File - Pacific Credit Rating

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Unibank, S.A.
Fecha de Comité: 29 de Enero de 2014
Informe con Estados Financieros al 30 de septiembre 2013
Panamá
Lucrecia Silva
(502)6635-2166
lsilva@ratingspcr.com
Antonio Forno
(502)6635-2166
aforno@ratingspcr.com
Aspecto o Instrumento Calificado
Fortaleza Financiera
Calificación
npaBBB
Perspectiva
estable
Categoría BBB: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una suficiente capacidad de pago
de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante
posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de
protección son suficientes.
Con el propósito de diferenciar las calificaciones domesticas de las internacionales, se ha agregado (pa) a la calificación p ara indicar
que se refiere sólo a emisores/emisiones de carácter domestico a efectuarse en el mercado panameño. Nota: cuando la empresa
tenga menos de tres años de antigüedad se le colocará una letra “n” delante del rating
“La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamo s la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
calificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia de una entidad financiera y no son recomendaciones de
compra y/o venta de instrumentos que esta emita.”
Racionalidad
Unibank S.A. cuenta con una suficiente capacidad de pago de sus obligaciones, medida por la fortaleza
patrimonial, por la saludable liquidez y la suficiente cobertura, de la cartera crediticia que también va en
desconcentración. La calificación también se sostiene en los avances del banco en lograr por segundo
trimestre consecutivo eficiencia y rentabilidad positiva. El principal riesgo presentado, fue la pérdida en
el valor de mercado de los valores de inversión, la cual se registra en el patrimonio y se amortizará en
el tiempo.
Perspectiva:
Estable
Resumen Ejecutivo
Altos niveles de solvencia de Unibank, S.A. El Banco dispone de un capital primario totalmente
desembolsado de B/. 60.0 millones. Supera ampliamente el requerimiento legal mínimo para los
bancos de licencia general con un índice de adecuación de capital de 21.87%. Adicionalmente, los
indicadores de solvencia son superiores al promedio del sector bancario de Panamá. Esto
respalda el crecimiento del banco a medida que consolida su posición.
Prudentes niveles de liquidez ante la tendencia creciente de las captaciones. El índice legal
de liquidez se sitúa en 59.5%, muy por encima del requerido por la Superintendencia de Bancos
de Panamá (30%) y cercano al promedio del sistema bancario CBI (60.12%). Para complementar
la gestión de este riesgo, se mantiene un portafolio de valores líquidos y en grado de i nversión.
Esto ayuda a reducir la exposición al riesgo derivado de crecimiento en las captaciones del
público, los cuales, son principalmente depósitos a plazo (70% de los depósitos), que provienen
en 71.22% de panamá y están concentrado en los 50 principales depositantes (46.18%).
Crecimiento y alta calidad de la cartera crediticia que va en desconcentración. La cartera se
ha incrementado 42%, está enfocada en créditos corporativos con un 69.32% del total, se valúa
en 99% de créditos tipo A (Normal) y presenta un bajo índice de vencimiento de 0.65%, con
cobertura crediticia en 152%, la cual se observa mejor interanualmente. Los últimos indicadores
empiezan a converger con el promedio del sector financiero panameño. La concentración,
moderadamente alta congruente con el inicio de un banco, disminuye en términos de principales
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créditos y clientes, adicional a esto ha incursionado en la banca internacional que representa el
2% del portafolio.
Segundo trimestre con rentabilidad operativa positiva. Dada la reciente creación del banco los
gastos aún absorben los resultados. Sin embargo, se observa una mejora en el margen financiero
neto y un control en los gastos administrativos, los cuales muestran un leve decremento. En este
sentido, el indicador de eficiencia y las utilidades operativas son positivos. Las últimas, por
segundo trimestre consecutivo. Esto generó indicadores de rentabilidad positivos, que aún están
por debajo del sector. Cabe mencionar que el banco presentó otros gastos netos por valores de
inversión por un monto de B/. -3.3 millones, debido a la caída del valor de mercado. Este gasto,
por norma contable se registra en patrimonio, para ser amortizado anualmente.
Información Utilizada para la Calificación
1. Información financiera: Estados financieros trimestrales a septiembre 2013 que se encuentran de
acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá,
entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero. Los estados
financieros corresponden a los consolidados, que incluyen los estados financieros del Unibank S.A. y su
subsidiaria Uni Leasing, Inc.
2. Perfil de la Institución.
3. Informe Trimestral de Riesgo.
4. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y
contingentes y otros informes.
5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones.
6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos,
reporte de riesgo de liquidez entregado al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la
Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes.
7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico.
8. Informe del Oficial de Cumplimiento.
Hechos de Importancia
La incorporación del nuevo Subgerente General de Crédito y Banca Internacional en febrero
2013, con responsabilidad sobre las áreas de banca corporativa, banca internacional y
corresponsalía ha promovido la incursión en la banca comercial internacional. Al 30 de
Septiembre este segmento representa el 2% del total del portafolio del banco. A inicios del
segundo semestre de 2013 la Junta General de Accionistas aprobó la apertura de Oficina de
Representación en Colombia.
A mediados de 2013 la Junta General de Accionistas aprobó la compra del 50% de acciones
de Invertis, S.A, nueva casa de valores asociada a Unibank, SA. Esta adquisición está en
trámite en la SPB.
En agosto de 2013 se implementa un nuevo organigrama más plano y directo con la Gerencia
General.
En septiembre 2013 inician las negociaciones con la Bolsa de Valores de Panamá para la
emisión de VCN por B/.50 Millones a través de banco de inversiones MMG.
A principios de Enero 2014, la Superintendencia de Bancos de Panamá, emitió una resolución
en la que se solicitará a partir de febrero de 2014 aumentar las provisiones de la cartera que
se encuentre expuesta a la Zona Libre de Colon.
En 2014 se observa una exposición al riesgo crediticio, en el sector bancario de Panamá,
sobre clientes contratistas del Canal por los sobrecostos en la ampliación. Unibank no está
expuesto a este riesgo, debido a que no mantiene riesgos en dicho segmento del mercado.
Análisis del Sector Bancario de Panamá
Panamá cuenta con un sistema bancario moderno, caracterizado por la competencia de bancos
nacionales e internacionales operando en el país debido a las múltiples ventajas que presenta. Entre
dichas ventajas se puede incluir la posición geográfica, el uso del dólar como moneda de curso legal
desde hace 100 años, la flexibilidad y extraterritorialidad de sus leyes y la libertad de establecer tasas
de interés entre otras.
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El sistema financiero de Panamá está conformado por 2 bancos oficiales (llamado Sistema Bancario
Nacional –SBN) y por el Centro Bancario Internacional (CBI) conformado por 48 bancos de licencia
general, 29 bancos de licencia internacional y 14 oficinas de representación. A los bancos con licencia
general se les permite llevar a cabo su negocio de banca en cualquier parte de Panamá y sus
transacciones en el exterior. Mientras que a los bancos con licencia internacional, se les permite dirigir
transacciones en el exterior desde una oficina en Panamá. Por último, la licencia de representación
solamente permite establecer oficinas en Panamá para mercadear negocios de sus bancos.
Cabe mencionar que se espera que la economía de Panamá cierre 2013 con un crecimiento de 7.5%,
un indicador menor al de años anteriores. A pesar de ello, la tasa de desempleo mantuvo su tendencia
decreciente. La tasa de desempleo a nivel nacional, en agosto de 2013, se ubicó en 4.1%, cifra similar
a la observada en el periodo 2012. Vale anotar que el incremento del empleo ha sido alentado por un
persistente dinamismo del consumo privado en los últimos meses. Las actividades que aumentaron
más fueron: Comercio al por Mayor, 14.5%; Comercio al por Menor, 9.3%; Industria Manufacturera,
6.1%; Hoteles y Restaurantes, 6% y Otros Servicios, 1%. El Índice de Precios al Consumidor presentó
una senda continua de disminuciones, a octubre fue de 3.9%, dato menor a igual periodo de 2012
(5.3%) (Superintendencia de Bancos de Panamá).
Considerando el comportamiento reciente de la inflación, la desaceleración mostrada por la economía y
la debilidad del entorno externo, no se prevén presiones generalizadas sobre la inflación. Las
expectativas de inflación se han mantenido estables y no hay evidencia de efectos de segundo orden
en el proceso de formación de precios. En particular, es previsible que la inflación general anual para el
resto de 2013 se ubique en torno al 4%, fluctuando en los próximos meses alrededor de ese nivel y que
cierre de este modo el año (Superintendencia de Bancos de Panamá).
Activos
Al cierre del tercer trimestre de 2013 el Centro Bancario Internacional mantiene un consta nte
crecimiento de sus activos, influenciado principalmente por su cartera crediticia, la cual mantiene
indicadores estables. Los activos fueron de B/. 97.72 mil millones, lo que significó un aumento en B/.
10.73 mil millones (+12.34%). El crecimiento en la cartera de créditos, que conforma el principal activo
con una participación de 63.90%, fue de 12.52%. La cartera crediticia ha mantenido su constante
crecimiento, sin embargo, se puede observar que a partir de marzo de 2013 ha iniciado un proceso de
desaceleración, teniendo en septiembre de 2013 el crecimiento más bajo registrado desde noviembre
de 2010.
Respecto a la participación en el mercado, es importante mencionar que aunque existen un gran
número de bancos, el sistema bancario panameño se encuentra bastante concentrado, los diez bancos
más grandes ponderan el 60.80% de participación de mercado en cuanto a activos totales. Unibank
ocupa la posición 40 entre 93 bancos de la plaza.
Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
En términos generales, el CBI presenta una sana cartera de créditos. El índice de morosidad, que ha
mostrado una tendencia a la baja desde 2010 se sitúa en 0.64%. Cabe indicar que en 2013 se observa
una leve alza en este indicador. Por su parte el indicador de cobertura crediticia es de 179%.
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Dentro de los principales prestamos se destacan los créditos locales con una participación de 58% y un
crecimiento interanual de B/. 36.46 mil millones (+12.34%) respecto al 2012, mientras que los créditos
extranjeros componen el 42% y presentan una variación positiva de B/. 25.98 mil millones (+12.79%) en
términos interanuales.
El crecimiento del saldo de la cartera crediticia estuvo influenciado por el crecimiento de la cartera
hipotecaria (14.7%), consumo personal (11.9%) y construcción (23.0%). El comercio es el sector que
sigue liderando la participación dentro de la cartera total; sin embargo, para este periodo creció
porcentualmente por debajo que otros sectores.
Por su parte, las inversiones en valores del centro bancario mantienen una participación estable dentro
de los activos, estas son de 16% y aumentaron en B/.434.36 millones (+2.93%) en relación al año
previo.
En la siguiente gráfica se presenta la composición de activos del CBI a septiembre 2013:
Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
Pasivos y patrimonio
Los pasivos del CBI se situaron a la fecha en B/. 87.73 mil millones. Estos aumentaron interanualmente
en B/. 10.78 mil millones (+14.01%) casi en la misma proporción que los activos. Los depósitos lideran
el crecimiento de los pasivos del CBI con un incremento interanual de B/. 8.77 mil millones (+14.22).
Estos se componen en 56.96% locales y 43.04% extranjeros. Los últimos, registraron el mayor
crecimiento (+18.12% los extranjeros, y +11.43% los locales).
Por su parte, el patrimonio total presentó una reducción interanual de B/. 50.87 millones (-0.51%), lo
que representa una leve contracción y se sitúa en B/. 9.98 mil millones a la fecha de análisis.
Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
Resultados financieros
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A la fecha de análisis, los ingresos financieros comprenden el 67.36% de los ingresos totales y los
gastos financieros comprenden el 48.61% de los gastos totales. El margen financiero como proporción
de los ingresos totales es de 48% y este se ha mantenido estable en el tiempo con una leve tendencia
1
a la baja. La eficiencia del sistema se situó en 38% levemente inferior a 40% en el mismo período de
2012.
La utilidad neta a septiembre de 2013 es de B/. 1.10 millones, lo que representa un leve incremento
interanual en B/. 13.08 miles, equivalente al 1.20%, en comparación al 2012 Cabe mencionar que la
utilidad a ingresos financieros es de 36% y presenta un decremento de 0.03 puntos porcentuales
interanualmente.
Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
Indicadores Financieros
En cuanto a indicadores de rentabilidad, tanto el ROA como el ROE presentan una disminución
interanual de septiembre de 2012 a septiembre de 2013.
ROA y ROE
2012
2013
ROA
1.76%
1.59%
ROE
15.34%
14.64%
Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
El indicador de liquidez regulatoria del CBI promedio mensual es de 60.12% y se mantiene muy por
encima del 30% exigido legalmente. Este indicador en 2013 se ha mantenido relativamente estable.
2
El indicador de liquidez inmediata fue de 44.88% a la fecha. Los activos líquidos como razón del total
depósitos son el 23.27%. El porcentaje de activos de alta liquidez sobre los activos totales es de
16.80%. Es este sentido el sistema, ha mantenido estos indicadores estables y se encuentra cubierto
ante posibles exposiciones al riesgo de liquidez.
1
Resultado neto operacional / resultado bruto operacional
2
Activos líquidos + inversiones / depósitos totales (%)
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Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
El índice de adecuación de capital se sitúa en 16.10% al cierre de septiembre de 2013, bastante similar
al 16.08% obtenido en septiembre de 2012. El índice se encuentra por encima del coeficiente del 8%
exigido legalmente, según datos de la superintendencia de Bancos de Panamá SBP. Cabe mencionar
que este ratio se ha recuperado luego de la caída observada en 2011.
Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
Los indicadores de solvencia del CBI en panamá, como se muestra en la siguiente gráfica, registran
una leve tendencia a la baja.
Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR
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Análisis de la Institución
Reseña
Unibank, S.A. fue constituido el 19 de julio del 2010, en la ciudad de Panamá, bajo las mismas leyes de
la República de Panamá. A partir del 6 de diciembre del mismo año, Unibank inicia operaciones con
3
una Licencia General que le permite desarrollar el negocio bancario tanto en el ámbito local como
internacional. El Banco se constituyó con un capital de B/. 100 millones de capital autorizado, se
desembolsó la mitad desde su inicio. Los socios están conformados por 15 grupos económicos
panameños con amplia experiencia en los sectores de banca, comercio, construcción, y bienes raíces.
Unibank, lleva en la actualidad 3 años de operación, por lo que se considera un banco relativamente
nuevo que se encuentra en período de posicionarse y establecerse en el entorno.
A mediados del año 2012, hubo un aumento en el capital por B/. 9 millones y un cambio de Gerente
General, el cual queda como único responsable del manejo de la entidad. Con ello, el banco
experimenta una redefinición en cuanto a estrategia, posicionamiento y demás. A inicios de 2013 se
incorpora un nuevo Sub Gerente General de Crédito y Banca Internacional con responsabilidad sobre
las áreas de banca corporativa, banca internacional y corresponsalía.
En el tercer trimestre de 2013, se concretó la adquisición del 50% de acciones de Invertis, S.A, nueva
casa de valores asociada a Unibank, S.A. y la Junta General de Accionistas aprobó la apertura de una
Oficina de Representación en Colombia. Ambas solicitudes están en trámite para autorización por parte
del la Superintendencia de Bancos de Panamá.
Gobierno Corporativo
La estructura Organizacional del Grupo Uni B&T se compone de la Holding llamada Uni B&T Holdings, Inc.,
que también es la tenedora de las acciones del grupo. Las subsidiarias son: UniBank, S.A., que es la
subsidiaria bancaria y 100% propiedad de la holding y Top, Selected Properties, Inc., subsidiaria dedicada a
los bienes y raíces, y que también es 100% propiedad de la holding.
Estructura Organizacional del Grupo Uni B&T
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
La Junta General de Accionistas
El Capital de Unibank está compuesto por B/. 60,000,000 representado por 60,000,000 acciones con un
valor nominal de B/.1.00 cada una. A continuación se presenta la estructura accionaria para el Banco, así
como la Plana Directa y la Plana Gerencial. Como puede observarse, la junta de accionistas está
diversificada, lo que significa que la junta directiva no es presionada por un grupo en particular de
accionistas.
3
El artículo 42 del Decreto Ley No9 exige que todo banco con licencia general mantenga un capital mínimo de
B10 millones.
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Estructura Accionaria Unibank & Trust
Accionista
%
Bensu Investment Inc.
10.68%
Yahad Investment, Inc.
10.42%
Inversiones Uni, S.A.
10.68%
Maba Investments, S.A.
10.68%
R&E Investment, S.A.
8.85%
Yamit Investments, S.A
8.33%
Uni Global Assets Corp.
6.25%
World Heritage Foundation
6.41%
Tulsa commercial Ltd.
6.41%
Uni Enterprises Inc.
5.34%
Uni Investment Group, S.A
5.34%
Eurocapital International Corp.
5.34%
Teosim, S.A.
2.14%
Inversiones Espino, S.A.
0.83%
Guillermo Villareal
1.11%
Máximo Gallardo
0.61%
Jenny Fong de Rivera
0.52%
Asesoría e Inversiones
0.04%
Total
100.00%
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
Plana Directiva
Cargo
Presidente
Secretario
Tesorero
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Plana Gerencial
Cargo
Gerente General
Sub Gerente General de Crédito y Banca Internacional
Vicepresidente de Finanzas y Organización
Vicepresidente de Riesgos
Vicepresidente de Banca Privada
Vicepresidente de Banca Personal
Viceprsidente de RRHH y Administración
Nombre
Mordechai Ashkenazi
Daniel Levy
Imad Issa
Moussa Attie
José Ramón Mena
Sión Cohen
Moisés Azrak
David Btesh
Mayer Miro Yohoros
Terence Sherwood McCoy
Rafael Arias Chiari
Nombre
Javier Gallardo Vilajuana
Raúl Barnett
Alejandro Pursals
Maribel de Garaúz
Mónica Oses
Jenny de Cruz
Ileana de Bundy
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros y, como
tal, el estado consolidado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos
financieros, por lo que está expuesto a los siguientes riesgos en el uso de los mismos:
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Riesgo de Crédito
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Mercado
Riesgo Operacional
La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las políticas de
administración de riesgos de los instrumentos financieros. Para tal efecto, ha nombrado comités que se
encargan de la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales está expuesto el Banco.
Estos comités son los siguientes:
Comité de Auditoría
Comité de Activos y Pasivos (ALCO)
Comité de Riesgos
Comité de Cumplimiento
Comité de Crédito
Comité de Dirección
Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de Panamá
y de la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá, en lo concerniente a concentraciones de
riesgos, liquidez y capitalización, entre otros.
La estructura Organizacional de Unibank, S.A
La estructura organizacional del banco cambió en Agosto 2013, se implementó un organigrama más plano
y directo con la Gerencia General para fortalecer la implementación de la nueva estrategia propuesta por el
Gerente General a su entrada en 2012.
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
Operaciones y Estrategias
A partir de junio 2012, Unibank, S.A. tiene como misión: “Lograr la preferencia de los clientes por nuestra
oferta moderna, ágil, y profesional de servicios bancarios”. Como visión, tiene: “Ser el banco de referencia
en Panamá por su profesionalidad y cercanía al cliente”. Unibank se focaliza en las mejores empresas de
Panamá y los particulares de renta media y alta de su entorno. Los servicios que ofrece el banco son
bastante completos y variados. A mediano plazo, tienen como objetivo estar entre los 5 bancos más
rentables de la plaza, con la marca Unibank como una referencia de confianza y calidad de servicios.
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La principal estrategia que ha adoptado el banco desde su fundación, ha sido la fortaleza financiera del
patrimonio, lo cual refleja el alto compromiso de sus accionistas por la operación naciente del banco. En
septiembre 2013, iniciaron negociaciones con la Bolsa de Valores de Panamá para la emisión de VCN
por B/.50 Millones a través de banco de inversiones MMG. Adicionalmente utilizan como principal
fuente de fondeo los depósitos a plazo, que provienen de clientes de renta media alta y alta.
El enfoque de negocios es ofrecer una completa oferta de servicios bancarios, mediante una adecuada
red de canales de distribución. En tres años han logrado un crecimiento considerable en su operación,
a través de un fondeo exclusivo por depósitos. Su principal mercado es Panamá y han logrado captar
un monto significativo de Venezuela. Posee como aliados en tecnología a “FISERV”, un sistema
informático escalable, que es un sistema muy potente para ayudar al crecimiento. Por último, la calidad
de servicio del banco es de estándares elevados.
Las líneas de negocio que Unibank atiende son la Banca Empresarial, Banca de Particulares, y la
Banca Privada. Entre sus productos de crédito se encuentran: Préstamos Hipotecarios, Préstamos
Personales, Líneas de Crédito, Préstamos Comerciales, Préstamos de Construcción, “Leasing”, y
“Factoring”. Entre los productos de depósitos se encuentran: Cuentas Corrientes, Cuentas de Ahorros,
y Cuentas a Plazo Fijo. Otros productos con que cuentan: las transferencias, cheques de gerencia,
cheques certificados, divisas, cartas de crédito y cobranzas.
Unibank cuenta con cuatro sucursales: Avenida Balboa, El Dorado, Albrook Mall, y la Zona Libre.
También cuenta a la fecha con dos cajeros automáticos situados uno en la casa Matriz y el otro en la
sucursal El Dorado. La ubicación de sus agencias es ideal para mantener negocios con distintas
comunidades que realizan transacciones internacionales.
La gerencia general decidió eliminar la estrategia de préstamos al consumo, como una forma de finar el
Core Bancario, reducir la morosidad de la cartera que provenía de estos créditos, pero principalmente
por la experiencia de la gerencia en el mercado corporativo local y regional . En las operaciones,
también modificó la autonomía de las unidades de créditos para colocar cartera, dando un peso más
relevante al comité de riesgos.
Entre los principales objetivos planteados para el 2013 se mencionan:
Consolidar el crecimiento enfocado al volumen y margen. Esto haciendo fuertes campañas de
publicidad para llegar a un crecimiento estable y permanente en volumen y margen.
Un plan de optimización de gastos: la integración de un director financiero con el propósito de
optimizar los gastos.
Desarrollo de Banca Internacional: esta es una estrategia de diversificarse y ampliarse tanto
en captaciones como colocaciones. Están buscando entrar y crecer en mercados
centroamericanos,
Abstenerse de abrir nuevas sucursales.
Afinar el Core Bancario, esto mediante ajustes al sistema tecnológico FISERV, el cuál es
nuevo y requiere de adaptaciones y ajustes.
Una contención de la morosidad en el segmento consumo.
Un plan de Formación y capacitación.
Diluir la concentración de préstamos y depósitos de gran tamaño.
Fortalezas
Entre sus fortalezas se encuentran: la alta solvencia patrimonial al formarse con B/. 50 millones; niveles
saludables de liquidez, apoyando la estrategia de un banco naciente; fuentes de fondeo de bajo riesgo
y atracción de clientes de renta media y alta. Otra de las fortalezas del banco, es la agilidad para la
aprobación de créditos gracias a las dinámicas del comité de riesgos.
Debilidades
Entre sus debilidades se encuentran por un lado, la baja generación de rentabilidad al ser un banco
nuevo, que implica que tengan una menor eficiencia comparada con el sector. Por el otro lado, la
concentración de depósitos y créditos, en el corto plazo.
Oportunidades
Se tiene como oportunidad potenciar el crecimiento a través de sucursales en el mediano plazo, la
diferenciación en la estrategia y una plataforma tecnológica fuerte y escalable para potencializar y
generar nuevos negocios.
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Amenazas
Se tiene como amenazas la alta competencia existente en la plaza bancaria panameña, el impacto del
entorno internacional sobre la actividad comercial y una volatilidad de los mercados internacionales.
Generalidades del Activo
Los activos de Unibank suman B/. 363.53 millones y registraron un crecimiento de B/.100.46 millones
(+38.19%) respecto de septiembre 2012, el crecimiento de los activos desde 2011 ha sido sostenido. La
composición de los activos, en los últimos tres años ha sido la siguiente:
Es tr uc tur a de Ac tiv os
Unibank , S.A.
s ep- 11
s ep- 12
s ep- 13
Efectivo y Depósitos en Bancos
6.89%
14.17%
16.28%
Inversiones
44.76%
11.53%
8.64%
Préstamos
42.25%
70.55%
72.30%
Productos Financieros por Cobrar
0.00%
0.00%
0.00%
Mobiliario, Equipos, y Mejoras Neto
3.42%
2.25%
1.39%
Intereses Acumulados por Cobrar
0.64%
0.54%
0.46%
Otros Activos
2.53%
0.96%
0.94%
T otal Ac tiv os ( % )
100%
100%
100%
154,434
263,071
363,534
T otal Ac tiv os ( miles de balboas )
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
Puede observarse que la colocación de cartera del banco ha ido adquiriendo importancia, al mismo tiempo
que las inversiones han reducido participación. Lo cual muestra que la principal fuente de ingresos del
banco son los préstamos otorgados.
Fondos Disponibles e Inversiones
El banco mantiene activos líquidos tales como efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones con grado
4
de inversión (de AAA hasta BBB-) . Estos activos pueden ser fácilmente vendidos para cumplir con los
requerimientos de liquidez. A la fecha del informe, se observó un deterioro en las inversiones, producto de
la subida de tasas de interés (por la mayoría de títulos disponibles a la venta). La mayoría de bancos de la
plaza panameña han sufrido esta situación. Unibank, para evitar la exposición a este riesgo, convirtió los
títulos disponibles a la venta a títulos para el vencimiento.
Entre los procedimientos generales del Banco para determinar el deterioro de los valores de inversión toma
en cuenta los siguientes aspectos: una disminución significativa o prolongado en el valor razonable del
activo por debajo de su costo; disminución de la calificación de crédito por una agencia calificadora local o
Internacional; reducción material de su valor, no temporal, a menos que haya evidencia de que su cobro es
probable; deterioro de la condición de la industria o del área geográfica y reducción de la capacidad de
continuar como un negocio en marcha. El valor razonable de una inversión en valores es generalmente
determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado consolidado de situación
financiera. Las normas financieras internacionales, permiten no mostrar en el Estado de Resultados las
perdidas en estos valores, pero debe quedar señalado en el estado de pérdidas y ganancias integrales.
5
Esto debe contabilizarse en el patrimonio, en dónde se crea una reserva por estos valores .
Fondos disponibles
El efectivo, depósitos en bancos y equivalentes de efectivo se detalla a continuación:
Es tr uc tur a de las Dis ponibilidades ( en Balboas )
Efectivo
Sep- 12
Sep- 13
1,389,137
3,459,554
Depositos en bancos a la vista
3,388,005
8,027,121
Depositos en bancos a plazo
32,500,000
47,700,000
37,277,142
59,186,675
T otal Dis ponibilidades
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
4
5
AAA, AA+, AA-, A+, BBB+, BBB, BBReferencia NIC, 1 y 39, NIFF 5 y 9.
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Como puede observarse, las disponibilidades aumentaron B/. 21.91 millones (+58.77%) interanualmente y
se encuentran principalmente en bancos del exterior cómo depósitos a plazo, con vencimientos en su
totalidad menores a 1 año. Las tasas de interés anual al 30 de septiembre de 2013 que devengaban los
depósitos a plazo oscilaban entre 0.02% y 0.45% (30 de septiembre de 2012: 0.01% y 0.22%), lo que
representa una mejora en cuanto a ingresos por intereses.
Inversiones
El objetivo primordial del banco sobre el portafolio de inversiones, es mantener un enfoque conservador en
dicha cartera, invirtiendo en títulos en donde los aspectos centrales son la profundidad del mercado y el
nivel de liquidez del título. Por políticas, el portafolio de inversiones tiene delimitados máximos para industria
y sector, país y calificación de riesgo. El portafolio de inversiones está distribuido geográficamente en los
mercados de Norte América, Asia, Austral-Asia, Medio Oriente y Latinoamérica, mostrando fortaleza en
cuanto a la diversificación por región. Sin embargo, el 35.3% del portafolio de inversiones son títulos del
gobierno de Panamá, lo cual refleja concentración por tenedor en dicho país. El 64.70% restante son títulos
de deuda privada, con calificación promedio BBB+.
El rubro de inversiones asciende a B/. 31.39 millones y registró un crecimiento de B/. 1.06 millones
(+3.48%). Sin embargo, las inversiones han perdido participación en los activos a partir de 2011. Esto se
debe a los esfuerzos del banco en aumentar la colocación de créditos.
Actualmente, el 98.95% de los títulos de inversión son títulos valores para su vencimiento. Esta
composición cambió drásticamente entre 2012 y 2013. En 2012 un mayor porcentaje de los valores eran
títulos disponibles a la venta. Este cambio, es resultado de la estrategia del banco para evitar las pérdidas
en el portafolio, debido a la volatilidad de las tasas de mercado.
El 19.25% de los títulos al vencimiento vence de 1 a 5 años, el 62.21% vence de 5 a 10 años y el 18.55%
vence a más de 10 años. La tasa promedio nominal de los valores para su vencimiento es de 5.08%. Por
su parte, los títulos valores para la venta totalizan B/. 0.33 millones y tienen un vencimiento entre 1 y 5
años. Al 30 de septiembre de 2013, las tasas de interés nominal anual que devengan los valores
6
disponibles para la venta se situó en 6.15% (30 de septiembre de 2012: 3.25% y 9.62% ).
A continuación se muestra el monto de los títulos valores (tanto para la venta como para su vencimiento)
según el plazo de vencimiento. Podrá observarse que la estructura es moderadamente líquida.
Es tr uc tur a de plaz os de las inv er s iones ( en Balboas )
Para la Venta
privada
1 a 5 años*
6,311,151
333,342
5 a 10 años
19,230,734
más10 años
5,759,933
Total (B/.)
31,301,818
333,342
* hasta 1 año es el 44.47% y de 3 a 5 años es el 55.53%
Plazo
Total
Para su Vencimiento
privada
gubernamental
5,977,809
14,000,240
5,230,494
5,759,933
19,978,049
10,990,427
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
Lo anterior, muestra un portafolio de inversiones, conservador, orientado a la obtención de rentabilidad del
exceso de liquidez del banco.
Calidad de la Cartera
La cartera de préstamos de Unibank, desde su fundación, ha mostrado un rápido crecimiento. A la fecha la
cartera neta totaliza B/. 262.82 millones y registró un crecimiento de B/. 77.22 millones (+41.60%), un
crecimiento mayor al crecimiento promedio del sector bancario en Panamá, mostrado a la fecha. La cartera
crediticia de Unibank muestra un bajo índice de vencimiento de 0.65% que se ha mantenido relativamente
estable dado el crecimiento de sus operaciones. Así mismo, La cobertura de la cartera crediticia esta por
arriba del 100%, es de 152.06% y ha aumentado con respecto a septiembre 2012. Ambos indicadores
como podrá verse gráficamente, convergen al promedio del sector.
6
En 2012 se tenía un mayor volumen de valores para la venta y a diferentes plazos.
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Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
En términos de su composición y valuación, la cartera se observa, conservadora, sana y con mejoras
respecto a 2012. Respecto de la valuación, puede observarse el 99.31% de los créditos están en la
categoría de “normal”, lo que es congruente con el tipo de créditos otorgados por el banco, que en su
mayoría son corporativos.
C las ific ac ión de R ies go de Ac tiv os C r editic ios
C ategor ía de la C ar ter a
Sep- 12
Sep- 13
Normal
97.17%
99.31%
Mención Especial
2.47%
0.14%
Subnormal
0.04%
0.18%
Dudoso
0.32%
0.24%
Irrecuperable
0.00%
0.13%
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
En cuanto a la modalidad, la cartera se compone en su mayoría por créditos corporativos, segmento que al
presente período representa el 69.32% del total; seguido por hipoteca residencial con una ponderación del
16.76%. En menor medida, siguen los segmentos de personales, automóvil, sobregiros y arrendamientos.
Esta estructura se ha mantenido en el tiempo.
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Fuente: Unibank S.A. / Elaboración: PCR
Dado la reciente creación del banco, se espera que la concentración de la cartera sea alta. Cabe mencionar
que en el tiempo esta concentración ha ido reduciéndose. En este sentido, los 50 principales créditos
conforman el 34.21% de los prestamos y los 50 principales clientes tienen el 57.65% de los préstamos
otorgados. Geográficamente la cartera de Unibank está concentrada en Panamá, donde ha colocado el
97.91% de su cartera. El país que le sigue en cuanta colocaciones es Colombia con el 1.71% y las Islas
Caimán con el 0.3%. De acuerdo a su estrategia internacional, el banco planea aumentar
proporcionalmente las colocaciones en países varios, y así diversificar el riesgo país en su cartera.
Las tasas de interés anual de los préstamos oscilan en 2% y (24% por sobregiros), estas se han
mantenido desde 2011.
Pasivos/ Fondeo
El pasivo total de Unibank asciende a B/. 313.25 millones y creció interanualmente B/. 93.57 millones
(+42.59%). Este, está compuesto en 97.6% por las captaciones del público que suman B/. 305.72 millones
y crecieron B/.92.89 millones (+43.65%).
Las captaciones provienen de fuentes panameñas en 71.22% y extranjeras en 28.78% (Venezuela y
Estados Unidos), lo que muestra una concentración geográfica natural dada la reciente creación. La
concentración por clientes y volumen en el depósito, es moderada. Los 50 principales depositantes
conforman el 46.18% de los depósitos y los 50 principales depósitos, el 31.95%. Cabe mencionar que la
principal fuente de fondeo en Panamá proviene de clientes de renta media alta y alta, para cuentas
empresariales y de ahorro personal. Lo cual implica bajo riesgo de cancelación de cuentas. Adicionalmente,
el banco está en proceso de abrir oficina en Colombia, sólo a la espera de la autorización de la
correspondiente Superintendencia de Bancos; e incursionará en el mercado de Centroamérica para
aumentar las captaciones.
Detalle de los depósitos por área geográfica
Fuente: Unibank S.A.
La siguiente gráfica, muestra la evolución de las principales fuentes de fondeo, según el tipo de depósito del
público. Como puede observarse, la exposición al riesgo de liquidez se ve respaldada por la gran cantidad
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de depósitos a plazo. Los depósitos a plazo conforman el 71.32% de las captaciones, los depósitos de
ahorro el 13.11% y los monetarios el 15.57%. Los depósitos de clientes devengan a la fecha del presente
informe tasas de interés anuales en un rango de 0.50% a 5.39% y se mantienen estables respecto al
mismo período en 2012 (0.50% a 5.39%).
Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR
Riesgo de liquidez
Concentración, volatilidad, descalce
La política general de riesgo de liquidez de Unibank expone las diferentes metodologías utilizadas por
el banco para cumplir con las exigencias del regulador y para administrar con la mayor eficiencia este
riesgo.
El proceso de administración del riesgo de liquidez, según es llevado a cabo en el Banco, incluye:
Administrar y monitorear los futuros flujos de efectivos para asegurar que los requerimientos
de suministro de efectivo puedan ser cumplidos. Esto incluye la reposición de fondos a medida
que vencen o son tomados prestados a los clientes.
El Banco mantiene una presencia activa dentro de los mercados de dinero globales;
Mantenimiento de una cartera de activos altamente negociables que puedan ser fácilmente
liquidadas como protección contra alguna interrupción imprevista del flujo de tesorería;
Monitoreo del indicador de liquidez;
Estado consolidado de situación financiera contra requerimientos internos y regulatorios;
Administración de la concentración y el perfil de los vencimientos de las deudas.
El proceso de administración arriba detallado es revisado por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO),
junto con la Junta Directiva, y el Comité de Riesgo a través de un área operativa y otra estratégica.
La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el índice de
activos líquidos sobre depósitos recibidos de clientes netos. Los activos líquidos netos son el efectivo y
equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos
cualquier otro depósito recibido de bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y
compromisos con vencimiento dentro del mes siguiente. Un cálculo similar, pero no idéntico, se utiliza
para la medición de los límites de liquidez establecidos por el Banco en cumplimiento con lo indicado
por la Superintendencia de Bancos de Panamá con respecto a la medición del riesgo de liquidez.
En este sentido, los indicadores de liquidez del banco muestran un manejo prudente de este riesgo. El
índice legal de liquidez de Unibank, se muestra estable trimestralmente desde septiembre 2012 y se
sitúa en 59.5%, muy por encima del requerido por la Superintendencia de Bancos de Panamá (30%) y
cercano al promedio del sistema bancario CBI (60.12%).
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Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
Por otro lado, el margen de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos, tanto el promedio como
el máximo y mínimo del año, fue menor al mismo indicador de septiembre de 2012, Pero superior al
7
indicador del sector (23.27%)
Ac tiv os Líquidos / Depós itos Rec ibidos
Sep- 12
Sep- 13
Promedio del año
74.00%
58%
Máximo del año
91.00%
66%
52.00%
51%
Mínimo del año
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
Cómo pudo notarse anteriormente, las obligaciones financieras del banco están concentradas
geográficamente, modernamente concentradas por clientes y el plazo de vencimientos es de un año.
No obstante, dada esta concentración tanto geográfica como de plazo, el banco ha logrado aumentar la
captación a plazo (71.32% de depósitos son a plazo) por medio de clientes que no tienen una
exposición alta al riesgo de liquidez (planes de jubilación don garantía del Estado y de clientes de renta
alta); además de compensarlo con una estructura de activos financieros (inversiones y disponibilidades)
orientadas a obtener liquidez. A continuación se presenta la gráfica de calces entre los activos de corto
8
plazo y los pasivos de corto plazo .
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
7
8
Ver análisis del sector bancario panameño descrito anteriormente.
Los activos financieros, incluyen inversiones, disponibilidades y cartera de corto plazo.
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Riesgo de Mercado
Tipo de cambio, tasa de interés
Los informes sobre riesgos de mercado que surgen de las actividades negociables y no negociables,
son presentados para su evaluación y consideración por el Comité de Riesgo y posteriormente
sometidos a la Junta Directiva y al Comité de Activos y Pasivos (ALCO) para su revisión y aprobación.
Para la medición y control de Riesgo de Mercado, el Banco cuenta con límites tales como: exposición
neta por moneda, por emisor individual, por país de riesgo, tamaño de la emisión y plazos máximos,
entre otros.
Para el control de este riesgo, el banco utiliza el cálculo del VaR (Valor en riesgo) para el portafolio de
9
inversiones bajo el método estándar, el cual le da más importancia a los datos más recientes, con un
horizonte de tiempo de 10 días hábiles y un nivel de confianza del 99%. El cálculo del VaR a la fecha
del presente informe es de B/. 656,854 (septiembre de 2012 fue de B/. 597,927).
Riesgo de tasa de interés
Como parte del riesgo de mercado, el Banco está expuesto principalmente al riesgo de tasa de interés.
Como se ha visto, la volatilidad ha sido mínima en las tasas de los depósitos a plazo recibidos por los
clientes y a las tasas otorgadas por los préstamos.
La Administración del Banco para evaluar los riesgos de tasas de interés y su impacto en el valor
razonable de los activos y pasivos financieros, realiza simulaciones para determinar la sensibilidad en
los activos y pasivos financieros, basado en la Resolución General 2-2000 de la Superintendencia de
Bancos de Panamá. El porcentaje de préstamos otorgados clasificados en tasa variable es de 83.13% y
el porcentaje de préstamos otorgados a tasa fija ajustable a opción del Banco es de 16.86%.
Riesgo de tipo de cambio
Para controlar el riesgo de tipo de cambio, el Banco usa contratos de divisas a plazo negociados por la
Tesorería, y éste es responsable de gestionar la posición neta en cada moneda extranjera usando
contratos externos a plazo de moneda extranjera. Mensualmente se presenta información financ iera por
cada segmento de negocio del Banco que gestiona contratos de moneda con la Tesorería del Banco
como cobertura del valor razonable o de flujos de efectivo, según proceda; adicionalmente se designan
contratos externos de tipo de cambio como coberturas de riesgo de tipo de cambio sobre determinados
activos, pasivos o transacciones futuras.
Las operaciones del banco en moneda extranjera están principalmente en Euros y en menor cantidad
en Libras Esterlinas, Francos Suizos y Francos Canadienses. El porcentaje de activos en moneda
extranjera sobre pasivos en moneda extranjera es de 1.004%, lo cual indica un buen calce.
Riesgo de Solvencia
El Banco administra su capital para asegurar:
El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de
Panamá.
Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para soportar el desempeño de su negocio.
De acuerdo a la normativa Panameña, los bancos con licencia General deben de tener en todo
momento un capital mínimo equivalente a B/. 10.00 millones. Unibank inició sus operaciones con un
capital de B/. 50.00 millones, superando ampliamente el mínimo legal requerido y aumentando el capital
10
primario en varias ocasiones . Desde entonces el capital contable se ha mantenido en todo momento
por arriba de B/. 40 millones. A septiembre de 2013, el capital contable se sitúa en B/. 50.28 millones y
registra un crecimiento interanual de B/.6.90 millones (+15.89%).
9
No calcula las pérdida máxima de la cartera
A junio 2012 incrementó capital primario en B/. 25 mil, a Diciembre 2012 en B/. 9.04 millones y a junio de 2013 en B/. 214.91
mil.
10
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Capital
Unibank , S.A.
Acciones Comunes
Sep- 11
Sep- 12
Sep- 13
50,000
50,000
60,000
441
-2,855
Ganancia/Pérdida no realizada en valores/venta -1,815
Reservas de Capital
Deficit Acumulado
Resultado Ej. Anteriores
Resultado del Ejercicio
T otal Capital ( en miles de balboas )
0
0
0
-5,312
-7,056
-6,864
0
0
0
0
0
0
42,873
43,385
50,281
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
A la fecha las acciones comunes, totalizan B/. 60.00 millones y tiene un valor de B/. 1 cada una. A
diferencia de septiembre de 2012, este trimestre se registran pérdidas no realizadas por valores disponibles
para la venta por un total de B/. -2.86 millones. El año pasado, esta cuenta resultó en ganancias no
realizadas de B/. 0.44 millones. Para mitigar el riesgo de tasas, asociado a estos valores, el banco los
convirtió en valores al vencimiento. Por otro lado, el déficit acumulado fue menor en B/. 0.19 millones
(+2.73%), lo cual muestra una mejora en el déficit, y totalizó B/. -6.86 millones.
Otro requisito legal mínimo que los bancos deben de tener en todo momento en panamá, es una
adecuación de capital ponderada por activos riesgosos mínima del 8%. Unibank registra a septiembre de
2013 un indicador de adecuación de capital de 21.87%, que se muestra estable en 2013. Los índices de
solvencia, capital/activos, capital/préstamos, y capital/depósitos ascienden en el presente período a
13.83%, 19.13%, y 16.45% respectivamente. Puede observarse que estos presentan, al igual que el sector
bancario de panamá, una tendencia a la baja pero están por encima del sector (C/A 10.22%, C/P 15.99% y
C/D 14.16%). Esta tendencia a la baja, es esperada también en los nuevos bancos con operaciones al alza
(crecimiento de activos y pasivos). La fortaleza del banco se observa en que estos indicadores están muy
por encima del legal requerido y del promedio del sector.
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
Resultados Financieros
11
Los ingresos están compuestos principalmente por productos financieros en 89.57%, le siguen los
12
productos por servicios en 5.49% y otros productos de operación en 4.94%. Los últimos, han perdido
participación en la estructura de los ingresos, debido a la disminución de los valores de inversión.
11
12
Intereses, comisiones, negociación de títulos valores y operaciones de reporto
Comisiones por servicios diversos, arrendamientos, almacenaje y otros: inversiones, variaciones cambiarias, etc.
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Compos ic ión de los Ingr es os
Unibank , S.A.
Sep- 11
Sep- 12
Sep- 13
Productos Financieros
70.63%
77.30%
89.57%
Productos por Servicios y otros de operación
29.37%
22.70%
10.43%
Productos Extraordinarios
Productos de Ejerc. Anteriores
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
4,183,498
11,685,382
14,982,350
T otal de Ingr es os ( miles de Q )
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
Los productos financieros ascienden a B/. 13.42 millones y se incrementaron en B/.4.39 millones
(+48.57%) debido a los intereses y comisiones ganadas por préstamos. Por otro lado, los productos por
servicios y otros ingresos, que totalizan B/. 1.56 millones registraron un decremento de B/. 1.09
millones (-41.10%). De este último rubro, los ingresos por servicio (B/. 0.82 millones) se incrementaron
levemente en B/. 0.25 millones (+43.36%), mientras que los ingresos por otras operaciones
13
financieras (B/. 0.74 millones) disminuyeron B/. 1.34 millones (-64.36%).
Los gastos operativos se dividen en los gastos financieros, los gastos por servicios y administrativos.
Los de mayor peso fueron los gastos administrativos.
Adicionalmente, el banco registra otros gastos de operación que se refieren a los resultados netos por
valuación y venta de valores disponibles para la venta, estos no se contabilizan en el estado de
perdidas y ganancias consolidado, sino se registran el estado de pérdidas y ganancias integrales. Estas
14
se amortizan mensualmente y se contabilizan en el patrimonio . En el período de análisis, el resultado
fue negativo, por lo que se mencionan como gastos. Puede observarse en la tabla siguiente que en
septiembre 2011 y 2012, este resultado fue positivo, es decir, Unibank tuvo ingresos por cambios en la
valuación y venta de valores disponibles para la venta.
15
El principal aumento en los gastos totales se dio en los gastos financieros. Estos a la fecha sumaron
B/. 6.78 millones y mostraron un incremento de B/. 2.64 millones (+ 63.90%). Los otros gastos de
operación totalizan B/. 3.30 millones. De septiembre 2012 a septiembre 2013 este resultado tuvo una
disminución de B/. 4.63 millones (-349.02%).
C ompos ic ión de C os tos y G as tos
U nibank , S.A.
Sep- 11
Sep- 12
Sep- 13
Gastos Financieros
17.89%
36.79%
49.30%
0.58%
0.90%
0.80%
81.53%
62.31%
49.90%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
T otal C os to y G as to ( miles de Q )
7,139,556
11,250,032
13,760,270
O tr os gas tos netos de oper ac ión *
-1,558,978
-1,326,842
3,304,122
Gastos por Servicios Admon y otros
Gastos Administrativos
Egresos Extraordinarios
Gastos de Ejercicios Anteriores
* El signo negativo registra un ingreso
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
De la diferencia entre ingresos financieros y productos financieros, el margen financiero se situó en B/.
6.64 millones y mostró un crecimiento de B/. 1.74 millones (+35.60%). No obstante, debido al mayor
crecimiento porcentual en los gastos financieros, este margen como proporción de los ingresos
financieros se situó en 49.45%, cifra menor en 4.73 puntos porcentuales al mismo ratio observado en
septiembre 2012.
13
Principalmente ingresos por títulos valores
NIC 39 y NIFF 5
15
Gastos financieros: por intereses, comisiones y negociación de títulos valores. Gastos por servicios: comisiones..
14
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Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
No obstante el mayor aumento proporcional de los costos financieros, el banco presentó menos
provisiones cargadas a gasto, por lo que el margen financiero neto se situó en B/. 6.31 millones, cifra
mayor en B/. 2.66 millones (+72.79%) al mismo margen en septiembre 2012. El margen financiero neto
como proporción de los ingresos financieros, a diferencia de la relación margen financiero bruto a
ingresos financieros, este mejoró 6.59 puntos porcentuales y se situó en 47.05%.
El estado de resultados, muestra también un adecuado control de los gastos administrativos. Por un
lado, estos aún merman la utilidad neta del banco, sin embargo mostraron una disminución interanual.
La contracción en los gastos administrativos fue de B/. 0.14 millones (-2.06%) y se sitúan en B/. 6.87
millones. Estos gastos como proporción de los ingresos financieros se situaron en 51.16%, sin
embargo esta proporción disminuyó interanualmente 26.45 puntos porcentuales.
La mejora del margen financiero neto y el control de los gastos administrativos propiciaron un indicador
16
de eficiencia positivo. Cabe mencionar que desde los inicios del banco, trimestralmente se ha
observado una continua mejora en la eficiencia y desde junio 2013 la eficiencia del banco es positiva.
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
17
Finalmente, Unibank presentó utilidades operativas netas de B/. 0.90 millones con un incremento
interanual de B/. 1.70 millones (+211.93%). Al igual que el indicador de eficiencia, este es el segundo
trimestre (además de junio 2013) en el que el banco reporta utilidades, desde su inicio.
16
Utilidad operativa bruta / Utilidad operativa neta. La utilidad operativa bruta no incluye gastos administrativos.
17
Las utilidades operativas netas se contabilizan como margen financiero más ingresos por servicios y otros, menos gastos por
servicios y menos gastos administrativos.
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Las utilidades operativas como proporción de los ingresos financieros son 6.71%, y la tendencia de
esta proporción es creciente.
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
Por otro lado, Unibank, registra pérdidas integrales netas por un valor de B/. -2.40 millones. Lo cual fue
causado por el fuerte incremento, mencionado anteriormente, en los otros gastos de operación. La cifra
mencionada, es menor en B/. 2.93 millones a la utilidad neta en septiembre de 2012, que fue positiva
de B/. 0.52 millones. El Banco, muestra un valor por reservas por pérdidas no realizadas superior a este
monto.
Los indicadores de rentabilidad del Banco, muestran una clara mejora, debido a las utilidades positivas del
banco. A la fecha el ROE se sitúa en 2.39% y el ROA en 0.33%.
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
Riesgo Operativo
El Manual de Riesgo Operativo recopila las políticas y parámetros para la administración de los riesgos
operativos de conformidad con las directrices de Gobierno Corporativo establecidas por UniBank, y los
requerimientos de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Este indica la estructura organizativa
que delimita las responsabilidades y funciones por área y nivel, para una administración integral del
riesgo. La estructura se divide en niveles, los cuales son: Junta Directiva, Comité de Riesgos, Gerencia
Superior, Unidad de Administración de Riesgos, Auditoría Interna, y Financieras. Para cada nivel se
indican las responsabilidades y funciones que cada nivel debe cumplir. Asimismo, independientemente
de las responsabilidades específicas mencionadas, el Banco considera que todos sus ejecutivos o
funcionarios son responsables de manera individual en la administración del riesgo operativo, por ello
se incluye en los manuales de instrucciones de cada colaborador la responsabilidad específica sobre la
administración de riesgo operativo correspondiente a su cargo.
El manual detalla el proceso para la mitigación de riesgo, el cual incluye los pasos de: identificación de
riesgo; evaluación o medición de riesgo; planes de acción, mitigación, y controles; presentación de
reportes de riesgo; y frecuencia del proceso de evaluación.
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Lavado de Activos
El Manual de cumplimiento tiene como objetivo poner a disposición de todo el personal de Unibank una
serie de políticas y procedimientos para la prevención, detección, y control del blanqueo de capitales; y
el financiamiento del terrorismo. Además del manual de cumplimiento, el banco fundamenta sus
principios en su personal y cree que la buena ejecución de las actividades de prevención y detección de
transacciones inusuales o sospechosas depende en gran parte de la eficiencia en que cada uno de los
empleados asuma sus responsabilidades.
El manual define el concepto y tipificación del Blanqueo de Capitales y el financiamiento del terrorismo,
además, este se adecua a la normativa (comprendida como legislaciones, reglamentaciones, y
compromisos gremiales) local e internacional.
Entre las políticas para la prevención de este delito, se encuentra la del conocimiento del cliente,
abarcando un capítulo en el manual de cumplimiento. En este capítulo se encuentran todos los
lineamientos, definiciones, guías, y procedimientos para conocer, identificar, y clasificar a los tipos de
clientes. Otro de los capítulos es el de medidas de prevención, detección, y control de blanqueo de
capitales por tipo de transacción. En esta se define los tipos de transacciones, se delinean y se
establecen las directrices y guías para la ejecución adecuada de cada una.
Por último se delinea y especifica el programa de cumplimiento, el cual es un detalle, paso por paso, de
todo el procedimiento de cumplimiento desde inicio hasta fin para el manejo adecuado de blanqueo de
capitales. Entre el proceso se encuentra: obligaciones de formación, conocimiento de empleado,
identificación de cliente en apertura de cuentas, detección y reporte de operaciones sospechosas, entre
otras.
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Anexo
R es umen
U nibank , S.A.
EST AD O S F IN AN C IER O S
En Balboas
Sep- 11
Sep- 12
Balanc e G ener al
Sep- 11
Sep- 12
Sep- 13
Efectivo y Depósitos en Bancos
10,633,666
37,277,142
59,186,675
Inversiones
69,126,675
30,336,528
31,391,818
Préstamos
64,496,450
185,599,042
262,817,073
65,252,480
535,871
220,159
188,535,767
2,022,636
914,089
266,440,348
2,597,680
1,025,595
Préstamos
(-) Reserva por pérdidas en préstamos
(-) Comisiones descontadas no ganadas
Sep- 13
Productos Financieros por Cobrar
0
0
0
Mobiliario, Equipos, y Mejoras Neto
5,280,903
5,918,205
5,060,911
990,013
1,414,087
1,661,281
3,905,887
2,525,503
Intereses Acumulados por Cobrar
Otros Activos
T otal Ac tiv os
154,433,594 263,070,507
Depósitos de Clientes
3,415,858
363,533,616
108,244,485
212,815,956
305,715,565
16,058,355
4,138,736
8,887,438
3,681,433
65,175,038
10,303,485
31,093,789
9,415,037
20,328,693
9,016,229
109,728,395
33,233,813
37,493,362
10,118,381
31,722,234
8,360,506
148,521,188
69,499,894
Valores Vendidos Bajo Acuerdo de Recompra
0
0
0
Financiamiento por Pagar
0
0
0
1,662,091
2,064,394
2,038,638
Intereses Acumulados por Pagar
936,975
2,761,602
3,420,634
Otros Pasivos
717,089
2,043,554
A la vista locales
A la vista extranjeros
Ahorros locales
Ahorros extranjeros
A plazo locales
A plazo extranjeros
Cheques de Gerencia y Certificados
111,560,640 219,685,506
T otal Pas iv os
2,077,756
313,252,593
0
0
0
Acciones Comunes
50,000,000
50,000,000
60,000,000
Ganancia/Pérdida No realizada en valores/venta
-1,815,206
441,230
-2,855,169
0
0
0
-5,311,840
-7,056,229
-6,863,808
Resultado de Ejercicios Anteriores
0
0
0
Resultado del Ejercicio
0
0
0
42,872,954
43,385,001
50,281,023
O tr as C uentas Ac r eedor as
Reservas de Capital
Deficit Acumulado
T otal C apital C ontable
Pas iv o, Patr imonio y C tas . Ac r eed.
154,433,594 263,070,507
363,533,616
Es tado de R es ultados
Sep- 11
Sep- 12
Sep- 13
Productos Financieros
2,954,671
9,032,687
13,420,010
Gastos Financieros
Mar gen F inanc ier o Br uto
Provisiones
Mar gen F inanc ier o N eto
Productos por Servicios y Otros de Operación
Gastos por Servicios
Gastos Administrativos
U tilidades O per ativ as N etas
1,277,209
4,138,845
6,783,765
1,677,462
4,893,842
6,636,245
535,171
1,239,468
322,031
1,142,291
3,654,374
6,314,214
1,228,827
2,652,695
1,562,340
41,449
100,822
110,600
5,820,898
7,010,365
6,865,905
- 3,491,229
- 804,118
900,049
Productos Extraordinarios
0
0
0
Egresos Extraordinarios
0
0
0
Productos de Ejerc. Anteriores
0
0
0
Gastos de Ejerc. Anteriores
0
0
0
- 3,491,229
- 804,118
900,049
U tilidades antes de Impues tos
0
0
0
U ti l i d a d N e ta
Impuesto sobre la Renta
-3 ,4 9 1 ,2 2 9
-8 0 4 ,1 1 8
9 0 0 ,0 4 9
Otros resultados netos por valores
O tr as Utilidades Netas Integr ales
1,558,978
- 1,932,251
1,326,842
522,724
-3,304,122
- 2,404,073
Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR
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