Euro Bond B - Ålandsbanken

Ålandsbanken Euro Bond
Månadsrapport
Februari 2015
medellång ränteFOND
investeringsprofil
En medellång räntefond som placerar i europeiska räntebärande värdepapper enligt en
”bond-picking”-strategi, dvs med aktiva val
av obligationer. Fonden placerar både i statsoch företagsobligationer samt i penningmarknadsinstrument. Fonden har normalt en
genom­snittlig duration på 1–3 år.
förvaltarkommentar
• ECB:s offentliggörande av köpprogrammet
för statsobligationer har startat en kedjereaktion i ett flertal mindre centralbanker. I
medlet av februari överraskade Riksbanken
genom sitt beslut att dra ner styrräntan till
-0,1% samtidigt som man också offentliggjorde ett återköpsprogram för statsobligationer. Före det hade bl.a. Schweiz och Danmark hunnit meddela om räntesänkningar.
• I februari var det framförallt Grekland som
skapade en del oro på räntemarknaden, vilket resulterade i att den Tyska 10-åriga obligationsräntan drogs ner till ca 0,35% emedan de grekiska räntorna handlade upp till
nivåer som vi senast sett år 2013.
• Under månaden skyndade ränteplacerarna
att, före ECB, köpa i princip ”allt” som har
någon typ av avkastning, vilket ytterligare
drog ner på riskpremierna. Lägre riskpremier och sjunkande räntor inom euro-området
bidrog igen till en mycket bra avkastning för
fonden.
• Även de kortare euribor räntorna fortsatte
att sjunka. 1 månads euribor sjönk till negativt territorium (-0,005%) och även 3 månaders räntan sjönk marginellt till 0,039%.
• På nyemissionsmarknaden var det mycket
aktivitet, även om de inhemska aktörerna
fortsättningsvis lyste med sin frånvaro. Vi
har också sett ett flertal nordamerikanska
bolag som har sökt finansiering i euro.
• Under månaden deltog fonden i Pohjolas
och AT&T's nyemissioner.
NYCKELTAL
Omsättningshastighet
0.22 ggr/år
0,74 %
avgifter
Tecknings- och inlösenprovision
TER – Årlig förvaltningsavgift
inkl. avgifter för förvaring
Fond
200
Index
 Fond
180
 Index
160
140
Historisk utveckling
är ingen garanti för
framtida avkastning.
120
100
80
60
10/1998
11/2000
11/2002
12/2004
12/2006
1/2009
historisk avkastning (%)
Index
0,47
0,19
Från årets början
1,14
0,35
12 mån
3,47
1,58
3 år p.a.
4,77
2,28
5 år p.a.
4,20
1,76
10 år p.a.
3,96
2,79
89,49
72,03
Sedan starten
2/2013
2/2015
branschfördelning (%)
Fond
1 mån
1/2011
 Finans och fastighet
 Industrivaror och tjänster
49,57
17,49
 Basindustri
 Sällanköpsvaror och tjänster
8,45
 Teleoperatörer
 Energi
4,34
 Dagligvaror
 Hälsovård
2,48
 Infrastruktur
1,23
största innehaven (%)
 Kommunobl.
Sanoma 5% 20.03.2017
2,04
Pohjola Bank 2,625%
2,01
 Statsobligation
 Kassa
ST1 4,125% 04.06.2019
1,93
4,39
3,77
1,58
1,17
0,96
4,56
FÖRDELNING ENLIGT VÄRDEPAPPERSSLAG (%)
Credit Suisse Guernsey 0,75%
1,91
HSBC Bank FRN 30.09.2020/15
1,86
 Företagsobligationer
75,29
Neste Oil 4% 28.03.2017
1,84
16,75
Stockmann 3,375% 19.03.2018
1,76
 Företagsobligationer (rörliga)
 Kommunobligationer
SSAB 3,875% 10.04.2019
1,65
SHB 2,656% 15.01.2024/19
1,58
Tornator 3,125% 19.12.2019
1,54
 Statsobligationer
 Kassa
1,17
1,12
5,67
riskindikator
1
2
3
4
5
LÅG
6
7
hög
fondfakta
Jarkko Toivonen:
Huvudansvarig förvaltare
Volatilitet
värdeutveckling (%)
220
0,50 %
0,69 %
Fondbolag
Ålandsbanken Fondbolag Ab, FO-nr 1471362-6
Hemort
Mariehamn
Förvaringsinstitut
Ålandsbanken Abp
Tillsynsmyndighet
Finansinspektionen i Finland
Revisor
KPMG Ab
Fondens registreringsland
Finland
Fondens startdatum
23.10.1998
Jämförelseindex
JP Morgan EUR Index 1–3 Y
Fondförmögenhet
267,8 MEUR
Minimiteckning
50 EUR
ISIN-koder
FI0008804992 (B)
FI0008805007 (A)
Ålandsbankens fonder tillämpar FN:s principer för ansvarsfulla placeringar (United Nations Principles for Responsible Investment). Vi förbinder oss att beakta hanteringen
av miljöaspekter, samhällsfrågor och god förvaltningssed vid alla våra placeringsbeslut.
Kontakta oss:
Finland Tfn +358 204 29 011, info@alandsbanken.fi
ÅLAND Tfn +358 204 29 011, info@alandsbanken.ax
Sverige Tfn +46 8 791 48 00, info@alandsbanken.se
Fonden förvaltas av Ålandsbanken Fondbolag Ab. Fondprospektet samt mer information finns på Ålandsbankens samtliga
kontor och på www.alandsbanken.fi och alandsbanken.se. Fonden marknadsförs och säljs av Ålandsbanken Abp i egenskap
av ombud för de av Ålandsbanken Fondbolag Ab förvaltade placeringsfonderna.