einBlick Dezember 2010

Das Magazin für Partner der Netfonds-Gruppe
Dezember 2010
einBlick
NEU
fundsware pro – die neue Plattform
Direktimmobilien über Netfonds
KV-Pflicht bei bAV-Leistung – Hinweise
–
n
o
i
t
a
t
n
e
m
u
k
Beratungsdo
.
..
t
k
c
e
t
s
r
e
t
n
i
h
Was da
lt!
l
e
t
s
e
g
r
a
d
h
a
n
praxis
Weitsicht kann sich auch für Sie lohnen:
60 Jahre Fondak!
Deutsche Unternehmen überzeugen gestern wie heute durch Zuverlässigkeit, Finanzstärke
und Innovationskraft. Als erster deutscher Aktienfonds setzt der Fondak1 seit 60 Jahren konsequent
auf diese nachhaltigen Wachstumspotenziale und erzielte damit langfristigen Wertzuwachs für
seine Anleger.
Grund genug, auch in Zukunft auf ein erfolgreiches Fondskonzept zu bauen. Zeigen Sie Weitsicht
und informieren Sie sich jetzt unter www.allianzgi.de/fondak
Deutschlands
globaler
Fondsmanager.
ISIN: DE0008471012,
WKN:
847101
vertriebspartner@allianzgi.de, Telefon 069 263-14789
Deutschlands globaler Fondsmanager.
Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. TER: 1,51 % TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten
Geschäftsjahr belastet wurden. Angaben zur bisherigen Entwicklung erlauben keine Prognose für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand September 2010. Verkaufsprospekte und
weitere Informationen erhältlich bei Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Mainzer Landstraße11–13, 60329 Frankfurt am Main.
1
EDITORIAL
Liebe Leserinnen und Leser,
während in der Realwirtschaft die Krise fast ausgestanden zu sein scheint und unsere Regierung bereits den XL- Aufschwung
feiert, bleibt die Lage für uns Fi­nanz­dienst­leister leider schwieriger.
Auf makroökonomischer Ebene trauen viele von Ihnen dem schein­baren Kri­sen­ende noch nicht recht über den Weg. Immer höhere
Staats­ver­schul­dun­gen dies- und jenseits des Atlantiks in Verbindung mit Banken- und Staats­ret­tungen (Beispiel Griechenland) in
beispiellosen Dimensionen hin­ter­las­sen berechtigte Zweifel, ob es gelungen ist, die Krise nachhaltig zu kurieren.
Eine Folge dieser Skepsis, die Investition in Edelmetalle, war in den letzten 24 Monaten sehr erfolgreich und bleibt auch in
Zukunft eine wichtige Bei­mischung im Portfolio. Nur auf Assets ohne Verzinsung und ohne Wert­schöpfung lässt sich aber auch
kein Depot aufbauen. Ähnliches gilt sicher auch für einen anderen Krisengewinner, die klassische Lebensversicherung. Gerade als
bAV-Baustein für viele unverzichtbar, werden Garantiezinsen von unter 2% auch in der Vorsorge eine Diversifikation notwendig
werden las­sen. Mit der Ankündigung neuer Regeln für die Offenen und derzeit leider meist ge­schlos­senen Immobilienfonds
hat es die Politik geschafft, durch vielleicht gut gemeinte, aber schlecht gemachte Maßnahmen eine weitere Anlage­klasse in
Misskredit zu bringen und hunderttausende von An­legern zu schädigen. Viele, noch vor wenigen Monaten allgemein als re­lativ
sichere und schwankungsarme Produkte angesehene Fonds, lassen sich derzeit nur über die Börse und nur mit Abschlägen von
bis zu 40% ver­kau­fen. Diese Entwicklung kam nicht vollkommen überraschend, trifft aber eine der bisher größten Anlageklassen
in unserem Markt. Eine parallele und ähn­lich er­folg­reiche Assetklasse ist derzeit kaum in Sicht. Wohl dem jedenfalls, der die
Zeichen der Zeit rechtzeitig erkannt hat und die Depots der Kunden recht­zei­tig bereinigt hat.
Aber gleich aus welchem Grund, über eines sind sich Aufschwung-Enthu­si­asten, Deflations-Pessimisten und InflationsPropheten einig: Die Zeiten eines „buy and hold“ sind auf absehbare Zeit vor­bei, aktives Management und damit Be­ratung
werden gleichermaßen schwieriger wie wichtiger.
Und dabei wird auch ein altes Thema im Spannungsfeld von Ver­brau­cher­­schutz, wirtschaftspolitischen Unsicherheiten und
steigenden Vola­ti­li­täten im­mer wichtiger: Das Beratungsprotokoll, oder besser: Das richtige Be­ra­tungs­protokoll. Grund genug
für uns, in dieser Ausgabe von einBlick dieses Thema genauer zu beleuchten. Vertrieblich gibt es natürlich span­nen­dere Themen,
ein rechtssicheres Beratungsprotokoll ist aber selbst für den besten Be­rater ein entscheidender Baustein für den langfristigen
Un­ter­nehmens­er­folg und einen ruhigen Schlaf.
Viel Spaß bei der Lektüre wünschen Ihnen
Karsten Dümmler
Martin Steinmeyer
GeschäftsführerGeschäftsführer
einBlick 12 2010
3
INHALT
News
21 Das Geschäft mit Einmalbeiträgen boomt – aber sind Kunden auch
05
Bonus-Aktion zur DWS RiesterRente Premium
langfristig richtig investiert?
05 Direktvereinbarungen an Lebensversicherer stark nach­ge­fragt
22 Das Ende der Offenen Immobilienfonds?
05
MaBV-Prüfberichte für 2009 zum Abruf bereit
24 Entdecken Sie die vielleicht schönste Form der Kapitalanlage…
05
Aktuelle Zinskonditionen
26 Jetzt noch in Edelmetalle investieren?
27 Handlungsempfehlung für Ihre Beratung
Titelstory
28 Renner- und Pennerliste
06 Beratungsdokumentation – Was dahinter steckt...
Versicherung
Plattform
29 NAFI® @ Netfonds - Shortcut
09
29 Netfonds KV-Einheitsantrag
fundsware pro – Das integrierte System für Makler und Vertriebe
30 Vermögensschadenhaftpflichtversicherung –
Fondsempfehlungen
ein Muss für jeden Vermittler
11 Ein Pionier feiert Jubiläum – der erste Multi-Asset-Fonds
31
Bestandsübertragung @ Netfonds
wird 5 Jahre
32 Arbeitgeberhaftung = Beraterhaftung in der bAV?
12
Hoch hinaus mit Experten-Teams
32 Zur KV-Pflicht bei Leistungen aus der bAV
14
Unternehmensanleihen sind weiterhin attraktiv
33 Noch nie war die bAV so einfach – der Generali bAV-Förderradar!
15
Fondsmanager am Mischpult
34 Im Pflegefall ist es zu spät – sichern Sie jetzt Ihre Kunden ab!
16
Vermögensbildende Anleihenfonds: Sicherheit und
35 Weiterbildung mit der Netfonds KV-Abteilung
attraktive Performance
17
Dynamische Limits – schnell reagieren bei volatilen Märkten
Information
36 XING – optimal nutzen
Depotstellen
37 Der Kunde ist König – so soll es sein
18
Augsburger Aktienbank: Das neue ZinsFix plus
18
Cortal Consors: Übertragsaktion
Veranstaltungen
38 Friesisch herb
Investment
38 Netfonds Tradition – WM Tippspiel 2010
19
39 Netfonds @ DKM
Vermögensverwaltende Fonds als Kern der Portfolioallokation
20 Vermögenswirksame Leistungen des Arbeitgebers optimal nutzen
Herzlichen Dank
Anlässlich unseres 10jährigen Bestehens gilt unser Dank besonders un­seren
Mit­ar­beitern und Partnern. Sie bestimmen den Erfolg des Un­ter­neh­mens und
sind daran aktiv beteiligt. Wir werden auch in Zukunft alles daran set­zen,
Ihren Wünschen und Anforderungen gerecht zu werden.
4
einBlick 12 2010
NEWS
jetzt
stehende Agentur mit Netfonds gemeinschaftlich bewerten lassen, neh­men
iPad
Bonus-Aktion zur
DWS RiesterRente
Premium
Sie auch an den Bonusprogrammen der kostenlosen Software und der rabat­
gewinnen
tierten Vermögensschadenhaftpflichtversicherung teil. Ihre bestehenden
Be­treu­ungs­ver­hält­nis­se bei den Gesellschaften können oftmals aufrecht
Abbildung ähnlich
Aus aktuellem Anlass führt Netfonds eine Bonus-Aktion für eingereichte
er­halten bleiben. Zu weiteren Details kontaktieren Sie uns gerne unter
direktvereinbarung@netfonds.de.
(ds)
Be­stands­über­tragungen und Betreuerwechsel im Produktbereich der DWS
RiesterRente Premium durch. Sie können hierbei eines von drei iPads gewin­
nen! Hintergrund dieser Aktion sind aktuelle Entwicklungen am Markt. Fast
täglich erhalten wir Anfragen von Partnern, die eine neue Heimat in diesem
MaBV-Prüfberichte für 2009 zum Abruf bereit
Geschäftsbereich suchen. Die Zusammenarbeit mit Netfonds lohnt sich, denn
Alle Jahre wieder werden Gewerbetreibende mit der Erlaubnis nach §34c
die Mitarbeiter Guido Steffens, Jan Mönster und Torben Buttler unterstützen
GewO dazu aufgefordert, den Prüfbericht nach der Makler- und Bau­trä­ger­
Sie als Partner bei diesem Geschäft aktiv. Neben all den sachlichen Ar­gu­men­
ver­ord­nung (MaBV) der zuständigen Behörde vorzulegen. Berichtszeitraum
ten halten wir drei iPads für Sie bereit. Unter allen Ein­sen­dern von Auf­trägen
ist das Ka­len­der­jahr.
zum Betreuerwechsel für die DWS RiesterRente Pre­mium (oder dem Ver­mö­
Im darauffolgenden Kalenderjahr muss der Prüfbericht durch einen ge­eig­
gens­sparplan), die zwischen dem 19.10.2010 und dem 31.01.2011 bei uns
neten Prüfer (z.B. Wirtschaftsprüfer, vereidigte Buchprüfer) erstellt und bei
ein­gehen, werden diese technischen „Spielzeuge“ ver­lost. Für Fragen steht
Ihnen unser DWS RiesterTeam gern zur Verfügung. Viel Erfolg!
(ms)
der Be­hörde eingereicht werden. Prüfungsrelevant sind die Er­laub­nis­be­reiche
der Ver­mit­tlung von Beteiligungen (geschlossene Fonds) und von In­vest­
ment­fonds­an­teilen. Die Vermittlung von Baufinanzierungen und Darlehen
ist nicht Be­stand­teil der Prüfung.
Seit mehreren Jahren bieten wir von Netfonds den „vereinfachten Prüf­be­
Direktvereinbarungen an Lebensversicherer
stark nach­ge­fragt
richt“ für unsere Partner an. Sollten Sie Ihr prüfungsrelevantes Ver­mitt­lungs­
Innerhalb der letzten 12 Monate hat die Versicherungsabteilung die Anzahl
kön­nen Sie den vereinfachten Prüfbericht für 29,- Euro zzgl. MwSt. bei uns
der durch Netfonds getroffenen Direktvereinbarungen zwischen Maklern und
be­an­tragen. Der Bericht für 2009 wurde schon von vielen hundert Vermittlern
Ver­sicherern mehr als verdoppelt. Viele Partner erkennen die Vorteilhaftigkeit,
be­an­tragt. Er liegt jetzt vor und wird an die zuständigen Behörden versandt.
das Geschäft zu bündeln. Der individuelle Policeneindruck wird möglich ge­
Sollten Sie Interesse an dem Angebot haben, können Sie einen entsprechenden
macht, und die Konditionen verbessern sich z.B. durch den Wegfall des Storno­
Antrag auf www.netfonds.de unter Leistungen -> MABV Bericht ausfüllen.
re­ser­ven­ein­behalts. Netfonds begrüßt diese Entwicklung und will den Maklern
Bitte senden Sie uns diesen im Original zu.
ge­schäft im Berichtszeitraum ausschließlich über Netfonds vermittelt haben,
(ms)
auch in Zukunft diese Möglichkeit näherbringen. Wenn Sie Ihre bereits be­
Aktuelle Zinskonditionen*
Bank
Verrechnungskonto
Tagesgeld
Festgeld
Lombard
comdirect bank
0,00%
1,75% bis 5.000 EUR
1,00% 5.000,01 - 50.000 EUR
0,50% ab 50.000,01 EUR
bis zu 3,75%
6,50%
ebase
0,00%
1,00% bis 50.000 EUR 0,50% ab 50.000 EUR
bis zu 3,00%
5,50%
Augsburger Aktienbank
0,10% bis 5.000 EUR
0,15% ab 5.000 EUR
0,25% ab 25.000 EUR
0,50% ab 1.000 EUR
0,25% ab 150.000 EUR
3,00% bis 10.000 EUR** (ZinsFixPlus)
bis zu 2,50%
5,80%
Frankfurter Fondsbank
0,25%
-
-
4,50%
Cortal Consors
0,25% bis 25.000 EUR
Guthaben über 25.000 EUR
wird nicht verzinst
1,30% ohne Betragslimit
bis zu 1,20%
6,25%
(vgl. S. 18)
*Stand November 2010, Zinssatz p. a.
**bei gleichzeitiger Anlage desselben Betrages in Fonds.
einBlick 12 2010
5
TITELSTORY
Beratungsdokumentation –
Was dahinter steckt...
Seit dem 01.01.2010 besteht laut Gesetz die Pflicht, jede An­lageberatung mittels eines Be­
ra­tungs­pro­to­kolls zu do­ku­mentieren und dieses dem Anleger aus­zu­hän­di­gen. Doch nicht für
je­den Anlageberater gilt diese Pflicht.
Die folgende Tabelle gibt Ihnen einen Über­blick darüber, wer nach ak­tu­el­lem Recht zur Erstellung von Be­ra­tungs­pro­tokollen verpflichtet ist und welchen Inhalt
ein Be­ra­tungs­pro­to­koll haben muss bzw. sol­lte:
Banken, Fi­nanz­dienst­leis­tungs­ins­ti­tute
(alle, die über eine Erlaubnis gemäß § 32 KWG
ver­fügen)
Tied Agents/vertraglich ge­bun­dene Ver­mit­tler
(Vermittler mit An­bin­dung an ein Haftungsdach
ge­mäß § 2 Abs. 10 KWG)
Fondsvermittler
(Vermittlung offener und ge­schlos­sener Fonds
gemäß § 34c GewO)
Beratungsprotokoll ist Pflicht!
Form: Schriftform, Aushändigung an Kunden in Papierform oder auf sonstigem dauerhaften Daten­trä­ger
(z.B. Übermittlung eines PDF-Dokuments per Email) ist Pflicht.
Inhalt: Anlass der Anlageberatung; Dauer des Beratungsgesprächs; Kenntnisse und Erfahrungen des Kun­
den mit Kapitalanlagen; die persönliche Situation des Kunden (Beruf, soweit relevant auch früherer Be­
ruf); finanzielle Verhältnisse des Kunden (Grundlage und Höhe regelmäßiger Einkommen/Ver­pflich­tun­
gen); Anlagedauer, Risikobereitschaft, Zweck der Anlage und Informationen über die Finanz­ins­tru­mente
und Wertpapierdienstleistungen, die Gegenstand der Anlageberatung sind; Anliegen des Kun­den und ihre
Gewichtung; die im Verlauf des Beratungsgesprächs erteilten Em­pfeh­lun­gen und die für diese Empfehlungen
genannten wesentlichen Gründe; ggf. Hinweis auf Rücktrittsrecht.
(Noch) keine Protokollpflicht!
Be­son­der­hei­ten: Bei Beratungen mit Fernkommunikationsmitteln (Telefon) ist dem Kunden ggf. ein Rück­
tritts­recht einzuräumen. Unterschrift des Beraters zwingend.
Ausfüllhilfe für ein Beratungsprotokoll
Als Ausfüllhilfe für ein Beratungsprotokoll finden Sie im Folgenden In­for­
ma­tio­nen zu einzelnen Angaben im Protokoll. Die Ausfüllhilfe orientiert sich
an den Angaben aus der Begründung zu dem Gesetz, mit dem eine Pro­to­
koll­pflicht eingeführt worden ist. Nur ein korrekt ausgefülltes Be­ra­tungs­
protokoll kann seinen Zweck erfüllen. Punkte, die selbsterklärend sind, z.B.
Kunde/Berater, Datum, haben wir nicht kommentiert.
1. Durch die Angabe der Uhrzeit dokumentieren Sie die Dauer des Gesprächs.
ein hoch­komplexes Produkt verkauft, so spricht einiges dafür, dass Grund­
Hieraus lassen sich Rückschlüsse ziehen auf die Qualität der Beratung. Wird
sätze ordnungs­ge­mäßer Information und Aufklärung des Anlegers nicht
z.B. einem relativ unerfahrenen Anleger in einem 15-minütigen Gespräch
be­rück­sich­tigt worden sind.
6
einBlick 12 2010
TITELSTORY
2. Beim Gesprächsort kann ggf. auch vermerkt werden, dass die Beratung
8. Hier sind die Anliegen zu berücksichtigen, die der Anleger in dem kon­
am Telefon stattgefunden hat.
kreten Gespräch verfolgt. Bsp.: Ist der Anleger eher sicherheitsorientiert,
möchte er aber mit einem geringen Betrag, der Gegenstand der Beratung
3. Weitere Gesprächsteilnehmer sind unbedingt abschließend aufzuzählen.
ist, ein höheres Risiko eingehen, so ist in der Zeile „Kapitalerhalt“ kein Kreuz
Mit­ar­beiter des Beraters können bspw. im Falle eines Rechtsstreits als Zeugen
zu setzen, dafür aber in der Zeile „Hohe Rendite bei Inkaufnahme hoher Ri­
heran­ge­zogen werden. Andererseits kann der Anleger nicht nachträglich
si­ken“. Es muss nicht in jeder Zeile ein Kreuz gesetzt werden. Unwichtige An­
noch glaub­haft behaupten, es hätten weitere Personen, z.B. sein Ehegatte,
liegen sind nicht zu berücksichtigen. Der Anleger muss sich bei ggf. wider­
an dem Ge­spräch teilgenommen.
sprech­enden Anliegen überlegen, welche Bedeutung diese Anliegen für ihn
ha­ben und seine Anliegen insofern gewichten. Auch hier hat der Anleger
wie­derum die Mög­lich­keit anzugeben, dass seine wesentlichen Anliegen
seinen An­gaben im Risikoprofil entsprechen.
4. Ein relativ kurzes Beratungsgespräch kann dadurch gerechtfertigt sein,
dass bereits eine Beratung zu demselben Thema stattgefunden hat (an­
kreuzen: „Folgegespräch zu einer früheren Beratung“). Auch kann hiermit
be­legt werden, dass der Anleger nicht mit Produktideen vom Berater „über­
rumpelt“ und im Erstgespräch zu einem Abschluss gedrängt worden ist.
5. Diese Angabe kann Indizien dafür liefern, ob der Berater dem Anleger ein
Pro­dukt verkaufen wollte, weil er ein bestimmtes Eigeninteresse (z.B. hohe
Pro­vi­sion oder Produktvorgabe) verfolgt hat, oder ob der Anleger selbst auf­
grund eines konkreten Anlasses das Gespräch mit dem Berater gesucht hat.
6. Die Angaben zu den Kenntnissen und Erfahrungen des Anlegers
sind un­ab­läs­sig, um dem Anleger ein Produkt empfehlen zu können.
Diese Felder müs­sen auf jeden Fall angekreuzt bzw. ausgefüllt werden!
Dies gilt für jedes Be­ra­tungs­gespräch. Um den Aufwand möglichst gering
zu halten, em­pfeh­len wir, ein­malig ein Risikoprofil des Kunden zu erstellen,
auf das in den Folgegesprächen Bezug genommen wird.
9. Die Begründung der Anlageempfehlung ist ebenfalls einer der sub­stan­
tiel­len Punkte in dem Beratungsprotokoll. Da Empfehlungen stets in­di­
vi­duell auf den Anleger zugeschnitten sein müssen, ist es schwierig, hier
all­ge­mein­gül­tige Text­vorschläge zu machen. Standardtexte erfüllen den
Zweck des Be­ratungs­pro­to­kolls nicht und halten einer Prüfung durch die
Auf­sichts­be­hörde insoweit auch nicht stand.
7. Siehe Ziff. 5; das Musterprotokoll beinhaltet die gängigsten Anlässe, ggf.
ist hier individuell der konkrete Anlass des Gesprächs einzutragen.
>>>
einBlick 12 2010
7
TITELSTORY
10. Die Risikoaufklärung gehört zu den wesentlichen Punkten der Pro­dukt­
be­schrei­bung. Haben Sie auf ein Risiko besonders hingewiesen oder besteht
ein besonders hohes Risiko (z.B. Totalverlustrisiko, Nachschusspflichten
etc.), so ist der Hinweis hierauf stets individuell zu vermerken.
14. Aus Beweisgründen sollte vom Anleger immer eine Unterschrift eingeholt
wer­den. Ggf. ist ihm Bedenkzeit zum Lesen und zur Prüfung des Protokolls
zu gewähren. Eine Bestätigung vom Anleger, dass die Beratung keine Fehler
11. Die Angabe von Vergütungen des Beraters ist als Protokollinhalt nicht
zwin­gend vorgeschrieben. Aufgrund der bestehenden Offenlegungspflicht
em­pfeh­len wir jedoch, dies zu Dokumentationszwecken mit in das Be­
ratungs­proto­koll aufzunehmen. Da es auf die Vergütung ankommt, die der
Be­rater im jeweiligen Einzelfall erhält, genügt ein genereller Hinweis auf
Zu­wen­dungen, z.B. im Maklervertrag oder in der Risikoanalyse, nicht.
12. Möglicherweise ist Ihnen die genaue Höhe der (Bestands-)Provision nicht
enthält, wäre nicht wirksam. Ebenso wenig kann mit dem Anleger ver­ein­
bart werden, dass eine Haftung für Beratungsfehler ausgeschlossen ist.
Ausnahme: Eine Beratung findet nicht statt, dann kann per se auch kein
Fehler bei der Beratung gemacht werden. Dann kann und muss auch ein
Beratungsprotokoll nicht erstellt werden. Wir raten grundsätzlich von Ver­
suchen ab, die Haftung dadurch einzuschränken, dass dem Anleger Frei­
zeich­nungs­klauseln quasi „untergeschoben“ werden. Sie riskieren damit die
Glaub­haftig­keit des gesamten Protokolls!
(sl)
be­kannt oder Sie sind sich nicht sicher, ob Sie an den Transaktionskosten
parti­zi­pieren. Es genügt dann die Mitteilung an den Anleger, dass Sie ihm
auf Nach­frage die genaue Höhe der Provisionen mitteilen. Dieser Hinweis ist
Beratungsdokumentation bei Netfonds
dem Kunden in jedem Fall zu erteilen, da es nicht dem Kunden überlassen
• Stets aktuelle und WpHG-konforme Formulare
wer­den soll, anhand von Prozentangaben die Höhe der von Ihnen im
• Interaktive und geführte Beratungsdokumentation auf unserer
konkreten Fall vereinnahmten Zuwendungen auszurechnen. Ggf. ist dem
fundsware pro Plattform
Anleger der genaue Betrag in Euro und Cent zu nennen. Handschriftliche
• So finden Sie die entsprechenden Dokumente:
Ergänzungen (z.B. die Höhe der Bestandsprovision) sind möglich!
Servicecenter > Serviceformulare > nützliche Downloads >
Be­ra­tungs­do­ku­men­ta­tion
Ihre Ansprechpartner
13. Die Unterlagen ergänzen die wesentlichen Punkte der Pro­dukt­be­schrei­
bung. Händigen Sie dem Anleger die Unterlagen nicht nur aus, sondern
be­sprechen Sie diese mit dem Anleger!
Sarah Lemke
Syndikus­anwältin/
Prokuristin
slemke@netfonds.de
Tel: 040/822 267-381
8
einBlick 12 2010
Jens Uwe Werner
Compliance Officer/
Prokurist
juwerner@netfonds.de
Tel: 040/822 267-341
PLATTFORM
fundsware pro
Das integrierte System für Makler und Vertriebe.
Highlights – fundsware pro
• Shortcut Suche: Suche über alle Inhalte der Plattform
• Konsolidierte Bestandsansicht: Depotübersicht nach Investment,
Cash, VL, Riester, etc. Beteiligungen, Zertifikate, Versicherungen
• Multi-Login für einen Vermittlerzugang mit unterschiedlicher
Berechtigung, z.B. eingeschränkter Zugang für Sekretariat,
Partner etc.
• Individuelle News, Termine, Depotbankinformationen für
Vertriebspartner
• Umfangreiche Produkt- und Bestandsinformationen
• Vollständiges Formularwesen
Die Entstehungsgeschichte
im­mer mit Aufwand verbunden. Wir sind auf Ihre offene „Mitarbeit“ an­
Seit vielen Jahren verfolgen wir die Strategie, als integrierter Anbieter alle
ge­wiesen. Nehmen Sie sich die Zeit und lernen Sie unser System kennen.
Dienst­leis­tungs­be­reiche eines Finanzmaklers abzudecken. Als Netfonds im
Wir haben uns umfangreiche Gedanken zu einer einfachen Na­vi­ga­tion,
Jahr 2000 gegründet wurde, stand die Technik an erster Stelle. Wir konnten,
aus­sage­kräftigen Pro­duktinformationen, umfangreichen Ver­trags­de­tails,
als einer der ersten Pools, eine Plattform zur Verfügung stel­len, die eine
leicht ver­ständ­lichen Provisionsabrechnungen, über­sicht­lichen An­trags­do­
Konsolidierung unterschiedlicher Depots ermöglichte. Zur da­ma­li­gen Zeit
ku­menten mit Aus­füllhilfen und sinnvollen Be­ra­tungs­unter­stützungen ge­
war dies ein echtes Highlight.
macht, die in der neuen fundsware pro Plattform Berücksichtigung finden.
Die Anforderungen an heutige „Highlights“ sind für uns, wie auch für Sie
umfangreicher. Das Ziel sind jetzt die über­sicht­liche Kon­so­lidierung aller
Navigation
Vermögenswerte sowie eine einfach zu be­dien­ende Ober­fläche, mit der Sie
Ihr bestehendes Netfonds-Login behält auch für die neue fundsware pro
alle für Sie wichtigen Informationen und Ter­mine einfach und schnell finden
Platt­form Gültigkeit. Einmal eingeloggt erwartet Sie eine strukturierte Na­vi­
können. Mit diesem Anspruch haben wir vor mehr als zwei Jahren die Ent­
ga­tions­über­sicht. Als kleines Highlight haben wir für Sie den ShortCut ent­
wicklung un­seres neuen fundsware pro Systems begonnen und freuen uns,
wickelt. Ähnlich wie beim Google Mechanismus können Sie Schlagwörter
nun „endlich“ die erste Version unseres neuen Systems anbieten zu können.
ein­ge­ben, die Sie zum gewünschten Ergebnis führen. Suchen Sie einen Kun­
den, ge­ben Sie dessen Namen ein. Suchen Sie Produktinformationen, geben
Leistungsspektrum und Funktionen
Sie den Pro­dukt­namen oder Teile des Produktnamens ein. Geben Sie bei­
Neben einem intelligenten System zur Verwaltung der immer größer wer­
spiels­weise „DWS“ ein, so erhalten Sie alle mit dem Schlagwort ver­bun­denen
denen In­for­ma­tionsflut ist fundsware pro vor allem ein professionelles Be­
Links zu Depot­banken, Ansprechpartnern, Produktgebern, Pro­dukten, Do­ku­
stands­ver­wal­tungs­system. Daten zu bestehenden Verträgen füllen das Sys­
men­ten, News, Terminen, Filmen, Anwendungen oder Formularen.
tem mit Leben. Mit fundsware pro können Sie alle über Netfonds und NFS
Die Zuordnung von Inhalten zu den Suchbegriffen werden wir schrittweise
ab­ge­schlos­senen oder auf Netfonds/NFS übertragenen Verträge ver­wal­ten.
aus­bau­en, so dass Sie künftig alle wesentlichen Suchen über diese Maske steu­
Le­dig­lich die Er­fassung externer Verträge ist nicht möglich. Hier bieten
ern kön­nen, ohne die vorgegebene Navigationsstruktur nutzen zu müssen.
wir jedoch Schnitt­
stellen zu Kundenverwaltungsprogrammen wie z.B.
„moneyCheck24“, für das wir zusätzlich einen kostenfreien Zu­gang be­reit­
Produktinformationen
stel­len. Eine Schnittstelle zu Outlook und Word ermöglicht da­rüber hinaus
Das Thema Produktinformationen ist ein zentraler Bestandteil der neuen
die Ar­beit mit den gängigsten Terminverwaltungs- und Text­ver­ar­bei­tungs­
Platt­form. Für Investmentfonds stellen wir Ihnen umfangreiche und grafisch
pro­gram­men. Selbstverständlich können Sie z.B. Provisionsdaten auch als
an­sprech­ende Factsheets zur Verfügung. Diese enthalten alle wesentlichen
Daten­sätze (z.B. CSV- oder GDV-Format) erhalten und dann in beliebige
In­for­ma­tionen zum Produkt und den Handelbarkeiten bei den jeweiligen
Kun­den­ver­wal­tungs­pro­gramme importieren.
De­pot­ban­ken. Neu ist auch, dass wir Ihnen Ihre persönlichen Courtagen
Wir möchten auch erwähnen, dass die Einführung einer neuen Technik na­
bei der je­wei­ligen Depotstelle anzeigen. Eine detaillierte Suchfunktion hilft
tur­ge­mäß immer mit einer Eingewöhnungsphase verbunden ist. I.d.R. ist
Ihnen das richtige Produkt zu finden.
nichts mehr da, wo es mal war. Für Anwender sind derartige Änderungen
>>>
einBlick 12 2010
9
PLATTFORM
liche Ab­rechnung – un­ab­hängig von der Depotstelle oder dem Produkt – mit
allen notwendigen In­for­ma­tionen, die eine verständliche Abrechnung aus­
machen.
An­trags­do­ku­mente und Formulare
Fundsware pro bietet Ihnen eine Sammlung aller relevanten Formulare zu
An­trägen, Weisungen, Fragebögen und sonstigen Formularen, die unsere
Pro­dukt­part­ner verlangen. Unsere Mitarbeiter tragen dafür Sorge, dass die
For­mu­lare stets aktuell sind und Sie über Änderungen informiert werden.
Es er­warten Sie mehr als 1.000 Formulare in einem System, von denen die
gäng­ig­sten Formulare mit einer Datenbank verknüpft sind, so dass Kunden
und Pro­dukt­daten automatisch in das Formular übergeben werden. So ein­
fach kann es gehen!
Bei den Geschlossenen Fonds finden Sie umfangreiche Details zu aktuell zum
Ver­trieb an­ge­bo­tenen Beteiligungen. Bereits platzierte Beteiligungen wer­
den eben­falls ab­gebildet. Neben den prospektierten Verlaufsdaten zeigen
Beratungsunterstützung
Viele Gedanken und viel Energie sind in den neuen Anlagevorschlag im In­
wir Ihnen auch die realen Verlaufsdaten inkl. aller Nachsorgeinformationen
vest­ment­be­reich geflossen. Diese Anwendung spiegelt den aktuellen Stand
zu mehr als 2.500 Produkten an. Diese Daten tauchen natürlich in der Be­
der rechts­kon­for­men Be­ratung wider. Der Beratungsprozess wird tech­nisch
stands­über­sicht auf und sind künftig Bestandteil der konsolidierten Ver­mö­
unter­stützt und relevante Hinweise sowie Informationen werden auto­ma­
gens­über­sicht.
tisch durch das System erzeugt. Natürlich sind Sie weiterhin die Schlüs­sel­
Auch im Versicherungsbereich erhalten Sie umfangreiche Daten zu den je­wei­
figur der Be­ra­tung. Die Anwendung unterstützt Sie jedoch sinnvoll bei der
li­gen Ta­rifen und Produkten, sowie Informationsmaterial der Ge­sell­schaften.
Doku­men­ta­tion. Auf Wunsch erstellt Ihnen das Tool einen auf die Interessen
Konsolidierte Darstellung und Vertragsdetails
und Wün­sche Ihres Kunden abgestimmten Anlagevorschlag.
Die Be­ra­tungs­doku­men­ta­tion für Versicherungen ist mittlerweile etabliert.
Eine konsolidierte Darstellung aller Werte des Kunden, die sogenannte Ver­
Hier ar­beiten wir mit allen gängigen Anbietern zusammen. Über Schnitt­
mö­gens­über­sicht, wird im ersten Schritt über alle Depot- und Cashkonten
stel­len tauschen wir dabei Kunden und Antragsdaten aus, sodass der Be­ra­
des Kun­den sowie dessen Beteiligungen erstellt. Durch einen Klick können Sie
tungs­pro­zess für Sie schlank gehalten wird. Viele der Anwendungen stellen
sich auch eine Gesamtperformance aller Depot- und Cashkonten erstellen
wir Ihnen kosten­frei zur Verfügung. Haben Sie dazu Fragen, dann sprechen
las­sen oder Details zu den Ausschüttungsverläufen der Beteiligungen Ihres
Sie die Kollegen aus dem Versicherungsbereich gerne an.
Kun­den abrufen. Weitere Produktgattungen, wie Versicherungen und Bau­
Wir freuen uns, nun endlich mit fundsware pro in der ersten Version starten
fi­nanzierungen, werden kurzfristig folgen.
zu können! Freuen Sie sich schon heute auf die weiteren Ausbaustufen, die
kurz­fristig folgen werden und uns allen einen spürbaren Mehrwert liefern
werden.
(ms)
Ihre Ansprechpartner
Provisionsabrechnungen
Eine leicht verständliche Provisionsabrechnung mit aussagekräftigen In­for­
ma­tionen ist nicht selbstverständlich. Bei Netfonds erhalten Sie eine ein­heit­
10
einBlick 12 2010
Martin Steinmeyer
Geschäftsführung
René Delrieux
Sales Support
msteinmeyer@netfonds.de
Tel: 040/822 267-340
rdelrieux@netfonds.de
Tel: 040/822 267-215
Herr Delrieux ist Bank­
kauf­mann und hat sein
Stu­dium vor kur­zem
er­folg­reich ab­ge­schlos­
sen. Er ist seit September
2010 bei Net­fonds und
be­fasst sich primär mit
dem tech­nischen Support
von Portfolio- und Per­
for­mance­software sowie
der Pro­duktberatung.
Sein Spe­zialgebiet sind
der Per­formance Re­port
so­wie diverse Op­ti­mie­
rungs­software.
FONDSEMPEHLUNGEN
Ein Pionier feiert Jubiläum – der erste
Multi-Asset-Fonds wird 5 Jahre
Uwe Bachert, Leiter Vertrieb Neue Vermögen Assent Management GmbH, im Interview.
Die Neue Vermögen Asset Management GmbH
einBlick: Inwiefern wurde der Ansatz, insbesondere im Hinblick auf die Fi­
ist eine 100%ige Tochter der 1998 gegründeten
nanz­krise, überarbeitet bzw optmimiert?
Neue Vermögen AG. Die Neue Vermögen Asset
Bachert: Nach diesen Erfahrungen haben die Verantwortlichen den Fonds
Manage­ment managt insgesamt fünf ver­mö­
wei­ter­ent­wickelt und die Bandbreiten der Anlageklassen flexibler gestaltet.
gens­ver­waltende Multi-Asset-Fonds sowie zwei
Ziel war und ist es, auf Sondersituationen wie die Finanzkrise einfacher,
Al­ter­na­tive Investments wie den ersten Offenen
noch ziel­ge­richteter und flexibler im Sinne des Anlegers reagieren zu kön­
Wald­fonds. Ansprechpartner ist der Leiter Ver­
nen, sprich eine aktivere Quotensteuerung der Assetklassen vornehmen zu
trieb, Uwe Bachert.
kön­nen. Seitdem hat sich der Fonds in den letzten zwei Jahren in je­dem
ne­ga­tiven Aktienmonat als sehr stabil erwiesen, konnte die Auf­wärts­be­we­
gun­gen jedoch auch für sich realisieren. Um hier künftig noch mehr Spiel­
einBlick: Seit Jahren werden Sie im Bereich des Multi Asset Investments als
raum im Management zu haben und Chancen und Risiken in ein noch bes­
Pio­niere bezeichnet. Wann hat alles begonnen?
seres Ver­hältnis zu setzen behalten wir uns selbstverständlich vor, auch in
Bachert: Nach Inkrafttreten des Investmentmodernisierungsgesetzes, wo­
Zu­kunft sinnvolle Ergänzungen des Fondskonzepts vorzunehmen.
nach es erstmalig möglich war, verschiedene Anlageklassen im Fonds­man­tel
zu bün­deln, hatte die Fondsboutique Neue Vermögen Asset Management
einBlick: Können Sie die Anpassungen, die Sie vorgenommen haben, noch
mit der Auf­lage ihres NV Strategie Quattro Plus AMI im Dezember 2005 den
genauer erläutern?
ersten Multi-Asset-Fonds in Deutschland aufgelegt und sich als Pionier des
Bachert: Um Chancen an den Märkten besser zu nutzen, Risiken aber weiter
Multi-Asset-Managements positioniert.
mi­ni­mieren zu können, haben wir die Bandbreiten in den einzelnen Asset­
klas­sen künftig flexibler gestaltet in der Hinsicht, dass wir die sogenannten
einBlick: Wodurch zeichnet sich ihr Multi Asset Ansatz aus?
Ri­
si­
ko­
po­
si­
tionen (Aktien, Rohstoffe und Immobilienaktien) nicht mehr
Bachert: Ziel der Portfoliomanager ist es, innerhalb gewisser Bandbreiten
wie früher zu mindestens 15% gewichten mussten, sondern diese Quoten
mit Investitionen in aussichtsreiche Assetklassen sowie Alternative In­vest­
auf 10% festgesetzt haben. So hat das Management die Möglichkeit, eine
ment wie z. B. Wald, Erträge in ähnlicher Größenordnung wie am Ak­tien­
aktivere Quo­ten­steuerung der Anlageklassen vorzunehmen. Die Fi­nanz­krise
markt zu erzielen. Das Risiko soll dabei allerdings auf die Hälfte reduziert
hat uns gezeigt, dass wir zwar eine sinnvolle Untergewichtung der Ri­si­ko­
wer­den. Diese – auf den ersten Blick etwas gewagte – These ist möglich,
quoten vorgenommen haben, doch im Nachhinein waren die Quoten, die
indem man alle Diversifikationseigenschaften, die einem der Markt bietet,
uns der Investmentprozess vorgegeben hat, zu hoch. Dies haben wir zum
auch kon­sequent nutzt. Hierzu muss man wissen, dass einem der Kapital­
01.01.2009 geändert und bereits im ersten Quartal 2009 sind wir be­lohnt
markt nur die­jenigen Risiken vergütet (durch eine Überrendite), die nicht
wor­den. Während Aktien-Indizes in dieser Zeit tlw. 25% Minus er­tra­gen
weg­di­ver­si­fiz­ ier­bar sind. Sprich, wenn man in einem Depot einseitige Ri­
mus­sten, musste der NV Strategie Quattro Plus AMI nur wenige Pro­zent
si­ken eingeht, dann wird man im Umkehrschluss eben nicht automatisch
ab­ge­ben und war in der Folge sehr schnell in der Lage wieder neue Jahres­
mit einer höheren Rendite belohnt. Kurz vor dem 5jährigen Jubiläum des
hochs zu erzielen. Somit hat sich diese Änderung quasi per sofort bezahlt
NV Strategie Quattro Plus AMI kann die erfreuliche Bilanz gezogen wer­den,
ge­macht und wir arbeiten in dieser Hinsicht auch in Zukunft konsequent an
dass dieses Ziel voll und ganz erreicht wurde. Die Anleger des NV Stra­
Op­ti­mie­rungen/Flexibilisierungen im Sinne der Anleger weiter.
tegie Quattro Plus AMI mussten in den letzten fünf Jahren deutlich we­ni­
ger Schwan­kungen in Kauf nehmen, als bei einem Aktieninvestment bei­
einBlick: Herr Bachert, wir bedanken uns herzlich für das Gespräch.
spiels­wei­se in den MSCI World Index. Gleichfalls nähert sich der Fonds den
Höchstständen vor der Finanzkrise, während der Weltaktienindex noch ein
großes Stück von Selbigem entfernt ist
einBlick 12 2010
11
ANZEIGE – FONDSEMPFEHLUNGEN
Hoch hinaus mit Experten-Teams
Der Templeton Global Total Return Fund1 ist der
Gipfelstürmer unter den Rentenfonds.
von Thomas Knigge, Sales Manager, Franklin Templeton Investments
lichen Grund­steine der Analyse bildet die volkswirtschaftliche Be­wer­tung
Dank seiner konstanten Erträge sollte er in keinem gut diversifizierten Port­
einzelner Regionen sowie Unternehmen.
folio fehlen. In den vergangenen fünf Jahren konnte der Fonds mit einer
Das Team um Hasenstab bewertet innerhalb dieses Prozesses die wirt­schaft­
Wert­ent­wicklung von 11% p.a. über­zeugen und seinen Vergleichsindex
lichen Zu­sam­men­hänge zwischen Nationaleinkommen, Wissenschaft und
(4,1% p.a.)2 deutlich hin­ter sich lassen.
Tech­nik, Ar­beits­pro­duktivität, Leistungsbilanzen, Wirtschaftsleistungen und
Viele Experten rechnen mit einer Flaute am Anleihenmarkt. Doch Dr. Michael
In­ves­ti­tionen. „Nur mit einem weltweit präsenten Team, das mit eigenen
Hasen­stab ist optimistisch. Er öffnet nämlich seinen Blick für neue Märkte –
Büros in den Län­dern der Emerging Markets vor Ort ist, ist es überhaupt mög­
und dieser richtet sich verstärkt auf die Länder der Emerging Markets. Diese
lich, alle Chancen und Risiken zu überblicken“, so der promovierte Volks­wirt.
wei­sen im Vergleich zu den etablierten Ländern eine niedrigere Staats­ver­
Aufgrund der Komplexität der Anleihenmärkte und der Tatsache, dass
schul­dung auf, haben höhere Devisenreserven und ein höheres Wirt­schafts­
Franklin Templeton seit Jahren eine stetige wirtschaftliche Verschiebung in
wachs­tum. Der Templeton Global Total Return Fund investiert aktuell nicht
Rich­tung Schwellenländer beobachtet, hat es als einer der wenigen glo­balen
in die klas­sischen Anleihenmärkte wie USA, Euroland und Japan, sondern
Ren­ten­manager in vielen Emerging Markets-Metropolen eigene Research-
nutzt weltweit Chancen – und das sowohl auf der Zins- als auch auf der
Büros aufgebaut. So ist das Franklin Templeton Fixed Income-Team nicht
Wäh­rungs­seite und bei Unternehmensanleihen. Weiterer Pluspunkt des
nur in den USA und Europa, sondern auch in Seoul, Shanghai, Mumbai,
Ren­ten­fonds: derzeit ist der Fonds nicht in jene Wackelkandidaten wie
Dubai und Sao Paulo mit eigenen Teams vertreten. Bereits seit 1991 analy­
Grie­chen­land, Spanien, Italien, Irland oder Portugal engagiert. „Unser fun­
sieren über 100 Rentenexperten die Märkte vor Ort und verwalten weltweit
da­men­tal ge­steuerter Investmentansatz führt dazu, dass viele dieser hoch
ein Ver­mögen von über 253,8 Mrd. USD (Stand: 30.09.2010).
ver­schul­de­ten Län­der gemieden wurden“, so Hasenstab. Einer der we­sent­
Wertentwicklung des Templeton Global Total Return Fund, A (Acc)
Bestnoten und Auszeichnungen von anerkannten Rating-Agenturen:
EUR-H1 (seit Auflegung der Anteilsklasse am 10.04.2007 bis zum
30.09.2010²)
3
4
60 %
40 %
Templeton Global Total Return Fund, A (Acc) EUR-H1
50,7%
Barclays Capital Multiverse Index
28,1%
50,7%
FONDSDATEN
20 %
28,1%
0%
Fondsname
WKN/ISIN
Handelbarkeit
Auflegung
Templeton Global Total Return
Fund, A (Acc) EUR-H1*
A0MNNP/LU0294221097
Bei allen gängigen Banken von
Netfonds handelbar
29.08.2003
2007200820092010
Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg re­gis­trierte SICAV. Die mit der Anlagepolitik der Fonds verbundenen Risiken sind im ver­ein­fachten Ver­kaufs­prospekt dargestellt. Verkaufsprospekte und
weitere Unter­lagen erhalten Sie kostenlos bei uns oder bei Franklin Templeton Investment Services GmbH, Mainzer Landstr. 16, 60325 Frankfurt a. M.
Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 30.09.2010. Wertentwicklung nach BVI-Met­hode in EUR. Basiswährung USD. Wechselkursänderungen können sich so­wohl günstig als auch ungünstig auf die Wertentwicklung des
Fonds in Euro aus­wir­ken. Berechnungsbasis: Netto­inventarwert, ohne Emissionsgebühren oder sons­tige mit dem Kauf/Verkauf verbundene Trans­aktions­kos­ten bzw. Steuern, die sich bei Be­rücksichtigung negativ auf die Wertent­wick­
lung aus­wir­ken würden. Aus­schüt­tungen wieder angelegt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein ver­läs­slicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung, noch stellt sie eine Ga­ran­tie
für die Zukunft dar.
3
S&P Fund Management Ratings per 30.09.2010, © 2010 The McGraw-Hill Companies, Limited trading as Standard & Poor’s. Alle Rechte vorbehalten.
4
© 2010 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar RatingTM Gesamt per 30.09.2010 in der Morningstar CategoryTM Anleihen Weltweit USD.
* Anteilsklasse währungsabgesichert in Euro.
1
2
12
einBlick 12 2010
2 Equity Value Fonds
2 attraktive Renditechancen
Eine Credit Suisse,
mit der Sie antizyklisch investieren können
Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global Value
Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA Value
In Zeiten volatiler Märkte investieren Anleger oft in Aktien zu überhöhten Preisen, entsprechend können
sich die Renditechancen verringern. Gibt es eine Alternative? Ja. Die Credit Suisse Equity Value Fonds bieten
Ihnen einen kontinuierlichen Deep Value Ansatz. Ob amerikanischer oder globaler Markt, Sie investieren
antizyklisch in unterbewertete Firmen mit langjährigem Leistungsausweis. Durch den günstigeren Anlagepreis
ergibt sich so langfristig eine attraktive Renditemöglichkeit. Profitieren Sie von der hohen Performance und
dem nachweisbaren Track Record unserer Fondsmanager und investieren Sie jetzt in die Credit Suisse Equity
Value Fonds. Für mehr Informationen kontaktieren Sie uns unter 069/7538-1111 oder besuchen Sie uns auf
credit-suisse.com/de
Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global Value
Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA Value
WKN-Nr.
796586
WKN-Nr.
A0B9CW
ISIN-Nr.
LU0129338272
ISIN-Nr.
LU0187731129
Bloomberg Code
CSEFSIE LX
Bloomberg Code
CSEUSVB LX
Diese Anzeige dient ausschließlich Marketing- und Werbezwecken. Sie darf nicht als unabhängige Wertpapieranalyse gelesen werden. Der Wert der Fondsanteile und jedes durch sie generierte Einkommen können zu- und abnehmen und
sind nicht garantiert. Zeichnungen von Fondsanteilen sind nur gültig auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes und des letzten Jahresberichtes und ggf. Halbjahresberichtes. Diese sind kostenfrei zu erhalten bei der CREDIT SUISSE
(DEUTSCHLAND) AKTIENGESELLSCHAFT, Junghofstraße 16, D-60311 Frankfurt am Main.
ANZEIGE – FONDSEMPFEHLUNGEN
Unternehmensanleihen sind
weiterhin attraktiv
Eine Anlageklasse für den defensiven Teil des Portfolios.
von Carsten Holzki, Invesco
nur höher als die von Aktien, sie waren noch dazu konsistenter. Und an­
Unternehmensanleihen oder Corporate Bonds sind eine Anlageklasse, die
ge­sichts nur wenig neuer junger Aktien und rückläufiger Kredite werden
nach Ansicht von Invesco gut in das gegenwärtige europäische Ka­pi­tal­
Cor­po­rate Bonds auch künftig ein gefragtes Instrument zu Refinanzierung
markt­um­feld passt: Die Wirtschaft der Eurozone dürfte in diesem Jahr
von Unter­nehmen bleiben.
ins­ge­samt leicht wachsen, die Leitzinsen werden – wenn überhaupt – nur
leicht steigen, die Inflation ist nach wie vor sehr niedrig, die Un­ter­neh­
Prozess, Personen, Performance, Preise
mens­bi­lanzen sind stabil und die Nachfrage nach Papieren mit höheren
Das Potenzial der Anlageklasse bündelt der Invesco Euro Corporate Bond
Ren­di­ten ist hoch. Nach Ansicht von Paul Read, Head of Fixed Income
Fund (ISIN LU0243957825). Ziel des Fonds ist es, mittel- bis langfristig
bei Invesco Perpetual in Henley und Manager des Invesco Euro Corporate
einen wettbewerbsfähigen Ge­samt­ertrag in Euro bei relativer Sicherheit des
Bond Fund, sind Unternehmensanleihen heute sogar deutlich attraktiver
Kapitals im Vergleich zu Aktien zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, folgt
als zuvor, insbesondere Banken- und andere Finanzanleihen erscheinen
der Fonds einem ak­tiven und flexiblen Managementansatz. Entscheidend ist
viel­ver­sprechend. Trotz möglicher gesamtwirtschaftlicher Probleme in der
dabei neben dem langfristigen Anlagehorizont die Fähigkeit seines Teams,
Euro­zone werden nach Read’s Einschätzung Anleger großzügig für die ein­
kurzfristige Chan­cen zu nutzen und die jeweiligen Einzeltitel entsprechend
ge­gan­genen Risiken bei Corporate Bonds entlohnt, da in einzelnen Markt­
den Markt­be­din­gun­gen über einen ganzen Marktzyklus hinweg richtig
seg­menten weiterhin werthaltige Risikoprämien gezahlt werden und mit
auszuwählen. Durch eine fortlaufende Anpassung der Laufzeiten der
einem An­stieg der kurzfristigen Zinsen nicht zu rechnen ist.
gehaltenen Wert­pa­piere wird der Fonds weniger stark von Zinsänderungen
Zum anderen sind Unternehmensanleihen hervorragend geeignet, um den
beeinflusst. Diese machen Anleiheinvestoren zu Recht Sorgen, da die
de­fen­siven Teil eines Portfolios abzudecken und ihm Stabilität zu verleihen
Entwicklung der Wert­pa­pier­kurse ent­scheidend davon abhängt. Während
(vgl. unten stehende Abbildung).
sie etwa 2006 Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von 5,2 Jahren für
Wie der langfristige Vergleich der Renditen von Investment Grade-Un­
den Fonds aus­wähl­ten, waren es passend für 2008 Titel mit 2,5 Jahren.
ter­neh­mens­an­leihen, dargestellt anhand des Barclays Global Aggregate
Mit diesem flexiblen Investmentansatz platzierte sich der Invesco Euro
Corporate Index und dem globalen Aktienindex MSCI World Equities, zeigt,
Corporate Bond Fund für die Zeiträume ein Jahr und drei Jahre sowie für die
la­gen die Renditen von Unternehmensanleihen im letzten Jahrzehnt nicht
Zeit seit Jahresbeginn im ersten Quartil seiner Vergleichsgruppe. Wichtige
Voraus­setzung für diese nachhaltige Entwicklung ist nicht zuletzt die große
Er­fah­rung der einzelnen Teammitglieder. Es handelt sich dabei durchweg
Vergleich der Renditen von Investment Grade-Un­ter­neh­mens­an­leihen
um In­vest­ment­profis mit im Schnitt 25 Jahren Berufserfahrung und auch
das in Henley beheimatete Fixed Income Team, das Kundengelder in Höhe
10 Total return rebased to 100 MSCI
160
Barclays Global Aggregate Corporate Index
100MSCI World Index (Equities)
15 Jahren zurückblicken.
Der Fonds wurde bei den diesjährigen Lipper Fund Awards als bester Fonds
140
über drei Jahre in der Kategorie Renten Euro – Corporates ausgezeichnet
120
und bei den Euro Fund Awards belegte er den ersten Platz über drei Jahre
100
und den zweiten Platz über ein Jahr.
80
60
2001200220032004200520062007200820092010
Die Renditen von Unternehmensanleihen lagen im letzten Jahrzehnt nicht
nur höher als die von Aktien, sie waren noch dazu konsistenter. Corporate
Bonds werden auch künftig ein gefragtes Instrument zu Refinanzierung
von Unter­nehmen bleiben.
14
von 13,9 Milliarden Pfund verwaltet, kann auf eine Investmenthistorie von
einBlick 12 2010
Die Folge dieser starken Mischung aus aktivem Management, langjähriger
Er­fah­rung und stringenter Anlagestrategie sind eine überzeugende Per­for­
mance und eine ganze Reihe von Auszeichnungen:
ANZEIGE – FONDSEMPEHLUNGEN
Fondsmanager am Mischpult
Ein breites Spektrum von Anlageklassen reicht für eine optimale Diversifikation über einen Konjunkturzyklus
hinweg nicht aus. Moderne Multi-Asset-Fonds wie der STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund passen die
Abmischung immer wieder flexibel an.
In der Theorie klingt alles recht einfach. Unterschiedliche Anlageklassen –
zum Bei­spiel Aktien, Renten oder Rohstoffe – haben unterschiedliche Ri­si­
ko­pro­file. Aktien aus Schwellenländern versprechen hohe Erträge, die durch
ent­sprech­ende Risiken erkauft werden müssen. Deutsche Staatsanleihen
sind ri­si­ko­arm bei nor­maler­weise geringen Renditechancen. Kombiniert
man beide An­lagen, ergibt sich ein über­raschender Effekt: Das Risikoprofil
des kom­bi­nierten Port­fo­lios ent­spricht nicht dem Mittelwert seiner beiden
Ele­mente, son­dern ist günstiger. Das bedeutet höhere Renditechancen bei
we­ni­ger Risiko. In der Praxis ist dies aber komplizierter, als es scheint. Denn
auch die Kor­relation zwischen den Anlagen schwankt, wie die Finanz­krise
2008/09 gezeigt hat: Fast alle Anlageklassen kannten nur eine Rich­tung
– ab­wärts. Auch Pioniere der Risikostreuung wie die großen US-Uni­versi­
täts­stif­tungen erlitten vorübergehend heftige Verluste. Eine effi­zien­te Ri­
si­ko­streu­ung muss daher den Zeitfaktor als zusätzliche Di­men­sion be­rück­
sich­tigen, sprich: auf den Konjunkturzyklus achten, um flexibel zwischen
Schwellenländeranleihen, Private Equity, Rohstoffe und In­fra­struk­tur­an­la­
chan­cen­reichen und defensiven Anlagen hin- und herwechseln zu kön­nen.
gen. Während sich der Global Dynamic Balanced Fund be­son­ders für An­
leger mit begrenzter Risikobereitschaft als Basisanlage eignet, hat sich für
Flexible Kom­bi­nation defensiver und chancenreicher
Anlageklassen
wachs­tums­orientierte Investoren der 2006 aufgelegte STS Schroder Global
Ohne Experten für verschiedene Anlageklassen, quantitative und quali­ta­
währt. Ab­ge­sehen vom festen defensiven Portfolioanteil des Global Dynamic
tive Ana­lyse­tools, Risikomanagement und globale Präsenz ist das kaum zu
Balanced werden beide Fonds mit einem ähnlichen Investmentstil verwaltet,
leisten. Den Multi-Asset-Fonds von Schroders aber steht dieses Ins­tru­men­
ihnen kommt dabei die jahrelange Schroders-Expertise bei globalen Multi-
tarium zur Verfügung. Der STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund
Asset-Anlagen zugute. 40 erfahrene Experten analysieren quartalsweise
hat einen defensiven Portfolioanteil, der mindestens 40 Prozent des Fonds­
volks­wirt­schaft­liche Szenarien, auf deren Grundlage die Eckdaten für die
vermögens ausmacht, und einen Wachstumsanteil von maximal 60 Pro­zent.
Gewichtung der einzelnen Anlageklassen gesetzt werden. Diese Vorgaben
Je nach Marktlage werden die Anlageklassen neu gewichtet, in schwierigen
wer­den dann von den Fondsmanagern in täglich aktualisierten Portfolios
Phasen können sogar bis zu 100 Prozent defensiv investiert sein. Das
um­ge­setzt.
langfristige Renditeziel beträgt über fünf Prozent jährlich, da­bei sollte
Nur die Ressourcen eines globalen Asset Managers ermöglichen diese Art
der maximale Verlust über rollierende Zwölfmonatszeiträume nicht mehr
dy­na­mischer Portfoliosteuerung, die in schwierigen Zeiten Verluste ver­
als zehn Prozent betragen. Der Fonds investiert weltweit in tra­di­tionelle
meidet und in Boomphasen eine volle Partizipation am Aufschwung bietet.
Diversified Growth Fund als Substitut für ein globales Aktien­port­folio be­
und alternative Assetklassen und nutzt dabei hauseigene oder ex­terne
Fonds, ETF, Futures oder Direktanlagen. Der defensive Teil des Port­folios
besteht aus Schatzbriefen, Staatsanleihen und hochwertigen Un­ter­neh­
mens­an­leihen, der Wachstumsteil enthält u.a. Aktienfonds, Hoch­zins- und
Melanie Stahl
Vertriebsleiterin
melanie.stahl@schroders.com
Tel: 069/975717-244
FONDSDATEN
Fondsname
WKN/ISIN
Handelbarkeit
Auflegung
Ihre Ansprechpartnerin
STS Schroder Global Dynamic
Balanced Fund
A1CWJL/LU0451417645
Bei allen gängigen Banken von
Netfonds handelbar
28.09.2009
einBlick 12 2010
15
ANZEIGE – FONDSEMPFEHLUNGEN
Vermögensbildende Anleihenfonds:
Sicherheit und attraktive Performance
Während der Finanzmarktkrise haben sicherheitsorientierte Anleger ihre Heimat verloren. Das Segment der
Vermögensbildenden Anleihenfonds kann diese Lücke füllen.
Jederzeit verfügbar sollten sie sein, wertbeständig und eine attraktive Per­
Die Grundlage für alle Vermögensbildenden Anleihenfonds sind hoch­qua­li­
for­mance erzielen: Offene Immobilienfonds. In der Realität muss der Anleger
ta­tive Anleihen, deren Auswahl stets an das Kapitalmarktumfeld an­ge­pas­st
heute sehr genau hinschauen, um hier noch die Perlen zu finden. Und auch
wird, um das Kapital der Anleger zu schützen. Währungsrisiken und un­
viele Geld­markt­fonds sind keine Alternative mehr, weil die niedrigen Geld­
durch­sich­tige Strukturen sind ausgeschlossen. Für regelmäßige hohe Er­träge
markt­ren­di­ten nach Gebühren kaum noch eine positive Rendite ermöglichen.
kom­bi­niert das Fondsmanagement bis zu fünf unterschiedliche Er­trags­quel­
So haben sicher­heits­orientierte Anleger in der Finanzmarktkrise ihre Heimat
len mit­ein­ander. Je nach Kapitalmarktsituation kann damit zum Beispiel der
ver­loren und suchen nach einem neuen sicheren Hafen für ihr Geld, der bes­
An­teil an höher verzinsten Anleihen erhöht oder bei einzelnen Fonds auch
ten­falls auch vor Inflation schützen sollte.
zeit­weise in Aktien investiert werden. Darüber hinaus bieten diese Fonds
Die Lösung des Problems hat einen Namen, den institutionelle Anleger be­
einen sys­tema­tischen Inflationsschutz: Weil jedes Jahr ein Teil der Anleihen
reits seit mehr als zehn Jahren kennen: Vermögensbildende Anleihenfonds.
im Fonds­ver­mögen zurückgezahlt wird, steht dem Fondsmanagement kon­
Diese Fonds, die jetzt auch für private Anleger geöffnet sind, folgen einer
ti­nu­ier­lich Geld zur Verfügung, das bei steigender Inflation in Anleihen mit
ein­fachen Idee: Geld immer nur so zu investieren, dass das Kapital erhalten
höheren Zinsen investiert wird. Dieser Prozess wird durch eine voraus­schau­
bleibt. Das sicherheitsorientierte Management führt in Kombination mit
en­de Ver­kürzung der Anleihenlaufzeiten und die Umschichtung in in­fla­
einem Absolute-Return-Ansatz zu hohen und vor allem stetigen Erträgen –
tions­in­dex­ierte Anleihen beschleunigt. Und weil niemand genau weiß, wann
auch im Um­feld niedriger Anleihenrenditen. So kommen die reinen Renten­
er sein Geld tatsächlich benötigt, sind Vermögensbildende Anleihenfonds so
fonds seit vielen Jahren auf durchschnittlich 5% p.a., Rentenfonds mit aktiv
kon­zi­piert, dass Anleger ihr Leben lang investiert bleiben können, aber nicht
ge­steuerter Aktienquote auf mehr als 10% p.a. Dabei erreichten sie in jedem
müs­sen – bei täglicher Liquidität.
Ka­len­der­jahr einen positiven Ertrag.
Mehr Informationen zu den Vermögensbildenden Anleihenfonds von Bantleon
finden Sie unter www.vermoegensbildende-anleihenfonds.de.
BANTLEON RETURN:
BANTLEON OPPORTUNITIES L:
Sehr hohe Sicherheit
Hohe Sicherheit und erhöhte Aktienkursgewinne
160 %
140 %
5,11% p.a.
66,80%
13,95% p.a.
38,64%
130 %
145 %
120 %
130 %
110 %
115 %
100 %
2009
01020304 0506 070809 10
2010
Wertentwicklung des aktiven Rentenfonds BANTLEON RETURN seit Auf­
Wertentwicklung des Absolute-Return-Fonds BANTLEON OPPORTUNITIES L
legung der institutionellen Tranche (WKN 615250, ISIN LU0109659770) am
seit Auflegung der institutionellen Tranche (WKN A0NB6U, ISIN
26. Juni 2000 per 30. September 2010 nach BVI-Methode. Wert­ent­wick­
LU0337414642) am 31. März 2008 per 30. September 2010 nach BVI-
lungen der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Methode. Wer­tent­wick­lun­gen der Ver­gangenheit sind keine Garantie für
künf­tige Ent­wicklungen.
16
einBlick 12 2010
ANZEIGE – DEPOTSTELLEN
Dynamische Limits
Schnell reagieren bei volatilen Märkten.
Die ebase hat mit der Einführung von dynamischen Limits eine neue
ak­tionen füh­ren beim Erreichen der vorgegebenen Grenze zur Ausführung
Funktion zur Depotsteuerung entwickelt. Damit können Vermittler die
der Trans­ak­tion. Die Aufträge für die Stop-Loss- bzw. Stop-Buy-Orders
Überwachung und Betreuung ihrer Kundenbestände verbessern und die
müssen daher in der gleichen Form wie für andere Transaktionen mit
Kunden gezielter vor Kursverlusten bewahren.
Kundenunterschrift bzw. über den bevollmächtigten Vermittler erteilt
werden. Die ebase bietet diesen Service ergänzend zu den bereits
So funktioniert das System:
bestehenden „Info-Limits“ an, die keine Transaktionen auslösen.
Bei einem dynamischen Limit wird mit sogenannten Stop-Loss-Orders
Das Stop-Loss-/Stop-Buy-Limit kann dabei in Abhängigkeit von der Kurs­
(Kurs­
un­
ter­
grenze für Verkaufsorder) oder Stop-Buy-Orders (Kurs­
ent­wick­lung automatisch um den vorgegebenen Abstand (in Prozenten
ober­gren­ze für Kauf­order) derjenige Anteilswert, der eine Order auslösen
oder in absoluten Beträgen) zum Höchst-/Tiefkurs entsprechend des an­ge­
soll, mit der Ent­wick­lung des Investmentfonds nach oben bzw. nach unten
ge­benen Differenzwertes „nachgezogen“ werden. Diese Funktionalität kann
an­ge­pas­st.
so­wohl bei den Transaktionen Kauf, Verkauf und Fondsumschichtung ein­
Je nach Vereinbarung definiert der Kunde bzw. Vermittler zu welchem
ge­setzt werden.
Anteils­wert das jeweilige Limit greifen soll. Diese limitorientierten Trans­
Vorteil eines dynamischen Stop-Loss-Limits bei
Vorteil eines dynamischen Stop-Buy-Limits bei Kauf
Verkauf und Fonds­um­schichtung
Limit beim Einstellen der Stop-Buy-Order
unterschreitet
nachgezogene
Grenze
mitgeführter Höchst­
stand seit Einstellen
des Limits
nachgezogene
Grenze
nachgezogene
Grenze
mitgeführter Tiefst­
stand seit Ein­stel­
len des Limits
Limit beim Einstellen der Stop-Loss-Order
unterschreitet
nachgezogene
Grenze
Bei einem Stop-Loss-Limit können die Gewinne automatisch „laufen“ –
Ein Stop-Buy-Limit ist sinnvoll, wenn man den Kurs eines Wertpapiers nicht
bei konstantem Absicherungsniveau.
ständig beobachtet, ggf. aber (bei steigenden Kursen) „auf den fahrenden
Zug aufspringen“ möchte.
So richten Sie dynamische Limits einfach für bestehende Kundendepots ein:
Login bei
ebase
Auswahl
Kundendepot
Fonds
auswählen
Dynamisches
Limit bestimmen
Order
einBlick 12 2010
17
NEUES VON DEN DEPOTSTELLEN
Das neue ZinsFix plus der AAB
Ihre Ansprechpartnerin
Ein Tagesgeld mit garantiertem Zinssatz von 3,0 % p.a. bis zum 30.06.2011.
Das Aktionsprodukt gilt für Anlagebeträge bis zu 10.000 EUR je Kunde. Ihr
Jessica Passmann
Abwicklung Offene Fonds
Schlüs­sel zum einzigartigen ZinsFix plus-Angebot: Übertragen Sie einfach
Ihr Depot zu uns oder investieren Sie erstmalig bei der Augsburger Aktien­
jpassmann@netfonds.de
Tel: 040/822 267-210
bank 5.000 EUR in Wertpapiere. Kunden, die bereits ein Depot bei der AAB
be­sitzen, können von dieser Aktion profitieren, wenn sie ein weiteres Depot
er­öf­fnen und dort neu erworbene Wertpapiere in Höhe von 5.000 EUR
platzieren.
(mg)
Cortal Consors
Der Startschuss zur gemeinsamen Übertragsaktion ist erfolgt.
Sie den Kontoeröffnungsantrag wie folgt:
• 0,3% Prämie auf übertragenes Cash- und Fondsvolumen sichern
Jahresendspurt 2010 | MKZ: 684538978
• bis zu 200 EUR Prämie pro Kunde für Neukunden
Bitte nutzen Sie hierfür das Aktionsfeld und beachten Sie, dass nicht ge­
• Aktionszeitraum 15.10.2010 bis 31.12.2010
kenn­zei­chnete Anträge nicht berücksichtigt wer­den können. Eine nach­träg­
Die gemeinsame Aktion eignet sich insbesondere für Neukunden zum
liche Ver­schlüsselung ist nicht mög­lich.
De­pot- und Cashübertrag von anderen Banken zu Cortal Consors. Um Ihre
(mg)
Hinweis: Die Anbindung des Vermittlers an Cortal Consors muss gesondert per
Vertrag erfolgen.
teil­neh­men­den End­kunden für die Aktion zu verschlüsseln, kenn­zeich­nen
Highlights – Cortal Consors
Ihre Ansprechpartnerin
• kostenloses Depot inkl. Verrechnungskonto für Netfonds Kunden
Manja Hoth
Stellvertetende Abteilungsleiterin
• alle Wertpapiere in einem Depot
• kostenloses Girokonto ab 1.500 EUR/mtl. Geldeingang
mhoth@netfonds.de
Tel: 040/822 267-200
(kostenlose VISA Classic Card + ec-Girocard als Debitkarten )
• attraktive Zinsen auf dem Tagesgeldkonto
• ETF- und Zertifikate-Sparpläne schon ab 25 EUR mtl. oder 1/4jährl.
• über 8.000 Fonds zur Auswahl
• dynamische Limitorder
> Ein unwiderstehliches Angebot
3% p.a.
2% p.a.
Festgeld 6 Monate
Mindestanlage 500 €
Maximalanlage 10.000 €
Festgeld 3 Monate
Mindestanlage 500 €
Maximalanlage 50.000 €
¹
¹
1% p.a.
¹
Tagesgeld
Tägliche Verfügbarkeit
Maximalanlage 50.000 €
Die aktuellen Zinssätze, Laufzeiten, Mindest- und Maximalanlagesummen können variieren uns sind jedezeit
auf der Homepage der ebase unter www.ebase.com abrufbar
¹
European Bank for Fund Services GmbH, 80128 München
Berater-Hotline: 0180 - 500 59 84 *, Fax: 0180 - 500 58 02 *
E-Mail: sales@ebase.com, Internet: www.ebase.com
* 0,14 EUR / Min. aus dem Festnetz der Dt. Telekom / Mobilfunk max. 0,42 EUR/Min.
INVESTMENT
Ver­mö­gens­ver­wal­tende Fonds als Kern der
Portfolioallokation
Zwei Hauptargumente liefern die Entscheidungsvorlage für die Nutzung vermögensverwaltender Fonds.
Zum einen haben viele Investmentberater eine Vielzahl von Kunden mit
in Zei­ten schwacher Aktienmärkte die Anleger vor größeren Kurs­ver­lusten
zum Teil höchst unterschiedlichen Portfolioallokationen. Zusätzlich haben
be­wahren konnten. Die herausragende Entwicklung vieler ver­mö­gens­ver­
diese An­le­ger ihre Fonds auch zu unterschiedlichen Zeitpunkten und damit
wal­ten­der Fonds wie Carmignac Patrimoine, Ethna Aktiv oder Smart Invest
Markt­la­gen erworben. Wie kann ein In­vest­ment­be­rater mit einer solchen
Helios ist auf das aktive Management der verantwortlichen Fonds­manager
Viel­zahl von unterschiedlichen Kunden in ex­tremen Markt­situationen ver­
zurück­zu­führen. Nur durch gezielte Steuerung der Aktien- bzw. Renten­
ant­wort­lich umgehen? Jeder Berater sollte sich die Frage stellen, ob er in
quote, bis hin zum völligen Verzicht auf Aktien in längerfristigen Bären­
der Lage ist für z.B. 50 Kunden bei einem plötz­lichen Markt­ein­bruch in­
märk­ten, konnte es den Managern gelingen, größere Verlustphasen zu ver­
di­vi­du­elle Portfolioanpassungen 1. dem Kun­den vor­zu­schlagen, 2. die er­
mei­den und trotz­dem aktienähnliche Renditen zu erzielen.
for­der­lichen Aufträge einzuholen und 3. die Um­schich­tung vor­zu­neh­men.
Auch über noch längere Zeiträume überzeugen vermögensverwaltende
Letzt­lich ist das praktisch nahezu un­mög­lich. Die Ant­wort auf diese He­raus­
Fonds. Wenn­gleich es Zeiträume geben mag, in denen Anleger den zeitweise
for­de­rung sind unseres Erachtens ver­mö­gens­ver­wal­ten­de Fonds sowohl als
deut­lich höheren Gewinnen reiner Aktienfonds nachtrauern. Auf lange Sicht
Misch- als auch als Dachfonds.
erzielen Anleger mit vermögensverwaltenden Fonds nicht nur eine höhere
Das zweite Haupt­ar­gu­ment liegt in der spezifischen Auswahl der In­vest­
Per­for­mance. Dadurch, dass den Investoren größere Verlustphasen er­spart
ment­fonds für private Anleger und Investoren. Die Investmentlandschaft
blei­ben, steigt auch die Wahrscheinlichkeit, dass sie über die ge­samte Zeit­
ist ge­ken­nzeich­net von Produkten, die ihr Portfolio an einem Index bzw.
spanne investiert bleiben und nicht wegen zwischenzeitlicher Kurs­ein­bußen
einer Bench­­mark ausrichten. Durch Über- bzw. Untergewichtung einzelner
aussteigen. Das wiederum sichert den Investmentbestand des/der Berater
Wer­te versucht der Asset Manager eine Überrendite zur vorher fest­ge­leg­ten
und letztlich auch deren laufendes Einkommen aus Be­stands­pro­visionen
Bench­mark zu erzielen. Die Praxis hat gezeigt, dass dies nur in den seltensten
und Servicegebühren.
Fällen gelingt. Die Fonds bewegen sich immer in einer starken Ab­häng­ig­
Viele In­vest­ment­gesellschaften bieten ihre jeweiligen Misch- oder Dachfonds
keit zur heran­ge­zogenen Benchmark. Doch selbst wenn der Fonds­manager
als „die Lösung“ an, um das Geld der Anleger langfristig zu investieren. Wo­
eine Über­rendite zu seiner Benchmark – meist handelt es sich um Indizes
her aber soll der Anleger die Sicherheit nehmen, dass der angebotene Fonds,
– erzielt, wird kein Anleger erfreut sein, wenn sein Fonds „nur“ 20% verloren
selbst wenn er bisher zu den Besten seiner Vergleichsgruppe zählte, auch
hat, obwohl die Benchmark um 35% gefallen ist. Nahezu jeder An­leger und
künf­tig gute Er­geb­nisse abliefert? Häufig genug haben Anleger bereits die
In­vest­ment­berater hat gerade während der beiden Baisse Pha­sen des letzten
Er­fah­rung machen müssen, dass ihr Fonds sich nicht so entwickelte, wie
Jahr­zehnts diese Erfahrung machen müssen. Anders ver­hält es sich idealer­
der Blick in bzw. auf die Vergangenheit dies versprach. Die Gründe hier­für
weise bei vermögensverwaltenden Fonds. Gleich, ob es sich um einen ver­
kön­nen viel­schichtig sein. So sind z.B. Managerwechsel, Fusionen, zeit­weise
mö­gens­ver­waltenden Misch- oder Dachfonds handelt. Die Manager solcher
schlech­ter funk­tionierende Asset Management Konzepte bis hin zu Serien
Produkte investieren völlig isoliert von Benchmarks. Ein Asset­manager mit
von Fehl­ent­schei­dun­gen mögliche Gründe für einen deutlichen Leis­tungs­
einem vermögensverwaltenden Ansatz versucht, den Ak­tien­an­teil in einer
ab­fall der Fonds. Konnte man in der Vergangenheit einen Fonds einfach
Phase steigender Kurse deutlich überzuerhöhen, um in der Phase sink­en­
aus­tau­schen, wenn er die Erwartungen nicht mehr erfüllte, so wird dies seit
der Aktienkurse den Renten- oder Geldmarktanteil deut­lich an­zu­heben. In
Ein­füh­rung der Ab­gel­tungs­steuer mit einem sofort fälligen Steuerabzug auf
Ex­trem­situationen könnte es in Abhängigkeit von der Fonds­struk­tur sogar
an­ge­fal­lene Kurs­ge­win­ne „bestraft“. Tauscht man den Fonds trotzdem aus,
dazu kommen, dass die Aktienfondsquote komplett auf Null re­du­ziert wird,
so kön­nte es pas­sieren, dass es sich nur um eine vorübergehende Schwäche­
um das Vermögen der Anleger vor Verlusten zu schützen.
pha­se han­del­te, die selbst die besten Fonds immer wieder haben. Der beste
Dieses aktive Management über alle Assetklassen hinweg bietet die ideale
Aus­weg aus diesem Dilemma scheint schwierig, ist jedoch ganz ein­fach,
Kon­stel­lation als Kern­bau­stein oder sog. „Core Investment“ für die Fonds­port­
wenn man auch bei der Investition in vermögensverwaltende Invest­ment­
fo­lios privater An­leger. Sowohl der Berater als auch der Anleger ist be­freit vom
fonds das Prinzip der Streuung beherzigt. Auch noch so erfolgreiche ver­mö­
stän­di­gen Druck, auf Marktbewegungen reagieren zu müssen. Die Allo­ka­tion
gens­ver­waltende Fonds sollten nie als alleiniger Portfoliobau­stein ge­nutzt
liegt in den Händen erfahrener Vermögensverwalter bzw. Asset Manager.
werden. Es empfiehlt sich immer min. 3-5 verschiedene Fonds mit un­ter­
Gerade die letzten 36 Monate haben klar und deutlich gezeigt, dass ver­
schied­
lichen Strategien und unterschiedlichen Stärke/Schwäche­
pha­
sen
mö­gens­ver­waltende Fonds in guten Börsenzeiten eine ordentliche Per­for­
ge­meinsam zu allokieren. Eine gute Entscheidungshilfe bietet hier u.a. die
mance er­wirt­schaften und mit dem Markt nach oben laufen, während sie
Netfonds TopFondsliste 2010.
(pr)
einBlick 12 2010
19
INVESTMENT
Vermögenswirksame Leis­
tun­gen (VL) des Arbeitgebers
op­ti­mal nutzen
Ob für den Vermögensaufbau oder die Altersvorsorge –
VL sind vielseitig einsetzbar.
Allerdings wird das VL-Sparen häufig unterschätzt und deshalb von vielen
pläne, Lebensversicherungen oder die betriebliche Altersvorsorge. In­teres­
Arbeit­nehmern noch nicht genutzt. Besonders interessant ist diese Spar­
santer sind daher Fondssparpläne aber auch Bausparverträge, die mit einer
form, da der Arbeitgeber bis zu 40 EUR pro Monat in einen speziellen
Ar­beit­neh­mer­sparzulage gefördert werden. Folgendes ist bei Fonds­spar­
Spar­ver­trag des Arbeitnehmers einzahlt und zusätzlich noch Anspruch auf
plänen zu beachten: Wenn das zu versteuernde Einkommen nicht mehr als
staat­liche Förderung besteht.
20.000 EUR (Ehepaare 40.000 EUR) beträgt, zahlt der Staat dem VL-Sparer
20 % auf die jährlichen Einzahlungen, wobei maximal 400 EUR der Beiträge
Das Prinzip Vermögenswirksame Leistungen
ge­för­dert werden – also 80 EUR Sparzulage pro Jahr. Bei Bausparverträgen
Alle Arbeitnehmer, Beamte, Richter, Soldaten sowie Auszubildende und Teil­
ge­währt der Staat die Sparzulage in Höhe von 9 % für die Beiträge bis
zeit­be­schäftigte haben einen Anspruch auf VL. Ob und in welcher Höhe dem
zu 470 EUR und zu­sätzlich noch eine neunprozentige Zulage in Form der
Arbeit­nehmer diese zustehen, ist in aller Regel tariflich geregelt. In Unter­
Woh­nungs­bau­prämie. Sparer müssen allerdings darauf achten, dass sie die
neh­men ohne Tarifvertrag können diese auch als freiwillige Ar­beit­ge­ber­
Ar­beit­neh­mer­spar­zu­lage jedes Jahr mit ihrer Steuererklärung beantragen.
leis­tung oder als Gehaltsbestandteil existieren. Ein VL-Sparplan wird immer
Das Fi­nanz­amt zahlt die Fördersumme jeweils nach Ablauf der Sperrfrist in
durch die Ein­zahlungen des Arbeitgebers bespart und setzt sich aus einer
den Ver­trag ein. Sparer, die AVWL nutzen können, erhalten die Förderung in
6-jährigen Spar­phase und einem Ruhejahr (Sperrfrist) zusammen. Danach
Form von Grund- und Kinderzulagen sowie möglichen Steuererstattungen.
kann über das Gut­haben frei verfügt werden. Wenn VL hingegen in Form
von AVWL (Alters­vorsorgewirksame Leistungen) gewährt werden, kann der
Die Wahl der passenden Anlageform
Kunde einen Alters­vorsorgevertrag mit Riester-Förderung besparen, dessen
Zu den begünstigten und besonders rentablen Anlageformen zählen Fonds­
Aus­zah­lungs­phase zwischen dem 60. und 67. Lebensjahr beginnt. Grund­
spar­pläne, die bei langfristiger Ausrichtung durchschnittlich eine Rendite
sätz­lich sind sowohl für VL als auch für AVWL vom Arbeitnehmer Steuern
von 7,4 % erzielt haben.1 Um die Förderung des Staates nun best­möglich zu
und So­zial­ab­gaben für die jeweiligen Beträge zu entrichten.
nutzen, empfiehlt es sich für den Kunden, den Sparprozess auf die gesamte
be­rufs­tätige Zeit auszudehnen.
(jm)
Arten der staatlichen Förderung
Der Arbeitnehmer kann unter vielen Sparformen wählen, wobei nicht für
alle eine staatliche Förderung gewährt wird. Zu Letzteren zählen Bank­spar­
Depotstelle
Produkt
Produktart/Förderung
Provisionsart
Geeignet für...
DWS, ebase oder Normales Depot für
Frankfurter Fondsbank VL-Leistungen
Sparplan mit Besparung von VL-fähigen Fonds (Anzahl variiert je nach Depotstelle; VL ab
6,65 EUR nur bei DWS und ebase möglich)/
Arbeitnehmersparzulage
Ratierlich/
Vorabprovision
VL-Kleinsparer und
große Fondsauswahl
Baumann & Partners
VL-Sparplan ab 34,- EUR mtl. mit 7 Anlagestra-
Vorabprovision
tegien und Ablaufmanagement/
Arbeitnehmersparzulage
VL-Depot Lux (bisher
als Vermögensplan Bonus VL bekannt)
VL-Sparer mit längerfristigem Anlagehorizont (13-25 Jahre)
DWS
RiesterRente
Sparvertrag für AVWL (entspricht der DWS Vorabprovision
Kunden, die ihre Alters
Premium AVWL
RiesterRente Premium)/Zulagen und Steuervorteile
vorsorge ergänzen wollen
1
20
einBlick 12 2010
Quelle: BVI Jahrbuch Investment (2010)
INVESTMENT
Das Geschäft mit Einmalbeiträgen boomt – aber sind
Kunden auch langfristig richtig investiert?
Netfonds und DWS starten Sonderaktion für Einmalanlagen für den Vermögenssparplan Premium.
Sinnvolle Alternativen in der gegenwärtigen Marktlage
spar­plan auf Riester-Basis ist dieser abgeltungsteuerfrei und kann bei voller
Auf der Suche nach geeigneten Anlageformen sind derzeit bei Kunden vor
Ka­pi­ta­li­sier­bar­keit zum vereinbarten Auszahlungstermin von der hälftigen
allem konservative Lösungen hoch im Kurs. Deshalb wurden im Vor­jahr vor­
Be­steue­rung der Erträge profitieren, sofern der Kunde min­des­tens volle 12
wie­gend Tages- und Festgeldanlagen oder klassische Ver­sicherungs­lösungen
Jahre investiert war und bei Auszahlungsbeginn min­des­tens 60 Jahre alt
mit garantierter Mindestverzinsung nachgefragt. Mit einem An­stieg von
ist. Für die nötige Sicherheit ist gesorgt, da jede Zah­lung zum Laufzeitende
fast 60 % auf 19,7 Mrd. EUR verbuchten 2009 ins­be­sondere klas­sische Ver­
ge­setz­lich vorgegeben in voller Höhe ga­ran­tiert ist. Der Vermögenssparplan
siche­rungs­pro­dukte gegen Einmalbeitrag einen enormen Zu­wachs. Die
Premium verfügt zudem über eine op­tionale Höchststandsgarantie und ein
Fonds­branche tendierte ähnlich: Kunden in­ves­tierten im Vorjahr nur ver­
inno­va­tives Ablaufmanagement (Ablaufstabilisator).
1
(jm)
hal­ten in Aktienfonds, wohingegen Renten- oder Misch­fonds Zuwächse
ver­zeichneten – trotz extrem niedriger Renditen bei Bundes­an­leihen.
Die Aktion im Überblick
Erfolgreich durch Mangel an Alternativen
1.DWS Investments bietet Partnern von Netfonds und NFS bei DWS
„Aufgrund des aktuellen Niedrigzinsumfeldes und der volatilen Entwicklung
Ver­mö­gens­sparplan Premium-Verträgen, die bis zum 31.12.2010
an den Aktien­
märkten erscheint sogar der bisher historisch niedrigste
neu ab­
ge­
schlos­
sen wurden, die Möglichkeit, eine Zuzahlung
Höchst­rech­nungs­zins klassischer Versicherungsprodukte von 2,25 % – wohl­
von min­des­tens 5.000 EUR ohne Abschlusskosten innerhalb von 6
ge­merkt auf den Sparbeitrag nach Kosten – attraktiv“, erklärt Verena Gebele,
Monaten nach Er­öff­nung des Ver­trages zu leisten.
Senior Manager private Altersvorsorge bei DWS Investments. Ge­naues
2.Wichtig: Die Zuzahlung muss über ein spezielles Serviceblatt
Hin­sehen bei der Wahl einer Anlageform ist unabdingbar, da neben einer
be­an­tragt wer­den, welches nur bei Netfonds und NFS erhältlich
Ga­rantie­leistung auch die Produktkosten sowie der in­fla­tions­be­reinigte
ist. Senden Sie dieses un­be­dingt für die Kennzeichnung auch
Real­zins einer Kapitalanlage entscheidend sind. Schnell kön­nen so kon­ser­
dorthin zurück!
va­tive Produkte zu einem realen Verlustgeschäft für den Kunden werden,
3.Alle weiteren Produktkosten werden durch die Sonderaktion nicht
da diese eine mögliche Geldentwertung kaum oder gar nicht kom­pen­sieren
be­rührt.
kön­nen. „Als Alternative zu klassischen Lösungen be­trachten wir lang­
4. Die Aktion gilt nur für den DWS Vermögenssparplan Premium!
fristig orien­tierte Fondsprodukte, die mit sinnvollen Sicherungs­ele­menten
(Nicht für die DWS RiesterRente Premium, DWS TopRente, DWS
und Ga­rantien ausgestattet sind“, so Gebele weiter. Bei der Ent­schei­dung
BasisRente Premium oder sonstige Produkte.)
2
des Kun­den hinsichtlich seiner Einmalanlage können solche Pro­dukte im
Vor­teil sein – sie können bessere Renditechancen bieten und es be­steht
eine höhere Wahr­schein­lichkeit, dass inflationsbereinigt auch eine po­si­tive
Ihre Ansprechpartner
Wert­ent­wick­lung erzielt wird.
DWS Sonderaktion zum Jahresende
Speziell für Kunden, die ihre jetzige Anlage kritisch überprüfen und auf­grund
der Marktlage umsteuern wollen, hat die DWS eine Sonder­aktion ge­startet.
Im Fokus stehen Gelder auf Giro-, Tages- und Fest­geld­kon­ten, Park­de­pots
aber auch ggf. Lebensversicherungen, die keine attrak­tive Zu­kunfts­pers­pek­
tive für den langfristigen Vermögensaufbau dar­stel­len können. Das Be­son­
dere hierbei: Ein aus der Auflösung dieser An­lage­for­men generiertes Ka­pi­tal
kann einmalig – als Sonderzahlung ohne er­neute Ab­schluss­kos­ten – im DWS
Ver­mö­gens­spar­plan Premium angelegt werden. Als un­ge­för­derter Fonds­
1
2
Quelle: GDV
Die Deutsche Aktuarvereinigung geht bei ihren Empfehlungen an das Bundesfinanzministerium bezüglich des
Ga­ran­tie­zin­ses davon aus, dass bereits im Jahr 2011 eine Absenkung auf 1,75 % notwendig wird. Der Garantie­
zins muss immer dann gesenkt werden, wenn Versicherer mit zehnjährigen Bundesanleihen den garantierten
Zins nicht mehr erzielen können.
Guido Steffens
Produktmanager
Jan Mönster
Produktmanager
gsteffens@netfonds.de
Tel: 040/822 267-348
jmoenster@netfonds.de
Tel: 040/822 267-387
einBlick 12 2010
21
INVESTMENT
Das Ende der Offenen Immobilienfonds?
Wie positioniere ich mich gegenüber meinen Kunden?
Wer hat´s erfunden? Jeder kennt diesen Spruch aus der Werbung eines Kräu­
sätz­lich kredit­fi­nan­ziert, was nicht immer in der generellen Kreditquote be­
ter­bonbon-Herstellers und in der Tat trifft dieser auch auf die Of­fenen Immo
rück­sich­tigt wird. In unserer Grafik sind indirekte Kredite mangels Ausweis
­
bilienfonds zu. Nachdem die Schweizer 1938 als Grün­der dieser Assetklasse
nicht ent­halten.
starteten, folgte Deutschland 1959. Jeder, der in die Finanzbranche seither
eingestiegen ist, hat mit diesem Bereich Berührungspunkte.
Wie gehe ich mit der aktuellen Situation um, wie informiere ich
Seit der Finanzkrise 2008 ist ein gewaltiger Druck auf die Offenen Immo­bi­
meine Kunden?
lien­fonds entstanden und damit einhergehend tauchte auch die Frage der
Informieren Sie Ihre Kunden über die aktuelle Situation. Einige Fonds haben
Sicherheit dieser Investmentklasse auf, da viele Immobilienaktien (REITs) im
schon herbe Buchverluste durch die Senkung des Rückkaufswertes hinter
gleichen Zeit­raum stark abstürzten. Es folgten erste Fondsschließungen.
sich. Über die Börse wird zusätzlich die vorzeitige Liquidität in den Kurs
Mittler­weile sind bereits zwei Jahre vergangen und eine Wiederöffnung
eingepreist und man kann Abschläge von 10-50% erkennen. Der Li­qui­di­
ge­schlossener „Offener“ Fonds scheint in vielen Fällen nicht mehr mög­lich
täts­ab­schlag stellt aber nur einen Teil dar. Für ihn sollte ein Wert von 5-10%
zu sein. Besonders geschürt wird diese Kapitalflucht aus Immo­bilien­fonds
an­
ge­
setzt wer­
den. Weitere Abschläge zeigen die klare Marktmeinung
zu­
sätz­
lich durch die gesetzliche Unsicherheit (Neufassung des In­
vest­
weiterer Port­fo­lio­ab­wer­tungen auf. Unserer Überzeugung nach findet die
ment­ge­setzes kommt nicht schnell genug voran), die auch institutionelle
Börse durch An­ge­bot und Nachfrage immer einen fairen Wert. „Der Markt
Investoren verschreckt. Nach dem Abwicklungsbeschluss des KanAm US-
hat recht!“. Die Faustformel lautet:
Grund­invest (526 Mio. USD*) folgten der P2 Value (851 Mio. EUR*) und der
Degi Europa (1,3 Mrd. EUR*).
BK = NAV +/- ME - LV
In halbjährlichen Tranchen werden die Anleger aus diesen Fonds mit Teil­aus­
BK = Börsenkurs aktuell
NAV = Anteilswert KAG
schüt­tungen befriedigt. Der Anteilspreis wird dann dementsprechend sinken.
ME = Markterwartungen
LV = Liquiditätsvorteil
Folgende Fragen bleiben bisher unbeantwortet:
Was mache ich mit meinen „noch“ Offenen Immobilienfonds?
Ihr Kunde sollte in jedem Fall umgehend informiert werden. Für Anleger,
Wie sind die Immobilienfonds aktuell bewertet?
die kurz­fristigen Liquiditätsbedarf haben, lautet die Handlungsempfehlung
Seit 2008 wurde bei allen Fonds quasi eine komplette Neubewertung der
„Ver­kauf“ bzw. sofortiger Tausch in eine andere Assetklasse. Es bringt aktuell
Port­folios vor­genommen. In der Grafik auf der folgenden Seite (links) sehen
nichts, auf die Schließung dieser Fonds zu warten. Eintauschen lohnt sich in
Sie die Ent­wick­lungen der NAV´s (Nettoinventarwert) seit den Schließungen.
der Regel – zwei Prozent weniger Rendite für die nächsten zwei Jahre und
Welche dieser Ab­schläge ge­recht­fertigt sind und welche vielleicht nur die
Sie ver­mei­den 10-50% Kursrisiko bei Schließung. Grundsätzlich sind wir Ver­
Spitze des Eis­bergs dar­stel­len, bleibt ungewiss. Im Resultat bleibt es bisher
fech­ter der Anlage in (Offenen) Immobilenfonds. Das Risikopotential passt
allerdings bei der Be­wer­tung durch „unabhängige“ Gutachter. Die Frage
aller­dings nicht mehr zu konservativen sicherheitsorientierten An­le­gern.
nach Fairness bleibt aber wei­
ter­
hin bestehen, da in einem Gutachten
natürlich viele weiche Fak­toren eine Rolle spielen, z.B. ob das Mietniveau
Geschlossene „Offene“ Immobilienfonds: Soll ich über die Börse
für die Zukunft großzügig oder kon­
ser­
vativ kal­
ku­
liert wurde, ob die
verkaufen oder die Frist bis zur wahrscheinlichen Öffnung abwarten?
Instandhaltungskosten für die Zu­kunft rich­tig geplant wurden, oder ob
Wie schon beschrieben ist es schwierig, die aktuellen Fondsbewertungen
ausländische Spekulationsgewinne in den Büchern korrekt zurückgestellt
ein­zu­schätzen. Bei geringen Abschlägen (unter 10%) empfehlen wir sicher­
wurden. Viele Fragen, die leider jeder für sich beantworten muss.
heits­orientierten Kunden über die Börse zu verkaufen. Leider gehören diese
Als einen einfachen Ansatz finden Sie in der Grafik auf der folgenden Seite
geringen Abschläge meist der Vergangenheit an. Beim aktuellen Markt­
(rechts) die Höhe der Kre­dit­finanzierung. Sie hilft Ihnen die Risikoneigung
niveau kann man seinen Kunden nur empfehlen, in den sauren Apfel zu
des Fonds­manage­ments einschätzen zu können. Ein hoher Kreditanteil
beißen und auf eine Besserung der Marktlage zu hoffen. Hat Ihr Kunde
führt bei stei­genden Im­mo­bi­lien­preisen zu einem höheren jährlichen Ertrag
kurz­fristige Zahlungsverpflichtungen oder den Großteil seines Vermögens
durch den po­si­tiven Leverage­effekt, andererseits erhöht er das Risiko bei
in diesen illiquiden Anteilen, dann sollte er es erwägen, einen Teil über die
einer Ver­wer­tung im­mens, da der Kredit vorrangig zurückgeführt werden
Börse zu verkaufen.
muss, bevor die An­leger eine Rückzahlung erhalten. Die ausgewiesenen
Be­tei­li­gun­gen sind Ge­sell­schaften, an denen die Immobilienfonds beteiligt
Was mache ich mit den bereits in Abwicklung befindlichen Fonds?
sind. In­ner­halb dieser Ge­sell­schaften werden die Immobilien teilweise zu­
Das Kind ist sprichwörtlich in den Brunnen gefallen. Der NAV (Netto­in­ven­
22
*Stand 29.10.10
einBlick 12 2010
INVESTMENT
Entwicklung der Rückkaufswerte (über die Fondsgesellschaft)
100 %
Höhe der Kreditfinanzierung
Morgan Stanley P2 Value
Sonstige Vermögen
Grundbesitz Global
Rückstellungen
Grundbesitz Europa
Kredite/Darlehen
Liquidität
SEB Immoinvest
80 %
Grundbesitz Global
CS Euroreal
CS Euroreal
Axa Immoselect
hausinvest europa
Immobilien direkt
Immobilien gesamt
KanAm US-Grundinvest
kanam US Grundinvest
Degi International
DEGI International
Degi Europa
DEGI Europa
60 %
Beteiligungen
TMW Immobilien Weltfonds
Morgan Stanley P2 Value
KanAm Grundinvest
UBS 3 sector real estate
2009
2010
-80 -40
0
40
80 120 160%
Quelle: Veröffentlichungen der KAGs. Stand 31.03.2010 bis 30.09.2010
tar­wert) wurde bei diesen Fonds bereits stark abgewertet. Die negativen
Diese Zusammenfassung zur Assetklasse der „Offenen“ Immobilienfonds stellt
Vor­aus­setzun­gen – getrieben durch Angst und mediale Übertreibung – füh­
keine Handlungsanweisung dar, sondern fasst die Situation aus der Sicht von
ren zu hohen Verlusten beim Verkauf.
Netfonds zusammen.
Sie sollten durchaus auch Chancen sehen, die aus der derzeitigen Situation
Warum könnte sich ein Halten bei Geschlossenen oder in Abwicklung
ent­stehen können (siehe Situation bei KanAm US-Grundinvest). Einen kom­
befindlichen Immobilienfonds trotzdem lohnen?
plet­ten Verfall des Immobilienportfolios der Fonds sehen wir derzeit nicht.
Beispiel: Annahme: ø jährliche Mietrendite von 3% im Immo­bi­lien­fonds
NAV (KAG) - 30% Abschlag - 30% Börsenabschlag Mietrendite 3%
+ 30% NAV Abschlag
Bei Verkauf der Einzelimmobilien kann es jedoch durchaus zu weiteren Ab­
wer­tungen kommen.
Fazit
Die Immobilienfondskrise ist ernst. Fonds, die kurzfristig Ent­schei­dungen
Verkaufspreis aktuell an der Börse Mietrendite steigt auf 4,29% p.a.
bzgl. einer Auflösung treffen müssen, kommen aufgrund der ge­setz­lichen
Bei weiteren 30% Börsenabschlag steigt die Rendite weiter auf 6,12% p.a.
Ergebnis: Ceteris paribus führen die Abschläge zu einer neuen Miet­ren­dite­
er­war­tung von 6,12%.
Dis­kus­sionen und der negativen Gesamtsituation nicht aus diesem Ab­wärts­
Dass die Abwicklung eines Offenen Immobilienfonds durchaus nachhaltig
und relativ erfolgreich laufen kann, zeigt derzeit KanAm mit der Abwicklung
des US-Grundinvest Fonds. Hier hat sich der Sekundärmarktpreis an der
Börse durch überzeugende Immobilienverkäufe bereits wieder deutlich er­
höht und an den letzten NAV angenähert.
strudel heraus. Noch offene Fonds sollten wenn möglich verkauft werden.
Ein Großteil der derzeit ausgesetzten Fonds kann noch bis 2012 seine Li­qui­
di­täts­quote hochfahren, da diese Fonds zwischenzeitlich bis Mai 2010 offen
waren. Es besteht also noch Hoffnung für die Immobilienfonds-Branche
und eine Chance. Voraussetzung hierfür ist 1. eine schnelle gesetzliche Um­
set­zung des geplanten Regierungsentwurfs (rechtliche Sicherheit) gepaart
mit 2. einer sich erholenden Branche mit wenig negativer Presse.
(ch)
Ihre Ansprechpartner
Wichtiger Hinweis:
Der vorliegende Text stellt keine Anlageberatung, ins­be­son­dere
keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar, son­dern dient le­dig­
lich der unverbindlichen In­for­ma­tion über die Entwicklung und
ak­tuelle Situation der Asset­klasse „Immobilien“ mit Schwer­­
punkt auf Offenen Immobilienfonds. In dem Text wird die per­
sön­liche Mei­nung des Verfassers wieder­ge­geben. Eine Haf­tung
für die Rich­tig­keit, Aktualität und Voll­stän­dig­keit der im Text
ent­hal­tenen Informationen wird nicht über­nommen. Die In­
for­ma­tionen sind für Ver­mittler und Berater zu Ka­pi­tal­an­la­gen
ge­dacht, je­doch nicht für Endverbraucher.
Peer Reichelt
Geschäftsführung
preichelt@netfonds.de
Tel: 040/822 267-375
Christian Hammer
Financial Planner/
Prokurist
chammer@netfonds.de
Tel: 040/822 267-301
Torben Buttler
Produktmanager
René Delrieux
Sales Support
tbuttler@netfonds.de
Tel: 040/822 267-336
rdelrieux@netfonds.de
Tel: 040/822 267-215
einBlick 12 2010
23
INVESTMENT
Entdecken Sie die vielleicht
schönste Form der Kapital­
anlage…
Die Immobilie ist in Deutschland eine der beliebtesten Kapitalanlagen, ge­
Neu­bau­im­mobilie bietet somit nachhaltig die Chance auf Wertsteigerung.
rade auch im Hinblick auf die zurzeit geführte Diskussion über die Sta­bi­li­tät
des Euros, niedrige Guthabenzinsen und Sorgen hinsichtlich einer mög­
Denk­mal­ge­schützte Objekte
lichen (steigenden) Inflation.
Denk­mal­ge­schützte Objekte nach § 7i Abs.1 EStG oder Immobilien in Sa­nie­
Schon seit jeher war das „Zinshaus“ eine Geldanlage, in der Mittelständler
rungs­gebieten nach § 7h Abs.1 EStG bieten in Punkto „Steuervorteil“ den
und reiche Persönlichkeiten ihre Gelder krisensicher angelegt wissen wollten.
größten Nutzen. Durch eine hohe Abschreibung über einen kurzen Zeit­raum
Anders als das immer wieder von Wertverlusten bedrohte Papiergeld sind
von nur 12 Jahren kann der Investor bis zu 90% der Kosten ab­setzen. Das
Immo­bilien in der Lage, eine konstante Wertentwicklung zu verzeichnen.
führt zu einer hohen jährlichen Steuererstattung. In der Nach­steuer­be­trach­
Ak­tuell können Immobilienkäufer sogar doppelt profitieren – vom niedrigen
tung ist die sich daraus erzielende Rendite nur schwer zu schlagen. Bei guten
Zins­niveau und von steuerfreien Wertzuwächsen. Diese Kombination macht
An­bietern erfolgt eine Kernsanierung der Immobilie auf höchstem Ni­veau. Die
es be­sonders interessant in ausgesuchte Immobilien zu investieren. Im Vor­
Objekte sind häufig in sehr guten innerstädtischen Lagen zu fin­den und sind
der­grund steht dabei die Eigentumswohnung (ETW) als Anlageform.
nach der Sanierung wirkliche „Perlen“. Ähnlich wie im Neubau schlägt sich
Netfonds hat sich in den vergangen 12 Monaten intensiv mit dieser Asset­
auch hier der Aufwand im Kaufpreis nieder. Dieser liegt deutlich über dem der
klas­se beschäftigt. Ziel war es unseren Poolpartnern einen Zugang zu diesen
klassischen Bestandsimmobilie und ist vergleichbar oder so­gar höher als der
Pro­duk­ten zu bieten. Dabei galt es, die bekannten und bewährten Pro­dukt­
von Neubauten. Der Kaufpreis für gute Wohnungen in diesem Segment fängt
prü­fungs­ab­läufe – insbesondere aus dem Bereich der Geschlossenen Fonds
bei ca. 140.000 EUR an. Bei einer regelmäßig hohen per­sön­lichen Steuer­be­
– auch in diesem Segment beizubehalten. Unsere zentrale Aufgabe war und
lastung kann diese Immobilienvariante eine gute Wahl dar­stel­len.
ist es, für Sie die besten Anbieter in den Produktsegmenten Neubau-, Be­
stands- sowie Denkmalimmobilien auf dem Markt zu ermitteln und Qua­
Bestandsimmobilien
li­täts­stan­dards zu setzen. Denn wahrscheinlich können Sie es sich nicht
Bestandsimmobilien bieten viele Vorteile. Sie befinden sich i.d.R. in einem
län­ger leisten im Rahmen einer umfassenden Vermögensberatung und
ge­wachsenen Umfeld, haben eine gewachsene Mieterstruktur und zeigen
der damit verbundenen notwendigen Risikostreuung für den Kunden das
seit vielen Jahren, dass das Modell funktioniert. Der Einkaufspreis solcher
Thema „Immobilie“ auszuklammern.
Im­
mo­
bi­
lien bzw. Wohnungen ist deutlich günstiger als vergleichbares
Eigen­tum im Neubau. Der Mieterlös kann bei gutem Zustand oder vor­
Immobilien sind in verschiedene Klassen einzuordnen:
heriger Sanierung/Renovierung ähnlich hoch sein. Das führt dazu, dass
diese Immobilienform in Punkto „Rendite“ gegenüber Neubau oder Denk­
Neubauimmobilien
mal i.d.R. führend ist. Gute, TÜV-geprüfte Eigentumswohnungen sind in
Neubauimmobilien bieten in Punkto „Ökologie und Nachhaltigkeit“ den
ge­fragten städtischen Lagen bereits ab ca. 90.000 EUR zu erwerben. Diese
größten Spielraum. Gute Anbieter schöpfen die Möglichkeiten in den Be­
Wohn­ungen haben Größen zwischen 60 – 90 qm und eignen sich ideal zum
rei­chen Energieeinsparung, Verwendung ökologischer Baustoffe und nach­
Ver­mieten an einen großen Teil der Bevölkerung. Verschiedene Risiken, wie
haltiges Bauen voll aus. In der Planung kann auf Anforderungen, die z.B.
z.B. Bau­ver­zögerung, Bauzeitzinsen und/oder Probleme mit dem Bauträger
der demografische Wandel mit sich bringt, in Form von „altersgerechten“
in der Bau­phase entfallen. Die Bestandsimmobilie bietet somit optimale
Woh­nun­gen eingegangen werden. Photovoltaikanlagen oder andere For­
Ren­dite­chan­cen bei vergleichbar geringem Aufwand.
men der Energiegewinnung können inkl. staatlicher Förderung geplant und
an­ge­boten werden. Alle diese sinnvollen Maßnahmen erhöhen den Kauf­
Auswahl- und Prüfprozess
preis und schmälern etwas die Rendite. Kaufpreise für gute Woh­nun­gen in
Geprüft und angeboten werden nur deutsche Wohnimmobilien in Bal­lungs­
diesem Segment fangen bei ca. 130.000 EUR an. Wie bei allen Ka­pi­tal­an­
ge­bieten, die hohe Wertbeständigkeit mit der Chance auf Wert­stei­ge­rung
lage­im­mo­bilien ist auch hier der Punkt „Lage“ entscheidend. Projekte auf
und Inflationsschutz bieten. Sicherheit geht hier vor Rendite. Nach­hal­tig­
der grünen Wiese ohne gute Infrastrukturanbindung bergen Risiken. Inner­
keit, ökologische Aspekte, staatliche Förderungen und Steuer­vor­teile werden
städtische Lagen sind naturgemäß schwer zu finden, aber es gibt sie. Die
dabei mit ermittelt. Es gibt keinerlei Verflechtungen zu Pro­dukt­an­bietern.
24
einBlick 12 2010
INVESTMENT
Welchen Service bietet Netfonds für Sie?
Das sollte von sehr erfahrenen, auf das Thema „Immobilie als Kapitalanlage“
Unsere Berater finden eine Best Select Auswahl an Bauträgern, einheitliche
spe­zia­li­sierten Beratern geschehen. Es gilt zu entscheiden, welche In­ves­ti­
Be­ra­tungs­prä­sen­ta­tionen und -unterlagen sowie eine einheitliche Be­rech­
tions­höhe optimal, welche Art von Eigentumswohnung (Bestand, Neubau
nungs­soft­ware für alle Anbieter aus den Bereichen Bestand, Neubau und
oder Denk­mal) geeignet ist und welche Absicherungen in Punkto Miete und
Denk­mal. Darüber hinaus bieten wir den persönlichen Support durch Im­
Quali­tät möglich sind. Fragen der persönlichen Absicherung, z.B. bei Ar­
mo­bilien­profis.
beits­losig­keit oder Krankheit des Kunden, sollten genau wie die Ermittlung
ge­eig­neter Standorte in einer professionellen Beratung erörtert werden.
• Beratungsunterstützung durch Immobilienprofis
Auch die richtige Art der Immobilienfinanzierung ist ein entscheidender
• Geprüfte Premiumangebote in attraktiven deutschen Großstädten
Punkt, wenn es darum geht, ein bestmögliches Ergebnis zu erzielen.
• Maximale Vertragssicherheit, u.a. durch TÜV-testierte Bauqualität
Fällt die Ent­schei­dung für einen Kauf, bedarf es weiterer Unterstützung
• Kostenlose Steuer- und Wirtschaftlichkeitsberechnung
durch den Profi. Rech­
nungen müssen geprüft, die Korrespondenz mit
• Umfangreiche Serviceleistungen
Ämtern und Be­hörden überwacht, die Verwaltung organisiert, die steuer­
(z.B. Verwaltung und Vermietung für An­leger)
lichen Maß­nah­men ein­ge­leitet werden u.v.m. Hier sollte dem Kunden eben­
• Besichtigungsservice vor Ort
falls ein Profi zur Seite stehen.
• Vertriebsunterstützung durch genaue Objektpräsentationen u.v.m.
Netfonds wird Ihnen das Thema „Immobilie“ als eigenständiges Pro­dukt­
seg­ment im Zuge der neuen Plattform zur Verfügung stellen. Dort können
Insbesondere das Thema „Beratungsunterstützung“ möchten wir genauer
alle relevanten Unterlagen eingesehen und heruntergeladen werden. Ab­ge­
be­schrei­ben. Auf Wunsch stehen Ihnen Immobilienprofis zur Seite.
run­det wird das Servicepaket durch hiesige Ansprechpartner, die sich vor­
Nach der Vorauswahl der Objekte erfolgt eine genaue Prüfung anhand des
wiegend mit der Materie „Immobilie“ beschäftigen und Ihnen gerne tele­fo­
kon­kre­ten Falls. Die persönliche Situation des Kunden muss hinsichtlich seiner
nisch und/oder persönlich zur Verfügung stehen.
(cj)
Ein­nah­men, seiner steuerlichen Situation, Vermögen und Verbindlichkeiten,
Al­ter und Familienstand sowie seinen konkreten Zielen betrachtet werden.
Beratungsprozess
Informationen
Produkte
Sie erhalten fundierte
fach­liche In­for­ma­tio­nen
zu den Pro­dukten und
dem Hand­ling
Potentiale
erkennen
In einer guten Beratung
er­hält der passende Kun­de
das richtige Produkt. Wir
über­prüfen beides für Sie.
Beratung 1
Informieren
Auf Wunsch stellt ein Spe­
zia­list Ihrem Kunden das
Konzept vor.
Beratung 2
Verkauf
Präsentation des in­di­vi­du­el­
len Angebotes an­hand von
Zahlen, Daten und Fakten
Abwicklung
Bank/Notar
Betreuung des Kunden bei
Finanz­ierung und No­tariat
After Sale
Service
Professioneller After
Sale Ser­vice. Per­sön­liche
Hil­fe­stel­lung durch Back
Office
Mit exklusiven Produkten und professionellem Service eine lukrative Asset Klasse erschließen!
Prüfungsprozess
Ihre Ansprechpartner
PRODUKTFILTER
STANDORTPRÜFUNG
BAUTRÄGERPRÜFUNG
OBJEKTPRÜFUNG
QUALITÄTSMERKMALE
· InWis Institut
·Empirica
·Bertelsmann
· Bulwien Gesa
·Gesellschaftsrechtliche
Grundlagen
· Bonität, Leistungsbilanzen
·Referenzen
· Garantien u. Sicherheiten
·Finanzierungsdaten
· Investitions- bzw.
Immobiliendaten
· Bewirtschaftungs- u.
Produktdaten
· Steuerliche Grundlagen
· TÜV Zertifizierung
· Spezielle Haus- u.
Mietverwaltung
·Anlegerorientiertes
Management
· Vertrag nach MaBV
· IDWS 4 Prospekt
·Mietabsicherung
BEST SELECT
Christian Jahnke
Vertriebsleiter
Beteiligungen
cjahnke@netfonds.de
Tel: 040/822 267-364
Volker Koch
Direktimmobilien
vkoch@netfonds.de
Tel: 040/822 267-365
einBlick 12 2010
25
INVESTMENT
Jetzt noch in Edelmetalle investieren?
Hannes Zipfel, Chefökonom M.K. Luxinvest S.A., im Interview.
Hannes Zipfel ist Volkswirt und geprüfter Wert­
Deutsch­land brum­mte, sondern weil die Grundstoffpreise explodierten, wie
pa­pier- & Anlageberater (BA) mit 11 Jah­ren Be­
im Mo­ment auch wieder.
rufs­er­fahrung. Seine Fachexpertise sammelte er
u.a. als Manager An­la­ge­strategie und Mitglied
einBlick: Und wieso sollte man nun konkret Gold und Silber kaufen oder hal­ten?
des An­lageausschusses (Cortal Consors S.A.). Bis
Zipfel: Beide Edelmetalle sind ja nicht nur Rohstoffe, sondern seit über
heute ist Herr Zipfel als Chef­an­la­ge­stra­tege der
5.000 Jahren auch Geld. Gold und Silber konnten ihre Kaufkraft in dieser
YPOS Consulting GmbH, Chef­öko­nom der Top
lan­gen Zeit unter Schwankungen konservieren, wohingegen der US$ in den
Ten Portfolio Management AG, Port­fo­lio­man­
letzten 100 Jahren kontinuierlich 97% seiner Kaufkraft verlor und der Euro
ager, Fonds-Advisor, freier Finanzmarktanalyst
in den letzten zehn Jahren bereits über 20% seiner Kaufkraft einbüßte. 1920
& Re­fe­rent sowie Autor von Fachartikeln und
kon­nten Sie sich in New York für eine Unze Gold oder 35 US$ komplett ein­
Bör­sen­brie­fen tätig.
klei­den. Mit der Unze Gold geht das heute noch. Für 35 US$ bekommen Sie
heute gerade noch einen Schal. Seit dem Zenit des letzten Edelmetallbooms
einBlick: Seit Ausbruch der Weltfinanzkrise und der Eurokrise rücken Edel­me­
1981 hat sich die globale Geld-Menge um den Faktor 17 erhöht, die globale
tal­le als Ver­siche­rung gegen Staatsbankrotte, Inflation und Währungskrisen
Gold-Menge nur um den Faktor 0,6%. Rein rechnerisch hat der Goldpreis
wieder in den Fokus der Anleger. Die Preise für Gold und Silber haben sich
damit bis zu seinem inflations- und geldmengenbereinigten Kursniveau von
in der Folge stark erhöht und gehören zu den besten Vermögensklassen der
1981 in einem Ex­trem­szenario Luft bis ca. 35.000 US$ pro Unze und der
let­zten zehn Jahre. Warum sollten Anleger auf diesen Preisniveaus Edel­me­
Silber­preis ana­log in einem Verhältnis 1:15 (2.333 US$).
tal­le im Portfolio halten oder sogar noch kaufen?
Zipfel: Die im Zuge der Finanz- und Eurokrise aufgedeckten strukturellen
einBlick: Sind diese Preispotenziale nicht utopisch oder sogar unseriös?
Ver­schul­dungs­pro­bleme in den USA, Europa aber auch in Deutschland sind
Zipfel: Nein, absolut nicht. Erstens sind dies rein nominale Preisziele, also
nicht ge­löst, sondern werden durch unkonventionelle Notenbankpolitik
nicht um die Wert­min­de­rung des US-Dollars bereinigt. Zweitens ist es die
(Mikro­zinsen und Geld­drucken) sowie durch nicht nachhaltige fiskalische
Geld­poli­tik der großen Noten­banken dieser Welt (US Federal Reserve Sys­tem,
Sti­muli ka­schiert. Auf Grund der historischen Dimension, sowohl der pri­
Bank of Japan, Peoples Bank of China und Bank of England), die zutiefst un­
vaten als auch der öf­fent­lichen Verschuldung in vielen entwickelten Volks­
seriös ist. Der unter den großen Währungsblöcken ausgebrochene Ab­wer­
wirt­schaf­ten, ist ein Weiter­machen so nicht mehr lange durchhaltbar.
tungs­wett­lauf zwischen US$, Yen, Yuan und Euro führt zwangsläufig zur
Der Zins­es­zins­ef­fekt ist dies­be­züglich unerbittlich. Die Sozialsysteme sind
Ab­wer­tung all dieser digitalen Währungen gegenüber knappen natürlichen
schlicht zu teuer ge­wor­den und werden aus demografischen Gründen im­
Res­sour­cen und Pro­dukt­iv­ka­pi­tal. Die Dimension dieser Fehlentwicklung
mer teurer. Für eine rei­fe Volks­wirtschaft ist dies eine völlig normale Ent­
recht­
fertigt diese Kurs­
ziele. Allein die US-Notenbank hat angekündigt,
wick­lung, ebenso wie Staats­bankrotte. Die Fi­nanzierung der Staats­de­fi­zite
weitere 3.000 Mrd. US$ aus dünner Luft zu erzeugen und sie direkt oder
durch die digitale No­ten­pres­se der Zentralbanken ist allerdings keine nach­
in­direkt dem Geld­kreis­lauf zur Ver­fü­gung zu stellen. Durch den Ankauf von
hal­tige Lösung und führt zu einem enormen Inflationspotenzial, da der ge­
Staats­an­leihen mit Teilen dieses Geldes werden die Zinsen trotz anziehender
schaf­fenen Geld­menge keine entsprechende Menge an neuen Roh­stof­fen,
Teue­rung künstlich niedrig gehalten und die Realzinsen (Zinskupon minus
Gütern und Dienst­leis­tungen entgegensteht.
Teue­rung) bleiben unter Null; ein empirisch belegtes, absolut bullisches
Um­feld für Edel­me­talle, da diese zwar gar keine Zinsen erwirtschaften, aber
einBlick: Aber wir haben doch aktuell gar keine messbare offizielle Inflation.
die reale In­fla­tion über Kurs­steigerungen ausgleichen können.
Zipfel: Nun, wir sehen jetzt schon, dass die Über­schuss­liquidität ihren Weg
über die Fi­nanz­inter­mediäre (Investmentbanken etc.) in die Rohstoff- und
einBlick: Man hört immer öfter, dass Silber das bessere Gold sei, stimmen
Ver­mö­gens­preise findet. In den Roh­stoff­län­dern und in dy­na­misch wachsen­
Sie dem zu?
den Volks­wirt­schaf­ten wie Indien und China haben wir bereits dy­na­misch
Zipfel: Ja, Silber war in der Geschichte der Menschheit das bedeutendere
stei­gende Teue­rungs­raten. Durch die steigenden Rohstoffpreise ist ein An­
Geld­metall und ist zudem ein vitaler Hightech-Rohstoff. Anders als Gold
stieg der Preise für Energie, Trans­port und Vor­leistungsgüter auch bei uns
wurde Silber seit 1950 nicht gehortet, sondern die bis dahin aufgebauten
im Wes­ten vor­pro­gram­miert. Diesen Mechanismus konnten wir bereits im
Lager­be­stände wurden zu über 90% verbraucht. Heute liegt dieses Silber
letzten Kon­junk­tur­zyklus sehr gut be­obach­ten. 2008 war sogar der Dis­
in Form von Elek­tro­schrott und zerbrochenen Spiegeln auf den Müllhalden
counter Aldi ge­zwungen, die Preise anzuheben. Nicht, weil der Konsum in
dieser Welt. Ein Re­
cycling lohnt sich zu den aktuellen Preisen nicht.
26
einBlick 12 2010
INVESTMENT
Überirdisch ist Sil­ber in Ton­nen daher mit­tler­weile sogar seltener als Gold.
und der För­der­häufig­keit, wieder bei ca. 1:15 einpendeln und sollte sich der
Der industrielle Verbrauch von Gold ist hingegen sehr gering und beträgt nur
Trend fort­setzen, Silber als preis­werte Alter­native zu Gold und als Er­satz­
ca. 8% der Jahres­pro­duk­tion, bei Silber sind es über 50%. Die Anwendungs­
wäh­rung wieder­zu­ent­decken, dann wird der Silberpreis den Goldpreis mas­siv
ge­biete bei Silber sind breit gefächert; von der Konsumentenelektronik über
out­per­formen. Ich rechne für die nächsten Jahre fest mit dieser Ent­wick­lung.
So­lar­an­la­gen bis hin zu Ober­flächen­be­schich­tungen und dem medizinischen
Sek­tor (Silber wirkt antiseptisch). Sollte sich das natürliche Preis­ver­hält­nis
einBlick: Herr Zipfel, wir bedanken uns herzlich für das Gespräch.
zwi­schen Gold und Silber, ab­ge­lei­tet von dem Vor­kom­men in der Erd­krus­te
Handlungsempfehlung für
Ihre Beratung
Bereits im Laufe des Jahres 2008 zeigten Anleger ein großes Interesse an
Edel­me­tallen, insbesondere an Gold und Silber. Eine gewaltige po­si­tive Re­
so­nanz in der Presse in Verbindung mit steigenden Gold- und Silber­preisen
för­derte zusätzlich die Attraktivität des Themas. Für die Ver­triebs­partner
von Netfonds gab es aus unserer Sicht ein Problem: Es gab kein Produkt,
das alle ent­schei­denden Kundenvorteile eines Investments in physisches
Gold oder Silber be­in­haltete und an dem auch noch etwas verdient werden
kon­nte. Netfonds ver­wirk­lichte daher vor ca. 2 Jahren mit der SOLIT Ka­pi­tal
GmbH ein eigenes Konzept. Mittlerweile haben über 1.400 private und ins­
ti­tu­tionelle Investoren mehr als 28 Millionen EUR Eigenkapital in die Di­rekt­
in­vest­ments von SOLIT investiert. Anleger von SOLIT 1 konnten z.T. schon
einen Wert­zu­wachs von über 50% verzeichnen.
Auch wenn Netfonds ein Investment in Silber aufgrund eines höheren Ein­
kaufs­vor­teils sowie Wert­zu­wachs­potentials präferiert hat, so wurde Silber in
Silber – Rohstoff & Währung:
• Silber ist aufgrund seiner physikalischen Eigenschaften nicht substi tu­ier­bar oder beliebig replizierbar und damit ein un­ent­behrliches
Industriemetall.
• Silber findet u.a. Verwendung als elektronischer Leiter und für Ober­ flächen­be­schich­tun­gen sowie in der Foto- und Schmuckindustrie.
• Seit Jahrzehnten besteht ein Defizit zwischen Silberproduktion und
-nachfrage.
• Die überirdischen Silberlagerbestände haben kontinuierlich ab­ge-­
nom­men.
• Im Verhältnis zu Gold ist Silber extrem unterbewertet. Orientiert am
Ver­hält­nis von Vorkommen und dem Förderverhältnis von Gold und
Silber wäre heute eine Preisrelation von ca. 1:20 adäquat.
der Ver­gan­gen­heit ver­glichen mit seinem großen Bruder Gold häufig nur ein
Bruch­teil der Auf­merk­sam­keit ge­wid­met. Daher haben wir uns im Rah­men
dieses Ar­tikels vor­nehm­lich den Vor­teilen des Edel­metalls Silber zu­ge­wendet.
Ihre Ansprechpartner
Als Vorteile von SOLIT können u.a. die freie Aufteilung in Gold und Silber,
die Ein­kaufs­vor­teile durch Kauf direkt beim Hersteller/Großhändler ohne
Um­satz­steuer, die ban­ken­un­ab­hängige Lagerung der Edelmetalle in einem
dop­pelt ge­sicherten Tresor in der Schweiz, die Möglichkeit der physischen
Aus­liefe­rung, die geringen Weich­kosten sowie die vollständige Transparenz
auf­ge­führt werden.
(msch)
Mirko Schmidtner
Abteilungsleiter
Geschlossene Fonds
mschmidtner@netfonds.de
Tel: 040/822 267-361
Klaus van der Wielen
Vertriebsleiter
SOLIT Management GmbH
vdwielen@solit-kapital.de
Tel: 040/822 267-399
einBlick 12 2010
27
INVESTMENT
Renner- und Pennerliste
Die Renner- und Pennerliste von Netfonds soll aktuelle Produkttrends auf­
zei­gen. Sie enthält umfassende Erfahrungswerte aus dem Netfonds-Um­feld
und gibt Ihnen einen Eindruck, welche Produkte bei uns derzeit be­son­ders
gut an­kom­men und welche nicht.
Trend
Produkt
… und warum
Investmentfonds
Renner
Aktienfonds – Deutschland Deutschland geht als Gewinner aus der Krise hervor. Die Auftragsbücher der Industrie sind voll und der Export
boomt. Die Gewinnerwartungen deutscher Unternehmen sind sehr gut.
Renner
Vermögensverwaltende
Fonds
Penner
Offene Immobilienfonds
Schaut man sich weiterhin unsere Topverkäufe der letzten Monate an, landet der Großteil der Gelder weiterhin
in Vermögensverwaltungsstrategien. Für den Aufbau eines Basisportfolios eignen sich diese Strategien besonders.
Die Branche schaut in eine ungewisse Zukunft. Gesetzliche Änderungen bezüglich der Fungibilität stehen kurz
bevor. Eine Konsolidierung der Immobilienfondsbranche hat bereits begonnen.
Beteiligungen (Geschlossene Fonds)
Renner
Kurzläufer
Aufgrund des überschaubaren Anlagehorizontes von 3-4 Jahren müssen die Kurzläufer den Bewegungen und
Unwegsamkeiten des Marktes nur auf eine überschaubare Dauer standhalten und sich bewähren. Hier liegt der
Fokus insbesondere auf den „nichtklassischen“ Beteiligungen, welche mit neuartigen Ideen auch neuartige
Konzepte mit sich bringen (bspw. SchroederLombard oder Altaris Games).
Penner
Flugzeugfonds
Trotz teilweise sehr guter Flugzeugfonds hat das Segment mit Absatzproblemen zu kämpfen. Das liegt zum einen
daran, dass der Kunde die stellenweise schwer zu durchdringenden, konzeptionsbedingten Konstruktionen oft
nicht wirklich zur Gänze versteht und zum anderen die Luftfahrt durch Medienberichte negativ behaftet ist. Die
daraus bedingte Zögerlichkeit ist schnell das „Aus“ im Beratungsgespräch.
Baufinanzierug
Renner
Forwarddarlehen
Renner
Penner
Das günstige Zinsniveau schon heute zu sichern, auch wenn die aktuelle Zinsbindung erst in drei Jahren ausläuft,
ist immer noch günstig zu haben.
Alte Leipziger „easy plus“
Renditebausparen mit 4% Guthabenzins. Bleibt die beliebteste und beste Wahl für konservative Sparpläne.
Effektivzinsangaben
für Finanzierungen
Mit den veränderten Möglichkeiten zur Berechnung des Effektivzinses ist dieser für Verbraucher als Orientierung
nahezu unbrauchbar.
Versicherungen
Renner
Private Krankenver-
sicherung für Angestellte
Jetzt wieder ab dem ersten Jahr über der Jahresarbeitsentgeltgrenze (JAEG). Viele Gesellschaften forcieren das
Geschäft mit Bonusaktionen. Über Leistungsunterschiede zwischen GKV und PKV weiß mittlerweile jeder Kunde
Bescheid, zum Jahreswechsel kommt eine große Welle von Übertritten in die PKV. Nutzen Sie den Schwung!
Renner
Dienstunfähigkeits-
klauseln in der BU
Es gibt immer weniger Anbieter am Markt, die dieses Risiko gut absichern. Wir unterstützen Sie gerne bei der Auswahl des richtigen Tarifes z.B. für Polizisten, Feuerwehrleute oder Lehrer. Kennen Sie den Unterschied zwischen
Beamten auf Probe, Beamten auf Zeit oder Lebenszeit und Beamten auf Widerruf?
Penner
Honorartarife und
Kostenvereinbarungen
Am Markt scheint sich dieses Modell (noch) nicht durchzusetzen. Erste gerichtliche Auseinandersetzungen zeigen
die Unsicherheit zwischen Maklern, Kunden und Gesellschaften. Das klassische Modell der courtage­gebundenen
Vermittlungsdienstleistung hat noch lange nicht ausgedient.
28
einBlick 12 2010
VERSICHERUNG
NAFI® @ Netfonds – Shortcut
Netfonds KV–Einheitsantrag
Ihr KFZ-Geschäft mit Netfonds inkl. Online-Ver­gleichs­
rech­ner – einfach, schnell und unkompliziert.
Ein Erfahrungsbericht.
Zum 01.08.2010 starteten wir mit dem Netfonds KV-Einheitsantrag. In 9
Auf vielfachen Wunsch und aufgrund hoher Nachfrage haben wir für unsere
Mo­naten Entwicklungszeit haben wir es geschafft den wohl um­fang­reichs­
Partner die Möglichkeit geschaffen, das KFZ-Geschäft einfach, schnell und
ten Ein­heits­antrag am Markt aufzulegen. Es sind 23 KV-Gesellschaften be­
un­kom­pli­ziert darzustellen und abzuwickeln.
tei­ligt. Außer der DKV sind alle wichtigen KV-Ge­sell­schaf­ten enthalten. Des
Seit Oktober 2009 bieten wir für unsere Partner nunmehr 15 TOP Ver­siche­
Wei­teren haben wir mit der Allianz (privat Rente Klassik Tarif R2) und der
rungs­unter­nehmen in der Kraftfahrt-Sparte zum Vergleich an. Ein aus­ge­
Alten Leip­ziger (fondsgebundene Rente „ALLFONDS“) zwei LV-Gesellschaften
wo­genes Preis-­Leistungs-Verhältnis und Ver­sicherungsgesellschaften mit
der Spit­zen­klasse ge­win­nen können. Abgerundet wird der Antrag durch die
Kun­den­nähe und kun­den­freund­licher Scha­den­regulierung standen bei
SB-Heil­kos­ten­ab­siche­rung der Baden-Badener Versicherung.
un­serem Aus­wahl­ver­fahren im Vor­der­grund. Folgende Gesellschaften sind
Obwohl auf den ersten Blick mit 14 Seiten recht umfangreich, erweist sich
ver­treten: AXA, Basler, BGV, Garanta, Generali, Globalis/Netfonds Stück­kos­
der An­trag als äußerst hilfreich. Für die Beantragung einer Kranken­ver­siche­
ten­tarif, HDI, Janitos, Kravag Allgemeine, Nürnberger, Universa, VHV, Volks­
rung sind 4,5 Seiten auszufüllen, für die LV- oder UV-Komponente zu­sätz­lich
wohl­bund, Württembergische.
1,5 Seiten. Die restlichen 8 Seiten be­stehen aus Deck­blatt und Ver­brau­cher­
Mit Einführung der HDI und des Globalis/Netfonds KFZ-Stückkostentarifs
in­for­ma­tionen, wodurch wir auf Zu­satz­for­mu­lare ver­zichten konnten, die bei
zum Jah­res­ende 2010 haben wir unser Portfolio aufgestockt, sodass jetzt
an­deren Anbietern trotz­dem noch nötig sind. So ließen die ersten An­trä­ge
un­ter 58 Ta­rif­va­rianten verglichen wird.
auch nicht lange auf sich war­ten und nach nur 3 Monaten können wir be­
Netfonds-Partner haben die Möglichkeit für ihre Kunden alle Wagnisse der
reits von spürbar weniger Nach­be­ar­bei­tungen berichten. Die Makler he­ben
Sparte zu rechnen und zu vergleichen. Spezialisten für Oldtimer, Young­
be­son­ders die ein­fache Aus­füll­bar­keit hervor. Die verschiedenen Ru­bri­ken
timer, Mo­tor­räder, Campingfahrzeuge, Nutzfahrzeuge, Lkws und Luxus­ka­
wie bspw. Vor­ver­siche­rung, Pflege­pflicht, Wartezeiterlass usw. be­fin­den sich
ros­sen ste­hen hier zu Ihrer Verfügung und auch der normale PKW findet in
an immer glei­cher Stel­le, egal welche Gesellschaft beantragt wird.
diesem Ver­gleichs­rechner eine Versicherung zu TOP-Prämien.
Den An­trag gibt es als pdf und als ausfüllbares pdf auf unserer KV-Plattform
Aus dem Vergleich heraus kann der Antrag online direkt zum Versicherer
zum Down­load. Für die Beitragsentlastungskomponenten der Allianz und der
ver­sandt werden. Eine eVB (elektronische Versicherungsbestätigung) ist na­
Alten Leipziger sowie für die SB-Heilkostenversicherung der Baden-Badener
tür­lich ebenfalls schnell und unkompliziert vom Makler online zu erstellen.
fin­den Sie Informationsblätter als Kunden- und Maklerversion eben­falls auf
(tw)
der KV-Plattform zum Download.
Seit dem 01.11.2010 ist der Antrag auch im KV-Lotsen der Firma Softfair vor­
aus­ge­füllt bei der Angebotserstellung enthalten. Ab dem 01.01.2011 wer­den
wir auch eine kostenfreie Version des KV-Lotsen mit dem Netfonds KV-Ein­
heits­an­trag zur Ver­fügung stellen. Näheres hierzu erfahren Sie im De­zem­ber
über unsere Newsletter.
(ll)
Ihre Ansprechpartner
Ihre Ansprechpartner
Torsten Widany
Beratung Sach
Jana Tunc
Beratung Kfz
Lars Lüthans
Teamleiter KV
Marco Loessin
Beratung KV
Roswita Rypl
Beratung KV
twidany@netfonds.de
Tel: 040/822 267-371
jtunc@netfonds.de
Tel: 040/822 267-389
lluethans@netfonds.de
Tel: 040/822 267-370
mloessin@netfonds.de
Tel: 040/822 267-368
rrypl@netfonds.de
Tel: 040/822 267-345
einBlick 12 2010
29
VERSICHERUNG
Ver­mö­gens­scha­den­haft­
pflicht­ver­siche­rung – ein
Muss für jeden Vermittler
… sowohl für Versicherungen als auch für
Kapitalanlagen.
Die Wahl der richtigen Berufshaftpflichtversicherung für den Ver­siche­
herigen Versicherers für die vermittelten Verträge im Auge behalten.
rungs­ver­mit­tler ist nicht nur aufgrund der gesetzlichen Pflicht­ver­siche­rung
Mit dem Passus der Nachhaftung schützt das Versicherungsunternehmen
wich­tig, sondern soll u.a. dem Vermittler auch als Existenzschutz für seine
seinen Versicherten über die eigentliche Laufzeit des Versicherungsvertrages
täg­liche Arbeit dienen. Eine VSHV ist jedoch kein „Freifahrtschein“ für einen
hin­weg, da ein Schaden auch noch nach dem Ende der Laufzeit des VSHV-
Ver­zicht von der Beratungs- und Dokumentationspflicht. Vielmehr kann der
Ver­trages ein­treten kann, während das schadenstiftende Ereignis, die ver­
Ver­siche­rungs­schutz sogar entfallen, wenn gesetzliche Beratungs- oder Do­
meint­liche Falsch­be­ra­tung, aber bereits während der Laufzeit des Ver­trages
ku­men­ta­tions­pflich­ten nicht beachtet werden.
statt­ge­fun­den hat. Hier ist Obacht geboten: Für die Ver­siche­rungs­ver­mitt­
Doch worauf muss man bei dem Versicherungsschutz, dem Anbieterwechsel
lung ist die Nach­haftung von Gesetzes wegen unbegrenzt. Dies hindert die
oder der Neu­ordnung des Versicherungsschutzes achten?
Ver­sicherer jedoch nicht, für die Vermittlung von weiteren Kapitalanlagen
Wichtig für die Ermittlung des benötigten Versicherungsschutz muss in erster
die Nach­haf­tung in demselben Vertrag zu begrenzen. Die Laufzeit der
Linie die Frage sein: Welcher Maklertyp bin ich? Bei seinen Überlegungen
Nach­haf­tung ist insoweit von Versicherer zu Ver­sicherer unterschiedlich
muss der Ver­mit­tler weitere relevante Punkte beachten. Welche Ver­siche­
und kann unter Um­ständen auch nachträglich ver­längert werden. Einzel­
rungs­sum­men brauche ich? Bestehen weitere Tätigkeitsfelder, die ab­ge­
heiten sollten Sie vor einem Wechsel mit dem ent­sprechenden Ver­siche­
sichert werden müssen?
rungs­unter­neh­men absprechen, denn hier ist es wichtig, nicht nur einen
Hierbei kann neben der Versicherungsvermittlung auch der Bereich der
neuen, mög­lichst verbesserten Versicherungsschutz zu er­langen, sondern
übri­gen Fi­nanz­dienst­leis­tungen (Investmentfonds, Geschlossene Fonds,
auch be­reits ver­mit­teltes Geschäft weiter richtig ab­zu­sichern.
Bau­sparen, Fi­nanz­ierun­gen u.a.) stehen. Klar zu unterscheiden ist in diesem
Wir halten fest: Die Vermögensschadenhaftpflichtversicherung ist für den
Zu­sam­men­hang die Not­wen­dig­keit des Versicherungsschutzes. Wenn bei
Ver­mittler un­umgänglich und die Wahl des richtigen Versicherers und Ver­
der Ver­siche­rungs­ver­mitt­lung mit­tler­weile von einer Pflichtversicherung
siche­rungs­schutzes ist von großer Bedeutung.
(tba)
ge­sprochen wird, ist der Teil der übrigen Finanzdienstleistungen (noch)
nicht ver­siche­rungs­pflich­tig, d.h. der Vermittler kann frei entscheiden, ob
er Ver­siche­rungs­schutz benötigt oder nicht. Doch Achtung: Die Ver­siche­
Unsere Empfehlung:* Allianz
rungspflicht wird kom­men, voraussichtlich noch im nächsten Jahr!
• Erfahrener Versicherer im Bereich VSH
Auf zwei grund­legende Aspekte möchten wir näher eingehen: Welcher Ver­
• Umfangreiche Schadenabsicherung
sicherer ist der Richtige und wie sieht es mit der Nachhaftung von Vor­ver­
• Individuelle Tarife für Ihre Schwerpunkte
trägen aus?
Die Wahl des richtigen Versicherers ist von verschiedenen Faktoren ab­hängig.
Neben dem eigentlichen Produkt, d.h. dem Versicherungsvertrag, sollte man
sich auch genau über den Anbieter, d.h. den Versicherer, in­for­mieren. Der
Pro­dukt­ge­ber sollte lang­jährige Erfahrung im Ver­mö­gens­schaden­haft­
pflicht­ver­siche­rungs­seg­ment haben, damit eine langfristige Ver­trags­be­
stän­dig­keit gegeben ist und das Produkt nicht durch Dumping­bei­träge und
schlechte Scha­den­quoten zum Scheitern verurteilt ist. Erfahrung zahlt sich
hier aus, da der Produktgeber Ihnen durch seine erworbene Markt­über­
Ihr Ansprechpartner
Thomas Bammann
Teamleiter Sach
tbammann@netfonds.de
Tel: 040/822 267-388
sicht im Schadenfall mit Rat und Tat zur Seite stehen kann und Sie auf
Än­derungen im Vertragswesen rechtzeitig hinweisen kann.
Die Nachhaftung ist neben dem richtigen Versicherer ein weiterer wichtiger
Be­stand­teil. Der Vermittler sollte darauf achten, den bestehenden VSHVer­trag nicht „blind“ zu kündigen, sondern auch die Nachhaftung des bis­
30
einBlick 12 2010
*Diese Empfehlung stellt keine auf Ihre individuellen Bedürfnisse zugeschnittene Empfehlung dar.
Wünschen Sie eine solche Empfehlung, dann unterbreiten wir Ihnen gerne ein Angebot.
VERSICHERUNG
Bestandsübertragung @ Netfonds
Der Bestand ist die Altersvorsorge eines Maklers. Er wird daher bestrebt sein, alle Verträge seiner Kunden in seinen
Bestand zu bekommen. Hierbei unterstützten wir ihn bei Netfonds mit Know How und Technik.
Bevor Sie sich als Makler daran machen, die Verträge Ihrer Kunden mit un­
holen zu können.
serer Hilfe in Ihren Bestand zu übernehmen, möchten wir Ihnen folgende
Alle diese Punkte berücksichtigen wir für Sie in unserem neuen Be­stands­
In­for­ma­tionen an die Hand geben:
über­tra­gungs­tool. Hier geben Sie die vertragsrelevanten Daten ein und
laden die Maklervollmacht als PDF-Datei hoch. Automatisch wird der Ver­
Ausnahme: Keine Bestandsübertragung möglich
trag in unserer Kundenverwaltung angelegt und der Änderungsgrund „Be­
Einige Gesellschaften wie z.B. Debeka und HUK arbeiten nicht mit Mak­lern
stands­über­tragung: beantragt“ vergeben. Außerdem wird die Makler­voll­
zu­sam­men. Hier ist eine Bestandsübertragung auf Sie nicht mög­lich. Große
macht mit dem Wunsch der Bestandsübertragung eines Vertrages di­rekt an
Ver­triebe wie z.B. AWD, DVAG und MLP haben oftmals Courtage­zu­sagen
Sie und die Gesellschaft per E-Mail versandt. Sobald uns die Ge­sell­schaft
aus­ge­han­delt, in denen Ihnen als Abschlussvermittler die Be­stands­pflege­
ihre Ent­schei­dung mitteilt, ändern wir den Änderungsgrund auf „Be­stands­
cour­tage bis zum Ende des Vertrages gezahlt wird.
über­tra­gung: ge­nehmigt“ oder „Bestandsübertragung: abgelehnt“. So wis­
sen Sie mit Blick auf den Änderungsgrund immer, was aus Ihrer Be­stands­
Korrespondenzmaklerschaft: Bestandsübertragung
möglich, aber kein Courtageanspruch
über­tragung geworden ist.
Einige Gesellschaften wie z.B. die Central zahlen Bestandspflegecourtage
ge­lehnt“ umgestellt worden ist, haben Sie die Möglichkeit, direkt bei der Ge­
nur an den ur­sprünglichen Abschlussvermittler. Eine Bestandsübertragung
sell­schaft nach­zu­fragen, warum dies so ist. Dadurch gewähren wir Ihnen mit
fin­det zwar statt, Sie werden aber nur in den Schriftwechsel zwischen Ver­
un­serem aktuellen Up­date beim Bestandsübertragungstool die Mög­lich­keit,
Wenn nach Monaten immer noch „beantragt“ vergeben ist oder aber auf „ab­
sich­erer und Kunde einbezogen. Sie tragen also das (Beratungs-)Risiko und
auch Ver­träge aus der Aus­schließlichkeit, von Großvertrieben und Ver­träge,
er­hal­ten dafür kein Geld.
die sich noch in der Stor­no­haftung befinden, zu übertragen. In den Emails, die
wir an die Ver­sicherer mit dem Auftrag zur Bestandsübertragung ver­sen­den,
Bestandsübertragung möglich
ha­ben wir das Thema der Storno­haftung berücksichtigt, so dass Sie sicher sein
In der Anleitung für unser Bestandsübertragungstool listen wir aktuell 24
kön­nen, dass Sie im Falle der Bestandsübertragung keine Stor­no­haf­tung für
KV-, 45 LV- und 54 Sachversicherungsgesellschaften auf, bei denen wir eine
an den Ab­schluss­ver­mitt­ler gezahlte Provisionen über­neh­men.
Be­stands­über­tragung ermöglichen. Hier erhalten Sie auf jeden Fall eine Be­
Nutzen Sie unser Bestandsübertragungstool. Mit der dazugehörigen Be­die­
stands­cour­tage. Es gibt allerdings Gesellschaften wie z.B. den Volkswohl
nungs­an­lei­tung werden Ihnen alle Fragen rund um das Tool und das Thema
Bund, die die Dynamikcourtage weiterhin an den Abschlussvermittler zah­len.
Be­stands­über­tragung beantwortet. Bauen Sie über Jahre Ihren Bestand
nicht nur mit Neugeschäft auf. Holen Sie sich auch die Verträge Ihrer Kun­
Problematik der Stornohaftungszeit
den in Ihren Bestand, die nicht von Ihnen vermittelt worden sind.
(bn)
Sie übernehmen einen Vertrag grundsätzlich mit allen Rechten und Pflich­
ten in Ihren Bestand. Dazu gehört in der Regel nicht die Pflicht, bei einer
Ver­trags­kün­di­gung noch nicht verdiente Abschlusscourtage, die der Ab­
schluss­ver­mittler erhalten hat, zurückzuzahlen. Um völlig sicher zu gehen,
soll­ten Sie eine Regelung hierzu mit dem Versicherungsunternehmen tref­
fen bzw. sich bestätigen lassen, dass die Stornohaftungsgefahr nicht mit
Ihr Ansprechpartner
über­nom­men wird.
Verträge aus der Betreuung der Aus­schließ­lich­keits­or­
ga­nisation des Versicherers
Hier schützt der Versicherer oftmals den Bestand seiner Mitarbeiter. Schließ­
Bernd Nitschmann
Leiter Serviceteam Versicherung
bnitschmann@netfonds.de
Tel: 040/822 267-386 (Mo., Mi., Do.)
lich erhält der Mitarbeiter weniger Geld für die Betreuung eines Vertrages
als ein Makler. Auch gibt es hier oftmals Sachverträge, deren Courtage für
die ersten Jahre bei Vertragsabschluss an den Mitarbeiter geflossen ist. Der
Mak­ler muss in diesem Fall den Vertrag auslösen und hoffen, dass der Ver­
trag dann noch lange genug besteht, um zukünftig sein Geld wieder rein­
einBlick 12 2010
31
VERSICHERUNG
Arbeitgeberhaftung =
Beraterhaftung in der bAV?
Diese Entwicklungen in der Rechtsprechung stellen angesichts der viel­
Der Gesetzgeber regelt einige Punkte in der bAV-Be­ra­
tung neu. Sie entscheiden, ob es eine Stolperfalle oder
ein ver­trieblicher Ansatz wird.
Frage nach dem not­wendigen Maß an Aufklärung und Beratung durch den
schichtigen Materie nicht nur für Versicherungsunternehmen und Ver­
mit­tler eine Herausforderung dar, sondern auch für Arbeitgeber, die ihren
Mit­ar­beitern Versorgungszusagen erteilen. Hierbei stellt sich zum einen die
Ar­beit­ge­ber und zum anderen die Frage nach seiner Haftung bei un­zu­tref­
fen­den In­for­ma­tionen bzw. Auskünften. Eines allerdings dürfte klar sein:
Raten Sie mal, an wen sich der Arbeitgeber hält, wenn er Schadensersatz im
Kennen Sie das? BAV-Verkäufer, die ihre Termine und auch ihre Abschlüsse
Zu­sam­men­hang mit der bAV zu zahlen hat…
(ff)
mit Hor­ror­szenarien wie „…Sie müssen als Arbeitgeber aufklären, da haf­ten
Sie für…“, oder „…wenn Sie keine bAV anbieten, kommen hohe Scha­dens­er­
Weitere Informationen zu diesem Thema, Details über die Urteile, Quel­len­
satz­for­derungen auf Sie zu…“ erzielten, wurden in der Vergangenheit oft­
an­ga­ben und vertriebliche Ansätze gibt es im Netfonds LV Team!
mals be­lächelt. Zugegeben, von uns ebenfalls. Denn bis dato gab es dazu
kein­er­lei Rechts­grund­lage. Eine aktive Handlungspflicht des Arbeitgebers ist
nicht ge­setz­lich vorgeschrieben und die Rechtsprechung ergab keine Prä­ze­
denz­fälle. Im Gegenteil, der Arbeitnehmer hatte selbst für die Wahrnehmung
seiner Rechte zu sorgen. Der Arbeitgeber darf sich lediglich nicht weigern,
den Rechts­an­spruch auf Entgeltumwandlung zu erfüllen.
Oben beschriebenes „vertriebsgesteuertes“ Handeln führte in der Ver­gan­
gen­heit unter Umständen dazu, dass der Arbeitgeber mehrfach im Monat
von einem bAV-Verkäufer unter Druck gesetzt wurde. In den seltensten Fäl­
len führte dies zu einem positiven Ergebnis. Wäre es nicht sinnvoller, wie in
voran­ge­gan­genen Zeiten über den Bedarf zu verkaufen und mit Aufklärung
zu punkten?
Mit Druck verkauft es sich nicht gut, Aufklärung und eine fundierte
Be­darfs­ana­lyse sind in der Arbeitgeber-Be­ratung gefragt!
In der Fachliteratur und in der Rechtsprechung gibt es allerdings Tendenzen,
welche die Arbeitgeber-Haftung in ein neues Licht rücken. Zwei Themen
sollen hier angesprochen werden:
Bereitstellung
Verlangt der Arbeitnehmer die Entgeltumwandlung, so muss der Arbeitgeber
sie zum nächsten Fälligkeitszeitpunkt der Lohnzahlung durchführen. Dies
setzt voraus, dass der Arbeitgeber das System zur Entgeltumwandlung
schon bereithält, bevor der Arbeitnehmer die Entgeltumwandlung verlangt.
Zur KV-Pflicht bei Leistungen
aus der bAV
Klärung des Bundesverfassungsgerichtes zur Bei­trags­
er­he­bung der GKV bei privat weitergeführten Di­rekt­ver­
sicherungen.
Reagiert der Arbeitgeber erst auf Anforderung durch den Arbeitnehmer, wird
insbesondere bei größeren Firmen oder komplexen Versorgungssystemen die
Mit einer am 15.10.2010 veröffentlichten Entscheidung des Bun­des­ver­
Einrichtung einer bAV nur verzögert erfolgen können. Stellt der Arbeitgeber
fas­sungs­ge­richtes (Az.: 1 BvR 1660/08) wird endlich mit einer Un­gleich­be­
die Entgeltumwandlung nicht oder nicht rechtzeitig bereit, so haftet er dem
hand­lung in der Leistungsphase von ehemaligen Direktversicherungen (DV)
Ar­beit­neh­mer gegenüber für den dadurch entstehenden Schaden.
auf­ge­räumt. Leistungen aus einer betrieblichen Altersversorgung, die ein Ar­
Haftung bei Nichtaufklärung
beit­neh­mer privat fortgeführt hat, dürfen nicht mit Krankenkassenbeiträgen
be­las­tet werden.
Laut Bundesarbeitsgericht (BAG) ist davon auszugehen, dass ein Arbeit­
Damit widerruft das Gericht eine Entscheidung des Bun­des­so­zial­ge­
neh­mer bei angemessener Information und Bereitstellung des Ent­gelt­um­
richtes und tritt nebenbei eventuell eine Lawine los.
wand­lungs­sys­tems von der Entgeltumwandlung Gebrauch gemacht hätte
Ende der Achtziger Jahre wurde dem Beschwerdeführer, einem 67-jährigen
(„Ver­mu­tung aufklärungsrichtigen Verhaltens“). Die Realität sieht lei­der oft
Rent­ner, im Zuge der Beendigung seines Arbeitsverhältnisses die Ver­siche­
an­ders aus. Aller­dings findet diese Sichtweise in immer mehr Ur­teils­be­grün­
rungs­neh­mer­ei­gen­schaft für einen Direktversicherungsvertrag von seinem
dun­gen ihren Platz.
Ar­beit­ge­ber übertragen und er zahlte die Beiträge privat weiter. Als der
32
einBlick 12 2010
ANZEIGE – VERSICHERUNG
Ver­trag auslief und die Zahlung geleistet wurde, erhob die Krankenkasse
des Deutschen Anwaltvereins (DAV). „Betriebsrentner sollten daher prü­fen,
An­spruch auf volle Beitragszahlung für die Leistungen aus dem Ver­siche­
ob Bei­träge zurück gefordert werden können. Gegen die laufende Bei­trags­
rungs­ver­trag, auch für den Teil, welchen der Beschwerdeführer durch seine
ein­zie­hung durch die Krankenkasse sollte man sich wehren, etwa durch die
ei­gen­en Bei­trags­zahlungen erwirtschaftet hatte.
Ein­le­gung eines Widerspruchs“. Vertrieblich lässt sich diese Entscheidung
Nachdem der Mann mit seiner Klage vor dem Bundessozialgericht keinen
ebenfalls gut nutzen. Angestellte, die bisher aus den unterschiedlichsten
Er­folg hatte, bestätigte nun das Bundesverfassungsgericht die Annahme
Grün­den – wie eine even­tu­ell geplante Selbständigkeit in den kommenden
der Un­gleich­be­hand­lung.
Jahr­en – zögerten eine Di­rekt­ver­sicherung abzuschließen, da sie die private
Fort­füh­rung auf­grund der Verbeitragung als nachteilig ansahen, brauchen
Versicherungsnehmerwechsel charakterisiert Auf­tei­lung
diese Hürde nun nicht mehr zu fürchten.
(ff)
Das Gericht unterscheidet in seiner Begründung nicht zwischen Di­rekt­ver­
siche­run­gen nach §40 b und § 3 Satz 1 Nr. 63 EStG. Damit ist nach Ein­schät­
zung des Autors eindeutig geklärt, dass diese Entscheidung für alle Di­rekt­
ver­siche­rungen und Pensionskassen auch nach § 3 Satz 1 Nr. 63 EStG gilt
Ihr Ansprechpartner
und solche Verträge nach Wechsel der Versicherungsnehmereigenschaft in
Florian Fehér
Beratung LV
der Leis­tungs­phase nur noch mit dem Anteil verbeitragt werden, der auf die
Zei­ten entfällt, in denen dieser Vertrag dem Betriebsrentenrecht unterlag.
ffeher@netfonds.de
Tel: 040/822 267-328
Die Versicherungsgesellschaften könnten nun vermehrt Anfragen zur rech­
ne­rischen Teilung solcher Verträge erhalten.
Weit reichende Folgen – Geld zurück?
„Diese Entscheidung ist ein Erdrutsch mit weitreichenden Folgen: Zahl­
rei­che Betroffene dürfen darauf hoffen, ihr Geld zurück zu erhalten“, so
Rechts­an­walt Martin Schafhausen von der Arbeitsgemeinschaft Sozialrecht
Noch nie war die bAV so einfach –
der Generali bAV-Förderradar!
Staat­liche Förderung in der bAV einfach und bildhaft dar­gestellt.
Können Sie Ihrem Kunden exakt sagen:
• Wie viel EUR Förderung er je EUR Einsatz erhält?
• Was Gehaltsveränderungen für seine Förderung bedeuten?
Staatlicher Zuschuss
pro investierten EUR*
• Wie sich gegebenenfalls Steuerklassenwechsel auf seine Förderung
aus­wirken?
2,00
Staatliche Förderung Steuerklasse V
Staatliche Förderung Steuerklasse I
Staatliche Förderung Steuerklasse III
Ost Steuerklasse V
Ost Steuerklasse I
Ost Steuerklasse III
Drei Fragezeichen, auf die es eine einfache Antwort gibt: den bAV-Förder­
radar. Mit seiner Hilfe lässt sich die gewünschte Orientierung zur staat­
lichen Förderung in der bAV für den Kunden einfach und bildhaft dar­stellen
1,00
– ob auf dem Papier oder mit der elektronischen Verkaufshilfe.
Probieren Sie es doch einfach mal aus. Alles was dazu nötig ist, erhalten
Sie im Net­fonds LV Team oder bei Ihrer Generali Maklerbetreuerin, Frau
Stefanie Ladiges.
2.000
4.000
6.000
8.000
Montatsbrutto­ein­kommen in EUR
* Der Zuschuss resultiert aus der Steuer- und Sozialabgabenersparnis der betrieblichen Altersvorsorge.
Gilt: nur bis zu einem Gesamtbeitrag bis max. 220 EUR monatlich.
einBlick 12 2010
33
VERSICHERUNG
Im Pflegefall ist es zu spät –
sichern Sie jetzt Ihre Kunden
ab!
Das „Pflegerisiko“ wird weiterhin unterschätzt.
Trotz der stetigen Medienpräsenz und der Fülle an Informationen durch die
stu­fung bei Erreichen einer bestimmten Anzahl von „ADL-Punkten“ (Activity
in­zwischen zahlreichen Produktanbieter wird das „Pflegerisiko“ – auch von
Of Daily Living) zur Leistung.
Maklern – weiterhin unterschätzt. Zwar nehmen die Antragszahlen weiter
Welches Produkt für Ihre Kunden auch immer das Richtige sein mag, keine
zu, doch im Ver­hältnis zum Bedarf sind sie nach wie vor sehr bescheiden.
Vor­sorge dürfte in jedem Fall das Verkehrte sein. Und das Beste ist: Ihre
Dem medizinischen Fortschritt sei Dank werden wir immer älter. Diese Ent­
Kun­den wissen das! Ein Pflegefall zu werden gehört zu den größten Sor­gen
wick­lung führt jedoch zu einer steigenden Anzahl der Pflegebedürftigen
der Be­völ­ke­rung. Und die Lücke zwischen dem Absicherungsbedarf und ge­
und da­mit zu einem hohen Bedarf an Pflegeleistungen und -kosten. In den
trof­fener Vor­sorge gehört ebenfalls zu den Größten. Doch bisher hat durch­
letzten zehn Jahren hat sich die Zahl von ca. 1 Million Pflegebedürftiger
schnitt­lich nur ein Drittel Ihrer Kunden eine entsprechende Maßnahme er­
auf über 2,25 Millionen verdoppelt. Nach Meinung von Experten wird sich
grif­fen.
dieser Trend in den nächsten Jahrzehnten weiter fortsetzen.
Hier liegt ein deutliches Handlungspotential, ergreifen Sie die Initiative!
Die soziale wie auch die private Pflegepflichtversicherung stellen lediglich
(jb)
eine Art Grundabsicherung dar. Die tatsächlichen Kosten übersteigen die
gesetz­lichen Leistungen in den meisten Fällen. Das beginnt in Pflegestufe
I bei ein paar hundert Euro monatlich und endet bei stationärer Pflege in
Kinder haften für ihre Eltern!
Pfle­ge­stufe III bei mehreren tausend Euro im Monat. Wer im Pflegefall mehr
Nach § 1601 BGB sind Verwandte in gerader Linie verpflichtet, ein­
als eine Grund­ver­sorgung wünscht und seinen Kindern nicht zur Last fal­len
ander Unter­halt zu gewähren, also auch Kinder gegenüber ihren El­tern.
möch­te, kommt um eine zusätzliche Absicherung nicht herum. Die Frage
Die Bundesrichter entschieden in einem aktuellen Fall, dass ein
lautet also nicht „ob“, sondern vielmehr „wie“ Sie Ihre Kunden vor den fi­
48-jähriger Mann die Pflegekosten für seine schizophrene Mutter
nanziel­len Folgen eines Pflegefalls schützen.
über­neh­men müsse, selbst wenn das Mutter-Kind-Verhältnis schon
Der Bereich Krankenversicherung bietet Pflegekosten- und Pflegetagegeld-
seit frühester Jugend zerrüttet gewesen sei. Im vorliegenden Fall muss
Ta­rife, die Lebensversicherung die Pflegerenten. Was für Ihren Kunden das
der Mann, der seine Mutter in seiner Kindheit nur selten sah, deut­lich
Rich­tige ist, lässt sich nur im Einzelfall entscheiden. Möchte der Kunde über
mehr als 40.000 Euro für die Pflegekosten-Nachzahlungen auf­bringen.
die Leistungen frei verfügen, kommen die Pflegekosten-Tarife nicht in Frage.
Denn aus diesen werden die tatsächlich angefallenen und belegten Kos­ten
prozentual erstattet, was wiederum einen gewissen Inflationsschutz mit
Ihre Ansprechpartner
sich bringt. Ein Pflegetagegeld wird ungeachtet der Verwendung aus­ge­zahlt,
sollte jedoch zum Schutz vor Wertverlust immer eine Dynamik ent­hal­ten,
sowohl in der Anwartschaft wie auch im Leistungsfall. Beide Vari­an­ten be­
in­hal­ten das Risiko einer notwendigen Beitragsanpassung, soll­ten Ein­nah­
men und Ausgaben nicht miteinander vereinbar sein. Aufgrund langer Ver­
trags­lauf­zei­ten und der zu erwartenden Zunahme an Leistungsfällen sind
An­pas­sungen „vorprogrammiert“. Anders stellen sich die Pflegerenten-Tarife
dar. Hier bleiben die Beiträge, abgesehen von einer ebenso notwendigen
Dyna­mik, garantiert konstant. Das führt jedoch naturgemäß von Beginn
an zu höheren Kosten. Weitere Merkmale und Entscheidungskriterien sind
die Bei­trags­frei­heit im Leistungsfall sowie die Grundlage zur Auslösung der
Leis­tung. Während sich die Pflegekosten- und Pflegetagegeldtarife an der
Ein­stu­fung in die gesetzlichen Pflegestufen I - III orientieren (z.T. auch 0 –
III), kommt es bei den Pflegerenten auch unabhängig der gesetzlichen Ein­
34
einBlick 12 2010
Marco Loessin
Beratung KV
Janine Behrendt
Beratung LV
mloessin@netfonds.de
Tel: 040/822 267-368
jbehrendt@netfonds.de
Tel: 040/822 267-367
VERSICHERUNG
Weiterbildung mit der Netfonds KV-Abteilung
Rückblick 2010 und Vorschau 2011.
Wie bereits in den vergangenen Jahren haben wir in der KV-Abteilung auch
2010 wieder verschiedene Workshops, Seminare und auch Pro­dukt­schu­lun­
gen angeboten.
Neben den schon etablierten Onlineschulungen, welche wir regelmäßig mit
den einzelnen Ge­sell­schaften durchführen, konnten wir auch in diesem Jahr
wieder eine Seminarreihe mit Hagen Engelhard anbieten. Herr Engelhard
hat sich auf die Versicherungsbedingungen der einzelnen KV-Anbieter spe­
zi­ali­siert. In seiner eigenen Art und Weise vermittelte er uns auf 10 Se­mi­
na­ren wie der Verkauf von Krankenversicherungen haftungssicher er­folgt
und die relevanten Kundenwünsche optimal umgesetzt werden. Es wurde
sehr deutlich, dass Heilpraktikerleistungen, Brillenzuschuss-Bei­trags­rück­er­
stattung oder auch Leistungen für Zahnersatz keine relevanten Kun­den­
wün­sche sind. Das Feedback zu diesen Seminaren ist durchweg positiv. Die
Teil­nehmer berichten im Nachgang, dass die mit Kunden geführten Be­ra­
tungs­ge­spräche strukturierter und zielorientierter geführt werden kon­nten.
lauscht. Hier wurde aufgezeigt wie auch mit bestehenden KV-Verträgen Geld
Ein angenehmer Nebeneffekt dieser Art zu verkaufen ist eine durch­schnitt­
ver­dient werden kann und eine erstklassige Kundenbindung erreicht wird.
liche Mehr­prämie von etwa 100 EUR je Vertrag.
Im Jahr 2011 werden wir mit allen Referenten neue Seminarthemen anbieten
Mit Jörg Wieland haben wir in diesem Jahr verschiedene Tagesseminare zum
– aber auch die Basisseminare für interessierte und neue Maklerkollegen
Thema Bür­ger­ent­las­tungs­gesetz veranstaltet. Auch für uns Netfondsler eine
zum Thema Kran­ken­ver­sicherung werden fortgeführt!
ab­so­lute Bereicherung. Herr Wieland hat es tatsächlich geschafft dieses
Interessant für Sie um neue Zielgruppen zu erreichen wird sicherlich die
wirk­lich sehr trockene Thema spannend zu kommunizieren und hat uns
Se­mi­nar­reihe „betriebliche Krankenversicherung“ sein. Dabei haben wir uns
auf­ge­zeigt, welche vertrieblichen Chancen und Ansätze uns dieses Gesetz in
etwas ganz besonderes einfallen lassen und freuen uns schon jetzt auf den
der täg­lichen Arbeit bietet. Dieses Seminar ist ein absolutes Muss für jeden
Start­schuss in 2011.
Ver­mit­tler! Zitat einer Teilnehmerin: „Sie bieten super Ansätze für Kun­den­
Neben den fachlichen Inhalten, Vertriebsansätzen und dem Er­fah­rungs­aus­
ge­spräche, die jedem Kunden direkten Nutzen bieten“.
tausch haben wir gemeinsam mit unseren Partnern immer viel Spaß gehabt!
Alexander von Dzingel hat uns bei weiteren Seminaren gelehrt, die Kenn­
Wir sagen „Danke für ein tolles Jahr 2010!“ und freuen uns auf ein ge­mein­
zah­len der einzelnen Unternehmen richtig zu verstehen. In diesem Ta­ges­
sames Jahr 2011!
(ml)
se­mi­nar haben auch gestandene KV-Makler gestaunt und aufmerksam ge­
Ihre Ansprechpartner
Vorschau 2011
• Workshop betriebliche Kranken­ver­siche­ rung im Frühjahr und Herbst
• Workshop Versicherungsbedingungen
KV-­Voll, Zu­satz und Kos­ten­er­stat­tungs­ ta­rife mit Hagen Engelhard
• Bilanzkennzahlen mit Alex von Dzingel
• Workshop mit Jörg Wieland
Die genauen Termine werden wir im
Januar bekannt geben.
Lars Lüthans
Teamleiter KV
Marco Loessin
Beratung KV
Roswita Rypl
Beratung KV
Svenja Hellemann
Abwicklung KV
lluethans@netfonds.de
Tel: 040/822 267-370
mloessin@netfonds.de
Tel: 040/822 267-368
rrypl@netfonds.de
Tel: 040/822 267-345
shellemann@netfonds.de
Tel: 040/822 267-329
einBlick 12 2010
35
INFORMATION
XING - optimal nutzen
Ein Interview mit dem Hamburger XING-Spezialisten Joachim Rumohr.
Joachim Rumohr ist der XING-Experte Nr. 1 und
kennt XING von Beginn an. Er zeigt Ihnen, wie Sie
XING erfolgreich(er) für die Akqui­si­tion einsetzen,
Ihr bestehendes Netzwerk pro­fes­sio­na­li­sie­ren und
welche versteckten und genialen Funk­tio­nen es
in XING tatsächlich gibt. Viele von Ihnen konnten
Herrn Rumohr bereits live bei unseren Herbstforen in
München und Hamburg kennenlernen.
einBlick: XING ist eine der meist genutzten Plattformen für berufliche
na­men findet sich ein Nutzenversprechen, im Feld „Ich biete“ wird schnell
Kontakte in Deutschland. Was macht XING so erfolgreich?
deut­lich welche Leistung ich verkaufe und auf der von nicht mal zehn
Rumohr: XING ist sogar die am häufigsten genutzte Business-Plattform in
Pro­zent der Mit­glieder genutzten „Über mich“-Seite präsentiere ich dann
Deutschland und von den zehn Millionen Mitgliedern sind rund vier Mil­
mein kom­plet­tes Angebot und die Möglichkeit direkt mit mir Kontakt auf­
lionen aus dem deutsch­sprachigen Raum. Die XING AG entwickelt per­ma­
zu­nehmen.
nent neue Funk­tionen, bringt jeden Mittwoch ein neues Release heraus und
bietet seinen Mit­gliedern damit das perfekte Schweizer Messer für das Net­
einBlick: Sie vergleichen XING mit einem Schweizer Messer. Welche
wor­king. Ein weiterer Erfolgsbaustein sind die offiziellen XING-Grup­pen, die
Funktionen sind Ihrer Meinung nach besonders empfehlenswert?
es re­gio­nal- und branchenbezogen gibt. Diese organisieren für ihre Mit­glie­
Rumohr: Bleiben wir direkt bei der „Über mich“-Seite. Diese ist für mich das
der min­des­tens vier Live-Events pro Jahr und bieten damit die Mög­lich­keit
ei­gent­liche Ladengeschäft, denn wer mein Profil aufruft und auf diese Seite
sich persönlich kennen zu lernen.
klickt, der interessiert sich wirklich für mich. Daher schreibe ich auch jeden
Be­sucher meiner „Über mich“-Seite an. Die Liste findet sich stets ak­tu­ell in
einBlick: Für wen ist XING besonders interessant?
der Power­suche „Mitglieder, die meine „Über mich“-Seite kürzlich auf­ge­ru­
Rumohr: Kontakte sind in jedem beruflichen Umfeld sinnvoll und wichtig.
fen haben“.
Mit XING ist es nicht nur besonders leicht Kontakt aufzunehmen, man kann
Wer noch nicht so viele Besucher auf seinem Profil hat, sollte selbst ak­tiv
auch ganz gezielt nach anderen Mitgliedern suchen und dabei auf die unter­
werden und auf andere zugehen. Dafür empfehlen sich die gezielte Suche
schied­lichen Profil­felder wie beispielsweise „Ich suche“ und „Ich biete“ zu­
und das Wis­sen um spezielle Suchoperatoren wie beispielsweise dem Minus­
grei­fen. Nutzt man dann noch das eigene Netzwerk und schränkt die Suche
zei­chen vor einem Suchbegriff um Profile, die diesen Begriff beinhalten, aus
auf Kon­tak­te ein, die bereits jemanden kennen, den man selbst ebenfalls
der Suche aus­zu­schließen. Und wenn Sie ein bereits gut gefiltertes Er­geb­nis
ken­nt, ist es wesentlich leichter in die Kommunikation einzusteigen.
haben, schrän­ken Sie Ihre Suche zusätzlich auf die „Kontakte Ihrer Kon­tak­
te“ ein. So bekom­men Sie nur noch Mitglieder angezeigt, die mit je­man­den
einBlick: Wie präsentiere ich mich als Nutzer am besten?
ver­bun­den sind, den Sie ebenfalls bereits kennen. Eine absolute Schlüs­sel­
Rumohr: Ich vergleiche das XING-Profil in meinen Vorträgen und Se­mi­na­
funk­tion bei der Suche nach neuen Kunden.
ren stets mit einem Ladengeschäft. So wird schnell klar, dass man bei­spiels­
wei­se ein professionelles Profilbild benötigt, an der Fassade eine aus­sage­
einBlick: In welcher Form unterstützen Sie XING-Nutzer?
kräf­tige Be­schrif­tung an­brin­gen und das Schaufenster gut und ver­ständ­lich
Rumohr: Hier verweise ich gern auf das Buch „XING optimal nutzen“, die
ge­stal­ten muss. Leider ist dies den meisten XING-Mitgliedern je­doch nicht
DVD zum XING-Profil, das in Kürze verfügbare Hörbuch „Akquisemaschine
be­kan­nt und so finden sich viele Profile, auf denen man große Schwie­rig­
XING“ oder auch die offiziellen XING-Seminare. Alle Informationen dazu
kei­ten hat über­haupt zu verstehen, was der- oder diejenige zu bieten hat.
unter http://angebote.rumohr.de.
Schauen Sie sich als Beispiel mein Profil auf XING an. Schon im Fir­men­
einBlick: Herr Rumohr, wir bedanken uns herzlich für das Gespräch.
36
einBlick 12 2010
INFORMATION
Der Kunde ist König – so soll es sein
Um diesem alten Sprichwort noch gerechter zu werden haben wir Anfang des Jahres die Erstellung einer Statistik
zum Thema Kundenzufriedenheit in Auftrag gegeben.
Die Erhebung fand im Juni in Zusammenarbeit mit einer Studierenden der
Netfonds-Gruppe in Zahlen
Hoch­schule Weserbergland statt. Dabei wurden 1.000 Vermittler bezüglich
Netfonds Gründung: 2000
ver­schie­dener Themengebiete befragt. Sehr positiv war die Anzahl der Ant­
NFS (Haftungsdach) Gründung: 2004
wor­ten mit einer Quote von über 18%, da normal mit einer Rück­läu­fer­
SOLIT (Edelmetalle) Gründung: 2009
quote von etwa 5% zurechnen ist.
Würden Sie die Netfonds GmbH in Zukunft weiterempfehlen?
Zusammenfassend hat unsere
Statistik er­ge­ben, dass 97% der
Befragten die Netfonds-Gruppe
JA 97%
weiterempfehlen würden. Dieses
Ergebnis freut uns sehr.
Selbstverständlich gab es, wie in jeder Statistik, auch negative Aspekte,
2008
Mitarbeiter 49 Vertriebspartner (Netfonds) 2.400 Gebundene Agenten (NFS) 120 Umsatz inkl. NFS (in TSD EUR)
28.100 EK (in TSD EUR) 1.780 Assets under Management (in TSD EUR) 1.000.000 Geschlossene Fonds (EK in TSD EUR) 28.160 KV (Neugeschäft in TSD MB) 200 Leben (Neugeschäft in TSD EUR) 80.000 Riester (Neugeschäft in TSD EUR) 185.000 BauFi (Volumen in TSD EUR) 500 2009
2010
67 3.600 140 27.100 1.910
1.300.000 26.000 (inkl. PP)
280 90.000 154.000 8.000 75
4.000
160
35.000
2.000 (+)
1.900.000
60.000
(inkl. PP)
400
125.000
140.000
15.000
wel­chen wir uns gerne annehmen möchten. Viele der Befragten haben be­
rech­tigte Kritik an unserer Plattform geäußert, wobei ich nun gerne auf
unsere neue Plattform und den Artikel „fundsware pro“ auf Seite 9 und 10
Für das entgegengebrachte Vertrauen möchten wir uns in diesem Zuge
ver­wei­sen möchte. Außerdem haben einige von Ihnen darauf hingewiesen,
nochmals herzlich bedanken. Wir freuen uns auch in Zukunft auf eine gute
dass Sie die Un­ter­neh­mens­kenn­zahlen der Netfonds GmbH nicht kennen.
Zusammenarbeit!
(jk)
Dies ist be­dau­er­lich und wir möchten Ihrem Wunsch in dieser Ausgabe von
einBlick ger­ne nach­kommen.
Sensationelle Bonus-Pakete:
Nutzen Sie die Möglichkeit hochwertige Zeitungen und Magazine des Gruner + Jahr
Verlages zu sensationellen Bezugspreisen zu abonnieren!
1.Financial Times Deutschland
252 Ausgaben/Jahr: 0,55 EUR statt 2,00 EUR*
139 EUR statt regulär 478 EUR – Ihre Ersparnis 71%
-71%
www.ftd.de/netfonds
2.Capital
12 Ausgaben/Jahr: 1,92 EUR statt 7,00 EUR*
23 EUR statt regulär 75 EUR – Ihre Ersparnis 70%
-70%
www.capital.de/netfonds
3.Börse Online
52 Ausgaben/Jahr: 0,88 EUR statt 3,50 EUR*
46 EUR statt regulär 164 EUR – Ihre Ersparnis 72%
-72%
www.boerse-online.de/netfonds
GRATIS
steller
Die ersten 20 Be
ard
erhalten eine Pic
no“.
Geldbörse „Mila
4.impulse
12 Ausgaben/Jahr: 2,17 EUR statt 7,50 EUR*
26 EUR statt regulär 77 EUR – Ihre Ersparnis 70%
-70%
www.impulse.de/netfonds
Alle Preise zzgl. MwSt.
*pro Ausgabe
einBlick 12 2010
37
VERANSTALTUNG
Friesisch herb!
Netfonds Tradition –
WM Tippspiel 2010
Wer hätte das gedacht…
Sylt bietet gerade im November einen idealen Rahmen für einen Workshop.
Herr Marc Goslar hat das Netfonds Tippspiel 2010 für sich entscheiden kön­
Das Dü­nen­bild entspannt und die frische Luft sorgt für eine hohe Auf­nah­
nen und hat seinen Preis am 22. Oktober von Herrn Hammer entgegen ge­
me­fähig­keit. Dieses körperliche Wohlbefinden konnten Partner von Netfonds
nom­men. Hauptpreis war ein Wochenende in Hamburg mit Besuch des
und NFS ge­nießen, wobei die Konzentration insbesondere den Produkt- und
„Nord-Süd Klassikers“, dem Spiel des Hamburger SV gegen den FC Bayern
Kon­zeptideen der DWS, Fidelity und Canada Life galt.
Mün­chen für 2 Personen.
In einem kleinen harmonischen Kreis wurden Workshops veranstaltet. Die
Wir haben Herrn Goslar bezüglich seiner Gewinnerstrategie befragt:
­
freie Zeit nutzten die Teilnehmer, um Ideen und Fragen zu diskutieren sowie
ge­mein­sam den Strand zu erkunden.
einBlick: Herr Goslar, eine erlebnisreiche WM liegt hinter uns. Haben Sie im
Im Nachgang betrachtet stelle ich wieder fest, dass der beidseitige persönliche
Vor­feld auf die spanische Elf getippt, oder überhaupt auf das Finale Nieder­
Kon­takt sehr wichtig ist und sich als extrem angenehm erwiesen hat. Auch für
lande – Spanien?
das kom­mende Jahr planen wir daher Veranstaltungen, die Inhalte, Werte und
Goslar: Spanien war, wie für sicher viele, auch mein Favorit auf einen Titel­ge­
Zwischen­menschliches vermitteln. Wir freuen uns darauf!
(ms)
winn. Die Holländer hätte ich eigentlich nicht im Finale gesehen.
einBlick: Sie haben von Anfang an zu den erfolgreichen Tippern in unserem
Tipp­spiel gehört. Haben Sie vor jedem Spiel getippt, oder haben Sie Ihre Tipps
„en Block“ abgegeben?
Goslar: Ich habe, wenn es möglich war, direkt an den Spieltagen getippt.
einBlick: Hat Sie das frühe Ausscheiden der Mitfavoriten Italien und Frankreich
über­rascht? Und wie hat es sich in Ihren Tipps ausgewirkt?
Goslar: Das hat auch mich eine Menge Punkte gekostet. Ich habe in der
Vorrunde nach jedem Spiel geglaubt, die müssen doch jetzt mal siegen!
einBlick: Die DFB Elf hat zum 4. Mal die Bronzemedaille bei einer WM geholt,
ein sehr gutes Ergebnis. Was trauen Sie der Mannschaft bei der kommenden
Eu­ropa­meis­terschaft zu?
Goslar: Deutschland gegen Spanien könnte auch bei der EM 2012 wieder das
Finale lauten. Aber diesmal siegen Jogi und seine Jungs!
einBlick: Sind Sie bei unserem EM Tippspiel als Titelverteidiger wieder dabei?
Goslar: Aber sicher!!!
Gruppenfoto vom Netfonds Workshop, Sylt 2010
38
einBlick 12 2010
(ab)
INFORMATION
Impressum
Netfonds @ DKM 2010
Vielen Dank für Ihren Besuch auf unserem Messestand bei der DKM in Dort­
mund! Gerne haben wir Sie an unserem Stand begrüßt und Sie persönlich
ken­nen­ge­lernt. Das große Interesse hat uns gezeigt, dass wir mit unserem Ziel,
Sie als Finanzdienstleister professionell zu unterstützen, auf dem richtigen
Weg sind. Wir freuen uns Sie auch im nächsten Jahr wieder begrüßen zu
dür­fen!
(jk)
Besuchen Sie uns auch am 26. und 27. Januar 2011 auf
dem FONDS professionell-KONGRESS in Mannheim.
| Tschüs, hausbank – hallo, freiheiT!
enTdecken sie Professional ParTners.
cortal consors, ein unternehmen von bnP Paribas, ist eine
der führenden anlagebanken für die private geldanlage
und online-Trading in europa. Mit einem umfassenden
Produktportfolio betreut cortal consors über diverse
vertriebskanäle mehr als eine Million kunden.
der geschäftsbereich Professional Partners ist auf die
serviceorientierte betreuung unabhängiger finanzdienstleister spezialisiert und bietet ihnen als netfonds Partner die
gesamte Palette banktypischer anlageprodukte vom Wertpapierdepot bis zum girokonto und ggf. Währungskonto.
dieses vollbankangebot ermöglicht es ihnen, ein eigenes
anlageuniversum gemeinsam mit dem kunden zu schaffen
und sich damit analog zur hausbank zu positionieren.
die moderne, einfach zu bedienende onlinewelt stellt dabei
ein professionelles instrument zur kundenbindung dar.
Professional Partners freut sich auf die Zusammenarbeit!
> lernen sie uns Kennen – mit
2,25% p.a. premium-tagesgeld!1
1
2,25% Zinsen p.a. sechs Monate lang auf guthaben von 15.000 bis 250.000
eur bei übertrag oder kauf von investmentfonds aus frischem geld in
höhe von mind. 15.000 eur bis zu 250.000 eur bis zum 31.12.2010.
alles weitere jetzt unter www.professionalpartners.de
sie wollen mehr? sichern sie sich alternativ bis 31.12.2010
0,3% Prämie auf die fonds-/cashübertrage ihrer neukunden!
professional partners. ein geschäfTsbereich von corTal consors.
1980 11/2010 PP.94.010_40
Herausgeber: Netfonds GmbH | Süderstr. 30 I 20097 Hamburg
Tel: 0 40 – 82 22 67 – 0 I Fax: 0 40 - 82 22 67 – 100
Email: info@netfonds.de | www.netfonds.de
Geschäftsführer: Karsten Dümmler, Martin Steinmeyer
AG Hamburg HRB-Nr.: 77564
Ust.-Id.Nr.: DE209983608
Redaktion: Netfonds GmbH | Süderstr. 30 | 20097 Hamburg:
Andre Baalhorn (ab), Thomas Bammann (tba), Janine Behrendt (jb), Dirk
Schröer (ds), Florian Fehér (ff), Michael Gehringer (mg), Christian Hammer
(ch), Christian Jahnke (cj), Julia Kaiser (jk), Sarah Lemke (sl), Marco Loessin
(ml), Lars Lüthans (ll), Jan Mönster (jm), Bernd Nitschmann (bn), Peer
Reichelt (pr), Mirko Schmidtner (msch), Martin Steinmeyer (ms), Torsten
Widany (tw)
Grafik und Layout: Sonja Bitte I Bittedesign Studio
Druck: Hartung Druck + Medien GmbH
Vermarktung und Vertrieb: Martin Steinmeyer I Tel: 0 40 – 82 22 67 – 0
Erscheinungsweise: 2 x jährlich
Haftung: Den Artikeln, Empfehlungen und Tabellen liegen Informationen
zu Grunde, die die Redaktion für verlässlich hält. Eine Garantie für die Rich­
tig­keit kann die Redaktion nicht übernehmen. Änderungen, Irrtümer und
Druck­fehler bleiben vorbehalten.
Copyright: Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, Aufnahme in OnlineDienste und Internet sowie Vervielfältigung aller Art nur nach vorheriger
Zustimmung.
RUNG
AUSPLATZIE3. IMMOBILIEN
EST POLEN
. KG
DIREKT INV
GMBH & CO
PORTFOLIO
ch bis zum
ot gilt nur no
Unser Angeb
s Jahresende
bi
ern sie sich
ch
Si
.
10
20
31.12.
t.
Ihr Kontingen
DIREKT INVEST POLEN
3. IMMOBILIEN PORTFOLIO FONDS GMBH & CO. KG
Die Investition in Immobilien ist seit langem eine der werthaltigsten und stabilsten
Anlageformen der Kapitalanlage. Gemäß einer Forsa Umfrage sind 54 % der
Deutschen der Meinung, dass Immobilien am besten vor Preisverfall und Wertverlust
geschützt sind.
Trotz dieses Ergebnisses haben sich drei Viertel aller Deutschen mit einem relevanten
Einkommen noch nie über geschlossene Immobilienfonds informiert bzw. eine Investition
bisher gescheut. Vielfach ist das Verständnis der potentiellen Anleger für diese Anlageform
durch nicht klar erkennbare Investitionsaussagen der Fondsanbieter – über Ankauf / Projektentwicklung / Verkauf der Immobilie – nicht vorhanden. Der DIREKT INVEST POLEN 3 hat
klare Investitionsaussagen und eine für den Anleger nachvollziehbare Exitstrategie für die
zu realisierenden Immobilienprojektentwicklungen.
DIREKT INVEST POLEN 3: Alleinstellungsmerkmale
•
•
•
•
•
•
Direktinvestitionen in Projektentwicklungen mit dem Fokus Handelsimmobilien
Kurzläufer: ca. 3 Jahre und 2 Monate Laufzeit (31.12.2013)
Prognostizierte Gesamtausschüttung: ca. 138,91 %
Prognostizierte Rendite: ca. 11,26 % p.a.
(gemäß IRR, nach Steuern in Polen, inklusive Agio, ohne Progressionsvorbehalt)
Mindestbeteiligungssumme: EUR 10.000,- zzgl. 5 % Agio
VERKAUF-VOR-ANKAUF-PRINZIP
d.h. der Käufer der zu erstellenden Handelsimmobilie steht in der Regel fest, bevor die Fondsgesellschaft
das Grundstück erwirbt bzw. der Baubeginn der Handelsimmobilie erfolgt
www.elbfonds.eu