atau kerugian
Manfaat dibayar – obligasi tidak dibiayai
Pada 31 Disember
–
1,446
106
(520)
1,032
Perbelanjaan diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian telah dianalisis seperti berikut:
Kumpulan
Tahun Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
19
35
54
Kos perkhidmatan semasa
Kos faedah
Jumlah perbelanjaan dimasukkan dalam kos kakitangan (Nota 10)
40
66
106
Andaian aktuari jumlah pokok digunakan adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
%
%
5.0
5.0
Kadar diskaun
Kadar kenaikan gaji dijangka
208
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
5.0
5.0
B E R H A D
29 PERUNTUKAN BAGI MANFAAT DINYATAKAN (sambungan)
Jumlah diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
351
117
468
Nilai semasa obligasi tidak dibiayai
Keuntungan/(kerugian) aktuari tidak diiktiraf
Peruntukan bagi manfaat dinyatakan diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan
1,101
(69)
1,032
30 PEMIUTANG DAN AKRUAN
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Pemiutang perdagangan
Lain-lain pemiutang
Akruan
9,198
17,307
9,838
36,343
12,889
11,560
6,682
31,131
Syarikat
2011
RM’000
–
74
–
74
Pemiutang perdagangan mempunyai tempoh kredit di antara 30 hari hingga 60 hari (2010: 30 hari hingga 60 hari).
Profil mata wang pemiutang dan akruan adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Ringgit Malaysia
36,343
36,343
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
31,131
31,131
Syarikat
2011
RM’000
74
74
209
31 PINJAMAN (TIDAK BERJANGKA)
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Penerimaan jurubank
– Tidak bercagar
288,300
217,000
Kadar faedah pinjaman jangka pendek berkisar daripada 3.50% hingga 3.60% (2010: 3.13% hingga 3.37%) setahun.
Profil mata wang pinjaman jangka pendek adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
288,300
Ringgit Malaysia
217,000
32 URUS NIAGA PIHAK BERKAITAN
Pihak-pihak berkaitan dan perhubungan mereka dengan Kumpulan adalah seperti berikut:
Pihak-pihak berkaitan
Perhubungan
Federal Land Development Authority (FELDA)
Badan pemegangan utama
Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGVH)
Syarikat pegangan langsung
Felda Holdings Berhad (FHB)
Syarikat bersekutu pemegangan terdekat FGVH
Koperasi Permodalan FELDA Malaysia Berhad (KPF)
Pemegang saham penting Syarikat
Felda Trading Sdn Bhd (FTSB)Anak syarikat KPF
Felda Engineering Services Sdn Bhd (FES)Anak syarikat FHB
Felda Security Services Sdn Bhd (FSS)Anak syarikat FHB
Felda Agriculture Services Sdn Bhd (FAS)Anak syarikat FHB
Felda Travel Sdn Bhd (FT)Anak syarikat FHB
Felda Prodata System Sdn Bhd (FPSB)Anak syarikat FHB
Felda Marketing Services Sdn Bhd (FMSB)Anak syarikat FHB
210
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
32 URUS NIAGA PIHAK BERKAITAN (sambungan)
(a) Urus niaga dengan pihak-pihak berkaitan
Kumpulan
Tahun Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
(i)
Urus niaga dengan FGVH:
– yuran pengurusan
1,592
1,247
284
190
128
74
175
977
129
25
68
30
23,168
19,093
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
(ii)
Urus niaga dengan FHB dan anak-anak syarikat FHB:
– FHB (yuran pengurusan)
– FPSB (perkhidmatan teknologi maklumat)
– FSS (perkhidmatan sekuriti)
– FT (perkhidmatan ejen perjalanan)
– FES (perkhidmatan kejuruteraan)
(iii) Urus niaga dengan FTSB:
– jualan gula pasir
(iv) Urus niaga dengan anak-anak syarikat:
L A P O R AN
Dividen diterima daripada:
– MSM Co.
– KGFP
50,904
5,624
Pendapatan faedah daripada:
– MSM Co.
– KGFP
1,361
136
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
211
32 URUS NIAGA PIHAK BERKAITAN (sambungan)
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
(b) Baki terhutang daripada/(kepada) pihak-pihak berkaitan lain
– Felda Security Services Sdn Bhd
– Felda Plantation Sdn Bhd
– Felda Prodata System Sdn Bhd
– Felda Agriculture Services Sdn Bhd
– Felda Engineering Services Sdn Bhd
– Felda Trading Sdn Bhd
(c)
(8)
–
(2)
(53)
(175)
2,289
Pinjaman kena dibayar daripada anak-anak syarikat, tolak bayaran balik
– MSM Co.
– KGFP
–
–
(7)
(7)
(14)
–
(6)
2,572
–
–
Syarikat
2011
RM’000
–
–
–
–
–
–
100,000
10,000
(d) Imbuhan personel pengurusan penting
Personel pengurusan penting terdiri daripada para Pengarah dan pengurus kanan dan ke atas Kumpulan, mempunyai kuasa dan
tanggungjawab untuk merancang, mengarah dan mengawal kegiatan Kumpulan sama ada secara langsung atau tidak langsung.
Agregat jumlah emolumen diterima/boleh diterima oleh para Pengarah Kumpulan dalam tahun dinyatakan dalam Nota 10
kepada penyata kewangan.
Agregat jumlah emolumen diterima/boleh diterima oleh personel pengurusan Kumpulan dalam tahun adalah seperti berikut:
Kumpulan
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
4,273
676
–
79
5,028
Gaji, elaun dan bonus
Pelan caruman dinyatakan
Pelan manfaat dinyatakan
Lain-lain manfaat kakitangan
Jumlah
6,465
901
84
–
7,450
Syarikat
Tempoh
dari
10.3.2011
hingga
31.12.2011
RM’000
36
–
–
–
36
Faedah bukan berupa wang disediakan kepada personel pengurusan penting lain Kumpulan berjumlah sebanyak RM83,000
(2010: RM276,000).
212
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
33 KOMITMEN PAJAKAN KENDALIAN
Kumpulan memajak premis daripada pelbagai pihak di bawah pengaturan pajakan kendalian. Pajakan ini tidak boleh batal dan
biasanya berpanjangan untuk sesuatu tempoh.
Tidak ada pajakan mengandungi sewa kontigen. Tidak ada sekatan ruang semasa Kumpulan memasuki pajakan ini.
Agregat bayaran pajakan minimum masa hadapan di bawah pajakan kendalian tidak boleh batal adalah seperti berikut:
Kumpulan
Tahun Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
Tidak lewat daripada 1 tahun
Lewat daripada 1 tahun dan tidak lewat daripada 5 tahun
Lewat daripada 5 tahun
237
1,185
1,446
2,868
237
1,185
1,675
3,097
34 KOMITMEN MODAL
Perbelanjaan modal tidak disediakan dalam penyata kewangan adalah seperti berikut:
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Komitmen modal diluluskan untuk membeli hartanah, loji dan peralatan:
– dikontrakkan dan tidak diperuntukkan
– tidak dikontrakkan dan tidak diperuntukkan
20,105
85,161
105,266
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
14,148
33,457
47,605
213
35 INSTRUMEN KEWANGAN
Analisis pengkelasan instrumen kewangan adalah seperti berikut:
Kumpulan
Pinjaman dan
penghutang
RM’000
Pada nilai
saksama
melalui
keuntungan
atau
kerugian
RM’000
Jumlah
RM’000
–
–
2,053
–
2,053
219,737
2,289
2,053
527,969
752,048
Liabiliti
pada Kos
dilunaskan
RM’000
Liabiliti kewangan
Jumlah terhutang kepada pihak berkaitan lain
Pinjaman
Jumlah liabiliti kewangan
36,343
238
288,300
324,881
Aset kewangan
Jumlah terhutang daripada pihak berkaitan lain
Deposit tetap, tunai dan baki di bank
Jumlah aset kewangan
219,737
2,289
–
527,969
749,995
Kumpulan
Pinjaman dan
penghutang
RM’000
Aset kewangan
Jumlah terhutang daripada pihak berkaitan lain
214
212,694
2,572
–
87,055
302,321
M S M
M A L A Y S I A
Pada nilai
saksama
melalui
keuntungan
atau
kerugian
RM’000
Jumlah
RM’000
–
–
20,509
–
20,509
212,694
2,572
20,509
87,055
322,830
H O L D I N G S
B E R H A D
35 INSTRUMEN KEWANGAN (sambungan)
Liabiliti
pada Kos
dilunaskan
RM’000
Liabiliti kewangan
Jumlah terhutang kepada pihak berkaitan lain
Pinjaman
31,131
34
217,000
248,165
Syarikat
Pinjaman dan
Pada 31 Disember 2011 penghutang
RM’000
Aset kewangan
Jumlah terhutang daripada anak-anak syarikat
1,043
110,000
320,124
431,167
Liabiliti
pada Kos
dilunaskan
RM’000
Liabiliti kewangan
Jumlah terhutang kepada anak-anak syarikat
74
7
81
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
215
36 MAKLUMAT BERSEGMEN
Kumpulan beroperasi terutamanya dalam satu segmen kendalian iaitu Perniagaan Gula. Perniagaan Gula termasuk penanaman
tebu, pengilangan tebu, penapisan gula dan jualan dan pemasaran produk gula dan perkhidmatan pengangkutan barangan kepada
pelanggan-pelanggan Kumpulan.
Jawatankuasa Eksekutif Kumpulan, yang adalah ketua pembuat keputusan kendalian, mengkaji semula laporan pengurusan dalaman
pada suku tahun atas dasar yang konsisten dengan pembentangan mengikut penyata pendapatan komprehensif.
Analisis hasil eksport
Analisis hasil mengikut lokasi geografi adalah seperti berikut:
Kumpulan
Tahun
Tahun
berakhir
berakhir
31.12.2011
31.12.2010
RM’000
RM’000
1,953,466
268,191
21,825
56,072
2,299,554
Malaysia
Asia
Australia
Lain-lain
1,917,964
236,609
9,513
4,512
2,168,598
37 PERBANDINGAN
Tidak ada perbandingan Syarikat memandangkan ini merupakan set pertama penyata kewangan dikeluarkan oleh Syarikat sejak
pemerbadannya.
38 KELULUSAN PENYATA KEWANGAN
Penyata kewangan telah diluluskan bagi pengeluaran selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah pada 24 Februari 2012.
216
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
MAKLUMAT TAMBAHAN
39 PEROLEHAN TERTAHAN DIREALISASIKAN DAN TIDAK DIREALISASIKAN
Kumpulan
2011
2010
RM’000
RM’000
Direalisasikan
Tidak direalisasikan Pelarasan penyatuan
Jumlah perolehan tertahan Kumpulan 402,568
(45,986)
356,582
(88,460)
268,122
517,627
(39,269)
478,358
(417,395)
60,963
Bahagian tidak direalisasikan perolehan tertahan terdiri daripada perbelanjaan cukai tertunda, keuntungan bersih terkumpul timbul
daripada nilai saksama melalui keuntungan dan kerugian dan keuntungan dan kerugian terjemahan ke atas perkara monetari
didenominasikan selain daripada Ringgit Malaysia.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
217
as at 17 April 2012
Authorised Share Capital
: RM500,000,000 comprising 1,000,000,000 ordinary shares of RM0.50 each
Issued and Paid-up Share Capital : RM351,490,000 comprising 702,980,000 ordinary shares of RM0.50 each
Class of Shares
: Ordinary share of RM0.50 each
Voting Right
: One (1) vote per ordinary share
DISTRIBUTION SCHEDULE OF SHARE
No. of Holders
Shareholders
Percentage of
Shareholders (%)
No. of Shares
Percentage of
Share Capital (%)
less than 100
36
0.58
441
0.00
100 to 1,000
2,381
38.57
1,960,800
0.28
1,001 to 10,000
3,071
49.74
12,336,599
1.76
Size of Shareholdings
10,001 to 100,000
582
9.43
15,077,060
2.14
100,001 to less than 5% of issued shares
100
1.62
131,043,600
18.64
4
0.06
542,561,500
77.18
6,174
100.00
702,980,000
100.00
5% and above of issued shares
Total
INFORMATION ON DIRECTORS’ SHAREHOLDINGS
Direct Interest
No of Share
No
Names of Directors
1.
20,000
0.00
2.
20,000
0.00
3.
YBhg Dato' Dzulkifli Abd Wahab
20,000
0.00
4.
25,000
0.00
5.
20,000
0.00
6.
20,000
0.00
7.
20,000
0.00
8.
20,000
0.00
218
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
%
B E R H A D
LIST OF SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS (5% AND ABOVE)
No
Name
No of Shares Held
% of Shares
1.
Felda Global Ventures Sugar Sdn Bhd
281,369,800
40.03
2.
Koperasi Permodalan Felda Malaysia Berhad
141,040,952
20.06
3.
Felda Global Ventures Holdings Berhad
77,150,248
10.97
4.
Employees Provident Fund Board
43,000,500
6.12
TOP THIRTY (30) SECURITIES ACCOUNT HOLDERS
(Without aggregating the securities from different securities account belonging to the same Depositor)
No Name
No of Shares Held
% of Shares
281,369,800
40.03
1.
2.
88,955,852
12.65
3.
77,150,248
10.97
4.
51,790,100
7.37
5.
Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
Employees Provident Fund Board
42,408,300
6.03
6.
AmanahRaya Trustees Berhad
Skim Amanah Saham Bumiputera
16,796,100
2.39
7.
Amanah Saham Wawasan 2020
13,300,300
1.89
8.
Cartaban Nominees (Asing) Sdn Bhd
Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd
for Government of Singapore (C)
9,236,800
1.31
9.
Amanah Saham Didik
7,499,000
1.07
10. AmanahRaya Trustees Berhad
Public Islamic Dividend Fund
7,220,000
1.03
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
219
as at 17 April 2012
TOP THIRTY (30) SECURITIES ACCOUNT HOLDERS (continued)
(Without aggregating the securities from different securities account belonging to the same Depositor)
No Name
No. of Share
%
11. CIMB Group Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
CIMB Bank Berhad (EDP 2)
5,245,700
0.75
12. HSBC Nominees (Asing) Sdn Bhd
Exempt AN for JPMorgan Chase Bank, National Association (U.S.A.)
4,859,900
0.69
13. Lembaga Tabung Angkatan Tentera
4,684,300
0.67
Public Islamic Equity Fund
4,411,000
0.63
15. Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan)
4,316,900
0.61
16. Valuecap Sdn Bhd
3,886,000
0.55
Public Islamic Select Treasures Fund
3,811,000
0.54
Amanah Saham Malaysia
3,754,100
0.53
Public Islamic Select Enterprises Fund
3,732,600
0.53
AS 1Malaysia
3,571,600
0.51
21. Pertubuhan Keselamatan Sosial
3,529,100
0.50
22. Cartaban Nominees (Asing) Sdn Bhd
for Monetary Authority of Singapore (H)
2,376,500
0.34
Public Islamic Optimal Growth Fund
2,361,500
0.34
Public Index Fund
2,130,000
0.30
25. Permodalan Nasional Berhad
2,053,600
0.29
26. Yayasan Islam Terengganu
1,899,500
0.27
27. Yayasan Islam Perlis
1,139,700
0.16
28. OSK Investment Bank Berhad
IVT "SW BOOK 1"
1,078,900
0.15
29. HSBC Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
HSBC (M) Trustee Bhd for AMB Value Trust Fund (4249)
1,018,200
0.14
HSBC (M) Trustee Bhd for OSK-UOB Kidsave Trust (3621)
888,100
0.13
220
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
analisis Pegangan Saham
pada 17 April 2012
Modal Saham Dibenarkan
: RM500,000,000 yang terdiri daripada 1,000,000,000 saham biasa RM0.50 setiap satu
Modal Saham Diterbitkan dan Berbayar
: RM351,490,000 yang terdiri daripada 702,980,000 saham biasa RM0.50 setiap satu
Kelas Saham
: Saham biasa RM0.50 setiap satu
Hak Mengundi
: 1 undi untuk satu saham biasa
JADUAL PENGAGIHAN SAHAM
Saiz Pegangan Saham
Bil. Pemegang Saham
Peratus Pemegang
Saham (%)
Bil. Saham
Peratus Modal Saham
(%)
36
0.58
441
0.00
Kurang daripada 100
100 hingga 1,000
2,381
38.57
1,960,800
0.28
1,001 hingga 10,000
3,071
49.74
12,336,599
1.76
10,001 hingga 100,000
582
9.43
15,077,060
2.14
100,001 hingga kurang 5% daripada
saham diterbitkan
100
1.62
131,043,600
18.64
5% dan ke atas daripada saham diterbitkan
Jumlah
4
0.06
542,561,500
77.18
6,174
100.00
702,980,000
100.00
MAKLUMAT PEGANGAN SAHAM PARA PENGARAH
Kepentingan Langsung
Bilangan Saham
%
Bil.
Nama Pengarah
1.
20,000
0.00
2.
20,000
0.00
3.
YBhg Dato' Dzulkifli Abd Wahab
20,000
0.00
4.
25,000
0.00
5.
20,000
0.00
6.
20,000
0.00
7.
20,000
0.00
8.
20,000
0.00
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
221
analisis Pegangan Saham
pada 17 April 2012
SENARAI PEMEGANG SAHAM UTAMA (5% DAN KE ATAS)
Bil Nama
Bilangan
Saham Dipegang
% Saham
1.
281,369,800
40.03
2.
141,040,952
20.06
3.
77,150,248
10.97
4.
Kumpulan Wang Simpanan Pekerja
43,000,500
6.12
TIGA PULUH (30) PEMEGANG AKAUN SEKURITI UTAMA
(Tanpa mengagregatkan sekuriti daripada akaun sekuriti berasingan milik Pendeposit yang sama)
Bil Nama
Bilangan
Saham Dipegang
% Saham
281,369,800
40.03
1.
2.
88,955,852
12.65
3.
77,150,248
10.97
4.
51,790,100
7.37
5.
Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
Kumpulan Wang Simpanan Pekerja
42,408,300
6.03
6.
Skim Amanah Saham Bumiputera
16,796,100
2.39
7.
Amanah Saham Wawasan 2020
13,300,300
1.89
8.
Cartaban Nominees (Asing) Sdn Bhd
Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd untuk Kerajaan Singapura (C)
9,236,800
1.31
9.
Amanah Saham Didik
7,499,000
1.07
Public Islamic Dividend Fund
7,220,000
1.03
222
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
TIGA PULUH (30) PEMEGANG AKAUN SEKURITI UTAMA (sambungan)
(Tanpa mengagregatkan sekuriti daripada akaun sekuriti berasingan milik Pendeposit yang sama)
Bilangan
Saham Dipegang
% Saham
11. CIMB Group Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
CIMB Bank Berhad (EDP 2)
5,245,700
0.75
12. HSBC Nominees (Asing) Sdn Bhd
Pengecualian untuk JPMorgan Chase Bank, National Association (U.S.A.)
4,859,900
0.69
13. Lembaga Tabung Angkatan Tentera
4,684,300
0.67
Public Islamic Equity Fund
4,411,000
0.63
15. Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan)
4,316,900
0.61
16. Valuecap Sdn Bhd
3,886,000
0.55
Public Islamic Select Treasures Fund
3,811,000
0.54
Amanah Saham Malaysia
3,754,100
0.53
Public Islamic Select Enterprises Fund
3,732,600
0.53
AS 1Malaysia
3,571,600
0.51
21. Pertubuhan Keselamatan Sosial
3,529,100
0.50
22. Cartaban Nominees (Asing) Sdn Bhd
untuk Monetary Authority of Singapore (H)
2,376,500
0.34
Public Islamic Optimal Growth Fund
2,361,500
0.34
Public Index Fund
2,130,000
0.30
25. Permodalan Nasional Berhad
2,053,600
0.29
26. Yayasan Islam Terengganu
1,899,500
0.27
27. Yayasan Islam Perlis
1,139,700
0.16
28. OSK Investment Bank Berhad
IVT "SW BOOK 1"
1,078,900
0.15
HSBC (M) Trustee Bhd untuk AMB Value Trust Fund (4249)
1,018,200
0.14
HSBC (M) Trustee Bhd untuk OSK-UOB Kidsave Trust (3621)
888,100
0.13
Bil Nama
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
223
SUMMARY OF PROPERTIES
Owned by MSM Group
No.
Name of Registered owner/
Beneficial owner
Lot. no/Leasehold period
Acquisition
Date
Ownership Existing Use
Land Area
(hectares
unless
otherwise
stated)
Net Book
Value
as at
Age of Plant
& Building 31.12.2011
(RM'000)
(years)
1
H.S. (D) 31960, PT 34442,
Mukim Batu, Daerah Gombak,
Negeri Selangor.
15.9.1993
Freehold
Vacant land
0.254
15
466
15.9.1993
Freehold
Bays for trucks and
primers
0.088
15
161
15.9.1993
Freehold
Bays for trucks and
primers
0.519
15
953
15.9.1993
Freehold
Vacant land
0.353
15
648
15.9.1993
Freehold
Facility for sugar
distribution and
storage
1.214
15
2,228
15
2,029
Lot 59, Jalan BRP 8/1,
Perusahaan Bukit Rahman Putra,
47000 Sungai Buloh, Selangor.
2
H.S. (D) 31961, PT 34443,
Negeri Selangor.
3
H.S. (D) 31962, PT 34444,
Negeri Selangor.
4
H.S. (D) 31963, PT 34445,
Negeri Selangor.
5
H.S. (D) 31964, PT 34446,
Negeri Selangor.
6
H.S. (D) 31965, PT 34447,
Negeri Selangor.
224
30.8.2002
Freehold
Building
903 m2
Facility for sugar
distribution and
storage
1.10543
Building
9,010 m2
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
No.
7
Name of Registered owner/
Beneficial owner
Lot. no/Leasehold period
Acquisition
Date
Ownership Existing Use
H.S. (D) 4976, TLO 778A,
Bandar Johor Bahru,
Daerah Johor Bahru, Negeri Johor.
30.8.2002
Leasehold
5, Jalan Bakti,
Kawasan Perindustrian Larkin,
80350 Johor Bahru, Johor.
Facility for sugar
distribution and
storage
Building
Land Area
(hectares
unless
otherwise
stated)
0.8599
Net Book
Value
as at
Age of Plant
& Building 31.12.2011
(RM'000)
(years)
17 to 39
2,173
16.353
39
6
42,855 m2
38
3,281
34
54
3,891 m2
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (Factory)
8
9
Pajakan Negeri, No. Pendaftaran 38,
Lot No. 2039, Mukim Chuping,
Daerah Perlis, Negeri Perlis.
Pajakan Negeri, No. Hakmilik 58,
Lot 3142, Mukim Chuping,
20.02.1972 Leasehold
Factory land
30.09.1973
Factory Buildings
Tubewell area
28.715
Building
236 m2
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (Plantation)
10
PN 37, Lot No : 2040,
Kampong Baru, Chuping
Sugar cane & other
crops plantation
523.940
10,875
11
PN 39, Lot No : 2035,
Bukit Merah, Chuping
Sugar cane & other
crops plantation
1,268.108
26,322
12
PN 40, Lot No : 2038,
Store Chia, Chuping
Sugar cane & other
crops plantation
288.877
5,996
Building
8,149.55 m2
13
PN 41, Lot No : 2041,
Padang Hang Chik Wa, Chuping
Sugar cane & other
crops plantation
92.202
1,914
14
PN 43, Lot No : 2037,
Air Hujan, Chuping
Sugar cane & other
crops plantation
277.178
5,753
15
H.S. (D) 8549, PT 4363,
Padang Mayat, Chuping
Sugar cane & other
crops plantation
953.743
19,797
Building
8,735.39 m2
16
H.S. (D) 8550, PT 4364,
Sugar cane & other
crops plantation
10.001
208
17
H.S. (D) 145, PT,
Chuping, Chuping
Sugar cane & other
crops plantation
1,027.862
21,335
18
H.S. (D) 2587, PT 349,
Bilal Udoh, Chuping
Experimental
station
Building
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
12.841
39
277
713.68 m2
225
SUMMARY OF PROPERTIES
Leased by MSM Group
No.
1
Name of Lessor/Lessee or Landlord/
Tenant or Grantor/Grantee
Lot. no/Postal address
H.S. (D) 28162,
Lot 286, Bandar Prai,
Daerah Seberang Perai Tengah,
Pulau Pinang – Plot A & B.
798, Main Road, 13600 Prai, Penang.
2
H.S. (D) 28162,
Pulau Pinang – Plot D
Description of property/
Existing use
H.S. (D) 28162,
Pulau Pinang – Plot C
3,471.5/ A lease for 30 years/
97,494 sq ft Expiring on
30 November 2024
with option to renew
for another 30 years.
26,323
Property erected with
raw warehouse and
miscellaneous materials
warehouse
31 May 2018
30,764
raw warehouse and
warehouse
30 November 2024
16,355
raw warehouse and
warehouse
30 November 2024
163,480
4
H.S. (D) 28137,
Pulau Pinang.
5
GRN 45311,
Lot 1219, Seksyen 0057,
Bandar Kuala Lumpur,
Kuala Lumpur.
(formerly known as H.S. (D) 83191)
11th Floor, Wisma Jerneh,
38 Jalan Sultan Ismail,
50250 Kuala Lumpur.
Office space/currently used
as MSM’s administrative
office in KL
6
GRN 45311,
Kuala Lumpur.
(formerly known as H.S. (D) 83191)
50250 Kuala Lumpur.
Office space/currently used
as MSM’s administrative
office in KL
226
Rental per annum
(RM unless
otherwise
stated)
molasses tanks, refined
sugar warehouse, raw sugar
warehouse, container
parking area, railway lines
and packaging materials
warehouse.
3
Built-up
area/
Land area
(square
metre unless
otherwise Tenure/
stated)
date of expiry
3,958 sq ft
A lease for 2 years/
Expiring on
31 December 2012
11,874 per month
1,413.7 sq ft A lease for 2 years/
Expiring on
31 December 2012
4,241 per month
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
No.
Name of Lessor/Lessee or Landlord/
Tenant or Grantor/Grantee
Lot. no/Postal address
Description of property/
Existing use
Built-up
area/
Land area
(square
metre unless
otherwise Tenure/
stated)
date of expiry
7
Storage godown/Currently
Penang Port Commission (as lessor)/
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad used as a storage facility for
refined sugar and raw sugar
(as lessee)
Bulk Cargo Terminal,
13600 Prai, Penang
7,580.12/
Not
Applicable
8
Sugar cane plantation/
Felda Global Ventures Perlis Sdn Bhd
Currently used as sugar
(as landlord)/
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad cane plantation
(as tenant)
A tenancy for 1 year/
Not
Applicable/ Expiring on
1,243.581 19 May 2012
hectares
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
A lease for 22 years/
Expiring on
31 January 2025
Rental per annum
(RM unless
otherwise
stated)
RM0.84 per m2
per month
25,591
227
SENARAI HARTANAH
Milik Kumpulan MSM
Bil.
Nama Pemilik Berdaftar/
Pemilik Bermanfaat
No. Lot/Tempoh Pegangan Pajakan
Luas Kawasan
(dalam
hektar kecuali
dinyatakan
sebaliknya)
Usia Loji &
Bangunan
(tahun)
Nilai
Buku Bersih
setakat
31.12.2011
Tarikh
Pemerolehan Pemilikan
Kegunaan Semasa
15.9.1993
Pegangan
kekal
Tanah kosong
0.254
15
466
15.9.1993
Pegangan
kekal
Ruang petak untuk
trak dan primer
0.088
15
161
15.9.1993
Pegangan
kekal
Ruang petak untuk
trak dan primer
0.519
15
953
15.9.1993
Pegangan
kekal
Tanah kosong
0.353
15
648
15.9.1993
Pegangan
kekal
Fasiliti pengagihan
dan penyimpanan
gula
1.214
15
2,228
15
2,029
1
H.S. (D) 31960, PT 34442,
Negeri Selangor.
2
H.S. (D) 31961, PT 34443,
Negeri Selangor.
3
H.S. (D) 31962, PT 34444,
Negeri Selangor.
4
H.S. (D) 31963, PT 34445,
Negeri Selangor.
5
H.S. (D) 31964, PT 34446,
Negeri Selangor.
6
H.S. (D) 31965, PT 34447,
Negeri Selangor.
228
30.8.2002
Pegangan
kekal
Bangunan
903 m2
Fasiliti pengagihan
dan penyimpanan
gula
1.10543
Bangunan
9,010 m2
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Bil.
7
Nama Pemilik Berdaftar/
Pemilik Bermanfaat
No. Lot/Tempoh Pegangan Pajakan
H.S. (D) 4976, TLO 778A,
Bandar Johor Bahru,
Daerah Johor Bahru, Negeri Johor.
Tarikh
Pemerolehan Pemilikan
30.8.2002
Pegangan
pajakan
5, Jalan Bakti,
Kawasan Perindustrian Larkin,
80350 Johor Bahru, Johor.
Luas Kawasan
(dalam
hektar kecuali
dinyatakan
sebaliknya)
Usia Loji &
Bangunan
(tahun)
Nilai
Buku Bersih
setakat
31.12.2011
0.8599
17 to 39
2,173
16.353
39
6
42,855 m2
38
3,281
Kawasan telaga tiub
28.715
34
54
Bangunan
236 m2
Kegunaan Semasa
Fasiliti pengagihan
dan penyimpanan
gula
Bangunan
3,891 m2
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (Kilang)
8
Pajakan Negeri, No. Pendaftaran 38,
Lot No. 2039, Mukim Chuping,
20.02.1972
Pegangan
pajakan
30.09.1973
9
Pajakan Negeri, No. Hakmilik 58,
Lot 3142, Mukim Chuping,
30.09.1977
Tanah kilang
Bangunan
Pegangan
pajakan
Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (Ladang)
10
PN 37, Lot No : 2040,
Kampong Baru, Chuping
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
523.940
10,875
11
PN 39, Lot No : 2035,
Bukit Merah, Chuping
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
1,268.108
26,322
12
PN 40, Lot No : 2038,
Store Chia, Chuping
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
288.877
5,996
Bangunan
8,149.55 m2
13
PN 41, Lot No : 2041,
Padang Hang Chik Wa, Chuping
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
92.202
1,914
14
PN 43, Lot No : 2037,
Air Hujan, Chuping
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
277.178
5,753
15
H.S. (D) 8549, PT 4363,
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
953.743
19,797
Bangunan
8,735.39 m2
16
H.S. (D) 8550, PT 4364,
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
10.001
208
17
H.S. (D) 145, PT,
Chuping, Chuping
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Ladang tebu &
tanaman lain
1,027.862
21,335
18
H.S. (D) 2587, PT 349,
Bilal Udoh, Chuping
21.05.2011
Pegangan
pajakan
Stesyen eksperimen
12.841
39
277
Bangunan
713.68 m2
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
229
SENARAI HARTANAH
Pajakan Kumpulan MSM
Bil.
1
Nama Pemberi Pajak/Penerima Pajak
atau Pemilik Tanah/Penyewa atau
Pemberi Geran/Penerima Geran
No. Lot/Alamat pos
H.S. (D) 28162,
Pulau Pinang – Plot A & B.
2
H.S. (D) 28162,
Pulau Pinang – Plot D
Luas kawasan/
Luas tanah
(meter persegi
kecuali
dinyatakan Tempoh/
sebaliknya) tarikh luput
Maklumat hartanah/
kegunaan semasa
Hartanah dibangunkan dengan
tangki molases, gudang gula
halus, gudang gula mentah,
kawasan meletak kontena,
landasan keretapi dan gudang
pembungkusan bahan
3,471.5/
97,494 sq ft
Pajakan untuk 30 tahun/
Luput pada 30 November
2024 dengan pilihan
untuk diperbaharui
lanjutan 30 tahun.
26,323
gudang mentah dan gudang
bahan pelbagai
5,374.7/
96,140 sq ft
Luput pada 31 Mei 2018
dengan pilihan untuk
diperbaharui lanjutan
10 tahun
30,764
bahan pelbagai
4,119.7/
60,575 sq ft
Luput pada 30 November
2024 dengan pilihan
untuk diperbaharui
lanjutan 30 tahun.
16,355
bahan pelbagai
72,451.4/
605,484 sq ft Luput pada 30 November
2024 dengan pilihan
untuk diperbaharui
lanjutan 30 tahun.
163,480
3
H.S. (D) 28162,
Pulau Pinang – Plot C
4
H.S. (D) 28137,
Pulau Pinang.
Sewa setahun
(RM kecuali
dinyatakan
sebaliknya)
5
GRN 45311,
Kuala Lumpur.
(dulu dikenali sebagai H.S. (D) 83191)
50250 Kuala Lumpur.
Ruang pejabat/kini digunakan
sebagai pejabat pentadbiran
MSM di KL
3,958 sq ft
Luput pada 31 Disember
2012
11,874 sebulan
6
GRN 45311,
Kuala Lumpur.
(dulu dikenali sebagai H.S. (D) 83191)
50250 Kuala Lumpur.
Ruang pejabat/kini digunakan
sebagai pejabat pentadbiran
MSM di KL
1,413.7 sq ft
Luput pada 31 Disember
2012
4,241 sebulan
230
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Bil.
Nama Pemberi Pajak/Penerima Pajak
atau Pemilik Tanah/Penyewa atau
Pemberi Geran/Penerima Geran
No. Lot/Alamat pos
Maklumat hartanah/
kegunaan semasa
Luas kawasan/
Luas tanah
(meter persegi
kecuali
dinyatakan Tempoh/
sebaliknya) tarikh luput
Sewa setahun
(RM kecuali
dinyatakan
sebaliknya)
7
Penang Port Commission (sebagai penyewa)/ Gudang simpanan/Kini digunakan
sebagai fasiliti penyimpanan gula
(sebagai pemajak)
halus dan gula mentah
Bulk Cargo Terminal,
13600 Prai, Penang
7,580.12/
Tidak
berkaitan
Luput pada 31 Januari
2025
RM0.84 m2
sebulan
8
Felda Global Ventures Perlis Sdn Bhd
(sebagai pemilik)/
(sebagai penyewa)
Tidak
berkaitan/
1,243.581
hectares
Sewaan untuk 1 tahun/
Luput pada 19 Mei 2012
25,591
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
Ladang tebu/Kini digunakan
sebagai ladang tebu
ANN U A L
REPORT
231
Notice of Annual General Meeting
NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT the 1st (First) Annual General Meeting of MSM Malaysia Holdings Berhad will be held at the Grand
Ballroom, Level B2, Shangri-La Hotel, 11, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala Lumpur on 13 June 2012, at 11.00 a.m., or any adjournment
thereof, for the transaction of the following business:
AGENDA
As Ordinary Business
1.
To receive the Audited Financial Statements for the financial year ended 31 December 2011 together with the Reports (Resolution 1)
of the Directors and Auditors thereon.
2.
To approve the payment of a Final Dividend of 11 sen per ordinary share, under single-tier system, in respect of the (Resolution 2)
financial year ended 31 December 2011.
3.
To re-elect Dato’ Lim Chee Wah who retires pursuant to Section 129(6) of the Companies Act, 1965.
4.
To re-elect the following Directors, each of whom retires by rotation in accordance with Article 93 of the Company‘s
Article of Association:
i.
ii.
(Resolution 3)
(Resolution 4)
(Resolution 5)
Dato’ Sabri Ahmad
Dato’ Dzulkifli Abd Wahab
(Resolution 6)
5.
To approve the payment of Directors’ fees for the financial year ended 31 December 2011.
6.
To re-appoint Messrs PricewaterhouseCoopers as auditors of the Company and to authorize the Directors to fix their (Resolution 7)
remuneration.
As Special Business
To consider and if thought fit, to pass with or without modifications, the following as Ordinary Resolution:
7.
PROPOSED AUTHORITY TO ALLOT AND ISSUE SHARES PURSUANT TO SECTION 132D OF THE COMPANIES ACT, 1965
(Resolution 8)
“THAT pursuant to Section 132D of the Companies Act 1965, the Directors be and are hereby authorised to allot and
issue shares in the Company at any time and upon such terms and conditions and for such purposes as the Directors
may, in their absolute discretion deem fit, provided that the aggregate number of shares issued pursuant to this
resolution does not exceed 10 percent of the issued capital of the Company as at the date of this Annual General
Meeting (AGM) and that the Directors be and are empowered to obtain the approval for the listing and quotation for
the additional shares so issued on Bursa Malaysia Securities Berhad and that such authority shall continue to be in
force until the conclusion of the next AGM of the Company.”
232
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
8.
PROPOSED SHAREHOLDERS’ RATIFICATION AND PROPOSED SHAREHOLDERS’ MANDATE FOR RECURRENT RELATED (Resolution 9)
PARTY TRANSACTIONS (RRPT) OF A REVENUE OR TRADING NATURE (PROPOSED MANDATE)
“THAT all RRPT of a revenue or trading nature entered into by the Company, its subsidiaries or any of them with the
Related Parties from the date of listing of the Company, i.e. 28 June 2011 up to the date of the first Annual General
Meeting (AGM) were undertaken in the ordinary course of business, on arm’s length basis, on normal commercial
terms which were not more favourable to the related party than those generally available to the public and were not
detrimental to the minority shareholders of the Company, particulars of which are set out in Section 2.4 of the Circular
to Shareholders dated 22 May 2012 (Circular), be and are hereby approved, confirmed and ratified;
“THAT authority be and is hereby given in line with Rule 10.09 of the Main Market Listing Requirements of Bursa
Malaysia Securities Berhad, for the Company, its subsidiaries or any of them to enter into any of the transactions
falling within the types of RRPT, particulars of which are set out in Section 2.4 of the Circular, with the Related Parties
as described in the Circular, provided that such transactions are of revenue and/or trading nature, which are necessary
for the day-to-day operations of the Company and/or its subsidiaries, within the ordinary course of business of the
Company and/or its subsidiaries, made on arm’s length basis and on normal commercial terms which were not more
favourable to the related party than those generally available to the public and are not detrimental to the minority
shareholders of the Company;
AND THAT such authority shall commence immediately upon passing of this ordinary resolution and continue to be in
force until:
a. the conclusion of the next AGM of the Company following this AGM at which the ordinary resolution for the
Proposed Mandate for RRPT is approved, at which time it will lapse, unless the authority is renewed by a resolution
passed at the next AGM; or
b. the expiration of the period within which the next AGM after that date is required by law to be held; or
c. revoked or varied by resolution passed by the shareholders of the Company in a general meeting of the Company,
whichever is the earlier;
AND FURTHER THAT authority be and is hereby given to the Directors of the Company and its subsidiaries to complete
and do all such acts and things (including executing such documents as may be required) as they may consider
expedient or necessary to give effect to such transactions as authorised by this resolution.”
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
233
(Resolution 10)
To consider and if thought fit, to pass the following as Special Resolution:
PROPOSED AMENDMENTS TO THE ARTICLES OF ASSOCIATION OF THE COMPANY
9.
“That the following alterations, modifications, additions or deletions to the Articles of Association of the Company be and are hereby
approved:
No.
Existing Articles
Proposed Amendments to Articles
Article Instrument appointing proxy to be in writing
77(1) The instrument appointing a proxy shall be in writing under
the hands of the appointor or of his attorney duly authorised
in writing or if the appointor is a corporation either under its
common seal, or the hand of its officer or its duly authorised
attorney. An instrument appointing a proxy to vote at a
meeting shall be deemed to include the power to demand
or join in demanding a poll on behalf of the appointor. A
proxy may but need not be a Member of the Company and
a Member may appoint any person to be his proxy without
limitation and the provisions of Section 149(1)(b) of the Act
shall not apply to the Company.
Instrument appointing proxy to be in writing
The instrument appointing a proxy shall be in writing
under the hands of the appointor or of his attorney duly
authorised in writing or if the appointor is a corporation
either under its common seal, or the hand of its officer or
its duly authorised attorney. An instrument appointing a
proxy to vote at a meeting shall be deemed to include the
power to demand or join in demanding a poll on behalf
of the appointor. A proxy may but need not be a Member
of the Company and a Member may appoint any person
to be his proxy without limitation and the provisions of
Section 149(1)(b) of the Act shall not apply to the Company.
A proxy appointed to attend and vote at a meeting of the
company shall have the same rights as the member to
speak at the meeting.
Article Appointment of proxies
77(3) A member shall not be entitled to appoint more than two
(2) proxies to attend and vote at the same meeting. Where
a member appoints more than one (1) proxy, to attend
and vote at the same meeting, each proxy appointed shall
represent a minimum of 100 shares and such appointment
shall be invalid unless the member specifies the proportion
of his shareholding to be represented by each proxy. Where
a member of the Company is an authorised nominee as
defined under the Central Depositories Act, it may appoint
at least one (1) proxy in respect of each securities account it
holds with ordinary shares of the Company standing to the
credit of the said securities account.
Appointment of multiple proxies
(a)A member shall not be entitled to appoint more than
two (2) proxies to attend and vote at the same meeting.
Where a member appoints more than one (1) proxy,
to attend and vote at the same meeting, each proxy
appointed shall represent a minimum of 100 shares and
such appointment shall be invalid unless the member
specifies the proportion of his shareholding to be
represented by each proxy.
(b) Where a member of the Company is an exempt
authorized nominee which holds ordinary shares
in the Company for multiple beneficial owners in
one securities account (omnibus account), there is
no limit to the number of proxies which the exempt
authorized nominee may appoint in respect of each
omnibus account it holds.An exempt authorized
nominee refers to an authorized nominee defined
under the Securities Industry (Central Depositories)
Act 1991 (SICDA) which is exempted from compliance
with the provisions of subsection 25A(1) of SICDA.
Where an exempt authorized nominee appoints two
(2) or more proxies, the proportion of shareholdings
to be represented by each proxy must be specified in
the instrument appointing the proxies.
10.
To transact any other business of the Company for which due notice shall be given in accordance with the Company’s Articles of
Association and the Companies Act, 1965.
234
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
NOTICE OF DIVIDEND ENTITLEMENT AND PAYMENT
NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT subject to the approval of shareholders at the 1st (First) Annual General Meeting of the Company to be held
on 13 June 2012, a final dividend of 11 sen per ordinary share, under single-tier system, in respect of the financial year ended 31 December
2011 will be paid on 12 July 2012 to the shareholders. The entitlement date for the said dividend shall be 29 June 2012.
FURTHER NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT a depositor shall qualify for entitlement to the dividend only in respect of:
i.
shares transferred into the Depositor’s securities account before 4.00 p.m. on 29 June 2012 in respect of ordinary transfers; and
ii. shares bought on Bursa Malaysia Securities Berhad on a cum entitlement basis according to the Rules of Bursa Malaysia Securities
Berhad.
BY ORDER OF THE BOARD
IDA SURYATI AB. RAHIM (LS 0009477)
KOO SHUANG YEN (MIA 7556)
Company Secretaries
Kuala Lumpur
22 May 2012
Notes:
5.
Explanatory Notes On Special Businesses:
1.A member shall not be entitled to appoint more than two (2)
proxies to attend and vote at the same meeting. Where a member
appoints more than one (1) proxy, to attend and vote at the same
meeting, each proxy appointed shall represent a minimum of 100
shares and such appointment shall be invalid unless the member
specifies the proportion of his shareholding to be represented by
each proxy. Where a member of the Company is an authorised
nominee as defined under the Central Depositories Act, it may
appoint at least one (1) proxy in respect of each securities account
it holds with ordinary shares of the Company standing to the credit
of the said securities account.
Ordinary Resolution 8
Proposed authority to allot and issue shares pursuant to Section
132D of the Companies Act, 1965
2.The instrument appointing a proxy shall be in writing under the
hands of the appointor or of his attorney duly authorised in writing
or if the appointor is a corporation either under its common seal, or
the hand of its officer or its duly authorised attorney. An instrument
appointing a proxy to vote at a meeting shall be deemed to include
the power to demand or join in demanding a poll on behalf of the
appointor. A proxy may but need not be a Member of the Company
and a Member may appoint any person to be his proxy without
limitation and the provisions of Section 149(1)(b) of the Companies
Act, 1965 shall not apply to the Company.
Ordinary Resolution 9
Proposed Shareholders’ Ratification and Proposed Shareholders’
Mandate for Recurrent Related Party Transactions
3.The instrument appointing a proxy shall be deposited at the
Share Registrar of the Company at Symphony Share Registrars
Sdn Bhd, Level 6, Symphony House, Pusat Dagangan Dana 1,
Jalan PJU 1A/46, 47301 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan not less
than forty-eight (48) hours before the time for holding the meeting
or any adjournment thereof. In the case of a poll, not less than
twenty-four (24) hours before the time appointed in taking the poll,
and in default the instrument of proxy shall not be treated as valid.
4.
Only members registered in the Record of Depositors as at 5 June
2012 shall be eligible to attend the Annual General Meeting or
appoint proxy(ies) to attend and/or vote on their behalf.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
The proposed Ordinary Resolution 8, if passed, will give powers
to the Directors to issue ordinary shares in the capital of the
Company up to an aggregate amount not exceeding 10 percent of
the issued and paid-up share capital of the Company for the time
being without having to convene a general meeting. This authority,
unless revoked or varied at a general meeting, will expire at the
next AGM.
The proposed Ordinary Resolution 9, if passed, will enable the
Company and/or its subsidiary companies to enter into recurrent
transactions involving the interests of the Related Parties, which
are of a revenue or trading nature and necessary for the Group’s
day-to-day operations, subject to the transactions being carried out
in the ordinary course of business on terms not favourable than
those generally available to the public and are not detrimental to
the minority shareholders of the Company.
Special Resolution 10
Proposed Amendments to the Articles of Association of
the Company
The proposed amendments, if passed, will bring the Company’s
Articles of Association in line with the amendments prescribed
under the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia
Securities Berhad.
235
NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN
DENGAN INI DIMAKLUMKAN bahawa Mesyuarat Agung Tahunan Pertama MSM Malaysia Holdings Berhad akan diadakan di Dewan Utama, Tingkat B2,
Hotel Shangri-La, 11, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala Lumpur pada 13 Jun 2012, jam 11.00 pagi, atau pada sebarang pembubarannya, bagi menjalankan
urusan berikut:
AGENDA
Sebagai Urusan Biasa
1.
Untuk menerimapakai Penyata Kewangan Diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011 berserta Laporan Para Pengarah (Resolusi 1)
dan Juruaudit penyata tersebut.
2.
Untuk meluluskan pembayaran Dividen Akhir sebanyak 11 sen sesaham biasa, di bawah sistem satu peringkat, bagi tahun kewangan (Resolusi 2)
berakhir 31 Disember 2011.
3.
Untuk melantik semula Dato’ Lim Chee Wah yang akan bersara menurut Seksyen 129(6) Akta Syarikat, 1965.
4.
Untuk melantik semula para Pengarah berikut yang akan bersara secara bergilir-gilir menurut Artikel 93 Tataurusan Pertubuhan
Syarikat:
i.
ii.
(Resolusi 3)
(Resolusi 4)
(Resolusi 5)
Dato’ Sabri Ahmad
Dato’ Dzulkifli Abd Wahab
(Resolusi 6)
5.
Untuk meluluskan pembayaran yuran para Pengarah bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011.
6.
Untuk melantik semula Tetuan PricewaterhouseCoopers sebagai juruaudit Syarikat dan membenarkan para Pengarah menetapkan (Resolusi 7)
imbuhan mereka.
Sebagai Urusan Khas
Untuk mempertimbangkan dan jika dianggap wajar, meluluskan dengan atau tanpa pengubahsuaian, yang berikut sebagai Resolusi
Biasa:
7.
CADANGAN PEMBERIAN KUASA MEMPERUNTUK DAN MENERBITKAN SAHAM MENURUT SEKSYEN 132D AKTA SYARIKAT, 1965
(Resolusi 8)
“BAHAWA menurut Seksyen 132D Akta Syarikat 1965, para Pengarah dengan ini diberi kuasa memperuntuk dan menerbitkan saham
dalam Syarikat pada bila-bila masa berdasarkan terma-terma dan syarat-syarat serta tujuan-tujuan yang dianggap wajar oleh para
Pengarah, mengikut budi bicara mutlak mereka, dengan syarat bahawa bilangan agregat saham yang diterbitkan menurut resolusi
ini tidak melebihi 10 peratus daripada modal Syarikat yang diterbitkan pada tarikh Mesyuarat Agung Tahunan ini dan bahawa para
Pengarah dengan ini diberi kuasa untuk mendapatkan kelulusan bagi penyenaraian dan sebut harga saham-saham tambahan yang
diterbitkan di Bursa Malaysia Securities Berhad dan bahawa kuasa tersebut akan terus berkuatkuasa sehingga penutupan Mesyuarat
Agung Tahunan Syarikat yang seterusnya.”
236
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
8.
CADANGAN RATIFIKASI PEMEGANG SAHAM DAN CADANGAN MANDAT PEMEGANG SAHAM BAGI URUSNIAGA BERULANG DENGAN (Resolusi 9)
PIHAK BERKAITAN (RRPT) YANG BERBENTUK HASIL ATAU DAGANGAN (CADANGAN MANDAT)
“BAHAWA semua RRPT yang berbentuk hasil atau dagangan yang dimeterai oleh Syarikat, anak-anak syarikatnya atau mana-mana
di antara mereka dengan Pihak Berkaitan dari tarikh penyenaraian Syarikat iaitu 28 Jun 2011 sehingga tarikh Mesyuarat Agung
Tahunan pertama telah dilaksanakan dalam urusan lazim perniagaan, secara telus, berasaskan terma komersil yang lazim yang
bukan lebih memihak kepada pihak berkaitan berbanding yang ditawarkan kepada umum serta tidak menjejaskan kepentingan
pemegang saham minoriti Syarikat, yang mana butiran mengenainya dinyatakan dalam Seksyen 2.4 Pekeliling kepada Pemegang
Saham bertarikh 22 Mei 2012 (Pekeliling), dengan ini diluluskan, disahkan dan diratifikasi;
“BAHAWA kuasa adalah dan dengan ini diberikan sejajar dengan Peraturan 10.09 Kehendak Penyenaraian Pasaran Utama Bursa
Malaysia Securities Berhad, kepada Syarikat, anak-anak syarikatnya atau mana-mana di antara mereka untuk memeterai sebarang
urusniaga yang terangkum dalam jenis-jenis RRPT, yang mana butiran mengenainya dinyatakan dalam Seksyen 2.4 Pekeliling,
dengan Pihak Berkaitan seperti yang dijelaskan dalam Pekeliling, dengan syarat urusniaga tersebut adalah berbentuk hasil dan/atau
dagangan yang perlu bagi operasi harian Syarikat dan/atau anak-anak syarikatnya, dan dijalankan dalam urusan lazim perniagaan
Syarikat dan/atau anak-anak syarikatnya, secara telus, berasaskan terma komersil lazim yang bukan lebih memihak kepada Pihak
Berkaitan berbanding yang ditawarkan kepada umum serta tidak menjejaskan kepentingan pemegang saham minoriti Syarikat;
DAN BAHAWA kuasa tersebut akan bermula serta-merta selepas resolusi ini diluluskan dan akan terus berkuatkuasa sehingga:
a.
berakhirnya Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang akan datang berikutan Mesyuarat Agung Tahunan ini di mana resolusi
biasa untuk Cadangan Mandat RRPT tersebut diluluskan, dan pada waktu di mana mandat tersebut akan luput, melainkan kuasa
tersebut diperbaharui menerusi satu resolusi yang diluluskan pada Mesyuarat Agung Tahunan seterusnya;
b.
tamat tempoh dalam mana Mesyuarat Agung Tahunan yang seterusnya selepas tarikh tersebut perlu diadakan menurut
kehendak undang-undang; atau
c.
dibatalkan atau diubah menerusi resolusi yang diluluskan oleh pemegang saham Syarikat dalam satu mesyuarat agung Syarikat;
yang mana lebih awal;
DAN JUGA BAHAWA kuasa adalah dan dengan ini diberikan kepada para Pengarah Syarikat dan anak-anak syarikatnya untuk
menyempurnakan dan melaksanakan segala tindakan dan perkara (termasuk menandatangani semua dokumen yang diperlukan)
yang dianggap sesuai atau perlu bagi menguatkuasakan urusniaga yang dibenarkan oleh resolusi ini”.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
237
NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN
(Resolusi 10)
Untuk mempertimbangkan dan, jika dianggap wajar, meluluskan yang berikut sebagai Resolusi Khas:
CADANGAN PINDAAN KE ATAS TATAURUSAN PERTUBUHAN SYARIKAT
9.
“Bahawa pengubahan, pengubahsuaian, penambahan atau pembatalan berikut ke atas Tataurusan Pertubuhan Syarikat adalah dengan ini diluluskan:
Bil.
Tataurusan Sedia Ada
Cadangan Pindaan ke atas Tataurusan
Artikel
77(1)
Instrumen melantik proksi dalam bentuk bertulis
Instrumen pelantikan proksi harus dibuat secara bertulis dan
ditandatangani oleh pihak yang melantik atau oleh peguamnya
yang telah diberi kuasa secara bertulis. Sekiranya pihak yang
melantik adalah sebuah syarikat, instrumen pelantikan harus
dimeterai atau ditandatangani di bawah meterai rasmi atau oleh
pegawai atau peguam yang telah diberi kuasa dengan sewajarnya.
Instrumen pelantikan proksi untuk mengundi di sesuatu mesyuarat
adalah dianggap merangkumi kuasa menuntut atau menyertai
tuntutan untuk sesuatu undian diadakan bagi pihak pelantik.
Seorang proksi tidak semestinya seorang Ahli Syarikat dan seorang
Ahli boleh melantik mana-mana individu untuk menjadi proksinya
tanpa sebarang kekangan dan peruntukan dalam Seksyen 149(1)
(b) Akta Syarikat, 1965 tidak berkuatkuasa ke atas Syarikat.
Instrumen melantik proksi dalam bentuk bertulis
Instrumen untuk melantik proksi harus dibuat secara bertulis dan
ditandatangani oleh pihak yang melantik atau oleh peguamnya
yang telah diberi kuasa secara bertulis. Sekiranya pihak yang
melantik adalah sebuah syarikat, instrumen untuk melantik proksi
harus dimeterai atau ditandatangani di bawah meterai rasmi
atau oleh pegawai atau peguam yang telah diberi kuasa dengan
sewajarnya. Instrumen melantik proksi untuk mengundi di sesuatu
mesyuarat adalah dianggap merangkumi kuasa menuntut atau
menyertai tuntutan untuk sesuatu undian diadakan bagi pihak
pelantik. Seorang proksi tidak semestinya seorang Ahli Syarikat dan
seorang Ahli boleh melantik mana-mana individu untuk menjadi
proksinya tanpa sebarang kekangan dan peruntukan dalam
Seksyen 149(1)(b) Akta tidak berkuatkuasa ke atas Syarikat. Proksi
yang dilantik untuk hadir dan mengundi di sesuatu mesyuarat
syarikat akan memiliki hak yang sama seperti ahli untuk
bersuara di mesyuarat tersebut.
Artikel
77(3)
Pelantikan proksi
Seorang ahli tidak dibenarkan melantik lebih daripada dua (2)
orang proksi untuk hadir dan mengundi di mesyuarat yang sama.
Apabila seseorang ahli melantik lebih dari seorang (1) proksi
untuk hadir dan mengundi di mesyuarat yang sama, setiap proksi
yang dilantik akan mewakili minimum 100 saham dan pelantikan
tersebut adalah tidak sah kecuali ahli telah menetapkan bahagian
pegangan sahamnya yang diwakili oleh setiap proksi. Sekiranya
ahli Syarikat adalah seorang calon sah seperti yang ditakrifkan
di bawah Akta Depositori Pusat, beliau boleh melantik sekurangkurangnya seorang (1) proksi bagi setiap akaun sekuriti yang
dipegangnya dengan saham biasa Syarikat bersandar kepada kredit
akaun sekuriti tersebut.
Pelantikan lebih dari seorang proksi
(a) Seorang ahli tidak dibenarkan melantik lebih daripada dua (2)
orang proksi untuk hadir dan mengundi di mesyuarat yang
sama. Apabila seseorang ahli melantik lebih dari seorang
(1) proksi untuk hadir dan mengundi di mesyuarat yang
sama, setiap proksi akan mewakili minimum 100 saham
dan pelantikan tersebut adalah tidak sah kecuali ahli telah
menetapkan bahagian pegangan sahamnya yang diwakili
oleh setiap proksi.
(b) Sekiranya ahli Syarikat adalah seorang calon sah yang
dikecualikan dan memegang saham biasa dalam Syarikat
untuk lebih dari seorang pemilik bermanfaat dalam
satu akaun sekuriti (akaun omnibus), maka tiada had
kepada bilangan proksi yang boleh dilantik oleh calon
sah terkecuali tersebut bagi setiap akaun omnibus yang
dipegangnya. Calon sah terkecuali adalah merujuk
kepada calon sah yang ditakrifkan di bawah Akta Industri
Sekuriti (Depositori Pusat) 1991 (SICDA) yang dikecualikan
daripada mematuhi peruntukan dalam seksyen kecil
25A(1) SICDA.
Sekiranya calon sah terkecuali melantik dua (2) proksi
atau lebih, bahagian pegangan saham yang diwakili oleh
setiap proksi tersebut harus dinyatakan dalam instrumen
pelantikan proksi.
10.
Untuk menjalankan sebarang urusan lain Syarikat di mana notis sewajarnya akan diberikan sejajar dengan Tataurusan Pertubuhan Syarikat dan
Akta Syarikat, 1965.
238
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
NOTIS KELAYAKAN DIVIDEN DAN BAYARAN
DENGAN INI DIMAKLUMKAN BAHAWA tertakluk kepada kelulusan pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan Pertama Syarikat yang akan diadakan
pada 13 Jun 2012, dividen akhir sebanyak 11 sen sesaham biasa, di bawah sistem satu peringkat, bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011 akan
dibayar pada 12 Julai 2012 kepada pemegang saham. Tarikh kelayakan bagi dividen tersebut adalah pada 29 Jun 2012.
MAKLUMAN LANJUT JUGA DIBERIKAN BAHAWA seorang Pendeposit akan layak menerima dividen hanya bagi:
i.
saham yang dipindahkan ke dalam akaun sekuriti Pendeposit sebelum jam 4.00 petang pada 29 Jun 2012 bagi pemindahan biasa; dan
ii.
saham yang dibeli di Bursa Malaysia Securities Berhad dengan hak di bawah Peraturan Bursa Malaysia Securities Berhad.
ATAS PERINTAH LEMBAGA PENGARAH
IDA SURYATI AB. RAHIM (LS 0009477)
KOO SHUANG YEN (MIA 7556)
Setiausaha-setiausaha Syarikat
Kuala Lumpur
22 Mei 2012
Nota:
1.
2.
3.
4.
5.
Seorang ahli tidak dibenarkan melantik lebih daripada dua (2) orang proksi
untuk hadir dan mengundi di mesyuarat yang sama. Apabila seseorang ahli
melantik lebih dari seorang (1) proksi untuk hadir dan mengundi di mesyuarat
yang sama, setiap proksi yang dilantik akan mewakili minimum 100 saham
dan pelantikan tersebut adalah tidak sah kecuali ahli telah menetapkan
bahagian pegangan sahamnya yang diwakili oleh setiap proksi. Sekiranya
ahli Syarikat adalah seorang calon sah seperti yang ditakrifkan di bawah
Akta Depositori Pusat, beliau boleh melantik sekurang-kurangnya seorang
(1) proksi bagi setiap akaun sekuriti yang dipegangnya dengan saham biasa
Syarikat bersandar kepada kredit akaun sekuriti tersebut.
Instrumen pelantikan proksi harus dibuat secara bertulis dan ditandatangani
oleh pihak yang melantik atau oleh peguamnya yang telah diberi kuasa
secara bertulis. Sekiranya pihak yang melantik adalah sebuah syarikat,
instrumen pelantikan harus dimeterai atau ditandatangani di bawah
meterai rasmi atau oleh pegawai atau peguam yang telah diberi kuasa
dengan sewajarnya. Instrumen pelantikan proksi untuk mengundi di sesuatu
mesyuarat adalah dianggap merangkumi kuasa menuntut atau menyertai
tuntutan untuk sesuatu undian diadakan bagi pihak pelantik. Seorang proksi
tidak semestinya seorang Ahli Syarikat dan seorang Ahli boleh melantik
mana-mana individu untuk menjadi proksinya tanpa sebarang kekangan dan
peruntukan dalam Seksyen 149(1)(b) Akta Syarikat, 1965 tidak berkuatkuasa
ke atas Syarikat.
Instrumen pelantikan proksi harus diserahkan di pejabat Pendaftar Saham
Syarikat di Symphony Share Registrars Sdn Bhd, Tingkat 6, Symphony House,
Pusat Dagangan Dana 1, Jalan PJU 1A/46, 47301 Petaling Jaya, Selangor
Darul Ehsan, tidak kurang daripada empat puluh lapan (48) jam sebelum
mesyuarat diadakan atau ditangguhkan. Dalam kes undian, tidak kurang
daripada dua puluh empat (24) jam sebelum masa yang ditetapkan untuk
membuat undian, dan secara automatik instrumen pelantikan proksi tersebut
akan dianggap tidak sah.
Nota Penjelasan ke atas Urusan Khas:
Resolusi Biasa 8
Cadangan Pemberian Kuasa Memperuntuk dan Menerbitkan Saham
Menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965
Cadangan Resolusi Biasa 8, jika diluluskan, akan memberi kuasa kepada
para Pengarah untuk menerbitkan saham biasa dalam modal Syarikat
sehingga satu jumlah agregat yang tidak melebihi 10 peratus daripada
modal diterbitkan dan berbayar Syarikat pada masa ini tanpa mengadakan
mesyuarat agung. Kuasa ini, melainkan ia ditarik balik atau diubah pada
sesuatu mesyuarat agung, akan luput pada Mesyuarat Agung Tahunan
seterusnya.
Resolusi Biasa 9
Cadangan Ratifikasi Pemegang Saham dan Cadangan Mandat Pemegang
Saham bagi Urusniaga Berulang dengan Pihak Berkaitan
Cadangan Resolusi Biasa 9, jika diluluskan, akan membolehkan Syarikat
dan/atau anak-anak syarikatnya memeterai perjanjian urusniaga berulang
yang melibatkan kepentingan Pihak Berkaitan, yang berbentuk hasil
atau dagangan dan yang perlu untuk operasi harian Kumpulan, tertakluk
kepada syarat bahawa urusniaga tersebut dijalankan dalam perjalanan
lazim perniagaan mengikut terma yang bukan lebih memihak kepada
Pihak Berkaitan berbanding yang ditawarkan kepada umum serta tidak
menjejaskan kepentingan pemegang saham minoriti Syarikat.
Resolusi Khas 10
Cadangan Pindaan ke atas Tataurusan Pertubuhan Syarikat
Cadangan pindaan ini, jika diluluskan, akan menyelaraskan Tataurusan
Pertubuhan Syarikat dengan pindaan yang telah ditetapkan di bawah
Kehendak-kehendak Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities
Berhad.
Hanya ahli yang berdaftar dalam Rekod Pendeposit pada 5 Jun 2012 layak
menghadiri Mesyuarat Agung Tahunan ini atau melantik proksi/proksi-proksi
untuk hadir dan mengundi bagi pihaknya.
L A P O R AN
TA H U NAN
2011
ANN U A L
REPORT
239
Statement Accompanying
Made Pursuant to Paragraph 8.27(2) of the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad, the details of the Directors
seeking re-election pursuant to Article 93 of the Company’s Articles of Association and Section 129(6) of the Companies Act, 1965 are set
out from pages 232 to 235 of this Annual Report. The details of the Directors’ shareholdings in the Company are set out in page 81 of this
Annual Report.
Penyata Mengiringi
Notis Mesyuarat Agung Tahunan
Dibuat menurut Perenggan 8.27(2) Kehendak Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad, butiran mengenai para Pengarah yang akan
dilantik semula menurut Artikel 93 Tataurusan Pertubuhan Syarikat dan Seksyen 129(6) Akta Syarikat, 1965 dibentangkan pada muka surat 236 hingga 239
dalam Laporan Tahunan ini. Butiran mengenai pegangan saham para Pengarah dalam Syarikat dibentangkan pada muka surat 151 dalam Laporan Tahunan ini.
240
M S M
M A L A Y S I A
H O L D I N G S
B E R H A D
Proxy Form
CDS Account No:
(Company No. 935722-K)
No. of Shares Held:
I/We ___________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Full name in block letters)
NRIC/Company No.: __________________________________________________________________ of _________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Address in full)
telephone no. ______________________________________________________________ being a member of MSM MALAYSIA HOLDINGS BERHAD (the Company), hereby appoint
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Full name of proxy in block letters as per identity card/passport)
NRIC: ____________________________________________________________________________ of ___________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Address in full)
and/or failing him/her ___________________________________________________________________________________________________________________________
(Full name in block letters)
NRIC: ____________________________________________________________________________ of ___________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Address in full)
and failing the abovenamed proxies, the Chairman of the Meeting, as my/our proxy/proxies to attend and vote for me/us on my/our behalf at the First Annual General Meeting of
the Company to be held at Grand Ballroom, Level B2, Shangri-La Hotel, 11, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala Lumpur, Malaysia on Wednesday, 13 June 2012 at 11.00 a.m. and at any
adjournment thereof. My/our proxy is to vote as indicated below:
RESOLUTION NO.
RESOLUTIONS
FOR
1
Adoption of the Audited Financial Statements for the financial year ended 31 December 2011 and the Reports of the Directors and
Auditors thereon.
2
Approval of a Final Dividend of 11 sen per ordinary share, under single-tier system, in respect of the financial year ended 31 December 2011.
3
Re-election of Dato’ Lim Chee Wah as Director who retires pursuant to Section 129(6) of the Companies Act, 1965.
4
Re-election of Dato’ Sabri Ahmad as Director pursuant to Article 93 of the Company’s Articles of Association.
5
Re-election of Dato’ Dzulkifli Abd Wahab as Director pursuant to Article 93 of the Company’s Articles of Association.
6
To approve the payment of Directors’ fees for the financial year ended 31 December 2011.
7
Re-appointment of Messrs PricewaterhouseCoopers as Auditors of the Company and to authorise the Directors to fix their remuneration.
8
Proposed authority to allot and issue shares pursuant to Section 132D of the Companies Act, 1965.
9
Proposed Shareholders’ Ratification and Proposed Shareholders’ Mandate for Recurrent Related Party Transactions (RRPT) of
a Revenue or Trading Nature (Proposed Mandate)
10
Proposed Amendments to the Articles of Association of the Company.
AGAINST
(Please indicate with an “X” in the space whether you wish your votes to be cast for or against the resolutions. In the absence of such specific instructions, your proxy will vote or
abstain as he thinks fit).
Dated this ____________________ day of ____________________ 2012
The proportions of my/our holding to be represented by my/our
proxies are as follows:
No. of shares
Percentage
First Proxy
Second Proxy
___________________________________________________________
Total
100%
Signature(s)/Common Seal of Member(s)
Notes:
1.A member shall not be entitled to appoint more than two (2) proxies to attend and vote at the same meeting. Where a member appoints more than one (1) proxy, to attend and vote at the same meeting,
each proxy appointed shall represent a minimum of 100 shares and such appointment shall be invalid unless the member specifies the proportion of his shareholding to be represented by each proxy. Where
a member of the Company is an authorised nominee as defined under the Central Depositories Act, it may appoint at least one (1) proxy in respect of each securities account it holds with ordinary shares of
the Company standing to the credit of the said securities account.
2.The instrument appointing a proxy shall be in writing under the hands of the appointor or of his attorney duly authorised in writing or if the appointor is a corporation either under its common seal, or the hand
of its officer or its duly authorised attorney. An instrument appointing a proxy to vote at a meeting shall be deemed to include the power to demand or join in demanding a poll on behalf of the appointor.
A proxy may but need not be a Member of the Company and a Member may appoint any person to be his proxy without limitation and the provisions of Section 149(1)(b) of the Companies Act, 1965 shall
not apply to the Company.
3.The instrument appointing a proxy shall be deposited at the Share Registrar of the Company at Symphony Share Registrars Sdn Bhd, Level 6, Symphony House, Pusat Dagangan Dana 1, Jalan PJU 1A/46,
47301 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan not less than forty-eight (48) hours before the time for holding the meeting or any adjournment thereof. In the case of a poll, not less than twenty-four (24) hours
before the time appointed in taking the poll, and in default the instrument of proxy shall not be treated as valid.
fold here
stamp
Share Registrar
Level 6, Symphony House
Jalan PJU 1A/46
47301 Petaling Jaya
Selangor Darul Ehsan
fold here
BORANG PROKSI
No. Akaun CDS:
(No. Syarikat 935722-K)
Bil. Pegangan Saham:
Saya/Kami _____________________________________________________________________________________________________________________________________
(Nama penuh ditulis dalam huruf besar)
No. KP/Syarikat: _________________________________________________________________ dari ___________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Alamat penuh)
No. telefon __________________________________________________________________ selaku ahli dalam MSM MALAYSIA HOLDINGS BERHAD (Syarikat), dengan ini melantik
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Nama penuh proksi ditulis dalam huruf besar seperti yang tertera dalam kad pengenalan/pasport)
No. KP: ________________________________________________________________________ dari ____________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Alamat penuh)
dan/atau sekiranya beliau gagal hadir _______________________________________________________________________________________________________________
(Nama penuh ditulis dalam huruf besar)
No. KP: _______________________________________________________________________ dari _____________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________
(Alamat penuh)
dan sekiranya proksi-proksi tersebut gagal hadir, Pengerusi Mesyuarat, sebagai proksi/proksi-proksi saya/kami akan hadir dan mengundi bagi pihak saya/kami di Mesyuarat Agung
Tahunan Pertama Syarikat yang akan diadakan di Grand Ballroom, Tingkat B2, Hotel Shangri-La, 11, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala Lumpur, Malaysia pada Rabu, 13 Jun 2012 jam
11.00 pagi dan pada sebarang penangguhannya. Proksi saya/kami akan mengundi seperti berikut:
NO. RESOLUSI
RESOLUSI
SETUJU
1
Penerimaan Penyata Kewangan Diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011 serta Laporan Pengarah dan Juruaudit.
2
Pelulusan Dividen Akhir sebanyak 11 sen sesaham biasa, di bawah sistem satu peringkat, bagi tahun kewangan berakhir
31 Disember 2011.
3
Pelantikan semula Dato’ Lim Chee Wah sebagai Pengarah yang akan bersara menurut Seksyen 129(6) Akta Syarikat, 1965.
4
Pelantikan semula Dato’ Sabri Ahmad sebagai Pengarah menurut Artikel 93 Tataurusan Pertubuhan Syarikat.
5
Pelantikan semula Dato’ Dzulkifli Abd Wahab sebagai Pengarah menurut Artikel 93 Tataurusan Pertubuhan Syarikat.
6
Untuk meluluskan bayaran yuran Pengarah bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2011.
7
Pelantikan semula Tetuan PricewaterhouseCoopers sebagai Juruaudit Syarikat dan membenarkan para Pengarah menetapkan
imbuhan mereka.
8
Cadangan pemberian kuasa memperuntuk dan menerbitkan saham menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965.
9
Cadangan Ratifikasi Pemegang Saham dan Cadangan Mandat Pemegang Saham untuk Urusniaga Berulang dengan Pihak Berkaitan
(RRPT) yang Berbentuk Hasil atau Dagangan (Cadangan Mandat).
10
Cadangan Pindaan ke atas Tataurusan Pertubuhan Syarikat.
TIDAK SETUJU
(Sila nyatakan dengan tanda “X” di ruang di mana anda ingin menurunkan undian samada setuju atau tidak setuju. Sekiranya arahan khusus tidak diberikan, proksi anda akan
mengundi atau tidak mengundi dengan sewajarnya).
Bertarikh ____________________ haribulan ____________________ 2012
Bahagian pegangan saham saya/kami yang diwakili oleh proksi
saya/kami adalah seperti berikut:
Bil. Saham
Peratus
Proksi Pertama
Proksi Kedua
___________________________________________________________
Jumlah
100%
Tandatangan/Meterai Rasmi Ahli/Ahli-ahli
Nota:
1. Seorang ahli tidak dibenarkan melantik lebih daripada dua (2) orang proksi untuk hadir dan mengundi di mesyuarat yang sama. Apabila seseorang ahli melantik lebih dari seorang (1) proksi untuk hadir dan
mengundi di mesyuarat yang sama, setiap proksi yang dilantik akan mewakili minimum 100 saham dan pelantikan tersebut adalah tidak sah kecuali ahli telah menetapkan bahagian pegangan sahamnya
yang diwakili oleh setiap proksi. Sekiranya ahli Syarikat adalah seorang calon sah seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Depositori Pusat, beliau boleh melantik sekurang-kurangnya seorang (1) proksi bagi
setiap akaun sekuriti yang dipegangnya dengan saham biasa Syarikat bersandar kepada kredit akaun sekuriti tersebut.
2. Instrumen pelantikan proksi harus dibuat secara bertulis dan ditandatangani oleh pihak yang melantik atau oleh peguamnya yang telah diberi kuasa secara bertulis. Sekiranya pihak yang melantik adalah
sebuah syarikat, instrumen pelantikan harus dimeterai atau ditandatangani di bawah meterai rasmi atau oleh pegawai atau peguam yang telah diberi kuasa dengan sewajarnya. Instrumen pelantikan proksi
untuk mengundi di sesuatu mesyuarat adalah dianggap merangkumi kuasa menuntut atau menyertai tuntutan untuk sesuatu undian diadakan bagi pihak pelantik. Seorang proksi tidak semestinya seorang
Ahli Syarikat dan seorang Ahli boleh melantik mana-mana individu untuk menjadi proksinya tanpa sebarang kekangan dan peruntukan dalam Seksyen 149(1)(b) Akta Syarikat, 1965 tidak berkuatkuasa ke
atas Syarikat.
3. Instrumen pelantikan proksi harus diserahkan di pejabat Pendaftar Saham Syarikat di Symphony Share Registrars Sdn Bhd, Tingkat 6, Symphony House, Pusat Dagangan Dana 1, Jalan PJU 1A/46, 47301
Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, tidak kurang daripada empat puluh lapan (48) jam sebelum mesyuarat diadakan atau ditangguhkan. Dalam kes undian, tidak kurang daripada dua puluh empat (24) jam
sebelum masa yang ditetapkan untuk membuat undian, dan secara automatik instrumen perlantikan proksi tersebut akan dianggap tidak sah.
lipat sini
setem
Pendaftar Saham
Tingkat 6, Symphony House
Jalan PJU 1A/46
47301 Petaling Jaya
Selangor Darul Ehsan
lipat sini
MSM MALAYSIA
HOLDINGS BERHAD
www.msmholdings.com
b
g
eg
in
i
n
n
u
ka
Selera
s
50250 Kuala Lumpur
Malaysia
Tel No.: +603 2141 3880
Fax No.: +603 2141 3601
E-mail: info@msmholdings.com.my
Sweet
m
Pe
b

MSM Malaysia Holdings Berhad

Transcription

Similar documents

Internship - Mumsluv Nursing Wear

GSt SECURITIES I,IMITED

Ringgit Ed26 Draft4.PM6

Muat turun buku panduan mengurus wang anda

GSTD - Kastam DiRaja Malaysia

Pejabat Ketua Pengarah Kesihatan Malaysia KENYATAAN AKHBAR

GSTB - Kastam DiRaja Malaysia

the next bold steps - MSM Malaysia Holdings Berhad

Ruj. Kami : KKM.BA/SPW100/1 (07) EDARAN SEPERTI DI

WTO Cartoons.PM6