Folksam Årsredovisning 2004

Transcription

Folksam
Årsredovisning
2004
Viktiga händelser under året
Folksamgruppen är marknadsledande när
det gäller traditionell livförsäkring mätt i
premieinkomst.
Folksamgruppen är Sveriges näst största
fond- och livförsäkringsgrupp mätt i
premieinkomst.
Folksam utvidgar det tidigare lanserade
konceptet Det trygga boendet ytterligare.
Tillsammans med Riksidrottsförbundet
beslutas att ge ledarutbildning för drygt 400
unga idrottsledare. Satsningen finansieras
genom stipendier ur Folksams idrottsfond.
Folksam stärker sin ställning på hushållsmarknaden.
Folksam lanserar en ny bilförsäkringsprodukt – Körklar – på den så kallade
nybilsmarknaden.
Innehåll
Vd har ordet
Folksam Personförsäkring
Folksam Skadeförsäkring
Folksam Kapitalförvaltning
Bokslut
Styrelser och koncernledning
3
6
8
10
13
90
2
Anders Sundström, vd
Den stora katastrofen
Under slutet av 2004 inträffade en av vår tids
mest omfattande naturkatastrofer. Till följd
av en jordbävning i Bengaliska viken drabbades ett flertal länder av en havsvåg, en
tsunami, som dödade och skadade ett stort
antal människor och ödelade stora havsnära
bostäder, markområden och verksamheter.
Närmare 300 000 personer anses hittills ha
avlidit till följd av katastrofen. Flera av de
avlidna, skadade och saknade är svenskar.
Även för oss som arbetar i ett försäkringsbolag – vars verksamhet i en inte liten utsträckning handlar om just olyckor, död och ständigt återkommande hantering av skador av
olika slag – har denna katastrof uppfattats
som nära nog overklig.
Katastrofen – en effekt av den obetvingliga
naturkraften – visar dock på behovet av solidaritet och gemenskap människor emellan.
Hjälpinsatserna, inte minst de frivilliga, har
varit omfattande och människors medkänsla för de drabbade och deras anhöriga har
varit stor och påtaglig.
Med tanke på katastrofens omfattning
känns det närmast förmätet att behöva
nämna att Folksam till följd av katastrofen
naturligtvis reserverat betydande belopp för
framtida utbetalningar. Det bör nämnas att
en del av kostnaderna kommer att ersättas
genom återförsäkring. Reserveringarna
belastar 2004 års bokslut. Folksam har därutöver bidragit med kontanta medel av rent
humanitära skäl. Dessa medel har vi kanaliserat via Kooperation Utan Gränsers speciella insamling till de drabbade länderna i
Asien. Därtill har Folksam självfallet, också
under icke ordinarie öppettider, varit tillgängligt för förfrågningar och dylikt om
skadeersättning på grund av katastrofen.
Folksam ställer alltså betydande resurser
till de skadelidandes förfogande.
Försäkring – den goda idén
Folksam har under året 2004 reglerat bortåt
600 000 skador. Det är i det perspektivet
den goda försäkringsidén ska ses.
Innan jag den 1 september 2004 tillträdde
som verkställande direktör för Folksam,
förvånades jag över att svensk försäkring i
så stor utsträckning poängterat det egna sparande i stället för försäkring. Litet tillspetsat
kan sägas att flera svenska försäkringsbolag
hellre önskat verka som sparbolag än att
verka som klassiska försäkringsbolag.
Jag anser att det är en otillräcklig hållning.
Den klassiska försäkringen visar sig mer
behövlig idag jämfört med tidigare. Vi har
helt enkelt mer av värde att försäkra. Inte
minst den senare tidens katastrofer på både
global och nationell nivå visar detta.
Den klassiska försäkringen förenar vårt
behov av solidaritet och gemenskap. Jag
skulle vilja gå så långt och säga att lagstiftaren i högre grad borde skattegynna klassisk
försäkring med ökat utrymme för försäkringsrisk framför endast rent sparbetonade
försäkringar. För framtiden borde här finnas utvecklingsmöjligheter även inom skatteområdet. Att till exempel skattemässigt
gynna klassisk försäkring hjälper de enskilda människorna att vara framsynta samtidigt som ett sådant skattemässigt gynnande
av försäkring är nyttigt för samhället i sin
helhet.
Debatten inom svensk försäkring
Den kanske viktigaste frågan som diskuterades inom svensk försäkring under 2004 var
den som gick under namnet intressekonflikter. Debatten handlade också om livförsäkringsbolag i, som det hette, kris. Här vill jag
i korthet säga följande:
Intressekonflikterna i ett försäkringsbolag
eller en försäkringsgrupp av Folksams slag –
Folksam är ett ömsesidigt försäkringsbolag,
alltså ett kundägt bolag – är av helt annan
karaktär än de intressekonflikter som kan
uppstå i koncerner med renodlat aktieägarintresse. Det är nämligen långt ifrån säkert
att kundintresse och aktieägarintresse sammanfaller. Den konflikten existerar inte i ett
kundägt företag som Folksam.
Varför är ömsesidigheten och det kundägda alternativet att föredra framför vinstutdelande försäkring i aktiebolagsform?
Ett viktigt skäl är detta: Den kundägda
verksamheten är mer öppen än den vinstutdelande. Ett kundägt bolag som Folksam
behöver aldrig balansera och kryssa mellan
aktieägarnas krav på ekonomiskt utbyte och
försäkringstagarnas krav på effektiv försäkring. Folksam väljer alltid den effektiva försäkringen.
Som ny verkställande direktör för Folksamgruppen kommer jag naturligtvis att ihärdigt
verka för den kundägda försäkringsrörelsens idé.
Folksamgruppens verksamhet 2004
Folksamgruppen – med de två koncernerna
Folksam Liv och Folksam Sak – har under
2004 fortsatt stabilisera sin ekonomi. Därutöver har Folksamgruppen som helhet stärkt
sin ställning på marknaden. Den samlade
Vår vision
Vi ska bidra till ett långsiktigt
hållbart samhälle där individen
känner trygghet.
Vår affärsidé
Att i samverkan med våra
kunder skapa och tillhandahålla ett fullsortiment av
trygghetslösningar med hög
kvalitet, största möjliga
trygghet och bästa ekonomiska nytta. Vi ska i första
hand tillgodose de behov
som delas av många.
3
4
premieinkomsten inom gruppen ökade med
omkring 1,8 miljarder kronor från 21,4 till
23,2 miljarder kronor. Folksam sakförsäkringskoncernens premieinkomst ökade från
7,4 till 7,9 miljarder medan Folksam livförsäkringskoncernen inom gruppen ökade
från 13,9 till 15,3 miljarder kronor. De inom
Folksamgruppen samlade tillgångarna (balansomslutningen) ökade från 86,3 till 94,3
miljarder kronor.
Resultatet före bokslutsdispositioner och
skatt förbättrades inom Folksam sakförsäkringskoncernen från –12 miljoner kronor år
2003 till ett överskott på 448 miljoner kronor
under 2004.
Inom Folksam livkoncernen blev resultatet
2,8 miljarder kronor, vilket även det är en
förbättring jämfört med 2003 års resultat
på 2,5 miljarder kronor.
I de redovisade resultaten ingår naturligtvis reservförstärkningar för bland annat
Asienkatastrofen.
Inom hela Folksamgruppen har alltså
premieinflödet återigen stärkts, gruppen
uppvisar ett samlat positivt resultat och
bibehåller en stark position på marknaden.
Folksam Sak och Folksam Liv
Folksam Sak (moderbolaget) redovisar
under året ett positivt driftsresultat inom
i princip samtliga verksamhetsgrenar.
Combined ratio (premieintäkter i relation
till driftskostnader och skadekostnader)
uppvisar inom bilförsäkringen en stabil nivå
under 100 procent, detsamma gäller combined ratio inom civilförsäkringsområdet.
Vi kan alltså konstatera att driftsresultatet
inom Folksam Sak är positivt inom bland
annat personbilsförsäkringen, individuell
hemförsäkring, kollektiv hemförsäkring,
villaförsäkring och fritidshusförsäkring.
Folksams kapitalplaceringar har utvecklats stabilt och positivt under 2004. Vår inriktning att placera med begränsad finansiell risk har resulterat i en kapitalavkastning
inom Folksam Liv (moderbolaget) på 7,5
procent medan avkastningen inom Folksam
Sak stannade på 3,4 procent. Ett inte oviktigt
inslag är naturligtvis direktavkastningen
som inom Folksam Liv uppgått till 4,2 procent och inom Folksam Sak till 1,2 procent.
Placeringstillgångarna (förvaltat kapital)
inom Folksam Liv har under året ökat från
50,8 till 53,6 miljarder kronor. Konsolideringsgraden inom Folksam Liv har under året
stärkts från 105 procent vid årets början till
107 procent vid årets slut.
Folksam Saks konsolideringskapital har
ökat från 3,2 till 3,8 miljarder kronor, vilket
även det stärkt ekonomin inom sakförsäkringsrörelsen. Ett viktigt inslag i Folksam
Sak är den fortsatta förbättringen av totalkostnaderna från 105 till 100,7 procent.
Inom Folksam Sak kan vi redovisa beståndstillväxt inom de tre centrala områdena personbil, byggnad och boendeförsäkringar. Inom personbil ökade beståndet med
20 000 försäkringar, inom byggnad med
10 000 försäkringar och inom boende med
22 000 försäkringar.
Försäljningstakten inom Folksam Sak har
alltså under året varit mycket hög. Det kan
nämnas att vi sålde totalt över 261 000 personbilsförsäkringar, vilket är 30 000 fler nya
försäkringar än året innan. Vår försäljningsorganisation har här alltså gjort ett mycket
gott arbete under året.
Folksam Sak har också växt på marknaden. Marknadsandelarna mätt i antal villaförsäkringar har ökat, detsamma gäller
andelarna för hemförsäkring, fritidshusförsäkring och personbilsförsäkring.
Vi kan också visa mycket goda framgångar
inom KPA och Folksam LO Fondförsäkring.
Folksam Liv, vars nyförsäljning under året
visserligen varit begränsad, uppvisar dock
en stabil utveckling i marknadsandelar mätt
i premieinkomster.
Sammantaget innebär detta att både
Folksam Liv och Folksam Sak (moderbolagen) drivs med en stabil ekonomi. Folksam
Sak uppvisar positiva resultat inom praktiskt
taget samtliga verksamhetsgrenar samtidigt
som bolaget växer på marknaden.
Fokus på det kundägda alternativet
Jag vill avslutningsvis betona att Folksamgruppen som helhet även framgent kommer
att fortsätta på den redan tidigare inslagna
vägen, det vill säga med följande allmänna
inriktning:
– Folksamgruppen ska stå stark på den
svenska konsumentmarknaden när det
gäller skadeförsäkringsverksamheten;
– Folksamgruppen ska bli det största svenska
bolaget på den svenska kollektivavtalade
tjänstepensionsmarknaden;
– Folksamgruppen ska både kort- och långsiktigt driva försäkringsverksamheten ekonomiskt effektivt till gagn för sina kunder;
– Folksamgruppen ska bygga en allt större
del av framgångarna genom samverkan
med fackförenings- och folkrörelserna
samt med andra partner på marknaden.
Inför 2005 väntar oss nu ytterligare utmaningar.
Vi ska på bästa sätt och med alla tillgängliga resurser hantera de skador som drabbat
våra försäkringstagare, inte minst de skador
som uppkommit i samband med den tragiska
Asienkatastrofen. Dessutom ska vi ta oss an
de skador som följt av de orkanvindar som
under början av 2005 dragit fram över de
södra och mellersta delarna av Sverige.
Vi ska samtidigt fortsatt stärka det samlade ekonomiska resultatet inom Folksamgruppen och fortsatt expandera på den
svenska försäkringsmarknaden.
Allt detta kräver ingenting annat än ett
mycket uppfordrande kundnära arbete.
Och därtill – vi ska försvara idén med det
kundägda alternativet på den svenska försäkringsmarknaden bland annat genom att
inom alla våra verksamhetsgrenar inom
hela Folksamgruppen driva verksamheterna
rörelseeffektivt, kundorienterat och finansiellt stabilt. Även det är uppfordrande uppgifter, men naturligtvis också synnerligen
stimulerande.
Anders Sundström
Verkställande direktör
Övergripande mål
Vi ska ha försäkrings- och
sparandebranschens mest
nöjda kunder.
Våra värderingar
Följande värderingar är
styrande för allt Folksam gör,
hela Folksams agerande i
ord och handling:
– Trygghet
– Engagemang
– Medmänsklighet
– Professionalism
5
6
Personförsäkring
Folksam starkt på en instabil marknad
Marknadsandelar
nyteckning inom livförsäkring (%)
Nordea 1,4
Alecta 5,1
Övriga 6,7
SEB 20,8
Robur 5,9
Folksam 8,9
Skandia
19,6
AMF 9,0
SHB 10,6
LF 12,0
Marknadsandelar
premieinkomst inom livförsäkring (%)
Nordea 2,0 Övriga 2,5
Alecta 5,4
Skandia 20,6
Robur 6,9
LF 8,9
Folksam
16,0
AMF 10,3
SHB 13,3
SEB 14,1
Den svenska liv- och sparandemarknaden
har under året 2004 varit relativt instabil.
Skälen till det är flera.
För det första har marknaden inte återhämtat sig efter den allmänna debatt som
handlade om svensk försäkring i kris. Sänkta
värden på försäkringssparande och sänkta
värden på livförsäkringsbolagens tillgångar
har gjort försäkringstagarna, inte minst
pensionssparare, osäkra.
För det andra dras marknaden och kunderna med minnen av det kraftiga börsfallet
som ägde rum tidigare under 2000-talet.
Inte minst har detta märkts på nyteckningen
av fondförsäkringarna.
För det tredje pågår ett flertal lagstiftningsarbeten som alla ännu inte är färdigdiskuterade och färdigutredda – frågan om i vad
mån pensionssparandet ska vara skattesubventionerat eller inte, nivåerna på avkastningsskatten, lägsta ålder för uttag av pensionsförsäkring, reglerna för tryggande av
pensionsutfästelser, tillsynen över pensionsstiftelser, lagen om flytträtt, eventuellt förbud mot sänkning av pensionsutbetalning
under de första fem åren, kapitalplaceringsutredningen, lag om tjänstepensionsinstitut,
lag om finansiell rådgivning, etcetera.
Åtminstone på kortare sikt har det alltså
funnits goda skäl för kunderna att förhålla
sig en del reserverade inför beslut om eget
liv- och pensionssparande.
Ökade marknadsandelar
Källa: Försäkringsförbundet
För Folksam livkoncernen i sin helhet (inkluderande Folksam Liv, KPA, Förenade Liv
och Folksam LO Fondförsäkring) gäller dock
att de samlade premieinkomsterna under
året ökade med 1,4 miljarder kronor – från
13,9 till 15,3 miljarder kronor. En väsentlig del
av den ökningen svarade KPA och Folksam
LO Fondförsäkring för.
Mätt i premieinkomst ökade Folksam livkoncernen sina marknadsandelar från 15,1
procent till 16 procent. Detta innebär att
Folksam livkoncernen är fortsatt den näst
största livförsäkringsgruppen i Sverige.
Mätt i premieinkomst inom den traditionella livförsäkringen har koncernen ytterligare stärkt sin ställning på marknaden med
en ökning av marknadsandelarna från 19,6 till
21,8 procent. Folksam passerade därmed
Skandia Liv som under lång tid varit den största aktören inom detta verksamhetsområde.
Den marknadstillväxt som Folksam livkoncernen uppvisade under 2003 kunde alltså fortsätta under 2004.
Folksam Livs (moderbolaget) samlade
premieinkomst var under 2004 något högre
jämfört med 2003, det vill säga strax över 5,2
miljarder kronor (5,0 år 2003). Med tanke på
den allmänna utvecklingen på marknaden
är detta ett godtagbart resultat.
Stagnerad nyförsäljning
Nyförsäljningen inom Folksam Liv och
Folksam Fond har emellertid under året varit
begränsad. Nyteckningspremierna under
2004 motsvarar 2003 års nyteckningspremier
på cirka 1 miljard kronor. Det är främst
fondförsäkringen som minskat i nyförsäljningsvolym, vilket naturligtvis förklaras av
tidigare osäkerheter på främst aktiemarknaden.
Den traditionella livförsäkringens nyförsäljning, Folksam Liv visade sig dock stabil
med en sammanlagd ökning i nyförsäljningspremier från 700 år 2003, till 780 miljoner
kronor år 2004. Nyteckningsökningen inom
den traditionella livförsäkringen åts dock
upp av motsvarande minskning inom verksamhetsgrenen fondförsäkring.
Stabilare konsolideringsnivå
Ett viktigt inslag inom Folksam Liv bestod
av den reallokering som vidtogs under slutet
av 2003. Den åtgärden resulterade i stabiliseringen av Folksam Livs konsolideringsnivå,
som nu under 2004 närmat sig målnivån, det
vill säga 108 procent. Samtidigt har Folksam
Liv kunnat erbjuda en hög återbäringsränta
(fyra procent), en återbäringsränta som under året var en av branschens högsta. Det kan
noteras att branschens genomsnittliga återbäringsränta under 2004 låg på 1,1 procent.
Det ekonomiska resultatet för Folksam Liv
blev också år 2004 positivt. Resultatet före
bokslutsdispositioner och skatt uppgick närmare 2,7 miljarder kronor är 2004, vilket är
en förbättring med 144 miljoner kronor jämfört med år 2003.
En viktig förklaring till 2004 års driftsresultat har varit Folksam Livs positiva avkastning på kapitalplaceringarna. Totalavkastningen under året blev 7,5 procent, vilket
är en god nivå. Därmed har det förvaltade
kapitalet i Folksam Liv kunnat öka från
50,8 till 53,6 miljarder kronor.
Ett centralt inslag i strategin för kapitalplaceringarna inom Folksam är att kombinera lågt finansiellt risktagande med god
avkastning. Detta ger försäkringstagarna
ökad säkerhet på en finansiell marknad som
ännu inte bör betraktas som givet stabil.
Personförsäkring
Folksam – en fullsortimentskoncern
Folksam livkoncernen är en fullsortimentskoncern med bland annat traditionell livförsäkring, fondförsäkring, tjänstepensionsförsäkring, sjukoch olycksfallsförsäkring och
som därtill kan erbjuda direktsparande i
fonder samt in- och utlåning i bank. Även
för framtiden framstår bredden i produktutbudet som nödvändig.
För att ytterligare stärka vår ställning på
marknaden har ett arbete med ökad distributionskraft påbörjats. Ett första genomslag
för det arbetet kommer att ske under 2005
inte minst genom en nyligen beslutad ändring
av ersättningssystemen för våra säljare. Här
är långsiktighet vår ledstjärna. Det arbetet
kombineras med fortsatt fokus på ökad effektivitet när det gäller driftskostnaderna.
Folksam Liv moderbolag (Mkr)
Premieinkomst
Kapitalavkastning
Försäkringsersättningar
Förändring i livförsäkringsavsättningar
Driftskostnader
Återbäring
Tekniskt resultat
Övrigt
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt
Nyckeltal
Förvaltat kapital (Mkr)
Kollektiv konsolidering (Mkr)
Kollektiv konsolidering (%)
Driftskostnader i procent av premier
Driftskostnader i procent av förvaltat kapital
Totalavkastning
Inom hela Folksam livkoncernen följer vi
också den utveckling som sker inom EU,
bland annat det faktum att ökad rörlighet på
den europeiska arbetsmarknaden resulterar
i att det blir allt vanligare med tjänstepensioner över nationsgränserna; därtill kan vi
konstatera att fondsparandet generellt sett
ökar inom Europa. Att vi följer den utvecklingen är naturligt. Snart kommer vi bland
annat att få förhålla oss till ett nytt EU-direktiv som handlar om så kallade tjänstepensionsinstitut, ett direktiv som senast under
2006 kommer att implementeras i svensk
lagstiftning.
Med en allt starkare ställning på den
svenska liv- och sparandemarknaden måste
vi alltså också stå beredda inför utvecklingen
på den europeiska marknaden.
2004
5 231
3 733
– 3 985
– 1 594
– 698
– 22
2 665
0
2 665
2003
5 037
3 466
– 3 788
– 1 528
– 641
– 25
2 521
0
2 521
53 568
3 337
107,0%
13,3%
1,4%
7,5%
50 814
1 902
104,1%
12,7%
1,4%
7,2%
7
8
Skadeförsäkring
Koncentration på konsumentmarknaden
Marknadsandelar hem
antal försäkringar (%)
Övriga 2,1
If 9,6
Trygg-Hansa
12,2
Folksam
50,6
LF 25,5
Marknadsandelar villahem
Övriga 6,9
Trygg-Hansa
11,6
LF 41,2
If 12,0
Folksam 28,3
Marknadsandelar personbil
Övriga 2,9
Trygg-Hansa
17,1
LF 30,2
Folksam
22,3
If 27,6
Folksams skadeförsäkringsverksamhet har
sedan något år koncentrerats på konsumentmarknaden. Det är inom den delen av marknaden som Folksam har sin styrka och sin
mycket omfattande kundkrets.
Koncentrationen har visat sig lyckosam.
Framgången på marknaden – mätt som
marknadsandelar i antal försäkringar – har
under 2004 fortsatt. Marknadsandelen för
antalet villahemförsäkringar har ökat från
27,8 till 28,3 procent. För antalet hemförsäkringar har andelen ökat från 50,1 till 50,6
procent och inom personbilsområdet har
Folksam i antal försäkringar växt från 21,8
till 22,3 procent av marknaden. Även inom
fritidshusförsäkringen skönjs en liten tillväxt
på marknaden – från 23,4 till 23,5 procent.
Bakom denna marknadstillväxt ligger dels
en expansiv och positiv försäljningsutveckling och ett begränsat utflöde av försäkringar och därav ett allt större bestånd av försäkringar inom civil- och bilförsäkringsområdet.
Som exempel kan nämnas att försäljningen
av nya personbilsförsäkringar ökade från
231 000 försäkringar under 2003 till över
261 000 försäkringar under 2004, alltså en försäljningsökning på hela 30 000 personbilsförsäkringar. Personbilsbeståndet har därigenom
ökat med cirka 20 000 försäkringar och uppgick vid årets slut till över 777 000 försäkringar.
På andra områden är utvecklingen likartad. Beståndet av villahemförsäkringar har
ökat med 10 000 till 412 000 försäkringar.
Även inom hemförsäkringen – där Folksam
redan hade en dominerande roll med över
50 procent av marknaden – har antalet försäkringar i beståndet ökat med 25 000 försäkringar till över 1,6 miljoner försäkringar.
Även fritidshusförsäkringen uppvisar
beståndstillväxt, om än marginellt.
Det driftsmässiga resultatet inom verksamhetsgrenarna personbilsförsäkring och
civilförsäkring (hem-, villahem- och fritidshusförsäkring), uppvisar ett positivt resultat. Samtidigt ökade den samlade premieintäkten inom Folksam Sak (moderbolaget)
med cirka 600 miljoner kronor – från 6,3 till
över 6,9 miljarder kronor. Inom hela Folksam
sakkoncernen ökade premieinkomsterna
från 7,4 till 7,9 miljarder kronor. Det samlade
driftsresultatet år 2004 blev 327 miljoner kronor för Folksam Sak och för hela Folksams
sakkoncern 448 miljoner kronor.
Trots ett antal kostnader av engångskaraktär kan alltså Folksam Sak (moderbolaget)
och Folksam sakkoncernen uppvisa positivt
resultat för år 2004.
Civilförsäkringens nav
Marknadsföringen av Det trygga boendet är
navet i Folksam Saks civilförsäkringsaktiviteter. Under 2004 förbättrades och utvidgades det konceptet ytterligare genom att inte
endast villakunder utan samtliga kunder
med boendet som bas nu erbjuds konceptet.
Det innebär att även boende i hyresrätt och
bostadsrätt som komplement till den traditionella hemförsäkringen erbjuds bygg- och
hantverkarservice, juridikservice, Bo kvarförsäkring, olika slag av säkerhetsprodukter
och banktjänster. Därutöver förbättras
Folksams Bostadsrättsförsäkring från årsskiftet 2004/05 genom att försäkringen
bland annat blir beloppslös.
Med Det trygga boendet tar Folksam således ett helhetsgrepp över de trygghetsfrågor
och de trygghetslösningar som är knutna till
kundernas boende i olika former.
Lansering av ny bilprodukt
Under början av 2004 lanserade Folksam en
ny bilförsäkringsprodukt under namnet
Körklar. Till omfattningen består produkten
av en halvförsäkring och är riktad till marknadssegmentet nya bilar, där Folksam av
tradition haft en mindre stark marknadspenetration.
Det bör nämnas att driftsresultatet inom
verksamhetsgrenen bilförsäkring uppgår
till närmare 400 miljoner kronor, ett resultat
som även i ett historiskt perspektiv är mycket
gott.
Skadeförsäkring
Folksams gruppförsäkringsrörelse
Folksam – idrottens försäkringsbolag
Folksams gruppförsäkringsrörelse är mycket
omfattande. Den kollektiva hem- och villahemförsäkringen hade vid 2004 års utgång
ett bestånd på över 1,5 miljoner försäkringar.
De traditionella grupplivförsäkringarna
(inklusive tjänstegrupplivförsäkring) hade
ett bestånd på över 3,5 miljoner försäkringar.
Därtill kommer Barngrupplivförsäkring
och Medlemsbarnsförsäkring på ytterligare
460 000 försäkringar. Därutöver har Folksam
ett bestånd av 384 000 olycksfallsförsäkringar för pensionärer och ytterligare ett bestånd
på över 2,6 miljoner TFF-försäkringar
(trygghetsförsäkringar för fritid).
Utöver den nyss nämnda gruppförsäkringsrörelsen hanterar Folksam över 1,9 miljoner
skolbarnsförsäkringar.
Beståndsutvecklingen inom dessa olika
verksamhetsgrenar är sammantaget stabil
samtidigt som driftsresultatet under 2004 är
positivt inom samtliga områden med undantag av försäkringen för Medlemsbarn och
skolbarnsförsäkringen, som drivits med ett
underskott på grund av ett stort antal skador
och därmed otillräcklig premie.
Fysisk aktivitet ger ett friskare liv och för
Folksam är det naturligt att samarbeta med
svensk idrott. Speciellt i tider när larmrapporter visar att barn och ungdom rör på sig
allt mindre.
Basen i verksamheten är samarbetet med
Riksidrottsförbundet (RF) och de drygt 40
specialidrottsförbund med vilka vi har avtal
om olycksfallsförsäkring för 1,6 miljoner
aktiva medlemmar och ledare. Under 2004
anmäldes drygt 16 000 idrottsskador till
Folksam.
Drygt 3 000 föreningar är anslutna till
Folksams licenstjänst på internet och har
genom den tillgång till aktuella förteckningar
över sina aktiva. De flesta av dessa anmäler
också nya licenser den vägen. En normal
månad under 2004 förekom drygt 5 000
inloggningar till tjänsten.
OS i Aten var framgångsrikt för Sverige.
En del i dessa framgångar har Sveriges
Olympiska Kommittés långsiktiga satsning
på topp- och talanggrupper. De elitaktiva
som är med i dessa grupper har en vårdkostnadsförsäkring i Folksam som garanterar
snabb och relevant vård hos idrottsspecialister.
Stipendier ur Folksams idrottsfond möjliggör en ledarutbildning för drygt 400 unga
ledare i landet under 2005. Beslutet om den
inriktningen togs under året tillsammans
med RF. Folksams satsning på unga ledare
bidrar till att det ideella ledarskapet stärks
för framtiden.
Folksam Sak moderbolag (Mkr)
Premieintäkt
Kapitalavkastning i försäkringsrörelsen
Försäkringsersättningar
Driftskostnader
Övrigt
Tekniskt resultat
Återstående kapitalavkastning
Övrigt
Nyckeltal
Driftskostnadsprocent, netto
Skadekostnadsprocent, netto
Totalkostnadsprocent, netto
Konsolideringskapital (Mkr)
Konsolideringsgrad
Totalavkastning
2004
6 915
701
– 5 849
– 1 113
23
676
– 344
–5
327
2003
6 307
727
– 5 653
– 970
–5
406
– 373
–1
32
16,1%
84,6%
100,7%
3 778
53,3%
3,4%
15,4%
89,6%
105,0%
3 226
49,3%
1,5%
Marknadsandelar
inbetalda premier hushåll (%)
Övriga 6,1
LF 29,6
Trygg-Hansa
20,1
Folksam 21,3
If 22,9
Marknadsandelar
skadeförsäkring, premier (%)
Övriga 10,9
LF 32,2
Folksam 15,8
Trygg-Hansa
18,6
If 22,5
9
10
Kapitalförvaltning
Positiv avkastning från kapitalförvaltningen
Aktier
indexutveckling 2004
125
Sverige
120
115
Utlandet
110
Vid slutet av 2004 förvaltade Folksam Kapitalförvaltning 134 miljarder kronor, fördelade på ett flertal uppdrag. Uppdragsgivare är
Folksamgruppens försäkrings- och fondbolag samt externa företag, organisationer och
stiftelser via värdepappersbolaget Folksam
Spar AB. Vi placerar på aktie- och räntemarknaderna samt i fastigheter och i alternativa placeringsslag.
Målet är hög och stabil avkastning
105
100
95
Statsobligationer
indexutveckling 2004
110,0
EMU
Sverige
107,5
105,0
USA
102,5
100,0
97,5
95,0
Vår investeringsfilosofi är att nå en så hög
och stabil avkastning på våra placeringar
som möjligt, givet förutsättningarna i de
olika förvaltningsuppdragen. Gedigen kunskap om våra uppdragsgivare i kombination
med djupgående kunskaper om de finansiella
marknaderna och de faktorer som påverkar
utvecklingen på dessa är de främsta medlen
för att uppnå detta. Inom kapitalförvaltningen arbetar därför personer med lång
erfarenhet av portföljförvaltning, men också
personer med erfarenhet inom ekonomijournalistik, finansanalys, nationalekonomi,
finansiell matematik, försäkringsmatematik, redovisning, juridik och andra områden.
Lagarbete gör att de samlade kunskaperna
och erfarenheterna hos medarbetarna kan
utnyttjas maximalt och minskar verksamhetens sårbarhet. Organisationen och investeringsrutinerna har utformats så att alla aspekter vägs in i investeringsbesluten. Regelbundna utvärderingar av beslut och analyser
gör att vi kan öka kvaliteten på de beslut vi
fattar och anpassa vårt arbetssätt i takt med
att omgivning och förutsättningar förändras.
Långsiktigt fokus, begränsade risker
Valutautveckling 2004
9,7
7,8
9,5
7,6
9,3
7,4
9,1
7,2
8,9
7,0
8,7
6,8
8,5
6,6
8,3
SEK/Euro
6,4
SEK/USD
Vi arbetar med ett långsiktigt fokus och ändrar aktivt sammansättningen av våra placeringar för att uppnå högsta möjliga avkastning. Det innebär att vi som regel inte reagerar på kortsiktiga rörelser på de finansiella
marknaderna, utan främst satsar på att skapa
meravkastning genom att försöka förutse de
mer långsiktiga marknadstrenderna. Portföljerna är väl diversifierade med hjälp av
moderna optimeringsmodeller och de risker
vi tar är begränsade och noga genomtänkta
i alla avseenden. Riskerna följs också regelbundet upp av en kontrollenhet som är avskild från den löpande förvaltningen.
Miljö- och etikhänsyn i förvaltningen
Folksam har, som första kapitalförvaltare
i Sverige, infört mänskliga rättigheter och
miljöhänsyn som placeringskriterier för
samtliga kapitalplaceringar. Vi vill att de
företag vi investerar i ska ta ett större ansvar
i dessa frågor. Vissa företag vill vi inte investera i, oavsett hur bra deras arbetsmiljö eller
miljöpåverkan är. Därför placerar vi inte i
tobaksföretag.
Inför nyplaceringar görs en kontroll av
om företaget i fråga uppfyller våra kriterier.
Vidare kontrolleras samtliga innehav i våra
aktieportföljer regelbundet. Vid osäkerhet
om ett företag klarar kriterierna är grundregeln att avstå från placering. Om placering
av misstag ändå skett i verksamhet som inte
klarar våra regler – eller om ett innehav går
från att vara godkänt till att bli ej godkänt upphör engagemanget så snart det är praktiskt genomförbart.
Stark konjunktur gynnade börsen
Man kan konstatera att år 2004 blev ett bra
börsår även om föregående års exceptionella
utveckling inte upprepades. Börserna fick
bränsle av den starka ekonomiska tillväxten
i USA och Asien och av den höga produktivitetstillväxten, som gjorde att företagen
kunde visa upp mycket starka kvartalsrapporter. Världens börser steg i genomsnitt med
nära 10 procent. Särskilt bra gick Stockholmsbörsen, som steg med över 17 procent med
Ericsson i spetsen. Tar man med utdelningarna blev avkastningen ännu bättre. Det var
främst bolag inom energisektorn som gick
bra globalt, medan IT- och läkemedelsbolagen gick svagt. På grund av att US-dollarn
försvagades med nästan 8 procent mot
kronan blev avkastningen på utländska
placeringar inte lika bra vid en omräkning
till svenska kronor.
Första halvåret steg börserna måttligt,
trots att tillväxten var mycket hög i USA och
Asien i början av året och världshandeln expanderade starkt. Europeisk exportindustri
gynnades av den globala konjunkturuppgången, men den inhemska efterfrågan följde inte med i Europa. Globalt bidrog den
stigande produktionen till att energi- och
råvarupriser drevs upp till höga nivåer.
Under sommaren kom tecken som tydde
på att den globala tillväxten växlat ned.
Företagen började se mindre optimistiskt
på konjunkturen och i USA kom siffror som
visade att arbetsmarknaden inte förbättrats
i förväntad takt samtidigt som hushållens
konsumtion visat tecken på att mattas. Det
debatterades om inbromsningen var en tillfällig effekt av de höga oljepriserna eller om
konjunkturuppsvinget var över för den här
Kapitalförvaltning
gången. Denna osäkerhet bidrog till att börserna utvecklades sämre under denna period.
Efter sommaren återhämtade sig börserna
starkt parallellt med fallande oljepriser och
ett statistikflöde som tydde på att oron kanske varit överdriven.
Låga marknadsräntor och svagare dollar
Mest överraskande under 2004 var att de
amerikanska långa obligationsräntorna inte
steg under året, trots att tillväxten i USA
uppgick till runt 4,5 procent samtidigt som
inflationen steg från under 2 procent till 3,5
mätt med KPI. Inte heller den amerikanska
centralbankens höjningar av styrräntan med
sammantaget 1,25 procentenheter och signaler om fortsatta höjningar förmådde lyfta de
långa amerikanska marknadsräntorna.
Räntan på en tioårig amerikansk statsobligation slutade året på en oförändrad nivå
och i Sverige och Tyskland sjönk marknadsräntan på en tioårig statsobligation med hela
0,7 respektive 0,6 procentenhet. Avkastningen
på placeringar i långa statsobligationer blev
därför oväntat hög.
En bidragande orsak till att räntorna förblev låga under årets inledning torde ha varit
att asiatiska centralbanker då köpte stora
volymer amerikanska statspapper i syfte att
motverka dollarns försvagning mot de egna
valutorna. Detta innebar ett tryck nedåt på
de amerikanska obligationsräntorna samtidigt som konjunkturutvecklingen snarare
talade för stigande räntor. En annan viktig
faktor var att den amerikanska centralbanken förhöll sig avvaktande till den starka
konjunkturen tills tecken på en förbättring
av arbetsmarknaden blev synliga på vårkanten. Först då signalerade centralbanken
kommande räntehöjningar och i juni skedde
den första. Inför denna steg de långa marknadsräntorna rejält i USA, men under sommaren föll de tillbaka igen trots att den amerikanska centralbanken höll fast vid sin linje
med fortsatta höjningar av styrräntan. Först
mot slutet av året steg de amerikanska räntorna åter.
De europeiska långa marknadsräntorna
följde riktningen i de amerikanska under en
stor del av året, men när de amerikanska
räntorna åter steg i oktober, så fortsatte de
europeiska räntorna nedåt. Bristen på positiva konjunkturtecken i euroområdet gjorde
att inflationsriskerna där bedömdes som
små och i Sverige var den uppmätta inflationen överraskande låg trots en allt starkare
konjunktur. Europa har inte heller USA:s
stora underskott i bytesbalansen, vars finansiering kom i fokus under hösten. Bytesbalansproblematiken har förmodligen också
bidragit till US-dollarns fortsatta försvagning under hösten.
11
Placeringstillgångarnas
fördelning, Folksam Liv
100
Räntebärande
80
Folksam Liv – ånyo ett år med god
kapitalavkastning
Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 7,9 procent 2004. När även
övriga tillgångar inkluderas, bland annat
innehav i koncernföretag, blir avkastningen
istället 7,5 procent. En stark utveckling för
svenska aktier och fallande obligationsräntor förklarar den goda avkastningen.
Bolagets strategiska placeringsinriktning,
i huvudsak fördelningen mellan tillgångsslagen, är vad som på lång sikt har den allra
största betydelsen för avkastningen. Placeringsinriktningen styrs framförallt av skuldtäckningsreglerna och solvensnivån och kommer till uttryck genom den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen under
året. Aktier och alternativa placeringar utgjorde tillsammans 25 procent av normalportföljen vid årets slut. Den marginella ökningen under året, 3 procentenheter, skedde
på bekostnad av räntebärande placeringar.
I syfte att skapa meravkastning har styrelsen givit Folksam Kapitalförvaltning visst
utrymme att utnyttja rådande marknadstro
och avvika från normalportföljen. Under
2004 har dessa avvikelser påverkat avkastningen negativt med 0,2 procentenhet.
Den sämre avkastningen förklaras dels av
en ofördelaktig fördelning mellan aktier
och räntebärande placeringar, dels av att
portföljen mot slutet av året var positionerad för stigande räntor. Därav följer att
ränteportföljens avkastning på 7,3 procent
var 0,1 procentenhet svagare än jämförelseindexets. Aktieportföljens avkastning på
11,2 procent överträffade däremot jämförelseindexets avkastning med 0,2 procentenhet. Den främst bidragande orsaken till den
positiva avvikelsen var ett gynnsamt värdepappersval.
Fastighetsportföljen har genererat en avkastning som trots den amerikanska dollarns
utveckling uppgår till 4,3 procent. I lokala
valutor är avkastningen att betrakta som
konkurrenskraftig. Under året har ett avtal
träffats om försäljning av den fastighet i
Chicago som bolaget ägt till hälften.
Tillträde kommer emellertid att äga rum i
början av 2006.
60
Direktlån
Fastigheter
40
20
Aktier
0
-99 -00 -01 -02 -03 -04
Normalportfölj Folksam Liv, (%)
Alt. placeringar 2,0
Fastigheter 10,0
Utländska
räntebärande
16,0
Svenska aktier 9,0
Utländska
aktier 14,0
Svenska
räntebärande 49,0
12
Kapitalförvaltning
Placeringstillgångarnas
fördelning, Folksam Sak
Folksam Sak – fortsatt försiktig
placeringsinriktning
100
80
Räntebärande
60
40
Direktlån
Fastigheter
20
Aktier
0
-99 -00 -01 -02 -03 -04
Normalportfölj Folksam Sak, (%)
Fastigheter 10,0
Svenska
räntebärande 90,0
Kapital under förvaltning
(miljarder kronor)
0
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
20 40 60 80 100 120 140
Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 3,6 procent. När övriga tillgångar inkluderas, däribland innehav i koncernföretag, blir avkastningen 3,4 procent.
Årets avkastning är därmed högre än fjolårets.
Den strategiska placeringsinriktningen
fastställs av bolagets styrelse och är den faktor som långsiktigt har störst betydelse för
avkastningen. Placeringsinriktningen styrs
framförallt av skuldtäckningsreglerna och
solvensnivån och kommer till uttryck genom
den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen år 2004. Inga förändringar av normalportföljen har skett det
senaste året så den innehåller alltjämt inga
aktieplaceringar.
Folksam Kapitalförvaltning har förvaltat
tillgångarna inom ramen för de mandat som
givits av styrelsen. Genom att aktivt utnyttja
dessa möjligheter har avkastningen totalt
sett blivit 0,1 procentenhet bättre än normalportföljens. Det är främst genom att ha en
högre andel värdepapper med kreditrisk än
jämförelseindexet som mervärdet skapats.
Kreditrisken har dock varit begränsad då
placeringar endast gjorts i värdepapper som
emitterats av banker, företag och bostadsfinansieringsinstitut med hög kreditvärdighet.
Fastighetsportföljen har genererat en
avkastning på 2,0 procent. Avkastningen på
fastighetsportföljen har påverkats negativt
av den amerikanska dollarns försvagning,
men i lokala valutor bedöms den vara
konkurrenskraftig. Under året har ett avtal träffats om försäljning av den fastighet
i Chicago som bolaget ägt till hälften.
Tillträde kommer emellertid att äga rum
i början av 2006.
13
Bokslut
Folksam Liv
Förvaltningsberättelse
Resultaträkning
Resultatanalys
Balansräkning
Noter
Redovisnings- och värderingsprinciper
Personal
Placeringsfastigheter
Placeringsaktier och andelar
Revisionsberättelse
14
21
22
26
28
38
44
46
47
52
Folksam Sak
Resultaträkning
Resultatanalys
Balansräkning
Noter
Redovisnings- och värderingsprinciper
Personal
54
61
62
66
68
78
85
87
88
14
Folksam Liv
Folksam ömsesidig livförsäkring
Styrelsen och verkställande direktören för
Folksam ömsesidig livförsäkring organisationsnummer 502006-1585 avger härmed
årsredovisning för 2004, företagets 91:a
verksamhetsår.
Koncernstruktur
Folksam Liv är moderföretag i en koncern
som förutom moderföretaget omfattar de
helägda dotterföretagen Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ), Förenade Liv
livförsäkrings aktiebolag * inklusive det helägda dotterföretaget Förenade Liv Gruppförsäkring AB (publ) *, Folksam Service AB,
Hotelinvest & CO KB, AB Hotelinvest och
Folksam Liv Fastighets AB samt de delägda
dotterföretagen KPA AB-koncernen * (60
procent) och Folksam LO Fondförsäkringsaktiebolag (publ) (51 procent) inklusive det
helägda dotterföretaget Folksam LO Fond
AB (publ).
En redovisning av dotterföretag och intresseföretag lämnas i noterna 13–14 till balansräkningen.
Till ny verkställande direktör utsågs från
och med 2004-09-01 Anders Sundström.
Verksamhet
* Ej vinstutdelande livbolag konsolideras
ej i resultat- och balansräkning men
räknas med i övriga sammanhang när
det gäller till exempel marknadsandelar.
Folksam Liv bedriver liv- och pensionsförsäkringsverksamhet med inriktning på den
svenska marknaden. Bolaget tillhandahåller
tjänstepensioner, privat pensionssparande,
kapitalförsäkringar, grupplivförsäkring och
annan riskförsäkring. Folksam Liv är ett
kundägt företag och har som främsta uppgift att skapa nytta för kunderna. Verksamheten drivs enligt ömsesidiga principer, vilket
innebär att överskott som uppstår i verksamheten går tillbaka till försäkringstagarna i
form av återbäring.
Den strategiska inriktningen på tjänstepensionsmarknaden har visat sig vara mycket framgångsrik för Folksam Liv och dess
dotterbolag. Arbetet med att bygga vidare
på den starka positionen och utnyttja framtida tillväxtmöjligheter är fokuserat med de
låga kostnadsnivåerna för verksamheten
som utgångspunkt.
Ovanstående inriktning kombinerad med
en stark marknadsposition på grupplivförsäkringsområdet gör att Folksam Liv ser
med tillförsikt på framtiden.
Folksam Livs ledstjärna när spararnas
kapital ska placeras är att bedriva en ansvarsfull kapitalförvaltning i egen regi och visa
vad man kan åstadkomma som en stor institutionell kapitalägare när man arbetar med-
vetet med aktiv ägarstyrning och sätter fokus
på etik, miljö och jämlikhet.
IT-stödet fortsätter att utvecklas och under
året har ett nytt utbetalningssystem produktionssatts för fondförsäkringsprodukterna
och arbetet fortsätter för att ansluta de traditionella livprodukterna till systemet under
de kommande åren.
I compliancerapporten som avges till styrelsen och som innehåller en beskrivning av vad
som görs inom bolaget för att minimera riskerna för att verksamheten inte följer regler
och god sed bedöms dessa risker som låga.
Personal
För att ge Folksams medarbetare bästa
tänkbara förutsättningar för ett gott arbete
ska Folksam de närmaste åren genomföra en
rad strategiska och konkreta insatser inom
personalområdet. Personalstrategin medför
att insatserna genomförs målinriktat och
därmed ökar möjligheterna till ett positivt
affärsresultat för Folksam.
En del av strategin innebär att vi arbetar
för att bli en ännu mer attraktiv arbetsplats
för såväl kommande som nuvarande anställda. Ett led i detta är att vidta åtgärder för en
snabbare återgång i arbetet efter sjukdom.
Detta har bland annat gjorts genom att
Folksam på ett strukturerat sätt har kartlagt
och effektiviserat den interna rehabiliteringsprocessen.
Under 2004 har framtagandet av Folksams
Kompetensbank tagit form. Kompetensbanken ska bland annat ge möjlighet till personlig utveckling genom att byta jobb inom
Folksam. Dessutom skapas en översikt av
Folksams samlade kompetens. På så sätt
höjs både individens och Folksams kompetens. Övertygelsen är att satsningen på sikt
kommer att ge :
– ökat ansvar för den egna utvecklingen hos
medarbetarna
– ökad motivation och prestation eftersom
medarbetarna har jobb som stimulerar
dem
– ökad frisknärvaro
– mindre sårbarhet genom ökad kompetensöverföring
– bättre planerad rörlighet och snabbare
tillsättning av tjänster
– att Folksam blir en attraktivare arbetsplats och i slutändan får branschens
nöjdaste kunder.
I Folksams personalstrategi som Koncernledningen fattat beslut om finns området
kompetens som ett prioriterat arbetsområde
Folksam Liv
under 2004/2005. Ett kompetensprojekt ska
analysera och konkretisera den kompetens
som betecknas vara den mest affärskritiska
för att Folksam ska kunna bevara och utveckla konkurrensförmågan inom försäkrings- och sparandeområdet.
Folksam har av det amerikanska affärsmagasinet Fortune utsetts till en av Europas
tio bästa arbetsplatser. Utmärkande för de
tio är att de lyckats engagera sina medarbetare i både affärsmässighet och socialt medvetande. För Folksams del lyfter man fram
det sociala och miljömässiga ansvarstagandet som företaget arbetat med långt före det
blev i ropet. Folksam är det enda svenska
bolaget som finns med på den årliga listan
över arbetsplatser som är bra att arbeta i.
Listan togs fram genom granskningar och
intervjuer bland ett tusental europeiska bolag.
Styrelsens arbete
Styrelsen fastställer årligen dels en arbetsordning, dels en så kallad strategisk agenda.
Syftet med dessa handlingar är att skapa ett
effektivt styrelsearbete genom att bland annat bestämma när under året olika viktiga
frågor ska behandlas.
Under året avhölls tio ordinarie styrelsemöten. Inga extrainkallade möten behövdes,
men styrelseledamöterna har mellan de
ordinarie mötena via e-post informerats i
brådskande ärenden.
Styrelsen har fått föredragningar av bolagets externa revisor. Varje kvartal har styrelsen behandlat bokslut och prognoser.
I enlighet med den strategiska agendan
har styrelsen under året också behandlat
bland annat följande frågor: IT-strategin,
den så kallade compliancerapporten, produktivitet och driftkostnadsstruktur, följt
upp gjorda företagsförvärv, skadekostnader,
riskhantering, återförsäkringsprogrammet,
personalstrategin, instruktioner och policydokument.
Under hösten genomförde styrelsen en så
kallad styrelseutvärdering under vilken dess
arbetsformer belystes. Under detta arbete
framkom ett antal förbättringsförslag vilka
nu förverkligats. Styrelsen har – tillsammans
med styrelsen i Folksam Sak tillsatt ett Ersättningsutskott vilket ska delta vid fastställandet av vd:s och övriga koncernledningsledamöters anställningsvillkor. Vid sidan av
Ersättningsutskottet har styrelsen inom sig
ytterligare ett organ, Revisionskommittén.
15
16
Folksam Liv
Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr
KONCERNEN
2004
2003
2002
2001
2000
6 893
RESULTAT
Premieinkomst för egen räkning
7 829
7 585
7 435
7 752
Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen
4 742
4 779
– 3 855
– 2 971
– 701
Försäkringsersättningar, netto
– 4 356
– 4 058
– 4 056
– 3 317
– 3 138
– 4 696
– 5 029
– 3 408
– 5 823
– 5 006
– 765
– 778
– 824
– 745
– 817
– 22
– 25
– 29
– 23
– 12
2 732
2 474
– 4 737
– 5 127
–2 781
110
14
– 77
151
70
–
–
–2
0
1
2 842
2 488
– 4 816
– 4 976
– 2 710
Driftskostnader i försäkringsrörelsen
Återbäring och rabatter, netto
Försäkringsrörelsens tekniska resultat
Övrigt
Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt
EKONOMISK STÄLLNING
Placeringstillgångar till verkligt värde
65 978
59 876
53 971
57 537
59 213
Försäkringstekniska avsättningar
57 292
52 393
47 433
44 204
38 531
9 714
8 105
7 005
13 148
19 271
28
18
26
54
238
225
169
126
201
151
11
20
23
28
26
9 978
8 312
7 180
13 422
19 591
Direktavkastning, procent
4,2
4,6
4,3
3,2
3,2
Totalavkastning, procent
7,5
7,2
– 2,4
– 4,3
– 1,0
127
110
97
173
284
Förvaltningskostnadsprocent
Direktavkastning
procent
Totalavkastning
procent
Kollektiv
konsolideringsnivå
procent
Konsolideringskapital
Beskattat eget kapital
Uppskjuten skatteskuld
Övervärden i placeringstillgångar
Placeringar i koncernföretag
Andra finansiella placeringstillgångar
Totalt konsolideringskapital
NYCKELTAL
Resultat av kapitalförvaltningen
Ekonomisk ställning
Konsolideringsgrad, procent
EJ KONSOLIDERADE DOTTERBOLAG
Förenade Liv Gruppförsäkring AB
3,1
2,9
8,7
–
Förenade Liv Livförsäkring AB
0,4
4,0
7,8
108
KPA Livförsäkring AB
1,3
3,9
6,1
131
KPA Pensionsförsäkring AB
1,0
4,0
6,4
100
KPA Fondförsäkrings AB
0,4
2,4
6,7
–
–
–
–
–
KPA Pension AB *)
* tillhandahåller administrativa tjänster och produkter för arbetsgivarnas pensionsåtaganden.
Folksam Liv
17
MODERFÖRETAGET
2004
2003
2002
2001
2000
RESULTAT
5 231
5 037
4 860
4 992
5 169
3 733
3 466
– 1 172
– 2 341
– 410
–
–
–
17
8
Försäkringsersättningar, netto
– 3 985
– 3 788
– 3 796
– 3 142
– 3 002
– 1 594
– 1 528
– 3 770
– 3 937
– 3 764
– 698
– 641
– 637
– 589
– 623
– 22
– 25
– 29
– 23
– 12
2 665
2 521
– 4 544
– 5 023
– 2 634
–
–
–
–
–
2 665
2 521
– 4 544
– 5 023
– 2 634
Övriga tekniska intäkter f e r
Övrigt
53 574
50 814
48 297
51 237
53 842
44 249
42 455
41 003
37 422
33 639
10 058
8 515
7 313
13 153
19 262
3
43
67
97
187
19
–
–
8
157
225
169
126
201
151
11
20
23
28
25
236
189
149
229
176
10 316
8 747
7 529
13 487
19 782
3 337
1 902
– 4 440
– 2 613
1 926
10 316
8 747
7 529
13 487
19 779
1 621
Eget kapital
Obeskattade reserver
Uppskjuten skatteskuld
Summa totala övervärden
Kollektivt konsolideringskapital
Kapitalbas
Erforderlig solvensmarginal
2 194
2 103
1 997
1 801
Kapitalbas för försäkringsgruppen
9 567
7 827
6 376
12 393
Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgruppen
3 432
3 188
2 902
2 616
Förvaltningskostnadsprocent
1,4
1,4
1,3
1,2
Anskaffningskostnadsprocent
4,2
4,4
4,5
4,4
5,7
Administrationskostnadsprocent för sparprodukter
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
Administrationskostnadsprocent för riskprodukter
7,4
6,4
8,3
9,4
9,3
4,2
4,6
4,3
3,2
2,8
7,5
7,2
– 2,4
– 4,3
– 1,0
NYCKELTAL
Livförsäkringsrörelsen
1,2
Kollektiv konsolideringsnivå, procent
197
174
155
270
383
107,0
104,1
91,2
94,8
104,1
Redovisad kapitalavkastningsprocent för koncern och moderföretag är beräknad efter försäkringsbranschens
gemensamma kapitalavkastningsmått för totala tillgångar.
Särskilda redogörelser för tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper, för antal anställda och löner lämnas
i anslutning till årsredovisningens noter.
18
Folksam Liv
Resultat och marknad
Premieinkomsten för egen räkning i moderbolaget Folksam Liv ökade till 5 231 (5 037)
miljoner kronor. Folksam Livkoncernen (inklusive ej konsoliderade dotterföretag) förbättrade sin marknadsposition under 2004
och marknadsandelen uppgick till 16,0 (15,1)
procent mätt i total premieinkomst enligt
Försäkringsförbundets statistik. Folksam
har nu befäst positionen som det näst största
livbolaget i Sverige. Folksam Livkoncernen
ökade sin marknadsandel till 8,9 (8,7) procent avseende premien för nytecknade försäkringar.
Resultatet före bokslutsdispositioner och
skatt förbättrades till 2 665 (2 521) miljoner
kronor. Resultatförbättringen beror främst
på ökad premieinkomst och ökad kapitalavkastning. Åtgärderna som vidtogs under
2003 för att säkerställa att grupplivförsäkring och annan riskförsäkring har en premienivå och villkor som motsvarar den underliggande risknivån medförde att dessa
grenar uppvisade ett positivt resultat under
2004.
Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen
ökade till 698 (641) miljoner kronor och förvaltningskostnadsprocenten uppgick till 1,4
(1,4) procent. För att säkerställa ökad effektivitet när det gäller driftskostnaderna har
ett arbete inriktat på förbättrad distributionskraft påbörjats med målsättningen att de första effekterna ska få genomslag under 2005.
Finansinspektionen beslutade den 15 november 2004 om sänkningar av den högsta
diskonteringsräntan som får användas vid
beräkning av försäkringstekniska avsättningar. Den ändrade föreskriften träder
ikraft den 1 mars 2005. Livförsäkringsavsättningarna i Folksam Liv hade inte påverkats
om denna föreskrift gällt per den 31 december 2004.
Den kollektiva konsolideringen uppgick
för Folksam Liv vid årets slut till 107,0
(104,1) procent. Återbäringsräntan har under 2004 varit 4,0 procent. Tillsammans
med dotterbolaget Förenade Liv livförsäkring, som hade ett snitt för återbäringsräntan på 4,7 procent under 2004, hade Folksam
Liv den högsta nivån i branschen.
Kapitalförvaltning
Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 7,9 procent 2004. När övriga
tillgångar inkluderas, däribland annat innehav i koncernföretag, blir avkastningen
istället 7,5 procent. En stark utveckling för
svenska aktier och fallande obligationsräntor förklarar den goda avkastningen.
den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen under 2004. Aktier och
alternativa placeringar utgjorde tillsammans 25 procent av normalportföljen vid
årets slut. Ökningen under året, 3 procentenheter, skedde på bekostnad av räntebärande
placeringar.
I syfte att skapa meravkastning har styrelsen givit Folksam Kapitalförvaltning visst
utrymme att utnyttja rådande marknadstro
och avvika från normalportföljen. Under
Kapitalavkastningstabell Mkr
Moderföretaget
MarknadsPlaceringsslag
1)
värde -03
Marknads-
Andel
Netto
Direkt
värde -04 i procent placering avkastning
Dir.avk.
Värde
Total
procent 1) förändring avkastning
Tot.avk.
Snitt avk.
procent 1) 2000-04 %
Räntebär. exkl.lån
33 838,7
Direktlån
49,2
Aktier
9 726,6
Alternativa plac.
60,0
Fastigheter
3 958,1
Upplåning för placeringar – 274,1
34 366,3
37,3
12 142,6
341,9
3 799,1
– 252,0
67,8%
0,1%
24,0%
0,7%
7,5%
– 238,5
– 11,9
1 473,2
311,6
– 94,9
0,0
1 602,0
2,0
251,7
0,0
226,6
– 6,5
4,9%
5,0%
2,4%
0,0%
6,0%
766,2
0,1
942,8
– 29,7
– 64,0
22,1
2 368,2
2,0
1 194,4
– 29,7
162,6
15,6
7,3%
5,2%
11,2%
– 14,6%
4,3%
7,1%
3,1%
– 5,8%
Summa
placeringstillgångar
Övrigt
Totalt
50 435,3
4 063,0
54 498,3
100,0%
1 439,4
245,0
1 684,5
2 075,8
77,3
2 153,0
4,4%
1 637,4
23,2
1 660,6
3 713,2
100,4
3 813,7
7,9%
2,6%
7,5%
1,5%
47 358,4
3 794,8
51 153,2
4,2%
Avkastningen i procent av ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt genomsnitt av flödet till och från portföljen.
Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation 1/93 samt 1/97 från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd.
5,5%
1,4%
Folksam Liv
2004 har dessa avvikelser påverkat avkastningen negativt med 0,2 procentenhet. Den
sämre avkastningen förklaras dels av en
ofördelaktig fördelning mellan aktier och
räntebärande placeringar, dels av att portföljen mot slutet av året var positionerad för
stigande räntor. Därav följer att ränteportföljens avkastning på 7,3 procent var 0,1 procentenhet svagare än jämförelseindex. Aktieportföljens avkastning på 11,2 procent överträffade däremot jämförelseindex avkastning
med 0,2 procentenhet. Den främst bidragande orsaken till den positiva avvikelsen var ett
gynnsamt värdepappersval.
Fastighetsportföljen har genererat en avkastning som trots den amerikanska dollarns utveckling uppgår till 4,3 procent.
I lokala valutor är avkastningen att betrakta
som konkurrenskraftig. Under året har ett
avtal träffats om försäljning av den fastighet
i Chicago som bolaget äger till hälften.
Tillträdet kommer emellertid att äga rum
i januari 2006.
Dotterföretag
Förenade Liv livförsäkrings AB:s resultat
för 2004 uppgick till 345 (344) miljoner kronor. Premieinkomsten uppgick till 266 (276)
miljoner kronor.
Förenade Liv livförsäkringsaktiebolags
dotterföretag Förenade Liv Gruppförsäkring AB visade på en mycket positiv resultatutveckling och resultatet uppgick till 115 (23)
miljoner kronor. Premieinkomsten ökade till
688 (666) miljoner kronor. Det positiva resultatet är främst hänförligt till den nya
verksamhetsgrenen olyckfallsförsäkring samt
till verksamhetsgrenen grupplivföräkring.
KPA-koncernen som ägs till 60 procent av
Folksam Liv blev av tidningen Affärsvärlden
för andra året i rad utsedd till årets liv- och
fondförsäkringsbolag. Framgångsfaktorerna är tät kundkontakt, hög kvalitet, god service och anpassat tjänsteutbud, vilket möjliggörs genom medarbetarnas gedigna kunnande. Det största dotterbolaget inom KPA
är KPA Pensionsförsäkring AB (publ) som
med sin premieinkomst på 5 583 (4 514) har
blivit det största försäkringsbolaget i Folksam
Livkoncernen mätt i premieinkomst.
IFRS (International Financial
Reporting Standards)
Folksam har beslutat att börja tillämpa
IFRS i koncernredovisningen från och med
1 januari 2007. För juridiska enheter kommer också en laganpassad IFRS att behöva
tillämpas senast 1 januari 2007 i och med att
Finansinspektionen skrivit nya anvisningar
baserat på den nya årsredovisningslag för
försäkringsbolag, ÅRFL, som riksdagen
antog i början av december 2004. Den nya
årsredovisningslagen möjliggör en harmonisering av redovisningsreglerna i Sverige med
IFRS-standarderna. Innan regelverken kan
harmonieras fullt ut behöver till exempel
skattelagstiftningen i Sverige förändras.
Införandet av IFRS är mycket mer än en
redovisningsteknisk fråga. IFRS och förändringarna i ÅRFL berör grunden för hur
bolagen mäter, styr och följer upp sin verksamhet och kan få genomgripande effekt på
hur företag gör affärer. Det bör framhållas
att förändringarna projektet, som startade
under hösten 2004, ska genomföra är omfattande och komplicerade.
Väsentliga händelser
Tsunamikatastrofen i Sydostasien i slutet av
året beräknas kosta cirka 110 miljoner kronor
brutto i ökade skadekostnader för Folksamgruppen och cirka 4 miljoner kronor netto
efter återförsäkring.
Händelser efter den 31 december 2004
Brummer & Partner lanserar fondförsäkring och anlitar Folksam Fondförsäkring
som försäkringsgivare. Tack vare slopade
mellanhänder och låga avgifter blir det mer
pengar till sparande. Brummer & Partner är
en erfaren och framgångsrik kapitalförvaltare och svensk pionjär inom området hedgefonder. En ökad volym av nya försäkringsavtal gynnar också Folksams befintliga
kunder.
Framtida utveckling
Livförsäkringsbolagen har nu i allt väsentligt återhämtat sig efter den djupa och långvariga nedgången på de finansiella marknaderna och en ökad efterfrågan på livförsäkringsprodukter är tydlig.
Försäljningen av kapitalförsäkringar har
uppvisat en kraftig minskning efter lagändringar som innebar att arvs- och gåvobeskattningen slopades. Denna volymnedgång
kommer dock sannolikt att uppvägas av en
stark efterfrågan på den nya försäkringstyp
som möjliggjordes genom lagstiftning i december 2004, nämligen den så kallade Kapitalpensionen. Under 2005 kommer Folksam
att tillhandahålla den nya produkten både
som traditionell livförsäkring och som fondförsäkring. För det privata pensionssparan-
19
20
Folksam Liv
det kommer Folksam också att vidareutveckla produkten Medlemspension för medlemmar i LO- och TCO-förbund.
På tjänstepensionsmarknaden har Folksam
fortsatta volymökningar för kollektivavtalsgrundade pensioner. Folksam deltar framgångsrikt på samtliga avtalsområden. Vi tror
också på en fortsatt god tillväxt inom marknaden för individuella tjänstepensioner för,
främst mindre, ägarledda företag. Folksam
kommer att se över och förbättra produktutbudet och distributionen för denna marknad. Med låga avgifter, god konsolidering
och en hög återbäringsränta är förutsättningarna för fortsatt framgång på tjänstepensionsmarknaden mycket goda.
Känslighetsanalys
För att underlätta bedömningen av olika faktorers påverkan på resultat och kollektiv konsolideringsgrad
lämnas följande känslighetsanalys:
Kapitalförvaltning:
Aktier, ned 10 procent
Fastigheter, ned 10 procent
Kronan stärks/försvagas 10 procent
Räntan upp 1 procentenhet (nominella obligationer)
Räntan upp 1 procentenhet (realobligationer)
Resultatpåverkan,
miljoner kronor
Kollektiv
konsolideringsgrad, förändring
i procentenheter
– 1 234
– 353
– 818
– 1 151
– 134
– 2,4
– 0,7
– 1,5
– 2,3
– 0,3
Påverkan
totalavkastning,
förändring
i procentenheter
Aktier, ned 10 procent
Livförsäkringsavsättningar:
Räntan upp 1 procentenhet (nominella obligationer) 1)
1)
– 2,5
– 0,8
– 1,7
– 2,5
– 0,3
Resultatpåverkan,
miljoner kronor
Livförsäkringsavsättningar,
miljoner kronor
3 318
– 3 318
Vid en ränteuppgång med 1 procentenhet antas kalkylräntan vid beräkning av livförsäkringsavsättningar öka med 0,6 procentenhet.
Förslag till vinstdisposition
Styrelsen och verkställande direktören föreslår stämman
att årets resultat,
jämte årets omföring till fonden för orealiserade vinster
det vill säga
behandlas på följande sätt:
till konsolideringsfonden avsätts
2 324 783 884,11 kronor
–1 741 943 855 kronor,
582 840 029,11 kronor,
582 840 029,11 kronor
Folksam Liv
Resultaträkning
Koncernen
21
2004
2003
Moderföretaget
2004
2003
7 843
7 598
5 244
5 050
– 14
– 13
– 13
– 13
7 829
7 585
5 231
5 037
Not 2
2 748
3 185
2 485
2 928
776
1 118
0
0
Not 3
1 829
2 851
1 829
2 851
– 4 196
– 3 844
– 3 827
– 3 578
5
4
5
4
– 207
– 221
– 202
– 217
42
3
39
3
– 1 589
– 1 527
– 1 589
– 1 527
– 3 107
– 3 502
–5
–1
– 22
– 25
– 22
– 25
Mkr
TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN
Premieinkomst efter avgiven återförsäkring
Premieinkomst
Not 1
Premier för avgiven återförsäkring
Kapitalavkastning, intäkter
Orealiserade vinster på placeringstillgångar
Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk
Värdeökning på fondförsäkringstillgångar
Värdeökning på övriga placeringstillgångar
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring)
Utbetalda försäkringsersättningar
Not 4
Före avgiven återförsäkring
Återförsäkrares andel
Förändring i avsättning för oreglerade skador
Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar
(efter avgiven återförsäkring)
Livförsäkringsavsättningar
Not 5
Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar
för vilka försäkringstagaren bär risk
Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring)
Driftskostnader
Not 6
– 765
– 778
– 698
– 641
Kapitalavkastning, kostnader
Not 7
– 566
– 1 665
– 581
– 1 656
Orealiserade förluster på placeringstillgångar
Värdeminskning på övriga placeringstillgångar
Not 8
–
– 657
–
– 657
35
11
–
–
Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen
– 80
– 64
–
–
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat
2 732
2 474
2 665
2 521
2 732
2 474
2 665
2 521
35
53
–
–
6
38
–
–
Rörelseresultat i andra företag än försäkringsbolag
ICKE-TEKNISK REDOVISNING
Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen
Bokslutsdispositioner
Not 9
Resultat före skatt
Skatt på årets resultat
Minoritetens andel av årets resultat
ÅRETS RESULTAT
Not 10
80
64
–
–
– 11
– 138
–
–
0
–3
–
–
2 842
2 488
2 665
2 521
–
–
40
24
2 842
2 488
2 705
2 545
– 460
– 454
– 380
– 393
–6
– 11
–
–
2 376
2 023
2 325
2 152
22
Folksam Liv
Resultatanalys
Individuell försäkring
Koncernen
Mkr
Premieinkomst före avgiven återförsäkring
Premier för egen räkning
Total
Livförsäkring
Fondlivförsäkring
Ouppsägbar
sjuk- &
olycksfallsförsäkring
samt PB
7 843
2 290
754
106
– 14
–3
–
–3
7 829
2 287
754
103
2 748
2 111
124
47
2 605
1 570
291
35
– 4 196
– 1 695
– 359
– 114
5
3
–
1
– 207
–9
–1
– 17
42
2
–
1
– 4 696
– 1 131
– 684
0
– 22
–
–
–
Driftskostnader
– 765
– 415
– 87
– 31
– 566
– 486
–
– 11
– 80
–
– 44
–
35
30
–
1
2 732
2 267
–6
15
186
4
–
58
41 217
36 989
–
9
132
56
1
7
1 904
19
11
147
824
Förändring i avsättning oreglerade skador
Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r
Återbäring och rabatter f e r
Skattekostnadsavgifter
Avvecklingsresultat
Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring
Avsättning för oreglerade skador
Avsättning för fastställda skador
Avsättning för ej fastställda skador
Avsättning för sjukräntor
899
–
–
Skadebehandlingsreserv
102
0
–
48
Summa avsättning oreglerade skador
3 037
75
12
1 026
Avsättning för återbäring och rabatter
23
–
–
0
13 015
–
5 050
0
Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka
försäkringstagaren bär risk, före avgiven återförsäkring
Fondförsäkringsåtaganden
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar
Livförsäkringsavsättning
Konsolideringsfond
1
–
–
0
77
2
15
20
6 604
6 286
–
1
Folksam Liv
Resultatanalys
Koncernen
Mkr
Grupp- &
tjänstepensionsförsäkring
Gruppförsäkring
Ouppsägbar
Grupplivsjuk- &
& tjänsteolycksfallsgrupplivförsäkring
försäkring
samt PB
23
Mottagen
återförsäkring
2 283
2 408
1
1
–
–8
–
0
2 283
2 400
1
1
355
108
2
1
627
80
1
1
– 77
– 1 947
–6
2
–
1
–
0
–
– 181
5
–4
–
39
–
0
1
Förändring i avsättning oreglerade skador
– 2 883
1
–
– 19
–3
–
–
Driftskostnader
– 59
– 173
0
–
– 44
– 25
0
0
Skattekostnadsavgifter
– 36
–
–
–
2
2
–
–
149
302
3
2
–
123
1
–
4 148
71
–
–
Avvecklingsresultat
–
68
0
–
–
1 725
2
–
–
28
26
21
–
53
1
–
–
1 874
29
21
–
23
–
–
7 965
–
–
–
–
1
–
–
–
39
–
1
Konsolideringsfond
–
317
–
–
24
Folksam Liv
Resultatanalys
Individuell försäkring
Moderföretaget
Mkr
Total
Livförsäkring
Fondlivförsäkring
Ouppsägbar
sjuk- &
samt PB
5 244
2 290
5
100
– 13
–3
–
–2
5 231
2 287
5
98
2 485
2 134
0
47
1 829
1 570
–
35
– 3 827
– 1 695
–
– 112
5
3
–
1
– 202
–9
–
– 13
39
2
–
–2
– 1 594
– 1 131
–5
0
– 22
–
–
–
– 698
– 451
–1
– 33
Driftskostnader
– 581
– 499
–
– 11
2 665
2 211
–1
10
185
4
–
57
41 217
36 989
–
9
Avvecklingsresultat
129
56
–
5
1 893
19
–
147
803
878
–
–
102
0
–
48
3 002
75
–
1 003
23
–
–
–
7
–
7
–
Konsolideringsfond
1
–
–
–
62
2
–
20
6 604
6 286
–
1
Folksam Liv
Resultatanalys
Moderföretaget
Mkr
Grupp- &
tjänstepensionsförsäkring
Gruppförsäkring
Ouppsägbar
Grupplivsjuk- &
& tjänsteolycksfallsgrupplivförsäkring
försäkring
samt PB
25
Mottagen
återförsäkring
432
2 408
1
8
–
–8
–
–
432
2 400
1
8
192
109
2
1
142
80
1
1
– 65
– 1 947
–6
–2
–
1
–
0
–
– 181
5
–4
–
39
–
0
– 459
1
–
–
– 19
–3
–
–
Driftskostnader
– 25
– 188
0
–
– 45
– 26
0
0
153
285
3
4
–
123
1
–
4 148
71
–
–
Avvecklingsresultat
–
68
0
–
–
1 725
2
–
–
28
26
21
–
53
1
–
–
1 874
29
21
–
23
–
–
–
1
–
–
–
39
–
1
Konsolideringsfond
–
317
–
–
26
Folksam Liv
Balansräkning
TILLGÅNGAR
Mkr
Koncernen
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
57
5
–
–
57
5
–
–
Not 12
2 972
3 061
2 601
2 695
Aktier och andelar i koncernföretag
Not 13
1 489
1 519
3 525
3 654
Aktier och andelar i intresseföretag
Not 14
614
663
0
0
2 103
2 182
3 525
3 654
Immateriella tillgångar
Andra immateriella tillgångar
Not 11
Placeringstillgångar
Byggnader och mark
Placeringar i koncern- och intresseföretag
Aktier och andelar
Not 15
12 615
9 907
12 482
9 777
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Not 16
32 506
32 247
32 202
31 958
Lån med säkerhet i fast egendom
Not 17
10
21
10
21
Övriga lån
Not 18
54
26
54
26
Derivat
Not 19
18
174
18
174
Övriga finansiella placeringstillgångar
Not 20
2 449
2 329
2 439
2 319
47 652
44 704
47 205
44 275
52 727
49 947
53 331
50 624
13 015
9 908
7
1
Summa placeringstillgångar
Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren
bär placeringsrisk
Fondförsäkringstillgångar
1
1
1
1
77
36
62
23
78
37
63
24
Fordringar
Fordringar avseende direkt försäkring
Not 21
Fordringar avseende återförsäkring
Övriga fordringar
Not 22
39
17
39
17
8
17
14
17
1 548
207
1 446
92
1 595
241
1 499
126
Andra tillgångar
Materiella tillgångar
Kassa och bank
11
15
1
1
1 797
1 573
1 366
1 189
1 808
1 588
1 367
1 190
669
813
669
813
271
313
36
46
37
48
25
36
977
1 174
730
895
70 257
62 900
56 997
52 860
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Upplupna ränte- och hyresintäkter
Förutbetalda anskaffningskostnader
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
SUMMA TILLGÅNGAR
Not 23
Folksam Liv
Balansräkning
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Mkr
Eget kapital
Koncernen
2004
2003
27
Moderföretaget
2004
2003
Not 24
Eget kapitalandel i obeskattade reserver
Konsolideringsfond
4
31
–
–
6 604
4 632
6 604
4 632
Andra fonder
Reservfond
Fond för orealiserade vinster
Not 25
Kapitalandelsfond
Övriga medel
0
0
–
–
2 880
1 136
2 871
1 129
–
–
–
–
– 1 742
602
– 1 742
602
Balanserad vinst eller förlust
– 408
– 319
–
–
Årets resultat
2 376
2 023
2 325
2 152
9 714
8 105
10 058
8 515
184
180
–
–
–
–
3
43
Minoritetsintressen
Periodiseringsfond
Försäkringsteknisk avsättning (före avgiven återförsäkring)
Not 26
41 217
39 631
41 217
39 631
Not 27
3 037
2 829
3 002
2 800
Not 28
23
24
23
24
44 277
42 484
44 242
42 455
13 015
9 908
7
1
31
22
19
–
1
2
1
2
16
17
16
17
0
6
0
1
903
908
903
908
Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar
för vilka försäkringstagaren bär risk (före avgiven återförsäkring)
Avsättningar för andra risker och kostnader
Avsättningar för skatter
Not 29
Depåer från återförsäkrare
Skulder
Skulder avseende direkt försäkring
Not 30
Skulder avseende återförsäkring
Obligationslån
Derivat
Not 19
84
22
84
22
Övriga skulder
Not 31
1 618
840
1 281
529
2 621
1 793
2 284
1 477
414
406
383
367
70 257
62 900
56 997
52 860
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Not 32
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
STÄLLDA PANTER
Not 33
60 615
55 345
47 607
45 438
ANSVARSFÖRBINDELSER
Not 34
–
–
1
2
ÅTAGANDEN
Not 35
398
463
80
117
28
Folksam Liv
Noter
(Redogörelse för redovisnings- och värderingsprinciper lämnas på sidorna 38-43)
Mkr
Not 1. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring)
2004
2003
Moderföretaget
2004
2003
Inbetalda och tillgodoförda premier
Premier från tilldelad återbäring
Premieskatt
7 863
2
– 22
7 348
280
– 30
5 264
2
– 22
4 800
280
– 30
7 843
7 598
5 244
5 050
3 141
4 700
3 139
4 459
2 386
2 849
2 289
2 754
7 088
754
6 820
778
4 593
642
4 502
541
4 728
503
4 552
490
4 725
503
4 552
490
2 611
2 555
5
1
2004
2003
2004
2003
Driftsöverskott från byggnader och mark
Hyresintäkter
Driftskostnader
240
– 99
254
– 104
240
– 99
254
– 104
Driftsöverskott
141
150
141
150
Erhållna utdelningar
Ränteintäkter med mera
Övriga ränteintäkter
Återförda nedskrivningar
Aktier och andelar
Realisationsvinst netto
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Räntebärande värdepapper
543
493
278
236
1 487
97
1 686
81
1 487
97
1 685
82
6
–
8
–
28
75
371
26
749
28
75
371
26
–
749
2 748
3 185
2 485
2 928
Förfallotidpunkt
<1 år
1-5 år
>5 år
195
485
11
172
225
1
165
438
11
142
147
1
Summa
691
398
614
290
Totala leasingavgifter under perioden
varav minimileaseavgifter
varav variabla avgifter
216
180
36
228
188
40
185
150
35
199
160
39
Not 3. Värdeökningar på övriga placeringstillgångar
2004
2003
2004
2003
Byggnader och mark
Aktier och andelar
9
1 206
614
–
2 851
–
9
1 206
614
–
2 851
–
1 829
2 851
1 829
2 851
2004
2003
2004
2003
– 3 689
– 464
– 43
5
– 3 439
– 359
– 47
5
– 3 548
– 238
– 41
5
– 3 354
– 178
– 45
4
– 4 191
– 3 840
– 3 822
– 3 574
Premieinkomst för direkt livförsäkring
Premier för individuell livförsäkring
Gruppförsäkringspremier
Periodiska premier
Engångspremier
Premier för återbäringsberättigade avtal
Premier för ej återbäringsberättigade avtal
Premier för livförsäkringsavtal för vilka
försäkringstagaren bär risk
Not 2. Kapitalavkastning, intäkter
Koncernen
Operationella leasingavtal (leasegivare)
Operationell leasing där företaget är leasegivare
avser intäkter för lokaler.
Totala framtida minimileaseavgifter
Not 4. Utbetalda försäkringsersättningar
Annullationer och återköp
Skadebehandlingskostnader
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 5. Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r
1)
Koncernen
29
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
– 1 589
0
– 1 527
0
– 1 589
0
– 1 527
0
– 1 589
– 1 527
– 1 589
– 1 527
Not 6. Driftskostnader
2004
2003
2004
2003
Anskaffningskostnader 1)
Förändring i förutbetalda anskaffningskostnader
Administrationskostnader
Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring
– 254
– 42
– 470
1
– 241
– 51
– 487
1
– 209
– 10
– 480
1
– 198
– 25
– 419
1
– 765
– 778
– 698
– 641
Varav provisioner i direktförsäkring
– 49
– 47
– 39
– 35
Företagets totala driftskostnader
Personalkostnader med mera
Lokalkostnader med mera
Avskrivningar med mera
Övrigt
– 425
– 69
0
– 404
– 476
– 67
0
– 385
– 482
– 69
0
– 279
– 472
– 67
0
– 251
– 898
– 928
– 829
– 789
Förfallotidpunkt
<1 år
1-5 år
>5 år
– 60
– 208
– 202
– 47
– 97
– 224
– 32
– 118
–
– 20
–3
–
Summa
– 470
– 368
– 150
– 23
– 95
– 55
–9
– 67
– 58
–9
– 36
– 28
–8
– 35
– 26
–9
–4
0
–2
0
–3
0
–2
0
–1
0
0
–
–1
0
0
–
0
0
0
0
–
–
–
–
0
–
0
–
2004
2003
2004
2003
– 90
– 103
– 90
– 103
–
0
– 36
– 343
–
0
– 44
– 705
–
0
– 35
– 343
0
0
– 44
– 705
– 30
– 63
– 109
– 64
–
–4
– 63
– 746
–4
–
–
–4
–
– 736
–4
–
– 566
– 1 665
– 581
– 1 656
Operationella leasingavtal (leasetagare)
Operationell leasing där företaget är leasetagare
avser i huvudsak kostnader för lokaler.
Arvode och kostnadsersättning till revisorer
KPMG
Revisionsuppdrag
Andra uppdrag
Öhrlings Price Waterhouse Coopers
Revisionsuppdrag
Andra uppdrag
Ernst & Young
Revisionsuppdrag
Andra uppdrag
BDO Feinstein
Revisionsuppdrag
Not 7. Kapitalavkastning, kostnader
Kapitalförvaltningskostnader
Räntekostnader med mera
Koncernföretag
Fastighetslån
Övriga räntekostnader
Valutakursförluster
Av- och nedskrivningar
Aktier och andelar
Realisationsförlust netto
Aktier och andelar
Övriga finansiella kostnader
Resultatandelar intressebolag
30
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 8. Värdeminskning på övriga placeringstillgångar
Koncernen
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
–
–
– 85
– 572
–
–
– 85
– 572
–
– 657
–
– 657
2004
2003
2004
2003
–
–
40
24
Not 10. Skatt på årets resultat
2004
2003
2004
2003
Aktuell skatt
Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Övriga uppskjutna skatter
– 451
– 34
25
– 464
14
–4
– 361
– 34
15
– 393
13
– 13
– 460
– 454
– 380
– 393
– 441
– 457
– 361
– 393
– 10
0
–7
0
–
–
–
–
– 10
–7
–
–
– 451
– 464
– 361
– 393
Specifikation av Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Byggnader och mark
Aktier och andelar
–1
– 21
– 12
2
–
12
–1
– 21
– 12
2
–
11
Summa Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
– 34
14
– 34
13
33
–9
34
–8
–
14
4
6
–
–
–
–
– 22
–5
– 19
–5
25
–4
15
– 13
Skatt avseende inkomstskatt
Aktuell skatt avseende inkomstskatt
Övrig uppskjuten skatt
– 10
– 34
25
–7
14
–4
0
– 34
15
–
13
– 13
Summa skatt inkomstbeskattad verksamhet
– 19
3
– 19
–
2 842
– 2 431
2 488
– 2 305
2 705
– 2 360
2 546
– 2 257
411
183
345
289
– 115
12
0
–
– 51
– 37
0
7
– 96
–6
0
–
– 81
–2
0
–
84
–
84
0
83
–
83
–
– 19
3
– 19
–
Byggnader och mark
Not 9. Bokslutsdispositioner
Förändring av periodiseringsfond
Specifikation Aktuell skatt
Avkastningsskatt
Aktuell skattekostnad avseende inkomstskatt
Periodens skattekostnad
Justering av skattekostnad hänförlig till tidigare år
Summa aktuell skattekostnad avseende inkomstskatt
Summa aktuell skattekostnad
Specifikation Övrig uppskjuten skatt
Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader
Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat
underskottsavdrag
Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver
Uppskjuten skattekostnad avseende reduktion av
uppskjuten skattefordran
Summa Övrig uppskjuten skatt
Avstämning effektiv skattesats avseende inkomstskatt
Avgår resultat i avkastningsbeskattad verksamhet
Summa resultat i inkomstbeskattad verksamhet
Skatt enligt gällande skattesats för koncern/moderföretag (28%)
Andra icke avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter
Skatteeffekt hänförlig till tidigare år samt ändrade skattesatser
Aktiverade underskottsavdrag
Skatteeffekt till följd av utnyttjande av tidigare ej aktiverade
underskottsavdrag
Ej aktiverade underskottsavdrag
Summa
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 11. Immateriella tillgångar
Koncernen
31
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
80
6
– 18
– 75
64
80
–
– 10
– 65
–
23
– 23
0
–23
23
23
–
–
– 23
–
57
5
–
–
Not 12. Byggnader och mark
2004
2003
2004
2003
Bokfört värde egen kontorsfastighet
Bokfört värde övriga fastigheter
1 125
1 847
1 090
1 971
1 125
1 476
1 090
1 605
2 972
3 061
2 601
2 695
2 972
2 060
2 013
3 061
2 159
2 347
2 601
1 940
1 763
2 695
2 040
2 079
Anskaffningsvärde
Verkligt
värde
Bokfört värde
kr/kvm
Ytvakansgrad
041231
Direktavkastning
411
1 529
470
2 131
14 271
16 341
0,0
14,4
4,4
5,6
1 940
2 601
15 923
11,6
5,4
Koncernen 2004
Moderföretaget enligt ovan
Kontors- och affärsfastigheter
1 940
120
2 601
371
15 923
23 378
11,6
0,5
5,4
6,0
Summa
2 060
2 972
Stockholm med
närförorter
Malmö och
Göteborg
Landsortsstäder
Totalt
411
1 506
–
23
–
–
411
1 529
Summa
1 917
23
–
1 940
Koncernen 2004
1 917
120
23
–
–
–
1 940
120
Summa
2 037
23
–
2 060
Stockholm med
närförorter
Malmö och
Göteborg
Landsortsstäder
Totalt
470
2 048
–
83
–
–
470
2 131
Summa
2 518
83
–
2 601
Koncernen 2004
2 518
371
83
–
–
–
2 601
371
2 889
83
–
2 972
Anskaffningsvärde
Tillkommande och avgående tillgångar
Årets av- och nedskrivningar
Ackumulerade avskrivningar
Återförda avskrivningar för avgående tillgångar
Avskrivning 2004 sker på anskaffningsvärdet med 20 procent.
Verkligt värde
Anskaffningsvärde
Taxeringsvärde
40 procent av den uthyrningsbara ytan används i Folksams verksamhet.
Under året har fastigheterna Orgelbyggaren 8 och 10 i Hässleholm samt
fastigheten Apoteket 6 i Jönköping avyttrats.
Fördelning på fastighetskategori
Fastighetskategori
Moderföretaget 2004
Flerbostadshus
Direktavkastningen är beräknad enligt Försäkringsförbundets
rekommendationer.
Förteckning över fastigheter se sidan 46.
Riskexponering
En höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet innebär
en teoretisk minskning av verkligt värde med cirka 16 procent.
Fördelning av anskaffningsvärde på geografisk ort
Fastighetskategori
Flerbostadshus
Fördelning av verkligt värde på geografisk ort
Fastighetskategori
Flerbostadshus
32
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 13. Aktier och andelar i koncernföretag
Moderföretaget
Förenade Liv livförsäkrings AB
Folksam Fondförsäkring AB
Folksam Liv Fastighets AB
Folksam Service AB
Folksam LO Fondförsäkring AB
KPA AB
Hotelinvest & CO KB
AB Hotelinvest
Organisationsnummer
516401-8201
516401-8607
556060-2640
556267-0843
516401-6619
556527-7182
916405-5411
556112-9171
Säte
Antal
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Kapitalandel
i%
100
100
100
100
51
60
100
100
150 000
40 000
71 000
250 000
100 000
300 000
1 000
Eget
kapital
2004-12-31
Resultat
2004
Bokfört
värde
2004
Bokfört
värde
2003
1 295
388
614
26
212
207
79
0
294
0
– 79
4
0
11
23
0
260
695
614
26
204
1 350
376
0
290
695
693
24
204
1 350
398
0
3 525
3 750
3 654
3 823
260
1 229
290
1 229
1 489
1 489
1 519
1 519
Bokfört
värde
2004
Bokfört
värde
2003
0
0
0
0
0
0
0
614
0
663
614
614
663
663
Bokfört värde
Verkligt värde
Samtliga aktier är onoterade.
Koncernen
Förenade Liv livförsäkrings AB
KPA Livförsäkring AB
516401-8201
502010-3502
Stockholm
Stockholm
150 000
720
100
100
1 295
744
294
136
Bokfört värde
Verkligt värde
Not 14. Aktier och andelar i intresseföretag
Moderföretaget
Fonus-Folksam Utvecklings AB
Organisationsnummer
556445-8221
Säte
Antal
Kapitalandel
i%
Stockholm
1 250
50
Eget
kapital
2004-12-31
Resultat
2004
0
0
Bokfört värde
Verkligt värde
Koncernen
Fonus-Folksam Utvecklings AB
Folksam Property Holding BV
556445-8221
Stockholm
Amsterdam
1 250
55 400
50
50
0
614
0
– 63
Bokfört värde
Verkligt värde
Samtliga aktier är onoterade
Koncernen
Not 15. Aktier och andelar
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Nettoförsäljningsvärde
Noterade aktier
Onoterade aktier
Förteckning över aktieinnehavet se sidorna 47-51.
Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Upplupet anskaffningsvärde/Anskaffningsvärde
Svenska staten
Svenska bostadsinstitut
Svenska räntefonder
Övriga svenska emittenter
Utländska stater
Övriga utländska emittenter
varav:
noterade
onoterade
tidsbundna förlagsbevis
eviga förlagsbevis
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
12 615
12 726
12 615
12 273
342
9 907
10 923
9 907
9 774
133
12 482
12 593
12 482
12 140
342
9 777
10 790
9 777
9 717
60
2004
2003
2004
2003
8 299
11 804
585
1 774
6 168
2 833
9 071
12 127
553
1 616
5 733
2 724
8 299
11 804
296
1 774
6 168
2 833
9 071
12 127
276
1 616
5 733
2 724
31 463
31 824
31 174
31 547
31 463
–
30
–
31 824
–
–
–
31 174
–
30
–
31 547
–
–
–
Folksam Liv
Noter
Koncernen
Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper (forts)
Bokfört värde/nettoförsäljningsvärde
Svenska staten
Utländska stater
varav:
noterade
onoterade
tidsbundna förlagsbevis
eviga förlagsbevis
33
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
8 655
12 244
618
1 825
6 247
2 917
9 258
12 274
581
1 670
5 730
2 734
8 655
12 244
314
1 825
6 247
2 917
9 258
12 274
292
1 670
5 730
2 734
32 506
32 247
32 202
31 958
32 506
–
32
–
32 247
–
–
–
32 202
–
32
–
31 958
–
–
–
Moderföretaget
Per 2004-12-31 var den positiva skillnaden till följd av att bokfört värde (nettoförsäljningsvärde) överstiger nominellt
belopp 2 119 Mkr. Per 2004-12-31 var den negativa skillnaden till följd av att bokfört värde (nettoförsäljningsvärde)
underskrider nominellt belopp 12 Mkr. Vid värdering av räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde
skulle balansposten redovisas till ett belopp på 31 174 Mkr.
Not 17. Lån med säkerhet i fast egendom
2004
2003
2004
2003
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
10
18
10
21
38
21
10
18
10
21
38
21
Not 18. Övriga lån
2004
2003
2004
2003
Övriga reverslån
Livförsäkringslån
29
25
0
26
29
25
0
26
Bokfört värde
54
26
54
26
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
55
54
27
26
55
54
27
26
Verkligt
värde
0
18
Bokfört
värde
0
18
Nominellt
belopp*
115
378
18
18
493
0
0
Verkligt
värde
3
81
Bokfört
värde
3
81
Nominellt
belopp*
188
8 166
84
84
8 354
3
3
Not 19. Derivat
Under året har handel skett med ränteterminer och valutaterminer. Syftet med handeln av ränteterminer har varit att
justera ränteportföljens duration. Handeln med valutaterminer har skett med syfte att eliminera valutarisken i portföljen.
Beskrivning av kreditrisker
Kreditrisk för derivat avser risken för att motparten ej kan uppfylla sina åtaganden i enlighet med avtalen. Kreditrisken
för valutaterminer består av de verkliga värdena, detta även med hänsyn tagen till säkerheter. För räntederivat är kreditrisken närmast noll då dessa är standardiserade instrument.
Beskrivning av marknadsrisker
Med marknadsrisk för derivat avses risken att marknadsvärdet ändras till följd av ändringar på marknaden av underliggande
räntor, aktie- och valutakurser etcetera. Marknadsrisken per den 31 december 2004 består av de verkliga värdena för
nämnda derivat.
Beskrivning av likviditetsrisker
Likviditetsrisken avser risken för att ett visst derivat ej kan avyttras/förvärvas utan större prispåverkan eller att transaktionen
medför stora kostnader. Handel med valutaterminer har endast skett i de större valutorna där det finns god likviditet i marknaden.
Likviditetsrisken för valutaterminerna antas därför vara begränsad och kan likställas med de likviditetsrisker som föreligger för
standardiserade instrument. Handel i räntederivat har endast skett i standardiserade kontrakt, vilket begränsar likviditetsrisken.
Koncernen och moderföretaget 2004
Derivat med positiva värden eller värde noll (tillgångar)
Derivatinstrument upptagna i balansräkningen
Ränteterminer med positivt värde
Valutaterminer med positivt värde
Varav clearat ränteterminer
Koncernen och moderföretaget 2004
Derivat med negativa värden inklusive utfärdade optioner (skulder)
Ränteterminer med negativt värde
Valutaterminer med negativt värde
Varav clearat ränteterminer
* Med nominellt belopp avses den effektiva beloppsbas på vilket instrumentets värde bestäms
34
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 20. Övriga finansiella placeringstillgångar
2004
Koncernen
2003
Moderföretaget
2004
2003
Garantikapital
Upplupen ränta garantikapital
Övrigt
2 000
424
25
2 000
304
25
2 000
424
15
2 000
304
15
Bokfört värde
2 449
2 329
2 439
2 319
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
2 476
2 460
2 356
2 349
2 466
2 450
2 319
2 339
2004
2003
2004
2003
33
6
11
6
33
6
11
6
39
17
39
17
Not 22. Övriga fordringar
2004
2003
2004
2003
Fordringar på koncernföretag
Fordringar på närstående företag
Fordran, ej likviderade aktier, andelar och räntebärande
Fordringar, kapitalförvaltning
Fordringar, fastighetsförvaltning
Övrigt
52
82
1 330
7
7
70
46
53
5
11
1
91
8
80
1 330
7
7
14
17
50
5
11
1
8
1 548
207
1 446
92
Not 23. Förutbetalda anskaffningskostnader
2004
2003
2004
2003
Anskaffningsvärde
Ackumulerade avskrivningar
969
– 698
935
– 622
442
– 405
428
– 382
271
313
36
46
Betalning av den upplupna räntan på garantikapitalet följer
vinstutdelningsreglerna i försäkringsrörelselagen.
Not 21. Fordringar avseende direkt försäkring
Försäkringstagare
Försäkringsföretag
Förutbetalda anskaffningskostnader avskrives enligt en plan baserad på
en avskrivningstid om fem år i moderföretaget och fem till tio år i koncernen.
Bokfört värde med en avskrivningstid överstigande två räkenskapsår uppgår
till 7 Mkr i moderföretaget och 156 Mkr i koncernen.
Not 24. Eget kapital
Eget
kapital
andel i
obesk. reserv
Koncernen, 2004
Ingående balans 2004-01-01
Föregående års vinstdisposition
Övrig förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital
Under räkenskapsåret tilldelad återbäring
Omföring från fond för orealiserade vinster
Beståndsöverlåtelse
Omräkningsdifferens
Årets resultat
Utgående balans 2004-12-31
Reservfond
Fond för
orealiserade
vinster
Kapitalandelsfond
Övriga
medel
Balanserat
resultat
Årets
resultat
Totalt
Eget
kapital
4 632
2 754
–
– 793
–
11
–
–
0
–
–
–
–
–
–
–
1 136
–
–
–
1 744
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
602
– 602
–
–
– 1 742
–
–
–
– 319
– 129
27
–
–2
–
15
–
2 023
– 2 023
–
–
–
–
–
2 376
8 105
–
–
– 793
–
11
15
2 376
6 604
0
2 880
–
–1 742
– 408
2 376
9 714
Konsolideringsfond
31
–
– 27
–
–
–
–
–
4
Konsolideringsfond
Fond för
orealiserade
vinster
Övriga
medel
Årets
resultat
Totalt
Eget
kapital
Moderföretaget, 2004
Föregående års vinstdisposition
Under räkenskapsåret tilldelad återbäring
Omföring från fond för orealiserade vinster
Beståndsöverlåtelse
Årets resultat
4 632
2 754
– 793
–
11
–
1 129
–
–
1 742
–
–
602
– 602
–
– 1 742
–
–
2 152
– 2 152
–
–
–
2 325
8 515
–
– 793
–
11
2 325
6 604
2 871
– 1 742
2 325
10 058
Folksam Liv
Noter
Koncernen
35
Mkr
Not 25. Fond för orealiserade vinster
2004
2003
Byggnader och mark
Aktier och andelar
739
1 126
1 015
725
–
411
738
1 126
1 007
725
–
404
2 880
1 136
2 871
1 129
Not 26. Livförsäkringsavsättning
Utgående balans livförsäkringsavsättning
LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNINGEN INKLUDERAR FÖLJANDE
SÄRSKILDA AVSÄTTNINGAR
Särskild avsättning för så kallade livsfallsförsäkring
Särskild avsättning för lägre framtida ränteantagande
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
2004
2003
41 217
39 631
41 217
39 631
1 895
3 997
1 898
4 115
1 895
3 997
1 898
4 115
5 892
6 013
5 892
6 013
Avsättning för ränteantagande har föranletts av föreskrifter från Finansinspektionen.
Viktiga beräkningsantaganden (avseende före detta grundbunden försäkring)
RÄNTEANTAGANDEN
På nytecknade försäkringar respektive försäkringar med löpande engångspremiebetalning tillämpas för
försäkringar tecknade respektive premier inbetalade
före 1/1 2004 3,5 % ränta
1/1-30/4 2004 3,25 % ränta
efter 30/4 2004 3,0 % ränta
För övriga försäkringar tillämpas 3,5 procent ränta.
DÖDLIGHETSANTAGANDEN
Individuella livförsäkringar tecknade före november 1995: Ett dödlighetsantagande tillämpas som motsvarar
aktuell erfarenhet inom Folksam Liv. Individuella livförsäkringar tecknade från och med november 1995 samt
tjänstepensioner tecknade från och med 1990: Ett dödlighetsantagande tillämpas som försäkringsbranschen
gemensamt tagit fram 1990.
DRIFTSKOSTNADSANTAGANDEN
För bestånden tillämpas
en kostnad som reducerar ränteantagandet,
en kostnad som är proportionell mot kapitalvärdet på utbetalningarna
en kostnad som är proportionell mot storleken av den försäkrade risken
en kostnad som är proportionell mot inbetald premie.
För individuella livförsäkringar med löpande engångspremiebetalning samt för tjänstepensioner tillämpas också
en kostnad som är proportionell mot inbetald premie.
Antagandena bygger på det kostnadsuttag som gällde då försäkringen tecknades, respektive då premie inbetalats
på försäkring med löpande engångspremiebetalning.
SKATTEKOSTNADSANTAGANDEN
För försäkringar som är klassade som pensionsförsäkring tillämpas skattesatsen 15 procent. Skattebelastningen
sker genom att 0,45-0,52 procentenheter dras av från den antagna räntan. För försäkringar som är klassade som
kapitalförsäkringar tillämpas skattesatsen 30 procent. Skattebelastning sker genom att 0,9-1,05 procentenheter
dras av från den antagna räntan.
Not 27. Avsättning för oreglerade skador
2004
Koncernen
2003
Moderföretaget
2004
2003
Reserv för fastställda försäkringsersättningar
Reserv för icke fastställda försäkringsersättningar
Reserv för sjukräntor
132
1 904
899
102
146
1 549
1 086
48
129
1 893
878
102
145
1 539
1 068
48
3 037
2 829
3 002
2 800
2004
2003
2004
2003
23
24
23
24
Not 28. Avsättning för återbäring och rabatter
Avsättning för tilldelad återbäring, grupplivförsäkring
36
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 29. Avsättning för skatter
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Koncernen
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
14
21
22
12
–
10
14
21
18
12
–
7
Summa Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Uppskjutna skattefordringar och skulder
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Underskottsavdrag
57
22
53
19
6
– 24
0
– 22
14
6
8
2
– 44
28
7
– 23
0
– 18
–
7
10
1
– 37
–
Netto uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder
Summa avsättningar för skatter
– 26
31
0
22
– 34
19
– 19
–
2004
2003
2004
2003
16
17
16
17
2004
2003
2004
2003
–
25
889
704
1
24
0
815
4
1
889
387
1
23
1
505
1 618
840
1 281
529
2004
2003
2004
2003
19
205
105
45
40
46
143
106
42
69
5
205
105
38
30
32
142
106
42
45
414
406
383
367
2004
2003
2004
2003
–
1
–
1
2 621
1 124
10 977
32 101
8
665
2 729
1 068
8 852
31 958
16
813
2 621
1 124
10 977
32 101
8
665
2 729
1 068
8 852
31 958
16
813
Ej aktiverade underskottsavdrag uppgår till 80 miljoner kronor i koncernen
och i moderföretaget 0 miljoner kronor.
Not 30. Skulder avseende direkt försäkring
Försäkringstagare
Not 31. Övriga skulder
Skulder till koncernbolag
Skulder till närstående bolag
Skulder, ej likviderade räntebärande vp
Övriga skulder
Not 32. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Semesterskuld samt skuld till RSV
Inbetalda ej förfallna premier
Premieavisering autogiro
Förutbetalda hyror
Not 33. Ställda panter
Pantbrev ställda för egna skulder
Andras panträtt i bolagets egna fastigheter
Övriga ställda panter (bokfört värde)
För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar:
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Upplupna räntor och hyresintäkter
Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken
För andras räkning pantsatta tillgångar
Likvida medel
Totalt ställda panter
13 015
9 908
7
1
60 511
55 344
47 503
45 437
104
0
–
–
104
0
–
–
60 615
55 345
47 607
45 438
2004
2003
2004
2003
–
–
1
2
2004
2003
2004
2003
80
318
117
346
80
–
117
–
398
463
80
117
Säkerheter har ställts i enlighet med clearinginstitutens
angivna marginalsäkerhetskrav.
Not 34. Ansvarsförbindelser
Solidariskt betalningsansvar för skulder i handelsbolag
Not 35. Åtagande
Redovisade åtagande för avtalat men ännu ej investerat riskkapital
Hyresåtagande
Folksam Liv
Noter
37
Not 36. Upplysningar om närstående
Denna not innehåller en beskrivning av väsentliga relationer med närstående bolag inom Folksamgruppen (Folksam livrespektive Folksam sakkoncernen). Samtliga bolag inom Folksamgruppen definieras som närstående på grund av
gemensam ledning, gemensamma stödenheter och gemensam lokal marknadsorganisation som stödjer gruppen.
Folksamgruppen består av två koncerner, Folksam livkoncernen och Folksam sakkoncernen. Genom att bedriva både
liv- och skadeförsäkringsverksamhet inom Folksamgruppen uppnås betydande synergier.
Driftskostnader
Intressekonflikter
Folksamgruppen har väl utvecklade system för att redovisa intäkter och kostnader mellan de olika koncernerna (och
även mellan de olika bolagen inom respektive koncern). Syftet är att varken den ena eller andra verksamhetsgrenen eller
koncernen gynnas på den andras bekostnad.
Styrelserna i Folksamgruppen fastställer verksamhetsplan och budget för respektive bolag inför varje kalenderår.
Självkostnadsprincipen
Den övergripande utgångspunkten är att åstadkomma en korrekt kostnadsfördelning per bolag/produkt med tillämpning
av självkostnadsprincipen. Varje bolag/produkt ska bära de kostnader som är direkt hänförliga till bolaget/produkten
(antingen direkt eller indirekt). Inga internvinster/korssubventioner ska uppstå och därigenom ska såväl positiva som
negativa avvikelser finnas med i den slutliga självkostnaden.
Tillikaanställning
Den största delen av driftskostnaderna utgörs av personalrelaterade kostnader. I Folksam (exklusive KPA) tillämpas
tillikaanställning vilket innebär att all personal är anställda i alla bolag. I KPA är samtliga anställda tilllikaanställda i samtliga
KPA-bolag. Följaktligen tillhör kostnaderna det/de bolag som arbetet utförs åt.
Varje anställd är organisatoriskt placerad på ett kostnadsställe. Ett kostnadsställe kan endast tillhöra ett bolag. De anställdas
kostnader belastar initialt det kostnadsställe och bolag de tillhör. Dessa kostnader fördelas sedan på de bolag för vilka de
arbetat. Det är dock inte frågan om köp och försäljning av tjänster utan fördelning av kostnader.
Transaktionsvolymer 2004, Mkr
FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN
Erhållen ersättning
från närstående
Folksam Sak
Förenade Liv Livförsäkring
FOLO Fondförsäkring
Folksam Fondförsäkring
Folksam Service
Folksam Fond
Folksam Spar
KAPITALFÖRVALTNING
Folksam Sak
IT
Folksam Sak
ADMINISTRATIVT STÖD
Folksam Sak
Förenade Liv Livförsäkring
Förenade Liv GAB
FOLO Fondförsäkring
Folksam Fondförsäkring
KPA
Folksam Fond
TOTALT
Erlagd ersättning
till närstående
11
12
7
23
0
1
5
– 320
–
–
–
–
–
–
–
– 90
–
– 192
32
2
1
1
3
1
0
99
– 150
–
–
–
–
–
–
– 752
Förlagslån
Dotterbolaget Förenade Liv livförsäkrings AB har år 2002 lämnat ett evigt förlagslån om 100 mkr till sitt dotterbolag
Förenade Liv Gruppförsäkring AB. Lånet löper med 5 procent årlig ränta, vilken förfaller till betalning kvartalsvis.
Lånet gäller utan fast löptid med en uppsägningstid på fem år.
Garantier
Inga garantier har ställts ut av Folksam ömsesidig livförsäkring till förmån för annat bolag i Folksam-gruppen.
Solidariskt betalningsansvar för handelsbolagets skulder redovisas bland ansvarsförbindelser med 1 mkr.
Garantikapital
Folksam ömsesidig livförsäkring har placerat ett garantikapital hos Folksam ömsesidig sakförsäkring.
Garantikapitalet omfattar 2 mdr, och löper med ränta. Se not 20.
Återförsäkring
Återförsäkring för bolagen inom Folksamgruppen sker huvudsakligen gentemot extern part. Folksam ömsesidig livförsäkring
har mottagit intern återförsäkring genom att Folksam Fondförsäkring AB har återförsäkrat sig hos Folksam ömsesidig
livförsäkring med en premievolym uppgående till 8 mkr år 2004.
38
Folksam Liv
Redovisnings- och
värderingsprinciper
Allmänt
Redovisningen har upprättats i enlighet med
lagen om årsredovisning i försäkringsföretag
(ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter samt de av Redovisningsrådets rekommendationer som anges tillämpliga för ickenoterade försäkringsbolag i FFFS 2003:13.
Aktieägartillskott och koncernbidrag redovisas i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets akutgrupp, URA 7, om koncernbidrag och aktieägartillskott.
Koncernredovisning
Folksam Liv konsoliderar dotterföretag i
vilka moderföretaget har ett direkt eller indirekt innehav på mer än 50 procent av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över styrningen av företaget
och äger en andel. Från och med 1 juli 2000
konsolideras inte livförsäkringsaktiebolag.
Hela överskottet i livförsäkringsaktiebolagen tillfaller försäkringstagarna i form av
återbäring och kan således inte disponeras
av moderföretaget.
Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning (RR1:00). Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag
beaktas som en transaktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder.
Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade
företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell
uppkommen goodwill eller negativ goodwill.
RR1:00 innebär att samtliga obeskattade
reserver i koncernen samt avsättningar till
dessa elimineras. Dotterföretagen redovisas
enligt samma principer som moderföretaget
det vill säga att tillgångarna värderas till
marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer (se placeringstillgångar).
redovisas i resultaträkningen under posterna ”Kapitalavkastning intäkt/kostnad” och
”Skatt på årets resultat”. Redovisade vinstandelar är ej att betrakta som disponibla för
ägarkoncernen och därför sker en omföring
från fria reserver till en bunden kapitalandelsfond. Intresseföretagen redovisas efter
samma principer som moderföretaget det
vill säga tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer
(se placeringstillgångar).
Resultaträkning
Intäktsredovisning och periodisering
Inom liv- och fondförsäkring används kontantprincipen vid redovisning av premieinkomst, under förutsättning att bolaget iklätt
sig en förpliktelse gentemot försäkringstagaren. Det innebär att premien redovisas i
resultaträkningen vid inbetalningstillfället.
Kapitalavkastning
Kapitalavkastning på placeringstillgångar
för vilka livförsäkringstagarna bär placeringsrisken (fondförsäkringstillgångar)
samt avkastningen på placeringstillgångar i
livförsäkringsrörelsen redovisas i det tekniska resultatet. Kapitalavkastning på övriga
placeringstillgångar i fondförsäkringsbolagen och övriga koncernföretag redovisas i
den icke-tekniska redovisningen.
Realisationsvinster och -förluster redovisas
netto per tillgångsslag antingen under kapitalavkastning, intäkter eller kapitalavkastning, kostnader. Även orealiserade vinster
och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Valutakursvinster och valutakursförluster, både realiserade och orealiserade redovisas netto antingen under Kapitalavkastning,
intäkter eller under Kapitalavkastning, kostnader. Orealiserade vinster som uppkommer
till följd av värdering av placeringstillgångar
över anskaffningsvärdet sätts av till särskild
fond under eget kapital.
Intresseföretag
Aktieinnehav i intresseföretag redovisas enligt Redovisningsrådets rekommendation
om intresseföretag (RR13).
Aktieinnehav i vilka Folksam har lägst 20
och högst 50 procent av rösterna eller på annat sätt har ett betydande inflytande över
den driftsmässiga eller finansiella styrningen, redovisas enligt kapitalandelsmetoden.
Metoden bygger på att det bokförda värdet
av aktier i intresseföretag förändras med den
årliga resultatandelen. Motsvarande belopp
Aktuell skatt
Livförsäkringsbolagen betalar avkastningsskatt enligt lagen om avkastningsskatt på
pensionsmedel. Denna utgår på ett underlag
som beräknas som en schablonavkastning på
de nettotillgångar som förvaltas för försäkringstagarnas räkning. Övriga verksamhetsgrenar (huvudsakligen gruppliv-, sjuk-,
olycksfalls- och fondförsäkringar) samt dotterbolag som ej bedriver försäkringsverksamhet beskattas enligt lagen om inkomstskatt.
Folksam Liv
Redovisnings- och
Uppskjuten skatt
Uppskjuten skatt beräknas för de försäkringsgrenar som beskattas enligt lagen om
inkomstskatt. Uppskjuten skatt beräknas
enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar
och skulder. För de grenar där skatten beräknas utifrån förmögenhetsmassan (avkastningsskatt) har ingen belastning av uppskjuten skatt skett. I koncernen har uppskjuten
skatt beräknats även på obeskattade reserver.
Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas endast i den mån
det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden.
Tillgångar
Tillgångarna består av egenutvecklade och
förvärvade programvaror som bedömts
medföra framtida ekonomiska fördelar. Tillgångarna redovisas till anskaffningsvärde
med avdrag för ackumulerad avskrivning.
Avskrivningstiden bestäms utifrån bedömd
ekonomisk livslängd som för programvaror
är fem år. För att fastställa huruvida det föreligger nedskrivningsbehov av immateriella
tillgångar tillämpas RR 17, Nedskrivningar.
Byggnader och mark
Vid bestämning av verkligt värde för fastigheter ska med försäljningsvärde avses det
pris som på balansdagen skulle uppnås vid
en frivillig, offentlig utbjuden försäljning på
en marknad som tillåter försäljning i normal
ordning och där skälig tid ges för förhandling.
För att fastställa värdet har ortsprismetoden och/eller kassaflödesmetoden, definierade enligt FFFS 2003:13, använts. Samtliga
fastigheters värde har fastställts genom individuell värdering av respektive fastighet. Vid
användandet av ortsprismetoden har betalade priser för jämförbara fastigheter relaterats
till driftnettot och uthyrbar area. Vid tillämpning av kassaflödesmetoden har bedömda
betalningsströmmar under en fem- alternativt tioårs period redovisats. Restvärdet är
beräknat utifrån det bedömda driftnettot året
efter sista kalkylåret, dividerat med marknadens direktavkastningskrav och diskonterat
till ett nuvärde.
Andelen svenska direktägda fastigheter
som värderats externt uppgår till 93 procent
39
av bokfört värde. Andelen svenska indirekt
ägda fastigheter som värderats externt uppgår till 100 procent av bokfört värde.
Aktier i dotteroch intresseföretag redovisas i moderföretaget till anskaffningsvärden efter avdrag för erforderliga nedskrivningar. Aktieägartillskott som lämnas som
kapitaltillskott bokförs som en höjning av
andelsvärdet i balansräkningen. För att
fastställa huruvida det föreligger nedskrivningsbehov av placeringar i koncern- och
intresseföretag tillämpas RR 17, Nedskrivningar. För att beräkna konsolideringskapitalet görs en värdering till verkligt
värde av koncern- och intresseföretag enligt substansvärdemetoden i första hand.
I samband med förvärv eller andra strukturella förändringar görs en djupare analys av
företagets värde som även tar hänsyn till
kassaflöde, framtida vinster, varumärke
och värdering av kundstocken.
Räntebärande värdepapper
Räntebärande värdepapper värderas till nettoförsäljningsvärde *. Försäljningsvärde har
fastställts enligt Finansinspektionens föreskrifter, det vill säga till den senaste köpkursen på balansdagen för noterade tillgångar.
Utländska räntebärande värdepapper omräknas därvid till balansdagens kurs. Vid
värdering till nettoförsäljningsvärde beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Med anskaffningsvärdet avses
det upplupna anskaffningsvärdet, vilket värde motsvarar det med hjälp av den effektiva
anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet
av de framtida betalningarna. Härigenom
beaktas eventuella över- eller underkurser
vid förvärvet som periodiseras över instrumentets återstående löptid. Erhållna kupongräntebetalningar plus förändringen av
det upplupna anskaffningsvärdet under året
redovisas som ränteintäkt.
Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, det
vill säga vid den tidpunkt då de väsentliga
riskerna och rättigheterna övergått mellan
parterna.
Aktierelaterade värdepapper
Aktier, andelar i aktiefonder samt konvertibler värderas till nettoförsäljningsvärde *.
Försäljningsvärde har fastställts enligt
* I värdet har bedömda försäljningskostnader inte beaktats då dessa anses vara
försumbara i förhållande till placeringstillgångarnas totala värde.
40
Folksam Liv
Redovisnings- och
Finansinspektionens föreskrifter, det vill
säga till den senaste betalkursen på balansdagen, eller om sådan inte finns, till köpkursen på balansdagen för noterade tillgångar.
Utländska aktier och andelar i värdepappersfonder omräknas därvid till balansdagens kurs. Onoterade andelar i riskkapitalbolag värderas enligt underlag från respektive fond. Värdering av andelar i
riskkapitalbolag följer guidelines från European Private Equity and Venture Capital
Association. Värderingarna syftar till att
fastställa ett nettoförsäljningsvärde.
Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, det vill
säga vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergått mellan
parterna.
Derivat
Samtliga derivat värderas till verkligt värde.
Utländska derivat omräknas därvid till balansdagens kurs. Syftet med användandet av
derivatinstrument är att effektivisera förvaltningen och/eller minska risken i de underliggande tillgångarna.
Avista- och derivattransaktioner redovisas
i balansräkningen per affärsdag, det vill säga
vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna
och rättigheterna övergått mellan parterna.
För derivattransaktioner (optioner, terminer och swappar) innebär detta att verkliga
värdet på sådana avtal behandlas enligt gällande värderingsregler i bokslut från och
med affärsdagen. Beroende på om derivatinstrumentet har ett positivt eller negativt värde upptas detta i balansräkningen under tillgångs- eller skuldposten Derivat.
Inteckningslån värderas enligt anskaffningsvärde.
Övriga lån
Övriga lån värderas till anskaffningsvärde.
Övriga finansiella placeringstillgångar värderas till anskaffningsvärde.
Fordringar och skulder i utländsk valuta
Fordringar och skulder i utländsk valuta har
omräknats till balansdagens kurs i enlighet
med Redovisningsrådets rekommendation
RR 8. Valutakursdifferenserna redovisas
som realiserad kapitalavkastning i resultaträkningen.
Placeringstillgångar för vilka
livförsäkringstagaren bär placeringsrisk
Fondförsäkringstillgångar
Dessa tillgångar utgörs av kundernas placeringar i fonder och värderas alltid till verkligt värde.
Förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter
Endast rörliga anskaffningskostnader har
aktiverats. Med rörliga kostnader avses
provisioner vid försäljning. Aktivering har
gjorts av den del av individuell livförsäkring
som avser avtal med löpande premier, vilka
bedöms generera en marginal som ska täcka
aktiveringen. Avskrivningstiden har satts till
fem år med en avskrivningsfaktor på 4,34
procent (beaktande av årlig annullation med
sex procent) i moderföretaget. Avskrivningstiden i koncernen är fem–tio år och omprövas årligen.
Eget kapital, avsättningar och skulder
Försäkringstekniska avsättningar består av
livförsäkringsavsättningar samt avsättning
för oreglerade skador. Livförsäkringsavsättningarna för före detta grundbunden försäkring motsvarar det förväntade kapitalvärdet
av Folksams garanterade förpliktelser enligt
löpande försäkringsavtal efter avdrag för det
förväntade kapitalvärdet av framtida avtalade premieinbetalningar. Kapitalvärdena beräknas med beaktande av antaganden om
framtida ränta, dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatt. Se not till
livförsäkringsavsättning. För grupplivförsäkring motsvarar livförsäkringsavsättningen summan av ej intjänade premier.
Avsättningen för oreglerade skador består
av försäkringsbelopp, återköpsbelopp och
tilldelad återbäring (övriga försäkringstekniska avsättningar). Tillägg har också gjorts
för vid bokslutstillfället okända men inträffade skador. I avsättningen ingår också en
skadebehandlingsreserv. Tilldelad återbäring består av återbäring som tilldelats försäkringstagarna men vid bokslutstillfället
ännu ej förfallit till betalning.
Försäkringsteknisk avsättning
för livförsäkringar för vilka
försäkringstagaren bär risk
Försäkringstagarnas premier placeras i de
fonder som försäkringstagarna valt och en
skuld till försäkringstagarna redovisas som
Folksam Liv
Redovisnings- och
avsättning. Avsättningens storlek är en direkt
följd av värdeutvecklingen på fonderna och
storleken på de premier som inbetalats samt
de ersättningar som utbetalats.
Riskhantering
Allmänt
Inom Folksam Liv identifieras, värderas och
hanteras risker enligt en koncerngemensam
metod, vilket möjliggör en sammanvägning
av riskerna - en beräkning av risknivå. Metoden ökar förmågan att bedöma och styra
väsentliga risker och innebär en helhetssyn
på koncernens riskexponering. Riskhanteringen fokuserar på att koncernen genom att
hantera riskerna effektivt, ska öka möjligheten att nå de uppsatta målen.
En särskild riskkommitté har bildats med
uppdrag att säkerställa att bilden av koncernens riskexponering är rimlig. De risker som
identifieras delas in i försäkringsrisker, operativa risker och strategiska risker, återförsäkringsrisker samt placeringsrisker.
Försäkringsrisker
Folksam Livs försäkringsrisker utgörs av
dödsfallsrisker, livsfallsrisker och sjukrisker.
Riskerna förebyggs genom att fortlöpande
följa upp resultatet för riskverksamheten.
Vid behov justeras premiesättning och försäkringsvillkor där så är möjligt. För kontroll
och styrning av försäkringsriskerna finns
instruktioner och riskbedömningsrutiner
vid tecknande och ändring av försäkring.
Riskbedömning görs även vid försäkringsfall, speciellt om dessa inträffar kort tid efter
tecknandet. Större enskilda risker, förhöjningsrisker samt verksamhet med stort riskinnehåll återförsäkras och katastrofskydd
finns för händelse med flera risker inblandade.
Operativa risker och strategiska risker
De operativa riskerna tar en stor plats i den
koncerngemensamma riskhanteringen.
Exempel på operativa risker är risker som
kan orsaka förluster, direkta eller indirekta,
beroende på bristande processer eller på
grund av att personal och system inte motsvarar organisationens behov. Operativa
risker kan också uppstå genom externa händelser (krig, terrordåd, politiska beslut).
Strategiska risker är risker som ofta rör
affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna
hanteras framför allt av koncernledning och
styrelser. Val av affärsstrategier och samarbetspartners, resursfördelning och ackvisitioner är exempel på sådana riskområden.
Återförsäkringsrisker
För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har koncernen strikta regler vid valet av återförsäkringsbolag
som bland annat innebär att anlitade återförsäkringsbolag ska ha en rating av lägst A
(enkelt A) enligt Standard & Poors skala eller motsvarande från andra ratinginstitut.
Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens totala exponering mot koncernen.
Placeringsrisker
Bolaget tar i sin placeringsverksamhet risker
i syfte att generera avkastning. Till dessa risker hör till exempel att aktiekurser, räntor
och växelkurser förändras samt att låntagares förutsättningar att fullgöra sina förpliktelser påverkas i någon riktning. Möjligheterna att ta risker är emellertid begränsade
genom det av styrelsen fastställda placeringsreglementet som beaktar bolagets riskbärande förmåga. Det övergripande målet
med placeringsverksamheten är således att
uppnå så hög avkastning som möjligt inom
ramen för ett begränsat risktagande.
Inom kapitalförvaltningen är det därför
av vikt att dels utnyttja riskmandatet på ett
för uppdragsgivaren optimalt vis, dels kontrollera att risktagandet håller sig inom givna ramar. En effektiv riskhantering är även
ett krav från såväl lagstiftaren som den finansiella marknaden och av betydelse för att
upprätthålla bolagets anseende som en viktig aktör på den finansiella marknaden.
För detta ändamål finns inom kapitalförvaltningsenheten funktioner som har till uppgift
att styra respektive kontrollera risktagandet.
I placeringsreglementet har styrelsen givit
uttryck för den placeringsinriktning som är
förenlig med bolagets förutsättningar. Denna beaktar olika tillgångars absoluta risk och
deras samvariation och kommer till uttryck
genom ett preciserat normalläge för hur tillgångarna ska vara fördelade mellan och inom
tillgångsslagen, till exempel mellan aktier
och räntebärande tillgångar respektive mellan svenska och utländska aktier eller räntor.
Kapitalförvaltningsenheten har genom
riskmandatet möjlighet att avvika från detta
så kallade riskneutrala läge i syfte att generera ytterligare avkastning. För att kunna styra och begränsa både den absoluta risken
och den risk det innebär att avvika från normalläget används flera olika typer av riskmått inom placeringsverksamheten. Riskerna kontrolleras, begränsas och mäts dels
inom ramen för det använda värdepappers-
41
42
Folksam Liv
Redovisnings- och
systemet, dels genom egenutvecklade applikationer. Några av de riskmått som förekommer inom placeringsverksamheten
beskrivs nedan:
Value at Risk (VaR) är en etablerad metod
för att jämföra risker i olika tillgångsslag
med varandra. VaR används framförallt för
att styra fördelningen mellan aktier, räntor
och fastigheter på ett sådant sätt att den förväntade avkastningen optimeras samtidigt
som legala och interna restriktioner uppfylls
med mycket hög sannolikhet.
Duration är ett mått på hur pass känslig
en räntebärande placering är för parallellförskjutningar av räntekurvan. Limiter begränsar ränteportföljernas avvikelser från
sina jämförelseindex.
Tracking Error kan användas på fler än ett
vis, bland annat för att ge en uppskattning
av hur mycket en portföljs avkastning förväntas avvika från sitt jämförelseindex.
Limiter begränsar aktieportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex.
Stresstest utgör ett sätt att illustrera effekten av en omedelbar och betydande negativ
utveckling på marknaden, till exempel en
kraftig ränteuppgång.
Handel i derivatinstrument används i situationer då instrumentet bidrar till att antingen ytterligare effektivisera och rationalisera
förvaltningen eller att skydda mot oönskad
riskexponering.
Valutaterminer används i betydande omfattning i syfte att säkra bolagets valutaexponering. Räntederivat utgörs främst av standardiserade räntefutures och används dels för
rebalansiering, dels för hantering av bolagets ränterisk.
Kreditrisker begränsas av den så kallade
limitlistan av vilken det framgår hur stor andel av en portfölj som får bestå av instrument emitterade av enskild låntagare eller
grupp av låntagare som ingår i en koncern.
Inom Folksam finns en koncernövergripande internrevisionsavdelning som tillsammans med en separat funktion för intern
kontroll inom kapitalförvaltningen bevakar
hanteringen av placeringsverksamhetens
operationella risker. På så vis säkerställs att
även det rent administrativa handhavandet
av tillgångarna är tillfredsställande.
Förvaltningen av tillgångar skall styras av
en normalportfölj. Normalportföljen visar
den strategiska fördelningen av portföljens
olika tillgångsslag, uttryckt som andel av
portföljens totala marknadsvärde, samt
tillåtna avvikelser från normalvärdet.
Folksam Liv
Redovisnings- och
43
Valutaexponering
Placeringstillgångar i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor utifrån balansdagens valutakurser.
Nettoexponering i utländsk valuta
För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per 2004-12-31 till följande belopp
(Mkr, SEK):
Moderföretaget
USD
3 993
EUR
2 170
GBP
603
JPY
589
CAD
212
Övriga positiva valutor
556
Övriga negativa valutor
Ränteriskexponering
Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper sjunker då
marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk ökar med värdepapprets löptid.
Räntebindningstider avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper per 2004-12-31
Moderföretaget
Svenska staten
6,053 år
3,010 år
2,517 år
Utländska stater
7,813 år
7,805 år
Summa
5,176 år
Kreditriskexponering
Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar inklusive derivat förstås risken för att motparten helt eller
delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Av notupplysningarna till berörda balansposter
framgår hur bolagets kreditriskexponering mot olika typer av motparter fördelar sig. De bokförda värdena
ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella placeringstillgångarna.
Per 2004-12-31 var den maximala kreditrisken följande
(räntebärande värdepapper, aktier och derivat): Mkr.
Brutto
Säkerhet
Netto
Moderföretaget
Svenska staten
Övriga svenska emittenter/bolag
Utländska stater
Övriga utländska emittenter/bolag
8 844
8 844
12 472
12 472
314
314
7 302
7 302
6 396
6 396
11 834
11 834
Väsentliga koncentrationer av kreditrisk
Per 2004-12-31 hade bolaget följande stora exponeringar,
(för räntebärande värdepapper, aktier, derivat och övriga
finansiella placeringstillgångar): Mkr.
Moderföretaget
Föreningssparbanken
3 547
Handelsbanken
3 286
Nordea
2 920
Folksam Sak
2 424
Morgan Stanley
1 939
Landshypotek
1 551
SEB
1 427
Northen Trust
1 414
Dexia
869
SBAB
804
44
Folksam Liv
Personal
Löner och ersättningar, Kkr
2004
2003
MODERFÖRETAGET
Anställda i Sverige
Styrelse och vd/vice vd
1)
Kontorstjänstemän
varav män
1)
Fälttjänstemän
2)
Ombud
2)
Specialombud
Sociala kostnader
varav pensionskostnader
Vd/vice vd:s del av pensionskostnader
DOTTERFÖRETAG
Styrelse och vd
Kontorstjänstemän
varav män
Ombud
Specialombud
Sociala kostnader
7 690
241 766
6 655
229 051
56 356
21 895
4 357
178 328
40 860
38 316
2 709
181 151
62 617
14 847
53 997
7 383
4 345
6 530
4 816
5 824
–
– 2 585
5 850
– 25
– 1 407
6 064
2 274
1 480
2 103
1 344
Medelantal anställda
2004
2003
641
34%
119
641
2 403
667
35%
149
3)
638
3)
2 450
3)
Vd/vice vd: s del av pensionskostnader
23
9
22
Alla anställda är tillikaanställda i samtliga bolag i Folksamgruppen.
För personal som arbetar för fler bolag i Folksamgruppen redovisas
själva personalkostnaden i moderföretagen Folksam Sak/Folksam Liv
och respektive bolags andel som driftskostnad.
1)
2)
3)
Medelantalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet arbetstimmar,
betald tid, relaterade till en årsarbetstid på 1 860 timmar (1 837,5).
Totalt antal i Folksam
KPA AB
Folksam Service AB
Folksam Fondförsäkring AB (publ)
Folksam LO Fondförsäkring AB (publ)
Folksam Tjänstemannafonder AB till och med 2003-08-31
Folksam LO Fond AB
2004
Könsfördelning inom företagsledning och styrelse
Vd, vice vd och andra ledande befattningshavare
Styrelse
Ersättning till ledande befattningshavare, moderföretaget
Principer
Till styrelsens ordförande och ledamöter inklusive arbetstagarrepresentanter utgår
arvode enligt bolagsstämmans beslut. Inget styrelsearvode betalas ut till Folksamanställda
som sitter i helägda dotterbolagsstyrelser.
Ersättningen till verkställande direktör, vice verkställande direktörer (4 stycken) och andra
ledande befattningshavare utgörs av grundlön, övriga förmåner och pension. Det finns inga
rörliga ersättningar eller övriga ersättningar till ledande befattningshavare.
Folksams verkställande direktör var, till och med den 31 augusti 2004 Tore Andersson som då
gick i pension. För resterande del av 2004 var Anders Sundström verkställande direktör.
Med andra ledande befattningshavare avses de fyra personer som tillsammans med verkställande
direktören och vice verkställande direktörerna (4 stycken) utgör koncernledningen.
2003
Kvinnor
Antal (%)
Män
Antal (%)
Kvinnor
Antal (%)
Män
Antal (%)
2 (22)
5 (42)
7 (78)
7 (58)
2 (22)
6 (46)
7 (78)
7 (54)
Folksam Liv
Personal
Ersättningar och övriga förmåner under året, kkr
Styrelsens ordförande
Övriga styrelseledamöter inklusive suppleanter
(14 stycken)
Verkställande direktören Anders Sundström
Verkställande direktören Tore Andersson
Vice verkställande direktörer (4 stycken)
Andra ledande befattningshavare (4 stycken)
Summa
45
Grundlön/
Mötes-
Övriga
Pensions-
Övrig
styrelsearvode
arvode
förmåner
kostnad
ersättning
Summa
95
33
–
–
–
128
560
642
389
–
–
11
–
215
–
–
949
868
909
5 062
3 761
–
–
–
14
206
199
5 618
9 014
5 358
3
211
206
6 544
14 493
9 524
11 029
422
430
20 205
420
32 506
Kommentarer till tabellen
– Styrelsen har ett fast årsarvode enligt nedan:
– Styrelseordförande
95 000 kr
– Vice ordförande
60 000 kr
– Övriga exklusive vd
45 000 kr
– Personalrepresentanter
25 000 kr
– Suppleanter
25 000 kr
– Sammanträdesarvode 3 300 kronor
– Övriga förmåner avser huvudsakligen tjänstebil
– Övrig ersättning avser ersättning för kommittéarbete samt för styrelsearvoden i dotterbolag
– Vd/vice vd:s och andra ledande befattningshavares ersättningar och förmåner under året har delats lika mellan Folksam Sak och Folksam Liv.
– Verkställande direktören Anders Sundström har en avgiftsbestämd pensionsplan som ligger på 35 procent av bruttolönen årligen.
– Övriga ledande befattningshavare har en förmånsbestämd pensionsplan som är tryggad i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse (KP).
Pensionskostnad avser den kostnad som påverkar årets resultat. Tillgångarna i stiftelsen motsvarar pensionsskulden. Efterlevandepensioner är
försäkrade i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse (KP). För vidare upplysning kring pensioner, se nedan.
Pension
Pensionsåldern för verkställande direktören Anders Sundström är 62 år. Utöver förmåner enligt lagen om allmän försäkring ska Folksam bekosta
pensionsförmåner för Anders Sundström motsvarande 35 procent av den årliga bruttolönen. Pensionsåldern för tidigare verkställande direktören
Tore Andersson är 60 år. Pensionsnivån uppgår till 75 procent av grundlönen livsvarigt. För vice verkställande direktörer är pensionsåldern 60 år.
Pensionsnivån ska uppgå varierande 75 procent till 70 procent av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter varierande 70 procent till 65 procent.
Inom sfären vice verkställande direktörer utgår, utöver koncernledningens pensionsavtal, enskilda pensionsutfästelser i varierande månatliga
utbetalningsbelopp att utbetalas från 60 år under fem år. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå
till 70 procent av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter 65 procent.Samtliga pensionsförmåner är oantastbara, det vill säga ej villkorade av
framtida anställning. Efterlevandepension uppgår till 32,5 procent av den pensionsgrundande lönen i intervallet 7,5 till 20 inkomstbasbelopp och
16,25 procent i intervallet 20 till 30 inkomstbasbelopp.
Avgångsvederlag
Avgångsvederlag utgår för verkställande direktören med 12 månadslöner. För verkställande direktören gäller uppsägningstiden 12 månader från
företagets sida och från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om sex månader. För vice verkställande direktörer och andra
ledande befattningshavare gäller 24 månaders uppsägningstid från företagets sida.
Berednings- och beslutsprocess
Valberedning ger bolagsstämman rekommendationer gällande ersättning till styrelsen. Styrelsen fattar beslut om ersättningar till verkställande
direktören. Ersättningar till vice verkställande direktörer har beslutats av verkställande direktören.
Ett Ersättningsutskott har under året tillsatts av styrelsen vilken ger styrelsen förslag till principer för ersättning till vd och ledande befattningshavare.
Ersättningarna avser fast respektive rörlig ersättning, övriga förmåner, pension, uppsägningstid samt avgångsvederlag. Utskottet ska sammanträda
minst två gånger per år. Års- och sammanträdesarvode till utskottets ledamöter fastställs av bolagsstämman.
Sjukfrånvaro 2004
Då Folksamgruppen har gemensam koncernledning och tillikaanställd personal, så redovisas Folksams totala sjukfrånvaro i nedanstående
uppställning. Total sjukfrånvaro redovisas som en andel av den tillgängliga arbetstiden. I detta inräknas inte tjänstledighet på hel- eller deltid, övertid
eller tid där den anställde har sjukersättning som inte är tidsbegränsad.
Total sjukfrånvaro som en andel
av ordinarie arbetstid i procent
(föregående år inom parentes)
Procentuell andel av den totala
sjukfrånvaron som avser sammanhängande
sjukfrånvaro mer än 60 dagar
Ålder
Män
Kvinnor
Totalt
Män
Kvinnor
Totalt
-29
30-49
50Totalt
4,6
3,1
6,0
4,4
(4,6)
3,2
7,0
9,9
7,9
(8,0)
3,9
5,1
8,0
6,2
(6,3)
47
55
78
67
26
64
70
66
38
62
73
67
46
Folksam Liv
Direktägda fastigheter
Bidrottningen 1, Stockholm, Fosskålsgatan 2-4
Taxeringsvärde, SEK
Uthyrbar
yta i kvm 1)
10 674 000
900
164 000 000
5 099
Gräshoppan 1, Stockholm, Olaus Magnus väg 14-16
7 000 000
771
Hoppspindeln 5, Stockholm, Thunbergsgatan 1-3
5 974 000
533
Hugin 11, Stockholm, Dannemoragatan 4
40 620 000
3 576
Isjakten/Orienteraren, Lidingö, Friluftsvägen/Kompassvägen
94 554 000
8 270
Kyrkogården 11, Stockholm, Riddargatan 30
34 400 000
1 899
Lorensberg 45:16, Göteborg, Storgatan 53
70 225 000
6 785
Orgelpipan 6, Stockholm, Vasagatan 22-26
332 000 000
13 509
Orion 1, Stockholm, Karlbergsvägen 4
22 552 000
1 869
Orion 2, Stockholm, Karlbergsvägen 6
43 600 000
3 148
Plöjaren 41, Stockholm, Nynäsvägen
13 293 000
999
Sicklaön 386:1, Nacka, Kantatvägen 10-20
68 284 000
7 716
Bocken 26, Stockholm, Kungsgatan 5
Sicklaön 74:93, Nacka, Bergåsavägen 1-17
66 479 000
9 610
Storö 10, Stockholm, Munkforsplan 21-29
100 000 000
24 806
Tullgården 2 (ägs till 75 procent), Stockholm Bohusgatan 12-14
689 250 000
2)
69 071
3)
1 762 905 000
Fastighetsinnehav i AB Hotelinvest & Co KB (bolaget ägs till 100 procent)
Taxeringsvärde, SEK
Uthyrbar
yta i kvm 1)
Spelbomskan 12, Stockholm, Odengatan 65-67
250 000 000
15 869
Uthyrbar
Fastighetsinnehav i Folksam Property Holding 1 B V (bolaget ägs till 50 procent)
N Speigelstraat 5-7, Herengracht 485, Amsterdam
Maliebaan 81-89, Utrecht
222 North LaSalle, Chicago
1)
2)
3)
Uthyrbar yta i kvadratmeter exklusive garage
Taxeringsvärdet avser endast den andel som ägs av Folksam Liv
Uthyrbar yta avser hela fastigheten exklusive garage
yta i kvm 3)
7 480
6 027
97 635
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
AUD
Alumina
AMP
ANZ Banking Group
BHP Billiton
BHP Steel
Brambles Industries
Coles Myer
Commonwealth Bank of Australia
CSL
CSR
Fosters Group
HHG
Lend Lease
MACQ Infrastructure
Mayne
National Australian Bank
OPALS MSCI Australien
Rinker
Rio Tinto
Santos
Tabcorp
Telstra
Wesfarmers
Westfield Group
Westpac Banking
WMC Resources
Woolworths
Antal
Bokfört
värde
59 800
47 600
64 700
144 752
26 670
48 202
73 100
50 700
6 600
77 400
175 000
47 600
31 900
119 800
63 700
55 333
73 803
73 600
14 800
80 400
35 800
113 000
22 000
68 544
85 637
59 800
54 600
2
2
7
12
1
2
4
8
1
1
5
0
2
2
1
8
99
4
3
4
3
3
5
6
9
2
4
Summa AUD
200
CAD
OPALS MSCI Canada
110 248
Summa CAD
211
211
CHF
ABB (CH)
Adecco
Ciba Spez. Chemie
Credit Suisse Group
Holcim
Nestle SA Schweiz
Novartis
Roche Holdings
Sereno
Swiss Reinsurance
Swisscom
Syngenta (Schweiz)
Synthes
UBS
Valora
Zurich Financial Services
105 405
10 009
6 423
55 951
14 910
14 175
92 935
27 904
749
15 475
1 633
8 372
5 560
48 067
1 813
6 253
Summa CHF
4
3
3
16
6
25
31
21
3
7
4
6
4
27
3
7
171
DKK
A.P. Moller-Maersk
Den Danske Bank
Novo Nordisk B
105
32 510
15 332
Summa DKK
6
7
6
18
EUR
ABN-Amro Holding
Accor
Adidas-Salomon
Aegon
Ahold
Air Liquide
Akzo Nobel
Alcatel
Allianz Holding
Allied Irish Bank
Alpha Bank
62 950
11 593
4 312
56 069
81 258
4 539
13 022
59 776
12 068
43 929
27 206
11
3
5
5
4
6
4
6
11
6
6
Mkr
Noterade aktier
EUR (forts)
Altana
ASML Holding
AXA
Banca Intesa
Banca Nazionale Lavoro
Banca Popolare Milano
Banco Bilbao
Banco Santander Central Hispano
Bank of Ireland
BASF
Bayer
BNP
Bouygues
Cap Gemini
Carrefour
Continental
CRH, Dublin
DaimlerChrysler
Danone
Deutche Boerse
Deutsche Bank
Deutsche Post
Deutsche Telekom
Dexia
E. ON
Eads
EDP - Energias de Portugal
Electrabel
Endesa
Enel
ENI
Essilor
Fortis
France Telecom
Gas Natural
Generali
GPE Bruxelles Lambert
Groupe Delhaize
Heineken
Hypovereinsbank
Iberdrola
Infineon Technologies
ING Groep
KPN
Lafarge
Lagardere
L’Oreal
LVMH
Mediaset
Mediobanca
Metro (DE)
Michelin
Montepaschi Siena
Munchener Ruckversicherung
National Bank of Greece
Nokia (FI)
OPALS MSCI (EU ex. UK)
OPALS MSCI Europe
Peugeot
Philips Electronics
Pinault-Print. Redoute
Portugal Telecom
Ramirent
Reed Elsevier NL
Renault
Repsol YPF
Royal Dutch Petroleum
RWE
Saint-Gobain
San Paolo - IMI
Sanofi-Aventis
SAP
Schering (Germany)
47
Antal
Bokfört
värde
5 792
23 991
56 869
182 332
212 693
85 475
143 730
191 066
54 084
20 724
30 832
33 364
13 369
10 246
24 541
12 315
32 773
36 201
12 326
8 735
23 157
34 340
102 926
35 704
26 454
24 270
317 407
1 676
52 008
78 687
108 623
7 659
45 074
42 137
18 843
32 388
9 686
8 302
12 501
36 883
43 676
34 705
70 402
102 035
9 400
8 216
12 922
12 793
43 784
41 665
10 438
10 001
156 399
6 527
27 133
199 799
40 653
140 140
11 657
56 838
4 045
64 957
14 312
38 128
9 845
59 259
85 259
22 164
17 415
69 733
39 793
9 484
10 246
2
3
9
6
4
5
17
16
6
10
7
16
4
2
8
5
6
12
8
3
14
5
15
5
16
5
6
5
8
5
18
4
8
9
4
7
5
4
3
6
7
2
14
6
6
4
7
7
4
4
4
4
4
5
6
21
146
495
5
10
3
5
3
3
5
10
33
8
7
7
21
11
5
48
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
EUR (forts)
Schneider Electric
Siemens
Snam Rete Gas
Societe Generale
Solvay
STMicroelectronics
Stora Enso
SUEZ
Telecom Italia
Telecom Italia Mobile
Telecom Italia Ord.
Telefonica
Thyssen Krupp
TietoEnator (FI)
Total
TPG
Unibail
Unicredito Italiano
Unilever Certificate
UPM-Kymmene
Vallehermoso
Vivendi Universal
VNU
Volkswagen
Antal
Bokfört
värde
10 174
32 551
106 696
14 379
4 801
26 411
39 402
38 578
290 037
169 076
370 885
200 053
28 313
11 183
24 703
28 963
6 029
241 683
23 359
34 771
29 256
41 820
12 581
12 794
5
18
4
10
4
3
4
7
6
8
10
25
4
2
36
5
6
9
10
5
3
9
2
4
Summa EUR
1 454
GBP
3i Group
Amvescap
AstraZeneca (GB)
Aviva
BAE Systems
Barclays
BG Group
BHP Billiton
BOC Group
Boots Group
BP
British Airport Authority
British Land
British Sky Broadcasting
BT Group
Cadbury Schweppes
Carnival
Centrica
Compass Group
Daily Mail & General Trust
Diageo
Exel
GKN
GlaxoSmithKline
Great Universal Stores
Hammerson
Hanson
HBOS
Hilton Group
HSBC Holdings
Intercontinental Hotels
ITV
Johnson Matthey
Kingfisher
Land Securities Group
Legal & General
Lloyds TSB Group
Man Group
Marks & Spencer
Morrison Supermarkets
National Grid Transco
Next
P & O (Pen & Oriental)
Pearson
Prudential
44 734
50 515
68 554
89 094
174 888
289 273
166 985
136 013
32 741
38 173
907 798
60 477
54 422
67 539
396 006
106 819
11 695
190 844
100 466
36 989
133 221
32 069
104 966
244 625
45 262
39 102
64 393
171 044
125 666
450 926
36 400
259 952
26 443
101 695
32 824
307 017
255 070
22 883
104 215
74 465
114 144
17 988
102 393
50 535
90 808
4
2
17
7
5
22
8
11
4
3
59
5
6
5
10
7
5
6
3
4
13
3
3
38
5
4
4
19
5
51
3
3
3
4
6
4
15
4
5
2
7
4
4
4
5
Mkr
Noterade aktier
GBP (forts)
Reckitt Benckiser
Reed Elsevier GB
Rentokil Initial
Reuters Group
Rio Tinto
Rolls-Royce A
Rolls-Royce B
Royal Bank of Scotland
Sabmiller
Sage Group
Sainsbury
Scottish & Southern Energy
Scottish Power
Shell T & T
Smith & Nephew
Tesco
Unilever
Whitbread
Vodafone Group
Wolseley
WPP Group
Antal
Bokfört
värde
30 227
74 250
135 808
83 878
56 371
115 052
3 658 653
116 157
64 373
136 923
93 396
50 540
98 399
411 094
53 927
353 989
117 755
31 883
2 674 467
29 616
61 657
6
5
3
4
11
4
0
26
7
4
3
6
5
23
4
15
8
3
48
4
5
Summa GBP
600
HKD
Cathay Pacific Airways
Cheung Kong Holdings
CLP Holdings
Hang Seng Bank
Henderson Land
Hongkong China Gas
Hutchison Telecommunication
Hutchison Whampoa
I-Cable Communications
Johnson Electric Holdings
Li & Fung
OPAL MSCI CHINA
OPALS MSCI Hong Kong
PCCW
Sun Hung Kai Properties
Swire Pacific
Wharf Holdings
60 000
60 000
100 000
33 000
32 000
199 200
1 117
83 800
6 600
94 000
89 000
30 000
97 608
82 400
46 000
55 000
66 000
Summa HKD
1
4
4
3
1
3
0
5
0
1
1
29
50
0
3
3
2
110
JPY
OPALS MSCI Japan
157 028
Summa JPY
589
589
SEK
ABB (SE)
Alfa Laval
Assa Abloy B
AstraZeneca
Atlas Copco A
Autoliv SDB
Axfood
Billerud
Capio
Cardo
Castellum
Clas Ohlson B
Cloetta Fazer B
D. Carnegie & Co
Electrolux B
Elekta B
Eniro
Ericsson B
ForeningsSparbanken A
Gambro A
Getinge B
Hennes & Mauritz B
Hoganas B
988 086
345 300
779 164
631 752
396 792
110 006
153 643
179 557
222 112
88 994
216 300
293 728
86 244
186 892
557 069
144 328
349 642
29 397 399
986 872
939 721
547 637
1 548 654
108 877
37
37
88
153
119
35
35
21
18
17
51
37
21
16
85
28
24
623
163
89
45
359
19
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
SEK (forts)
Holmen B
Industrivarden A
Investor B
Kinnevik Investment B
Lundbergs B
Metro A (SE)
Micronic
MTG B
NCC B
Nobel Biocare
Nokia
Nordea
Observer
OMX AB
Oriflame Cosmetics
Proffice B
Q-Med
Ratos B
SAAB B
Sandvik
SAPA
SAS
SCA B
Scania B
SEB A
Sectra B
Securitas B
Skandia
Skanska B
SKF B
SSAB A
Stora Enso R
Svenska Handelsbanken A
Tele2 B
Teleca B
Telelogic
TeliaSonera
TietoEnator
Trelleborg B
Wihlborgs
WM-Data B
Volvo B
Antal
Bokfört
värde
139 331
419 648
1 395 463
495 197
165 729
1 080 075
206 286
178 228
272 823
6 321
261 604
5 637 936
331 325
527 822
76 555
364 172
94 939
220 126
223 990
478 641
99 484
364 805
407 699
363 097
1 364 963
274 602
650 586
1 896 072
996 476
227 848
225 158
339 053
1 283 378
275 850
239 320
1 687 967
8 707 674
41 725
319 641
444 381
1 105 899
802 460
32
71
118
35
47
15
14
32
24
8
27
378
12
45
12
6
17
32
26
128
19
22
116
95
175
19
74
63
79
67
36
34
222
72
9
27
347
9
36
62
16
211
Summa SEK
5 009
SGD
City Developments
City Developments Wts 060504
DBS Group Holdings
OCBC Bank
OPALS MCSI Singapore
Singapore Airlines
Singapore Press
Singapore Telecom
United Overseas Bank
Venture
26 000
2 600
36 000
41 000
132 200
26 000
89 250
266 500
52 000
12 000
Summa SGD
1
0
2
2
39
1
2
3
3
1
54
USD
3M
Abbot Laboratories
ACE
Adobe Systems
Aflac
Agilent Technologies
Air Products & Chemicals
Albertsons
Alcoa
Allstate
Altera
Amazon.Com
American Electric Power
31 582
63 945
32 695
21 743
30 610
28 488
26 359
41 836
52 764
37 290
37 255
16 871
40 771
17
20
9
9
8
5
10
7
11
13
5
5
9
Mkr
Noterade aktier
USD (forts)
American Express
American Int’l Group
Amgen
Anadarko Petroleum
Analog Devices
Anheuser-Busch
Apache
Apollo Group
Applied Materials
Archer-Daniels-Midland
AT&T
Automatic Data Processing
Avon Products
Bank of America
Bank of New York
Baxter International
Becton Dickinson
Bed Bath & Beyond
Bellsouth
Best Buy
Biogen Idec
Boeing
Boston Scientific
Bristol-Myers Squibb
Broadcom A
Burlington Northern Santa Fe
Burlington Resources
Cardinal Health
Carnival
Caterpillar
Cendant
ChevronTexaco
Cisco Systems
Citigroup
Clear Channel Communications
Coca-Cola
Comcast
Comcast A Special
Computer Associates
Conagra Foods
Constellation Energy Group
Corning
Costco Wholesale
Countrywide Financial
CVS
Deere & Co
Dell
Devon Energy
Dominion Resources
Dow Chemical
Du Pont De Nemours
Duke Energy
Eastman Kodak
Ebay
Electronic Arts
Electronic Data Systems
Eli Lilly & Co
EMC
Emerson Electric
Equity Office Properties Trust
Equity Residential
Exelon
Exxon Mobil
Fannie Mae
Federal Home Loan Mortgage
FedEx
Fifth Third Bancorporation
First Data
First Horizon National
Firstenergy
Flextronics
Ford Motor
Gannett
49
Antal
Bokfört
värde
50 634
94 319
58 788
22 147
26 729
24 066
32 881
15 700
86 962
64 034
51 287
37 574
34 530
176 030
49 759
39 075
25 572
25 890
82 160
18 141
28 010
36 961
35 415
83 258
22 464
39 699
46 206
24 080
29 239
21 009
69 202
95 956
298 161
210 100
31 202
82 104
41 990
62 493
42 364
43 386
30 463
99 705
30 584
41 036
29 804
18 789
106 689
42 079
14 592
51 849
40 347
70 775
30 476
25 851
23 435
41 469
44 763
133 565
26 642
52 621
53 645
45 335
265 315
40 687
31 660
21 374
18 313
47 412
28 574
31 992
51 382
101 671
15 384
19
41
25
10
7
8
11
8
10
9
6
11
9
55
11
9
10
7
15
7
12
13
8
14
5
12
13
9
11
14
11
33
38
67
7
23
9
14
9
8
9
8
10
10
9
9
30
11
7
17
13
12
7
20
10
6
17
13
12
10
13
13
90
19
16
14
6
13
8
8
5
10
8
50
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
USD (forts)
GAP
Genentech
General Dynamics
General Electric
General Mills
General Motors
Genzyme
Gilead Sciences
Gillette
Goldman Sachs Group
Guidant
Halliburton
Harley-Davidson
Hartford Financial Services
HCA
Heinz
Hewlett-Packard
Home Depot
Honeywell International
Huntington Bancshares
IAC Interactive
IBM
Illinois Tool Works
Intel
International Game Technology
International Paper
Intuit
Johnson & Johnson
Johnson Controls
JP Morgan Chase
Juniper Networks
Kerr McGee
Kimberly-Clark
Kla Tencor
Kohls
Kroger
Lehman Bros.
Lexmark International
Liberty Media
Liberty Media International
Liberty media tr 0407
Linear Technology
Lockheed Martin
Lowes
Lucent Technologies
Marriott International
Marsh & McLennan
Masco
Maxim Integrated Products
May Department Stores
MBNA
McDonalds
McGraw-Hill
Mead Westvaco
Medco Health Solutions
Medtronic
Mellon Financial
Merck & Co
Merrill Lynch & Co
Metlife
Microsoft
Morgan Stanley
Motorola
Nabors Industries
National City
New York Times
Newmont Mining
News Corp B
Nextel Communications
Nike B
Northern Trust
Northrop Grumman
Occidental Petroleum
Antal
Bokfört
värde
46 325
28 226
11 219
451 894
17 957
29 792
20 282
37 479
48 459
14 731
19 838
38 150
22 844
23 171
32 980
31 686
134 857
99 916
43 421
57 530
33 526
70 998
18 429
277 647
28 319
25 084
18 172
123 405
19 441
144 294
34 958
18 435
23 622
17 642
18 761
50 908
17 654
12 045
169 326
19 093
1 409
23 586
21 811
37 051
276 012
21 417
29 960
38 267
21 378
30 909
69 804
70 281
19 391
43 168
27 094
55 708
42 126
96 416
42 234
45 728
443 017
43 624
120 380
20 747
36 092
26 210
28 637
108 264
56 803
16 866
26 543
23 472
32 934
7
10
8
110
6
8
8
9
14
10
10
10
9
11
9
8
19
28
10
9
6
47
11
43
6
7
5
52
8
37
6
7
10
5
6
6
10
7
12
6
0
6
8
14
7
9
7
9
6
6
13
15
12
10
7
18
9
21
17
12
79
16
14
7
9
7
8
14
11
10
9
8
13
Mkr
Noterade aktier
USD (forts)
Omnicom Group
OPALS MSCI USA
OPALS NASDAQ
Oracle Systems
Paychex
Pepsico
Pfizer
PG&E
PNC Financial Services Group
PPL
Praxair
Procter & Gamble
Progress Energy
Progressive
Prudential Financial
Qualcomm
Raytheon
Regions Financial
Sara Lee
SBC Communications
Schlumberger
Schwab
Sears, Roebuck & Co
Sempra Energy
Simon Property Group
SLM
Smith International
Southern
Sovereign Bancorporation
St Jude Medical
St Paul Travelers Companies
Staples
Starbucks
Starwood Hotels
State Street
Sun Microsystems
Suntrust Banks
Synovus Financial
Sysco
Target
Texas Instruments
Time Warner
TJX
Tribune
Tyco International
United Parcel Service B
United Technologies
Unitedhealth Group
US Bancorporation
Wachovia
Walgreen
Walt Disney
Washington Mutual
Waste Management
Weatherford International
Wellpoint
Wells Fargo & Co
Veritas Software
Verizon Communications
Weyerhaeuser
Whirlpool
White Mountains Insurance Group
Viacom B
Wyeth
Xerox
Xilinx
XL Capital
Yahoo
Zimmer
Summa USD
SUMMA NOTERADE AKTIER
Antal
Bokfört
värde
14 597
60 695
127 110
194 528
27 292
67 832
325 854
38 931
18 497
26 106
35 331
90 934
19 011
14 134
33 758
82 068
31 278
40 289
61 981
135 905
20 578
92 084
17 953
40 272
34 251
30 061
21 749
37 739
52 485
31 564
40 143
41 764
33 074
28 086
27 231
241 091
12 559
45 332
43 665
45 596
81 499
197 492
42 211
21 697
103 235
25 312
24 196
39 372
88 171
86 198
50 568
100 879
43 263
28 760
21 071
25 204
62 759
31 538
121 363
17 193
17 664
43 193
64 790
60 723
72 824
28 111
13 868
63 678
18 704
8
265
76
18
6
24
58
9
7
9
10
33
6
8
12
23
8
10
10
23
9
7
6
10
15
11
8
8
8
9
10
9
14
11
9
9
6
9
11
16
13
26
7
6
25
14
17
23
18
30
13
19
12
6
7
19
26
6
33
8
8
185
16
17
9
6
7
16
10
3 654
12 069
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
ONOTERADE ALTERNATIVA PLACERINGAR
SEK
Nordic Capital IV Limited FF 2010-06-06
100 000 000
68
Summa SEK
68
USD
AUDA Global
Mesirow Absolute Return Fund
137 873
20 000
136
138
Summa USD
274
SUMMA ONOTERADE ANDELAR
342
AKTIEFONDER
SEK
Förenade Liv Sverigefonden
Förenade Liv Världenfond
Folksam Tjänstemannafond AB Sverige
Folksam Tjänstemannafond AB Världen
1 801
3 232
535 915
534 684
0
0
41
30
Summa SEK
TOTALT AKTIER OCH ANDELAR
71
12 482
Stockholm den 30 mars 2005
Nina Jarlbäck
Ingemar Andersson
Bo Bergsten
Börje Fors
Margareta Hansson
Ninel Jansson
Lena Karlsson
Sture Nordh
Jan Rudén
Anders Stake
Hans Tilly
Lisbeth West
Anders Sundström
Vår revisionsberättelse har avgivits den 31 mars 2005
Anders Bäckström
Auktoriserad revisor
Johan Adolphson
Av Finansinspektionen förordnad revisor
51
52
Folksam Liv
Till bolagsstämman i Folksam ömsesidig livförsäkring
Org nr 502006-1585
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Folksam ömsesidig livförsäkring för
år 2004. Det är styrelsen och verkställande
direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen samt att
lagen om årsredovisning i försäkringsföretag
tillämpas vid upprättande av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och
förvaltningen på grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god
revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller
väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för
belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att
pröva redovisningsprinciperna och styrelsens
och verkställande direktörens tillämpning
av dem samt att bedöma de betydelsefulla
uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt
att utvärdera den samlade informationen i
årsredovisningen och koncernredovisningen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna
bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig
mot bolaget. Vi har även granskat om någon
styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelse-lagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss
rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen
om årsredovisning i försäkringsföretag och
ger därmed en rättvisande bild av bolagets
och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.
Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredosningens
övriga delar.
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer
resultaträkningen och balansräkningen för
moderbolaget och för koncernen, disponerar
vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens
ledamöter och verkställande direktören
ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Anders Bäckström
Johan Adolphson
53
54
Folksam Sak
Folksam ömsesidig sakförsäkring
Styrelsen och verkställande direktören för
Folksam ömsesidig sakförsäkring organisationsnummer 502006-1619 avger härmed
årsredovisning för 2004, företagets 97:e
verksamhetsår.
Koncernstruktur
Folksam Sak är moderföretag i en koncern
som förutom moderföretaget omfattar de
helägda dotterföretagen Folksam Auto AB,
Folksam Hälsa AB, Folksam Sak Fastighets
AB, Folksam Insurance & Risk Management
AB, Folksam Spar AB (publ), Folksam Inköp AB, CU Försäkringar AB, Folknet AB,
Svenska Konsumentförsäkringar AB och
Skanstull Invest B.V samt det delägda dotterföretaget Folksam Fond AB (publ) (90,2
procent).
Den 1 september 2004 blev Anders
Sundström ny verkställande direktör.
Verksamhet
Folksam Sak bedriver skadeförsäkringsverksamhet med huvudsaklig inriktning på
den svenska konsumentmarknaden. Bolaget
tillhandahåller individ- och gruppförsäkring inom främst produktområdena bil,
hem och villa samt sjukoch olycksfallsförsäkring.
Folksam Sak är ett kundägt företag och
har som främsta uppgift att skapa nytta för
kunderna. Verksamheten drivs enligt ömsesidiga principer, vilket innebär att överskott
som uppstår i verksamheten går tillbaka till
försäkringstagarna. Ett flertal produkter
och tjänster erbjuds kunderna i form av paketerade helhetslösningar för att på bästa
sätt motsvara och täcka de behov som finns.
I paketet som marknadsförs under namnet
”Det trygga boendet” ingår både sak- och
personförsäkring, servicetjänster och finansiella tjänster. Ambitionen är att vara det
naturliga valet för hela svenska folket.
Skadeförsäkringsverksamheten har under
de senaste åren renodlats på ett genomgripande sätt och inriktats mot den svenska
konsumentmarknaden.
IT-stödet har förbättrats ytterligare genom att ett nytt återförsäkringssystem har
tagits i drift. I compliancerapporten som
avges till styrelsen och som innehåller en
beskrivning av vad som görs inom bolaget
för att minimera riskerna för att verksamheten inte följer regler och god sed bedöms
dessa risker som låga.
Personal
För att ge Folksams medarbetare bästa
tänkbara förutsättningar för ett gott arbete
ska Folksam de närmaste åren genomföra en
rad strategiska och konkreta insatser inom
personalområdet. Personalstrategin medför
att insatserna genomförs målinriktat och
därmed ökar möjligheterna till ett positivt
affärsresultat för Folksam.
En del av strategin innebär att vi arbetar
för att bli en ännu mer attraktiv arbetsplats
för såväl kommande som nuvarande anställda. Ett led i detta är att vidta åtgärder för en
snabbare återgång i arbetet efter sjukdom.
Detta har bland annat gjorts genom att
Folksam på ett strukturerat sätt har kartlagt
och effektiviserat den interna rehabiliteringsprocessen.
Under 2004 har Folksams Kompetensbank utvecklats. Kompetensbanken ska bland
annat ge möjlighet till personlig utveckling
genom att byta jobb inom Folksam. Dessutom skapas en översikt av Folksams samlade
kompetens. På så sätt höjs både individens
och Folksams kompetens. Övertygelsen är
att satsningen på sikt kommer att ge:
– ökat ansvar för den egna utvecklingen hos
medarbetarna
– ökad motivation och prestation eftersom
medarbetarna har jobb som stimulerar
dem
– ökad frisknärvaro
– mindre sårbarhet genom ökad kompetensöverföring
– bättre planerad rörlighet och snabbare
tillsättning av tjänster
– att Folksam blir en attraktivare arbetsplats
och i slutändan får branschens nöjdaste
kunder.
I Folksams personalstrategi som Koncernledningen fattat beslut om finns området
kompetens som ett prioriterat arbetsområde
under 2004/2005. Ett kompetensprojekt ska
analysera och konkretisera den kompetens
som betecknas vara den mest affärskritiska
för att Folksam ska kunna bevara och utveckla konkurrensförmågan inom försäkrings- och sparandeområdet.
Folksam har av det amerikanska affärsmagasinet Fortune utsetts till en av Europas
tio bästa arbetsplatser. Utmärkande för de
tio är att de lyckats engagera sina medarbetare i både affärsmässighet och socialt medvetande. För Folksams del lyfter man fram
det sociala och miljömässiga ansvarstagan-
Folksam Sak
det som företaget arbetat med långt före det
blev i ropet. Folksam är det enda svenska
bolaget som finns med i den årliga listan
över stora arbetsplatser som är bra att arbeta i. Listan togs fram genom granskningar
och intervjuer bland ett tusental europeiska
bolag.
Styrelsens arbete
Styrelsen fastställer årligen dels en arbetsordning, dels en så kallad strategisk agenda.
Syftet med dessa handlingar är att skapa ett
effektivt styrelsearbete genom att bland annat bestämma när under året olika viktiga
frågor ska behandlas.
Under året avhölls tio ordinarie styrelsemöten. Inga extrainkallade möten behövdes, men styrelseledamöterna har mellan de
ordinarie mötena via e- post informerats i
brådskande ärenden.
Styrelsen har fått föredragningar av bolagets externa revisor. Varje kvartal har styrelsen behandlat bokslut och prognoser.
I enlighet med den strategiska agendan
har styrelsen under året också behandlat
bland annat följande frågor: IT-strategin,
den så kallade compliancerapporten, produktivitet och driftkostnadsstruktur, följt
upp gjorda företagsförvärv, skadekostnader,
riskhantering, återförsäkringsprogrammet,
personalstrategin, instruktioner och policydokument.
Under hösten genomförde styrelsen en
så kallad styrelseutvärdering under vilken
dess arbetsformer belystes. Under detta arbete framkom ett antal förbättringsförslag
vilka nu förverkligats. Styrelsen har – tillsammans med styrelsen i Folksam Liv –
tillsatt ett Ersättningsutskott vilket ska
delta vid fastställandet av vd:s och övriga
koncernledningsledamöters anställningsvillkor. Vid sidan av Ersättningsutskottet
har styrelsen inom sig ytterligare ett organ,
Revisionskommittén.
IFRS (International Financial
Reporting Standards)
Folksam har beslutat att börja tillämpa
IFRS i koncernredovisningen från och med
1 januari 2007. För juridiska enheter kommer också en laganpassad IFRS att behöva
tillämpas senast 1 januari 2007 i och med att
Finansinspektionen skrivit nya anvisningar
baserat på den nya årsredovisningslag för
försäkringsbolag, ÅRFL som riksdagen antog i början av december 2004. Den nya årsredovisningslagen möjliggör en harmonisering av redovisningsreglerna i Sverige med
IFRS-standarderna. Innan regelverken kan
harmonieras fullt ut behöver till exempel
skattelagstiftningen i Sverige förändras.
Införandet av IFRS är mycket mer än en redovisningsteknisk fråga. IFRS och förändringarna i ÅRFL berör grunden för hur bolagen mäter, styr och följer upp sin verksamhet och kan få genomgripande effekt på hur
företag gör affärer. Det bör framhållas att
förändringarna som ska genomföras är omfattande och komplicerade.
55
56
Folksam Sak
2004
2003
2002
2001 1)
2000 1)
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring)
7 594
6 989
6 580
6 833
6 018
Premieintäkt (efter avgiven återförsäkring)
7 384
6 707
6 421
6 585
5 857
729
755
754
751
833
30
–
–
544
172
Försäkringsersättningar, netto 1)
– 6 164
– 5 980
– 5 891
– 6 801
– 5 325
– 1 195
– 1 046
– 1 068
– 1 370
– 902
–7
–5
–7
–
–
–
–
– 43
–
–
777
431
166
– 291
635
– 325
– 439
– 300
– 1 031
– 826
–4
–4
0
–5
–1
448
– 12
– 134
– 1 327
– 192
KONCERNEN
RESULTAT
Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring)
Övriga tekniska kostnader (efter avgiven återförsäkring)
Övrigt
18 764
17 015
16 256
15 443
17 748
Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring)
17 908
17 012
15 953
15 144
16 514
Beskattat eget kapital 1)
2 085
1 729
1 728
1 864
1 507
Efterställda skulder
825
837
837
938
2 937
Uppskjuten skatteskuld 1)
160
55
39
11
443
648
396
434
318
317
28
46
46
46
46
676
442
480
364
363
3 746
3 063
3 084
3 177
5 297
Skadeprocent
84
89
92
103
91
Driftskostnadsprocent
16
16
17
21
15
Totalkostnadsprocent
100
105
109
124
106
1,3
1,6
2,4
2,4
3,3
3,4
1,5
4,1
– 5,6
– 0,3
49
44
47
47
88
Totala övervärden
NYCKELTAL
Resultat av skadeförsäkringsrörelsen
2)
2)
Femårsöversikt och nyckeltal, Folksam Sakkoncernen
inklusive Folksam International
2000
7 412
– 553
5 297
1)
På grund av ändrade redovisningsprinciper från och med 2001 har jämförelsetalen för år 2000 omräknats.
2)
Efter återförsäkring. Folksam Sak tecknade under år 2000 ett retroaktivt återförsäkringsavtal avseende viss del av avsättningen
för oreglerade skador inom trafikförsäkring med syfte att hantera risken i avsättningar. Under år 2000 minskade bolagets premie
för egen räkning med 623 miljoner kronor och försäkringsersättningar för egen räkning med 1 183 miljoner kronor till följd av avtalet.
72
Folksam Sak
57
MODERFÖRETAGET
2004
2003
2002
2001
2000
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring)
7 083
6 543
6 194
6 287
5 375
Premieintäkt (efter avgiven återförsäkring)
6 915
6 307
6 048
6 027
5 320
701
727
727
727
816
30
–
–
544
172
Försäkringsersättningar, netto 1)
– 5 849
– 5 653
– 5 558
– 6 293
– 4 828
–1 114
– 970
– 1 004
– 1 235
– 802
–7
–5
–7
0
–
–
–
– 43
–
–
676
406
163
– 230
678
– 344
– 373
– 72
– 1 238
– 839
–5
–1
–1
–5
–1
327
32
90
– 1 473
– 162
RESULTAT
Övriga tekniska kostnader (efter avgiven återförsäkring)
Övrigt
18 793
17 015
16 325
15 367
18 515
Försäkringstekniska avsättningar för egen räkning
16 974
16 194
15 259
14 539
15 986
2 025
1 865
1 847
1 784
823
91
29
28
28
29
825
837
837
938
2 937
Uppskjuten skatteskuld 1)
157
48
33
3
435
653
401
445
424
1 013
27
46
46
46
46
680
447
491
470
1 059
3 778
3 226
3 236
3 223
5 283
Kapitalbas 2)
3 683
3 195
3 230
5 562
7 851
Erforderlig solvensmarginal
1 326
1 281
1 232
1 238
1 033
Gruppbaserad kapitalbas
3 632
3 025
3 038
5 367
–
Gruppbaserad solvensmarginal
1 407
1 358
1 308
1 330
–
Skadeprocent
85
90
92
104
91
Driftskostnadsprocent
16
15
17
21
15
Totalkostnadsprocent
101
105
109
125
106
1,2
1,5
2,3
1,8
2,1
3,4
1,5
4,1
– 5,6
– 0,3
53
49
52
51
98
Beskattat eget kapital 1)
Totala övervärden
NYCKELTAL
Resultat av skadeförsäkringsrörelsen 2)
Ekonomisk ställning 3)
1)
På grund av ändrade redovisningsprinciper från och med 2001 har jämförelsetalen för år 2000 har omräknats.
2)
År 2000-2001 ingår hälften av ej utnyttjad uttaxeringsrätten i kapitalbasen.
3)
Efter återförsäkring. Folksam Sak tecknade under år 2000 ett retroaktivt återförsäkringsavtal avseende viss del
av avsättningen för oreglerade skador inom trafikförsäkring med syfte att hantera risken i avsättningar. Under år
2000 minskade bolagets premie för egen räkning med 623 miljoner kronor och försäkringsersättningar för egen
räkning med 1 183 miljoner kronor till följd av avtalet.
58
Folksam Sak
Resultat och marknad
Kapitalförvaltning
Moderföretaget visar en vinst före bokslutsdispositioner och skatt på 327 (32) miljoner
kronor. Lönsamhetsförbättringar prioriterades även i år och har lett till att resultatet
i försäkringsrörelsen har förbättrats med
270 miljoner kronor till 676 (406) miljoner
kronor. Resultatförbättringen jämfört med
föregående år förklaras av ökade premieintäkter. Samtliga försäkringsgrenar utom
sjukoch olycksfallsförsäkring uppvisar ett
positivt försäkringstekniskt resultat. Sjukoch olycksfallsförsäkringens resultat beror
på ett negativt avvecklingsresultat på gamla
skadeår.
Premieintäkterna i sakkoncernen ökade
till 7 384 (6 707) miljoner kronor. Ökningen
beror på premiehöjningar och en stark försäljningsutveckling såväl inom boende- som
bilförsäkringsområdet.
Driftskostnadsprocenten som andel av
premierna har ökat till 16,2 (15,6) procent.
Driftskostnaderna brutto, exklusive provisioner och vinstandelar i återförsäkringen,
ökade med 5,4 procent.
Marknadsandelen för Folksam Sak inklusive Svenska Konsumentförsäkringar AB,
ökade till 15,8 (15,4) procent. För villahemförsäkring ökade marknadsandelen till 28,3
(27,8) procent och personbilsförsäkring ökade till 22,3 (21,8) procent. Hemförsäkring
ökade också och marknadsandelen uppgick
till 50,6 (50,1) procent.
Finansinspektionen har beslutat att sänka
maximiräntan från 2,0 till 1,5 procent. Föreskriften träder ikraft först 2005-03-01 men
om den varit ikraft före balansdagen hade
effekten varit att de försäkringstekniska avsättningarna ökat med 170 Mkr.
Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 3,6 procent. När övriga tillgångar inkluderas, däribland innehav i koncernföretag, blir avkastningen 3,4 procent.
(Föregående år 1,5 procent).
den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen år 2004. Inga förändringar av normalportföljen har skett det
senaste året så den innehåller alltjämt inga
aktieplaceringar.
Folksam Kapitalförvaltning har förvaltat
tillgångarna inom ramen för de mandat som
givits av styrelsen. Genom att aktivt utnyttja
dessa möjligheter har avkastningen totalt
sett blivit 0,1 procentenhet bättre än normalportföljens. Det är främst genom att ha en
högre andel värdepapper med kreditrisk än
jämförelseindex som mervärdet skapats.
Kreditrisken har dock varit begränsad då
placeringar endast gjorts i värdepapper som
emitterats av banker, företag och bostadsfinansieringsinstitut med hög kreditvärdighet.
Fastighetsportföljen har genererat en
avkastning på 2,0 procent. Avkastningen på
fastighetsportföljen har påverkats negativt
av den amerikanska dollarns försvagning,
men i lokala valutor bedöms den vara konkurrenskraftig. Under året har ett avtal
träffats om försäljning av den fastighet i
Chicago som bolaget ägt till hälften.
Tillträdet kommer emellertid att äga rum
i januari 2006.
Kapitalavkastningstabell Mkr
Moderföretaget
MarknadsPlaceringsslag
1)
värde -03
Marknads-
Andel
Netto
Direkt
värde -04 i procent placering avkastning
Total
Tot.avk.
Snitt avk.
procent 1) förändring avkastning
Dir.avk.
Värde
procent 1)
2000-04%
Räntebär. exkl.lån
15 195,6
Direktlån
3,7
Aktier
1,6
Fastigheter
1 634,9
Upplåning för placeringar – 274,1
16 633,4
3,4
0,2
1 606,3
– 252,0
91,2%
0,0%
0,0%
8,8%
–
1 203,6
– 0,5
– 2,8
52,7
0,0
319,6
0,2
– 0,6
114,2
– 6,5
2,1%
6,1%
0,0%
7,1%
–
234,2
0,3
1,5
– 81,4
22,1
553,8
0,5
0,8
32,8
15,6
3,6%
14,0%
0,0%
2,0%
–
5,0%
9,9%
– 7,3%
3,8%
Summa
placeringstillgångar
Övrigt
Totalt
17 991,3
1 057,2
19 048,5
100,0%
–
–
1 253,0
– 401,4
851,6
426,8
– 213,7
213,1
2,5%
– 15,1%
1,2%
176,7
229,2
405,9
603,5
15,5
619,0
3,6%
1,1%
3,4%
2,5%
–
0,6%
16 561,6
1 229,4
17 791,0
Avkastningen i procent av ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt genomsnitt av flödet till och från portföljen.
Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation 1/93 samt 1/97 från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd.
Folksam Sak
Dotterföretag
Svenska Konsumentförsäkringar AB har
sedan 2001 arbetat med ett omfattande åtgärdsprogram och det har gett önskat resultat. Vid sidan av stora premieförändringar
har en minskad exponering på kapitalmarknaden samt ett förbättrat återförsäkringsprogram bidragit till att bolaget kan redovisa
ett rörelseresultat på drygt 97 (22) miljoner
kronor. Under året har det totala premiebeståndet ökat med 14 procent till 820 miljoner
kronor samtidigt som antal försäkringar
ökade med drygt 4 procent.
Folksam Fond AB (publ) och fonderna
omauktoriserades under året enligt den nya
lagen om investeringsfonder. Bolaget förvaltar 22 fonder varav 20 fonder är anslutna till
premiepensionssystemet. Per årsskiftet var
fondförmögenheten i de förvaltade fonderna
18 129 (15 122) miljoner kronor. Resultatet
uppgick till 7,0 (6,0) miljoner kronor före
bokslutsdispositioner och skatt.
Väsentliga händelser
Tsunamikatastrofen i Sydostasien i slutet av
året beräknas kosta över 101 miljoner kronor
brutto i ökade skadekostnader för Folksam
sakkoncernen och cirka 27 miljoner kronor
netto efter återförsäkring.
År 1999 stämde tyska Commerzbank
Folksam Sak vid Stockholms tingsrätt.
Tvisten avsåg finansieringen av ett holländskt
fastighetsbolags investeringar i Tyskland.
Folksam och banken har nu träffat förlikning
och tingsrätten har avskrivit målet från
vidare handläggning.
Händelser efter den 31 december 2004
Den storm som drog fram över Mellansverige
den 8 januari 2005 beräknas kosta Folksam
sakkoncernen upp till 165 miljoner kronor
fördelat på 17 000 skador.
Luap i konkurs/Folksam
Under slutet av 2000 konstaterades att
Folksam Internationals (numera Återförsäkringsaktiebolaget Luap i konkurs) Londonfilial gjort stora förluster på grund av att den
före detta chefen och dennes närmaste medarbetare överskridit sina instruktioner för
tecknande av återförsäkring. Under den
fortsatta utredningen konstaterades att
förlusterna uppgick till cirka USD 64 milj.
Folksam International var försäkrat mot
förmögenhetsbrottskada hos Folksam Sak
som i sin tur var återförsäkrat hos de internationellt verksamma återförsäkringsbola-
gen ACE och Zürich. För försäkringen och
återförsäkringen gäller samma villkor men
däremot kan de faktiska omständigheterna
vara olika. Folksam Sak är i skaderegleringen helt bunden till ACE/Zürich. Försäkringsbeloppet uppgår till 300 miljoner kronor med en självrisk för Folksam Sak på
10 miljoner kronor.
I december 2001 anmälde Folksam International skadan till Folksam Sak som i sin
tur anmälde skadan till ACE/Zürich. I brev
den 3 januari 2005 har ACE avböjt ersättning med åberopande av ett flertal olika
grunder. Folksam Sak har i sin tur avböjt
ersättning gentemot Luaps konkursbo.
Konkursförvaltaren har den 28 februari
2005 mot Folksam Sak påkallat skiljeförfarande i ersättningsfrågan.
Framtida utveckling
För 2005 förväntas en fortsatt positiv resultatutveckling. Resultatet för försäkringsrörelsen beräknas fortsätta förbättras medan
låga marknadsräntor gör att kapitalavkastningen ej kommer att förbättras.
Fortsatt goda marknadsutsikter för
Folksam Sak förväntas ge vissa ökningar av
marknadsandelarna inom prioriterade produktområden.
I början på 2005 omförhandlade Folksam
Sak sitt förlagslån och förlängde 600 Mkr
med för bolaget bättre ränta samt tog upp ett
nytt lån på 375 Mkr, totalt 975 Mkr mot tidigare 825 Mkr.
59
60
Folksam Sak
Känslighetsanalys
För att underlätta bedömningen av olika faktorers påverkan på resultat och konsolideringsgrad lämnas
följande känslighetsanalys:
Resultatpåverkan,
miljoner kronor
Konsolideringsgrad, förändring i
procentenheter
– 70
692
– 0,9
4,2
– 137
– 50
– 101
– 92
– 1,9
– 0,7
– 1,4
– 1,3
Försäkringsrörelse:
Totalkostnad, ökar 1 procent
Premieintäkt, ökar 10 procent
Kapitalförvaltning:
Förslag till behandling av bolagets förlust
Till stämmans förfogande står:
Balanserad förlust
Koncernbidrag
Omföring till fond för orealiserade vinster
Årets resultat
– 293 261 742,94 kronor
2 448 000,00 kronor
– 67 215 905,00 kronor
158 064 043,09 kronor
– 199 965 604,85 kronor
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att
den ansamlade förlusten – 199 965 604,85 kronor
balanseras i ny räkning.
Folksam Sak
Resultaträkning
Koncernen
Mkr
61
2004
2003
Moderföretaget
2004
2003
TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN
Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring)
Premieinkomst (före avgiven återförsäkring)
8 076
7 724
7 555
Not 1
– 482
– 735
– 472
7 262
– 719
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker
– 210
– 282
– 168
– 236
0
0
0
0
7 384
6 707
6 915
6 307
729
755
701
727
30
–
30
–
– 5 752
– 5 665
– 5 506
– 5 408
274
464
269
455
– 698
– 835
– 626
– 762
12
56
14
62
– 6 164
– 5 980
– 5 849
– 5 653
Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning
för ej intjänade premier och kvardröjande risker
Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen
Not 2
Not 3
Förändring i Avsättning för oreglerade skador
Driftskostnader
Not 4
Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat
–7
–5
–7
–5
– 1 195
– 1 046
– 1 114
– 970
777
431
676
406
ICKE-TEKNISK REDOVISNING
777
431
676
406
585
736
556
672
Not 5
Not 6
119
2
114
0
Not 7
– 300
– 348
– 313
– 245
Not 8
Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen
Övriga intäkter
Övriga kostnader
Bokslutsdispositioner
Not 9
ÅRETS RESULTAT
Not 10
0
– 74
–
– 73
– 729
– 755
– 701
– 727
2
2
0
0
–7
–3
–5
–1
1
–3
–
–
448
– 12
327
32
–
–
– 61
–1
448
– 12
266
31
– 106
– 15
– 108
– 15
342
– 27
158
16
62
Folksam Sak
Resultatanalys
Koncernen
Mkr
Sjuk- &
Hem
och
villa
Företag
och
Fastighet
1 482
–4
Sjöfart,
luftfart
och
transport
Motorfordon
Trafik
2 658
121
1 692
1 565
9
– 289
– 11
– 166
– 10
–1
– 51
– 70
15
– 43
– 47
0
–
–
–
–
–
–
1 427
2 299
125
1 483
1 508
8
269
72
4
17
362
0
–
–
30
–
–
–
– 1 260
– 1 675
– 55
– 1 248
– 1 072
–5
–
158
5
96
15
–
– 390
– 68
5
–4
– 196
–
41
23
–5
–9
– 38
–
– 1 609
– 1 562
– 50
– 1 165
– 1 291
–5
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier
och kvardröjande risker
Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej
intjänade premier och kvardröjande risker
–7
–
–
–
–
–
Driftskostnader
– 194
– 295
– 25
– 280
– 250
–2
– 114
514
84
55
329
1
Avvecklingsresultat
– 534
–7
14
– 15
27
1
Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring
Ej intjänade premier och kvardröjande risker
Oreglerade skador
Återbäring och rabatter
– 563
– 1 927
– 62
– 1 009
– 794
0
– 5 635
– 1 348
– 128
– 188
– 7 565
–1
–
–6
–
–
–
–
– 6 198
– 3 281
– 190
– 1 197
– 8 359
–1
–
–
0
–
–
–
44
81
2
6
1 413
–
Oreglerade skador
Folksam Sak
Resultatanalys
63
Husdjur
AGB
(avgångsbidrag)
Total
försäkring
av svenska
risker
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
236
12
7 774
301
8 076
–
–1
–
– 482
–
– 482
–
– 17
–
– 212
3
– 210
–
–
–
–
–
–
–
218
12
7 080
304
7 384
–
4
1
729
–
729
–
–
–
30
–
30
– 44
– 160
– 16
– 5 535
– 217
– 5 752
–
–
–
274
–
274
– 39
–5
–2
– 699
1
– 698
–
–
–
12
–
12
– 83
– 165
– 18
– 5 948
– 216
– 6 164
Kredit
och
borgen
Koncernen
Mkr
Förändring i Avsättning för ej intjänade
premier och kvardröjande risker
–
–
–
–7
–
–7
– 17
– 41
–1
– 1 105
– 90
– 1 195
– 100
16
–6
779
–2
777
–
2
2
– 510
–
– 510
–
– 115
–
– 4 470
–
– 4 470
– 45
– 37
– 30
– 14 977
–1
– 14 978
Driftskostnader
Avvecklingsresultat
Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring
Oreglerade skador
–
–
–
–6
–
–6
– 45
– 152
– 30
– 19 453
–1
– 19 454
–
–
–
0
–
0
Oreglerade skador
–
–
–
1 546
–
1 546
64
Folksam Sak
Resultatanalys
Moderföretaget
Mkr
Sjuk- &
Hem
och
villa
Företag
och
Fastighet
1 482
–4
Sjöfart,
luftfart
och
transport
Motorfordon
Trafik
2 481
48
1 544
1 442
9
– 288
–4
– 165
–9
–1
– 51
– 60
16
– 27
– 32
–
–
–
0
–
–
–
1 427
2 133
60
1 352
1 401
8
269
65
1
14
347
–
–
–
30
–
–
–
– 1 260
– 1 581
– 37
– 1 150
– 1 036
–5
–
158
1
95
15
–
– 390
– 54
8
1
– 146
–
41
20
–
–9
– 38
–
– 1 609
– 1 457
– 28
– 1 063
– 1 205
–5
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och
kvardröjande risker
–7
–
–
–
–
–
Driftskostnader
– 194
– 268
–7
– 260
– 234
–2
– 114
473
56
43
309
1
Avvecklingsresultat
– 534
– 17
0
– 16
27
1
Försäkringstekniska avsättningar före avgiven
återförsäkring
Oreglerade skador
– 563
– 1 794
– 17
– 898
– 701
–
– 5 635
– 1 214
– 52
– 153
– 7 255
–1
–6
–
–
–
–
–
– 6 204
– 3 008
– 69
– 1 051
– 7 956
–1
–
–
0
–
–
–
44
78
2
6
1 413
–
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska
avsättningar
Oreglerade skador
Folksam Sak
Resultatanalys
65
Husdjur
AGB
(avgångsbidrag)
Total
försäkring
av svenska
risker
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
236
12
7 254
301
7 555
–
–1
–
– 472
–
– 472
–
– 17
–
– 171
3
– 168
–
–
–
0
–
0
–
218
12
6 611
304
6 915
–
4
1
701
0
701
–
–
–
30
0
30
– 44
– 160
– 16
– 5 289
– 217
– 5 506
–
–
–
269
–
269
– 39
–5
–2
– 627
1
– 626
–
–
–
14
–
14
– 83
– 165
– 18
– 5 633
– 216
– 5 849
Kredit
och
borgen
Moderföretaget
Mkr
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier
och kvardröjande risker
Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej
Driftskostnader
Avvecklingsresultat
–
–
–
–7
–
–7
– 17
– 41
–1
– 1 024
– 90
– 1 114
– 100
16
–6
678
–2
676
–
2
2
– 535
–
– 535
Försäkringstekniska avsättningar före avgiven
återförsäkring
–
– 115
–
– 4 088
0
– 4 088
– 45
– 37
– 30
– 14 422
–1
– 14 423
–
–
–
–6
–
–6
– 45
– 152
– 30
– 18 516
–1
– 18 517
–
–
–
0
–
0
Oreglerade skador
–
–
–
1 543
0
1 543
Oreglerade skador
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska
avsättningar
66
Folksam Sak
Balansräkning
TILLGÅNGAR
Mkr
Koncernen
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
Goodwill
17
21
–
–
25
6
25
6
42
27
25
6
845
816
827
798
Not 11
Byggnader och mark
Not 12
Not 13
–
–
977
1 056
Aktier och andelar i intresseföretag
Not 14
620
670
6
6
620
670
983
1 062
Aktier och andelar
Not 15
41
16
–
0
Not 16
17 158
15 413
16 232
14 656
3
Not 17
3
3
3
Övriga lån
Not 18
1
1
1
1
Derivat
Not 19
17
0
17
0
Not 20
Depåer hos företag som avgivit återförsäkring
50
47
49
46
17 270
15 480
16 302
14 706
1
2
1
2
0
0
0
0
1 546
1 534
1 543
1 529
Not 21
1 546
1 534
1 543
1 529
Not 22
2 044
1 873
1 825
1 684
Fordringar avseende återförsäkring
Not 23
139
176
131
176
Övriga fordringar
Not 24
162
1 056
172
1 054
2 345
3 105
2 128
2 914
Oreglerade skador
Fordringar
Andra tillgångar
127
132
112
118
Kassa och bank
732
1 060
640
956
859
1 192
752
1 074
Upplupna ränte- och hyresintäkter
111
148
101
138
280
293
200
221
98
108
89
100
489
549
390
459
24 017
23 375
22 951
22 550
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
SUMMA TILLGÅNGAR
Not 25
Folksam Sak
Balansräkning
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Mkr
Eget kapital
Koncernen
67
2004
2003
Moderföretaget
2004
2003
2 000
2 000
2 000
2 000
66
21
–
–
Not 26
Garantikapital
Eget kapitalandel i obeskattade reserver
Andra fonder
Reservfond
Fond för orealiserade vinster
Not 27
1
25
0
0
236
167
225
158
Kapitalandelsfond
1
1
–
–
Balanserad förlust
– 561
– 458
– 358
– 309
Årets resultat
342
– 27
158
16
2 085
1 729
2 025
1 865
5
5
–
–
–
–
91
29
Not 28
825
837
825
837
4 470
4 260
4 088
3 920
Not 29
14 978
14 280
14 423
13 797
6
6
6
6
Not 30
19 454
18 546
18 517
17 723
Not 31
160
55
157
48
5
8
–
–
165
63
157
48
Minoritetsintressen
Säkerhetsreserv
Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)
Oreglerade skador
Avsättningar för andra risker och kostnader
Skatter
Negativ goodwill
Skulder
Skulder avseende direkt försäkring
Not 32
38
26
20
4
Skulder avseende återförsäkring
Not 33
4
34
13
52
9
8
–
–
–
–
–
–
Skulder till kreditinstitut
Derivat
Not 19
Övriga skulder
Not 34
334
1 264
332
1 244
385
1 332
365
1 300
1 098
863
971
748
1 098
863
971
748
24 017
23 375
22 951
22 550
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Not 35
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
STÄLLDA PANTER
Not 36
20 643
18 910
19 661
18 019
ANSVARSFÖRBINDELSER
Not 37
9
66
9
66
Inga
Inga
Inga
Inga
ÅTAGANDEN
68
1)
Folksam Sak
Noter
(Redogörelse för redovisnings- och värderingsprinciper lämnas på sidorna 78-84)
Mkr
Not 1. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring)
2004
2003
Moderföretaget
2004
2003
Inbetalda och tillgodoförda premier
1)
Mottagen återförsäkring
8 076
–
7 724
–
7 254
301
6 995
267
Varav mottagen återförsäkring från koncernföretag.
8 076
–
7 724
–
7 555
301
7 262
257
2004
2003
Moderföretaget
2004
2003
5 056
– 696
– 5 008
– 657
– 4 846
– 660
– 4 781
– 627
– 5 752
– 5 665
– 5 506
– 5 408
–
–
– 199
– 183
2004
2003
2004
2003
– 606
– 811
– 29
251
– 653
– 732
23
316
– 479
– 775
– 21
161
– 541
– 697
29
239
– 1 195
– 1 046
– 1 114
– 970
– 80
– 60
– 48
– 52
–
–
– 90
– 77
– 1 397
– 199
– 47
161
– 433
– 1 352
– 191
– 51
316
– 448
– 1 377
– 196
– 47
161
– 337
– 1 335
– 189
– 51
239
– 282
– 1 915
– 1 726
– 1 796
– 1 618
Förfallotidpunkt
<1 år
1-5 år
>5 år
– 202
– 576
0
– 164
– 232
0
– 202
– 576
0
– 164
– 232
0
Summa
– 778
– 396
– 778
– 396
– 213
– 186
– 27
– 208
– 182
– 26
– 213
– 186
– 27
– 208
– 182
– 26
Koncernen
Not 2. Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen
Kapitalunderlaget utgörs av ett genomsnitt av de försäkringstekniska
avsättningarna f e r. Kalkylräntesatsen som har använts motsvarar räntenivån
på statsobligationer med en löptid som refererar till de försäkringstekniska
avsättningarnas genomsnittliga löptid (drygt 2 respektive 7 år). Hänsyn har
tagits till de försäkringstekniska avsättningar som gjorts respektive år.
Koncernen
Not 3. Utbetalda försäkringsersättningar
1)
Skadeersättningar
Driftskostnader för skadereglering
1)
Varav skadeersättningar till koncernföretag i
mottagen återförsäkring
Not 4. Driftskostnader
1)
Anskaffningskostnader
2)
Administrationskostnader
Förändring i förutbetalda anskaffningskostnader
1)
2)
Varav provisioner i direktförsäkring
Varav erlagda provisioner till koncernföretag i
mottagen återförsäkring
Företagets totala driftskostnader
Personalkostnader m m
Lokalkostnader m m
Avskrivningar m m
Övrigt
Operationella leasingavtal (leasetagare)
Operationell leasing där företaget är leasetagare
avser i huvudsak kostnader för lokaler, bilar och PC-utrustning.
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 4. Driftskostnader (forts)
Arvode och kostnadsersättningar till revisorer
KPMG
Revisionsarvode
Konsultarvode
BDO/Feinstein
Revisionsarvode
Öhrlings PriceWaterhouseCoopers
Revisionsarvode
Övriga
Revisionsuppdrag
Koncernen
69
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
–3
–1
–3
–2
–2
–1
–3
–2
–1
–
–1
–
0
0
0
0
0
0
0
0
–5
–5
–4
–5
2004
2003
2004
2003
90
– 38
90
– 36
90
– 38
90
– 36
52
54
52
54
–
1
–
2
0
0
1
0
450
1
27
571
–
16
426
1
24
544
1
14
1
17
0
10
–
17
0
10
–
35
1
39
44
–
–
35
1
5
43
–
585
736
556
672
Förfallotidpunkt
<1 år
1-5 år
>5 år
57
139
–
51
56
–
57
139
–
51
56
–
Summa
196
107
196
107
85
58
27
92
60
32
85
58
27
92
60
32
2004
2003
2004
2003
26
3
90
–
–
2
26
3
85
–
0
–
119
2
114
0
Totalt
Not 5. Kapitalavkastning, intäkter
Driftsöverskott från byggnader och mark
Hyresintäkter
Driftskostnader
Driftsöverskott
Erhållna utdelningar
Resultat från intresseföretag
Övriga erhållna utdelningar
Ränteintäkter m m
Koncernföretag
Övriga ränteintäkter
Återförda nedskrivningar
Övriga placeringstillgångar
Valutakursvinst netto
Realisationsvinst netto
Aktier och andelar
Övriga placeringstillgångar
Operationella leasingavtal (leasegivare)
Operationell leasing där företaget är leasegivare
avser intäkter för lokaler.
Not 6. Orealiserade vinster på placeringstillgångar
Byggnader och mark
Aktier och andelar
70
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 7. Kapitalavkastning, kostnader
Koncernen
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
– 22
– 21
– 22
– 21
0
0
– 212
–2
–
– 225
–
0
– 210
0
0
– 224
0
–
–
–5
– 79
–
–
–
–2
– 64
–
– 95
–2
–
–
–
– 300
– 348
– 313
– 245
2004
2003
2004
2003
–
0
– 31
– 43
–
–
– 31
– 42
0
– 74
–
– 73
Not 9. Bokslutsdispositioner
2004
2003
2004
2003
Förändring av säkerhetsreserv
–
–
– 61
–1
2004
2003
2004
2003
0
– 26
– 80
0
17
– 32
1
– 26
– 83
0
17
– 32
– 106
– 15
– 108
– 15
Kapitalförvaltningskostnader
Räntekostnader m m
Fastighetslån (reducerat för räntebidrag)
Koncernföretag
Övriga räntekostnader
Av- och nedskrivningar
Aktier och andelar
Goodwill
Realisationsförlust, netto
Aktier och andelar
Resultatandel i intresseföretag
Not 8. Orealiserade förluster på placeringstillgångar
Byggnader och mark
Obligationer och andra värdepapper
Not 10. Skatt på årets resultat
Aktuell skatt
Övriga uppskjutna skattekostnader/skatteintäkter
Specifikation av aktuell skatt
Periodens skattekostnad
Specifikation av uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Specifikation av övriga uppskjutna skattekostnader/skatteintäkter
Uppskjuten skatteintäkt avseende temporära skillnader
Uppskjuten skatteintäkt under året aktiverat underskottsavdrag
Uppskjuten skattekostnad till följd av tidigare
aktiverat skattevärde i underskottsavdrag
Avstämning av effektiv skattesats avseende inkomstskatt
Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget
Avskrivning koncernmässig goodwill
Andra inte avdragsgilla kostnader/inte skattepliktiga intäkter
Avvikande skatt på resultatandelar i intresseföretag
Skatteeffekt till följd av utnyttjade underskottsavdrag
Skatteeffekt hänförlig till tidigare år samt ändrade skattesatser
Aktuell och uppskjuten skatt som redovisats
direkt mot eget kapital
Aktuell skatt i lämnade/erhållna koncernbidrag
–
–1
1
0
–
–1
1
0
–2
0
– 24
5
0
12
–2
–
– 24
5
–
12
– 26
17
– 26
17
– 22
21
–7
1
–4
–
–6
–
– 79
– 26
– 79
– 26
– 80
– 32
– 83
– 32
448
– 125
0
– 10
– 18
49
–2
– 12
4
–1
3
– 27
6
–
266
– 75
–
– 32
–
–
–1
31
–9
–
–6
–
–
–
– 106
– 15
– 108
– 15
0
0
1
0
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 11. Immateriella tillgångar
Goodwill
Anskaffningsvärde
Tillkommande tillgångar, genom aktivering
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Anskaffningsvärde
Tillkommande och avgående tillgångar
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Korrigering av tidigare avskrivningar
Koncernen
71
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
22
0
–4
–1
80
–
–6
– 53
–
–
–
–
–
–
–
–
17
21
–
–
96
– 55
–8
– 90
82
457
– 361
– 22
– 434
366
96
– 55
–8
– 90
82
457
– 361
– 22
– 434
366
25
6
25
6
2004
2003
2004
2003
393
452
363
453
375
452
363
435
845
816
827
798
845
735
570
816
750
579
827
721
570
798
717
561
Anskaffningsvärde
Verkligt
värde
Bokfört värde
kr/kvm
Ytvakansgrad
041231
Direktavkastning
721
14
827
18
11 483
4 789
14,9
0,0
6,7
0,3
735
845
16 272
14,9
7,0
710
11
816
11
11 430
17 516
15,0
0,0
6,8
2,2
721
827
11 483
14,9
6,7
Stockholm med
närförorter
Malmö och
Göteborg
Landsortsstäder
Totalt
423
–
27
–
271
14
721
14
423
27
285
735
412
11
27
–
271
–
710
11
423
27
271
721
516
–
45
–
266
18
827
18
516
45
284
845
Avskrivning sker med 20 procent på anskaffningsvärdet.
Not 12. Byggnader och Mark
Bokfört värde egen kontorsfastighet
Bokfört värde övriga fastigheter
Verkligt värde
Anskaffningsvärde
Taxeringsvärde
Koncernen, 2004
Fördelning på fastighetskategori
Fastighetskategori
Moderbolaget enligt nedan
Övriga fastigheter
Övriga fastigheter
Direktavkastningen beräknat enligt Försäkringsförbundets
rekommendationer. Förteckning över fastigheter se sidan 87.
Riskexponering
En höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet
innebär en teoretisk minskning av verkligt värde med cirka
14 procent.
Fördelning av anskaffningsvärde på geografisk ort
Fastighetskategori
Koncernen, 2004
Moderföretaget enligt nedan
Övriga fastigheter
Övriga fastigheter
Fastighetskategori
Koncernen, 2004
Moderföretaget enligt nedan
Övriga fastigheter
72
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 12. Byggnader och mark, (forts)
Fastighetskategori
Kontors och affärsfastigheter
Övriga fastigheter
Not 13. Aktier och andelar i koncernföretag
Moderföretaget
CU Försäkringar AB
Folknet AB
Folksam Auto AB
Folksam Fond AB (publ)
Folksam Hälsa AB
Folksam Inköp AB
Folksam Insurance & Risk Management AB
Folksam Sak Fastighets AB
Folksam Spar AB (publ)
Svenska Konsumentförsäkringar AB
Skanstull Invest BV
Organisationsnummer
556034-6792
556581-4182
556062-6839
556036-5966
556237-1285
556454-1182
556443-4032
556236-2342
556055-3470
516401-6700
Stockholm med
närförorter
Malmö och
Göteborg
Landsortsstäder
Totalt
505
11
45
–
266
–
816
11
516
45
266
827
Antal
Kapitalandel i %
2004
2003
1 000
1 000
15 000
3 608
100 000
2 000
10 000
5 200
50 000
200 000
402
100
100
100
90
100
100
100
100
100
100
100
0
0
18
8
10
0
1
614
26
300
0
0
0
18
8
10
0
1
693
26
300
0
977
1 625
1 056
1 452
2004
2003
613
7
–
663
7
0
620
624
670
674
6
–
6
0
6
11
6
11
Säte
Sundsvall
Stockholm
Växjö
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Bokfört värde
Verkligt värde
Not 14. Aktier och andelar i intresseföretag
Koncernen
Folksam Property Holding 1 B V
Consulting AB Lennermark & Andersson
Larmtjänst AB
Organisationsnummer
556131-2223
556084-4382
Antal
Kapitalandel i %
55 400
1 209
50
22
Säte
Amsterdam
Örebro
Stockholm
Bokfört värde
Verkligt värde
Moderföretaget
Consulting AB Lennermark & Andersson
Larmtjänst AB
556131-2223
556084-4382
Örebro
Stockholm
Bokfört värde
Verkligt värde
Koncernen
Not 15. Aktier och andra andelar
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
varav:
Noterade
Onoterade
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
41
37
33
16
27
16
–
–
–
0
3
0
33
0
16
0
–
–
0
0
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper
2004
2003
Moderföretaget
2004
2003
Upplupet anskaffningsvärde
Svenska staten
9 033
5 574
866
805
709
9 246
4 320
1 019
531
214
8 572
5 240
867
733
653
8 887
4 022
997
458
211
16 987
15 330
16 065
14 575
16 975
12
194
–
15 318
12
204
–
16 053
12
194
–
14 563
12
204
–
9 091
5 651
896
807
713
9 256
4 344
1 065
531
217
8 630
5 314
896
734
658
8 895
4 046
1 043
458
214
17 158
15 413
16 232
14 656
17 146
12
214
–
15 401
12
222
–
16 220
12
214
–
14 644
12
222
–
2004
2003
2004
2003
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
Not 18. Övriga lån
2004
2003
2004
2003
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
varav:
Noterade
Onoterade
Tidsbundna förlagsbevis
Eviga förlagsbevis
Koncernen
73
Bokfört värde
Svenska staten
varav:
Noterade
Onoterade
Tidsbundna förlagsbevis
Eviga förlagsbevis
Per 2004-12-31 var den positiva skillnaden till följd av att bokfört värde
(nettoförsäljningsvärde) överstiger nominellt belopp 372 Mkr. Per 2004-12-31
var den negativa skillnaden till följd av att bokfört värde (nettoförsäljningsvärde)
underskrider nominellt belopp 39 Mkr. Vid värdering av räntebärande värdepapper
enligt upplupet anskaffningsvärde skulle balansposten redovisas till ett belopp
på 16 065 Mkr.
Not 17. Lån med säkerhet i fast egendom
Not 19. Derivat
Under året har handel skett med valutaterminer. Handeln med valutaterminer
har skett med syfte att eliminera valutarisken i portföljen.
Beskrivning av kreditrisker
Kreditrisken för derivaten avser risken för att motparten ej kan uppfylla sina
åtaganden i enlighet med avtalen. Kreditrisken för valutaterminer består av de
verkliga värdena, detta även med hänsyn tagen till säkerheter.
Beskrivning av marknadsrisker
Med marknadsrisker för derivat avses risken att marknadsvärdet ändras till följd av
ändringar på marknaden av underliggande räntor, aktie- och valutakurser etcetera.
Marknadsrisken per den 31 december 2004 består av de verkliga värdena för
nämnda derivat.
74
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 19. Derivat (forts)
Beskrivning av likviditetsrisker
Likviditetsrisken avser risken för att ett visst derivat ej kan avyttras/förvärvas utan
större prispåverkan eller att transaktionen medför stora kostnader. Handel med
valutaterminer har endast skett i de större valutorna där det finns god likviditet
i marknaden. Likviditetsrisken för valutaterminerna anses därför vara begränsad
och kan likställas med de likviditetsrisker som föreligger för standardiserade
instrument.
Koncernen, 2004
Verkligt
värde
17
Bokfört
värde
17
Nominellt
belopp*
154
Verkligt
värde
17
Bokfört
värde
17
Nominellt
belopp*
154
* Med nominellt belopp avses den effektiva beloppsbas på vilket instrumentets värde bestäms
Koncernen
Not 20. Övriga finansiella placeringstillgångar
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
50
77
47
92
49
77
46
92
Not 21. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar
2004
2003
2004
2003
Ingående balans
Förändring i avsättning
1 534
12
1 478
56
1 529
14
1 467
62
Utgående balans
1 546
1 534
1 543
1 529
Not 22. Fordringar avseende direkt försäkring
2004
2003
2004
2003
Försäkringstagare
1 973
71
1 803
70
1 768
57
1 633
51
2 044
1 873
1 825
1 684
2004
2003
2004
2003
139
176
131
176
139
176
131
176
2004
2003
2004
2003
–
24
138
–
60
996
44
34
94
42
42
970
162
1 056
172
1 054
2004
2003
2004
2003
0
49
0
40
9
–
53
–
46
9
49
0
40
–
–
53
–
47
–
–
98
108
89
100
Bokfört värde
Verkligt värde
Not 23. Fordringar avseende återförsäkring
Övrigt
Not 24. Övriga fordringar
Fordringar på koncernföretag
Fordringar på närstående företag
Övrigt
Not 25. Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Förutbetalda hyror
Förutbetalda försäkringsersättningar
Övriga förutbetalda kostnader
Upplupna premier
Övriga upplupna intäkter
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 26. Eget kapital
75
Garantikapital
Bundna
reserver
Fria
reserver
Årets
resultat
Totalt
Koncernföretaget, 2004
Vinstdisposition
Avsättning till kapitalandelsfond
Förändring av fond för orealiserade vinster
Övrig förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital
Omräkningsdifferens
Årets resultat
2 000
–
–
–
–
–
–
214
–
0
70
20
–
–
– 458
– 27
0
– 70
– 20
14
–
– 27
27
–
–
–
–
342
1 729
–
–
–
–
14
342
2 000
304
– 561
342
2 085
Garantikapital
Reservfond
Fond för
orealiserade
vinster
Balanserad
förlust
Årets
resultat
Totalt
Vinstdisposition
Förändring av fond för orealiserade vinster
Erhållet koncernbidrag
Skatteeffekt erhållet koncernbidrag
Årets resultat
2 000
–
–
–
–
–
0
–
–
–
–
–
158
–
67
–
–
–
– 309
16
– 67
3
–1
–
16
– 16
–
–
–
158
1 865
0
0
3
–1
158
2 000
0
225
– 358
158
2 025
Ackumulerad omräkningsdifferens sedan 1999-01-01
uppgår till 75 (61) Mkr. Skillnaden mellan intresseföretagens
värde enligt kapitalandelsmetoden jämfört med värde enligt
anskaffningsvärdemetoden uppgår till 0 (–29) Mkr.
Koncernen
Not 27. Fond för orealiserade vinster
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
113
0
123
0
107
–
60
–
105
0
120
0
99
–
59
–
236
167
225
158
2004
2003
2004
2003
825
837
825
837
Not 29. Avsättning för oreglerade skador
2004
2003
2004
2003
Inträffade och rapporterade skador
Inträffade, men ej rapporterade skador
Avsättning för skaderegleringskostnader
7 163
7 513
302
6 341
7 361
578
6 871
7 264
288
6 063
7 168
566
14 978
14 280
14 423
13 797
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Derivat
Not 28. Efterställda skulder
Tidsbundna förlagslån
Förlagslån inräknas i kapitalbasen enligt tillstånd från Finansinspektionen.
Not 30. Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)
2004
2003
2004
2003
Ingående balans
Valutaomräkning
Förändring i avsättning
18 546
0
908
17 431
–
1 115
17 723
0
794
16 726
–
997
Utgående balans
19 454
18 546
18 517
17 723
76
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 31. Avsättning för skatter
Uppskjuten skatt i fond för orealiserade vinster
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Övriga uppskjutna skattefordringar och skatteskulder
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Underskottsavdrag
Övriga uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder, netto
Summa avsättningar för skatter
Koncernen
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
44
–
48
42
–
23
41
–
46
38
–
23
92
65
87
61
68
–2
1
26
– 25
62
–1
3
9
– 83
70
–
–
–
–
63
–
3
–
– 79
68
– 10
70
– 13
160
55
157
48
2004
2003
2004
2003
26
12
26
0
8
12
4
0
38
26
20
4
2004
2003
2004
2003
–
4
–
33
10
3
19
33
4
33
13
52
2004
2003
2004
2003
–
80
254
–
46
1 218
6
80
246
3
46
1 195
334
1 264
332
1 244
2004
2003
2004
2003
488
222
357
31
368
183
285
27
488
209
257
17
368
167
194
19
1 098
863
971
748
Årets förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader har
redovisats över resultaträkningen.
Ej aktiverade underskottsavdrag uppgår till 23 (205) miljoner
kronor i koncernen och i moderbolaget 0 (0) miljoner kronor
Not 32. Skulder avseende direkt försäkring
Försäkringstagare
Not 33. Skulder avseende återförsäkring
Skulder till koncernföretag
Övrigt
Not 34. Övriga skulder
Skulder till koncernföretag
Skulder till närstående företag
Övrigt
Not 35. Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Upplupna räntekostnader
Övriga upplupna kostnader
Förutbetalda premier
Övriga förutbetalda intäkter
I balansposten Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ingår
upplupen räntekostnad på garantikapital med 424 (304) mkr. Beloppet är
efterställt övriga skulder och kan inte utbetalas på grund av vinstutdelningsreglerna i försäkringsrörelselagen.
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 36. Ställda panter
Koncernen
Pantbrev ställda för egna skulder
Pantsatta inteckningar för främmande lån
Pantbrev i samägd fastighet, disponerade av annan delägare
Företagsinteckningar
Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt
Byggnader och mark (inklusive indirekt ägda)
Upplupna räntor och hyresintäkter
För andras räkning pantsatta tillgångar
77
Moderföretaget
2004
2003
2004
2003
18
–
0
16
–
1
–
–
–
–
–
–
18
17
–
–
1 193
430
17 213
1 706
101
1 221
429
15 488
1 574
136
1 192
430
16 232
1 706
101
1 221
429
14 597
1 574
136
20 643
18 848
19 661
17 957
–
62
–
62
20 643
18 910
19 661
18 019
2004
2003
2004
2003
0
8
3
61
–
8
3
61
1
2
1
2
9
66
9
66
Sjöfart,
luftfart och
transport
Brand &
annan skada
på egendom
Allmän
ansvarighet
Säkerheter har ställts i enlighet med clearinginstitutens angivna
marginalsäkerhetskrav.
Not 37. Ansvarsförbindelser
Borgensförbindelser
Garantier
Kapitalvärde av pensionsåtaganden som ej upptagits
bland skulder eller täcks av försäkring
Not 38. Resultat per försäkringsklass
Premieinkomst, brutto
Premieintäkt, brutto
Försäkringsersättningar, brutto
Driftskostnader, brutto
Resultat av avgiven återförsäkring
Olycksfall och
sjukdom
1 631
1 577
– 1 756
– 217
40
1 442
1 410
– 1 182
– 233
– 32
1 544
1 517
– 1 148
– 319
– 20
9
9
–5
–2
–1
2 139
2 087
– 1 386
– 320
– 14
79
93
– 48
– 11
0
Kredit
och
borgen
Rättsskydd
Övriga
försäkringsklasser
Direkt
försäkring
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
–
– 84
–17
–
154
151
– 110
– 23
1
256
239
– 197
– 43
–2
7 254
7 083
– 5 916
– 1 185
– 28
301
304
– 216
– 90
–
7 555
7 387
– 6 132
– 1 275
– 28
Motorförsäkring
Ansvar
Övriga
mot 3:e man
klasser
Sjöfart,
luftfart och
transport
Brand &
annan skada
på egendom
Allmän
ansvarighet
Olycksfall och
sjukdom
Motorförsäkring
Ansvar
Övriga
mot 3:e man
klasser
1 604
1 619
– 1 525
– 223
–9
1 356
1 296
– 1 619
– 209
175
1 488
1 392
– 1 116
– 321
– 36
9
9
–6
–3
–1
2 050
1 959
– 1 384
– 291
– 83
79
94
– 56
– 10
–3
Kredit
och
borgen
Rättsskydd
Övriga
försäkringsklasser
Direkt
försäkring
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
–
5
–4
–
149
142
– 105
– 21
–5
260
239
– 154
– 49
–1
6 995
6 750
– 5 960
– 1 131
37
267
276
– 210
– 79
–
7 262
7 026
– 6 170
– 1 210
– 37
78
Folksam Sak
Redovisnings- och
Allmänt
Omräkning av utländska dotterföretag
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om
årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL)
och Finansinspektionens föreskrifter samt
de av Redovisningsrådets rekommendationer som anges tillämpliga för icke-noterade
försäkringsbolag i FFFS 2003:13.
Aktieägartillskott och koncernbidrag redovisas i enlighet med uttalande från Redovisningsrådets akutgrupp, URA 7, om koncernbidrag och aktieägartillskott.
Valutaomräkning sker i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nummer 8.
Dagskursmetoden tillämpas för omräkning
av resultat- och balansräkningar i självständiga utlandsverksamheter. Med moderföretaget integrerade verksamheter omräknas
enligt den monetära metoden.
Dagskursmetoden innebär att samtliga
tillgångar, avsättningar och skulder omräknas till balansdagens kurs och att samtliga
poster i resultaträkningen omräknas till
årets genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser förs direkt till eget kapital.
Den monetära metoden innebär i princip
att monetära tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs, medan icke-monetära poster och motsvarande poster i resultaträkningen, omräknas till investeringskurser. Övriga resultatposter omräknas till
genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser ingår i årets resultat.
Vid avyttring av självständigt bedriven
utlandsverksamhet, realiseras till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenser efter avdrag för eventuell
valutasäkring, i koncernens resultaträkning.
Koncernredovisning
Folksam Sak konsoliderar dotterföretag i
vilka moderföretaget har ett direkt eller
indirekt innehav på mer än 50 procent av
röstetalet, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över styrningen av
företaget. Intresseföretag där ägarandelen
är 20-50 procent tas med som en resultatandel enligt kapitalandelsmetoden. En förteckning av i koncernen redovisade dotteroch intresseföretag redovisas under not 13
och 14. Beträffande omräkningsdifferens
har övergångsregeln enligt Redovisningsrådets rekommendation om valutakurser
(RR8) tillämpats, vilket innebär att upplysning lämnas om ackumulerade omräkningsdifferenser uppkomna från och med 1 januari 1999.
Dotterföretag
Koncernredovisningen är upprättad enligt
förvärvsmetoden och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning (RR1:00). Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag
betraktas som en transaktion varigenom
moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder.
Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade
företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell
uppkommen goodwill eller negativ goodwill.
Avyttrade företag inkluderas i koncernredovisningen för tiden fram till tidpunkten för
avyttringen. RR1:00 innebär att samtliga
obeskattade reserver i koncernen samt avsättningar till dessa elimineras. Den uppskjutna skattesats som använts är 28 procent. Dotterföretagen redovisas enligt samma principer som moderföretaget det vill
säga tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer
(se Tillgångar).
Intresseföretag
Aktieinnehav i intresseföretag, i vilka
Folksam har lägst 20 och högst 50 procent
av rösterna eller på annat sätt har ett betydande inflytande över den driftsmässiga och
finansiella styrningen, redovisas normalt
enligt Kapitalandelsmetoden. Metoden
innebär att:
Resultatandel = Redovisat resultat i intresseföretaget x ägarandel +/- koncernmässiga justeringar till exempel internvinster,
avskrivning på övervärden eller utdelningar.
Metoden bygger på att det bokförda värdet av aktier i intresseföretag förändras med
den årliga resultatandelen. Motsvarande
belopp redovisas i resultaträkningen under
posterna ”Kapitalavkastning intäkt/kostnad”, ”Skatt på årets resultat”. Redovisade
vinstandelar är ej att betrakta som disponibla för ägarkoncernen och därför sker en
omföring från fria reserver till en bunden
kapitalandelsfond. Intresseföretag redovisas
efter samma principer som moderföretaget,
det vill säga tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer
(se Tillgångar).
Folksam Sak
Redovisnings- och
Resultaträkning
Premieinkomst
I premieinkomsten ingår inbetald premie
och premie som kan tillgodoföras bolaget
med anledning av försäkringsavtalet där
försäkringsperioden påbörjats innan räkenskapsårets utgång. Som pemieinkomst inräknas även premie för försäkringsperioder
som påbörjats först efter räkenskapsårets
utgång om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Se även avsnitt
”Försäkringstekniska avsättningar”.
Kapitalavkastning
Intäkter och kostnader på placeringstillgångar redovisas under den icke-tekniska
redovisningen. En rimlig avkastning på försäkringsrörelsens kassaflöden förs därefter
till den tekniska redovisningen (försäkringsrörelsen).
Realisationsvinster och -förluster redovisas netto per tillgångsslag antingen under
kapitalavkastning, intäkter eller kapitalavkastning, kostnader. Även orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Valutakursvinster och valutakursförluster, både realiserade och orealiserade
redovisas netto antingen under Kapitalavkastning, intäkter eller under Kapitalavkastning, kostnader. Orealiserade vinster som
uppkommer till följd av värdering av placeringstillgångar över anskaffningsvärdet
sätts av till särskild fond under eget kapital.
Skatt
Moderföretaget och koncernen tillämpar
Redovisningsrådets rekommendation RR 9
Inkomstskatter. Total skatt utgörs av aktuell
skatt och uppskjuten skatt.
Skatteintäkter och skattekostnader redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget
kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt
som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt
hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten
skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga
värden på tillgångar och skulder. Beloppen
beräknas baserade på hur de temporära
skillnaderna förväntas bli utjämnade och
med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per
balansdagen. Temporära skillnader beaktas
ej i koncernmässig goodwill. Temporära
skillnader ska inte heller beaktas för skillnader hänförliga till andelar i dotteroch intresseföretag under förutsättning att moderföretaget eller investeraren kan styra tidpunkten för återföring av de temporära
skillnaderna och det är sannolikt att en sådan återföring inte sker inom överskådlig
framtid.
I juridisk person redovisas obeskattade
reserver inklusive uppskjuten skatteskuld.
I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära
skillnader och underskottsavdrag redovisas
endast i den mån det är sannolikt att dessa
kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden.
Tillgångar
Goodwill
Koncernmässig goodwill uppkommer när
anskaffningsvärdet vid förvärv av andelar i
dotterföretag överstiger det verkliga värdet
på det förvärvade företagets identifierbara
nettotillgångar. Goodwill redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell nedskrivning.
Avskrivningar enligt plan baserade på ursprungliga anskaffningsvärden. Avskrivningar sker linjärt över bedömd nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen.
Tillgångarna består av egenutvecklade och
förvärvade programvaror som bedömts
medföra framtida ekonomiska fördelar. Tillgångarna redovisas till anskaffningsvärde
med avdrag för ackumulerad avskrivning.
Avskrivningstiden bestäms utifrån bedömd
ekonomisk livslängd som för programvaror
är fem år. För att fastställa huruvida det föreligger nedskrivningsbehov av immateriella
tillgångar tillämpas RR 17, Nedskrivningar.
Byggnader och mark
Vid bestämning av verkligt värde för fastigheter ska med försäljningsvärde avses det
pris som på balansdagen skulle uppnås vid
en frivillig, offentlig utbjuden försäljning
på en marknad som tillåter försäljning i
normal ordning och där skälig tid ges för
förhandling.
79
80
Folksam Sak
Redovisnings- och
För att fastställa värdet har ortsprismetoden
och/eller kassaflödesmetoden, definierade
enligt Finansinspektionens föreskrifter, använts. Samtliga fastigheters värde har fastställts genom individuell värdering av respektive fastighet.
Vid användandet av ortsprismetoden har
betalade priser för jämförbara fastigheter
relaterats till driftnettot och uthyrbar area.
Vid tillämpning av kassaflödesmetoden
har bedömda betalningsströmmar under en
5- alternativt 10-års period redovisats. Restvärdet är beräknat utifrån det bedömda
driftnettot året efter sista kalkylåret, dividerat med marknadens direktavkastningskrav
och diskonterat till ett nuvärde.
Andelen svenska direkt ägda fastigheter
som värderats externt uppgår till 99 procent
av bokfört värde.
Aktier i dotteroch intresseföretag redovisas
i moderföretaget till anskaffningsvärden i
balansräkningen, efter avdrag för erforderliga nedskrivningar.
Koncernbidrag som lämnas som kapitaltillskott bokförs som en höjning av andelsvärdet i balansräkningen. Sedvanlig prövning sker om en nedskrivning av aktiernas
värde är erforderlig i samband med värderingen till nettoförsäljningsvärde som görs
för att beräkna konsolideringskapitalet.
Värdering till nettoförsäljningsvärde av
koncern- och intresseföretag görs i första
hand enligt substansvärdemetoden. I samband med förvärv eller andra strukturella
förändringar görs en djupare analys av företagets värde som även tar hänsyn till kassaflöde, framtida vinster, varumärke och värdering av kundstocken.
Aktier och andelar
Aktier, andelar i aktiefonder och konvertibler värderas till nettoförsäljningsvärde.
I värdet har bedömda försäljningskostnader
inte beaktats då dessa anses vara försumbara i förhållande till placeringstillgångarnas
totala värde. Försäljningsvärde har fastställts enligt Finansinspektionens föreskrifter, det vill säga till den senaste betalkursen
på balansdagen, eller om sådan inte finns,
till köpkursen på balansdagen för noterade
tillgångar. Utländska aktier och andelar i
värdepappersfonder omräknas därvid till
balansdagens kurs.
Avista- och derivattransaktioner redovisas
i balansräkningen per affärsdag, det vill säga
vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna
och rättigheterna övergått mellan parterna.
Obligationer och andra räntebärande
värdepapper
Räntebärande värdepapper värderas till nettoförsäljningsvärde. I värdet har bedömda
försäljningskostnader inte beaktats då dessa
anses vara försumbara i förhållande till placeringstillgångarnas totala värde. Försäljningsvärde har fastställts enligt Finansinspektionens föreskrifter, det vill säga till den
senaste köpkursen på balansdagen för noterade tillgångar. Utländska räntebärande
värdepapper omräknas därvid till balansdagens kurs. Vid värdering till nettoförsäljningsvärde beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan försäljningspris
och anskaffningsvärde. Med anskaffningsvärdet avses det upplupna anskaffningsvärdet, vilket värde motsvarar det med hjälp av
den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av de framtida betalningarna.
Härigenom beaktas eventuella över- eller
underkurser vid förvärvet som periodiseras
över instrumentets återstående löptid. Erhållna kupongräntebetalningar plus förändringen av det upplupna anskaffningsvärdet
under året redovisas som ränteintäkt.
Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, d v s vid
den tidpunkt då de väsentliga riskerna och
rättigheterna övergått mellan parterna.
Derivat
Samtliga derivat värderas till verkligt värde.
Utländska derivat omräknas därvid till balansdagens kurs. Syftet med användandet av
derivatinstrument är att effektivisera förvaltningen och/eller minska risken i de underliggande tillgångarna. Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen
per affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt
då de väsentliga riskerna och rättigheterna
övergått mellan parterna.
För derivattransaktioner (optioner, terminer och swappar) innebär detta att verkliga
värdet på sådana avtal behandlas enligt gällande värderingsregler i bokslutet från och
med affärsdagen. Beroende på om derivatinstrumentet har ett positivt eller negativt värde upptas detta i balansräkningen under tillgångs- eller skuldposten Derivat.
Inteckningslån värderas till anskaffningsvärde.
Folksam Sak
Redovisnings- och
Övriga lån
Övriga lån värderas till anskaffningsvärde.
Övriga finansiella tillgångar
Övriga finansiella placeringstillgångar värderas till anskaffningsvärde.
Fordringar
Fordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta.
Fordringar och skulder i utländsk valuta
Fordringar och skulder i utländsk valuta har
omräknats till balansdagens kurs i enlighet
med Redovisningsrådets rekommendation
RR 8. Valutakursdifferenserna redovisas
som realiserad kapitalavkastning i resultaträkningen.
Andra tillgångar
Materiella tillgångar värderas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade
avskrivningar. Avskrivningarna baseras på
anskaffningsvärdet och beräknad nyttjandeperiod. Avskrivningstiden är fem år.
Förutbetalda kostnader och upplupna
intäkter
Aktiveringen av anskaffningskostnader har
i moderföretaget skett från och med 2000 för
de homogena grupper av avtal som bedöms
generera en marginal som minst täcker anskaffningskostnaderna. Avskrivningstiden
uppgår till tolv månader.
I övriga bolag i koncernen aktiveras anskaffningskostnader motsvarande provisioner avseende ännu ej intjänad premieinkomst.
Eget kapital, avsättningar och skulder
Säkerhetsreserv
Säkerhetsreserven är en kollektiv säkerhetsbetingad förstärkning av de försäkringstekniska avsättningarna. Avsättning till säkerhetsreserv är frivillig. Upplösning av säkerhetsreserv är begränsad till förlusttäckning
och kräver i övrigt tillstånd från Finansinspektionen.
metodik innebärande att man beaktar hur
stor del av premien för varje enskild försäkring som hänför sig till tiden efter redovisningsperioden.
I grenar där premienivån har bedömts
som otillräcklig ska den enligt ovan beräknade avsättningen för ej intjänade premier
för vid redovisningsperiodens slut gällande
försäkringar förstärkas med en avsättning
för kvardröjande risker avseende perioden
fram till nästa förfallodag. Detta har gjorts
för två produkter inom grenen kollektiv
sjukoch olycksfall.
Avsättning för kända men oreglerade
skador har gjorts till sitt kända belopp med
tillägg för beräknade återstående utbetalningskostnader samt beräknade återstående
skaderegleringskostnader.
Avsättning för okända skador avseende
såväl utbetalningskostnader som skaderegleringskostnader har skett med hänsyn till
erfarenhet av för varje tidpunkt inträffade
men i efterhand rapporterade försäkringsfall.
Avsättning för oreglerade skador vad gäller invaliditetsskador inom sjukoch olycksfallsförsäkring har i likhet med föregående
år diskonterats. Framtida skadekostnader
har beräknats med antagande om en årlig
skadeinflation om 1,5 procent. Vid diskonteringen har använts en diskonteringsränta
om 3,0 (3,5) procent. Avsättningen före diskontering uppgår till 1 491 (1 532) miljoner
kronor. Motsvarande belopp efter diskontering är 1 270 (1 252) miljoner kronor.
Riskhantering
Inom Folksam Sak identifieras, värderas och
hanteras risker enligt en koncerngemensam
metod, vilket möjliggör en sammanvägning
av riskerna – en beräkning av risknivå. Metoden ökar förmågan att bedöma och styra
väsentliga risker och innebär en helhetssyn
på Folksams riskexponering. Riskhanteringen fokuserar på att Folksam genom att hantera riskerna effektivt, ska öka möjligheterna att nå de uppsatta målen.
En särskild riskkommitté har bildats med
uppdrag att säkerställa att bilden av Folksams
riskexponering är korrekt.
De risker som identifieras delas in i placeringsrisker, försäkringsrisker, operativa
risker och strategiska risker.
Avsättningen för ej intjänade premier utgör
värdet av bolagets samlade ansvarighet för
löpande försäkringar. Beräkningarna av avsättningarna har gjorts enligt vedertagen
Placeringsrisker
Bolaget tar i sin placeringsverksamhet risker
i syfte att generera avkastning. Till dessa risker hör till exempel att aktiekurser, räntor
81
82
Folksam Sak
Redovisnings- och
och växelkurser förändras samt att låntagares förutsättningar att fullgöra sina förpliktelser påverkas i någon riktning. Möjligheterna att ta risker är emellertid begränsade
genom det av styrelsen fastställda placeringsreglementet som beaktar bolagets riskbärande förmåga. Det övergripande målet
med placeringsverksamheten är således att
uppnå så hög avkastning som möjligt inom
ramen för ett begränsat risktagande.
Inom kapitalförvaltningen är det därför av
vikt att dels utnyttja riskmandatet på ett för
uppdragsgivaren optimalt vis, dels kontrollera att risktagandet håller sig inom givna
ramar. En effektiv riskhantering är även ett
krav från såväl lagstiftaren som den finansiella marknaden och av betydelse för att
upprätthålla bolagets anseende som en viktig aktör på den finansiella marknaden. För
detta ändamål finns inom kapitalförvaltningsenheten funktioner som har till uppgift
att styra respektive kontrollera risktagandet.
I placeringsreglementet har styrelsen givit
uttryck för den placeringsinriktning som är
förenlig med bolagets förutsättningar. Denna beaktar olika tillgångars absoluta risk
och deras samvariation och kommer till uttryck genom ett preciserat normalläge för
hur tillgångarna ska vara fördelade mellan
och inom tillgångsslagen, till exempel mellan aktier och räntebärande tillgångar respektive mellan svenska och utländska aktier
eller räntor. Kapitalförvaltningsenheten har
genom riskmandatet möjlighet att avvika
från detta så kallade riskneutrala läge i syfte
att generera ytterligare avkastning. För att
kunna styra och begränsa både den absoluta
risken och den risk det innebär att avvika
från normalläget används flera olika typer
av riskmått inom placeringsverksamheten.
Riskerna kontrolleras, begränsas och mäts
dels inom ramen för det använda värdepapperssystemet, dels genom egenutvecklade
applikationer. Några av de riskmått som
förekommer inom placeringsverksamheten
beskrivs nedan:
Value at Risk (VaR) är en etablerad metod
för att jämföra risker i olika tillgångsslag
med varandra. VaR används framförallt för
att styra fördelningen mellan aktier, räntor
och fastigheter på ett sådant sätt att den förväntade avkastningen optimeras samtidigt
som legala och interna restriktioner uppfylls
med mycket hög sannolikhet.
Duration är ett mått på hur pass känslig en
räntebärande placering är för parallellförskjutningar av räntekurvan. Limiter begrän-
sar ränteportföljernas avvikelser från sina
jämförelseindex.
Tracking Error kan användas på fler än ett
vis, bland annat för att ge en uppskattning
av hur mycket en portföljs avkastning förväntas avvika från sitt jämförelseindex.
Limiter begränsar aktieportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex.
Stresstest utgör ett sätt att illustrera effekten av en omedelbar och betydande negativ
utveckling på marknaden, till exempel en
kraftig ränteuppgång.
Handel i derivatinstrument används i situationer då instrumentet bidrar till att antingen ytterligare effektivisera och rationalisera
förvaltningen eller att skydda mot oönskad
riskexponering. Syftet med innehavet i valutaterminer är att begränsa valutaexponeringen.
Kreditrisker begränsas av den så kallade
limitlistan av vilken det framgår hur stor
andel av en portfölj som får bestå av instrument emitterade av enskild låntagare eller
grupp av låntagare som ingår i en koncern.
Inom Folksam finns en koncernövergripande internrevisionsavdelning som tillsammans med en separat funktion för intern
kontroll inom kapitalförvaltningen bevakar
hanteringen av placeringsverksamhetens
operationella risker. På så vis säkerställs att
även det rent administrativa handhavandet
av tillgångarna är tillfredsställande.
Förvaltningen av tillgångar ska styras av
en normalportfölj. Normalportföljen visar
den strategiska fördelningen av portföljens
olika tillgångsslag, uttryckt som andel av
portföljens totala marknadsvärde, samt
tillåtna avvikelser från normalvärdet.
Folksam Sak
Redovisnings- och
83
Valutaexponering
Placeringstillgångar i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor utifrån balansdagens valutakurser.
Nettoexponering i utländsk valuta
För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per 2004-12-31 till följande belopp, Mkr:
Moderföretaget
EUR
USD
DKK
Övriga valutor
446
34
12
0
Ränteriskexponering
Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper
sjunker då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk, ökar med värdepapprets
löptid.
Räntebindningstider avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper per 2004-12-31:
Moderföretaget
Svenska staten
Summa
1,240 år
1,481 år
0,406 år
0,724 år
1,259 år
Kreditriskexponering
Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar inklusive derivat förstås risken för att motparten helt
eller delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Av notupplysningarna till berörda
balansposter framgår hur bolagets kreditriskexponering mot olika typer av motparter fördelar sig.
De bokförda värdena ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella
placeringstillgångarna.
Per 2004-12-31 var den maximala kreditrisken följande
(räntebärande värdepapper, aktier och derivat), Mkr:
Brutto
Säkerhet
Netto
Moderföretaget
Svenska staten
Svenska kommuner
Övriga svenska emittenter/bolag
Utländska stater
Övriga utländska emittenter/bolag
Summa
8 639
0
5 394
896
1 357
0
687
16 973
0
0
0
0
0
0
0
0
8 639
0
5 394
896
1 357
0
687
16 973
Väsentliga koncentrationer av kreditrisk
Per 2004-12-31 hade bolaget följande stora exponeringar
(för räntebärande värdepapper, aktier och derivat), Mkr:
Moderföretaget
Landshypotek
FöreningsSparbanken
Svenska Handelsbanken
Sveriges Bostadsfinansieringsaktiebolag
General Electric
Nordea
Industrivärden
Volvo
Stora Enso
AP Fastigheter
1 522
1 398
1 373
625
385
372
251
240
239
226
84
Folksam Sak
Redovisnings- och
Försäkringsrisker
Försäkringsriskerna kan indelas i teckningsrisker, reservsättningsrisker och återförsäkringsrisker.
Teckningsrisker
En teckningsrisk föreligger om det finns risk
för att den beräknade premien inte kommer
att motsvara det förväntade skadebeloppet.
Folksam Saks försäkringsverksamhet är
idag helt inriktad på massbranscher vilket
innebär att inom en och samma bransch adderas en stor mängd oberoende risker vilket
automatiskt ger en riskutjämning och en
minskning av teckningsrisken.
Det viktigaste instrumentet för att hantera
teckningsrisken i massbranscher är tariffen
som ska garantera att, för grupper av risker,
premien är beräknad så att den ska täcka de
kostnader som kan uppstå. Folksam lägger
ner ett omfattande arbete på att anpassa
tarifferna till den faktiska riskexponeringen
och på att löpande följa upp och säkerställa
detta.
Reservsättningsrisker
En reservsättningsrisk föreligger om det
finns risk för att den avsatta reserven för inträffade skador inte är tillräcklig. Reservsättningen baseras i huvudsak på erfarenheter från den historiska skadeutvecklingen
samt på skadehandläggarnas uppskattningar. Reserverna kontrolleras och utvärderas
löpande i det ordinarie boksluts- och prognosarbetet.
Återförsäkringsrisker
Folksam har en analysgrupp med uppgift att
inför varje verksamhetsår ta fram ett förslag
till ett till verksamhetens karaktär och omfattning anpassat återförsäkringsprogram.
Programmet fastställs sedan av koncernledning och styrelse. Syftet med återförsäkringsprogrammet är
– att ge skydd mot större skador och därigenom undanröja kraftiga svängningar i
affärsresultatet mellan åren
– att täcka överskjutande risknivåer i de
eventuella fall där bolagets exponering
kan överskrida fastställda gränser.
Sedan år 2000 har Folksam Sak en kvotåterförsäkring avseende trafikförsäkring som
täcker skador som inträffat år 1999 och
tidigare.
Folksam har för år 2004 valt att återförsäkra sin verksamhet genom i första hand
icke proportionella återförsäkringslösningar
med självbehåll anpassade till förutsättningarna i respektive försäkringsklass. Även ett
fåtal proportionella återförsäkringar av
kvottyp ingår i återförsäkringsportföljen.
Denna typ av återförsäkring minskar riskexponeringen för Folksam.
För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har Folksam strikta
regler vid valet av återförsäkringsbolag som
bland annat innebär att anlitade återförsäkringsbolag ska ha en rating av lägst A (enkelt
A) enligt Standard & Poors skala eller motsvarande från andra ratinginstitut. Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens
totala exponering mot Folksam.
Operativa och strategiska risker
De operativa riskerna tar en stor plats i den
koncerngemensamma riskhanteringen.
Exempel på operativa risker är risker som
kan orsaka förluster, direkta eller indirekta,
beroende på bristande processer eller på
grund av att personal och system inte motsvarar organisationens behov. Operativa
risker kan också uppstå genom externa händelser (krig, terrordåd, politiska beslut).
Strategiska risker är risker som ofta rör
affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna hanteras framför allt av koncernledning
och styrelser. Val av affärsstrategier och
samarbetspartners, resursfördelning och
ackvisitioner är exempel på sådana riskområden.
Folksam Sak
Personal
Löner och ersättningar, Kkr
2004
2003
MODERFÖRETAGET
Styrelse och vd/vice vd
1)
Kontorstjänstemän
varav män
1)
Fälttjänstemän
Ombud
Specialombud
Sociala kostnader
DOTTERFÖRETAG
Styrelse och vd
Kontorstjänstemän
Specialombud
Ombud
Kollektivanställda
7 995
719 967
6 880
659 266
6 262
51 088
15 150
17 511
16 421
26 312
435 362
152 869
14 847
403 161
126 742
7 383
4 445
31 800
135 886
0
8 570
4 655
29 857
118 012
2
8 882
23 419
7 374
1 058
21 766
6 082
994
85
Medelantal anställda
2004
2003
1 924
49%
13
2)
641
2)
2 403
1 924
47 %
16
2)
638
2)
2 450
101
99
39
36
3)
Sociala kostnader
Alla anställda är tillikaanställda i samtliga bolag i Folksamgruppen.
För personal som arbetar för fler bolag i Folksamgruppen redovisas
själva personalkostnaden i moderföretagen Folksam Sak/Folksam Liv
och respektive bolags andel som driftskostnad.
1)
2)
3)
Medelantalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet arbetstimmar, betald tid, relaterade till en årsarbetstid på 1 860,0 timmar (1 837,5).
Totalt antal i Folksam
Folksam Auto AB
Folksam Fond AB (publ)
Folksam Hälsa AB
Folksam Inköp AB
Folksam Insurance & Risk Management AB
Folksam Spar AB (publ)
Svenska Konsumentförsäkringar AB
2004
Könsfördelning inom företagsledning och styrelse
Vd, vice vd och andra ledande befattningshavare
Styrelse
Ersättning till ledande befattningshavare, moderföretaget
Principer
Till styrelsens ordförande och ledamöter inklusive arbetstagarrepresentanter utgår arvode
enligt bolagsstämmans beslut. Inget styrelsearvode betalas ut till Folksamanställda som sitter
i helägda dotterbolagsstyrelser.
Ersättningen till verkställande direktörer, vice verkställande direktörer (4 stycken) och andra
ledande befattningshavare utgörs av grundlön, övriga förmåner och pension. Det finns inga
rörliga ersättningar eller övriga ersättningar till ledande befattningshavare.
Folksams verkställande direktör var, till och med den 31 augusti 2004, Tore Andersson som
då gick i pension. För resterande del av 2004 var Anders Sundström verkställande direktör.
Med andra ledande befattningshavare avses de fyra personer som tillsammans med verkställande
direktören och vice verkställande direktörerna (4 stycken) utgör koncernledningen.
2003
Kvinnor
Antal (%)
Män
Antal (%)
Kvinnor
Antal (%)
Män
Antal (%)
2 (22)
6 (43)
7 (78)
8 (57)
2 (22)
6 (43)
7 (78)
8 (57)
86
Folksam Sak
Personal
Grundlön/
styrelsearvode
Mötesarvode
Övriga
förmåner
Pensionskostnad
Övrig
ersättning
Summa
95
33
–
–
–
128
(16 stycken)
650
604
–
–
–
1 254
Verkställande direktören Anders Sundström
642
–
11
215
–
868
Verkställande direktören Tore Andersson
909
–
14
5 618
–
6 541
Vice verkställande direktörer (4 stycken)
5 062
–
206
9 014
–
14 282
Andra ledande befattningshavare (4 stycken)
3 761
–
199
5 358
–
9 318
11 119
637
430
20 205
–
32 391
Ersättningar och övriga förmåner under året, kkr
Övriga styrelseledamöter inklusive suppleanter
Summa
Kommentarer till tabellen
Styrelsen har ett fast årsarvode enligt nedan:
– Styrelseordförande
95 000 kronor
– Vice ordförande
60 000 kronor
– Övriga exklusive VD
45 000 kronor
– Personalrepresentanter
25 000 kronor
– Suppleanter
25 000 kronor
– Sammanträdesarvode
3 300 kronor
– Övriga förmåner avser huvudsakligen tjänstebil
– Övrig ersättning avser ersättning för kommittéarbete samt för styrelsearvoden i dotterbolag
– Vd/vice vd:s och andra ledande befattningshavares ersättningar och förmåner under året har delats lika mellan Folksam Sak och Folksam Liv.
– Verkställande direktören Anders Sundström har en avgiftsbestämd pensionsplan som ligger på 35 procent av bruttolönen årligen.
– Övriga ledande befattningshavare har en förmånsbestämd pensionsplan som är tryggad i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse.
Pensionskostnad avser den kostnad som påverkar årets resultat. Tillgångarna i stiftelsen motsvarar pensionsskulden. Efterlevandepensioner
är försäkrade i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse KP. För vidare upplysning kring pensioner, se nedan.
Pension
Pensionsåldern för verkställande direktören Anders Sundström är 62 år. Utöver förmåner enligt lagen om allmän försäkring ska Folksam bekosta
pensionsförmåner för Anders Sundström motsvarande 35 procent av den årliga bruttolönen. Pensionsåldern för tidigare verkställande direktören
Tore Andersson är 60 år. Pensionsnivån uppgår till 75 procent av grundlönen livsvarigt. För vice verkställande direktörer är pensionsåldern 60 år.
Pensionsnivån ska uppgå varierande 75 procent till 70 procent av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter varierande 70 till 65 procent. Inom
sfären vice verkställande direktörer utgår, utöver koncernledningens pensionsavtal, enskilda pensionsutfästelser i varierande månatliga utbetalningsbelopp att utbetalas från 60 år under fem år. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå till 70 procent
av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter 65 procent. Samtliga pensionsförmåner är oantastbara, det vill säga ej villkorade av framtida anställning.
Efterlevandepension uppgår till 32,5 procent av den pensionsgrundande lönen i intervallet 7,5 till 20 inkomstbasbelopp och 16,25 procent i intervallet
20 till 30 inkomstbasbelopp.
Avgångsvederlag
Avgångsvederlag utgår för verkställande direktören med 12 månadslöner. För verkställande direktören gäller uppsägningstiden 12 månader från
företagets sida och från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om sex månader. För vice verkställande direktörer och andra
ledande befattningshavare gäller 24 månaders uppsägningstid från företagets sida.
Berednings- och beslutsprocess
Valberedning ger bolagsstämman rekommendationer gällande ersättning till styrelsen. Styrelsen fattar beslut om ersättningar till verkställande direktören.
Ersättningar till vice verkställande direktörer har beslutats av verkställande direktören.
Ett Ersättningsutskott har under året tillsatts av styrelsen vilken ger styrelsen förslag till principer för ersättning till Vd och ledande befattningshavare.
Ersättningarna avser fast respektive rörlig ersättning, övriga förmåner, pension, uppsägningstid samt avgångsvederlag. Utskottet ska sammanträda minst
två gånger per år. Års- och sammanträdesarvode till utskottets ledamöter fastställs av bolagsstämman.
Sjukfrånvaro 2004
Då Folksamgruppen har gemensam koncernledning och tillikaanställd personal, så redovisas Folksams totala sjukfrånvaro i nedanstående uppställning.
Total sjukfrånvaro redovisas som en andel av den tillgängliga arbetstiden. I detta inräknas inte tjänstledighet på hel- eller deltid, övertid eller tid där
den anställde har sjukersättning som inte är tidsbegränsad.
Total sjukfrånvaro som en andel
av ordinarie arbetstid i procent
(föregående år inom parentes)
Ålder
Män
Kvinnor
Totalt
Procentuell andel av den totala
sjukfrånvaro som avser sammanhängande
sjukfrånvaro mer än 60 dagar
Män
Kvinnor
Totalt
-29
4,6
3,2
3,9
47
26
38
30-49
3,1
7,0
5,1
55
64
62
50-
6,0
9,9
8,0
78
70
73
Totalt
4,4
7,9
6,2
67
66
67
(4,6)
(8,0)
(6,3)
Folksam Sak
87
Taxerings-
Uthyrbar
Direktägda fastigheter
värde, SEK
yta i kvm
Afrika 21, Helsingborg, Gåsebäcksvägen 20-24
28 604 000
7 244
Björnen 23, Malmö, Davidshallsgatan 16-18
25 600 000
3 900
Hönsfodret 1, Stockholm, Tullgårdsgatan 12
139 000 000
9 495
Kymmendö 1:4, Haninge, Kvarnön
Manfred 7, Västerås, Stora Gatan 33
Tullgården 2 (ägs till 25 procent), Stockholm, Bohusgatan 12-14
4 070 800
628
52 800 000
10 047
229 750 000
Växlaren 14, Eskilstuna, Kungsgatan 19-23
90 260 000
2)
69 071
1)
3)
16 604
570 084 800
Uthyrbar
Fastighetsinnehav i Folksam Property Holding 1 B V (bolaget ägs till 50 procent)
yta i kvm
N Speigelstraat 5-7, Herengracht 485, Amsterdam
7 480
Maliebaan 81-89, Utrecht
6 027
222 North LaSalle, Chicago
1)
2)
3)
97 635
Uthyrbar yta i kvm exklusive garage
Taxeringsvärdet avser endast den andel som ägs av Folksam Sak
Uthyrbar yta avser hela fastigheten exklusive garage
Wanja Lundby-Wedin
Lars-Åke Almqvist
Jan Andersson
Håkan Arnelid
Metta Fjelkner
Ulla Hultén
Magnus Håkansson
Pia Håkansson
Göran Lindblå
Karin Mattsson
Carl-Axel Nilsson
Bengt Olsson
Christer Romilson
Synnöve Sjögren
Anders Sundström
Vår revisionsberättelse har avgivits den 31 mars 2005
Thomas Thiel
Ulf Davéus
3)
88
Folksam Sak
Till bolagsstämman i Folksam ömsesidig sakförsäkring
Org nr 502006-1619
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Folksam ömsesidig sakförsäkring för
år 2004. Det är styrelsen och verkställande
direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen samt att
lagen om årsredovisning i försäkringsföretag tillämpas vid upprättande av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och
förvaltningen på grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god
revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller
väsentliga felaktigheter. En revision innefattar
att granska ett urval av underlagen för belopp
och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva
redovisningsprinciperna och styrelsens och
verkställande direktörens tillämpning av
dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande
direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att
utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att
kunna bedöma om någon styrelseledamot
eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat
om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i
strid med försäkringsrörelselagen, lagen om
årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger
oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen
om årsredovisning i försäkringsföretag och
ger därmed en rättvisande bild av bolagets
och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens
övriga delar.
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer
resultaträkningen och balansräkningen för
moderbolaget och för koncernen, behandlar
förlusten i moderbolaget enligt förslaget i
förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens
ledamöter och verkställande direktören
ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Thomas Thiel
Ulf Davéus
89
Birgitta Rennerstam
Lars Burman
Urban Green / Birgitta Olsson-Tapper
Håkan Johansson
Göran Carlsson
Birgitta Olsson-Tapper
Anders Sundström
Tomas Norderheim
Mikael Öhlund
Börje Fors
Håkan Arnelid
Ronnie Andersson
Pia Håkansson
Erik Fischer
Göran Lindblå
Björn Hartvigsson / Lasse Lindström
Nina Jarlbäck
Sture Nordh
Hans Tilly
Sören Holm
Karin Mattsson
Carl-Axel Nilsson / Jan-Åke Nilsson
Kjell Ahlberg
Wanja Lundby-Wedin
Sune Ekbåge
Lars-Åke Almkvist
Bo Furugård
Ewa Åhlund
Ingemar Andersson
Bengt Nilsson
Margareta Hansson
Lisbeth West
Jan Rudén
Jan Andersson
Lasse Lindström
Lars-Åke Almkvist / Christer Romilson
Anders Stake
Börje Enander
Bo Bergsten / Lena Karlsson
Metta Fjelkner
Ninel Jansson
Ulla Hultén / Bengt Ohlsson
Magnus Håkansson
Synnöve Sjögren
94
Styrelser och koncernledning
Styrelse Folksam Liv
Styrelse Folksam Sak
Folksam koncernledning
KF/HSB/Riksbyggen
Börje Fors
Margareta Hansson
Nina Jarlbäck, ordförande
Lena Karlsson
Anders Stake
Bengt Nilsson, suppleant
KF/HSB/Riksbyggen
Jan Andersson, vice ordförande
Ulla Hultén
Magnus Håkansson
Göran Lindblå
Ronnie Andersson, suppleant
Anders Sundström
vd
Lars Burman
vice vd, chef Breddmarknad
Göran Carlsson
chef IT
LO
Ninel Jansson
Jan Rudén, vice ordförande
Hans Tilly
Kjell Ahlberg, suppleant
LO
Lars-Åke Almqvist
Håkan Arnelid
Pia Håkansson
Wanja Lundby-Wedin, ordförande
Sune Ekbåge, suppleant
Urban Green
chef Livspar
TCO
Bo Bergsten
Sture Nordh, vice ordförande
Sören Holm, suppleant
TCO
Bengt Olsson
Christer Romilson, vice ordförande
Björn Hartvigsson, suppleant
Tomas Norderheim
vice vd, chef Vd-staber
Personalrepresentanter
Ingemar Andersson, Handels
Börje Enander, Handels, suppleant
Erik Fischer, SACO
Lisbeth West, FTF
Bo Furugård, FTF, suppleant
SACO
Metta Fjelkner
Idrottsrörelsen
Karin Mattsson
Personalrepresentanter
Carl-Axel Nilsson, Handels
Jan-Åke Nilsson, Handels, suppleant
Ewa Åhlund, SACO
Synnöve Sjögren, FTF
Lars Lindström, FTF, suppleant
Håkan Johansson
vice vd, chef Kapitalförvaltning
Birgitta Olsson-Tapper
chef Kommunikation
Birgitta Rennerstam
chef Personal
Mikael Öhlund
vice vd, chef Ekonomi
Postadress: Folksam, 106 60 Stockholm
Besökadress: Bohusgatan 14
Telefon: 08-772 60 00
Telefax: 08-641 03 50
e-post: kundservice@folksam.se
Text: Gunvall Grip och Maria Ljungqvist-Marti, Folksam
Foto: Lars Tunbjörk / Lars Nyman (koncernledning och styrelse)
Form och produktion: Birgitta Möller, Folksam Grafiska / Reklambyrån SWE
Repro: Linjepunkt. Tryck: Litografia
www.folksam.se
F0450 05-03

Folksam Årsredovisning 2004

Transcription

Similar documents

Dyrt att nå fler

Försäkringsbesk

Startklar och Startklar Plus

Folksam Saks stämma 2012

Motionsseriens hemsida 2014-02-12 Rinkbandy Division III I dagens

Nps - Svenska Nyhetsbrev

Rundbrev 4 dec 2013

Medlemsförsäkringar 2014

Seminarium – Kundlönsamhet

Principiella skillnader mellan K2 och K3 Största skillnaderna mellan